公文假的--04-30Q1202000000914190.850.880.02500.04250.0220.03000.03500.03380.03500.04380.02500.04250.0220.03000.03500.03380.03500.04380.2100000000914192019-05-012019-07-3100000914192019-08-2000000914192018-05-012018-07-3100000914192019-04-3000000914192019-07-3100000914192018-07-3100000914192018-04-300000091419US-GAAP：CommonStockMember2018-07-310000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-300000091419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-300000091419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-310000091419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-310000091419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-05-012018-07-310000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-310000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-012018-07-310000091419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-05-012018-07-310000091419US-GAAP：CommonStockMember2018-05-012018-07-310000091419US-GAAP：CommonStockMember2018-04-300000091419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-300000091419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-05-012019-07-310000091419US-GAAP：CommonStockMember2019-04-300000091419US-GAAP：CommonStockMember2019-07-310000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-012019-07-310000091419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-310000091419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-300000091419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-012019-07-310000091419US-GAAP：CommonStockMember2019-05-012019-07-310000091419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-310000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-300000091419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-300000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-3100000914192019-05-010000091419US-GAAP：OtherNoncurrentAssetsMember2019-05-012019-07-310000091419SJM：Ainsworth 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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
___________________________________________________
形式10-Q
___________________________________________________
|
| |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度：July 31, 2019
或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 致
佣金档案号：1-5111
___________________________________________________
J·M·斯姆克公司
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
___________________________________________________
|
| | | | | |
俄亥俄州 | | 34-0538550 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | | | | |
一条草莓巷 | | | | |
奥维尔 | 俄亥俄州 | | 44667-0280 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
| | |
注册人的电话号码，包括区号： | (330) | 682-3000 | |
| | |
不适用 |
(如果自上次报告以来发生更改，则以前的名称、前地址和前会计年度) |
| | | | | |
根据该法第12(B)节注册的证券： |
| | | | | |
每一类的名称 | 贸易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股，无票面价值 | SJM | 纽约证券交易所 |
___________________________________________________
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前的12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)节要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间)，以及(2)^在过去90天内一直遵守此类提交要求。^(1)^在过去12个月内是否提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告。是 ý No o
通过复选标记表明注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是 ý No o
用复选标记表示注册者是大型加速档案器、非加速档案器、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | |
大型加速滤波器 | | ý | 加速填报器 | | ☐
|
| | | |
非加速报税器 | | ☐
| 较小的^报告^公司 | | ☐ |
| | | | | |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2中所定义)。☐ No ý
公司有114,047,747流通普通股August 20, 2019.
目录
|
| | |
| | 页码： |
第一部分财务信息 | |
| | |
项目1。 | 财务报表 | |
| 合并收益表 | 2 |
| 合并全面收益简明报表 | 2 |
| 简明综合资产负债表 | 3 |
| 合并现金流量简明报表 | 4 |
| 合并股东权益简明报表 | 5 |
| 未经审计的简明综合财务报表附注 | 6 |
| | |
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 19 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 28 |
| | |
第二部分其他信息 | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 29 |
| | |
项目#1A。 | 危险因素 | 29 |
| | |
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 29 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 29 |
| | |
签名 | 30 |
| | |
展品索引 | 31 |
第一部分财务信息
项目1。财务报表。
J·M·斯姆克公司
合并收益表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
百万美元，每股数据除外 | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 1,778.9 |
| | $ | 1,902.5 |
|
产品销售成本 | 1,079.3 |
| | 1,224.3 |
|
毛利 | 699.6 |
| | 678.2 |
|
销售、分销和管理费用 | 380.5 |
| | 383.3 |
|
摊销 | 58.8 |
| | 60.5 |
|
其他专项工程费用(A) | 3.3 |
| | 7.7 |
|
其他营业费用(收入)-净额 | (0.6 | ) | | (0.2 | ) |
营业收入 | 257.6 |
| | 226.9 |
|
利息费用-净额 | (49.4 | ) | | (53.6 | ) |
其他收入(费用)-净额 | (1.5 | ) | | (0.2 | ) |
所得税前收入 | 206.7 |
| | 173.1 |
|
所得税费用 | 52.1 |
| | 40.1 |
|
净收入 | $ | 154.6 |
| | $ | 133.0 |
|
每股普通股收益： | | | |
净收入 | $ | 1.36 |
| | $ | 1.17 |
|
净收益-假设稀释 | $ | 1.36 |
| | $ | 1.17 |
|
见未经审计的简明综合财务报表附注。
J·M·斯姆克公司
合并全面收益简明报表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
百万美元 | 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 154.6 |
| | $ | 133.0 |
|
其他综合收益(亏损)： | | | |
外币折算调整 | 4.5 |
| | (6.1 | ) |
现金流对冲衍生产品活动，税后净值 | (40.8 | ) | | 2.1 |
|
养老金和其他退休后福利计划活动，税后净额 | 1.1 |
| | 1.6 |
|
可供出售证券活动，税后净值 | 0.3 |
| | 0.3 |
|
其他综合收入(亏损)合计 | (34.9 | ) | | (2.1 | ) |
综合收益 | $ | 119.7 |
| | $ | 130.9 |
|
见未经审计的简明综合财务报表附注。
J·M·斯姆克公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
百万美元
| July 31, 2019 | | April 30, 2019 |
资产 |
流动资产 | | | |
现金及现金等价物 | $ | 48.8 |
| | $ | 101.3 |
|
应收贸易账款，减去坏账准备 | 473.7 |
| | 503.8 |
|
库存： | | | |
成品 | 659.0 |
| | 590.8 |
|
原料 | 354.3 |
| | 319.5 |
|
总库存 | 1,013.3 |
| | 910.3 |
|
其他流动资产 | 77.7 |
| | 109.8 |
|
流动资产总额 | 1,613.5 |
| | 1,625.2 |
|
房产、厂房和设备 | | | |
土地及土地改善 | 122.2 |
| | 122.1 |
|
建筑物和固定装置 | 902.9 |
| | 903.2 |
|
机械设备 | 2,354.7 |
| | 2,185.0 |
|
在建 | 178.0 |
| | 321.8 |
|
总财产、厂房和设备 | 3,557.8 |
| | 3,532.1 |
|
累计折旧 | (1,648.6 | ) | | (1,619.7 | ) |
总属性、工厂和设备 | 1,909.2 |
| | 1,912.4 |
|
其他非流动资产 | | | |
经营性租赁使用权资产 | 149.2 |
| | — |
|
商誉 | 6,313.3 |
| | 6,310.9 |
|
其他无形资产-净额 | 6,661.1 |
| | 6,718.8 |
|
其他非流动资产 | 145.3 |
| | 144.0 |
|
其他非流动资产总额 | 13,268.9 |
| | 13,173.7 |
|
总资产 | $ | 16,791.6 |
| | $ | 16,711.3 |
|
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 503.1 |
| | $ | 591.0 |
|
应计贸易营销和商品化 | 205.3 |
| | 142.7 |
|
长期债务的当期部分 | 799.0 |
| | 798.5 |
|
短期借款 | 295.9 |
| | 426.0 |
|
流动经营租赁负债
| 43.2 |
| | — |
|
其他流动负债 | 444.3 |
| | 383.3 |
|
流动负债总额 | 2,290.8 |
| | 2,341.5 |
|
非流动负债 | | | |
长期债务，减去流动部分 | 4,685.3 |
| | 4,686.3 |
|
递延所得税 | 1,387.2 |
| | 1,398.6 |
|
非流动经营租赁负债 | 112.9 |
| | — |
|
其他非流动负债 | 307.7 |
| | 314.4 |
|
非流动负债总额 | 6,493.1 |
| | 6,399.3 |
|
负债共计 | 8,783.9 |
| | 8,740.8 |
|
股东权益 | | | |
普通股 | 29.0 |
| | 28.9 |
|
额外资本 | 5,773.5 |
| | 5,755.8 |
|
留存收益 | 2,421.9 |
| | 2,367.6 |
|
累计其他综合收益(亏损) | (216.7 | ) | | (181.8 | ) |
股东权益总额 | 8,007.7 |
| | 7,970.5 |
|
总负债和股东权益 | $ | 16,791.6 |
| | $ | 16,711.3 |
|
见未经审计的简明综合财务报表附注。
J·M·斯姆克公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
百万美元 | 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 154.6 |
| | $ | 133.0 |
|
调整净收入与(用于)业务提供的净现金的调整额： | | | |
折旧 | 50.8 |
| | 51.4 |
|
摊销 | 58.8 |
| | 60.5 |
|
基于份额的补偿费用 | 6.2 |
| | 4.6 |
|
其他非现金调整-净额 | 0.2 |
| | 1.1 |
|
资产和负债的变动，扣除收购后的影响： | | | |
贸易应收账款 | 30.4 |
| | (52.7 | ) |
盘存 | (102.1 | ) | | (65.7 | ) |
其他流动资产 | 6.4 |
| | 21.8 |
|
应付帐款 | (61.0 | ) | | 0.8 |
|
应计负债 | 63.6 |
| | 52.6 |
|
所得税和其他税收 | 21.8 |
| | 58.9 |
|
其他-网络 | (8.2 | ) | | (23.3 | ) |
经营活动提供的净现金(用于) | 221.5 |
| | 243.0 |
|
投资活动 | | | |
收购的业务，扣除收购的现金净额 | — |
| | (1,905.0 | ) |
增加财产、厂房和设备 | (73.0 | ) | | (101.3 | ) |
其他-网络 | 20.9 |
| | (25.2 | ) |
投资活动提供的净现金 | (52.1 | ) | | (2,031.5 | ) |
筹资活动 | | | |
短期借款(还款)-净额 | (130.0 | ) | | 386.0 |
|
长期债务收益 | — |
| | 1,500.0 |
|
季度股息支付 | (96.5 | ) | | (88.4 | ) |
购买库存股 | (2.9 | ) | | (4.7 | ) |
股票期权的收益 | 7.0 |
| | — |
|
其他-网络 | (0.2 | ) | | (2.4 | ) |
融资活动提供的净现金(用于) | (222.6 | ) | | 1,790.5 |
|
汇率变动对现金的影响 | 0.7 |
| | (2.6 | ) |
现金和现金等价物净增加(减少) | (52.5 | ) | | (0.6 | ) |
期初现金及现金等价物 | 101.3 |
| | 192.6 |
|
期末现金和现金等价物 | $ | 48.8 |
| | $ | 192.0 |
|
()表示使用现金
见未经审计的简明综合财务报表附注。
J·M·斯姆克公司
合并股东权益简明报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年7月31日的三个月 |
百万美元 | 普普通通 已发行股票 | | 普通股 | | 额外资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
2019年5月1日的余额 | 113,742,296 |
| | $ | 28.9 |
| | $ | 5,755.8 |
| | $ | 2,367.6 |
| | $ | (181.8 | ) | | $ | 7,970.5 |
|
净收入 |
|
| |
|
| |
|
| | 154.6 |
| |
|
| | 154.6 |
|
其他综合收益(亏损) |
| |
| |
| |
| | (34.9 | ) | | (34.9 | ) |
综合收益 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 119.7 |
|
购买库存股 | (22,793 | ) | | — |
| | (2.7 | ) | | (0.2 | ) | |
|
| | (2.9 | ) |
股票计划 | 330,289 |
| | 0.1 |
| | 20.4 |
| |
|
| |
|
| | 20.5 |
|
宣布的现金股利，每普通股0.88美元 |
|
| |
|
| |
|
| | (100.1 | ) | |
|
| | (100.1 | ) |
其他 |
|
| |
|
| |
|
| | — |
| |
|
| | — |
|
2019年7月31日的余额 | 114,049,792 |
| | $ | 29.0 |
| | $ | 5,773.5 |
| | $ | 2,421.9 |
| | $ | (216.7 | ) | | $ | 8,007.7 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年7月31日的三个月 |
百万美元 | 未付普通股 | | 普通股 | | 额外资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
2018年5月1日的余额 | 113,572,840 |
| | $ | 28.9 |
| | $ | 5,739.7 |
| | $ | 2,239.2 |
| | $ | (116.7 | ) | | $ | 7,891.1 |
|
净收入 |
|
| |
|
| |
|
| | 133.0 |
| |
|
| | 133.0 |
|
其他综合收益(亏损) |
| |
| |
| |
| | (2.1 | ) | | (2.1 | ) |
综合收益 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 130.9 |
|
购买库存股 | (43,913 | ) | | — |
| | (4.6 | ) | | (0.1 | ) | |
|
| | (4.7 | ) |
股票计划 | 243,521 |
| | — |
| | 10.0 |
| |
|
| |
|
| | 10.0 |
|
宣布的现金股利，每普通股0.85美元 |
|
| |
|
| |
|
| | (96.5 | ) | |
|
| | (96.5 | ) |
其他 |
|
| |
|
| |
|
| | — |
| |
|
| | — |
|
2018年7月31日的余额 | 113,772,448 |
| | $ | 28.9 |
| | $ | 5,745.1 |
| | $ | 2,275.6 |
| | $ | (118.8 | ) | | $ | 7,930.8 |
|
见未经审计的简明综合财务报表附注。
J·M·斯姆克公司
未经审计的简明综合财务报表附注
(美元和以百万为单位的股份，除非另有说明，每股数据除外)
注1：陈述依据
J·M·斯莫克公司(“公司”、“我们”或“我们”)未经审计的中期简明综合财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”)以及根据10-Q表和S-X法规第10条的说明编制的。因此，它们不包括美国GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为，所有正常经常性性质的调整均已包括在内，认为对公平呈报是必要的。
的运营结果三截止月份July 31, 2019并不一定代表2020年4月30日结束的一年的预期结果。欲了解更多信息，请参考包括在我们的年度报告Form 10-K中的截至年度的综合财务报表和附注April 30, 2019.
注2：最近发布的会计准则
2018年8月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2018-15年度会计准则更新(“ASU”)。无形资产-商誉和其他-内部使用软件(副主题350-40)客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。ASU 2018-15将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化要求与用于开发或获取内部使用软件的实施成本资本化的要求相一致。ASU 2018-15将于2020年5月1日对我们生效，但我们选择在2019年5月1日提前采用，前提是允许提前采用。在截至2019年7月31日的三个月中，我们将与第三方云计算服务相关的实施成本资本化$0.7，反映在压缩综合资产负债表中的其他非流动资产中。
2018年8月，美国联邦会计准则委员会(FASB)也发布了ASU 2018-14。薪酬-退休福利-定义的福利计划-一般(副主题715-20)披露框架-对定义的福利计划的披露要求的更改它修改了对赞助固定福利养老金或其他退休后福利计划的雇主的披露要求。该指南删除了不再被认为具有成本效益的披露，并增加了新的披露要求，并澄清了某些其他披露要求。ASU 2018-14将于2020年5月1日对我们生效，可以在生效日期之前的任何时间提前采用，并且需要追溯采用。我们预计采用此ASU不会对我们的披露产生实质性影响。
2018年8月，美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)通过了证券交易委员会第33-10532号发布的最终规则。信息披露更新和简单化消除或修改某些多余的、过时的或重复的美国GAAP或其他监管要求的披露规则。此规则于2018年11月5日生效，因此，我们在2019年通过了部分修正案。该规则还修订了与股东权益分析相关的披露要求，该要求已扩大到中期财务报表，并于2019年5月1日对我们生效。虽然新的股东权益披露要求从2019年5月1日起影响了我们的中期财务报表，但这一规则中的修订并没有对我们的其他财务报表和披露产生实质性影响。
2016年2月，为了提高组织之间的透明度和可比性，FASB发布了ASU 2016-02，租赁(主题842)，这要求承租人确认使用权资产和租期超过12个月的所有租赁的租赁责任。我们于2019年5月1日通过了ASU 2016-02和所有相关修订的要求，采用了一种可选的过渡方法，允许在采用期内进行累积效应调整，而不会重述以前的期间。此过渡方法也不要求在生效日期之前的期间披露新的租赁信息。我们选择了一些在指导下可用的实用权宜之计，包括一套实用权宜之计，使我们不能重新评估与包含租赁、租赁分类和初始直接成本的现有合同相关的先前结论。
2019年5月1日通过ASU 2016-02，确认经营租赁使用权资产和租赁负债$159.2和$166.6分别于简明综合资产负债表内。额外租赁资产与租赁负债之间的差异主要是由于现有递延租金余额被重新分类为营业租赁负债。新标准并未对我们的合并收益表或合并现金流量表产生重大影响。所需的额外披露在注12：契约.
注3：收购
2018年5月14日，我们通过全现金交易收购了Ainsworth Pet Nutrition，LLC(“Ainsworth”)的股票，Ainsworth Pet Nutrition，LLC(“Ainsworth”)是一家主要在美国境内的优质宠物食品和宠物零食的领先生产商、分销商和销售商，以全现金交易的形式进行，价值为$1.9十亿。这笔交易的资金来自我们的商业票据计划下的银行定期贷款和借款，大约为$1.5亿美元和$400.0分别为。有关与此交易相关的融资的其他信息，请参阅注8：债务及融资安排.
于二零一九年，最终购买价分配至所收购之相关资产及根据其于收购日期之估计公平值承担之负债。我们根据独立评估、贴现现金流量分析、报价市场价格和管理层作出的其他估计确定估计公允价值。购买价格分配包括全部无形资产$1.3十亿。收购价格超过所收购的可识别有形和无形资产净额的估计公允价值，因此，超额部分分配给商誉。作为收购的结果，我们确认了总商誉$617.8在美国零售宠物食品部门，这代表了我们期望通过实施运营协同效应和增长机会实现的价值，因为我们将Ainsworth整合到我们的美国零售宠物食品部门。总的商誉，$446.0在购入日期可为所得税目的扣除，其中$408.5截至2019年7月31日仍可扣除。
美国零售宠物食品部门的商誉和无限期无形资产的账面价值为$2.4亿美元和$1.5十亿分别于2019年7月31日。美国零售Pet Foods部门内的商誉和无限期商标，包括最近收购的Ainsworth业务，由于公允价值和账面价值之间的微小差异，仍然容易受到未来减值费用的影响。我们的近期或长期预测或宏观经济状况的任何重大不利变化都将导致未来的减值费用。
注4：整合和重组成本
整合和重组成本主要包括与员工相关的成本以及与某些收购或重组活动相关的其他过渡和终止成本。与员工相关的成本包括遣散费、留任奖金和搬迁成本。遣散费和留任奖金在受影响员工的估计未来服务期内确认，搬迁成本作为发生的费用。其他过渡和终止成本包括固定资产相关费用、合同和租赁终止成本、专业费用以及与整合或重组活动相关的其他杂项支出，这些支出按发生的方式支出。这些整合和重组成本没有分配给分部利润，这些成本的大部分在合并收益表的其他特别项目成本中报告。与雇员离职成本有关的义务包括在简明综合资产负债表的其他流动负债中。
集成成本：与收购Ainsworth相关的总整合成本预计约为$50.0其中大部分预计为现金收费。在预期的总集成成本中，我们预计约有一半是与员工相关的成本。所有剩余的整合成本预计将在2020年底之前发生。
下表总结了我们与收购Ainsworth相关的集成成本。 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， | | 截至2019年7月31日发生的总成本 |
| 2019 | | 2018 | |
员工相关成本 | $ | 0.8 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 16.3 |
|
其他过渡和终止费用 | 2.5 |
| | 1.1 |
| | 19.1 |
|
总集成成本 | $ | 3.3 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 35.4 |
|
非现金费用$0.2和$0.8的集成成本包括在三截止月份July 31, 2019和2018年。迄今发生的累计非现金费用为$4.3主要包括加速折旧。与遣散费和留任奖金有关的义务是$0.3和$1.6在…July 31, 2019，和2019年4月30日。
重组成本：截至2019年4月30日，我们完成了与我们的组织优化计划相关的重组活动，因此，我们完成了不在截止的三个月内没有发生任何费用July 31, 2019。我们承担了重组成本$5.7截至2018年7月31日的三个月，主要包括员工相关成本。总重组成本$74.6与该计划相关的费用，其中包括$48.7和$25.9员工相关成本以及其他过渡和终止成本。包括在重组总成本中的非现金费用是$15.2vt.的
哪一个$0.1在截至2018年7月31日的三个月内发生。非现金费用主要由加速折旧构成。与遣散费和留任奖金有关的义务是$0.4和$0.8分别在2019年7月31日和2019年4月30日。
注5：资产剥离
2018年8月31日，我们将美国烘焙业务出售给Brynwood Partners VII L.P.和Brynwood Partners VIII L.P.，这两家公司是Brynwood Partners的子公司，Brynwood Partners是一个无关方。这笔交易包括主要在美国零售渠道销售的产品皮尔斯伯里®, 玛莎·怀特®,饥饿的杰克®,白百合®, 和吉姆·丹迪® 品牌，以及所有相关商标和许可协议，以及我们在俄亥俄州托莱多的制造设施。这项业务产生的净销售额约为$370.02018年。这笔交易不包括我们在加拿大的烘焙业务。
该业务的经营业绩主要包括在出售之前的美国零售消费食品部门。我们收到了从资产剥离中获得的收益。$369.5，这是扣除现金交易成本并包括营运资本调整的净额。在2019年第二季度完成交易后，我们确认税前收益为20美元。$27.7.
注6：可报告段
我们在一行业：食品饮料产品的制造和销售。我们有四可报告的细分市场：美国零售宠物食品，美国零售咖啡，美国零售消费食品，以及国际和离家。
美国零售宠物食品部门主要包括在国内的销售瑞秋·雷TM营养®, 喵混合®,牛骨®,自然平衡®,Kibble‘n比特®,9生活®, 大自然的配方®, 和PUP-Peroni® 品牌产品；美国零售咖啡部门主要包括国内销售文件夹®,邓肯甜甜圈®, 和BuféBustelo咖啡馆® 品牌咖啡；而美国零售消费食品部门主要包括在国内销售的“#*”斯姆克氏®, JIF®,和Crisco® 品牌产品。国际和远离家庭部分包括通过零售渠道在国内和国外分销的产品，以及食品服务分销商和运营商(例如，餐馆、住宿、学校和大学、医疗运营商)。
分部利润代表净销售额，减去直接和可分配的运营费用，并与我们管理分部的方式一致。然而，吾等并不表示各分部(如独立经营)将呈报与下述分部溢利相等的营运溢利，因为分部溢利不包括某些开支，例如公司行政开支、商品及外币汇兑衍生活动的未分配损益，以及与无形资产有关的摊销费用及减值费用。
商品及外币汇兑衍生工具损益于分部经营业绩以外的未分配衍生工具损益中列报，直至相关存货售出为止。当时，我们将未分配衍生工具损益重新分类为分部利润，使我们的分部能够实现对冲的经济效果，而不会经历任何按市值计价的波动。我们预期衍生工具的估计公允价值的任何收益或损失一般会被相关风险的估计公允价值的变动所抵销。
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
| 2019 | | 2018 |
净销售额： | | | |
美国零售宠物食品 | $ | 669.9 |
| | $ | 671.2 |
|
美国零售咖啡 | 465.7 |
| | 489.5 |
|
美国零售消费品 | 402.2 |
| | 483.3 |
|
国际和离家 | 241.1 |
| | 258.5 |
|
总净销售额 | $ | 1,778.9 |
| | $ | 1,902.5 |
|
细分利润： | | | |
美国零售宠物食品 | $ | 120.1 |
| | $ | 100.4 |
|
美国零售咖啡 | 128.9 |
| | 147.8 |
|
美国零售消费品 | 81.0 |
| | 97.3 |
|
国际和离家 | 32.3 |
| | 43.4 |
|
部门总利润 | $ | 362.3 |
| | $ | 388.9 |
|
摊销 | (58.8 | ) | | (60.5 | ) |
利息费用-净额 | (49.4 | ) | | (53.6 | ) |
未分配衍生收益(损失) | 29.0 |
| | (22.0 | ) |
其他专项工程费用(A) | (3.3 | ) | | (7.7 | ) |
公司行政费用 | (71.6 | ) | | (71.8 | ) |
其他收入(费用)-净额 | (1.5 | ) | | (0.2 | ) |
所得税前收入 | $ | 206.7 |
| | $ | 173.1 |
|
下表显示了某些地理信息。 |
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
| 2019 | | 2018 |
净销售额： | | | |
美国 | $ | 1,657.6 |
| | $ | 1,772.3 |
|
国际： | | | |
加拿大 | $ | 96.8 |
| | $ | 98.2 |
|
所有其他国际 | 24.5 |
| | 32.0 |
|
总国际 | $ | 121.3 |
| | $ | 130.2 |
|
总净销售额 | $ | 1,778.9 |
| | $ | 1,902.5 |
|
下表显示了产品类别信息。
|
| | | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， | |
| 2019 | | 2018 | 主要可报告细分市场(A) |
咖啡 | $ | 546.7 |
| | $ | 578.3 |
| 美国零售咖啡 |
狗粮 | 295.6 |
| | 308.5 |
| 美国零售宠物食品 |
猫粮 | 195.9 |
| | 189.0 |
| 美国零售宠物食品 |
宠物小吃 | 193.2 |
| | 187.8 |
| 美国零售宠物食品 |
花生酱 | 177.9 |
| | 199.2 |
| 美国零售消费品 |
水果涂抹 | 89.2 |
| | 85.6 |
| 美国零售消费品 |
冷冻手持设备 | 71.5 |
| | 64.5 |
| 美国零售消费品 |
起酥油 | 51.5 |
| | 52.9 |
| 美国零售消费品 |
部分控制 | 39.4 |
| | 40.9 |
| 国际和离家 |
果汁和饮料 | 31.2 |
| | 32.2 |
| 美国零售消费品 |
烘焙混合物和配料 | 13.7 |
| | 84.3 |
| 国际和离家(B) |
其他 | 73.1 |
| | 79.3 |
| 国际和离家 |
总净销售额 | $ | 1,778.9 |
| | $ | 1,902.5 |
| |
注7：每股收益
下表列出了在两级法下假设稀释的每普通股净收益和每普通股净收益的计算方法。
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
| 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 154.6 |
| | $ | 133.0 |
|
减去：分配给参与证券的净收入 | 0.8 |
| | 0.7 |
|
分配给普通股股东的净收入 | $ | 153.8 |
| | $ | 132.3 |
|
加权平均已发行普通股 | 113.2 |
| | 113.1 |
|
补充：股票期权的稀释效应 | 0.1 |
| | — |
|
加权平均已发行普通股-假设稀释 | 113.3 |
| | 113.1 |
|
每普通股净收益 | $ | 1.36 |
| | $ | 1.17 |
|
每普通股净收益-假设稀释 | $ | 1.36 |
| | $ | 1.17 |
|
注8：债务及融资安排
长期债务包括以下内容： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| July 31, 2019 | | April 30, 2019 |
| 校长 出类拔萃 | | 携载 金额ω(A) | | 校长 出类拔萃 | | 携载 金额ω(A) |
2019年12月6日到期的2.20%高级票据 | $ | 300.0 |
| | $ | 299.7 |
| | $ | 300.0 |
| | $ | 299.5 |
|
2.50%高级票据将于2020年3月15日到期 | 500.0 |
| | 499.3 |
| | 500.0 |
| | 499.0 |
|
3.50%2021年10月15日到期的高级债券 | 750.0 |
| | 766.6 |
| | 750.0 |
| | 768.4 |
|
3.00%2022年3月15日到期的高级票据 | 400.0 |
| | 398.2 |
| | 400.0 |
| | 398.0 |
|
3.50%高级票据将于2025年3月15日到期 | 1,000.0 |
| | 995.4 |
| | 1,000.0 |
| | 995.2 |
|
3.38%2027年12月15日到期的高级债券 | 500.0 |
| | 496.3 |
| | 500.0 |
| | 496.2 |
|
4.25%2035年3月15日到期的高级票据 | 650.0 |
| | 643.6 |
| | 650.0 |
| | 643.5 |
|
4.38%2045年3月15日到期的高级债券 | 600.0 |
| | 586.1 |
| | 600.0 |
| | 586.0 |
|
2021年5月14日到期的定期贷款信贷协议 | 800.0 |
| | 799.1 |
| | 800.0 |
| | 799.0 |
|
长期债务总额 | $ | 5,500.0 |
| | $ | 5,484.3 |
| | $ | 5,500.0 |
| | $ | 5,484.8 |
|
长期债务的当期部分 | 800.0 |
| | 799.0 |
| | 800.0 |
| | 798.5 |
|
长期债务总额减去流动部分 | $ | 4,700.0 |
| | $ | 4,685.3 |
| | $ | 4,700.0 |
| | $ | 4,686.3 |
|
我们于2018年11月和2018年6月签订利率合约，名义价值为$300.0和$500.0分别管理我们对与2020年预期债务融资相关的利率波动的风险敞口。这些利率合约被指定为现金流量套期保值，因此，这些合约的按市值计价的收益或亏损被递延，并作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分列入，并在对冲交易影响收益期间重新分类为利息支出。在…July 31, 2019，未实现的损失$102.1该等衍生工具之累计其他全面收益(亏损)已递延。有关更多信息，请参见注10：衍生金融工具.
2018年4月，我们与一家银行银团签订了一项高级无担保延期提款定期贷款信贷协议(“定期贷款”)，承诺金额为$1.5十亿。全额定期贷款于2018年5月14日提取，用于为Ainsworth收购提供部分资金，如中所述注3：收购。贷款期限下的借款根据我们的选择按现行美国最优惠利率或伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)计息，并按季度或在借款期限结束时支付。定期贷款不需要定期摊销付款。自愿提前还款是允许的，没有保费或罚款。自.起July 31, 2019，我们已经预付了$700.0到目前为止的贷款期限。定期贷款利率为July 31, 2019vt.，是.3.40百分比.
我们所有的高级笔记在July 31, 2019，无担保，每半年支付一次利息，到期日之前没有所需的预定本金支付。我们可以在以下地址预付全部或部分高级票据100百分比其本金金额，连同应计利息和未付利息，以及任何适用的制造总额。
我们有可用的$1.8十亿无担保循环信贷安排与一组112022年9月到期的银行。根据我们的选择，循环信贷安排下的借款按当前美国最优惠利率、LIBOR或加拿大交易商提供的利率计息。利息可以按季度支付，也可以在借款期限结束时支付。我们做了不在循环信贷安排下，I‘我有一笔未清偿的余额July 31, 2019，或April 30, 2019.
我们参与商业票据计划，根据该计划，我们可以发行短期无担保商业票据，但不得超过$1.8十亿任何时候都可以。商业票据计划由我们的循环信贷工具支持，并按未偿还商业票据的金额减少我们在循环信贷工具下可以借到的金额。商业票据将被用作一般公司目的持续短期融资来源。自.起July 31, 2019，2019年4月30日，我们有$295.9和$426.0根据我们的商业票据计划发行的短期借款的加权平均利率分别为2.56百分比和2.75百分比分别为。
已付利息总额$21.6和$23.3在过去的三个月里July 31, 2019和2018分别为。这与利息支出的不同之处在于利息支付的时间、资本化利息、利率合同的影响、债务发行成本和折扣的摊销以及其他债务费用的支付。
我们的债务工具包含某些金融契约限制，包括杠杆率和利息覆盖率。我们遵守所有的公约。
注9：退休金及其他退休后福利
我们的固定福利养老金和其他退休后福利计划的净定期福利成本的组成部分如下所示。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
| 定义的福利养老金计划 | | 其他退休后福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | $ | 0.4 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 0.4 |
|
利息成本 | 5.2 |
| | 5.9 |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
计划资产的预期回报 | (6.0 | ) | | (6.8 | ) | | — |
| | — |
|
净精算损失(收益)摊销 | 2.0 |
| | 2.0 |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
前期服务成本摊销(贷方) | 0.2 |
| | 0.2 |
| | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
净定期效益成本 | $ | 1.8 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 0.6 |
|
注10：衍生金融工具
我们面临着市场风险，例如商品价格、外币汇率和利率的变化。为了管理与这些风险相关的波动性，我们进行了各种衍生交易。我们有适当的政策，定义我们可能进入的可接受的工具类型，并建立控制，以限制我们的市场风险敞口。
商品价格管理：我们进入商品衍生品是为了管理价格波动，并降低与主要原材料的预期库存购买相关的未来现金流的可变性，特别是绿咖啡、玉米、豆粕、食用油和小麦。我们还进入商品衍生品领域，以管理能源投入成本(包括柴油和天然气)的价格风险。我们的衍生工具的到期日一般小于一年.
我们没有资格对商品衍生工具进行套期保值会计处理，因此，衍生工具的收益和损失立即在收益中确认。虽然我们没有进行必要的评估，以实现衍生产品头寸的对冲会计，但我们相信我们所有的商品衍生品都是我们风险敞口的经济对冲。
被套期保值的商品与衍生工具的价格变动具有高度的负相关。因此，我们预期随着时间的推移，衍生工具的估计公允价值的任何收益或损失一般将被相关风险的估计公允价值的增加或减少所抵消。
外币汇率套期保值：我们利用外币衍生品来管理外币汇率波动对未来现金支付的影响，主要与购买某些原材料和制成品有关。合同的到期日一般小于一年。我们不对用于管理外汇风险的工具进行对冲会计处理。
利率套期保值：我们利用衍生工具来管理与预期债务交易相关的利率风险，以及管理我们长期债务的公允价值的变化。在利率合同开始时，对工具进行评估并将其记录下来，以确定套期保值会计处理的资格。如果合同被指定为现金流量套期保值，合同上的按市值计价的收益或亏损将递延，并作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分列入，并在对冲交易影响收益的期间重新分类为利息支出。如果合同被指定为公允价值套期保值，则合同在资产负债表上按公允价值确认，公允价值的变化在利息费用中确认。一般情况下，合同公允价值的变化等于标的债务的公允价值的变化，对收益没有影响。
我们于2018年11月和2018年6月签订利率合约，名义价值为$300.0和$500.0分别管理我们对与2020年预期债务融资相关的利率波动的风险敞口。这些利率合约被指定为现金流量套期保值，因此，未实现的损失为$102.1在累计其他全面收益(亏损)中递延至July 31, 2019.
2015年，我们终止了2021年10月15日到期的高级债券的利率互换，该债券被指定为公允价值对冲，用于对冲债务公允价值的变化。由于提前终止，我们收到了$58.1现金，包括$4.6应计利息和预付利息。终止时的收益被记录为长期债务余额的增加，并在相关债务的剩余寿命中被确认为利息支出的减少。到目前为止，我们已经认识到$35.0收益，其中$2.0是在三截止月份July 31, 2019。剩余收益将确认如下：$6.1在2020年剩下的时间里，$8.4 in 2021, and $4.0 in 2022.
下表列出了在简明综合资产负债表中确认的衍生工具的公允价值总额。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| July 31, 2019 |
| 其他 电流 资产 | | 其他 电流 负债 | | 其他 非电流 资产 | | 其他 非电流 负债 |
指定为对冲工具的衍生品： | | | | | | | |
利率合约 | $ | — |
| | $ | 102.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
指定为套期保值工具的所有衍生品 | $ | — |
| | $ | 102.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
未指定为对冲工具的衍生工具： | | | | | | | |
商品合同 | $ | 5.9 |
| | $ | 13.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
外币兑换合同 | 0.3 |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
|
未被指定为套期保值工具的衍生品总数 | $ | 6.2 |
| | $ | 13.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
全衍生工具 | $ | 6.2 |
| | $ | 115.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| April 30, 2019 |
| 其他 电流 资产 | | 其他 电流 负债 | | 其他 非电流 资产 | | 其他 非电流 负债 |
指定为对冲工具的衍生品： | | | | | | | |
利率合约 | $ | — |
| | $ | 49.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
指定为套期保值工具的所有衍生品 | $ | — |
| | $ | 49.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
未指定为对冲工具的衍生工具： | | | | | | | |
商品合同 | $ | 4.8 |
| | $ | 25.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
外币兑换合同 | 1.4 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
|
未被指定为套期保值工具的衍生品总数 | $ | 6.2 |
| | $ | 26.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
全衍生工具 | $ | 6.2 |
| | $ | 75.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
我们已选择不抵销为我们的交易所交易衍生工具确认的公允价值金额，以及我们与同一交易对手签订的现金保证金账户，该等交易对手一般须遵守可强制执行的净额结算协议。我们需要保持现金保证金帐户与资金结算我们的未平仓。在…July 31, 2019，及April 30, 2019，我们维持现金保证金帐户余额$19.8和$40.7分别计入压缩综合资产负债表其他流动资产。现金保证金账户余额的变动包括在合并现金流量简明报表中的其他净额投资活动中。如果我们与个别交易对手的所有未平仓头寸违约并立即进行净结算，我们所有的衍生负债将被我们的衍生资产头寸或基于我们与个别交易对手的净资产或负债头寸的保证金账户完全抵销。
利息支出-净额，如合并收益表中所示，为$49.4和$53.6对于三个
截止月份July 31, 2019和2018分别为。下表提供了关于在指定为现金流量套期保值的利率合同上确认的税前收益和损失的信息。
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
| 2019 | | 2018 |
其他综合收益(亏损)确认的收益(亏损) | $ | (53.0 | ) | | $ | 2.6 |
|
减去：从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的收益(亏损) 利息费用
| (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
其他综合收益(亏损)累计变动 | $ | (52.9 | ) | | $ | 2.7 |
|
作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分包括在July 31, 2019，及April 30, 2019，是递延的税前净亏损$105.4和$52.5分别与活跃利率合同和终止利率合同相关。在累计其他综合收益(亏损)中确认的相关净税收优惠July 31, 2019，及April 30, 2019vt.，是.$24.2和$12.1分别为。大致$2.5未来12个月将确认与现行和终止的利率合同有关的税前净亏损。
下表列出了在未指定为对冲工具的衍生品上销售的产品在成本中确认的净损益。
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
| 2019 | | 2018 |
商品合同收益(损失) | $ | 12.6 |
| | $ | (26.9 | ) |
外币兑换合同的收益(损失) | (1.0 | ) | | 0.7 |
|
销售产品成本确认的总收益(损失) | $ | 11.6 |
| | $ | (26.2 | ) |
商品及外币汇兑衍生工具损益于分部经营业绩以外的未分配衍生工具损益中列报，直至相关存货售出为止。当时，我们将未分配衍生工具损益重新分类为分部利润，使我们的分部能够实现对冲的经济效果，而不会经历任何按市值计价的波动。下表列出了未分配衍生工具损益中的活动。
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
| 2019 | | 2018 |
未分配衍生工具头寸按市值计价的净收益(亏损)
| $ | 11.6 |
| | $ | (26.2 | ) |
减去：重新分类为分部营业利润的衍生品头寸的净收益(亏损) | (17.4 | ) | | (4.2 | ) |
未分配衍生收益(损失) | $ | 29.0 |
| | $ | (22.0 | ) |
净累积未分配衍生工具损失为$23.5和$52.5在…July 31, 2019，及April 30, 2019分别为。
下表列出未偿还衍生工具合约的名义总值。
|
| | | | | | | |
| July 31, 2019 | | April 30, 2019 |
商品合同 | $ | 579.2 |
| | $ | 544.8 |
|
外币兑换合同 | 129.3 |
| | 144.9 |
|
利率合约 | 800.0 |
| | 800.0 |
|
注11：其他金融工具和公允价值计量
除衍生品外，可能使我们面临重大信用风险集中的金融工具主要包括现金投资、短期借款和贸易应收账款。这些金融工具的账面价值接近公允价值。我们的剩余金融工具，除长期债务外，均按估计公允价值在简明综合资产负债表中确认。
下表提供有关我们金融工具的账面金额和公允价值的信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| July 31, 2019 | | April 30, 2019 |
| 携载 数量 | | 公允价值 | | 携载 数量 | | 公允价值 |
有价证券和其他投资 | $ | 40.9 |
| | $ | 40.9 |
| | $ | 40.9 |
| | $ | 40.9 |
|
衍生金融工具-净额 | (109.7 | ) | | (109.7 | ) | | (68.9 | ) | | (68.9 | ) |
长期债务总额 | (5,484.3 | ) | | (5,656.6 | ) | | (5,484.8 | ) | | (5,504.0 | ) |
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格。估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察的投入反映了从独立来源容易获得的数据，而不可观测的投入反映了我们的市场假设。
下表总结了我们金融工具的公允价值和公允价值层次结构中公允价值计量所属的水平。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价价格 有效的^市场^用于 相同的？资产 (1级) | | 显着性 可观测 输入量 (第2级) | | 显着性 不可观察 输入量 (第3级) | | 公平价值^2019年7月31日 |
有价证券和其他投资：(A) | | | | | | | |
股权共同基金 | $ | 8.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8.7 |
|
市政义务 | — |
| | 31.9 |
| | — |
| | 31.9 |
|
货币市场基金 | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
衍生金融工具：(B) | | | | | | | |
商品合同-净额 | (7.3 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (7.4 | ) |
外币兑换合同-净额 | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | (0.2 | ) |
利率合约 | — |
| | (102.1 | ) | | — |
| | (102.1 | ) |
长期债务总额(C) | (4,813.1 | ) | | (843.5 | ) | | — |
| | (5,656.6 | ) |
按公允价值计量的金融工具总额 | $ | (4,811.6 | ) | | $ | (913.8 | ) | | $ | — |
| | $ | (5,725.4 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价单位 活跃市场 相同资产 (1级) | | 显着性 可观测 输入量 (第2级) | | 显着性 不可观察 输入量 (第3级) | | 公允价值 April 30, 2019 |
有价证券和其他投资：(A) | | | | | | | |
股权共同基金 | $ | 8.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8.7 |
|
市政义务 | — |
| | 31.7 |
| | — |
| | 31.7 |
|
货币市场基金 | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
|
衍生金融工具：(B) | | | | | | | |
商品合同-净额 | (20.7 | ) | | (0.3 | ) | | — |
| | (21.0 | ) |
外币兑换合同-净额 | (0.1 | ) | | 1.3 |
| | — |
| | 1.2 |
|
利率合约 | — |
| | (49.1 | ) | | — |
| | (49.1 | ) |
长期债务总额(C) | (4,646.6 | ) | | (857.4 | ) | | — |
| | (5,504.0 | ) |
按公允价值计量的金融工具总额 | $ | (4,658.2 | ) | | $ | (873.8 | ) | | $ | — |
| | $ | (5,532.0 | ) |
$1.0在2023年，剩下的$28.0在2024年及以后。
注12：契约
我们主要通过经营租赁协议租赁某些仓库、制造设施、办公空间、设备和车辆。我们已选择不承认资产负债表上期限为12个月或更短的租赁。相反，我们在租赁期内以直线方式确认相关租赁费用。
虽然我们的大部分使用权资产和租赁负债余额由具有续约选择权的租赁组成，但我们不能合理地确定是否行使它们，因此，可选期限不会影响租赁期。某些租赁还包括终止条款或购买租赁财产的选择权。由于我们不能合理地确定是否会行使这些类型的期权，因此最低租赁付款不包括与这些终止或购买期权相关的任何金额。我们的租赁协议一般不包含具有实质性的剩余价值担保或限制性契约。
我们通过评估是否存在我们在安排期限内控制的已识别资产来确定协议是否为或包含租赁。当出租人将识别的资产提供给我们使用时，租赁开始。我们通常将租赁和非租赁组件作为单个租赁组件进行核算。最低租赁付款不包括除依赖于指数或费率的可变租赁付款之外的其他可变租赁付款。
对于我们的大多数租赁，租赁中隐含的利率不能轻易确定，因此我们利用我们的增量借款利率，利用租赁开始日期可用的信息来呈现价值租赁付款。我们在决定这个抵押利率时考虑了我们的信用评级和当前的经济环境。对于租赁标准的初始实施，使用2019年5月1日的增量借款利率来计算所有经营租赁负债。
自.起July 31, 2019，吾等已就截至该日尚未开始租赁的两个分销中心订立租赁承诺。其中一份租约将于2020年第二季度开始，我们预计另一份将于2020年第三季度开始。在开始时，我们预计确认总的使用权资产和租赁负债约为$40.0在压缩综合资产负债表中。
下表列出了在压缩综合资产负债表中确认的使用权资产和租赁负债。 |
| | | |
| July 31, 2019 |
经营性租赁使用权资产 | $ | 149.2 |
|
经营租赁负债： | |
流动经营租赁负债 | $ | 43.2 |
|
非流动经营租赁负债 | 112.9 |
|
经营租赁负债总额 | $ | 156.1 |
|
| |
融资租赁使用权资产： | |
机械设备 | $ | 12.1 |
|
累计折旧 | (6.1 | ) |
全部财产、厂房和设备 | $ | 6.0 |
|
融资租赁负债： | |
其他流动负债 | $ | 2.5 |
|
其他非流动负债 | 3.7 |
|
融资租赁负债总额 | $ | 6.2 |
|
下表汇总了租赁费用的组成部分。 |
| | | |
| 截至2019年7月31日的三个月 |
经营租赁成本 | $ | 12.4 |
|
融资租赁成本： | |
使用权资产摊销 | 0.8 |
|
租赁负债利息 | 0.1 |
|
可变租赁成本 | 6.3 |
|
短期租赁成本 | 7.7 |
|
转租收入 | (0.8 | ) |
净租赁成本 | $ | 26.5 |
|
下表列出了与租赁相关的现金流和非现金信息。 |
| | | |
| 截至2019年7月31日的三个月 |
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金： | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 13.1 |
|
经营融资租赁的现金流 | 0.1 |
|
融资租赁现金流 | 0.7 |
|
以新租赁负债换取的使用权资产： | |
经营租赁 | — |
|
融资租赁 | 0.5 |
|
下表按会计年度汇总了我们租赁负债的到期日。 |
| | | | | | | |
| July 31, 2019 |
| 经营租赁 | | 融资租赁 |
2020(今年剩余时间) | $ | 36.7 |
| | $ | 2.1 |
|
2021 | 40.0 |
| | 1.9 |
|
2022 | 33.0 |
| | 1.3 |
|
2023 | 26.7 |
| | 0.5 |
|
2024 | 13.5 |
| | 0.3 |
|
2025年及以后 | 18.5 |
| | 0.4 |
|
未贴现的最低租赁付款总额 | $ | 168.4 |
| | $ | 6.5 |
|
减去：推定利息 | 12.3 |
| | 0.3 |
|
租赁负债 | $ | 156.1 |
| | $ | 6.2 |
|
截至2019年4月30日，我们的最低运营租赁义务如下：$43.0 in 2020, $36.7 in 2021, $30.5 in 2022, $24.8 in 2023, and $12.3 in 2024.
下表列出了加权平均剩余租赁期限和贴现率。 |
| | |
| July 31, 2019 |
加权平均剩余租赁期限(年)： | |
经营租赁 | 4.5 |
|
融资租赁 | 3.4 |
|
| |
加权平均折扣率： | |
经营租赁 | 3.2 | % |
融资租赁 | 3.3 | % |
注13：所得税
截至三个月的实际税率July 31, 2019和2018，是25.2和23.2分别为百分比。在截至年底的三个月内July 31, 2019和2018年，实际税率与美国法定所得税税率不同21.0主要是由于州所得税的影响。截至2018年7月31日的三个月的实际税率受到Ainsworth收购的递延税收收益的有利影响。
在下一个12月份，我们有可能额外减少我们未确认的税收优惠$2.8主要是由于诉讼时效期满。
截至2019年7月31日，我们外国子公司的未分配收益仍将永久再投资。
附注14：累积其他综合收入(亏损)
累计其他全面收益(亏损)的组成部分，包括对从累计其他全面收益(亏损)重新分类为净收益的项目的重新分类调整，如下所示。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外方 通货 翻译 调整，调整 | | 净收益(亏损) 论现金流 套期 衍生物(A) | | 退休金及 其他 退休后 负债(B) | | 未实现的^ 得(失) 在可用时- 待售 有价证券 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) |
2019年5月1日的余额 | $ | (35.5 | ) | | $ | (40.4 | ) | | $ | (110.0 | ) | | $ | 4.1 |
| | $ | (181.8 | ) |
重新分类调整 | — |
| | 0.1 |
| | 1.4 |
| | — |
| | 1.5 |
|
本期贷方(费用) | 4.5 |
| | (53.0 | ) | | — |
| | 0.4 |
| | (48.1 | ) |
所得税优惠(费用) | — |
| | 12.1 |
| | (0.3 | ) | | (0.1 | ) | | 11.7 |
|
2019年7月31日的余额 | $ | (31.0 | ) | | $ | (81.2 | ) | | $ | (108.9 | ) | | $ | 4.4 |
| | $ | (216.7 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外方 通货 翻译 调整，调整 | | 净收益(亏损) 论现金流 套期 衍生物(A) | | 退休金及 其他 退休后 负债(B) | | 未实现 得(失) 在可用时- 待售 有价证券 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) |
2018年5月1日的余额 | $ | (16.4 | ) | | $ | (2.9 | ) | | $ | (101.0 | ) | | $ | 3.6 |
| | $ | (116.7 | ) |
重新分类调整 | — |
| | 0.1 |
| | 2.2 |
| | — |
| | 2.3 |
|
本期贷方(费用) | (6.1 | ) | | 2.6 |
| | — |
| | 0.4 |
| | (3.1 | ) |
所得税优惠(费用) | — |
| | (0.6 | ) | | (0.6 | ) | | (0.1 | ) | | (1.3 | ) |
2018年7月31日的余额 | $ | (22.5 | ) | | $ | (0.8 | ) | | $ | (99.4 | ) | | $ | 3.9 |
| | $ | (118.8 | ) |
注15：或有事项
与其他食品制造商一样，我们也不时受到日常业务过程中产生的各种行政、监管和其他法律程序的影响。我们目前是各种此类法律诉讼的被告，包括与2011年之前一家企业涉嫌操纵货架稳定金枪鱼产品价格有关的诉讼，该企业之前由Big Heart Pet Brands拥有，但在我们收购之前被剥离，其中大部分在2019年下半年结算并支付。虽然我们不能肯定地预测这些程序的最终结果或与这些或其他事项相关的潜在和解，但我们已经为某些或有负债积累了损失，我们已经确定这些负债可能和合理地估计为July 31, 2019。根据迄今所知的信息，除以下讨论的事项外，我们认为这些程序的最终结果不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
2011年5月9日，一个名为教育和研究理事会(“原告”或“CERT”)的组织在洛杉矶县加利福尼亚州高级法院提起诉讼，起诉我们和其他制造、包装、分销或销售包装咖啡的被告。这起诉讼是CERT诉Brad Barry LLC等人的诉讼，是2010年针对销售“即饮”咖啡公司的诉讼的标签，也是基于同样的指控。这两个案件后来都合并了
现在包括近80名被告，他们构成了加州咖啡业的绝大多数。原告声称，我们和其他被告没有按照加州健康和安全法典25249.5节的要求，为我们的咖啡产品提供暴露于化学丙烯酰胺的警告，1986年加州安全饮用水和有毒执法法案(更广为人知的是 “命题65”)。原告寻求公平救济，包括向咖啡产品消费者提供警告，以及每违反第65号提案每天法定最高金额为2，500.00美元的民事罚款。原告声称，在没有符合规定的警告的情况下，每喝一杯咖啡都相当于违反65号提案。
作为联合辩护小组的一部分，我们对原告的主张提出异议。丙烯酰胺不会添加到咖啡中，但作为咖啡豆烘焙过程的副产品，在所有咖啡中都固有地存在少量(以百万分率衡量)。我们已经断言了多个肯定的辩护。案件第一阶段的审判于2014年9月8日开始，仅限于所有被告共有的三项肯定抗辩。2015年9月1日，初审法院发布了最终裁决，对被告的所有第一阶段辩护不利。案件第二阶段的审判于2017年秋季开始。2018年3月28日，初审法院发布了一项拟议裁决，对被告的第二阶段辩护不利，这是我们对责任的最后一次辩护。初审法院于2018年5月7日完成并确认了其第二阶段裁决，因此，关于救济问题的第三阶段审判定于2018年10月15日开始。审判没有按照以下进一步说明的预定日期进行。
2018年6月15日，负责管理65号提案的州机构，加州环境健康危害评估办公室(“OEHHA”)发布了一项拟议的法规，澄清65号提案中的咖啡不需要癌症警告。加州上诉法院批准了被告的请求，即暂停对补救措施的审判，直到对OEHHA的拟议法规做出最终裁定。加州行政法办公室于2019年6月3日批准了拟议的法规，该法规将于2019年10月1日生效，这应该会导致本案被驳回。然而，在拟议的法规获得批准之前，CERT对OEHHA提出法规的权威提出了挑战。考虑到法规是最终的，我们预计这一挑战将继续下去。在诉讼程序的这一阶段，在不知道补救措施问题的审判是否会根据挑战向前推进的情况下，我们无法预测或合理估计潜在的损失或对我们业务的影响。因此，截至目前为止，没有就此事项记录损失或有损失。July 31, 2019，因为损失的可能性不被认为是可能的或可估计的。如果案件继续进行，初审法院有权对我们实施零处罚或施加重大的法定处罚。初审法院可能强制实施的重要标签或警告要求可能会增加我们的成本并对我们的咖啡产品销售产生不利影响，以及涉及大量费用和运营中断，这可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。此外，未来上诉法院的裁决可能会推翻初审法院的裁决。本案的和解、审判或上诉法院裁决的结果和财务影响(如果有的话)目前无法预测。
注16：普通股
下表列出了通用共享信息。 |
| | | | | |
| July 31, 2019 | | April 30, 2019 |
授权普通股 | 300.0 |
| | 300.0 |
|
已发行普通股 | 114.0 |
| | 113.7 |
|
库务股 | 32.5 |
| | 32.8 |
|
回购计划：在.期间三截止月份July 31, 2019和2018，我们做到了不根据董事会(“董事会”)授权的回购计划，不得回购任何普通股。股票回购期间三截止月份July 31, 2019和2018，由从股票计划接受者处购回的股份代替现金支付组成。在…July 31, 2019，我们大约有3.6百万根据董事会授权可购回普通股。
项目2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
(美元和以百万为单位的股份，除非另有说明，每股数据除外)
本讨论和分析涉及对未经审计的简明综合财务报表中重大变化的比较三截止月份July 31, 2019和2018。除非另有说明，所有呈交的比较均为与上一年同期的比较。
2018年5月14日，我们通过全现金交易收购了Ainsworth的股票，这笔交易由债务融资，价值19亿美元。安斯沃思是优质宠物食品和宠物零食的领先生产商、分销商和销售商，主要在美国境内。预计到2021年底，大约55.0美元的年度成本协同效应将完全实现，其中大部分将在2020年底实现。截至2019年7月31日，我们已经实现了37.5美元的累计协同效应。
2018年8月31日，我们将美国烘焙业务出售给Brynwood Partners VII L.P.和Brynwood Partners VIII L.P.，这两家公司是Brynwood Partners的子公司，Brynwood Partners是一个无关方。这笔交易包括主要在美国零售渠道销售的产品皮尔斯伯里, 玛莎·怀特,饥饿的杰克,白百合, 和吉姆·丹迪品牌，以及所有相关商标和许可协议，以及我们在俄亥俄州托莱多的制造设施。这项业务在2018年产生了约370.0美元的净销售额，主要是在美国零售消费食品领域。这笔交易不包括我们在加拿大的烘焙业务。
我们是此处引用的所有商标的所有者，但以下在许可下使用的商标除外：瑞秋·雷是Ray Marks II LLC的注册商标；以及邓肯甜甜圈是DD IP Holder，LLC的注册商标。邓肯甜甜圈品牌授权给我们包装的咖啡产品，包括K-Cup®豆荚，通过零售渠道销售，如杂货店、大众购物商、俱乐部商店和药店。本文档中的信息不属于邓肯甜甜圈咖啡或其他产品出售邓肯甜甜圈餐馆。K杯®是经许可使用的Keurig Green Mountain，Inc.的商标。
运营结果 |
| | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
| 2019 | | 2018 | | %增加(减少) |
净销售额 | $ | 1,778.9 |
| | $ | 1,902.5 |
| | (6 | )% |
毛利 | $ | 699.6 |
| | $ | 678.2 |
| | 3 |
|
净销售额的百分比 | 39.3 | % | | 35.6 | % | | |
营业收入 | $ | 257.6 |
| | $ | 226.9 |
| | 14 |
|
净销售额的百分比 | 14.5 | % | | 11.9 | % | | |
净收入： | | | | | |
净收入 | $ | 154.6 |
| | $ | 133.0 |
| | 16 |
|
每普通股净收益-假设稀释 | $ | 1.36 |
| | $ | 1.17 |
| | 16 |
|
调整后毛利(A) | $ | 670.6 |
| | $ | 700.2 |
| | (4 | ) |
净销售额的百分比 | 37.7 | % | | 36.8 | % | | |
调整后营业收入(A) | $ | 290.7 |
| | $ | 317.1 |
| | (8 | ) |
净销售额的百分比 | 16.3 | % | | 16.7 | % | | |
调整后的收入：(A) | | | | | |
收入 | $ | 179.7 |
| | $ | 202.4 |
| | (11 | ) |
每股收益-假设稀释 | $ | 1.58 |
| | $ | 1.78 |
| | (11 | ) |
| |
(A) | 我们使用非GAAP财务指标来评估我们的业绩。请参阅本讨论和分析中的“非GAAP财务衡量标准”，以对可比的GAAP财务衡量标准进行对账。 |
净销售额
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
| 2019 | | 2018 | | 增额 (减少) | | % |
净销售额 | $ | 1,778.9 |
| | $ | 1,902.5 |
| | $ | (123.6 | ) | | (6 | )% |
安斯沃思收购 | (25.4 | ) | | — |
| | (25.4 | ) | | (1 | ) |
烘焙剥离 | — |
| | (73.1 | ) | | 73.1 |
| | 4 |
|
外币兑换 | 1.8 |
| | — |
| | 1.8 |
| | — |
|
净销售额不包括收购、剥离和外币兑换(A) | $ | 1,755.3 |
| | $ | 1,829.4 |
| | $ | (74.1 | ) | | (4 | )% |
由于舍入，金额可能不会相加。
| |
(A) | 净销售额(不包括收购、剥离和外币兑换)是用于内部评估业绩的非GAAP财务衡量标准。这一衡量标准提供了有用的信息，因为它可以对结果进行一年的比较。 |
年的净销售额第一四分之一2020减少123.6美元，或6%，反映前一年与美国烘焙业务相关的净销售额为73.1美元，该业务于2019年第二季度剥离，但被本年度与收购Ainsworth相关的25.4美元的净销售额增量部分抵销。不包括收购、剥离和外币兑换的净销售额减少了74.1美元，或4%。这反映了不利数量/组合的3个百分点的影响，主要是由自有品牌宠物食品供应和咖啡的下降所驱动。较低的净价实现对净销售额的影响
1个百分点，由于咖啡和花生酱的较低定价，部分被宠物食品和宠物零食的较高定价所抵消。
营业收入
下表显示了营业收入的组成部分占净销售额的百分比。
|
| | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
| 2019 | | 2018 |
毛利 | 39.3 | % | | 35.6 | % |
销售、分销和管理费用： | | | |
市场营销学 | 7.5 | % | | 7.4 | % |
卖 | 3.9 |
| | 3.5 |
|
分布 | 3.6 |
| | 3.5 |
|
一般和行政 | 6.5 |
| | 5.8 |
|
销售、分销和管理费用总额 | 21.4 | % | | 20.1 | % |
摊销 | 3.3 |
| | 3.2 |
|
其他专项工程费用 | 0.2 |
| | 0.4 |
|
营业收入 | 14.5 | % | | 11.9 | % |
由于舍入，金额可能不会相加。
毛利润增加21.4美元，或3百分比，在第一四分之一2020主要受较低价格和较低成本的有利净影响以及Ainsworth不可比拟的利益所驱动，部分被不利的产量/组合和美国烘焙业务剥离的影响所抵消。价格和成本的有利净影响主要是由衍生损益影响的有利变化所驱动。营业收入增加了30.7美元，或者说14 %，主要是由于毛利增加，特别项目成本减少4.4美元，销售、分销和行政费用减少2.8美元。
我们的非GAAP调整包括与无形资产相关的摊销费用和减值费用，整合和重组成本，以及商品和外汇衍生工具的未分配损益。有关更多信息，请参阅本讨论和分析中的“非GAAP财务措施”。扣除非GAAP调整后的毛利(“调整后毛利”)减少29.6美元，或4 百分比，在第一四分之一2020，与GAAP结果的主要不同之处在于排除了未分配衍生工具损益的影响，这导致与上一年相比出现了51.0美元的有利变化。不包括非GAAP调整的营业收入(“调整后的营业收入”)减少26.4美元，或8 %，进一步反映了排除特殊项目费用的情况。
利息支出
年净利息支出减少4.2美元，降幅为8%第一四分之一2020这主要是由于与上一年相比债务减少，因为在过去十二个月内偿还了债务。
所得税
年所得税增加了30%第一1/42020，由于所得税前收入的增加和25.2%的较高的实际税率，相比于23.2%的第一2019年的季度。在本年度和上一年，实际税率与美国21.0%的法定税率不同，这主要是由于州所得税的影响。前一年的实际税率受到收购Ainsworth的递延税收利益的有利影响。我们预计2020年全年有效税率在24.5%至25.0%之间。有关详细信息，请参阅
注13：所得税.
整合活动
我们预计大约会招致$50.0在与Ainsworth收购相关的总整合成本中，预计大部分为现金费用。在预期的总集成成本中，我们预计大约有一半是与员工相关的。我们已经承担了总的累积整合成本$35.4，其中$3.3发生在2020年的第一个季度。所有剩余的整合成本预计将在2020年底之前发生。有关详细信息，请参阅注4：整合和重组成本.
分段结果
我们有四可报告的细分市场：美国零售宠物食品，美国零售咖啡，美国零售消费食品，以及国际和离家。美国零售宠物食品部门主要包括国内销售瑞切尔·雷·纽迪什 喵混合, 牛骨, 自然平衡, Kibble‘n比特, 9生活, 大自然的配方，及PUP-Peroni品牌产品；美国零售咖啡部门主要包括国内销售Folgers 邓肯甜甜圈和BuféBustelo咖啡馆品牌咖啡；美国零售消费食品部门主要包括国内销售斯姆克，Jif，及克里斯科品牌产品。国际和远离家庭部分包括通过零售渠道在国内和国外分销的产品，以及食品服务分销商和运营商(例如，餐馆、住宿、学校和大学、医疗运营商)。
|
| | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
| 2019 | | 2018 | | %1.增加 (减少) |
净销售额： | | | | | |
美国零售宠物食品 | $ | 669.9 |
| | $ | 671.2 |
| | — | % |
美国零售咖啡 | 465.7 |
| | 489.5 |
| | (5 | ) |
美国零售消费品 | 402.2 |
| | 483.3 |
| | (17 | ) |
国际和离家 | 241.1 |
| | 258.5 |
| | (7 | ) |
细分利润： | | | | |
|
|
美国零售宠物食品 | $ | 120.1 |
| | $ | 100.4 |
| | 20 | % |
美国零售咖啡 | 128.9 |
| | 147.8 |
| | (13 | ) |
美国零售消费品 | 81.0 |
| | 97.3 |
| | (17 | ) |
国际和离家 | 32.3 |
| | 43.4 |
| | (26 | ) |
部门利润率： | | | | | |
美国零售宠物食品 | 17.9 | % | | 15.0 | % | | |
美国零售咖啡 | 27.7 |
| | 30.2 |
| | |
美国零售消费品 | 20.1 |
| | 20.1 |
| | |
国际和离家 | 13.4 |
| | 16.8 |
| | |
美国零售宠物食品
美国零售宠物食品部门的净销售额第一四分之一2020与上一年相当，反映了本年度两周安斯沃思业务增量的影响。不包括Ainsworth的增量销售额，净销售额减少了26.7美元，反映了与自有品牌产品相关的26.3美元的下降。自有品牌销售额的下降包括低利润率项目的计划退出和某些零售商的疲软趋势。销量/组合将净销售额减少了6个百分点，主要是由私人品牌和自然平衡品牌。净价实现贡献了2个百分点，主要与喵混合, 牛骨，及Kibble‘n比特品牌，反映上一年下半年生效的大多数品牌的价目表价格上涨，部分被贸易支出增加所抵消。分部利润增加19.7美元，主要是由于前一年10.9美元的不利公允价值购买会计调整和Ainsworth销售增量带来的收益。利润增长也受到协同实现和较高净价的推动，部分被较高的投入成本和不利的数量/组合所抵消。
美国零售咖啡
年，美国咖啡零售部门的净销售额下降了23.8美元第一四分之一2020反映了较低的净价实现和不利的数量/组合。较低的净价使净销售额减少了3个百分点，反映了由于绿色咖啡成本显著降低，所有品牌都有计划的促销活动。不利的销量/组合，使净销售额减少了2个百分点，是由文件夹品牌。所有品牌的零售商库存调整占了不利数量/组合的一部分。S分部利润减少18.9美元，主要是由于不利的数量/组合以及较低的定价和较低的绿色咖啡成本的净不利影响。
美国零售消费品
年，美国零售消费者食品部门的净销售额下降了81.1美元第一四分之一2020这主要反映出前一年与剥离的美国烘焙业务相关的净销售额为70.2美元。不包括剥离业务的不可比影响，净销售额下降3%，主要是由于净价实现降低，这使净销售额减少了4个百分点，原因是JIF去年第四季度的品牌。有利的音量/组合贡献了1个百分点，主要与[医]斯莫克(氏)不能凝结的东西®，部分偏移量JIF。分部利润减少16.3美元，主要反映上一年与剥离的美国烘焙业务相关的8.9美元分部利润。扣除剥离的影响，部门利润减少7.4美元，或8%，部分原因是较低的定价和较低的投入成本的不利净影响，以及与建设和启动相关的费用增加。[医]斯莫克(氏)不能凝结的东西位于科罗拉多州朗蒙特的生产设施。
国际和离家
国际和远离家庭部门的净销售额在#年下降了17.4美元第一四分之一2020包括前一年与剥离的美国烘焙业务有关的净销售额2.9美元的影响。不利的数量/组合减少了净销售额
3个百分点，主要由文件夹品牌。多个品牌的净价实现降低了净销售额减少了2个百分点。 部门利润下降了约11.1美元，主要反映了净定价下降和数量/组合的下降。
财务状况-流动性和资本资源
流动资金
我们的主要资金来源是运营产生的现金，辅之以我们的商业票据计划和循环信贷安排的借款。在…July 31, 2019，现金和现金等价物总数为$48.8相比较而言$101.3在…April 30, 2019.
下表显示了选定的现金流量信息。 |
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
| 2019 | | 2018 |
经营活动提供的现金净额 | $ | 221.5 |
| | $ | 243.0 |
|
投资活动提供的现金净额 | (52.1 | ) | | (2,031.5 | ) |
融资活动提供的现金净额 | (222.6 | ) | | 1,790.5 |
|
| | | |
经营活动提供的现金净额 | $ | 221.5 |
| | $ | 243.0 |
|
增加财产、厂房和设备 | (73.0 | ) | | (101.3 | ) |
自由现金流(A) | $ | 148.5 |
| | $ | 141.7 |
|
| |
(A) | 自由现金流是管理层用来评估可用于偿还债务、股息分配、收购机会、股份回购和其他公司目的现金数量的非GAAP财务衡量标准。 |
这个$21.5经营活动提供的现金减少第一四分之一2020推动因素为2020年营运资金所需现金增加，部分被本年度针对非现金项目调整后的净收入增加所抵消。与上一年相比，周转资金需求的增加主要是由于应付账款项目的付款增加和库存水平的增加。由于销售额下降，本季度应收贸易账款减少部分抵消了这些增长，而2019年第一季度应收贸易账款增加。
用于投资活动的现金第一四分之一2020包括$73.0在资本支出方面，我们的衍生现金保证金账户余额减少了20.9美元，部分抵消了这一损失。用于投资活动的现金第一2019年的四分之一包括与安斯沃思收购相关的19亿美元。$101.3·资本支出，以及我们的衍生现金保证金账户余额增加23.7美元。
用于资助活动的现金第一四分之一2020主要由$130.0短期借款和股息支付净减少$96.5。^通过在#中的融资活动提供的现金。第一2019年的四分之一^主要由^组成。$1.5亿美元的长期债务收益和1，000，000，000美元的长期债务收益。$386.0短期借款净增长，部分被派发股息抵消$88.4.
与其他食品制造商一样，我们也不时受到日常业务过程中产生的各种行政、监管和其他法律程序的影响。我们目前是各种此类法律诉讼的被告，包括与2011年之前一家企业涉嫌操纵货架稳定金枪鱼产品价格有关的诉讼，该企业之前由Big Heart Pet Brands拥有，但在我们收购之前被剥离，其中大部分在2019年下半年结算并支付。虽然我们不能肯定地预测这些程序的最终结果或与这些或其他事项相关的潜在和解，但我们已经为某些或有负债积累了损失，我们已经确定这些负债可能和合理地估计为July 31, 2019。根据迄今所知的信息，除以下讨论的事项外，我们认为这些程序的最终结果不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
除了以上讨论的法律程序外，我们目前是“CERT诉Brad Barry LLC等人的被告，该诉讼声称，除了近80名制造、包装、分销或销售咖啡的其他被告外，我们没有按照第65号提案的要求，为我们的咖啡产品提供暴露于化学丙烯酰胺的警告。作为联合辩护小组的一部分，我们对这些主张提出异议。丙烯酰胺不会添加到咖啡中，但作为咖啡豆烘焙过程的副产品，在所有咖啡中都固有地存在少量(以百万分率衡量)。目前无法预测案件的结果和财务影响(如果有的话)。因此，截至目前为止，没有就此事项记录损失或有损失。July 31, 2019，因为损失的可能性不被认为是可能的或可估计的。然而，如果我们因65号提案而被要求支付重大的法定罚款或在我们的任何产品上添加警告标签或在我们的产品销售的某些位置放置警告，我们的业务和财务结果可能会受到不利影响，并且这些产品的销售可能不仅在这些位置受到影响，而且在其他地方也可能受到影响。有关更多信息，请参见注15：或有事项.
资本资源
下表介绍了我们的资本结构。 |
| | | | | | | |
| July 31, 2019 | | April 30, 2019 |
长期债务的当期部分
| $ | 799.0 |
| | $ | 798.5 |
|
短期借款 | 295.9 |
| | 426.0 |
|
长期债务，减去流动部分 | 4,685.3 |
| | 4,686.3 |
|
债务总额 | $ | 5,780.2 |
| | $ | 5,910.8 |
|
股东权益 | 8,007.7 |
| | 7,970.5 |
|
总资本 | $ | 13,787.9 |
| | $ | 13,881.3 |
|
2018年4月，我们与一家银行财团签订了一项定期贷款，可用承诺额为15亿美元。全部定期贷款于2018年5月14日提取，用于为Ainsworth收购提供部分资金。根据我们的选择，贷款期限下的借款将按当前美国最优惠利率或LIBOR计息，并按季度或在借款期限结束时支付。定期贷款将于2021年5月14日到期，不需要定期摊销付款。自愿提前还款是允许的，没有保费或罚款。自.起July 31, 2019，到目前为止，我们已经预付了700.0美元的定期贷款。定期贷款利率为July 31, 2019vt.，是.3.40%.
我们有可用的18亿美元无担保循环信贷安排与一组112022年9月到期的银行。此外，我们参与商业票据计划，根据该计划，我们可以发行短期无担保商业票据，但不得超过18亿美元任何时候都可以。商业票据计划由我们的循环信贷工具支持，并按未偿还商业票据的金额减少我们在循环信贷工具下可以借到的金额。商业票据将被用作一般公司目的持续短期融资来源。自.起July 31, 2019，我们有$295.9未偿还的短期借款，所有这些都是根据我们的商业票据计划发行的，加权平均利率为2.56%.
我们遵守了我们所有的债务契约。有关我们的长期债务、流动性来源和债务契约的更多信息，请参阅注8：债务及融资安排.
在.期间第一四分之一2020，我们没有根据董事会授权的回购计划回购任何普通股。在…July 31, 2019，大约360万根据董事会的授权，普通股仍可供回购。对于可能回购的股份的确切数量或可能发生此类购买的时间，没有任何保证。
在没有任何实质性收购或其他重大投资的情况下，我们相信，手头现金，加上运营提供的现金，我们的商业票据计划和循环信贷工具下可用的借款，以及进入资本市场的机会，将足以满足我们未来12个月的现金需求，包括资本支出、季度股息支付、未偿还债务的本金和利息支付以及股票回购。
在.期间第一四分之一2020，我们减少了对某些外国子公司的资本投资，同时重组了我们的国际控股和经营实体，将39.1美元的国际现金返还给美国。不适用外国预扣税，州所得税也不重要。自.起July 31, 2019，现金和现金等价物总额为41.5美元，由我们的外国子公司持有，主要是在加拿大。我们的外国子公司的未分配收益仍然是永久性的再投资。
非GAAP财务措施
我们使用非GAAP财务指标，包括：不包括收购、资产剥离和外汇兑换的净销售额；调整后的毛利；调整后的营业收入；调整后的每股收益；以及自由现金流，作为内部评估业绩的关键指标。我们相信，通过披露这些业绩指标，投资者对我们业绩的理解将得到加强。此外，管理层在编制年度预算和每月分析我们的经营结果时会使用这些非GAAP财务指标。董事会还利用某些非GAAP财务指标作为衡量业绩的组成部分，以达到奖励薪酬的目的。
非GAAP衡量标准不包括影响可比性的某些项目，这些项目会对年度经营业绩评估产生重大影响，其中包括与无形资产相关的摊销费用和减值费用，整合和重组成本(“特别项目成本”)，以及商品和外汇汇兑的未分配损益。
衍生工具(“未分配衍生工具损益”)，以及这些排除的相关税收影响。下表中的特别项目成本涉及具体的整合和重组项目，未分配的衍生工具损益反映了我们的商品和外币兑换合同的公允价值的变化。此外，调整后的所得税是使用调整后的实际所得税税率计算的，该税率适用于所得税前的调整收入。虽然此调整后的实际所得税率通常与我们的GAAP实际所得税率没有重大差异，但某些项目可能会对我们的调整后的实际所得税率产生重大影响。
这些非GAAP财务措施并不是为了取代根据美国GAAP呈报财务结果的做法。相反，这些非GAAP财务指标的提出补充了我们用来内部评估我们的业务的其他指标，并促进了过去和现在的运营和流动性的比较。这些非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的类似指标相比较，并且可能排除某些非可自由支配的费用和现金支付。下表将某些非GAAP度量与可比的GAAP财务度量进行了协调。有关调整某些不可比项目的净销售额与可比GAAP财务指标的对账情况，请参阅第20页。
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月， |
| 2019 | | 2018 |
毛利对账： | | | |
毛利 | $ | 699.6 |
| | $ | 678.2 |
|
未分配衍生工具损失(收益) | (29.0 | ) | | 22.0 |
|
调整后毛利 | $ | 670.6 |
| | $ | 700.2 |
|
营业收入对账： | | | |
营业收入 | $ | 257.6 |
| | $ | 226.9 |
|
摊销 | 58.8 |
| | 60.5 |
|
未分配衍生工具损失(收益) | (29.0 | ) | | 22.0 |
|
其他专项工程费用 | 3.3 |
| | 7.7 |
|
调整后营业收入 | $ | 290.7 |
| | $ | 317.1 |
|
净收入对账： | | | |
净收入 | $ | 154.6 |
| | $ | 133.0 |
|
所得税费用 | 52.1 |
| | 40.1 |
|
摊销 | 58.8 |
| | 60.5 |
|
未分配衍生工具损失(收益) | (29.0 | ) | | 22.0 |
|
其他专项工程费用 | 3.3 |
| | 7.7 |
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调整后的所得税前收入 | $ | 239.8 |
| | $ | 263.3 |
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所得税，调整后 | 60.1 |
| | 60.9 |
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调整收入 | $ | 179.7 |
| | $ | 202.4 |
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加权平均股份-假设稀释 | 113.9 |
| | 113.7 |
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调整后每股收益-假设稀释 | $ | 1.58 |
| | $ | 1.78 |
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表外安排和合同义务
我们没有重大的表外安排、融资或与未合并实体或其他人(也称为可变利益实体)的其他关系。与关联方的交易是在日常业务过程中进行的，对我们的经营结果、财务状况或现金流并不重要。
截至2019年7月31日，我们的未来合同义务没有重大变化，之前在我们的
截至2019年4月30日的年度报告Form 10-K。
关键会计估计和政策
关于我们关键的会计估计和政策的讨论可以在我们截至2019年4月30日的年度报告Form 10-K的“管理层的讨论和分析”部分找到。之前披露的信息没有重大变化。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露。
(除非另有注明，否则以百万美元为单位)
以下关于我们的市场风险披露的讨论涉及前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果不同。我们面临与利率、外币汇率和商品价格变化有关的市场风险。
利率风险：我们现金和现金等价物的公允价值为July 31, 2019，近似于账面价值。对于由固定利率和可变利率期限组成的现有债务，我们面临利率风险。我们的利率敞口主要包括美国国债利率、伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和美国的商业票据利率。英国金融市场行为监管局表示，它不会要求银行在2021年后提交LIBOR。鉴于我们目前的可变和固定利率债务组合，我们预计这一行动不会对我们的财务状况产生重大影响。
我们利用衍生工具来管理与预期债务交易相关的利率风险，以及管理我们长期债务的公允价值的变化。在利率合同开始时，对工具进行评估并将其记录下来，以确定套期保值会计处理的资格。如果合同被指定为现金流量套期保值，合同上的按市值计价的收益或亏损将递延，并作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分列入，并重新分类为套期交易影响收益期间的利息支出。如果合同被指定为公允价值套期保值，则合同在资产负债表上按公允价值确认，公允价值的变化在利息费用中确认。一般来说，合同公允价值的变化等于标的债务的公允价值的变化，对收益没有净影响。
我们于2018年11月和2018年6月签订利率合同，名义价值分别为300.0美元和500.0美元，以管理我们在2020年预期债务融资相关的利率波动风险。这些利率合约被指定为现金流量套期保值，因此，未实现的损失为$102.1在累计其他全面收益(亏损)中递延至July 31, 2019。假设国债利率下降10%July 31, 2019将导致这些利率合约的公允价值损失24.8美元。
2015年，我们终止了2021年10月15日到期的高级债券的利率互换，该债券被指定为公允价值对冲，用于对冲债务公允价值的变化。由于提前终止，我们收到了58.1美元的现金，其中包括4.6美元的应计和预付利息，以及53.5美元的利益，该利益作为长期债务账面价值的一部分递延，并被按比例确认为相关债务剩余期限内利息支出的减少。在…July 31, 2019，剩余的好处$18.5被记录为长期债务余额的增加。
在以我们金融负债的公允价值净变动量衡量利率风险时，假设利率下降100个基点July 31, 2019将使我们长期债务的公允价值增加373.4美元。
外币汇兑风险：我们在美国以外的地区拥有以外币计价的资产和负债，主要以加拿大货币计价。由于我们拥有以外币计价的资产和负债，因此可能会产生财务风险，主要是由于交易的时间和汇率的变动。外币资产负债表截至July 31, 2019预期不会对未来收益或现金流产生重大影响。
我们利用外币衍生品来管理外币汇率波动对加拿大未来现金支付的影响，主要与购买某些原材料和制成品有关。这些合同的到期日一般不到一年。我们不对用于管理外汇风险的工具进行对冲会计处理。因此，这些工具的价值变化会立即在销售产品的成本中确认。基于我们截至#年的对冲外币头寸July 31, 2019假设汇率变动10%不会对公允价值产生实质性影响。
来自美国以外客户的收入，受外汇兑换影响，占年净销售额的5%三截止月份July 31, 2019。因此，某些收入和支出已经并预计会受到外币波动的影响，而这些波动可能会对经营业绩产生影响。
商品价格风险：我们使用某些原材料和其他商品，这些商品受到供求条件、政治和经济变量、天气、投资者投机和其他不可预测因素引起的价格波动的影响。为了管理与预期商品购买相关的波动性，我们使用期限一般小于
一年。我们没有资格对商品衍生品进行套期保值会计处理。因此，所有商品衍生品的收益和损失立即在销售的产品成本中确认。
以下敏感度分析提出了我们的公允价值潜在损失，这是由于与商品相关的市场价格假设10%的变动造成的。
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| July 31, 2019 | | April 30, 2019 |
高 | $ | 45.8 |
| | $ | 51.6 |
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低 | 19.9 |
| | 25.3 |
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平均值 | 33.4 |
| | 37.0 |
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估计公允价值乃根据所报市价厘定，并以我们过去四个季度按商品划分的衍生工具净头寸为基础。该等计算并不代表我们预期会招致的公允价值实际损失。在实践中，随着市场的变化，我们积极管理我们的风险，并适当地调整套期保值策略。所对冲的商品与衍生工具的价格变动具有高度的反向相关性；因此，我们预期其衍生工具的估计公允价值的任何收益或损失一般将被基础风险的估计公允价值的增加或减少所抵消。
某些前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告中包含的某些陈述包含符合联邦证券法含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括与我们当前的预期、估计、假设和信念有关的陈述，这些陈述涉及未来事件、条件、计划和战略，而这些都不是历史事实。任何非历史性的陈述都是前瞻性陈述，可以通过使用诸如“期望”、“预期”、“相信”、“打算”、“将”、“计划”等词语和短语来识别。
联邦证券法为前瞻性陈述提供了一个安全港，以鼓励公司提供前瞻性信息。我们提供这一警示声明是与安全港条款有关的。告诫读者不要过分依赖任何前瞻性陈述，因为此类陈述本质上受到风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素超出了我们的控制范围，可能导致实际结果与此类陈述以及我们的历史结果和经验大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于：
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• | 我们在当前预期的金额和时间范围内实现与Ainsworth收购相关的协同效应和成本节约的能力； |
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• | 我们在当前预期的金额和时间范围内实现与我们的成本管理计划相关的成本节约的能力； |
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• | 我们有能力产生足够的现金流，以满足我们的现金去杠杆化目标； |
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• | 与我们用于管理商品定价和利率风险的衍生品和购买策略相关的风险； |
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• | 我们实施和实现价格变动的全部利益的能力，以及价格变动的时机对特定时期的利润和现金流的影响； |
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• | 旨在促进我们业务增长(包括产品创新)的营销和销售计划和策略的成功和成本； |
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• | 市场上的一般竞争活动，包括竞争对手的定价做法和促销支出水平； |
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• | 涉及我们产品或竞争对手产品的食品安全问题的影响； |
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• | 我们的某些业务集中于关键客户和供应商，包括某些关键原材料和成品的单一来源供应商，以及我们管理和维护关键关系的能力； |
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• | 商誉、其他无形资产或其他长期资产的账面价值减值或其他无形资产使用寿命的变化； |
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• | 现有政府法律法规及其适用(包括关税)的新的或变化的影响； |
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• | 与我们提交给证券交易委员会的其他报告和声明中“风险因素”项下描述的其他因素相关的风险。 |
告诫读者，在评估本季度报告10-Q表格中提供的信息时，不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅针对作出日期的陈述。我们不承担任何义务更新或修改这些前瞻性陈述，以反映本季度报告在Form 10-Q提交后发生的新事件或新情况。
项目#4。控制和程序。
对披露控制和程序的评估。管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了我们披露控制和程序的有效性(根据1934年证券交易法第13a-15(E)或15d-15(E)条的定义，并经修订(“交易法”)July 31, 2019(“评估日期”)。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至评估日，我们的披露控制和程序有效地确保我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息(1)在SEC规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告，以及(2)积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就要求的披露作出决定。
内部控制的变化。在结束的季度中July 31, 2019，我们开始使用新的集成软件解决方案来计划、授权和记录与贸易促进相关的活动，以及启动与我们的贸易计划相关的付款。此外，关于采用ASU 2016-02，租赁(主题842)，如中所述注2：最近发布的会计准则和注12：契约，我们实施了一个新的软件解决方案，用于记录使用权资产和租赁负债，并准备与新标准相关的披露。由于这些系统的实施，在本季度执行了新的控制和流程。
除以上讨论的项目外，我们对财务报告的内部控制在截至本季度的期间没有发生变化July 31, 2019这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
第二部分其他信息
项目1。法律程序。
第II部分，第1项所需的信息是通过引用^结合到#中的讨论的#注15：或有事项在表格10-Q上的本季度报告的第一部分，第一项。
项目#1A。风险因素。
我们的业务、运营和财务状况受到各种风险和不确定因素的影响。在“第一部分，项目”1A中描述的风险因素。我们截止年度的Form 10-K年度报告中的“风险因素”April 30, 2019应仔细考虑本季度报告(Form 10-Q)中包含或引用的其他信息，以及与评估公司、我们的业务以及本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述相关的其他提交给证券交易委员会的文件。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能影响我们。任何这些已知或未知风险的发生都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
项目2。未登记的股权证券销售和收益使用。
(百万美元，每股数据除外)
发行人和关联购买者购买股权证券：下表列出了在2009年期间购买的普通股的总数量。第一四分之一2020，每股支付的平均价格，作为公开宣布的回购计划的一部分而购买的股份数量(如果有的话)，以及根据股份回购计划可能仍可购买的最大股份数量的近似美元价值：
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| | | | | | | | | | | | | |
| | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
周期 | | 总计^个数^ 股份 购得 | | 平均价格 每^股付费^ | | 总数 购买的股份 在公开场合 宣布的计划 或^程序 | | 最大数量(或 近似美元 价值)的股份 可能会购买 根据计划或 节目 |
May 1, 2019 - May 31, 2019 | | 293 |
| | $ | 125.28 |
| | — |
| | 3,586,598 |
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June 1, 2019 - June 30, 2019 | | 22,363 |
| | 123.86 |
| | — |
| | 3,586,598 |
|
July 1, 2019 - July 31, 2019 | | 137 |
| | 119.52 |
| | — |
| | 3,586,598 |
|
总计 | | 22,793 |
| | $ | 123.85 |
| | — |
| | 3,586,598 |
|
| |
(a) | 此列中的股票包括从股票计划接受者回购的股票，以代替现金支付。 |
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(d) | 自.起July 31, 2019，有3,586,598根据董事会授权，普通股仍可供未来回购。 |
项目6。展品。
见本报告第31页的展品索引。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使以下签字人代表其签署本报告，并获得正式授权。
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August 27, 2019 | J·M·斯姆克公司 |
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| /s/Mark T.Smucker |
| 作者：马克·T·斯姆克(Mark T.Smucker) |
| 总裁兼首席执行官 |
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| /s/Mark R.Belgya |
| 作者：马克·R·贝尔吉亚(Mark R.Belgya) |
| 副董事长兼首席财务官 |
展品索引
通过引用另一份提交给证券交易委员会的文件，以下证物被附在或并入本文中。
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展品编号 | 展品说明 |
3.1 | 修订后的J.M.Smucker公司条例 |
31.1 | 根据经修订的“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条，马克·T·斯姆克的证明 |
31.2 | Mark R.Belgya根据经修订的“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条的证明 |
32 | 认证依据18U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库文档 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.实验室 | XBRL分类扩展标签链接库文档 |
104 | 本季度报告的封面页采用Form 10-Q格式，截至2019年7月31日的季度，格式为内联XBRL
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