美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式
(马克一)
截至季度末的季度期间
或
由_的过渡期
委员会档案编号:
迪尔?&?公司
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
|
|
(主要行政机关地址)
电话号码:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 贸易符号 | 每间交易所的注册名称 | |||
用复选标记表示注册人是否:(1)在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内遵守了此类提交要求。
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。
用复选标记表示注册者是大型加速档案器、非加速档案器、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☒ | 加速填报器 | ☐ | |
非加速报税器 | ☐ | 小型报表公司 | |
新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是
At July 28, 2019,
第一部分财务信息
项目1.^财务报表 | |||||||
迪尔公司(&C) | |||||||
综合收益表 | |||||||
截至2018年7月28日、2019年和7月29日的三个月 | |||||||
(以百万美元和股份为单位,每股金额除外)未经审计 | |||||||
2019 | 2018 |
| |||||
净销售额和收入 | |||||||
净销售额 | $ | $ | |||||
财政和利息收入 |
| ||||||
其他收入 |
| ||||||
总计 |
| ||||||
费用及开支 | |||||||
销售成本 |
| ||||||
研究开发费用 |
| ||||||
销售、行政和一般费用 |
| ||||||
利息费用 |
| ||||||
其他营业费用 |
| ||||||
总计 |
| ||||||
合并集团所得税前收入 |
| ||||||
所得税准备金 |
| ||||||
合并集团收入 |
| ||||||
未合并关联公司收入中的权益 |
| ||||||
净收入 |
| ||||||
减去:非控股权益的净收入 |
|
| |||||
Deere&Company的净收入 | $ | $ | |||||
每股数据 | |||||||
基本型 | $ | $ | |||||
稀释 | $ | $ | |||||
未完成的平均股票 | |||||||
基本型 | |||||||
稀释 | |||||||
见中期合并财务报表简明附注。
2
迪尔公司(&C) | |||||||
综合全面收益表 | |||||||
截至2018年7月28日、2019年和7月29日的三个月 | |||||||
(百万美元)未经审计 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
| |||||||
净收入 |
| $ | $ | ||||
其他综合收入(亏损),扣除所得税 | |||||||
退休福利调整 |
| ||||||
累积平移调整 |
| ( | |||||
衍生工具未实现损失 | ( |
| ( | ||||
未实现的债务证券收益 |
| ||||||
其他综合收入(亏损),扣除所得税 |
| ( | |||||
合并集团综合收益 |
| ||||||
减去:归因于非控股权益的综合收入 |
|
|
| ||||
迪尔公司的综合收益 |
| $ | $ | ||||
见中期合并财务报表简明附注。
3
迪尔公司(&C) | |||||||
综合收益表 | |||||||
截至2018年7月28日、2019年和7月29日的九个月 | |||||||
(以百万美元和股份为单位,每股金额除外)未经审计 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
净销售额和收入 | |||||||
净销售额 |
| $ | $ | ||||
财政和利息收入 |
| ||||||
其他收入 |
| ||||||
总计 |
| ||||||
费用及开支 | |||||||
销售成本 |
| ||||||
研究开发费用 |
| ||||||
销售、行政和一般费用 |
| ||||||
利息费用 |
| ||||||
其他营业费用 |
| ||||||
总计 |
| ||||||
合并集团所得税前收入 |
| ||||||
所得税准备金 |
| ||||||
合并集团收入 |
| ||||||
未合并关联公司收入中的权益 |
| ||||||
净收入 |
| ||||||
减去:非控股权益的净收入 |
| ||||||
Deere&Company的净收入 |
| $ | $ | ||||
每股数据 | |||||||
基本型 |
| $ | $ | ||||
稀释 |
| $ | $ | ||||
未完成的平均股票 | |||||||
基本型 |
| ||||||
稀释 |
| ||||||
见中期合并财务报表简明附注。
4
迪尔公司(&C) | |||||||
综合全面收益表 | |||||||
截至2018年7月28日、2019年和7月29日的九个月 | |||||||
(百万美元)未经审计 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
| |||||||
净收入 |
| $ | $ | ||||
其他综合收入(亏损),扣除所得税 | |||||||
退休福利调整 |
| ||||||
累积平移调整 | ( |
| ( | ||||
衍生品未实现的收益(损失) | ( |
| |||||
债务证券的未实现收益(损失) |
| ( | |||||
其他综合收入(亏损),扣除所得税 | ( |
| |||||
合并集团综合收益 |
| ||||||
减去:归因于非控股权益的综合收入 |
| ||||||
迪尔公司的综合收益 |
| $ | $ | ||||
见中期合并财务报表简明附注。
5
迪尔公司(&C) | ||||||||||
简明综合资产负债表 | ||||||||||
(百万美元)未经审计 | ||||||||||
| 七月二十八日 |
| 十月二十八日 |
| 7月29日 |
| ||||
2019 | 2018 | 2018 |
| |||||||
资产 | ||||||||||
现金及现金等价物 |
| $ | $ | $ | ||||||
有价证券 |
|
| ||||||||
未合并附属公司的应收账款 |
|
| ||||||||
贸易账户和应收票据-净额 |
|
| ||||||||
融资应收账款-净额 |
|
| ||||||||
融资应收账款证券化净额 |
|
| ||||||||
其他应收款项 |
|
| ||||||||
经营租赁设备-净额 |
|
| ||||||||
盘存 |
|
| ||||||||
财产和设备-网络 |
|
| ||||||||
对未合并附属公司的投资 |
|
| ||||||||
商誉 |
|
| ||||||||
其他无形资产-净额 |
|
| ||||||||
退休福利 |
|
| ||||||||
递延所得税 |
|
| ||||||||
其他资产 |
|
| ||||||||
总资产 |
| $ | $ | $ | ||||||
负债与股东权益 | ||||||||||
负债 | ||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | |||||||
短期证券化借款 |
|
| ||||||||
应付未合并附属公司 |
|
| ||||||||
应付帐款和应计费用 |
|
| ||||||||
递延所得税 |
|
| ||||||||
长期借款 |
|
| ||||||||
退休福利及其他负债 |
|
| ||||||||
负债共计 |
|
| ||||||||
承诺和或有事项(附注15) | ||||||||||
可赎回的非控制权益 | ||||||||||
股东权益 | ||||||||||
普通股,$ |
|
| ||||||||
国库普通股 | ( |
| ( |
| ( | |||||
留存收益 |
|
| ||||||||
累计其他综合收益(亏损) | ( |
| ( |
| ( | |||||
迪尔公司股东权益总额 |
|
| ||||||||
非控制性利益 |
|
| ||||||||
股东权益总额 |
|
| ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ | $ | |||||||
见中期合并财务报表简明附注。
6
迪尔公司(&C) | |||||||
合并现金流量表 | |||||||
截至2018年7月28日、2019年和7月29日的九个月 | |||||||
(百万美元)未经审计 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
经营活动现金流量 |
|
| |||||
净收入 |
| $ | $ | ||||
调整净收入与经营活动提供(用于)的现金净额: | |||||||
信贷损失准备 |
| ||||||
折旧及摊销准备 |
| ||||||
基于份额的补偿费用 |
| ||||||
企业销售收益 |
| ( | |||||
未合并附属公司的未分配收益 |
| ( | |||||
递延所得税准备(贷方) | ( |
| |||||
资产和负债的变化: | |||||||
与销售有关的贸易、票据和融资应收账款 | ( |
| ( | ||||
盘存 | ( |
| ( | ||||
应付帐款和应计费用 | ( |
| |||||
应收/应收所得税 |
| ||||||
退休福利 |
| ( | |||||
其他 | ( |
| ( | ||||
经营活动提供的现金净额 |
| ( | |||||
投资活动现金流量 | |||||||
应收款(不包括与销售相关的应收款) |
| ||||||
到期收益和有价证券销售 |
| ||||||
经营租赁设备销售收益 |
| ||||||
销售收入,扣除出售的现金 |
| ||||||
取得的应收款成本(不包括与销售有关的应收款) | ( |
| ( | ||||
收购企业,扣除收购的现金净额 |
| ( | |||||
购买有价证券 | ( |
| ( | ||||
购买财产和设备 | ( |
| ( | ||||
购置经营租赁设备的成本 | ( |
| ( | ||||
其他 | ( |
| ( | ||||
用于投资活动的现金净额 | ( |
| ( | ||||
融资活动现金流量 | |||||||
短期借款总额增加(减少) | ( |
| |||||
长期借款收益 |
| ||||||
长期借款的支付 | ( |
| ( | ||||
发行普通股的收益 |
| ||||||
普通股回购 | ( |
| ( | ||||
已支付股息 | ( |
| ( | ||||
其他 | ( |
| ( | ||||
筹资活动提供的现金净额 |
| ||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响 | ( |
| |||||
现金、现金等价物和限制现金的净减少 | ( | ( | |||||
期初现金、现金等价物和限制现金 |
| ||||||
期末现金、现金等价物和限制现金 | $ | $ | |||||
见中期合并财务报表简明附注。
7
迪尔公司(&C) | |||||||||||||||||||||||
合并股东权益变动表 | |||||||||||||||||||||||
截至2018年7月28日、2019年和7月29日的三个月和九个月 | |||||||||||||||||||||||
(百万美元)未经审计 | |||||||||||||||||||||||
股东权益总额 | |||||||||||||||||||||||
迪尔?&?公司?股东 |
| ||||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||
总计 | 其他 | 可赎回 | |||||||||||||||||||||
股东 | 普普通通 | 财务处 | 留用 | 综合 | 非控制 | 非控制 | |||||||||||||||||
| 权益 |
| 股票 |
| 股票 |
| 收益 |
| 收入^(亏损) |
| 利益 |
|
| 利息 | |||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||
截至2018年7月29日的三个月 | |||||||||||||||||||||||
平衡2018年4月29日 |
| $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | |||||||||||||
净收入 |
| ||||||||||||||||||||||
其他综合损失 |
| ( | ( | ( |
| ||||||||||||||||||
回购^普通^股票 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
重新发行库务股 |
| ||||||||||||||||||||||
宣布的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
股票期权和其他 |
| ( |
| ||||||||||||||||||||
余额2018年7月29日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
截至2018年7月29日的9个月 |
|
| |||||||||||||||||||||
平衡10月29日,2017年 |
| $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ |
| ||||||||||||
净收入 |
| ||||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) |
| ( |
| ||||||||||||||||||||
回购^普通^股票 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
重新发行库务股 |
| ||||||||||||||||||||||
宣布的股息 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||
收购 | |||||||||||||||||||||||
股票期权和其他 |
|
|
| ||||||||||||||||||||
余额2018年7月29日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||
截至2019年7月28日的三个月 | |||||||||||||||||||||||
余额2019年4月28日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
净收入 |
|
| |||||||||||||||||||||
其他综合收入 |
|
| |||||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
重新发行库务股 | |||||||||||||||||||||||
宣布的股息 | ( | ( | ( |
| |||||||||||||||||||
股票期权和其他 |
|
| |||||||||||||||||||||
平衡7月28日,2019年 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
截至2019年7月28日的九个月 | |||||||||||||||||||||||
平衡10月28日,2018年 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
ASU No.2016-01采用* | ( | ||||||||||||||||||||||
净收入 |
| ||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ( |
|
| |||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
重新发行库务股 | |||||||||||||||||||||||
宣布的股息 | ( | ( | ( |
| |||||||||||||||||||
股票期权和其他 |
|
| |||||||||||||||||||||
平衡7月28日,2019年 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
*见注3。 |
见中期合并财务报表简明附注。
8
中期综合财务报表简明附注(未审计)
(1) 组织与合并
说明和相关评注中的信息以一种格式列示,其中包括按如下分组的数据:
设备运营 – 包括本公司的农业和草坪业务以及建筑和林业业务,金融服务反映在股权基础上。
金融服务 – 主要包括公司的融资业务。
固形 – 代表设备业务和财务服务的合并。对“Deere&Company”或“本公司”的提及是指整个企业。
本公司使用52/53周会计年度,季度结束于报告期内最后一个星期日。2019和2018财年的第三季度截止日期分别为2019年7月28日和2018年7月29日。包含两个期间
可变利益实体
本公司合并若干与零售票据证券化有关的可变利息实体(VIE)(见附注12)。
该公司还拥有一家合资企业的权益,该合资企业在巴西为当地和海外市场制造建筑设备。该合资企业是VIE;然而,该公司不是主要受益人。因此,实体的财务结果并未完全合并在公司的综合财务报表中,而是以权益为基础纳入。在2019年第二季度,本公司向合资企业额外出资,以换取无表决权的优先股,并终止了贷款担保。2019年7月28日和2018年10月28日的最大亏损敞口(以百万美元为单位)如下:
July 28, 2019 | October 28, 2018 | ||||||
未合并附属公司的应收账款 | $ | $ | |||||
投资于未合并的附属公司 | |||||||
贷款担保 |
| ||||||
总计 | $ | $ |
(2)重要会计政策和现金流量信息的 汇总
TDeere&Company的中期合并财务报表由本公司根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定在未经审计的情况下编制。根据美国普遍接受的会计原则编制的年度财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露在这些规则和法规允许的情况下被浓缩或省略。所有调整,包括正常的经常性调整,都已包括在内。管理层认为披露的内容足以公平地呈现所呈报日期和期间的财务状况、经营结果和现金流。建议将这些中期合并财务报表与合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表出现在公司最近的年度报告Form 10-K中。过渡期的结果并不一定表明本财年的预期结果。
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表需要管理层做出影响报告金额和相关披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
9
现金流量信息
来自贸易账户和应收票据变动的所有现金流量在综合现金流量表中被归类为经营活动,因为这些应收款来自向本公司客户的销售。与向本公司客户销售有关的融资应收账款的现金流也包括在经营活动中。其余融资应收款项与独立经销商销售设备的融资有关,并包括在投资活动中。
本公司有以下非现金经营和投资活动,这些活动未包括在综合现金流量表中。公司以经营租赁方式将库存转移到设备上,约为#美元。
公司的设备业务持有有限现金$
(3) 新会计准则
采用新会计准则
2019年第一季度,公司通过了财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)
ASU要求记录总资产和负债,而不是净负债,用于估计服务部件回报和相关退款负债的价值。总资产记录在其他资产中,用于估计部件退货的库存值,而总负债记录在估计经销商退款的应付帐款和应计费用中。下表反映了合并资产负债表上受影响行中估计部件回报的变化(以百万美元为单位)。
2018年10月28日 | 采用的累积效应 | 2018年10月29日 | ||||||||
资产 | ||||||||||
其他资产 | $ | $ | $ | |||||||
负债 | ||||||||||
应付帐款和应计费用 | $ | $ | $ |
没有任何重大变化影响通过采用确认收入的时间。本公司最新的收入政策和额外披露包括在附注4中。
2019年第一季度,公司采用ASU
在2019年第一季度,公司采用了
10
导致对2018年综合及补充合并现金流量表的更新(见附注2)。ASU对公司的综合财务报表没有重大影响。
2019年第一季度,公司
公司还在2019年第一季度采用了以下标准,其中没有一项对公司的综合财务报表产生重大影响:
会计准则更新
某些现金收入和现金支付的分类,修正ASC 230现金流量表 | ||
实体内部转移资产而不是库存,这将修正ASC 740,所得税 | ||
澄清企业的定义,修改ASC 805,企业合并 | ||
修改会计范围,修改ASC 718,补偿- | ||
披露框架-公允价值计量披露要求的变化,修正了ASC 820,公允价值计量 | ||
披露框架-更改定义福利计划的披露要求,修改ASC 715-20,补偿-退休福利-定义福利 | ||
将有担保隔夜融资利率(SOIR)隔夜指数掉期(OIS)利率纳入对冲会计目的基准利率,以修正ASC 815、衍生产品和对冲 |
即将采用的新会计准则
2016年2月,FASB发布了ASU
2016年6月,FASB发布了ASU
11
对主题326,金融工具-信用损失的编纂改进。本会计准则澄清经营租赁的应收款是使用租赁指导而不是作为金融工具来核算的。2019年5月,FASB发布了ASU No.2019-05,有针对性的过渡救济,对ASC 326进行了修正。此ASU提供了一个选项,可以不可撤销地选择以公允价值而不是摊销成本来计量某些个别金融资产。生效日期为2021财年第一季度。华硕将采用修改后的追溯方法。公司正在评估对合并财务报表的潜在影响。
2017年3月,FASB发布了ASU
2018年6月,FASB发布了ASU
2018年8月,FASB发布了ASU
2019年4月,FASB发布了ASU
12
(4) 收入确认
销售设备和服务部件。当满足以下每个标准时,设备和服务部件的销售即被确认:(1)公司和独立客户批准具有商业实质的合同,(2)销售价格是可确定的,付款的可收集性是基于合同中列出的条款,以及(3)货物的控制权已经转移给客户。当货物按照合同规定交付并且所有权的风险和回报转移时,通常会发生设备和服务部件的控制权转移。在美国和大多数国际地点,这种转移主要发生在货物运输时。在加拿大和其他一些国际地点,某些货物在寄售的基础上运输给经销商,在此情况下,货物运输时所有权的风险和回报不会转移给经销商。因此,在这些地点,在零售客户购买商品之前,销售不会被记录。设备销售一般不存在返回权。
在有限的情况下,设备被转让给客户或金融机构,有义务回购指定金额的设备,这可以由客户选择行使。当设备预计将被回购时,这些安排被计入租赁。当满足运营租赁条件时,在设备转让时不记录销售,销售价格与指定回购金额之间的差额以直线方式确认为收入,直到客户的选择权到期为止。当该设备预计不会被重新购买时,销售记录有退货义务。
根据与经销商签订的销售协议条款,免息期是根据销售的设备类型和销售年份确定的。对于大多数设备,这些周期从1个月到12个月不等。免息期不得延长。利息主要按未偿还余额向经销商收取,自经销商向零售客户销售商品之日起较早或向经销商销售时授予某些免息期届满,直至本公司收到付款为止。收取的利息可能无法免除,并且过去到期的利率超过市场利率。经销商不能在设备发货后取消购买,并负责付款,即使设备未出售给零售客户。如果无息期或低于市场利息期超过一年,公司将根据货币时间价值的影响,使用当前市场利率调整预期销售收入。与融资部分相关的收入使用利息法在财务和利息收入中确认。如果预期的无息期或低于市场期,公司选择不调整销售价格以计入融资部分
在确认销售时,服务部件和某些附件的退货是可估量和应计的。估计部件退货记录在其他资产中,用于估计部件退货的库存值,并根据重新进货费用进行调整。估计的经销商退款负债,经重新进货费用调整后,记录在应付账款和应计费用中。估计的退货率基于历史退货率、当前经销商库存水平和当前经济状况。
销售奖励。在某些市场,公司向经销商提供销售奖励。这些奖励可能基于经销商的购买量,或者基于经销商向零售客户销售设备时到期的补贴和融资计划的零售销售奖励计划。在向经销商销售时,公司记录这些计划的估计成本作为销售价格的减少。估计成本基于历史数据、现场库存水平和预测销售量。这些计划的最终成本在基于数量的激励措施的测量期结束时确定,或者在经销商将设备销售给零售客户时确定。实际成本与原始成本估计的差异在净销售额中确认。
产品保修。对于大多数设备和部件销售,公司提供标准保修,以保证设备在指定期间按预期运行。在确认销售时,将记录估计的未来保修成本。根据经销商库存和零售额,公司一般通过将历史保修索赔率经验应用于已售出并仍在保修期内的估计设备数量来确定其总保修责任。历史索赔率主要由审查
13
重新制造的零部件。该公司再制造二手发动机和部件(核心),出售给经销商和最终客户,用于维护和维修部件。再制造部件的收入使用与其他部件销售相同的标准确认。当再制造的零件被出售时,公司收取定金,如果客户在规定的时间内退回满足某些规格的芯子,就可以偿还定金。从客户处收到的存款被确认为应付账款和应计费用中的负债,预计返还的使用部分在合并资产负债表中的其他资产中确认。当客户退回核心时,保证金被偿还,债务被冲销,退回的核心被记录在库存中,以便重新制造并出售给另一个客户。如核心未按估计在所需时间内归还,则按金确认为净销售收入,估计核心回报在综合收益表中记为销售成本费用。
精确制导、远程信息处理和其他支持信息的解决方案。销售的某些设备具有精确制导、远程信息处理和其他信息收集和分析功能。这些解决方案需要硬件、软件,并且包括在特定时间段内提供远程信息服务的义务。这些解决方案通常与设备的销售捆绑在一起,也可以单独购买或续订。与硬件和嵌入式软件相关的收入一般在设备销售时确认,并在合并收益表中记录在净销售额中。未来服务的收入通常在服务期内递延和确认。递延收入在综合资产负债表的应付账款和应计费用中作为合同负债入账,并在合并收益表中与其他经营费用中确认的相关费用一起在其他收入中确认。
备抵信贷损失。本公司还计入与销售应收账款(贸易应收账款和某些融资应收账款)有关的销售、行政和一般费用的信用损失备抵。备抵是对应收资产组合中固有损失的估计。津贴是基于许多数量和质量因素。当局每季检讨津贴是否足够。
销售税和交易税。公司收取和汇回由不同政府当局评估的税收,这些税收是在公司与其客户之间产生收入的交易中征收的,并与之同时进行。这些税包括销售税、使用税、增值税和一些消费税。公司选择从销售价格的确定中排除这些税收(不包括在收入中)。
运输和处理成本。客户取得设备控制权后,与公司设备销售相关的运输和处理成本在销售时应计入销售成本。
合同费用。公司选择在发生时将获得合同的增量成本确认为费用,因为资产的摊销期间将是
14
公司按主要地理市场、主要产品线和收入确认时间(以百万美元计)的收入如下:
截至2019年7月28日的三个月 |
| 农业和草坪 |
| 建设 |
| 财务 |
| 总计 | |||||
主要地理市场: |
|
| |||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
加拿大 |
|
| |||||||||||
西欧 |
|
| |||||||||||
中欧和独联体 |
|
| |||||||||||
拉丁美洲 |
|
| |||||||||||
亚洲,非洲,澳大利亚,新西兰, | |||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
主要产品线: |
|
| |||||||||||
大农业 | $ |
|
| $ | |||||||||
小农业 |
|
|
|
| |||||||||
草皮 |
|
|
|
| |||||||||
建设 |
| $ |
|
|
| ||||||||
紧凑结构 |
|
| |||||||||||
道路建设 |
|
|
|
| |||||||||
林业 |
|
|
|
| |||||||||
金融产品 | $ |
| |||||||||||
其他 |
|
|
| ||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
收入确认时间: |
|
| |||||||||||
在某个时间点确认的收入 | $ | $ |
| $ | |||||||||
随着时间的推移确认的收入 | $ | ||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
截至2019年7月28日的九个月 |
| 农业 |
| 建设 |
| 财务 |
| 总计 | |||||
主要地理市场: | |||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
加拿大 |
|
| |||||||||||
西欧 |
|
| |||||||||||
中欧和独联体 |
|
| |||||||||||
拉丁美洲 |
|
| |||||||||||
亚洲,非洲,澳大利亚,新西兰, | |||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
主要产品线: |
|
| |||||||||||
大农业 | $ |
|
| $ | |||||||||
小农业 |
|
|
|
| |||||||||
草皮 |
|
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|
| |||||||||
建设 |
| $ |
|
|
| ||||||||
紧凑结构 |
|
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道路建设 |
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|
| |||||||||
林业 |
|
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金融产品 | $ |
| |||||||||||
其他 |
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总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
收入确认时间: |
|
| |||||||||||
在某个时间点确认的收入 | $ | $ |
| $ | |||||||||
随着时间的推移确认的收入 | $ | ||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
15
以下是该公司主要产品线的说明:
大农业-包括功率超过200马力的拖拉机及其相关附件、联合收割机、采棉机、脱棉机、自行式饲料收割机及相关附件、甘蔗收割机、收获前端设备、甘蔗装载机和拖车、耕作、播种和应用设备(包括喷雾机、养分管理和土壤整理机械以及相关服务部件)的净销售额。
小农业-包括功率低于约200马力的中型和通用拖拉机、干草和饲料设备、打包机、割草机和相关服务部件的净销售额。
草皮-包括草坪和公用设备的净销售,包括骑马草坪设备和步行式割草机、高尔夫球场设备、多用途车辆和商业割草设备,以及广泛的相关工具、其他户外动力产品和相关服务部件。
建设-包括用于建筑、土方和材料搬运的各种机械的净销售额,包括反铲装载机、履带式推土机和装载机、四轮驱动装载机、挖掘机、电动平地机、铰接式自卸车、相关附件和相关服务部件。
紧凑结构-包括小型建筑设备的净销售额,包括小型挖掘机、小型履带装载机、小型轮式装载机、滑动方向盘、景观装载机、相关附件和相关服务部件。
道路建设-包括用于道路建设和翻新的设备的净销售额,包括铣床、回收机、滑模摊铺机、地面采矿机、沥青摊铺机、压路机、串联和静态压路机、移动式破碎机和筛网、移动式和固定式沥青设备、相关附件和相关服务部件。
林业-包括木材采伐所用设备的净销售额,包括原木集材机、伐木机聚束器、原木装载机、原木转运机、原木收割机和相关的伐木附件以及相关的服务部件。
金融产品-包括主要来自与向最终客户销售John Deere设备有关的零售票据的财务和利息收入,向John Deere设备经销商的批发融资,以及循环收费账户;来自John Deere设备零售租赁的租赁收入;以及延长保修的收入。
其他-包括向其他设备制造商销售某些组件、随时间推移从精确指导、远程信息处理和其他信息支持解决方案中获得的收入、在公司拥有的经销商和服务中心执行的服务的收入、处置财产和业务的收益、商标许可收入和其他杂项收入项目。
公司在确认某些产品的销售和某些服务的收入之前开具发票。这些项目主要用于延长保修的保费,未来设备销售的预付款,以及与精确指导和远程信息处理服务相关的订阅和服务收入。这些预付客户付款在综合资产负债表中作为递延收入、合同负债、应付账款和应计费用列示。收到的递延收入,但未在收入中确认,包括附注15所示的延长保修保险费,为$
公司与客户签订了合同,以交付由于未提供设备或服务而在2019年7月28日尚未确认的设备和服务。这些合同主要涉及延长保修和某些精确指导和远程信息处理服务。原始期限超过一年的合同未履行的履约义务金额为#美元。
16
(5) 其他全面收入项目
累计其他综合收益(亏损)的税后变动(以百万美元计)如下:
|
|
|
|
| 总计 |
| ||||||||||
未实现 | 未实现 | 累积 | ||||||||||||||
退休 | 累积 | 得(失) | 得(失) | 其他 | ||||||||||||
效益 | 翻译 | 在……上面 | 在……上面 | 综合 | ||||||||||||
调整,调整 | 调整,调整 | 衍生物 | 债务证券 | 收入^(亏损) | ||||||||||||
平衡10月29日,2017年 | $ | ( | $ | ( |
| $ | $ | $ | ( | |||||||
重新分类前的其他全面收益(亏损)项目 |
| ( | ( |
| ( | |||||||||||
从累计其他综合收益中重新分类的金额 |
| ( | ( |
| ||||||||||||
本期净额其他综合收入^(亏损) |
|
| ( |
|
| ( |
| |||||||||
余额2018年7月29日 | $ | ( | $ | ( | $ | $ | $ | ( | ||||||||
平衡10月28日,2018年 | $ | ( | $ | ( |
| $ | $ | ( | $ | ( | ||||||
ASU No.2016-01采用* | ( | ( | ||||||||||||||
重新分类前的其他全面收益(亏损)项目 | ( | ( | ( | |||||||||||||
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | ( | ( | ||||||||||||||
本期净额其他综合收入^(亏损) | ( | ( | ( | |||||||||||||
平衡7月28日,2019年 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( | |||
*见注3。 |
17
以下是记录在其他全面收入(亏损)中的金额和重新分类,以及所得税影响(以百万美元为单位):
| ||||||||||
| 在此之前 |
| 税收 |
| 事后 |
| ||||
税收 | (费用) | 税收 |
| |||||||
截至2019年7月28日的三个月 | 数量 | 学分 | 数量 |
| ||||||
累积平移调整 |
| $ | $ | ( | $ | |||||
衍生工具的未实现收益(损失): | ||||||||||
未实现套期保值收益(损失) | ( | ( | ||||||||
将已实现(收益)损失重新分类为: | ||||||||||
利率合约-利息费用 | ( |
| ( | |||||||
衍生工具的未实现净收益(损失) | ( | ( | ||||||||
债务证券的未实现收益(损失): | ||||||||||
未实现持有收益(损失) | ( | |||||||||
已实现(收益)损失-其他收入的重新分类 | ( |
| ( | |||||||
债务证券未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
退休福利调整: | ||||||||||
养恤金 | ||||||||||
净精算收益(损失) | ( | ( | ||||||||
通过将精算(收益)损失和以前的服务(贷方)成本摊销到其他经营费用,重新分类:* | ||||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
事前服务(贷方)成本 |
| |||||||||
结算/缩减 |
| |||||||||
OPEB | ||||||||||
净精算收益(损失) |
|
|
| |||||||
通过将精算(收益)损失和以前的服务(贷方)成本摊销到其他经营费用,重新分类:* | ||||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
事前服务(贷方)成本 | ( | ( | ||||||||
退休福利调整未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
其他综合收益(亏损)合计 |
| $ | $ | ( | $ |
* 这些累积的其他全面收入金额包括在定期养恤金净额和OPEB成本中。有关更多详细信息,请参见备注8。
18
| 在此之前 |
| 税收 |
| 事后 |
| ||||
税收 | (费用) | 税收 |
| |||||||
截至2019年7月28日的九个月 | 数量 | 学分 | 数量 |
| ||||||
累积平移调整 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | |
衍生工具的未实现收益(损失): | ||||||||||
未实现套期保值收益(损失) | ( | ( | ||||||||
将已实现(收益)损失重新分类为: | ||||||||||
利率合约-利息费用 | ( | ( | ||||||||
衍生工具的未实现净收益(损失) | ( | ( | ||||||||
债务证券的未实现收益(损失): | ||||||||||
未实现持有收益(损失) | ( | |||||||||
已实现(收益)损失-其他收入的重新分类 | ( |
| ( | |||||||
债务证券未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
退休福利调整: | ||||||||||
养恤金 | ||||||||||
净精算收益(损失) | ( | ( | ||||||||
通过将精算(收益)损失和以前的服务(贷方)成本摊销到其他经营费用,重新分类:* | ||||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
事前服务(贷方)成本 | ( | |||||||||
结算/缩减 | ||||||||||
OPEB | ||||||||||
净精算收益(损失) | ( | |||||||||
通过将精算(收益)损失和以前的服务(贷方)成本摊销到其他经营费用,重新分类:* | ||||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
事前服务(贷方)成本 | ( | ( | ||||||||
退休福利调整未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
其他综合收益(亏损)合计 |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( |
* 这些累积的其他全面收入金额包括在定期养恤金净额和OPEB成本中。有关更多详细信息,请参见备注8。
19
| 在此之前 |
| 税收 |
| 事后 |
| ||||
税收 | (费用) | 税收 |
| |||||||
截至2018年7月29日的三个月 | 数量 | 学分 | 数量 |
| ||||||
累积平移调整 |
| $ | ( | $ | $ | ( | ||||
衍生工具的未实现收益(损失): | ||||||||||
未实现套期保值收益(损失) |
| |||||||||
将已实现(收益)损失重新分类为: |
| |||||||||
利率合约-利息费用 | ( |
| ( | |||||||
衍生工具的未实现净收益(损失) | ( |
| ( | |||||||
投资的未实现收益(损失): | ||||||||||
未实现持有收益(损失) | ( | |||||||||
已实现(收益)损失-其他收入的重新分类 |
|
|
| |||||||
投资未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
退休福利调整: | ||||||||||
养恤金 | ||||||||||
净精算收益(损失) |
| |||||||||
通过将精算(收益)损失和以前的服务(贷方)成本摊销到其他经营费用,重新分类:* |
| |||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
事前服务(贷方)成本 | ( | |||||||||
结算/缩减 |
| |||||||||
OPEB |
| |||||||||
净精算收益(损失) |
|
|
| |||||||
通过将精算(收益)损失和以前的服务(贷方)成本摊销到其他经营费用,重新分类:* |
| |||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
事前服务(贷方)成本 | ( | ( | ||||||||
退休福利调整未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
其他综合收益(亏损)合计 |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( |
* 这些累积的其他全面收入金额包括在定期养恤金净额和OPEB成本中。有关更多详细信息,请参见备注8。
2019年第三季度和2018年第三季度,非控股利益集团在这两个时期的综合收益为
20
| 在此之前 |
| 税收 |
| 事后 |
| ||||
税收 | (费用) | 税收 |
| |||||||
截至2018年7月29日的9个月 | 数量 | 学分 | 数量 |
| ||||||
累积平移调整 |
| $ | ( |
|
| $ | ( | |||
衍生工具的未实现收益(损失): | ||||||||||
未实现套期保值收益(损失) | $ | ( | ||||||||
将已实现(收益)损失重新分类为: |
| |||||||||
利率合约-利息费用 | ( | ( | ||||||||
衍生工具的未实现净收益(损失) | ( | |||||||||
投资的未实现收益(损失): | ||||||||||
未实现持有收益(损失) | ( | ( | ||||||||
已实现(收益)损失-其他收入的重新分类 | ( |
| ( | |||||||
投资未实现净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
退休福利调整: | ||||||||||
养恤金 | ||||||||||
净精算收益(损失) | ( | |||||||||
通过将精算(收益)损失和以前的服务(贷方)成本摊销到其他经营费用,重新分类:* |
| |||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
事前服务(贷方)成本 | ( | |||||||||
结算/缩减 | ( | |||||||||
OPEB |
| |||||||||
净精算收益(损失) | ( | |||||||||
通过将精算(收益)损失和以前的服务(贷方)成本摊销到其他经营费用,重新分类:* |
| |||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
事前服务(贷方)成本 | ( | ( | ||||||||
退休福利调整未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
其他综合收益(亏损)合计 |
| $ | $ | ( | $ |
* 这些累积的其他全面收入金额包括在定期养恤金净额和OPEB成本中。有关更多详细信息,请参见备注8。
在2019年和2018年的前九个月,非控股权益的综合收益为$
(6)宣布和支付的 股息
以每股为基础宣布和支付的股息如下:
三个月结束 | 九个月结束 |
| |||||||||||
七月二十八日 | 7月29日 | 七月二十八日 | 7月29日 |
| |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| |||||||||
宣布的股息 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
已支付股息 | $ | $ | $ | $ |
21
(7) 每股收益
应归因于Deere&Company的基本和稀释每股净收益的对账以百万为单位,每股金额除外:
| 三个月结束 | 九个月结束 |
| ||||||||||
七月二十八日 | 7月29日 | 七月二十八日 | 7月29日 |
| |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| |||||||||
Deere&Company的净收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
平均流通股 |
|
| |||||||||||
基本每股 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
平均流通股 |
|
| |||||||||||
摊薄股份补偿的影响 |
|
| |||||||||||
已发行的潜在股票总数 |
|
| |||||||||||
稀释每股 | $ | $ | $ | $ |
可分配给参与证券的收入在所有时期都是微不足道的,并反映在每股收益中。
在2019年的第三季度和前九个月,
(8) 退休金和其他退休后福利
该公司有几个固定福利养老金计划和退休后福利(OPEB)计划,主要是医疗和人寿保险计划,覆盖其美国员工和在某些外国国家的员工。
定期养恤金费用净额的全球组成部分包括以下内容(百万美元):
三个月 | 九个月结束 |
| |||||||||||
七月二十八日 | 7月29日 | 七月二十八日 | 7月29日 |
| |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| |||||||||
服务成本 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
利息成本 |
|
| |||||||||||
计划资产的预期回报 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
精算损失摊销 |
|
| |||||||||||
前期服务成本摊销 |
|
| |||||||||||
结算/缩减 |
|
| |||||||||||
净成本 | $ | $ | $ | $ |
净定期OPEB成本的全球组成部分包括以下内容(以百万美元为单位):
三个月 | 九个月结束 |
| |||||||||||
七月二十八日 | 7月29日 | 七月二十八日 | 7月29日 |
| |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| |||||||||
服务成本 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
利息成本 |
|
| |||||||||||
计划资产的预期回报 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
精算损失摊销 |
|
| |||||||||||
前期服务信用摊销 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
净成本 | $ | $ | $ | $ |
净定期养老金和OPEB成本的组成部分(不包括服务成本组成部分)包括在合并收益表的行项目其他经营费用中。
2019年8月,公司董事会的一个委员会批准了对美国OPEB计划的自愿捐款,最高可达$
22
预期贡献额外的$
(9) 所得税
2019年,本公司须遵守2017年12月颁布的美国税制改革立法(税制改革)的附加条款。该公司2019年的美国法定企业所得税税率为
在2019年和2018年,本公司记录了与将公司的净递延税资产重新计量为新的企业所得税税率和视为收益汇回税(汇回税)有关的离散税收调整。2019年和2018年第三季度和前九个月的调整(以百万美元为单位)如下:
截至2019年7月28日的三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||
设备运营 | 金融服务 | Total | 设备运营 | 金融服务 | Total | ||||||||||||||
递延税净资产重新计量 |
|
|
|
|
|
| $ |
| $ | ||||||||||
视为收益汇回税 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ( |
| ( | ||||||||
离散税费合计(福利) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||
设备运营 | 金融服务 | Total | 设备运营 | 金融服务 | Total | ||||||||||||||
递延税净资产重新计量 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |||
视为收益汇回税 |
|
|
| ||||||||||||||||
离散税费合计(福利) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ( | $ |
2018年全年用于重新测量递延税净资产的离散税项支出为$
截至2019年7月28日,公司未确认的税收优惠为$
23
(10) 分部报告
全球净销售额和收入、营业利润以及按部门划分的可识别资产(百万美元)如下:
三个月结束 | 九个月结束 |
| |||||||||||||||
| 七月二十八日 | 7月29日 | % | 七月二十八日 | 7月29日 | % |
| ||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | 2019 | 2018 | 变化 |
| |||||||||||
净销售额和收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
农业和草皮 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | + | |||||||||
建设和林业 |
| + |
| + | |||||||||||||
总净销售额 |
| - |
| + | |||||||||||||
金融服务 |
| + |
| + | |||||||||||||
其他收入 |
| - |
| - | |||||||||||||
净销售额和收入总额 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | + | |||||||||
营业利润:* | |||||||||||||||||
农业和草皮 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | - | |||||||||
建设和林业 |
| + |
| + | |||||||||||||
金融服务 |
| + |
| - | |||||||||||||
营业利润总额 |
| - |
| + | |||||||||||||
对账项目* | ( |
| ( | - | ( |
| ( | - | |||||||||
所得税 | ( |
| ( | - | ( |
| ( | - | |||||||||
Deere&Company的净收入 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | + | |||||||||
部门间销售和收入: | |||||||||||||||||
农业和草坪净销售额 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | - | |||||||||
建筑与林业净销售额 |
|
|
|
| |||||||||||||
金融服务 |
| + |
| + | |||||||||||||
美国和加拿大以外的设备运营: | |||||||||||||||||
净销售额 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | ||||||||||
营业利润 |
| + |
| + |
| 七月二十八日 |
| 十月二十八日 |
| |||||
2019 | 2018 |
|
| ||||||
可识别资产: | |||||||||
农业和草皮 |
| $ | $ |
| + | ||||
建设和林业 |
| + | |||||||
金融服务 |
| + | |||||||
公司 |
| - | |||||||
总资产 |
| $ | $ | + |
* 营业利润是扣除公司费用、一定的外部利息费用、一定的汇兑损益和所得税之前的持续经营的收入。^金融服务部门的营业利润包括利息费用和汇兑损益的影响。
** 调节项目主要是公司费用、某些外部利息费用、某些汇兑损益、养老金和OPEB成本(不包括服务成本部分)以及非控股权益的净收入。
(11) 应收款融资
仍在计提财务收入的融资应收账款的逾期余额是指所持余额(本金加应计利息)与任何付款金额的总和
24
一般情况下,当应收款为
对仍在计利息的过期融资应收账款和以百万美元计的不良融资应收账款的账龄分析如下:
July 28, 2019 | |||||||||||||
|
|
| 90W天 |
|
| ||||||||
30-59 Days | 60-89 Days | 或更大 | 总计 | ||||||||||
超过^到期 | 超过^到期 | 超过^到期 | 超过^到期 | ||||||||||
零售票据: | |||||||||||||
农业和草皮 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
建设和林业 | |||||||||||||
其他: | |||||||||||||
农业和草皮 |
| ||||||||||||
建设和林业 |
| ||||||||||||
总计 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
|
| 总计 | |||||||||||
总计 | Total | 融资 | |||||||||||
超过^到期 | 不执行 | 电流 | 应收账款 | ||||||||||
零售票据: | |||||||||||||
农业和草皮 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
建设和林业 | |||||||||||||
其他: | |||||||||||||
农业和草皮 | |||||||||||||
建设和林业 | |||||||||||||
总计 |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||
信用损失拨备减少 | |||||||||||||
融资应收账款总额-净额 |
| $ |
October 28, 2018 | |||||||||||||
|
|
| 90W天 |
|
| ||||||||
30-59 Days | 60-89 Days | 或更大 | 总计 | ||||||||||
超过^到期 | 超过^到期 | 超过^到期 | 超过^到期 |
| |||||||||
零售票据: | |||||||||||||
农业和草皮 | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
建设和林业 |
| | |
| |
|
| ||||||
其他: | |||||||||||||
农业和草皮 |
| | |
| |
|
| ||||||
建设和林业 |
| | |
| |
|
| ||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
|
| 总计 |
| ||||||||||
总计 | Total |
| 融资 |
| |||||||||
超过^到期 | 不执行 | 电流 | 应收账款 |
| |||||||||
零售票据: | |||||||||||||
农业和草皮 | $ | $ | | $ | | $ | |||||||
建设和林业 |
| |
| |
|
| |||||||
其他: | |||||||||||||
农业和草皮 |
| |
| |
|
| |||||||
建设和林业 |
| |
| |
|
| |||||||
总计 | $ | $ | $ |
| |||||||||
信用损失拨备减少 | |
| |||||||||||
融资应收账款总额-净额 | $ |
25
July 29, 2018 | |||||||||||||
|
|
| 90W天 |
|
| ||||||||
30-59 Days | 60-89 Days | 或更大 | 总计 | ||||||||||
超过^到期 | 超过^到期 | 超过^到期 | 超过^到期 | ||||||||||
零售票据: | |||||||||||||
农业和草皮 |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ |
| ||
建设和林业 | | |
| | |||||||||
其他: | |||||||||||||
农业和草皮 | | |
| | |||||||||
建设和林业 | | |
| | |||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
总计 | |||||||||||||
总计 | Total | 融资 | |||||||||||
超过^到期 | 不执行 | 电流 | 应收账款 | ||||||||||
零售票据: | |||||||||||||
农业和草皮 | $ | $ | | $ | | $ | |||||||
建设和林业 |
| |
| | |||||||||
其他: | |||||||||||||
农业和草皮 |
| |
| | |||||||||
建设和林业 |
| |
| | |||||||||
总计 | $ | $ | $ | ||||||||||
信用损失拨备减少 | | ||||||||||||
融资应收账款总额-净额 | $ |
对各期间信贷损失准备金和以百万美元为单位的应收款融资投资的分析如下:
旋转 | |||||||||||||
零售 | 装药 | ||||||||||||
注 | 帐目 | 其他 | 总计 | ||||||||||
截至2019年7月28日的三个月 | |||||||||||||
津贴: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
期初余额 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
备抵 | |||||||||||||
核销 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
追回 |
| ||||||||||||
平移调整 |
| ( |
| ||||||||||
期末余额* |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
截至2019年7月28日的九个月 | |||||||||||||
津贴: |
| ||||||||||||
期初余额 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
备抵 | |||||||||||||
核销 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
追回 | |||||||||||||
平移调整 |
|
| ( | ( | |||||||||
期末余额* |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
融资应收款: | |||||||||||||
期末余额 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
个别评估余额* |
| $ |
|
| $ | $ |
* 个人免税额不显著。
*集体评估 余数。
26
旋转 |
| ||||||||||||
零售 | 装药 |
| |||||||||||
注 | 帐目 | 其他 | 总计 | ||||||||||
截至2018年7月29日的三个月 | |||||||||||||
津贴: |
|
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| |||||
期初余额 | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||
备抵 |
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核销 |
| ( | ( | ( |
| ( | |||||||
追回 |
|
|
| ||||||||||
平移调整 |
| ( |
|
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| ( | |||||||
期末余额* | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
截至2018年7月29日的9个月 | |||||||||||||
津贴: |
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| |||
期初余额 | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||
备抵 |
| | | |
| ||||||||
核销 |
| ( | ( | ( |
| ( | |||||||
追回 |
| | |
| |||||||||
平移调整 | ( |
|
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| ( | ||||||||
期末余额* | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
融资应收款: | |||||||||||||
期末余额 | $ | |
| $ | | $ | | $ | |||||
个别评估余额* | $ | |
| $ | | $ | | $ |
* 个人免税额不显著。
** 余数被集体评估。
当本公司可能无法根据合约条款收取所有到期款项时,融资应收款项被视为减值。因减值而审查的应收账款一般包括逾期或已提供破产通知或需要大量催收的应收账款。应收账款减值一般归类为不良。
对以百万美元计的减值融资应收账款的分析如下:
|
| 未付 |
|
| 平均值 |
| |||||||
录下来 | 校长 | 特指 | 录下来 | ||||||||||
投资 | 天平 | 津贴 | 投资 | ||||||||||
July 28, 2019* | |||||||||||||
应收账款与特定备用金^* |
| $ |
| $ |
| $ | $ | ||||||
无特定备用金的应收款^* |
| ||||||||||||
总计 |
| $ |
| $ |
| $ | $ | ||||||
农业和草皮 |
| $ |
| $ |
| $ | $ | ||||||
建设和林业 |
| $ |
| $ | $ |
| $ | ||||||
October 28, 2018* | |||||||||||||
应收账款与特定备用金^* | $ | $ | $ | $ | |||||||||
无特定备用金的应收款^* |
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|
|
| |||||||||
总计 | $ |
| $ |
| $ | $ | |||||||
农业和草皮 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
建设和林业 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
July 29, 2018* | |||||||||||||
应收账款与特定备用金^* | $ | $ | $ | $ | |||||||||
无特定备用金的应收款^* |
|
|
|
| |||||||||
总计 | $ |
| $ |
| $ | $ | |||||||
农业和草皮 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
建设和林业 | $ | $ | $ | $ |
* 确认的财务收入并不重要。
* 主要是零售票据。
27
有问题的债务重组通常是对债务的修改,其中债权人给予它本来不会考虑的让步给正在经历财务困难的债务人。这些修改可能包括降低规定利率,延长到期日,减少债务的面额或到期日,或减少应计利息。在2019年的前九个月,该公司确定
(12) 应收账款融资证券化
作为其整体融资战略的一部分,公司定期将某些融资应收账款(零售票据)转移到可变利息实体(VIE)中,这些可变利息实体(VIE)是特殊目的实体(SPE)或非VIE银行业务,作为其资产支持证券计划(证券化)的一部分。这些交易的结构使得零售票据的转让不符合销售应收款的会计准则,因此被计入有担保借款。用于零售票据证券化的SPE与公司合并报表中包括的其他实体不同,因为它们持有的资产在法律上是独立的。SPE或非VIE持有的资产的使用受到管理证券化交易的文件条款的限制。
在这些证券化中,零售票据被转移到某些SPE或非VIE银行业务,后者反过来向投资者发行债务。发行给第三方投资者的债务证券产生了担保借款,这些借款在资产负债表上被记录为“短期证券化借款”。证券化零售票据在资产负债表上被记录为“融资应收账款证券化净额”。与该等证券化有关的综合资产负债表上的受限制资产总额包括证券化的融资应收账款减去信贷损失拨备,以及主要代表受限制现金的其他资产。有限现金源于证券化借款安排中的合同要求,并起到信用增强的作用。受限制的现金用于满足有担保借款所需付款中的付款不足(如果有)。限制现金余额按合同规定,为证券化融资应收账款初始余额确定的固定金额,或证券化融资应收账款未清偿余额的固定百分比。在支付所有担保借款付款后或按比例收取这些应收款并减少借款义务时,该限制将被取消。对于那些将零售票据转移到SPE的证券化,支持有担保借款的SPE被合并,除非本公司既没有权力指导对SPE的经济表现影响最大的活动,也没有吸收损失的义务或接受可能对SPE有重大影响的利益的权利。在本报告所述期间,除了以前的合同要求外,没有为这些SPE提供额外的支持。
在某些证券化中,本公司合并SPE,因为它有权通过其作为SPE持有的所有应收款的服务商的角色,指导对SPE的经济表现影响最大的活动,以及通过SPE中的可变权益承担责任,以吸收可能对SPE有重大影响的损失或利益。综合SPE的受限资产(零售票据证券化,信贷损失准备和其他资产)共计$
在某些证券化中,本公司将零售票据转让给非VIE银行业务,由于本公司在这些实体中没有控股权益,因此这些业务并未合并。公司与未合并的非VIE的证券化相关的账面价值和权益是受限制的资产(零售票据证券化,信用损失准备和其他资产)$
28
在某些证券化中,该公司将零售票据转移到银行赞助的多卖家商业票据管道中,这是未合并的SPE。本公司没有为管道的应收账款提供很大一部分服务,因此没有权力指导对管道的经济表现影响最大的活动。这些渠道为该公司(以及该渠道的其他转让人)提供资金来源,因为他们通过发行商业票据为零售票据提供资金。公司的账面价值和与这些渠道相关的可变利息是受限制的资产(零售票据证券化,信用损失准备和其他资产)$
公司对未合并管道的负债的账面金额,与这些管道相关的最大损失风险相比,仅在受限制资产发生完全损失的情况下才会发生,以百万美元计:
| 七月二十八日 |
| ||
2019 | ||||
负债账面价值 |
| $ | ||
最大损失风险 |
与证券化相关的未整合VIE的总资产约为#美元。
与证券化交易中的担保借款有关的合并限制资产的组成部分以百万美元为单位:
| 七月二十八日 |
| 十月二十八日 |
| 7月29日 |
| ||||
2019 | 2018 | 2018 |
| |||||||
融资应收账款证券化(零售票据) |
| $ | $ | $ | ||||||
信用损失准备金 | ( |
| ( |
| ( | |||||
其他资产 |
|
| ||||||||
限制性证券化资产总额 |
| $ | $ | $ |
合并担保借款和与证券化相关的其他负债的组成部分以百万美元计:
| 七月二十八日 |
| 十月二十八日 |
| 7月29日 |
| ||||
2019 | 2018 | 2018 |
| |||||||
短期证券化借款 |
| $ | $ | $ | ||||||
借款应计利息 |
|
| ||||||||
与限制性证券化资产相关的总负债 |
| $ | $ | $ |
与这些有限制的证券化零售票据相关的有担保借款是在零售票据被清算时应支付的债务。偿还担保借款主要取决于受限制资产产生的现金流。由于本公司的短期信用评级,这些受限制资产的现金收款不需要放入一个独立的收款账户,直到需要向有担保债权人付款的时间之前。在2019年7月28日,所有证券化零售票据的最长剩余期限约为
29
(13) 库存
迪尔公司及其美国设备子公司和某些外国设备子公司拥有的大部分库存按“后进先出”(LIFO)法按成本进行估值。如果公司的所有库存都采用“先进先出”(FIFO)方法进行估值,则按主要分类估计的库存(以百万美元计)将如下所示:
| 七月二十八日 |
| 十月二十八日 |
| 7月29日 |
| ||||
2019 | 2018 | 2018 |
| |||||||
原材料和供应品 |
| $ | $ | $ | ||||||
在制品 |
|
| ||||||||
成品和零件 |
|
| ||||||||
总FIFO值 |
|
| ||||||||
对后进先出值的调整较少 |
|
| ||||||||
盘存 |
| $ | $ | $ |
(14) 商誉和其他无形资产–网
各营业分部商誉金额的变化情况如下(百万美元):
| 农业 |
| 建设 |
|
| |||||
和#草坪 | 和·林业 | 总计 |
| |||||||
10月29日,2017年的商誉 | $ | $ | $ | |||||||
收购 |
| |||||||||
剥离 |
| ( | ( | |||||||
平移调整 |
| ( | ( | ( | ||||||
商誉于2018年7月29日 | $ | $ | $ | |||||||
商誉于2018年10月28日 | $ | $ | $ | |||||||
平移调整 | ( | ( | ( | |||||||
商誉在7月28日,2019年 | $ | $ | $ |
有
其他无形资产的组成部分如下(百万美元):
| 有用的^生活^ |
| 七月二十八日 |
| 十月二十八日 |
| 7月29日 |
| ||||
(年) | 2019 | 2018 | 2018 |
| ||||||||
摊销无形资产: | ||||||||||||
客户列表和关系 |
| $ | $ | $ | ||||||||
技术、专利、商标和其他 |
|
| ||||||||||
按成本合计 |
|
| ||||||||||
减去累计摊销* |
|
| ||||||||||
总计 | ||||||||||||
未摊销无形资产: | ||||||||||||
过程中的研究和开发 | ||||||||||||
其他无形资产-净额 |
| $ | $ | $ |
* 加权平均
* 在2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日累计摊销客户列表和关系总计$
2019年第三季度和前九个月其他无形资产的摊销为$
30
(15) 承诺和或有事项
根据经销商库存和零售额,公司一般通过将历史索赔率经验应用于已售出并仍在保修期内的估计设备数量来确定其总保修责任。历史索赔率主要由审查
延长保修的保费主要在收入中确认,与预计在合同期内发生的成本成比例。下表中包括的这些未摊销的延长保修溢价(递延收入)合计为$
以下是保修责任和未赚得保险费的变化(以百万美元为单位)的对账:
三个月 | 九个月结束 |
| |||||||||||
七月二十八日 | 7月29日 | 七月二十八日 | 7月29日 |
| |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| |||||||||
期初余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
付款 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
收到的保费的摊销 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
保修应计 |
|
| |||||||||||
收到的保费 |
|
| |||||||||||
收购 | |||||||||||||
外汇,外汇 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ |
在2019年7月28日,公司大约有$
截至2019年7月28日,公司的承付款约为#美元。
该公司还拥有其他杂项或有负债,总额约为#美元。
本公司须受其正常业务过程中产生的各种未决法律诉讼的影响,其中最普遍的诉讼涉及产品责任(包括与石棉相关的责任)、零售信贷、雇佣、专利和商标事宜。该公司认为,这些未解决的法律诉讼合理可能的损失范围不会对其综合财务报表产生重大影响。
(16) 公允价值计量
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格。为厘定公允价值,本公司采用各种方法,包括市场及收益法。该公司利用估值模型和技术,最大限度地利用可观察到的投入。这些模型是行业标准模型,考虑了各种假设,包括时间值和收益率曲线以及其他经济指标。这些估值技术得到了一致的应用。
第1级衡量标准包括活跃市场中相同资产或负债的报价。二级计量包括重要的其他可观察到的投入,如活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中的相同资产或负债;可观察的投入,如利率和收益率曲线;以及其他经市场证实的投入。3级测量包括重要的不可观测输入。
31
不接近账面价值的金融工具的公允价值(以百万美元为单位)如下:
July 28, 2019 | October 28, 2018 | July 29, 2018 |
| ||||||||||||||||
CarryingValue | 公平 | 携载 | 公平 | 携载 | 公平 |
| |||||||||||||
融资应收账款-净额: |
|
|
| ||||||||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
金融服务 |
|
| |||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
融资应收账款证券化净额: |
| ||||||||||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
金融服务 | |||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
短期证券化借款: |
| ||||||||||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
金融服务 | |||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
一年内到期的长期借款: | |||||||||||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||||||
金融服务 |
|
|
|
| |||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
长期借款: | |||||||||||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||||||
金融服务 |
|
|
|
| |||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
*上述 公允价值计量为所有融资应收账款的第3级,设备业务短期证券化借款的第3级,以及所有其他借款的第2级。
已长期发行的融资应收账款的公允价值基于其相关现金流量的贴现值,贴现值为本公司目前就类似融资应收账款提供的利率。其余融资应收账款的公允价值接近账面值。
长期借款和短期证券化借款的公允价值基于相同或相似借款的当前市场报价和信用风险,或基于其相关现金流按当前市场利率的折现值。某些长期借款已被转换为当前的可变利率。这些长期借款的账面价值包括与公允价值对冲有关的调整。
32
以公允价值定期计量的资产和负债(以百万美元为单位)如下*:
| 七月二十八日 |
| 十月二十八日 |
| 7月29日 |
| ||||
2019 | 2018 | 2018 |
| |||||||
1级: | ||||||||||
有价证券 | ||||||||||
股票基金* | $ | $ | $ | |||||||
固定收益基金* |
|
|
| |||||||
美国政府债务证券 |
|
| ||||||||
1级有价证券总数 | ||||||||||
第2级: | ||||||||||
有价证券 | ||||||||||
美国政府债务证券 | ||||||||||
市政债券 |
|
| ||||||||
公司债务证券 |
|
| ||||||||
国际债务证券 | ||||||||||
抵押贷款支持证券* |
|
| ||||||||
2级有价证券总数 |
|
| ||||||||
其他资产 | ||||||||||
衍生产品: | ||||||||||
利率合约 |
|
| ||||||||
外汇合同 |
|
| ||||||||
跨货币利率合约 |
|
| ||||||||
2级其他资产合计 |
| |||||||||
应付帐款和应计费用 | ||||||||||
衍生产品: | ||||||||||
利率合约 |
| |||||||||
外汇合同 |
|
| ||||||||
跨货币利率合约 | ||||||||||
2级应付帐款和应计费用合计 |
| |||||||||
第3级: | ||||||||||
有价证券 | ||||||||||
国际债务证券 |
|
* 不包括在此表中的是该公司的现金等价物,这些现金等价物是以接近公允价值的成本计入的。现金等价物主要由货币市场基金和定期存款组成。
**主要由美国政府资助的企业发行。
*2019年第三季度和前九个月,$
2019年7月28日债务证券的合同到期日(以百万美元为单位)如下所示。由于发行人提前还款,实际到期日可能与预定的不同。由于抵押贷款支持证券有提前还款的潜力,它们没有按合同到期日分类。
摊销 | 公平 | ||||||
成本 | 价值 | ||||||
一年或更短时间内到期 |
| $ | $ | ||||
一到五年后到期 | |||||||
五到十年后到期 | |||||||
10年后到期 | |||||||
抵押贷款支持证券 | |||||||
债务证券 |
| $ |
| $ |
33
公允价值,以百万美元为单位的可供销售的可销售证券的经常性3级度量如下:
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||
七月二十八日 | 7月29日 | 七月二十八日 | 7月29日 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||
期初余额 |
| $ | $ | $ | $ | ||||||||
本金支付 |
| ( | ( | ( | |||||||||
其他 | |||||||||||||
期末余额 | $ |
| $ | $ | $ |
报告期间没有来自减值的公允价值、非经常性计量。带有特定备抵的融资应收账款见附注11。损失并不显着。
以下是公司用来以公允价值计量资产负债表上某些金融工具的估值方法的说明:
有价证券 – 除3级衡量国际债务证券外,投资组合的价值主要基于市场方法(矩阵定价模型),其中所有重要投入均可观察到,或可从可观察到的市场数据(如利率、收益率曲线、波动性、信用风险和预付款速度)得出或得到证实。基金主要根据相关证券的公允价值使用基金的资产净值进行估值。3级计量国际债务证券主要采用基于贴现现金流的收入法进行估值,该方法使用从有限的、可观察的市场数据得出的收益率曲线。
衍生物 – 该公司的衍生金融工具包括利率掉期和上限,外汇期货,远期和掉期,以及交叉货币利率掉期。该投资组合的估值基于收益法(贴现现金流),使用市场可观察的输入,包括互换曲线和货币的远期和即期汇率。
融资应收账款-特定准备金减值基于抵押品的公允价值,该价值是使用市场方法(评估价值或可变现价值)计量的。输入包括可实现值的选择。
(17) 衍生工具
根据本公司的政策,执行衍生工具交易仅为管理正常业务过程中产生的风险,而不是为了建立投机头寸或交易。该公司的金融服务业务管理其资金来源的类型和金额与其应收款和租赁组合的关系,以努力降低利率和外币波动带来的风险,同时对有利的融资机会作出反应。该公司在其一些与购买、销售和以功能货币以外的货币进行融资有关的国外和国内业务中也存在外币风险敞口。此外,公司对低于市场的零售融资计划的某些设备业务单位有利率风险敞口,这些计划用作销售激励,并提供较长时间,以及定期的长期债务发行。
所有衍生品都以公允价值记录在资产负债表上。收到或支付的现金抵押品不抵销资产负债表上的衍生公允价值。每种衍生工具被指定为现金流量套期保值,公允价值套期保值,或仍未指定。所有指定的套期保值都被正式记录为与被套期保值项目的关系以及风险管理策略。在初始和持续的基础上,对套期保值工具的有效性进行评估。如果及当衍生工具被确定为不是作为套期保值的高度有效,或基础对冲交易不再可能发生,或对冲指定被删除,或衍生工具被终止,则对冲会计将停止。
现金流模糊限制值
某些利率和跨货币利率合约(掉期)被指定为来自借款的未来现金流的对冲。截至2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日的接收可变/支付固定利率合同的名义总金额为$
34
2018年7月29日的跨货币利率合约为$
在2019年7月28日,如果利率或汇率保持不变,预计将在未来12个月内重新归类为利息费用或其他运营费用的OCI中记录的损失金额约为$
公允价值套期保值
某些利率合约(掉期)被指定为借款的公允价值对冲。截至2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日的接收固定/支付可变利率合同的名义总金额为$
合并资产负债表中记录的与公允价值套期保值关系中指定的借款有关的金额(以百万美元计)如下:
公平的累积增加(减少) |
| ||||||||||||
中包含的价值套期保值调整 | |||||||||||||
账面金额 | |||||||||||||
携载 | 主动型 |
| |||||||||||
量 | 套期 | 停产 | |||||||||||
July 28, 2019 | 套期保值项目 | 两性关系 | 两性关系 | 总计 |
| ||||||||
一年内到期的长期借款* |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( | |||
长期借款 |
| ( |
|
* 以短期借款形式出现
未被指定为对冲工具的衍生品
本公司有某些利率合约(掉期和上限)、外汇合约(期货、远期和掉期)和交叉货币利率合约(掉期),这些合约并未正式指定为套期保值。这些衍生品是作为基础利率或外币风险的经济对冲持有的,主要用于某些借款、购买或销售库存,以及低于市场的零售融资计划。截至2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日,这些利率掉期的名义总额为$
35
简明综合资产负债表中衍生工具的公允价值(百万美元)如下:
| 七月二十八日 |
| 十月二十八日 |
| 7月29日 |
| ||||
其他^资产 | 2019 | 2018 | 2018 |
| ||||||
指定为套期保值工具: | ||||||||||
利率合约 |
| $ | $ | $ | ||||||
跨货币利率合约 |
|
|
| |||||||
指定总数 |
|
| ||||||||
| ||||||||||
未被指定为套期保值工具的: | ||||||||||
利率合约 |
|
| ||||||||
外汇合同 |
|
| ||||||||
跨货币利率合约 |
|
| ||||||||
未指定合计 |
|
| ||||||||
| ||||||||||
衍生资产总额 |
| $ | $ | $ | ||||||
| ||||||||||
应付帐款和应计费用 | ||||||||||
指定为套期保值工具: | ||||||||||
利率合约 |
| $ | $ | $ | ||||||
指定总数 | ||||||||||
| ||||||||||
未被指定为套期保值工具的: | ||||||||||
利率合约 | ||||||||||
外汇合同 |
|
| ||||||||
跨货币利率合约 |
|
| ||||||||
未指定合计 |
|
| ||||||||
| ||||||||||
衍生负债总额 |
| $ | $ | $ |
合并损益表上的分类和收益(亏损)包括与衍生工具有关的应计利息支出,其构成如下(百万美元):
三个月 | 九个月结束 |
| |||||||||||
七月二十八日 | 7月29日 | 七月二十八日 | 7月29日 |
| |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| |||||||||
公允价值对冲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利率合约-利息费用 |
| $ | $ | ( |
| $ | $ | ( | |||||
| |||||||||||||
现金流模糊限制值: | |||||||||||||
在OCI中识别 | |||||||||||||
利率合约-保监处(税前)* | ( |
| ( |
| |||||||||
外汇合约-保监处(税前)* |
|
|
|
|
| ||||||||
| |||||||||||||
从OCI重新分类 | |||||||||||||
利率合约-利息费用* |
|
| |||||||||||
| |||||||||||||
未指定为模糊限制符: | |||||||||||||
利率合约-销售净额 | $ | ( | $ | ( | |||||||||
利率合约-利息费用* |
| ( | $ | ( |
| ( | $ | ( | |||||
外汇合同-销售成本 | ( |
| ( | ( | ( | ||||||||
外汇合约-其他业务* | ( |
|
| ||||||||||
未指定合计 |
| $ | ( | $ |
| $ | $ |
* 包括交叉货币利率合同的利息和外汇收益(损失)。
交易对手风险和抵押品
衍生工具受到银行业信贷风险的重大集中影响。公司通过设置考虑信用评级的限制来管理个人交易对手风险
36
交易对手,交易对手的信用违约掉期价差,以及本公司与交易对手银行之间的其他财务承诺和风险。所有利率衍生品都是根据国际掉期和衍生工具协会(ISDA)的文件进行交易的。每个主协议允许在违约或终止的情况下对所欠金额进行净结算。
公司的某些衍生品协议包含信用支持条款,这些条款可能要求公司根据净负债头寸和信用评级的大小提交抵押品。在2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日处于净负债头寸的具有信用风险相关或有特征的所有衍生品的合计公允价值为$
衍生工具的记录没有抵销净额结算安排或抵押品。对与净额结算安排和收到或支付的任何抵押品有关的衍生资产和负债的影响如下:
总计?金额 | 网目 | 抵押品 |
| ||||||||||
July 28, 2019 |
| 公认 |
| 安排 |
| 付讫 |
| 净额度 |
| ||||
资产 |
| $ |
| $ | ( |
|
|
| $ | ||||
负债 | ( |
|
总额 | 网目 | 抵押品 |
| ||||||||||
October 28, 2018 |
| 公认 |
| 安排 |
| 付讫 |
| 净额 |
| ||||
资产 | $ |
| $ | ( |
|
| $ | ||||||
负债 |
| ( | $ | ( |
| 总额 |
| 网目 |
| 抵押品 |
|
| ||||||
July 29, 2018 | 公认 | 安排 | 付讫 | 净额 |
| ||||||||
资产 | $ | $ | ( |
| $ | ||||||||
负债 |
|
| ( | $ | ( |
|
(18) 股票期权和限制性股票奖励
2018年12月,公司授予员工股票期权,用于购买
37
(19) 收购
2018年9月,该公司收购了PLA,一家私人持股的农业喷雾器、种植机和特种产品制造商。PLA总部设在阿根廷,在阿根廷的拉斯罗斯和巴西的Canoas设有制造厂。最终调整后的现金购买价格总额,扣除所获得的现金净额$
2018年9月 | ||||
应收贸易帐款和票据 | $ | |||
其他应收款项 | ||||
盘存 |
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财产和设备 | ||||
商誉 |
| |||
其他无形资产 |
| |||
其他资产 | ||||
总资产 | $ | |||
短期借款 | $ | |||
应付帐款和应计费用 | ||||
递延所得税 | ||||
负债共计 | $ |
可识别的无形资产主要与技术、商标和客户关系有关,其加权平均摊销期间为
商誉是实体的未来现金流和相关公允价值超过所识别资产和负债的公允价值的结果,预计不会为税收目的而扣除。PLA的业绩自收购之日起已列入本公司农业和草皮部门的综合财务报表。如果收购发生在上一个财政年度的开始,预计经营结果将与报告的结果没有显着差异。
38
(20)补充合并数据 | |||||||||||||
收益表 | |||||||||||||
截至2018年7月28日、2019年和7月29日的三个月 | |||||||||||||
(百万美元)^未经审计 | 设备·操作* | 金融服务 |
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2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
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净销售额和收入 |
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净销售额 | $ | $ | |||||||||||
财政和利息收入 |
| $ | $ | ||||||||||
其他收入 |
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总计 |
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费用及开支 | |||||||||||||
销售成本 |
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研究开发费用 |
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销售、行政和一般费用 |
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利息费用 |
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金融服务的利息补偿 |
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其他营业费用 |
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总计 |
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合并集团所得税前收入 |
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所得税准备金 |
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合并集团收入 |
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未合并子公司和关联公司收入中的权益 | |||||||||||||
金融服务 |
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其他 |
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总计 |
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净收入 |
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减去:非控股权益的净收入 |
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Deere&Company的净收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
* Deere&Company在股权基础上与金融服务部门合作。
提供补充合并数据是为了提供信息。“设备业务”与“财务服务”之间的交易已被抵销,以得出合并财务报表。
39
补充合并数据(续) | |||||||||||||
收益表 | |||||||||||||
截至2018年7月28日、2019年和7月29日的九个月 | |||||||||||||
(百万美元)^未经审计 | 设备·操作* | 金融服务 |
| ||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| |||||||||
净销售额和收入 | |||||||||||||
净销售额 | $ | $ | |||||||||||
财政和利息收入 |
| $ | $ | ||||||||||
其他收入 |
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总计 |
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| |||||||||||
费用及开支 | |||||||||||||
销售成本 |
| ||||||||||||
研究开发费用 |
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销售、行政和一般费用 |
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利息费用 |
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金融服务的利息补偿 |
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其他营业费用 |
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总计 |
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合并集团所得税前收入 |
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所得税准备金(贷方) |
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| ( | ||||||||||
合并集团收入 |
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未合并子公司和关联公司收入中的权益 | |||||||||||||
金融服务 |
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| |||||||||||
其他 |
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总计 |
|
| |||||||||||
净收入 |
|
| |||||||||||
减去:非控股权益的净收入 |
| ||||||||||||
Deere&Company的净收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
* Deere&Company在股权基础上与金融服务部门合作。
提供补充合并数据是为了提供信息。“设备业务”与“财务服务”之间的交易已被抵销,以得出合并财务报表。
40
补充合并数据(续) | |||||||||||||||||||
简明资产负债表 | |||||||||||||||||||
(百万美元)^未经审计 | 设备·操作* | 金融服务 |
| ||||||||||||||||
七月二十八日 | 十月二十八日 | 7月29日 | 七月二十八日 | 十月二十八日 | 7月29日 |
| |||||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | 2019 | 2018 | 2018 |
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资产 |
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现金及现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
有价证券 |
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未合并子公司和附属公司的应收款 |
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贸易账户和应收票据-净额 |
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融资应收账款-净额 |
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融资应收账款证券化净额 |
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其他应收款项 |
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经营租赁设备-净额 |
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盘存 |
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财产和设备-网络 |
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对未合并子公司的投资 |
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商誉 |
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其他无形资产-净额 |
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退休福利 |
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递延所得税 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
短期证券化借款 |
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应付款给未合并的子公司和附属公司 |
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应付帐款和应计费用 |
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递延所得税 |
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长期借款 |
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退休福利及其他负债 |
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负债共计 | |||||||||||||||||||
承诺和或有事项(附注15) | |||||||||||||||||||
可赎回的非控制权益 |
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股东权益 | |||||||||||||||||||
普通股,$ |
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国库普通股 | ( |
| ( |
| ( |
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留存收益 |
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累计收入^其他^综合^收入^(亏损) | ( |
| ( |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||||||
Deere&Company合计股东权益 |
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非控制性利益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
* Deere&Company在股权基础上与金融服务部门合作。
提供补充合并数据是为了提供信息。“设备业务”与“财务服务”之间的交易已被抵销,以得出合并财务报表。
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补充合并数据(续) | |||||||||||||
现金流量表 | |||||||||||||
截至2018年7月28日、2019年和7月29日的九个月 | |||||||||||||
(百万美元)^未经审计 | 设备·操作* | 金融服务 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||
经营活动现金流量 |
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净收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
调整净收益与经营活动提供的现金净额: | |||||||||||||
信贷损失准备 |
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折旧及摊销准备 |
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企业销售收益 |
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未合并子公司和附属公司的未分配收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
递延所得税准备(贷方) |
| ( |
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| ( |
| ( | ||||||
资产和负债的变化: | |||||||||||||
贸易应收账款和设备业务融资应收账款 |
| ( |
| ( | |||||||||
盘存 |
| ( |
| ( | |||||||||
应付帐款和应计费用 |
|
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应收/应收所得税 |
| ( |
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| ( | |||||||
退休福利 |
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| ( |
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其他 |
| ( |
| ( |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动现金流量 | |||||||||||||
应收款(不包括贸易和批发) |
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到期收益和有价证券销售 |
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经营租赁设备销售收益 |
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销售收入,扣除出售的现金 | |||||||||||||
取得的应收款成本(不包括贸易和批发) |
| ( |
| ( | |||||||||
收购企业,扣除收购的现金净额 | ( |
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购买有价证券 | ( |
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| ( |
| ( | |||||||
购买财产和设备 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
购置经营租赁设备的成本 |
| ( |
| ( | |||||||||
贸易应收账款和批发应收账款增加 |
| ( |
| ( | |||||||||
其他 |
| ( |
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用于投资活动的现金净额 |
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| ( |
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融资活动现金流量 | |||||||||||||
短期借款总额增加(减少) |
| ( |
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公司间应收/应付帐款变动 |
| ( |
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长期借款收益 |
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长期借款的支付 |
| ( |
| ( |
| ( |
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发行普通股的收益 |
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普通股回购 |
| ( |
| ( | |||||||||
已支付股息 |
| ( |
| ( |
| ( | ( | ||||||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
融资活动提供的现金净额 |
| ( |
| ( |
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| |||||||
影响^Exchange^利率^更改^现金流,^现金^等价物和受限制的现金流(Cash Equivalents)和限制现金流(Restricted Cash |
| ( |
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| ( |
| ( | ||||||
现金、现金等价物和限制现金的净减少 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
期初现金、现金等价物和限制现金 |
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期末现金、现金等价物和限制现金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
* Deere&Company在股权基础上与金融服务部门合作。
提供补充合并数据是为了提供信息。“设备业务”与“财务服务”之间的交易已被抵销,以得出合并财务报表。
42
项目2. 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
操作结果
概述
组织
公司的设备业务主要通过向John Deere经销商和分销商销售设备来产生收入和现金。设备运营部门生产和分销全线农业设备;各种商业和消费设备;以及用于建筑、道路建设和林业的各种设备。该公司的金融服务主要提供信贷服务,主要为John Deere经销商的设备销售和租赁以及从设备业务购买的贸易应收款项提供资金。此外,金融服务还提供延长的设备保修。以下讨论中的信息以一种格式呈现,其中包括按合并、设备运营和金融服务分组的信息。该公司还认为其业务包括两个地理区域,即美国和加拿大以及美国和加拿大以外的地区。该公司的经营部门包括农业和草皮、建筑和林业以及金融服务。
趋势和经济状况
预计美国和加拿大以及欧盟(EU)28个国家的农业设备行业销售将与去年持平。南美拖拉机和联合收割机的工业销售预计也将增长5%。预计亚洲的销售额将大致相同或略有下降。预计2019年美国和加拿大的草皮和公用事业设备的行业销售也将大致相同,增长5%。该公司的农业和草皮部门销售额在第三季度下降了6%,前9个月增长了2%。预计2019年这些销售额将增长约2%。建筑设备市场反映了全球普遍积极的基本面和经济增长。在林业方面,全球工业销售额预计也将增长约5%。该公司的建筑和林业部门销售额在第三季度增长了1%,前9个月增长了11%。预计这些销售额在2019年将增长约10%,Wirtgen的另外两个月将增加4%的细分市场销售额。迪尔公司2019年金融服务业务的净收入预计约为6.2亿美元。
令人担忧的项目包括贸易协定、政府在货币和财政政策方面行动有效性的不确定性、主权债务的影响、欧元区和阿根廷问题、资本市场混乱、二手设备需求和定价的变化以及地缘政治事件。外币汇率的大幅波动和许多商品价格的波动也可能影响公司的业绩。
第三季度的业绩反映了农业部门继续存在的不确定性。对出口市场准入、近期对大宗商品的需求以及整体作物状况的担忧,导致农民推迟购买主要设备。总体经济状况保持积极,正在为建筑和林业业务带来强劲的结果。全球客户群继续扩大,公司对市场对其产品和服务的积极反应感到鼓舞。公司正在评估其成本结构,方法是审查组织效率,进行足迹评估,并更加关注具有最大差异化机会的投资。
2019年与2018年相比
下表提供了Deere&Company的净收益(以百万美元计)和稀释后每股收益(以美元计):
三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||
七月二十八日 | 7月29日 | 七月二十八日 | 7月29日 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||
Deere&Company的净收入 | $ | 899 | $ | 910 | $ | 2,532 | $ | 1,584 | |||||
每股摊薄收益 | 2.81 | 2.78 | 7.87 | 4.82 |
影响2019年和2018年业绩的是由于美国税收改革立法(税制改革)而导致的所得税准备金的离散费用或福利。2019年第三季度净收益受到3,200万美元的有利影响,
43
截至2019年7月28日的9个月期间为2700万美元。净收入在2018年第三季度受到6200万美元的有利影响,在截至2018年7月29日的9个月期间受到7.41亿美元的不利影响。有关税制改革的更多信息,请参见附注9。
全球、美国和加拿大以及美国和加拿大以外地区的全球净销售额和收入、价格实现以及货币换算的影响(以百万美元计)如下:
三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||||||
七月二十八日 | 7月29日 | % | 七月二十八日 | 7月29日 | % | ||||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | 2019 | 2018 | 变化 | ||||||||||||
全球净销售额和收入 | $ | 10,036 | $ | 10,308 | -3 | $ | 29,362 | $ | 27,942 | +5 | |||||||
全球装备业务净销售额 | 8,969 | 9,286 | -3 | 26,182 | 25,007 | +5 | |||||||||||
价格实现 | +3 | +4 | |||||||||||||||
货币换算(不利) | -2 | -3 | |||||||||||||||
Wirtgen-额外两个月 | +2 | ||||||||||||||||
美国和加拿大设备业务净销售额 | 4,943 | 5,054 | -2 | 15,197 | 13,971 | +9 | |||||||||||
Wirtgen-额外两个月 | +1 | ||||||||||||||||
美国和加拿大以外的设备业务净销售额 | 4,026 | 4,232 | -5 | 10,985 | 11,036 | ||||||||||||
货币换算(不利) | -4 | -6 | |||||||||||||||
Wirtgen-额外两个月 | +3 |
公司的设备业务营业利润和净收入以及金融服务业务净收入以百万美元为单位:
三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||||||
七月二十八日 | 7月29日 | % | 七月二十八日 | 7月29日 | % | ||||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | 2019 | 2018 | 变化 | ||||||||||||
设备运营营业利润 | $ | 990 | $ | 1,087 | -9 | $ | 2,932 | $ | 2,822 | +4 | |||||||
设备业务净收入 | 717 | 750 | -4 | 2,067 | 889 | +133 | |||||||||||
金融服务净收入 | 175 | 151 | +16 | 450 | 681 | -34 |
关于净销售额和营业利润的讨论包括在下面的业务部门结果中。2019年和2018年第三季度和前九个月的净收入受到所得税拨备离散调整的影响。与税制改革相关的离散所得税调整见附注9。
业务细分结果
农业和草坪。农业和草皮部门产生的数百万美元如下:
三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||||||
七月二十八日 | 7月29日 | % | 七月二十八日 | 7月29日 | % | ||||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | 2019 | 2018 | 变化 | ||||||||||||
净销售额 | $ | 5,946 | $ | 6,293 | -6 | $ | 17,909 | $ | 17,585 | +2 | |||||||
营业利润 | 612 | 806 | -24 | 1,978 | 2,249 | -12 | |||||||||||
营业利润 | 10.3% | 12.8% | 11.0% | 12.8% |
由于出货量减少和货币兑换的不利影响,本季度部门销售额下降,部分被价格实现抵消。前9个月的销售额增长主要是由于价格实现和出货量增加,部分被货币兑换的不利影响抵消。本季度营业利润下降的主要原因是出货量减少,生产成本上升,以及外汇兑换的不利影响,部分被价格实现抵消。前九个月的营业利润较低,主要是由于生产成本上升、货币换算的不利影响、研究和开发成本增加以及销售组合不太有利。这些因素被价格实现和较高的出货量部分抵消。
44
建筑和林业。建筑和林业部门产生的数百万美元如下:
三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||||||
七月二十八日 | 7月29日 | % | 七月二十八日 | 7月29日 | % | ||||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | 2019 | 2018 | 变化 | ||||||||||||
净销售额 | $ | 3,023 | $ | 2,993 | +1 | $ | 8,273 | $ | 7,422 | +11 | |||||||
营业利润 | 378 | 281 | +35 | 954 | 573 | +66 | |||||||||||
营业利润 | 12.5% | 9.4% | 11.5% | 7.7% |
本季度和前九个月的分部销售额增加,主要是由于价格实现,部分被货币兑换的不利影响抵消。9个月的销售额也得益于出货量的增加。包括Wirtgen公司另外两个月的销售额约占今年迄今净销售额增长的6%。Wirtgen公司第三季度和前9个月的营业利润分别为1.59亿美元和2.75亿美元,而去年同期分别为8800万美元和3700万美元。不包括Wirtgen公司,第三季度的改善主要是由价格实现推动的,部分被不太有利的销售组合所抵消。今年到目前为止,不包括Wirtgen公司的营业利润增加,主要是由于价格实现和出货量增加,部分被生产成本上升和货币兑换的不利影响所抵消。
金融服务。金融服务部门的收入、利息支出和营业利润(以百万美元计)以及收益与固定费用的比率如下:
三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||||||
七月二十八日 | 7月29日 | % | 七月二十八日 | 7月29日 | % | ||||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | 2019 | 2018 | 变化 | ||||||||||||
收入(包括公司间收入) | $ | 1,003 | $ | 919 | +9 | $ | 2,911 | $ | 2,636 | +10 | |||||||
利息费用 | 311 | 250 | +24 | 910 | 675 | +35 | |||||||||||
营业利润 | 204 | 196 | +4 | 566 | 591 | -4 | |||||||||||
合并收益对固定费用的比率 | 1.67 | 1.82 | -8 | 1.63 | 1.90 | -14 |
本季度营业利润增加,这是由于平均投资组合的收入增加,部分被经营租赁剩余价值和不利的融资利差增加的亏损所抵消。9个月的营业利润下降,原因是不利的融资利差和经营租赁剩余价值的亏损增加,主要由平均投资组合较高的收入抵消。与去年同期相比,第三季度的应收款和融资租赁的平均余额增加了9%,2019年前九个月的平均余额增加了8%。2019年第三季度和前九个月的利息支出增加,主要是由于平均借款利率和平均借款增加。
销售成本对净销售额的比率以及之前未讨论过的合并收益变化的其他重要报表如下:
三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||||||
七月二十八日 | 7月29日 | % | 七月二十八日 | 7月29日 | % | ||||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | 2019 | 2018 | 变化 | ||||||||||||
销售成本与净销售额之比 | 76.6% | 77.0% | 76.6% | 76.7% | |||||||||||||
研究开发费用 | $ | 431 | $ | 416 | +4 | $ | 1,295 | $ | 1,188 | +9 | |||||||
销售、行政和一般费用 | 896 | 913 | -2 | 2,607 | 2,557 | +2 | |||||||||||
其他营业费用 | 352 | 346 | +2 | 1,063 | 1,034 | +3 |
由于价格实现,第三季度和前九个月的销售成本与净销售额之比下降,部分被生产成本上升、外汇兑换的不利影响以及不太有利的产品组合所抵消。这两个时期的研究和开发费用都有所增加,主要是由于支持新的先进产品的支出。第三季度的销售、行政和一般费用减少,主要是由于奖励薪酬降低和外币兑换的有利影响。这些费用在前九个月增加,主要是由于收购的影响,部分被外币转换和较低的激励薪酬的有利影响所抵消。两个时期的其他经营费用增加,主要是由于经营租赁的折旧增加和经营租赁的亏损
45
剩余价值,部分被较低的养老金和退休后福利成本(不包括服务成本组成部分)抵销。
市场状况与前景
与2018年相比,2019财年公司设备销售预计将增长约4%。与2018年的10个月相比,预测中包括了2019年整个财年的Wirtgen业绩。这使公司本年度的净销售额增加了约1%。预测中还包括今年约2%的负面外币换算效应。预计2019年净销售额和收入将增长约5%。迪尔公司的净收入预计约为32亿美元。
农业和草坪。该公司2019年农业和草坪设备的全球销售预计将增长约2%,其中包括约2%的负面货币换算效应。预计美国和加拿大以及欧盟28个成员国的农业设备行业销售将与去年持平。南美拖拉机和联合收割机的行业销售预计也将增长约5%,得益于巴西的实力。预计亚洲销售也将大致相同,略有下降。预计2019年美国和加拿大的草皮和公用事业设备的行业销售也将大致相同,增长5%。
建筑和林业。该公司2019年的建筑和林业设备全球销售预计将增长约10%,其中外汇汇率将产生约2%的不利换算效果。这一预测包括Wirtgen全年的销售额,而2018财年为10个月,另外两个月将使本年度的部门销售额增加约4%。这一前景反映了全球总体积极的基本面和经济增长。在林业方面,由于欧盟28个国家和俄罗斯的需求改善,全球工业销售额预计将增长约5%。
金融服务。2019年迪尔公司金融服务部门的净收入预计约为6.2亿美元。不包括2018年税制改革带来的好处,预计预测净收入将受益于平均投资组合的提高和所得税拨备的有利调整,主要被有利的融资利差减少、经营租赁残值损失增加和信贷损失拨备增加所抵消。
安全港声明
根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港声明:“报表”项下的报表概述,“市场情况和展望“以及本文中与未来事件、预期和趋势有关的其他前瞻性陈述涉及可能发生变化的因素,以及可能导致实际结果大不相同的风险和不确定因素。这些风险和不确定因素中的一些可能会影响特定的业务线,而其他风险和不确定因素可能会影响公司的所有业务。
本公司的农业设备业务受到许多不确定因素的影响,包括影响农民信心和财务状况的因素。这些因素包括对农产品的需求,世界粮食库存,天气条件,土壤条件,收获产量,商品和牲畜价格,作物和牲畜生产费用,农作物运输的可获得性,贸易限制和关税,全球贸易协定(例如,“北美自由贸易协定”),农产品出口水平(包括对转基因生物的关注),一些作物的非食品用途的增长和可持续性(包括乙醇和生物柴油生产),房地产价值,可用于耕作的面积,政府的土地所有权政策,政府农场方案和政策的变化作物保险计划的变化和影响,环境法规的变化及其对耕作做法的影响,动物疾病(如非洲猪瘟)及其对家禽、牛肉和猪肉消费和价格的影响,以及对牲畜饲料需求的影响,以及作物病虫害和疾病。
影响公司草坪和公用事业设备前景的因素包括消费者信心、天气条件、客户盈利能力、劳动力供应、消费者借贷模式、消费者购买偏好、住房开工和供应、基础设施投资、市政当局和高尔夫球场的支出以及消费品投入成本。
消费者支出模式、房地产和住房价格、房屋开工数量、利率以及公共和非住宅建筑的水平对公司建筑和林业设备的销售和结果很重要。纸浆、纸张、木材和结构板的价格对林业设备的销售很重要。
46
公司的所有业务和业绩都受公司经营的全球市场和行业的总体经济状况的影响;客户对总体经济状况的信心;政府开支和税收;外汇汇率及其波动,特别是美元价值的波动;利率;通货膨胀和通货紧缩;天气模式的变化;公司经营的全球市场的政治和社会稳定;恐怖主义和安全威胁的影响或应对;战争和其他冲突;自然灾害;以及主要流行病的蔓延。“。
市场流动性状况的重大变化、公司信用评级的变化以及任何未能遵守信贷协议中的金融契约都可能影响融资渠道和融资成本,这可能会减少公司的收益和现金流。金融市场条件也可能对客户购买公司产品的资金和客户信心和购买决定、借款和还款做法以及客户贷款拖欠和违约的数量和规模产生负面影响。欧洲或其他地方的债务危机可能会对货币、全球金融市场、社会和政治稳定、资金来源和成本、资产和债务价值、客户、供应商、设备需求以及公司运营和结果产生负面影响。公司的投资管理活动可能会因股票、债券和其他金融市场的变化而受到损害,这将对收益产生负面影响。
联合王国预期退出欧洲联盟以及对退出的影响的看法可能会对联合王国、欧洲联盟和其他地方的商业活动、政治稳定和经济状况产生不利影响。经济状况和前景可能会进一步受到以下因素的不利影响:(I)退出的时间和条款的不确定性;(Ii)联合王国与其他国家之间新的或修改的贸易安排;(Iii)一个或多个其他欧盟国家可能面临越来越大的退出欧盟压力的风险;或(Iv)欧元作为欧元区的单一货币可能不复存在的风险。任何这些发展,或任何这些发展可能发生的看法,都可能影响联合王国或欧盟的经济增长或商业活动,并可能导致企业搬迁,导致业务中断,导致经济衰退或萧条,并影响金融市场的稳定,信贷的可得性,货币汇率,利率,金融机构以及政治、金融和货币体系。这些发展中的任何一项都可能影响我们的业务、流动性、运营结果和财务状况。
可能对公司的运营、资本获得、费用和结果产生实质性影响的其他因素包括:政府贸易、银行、货币和财政政策的变化、不确定性和影响,包括金融监管改革及其对消费金融行业、衍生品、融资成本和其他领域的影响,以及特定司法管辖区或某些行业或部门的政府计划、政策、关税和制裁;对贸易、银行、货币和财政政策的此类变化采取的报复行动;中央银行的行动;金融和证券监管机构的行动;政府计划、政策、关税和制裁;贸易、银行、货币和财政政策的变化;中央银行的行动;金融和证券监管机构的行动。环境、健康和安全监管机构的行动,包括与发动机排放、碳和其他温室气体排放、噪音和气候变化的影响相关的行动;GPS无线电频段或其许可用途的变更;劳动和移民法规的变更;会计标准的变更;税率、估计、法律法规和公司相关行动的变更;隐私法规的变更和合规性;在拓展到新市场和其他方面时遵守美国和外国法律;以及其他监管机构的行动。
可能对结果产生实质性影响的其他因素包括生产、设计和技术创新和困难,包括产能和供应限制和价格;知识产权的丧失或挑战,无论是通过盗窃、侵权、假冒还是其他方式;战略来源的材料、部件和整件的可用性和价格;公司供应链的延迟或中断或供应商的流动性损失;支持通信、运营或分销的基础设施中断;供应商或公司未能遵守与就业、人权、健康、安全有关的法律、法规和公司政策。损害公司声誉或品牌的事件;重大调查、索赔、诉讼或其他法律程序;新工厂和产品的启动;新产品计划的成功;客户产品偏好和销售组合的变化;支持技术解决方案所需的农村宽带覆盖、容量和速度方面的差距或限制;石油和能源价格、供应和波动性;运费的可用性和成本;公司参与竞争的各个行业的竞争对手的行为,特别是价格折扣;经销商的做法,特别是新的和二手现场库存水平;二手设备的需求和定价的变化吸引、培训和留住合格人才的能力的变化;企业的收购和剥离;高于预期的交易成本;新业务的整合;在完成或实现收购、合资企业或剥离的预期收益方面的失败或延迟;组织变革的实施;未能实现预期的节约或降低成本、生产力或效率努力的好处;困难
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与企业资源规划系统的转换和实施有关的变化;安全漏洞、网络安全攻击、技术故障和对公司和供应商的信息技术基础设施的其他破坏;公司宣布的股息和普通股发行和回购的变化;员工退休福利的水平和资金的变化;投资资产的市值变化,补偿,退休,折扣和死亡率,这影响到退休福利成本;以及医疗成本的重大变化。
John Deere Capital Corporation和其他信贷子公司的流动性和持续盈利能力在很大程度上取决于及时获得资本,以满足未来的现金流要求,并为公司产品的运营、成本和购买提供资金。如果总体经济状况恶化或资本市场变得更加不稳定,资金可能无法获得或不足。此外,客户信心水平可能导致信贷申请下降,拖欠率和违约率上升,这可能会对冲销和信贷损失拨备产生重大影响。
公司的前景是基于与上述因素相关的假设,这些假设有时是基于政府机构准备的估计和数据。这样的估计和数据经常被修订。除法律规定外,本公司不承担更新或修改其前景的义务,无论是由于新的发展或其他原因。有关公司及其业务的进一步信息,包括可能对公司财务业绩产生重大影响的因素,包括在公司向证券交易委员会提交的其他文件中(包括但不限于第1A项中讨论的因素)。公司最近的年度报告Form 10-K和季度报告Form 10-Q的风险因素)。
关键会计政策
见管理层对10-K表格上提交的最新年度报告的讨论和分析中讨论的公司的关键会计政策。这些政策没有实质性的变化。
资本资源和流动性
对资本资源和流动性的讨论已经组织起来,以便在适当的情况下单独审查公司的综合总额、设备业务和金融服务业务。
固形
2019年前九个月综合经营活动的正现金流量为4.04亿美元。这一现金流入主要是由于按非现金拨备调整后的净收入,应付/应收所得税的变化,以及净退休福利的变化,部分被应收款和库存的季节性增加以及总体需求的增加以及应付账款和应计费用的减少所抵销。2019年前九个月投资活动的现金流出为21.29亿美元,主要原因是收购的经营租赁的应收款和设备成本超过应收款收集额(不包括与销售有关的应收款),以及经营租赁设备销售的收益12.68亿美元,购买财产和设备7.56亿美元,以及购买可销售证券超过到期日和销售收益3800万美元。2019年前9个月来自融资活动的正现金流为12.16亿美元,主要原因是借款增加27.48亿美元,发行普通股的收入增加1.33亿美元(由于行使股票期权),但被8.8亿美元的普通股回购和7.03亿美元的股息部分抵销。现金、现金等价物和受限现金在今年前9个月减少了5.33亿美元。
2018年前九个月综合经营活动产生的负现金流为6.72亿美元。这一现金流出主要是由于应收款和存货的季节性增加,以及总体需求的增加和净退休福利的变化,部分被调整为非现金准备金的净收入、应付账款和应计费用的增加以及应收/应收所得税的变化所抵销。2018年头九个月投资活动产生的现金流出为64.93亿美元,主要是由于收购业务(已收购现金净额51.17亿美元)、应收款成本(不包括与销售有关的应收款)和所购经营租赁设备的费用超过应收款集合以及销售经营租赁设备所得收入7.36亿美元、购买财产和设备5.71亿美元以及购买可销售证券超过到期日收益和销售收入4500万美元。部分抵消这些现金流出的是来自企业和未合并附属公司的销售收入的现金流入,扣除出售的现金净额为1.33亿美元。2018年前九个月,融资活动产生的正现金流量为16.56亿美元,主要原因是借款增加了25.5亿美元,发行普通股的收入增加了2.09亿美元(由于行使股票期权),但被支付的5.83亿美元股息和4.54亿美元的普通股回购部分抵销。现金,现金等价物,以及
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2018年前9个月,受限现金减少了54.38亿美元,这主要是由于收购Wirtgen。
该公司以合理的成本进入大多数全球市场,并期望拥有足够的全球资金和流动性来源,以满足其资金需求。公司的流动性来源包括现金和现金等价物、有价证券、经营资金、商业票据和定期债务的发行、零售票据的证券化(公开和私人市场)以及承诺和未承诺的银行信贷额度。公司在2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日的未偿还商业票据分别为24.68亿美元、38.57亿美元和40.65亿美元,而现金及现金等价物和有价证券头寸总额分别为39.48亿美元、43.94亿美元和44.12亿美元。截至2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日,外国子公司持有的现金及现金等价物和可销售证券总额分别为20.38亿美元、24.33亿美元和22.99亿美元。
信用额度。该公司还可以获得世界各地各银行的银行信贷额度。截至2019年7月28日,全球信贷额度总计85.43亿美元,其中53.32亿美元未使用。为了计算未使用的信贷额度,商业票据和短期银行借款(不包括担保借款和长期借款的当前部分)主要被视为构成使用。在2019年7月28日的总信贷额度中包括一项为期364天的28亿美元信贷安排协议,该协议将于2020财年4月到期。此外,信贷额度总额包括2023年4月到期的25亿美元长期信贷安排协议和2024年4月到期的25亿美元。这些信贷协议要求John Deere Capital Corporation(Capital Corporation)在每个会计季度保持其综合收益与固定费用的比率不低于1.05:1,并且在任何会计季度结束时,优先债务(不包括证券化债务)与资本基础(不包括累计的其他全面收益(亏损)的次级债务总额和股东权益)的比率不超过11:1。信贷协议还要求设备业务在每个会计季度结束时保持总债务与总资本的比率(总债务和股东权益不包括累积的其他全面收入(亏损)为65%或更少。根据这项拨备,公司在2019年7月28日不受限制的超额股本产能和留存收益余额为131.95亿美元。或者,根据这项拨备,设备业务有能力在2019年7月28日招致额外债务245.05亿美元。在财务报表所包括的期间内,信贷协议的所有这些要求都得到了满足。
债务评级。为了进入公共债务资本市场,公司依赖信用评级机构对公司的证券进行短期和长期信用评级,作为固定收益投资者的信用质量指标。证券评级不是评级机构建议购买、出售或持有公司证券。信用评级机构可以根据对公司目前和未来履行利息和本金偿还义务的能力的评估,改变或撤销公司评级。每个机构的评级应独立于任何其他评级进行评估。较低的信用评级通常会导致较高的借款成本,包括衍生品交易成本,并减少进入债务资本市场的机会。公司聘请的评级机构目前对无担保公司债务证券的长期和短期高级债务评级和展望如下:
| 高年级 |
|
|
| |||
长期 | 短期 | 展望 |
| ||||
惠誉评级 | A | F1 | 稳定 | ||||
穆迪投资者服务公司 |
| A2 |
| 素数-1 |
| 稳定 | |
标准普尔 |
| A |
| A-1 |
| 稳定 |
贸易账户和应收票据主要来自向独立经销商销售货物。2019年前9个月,应收贸易账款增加17.54亿美元,主要是由于季节性增长和发货量增加。与一年前相比,这些应收款增加了5.5亿美元,主要是由于发货量增加,部分被外币换算抵消。截至2019年7月28日,全球贸易账户和应收票据占过去12个月净销售额的比例为20%,而2018年10月28日为15%,2018年7月29日为19%。与一年前相比,农业和草皮贸易应收账款增加2亿美元,建筑和林业贸易应收账款增加3.5亿美元。在超过12个月的期间内,全球未付贸易应收账款总额的百分比在2019年7月28日为1%,2018年10月28日为2%,2018年7月29日为1%。
2019年7月28日,迪尔公司股东权益为122.66亿美元,2018年10月28日为112.88亿美元,2018年7月29日为103.56亿美元。2019年头9个月增加9.78亿美元,主要原因是迪尔公司应占净收入25.32亿美元,普通股增加1.25亿美元,以及退休福利调整变化8400万美元,部分被以下因素抵消
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库存量增加了8.09亿美元,宣布的股息为7.25亿美元,累计折算调整的变化为2.18亿美元。
2019年8月,公司董事会委员会批准向其美国OPEB计划提供高达5亿美元的自愿捐款,预计2019年第四季度将提供3亿美元的自愿捐款。
设备运营
本公司的设备业务是资本密集型业务,并受库存和某些交易商应收账款融资要求的季节性变化影响。设备业务将其贸易应收账款的很大一部分出售给金融服务部门。在必要的程度上,业务提供的资金由外部资金来源补充。
2019年前九个月,设备业务的经营活动(包括公司间现金流)提供的现金为19.59亿美元。这主要是由于经非现金拨备调整后的净收入的现金流入,应付账款和应计费用的增加,以及净退休福利的变化。部分抵消这些营业现金流入的是库存和应收贸易款项的季节性增加导致的现金流出,以及总体需求的增加,以及应收/应付应收所得税的变化。2019年前9个月,现金、现金等价物和受限现金减少了4.99亿美元。
2018年前九个月,设备业务运营活动提供的现金(包括公司间现金流)为16.09亿美元。这主要是由于经非现金拨备调整后的净收入产生的现金流入,应付账款和应计费用增加,以及应付/应收应计所得税的变化。部分抵消这些营业现金流入的是库存和应收贸易款项的季节性增加导致的现金流出,以及总体需求的增加和净退休福利的变化。现金、现金等价物和受限现金在2018年前九个月减少了53.64亿美元,这主要是由于收购Wirtgen的51.3亿美元。
设备业务持有的贸易应收账款在前9个月增加了2.32亿美元,与去年同期相比增加了2000万美元。设备业务将其贸易应收账款的很大一部分出售给金融服务部门。见前面关于贸易应收账款的综合讨论。
前9个月库存增加了5.98亿美元,主要是由于季节性增长和基于需求增加的产量增加。与一年前相比,库存增加了5.08亿美元,主要是由于产量增加,部分被外币换算抵消。这些存货中的大多数是按后进先出(LIFO)方法估价的。在2019年7月28日,按先进先出(FIFO)基础(见附注13)计算的库存与过去12个月销售成本的比率(近似当前成本)为32%,而2018年10月28日为30%,2018年7月29日为31%。
设备业务的计息债务总额在2019年7月28日为67.89亿美元,而2018年10月28日为62.23亿美元,2018年7月29日为64.05亿美元。在2019年7月28日、2018年10月28日和2018年7月29日,债务占总资本(计息债务和股东权益总额)的比率分别为36%、36%和38%。
2019年前9个月设备运营的财产和设备现金支出为7.54亿美元,而去年同期为5.69亿美元。2019年设备业务的资本支出估计约为11亿美元。
金融服务
金融服务业务依赖于它们筹集大量资金为应收和租赁投资组合融资的能力。他们用于此目的主要资金来源是商业票据、定期债务、零售票据证券化、股权资本和从Deere&Company借款的组合。
在2019年的前九个月,经营活动和融资活动提供的现金主要用于增加应收款和租赁。前九个月,经营活动提供的现金流量(包括公司间现金流量)为18.36亿美元。2019年前九个月用于投资活动的现金总额为43.39亿美元,主要原因是贸易和批发应收账款增加了25.51亿美元,应收账款(不包括贸易和批发)的成本以及获得的经营租赁的设备成本超过这些应收账款的收款和销售设备租赁的收益17.54亿美元,以及可销售证券的购买额超过到期日和销售收益4400万美元。现金
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融资活动提供的资金总额为24.77亿美元,主要原因是外部借款增加21.93亿美元和Deere&Company的借款增加6.83亿美元,部分被支付给Deere&Company的3.77亿美元股息抵销。2019年前9个月,现金、现金等价物和受限现金减少了3400万美元。
2018年前九个月,经营活动和融资活动提供的现金主要用于增加应收款和租赁。前九个月,经营活动提供的现金流量(包括公司间现金流量)为13.41亿美元。2018年头九个月用于投资活动的现金总额为41.05亿美元,主要原因是贸易和批发应收账款增加23.3亿美元,应收账款成本(不包括贸易和批发)以及收购经营租赁的设备成本超过这些应收账款的收款和经营租赁设备销售收入增加16.58亿美元。融资活动提供的现金总额为27.08亿美元,主要原因是外部借款增加23.9亿美元和Deere&Company的借款增加7.97亿美元,部分被支付给Deere&Company的4.54亿美元的股息抵销。2018年前九个月,现金、现金等价物和受限现金减少了7400万美元。
金融服务业务持有的应收账款及租赁包括John Deere产品经销商与新旧设备零售相关的零售票据、非Deere设备客户的零售票据、应收贸易款项、批发票据、循环收费账户、一般涉及John Deere产品的信用增强型国际出口融资,以及融资和经营租赁。2019年前9个月应收款和租赁总额增加了31.93亿美元,过去12个月增加了35.79亿美元。2019年前9个月应收款(不包括贸易和批发)和租赁的采购量比去年同期增长4%,因为零售票据和循环费用账户的数量较高,而经营和融资租赁的数量较低。应收贸易款项总额和批发票据金额与2018年10月28日和2018年7月29日相比均有所增加。截至2019年7月28日,金融服务业务管理的应收款和租赁总额(包括管理但未拥有的应收款)为461.77亿美元,而2018年10月28日和2018年7月29日分别为429.85亿美元和425.98亿美元。
截至2019年7月28日,金融服务业务的计息外部债务总额为386.43亿美元,而2018年10月28日和2018年7月29日分别为360.33亿美元和359.65亿美元。外部借款总额大致上与应收账款和租赁组合的水平、现金及现金等价物的水平、欠Deere&Company的应付款项的变化以及Deere&Company的投资变化相对应。2019年7月28日,金融服务业务的计息债务与股东权益之比为8.0:1,2018年10月28日为7.5:1,2018年7月29日为7.8:1。
资本公司有循环信贷协议,利用银行管道设施将零售票据证券化(见附注12)。在2019年7月28日,该工具的总容量,或“融资限制”,在任何时候都有35亿美元的担保融资。经过两年的周转期后,除非银行和资本公司同意续期,否则资本公司将随着时间的推移清算担保借款,以收取零售票据的付款。在2019年7月28日,根据协议,16.81亿美元的有担保短期借款尚未偿还。
在2019年的前9个月,金融服务业务发行了33.1亿美元,退役了21.94亿美元的零售票据证券化借款。此外,在2019年的前9个月,金融服务业务发行了65.72亿美元的长期借款,退役了41.62亿美元的长期借款,这些借款主要是中期票据。
分红
公司董事会在2019年8月27日的会议上宣布,将于2019年11月8日向2019年9月30日登记在册的股东支付每股0.76美元的季度股息。
项目3. 关于市场风险的定量和定性披露
见10-K表格上公司最近的年度报告(第二部分,第7A项)。这些信息没有实质性的变化。
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项目4. 控制和程序
根据交易法第13a-15(B)或15d-15(B)条的评估,本公司的主要执行人员及其主要财务人员已得出结论,本公司的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条,经修订的证券交易法)于2019年7月28日生效。在第三季度,没有任何变化对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理地可能产生重大影响。
第二部分?其他信息
第1项 法律程序
本公司须受其正常业务过程中产生的各种未决法律诉讼的影响,其中最普遍的诉讼涉及产品责任(包括与石棉相关的责任)、零售信贷、雇佣、专利和商标事宜。美国证券交易委员会(SEC)S-K法规第103条规定,如果政府当局是诉讼的一方,并且诉讼涉及公司合理认为可能超过100,000美元的潜在货币制裁,则要求披露某些环境事项。以下事项仅根据该要求披露:2018年10月3日,省Santa Fe Ministry erio de Medio Ambiente就据称现场地下水污染问题向Industrias John Deere阿根廷发出违规通知;公司继续与有关当局合作,实施纠正措施以修复现场。该公司认为,这一诉讼和其他未解决的法律诉讼可能出现的合理损失范围不会对其财务报表产生实质性影响。如前所述,2018年3月19日,巴西米纳斯吉拉斯市的Secretaria de Estado de Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentável因2016年4月发生涉及公司卡车的道路事故后发生石油泄漏而对John Deere Equipamentos do Brasil开出罚单。本公司支付了约120,000美元(按汇率计算),相当于该罚金(包括利息)的全部金额,以了结和撤销诉讼。
第1A项 危险因素
参见Form 10-K上公司最近的年度报告(第I部分,第1A项)。这些信息没有实质性的变化。Form 10-K年度报告中描述的风险以及本报告中的“安全港声明”并不是公司面临的唯一风险。额外的风险和不确定因素也可能对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。人们不应该认为风险因素是对风险、不确定性和假设的完整讨论。
项目2. 未登记的股权证券销售和收益使用
2019年第三季度公司购买普通股的情况如下:
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|
| 总计^个数^ |
|
| |||||
股份,购买 | 最大^#^ |
| ||||||||
总计^个数^ | 公开^的第^ | 股份?那? |
| |||||||
股份 | 宣布计划 | 购买了^Under^ |
| |||||||
购得 | 平均价格 | 程序^(1) | 计划^或^程序^(1) |
| ||||||
周期 | (千) | 每^股付费^ | (千) | (百万) |
| |||||
4月29日至5月26日 | 626 |
| $ | 148.28 | 626 | 10.3 | ||||
5月27日至6月23日 | 1,322 | 147.22 | 1,322 | 9.2 | ||||||
6月24日至7月28日 | 682 | 164.49 | 682 | 8.5 | ||||||
总计 | 2,630 | 2,630 |
(1) | 在2019年第三季度,公司有一项股份回购计划,该计划于2013年12月宣布,将购买高达80亿美元的公司普通股股份。根据这些计划可能购买的最大股票数量是基于第三季度结束时每股170.39美元的收盘价。截至2019年第三季度末,根据计划,仍有14.48亿美元的普通股有待购买。 |
项目3. 高级证券违约
一个也没有。
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项目4. 矿山安全披露
不适用。
项目5. 其他资料
一个也没有。
第6项 陈列品
根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)(A)项的规定,与构成登记人总资产不到10%的长期借款有关的某些文书并未作为证物随函提交。注册人将应委员会的请求提交此类文书的副本。
3.1 | 公司注册证书 |
3.2 | 经修订的章程(2019年2月27日注册人10-Q表格附件3.2*) |
31.1 | 规则第13a-14(A)/15d-14(A)认证 |
31.2 | 规则第13a-14(A)/15d-14(A)认证 |
32 | 第1350节认证 |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档 |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.实验室 | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* 以引用方式成立。这些展品的副本可向本公司索取。
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
迪尔公司(&C) | ||||
日期: | 2019年8月29日 | 依据: | /s/Ryan D.Campbell | |
Ryan D.Campbell |
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