公文假的--05-02Q1202000000652700.50.51000000001000000003833357638438111800000300000P5YP0Y0M91DP0Y0M91DP3Y1346624134662400000652702019-04-282019-07-270000065270梅:四千和十四个库存计划成员2019-04-282019-07-2700000652702019-08-2700000652702018-04-292018-07-2800000652702019-04-2700000652702019-07-270000065270us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-270000065270US-GAAP:CommonStockMember2019-04-282019-07-270000065270US-GAAP:CommonStockMember2019-07-270000065270US-GAAP:CommonStockMember2019-04-270000065270US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-270000065270US-GAAP:国库券成员2019-07-270000065270US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-282019-07-270000065270US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-282019-07-270000065270US-GAAP:国库券成员2019-04-270000065270us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-282019-07-270000065270US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-270000065270us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-270000065270US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-270000065270US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-270000065270US-GAAP:CommonStockMember2018-04-280000065270US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-292018-07-280000065270US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-280000065270US-GAAP:CommonStockMember2018-07-280000065270us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-2800000652702018-04-2800000652702018-07-280000065270US-GAAP:会计标准更新201409成员US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-290000065270US-GAAP:CommonStockMember2018-04-292018-07-280000065270US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-292018-07-280000065270us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-280000065270US-GAAP:会计标准更新201409成员2018-04-290000065270US-GAAP:国库券成员2018-04-280000065270us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-292018-07-280000065270US-GAAP:国库券成员2018-07-280000065270US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-280000065270US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-280000065270US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-280000065270US-GAAP:会计标准更新201602成员2019-04-280000065270国家:美国梅:IndustrialMember2018-04-292018-07-280000065270梅:汽车会员US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-04-292018-07-280000065270梅:医疗会员2018-04-292018-07-280000065270国家:CA2018-04-292018-07-280000065270国家:美国梅:医疗会员2018-04-292018-07-280000065270国家:CN2018-04-292018-07-280000065270国家:CN梅:医疗会员2018-04-292018-07-280000065270国家:CN梅:界面成员2018-04-292018-07-280000065270梅:汽车会员2018-04-292018-07-280000065270国家:CA梅:医疗会员2018-04-292018-07-280000065270梅:IndustrialMember2018-04-292018-07-280000065270国家:山梅:汽车会员2018-04-292018-07-280000065270国家:CN梅:IndustrialMember2018-04-292018-07-280000065270Mei:OtherCountriesMember梅:界面成员2018-04-292018-07-280000065270国家:美国2018-04-292018-07-280000065270国家:山梅:IndustrialMember2018-04-292018-07-280000065270Mei:OtherCountriesMember梅:IndustrialMember2018-04-292018-07-280000065270国家:山梅:医疗会员2018-04-292018-07-280000065270US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-04-292018-07-280000065270国家:山2018-04-292018-07-280000065270US-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-04-292018-07-280000065270梅:界面成员US-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-04-292018-07-280000065270国家:CN梅:汽车会员2018-04-292018-07-280000065270梅:界面成员US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-04-292018-07-280000065270梅:医疗会员US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-04-292018-07-280000065270国家:CA梅:汽车会员2018-04-292018-07-280000065270国家:美国梅:界面成员2018-04-292018-07-280000065270梅:IndustrialMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-04-292018-07-280000065270梅:界面成员2018-04-292018-07-280000065270国家:CA梅:界面成员2018-04-292018-07-280000065270Mei:OtherCountriesMember梅:医疗会员2018-04-292018-07-280000065270梅:医疗会员US-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-04-292018-07-280000065270梅:IndustrialMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-04-292018-07-280000065270国家:CA梅:IndustrialMember2018-04-292018-07-280000065270Mei:OtherCountriesMember2018-04-292018-07-280000065270国家:山梅:界面成员2018-04-292018-07-280000065270梅:汽车会员US-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-04-292018-07-280000065270Mei:OtherCountriesMember梅:汽车会员2018-04-292018-07-280000065270国家:美国梅:汽车会员2018-04-292018-07-280000065270梅:IndustrialMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-04-282019-07-270000065270梅:医疗会员2019-04-282019-07-270000065270US-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-04-282019-07-270000065270国家:CN梅:界面成员2019-04-282019-07-270000065270国家:山梅:IndustrialMember2019-04-282019-07-270000065270国家:CA2019-04-282019-07-270000065270国家:山梅:界面成员2019-04-282019-07-270000065270梅:医疗会员US-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-04-282019-07-270000065270国家:CN梅:汽车会员2019-04-282019-07-270000065270梅:界面成员US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-04-282019-07-270000065270梅:IndustrialMember2019-04-282019-07-270000065270国家:CA梅:汽车会员2019-04-282019-07-270000065270国家:美国梅:汽车会员2019-04-282019-07-270000065270国家:CN2019-04-282019-07-270000065270国家:CA梅:界面成员2019-04-282019-07-270000065270梅:IndustrialMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-04-282019-07-270000065270梅:汽车会员2019-04-282019-07-270000065270Mei:OtherCountriesMember梅:汽车会员2019-04-282019-07-270000065270国家:山2019-04-282019-07-2700000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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________
表格2010-Q
(马克一)
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告
截至季度末的季度期间July 27, 2019
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
由_至_的过渡期
__________________________________
佣金文件编号0-2816
Methode电子公司
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
|
| | |
特拉华州 | | 36-2090085 |
(州或其他司法管辖区) | | (I.R.S.雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
|
| | | | | |
布林莫尔大道西8750号, | 1000套房, | 芝加哥, | 伊利诺伊州 | | 60631-3518 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(注册人的电话号码,包括区号)(708) 867-6777
(以前的名称,以前的地址和以前的会计年度,如果自上次报告以来发生了更改)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
| | 每个交易所的名称 |
每个班级的名称 | 交易符号 | 在其上注册的 |
普通股,面值0.50美元 | 梅 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在之前的12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)已提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)^在过去90天内一直受此类提交要求的约束。^#*是 ☒ No ☐
通过复选标记指示注册人在过去12个月内是否已根据S-T法规的规则^405以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者,非加速申请者,较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。·参见“大型加速申请者”的定义。“交换法”中的“加速文件提交者”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”。(选中一个): |
| | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 较小的报告公司 | ☐ |
新兴增长公司# | ☐ | | | |
·如果是新兴的成长型公司,请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“证券法”第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》第12b-2条规则所定义)。☐
No ☒
在…August 27, 2019,注册人有37,091,487发行在外的普通股。
Methode电子公司
表格·10-Q
July 27, 2019
目录
|
| | |
| | 页 |
| | |
第I部分。 | 财务信息 | |
| | |
第1项 | 财务报表 | |
| | |
| 简明综合收益表(未审计)-截至2019年7月27日和2018年7月28日的三个月 | 2 |
| | |
| 简明综合全面收益报表(未审计)-截至2019年7月27日和2018年7月28日的三个月 | 3 |
| | |
| 截至2019年7月27日(未审计)和2019年4月27日的简明综合资产负债表 | 4 |
| | |
| 股东权益简明综合报表(未审计)-截至2019年7月27日和2018年7月28日的三个月 | 5 |
| | |
| 简明综合现金流量表(未审计)-截至2019年7月27日和2018年7月28日的三个月 | 6 |
| | |
| 简明综合财务报表附注 | 7 |
| | |
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 21 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 29 |
| | |
第二部分。 | 其他资料 | |
| | |
第1A项 | 危险因素 | 30 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 30 |
| | |
签名 | 31 |
部分财务信息
项目1.财务报表
Methode电子公司和子公司
简明综合收益表(未审计)
(单位为百万,每股数据除外)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 |
净销售额 | | $ | 270.2 |
| | $ | 223.4 |
|
| | | | |
产品销售成本 | | 194.4 |
| | 163.3 |
|
| | | | |
毛利 | | 75.8 |
| | 60.1 |
|
| | | | |
销售和管理费用 | | 32.4 |
| | 29.5 |
|
无形资产摊销 | | 4.8 |
| | 1.9 |
|
| | | | |
运营收入 | | 38.6 |
| | 28.7 |
|
| | | | |
利息支出,净额 | | 2.9 |
| | 0.2 |
|
其他费用,净额 | | 0.1 |
| | 0.3 |
|
| | | | |
所得税前收入 | | 35.6 |
| | 28.2 |
|
| | | | |
所得税费用 | | 7.3 |
| | 4.5 |
|
| | | | |
净收入 | | $ | 28.3 |
| | $ | 23.7 |
|
| | | | |
每股基本收益和稀释后收益: | | | | |
基本型 | | $ | 0.75 |
| | $ | 0.63 |
|
稀释 | | $ | 0.75 |
| | $ | 0.63 |
|
| | | | |
每股现金股利 | | $ | 0.11 |
| | $ | 0.11 |
|
见简明合并财务报表附注。
Methode电子公司和子公司
简明综合收益表(未审计)
(百万)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 |
净收入 | | $ | 28.3 |
| | $ | 23.7 |
|
| | | | |
外币换算调整 | | (1.6 | ) | | (17.9 | ) |
综合收入总额 | | $ | 26.7 |
| | $ | 5.8 |
|
见简明合并财务报表附注。
Methode电子公司和子公司
简明综合资产负债表
(以百万为单位,共享和每共享数据除外) |
| | | | | | | | |
| | 7月27日 2019 | | 四月二十七日, 2019 |
| | (未经审计) | | |
资产 | | |
| | |
|
流动资产 | | |
| | |
|
现金和现金等价物 | | $ | 73.8 |
| | $ | 83.2 |
|
应收帐款,净额 | | 233.1 |
| | 219.3 |
|
盘存 | | 122.0 |
| | 116.7 |
|
应收所得税 | | 13.4 |
| | 14.3 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 19.0 |
| | 20.0 |
|
流动资产总额 | | 461.3 |
| | 453.5 |
|
长期资产 | | | | |
财产,厂房和设备,净额 | | 196.4 |
| | 191.9 |
|
商誉 | | 233.0 |
| | 233.3 |
|
其他无形资产,净额 | | 260.4 |
| | 264.9 |
|
经营租赁资产,净额 | | 26.1 |
| | — |
|
递延税项资产 | | 34.1 |
| | 34.3 |
|
生产前成本 | | 36.5 |
| | 32.8 |
|
其他长期资产 | | 21.1 |
| | 21.0 |
|
长期资产总额 | | 807.6 |
| | 778.2 |
|
总资产 | | $ | 1,268.9 |
| | $ | 1,231.7 |
|
| | | | |
负债与股东权益 | | |
| | |
|
流动负债 | | |
| | |
|
应付帐款 | | $ | 90.7 |
| | $ | 91.9 |
|
应计员工负债 | | 17.9 |
| | 20.1 |
|
其他应计费用 | | 35.8 |
| | 33.9 |
|
短期经营租赁负债 | | 6.2 |
| | — |
|
短期债务 | | 15.4 |
| | 15.7 |
|
应付所得税 | | 14.8 |
| | 19.3 |
|
流动负债总额 | | 180.8 |
| | 180.9 |
|
长期负债 | | | | |
长期债务 | | 267.7 |
| | 276.9 |
|
长期经营租赁责任 | | 20.6 |
| | — |
|
长期应付所得税 | | 32.4 |
| | 33.0 |
|
其他长期负债 | | 16.7 |
| | 14.8 |
|
递延税项负债 | | 36.4 |
| | 36.4 |
|
长期负债总额 | | 373.8 |
| | 361.1 |
|
总负债 | | 554.6 |
| | 542.0 |
|
股东权益 | | |
| | |
|
普通股,面值0.50美元,授权100,000,000股,分别于2019年7月27日和2019年4月27日发行38,438,111股和38,333,576股 | | 19.2 |
| | 19.2 |
|
额外实缴资本 | | 152.9 |
| | 150.4 |
|
累计其他综合损失 | | (15.2 | ) | | (13.6 | ) |
财政部股票,截至2019年7月27日和2019年4月27日1,346,624股 | | (11.5 | ) | | (11.5 | ) |
留存收益 | | 568.9 |
| | 545.2 |
|
股东权益总额 | | 714.3 |
| | 689.7 |
|
总负债和股东权益 | | $ | 1,268.9 |
| | $ | 1,231.7 |
|
见简明合并财务报表附注。
Methode电子公司和子公司
股东权益简明综合报表(未审计)
(以百万为单位,共享数据除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 实收 资本 | | 累积 其他综合 损失 | | 财务处 股票 | | 留存收益 | | 股东权益总额 |
截至2019年4月27日的余额 | 38,333,576 |
| | $ | 19.2 |
| | $ | 150.4 |
| | $ | (13.6 | ) | | $ | (11.5 | ) | | $ | 545.2 |
| | $ | 689.7 |
|
限制性股票的赚取部分,扣除预扣税金后的净额 | 104,535 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | (0.4 | ) |
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | 2.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.5 |
|
外币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (1.6 | ) | | — |
| | — |
| | (1.6 | ) |
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 28.3 |
| | 28.3 |
|
普通股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4.2 | ) | | (4.2 | ) |
截至2019年7月27日的余额 | 38,438,111 |
| | $ | 19.2 |
| | $ | 152.9 |
| | $ | (15.2 | ) | | $ | (11.5 | ) | | $ | 568.9 |
| | $ | 714.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 实收 资本 | | 累积 其他综合 收入(亏损) | | 财务处 股票 | | 留存收益 | | 股东权益总额 |
截至2018年4月28日的余额 | 38,198,353 |
| | $ | 19.1 |
| | $ | 136.5 |
| | $ | 13.9 |
| | $ | (11.5 | ) | | $ | 472.0 |
| | $ | 630.0 |
|
限制性股票的赚取部分,扣除预扣税金后的净额 | 135,223 |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (1.7 | ) | | (1.7 | ) |
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
采用ASU 2014-09 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
外币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (17.9 | ) | | — |
| | — |
| | (17.9 | ) |
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23.7 |
| | 23.7 |
|
普通股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4.1 | ) | | (4.1 | ) |
截至2018年7月28日的余额 | 38,333,576 |
| | $ | 19.2 |
| | $ | 138.5 |
| | $ | (4.0 | ) | | $ | (11.5 | ) | | $ | 490.0 |
| | $ | 632.2 |
|
见简明合并财务报表附注。
Methode电子公司和子公司
简明综合现金流量表(未审计)
(百万)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 |
经营活动 | | |
| | |
|
净收入 | | $ | 28.3 |
| | $ | 23.7 |
|
调整净收益与经营活动提供的净现金: | | |
| | |
|
人寿保险现金退回价值的变化 | | (0.3 | ) | | (0.4 | ) |
债务发行成本摊销 | | 0.2 |
| | — |
|
折旧 | | 7.0 |
| | 6.5 |
|
无形资产摊销 | | 4.8 |
| | 1.9 |
|
股票补偿费用 | | 2.5 |
| | 2.1 |
|
递延所得税变动 | | — |
| | (0.4 | ) |
营业资产和负债的变化: | | | | |
应收帐款 | | (12.8 | ) | | 6.4 |
|
盘存 | | (5.7 | ) | | (6.1 | ) |
预付费用和其他资产 | | 0.7 |
| | (2.9 | ) |
应付帐款和其他负债 | | (5.6 | ) | | (10.8 | ) |
经营活动提供的净现金 | | 19.1 |
| | 20.0 |
|
| | | | |
投资活动 | | |
| | |
|
购置财产、厂房和设备 | | (13.2 | ) | | (18.2 | ) |
投资活动使用的净现金 | | (13.2 | ) | | (18.2 | ) |
| | | | |
融资活动 | | |
| | |
|
与股权奖励净份额结算有关的税款 | | (0.4 | ) | | (1.7 | ) |
偿还融资租赁 | | (0.2 | ) | | — |
|
现金股利 | | (4.1 | ) | | (4.1 | ) |
借款收益 | | 1.0 |
| | — |
|
偿还借款 | | (10.7 | ) | | (3.6 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | | (14.4 | ) | | (9.4 | ) |
外币汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (0.9 | ) | | (10.0 | ) |
现金和现金等价物减少 | | (9.4 | ) | | (17.6 | ) |
年初现金及现金等价物 | | 83.2 |
| | 246.1 |
|
期末现金和现金等价物 | | $ | 73.8 |
| | $ | 228.5 |
|
见简明合并财务报表附注。
目录
Methode电子公司和子公司
简明综合财务报表附注(未审计)
1. 业务描述和重要会计政策汇总
业务说明
Methode电子公司本公司(“公司”或“Methode”)是一家全球组件和子系统设备制造商,在比利时、加拿大、中国、埃及、德国、印度、意大利、黎巴嫩、马耳他、墨西哥、荷兰、新加坡、瑞士、英国和美国设有制造、设计和测试设施。该公司的主要制造设施位于中国东莞和上海、埃及开罗、马耳他的Mriehel以及墨西哥的弗雷斯尼洛和蒙特雷。该公司设计、制造和销售采用电气、无线电遥控、电子、LED照明、无线和传感技术的设备。
演示文稿的基础
本公司未经审核的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制的。根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露已根据这些规则和规定进行了浓缩或省略。此等中期简明综合财务报表包括管理层认为公平呈示本公司于所呈报中期期间的经营结果、财务状况及现金流量所需的所有调整(包括正常经常性调整,除非另有披露)。这些财务报表应与公司截至年度的Form 10-K中包含的合并财务报表一起阅读April 27, 2019,于月提交给证券交易委员会June 20, 2019由于季节性以外的原因,每个季度的结果可能有所不同。
财务报告期
公司在截至4月30日最接近周六的52或53周的财政年度基础上保持财务记录。截至2019年7月27日和2018年7月28日的三个月均为13周。
预算的使用
根据GAAP编制财务报表要求管理层作出影响简明综合财务报表及其附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。
演示文稿的更改
在2019年第二季度,公司改变了其可报告部分。有关变更影响的进一步讨论,请参阅注释11“细分信息”。
重要会计政策摘要
本公司的主要会计政策在截至2019年4月27日的年度综合财务报表的附注1“业务描述和重要会计政策摘要”中描述。截至二零一九年七月二十七日止三个月内,除下述各项外,主要会计政策并无重大变动。
最近采用的会计声明
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-02年度“会计准则更新”(“ASU”),“租赁”,其中修订了关于租赁的权威指导,并被编入会计准则编纂(“ASC”)842。修改后的指南要求实体在资产负债表上记录大多数租赁资产和负债,并保留评估租赁分类和确认费用的双重模型方法。FASB随后发布了更新,以澄清具体主题,包括采用指南、实际权宜之计和过渡期间披露要求。
目录
Methode电子公司和子公司
简明综合财务报表附注(未审计)
本公司于2019年4月28日采用该标准,按照过渡指南的允许,在不重述比较期间财务信息的情况下应用修改后的追溯方法. 因此,本公司已就比较期间提供先前租赁指引所规定的披露。采用这一标准导致确认了以下资产的使用权$27.6百万及相关的租赁义务$28.1百万截至2019年4月28日。该标准对公司的经营业绩或现金流没有产生重大影响。
公司选择了一些实用的权宜之计,包括选择不重新评估其先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论,以及选择不为本公司为承租人的安排分开租赁和非租赁组成部分。最后,本公司选择确认所有类别相关资产租期为12个月或以下的租赁使用权资产及相关租赁负债。公司在开始时确定一项安排是否包含租约。经营租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
为计算标准下的经营租赁义务,本公司的租赁条款可包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。本公司的租约不包含实质性剩余价值担保或实质性限制性契约。用于衡量租赁义务的贴现率应为租赁中隐含的贴现率;然而,公司的经营租赁一般不提供隐含贴现率。因此,本公司在租赁开始时使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。递增借款利率是实体特定利率,代表承租人在类似期限内以类似付款方式以抵押方式借款的利率。有关更多信息,请参阅注释3“租赁”。
2018年2月,FASB发布了ASU No.2018-02,“损益表-报告全面收益(主题220):累积其他全面收益的某些税收影响的重新分类”。本次更新中的修订允许将累积的其他综合收入重新分类为因美国税制改革降低美国联邦企业所得税税率而造成的滞留税收影响的留存收益。公司于2019年4月28日采用ASU 2018-02,该采用对公司的综合财务报表没有影响。
尚未采用的新会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信用损失(主题326)-金融工具信用损失的计量”。ASU 2016-13年的指导要求对以摊销成本持有的金融资产的预期信贷损失进行计量和确认。它用预期损失方法取代现有的已发生损失减值模型,这将导致更及时地确认信用损失。该标准将于2021财年第一季度对公司生效。管理层目前正在评估新准则的影响,但预计采用该准则不会对其估计贸易应收账款坏账准备的方式产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-15,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算。“ASU 2018-15指南澄清了云计算安排中实施成本的核算。ASU 2018-15在财政年度和这些年度内的过渡期(从2019年12月15日之后开始)有效,并且允许提前采用,包括在任何过渡期内采用。公司正在评估采用这一新的会计准则对其合并财务报表的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13“公允价值计量(主题820)-披露”
框架-对公允价值计量披露要求的更改。“ASU 2018-13年指南更改了与公允价值计量相关的披露要求,作为披露框架项目的一部分。披露框架项目旨在通过将重点放在向财务报表用户明确传达最重要信息的要求上,提高财务报表附注中披露的有效性。本指南对2019年12月15日之后的财年有效,允许提前采用。公司正在评估更新后的指南的规定,并评估对其合并财务报表的影响。
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2. 营业收入
公司的大部分收入是在某个时间点确认的。公司已经确定,控制权转移给客户的最明确的证明是实物装运或交付,具体取决于合同装运条款,寄售交易除外。(只有一种说法寄售交易是公司将产品转移到客户地点,但在客户使用之前保留该产品的所有权和控制权的安排。寄售安排的收入根据客户的使用情况确认。
与公司认为没有其他用途的产品相关的收入,如果公司有可强制执行的付款权利,则会在一段时间内确认。公司认为,对向客户转移货物的最忠实描述是基于迄今为止的进展,这通常在整个生产过程中都是顺利的。因此,公司通过将控制权转移给客户,在生产过程中平均确认收入。
此外,客户通常每年都会协商降价。管理层对这些降价进行了评估,并确定在某些情况下,这些降价产生了物质权利。在物权存在的情况下,交易价格的一部分分配给物权,并在合同有效期内确认。
公司将运输和处理成本视为履行将产品转让给客户的履行义务所必需的活动,而不是单独的履行义务。运输和处理成本估计为季度末与为实际成本尚不清楚的交易确认的收入的比例。
在所有产品中,确认的收入金额对应于相关的采购订单。收入根据可变因素(如折扣)进行调整,如下所述。与创收活动同时征收的销售税和其他税不包括在收入中。
合同余额
公司根据合同记帐计划和合同中规定的具体性能要求,从客户处收到付款。当存在对合同对价的无条件权利时,票据被记录为应收账款。合同资产是实体以转让给客户的商品或服务作为交换而获得对价的权利。当公司收到对价或客户在收入确认之前到期的金额时,合同责任就存在。合同资产和合同负债在公司的简明综合资产负债表中分别在预付费用和其他流动资产及其他长期负债中确认。
未开单应收款(合同资产)-未开单应收帐款为$0.8百万由于两者July 27, 2019和April 27, 2019。在三个月结束 July 27, 2019, $0.8百万以前未开单的应收账款已计入应收账款。有不合同资产减值July 27, 2019.
递延收入(合同负债)-递延收入为$0.3百万由于两者July 27, 2019和April 27, 2019. 不以前的递延收入记入收入中三个月结束 July 27, 2019.
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分类收入信息
本公司认为以下分类披露有助于了解各自报告期内确认的收入构成。地理净销售额是根据我们在公司不同经营地点的销售额确定的。·尽管收入确认模式和合同大体上是一致的,但由于地理和经济因素,收入和现金流的金额、时间和不确定性在每个应报告分部可能会有所不同。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年7月27日的三个月 |
(百万美元) | | 自动 | | 工业 | | 界面 | | 医学 | | 总计 |
地理净销售额: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 100.0 |
| | $ | 42.5 |
| | $ | 12.5 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 155.3 |
|
马耳他 | | 27.5 |
| | 7.5 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 35.1 |
|
加拿大 | | 21.5 |
| | 6.4 |
| | — |
| | — |
| | 27.9 |
|
中国 | | 15.6 |
| | 9.5 |
| | — |
| | — |
| | 25.1 |
|
其他 | | 21.6 |
| | 4.9 |
| | 0.3 |
| | — |
| | 26.8 |
|
总净销售额 | | $ | 186.2 |
| | $ | 70.8 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 270.2 |
|
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
确认收入的时间: | | | | | | | | | | |
在某个时间点转移的货物 | | $ | 179.0 |
| | $ | 70.8 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 263.0 |
|
随时间转移的货物 | | 7.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7.2 |
|
总净销售额 | | $ | 186.2 |
| | $ | 70.8 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 270.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年7月28日的三个月 |
(百万美元) | | 自动 | | 工业 | | 界面 | | 医学 | | 总计 |
地理净销售额: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 77.3 |
| | $ | 12.1 |
| | $ | 15.0 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 104.7 |
|
马耳他 | | 30.5 |
| | 8.3 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 38.9 |
|
中国 | | 20.0 |
| | 8.8 |
| | — |
| | — |
| | 28.8 |
|
加拿大 | | 20.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20.8 |
|
其他 | | 26.7 |
| | 3.0 |
| | 0.5 |
| | — |
| | 30.2 |
|
总净销售额 | | $ | 175.3 |
| | $ | 32.2 |
| | $ | 15.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 223.4 |
|
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
确认收入的时间: | | | | | | | | | | |
在某个时间点转移的货物 | | $ | 165.5 |
| | $ | 32.2 |
| | $ | 15.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 213.6 |
|
随时间转移的货物 | | 9.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9.8 |
|
总净销售额 | | $ | 175.3 |
| | $ | 32.2 |
| | $ | 15.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 223.4 |
|
3. 租约
该公司以经营租赁和融资租赁的形式租赁房地产、汽车和某些设备。如果公司是出租人,则没有任何重大安排。该公司的全球租赁组合的大部分代表房地产的租赁,如制造设施、仓库和建筑物。本公司的租约的剩余租期为12年数其中一些包括可选的续约或终止,当该等选项合理确定将被行使时,将在本公司的评估中考虑。任何与
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租赁将在发生时和发生时记录为租赁费用。该公司的租赁付款基本上是固定的。自.起July 27, 2019,本公司已签署但尚未开始的经营租赁并不重要。
除在简明综合资产负债表上列示的经营租赁资产外,融资租赁项下的资产$0.9百万包括在物业、厂房和设备中,并在截至#日的精简综合资产负债表上净额July 27, 2019。融资租赁义务在简明综合资产负债表上短期部分的其他应计费用和长期部分的其他长期负债之间分摊。本公司在截至本季度末的三个月内有一笔无形的融资租赁费用July 27, 2019.
租赁费用的构成如下:
|
| | | | |
(百万美元) | | 截至2019年7月27日的三个月 |
租赁成本: | | |
运营租赁成本 | | $ | 2.5 |
|
可变租赁成本 | | 0.2 |
|
总租赁成本 | | $ | 2.7 |
|
与经营租赁有关的补充现金流量和其他信息如下:
|
| | | | |
(百万美元) | | 截至2019年7月27日的三个月 |
营业现金流: | | |
与经营租赁义务相关的支付现金 | | $ | 2.1 |
|
| | |
非现金活动: | | |
在租赁义务交换中获得的使用权资产 | | $ | 0.5 |
|
| | |
加权平均剩余租赁期限 | | 6.0年数 |
|
加权平均贴现率 | | 4.64 | % |
经营租赁负债到期日July 27, 2019,如下所示:
|
| | | | |
(百万美元) | | 经营租赁 |
财政年度: | | |
2020年剩余时间 | | $ | 5.8 |
|
2021 | | 5.5 |
|
2022 | | 5.0 |
|
2023 | | 4.3 |
|
2024 | | 3.1 |
|
此后 | | 7.4 |
|
租赁付款总额 | | 31.1 |
|
减去:推定利息 | | (4.3 | ) |
租赁负债的现值 | | $ | 26.8 |
|
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与采用ASC 842之前的时期相关的披露
房租总费用为$1.6百万在截止的三个月里July 28, 2018. 截至2019年4月27日,运营租赁项下资产的未来最低租赁付款如下:
|
| | | | |
(百万美元) | | 经营租赁 |
财政年度: | | |
2020 | | $ | 7.8 |
|
2021 | | 5.6 |
|
2022 | | 4.9 |
|
2023 | | 4.2 |
|
2024 | | 3.3 |
|
此后 | | 8.4 |
|
最低租金净额 | | $ | 34.2 |
|
4. 采办
收购Grakon
在……上面2018年9月12日,公司收购100%Grakon Parent,Inc.的股票(“Grakon”)用于$422.1百万现金,扣除获得的现金净额。该公司总部位于华盛顿州西雅图,是一家定制设计的照明解决方案和高度设计的工程组件的制造商。Grakon的制造能力和产品有助于使公司的产品种类多样化,并扩大工业部门,这是公司战略方向的一个关键组成部分。自收购生效日期起,Grakon的账目和交易已列入汽车和工业分部的简明综合财务报表中。
本公司尚未完成估计所收购资产和承担的负债的公允价值的过程。因此,本公司的初步估计以及收购资产和承担的负债的购买价分配可能会随着本公司完成该过程而发生变化,这可能会影响本公司对商誉的购买价分配。初步认为的主要公允价值估计为或有事项和所得税相关项目。基于公司对收购价格的初步分配,自July 27, 2019,商誉减少 $0.4百万从公司截至#年的合并财务报表中报告的初步金额April 27, 2019. 收购价格对所收购资产和承担的负债的公允价值的修订初步分配如下:
|
| | | | |
(百万美元) | | |
现金 | | $ | 6.9 |
|
应收帐款 | | 36.1 |
|
盘存 | | 30.8 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 1.6 |
|
其他无形资产 | | 221.9 |
|
商誉 | | 174.9 |
|
生产前成本 | | 1.5 |
|
财产、厂房和设备 | | 16.2 |
|
应付帐款 | | (19.4 | ) |
应计员工负债 | | (4.4 | ) |
其他应计费用 | | (7.6 | ) |
应付所得税 | | (0.3 | ) |
递延所得税负债 | | (29.2 | ) |
采购总价 | | $ | 429.0 |
|
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下表列出了所收购的无形资产的详细情况:
|
| | | | | | |
(百万美元) | | 收购日期的公允价值 | | 摊销期 |
客户关系和协议-重要客户 | | $ | 57.0 |
| | 19.5年数 |
客户关系和协议-所有其他客户 | | 125.0 |
| | 19.5年数 |
技术许可证 | | 17.7 |
| | 11.7年数 |
商品名称 | | 22.2 |
| | 8.5年数 |
总计 | | $ | 221.9 |
| | |
与收购相关的成本$0.6百万发生了与收购Grakon有关的三个月结束 July 28, 2018已于简明综合收益表的销售及行政开支中列报。
下表显示了未经审核的补充备考结果三个月结束 July 28, 2018就好像Grakon的收购发生在2018财年初。未经审计的备考信息仅供参考,并不表示如果此时进行收购将会取得的运营结果。以下列出的未经审计的备考结果主要包括收购的无形资产的摊销费用、已重估的物业、厂房和设备的折旧调整、由于债务水平增加而产生的利息费用调整、某些收购相关费用的调整以及相关的税收影响。
|
| | | | |
| (未经审计) |
(百万美元) | | 截至2018年7月28日的三个月 |
净销售额 | | $ | 270.7 |
|
净收入 | | $ | 29.7 |
|
5. 所得税
中期所得税拨备以整个会计年度的估计实际所得税税率为基础,并将该税率适用于今年至今的普通收益或亏损。估计年度实际所得税率的厘定并不包括不寻常或重大离散项目的影响,该等项目是在相关税务影响及发生期间内呈报的。此外,制定的税法或税率变化的任何影响以及公司利用各种税务资产的能力在发生变化的期间内确认。
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
(百万美元) | | 7月27日 2019 | | 七月二十八日 2018 |
所得税前收入 | | $ | 35.6 |
| | $ | 28.2 |
|
所得税费用 | | $ | 7.3 |
| | $ | 4.5 |
|
实际税率 | | 20.5 | % | | 16.0 | % |
所得税条款三个月结束 July 27, 2019比美国法定税率略低,主要是由于外国投资税收抵免和法定税率较低的外国业务。所得税条款三个月结束 July 28, 2018低于美国法定税率的主要原因是外国投资税收抵免、法定税率较低的外国业务以及股票补偿扣除。
该公司未确认的所得税优惠是$5.0百万和$3.1百万自.起July 27, 2019和April 27, 2019分别为。如果确认了公司未确认的税收优惠的任何部分,可能会影响公司的实际税率。定期检讨及调整税务储备,并考虑不断变化的事实及情况,例如税务稽核的进度、适用的限制法规的失效及税法的修订。
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已缴纳所得税
公司已缴纳所得税,扣除收到的退款$7.8百万和$9.3百万在三个月结束 July 27, 2019和July 28, 2018分别为。
6. 资产负债表组成部分
盘存
存货按成本较低或可变现净值列账。成本采用先进先出法确定。成品和在制品库存包括直接材料成本和直接和间接制造成本。公司记录可能过时或超过当前和未来市场需求的库存储备。库存汇总如下:
|
| | | | | | | | |
(百万美元) | | 7月27日 2019 | | 四月二十七日, 2019 |
原料 | | $ | 80.3 |
| | $ | 67.1 |
|
在制品 | | 10.0 |
| | 9.4 |
|
成品 | | 31.7 |
| | 40.2 |
|
总库存 | | $ | 122.0 |
| | $ | 116.7 |
|
财产、厂房和设备
物业、厂房和设备按成本列示。?维护和维修费用按发生的费用计算。使用估计的使用寿命的直线方法计算折旧5致40建筑物和建筑物改进的年份和3致15机器和设备的年限。物业、厂房和设备汇总如下:
|
| | | | | | | | |
(百万美元) | | 7月27日 2019 | | 四月二十七日, 2019 |
土地 | | $ | 3.7 |
| | $ | 3.7 |
|
建筑物和建筑物改善 | | 82.9 |
| | 81.2 |
|
机械设备 | | 398.0 |
| | 390.7 |
|
总财产,厂房和设备,总值 | | 484.6 |
| | 475.6 |
|
减去:累计折旧 | | 288.2 |
| | 283.7 |
|
财产,厂房和设备,净额 | | $ | 196.4 |
| | $ | 191.9 |
|
折旧费用为$7.0百万和$6.5百万在截止的三个月里July 27, 2019和July 28, 2018分别为。自.起July 27, 2019和April 27, 2019,应付账款中记录的资本支出合计$5.5百万和$6.4百万分别为。
与长期供应安排相关的生产前工具成本
公司产生与长期供应安排下为客户生产的某些产品有关的生产前模具成本。July 27, 2019和April 27, 2019,公司有$36.5百万和$32.8百万分别是与客户拥有的工具相关的生产前工具成本,这些工具的报销由客户合同保证,或者客户已提供了不可取消的使用该工具的权利。?设计和开发生产部件时发生的工程、测试和其他成本按发生的方式进行支出,除非这些成本是可报销的,如客户合同中所规定的。自.起July 27, 2019和April 27, 2019,公司有$13.9百万和$15.0百万分别为公司拥有的预制工具,在财产、厂房和设备中资本化。
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7. 商誉与无形资产
商誉
下表按细分显示商誉:
|
| | | | | | | | |
(百万美元) | | 7月27日 2019 | | 四月二十七日, 2019 |
汽车 | | $ | 106.3 |
| | $ | 106.3 |
|
工业 | | 126.7 |
| | 127.0 |
|
总计 | | $ | 233.0 |
| | $ | 233.3 |
|
无形资产
下表列出了公司可识别无形资产的详细信息:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| July 27, 2019 |
(百万美元) | 毛 | | 累积 摊销 | | 网 | | WTD。阿沃。剩馀 摊销 期间(年) |
确定存在的无形资产: | | | | | | | |
客户关系和协议 | $ | 244.6 |
| | $ | 30.9 |
| | $ | 213.7 |
| | 17.2 |
商品名称、专利和技术许可证 | 75.6 |
| | 30.7 |
| | 44.9 |
| | 8.1 |
确定生存期无形资产总额 | 320.2 |
| | 61.6 |
| | 258.6 |
| | |
不确定寿命无形资产: | | | | | | | |
商品名称、专利和技术许可证 | 1.8 |
| | — |
| | 1.8 |
| | |
总的不确定的-活的无形资产 | 1.8 |
| | — |
| | 1.8 |
| | |
无形资产总额 | $ | 322.0 |
| | $ | 61.6 |
| | $ | 260.4 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| April 27, 2019 |
(百万美元) | 毛 | | 累积 摊销 | | 网 | | WTD。阿沃。剩馀 摊销 期间(年) |
确定存在的无形资产: | | | | | | | |
客户关系和协议 | $ | 244.5 |
| | $ | 27.7 |
| | $ | 216.8 |
| | 17.4 |
商品名称、专利和技术许可证 | 75.5 |
| | 29.2 |
| | 46.3 |
| | 8.4 |
确定生存期无形资产总额 | 320.0 |
| | 56.9 |
| | 263.1 |
| | |
不确定寿命无形资产: | | | | | | | |
商品名称、专利和技术许可证 | 1.8 |
| | — |
| | 1.8 |
| | |
总的不确定的-活的无形资产 | 1.8 |
| | — |
| | 1.8 |
| | |
无形资产总额 | $ | 321.8 |
| | $ | 56.9 |
| | $ | 264.9 |
| | |
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根据当前需要摊销的无形资产金额,随后五个会计年度及其后各会计年度的估计总摊销费用如下:
|
| | | |
(百万美元) | |
财政年度: | |
2020年剩余时间 | $ | 14.3 |
|
2021 | 19.0 |
|
2022 | 19.0 |
|
2023 | 19.0 |
|
2024 | 18.6 |
|
此后 | 168.7 |
|
总计 | $ | 258.6 |
|
8. 债款
下表总结了公司债务的组成部分: |
| | | | | | | | |
(百万美元) | | 7月27日 2019 | | 四月二十七日, 2019 |
循环信贷机制 | | $ | 29.0 |
| | $ | 35.0 |
|
定期贷款 | | 240.6 |
| | 243.7 |
|
其他债务 | | 16.2 |
| | 16.8 |
|
未摊销债务发行成本 | | (2.7 | ) | | (2.9 | ) |
债务总额 | | 283.1 |
| | 292.6 |
|
减去:本期 | | (15.4 | ) | | (15.7 | ) |
长期债务总额 | | $ | 267.7 |
| | $ | 276.9 |
|
循环信贷安排/定期贷款
2018年9月12日,本公司与作为行政代理的美国银行,N.A.和富国银行,N.A.签订了为期五年的修订和恢复信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议修订并重申了本公司、美国银行,N.A.和Wells Fargo Bank,N.A.于2016年11月18日签订的信贷协议。信贷协议由以下机构的高级无担保循环信贷工具(“循环信贷工具”)组成$200.0百万及高级无抵押定期贷款(“定期贷款”)$250.0百万。此外,公司还可以选择增加循环信贷安排和定期贷款的规模,最多增加一个$200.0百万。信贷协议由公司在美国的全资子公司担保。对于定期贷款,公司需要按季度支付本金1.25%原定期贷款($3.1百万)直至到期,剩余余额将于2023年9月12日到期。
信贷协议项下的未偿还借款根据借款类型和本公司债务与EBITDA财务比率的定义按可变利率支付利息。信贷协议项下未偿还借款的利率为3.76%在…July 27, 2019。信贷协议包含习惯陈述和保证、金融契约、限制性契约和违约事件。自.起July 27, 2019,本公司遵守信贷协议中的所有契约。
其他债务
该公司的子公司Procoplast的债务包括十七到期日为2019年至2031年的票据。加权平均利率约为1.5%在…July 27, 2019和$2.8百万债务的一部分被归类为短期债务。
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已付利息
本公司支付的利息为$2.9百万和$0.4百万在截止的三个月里July 27, 2019和July 28, 2018分别为。
9. 以股票为基础的薪酬
公司已经根据Methode电子公司向员工和非员工董事授予股票期权、限制性股票奖励(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)和股票奖励。2014激励计划(“2014计划”),Methode Electronics,Inc.2010年库存计划(“2010计划”)和Methode电子公司。2007年股票计划(“2007年计划”)。公司股东于2014年9月批准了2014年计划。公司不能再根据2010计划或2007计划发放赠款。根据2014年计划可能发行的普通股数量为#3,000,000根据2014年5月3日之后根据2007计划或2010计划颁发的奖励,每1股普通股发行或发行的普通股减1股。
限制性股票奖
根据2014计划授予的RSA是基于绩效的奖励,计划在2020财政年度结束时根据EBITDA障碍的成就授予。最终获得的股票数量可能从0%致150%基于EBITDA业绩状况的目标奖励。批出的注册摘要的公允价值是以批出当日的收市价为基础。所有未归属的RSA均应计股息等价物,须受归属的限制,并在发放时以现金支付。应计股息在相关奖励未归属的情况下是可以没收的。
根据ASC 718,“薪酬-股票薪酬,“在归属期内,根据预计概率确认这些奖励的补偿费用(70%·信心)在2020财政年度实现EBITDA障碍。在每个时期,根据公司关于实现2020财政年度EBITDA门槛的预测的任何变化,基于股票的薪酬费用可能会根据需要进行调整。在截至2018年7月28日的三个月中,公司在门槛水平确认了这些奖励的基于股票的薪酬支出。该公司目前正在目标公司确认基于股票的薪酬。
下表总结了截至2019年7月27日的三个月中2014年计划下的RSA活动:
|
| | | | | | |
| RSA共享 | | WTD。阿沃。授予日期公允价值 |
未归属和未在2019年4月27日发布 | 1,031,408 |
| | $ | 34.09 |
|
获颁 | — |
| | $ | — |
|
既得 | (11,250 | ) | | $ | 33.78 |
|
没收 | (5,670 | ) | | $ | 33.78 |
|
未归属和未在2019年7月27日发布 | 1,014,488 |
| | $ | 34.10 |
|
截至2019年7月27日止三个月内归属和没收的股份涉及一名已故员工。根据RSA奖励协议的条款,员工死亡后立即授予目标级别的奖励。
限制性股票单位
根据2014年计划授予的RSU将在预先确定的一段时间内获得授权,一般在三个月到三个月之间五年自授予之日起。RSU的公允价值以授出当日的收盘价为基础。
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下表总结了截至2019年7月27日的三个月中根据2014年计划开展的RSU活动:
|
| | | | | | | |
| | RSU股份 | | WTD。阿沃。授予日期公允价值 |
未归属于2019年4月27日 | | 187,844 |
| | $ | 34.55 |
|
获颁 | | — |
| | $ | — |
|
既得 | | (4,500 | ) | | $ | 33.78 |
|
没收 | | — |
| | $ | — |
|
未归属于2019年7月27日 | | 183,344 |
| | $ | 34.57 |
|
截至2019年7月27日止三个月内归属的股份涉及一名已故员工。根据RSU奖励协议的条款,员工死亡后立即授予奖励。
导演奖
在截至2019年7月27日和2018年7月28日的三个月中,公司授予30,000股份和24,000根据2014年计划,普通股分别向其非雇员董事出售。股份在授予后立即归属。公允价值乃根据本公司股票于授出日期的收市价厘定。
股票期权
截至2019年7月27日,公司已72,000根据2010年计划,已发行和可行使的股票期权的加权平均行使价为$37.01每股及34,668根据2007年计划,已发行和可行使的股票期权的加权平均行使价为$33.20每股。在截至2019年7月27日的三个月中,没有奖励、行使或没收股票期权。
股票补偿费用
所有给予雇员和非雇员董事的股票奖励均在简明综合收益表的销售和行政费用中确认。
下表汇总了与股权奖励相关的股权薪酬费用: |
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
(百万美元) | | July 27, 2019 | | July 28, 2018 |
RSA | | $ | 1.2 |
| | $ | 1.1 |
|
RSU | | 0.4 |
| | 0.1 |
|
导演奖 | | 0.9 |
| | 0.9 |
|
以股票为基础的薪酬费用总额 | | $ | 2.5 |
| | $ | 2.1 |
|
10. 每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收入除以适用期间已发行普通股的加权平均数。^稀释每股收益是在调整每股基本收益计算的分母后计算的,以考虑该期间所有潜在稀释的已发行普通股的影响。
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下表列出了基本收益和稀释后每股收益的计算方法:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 |
分子: | | | | |
净收入(单位:百万) | | $ | 28.3 |
| | $ | 23.7 |
|
分母: | | | | |
每股基本收益分母-加权平均股份未偿还和已归属/未发行限制性股票单位 | | 37,534,451 |
| | 37,350,444 |
|
稀释潜力普通股-员工股票期权、限制性股票奖励和限制性股票单位 | | 132,603 |
| | 287,058 |
|
每股稀释收益分母 | | 37,667,054 |
| | 37,637,502 |
|
| | | | |
每股基本收益和稀释后收益: | | | | |
每股基本收益 | | $ | 0.75 |
| | $ | 0.63 |
|
摊薄每股收益 | | $ | 0.75 |
| | $ | 0.63 |
|
在三个月结束 July 27, 2019,选项和RSU109,418在计算摊薄每股净收益时不包括在内,因为它们的影响将是反摊薄的。在计算稀释后每股净收益时,已将所有注册会计师排除在外。三个月结束 July 27, 2019由于这些奖项包含截至三个月结束 July 27, 2019.
在三个月结束 July 28, 2018,公司有不在计算稀释后每股净收益时不包括的期权或RSU。在计算稀释后每股净收益时,已将所有注册会计师排除在外。三个月结束 July 28, 2018,因为这些奖项包含截至三个月结束 July 28, 2018.
11. 段信息
运营部门被定义为企业的一个组成部分,该企业从事的业务活动可能会带来收入和费用,首席运营决策者(“CODM”)定期评估有关该部门的独立财务信息,以决定如何分配资源。“CODM是公司的总裁兼首席执行官(”CEO“)。在决定如何分配资源时,首席运营决策者(”CODM“)会定期评估有关该部门的独立财务信息。”CODM是公司的总裁兼首席执行官(“CEO”)。
自2018年10月27日起,公司在收购Grakon后对其报告部门进行了重组。在收购之前,该公司的可报告部门是汽车、电源、接口和其他部门。由于这一变化,公司的可报告部门现在是汽车,工业,接口和医疗。历史信息已被修订,以反映新的可报告分部。
以下是重要的可报告细分市场更改的摘要:
| |
• | Grakon的汽车业务已被纳入汽车部门,而Grakon的非汽车业务已被纳入工业部门。 |
| |
• | 母线业务,以前包括在电力部门,现在是工业部门的一部分。 |
| |
• | 无线电遥控业务,以前包括在接口部分,现在是工业部分的一部分。 |
| |
• | 医疗器械业务以前包含在另一个细分市场中,现在组成了医疗细分市场。 |
汽车部门直接或通过其分层供应商向汽车OEM提供电子和机电设备及相关产品。产品包括集成的中央控制台、隐藏开关、符合人体工程学的开关、变速箱引线框架、基于LED的照明和传感器,这些传感器结合了磁弹性传感和其他技术,可监控组件或系统的操作或状态。
工业部门制造外部照明解决方案、工业安全无线电遥控器、编织软电缆、载流叠层母线和设备、定制电源产品组件,例如我们的PowerRail®
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解决方案、大电流低压柔性电源布线系统和粉末涂层母线用于各种市场和应用,包括航空航天、计算机、工业、电力转换、军事、电信和运输。
接口部门为家电、商业食品服务、建筑、消费者、材料处理、销售点和电信市场提供各种铜和光纤接口和接口解决方案,其中包括铜收发器和固态场效消费者触摸屏。
医疗部门由公司的医疗器械业务达比尔表面(Dabir Surfaces)组成,其表面支持技术旨在防止压力伤害。Methode已经开发了这项技术,供那些被固定或有压力损伤风险的患者使用,包括接受长时间外科手术的患者。
下表提供了有关公司可报告分部的信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年7月27日的三个月 |
(百万美元) | | 汽车 | | 工业 | | 界面 | | 医学 | | 淘汰/公司 | | 固形 |
净销售额 | | $ | 187.5 |
| | $ | 71.6 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | (2.1 | ) | | $ | 270.2 |
|
数据段之间的传输 | | (1.3 | ) | | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
|
对独立客户的净销售额 | | $ | 186.2 |
| | $ | 70.8 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | — |
| | $ | 270.2 |
|
| | | | | | | | | | | | |
运营收入(亏损) | | $ | 33.1 |
| | $ | 16.5 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | (1.5 | ) | | $ | (9.7 | ) | | $ | 38.6 |
|
利息支出,净额 | | | | | | | | | | | | 2.9 |
|
其他费用,净额 | | | | | | | | | | | | 0.1 |
|
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | $ | 35.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年7月28日的三个月 |
(百万美元) | | 汽车 | | 工业 | | 界面 | | 医学 | | 淘汰/公司 | | 固形 |
净销售额 | | $ | 177.5 |
| | $ | 33.0 |
| | $ | 15.7 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | (3.1 | ) | | $ | 223.4 |
|
数据段之间的传输 | | (2.2 | ) | | (0.8 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | 3.1 |
| | — |
|
对独立客户的净销售额 | | $ | 175.3 |
| | $ | 32.2 |
| | $ | 15.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | — |
| | $ | 223.4 |
|
| | | | | | | | | | | | |
运营收入(亏损) | | $ | 32.9 |
| | $ | 7.1 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (2.1 | ) | | $ | (10.0 | ) | | $ | 28.7 |
|
利息支出,净额 | | | | | | | | | | | | 0.2 |
|
其他费用,净额 | | | | | | | | | | | | 0.3 |
|
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | $ | 28.2 |
|
12. 偶然事件
在正常业务过程中产生的某些诉讼正在针对我们待决。公司不时受到各种法律诉讼和我们业务附带的索赔的影响,包括那些由于声称的缺陷、违约、雇佣相关事宜、环境问题和知识产权问题而引起的诉讼和索赔。公司在确定未决诉讼和索赔所需的应计费用时考虑保险范围和第三方赔偿。尽管无法确定潜在法律行动和索赔的结果,但根据现有信息,公司认为它有足够的储备金。^虽然不能确定潜在法律行动和索赔的结果,但根据现有信息,公司认为它有足够的储备。^公司在确定未决诉讼和索赔所需的应计费用时,会考虑保险范围和第三方赔偿。虽然无法确定潜在法律行动和索赔的结果,但根据现有信息,公司认为它有足够的储备。
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Hetronic德国-GmbH Matters
多年来,Hetronic German-GmbH和Hydronic-Steuersysteme-GmbH(“Fuchs公司”)根据各自的知识产权许可证和分销和组装协议,担任公司在德国、奥地利和其他中东欧国家的分销商。该公司意识到Fuchs公司及其董事总经理Albert Fuchs严重违反了这些协议。因此,公司 终止了与富克斯公司的所有协议。2014年6月20日,公司向俄克拉荷马州西区联邦地区法院提起诉讼,指控Fuchs公司违反分销和组装协议,并寻求损害赔偿,以及各种形式的禁令救济。被告提出反诉,指控他们违反合同,干扰商业关系和商业诽谤。2015年4月2日,公司修改了对Fuchs公司的申诉,增加了更多的不正当竞争和Lanham法案索赔,并添加了更多的关联方。此案将于2020年2月开庭审理。
项目2.?管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
警示语句
本报告中的某些陈述是前瞻性陈述,受某些风险和不确定因素的影响。·我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述,以符合实际结果或我们的预期的变化。·我们的业务高度依赖于两个大型汽车客户以及特定的汽车品牌和型号。·我们的业绩将受到许多与汽车、家电、商用车辆、计算机和通信行业相同的风险的影响,例如一般经济状况、利率波动、消费者支出模式和技术变化。·可能导致未来结果大不相同的其他因素。^我们的业绩将受到许多与汽车、家电、商用车辆、计算机和通信行业相同的风险的影响。^我们没有责任更新任何此类前瞻性陈述,以符合实际结果或我们的预期的变化。^我们的业务高度依赖于两大汽车客户和特定的车辆型号。目前不知道或我们的管理层目前认为微不足道的其他风险和不确定因素也可能对我们的财务状况或经营结果产生不利影响。·在评估本报告中包含的前瞻性陈述时,应考虑这些风险因素,因为这些因素可能导致我们的实际结果和条件与前瞻性陈述中预测的结果和条件大不相同。?本报告中的前瞻性陈述受证券法规定的安全港保护的约束,并且是在本报告发布之日做出的。可能导致实际结果与过去的结果、未来的计划和预期的未来结果大不相同的因素包括:
| |
• | 我们的业务依赖于两个大型汽车客户。如果我们失去其中一个客户,或者这些客户购买的产品数量或价格大幅下降,或者如果其中一个客户宣布破产,我们未来的业绩可能会受到不利影响。 |
| |
• | 由于我们的收入有很大一部分来自汽车、商用车、家电、计算机和通信行业的客户,因此我们很容易受到影响这些行业的趋势和因素的影响。 |
| |
• | 国际贸易争端可能导致关税、“贸易战”和其他可能对公司业务产生不利影响的保护主义措施,包括降低关税成本的能力。 |
| |
• | 我们的无力,或我们的客户无力有效地管理新计划推出的时间、质量和成本,可能会对我们的财务表现产生不利影响。 |
| |
• | 我们的达比尔表面医疗器械产品是新兴技术。我们成功营销和销售这些产品的能力将取决于医学界的接受程度。 |
| |
• | 美元和其他货币之间的大幅波动可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。 |
| |
• | 我们的大部分商业活动都是在国外进行的,这使我们面临在美国可能不存在的额外风险。 |
| |
• | 如果我们的任何设施发生灾难性事件或其他重大业务中断,我们可能面临重大的重建或补救成本、罚款、第三方责任和产能损失,这可能对我们的业务产生不利影响。 |
| |
• | 与我们的商誉和长期资产有关的减值费用可能对我们的财务报表产生不利影响。 |
| |
• | 我们无法利用先前或未来的收购,或任何战略性剥离一个或多个现有业务的决定,都可能对我们的业务产生不利影响。 |
| |
• | 我们销售汽车和商用车产品的能力受制于一个漫长的销售周期,这需要在巨额销售收入之前进行大量投资,并且不能保证我们的产品将在任何特定的车辆上实施。 |
| |
• | 我们供应链的中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。 |
| |
• | 我们可能无法跟上快速的技术变化,这可能会对我们的业务产生不利影响。 |
| |
• | 我们生产的产品可能包含设计或制造缺陷,这些缺陷可能导致对我们的产品或服务的需求减少以及对我们的责任索赔。 |
| |
• | 我们以技术为基础的业务和我们经营的市场竞争非常激烈。如果我们无法有效竞争,我们的销售额可能会下降。 |
| |
• | 如果我们无法保护我们的知识产权,或者我们侵犯或被指控侵犯他人的知识产权,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。 |
| |
• | 我们不能保证最近收购的Grakon业务会成功,也不能保证我们可以实施收购技术的任何新应用并从中获利。 |
| |
• | 如果管理层改变其对达到某些绩效水平的概率的决定,我们的长期激励计划可能需要在我们的合并收益表中对薪酬费用进行重大调整。这些调整可能会对财务报表产生重大影响。 |
| |
• | 我们已经产生了大量的负债,我们的负债水平和负债下的限制可能会对我们的经营和流动性产生不利影响。 |
| |
• | 与无冲突矿物的使用相关的法规可能会增加我们的成本和支出,而无法证明我们的产品是无冲突的可能会对客户关系产生不利影响。 |
任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的业绩和实际结果,发展和业务决策可能与此类前瞻性陈述中所预见的情况有实质性的不同。·这些前瞻性陈述仅在报告、新闻稿、声明、文件、网络广播或口头讨论中所述的日期起作用。·我们不打算更新任何前瞻性陈述,所有这些陈述都明确受到上述限制。·参见第I-Item 1A部分,我们的截至财政年度的10-K表格的风险因素(Risk Factor of我们的Form 10-K),请参阅第I-Item 1A部分,我们的Form 10-K表格的风险因素,截止到本财年为止的10-K年度,请参阅第I-Item 1A部分,我们的Form 10-K表格的风险因素April 27, 2019关于实际结果可能与我们预期的有实质性差异的一些原因的进一步讨论。
概述
我们是一家全球零部件和子系统设备制造商,在比利时、加拿大、中国、埃及、德国、印度、意大利、黎巴嫩、马耳他、墨西哥、荷兰、新加坡、瑞士、英国和美国设有制造、设计和测试设施。我们的主要制造工厂位于中国东莞和上海、埃及开罗、马耳他Mriehel以及墨西哥弗雷斯尼洛和蒙特雷。我们设计、制造和销售采用电气、无线电遥控、电子、LED照明、无线和传感技术的设备。
自2018年10月27日起,我们重组了收购Grakon后的可报告部门。在收购Grakon之前,我们的可报告部门是汽车、电源、接口和其他部门。由于这一变化,我们的可报告部门现在是汽车,工业,接口和医疗。历史信息已被修订,以反映新的可报告分部。
我们的零部件分布在航空航天、家电、汽车、商用车辆、建筑、消费和工业设备、通信(包括信息处理和存储、网络设备以及无线和地面语音/数据系统)、医疗、铁路和其他运输行业的主要终端市场。
近期交易
2018年9月12日,我们以4.221亿美元现金收购了Grakon 100%的股票,这是扣除收购现金后的净额。该公司总部位于华盛顿州西雅图,是一家定制设计的外部照明解决方案和高度设计的工程组件的制造商,在加拿大、中国、荷兰和英国设有办事处。Grakon的制造能力和产品有助于使我们的产品种类多样化,并扩大工业领域,这是我们战略方向的关键组成部分。
关于购买Grakon的协议,我们于2018年9月12日修改了我们的信贷协议。信贷协议现在的到期日为2023年9月12日。信贷协议包括一项高级无担保循环信贷安排和一项高级无担保期限贷款,由我们全资拥有的美国子公司担保。有关更多信息,请参阅下面的“财务状况、流动性和资本资源”。
运营结果
三个月 July 27, 2019v.v.三个月 July 28, 2018
合并结果
下表总结了三个月结束:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | 净变化($) | | 净变化(%) |
净销售额 | | $ | 270.2 |
| | $ | 223.4 |
| | $ | 46.8 |
| | 20.9 | % |
| | | | | | | | |
产品销售成本 | | 194.4 |
| | 163.3 |
| | 31.1 |
| | 19.0 | % |
| | | | | | | | |
毛利 | | 75.8 |
| | 60.1 |
| | 15.7 |
| | 26.1 | % |
| | | | | | | | |
销售和管理费用 | | 32.4 |
| | 29.5 |
| | 2.9 |
| | 9.8 | % |
无形资产摊销 | | 4.8 |
| | 1.9 |
| | 2.9 |
| | 152.6 | % |
利息支出,净额 | | 2.9 |
| | 0.2 |
| | 2.7 |
| | 1,350.0 | % |
其他费用,净额 | | 0.1 |
| | 0.3 |
| | (0.2 | ) | | (66.7 | )% |
所得税费用 | | 7.3 |
| | 4.5 |
| | 2.8 |
| | 62.2 | % |
净收入 | | $ | 28.3 |
| | $ | 23.7 |
| | $ | 4.6 |
| | 19.4 | % |
| | | | | | | | |
销售额的百分比: | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | | | |
净销售额 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
产品销售成本 | | 71.9 | % | | 73.1 | % | | | | |
毛利 | | 28.1 | % | | 26.9 | % | | | | |
销售和管理费用 | | 12.0 | % | | 13.2 | % | | | | |
无形资产摊销 | | 1.8 | % | | 0.9 | % | | | | |
利息支出,净额 | | 1.1 | % | | 0.1 | % | | | | |
其他费用,净额 | | — | % | | 0.1 | % | | | | |
所得税费用 | | 2.7 | % | | 2.0 | % | | | | |
净收入 | | 10.5 | % | | 10.6 | % | | | | |
净销售额合并净销售额增额 4680万美元,或20.9%vt.向,向.2.702亿美元在三个月结束 July 27, 2019,与2.234亿美元在三个月结束 July 28, 2018收购Grakon占了
增加的5,430万美元,而外币换算的影响使净销售额减少了430万美元。欧元和人民币走弱影响了外币换算。不包括Grakon和外币换算在内,净销售额减少320万美元,主要是由于工业部门的无线电遥控产品销售量下降,以及接口部门的电器和数据解决方案产品销售量下降。
产品销售成本销售产品的综合成本增额 3110万美元,或19.0%vt.向,向.1.944亿美元 (71.9%销售)在三个月结束 July 27, 2019,与1.633亿美元 (73.1%销售)在三个月结束 July 28, 2018.收购Grakon占增加的3470万美元,而外币换算的影响使销售的产品成本减少了270万美元。外币换算也受到墨西哥比索走强的负面影响。不包括Grakon和外币换算,销售的产品成本下降了90万美元,主要是由于2019年采取的降低总体成本和提高运营盈利能力的举措带来的好处,降低了工业部门的无线电遥控产品销售量,以及降低了接口部门的电器和数据解决方案产品销售量。
毛利。毛利增额 1570万美元,或26.1%vt.向,向.7580万美元 (28.1%销售)在三个月结束 July 27, 2019,与6010万美元 (26.9%销售)在三个月结束 July 28, 2018.·收购Grakon占增加的1960万美元(包括30万美元的净关税费用),而外币转换使毛利润减少160万美元。不包括Grakon和外币换算,毛利润减少230万美元,主要是由于工业部门的无线电遥控产品销售量下降,以及接口部门的电器和数据解决方案产品销售量下降,部分被2019年财政年度降低总体成本和提高运营盈利能力的举措的好处所抵销。
销售和管理费用.销售和行政费用增额 290万美元,或9.8%vt.向,向.3240万美元 (12.0%销售)在三个月结束 July 27, 2019,与2950万美元 (13.2%销售)在三个月结束 July 28, 2018.收购Grakon占增加的480万美元,而外币转换的影响使销售和行政费用减少了40万美元。此外,三个月结束 July 28, 2018包括与降低总体成本和提高运营盈利能力的举措相关的70万美元成本。不包括格拉康、外币换算和与降低总体成本和提高运营盈利能力的举措相关的成本,销售和行政费用减少了80万美元。减少的主要原因是2019年采取的降低总体成本和提高运营盈利能力的举措带来的好处,以及降低了60万美元的收购相关成本,但部分被基于股票的薪酬费用增加40万美元所抵销。
无形资产摊销无形资产摊销增额 290万美元,或152.6%vt.向,向.480万美元在三个月结束 July 27, 2019,与190万美元在三个月结束 July 28, 2018。增加的原因是与Grakon收购相关的摊销费用,部分被Interface部门的摊销费用降低所抵销。
利息支出,净额利息支出,净额为290万美元在三个月结束 July 27, 2019,与20万美元在三个月结束 July 28, 2018。增加的原因是2019年第二季度为收购Grakon而进行的借款。
其他费用,净额其他费用,净减少20万美元致10万美元在三个月结束 July 27, 2019,与30万美元在三个月结束 July 28, 2018。年净外汇损失为20万美元三个月结束 July 27, 2019与之相比,年内的外汇收益为20万美元。三个月结束 July 28, 2018.
所得税费用收入税费增额 280万美元,或62.2%vt.向,向.730万美元在三个月结束 July 27, 2019,与450万美元在三个月结束 July 28, 2018。我们的实际税率增额致20.5%在三个月结束 July 27, 2019,与16.0%在三个月结束 July 28, 2018。实际税率的变动主要是由于期内记录的离散税项以及不同税务管辖区的收益水平和组合所致。
净收入。净收益增额 460万美元,或19.4%vt.向,向.2830万美元在三个月结束 July 27, 2019,与2370万美元在三个月结束 July 28, 2018。在增长中,收购Grakon占了890万美元,而外币转换的影响使净收益减少了100万美元。不包括格拉康和外币换算在内,净收入减少330万美元,主要是由于毛利下降、利息支出增加和税收支出增加,部分被2019年财政年度降低总体成本和提高运营利润率的举措的好处所抵销。
运营段
汽车细分市场结果
下表总结了三个月结束:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | 净变化($) | | 净变化(%) |
净销售额 | | $ | 186.2 |
| | $ | 175.3 |
| | $ | 10.9 |
| | 6.2 | % |
毛利 | | $ | 47.4 |
| | $ | 47.0 |
| | $ | 0.4 |
| | 0.9 | % |
运营收入 | | $ | 33.1 |
| | $ | 32.9 |
| | $ | 0.2 |
| | 0.6 | % |
| | | | | | | | |
销售额百分比: | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | | | |
净销售额 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
毛利 | | 25.5 | % | | 26.8 | % | | | | |
运营收入 | | 17.8 | % | | 18.8 | % | | | | |
净销售额汽车细分市场净销售额增额 1090万美元,或6.2%vt.向,向.1.862亿美元在三个月结束 July 27, 2019,与1.753亿美元在三个月结束 July 28, 2018北美地区的净销售额增额 1780万美元,或17.1%vt.向,向.1.216亿美元在三个月结束 July 27, 2019,与1.038亿美元在三个月结束 July 28, 2018。北美地区的销售额包括Grakon的1380万美元,后者是在2019年第二季度收购的。由于最近项目的推出,我们的人机界面组装产品在北美的其他销售也有所增加。我们的综合中心堆叠产品的销售额也有所增加,这主要是由于销售量增加,部分被定价降低所抵消。由于销售量下降,我们变速器引线框架组件的销售额下降。欧洲净销售额减少 250万美元,或4.9%vt.向,向.4900万美元在三个月结束 July 27, 2019,与5150万美元在三个月结束 July 28, 2018。欧元走弱的影响使欧洲的净销售额减少了220万美元。欧洲销售额的下降也是由于隐藏式开关的销售量下降,部分被传感器产品的销售量增加所抵消。亚洲净销售额减少 440万美元,或22.0%vt.向,向.1560万美元在三个月结束 July 27, 2019,与2000万美元在三个月结束 July 28, 2018这主要是由于我们传感器产品的销售量降低,以及变速器引线框架组件的价格降低和销售量降低。人民币走弱使其在亚洲的净销售额减少了90万美元。
毛利。汽车部门毛利润增额 40万美元,或0.9%vt.向,向.4740万美元在三个月结束 July 27, 2019,与4700万美元在三个月结束 July 28, 2018汽车部门毛利润率减少致25.5%在三个月结束 July 27, 2019,与26.8%在三个月结束 July 28, 2018毛利润率减少主要是由于亚洲和欧洲的销售量下降,这两个地区的毛利率普遍高于我们的北美业务。毛利率还受到以下因素的影响:某些产品的降价,2019年财政年度采取的降低总体成本和提高运营利润率的举措带来的好处,以及在此期间墨西哥比索相对于美元的升值。
运营收入。汽车业务收入增额 20万美元,或0.6%vt.向,向.3310万美元在三个月结束 July 27, 2019,与3290万美元在三个月结束 July 28, 2018。增加的主要原因是收购了Grakon,以及2019年采取的降低总体成本和提高运营利润率的举措带来的好处,但因此期间美元相对于欧元和中国人民币走强而产生的外币换算影响抵销了这一收益。
行业细分结果
下表总结了三个月结束:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | 净变化($) | | 净变化(%) |
净销售额 | | $ | 70.8 |
| | $ | 32.2 |
| | $ | 38.6 |
| | 119.9 | % |
毛利 | | $ | 26.5 |
| | $ | 10.4 |
| | $ | 16.1 |
| | 154.8 | % |
运营收入 | | $ | 16.5 |
| | $ | 7.1 |
| | $ | 9.4 |
| | 132.4 | % |
| | | | | | | | |
销售额百分比: | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | | | |
净销售额 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
毛利 | | 37.4 | % | | 32.3 | % | | | | |
运营收入 | | 23.3 | % | | 22.0 | % | | | | |
净销售额工业部门净销售额增额 3860万美元,或119.9%vt.向,向.7080万美元在三个月结束 July 27, 2019,与3220万美元在三个月结束 July 28, 2018.·收购Grakon占增加的4050万美元,而外币换算的影响使净销售额减少了130万美元。不包括收购Grakon和外币兑换,净销售额减少60万美元,主要是由于无线电遥控器和旁路开关产品的销售量下降。
毛利。产业部门毛利增额 1610万美元,或154.8%vt.向,向.2650万美元在三个月结束 July 27, 2019,与1040万美元在三个月结束 July 28, 2018毛利润率增额致37.4%在三个月结束 July 27, 2019,与32.3%在三个月结束 July 28, 2018毛利润率增额主要是由于与我们的Grakon业务相关的良好销售组合,部分被我们无线电遥控器产品的销售额下降所抵消。此外,毛利在三个月结束 July 27, 2019 受到中国进口商品净关税支出30万美元的影响。
运营收入。工业部门运营收入增加940万美元,或132.4%vt.向,向.1650万美元在三个月结束 July 27, 2019,与710万美元在三个月结束 July 28, 2018。增加的主要原因是来自Grakon的业务收入,部分被我们无线电遥控器产品的销售额下降和外币兑换的影响所抵销。
接口段结果
下表总结了三个月结束:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | 净变化($) | | 净变化(%) |
净销售额 | | $ | 12.9 |
| | $ | 15.6 |
| | $ | (2.7 | ) | | (17.3 | )% |
毛利 | | $ | 1.5 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | (1.4 | ) | | (48.3 | )% |
运营收入 | | $ | 0.2 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (0.6 | ) | | (75.0 | )% |
| | | | | | | | |
销售额百分比: | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | | | |
净销售额 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
毛利 | | 11.6 | % | | 18.6 | % | | | | |
运营收入 | | 1.6 | % | | 5.1 | % | | | | |
净销售额接口细分净销售额减少 270万美元,或17.3%vt.向,向.1290万美元在三个月结束 July 27, 2019,与1560万美元在三个月结束 July 28, 2018减少的主要原因是电器产品销售额下降和传统数据解决方案产品的销售量减少。
毛利。·接口部门毛利润减少 140万美元,或48.3%vt.向,向.150万美元在三个月结束 July 27, 2019,与290万美元在三个月结束 July 28, 2018毛利润率减少致11.6%在三个月结束 July 27, 2019,与18.6%在三个月结束 July 28, 2018。减少
主要是由于我们的电器产品的销售量下降,我们的数据解决方案产品的销售量下降和不利的销售组合,以及在此期间墨西哥比索相对于美元的增强。
运营收入。接口业务收入减少 60万美元,或75.0%vt.向,向.20万美元在三个月结束 July 27, 2019,与80万美元在三个月结束 July 28, 2018。减少的原因是毛利下降,但被2019年采取的降低总体成本和提高运营利润率的举措所带来的好处所抵消。
医疗部门结果
下表总结了三个月结束:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 | | 净变化($) | | 净变化(%) |
净销售额 | | $ | 0.3 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | — |
| | — | % |
毛利 | | $ | (0.4 | ) | | $ | (0.7 | ) | | $ | 0.3 |
| | 42.9 | % |
运营亏损 | | $ | (1.5 | ) | | $ | (2.1 | ) | | $ | 0.6 |
| | 28.6 | % |
净销售额医疗部门有30万美元的净销售额三个月结束 July 27, 2019和July 28, 2018.
毛利。医疗分部毛利亏损40万美元在三个月结束 July 27, 2019,与损失的70万美元在截止的三个月里July 28, 2018。改善的主要原因是工程成本和本期内发生的工资较低。
运营损失医疗部门手术损失减少60万美元致150万美元在三个月结束 July 27, 2019,与210万美元在三个月结束 July 28, 2018减少的原因是毛利的改善以及销售和管理费用的降低。销售和管理费用通过降低专业费用、2019年采取的降低总体成本和提高运营盈利能力的举措的好处以及在三个月结束 July 28, 2018与降低总体成本和提高运营利润率的举措有关。
财务状况、流动性与资本资源
我们相信,我们目前在全球范围内的现金余额,加上预期未来将从运营中产生的现金流,以及我们承诺的信贷安排,将足以支持当前的运营。大量现金和预期的未来现金流位于美国以外的7380万美元现金和现金等价物截至July 27, 2019, 6880万美元被持有在美国以外的子公司,并且可以被遣返,主要通过偿还公司间贷款和支付股息,而不会产生实质性的额外所得税支出。
现金流汇总如下: |
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
(百万美元) | | 7月27日 2019 | | 7月28日 2018 |
运营活动: | | | | |
净收入 | | $ | 28.3 |
| | $ | 23.7 |
|
非现金项目 | | 14.2 |
| | 9.7 |
|
营业资产和负债的变化 | | (23.4 | ) | | (13.4 | ) |
经营活动提供的净现金 | | 19.1 |
| | 20.0 |
|
投资活动使用的净现金 | | (13.2 | ) | | (18.2 | ) |
用于融资活动的净现金 | | (14.4 | ) | | (9.4 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (0.9 | ) | | (10.0 | ) |
现金及现金等价物净减少 | | (9.4 | ) | | (17.6 | ) |
年初现金及现金等价物 | | 83.2 |
| | 246.1 |
|
期末现金和现金等价物 | | $ | 73.8 |
| | $ | 228.5 |
|
经营活动
经营活动提供的净现金减少 90万美元致1910万美元在三个月结束 July 27, 2019,与2000万美元在三个月结束 July 28, 2018。减少是由于经营资产和负债的变化产生的现金减少,部分被非现金项目调整后的净收入增加所抵销。这个2340万美元经营资产和负债的现金流出主要是由于应收账款增加,库存增加,应付帐款和其他负债减少。
投资活动
用于投资活动的现金净额为1320万美元在三个月结束 July 27, 2019,与1820万美元在三个月结束 July 28, 2018。该活动涉及购买财产、厂房和设备。
筹资活动
用于筹资活动的净现金增加500万美元致1440万美元在三个月结束 July 27, 2019,与940万美元在三个月结束 July 28, 2018.在三个月结束 July 27, 2019,我们的借款净还款为970万美元,而在截至2018年7月28日的三个月中,我们的借款净还款为360万美元。我们在这两个时期都支付了410万美元的股息。
信贷协议
2018年9月12日,我们签订了一项高级无担保信贷协议,该协议提供了2亿美元循环信贷安排和2.5亿美元定期贷款。自.起July 27, 2019, 2.696亿美元根据信贷协议,贷款本金尚未偿还。该期限贷款将于2023年9月到期,需要在五年期限内每季度支付310万美元的本金,剩余余额将在到期时到期。到目前为止,我们遵守了信贷协议下的所有契约July 27, 2019.
近期会计公告
见第1项所列简明合并财务报表的附注1“业务描述和重要会计政策摘要”。
表外安排
根据SEC规则,我们没有任何表外安排。
法律事项
多年来,Hetronic German-GmbH和Hydronic-Steuersysteme-GmbH(“Fuchs公司”)根据德国、奥地利和其他中东欧国家各自的知识产权许可证和分销和组装协议,担任我们的分销商。我们意识到,富克斯公司及其董事总经理阿尔伯特·富克斯(Albert Fuchs)严重违反了这些协议。因此,我们 终止了我们和富克斯公司的所有协议。2014年6月20日,我们在俄克拉荷马州西区联邦地区法院对Fuchs公司提起诉讼,指控其实质性违反分销和组装协议,并寻求损害赔偿,以及各种形式的禁令救济。被告提出反诉,指控他们违反合同,干扰商业关系和商业诽谤。2015年4月2日,我们修改了对Fuchs公司的申诉,添加了更多的不正当竞争和Lanham法案索赔,并添加了更多的关联方。此案将于2020年2月开庭审理。
在三个月结束 July 27, 2019和July 28, 2018,我们承担了与Hetronic相关的法律费用80万美元和90万美元分别为。这些金额包括在界面部分的销售和管理费用中。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临外币汇率、利率和商品价格的市场风险,这些风险可能影响我们的经营业绩、财务状况和现金流。我们不使用任何衍生金融工具来管理这些风险。
外币风险
我们在销售、成本以及以美元以外的货币计价的资产和负债方面面临外币风险。我们寻求通过运营手段来管理我们的外汇风险,包括将收入与相同货币的成本相匹配,以及将资产与相同货币的负债相匹配。我们目前在全球以八种主要货币进行交易,其中最重要的是美元、欧元、墨西哥比索和人民币。假设外币汇率发生10%的不利变化,我们的所得税前收入可能会受到以下影响210万美元在截止的三个月里July 27, 2019。然而,这种定量测量有其固有的局限性。敏感性分析忽略了利率可能向相反方向变动的可能性,一种货币的收益可能会或可能不会被另一种货币的损失所抵消。
我们的国际子公司的资产和负债的换算是使用报告期结束时的外币汇率进行的。换算调整不包括在确定净收入中,但包括在简明综合资产负债表的股东权益内累计的其他全面亏损中,直至出售或对国际子公司的净投资进行实质上的完全清算。截至2019年7月27日,累计净货币换算调整使股东权益减少1520万美元,截至2019年4月27日,累计净货币换算调整使股东权益减少1360万美元。
利率风险
我们面临利率变化带来的市场风险。我们的信贷协议的利率风险,根据这个风险,我们有2.696亿美元净借款率截至July 27, 2019,是可变的,并且基于LIBOR。我们估计,根据我们的信贷协议,利率每增加1%,每年的利息支出就会增加270万美元。
商品价格风险
我们主要在原材料采购方面面临商品价格风险。这些原材料在我们的行业中并不罕见,也不是独一无二的。近年来,由于全球供求变化,铜、树脂和其他商品(如燃料和能源)的成本一直在波动。如果这些类型的成本继续波动,我们的毛利率可能会受到影响。我们通过全球采购计划和产品价格上涨积极管理这些原材料成本。然而,在短期内,由于与我们的客户签订了合同协议,原材料成本的快速上涨可能很难通过价格上涨来抵消。
项目4.控制和程序
截至本季度报告所涵盖的“Form”10-Q期间结束时,在公司管理层(包括我们的首席执行官和我们的首席财务官)的监督和参与下,我们对我们的“披露控制和程序”进行了评估(如1934年“证券交易法”的规则13a-15(E)和15d-15(E)^中所定义)。公司的披露控制和程序的设计是为了确保公司要求在我们提交或提交的报告中披露的信息在我们提交或提交的报告中得到保证,这些信息是根据“1934年证券交易法”提交或提交的报告中所定义的。^公司的披露控制和程序旨在确保公司在我们提交或提交的报告中要求披露的信息,包括我们的首席执行官和我们的首席财务官。在证券交易委员会的适用规则和表格中规定的时间段内汇总和报告。作为这次评估的结果,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所涵盖的期间结束,公司的披露控制和程序是有效的。
在截至本季度结束的季度内,我们对财务报告的内部控制没有任何变化July 27, 2019这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能对我们产生重大影响。
第二部分^其他信息
第1A项···
截至2019年4月27日的会计年度,第I部分-第1A项,我们的Form 10-K表的风险因素中披露的风险因素没有重大变化。
Item 6. Exhibits
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| | |
陈列品 数 | | 描述 |
31.1 | | 规则^13a-14(A)/15d-14(A)^首席执行官的认证 |
31.2 | | 规则^13a-14(A)/15d-14(A)^首席财务官的认证 |
32 | | 根据18U.S.C.章节^1350对定期财务报告的认证 |
101.1 | | XBRL实例 |
101.2 | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.3 | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.4 | | XBRL分类扩展标签链接库文档 |
101.5 | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 |
101.6 | | XBRL分类扩展定义链接库文档 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
|
| | | | |
| | | Methode电子公司 |
| | | |
| | | 依据: | /s/Ronald L.G.Tsoumas |
| | | | 罗纳德·L·G·图马斯 |
| | | | 首席财务官 |
| | | | (首席财务官) |
| | | |
日期: | August 29, 2019 | | |