L
美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式
☒ |
根据1934年证券交易所法案第13或15(D)条发布的季度报告 |
已结束的季度期间
☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 致
佣金档案编号:
Movado集团
(章程中规定的注册人的确切姓名)
纽约 |
|
13-2595932 |
(州或其他司法管辖权 法团或组织) |
|
(IRS雇主 识别号码) |
|
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|
|
(主要执行办公室地址) |
|
(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第#12(B)节登记的证券:
每一类的名称 |
|
交易 符号 |
|
每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 |
|
|
|
纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)节要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间),以及(2)^在过去90天内一直遵守此类提交要求。^
通过复选标记表明注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。☒ No ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申请者,非加速申请者,较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。请参阅《交换法》第12b-2号规则中“大型加速归档公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型^加速^文件管理器 |
☒ |
加速填报器 |
☐ |
非加速^filer |
☐ |
小型报表公司 |
|
新兴成长型公司 |
|
|
|
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2中所定义)。
截至2019年8月22日,注册人的普通股和类别A普通股的流通股数量为
Movado集团
表格10-Q上的季度报告索引
July 31, 2019
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第I部分 |
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财务信息(未审计) |
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项目1。 |
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截至2019年7月31日、2019年1月31日和2018年7月31日的综合资产负债表 |
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3 |
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截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月和六个月的综合经营报表 |
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4 |
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截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月和六个月的综合全面收益(亏损)报表 |
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5 |
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|
截至2019年7月31日和2018年7月31日六个月的综合现金流量表 |
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6 |
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|
合并财务报表附注 |
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7 |
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项目2. |
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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24 |
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项目3. |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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33 |
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项目4. |
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管制和程序 |
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34 |
第二部分 |
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其他资料 |
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第1项 |
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法律程序 |
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35 |
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项目#1A。 |
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危险因素 |
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35 |
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项目2. |
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未登记的股权证券销售和收益使用 |
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36 |
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第6项 |
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陈列品 |
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37 |
签名 |
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38 |
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
Movado集团
综合资产负债表
(以千为单位,除份额和每股金额外)
(未经审计)
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7月31日, |
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一月三十一号, |
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7月31日, |
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2019 |
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2019 |
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2018 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金及现金等价物 |
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贸易应收款,净额 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产,厂房和设备,净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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递延所得税和非流动所得税 |
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商誉 |
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其他无形资产,净额 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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应计负债 |
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应计工资和福利 |
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流动经营租赁负债 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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应付银行贷款 |
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应付递延所得税和非流动所得税 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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负债共计 |
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承诺和或有事项(附注9) |
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可赎回的非控制权益 |
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权益: |
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优先股,美元 已发布 |
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普通股,$ 分别 |
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A类普通股,$ 分别 |
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超过面值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收入 |
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库房股票, 分别按成本价 |
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Total Movado Group,Inc.股东权益 |
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|
总负债,可赎回的非控制权益和权益 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注
3
Movado集团
合并经营报表
(以千为单位,每股金额除外)
(未经审计)
|
截至7月31日的三个月, |
|
|
截至7月31日的6个月, |
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|
2019 |
|
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2018 |
|
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2019 |
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2018 |
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净销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售,一般和行政 |
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营业收入 |
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非营业收入/(费用): |
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或有代价的更改(注8) |
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利息费用 |
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( |
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) |
利息收入 |
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所得税前收入 |
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所得税准备金(注11) |
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净收入 |
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减去:非控股权益造成的净亏损 |
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Movado Group,Inc.的净收入 |
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每股基本收益: |
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加权基本平均股票流通股 |
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Movado Group,Inc.的每股净收益 |
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摊薄每股收益: |
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加权稀释平均流通股 |
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Movado Group,Inc.的每股净收益 |
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见合并财务报表附注
4
Movado集团
合并全面收益(亏损)表
(以千为单位)
(未经审计)
|
截至7月31日的三个月, |
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|
截至7月31日的6个月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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净收入 |
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其他全面收益/(亏损): |
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投资未实现净收益,减税准备净额$ $ |
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减税后套期保值合同有效部分的净变化 ?提供(福利)$ |
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前期服务成本摊销,扣除税额$ $ |
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外币折算调整 |
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扣除税金后的其他综合损失总额 |
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更少: |
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可归因于非控制性的全面收益/(损失) ·兴趣: |
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净损失 |
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外币折算调整 |
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非控制性权益造成的全面损失总额 |
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( |
) |
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归因于Movado的综合收益/(损失)总额 ^Group,Inc.(^ |
$ |
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$ |
( |
) |
见合并财务报表附注
5
Movado集团
综合现金流量表
(以千为单位)
(未经审计)
|
截至7月31日的6个月, |
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2019 |
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2018 |
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业务活动现金流量: |
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Movado Group,Inc.的净收入 |
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调整净收益与净现金(用于)/由经营活动提供的调整: |
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或有代价的变化 |
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折旧摊销 |
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交易损失 |
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存货和应收帐款准备 |
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递延所得税 |
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股票薪酬 |
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其他 |
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资产和负债的变化: |
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贸易应收账款 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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应计工资和福利 |
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应付所得税 |
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其他非流动资产 |
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其他非流动负债 |
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净现金(用于)/由经营活动提供 |
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投资活动的现金流量: |
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资本支出 |
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商标和其他无形资产 |
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投资活动所用现金净额 |
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筹资活动的现金流量: |
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偿还银行借款 |
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股票奖励和行使的期权及其他变化 |
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股票回购 |
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已支付股息 |
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用于融资活动的现金净额 |
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) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响 |
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( |
) |
现金、现金等价物和限制现金净减少 |
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( |
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现金、现金等价物和年初的限制现金 |
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期末现金、现金等价物和限制现金 |
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现金、现金等价物和限制现金的对账: |
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现金及现金等价物 |
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其他非流动资产中包含的受限现金 |
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现金、现金等价物和限制现金 |
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见合并财务报表附注
6
Movado集团
合并财务报表附注
(未经审计)
注1-演示基础
所附的中期未审计综合财务报表由Movado集团公司编制。(“公司”),其方式与编制公司截至2019年1月31日会计年度的Form 10-K年度报告(“Form 10-K年度报告”)中所使用的年度审计综合财务报表的方式一致。未经审核综合财务报表乃根据美国普遍接受的会计原则编制,该等原则要求本公司作出影响资产及负债报告金额的估计及假设,以及披露未经审核综合财务报表日期的或有资产及负债,以及报告期内报告的收入及开支金额。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为,随附的未经审核综合财务报表反映所有调整,仅由正常和经常性调整组成,这些调整是对所呈报期间的财务状况和经营结果的公平陈述所必需的。2019年1月31日的综合资产负债表数据来自经审计的年度财务报表,该年度财务报表包括在公司2019年年度报告中,格式为“10-K”,应与这些中期未审计财务报表一起阅读。所呈报的中期经营业绩并不一定表明全年的预期业绩。
注2- 最近的会计公告
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13“披露框架-对公允价值计量披露要求的变更”,修改了ASC 820“公允价值计量”中的披露要求。本指南对2019年12月15日之后的财年有效,2019年12月15日将是公司2021财年的第一季度,允许提前采用。该公司目前正在评估采用该标准的影响。
2018年6月,FASB发布了ASU 2018-07,简化了为非员工提供商品和服务的股份支付的会计处理。在ASU下,关于向非员工支付此类款项的大部分指导意见将与授予员工的股份支付要求保持一致。公司在2020财政年度第一季度采用了ASU 2018-07。本指南的采用对公司的综合财务报表没有产生影响。
2017年8月,FASB发布了ASU 2017-12。ASU 2017-12修正和简化了套期保值会计指导,以使实体能够更好地描述其风险管理活动的经济性。公司于2019年2月1日,即2020财政年度的第一天,通过了ASU 2017-12。采用该标准并没有对公司的综合经营业绩产生影响。
公司于2019年2月1日,即2020财政年度的第一天,采用ASU 2016-02,“租赁”,采用修改后的追溯方法,因此本公司在2020财政年度第一季度确认了累积效应调整,而不是重申任何以前的期间。本公司已选择使用过渡指引所准许的一套实际权宜之计,该指引不需要重新评估与任何到期或现有租约的合约有关的先前结论,包括租约、租约分类及初始直接成本。过渡实际权宜之计允许公司在采用期间而不是最早期间确认对留存收益期初余额的累积效应调整。采用该方法并未导致对保留收益的期初余额进行任何调整。
采用ASU 2016-02导致记录使用权租赁资产$
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”,并随后发布了修改ASU 2016-13的附加指南。该标准引入了一种前瞻性方法,以预期损失为基础,估计某些类型的金融工具的信用损失,包括贸易应收账款。对预期信贷损失的估计将要求实体将历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测纳入考虑。这可能导致提前确认损失准备金。本指南对2019年12月15日之后的财年有效,2019年12月15日将是公司2021财年的第一季度,允许提前采用。该公司目前正在评估采用该标准的影响。
7
注3-每股收益和现金股息
该公司公布了Movado集团公司的净收益。在按可赎回非控制权益进行调整后,根据基本和稀释基础适用每股。基本每股收益是使用期内已发行的加权平均股票计算的。摊薄每股收益是使用针对摊薄普通股等价物调整的已发行股票的加权平均数计算的。
用于计算每股基本收益(亏损)和稀释收益(亏损)的股份数量如下(以千为单位):
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截至7月31日的三个月, |
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截至7月31日的6个月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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已发行加权平均普通股: |
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基本型 |
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摊薄证券的影响: |
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股票奖励和购买股份的期权 普通股 |
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稀释 |
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截至2019年和2018年7月31日的三个月,大约
公司宣布季度现金股息为$
注4-收购
城市时间
2018年12月3日,公司收购
根据合资协议,非控股权益持有人有权在未来两个特定日期向本公司出售其在City Time的权益。非控股权益在这些日期之前是不可赎回的。公司将把可赎回权益的账面价值调整为赎回金额,前提是它在资产负债表日是可赎回的。在2019年7月31日,公司得出结论,重新计量调整是无关紧要的。
8
MVMT^
在……上面
MVMT品牌的业绩自收购手表和配件品牌部门的美国和国际地点之日起已列入综合财务报表。
该收购根据FASB主题ASC 805-企业合并进行核算,该主题要求将收购的总成本分配给所收购的有形和无形资产以及根据其在收购日各自的公允价值承担的负债。
下表总结了截至2018年10月1日收购日所收购的资产和承担的负债的公允价值(以千为单位):
取得的资产和承担的负债 |
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公允价值 |
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现金及现金等价物 |
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$ |
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贸易应收账款 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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不动产、厂场和设备 |
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其他非流动资产 |
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商誉 |
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商品名称和其他无形资产 |
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收购总资产 |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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其他非流动负债 |
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承担的负债总额 |
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总购价 |
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$ |
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库存(截至2018年10月1日)包括递增调整$
T收购协议还包括基于MVMT品牌实现一定收入和EBITDA(如收购协议中定义的)目标的或有代价安排。与此相关,公司记录了一笔非流动负债#美元。
或有代价的估计公允价值是使用蒙特卡罗模拟确定的,该模拟包括有关MVMT在净现期(直至2023年)的预计财务表现、波动性、估计贴现率、无风险利率和相关性的关键假设。收购后的每个报告期,本公司重新计量或有购买价负债的公允价值,并将负债的公允价值增减记录在其综合经营报表中。公允价值的变化将由实际和预计财务业绩、贴现率、波动性和其他关键假设的变化引起。投入和假设在市场上不可观察到,但反映了公司相信市场参与者将作出的假设。或有代价的可能结果范围从$
9
截至2019年7月31日重新测量日期,或有购买价格负债已重新测量为$
公司记录的商誉(截至2018年10月1日)为$
下表提供了公司未经审计的预计净销售额、净收入和每股基本普通股和稀释后普通股的净收入,就好像MVMT品牌的运营结果已包括在公司2018年2月1日开始的运营中一样,这是基于与MVMT品牌运营相关的现有信息。如果MVMT品牌收购在提供预告信息的期间开始时完成,则这些预告信息不一定代表公司实际会实现的综合运营结果,也不一定表示未来的结果。
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三个月 7月31日, |
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六个月结束 7月31日, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 (1) |
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(以千为单位,每股数据除外) |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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每股基本收益: |
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Movado集团的每股净收益, 公司 |
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$ |
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摊薄每股收益: |
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Movado Group,Inc.的每股净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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截至2019年7月31日的6个月内,其他无形资产的账面金额变化情况如下(以千为单位):
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商品名称 |
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顾客 两性关系 |
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其他(1) |
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总计 |
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加权平均摊销期间(年) |
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10 |
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7 |
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7 |
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Balance,2019年1月31日 |
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加法 |
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摊销 |
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外汇影响 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
余额,2019年7月31日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
|
无形资产摊销费用为$
10
注5-存货
库存包括以下(以千为单位):
|
|
7月31日, 2019 |
|
|
一月三十一号, 2019 |
|
|
7月31日, 2018 |
|
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成品 |
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$ |
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$ |
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$ |
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零部件 |
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在制品 |
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$ |
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$ |
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$ |
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注6-债务和信贷额度
2018年10月12日,本公司与Movado Group Delaware Holdings Corporation、Movado Retail Group,Inc.和Movado LLC(与本公司,“美国借款人”)(各自为本公司的全资国内子公司),以及Movado Watch Company S.A.和MGI Luxury Group S.A.(统称“瑞士借款人”,与美国借款人一起称为“借款人”),各自为本公司的全资瑞士子公司,与贷方和作为行政代理的美国银行,N.A.签订了修订和恢复的信用协议(“信用协议”)(以该身份信贷协议修改并重申公司截至2015年1月30日的先前信贷协议(“先前信贷协议”),并延长$
截至2019年7月31日和2018年7月31日,
本公司根据$的融资安排进行加权平均借款。
本公司的瑞士子公司向瑞士银行维持未指明到期日的无担保信贷额度。截至2019和2018年7月31日,这些信贷额度总计
支付利息的现金,包括未使用的承诺费,为$
附注7-衍生金融工具
截至2019年7月31日,公司的整个净远期合约套期保值组合包括
有关衍生工具的公允价值及在综合资产负债表中的列示见附注8。
对于截至2019年7月31日的季度,公司做到了
11
注8-公允价值计量
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格。会计准则建立了公允价值层次结构,该层次结构将用于计量公允价值的投入划分为三个主要级别,如下所示:
|
• |
一级-活跃市场中相同资产或负债的报价。 |
|
• |
2级-除了活跃市场的报价外,可以直接或间接观察到的投入。 |
|
• |
3级-基于公司假设的不可观测输入。 |
该指南要求使用可观察到的市场数据,如果这种数据是可用的,而没有不必要的成本和努力。
下表显示了截至2019年7月31日、2018年7月31日和2019年1月31日(以千为单位)以经常性公允价值计量的那些资产和负债的公允价值层次结构:
|
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|
公允价值(2019年7月31日) |
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|
资产负债表位置 |
|
1级 |
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2级 |
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第3级 |
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总计 |
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资产: |
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可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
短期投资 |
|
其他流动资产 |
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SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
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SERP资产-员工 |
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其他非流动资产 |
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|
|
定义的福利计划资产 |
|
其他非流动负债 |
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|
套期保值衍生品 |
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其他流动资产 |
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|
总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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负债: |
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SERP负债-员工 |
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其他非流动负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
套期保值衍生品 |
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
或有考虑 |
|
其他非流动负债 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
公允价值2019年1月31日 |
|
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资产负债表位置 |
|
1级 |
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2级 |
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第3级 |
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总计 |
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资产: |
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可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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短期投资 |
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其他流动资产 |
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SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
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SERP资产-员工 |
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其他非流动资产 |
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|
定义的福利计划资产 |
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其他非流动负债 |
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|
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|
|
套期保值衍生品 |
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其他流动资产 |
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|
|
|
总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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负债: |
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SERP负债-员工 |
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其他非流动负债 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
套期保值衍生品 |
|
应计负债 |
|
|
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$ |
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|
或有考虑 |
|
其他非流动负债 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
12
|
|
|
|
2018年7月31日的公允价值 |
|
|||||||||||||
|
|
资产负债表位置 |
|
1级 |
|
|
2级 |
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|
第3级 |
|
|
总计 |
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资产: |
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可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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短期投资 |
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其他流动资产 |
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SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
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|
SERP资产-员工 |
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其他非流动资产 |
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|
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|
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|
|
|
|
套期保值衍生品 |
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其他流动资产 |
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总计 |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
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$ |
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负债: |
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SERP负债-员工 |
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其他非流动负债 |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
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|
$ |
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套期保值衍生品 |
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应计负债 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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该公司可供出售证券的公允价值是以报价为基础的。
公司在瑞士发起养老金计划,该计划被修订为自2018年12月31日起生效的固定福利计划。计划涵盖某些国际员工,并基于服务年限和职业平均薪酬基础上的薪酬。计划内的资产被归类为公允价值层次结构中的3级资产,包括对集合资产的投资,并包括投资于股权证券、债务证券和房地产的独立员工帐户。投资的独立账户的价值是基于基金管理人提供的价值,而这些价值不能轻易地从可观察到的市场数据中获得或得到证实。资产的价值是确定福利计划资金状况的一部分,并包括在2019年7月31日和2019年1月31日的综合资产负债表中的其他非流动负债中。
与收购MVMT手表公司相关的3级或有购买价负债的公允价值。MVMT品牌的所有者,是使用蒙特卡罗模拟进行测量的,其关键假设包括收入和品牌EBITDA,(如收购协议中定义的)被收购企业在盈利期间的收益、波动性、估计贴现率、无风险利率和相关性。负债于收购后的每个报告期重新估值,而负债的公允价值的增减均记录在综合经营报表中。公允价值的变化可能源于收入和品牌EBITDA业绩障碍的估计实现,以及贴现率、波动性和其他关键假设的变动。投入和假设在市场上不可观察到,但反映了公司相信市场参与者将作出的假设。或有代价的可能结果范围从$
基于MVMT的最新收入和EBITDA(收购协议中的定义)在盈利期间的业绩预期,公司将或然对价重新测算为$
13
下表显示了截至2019年7月31日的3个月和6个月内3级或有采购价格负债的变化:
|
|
截至7月31日的三个月, |
|
|
(以千为单位) |
|
2019 |
|
|
2019年4月30日的余额 |
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$ |
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|
付款 |
|
|
|
|
包括在所得税前收入中的调整 |
|
|
( |
) |
递延薪酬调整 |
|
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( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
|
截至7月31日的6个月, |
|
|
(以千为单位) |
|
2019 |
|
|
2019年1月31日的余额 |
|
$ |
|
|
付款 |
|
|
|
|
包括在所得税前收入中的调整 |
|
|
( |
) |
递延薪酬调整 |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
有
注9-承诺和或有事项
公司对公司与品牌大使的许可协议和代言协议有最低限度的承诺。根据其与非附属许可人的独家许可协议,本公司采购、分销、广告和销售手表。许可协议下的特许权使用费金额通常基于规定的收入百分比,尽管大多数此类协议包含支付最低年度特许权使用费金额的规定。许可协议有不同的条款,如果达到最低销售水平,有些协议还提供额外的续订选项。此外,许可协议要求公司支付最低年度广告金额。
公司记录了一笔$的债务。
本公司相信所得税储备是足够的;然而,税务当局声称的金额可能大于或少于应计金额并反映在综合资产负债表中。因此,当公司修改估计或结算或以其他方式解决基础问题时,公司可以记录未来对联邦、州和外国负债金额的调整。在正常业务过程中,本公司可能采取新的立场,可能增加或减少未确认的税收优惠在未来期间。
在……上面
14
2016年12月,美国海关和边境保护局(“美国海关”)发布了一份审计报告,内容涉及公司为关税目的将进口到美国的某些手表款式的成本分摊到这些手表的零部件中所使用的方法。该报告对公司历史分配公式的合理性提出了质疑,并提出了另一种可能意味着$的方法。
MVMT业务的购买考虑包括
本公司在正常业务过程中不时卷入法律诉讼和索赔。法定准备金按照或有事项会计准则入账。或有事项本身是不可预测的,在任何特定期间,该等事项的不利发展或解决或处置,可能会对业务、资产负债表或现金流量的结果造成重大不利影响。对于本公司认为可能造成合理可估计损失的法律程序和索赔,本公司记录潜在损失的准备金。对于本公司认为有合理可能导致重大超过应计金额的损失的诉讼和索赔,本公司要么披露对此类可能损失或损失范围的估计,要么包括不能进行此类估计的陈述。截至2019年7月31日,公司是法律程序和或有事项的一方,这些事项的解决预计不会对其财务状况、超出应计金额的未来经营结果或现金流产生实质性影响。
注10-契约
公司在开始时评估合同安排,以确定个别协议是否为租赁或包含ASC 842定义的可识别租赁组件。在评估合同以确定ASC 842下的适当分类和认可时,可能需要进行重大判断,以确定(除其他标准外)是否存在嵌入式租赁安排、期限长度、分类为经营租赁或融资租赁,以及是否合理地确定将行使续约或终止选项。租赁资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表因租赁而产生的支付租赁款项的义务。此等资产及负债于租赁开始日确认,乃根据使用本公司增量借款利率计算之租期内租赁付款现值(按租期及租赁国调整)确认,除非隐含利率可轻易厘定。租赁资产还包括任何预付的租赁付款,并通过租赁奖励减少。一些租赁条款包括延长或终止租赁的选择权,如果本公司合理地确定将会行使该等选择权,则该等选择权将计入租赁资产和租赁负债的计量中。
可变租赁付款一般按发生的费用支出,并包括某些基于指数的租金变化和某些非租赁组成部分,如出租人提供的维修和其他服务,只要费用是可变的。初始期限为12个月或更短的租赁不会记录在资产负债表上,这些短期租赁和经营租赁的费用在租赁期内以直线方式确认。
租赁资产和租赁改善的可折旧寿命受预期租赁期的限制,除非有所有权转让或购买选择权合理确定的行使。
公司在世界各国租用某些房地产、车辆和设备。租赁的物业通常用于零售、办公和分销。本公司的租赁被归类为经营租赁,剩余条款为
15
租赁费用的构成如下(以千为单位):
租赁费 |
|
合并报表 操作位置 |
|
在过去的三个月里 July 31, 2019 |
|
|
在过去的六个月里 July 31, 2019 |
|
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经营租赁费用 |
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SG&A |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
短期租赁成本 |
|
SG&A |
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可变租赁成本 |
|
SG&A |
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经营租赁费用总额 |
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$ |
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$ |
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融资租赁成本: |
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使用权资产摊销 |
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SG&A |
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$ |
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|
$ |
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|
租赁负债利息 |
|
利息费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表披露了公司租赁的补充资产负债表信息(单位:千):
租约 |
|
合并资产负债表位置 |
|
July 31, 2019 |
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
经营性租赁使用权资产 |
|
$ |
|
|
金融 |
|
其他非流动资产 |
|
$ |
|
|
|
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|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
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目前: |
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操作 |
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流动经营租赁负债 |
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$ |
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金融 |
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应计负债 |
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$ |
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非当前: |
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操作 |
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非流动经营租赁负债 |
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$ |
|
|
金融 |
|
其他非流动负债 |
|
$ |
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下表披露了公司租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率:
租赁期限和贴现率 |
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July 31, 2019 |
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加权平均剩余租赁期限(年) |
|
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经营租赁 |
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7.63 |
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融资租赁 |
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2.89 |
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加权平均贴现率: |
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经营租赁 |
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|
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% |
融资租赁 |
|
|
|
% |
截至2019年7月31日的未来年度最低租赁付款如下(以千为单位):
财政年度 |
|
经营租赁 |
|
|
融资租赁 |
|
||
2020(剩余) |
|
$ |
|
|
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$ |
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2021 |
|
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2022 |
|
|
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2023 |
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|
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2024 |
|
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|
此后 |
|
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租赁付款总额 |
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$ |
|
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$ |
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减去:利息 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
租赁义务总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16
截至2019年1月31日的未来年度最低租赁付款如下(以千为单位):
截至1月31日的财政年度, |
|
|||
2020 |
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
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2023 |
|
|
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|
2024 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
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|
$ |
|
|
与租赁相关的补充现金流量信息如下(千):
|
|
在过去的三个月里 July 31, 2019 |
|
|
在过去的六个月里 July 31, 2019 |
|
||
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: |
|
|
|
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|
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|
经营租赁的经营现金流 |
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$ |
|
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|
$ |
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|
经营融资租赁的现金流 |
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|
融资租赁现金流 |
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|
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 |
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|
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|
为换取新的融资租赁负债而获得的租赁资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年7月31日,本公司没有任何已签署但尚未开始的重大经营或融资租赁。
注11-所得税
公司记录的所得税支出为$
实际税率为
公司记录的所得税支出为$
实际税率为
截至2019年7月31日的三个月的实际税率与美国法定税率不同
截至2018年7月31日的三个月的实际税率与美国法定税率不同
17
注12-权益
截至2019年7月31日和2018年7月31日的六个月的股本组成部分如下(以千为单位):
|
|
|
|
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|
Movado Group,Inc.股东权益 |
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|
|
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|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
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|
择优 股票 |
|
|
普普通通 股票 (1) |
|
|
班级,等级 A 普普通通 股票 (2) |
|
|
资本 在……里面 过剩 的 帕尔 价值 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累积 其他 综合 收入 |
|
|
财务处 股票 |
|
|
总计 摩瓦多 集团公司 股东 权益 |
|
|
可赎回 非控制 利息 |
|
|||||||||
Balance,2019年1月31日 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
归因于的净收入/(亏损) ?Movado Group,Inc. |
|
|
|
|
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( |
) |
股息($) |
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( |
) |
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( |
) |
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股票回购 |
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( |
) |
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( |
) |
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已行使的股票期权 |
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( |
) |
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( |
) |
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补充高管退休 ^计划 |
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股票补偿费用 |
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净未实现收益 ?投资,净额 #美元的税收规定 |
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前期服务成本摊销, 扣除税金后的净额$ |
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外币换算 ·调整···(3) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
余额,2019年7月31日 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
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|
|
择优 股票 |
|
|
普普通通 股票 (1) |
|
|
班级,等级 A 普普通通 股票 (2) |
|
|
资本 在……里面 过剩 的 帕尔 价值 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累积 其他 综合 收入 |
|
|
财务处 股票 |
|
|
总计 摩瓦多 集团公司 股东 权益 |
|
|
可赎回 非控制 利息 |
|
|||||||||
Balance,2018年1月31日 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
— |
|
Movado的净收入 ^Group,Inc.(^ |
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股息($) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
采用新收入 ···识别标准(主题606) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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股票回购 |
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( |
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( |
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已行使的股票期权 |
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|
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|
( |
) |
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|
|
|
补充高管退休 ^计划 |
|
|
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|
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股票补偿费用 |
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净未实现收益 ?投资,净额 #美元的税收规定 |
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有效部分净变化 扣除税金后的对冲合同 ···好处:$ |
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( |
) |
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( |
) |
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外币换算 ·调整···(3) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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Balance,2018年7月31日 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
18
附注13-库房股票
2017年8月29日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司有权购买至多$
在截至2019年7月31日的6个月内,根据现有回购计划,公司总共回购了
At July 31, 2019, $
有
附注14-累积其他全面收入
2019年7月31日、2018年7月31日和2019年1月31日与累计其他全面收益(亏损)各组成部分相关的累计余额如下(千):
|
|
7月31日, 2019 |
|
|
一月三十一号, 2019 |
|
|
7月31日, 2018 |
|
|||
外币折算调整 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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可供出售的证券 |
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套期保值合同 |
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( |
) |
未确认的先前服务成本 ·与固定福利养老金计划相关 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
其他综合收益累计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注15-收入^
收入分类
下表列出了该公司按客户类型分类的净销售额。销售和基于使用的税不包括在净销售额中(以千为单位):
|
|
在过去的三个月里 7月31日, |
|
|
在过去的六个月里 7月31日, |
|
||||||||||
客户类型 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
批发 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
直接面向消费者 |
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|
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|
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|
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|
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|
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|
售后服务 |
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|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司从与客户签订的合同中获得的收入在某个时间点得到确认。本公司按地域分类的净销售额是基于本公司客户的位置(见附注17-分部和地理信息)。
19
批发收入
该公司的批发收入主要包括来自独立分销商和百货公司的收入,以及沃尔玛连锁店和独立珠宝店的收入。当与客户的合同条款下的义务得到履行,并且控制权转移给客户时,公司确认并记录其收入。批发收入是根据公司最终预期通过转让货物而获得的对价金额来衡量的。批发收入完全包括在手表及配件品牌分部(见附注17-分部和地理信息)内,与管理层如何就资源分配和业绩衡量作出决策一致。
直接到消费者收入
该公司对消费者的直接收入主要包括公司直销店、特许店、电子商务和消费者维修的收入。收入被确认为最终消费者获得商品的交付。来自特许店和电子商务的直接消费者收入包括在手表及配件品牌分部内;来自直销店的收入包括在公司门店分部内(见附注17-分部和地理信息)。对消费者的直接收入包括在手表和配件品牌或公司门店分部中,这基于公司对资源分配和绩效衡量的决策。
售后服务
本公司销售的所有手表均提供有限保修,包括防止材料和工艺缺陷的机芯。本公司不单独出售保修。
公司的售后服务收入包括向客户和授权的第三方维修中心提供的超出保修期的服务,以及手表零件的销售。当与客户的合同条款下的义务得到履行且控制权转移给客户时,公司确认并记录其收入。售后服务收入是根据公司最终期望通过转让货物获得的对价金额来衡量的。包括消费者维修在内的售后服务收入完全包括在手表和配件品牌部门内,这与管理层如何做出资源分配和绩效衡量的决策是一致的。
NOTE 16 – 以股票为基础的薪酬
根据2013年4月4日修订和重述的公司员工股票期权计划(“计划”),由公司四名非员工董事组成的董事会薪酬委员会有权授予参与者激励性股票期权、非合格股票期权、限制性股票、股票增值权和股票奖励,最多为
股票期权:
根据该计划授予参与者的股票期权一般可按等额分期付款的方式行使
股票期权的公允价值(减去预期没收)在归属期限内以直线方式摊销。在截至2019年和2018年7月31日的三个月内确认的股票期权授予的总薪酬费用为$
20
下表总结了2020财年前六个月公司的股票期权活动:
|
|
出类拔萃 选项 |
|
|
加权 平均值 锻炼 每个价格 选择权 |
|
|
选择权 价格/ 分享 |
|
|
加权 平均值 剩馀 合同 术语 (年) |
|
|
集料 内在性 价值 $(000) |
|
|||||
1月31日未完成的期权, 2019 ( |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ 23.35-$42.12 |
|
|
6.2 |
|
|
$ |
|
|
||
授与 |
|
|
|
|
|
|
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已行使 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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取消 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年7月31日未完成的选项 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$23.35-$42.12 |
|
|
5.7 |
|
|
$ |
|
|
||
可在2019年7月31日进行 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
4.9 |
|
|
|
|
|
|
预计于2019年7月31日归属 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
7.7 |
|
|
$ |
|
|
2020财政年度前六个月行使的股票期权的公允价值约为$
股票奖励:
根据该计划,公司还可以向员工发放股票奖励。在截至2019年和2018年7月31日的三个月中,股票奖励的薪酬费用为
下表总结了2020财年前六个月公司的股票奖励活动:
|
|
数量 股票 授奖 单位 |
|
|
加权- 平均值 格兰特 日期交易会 价值 |
|
|
加权- 平均值 剩馀 合同 术语 (年) |
|
集料 内在性 价值 ($(000's) |
|
|||
2019年1月31日未完成的单位 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
1.4 |
|
$ |
|
|
授予的单位 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
既有单位 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
没收的单位 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年7月31日未完成的单位 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
2.0 |
|
$ |
|
|
未完成股票奖励可分为基于时间的股票奖励或基于绩效的股票奖励。以时间为基础的股票奖励随着时间的推移而继续受雇。基于业绩的股票奖励随着时间的推移受到持续雇佣和公司财务业绩目标的实现的制约。在授予股票奖励时,从授权股份池中发行股票。对于基于绩效的股票奖励,与授予的绩效单位相关的已发行股票数量可以从
注17-区段和地理信息
公司在中国开展业务
21
该公司将其业务划分为
该公司在欧洲、美洲(不包括美国)、中东和亚洲的国际业务占
截至2019和2018年7月31日的三个月的运营部门数据(以千为单位):
|
|
净销售额 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
手表及配件品牌: |
|
|
|
|
|
|
|
|
自有品牌类别 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
特许品牌类别 |
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售后服务和所有其他 |
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总表及配件品牌 |
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公司商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
合并合计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
营业收入(3) |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
手表及配件品牌 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
合并合计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2019年7月31日和2018年7月31日止六个月的运营部门数据(以千为单位):
|
|
净销售额 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
手表及配件品牌: |
|
|
|
|
|
|
|
|
自有品牌类别 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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特许品牌类别 |
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总资产(1) |
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7月31日, 2019 |
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一月三十一号, 2019 |
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7月31日, 2018 |
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手表及配件品牌 |
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公司商店 |
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合并合计 |
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(1) |
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22
截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月的地理位置数据(以千为单位):
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净销售额 |
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营业收入^(亏损)^(3) |
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2019 |
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美国(1) |
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美国和国际净销售额扣除公司间销售额$
截至2019年7月31日和2018年7月31日的六个月的地理位置数据(以千为单位):
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净销售额 |
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营业收入^(亏损)^(3) |
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2019 |
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2019 |
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美国(1) |
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美国和国际净销售额扣除公司间销售额$
(1) |
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(3) |
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总资产(1) |
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7月31日, 2019 |
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一月三十一号, 2019 |
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7月31日, 2018 |
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美国 |
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合并合计 |
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(1) |
截至2019年7月31日的总资产包括$ |
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财产,厂房和设备,净额 |
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7月31日, 2019 |
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一月三十一号, 2019 |
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7月31日, 2018 |
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美国 |
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23
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的陈述,包括但不限于在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”项下的陈述以及本报告中其他方面的陈述,以及公司未来向证券交易委员会(“SEC”)提交的文件中的陈述,公司的新闻稿中的陈述以及公司授权高管或经其批准的口头陈述,这些非历史性的陈述旨在,并在此确定为,。,“前瞻性声明”,用于1995年“私人证券诉讼改革法”提供的安全港。这些陈述是基于对公司的当前预期、估计、预测和预测、公司未来的业绩、公司经营的行业和管理层的假设。诸如“预期”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”等词语以及这些词语和类似表达的变体也用于识别这些前瞻性陈述。公司告诫读者,前瞻性陈述包括但不限于与公司未来业务前景、预计的经营或财务结果、收入、营运资本、流动性、资本需求、未来运营计划、对资本支出的预期、运营效率举措和其他项目、成本节约举措和运营开支、有效税率、利润率、利息成本和收入以及与上述相关的假设有关的那些陈述。前瞻性陈述受到某些风险和不确定因素的影响,其中一些风险和不确定因素无法预测或量化。实际结果和未来事件可能与前瞻性陈述中显示的大不相同,这是由于这里确定的几个重要因素以及公司向证券交易委员会提交的报告中不时发现的其他风险和因素,包括但不限于:一般的经济和商业状况,这可能影响美国和公司产品销售的其他重要市场(包括欧洲)的消费者的可支配收入,关于这种经济和商业状况的不确定性,消费者债务水平和坏账注销的趋势,与可能的恐怖分子有关的一般不确定性自然灾害,欧洲联盟的稳定(包括联合王国退出欧盟进程的影响),英国可能退出欧盟后的稳定, 主权债务的违约和降级以及任何这些事件对消费者支出的影响,消费者喜好的变化和特定设计的受欢迎程度,新产品的开发和推出,商场流量的减少和电子商务的增加,公司成功实施其商业战略的能力,竞争产品和定价,“智能”手表和其他可穿戴技术产品对传统手表市场的影响,季节性,在任何重要供应商损失或任何供应商无法履行公司订单的情况下的替代供应来源的可用性,对重要客户的损失或减少销售,公司对关键员工和高级管理人员的依赖,成功整合收购业务(包括Olivia Burton和MVMT品牌)而不中断其他业务活动的能力,如果任何报告单位的账面价值超过其公允价值,包括商誉在内的收购无形资产的可能损害,或有收购代价的估计公允价值变化导致的报告收益的波动,公司主要仓库和分销中心的继续,与第三方的许可安排的继续,损失保护和保护商标、专利和其他知识产权的能力,在期望的市场上以合适的条款租赁新商店和及时完成建设的能力,公司持续成功地管理其费用的能力,信息系统故障或网络安全的破坏,公司持续获得优惠条件下的融资和信贷,业务中断,与在美国以外开展业务相关的一般风险,包括但不限于进口关税,关税(包括报复性关税),配额,政治和经济稳定,对现有法律的修改或限制,包括但不限于,与在美国境外开展业务相关的一般风险,包括但不限于进口关税,关税(包括报复性关税),配额,政治和经济稳定,对现有法律或以及针对货币汇率波动的套期保值策略的成功。
这些风险和不确定因素,以及在项目“1A”中讨论的风险因素。公司2019年年度报告Form 10-K中的“风险因素”应在评估本报告中包含的或通过引用并入本文中的任何前瞻性陈述时予以考虑。所有的前瞻性陈述只说到本报告的日期,或者,如果是以引用方式并入的任何文件,则为该文件的日期。所有随后可归因于公司或代表公司行事的人的书面和口头前瞻性陈述均受本节警告性陈述的限制。公司没有义务更新或公开发布对前瞻性陈述的任何修改,以反映本报告日期后发生的事件、情况或预期的变化。
关键会计政策和估计
本公司的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,这些重要政策在本公司综合财务报表附注1中有更全面的描述。这些财务报表的编制和某些关键会计政策的应用要求管理层根据影响所报告信息的估计和假设作出判断。管理层在持续的基础上评估其估计和判断,包括与销售折扣和降价、产品退货、坏账、库存、所得税、保修义务、财产、厂房和设备的使用寿命、减值、基于股票的补偿以及意外事件和诉讼相关的估计和判断。管理层基于历史经验、合同承诺和相信在当时情况下合理的各种其他因素,对资产和负债的账面价值作出其估计和判断,而这些资产和负债从其他来源看起来并不明显。实际结果可能与这些估计值不同。
24
关键会计政策是那些对描述公司财务状况和经营结果最重要的政策,因此需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断需要对本质上不确定的事物的影响进行估计。公司最关键的会计政策已经在公司的2019表格10-K上的年度报告,并通过引用将其并入本文。
根据MVMT收购协议,或有代价的估计公允价值利用蒙特卡罗模拟确定,主要假设包括所收购业务在净出期间的收入和品牌EBITDA、波动性、估计贴现率、无风险利率和相关性(见附注4-收购和附注8-公允价值计量)。
见附注2-最近为更新公司2019年年度报告(Form 10-K)中披露的关键会计政策而通过的会计声明。
近期发展
2019年8月28日,董事会批准为公司的已发行普通股和A级普通股每股支付现金股息0.20美元。股息将于2019年9月24日支付给截至2019年9月10日交易结束时登记在册的所有股东。是否宣布任何未来现金股息(包括任何该等股息的金额及设立记录及支付日期)的决定,将由董事会于每个季度全权酌情决定。
从2018年7月开始,特朗普政府宣布了一系列清单,涵盖数千类中国原产产品,除了历史上适用于此类产品的常规关税外,还需征收进口值10%至25%的潜在特别关税。本公司的某些包装产品于2018年9月开始征收10%的特别关税,该关税已提高至2019年5月10日生效的25%。此外,从2019年9月1日开始,该公司所有的智能手表以及用于生产其传统手表的大多数表壳、表带和手镯预计将获得15%的特别关税。对中国产品征收的特别关税将增加销售成本,但目前无法预测特别关税的确切影响。
概述
该公司的业务主要在两个经营部门:手表和配件品牌和公司商店。本公司的手表及配件品牌部门包括设计、制造和分销拥有和特许品牌的优质手表,此外还包括来自售后服务活动和运输的收入。公司商店部门包括公司在美国和加拿大的零售网点。该公司还在两个主要的地理位置开展业务:美国业务和国际业务,后者包括所有非美国公司业务的结果。
该公司将其手表业务分为两个主要类别:自有品牌类别和特许品牌类别。自有品牌类别包括Movado®、Ebel®、Concord®、Olivia Burton®和MVMT®品牌。特许品牌类别的手表包括根据与各自品牌所有者签订的许可协议制造和销售的以下品牌:Coach®、Tommy Hilfiger®、Hugo BOSS®、Lacoste®、Scuderia Ferrari®和Rebecca Minkoff®和Uri Minkoff®。
毛利率在公司产品组合中包括的品牌之间以及每个品牌内的手表型号之间都有所不同。公司自有品牌类别的手表通常比特许品牌类别的手表获得更高的毛利率百分比。特许品牌类别内毛利率百分比的差异主要是对特许品牌支付的特许权使用费的影响。本公司直销店业务的毛利率受销售产品组合的影响,并可能超过批发业务的毛利率,因为本公司的直销店销售从制造到销售点向消费者赚取利润率。
25
截至2019年7月31日的三个月的运营结果与e2018年7月31日
净销售额:按业务部门划分的比较净销售额如下(以千为单位):
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三个月 7月31日, |
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2019 |
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2018 |
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手表及配件品牌: |
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美国 |
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$ |
45,907 |
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$ |
38,218 |
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国际 |
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90,899 |
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84,864 |
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总表及配件品牌 |
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136,806 |
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123,082 |
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公司商店: |
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|
|
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美国 |
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20,622 |
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20,802 |
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国际 |
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388 |
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209 |
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公司商店总数 |
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21,010 |
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21,011 |
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净销售额 |
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$ |
157,816 |
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|
$ |
144,093 |
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按类别划分的比较净销售额如下(以千为单位):
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三个月 7月31日, |
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2019 |
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2018 |
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手表及配件品牌: |
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自有品牌类别 |
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$ |
56,690 |
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$ |
51,533 |
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特许品牌类别 |
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77,486 |
|
|
|
69,722 |
|
售后服务和所有其他 |
|
|
2,630 |
|
|
|
1,827 |
|
总表及配件品牌 |
|
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136,806 |
|
|
|
123,082 |
|
公司商店 |
|
|
21,010 |
|
|
|
21,011 |
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净销售额 |
|
$ |
157,816 |
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|
$ |
144,093 |
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净销售额
截至2019年7月31日的三个月净销售额为1.578亿美元,比上年同期增长1370万美元或9.5%。在截至2019年7月31日的三个月中,与上年同期相比,外币汇率波动对净销售额产生了210万美元的负面影响。
手表及配件品牌净销售额
截至2019年7月31日的三个月,手表及配件品牌部门的净销售额为1.368亿美元,比上年同期增加1370万美元,增幅为11.2%。净销售额的增长归因于手表和配件品牌部门的国际和美国地点的净销售额的增长。
美国手表及配件品牌净销售额
截至2019年7月31日的三个月,手表和配饰品牌部门在美国的净销售额为4590万美元,比上年同期增加770万美元或20.1%,这是由于自有品牌类别和特许品牌类别的净销售额都有所增加。·自有品牌类别的净销售额增加了360万美元,或11.6%,主要是由于MVMT品牌的增加和公司电子商务业务的销售额增加。特许品牌类别的净销售额增加了310万美元,增幅为51.4%。
国际钟表及配件品牌净销售额
截至2019年7月31日的三个月,手表及配饰品牌国际分部的净销售额为9090万美元,比上一年增加600万美元,即7.1%,其中包括外汇汇率的波动,与上一年相比,对净销售额产生了210万美元的不利影响。这一增长是由特许品牌和自有品牌类别的净销售额增长推动的。特许品牌类别的净销售额增长为470万美元,或7.3%,主要是由于欧洲、亚洲、拉丁美洲和中东的净销售额增长。自有品牌类别的净销售额增长为150万美元,或7.6%,主要是由于欧洲和拉丁美洲的销售增长。·自有品牌类别的净销售额增长还包括MVMT品牌的增加。
26
公司商店净销售额
截至2019年7月31日的三个月,公司门店部门的净销售额与上年同期相比相对持平,为2100万美元。虽然转化率仍然很高,因为产品继续与客户产生良好的共鸣,但可比门店的净销售额下降的主要原因是本公司某些门店所在的直销中心所产生的客户人流量减少。这跌幅被增加的新店铺数目所抵销。截至2019年7月31日和2018年7月31日,该公司分别经营45家和43家零售店。
毛利
截至2019年7月31日的三个月的毛利润为8530万美元,占净销售额的54.1%,而上年同期为7780万美元,占净销售额的54.0%。毛利增加750万美元,主要是由于净销售额增加和毛利率百分比提高。截至2019年7月31日的三个月的毛利率百分比增加约10个基点,主要是由于销售额增加了约50个基点,以及销售组合的有利影响(包括MVMT的增加)增加了某些固定成本的杠杆作用,部分被约40个基点的外币汇率波动的负面影响抵消。
销售,一般和行政(“SG&A”)
截至2019年7月31日的三个月,SG&A支出为7660万美元,比上年同期增加1160万美元,增幅为17.8%。SG&A费用增加的原因是营销费用增加740万美元,主要是由于增加了MVMT和支持公司销售增长的额外成本;工资相关费用增加150万美元,主要是由于收购MVMT和开设新的公司门店;租金和相关费用增加150万美元,原因是新公司门店开张,扩大公司的一个配送中心和增加MVMT;与MVMT的无形资产摊销和递延补偿有关的开支增加了110万美元,与公司在西班牙的新合资企业有关的开支增加了110万美元。增加额被基于业绩的薪酬减少170万美元和外币换算对与外国子公司有关的SG&A费用的有利影响为40万美元。
手表及配件品牌营业收入
截至2019年和2018年7月31日的三个月,本公司录得手表及配饰品牌分部营业收入分别为570万美元和820万美元,其中包括410万美元和1060万美元的未分配公司开支,以及分别为1480万美元和1130万美元的与本公司供应链运营相关的某些公司间利润。营业收入减少250万美元是由于SG&A支出增加1030万美元,部分被毛利增加780万美元所抵消。毛利的增加是由于毛利率百分比和销售额增加的结果。SG&A费用的增加主要是由于营销费用增加了740万美元;工资相关费用增加了120万美元,主要是由于增加了MVMT;租金相关费用增加了100万美元;与无形资产摊销和MVMT递延补偿有关的费用增加了110万美元,与公司在西班牙的新合资企业有关的费用增加了110万美元。增加额被基于业绩的薪酬减少160万美元部分抵销。在截至2019年7月31日的三个月里,外汇汇率的波动对手表和配饰品牌部门的营业收入与上一年相比产生了90万美元的负面影响。
美国手表及配件品牌经营亏损
在手表及配件品牌部门的美国地点,截至2019年和2018年7月31日的三个月,公司分别录得630万美元和680万美元的运营亏损,其中包括分别为410万美元和1060万美元的未分配公司开支。营业亏损减少50万美元,是由于SG&A开支增加380万美元,但部分被430万美元的毛利增加所抵销。毛利增加430万美元,是由于销售额增加和毛利率百分比提高所致。SG&A开支增加380万美元,主要是由于营销成本增加340万美元,与无形资产摊销和MVMT递延补偿相关的开支增加110万美元;与薪金相关的增加70万美元和租金相关开支增加50万美元。增加额因按业绩计算的薪酬减少170万美元而部分抵消。
27
国际手表及配件品牌O营业收入
在手表及配件品牌部门的国际地点,截至2019年和2018年7月31日的三个月,公司分别录得1,200万美元和1,500万美元的营业收入,其中包括与公司国际供应链运营相关的1,480万美元和1,130万美元的某些公司间利润。营业收入减少300万美元,主要是由于SG&A开支增加650万美元,部分被350万美元的毛利润增加所抵销。毛利增加350万美元,主要与净销售额增加和毛利率百分比提高有关。SG&A开支增加650万美元是由于营销费用增加了400万美元;工资相关支出增加了50万美元;租金相关费用增加了50万美元;以及与公司在西班牙的新合资企业有关的开支增加了110万美元。与上一年相比,外币汇率的波动对营业收入产生了90万美元的负面影响。
公司商店营业收入
在截至2019年和2018年7月31日的三个月中,公司门店部门的营业收入分别为310万美元和470万美元。营业收入减少160万美元,原因是毛利减少30万美元,SG&A开支增加130万美元。毛利下降是由于毛利率百分比下降和可比商店销售额下降的结果。SG&A开支增加130万美元,主要是由于与开设新门店相关的租金和工资相关开支。截至2019年7月31日和2018年7月31日,该公司分别经营45家和43家零售店。
其他非营业收入
基于MVMT净现期内的最新收入和EBITDA(如收购协议中定义的)业绩预期,公司在截至2019年7月31日的三个月重新测量或有代价1360万美元时记录了非现金收益。
所得税
公司在截至2019年和2018年7月31日的三个月分别记录了470万美元和360万美元的所得税支出。
截至2019年和2018年7月31日的三个月,实际税率分别为21.4%和28.3%。实际税率的变化主要是由于某些外国业务造成的损失没有确认税收优惠和永久差额的减少。
截至2019年7月31日的三个月的实际税率与美国21.0%的法定税率不同,主要是由于某些外国业务产生的亏损没有确认税收优惠,部分被在较低纳税司法管辖区征税的外国利润所抵销。
截至2018年7月31日的三个月的实际税率与美国21.0%的法定税率不同,主要原因是某些外国业务造成的损失没有得到确认,部分抵消了在较低征税司法管辖区征收的海外利润。
Movado Group,Inc.的净收入
该公司记录了Movado集团公司的净收入。截至2019年和2018年7月31日的三个月分别为1750万美元和910万美元。
28
与截至2019年7月31日的六个月相比,截至2019年7月31日的六个月的运营结果
净销售额:·按业务部门划分的比较净销售额如下(以千为单位):
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六个月结束 7月31日, |
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2019 |
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2018 |
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手表及配件品牌: |
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美国 |
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$ |
90,569 |
|
|
$ |
72,011 |
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国际 |
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177,732 |
|
|
|
163,171 |
|
总表及配件品牌 |
|
|
268,301 |
|
|
|
235,182 |
|
公司商店: |
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
|
35,454 |
|
|
|
35,851 |
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国际 |
|
|
610 |
|
|
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209 |
|
公司商店总数 |
|
|
36,064 |
|
|
|
36,060 |
|
净销售额 |
|
$ |
304,365 |
|
|
$ |
271,242 |
|
按类别划分的比较净销售额如下(以千为单位):
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|
六个月结束 7月31日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
手表及配件品牌: |
|
|
|
|
|
|
|
|
自有品牌类别 |
|
$ |
108,609 |
|
|
$ |
93,116 |
|
特许品牌类别 |
|
|
150,281 |
|
|
|
135,573 |
|
售后服务和所有其他 |
|
|
9,411 |
|
|
|
6,493 |
|
总表及配件品牌 |
|
|
268,301 |
|
|
|
235,182 |
|
公司商店 |
|
|
36,064 |
|
|
|
36,060 |
|
净销售额 |
|
$ |
304,365 |
|
|
$ |
271,242 |
|
净销售额
截至2019年7月31日的6个月净销售额为3.044亿美元,比上年同期增长3310万美元或12.2%。在截至2019年7月31日的6个月中,与上一年相比,外汇汇率波动对净销售额产生了670万美元的负面影响。
手表及配件品牌净销售额
截至2019年7月31日的6个月,手表及配件品牌部门的净销售额为2.683亿美元,比上年同期增加3310万美元,增幅为14.1%。净销售额的增长归因于手表和配件品牌部门的国际和美国地点的净销售额的增长。
美国手表及配件品牌净销售额
截至2019年7月31日的6个月,手表和配饰品牌部门在美国的净销售额为9060万美元,比上年同期增加1850万美元,即25.8%,这是由于自有品牌和特许品牌类别的净销售额增加所致。自有品牌类别的净销售额增加了1050万美元,或18.8%,主要是由于MVMT品牌的增加和公司电子商务业务销售额的增加。特许品牌类别的净销售额增加了570万美元,增幅为46.0%。
国际钟表及配件品牌净销售额
截至2019年7月31日的六个月,手表及配饰品牌国际分部的净销售额为1.777亿美元,比上年同期增加1460万美元或8.9%,其中包括外汇汇率的波动,与上年同期相比,对净销售额产生了670万美元的不利影响。这一增长是由特许品牌和自有品牌类别的净销售额增长推动的。特许品牌类别的净销售额增长为900万美元,或7.3%,主要是由于欧洲、亚洲、拉丁美洲和中东的净销售额增长。自有品牌类别的净销售额增长为500万美元,或13.4%,主要是由于欧洲、拉丁美洲和中东的销售增长。自有品牌类别的净销售额增长还包括MVMT品牌增加的销售额。
29
公司商店净销售额
截至2019年7月31日的6个月,公司门店部门的净销售额与上年同期相比相对持平,为3610万美元。虽然转化率仍然很高,因为产品继续与客户产生良好的共鸣,但可比门店的净销售额下降的主要原因是本公司某些门店所在的直销中心所产生的客户人流量减少。这跌幅被增加的新店铺数目所抵销。截至2019年7月31日和2018年7月31日,该公司分别经营45家和43家零售店。
毛利
截至2019年7月31日的六个月毛利为1.642亿美元,占净销售额的54.0%,而上年同期为1.454亿美元,占净销售额的53.6%。毛利润增加1880万美元,主要是由于净销售额增加和毛利率提高。截至2019年7月31日的6个月,毛利率百分比增加约40个基点,主要是由于销售组合约60个基点的有利影响,包括增加MVMT,以及由于销售额增加约40个基点,某些固定成本的杠杆化增加,部分被约70个基点的外币汇率波动的负面影响抵消。
销售、一般和行政
截至2019年7月31日的六个月,SG&A支出为1.505亿美元,比上年同期增加2610万美元,增幅为21.0%。SG&A费用增加的原因是营销费用增加1450万美元,主要是由于增加了MVMT和支持公司销售增长的额外成本;工资相关费用增加400万美元,主要是由于收购MVMT和开设新的公司门店;租金和相关费用增加260万美元,原因是新公司门店开张,扩大公司的一个配送中心和增加MVMT;与无形资产摊销和MVMT递延补偿有关的开支增加了250万美元,与其在西班牙的新合资企业有关的开支增加了220万美元,信用卡费用增加了90万美元,主要是由于电子商务销售额的增加,以及与公司在全世界的批发客户的年度销售和营销活动有关的额外费用60万美元。增加被基于业绩的薪酬减少240万美元和外币转换对与外国子公司有关的SG&A开支140万美元的有利影响部分抵销。
手表及配饰品牌运营收入^
截至2019年和2018年7月31日的六个月,本公司录得手表及配件品牌分部营业收入分别为880万美元和1460万美元,其中包括1310万美元和2070万美元的未分配企业开支,以及与本公司供应链运营相关的某些公司间利润分别为2780万美元和2230万美元。营业收入减少580万美元是SG&A支出增加2430万美元的净结果,但与上一年相比,毛利增加1850万美元,部分抵消了这一减少。毛利的增加是由于毛利率百分比和销售额增加的结果。SG&A费用增加主要是由于营销费用增加1450万美元;工资相关费用增加350万美元,主要是由于增加MVMT;租金相关费用增加180万美元;与无形资产摊销和MVMT递延补偿有关的费用增加250万美元;与公司在西班牙的新合资企业有关的开支增加了220万美元,信用卡费用增加了90万美元,主要是由于电子商务销售额的增加,以及与公司在世界各地的批发客户的年度销售和营销活动有关的额外费用60万美元,部分被240万美元基于业绩的薪酬的减少所抵消。在截至2019年7月31日的6个月中,外币汇率的波动对手表和配饰品牌部门的营业收入造成了负面影响,与上一年相比增加了230万美元。
美国手表及配件品牌经营亏损
在手表及配件品牌部门的美国地点,截至2019年和2018年7月31日的六个月,公司分别录得1710万美元和1460万美元的运营亏损,其中包括1310万美元和2070万美元的未分配公司开支。营业亏损增加250万美元,是由于SG&A支出增加1370万美元,部分被毛利润增加1120万美元所抵销。毛利增加1,120万美元,是由于销售额增加和毛利率百分比提高所致。SG&A支出增加1370万美元,主要是由于营销成本增加900万美元,与无形资产摊销和MVMT递延补偿相关的支出增加250万美元;与工资相关的支出增加240万美元信用卡费用增加90万美元主要是由于电子商务销售额增加,以及90万美元租金相关支出增加被基于绩效的薪酬减少180万美元部分抵销。
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国际钟表及配件品牌营业收入
在手表及配件品牌部门的国际地点,在截至2019年和2018年7月31日的六个月中,本公司分别录得2590万美元和2910万美元的运营收入,其中包括与公司国际供应链运营相关的2780万美元和2230万美元的某些公司间利润。营业收入减少320万美元,主要是由于SG&A开支增加1060万美元,部分被740万美元的毛利增加所抵销。毛利增加740万美元,主要与净销售额增加有关,但部分被毛利率下降所抵消。SG&A费用增加1060万美元是由于营销费用增加550万美元,工资相关费用增加110万美元,租金相关费用增加90万美元,与公司在西班牙的新合资企业有关的费用220万美元,以及与公司在世界各地的批发客户的年度销售和营销活动有关的额外费用60万美元,但部分被基于绩效的薪酬减少60万美元所抵销。与上一年相比,外币汇率的波动对营业收入产生了230万美元的负面影响。
公司商店营业收入
在截至2019年和2018年7月31日的六个月中,公司门店部门的营业收入分别为500万美元和640万美元。营业收入减少140万美元,是由于SG&A支出增加180万美元,部分被30万美元的毛利润增加所抵消。毛利较高是毛利率百分比较高的结果。SG&A开支增加180万美元,主要是由于与开设新门店相关的租金和工资相关开支。
其他非营业收入
基于MVMT净现期内的最新收入和EBITDA(如收购协议中定义的)业绩预期,公司在截至2019年7月31日的六个月重新测量或有代价1360万美元时记录了非现金收益。
所得税
公司在截至2019年和2018年7月31日的六个月分别记录了560万美元和350万美元的所得税支出。
截至2019年和2018年7月31日的六个月,实际税率分别为20.7%和16.8%。实际税率的变动主要是由于前一年针对若干外国递延税项资产发放的估值备抵所致。
截至2019年7月31日止六个月的实际税率与美国21.0%的法定税率不同,主要是由于外国利润在较低纳税司法管辖区纳税,部分抵消了某些外国业务产生的亏损没有确认税收优惠。
截至2018年7月31日止六个月的实际税率与美国21.0%的法定税率不同,主要原因是释放了针对某些外国递延税资产和在较低纳税司法管辖区纳税的外国利润的估值备抵。
Movado Group,Inc.的净收入
该公司记录了Movado集团公司的净收入。截至2019年和2018年7月31日的六个月,分别为2,140万美元和1,730万美元。
流动性和资本资源
在2019年7月31日和2018年7月31日,公司的现金和现金等价物分别为1.349亿美元和1.756亿美元。其中,1.192亿美元和1.439亿美元分别由公司外国子公司的现金和现金等价物组成。
31
截至2019年7月31日,该公司对外国预扣和美国所得税的递延税负为340万美元,其中海外收益为1.357亿美元。此递延税项负债是净额预计在此类收入汇回时将产生的外国税收抵免。剩余的大约1.75亿美元的未分配国外收益没有记录递延税项负债,因为该公司打算支付通常会将这些收益再投资于其海外业务。估计与这些永久再投资外国收益的未来分配有关的税收责任是不可行的。
截至2019年7月31日,公司的营运资本为3.348亿美元,而2018年7月31日为3.78亿美元。营运资金减少主要是由于根据本公司采用ASU 2016-02“租赁”增加了1460万美元的流动经营租赁负债;以及于2018年10月收购MVMT。这些因素被库存增加部分抵消。公司将营运资本定义为流动资产与流动负债之间的差额。
截至2019年7月31日的六个月,公司运营活动中使用的现金为3260万美元,而截至2018年7月31日的六个月,运营活动提供的现金为410万美元。截至2019年7月31日的6个月,运营现金流是Movado Group,Inc.应占净收入的结果。经调整的非现金项目总额为340万美元,其中包括与MVMT相关的或然代价变化1360万美元和递延税项收益240万美元,部分被790万美元的折旧和摊销、310万美元的基于股票的补偿费用和130万美元的库存准备和坏账准备抵销。经营活动中使用的现金包括因销售增加而增加的应收贸易款项1,120万美元,支持销售增长的存货投资增加3,750万美元,由于支付年费的时间而增加的流动资产370万美元,以及主要由于支付绩效补偿而减少的应计工资和福利1,140万美元,但因支付时间的原因应付账款增加1,280万美元,部分抵消了这一增加。
在截至2019年7月31日的六个月中,用于投资的现金为700万美元,而在截至2018年7月31日的六个月中,用于投资的现金为530万美元。在截至2019年7月31日的六个月中使用的现金主要是690万美元的资本支出,主要与本公司商店的开设和翻新以及在本公司的一些批发客户处建造店内店有关。
截至2019年7月31日的六个月,用于融资活动的现金为1460万美元,而截至2018年7月31日的六个月,用于融资活动的现金为3150万美元。在截至2019年7月31日的6个月中使用的现金包括支付的920万美元股息,在公开市场回购的420万美元股票,以及行使的120万美元股票期权和奖励,净额为140万美元的股份,这些股份是由于交出与某些股票奖励的归属有关的股份而回购的。截至2018年7月31日的六个月内,用于融资活动的现金包括偿还银行借款的2500万美元。
管理层认为,手头上的现金,加上预期的运营现金流量和公司的短期借款能力,将足以满足至少未来12个月的营运资金需求。
2018年10月12日,本公司与Movado Group Delaware Holdings Corporation、Movado Retail Group,Inc.和Movado LLC(与本公司,“美国借款人”)(各自为本公司的全资国内子公司),以及Movado Watch Company S.A.和MGI Luxury Group S.A.(统称“瑞士借款人”,与美国借款人一起称为“借款人”),各自为本公司的全资瑞士子公司,与贷方和作为行政代理的美国银行,N.A.签订了修订和恢复的信用协议(“信用协议”)(以该身份信贷协议修订及重述本公司于二零一五年一月三十日之前的信贷协议(“先前信贷协议”),并将据此提供的1000亿美元高级有担保循环信贷安排(“信贷”)的到期日延长至2023年10月12日。该贷款包括一个1500万美元的信用状次级贷款,一个2500万美元的Swingline次级贷款和一个用于瑞士借款人借款的7500万美元的次级贷款,根据惯例条款和条件,对该贷款的未承诺的增加总额最多可达5000万美元的拨备。···
截至2019年7月31日和2018年7月31日,该融资机制下的未偿还贷款分别为5000万瑞士法郎(相当于5030万美元)和零。信贷机制下的可用性因未完成的信用证总数而减少,这些信用证与零售和运营设施租赁相关,与各种房东和加拿大皇家银行的加拿大工资有关,截至2019年7月31日和2018年7月31日总计约30万美元。?截至2019年7月31日,信用证的到期日至2020年6月1日。截至2019年7月30日和2018年7月30日,该设施下的可用性分别为4940万美元和9970万美元。
本公司于截至二零一九年七月三十一日及二零一八年七月三十一日止三个月的加权平均借贷分别为5020万美元及零,截至二零一九年七月三十一日止三个月的加权平均利率为1.00%。于截至二零一九年七月三十一日及二零一八年七月三十一日止六个月内,本公司在融资项下的加权平均借款分别为5000万美元及370万美元,加权平均利率分别为1.00%及3.07%。
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本公司的瑞士子公司向瑞士银行维持未指明到期日的无担保信贷额度。截至2019和2018年7月31日,这些c行这两个时期的REIT总计为650万瑞士法郎,分别相当于650万美元和660万美元。截至2019年7月31日和2018年,没有针对这些额度的借款。截至2019年7月31日和2018年7月31日,两家欧洲银行代表公司的两家外国子公司对第三方承担了相当于120万美元的担保义务,这两个时期都是各种外币,其中50万美元和60万美元分别是REST标明的押金,因为它与租赁协议有关。
截至2019年7月31日和2018年7月31日的两个期间,支付利息(包括未使用承诺费)的现金分别为30万美元。
在截至2019年7月31日的6个月中,公司支付了每股0.40美元或920万美元的现金股息。是否宣布任何未来现金股息的决定,包括任何此类股息的数额以及记录和支付日期的建立,将由董事会在每个季度自行决定。
2017年8月29日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,本公司有权根据市场状况、股价和其他因素,不时购买至多5000万美元的已发行普通股。根据这一计划,公司可以通过公开市场购买、回购计划、大宗交易或其他方式购买普通股,直至2020年8月29日。在截至2019年7月31日的6个月中,公司总共回购了131,402股普通股,总成本为420万美元,平均每股31.96美元。截至2019年7月31日,根据该公司的回购计划,仍有3640万美元可供购买。
表外安排
本公司没有表外融资或未合并的特殊目的实体。
会计变更和最近的会计公告
有关某些会计变化和最近的会计声明的说明,请参阅所附未经审计的综合财务报表的注释2,这些变化可能会影响公司未来报告期的合并财务报表。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
外币风险
公司的主要市场风险敞口与外币汇兑风险有关(见附注 7至综合财务报表)。该公司的采购有很大一部分以瑞士法郎计价,在较小程度上以日元计价。该公司还向第三方客户出售各种外币,最著名的是欧元和英镑。本公司通过套期保值计划减少其对瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险的敞口。根据套期保值计划,本公司在合并基础上管理其大部分外币风险敞口,这使其能够净额某些风险敞口并利用自然抵销。如果这些风险没有抵消,本公司不时使用各种衍生金融工具进一步减少对货币波动的净风险,主要是远期和期权合同。这些合同中的某些满足合格对冲的要求。在这些情况下,本公司指定并记录这些衍生工具作为特定基础风险的现金流量对冲,以及进行对冲交易的风险管理目标和策略。指定和记录为现金流量对冲的套期的公允价值变化,并且非常有效,记录在其他全面收益中,直到相关交易影响收益,然后重新分类到与对冲交易相同的账户中的收益。收益影响主要被货币变动对基础对冲交易的影响所抵消。在本公司不从事对冲计划的情况下,瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元对当地货币汇率的任何变化都将对本公司的收益产生同等的影响。
本公司不时使用不符合资格套期保值要求的远期汇兑合约,以抵销其对某些外币应收账款及负债的风险敞口。这些远期合约未被指定为合格对冲,因此,这些衍生工具的公允价值变化在其产生期间的收益中确认,从而抵消了相关外币应收账款和负债重估所产生的当期收益影响。
截至2019年7月31日,公司的整个远期合约净对冲组合包括5300万人民币等值人民币,3300万瑞士法郎等值,2900万美元等值,2310万欧元等值和110万英镑等值,不同的到期日至2020年1月15日,相比之下,3000万瑞士法郎的投资组合
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等值,1150万欧元等值和80万英镑等值,各种到期日期从2019年1月1日至2018年7月31日。如果该公司在2019年7月31日结算其瑞士法郎远期合约,净收益将为10万美元,减去税收优惠后的净收益为20万美元。截至2019年7月31日,公司的英镑、人民币、美元和欧元远期合约没有损益。公司分别于2019年7月31日和2018年7月31日没有现金流对冲。
商品风险
本公司认为其对商品价格波动的敞口主要与本公司手表制造中使用的黄金有关。根据其套期保值计划,本公司可以购买各种商品衍生工具,主要是期货合约。持有时,这些衍生工具被记录为合格现金流对冲,这些衍生工具产生的收益和损失首先反映在其他全面收益中,然后重新分类为收益,部分被黄金市场价格变化对相关实际黄金购买的影响所抵消。本公司于二零一九年七月三十一日及二零一八年七月三十一日在其黄金对冲组合中并无持有任何未来合约,因此,黄金购买价格的任何变动将对本公司的销售成本产生同等影响。
债务和利率风险
2019年和2018年7月31日的浮息债务总额分别为5030万美元(5000万瑞士法郎)和零。2019年7月31日的未偿还债务基于伦敦银行同业拆借利率加年息1.00%至1.75%的利差,或按基本利率加年息差0%至0.75%。每种情况下的利差均基于公司的综合杠杆率(如信贷协议中的定义)。截至2019年7月31日,该公司的利差比伦敦银行同业拆借利率高1.00%,比基本利率高0%。本公司不对冲这些利率风险。根据截至2019年7月31日的六个月内未偿还的平均浮动利率债务,在此期间平均利率增加或减少1%将导致截至2019年7月31日的六个月的利息支出发生20万美元的变化。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证。然而,应该注意的是,一个控制系统,无论构思或操作多么周密,只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保其目标能够实现,而不能防止所有错误或欺诈事件的发生。
本公司在监督下,在其管理层(包括首席执行官和首席财务官)的参与下,评估了本公司披露控制和程序的有效性,这些条款在1934年证券交易法(经修订)下的规则·13a-15(E)中定义。基于该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,本公司的披露控制和程序在本报告涵盖的期间结束时在合理的保证水平下有效。
财务报告内部控制的变化
由于采用ASU 2016-02,自2019年2月1日起生效,公司实施了内部控制变更。这些变化包括实施新的租赁会计制度和程序,以评估和核算新会计准则下的合同。
2018年10月1日,公司收购了MVMT品牌(“MVMT”)的所有者MVMT手表公司。在对截至2019年7月31日的财务报告内部控制有效性进行评估时,公司不包括MVMT手表公司。根据与最近获得的实体有关的规则,从这一评价中获得信息。
截至2019年7月31日的六个月内,本公司的财务报告内部控制并无其他变化对本公司的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响。
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第二部分-其他资料
项目1.法律程序
本公司在正常业务过程中不时卷入法律诉讼和索赔。法定准备金按照或有事项会计准则入账。或有事项本身是不可预测的,在任何特定期间,该等事项的不利发展或解决或处置,可能会对业务、资产负债表或现金流量的结果造成重大不利影响。对于本公司认为可能造成合理可估计损失的法律程序和索赔,本公司记录潜在损失的准备金。对于本公司认为有合理可能导致重大超过应计金额的损失的诉讼和索赔,本公司要么披露对此类可能损失或损失范围的估计,要么包括不能进行此类估计的陈述。
2018年10月23日,瑞士时间钟表珠宝有限公司(“ST德国”)在加利福尼亚州洛杉矶县高级法院对该公司提起诉讼。这起诉讼随后被移送到加利福尼亚州中心区的美国地区法院,主要指控该公司作为MVMT手表公司的合法继承者,未能履行双方2018年8月1日分销协议(“ST德国协议”)规定的义务。根据该协议,ST德国被授予在某些限制下在德国销售MVMT手表款式的精心策划的集合的权利。^St德国还指控了各种相关侵权行为和法定违规行为,并寻求具体履行“ST德国协议”以及Unitedon。双方达成了和解,诉讼随后被驳回。和解条款包括公司支付的非物质现金,以及对“圣德意志协议”的某些修订,包括将协议延长至2023财年初。
2016年12月,美国海关和边境保护局(“美国海关”)发布了一份审计报告,内容涉及公司为关税目的将进口到美国的某些手表款式的成本分摊到这些手表的零部件中所使用的方法。该报告对公司历史分配公式的合理性提出了质疑,并提出了另一种方法,这意味着在诉讼时效涵盖的五年期间,大约510万美元的少缴税款,加上可能的罚款和利息。该公司认为,美国海关的替代关税方法和估计与公司的事实和情况不一致,并正在对美国海关的立场提出异议。公司继续向美国海关提供补充分析和信息,支持公司的历史分配公式。虽然公司不同意美国海关的立场,但它不能肯定地预测这件事的结果。该公司打算继续与美国海关合作,以达成双方都满意的解决方案。
除上述事项外,本公司还涉及其他法律程序和或有事项,这些事项的解决预计不会对其财务状况、未来经营业绩或现金流产生重大影响。
项目#1A。危险因素
截至2019年7月31日,除以下所述外,公司2019年年度报告10-K表格中先前报告的任何风险因素均未发生实质性变化。
对来自中国的进口商品征收特别关税或其他限制,以及中国采取的任何报复性贸易措施,都可能对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
从2018年7月开始,特朗普政府宣布了一系列清单,涵盖数千类中国原产产品,除了历史上适用于此类产品的常规关税外,还需征收进口值10%至25%的潜在特别关税。2018年9月,许多类别的中国进口产品都要缴纳10%的额外关税,包括公司的某些包装产品。此10%的附加关税从2019年5月10日起提高到25%。此外,2019年8月1日,特朗普总统宣布,将对尚未征收特别关税的约3000亿美元来自中国的入境贸易征收15%的特别关税。根据美国海关和边境保护局最近涉及第三方的裁决,该公司的所有智能手表和用于生产其传统手表的大部分表壳、表带和手镯均为中国产品,因此预计将吸引15%的特别关税,预计将于2019年9月1日生效。然而,由于中国不是本公司传统手表生产中使用的手表机芯的原产地,因此15%的特别关税不适用于本公司的手表机芯。根据特朗普政府之前的声明,未来有可能将15%的特别关税提高到25%。目前还无法预测特殊关税对中国产品的确切影响。
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在特别关税继续或增加的情况下,公司可能需要提高在美国销售的手表的价格,美国是公司最大的单一市场,这可能导致客户流失,损害公司的经营业绩。或者,公司可能寻求将生产转移到中国以外,从而导致公司运营的巨大成本和中断,并对其销售、成本和运营结果产生重大的不利影响。此外,本公司的业务可能受到中国或其他国家针对现有或未来关税采取的报复性贸易措施的影响,导致本公司提价或对其经营进行改变,任何可能对其财务状况和经营业绩造成重大损害。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
2017年8月29日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,本公司有权根据市场状况、股价和其他因素,不时购买至多5000万美元的已发行普通股,直至2020年8月29日。公司可以通过公开市场购买、回购计划、大宗交易或其他方式购买普通股股份。在截至2019年7月31日的三个月里,公司总共回购了5.3万股普通股,总成本为160万美元,平均每股29.88美元。
于雇员选举时,于股票奖励归属或行使股票期权时,于奖励归属或期权行使日期(视属何情况而定)总值等于雇员的预扣税义务的普通股股份,可通过从已发行的既得股扣除该等普通股的净值向本公司交出。同样,合计价值等于期权行使价格的股份可向本公司投标,以支付期权行使价格,并从行使期权时发行的普通股股份中扣除。在截至2019年7月31日的三个月内,由于交出与某些限制性股票奖励和股票期权有关的普通股股份,总共回购了零股。
下表总结了公司在截至2019年7月31日的三个月内,根据1934年“证券交易法”(经修订)的“#12节”登记的股本证券的购买情况:
发行人回购股权证券
周期 |
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总计 数量 股份 购得 |
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平均值 已付价格 每股 |
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总计 数 股份 购买为 部分 公开 宣布 计划或 节目 |
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极大值 数量 五月 仍然是 购得 在.之下 计划或 节目 |
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May 1, 2019 – May 31, 2019 |
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22,000 |
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|
$ |
34.63 |
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|
22,000 |
|
|
$ |
37,227,456 |
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June 1, 2019 – June 30, 2019 |
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20,000 |
|
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|
26.42 |
|
|
|
20,000 |
|
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36,699,039 |
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July 1, 2019 – July 31, 2019 |
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|
11,000 |
|
|
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26.66 |
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|
|
11,000 |
|
|
|
36,405,816 |
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总计 |
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53,000 |
|
|
$ |
29.88 |
|
|
|
53,000 |
|
|
$ |
36,405,816 |
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36
项目6.eXhibit
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31.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席执行官的认证。 |
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31.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对首席财务官的证明。 |
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32.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18U.S.C.第1350条对首席执行官的认证。 |
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32.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18U.S.C.第1350条对首席财务官的认证。 |
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101 |
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以下财务信息来自Movado Group,Inc.提交给证券交易委员会的截至2019年7月31日的Form 10-Q季度报告,其格式为内联可扩展业务报告语言(IXBRL):(I)合并资产负债表;(Ii)合并运营报表;(Iii)综合全面收益报表;(Iv)综合现金流量报表;以及(V)合并财务报表附注。XBRL实例文档-XBRL实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
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封面交互式数据文件,格式为内联可扩展业务报告语言(IXBRL)。 |
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标牌千真万确
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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Movado集团 |
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(注册人) |
日期:2019年8月28日 |
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依据: |
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Sallie A.DeMarsilis |
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Sallie A.DeMarsilis 尊敬的高级副总裁, 首席财务官和 首席会计干事 |
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