展品
附件99.1
管理层对财务状况和财务状况的讨论与分析
行动的结果
高乐氏公司
(百万美元，不包括每股和每股数据)
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)旨在为高乐氏公司(本公司或高乐氏)财务报表的读者提供从管理角度对公司财务状况、经营结果、流动性和可能影响未来业绩的某些其他因素的叙述。在某些情况下，将参考合并财务报表附注的相关章节，以引导读者进行进一步的详细讨论。本节应与本年度报告中以Form 10-K格式包含的合并财务报表和补充数据一并阅读。
本文包括以下部分：
高管概述
高乐氏是一家领先的跨国消费品和专业产品制造商和营销商，在本财年2019净销售额为$6,214和大约8,800全球员工截至 2019年6月30日. Clorox主要通过大众零售商、杂货店、仓储俱乐部、一元店、家居五金中心、药品、宠物和军事商店、第三方和自有电子商务渠道以及分销商销售其产品。高乐氏市场的一些最值得信赖和公认的消费者品牌，包括其同名漂白剂和清洁产品，松溶胶®清洁剂，液体铅®堵塞物清除剂，Poett®家庭护理产品，新鲜的步骤®猫砂，格拉德®袋，包装和容器，Kingsford®木炭，隐谷®敷料，Brita®水过滤产品，Burt's Bees®自然个人护理产品，再生生活®消化健康产品和彩虹之光®，自然活力™和NeoCell®膳食补充剂该公司还为专业客户销售行业领先的产品和技术，包括在CloroxPro下销售的产品和技术™高乐氏医疗集团® 品牌名称。该公司在超过25个国家或地区开展业务，并在100多个市场销售其产品。
该公司主要在被认为具有财务吸引力的中型类别中销售其领先品牌。该公司的大多数产品都与每个类别内的其他全国性广告品牌以及“自有品牌”品牌竞争。
公司通过战略业务单位（SBU）运营，这些业务单位根据所销售产品的经济和性质汇总为以下四个可报告分部：
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• | 清洁包括在美国营销和销售的洗衣、家居护理和专业产品。这一细分市场的产品包括洗衣助剂，如高乐氏漂白产品®布兰德和高乐氏2®去污剂和助色剂；家居护理产品，主要是高乐氏®，方程式409®，液体-立管®，Pine-Sol®、S.O.S®和Tilex®品牌；绿色工程下的天然衍生产品®品牌；以及CloroxPro旗下的专业清洁、消毒和餐饮服务产品™、派单®,高乐氏医疗保健®, 隐藏的山谷®和KC杰作®品牌。 |
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• | 居家由在美国销售和销售的木炭、袋子、包裹和容器、猫砂和消化保健品组成。这一细分市场的产品包括Kingsford下的木炭产品®和火柴灯®品牌；GREE下的袋子、包装和容器®品牌；新台阶下的猫砂产品®，飞奔而去®永远保持清洁®品牌；和RenewLife下的消化保健品®品牌。 |
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• | 生活方式包括主要在美国销售和销售的食品、水过滤系统和过滤器、天然个人护理产品和膳食补充剂。这一细分市场的产品包括调味料和调味汁，主要是在隐藏的山谷下®，KC杰作®,金斯福德® 和大豆酱®品牌；布列塔下的水过滤系统和过滤器®品牌；小蜜蜂旗下的天然个人护理产品®品牌；和彩虹之光下的膳食补充剂®，自然活力™和NeoCell®品牌。 |
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• | 国际由在美国以外销售的产品组成。这一细分领域的产品包括洗衣；家庭护理；水过滤系统和过滤器；消化保健产品；木炭；猫砂产品；食品；袋子、包装和容器；天然个人护理产品；以及主要根据高乐氏标准的专业清洁和消毒产品。®，很高兴®，PinoLuz®、阿育丁®，Limpido®、克洛琳达®，Poett®、米斯托林®、莱斯特石油公司®，Bon Bril®、布列塔®、绿色工程®，Pine-Sol®、Agua Jane®、Chux®，RenewLife®、金斯福德®，新的一步®，飞奔而去®，永远清洁®，KC杰作®，隐藏谷®、小蜜蜂®、CloroxPro™Clorox Healthcare®品牌。 |
非公认会计准则财务指标
本高管概述、MD&A后续章节和附件99.2可能包括某些未由美国公认会计原则(美国公认会计原则)定义的财务衡量标准。这些措施被称为非公认会计准则措施，如下所列：
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• | 自由现金流和自由现金流占净销售额的百分比。自由现金流计算为持续经营业务提供的净现金减去资本支出。 |
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• | 息税前利润（EBIT）利润率（EBIT与净销售额的比率） |
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• | 未计利息、税项、折旧及摊销及非现金资产减值费用前的持续经营业务盈利（综合EBITDA，如我们的信贷协议所定义）与利息费用比率（利息覆盖比率） |
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• | 经济利润(EP)计算方法为所得税前持续经营业务的收益，不包括非现金美国公认会计原则重组和无形资产减值费用以及利息费用;减去所得税（使用公司的有效税率计算），减去资本费用（计算为平均资本使用乘以资本成本百分比率）。 |
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• | 有机销售增长 被定义为净销售额增长，不包括汇率变化以及任何收购和资产剥离的影响。 |
有关这些措施的讨论以及管理层认为这些措施对投资者有用的原因，请参阅非公认会计准则财务计量摘要“下面。在适用范围内，本MD&A和附件99.2包括这些非GAAP计量与根据美国GAAP计算和列报的最直接可比财务计量的对账。
财政年度2019财务亮点
下文详细讨论了战略目标、关键举措和业务成果。关键财政年度 2019财务结果摘要如下：
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• | 本公司的财政年度2019净销售额增长1%，达到美元。6,214在本财年2019从…$6,124在本财年2018，反映了从Nutraext收购和Aplicare剥离中获得的3个百分点的净收益，被不利的外币汇率带来的负面3个百分点的影响所抵消。2019财年的销售额还包括扣除贸易支出的净定价的好处。 |
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• | 毛利率增长20个基点，至43.9%在本财年2019从…43.7%在本财年2018这反映了价格上涨和成本节约的好处，但部分被较高的制造和物流成本以及不利的商品成本所抵消。 |
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• | 该公司报告了以下持续业务的收益$820在本财年2019，与$823在本财年2018。该公司报告了持续经营的所得税前收益为$1,024在本财年2019，与$1,054在本财年2018. |
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• | 该公司在本财年实现了持续运营的稀释后每股净收益(EPS)2019的$6.32，增幅约为1%，或0.06美元，从财年开始2018稀释后净每股收益为$6.26。这一增长主要是由于较低的有效税率，主要是由于减税和就业法案(税法)的好处，以及较高的毛利率，但部分被增加的广告支出所抵消。 |
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• | 本财年净收益减少2%，至610美元2019相比之下，本财年为624美元2018(请参阅表99.2中的EP与所得税前持续业务收益的对账)。 |
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• | 公司通过持续经营提供的现金净额为$992在本财年2019，与$976在本财年2018反映了营运资本和税法带来的当年度福利的改善，但部分被对员工退休收入计划的更高缴费所抵消。自由现金流是$786或12.6%本财年净销售额的2019，与$782或12.8%本财年净销售额的2018(指对持续业务提供的现金净额的对账，以释放#年的现金流“财务状况和流动性--投资--自由现金流”). |
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• | 该公司支付了$490在本财年向股东支付现金股息2019，与$450本财年的现金股息2018。2019年5月，公司宣布季度现金股息较上年增加10%。 |
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• | 在本财年2019，公司回购226.6万其普通股的价格为$328根据公开市场购买计划和220.8万其普通股的价格为$332在常青树计划下。 |
战略目标和计划
自2013年10月以来，公司的2020年战略指导公司专注于实现盈利、可持续和负责任的增长或良好增长的最高价值机会。2020年战略反映的公司长期财务目标包括年净销售额增长3%-5%，年息税前利润增长25-50个基点，年自由现金流占净销售额的11%-13%。该战略还要求公司优先使用自由现金流投资于业务，包括追求战略收购、支持股息、维持适当的债务水平，并将多余现金返还给股东。
2019年10月，本公司将推出一项新的长期战略，该战略建立在本公司以前的长期2020战略的成功基础上。展望未来，公司的首要任务将是继续致力于成为一家使命驱动的企业，作为支持所有利益相关者创造长期价值的一种手段。
行动的结果
除非另有说明，否则MD&A将比较本财年持续运营的结果2019至财年2018，和财政年度2018至财年2017，以四舍五入的数字为基础计算百分比和基点，每股数据和实际税率除外。
合并结果
持续运营
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| | | | | | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
净销售额 | $ | 6,214 |
| | $ | 6,124 |
| | $ | 5,973 |
| | 1 | % | | 3 | % |
净销售额2019财年增长1%，反映了生活方式和清洁可报告部门的销售增长，但家庭和国际可报告部门的销售额下降部分抵消了这一增长。销量增长2%，主要是由于生活方式可报告部门的出货量增加，其中包括2018年4月收购Nutrext的好处，但家庭可报告部门的出货量较低部分抵消了这一增长。销量增长和净销售额增长之间的差异主要是由于不利的外汇汇率、不利的组合和更高的贸易促进支出的影响，但价格上涨的好处部分抵消了这一影响。
2018财年净销售额增长3%，反映了生活方式、清洁和国际可报告部门的销售增长。销量增长了3%，所有可报告的细分市场都出现了增长，其中清洁和生活方式可报告细分市场的增长最为显著。清洁可报告细分市场的出货量增加主要是由于家庭护理的增长，但由于2017年8月Aplicare资产剥离导致专业产品出货量下降，部分抵消了这一增长。生活方式可报告细分市场的增长包括2018年4月收购Nutrext的好处以及Burt‘s Bees出货量的增加®自然个人护理，部分被水过滤产品出货量下降所抵消。净销售额还包括价格上涨的好处，被不利的组合抵消。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
毛利 | $ | 2,728 |
| | $ | 2,675 |
| | $ | 2,671 |
| | 2 | % | | — | % |
毛利率 | 43.9 | % | | 43.7 | % | | 44.7 | % | |
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毛利率，定义为毛利润占净销售额的百分比，2019财年增长了20个基点，从43.7%增加到43.9%。这一增长主要是由于价格上涨和节省成本的好处，但部分被更高的制造和物流成本、不利的商品成本、不利的外币汇率和更高的贸易促进支出的影响所抵消。
2018财年毛利率下降100个基点，从44.7%降至43.7%。下降的主要原因是制造和物流成本上升以及不利的大宗商品成本，但成本节约和价格上涨的好处部分抵消了这一下降。
费用
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 | | 净销售额的百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
销售和管理费用 | $ | 856 |
| | $ | 837 |
| | $ | 810 |
| | 2 | % |
| 3 | % | | 13.8 | % | | 13.7 | % | | 13.6 | % |
广告费 | 612 |
| | 570 |
| | 599 |
| | 7 |
|
| (5 | ) | | 9.8 |
| | 9.3 |
| | 10.0 |
|
研发成本 | 136 |
| | 132 |
| | 135 |
| | 3 |
|
| (2 | ) | | 2.2 |
| | 2.2 |
| | 2.3 |
|
销售和管理费用，在2019财年，占净销售额的百分比基本持平。销售和管理费用的美元增长主要是由于2018年4月收购的Nutrext业务的影响以及相关的整合成本，但部分被持续生产力举措的好处以及与公司基于业绩的薪酬理念相一致的激励薪酬支出所抵消。
2018财年，销售和行政费用占净销售额的百分比基本持平。销售和行政费用以美元计的增长主要是由于2018年4月收购Nutrext的影响以及国际可报告部门的通胀压力。
广告费，占净销售额的百分比在2019财年增加了50个基点，主要是由于美国投资组合的大部分增加了投资。该公司在美国的零售广告支出约占2019财年美国零售额的11%。
广告成本占净销售额的百分比在2018财年下降了70个基点，这主要是由于广告投资的减少。该公司在美国的零售广告支出约占2018财年美国零售额的10%。
研发成本，占净销售额的百分比在2019财年和2018财年基本持平。公司将继续致力于产品创新和节约成本。
利息支出、其他(收入)支出、净额和收益的实际税率
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
利息支出 | $ | 97 |
| | $ | 85 |
| | $ | 88 |
|
其他(收入)费用，净额 | 3 |
| | (3 | ) | | 6 |
|
收入的实际税率 | 19.8 | % | | 21.8 | % | | 31.9 | % |
利息支出2019财年增加12美元，2018财年减少3美元。2019财年的增长主要是由于2018年5月为收购Nutraext提供资金而发行的优先票据产生的增量利息，但被2017年9月发行的为2017年10月到期的优先票据再融资的优先票据利息下降的影响部分抵消。
其他(收入)费用，净额2019财年的3美元包括17美元的商标和其他无形资产摊销，部分被股权被投资人的15美元收入抵消。此外，由于于2018年7月1日采用了会计准则更新第2017-07号“薪酬-退休福利(主题715)”，期间福利成本净额在其他(收入)支出中确认为净额。在采用之前，净定期收益成本计入产品销售成本、销售和管理费用以及研究和开发成本。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注。
2018财年扣除(3)美元的其他(收入)支出包括12美元的股权投资收入，部分被11美元的商标和其他无形资产摊销所抵消。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注。
2017财年扣除6美元后的其他(收入)支出包括与Aplicare业务某些资产减值相关的21美元非现金费用、与公司以前在加利福尼亚州阿拉米达县的一个地点运营相关的预计环境成本14美元，以及商标和其他无形资产摊销10美元。这些收入被来自股权投资的1900美元收入和出售澳大利亚分销设施获得的10000美元收益部分抵消。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注。
持续经营收益的实际税率是19.8%，21.8%和31.9%在财政年度2019, 2018和2017，分别为。与2018财年相比，2019财年的有效税率较低，主要是由于2019财年的联邦法定税率较低，但被2018财年第二季度颁布税法带来的一次性税收优惠部分抵消。2018财年与2017财年相比，实际税率较低，主要是由于税法的好处。
稀释后每股净收益
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
持续运营的稀释后每股收益净额 | $ | 6.32 |
| | $ | 6.26 |
| | $ | 5.35 |
| | 1 | % | | 17 | % |
持续经营的稀释后每股净收益(EPS)2019财年增加0.06美元，增幅为1%，主要是由于较低的有效税率，主要是由于税法的好处，但部分被所得税前持续运营收益的下降所抵消。所得税前持续运营的收益反映了较高的毛利率，但广告支出的增加抵消了这一影响。
来自持续运营的稀释每股收益在2018财年增加了0.91美元，主要是由于2017年12月通过税法(见合并财务报表附注16)导致有效税率降低、成本节约和净销售额增加，但部分被制造和物流成本上升以及不利的大宗商品成本所抵消。
来自持续运营的细分结果
以下是公司可报告部门持续经营的结果和反映在公司中的某些未分配成本(有关部门结果与综合结果的对账，请参阅合并财务报表附注)：
清洁
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
净销售额 | $ | 2,109 |
| | $ | 2,060 |
| | $ | 2,002 |
| | 2 | % | | 3 | % |
所得税前持续经营收益 | 600 |
| | 574 |
| | 523 |
| | 5 |
| | 10 |
|
2019财年与2018财年：2019财年，销量下降了1%，而净销售额和所得税前持续运营收益分别增长了2%和5%。销量下降主要是由于家庭护理和洗衣的出货量下降，但由于所有类别的增长，专业产品的出货量增加，部分抵消了这一下降。家居护理产品出货量下降的主要原因是高乐氏的销量疲软®对受竞争活动影响的湿巾进行消毒。洗衣房出货量下降的主要原因是价格上涨的影响。销量和净销售额之间的差异主要是由于价格上涨的好处。所得税前持续业务收益的增长主要是由于净销售增长和成本节约，但制造和物流成本上升、不利的商品成本和广告支出增加部分抵消了这一增长。
2018财年与2017财年：2018财年，销量、净销售额和所得税前持续运营收益分别增长了3%、3%和10%。销量和净销售额的增长主要是由于家居护理的出货量增加，主要是由于高乐氏的持续强劲®通过多个渠道对纸巾进行消毒，并推出ScentivaTM品牌产品，部分被专业产品的出货量减少所抵消。专业产品出货量下降的主要原因是2017年8月出售了Aplicare业务，但电子商务增长和创新推动的清洁产品出货量增加部分抵消了这一影响。所得税前持续业务收益的增长主要是由于净销售额增长、成本节约和上一年Aplicare业务21美元的非现金减值费用，但部分被制造和物流成本上升以及不利的大宗商品成本所抵消。
居家
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
净销售额 | $ | 1,870 |
| | $ | 1,959 |
| | $ | 1,961 |
| | (5 | )% | | — | % |
所得税前持续经营收益 | 316 |
| | 370 |
| | 419 |
| | (15 | ) | | (12 | ) |
2019财年与2018财年：在2019财年，来自持续经营业务的销量、净销售额和税前利润分别下降了7%、5%和15%。销量下降，主要是由于Glad出货量减少®包装袋和包装，主要是由于与一年前相比价格差距扩大和分销损失，以及木炭的出货量减少，主要是由于分销损失和销售活动减少。销量和净销售额之间的差异主要是由于价格上涨的好处，部分被不利的组合和更高的贸易促进支出所抵消。除所得税前持续经营业务盈利减少主要是由于制造及物流成本上升、销售净额下降、商品成本不利及广告开支增加，部分被成本节省所抵销。
2018财年与2017财年：销量增长了2%，销售额持平，而2018财年的所得税前持续经营利润下降了12%。销量增长的主要原因是猫砂出货量增加，主要是由于创新和销售活动增加，以及RenewLife出货量增加。®消化保健品增长主要得益于电子商务渠道，并增加了在高兴出货量®主要是由于优质垃圾袋的优势。这些增长部分被木炭产品出货量减少所抵消，主要是由于2018财年下半年天气恶劣。数量超过净销售额，主要是由于不利的组合和价格下降的一部分，®垃圾文件夹除所得税前持续经营业务盈利减少主要是由于制造和物流成本上升以及商品成本不利，部分被成本节约所抵消。
生活方式
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
净销售额 | $ | 1,265 |
| | $ | 1,077 |
| | $ | 1,000 |
| | 17 | % | | 8 | % |
所得税前持续经营收益 | 255 |
| | 243 |
| | 244 |
| | 5 |
| | — |
|
2019财年与2018财年：2019财年，营业额、净销售额和税前持续经营利润分别增长了23%、17%和5%。销量和净销售额均有所增长，主要得益于2018年4月收购Nutranext膳食补充剂业务的收益，Burt's Bees®天然个人护理，主要是由于唇部护理和面部护理持续强劲，主要是由于产品创新和分销收益，以及Brita的出货量增加®水过滤系统由于产品创新。销量和净销售额之间的差异主要是由于不利的组合和更高的贸易促进支出，部分被价格上涨的好处所抵消。除所得税前持续经营业务收益的增加主要是由于净销售增长和成本节约，部分被制造和物流成本增加所抵消。
2018财年与2017财年：销量和净销售额分别增长了8%，而2018财年所得税前持续运营的收益持平。销量和净销售额的增长主要得益于2018年4月收购Nutranext膳食补充剂业务和Burt‘s Bees出货量增加®天然个人护理产品，主要由于唇部护理持续强劲以及面部和眼部化妆品的新产品推出，部分被Brita出货量下降所抵消®水过滤产品。持续经营业务的所得税前收益持平，因为净销售增长和成本节约被与收购Nutranext相关的成本以及更高的制造和物流成本所抵消。
国际
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
净销售额 | $ | 970 |
| | $ | 1,028 |
| | $ | 1,010 |
| | (6 | )% | | 2 | % |
所得税前持续经营收益 | 96 |
| | 84 |
| | 81 |
| | 14 |
| | 4 |
|
2019财年与2018财年：2019财年，销量增长2%，净销售额下降6%，所得税前持续运营收益增长14%。销量增长，主要是由于亚洲和加拿大的出货量增加，但部分被某些拉丁美洲国家(主要是阿根廷)的出货量下降所抵消。销售额和净销售额之间的差异主要是由于不利的外币汇率和较高的贸易促进支出，但价格上涨的好处部分抵消了这一差异。所得税前持续业务收益的增加主要是由于价格上涨和成本节约的好处，但部分被不利的外币汇率的影响(主要是阿根廷比索贬值)以及对制造和物流成本的通胀压力所抵消。
2018财年与2017财年：销量持平，2018财年净销售额和所得税前持续运营收益分别增长2%和4%。销量反映了加拿大出货量的增加，但部分被欧洲以及某些拉丁美洲和亚洲国家的出货量下降所抵消。净销售额超过销量主要是由于价格上涨的好处，但部分被不利的外币汇率和不利的组合所抵消。所得税前持续业务收益的增长主要是由于净销售额增长，这主要是由定价和成本节约推动的，但制造、物流和行政成本的通胀压力以及不利的大宗商品成本部分抵消了这一增长。
阿根廷
本公司透过若干全资附属公司(统称为“高乐氏阿根廷”)在阿根廷经营业务。Clorox阿根廷公司的净销售额约占公司截至财年综合净销售额的2%、3%和3%2019年6月30日, 2018和2017，分别为。阿根廷的经营环境仍然充满挑战，包括阿根廷货币持续大幅波动、高通胀和经济衰退。
高乐氏阿根廷公司在阿根廷各地拥有和运营的两家工厂生产产品，并向全国各地的消费者销售这些产品。产品在全国范围内做广告，并通过位于阿根廷各地的批发商和零售点销售给消费者。销售主要是通过使用Clorox阿根廷的销售队伍进行的。在阿根廷生产的少量产品每年都会出口，包括销售给该公司主要位于拉丁美洲的其他子公司。高乐氏阿根廷公司的原材料几乎全部来自当地。该公司还在其在阿根廷布宜诺斯艾利斯拥有的设施进行研究和开发活动。此外，Clorox阿根廷公司还开展营销、法律和各种其他共享服务活动，以支持公司的拉美业务。反过来，Clorox阿根廷公司又受益于在其他地理位置进行的共享服务活动，如信息技术支持和制造技术援助。
自2018年7月1日起，根据美国公认会计准则的要求，阿根廷被指定为高通胀经济体，因为它在三年内经历了大约100%或更高的累计通货膨胀率。因此，从2018年7月1日起，美元取代阿根廷比索成为公司在阿根廷的子公司的功能货币。因此，Clorox阿根廷公司非美元计价的货币资产和负债的收益和损失在综合收益表中的其他(收入)支出净额中确认。
预计未来汇率波动将继续，加上竞争以及零售、劳动力和宏观经济环境的变化，可能会对Clorox阿根廷的净销售额、净收益、现金流和净货币资产头寸产生不利影响。该公司正在密切关注阿根廷的事态发展，并继续采取旨在缓解不利条件的措施，但不能保证这些行动将能够在这些条件可能发生时缓解它们。
公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
所得税前持续经营亏损 | $ | (243 | ) | | $ | (217 | ) | | $ | (234 | ) | | 12 | % | | (7 | )% |
企业包括某些未分配的行政成本、利息收入、利息支出和其他营业外收入和费用。公司资产包括现金和现金等价物、预付费用和其他流动资产、财产和设备、其他投资和递延税金。
2019财年与2018财年：所得税前持续经营亏损的增加主要是由于利息支出的增加。
2018财年与2017财年：所得税前持续运营亏损的减少主要是由于2017财年公司在加利福尼亚州阿拉米达县的一个地点与前一年运营相关的预计环境成本增加(更多信息请参阅综合财务报表附注)以及员工激励性薪酬成本下降。
财务状况和流动资金
管理层对公司财务状况和流动性的讨论和分析描述了公司持续经营、合同债务和表外安排的综合经营、投资和融资活动。
公司的现金状况包括外国子公司持有的金额，因此，从公司的一些外国子公司汇回某些现金余额可能会导致额外的税收成本。然而，这些现金余额通常可以不受法律限制地为当地企业运营提供资金。此外，公司现金余额的一部分由外国子公司以美元持有，这些子公司的职能货币是当地货币。这些美元余额在海外子公司的账簿上以其本位币报告，外币汇率差异的影响记录在其他(收入)支出净额中。
本公司的财务状况及流动资金于6月30日， 2019。下表汇总了6月30日终了年度持续业务的现金活动：
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
持续经营提供的现金净额 | $ | 992 |
| | $ | 976 |
| | $ | 868 |
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用于投资活动的现金净额 | (196 | ) | | (859 | ) | | (205 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | (815 | ) | | (399 | ) | | (645 | ) |
经营活动
持续业务提供的现金净额为#美元。9922019财年，2018财年为976美元。这一增长主要与营运资本、税法当年度福利的同比改善有关，但部分被对员工退休收入计划的更高贡献所抵消。
2018财年，持续运营提供的净现金为976美元，而2017财年为868美元。同比增长主要是由于纳税减少，主要是由于税法的好处，以及员工奖励补偿支付的减少，但部分被向供应商付款的时间所抵消。
投资活动
用于投资活动的现金净额为#美元。1962019财年，而2018财年为859美元。同比下降的主要原因是2018年4月2日收购Nutraext支付了681美元的现金(更多信息见合并财务报表附注)。
2018财年用于投资活动的现金净额为859美元，而2017财年为205美元。同比增长主要是由于2018年4月2日收购了Nutranext，这是一家膳食补充剂公司，在零售和电子商务渠道以及直接面向消费者的业务中制造和营销领先的膳食补充剂品牌。支付总额为681美元(详情见合并财务报表附注)。
资本支出为$2062019财年、2018财年和2017财年分别为194美元和231美元。2019财年、2018财年和2017财年，资本支出占净销售额的百分比分别为3.3%、3.2%和3.9%。与去年相比的波动是由于某些基础设施项目的时间安排。
2017年1月，公司出售了之前在国际可报告分部中报告的澳大利亚分销设施，在截至2017年6月30日的年度综合收益表中产生了23美元的投资活动现金收益和10美元的其他(收益)支出净收益。
自由现金流
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
持续经营提供的现金净额 | $ | 992 |
| | $ | 976 |
| | $ | 868 |
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减去：资本支出 | (206 | ) | | (194 | ) | | (231 | ) |
自由现金流 | $ | 786 |
| | $ | 782 |
| | $ | 637 |
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自由现金流占净销售额的百分比 | 12.6 | % | | 12.8 | % | | 10.7 | % |
融资活动
2019财年用于融资活动的净现金为815美元，而2018财年为399美元。2019财年用于融资活动的现金净额增加，主要是由于库存股票回购增加和股息支付增加，部分被行使股票期权的所得款项增加所抵消。
2018财年用于融资活动的净现金为399美元，而2017财年为645美元。2018财年用于融资活动的净现金减少，主要是由于2018财年为收购Nutranext提供资金的净借款增加，部分被从外国子公司汇回的现金减少的应付票据余额，增加库存股票购买和现金股息所抵消。
资本资源与流动性
本公司相信，根据其营运资金需求、预期未来经营产生正现金流的能力、投资级信用评级、已证明可进入长期和短期信贷市场以及信贷协议下的当前借款可用性，其将拥有必要的资金来满足其融资需求和其他到期固定债务。本公司可能会考虑需要发行额外长期及/或短期债务或其他证券的其他交易，以资助收购、回购股票、债务再融资或为一般业务目的的其他活动提供资金。此类交易可能需要超过公司当前现金水平和可用信用额度的资金，公司获得此类额外资金的能力或成本可能会受到信用评级下降的不利影响，截至6月30日，信用评级下降如下：
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| 2019 | | 2018 |
| 短期 | | 长期的 | | 短期 | | 长期的 |
标准普尔 | A-2 | | A- | | A-2 | | A- |
穆迪 | P-2 | | Baa1 | | P-2 | | Baa1 |
信贷安排
自.起2019年6月30日该公司维持了一项1，100美元的循环信贷协议，该协议将于2022年2月到期。截至2020年12月31日， 2019年6月30日和2018，本公司相信，本信贷协议项下的借款现时及将继续可用于一般业务用途。
信贷协议包括某些限制性契约和限制。主要的限制性契约是4.0的最低比率，计算为利息、税项、折旧、摊销和非现金资产减值费用前的总利润（合并EBITDA）与过去四个季度的总利息支出（利息覆盖率），如信贷协议中定义和描述的。
下表列出了截至的利息覆盖率的计算2019年6月30日，按照信贷协议中的合同定义，在后续四个季度使用合并EBITDA：
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| 2019 |
持续经营收益 | $ | 820 |
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添加回： | |
利息支出 | 97 |
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所得税费用 | 204 |
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折旧及摊销 | 180 |
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非现金资产减值费用 | — |
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更少： | |
利息收入 | (3 | ) |
合并EBITDA | $ | 1,298 |
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利息支出 | $ | 97 |
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利息覆盖率 | 13.4 |
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自.起2019年6月30日，本公司遵守信贷协议中的所有限制性契诺和限制，并预期在可预见的未来遵守所有限制性契诺。本公司继续监控金融市场，评估其充分利用其循环信贷协议的能力，目前预计任何利用该协议的资金都将得到全额资助。
自.起2019年6月30日，该公司维持着39美元的外国和其他信贷额度，其中4美元未偿还，其余35美元可供借款。
自.起2018年6月30日，该公司维持着37美元的外国和其他信贷额度，其中3美元未偿还，其余34美元可供借款。
短期借款
该公司的应付票据和贷款由母公司发行的美国商业票据组成。这些短期借款规定的到期日不到一年，并为支助业务提供补充资金。美国商业票据的借款水平通常会根据运营现金流的金额和时间以及股息、所得税、股票回购和养老金缴款等项目的支付时间而波动。截至本财政年度，美国商业票据借款的平均余额为304美元和470美元2019年6月30日和2018，分别为。
长期借款
2018年5月，该公司发行了500美元的优先票据，年利率为3.90%，并将所得资金用于偿还部分未偿还商业票据，包括与Nutrext收购相关的募集资金。票据的实际利率为4.02%(见综合财务报表附注)。这些票据与公司现有的所有优先债务并列。
2017年9月，该公司发行了400美元的年利率为3.10%的优先票据，并用所得资金偿还了2017年10月到期的400美元的年利率为5.95%的优先票据。2017年9月发行的优先票据的实际利率为3.13%(见综合财务报表附注)。这些票据与公司现有的所有优先债务并列。
股票回购和股息支付
截至6月30日，2019公司有两个股票回购计划：一个是公开市场回购计划，其授权总购买金额不超过2,000美元，没有到期日，并于2018年5月经董事会批准，用最高750美元的授权总购买金额取代之前的公开市场计划；以及一个抵消与基于股票的奖励相关的稀释预期影响的计划(常青树计划)，该计划对美元金额没有授权限制，也没有到期日。
在截至6月30日的财政年度内，根据两项股票回购计划进行的股票回购如下：
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 金额 | | 股票 (单位：千) | | 金额 | | 股票 (单位：千) | | 金额 | | 股票 (单位：千) |
公开市场采购计划 | $ | 328 |
| | 2,266 |
| | $ | 95 |
| | 749 |
| | $ | — |
| | — |
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常青树计划 | 332 |
| | 2,208 |
| | 177 |
| | 1,422 |
| | 189 |
| | 1,505 |
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股票回购总额 | $ | 660 |
| | 4,474 |
| | $ | 272 |
| | 2,171 |
| | $ | 189 |
| | 1,505 |
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在截至6月30日的财政年度内，每股股息和支付的股息总额如下：
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
宣布的每股股息 | $ | 3.94 |
| | $ | 3.60 |
| | $ | 3.24 |
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支付的每股股息 | 3.84 |
| | 3.48 |
| | 3.20 |
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已支付的股息总额 | 490 |
| | 450 |
| | 412 |
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2019年5月20日，公司宣布将季度股息增加10%，从每股96美分增加到1.06美元，于2019年8月16日支付给截至2019年7月31日收盘登记在册的普通股股东。
2018年2月13日，公司宣布于2018年5月11日向2018年4月25日收盘时登记在册的普通股股东支付季度股息每股96美分。这意味着季度股息增加了14%，这是对公司股息增加的加速宣布，股息增加通常发生在5月份，这是税法通过的结果。
合同义务
截至，公司有合同义务2019年6月30日、应付或在下列财政年度到期：
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| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 总计 |
包括利息在内的长期债务期限 付款 | $ | 79 |
| | $ | 79 |
| | $ | 374 |
| | $ | 659 |
| | $ | 49 |
| | $ | 1,530 |
| | $ | 2,770 |
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应付票据和贷款 | 397 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 399 |
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购买义务(1) | 77 |
| | 36 |
| | 26 |
| | 14 |
| | 11 |
| | — |
| | 164 |
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经营租约 | 71 |
| | 65 |
| | 50 |
| | 42 |
| | 37 |
| | 124 |
| | 389 |
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与不合格退休收入和退休保健计划有关的付款 (2) | 14 |
| | 13 |
| | 13 |
| | 13 |
| | 14 |
| | 71 |
| | 138 |
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风险投资协议终止义务 (3) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 619 |
| | 619 |
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总计 | $ | 638 |
| | $ | 194 |
| | $ | 464 |
| | $ | 728 |
| | $ | 111 |
| | $ | 2,344 |
| | $ | 4,479 |
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(1) | 购买义务被定义为可强制执行和具有法律约束力的购买协议，该协议包含指定或可确定的重要条款，包括数量、价格和交易的大致时间。对于有可变价格和/或数量规定的采购债务，已对价格和/或数量进行了估计。公司采购义务的例子包括采购原材料的合同、对合同制造商的承诺、对信息技术和相关服务的承诺、广告合同、资本支出协议、软件采购和许可承诺以及服务合同。上述原材料合同是在正常业务过程中根据对未来采购的预期订立的。这些原材料合同中的许多都是灵活的，以允许公司业务和相关要求的变化。如果发生这样的变化，该公司认为其风险敞口可能与上面列出的金额不同。综合资产负债表中反映为应付账款和应计负债的任何金额均不包括在上表中，因为它们是短期性质的，预计将在一年内支付。 |
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(2) | 这些金额是到2029年的预期付款。根据不合格退休收入和退休医疗保健计划的会计规则，公司合并资产负债表中反映的负债与这些预期的未来付款不同（见合并财务报表附注）。 |
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(3) | 公司与宝洁公司（P&G）签订了合资协议，®包装袋和容器业务。截至 2019年6月30日，宝洁公司在合资企业中拥有20%的权益。在2026年1月协议终止后，公司需要购买宝洁的 20%按预先确定的估值程序确定的公允价值计算的现金利息。有关进一步详情，请参阅综合财务报表附注。 |
表外安排
结合资产剥离和其他交易，公司可能会提供典型的赔偿（例如，对先前存在的环境、税务和员工责任的陈述和保证以及保留的赔偿），其期限和总义务的潜在金额各不相同，并且在许多情况下没有明确定义。本公司没有作出，也不相信它很可能会作出，任何重大付款有关其赔偿，并认为任何合理可能的付款不会有重大不利影响，个别或在一起，对本公司的综合财务报表。
本公司于截至二零二零年十二月三十一日止年度并无就上述弥偿事项录得任何重大负债。 2019年6月30日和2018.
该公司是一个党的信用证9美元， 2019年6月30日和2018，主要与其一家保险公司有关，其中0美元已被提取。
或有事件
或有事项摘要载于合并财务报表附注，并以参考方式并入本文。
关于市场风险的定量和定性披露
作为一家跨国公司，公司面临着外汇波动、大宗商品价格变动、利率风险等各类市场风险的影响。
在正常业务过程中，在以合理成本获得的情况下，本公司利用合同协议和各种衍生工具管理其对市场风险的敞口。该公司管理其市场风险敞口的目标是通过使用掉期、远期购买和期货合约来限制波动对收益和现金流的影响。衍生品合约是为非交易目的而与主要信誉良好的机构订立的，因此可减低信贷损失的风险。
如有需要，本公司采用不同的方法估计其衍生合约的公允价值。本公司大部分合同的估计公允价值是基于报价市场价格、交易所交易市场价格或经纪价报价，并代表本公司为终止合同而支付或收到的估计金额。
衍生产品合约的敏感性分析
在财政年度内2019和2018，本公司对市场风险的风险敞口是使用敏感性分析估计的，敏感性分析说明假设汇率、大宗商品价格或利率的假设变化，衍生金融工具的公允价值发生变化。对外币衍生品合约、商品衍生品合约和利率合约的敏感性分析结果摘要如下。外汇汇率、商品价格或利率的实际变化可能与假设的变化不同，合同公允价值的任何变化，无论是实际的还是假设的，都将部分地被基础对冲项目价值的反向变化所抵消。
衍生工具的公允价值变动在综合资产负债表中记为资产或负债，抵销净收益或其他全面收益(亏损)，视乎衍生工具是否为会计目的而指定及是否符合会计对冲资格而定。对于被指定为套期保值工具的衍生工具，公司必须将该套期保值工具指定为公允价值对冲工具或现金流量对冲工具。该公司将其商品远期合约和未来的原材料预期购买量合约、利率远期合约和外币远期存货合约指定为现金流对冲。在截至的财政年度2019年6月30日, 2018和2017，本公司并无指定为公允价值对冲的对冲工具。如果公司有未被指定为会计目的套期保值的合同，公司将在综合收益表中确认这些合同的公允价值变化。
商品价格风险
本公司在其产品制造过程中受到用作原材料的商品价格变化的影响。本公司采用各种策略管理某些原材料采购的成本风险，以期以合理的成本获得更可预测的这些商品的成本，包括长期商品采购合同和商品衍生产品合同。在财政年度内2019和2018在2009年，该公司拥有与木炭业务所用喷气燃料和食品业务所用豆油的原材料风险敞口相关的衍生合约。假设截至2009年12月31日这些商品价格下降或上升10%， 2019年6月30日，以及2018年6月30日，公司当时存在的商品衍生品合约的估计公允价值将分别减少或增加2美元和4美元，相应的影响计入累计其他综合净（亏损）收入。
外币风险
本公司透过外汇远期合约对冲交易风险，以尽量减低若干外汇波动的影响。假设美元在2008年12月31日贬值10%， 2019年6月30日和2018年6月30日，公司当时存在的外币衍生工具合约的估计公允价值将分别减少7美元和5美元，相应的影响计入累计其他综合净（亏损）收益。假设美元在2009年升值10%， 2019年6月30日和2018年6月30日，公司当时存在的外币衍生工具合约的估计公允价值将分别增加6美元和4美元，相应的影响计入累计其他综合净（亏损）收益。
利率风险
本公司因现有短期借款（主要是商业票据）和预期未来发行的长期债务而面临利率波动风险。本财政年度商业票据借款的加权平均利率为2.61% 20191.86%，财政年度 2018.假设财政年度内的平均可变利率债务水平 2019和2018利率每上升或下降100个基点，商业票据的利息支出将分别增加或减少约3美元和5美元。
本公司亦因预期未来发行债务而承受利率波动风险。主要风险敞口包括美国国债利率的变动。截至2016年12月31日，本公司并无未平仓利率远期合约持仓。 2019年6月30日或2018.
近期发布的会计准则
所有最近颁布的会计准则概要载于综合财务报表附注1。
关键会计政策和估算
公司在应用其最关键的会计政策时使用的方法、估计和判断对公司在其合并财务报表中报告的结果有重大影响。需要应用管理层的估计和判断的具体领域包括，除其他外，与消费者和贸易促进计划的应计费用有关的假设，基于股票的补偿，退休收入计划，与商誉和其他长期资产的减值测试有关的未来现金流，以及合资协议终止义务的估值，与业务合并有关的所收购资产和所承担负债的估值、客户的信誉、不确定的税务状况、税务估值免税额以及法律、环境和保险事宜。因此，视乎所使用之判断、估计或假设，可能导致不同之财务呈列方式。最关键的会计政策和估计是那些对公司财务状况和业绩的描述最重要的政策和估计，要求公司做出最困难和最主观的判断，通常估计未来事件的结果，这些事件本身是不确定的。本公司最重要的会计政策和估计涉及：收入确认;商誉和其他无形资产的估值;所得税;以及企业协议的最终义务。公司的关键会计政策和估计已经过董事会审计委员会的审查。本公司的重要会计政策和估计摘要载于合并财务报表附注1。
收入确认
公司定期承诺与客户开展一次性或持续的贸易促进计划。该计划包括货架价格降低，过道末端或店内展示和公司产品的图形以及客户为推广公司品牌和产品而进行的其他贸易推广活动。与这些计划有关的成本记录为销售额减少。该公司的贸易促进应计费用主要基于估计数量，并按客户和类别纳入历史销售和支出趋势。厘定该等估计应计费用需要作出判断，并可能因客户参与促销活动的变动而于日后变动。促销活动总成本的最终确定取决于客户提供的有关业绩证明的信息以及与促销活动相关的其他信息。与客户分析和解决贸易促进计划的过程可能会影响公司的经营业绩和贸易促进应计利润，这取决于计划的实际结果与估计的比较情况。如果公司的贸易促进应计费用估计截至 2019年6月30日如果相差10%，对净销售额的影响将约为10美元。
商誉及其他无形资产
该公司在第四财季每年对其商誉和其他无限期无形资产进行减值测试，除非在不同的过渡期内有迹象表明这些资产可能已经减值。
商誉
财年 2019，公司用于商誉减值测试的报告单位是其单独的美国SBU和国际部门。这些报告单位也是公司的经营分部，是提供离散财务信息的层次， 由各经营分部之经理审阅。各经营分部经理不会审阅低于经营分部水平的组成部分的财务资料。本财政年度内并无发现减值情况 2019年度减值审查。公司所有报告单位的公允价值都超过了记录价值。然而，下文所述商誉及无限年期无形资产减值测试所用判断、假设及估计之未来变动可能导致公平值之估计出现重大差异。
在评估商誉减值时，本公司可选择首先评估定性因素，如报告单位的成熟度和稳定性、上一年度减值测试中公允价值超过账面价值的幅度、其他报告单位经营业绩以及影响报告单位层面经营的新事件和情况。如果定性测试的结果表明存在减值的可能性，则进行定量测试。定量测试是一个两步过程。在第一步中，本公司将每个报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。在所有情况下，估计公允价值均超过报告单位的账面价值。如果任何报告单位的估计公允价值低于其账面价值，本公司将执行第二步，以确定报告单位商誉的隐含公允价值。如果报告单位商誉的账面值超过其隐含公允价值，则应就报告单位商誉的账面值与隐含公允价值之间的差额记录减值费用。
为了确定报告单位的公允价值作为其量化测试的一部分，该公司使用收益法下的贴现现金流量(DCF)方法，因为该公司认为这种方法是其业务的公允价值及其未来收益和现金流量的公允价值的最可靠指标。根据这种方法，本公司估计每个报告单位的未来现金流，并按反映其相对风险的回报率对这些现金流进行贴现。贴现现金法中使用的现金流量与公司内部规划中使用的现金流量一致，内部规划考虑了实际业务趋势和长期业务战略。贴现现金法中使用的其他关键估计和因素包括但不限于未来销量、净销售额和费用增长率、大宗商品价格、营运资金变化、汇率、通货膨胀和终端增长率。改变这类估计数或应用其他假设可能会产生不同的结果。
于2019财年内，并无因本公司于第四季度或本财年任何其他季度进行的减值审查而导致减值2019.
商标和其他无限期的无形资产
对于寿命不确定的商标和其他无形资产，公司进行量化分析以测试减值。当进行量化测试时，资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如该等资产的账面值超过其估计公允价值，则就账面值与估计公允价值之间的差额计入减值费用。该公司使用收益法估计其商标和其他具有无限寿命的无形资产的公允价值。这一方法要求在确定特许权使用费费率和资产的估计现金流量以及对这些现金流量适用适当的贴现和汇率以确定公允价值时作出重大判断。改变这种估计或使用其他假设可能会产生不同的结果。
于2019财年内，并无因本公司于第四季度或本财年任何其他季度进行的减值审查而导致减值2019.
有限寿命无形资产
只要发生表明一项资产(或资产组)的账面金额可能无法收回的事件或情况变化，有限寿命无形资产就会被审查以确定可能的减值。公司的减值审查需要重要的管理判断，包括估计产品线未来的成功、未来的销售量、收入和费用增长率、资产的替代用途以及出售资产的收益。该公司审查业务计划，以确定可能的减值指标。当资产(或资产组)的账面金额超过其估计的未来未贴现现金流量，且减值被视为非临时性减值时，发生减值。当计入减值时，就资产的账面价值与其估计公允价值之间的差额计入减值费用。根据资产的情况，估计公允价值可通过使用贴现现金流模型或(如可用)参考类似条件下资产的估计销售价值来确定。使用不同的假设将增加或减少资产的估计公允价值，并将增加或减少任何减值计量。
2019财年并无因本公司于任何季度进行减值审查而发现重大减值2019.
所得税
公司的有效税率是根据公司在公司经营的各个司法管辖区的收入、法定税率和公司可获得的税务筹划机会确定的。在确定公司的实际税率和评估其纳税状况时，需要做出重大判断。
当递延税项资产的全部或部分可能无法变现时，本公司维持估值津贴。期间估值免税额的变动计入本公司于变动期间的所得税拨备。在厘定估值拨备是否合理时，本公司会考虑以下因素：过往盈利纪录、预期未来盈利、未确定情况(如处理不当，将对递延税项资产的使用造成不利影响)、法定结转及结转期，以及可能提高递延税项资产变现可能性的税务策略。本公司维持的估值津贴主要涉及因本公司目前预期无法在某些外国使用净营业亏损和税项抵免而产生的递延税项资产。自.起2019年6月30日和2018年6月30日与变现递延税项资产相关的估值津贴分别约为44美元和43美元。
除估值免税额外，当不确定的税务仓位不符合某些确认门槛或计量标准时，本公司亦会就该等税务仓位作出拨备。不确定税务头寸的金额在获得新信息或头寸得到有效结算时按季度进行调整。自.起2019年6月30日和2018年6月30日，不包括相关利息和罚款的不确定税务状况的负债分别约为31美元和47美元。由于审计结果和审计结算的时间受到重大不确定性的影响，不确定税务状况的负债从合同债务表中剔除(见合并财务报表附注)。
当外国收入无限期地再投资时，不提供外国预扣税。本公司决定其海外子公司是否将其未分配收益无限期投资，并按季度重新评估这一决定。根据公司的经验以及关于未来国际业务和预期汇款的计划，可能有必要改变公司的决定。如果公司的决定发生变化，将需要对作出决定的那个季度的所得税拨备进行调整。截至2018财年第二季度，本公司已确定其多家海外子公司的未分配收益被无限期再投资。在2018财年第三季度，公司完成了一项分析，其中确定其海外子公司的未分配收益均未被无限期再投资，因为2017年12月颁布的税法显著降低了美国汇回国内的成本。因此，在适用的情况下，公司将对所有外国子公司的未分配收益支付国外预扣税，这对公司的综合业绩没有重大影响。
风险投资协议终止义务
该公司与宝洁公司签订了一项合资协议，为该公司的GREE®袋子、包装袋和集装箱业务。根据这项协议，宝洁为GREAD提供研发支持®公事。自.起2019年6月30日和2018年6月30日，宝洁在合资企业中拥有20%的权益。2017年12月，本公司和宝洁延长了协议期限和宝洁提供的相关研发支持，目前协议期限将于2026年1月到期，除非双方同意在2025年1月31日或之前将协议期限再延长七年或同意采取其他相关行动。协议终止后，本公司须按预定估值程序所确定的公允价值，以现金购买宝洁的20%权益。公司购买宝洁权益的义务反映在其他负债中(见合并财务报表附注)。估计公允价值与已确认金额之间的差额，以及宝洁权益的任何未来公允价值变动，在协议剩余期限内计入根据实际利息法销售的产品的成本。
在公司购买宝洁权益之前，宝洁权益的估计公允价值可能会增加或减少。本公司采用收益法估计宝洁权益的公允价值。在这种方法下，公司估计未来的现金流，并按反映其风险的回报率对这些现金流进行贴现。所使用的现金流与公司内部规划中使用的现金流一致，内部规划考虑了实际经历的业务趋势和长期业务战略。使用的其他关键假设和估计包括但不限于未来销量、净销售额和费用增长率、大宗商品价格、营运资本变化、资本支出、汇率、税率、贴现率、通货膨胀率和终端增长率。所使用的判断、假设和估计的变化可能导致对公允价值的重大不同估计。从长远来看，如果截至2019年6月30日如果增加或减少100个基点，宝洁利息的估计公允价值将分别减少约60美元或增加约80美元。此外，如果税率为2019年6月30日如果增加或减少100个基点，宝洁利息的估计公允价值将变化约7美元。这些变化将影响未来对销售产品成本的收费金额。
非公认会计准则财务计量摘要
本MD&A和附件99.2中可能包括的非公认会计准则财务指标以及管理层认为它们对投资者有用的原因如下所述。这些措施应被视为补充性质，并不打算取代根据美国公认会计原则编制的相关财务信息。此外，这些措施可能与其他公司提出的同名措施不同。
自由现金流计算方法为持续经营提供的现金净额减去资本支出。公司管理层使用这一措施，并自由现金流占净销售额的百分比帮助评估企业的现金产生能力和可用于投资活动的资金，如收购、投资于企业以推动增长，以及融资活动，包括债务支付、股息支付和股票回购。自由现金流并不代表仅可用于可自由支配支出的现金，因为公司有强制性偿债要求以及其他合同和非可自由支配支出。请参阅上文“自由现金流量”和“自由现金流量占净销售额的百分比”，以对这些非公认会计准则计量进行对账。
公司使用的术语是合并EBITDA因为这是其循环信贷协议中使用的一个术语。根据信贷协议的定义，综合EBITDA是指持续业务扣除利息、税项、折旧和摊销以及非现金资产减值费用前的收益。利息覆盖率是综合EBITDA与利息支出的比率。公司管理层认为，综合EBITDA的披露为投资者提供了有用的信息，因为它被用于公司信贷协议中的主要限制性契约。关于利息覆盖率和综合EBITDA对账的其他讨论，见“财务状况和流动资金-融资活动-信贷安排“上图。
息税前利润代表持续经营业务扣除所得税、利息收入和利息支出前的收益。息税前利润是息税前利润与净销售额的比率。公司管理层认为，这些措施为投资者提供了有用的额外信息，以加强他们对公司运营趋势的了解，并有助于进行逐期比较。
经济利润(EP)根据公司的定义，所得税前的持续经营收益，不包括非现金美国公认会计原则重组和无形资产减值费用以及利息支出；减去所得税(利用公司的实际税率计算)，减去资本费用(计算方法为平均已动用资本乘以资本成本百分比)。EP是公司管理层用来评估业务业绩和分配资源的关键财务指标，也是确定员工激励性薪酬的组成部分。公司管理层认为，EP为投资者提供了关于业务产生的财务回报的额外视角，代表了在业务产生利润的资本成本之外产生的利润。请参阅表99.2，以核对EP与所得税前持续经营收益的对账。
有机销售增长管理层认为，有机销售增长的表述对投资者是有用的，因为它排除了任何收购和资产剥离的销售，这导致只比较公司正在运营并预计将在整个相关期间运营的业务的销售额，以及公司对汇率变化影响的估计，这些影响很难预测，并且不受公司和管理层的控制。
警示声明
这份10-K表格年度报告(本报告)，包括本文的附件和通过引用纳入的信息，包含符合1933年证券法(修订)第27A节和1934年证券交易法(修订本)第21E节的“前瞻性陈述”，此类前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。除历史信息外，有关未来销量、销售额、有机销售增长、外汇、成本、成本节约、利润率、收益、每股收益、稀释后每股收益、外币汇率、税率、现金流、计划、目标、预期、增长或盈利能力的表述均为前瞻性表述，基于管理层的估计、信念、假设和预测。诸如“可能”、“可能”、“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预测”以及此类词语的变体，以及反映我们目前对未来事件和经营、经济和财务表现的看法的类似表达，旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述只是预测，受风险和不确定性的影响，实际结果可能与讨论的结果大相径庭。本报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节描述了可能影响业绩并导致结果与管理层的预期大相径庭的重要因素，这些因素在公司提交给证券交易委员会的文件中不时更新。这些因素包括但不限于：
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• | 不断变化的零售环境的影响，包括替代零售渠道和商业模式的增长，以及消费者偏好的变化； |
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• | 树脂、次氯酸钠和农产品等商品成本的波动和增加，以及能源、运输或其他成本的增加； |
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• | 公司有能力推动销售增长，提高价格和市场份额，扩大产品类别，管理有利的产品和地域组合； |
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• | 对关键客户的依赖以及与客户整合和订购模式相关的风险； |
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• | 与公司使用和依赖信息技术系统有关的风险，包括潜在的安全漏洞、网络攻击、隐私泄露或导致未经授权披露消费者、客户、员工或公司信息或服务中断的数据泄露； |
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• | 与收购、新企业和资产剥离有关的风险及相关成本，包括可能产生的与无形资产和商誉等有关的资产减值费用；以及完成已宣布的交易的能力，以及完成交易后的整合成本和与这些交易相关的潜在或有负债； |
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• | 政府行为和法规导致的收入减少、成本增加或声誉损害； |
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• | 公司成功管理全球、政治、法律、税务和监管风险的能力，包括监管或行政活动的变化； |
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• | 与国际业务和国际贸易有关的风险，包括外汇波动，包括贬值和外汇汇率管制，包括此类管制的定期变化；美国移民或贸易政策的变化，包括征收新的或额外的关税、劳工索赔、劳工骚乱和通胀压力，特别是在阿根廷；政治不稳定和英国退欧结果的不确定性；政府实施的价格管制或其他规定；在某些使用氯生产漂白剂的国际市场使用、储存和运输氯可能产生的负面影响和责任；以及国有化、没收资产或其他政府行动的可能性； |
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• | 公司有能力创新、开发和推出商业上成功的产品，或扩展到邻近的类别和国家； |
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• | 产品责任索赔、劳工索赔和其他法律或税务诉讼的影响，包括在外国司法管辖区； |
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• | 与宝洁在GREAD的权益的估计公允价值进一步增加相关的风险®业务； |
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• | 环境问题，包括与补救和监测过去的污染有关的费用，以及相关监管机构的行动以及危险物质的处理和/或运输可能导致的费用增加； |
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• | 政府和非政府组织、客户、消费者和投资者更加重视可持续性问题，包括与气候变化有关的问题； |
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• | 公司及其供应商的设施受到公司无法控制的事件的干扰，包括停工、网络攻击、自然灾害和恐怖主义； |
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• | 公司的负债和信用评级对其业务经营和财务业绩的影响； |
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• | 与税务状况、税务纠纷和公司税率变化有关的不确定性，以及税法对公司的任何额外影响； |
公司在本报告中的前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的当前看法、信念、假设和预期，仅在本报告发表之日发表。除非联邦证券法要求，否则公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
在本报告中，除文意另有所指外，术语“本公司”、“高乐氏”、“我们”、“我们”和“我们”均指高乐氏公司及其子公司。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是在其首席执行官和首席财务官的监督下设计的程序，旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据美国公认的会计原则编制公司供外部报告的财务报表。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架2013年出版。管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至#年公司财务报告内部控制的有效性2019年6月30日，并得出结论，它是有效的。
本公司的独立注册会计师事务所安永会计师事务所已审计本公司截至2019年6月30日，正如他们的报告中所述，这份报告包括在此。
独立注册会计师事务所报告
致高乐氏公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已审计所附高乐氏公司(本公司)的综合资产负债表2019年6月30日和2018，有关的综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表2019年6月30日及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重大方面都公平地反映了本公司的财务状况2019年6月30日和2018，以及在截至该期间的三个年度内每年的经营业绩和现金流2019年6月30日，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2019年6月30日，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架》(2013年框架)中确立的标准和我们#年#月#日的报告2019年8月13日对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
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| 商誉和无限期商标的价值评估 |
有关事项的描述
| 截至2019年6月30日，该公司的商誉为16亿美元，占总资产的31%;无限期商标为7.77亿美元，占总资产的15%。如合并财务报表附注1所述，公司管理层至少每年在第四财政季度对无限期使用的商誉和商标进行减值测试，除非在全年其他时间点有减值迹象。商誉于呈报单位层面进行减值测试。 审计公司的年度减值测试的商誉和商标具有无限的生活是复杂的和高度的判断，并要求参与的估值专家，由于重大判断估计的公允价值的报告单位和商标具有无限的生活。尤其是，公平值并无大幅超过其账面值的报告单位的公平值估计对销售净额增长率、毛利率及贴现率等假设敏感。公允价值不会大幅超过其账面值的无限年期商标对净销售增长率、贴现率及特许权使用费率等假设敏感。所有该等假设均受预期未来市场或经济状况（尤其是新兴市场的市场或经济状况）以及行业及公司特定定性因素影响。 |
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我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们对公司商誉和商标减值审查流程的控制措施进行了了解、评估了设计并测试了其运行有效性。这包括评估对公司预算和预测过程的控制，这些预算和预测过程用于开发估计未来收益和现金流，用于估计报告单位和无限期商标的公允价值。我们还测试了管理层对估值模型所用数据的审查以及对净销售额、费用增长率和终端增长率等估计等重大假设的审查的控制。 为了测试公司报告单位和无限期商标的估计公允价值（公允价值不显著超过账面价值），我们执行了审计程序，其中包括评估方法，测试上述用于估计未来盈利和现金流量的重要假设，以及测试基础数据的完整性和准确性。我们将管理层使用的重大假设与当前行业和经济趋势、公司的历史业绩以及同行业内的其他指引公司进行了比较，并评估了公司业务的变化是否会影响重大假设。我们评估了管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感度分析，以评估这些假设的变化导致的报告单位和无限期商标的公允价值变化。我们邀请估值专家协助审阅估值方法及测试终端增长率、贴现率及专利费率。 此外，对于商誉，我们还测试了该公司对报告单位隐含倍数的计算，将其与指导公司进行了比较，并评估了由此产生的溢价。 就无限年期的商标而言（如适用），我们亦评估所用假设是否与商誉减值检讨过程中所用者一致。 |
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| 风险协议终止义务的评估 |
有关事项的描述
| 如综合财务报表附注8所述，本公司与宝洁公司（P&G）就本公司的Glad® 袋，包装和容器业务，为此，本公司被要求购买宝洁公司的20%的合资企业的现金公允价值的全球格拉德® 协议终止后的业务。于2019年6月30日，3.7亿美元的公允价值已确认为合资协议终止责任，占负债总额的8%。 审计公司的快乐® 风险投资协议终止义务复杂且具有高度判断性，由于在估计全球Glad的公允价值时需要作出重大判断，因此需要估值专家参与® 业务尤其是，公平值估计对销售净额增长率、毛利率、贴现率及商品价格等假设敏感。该等假设对预期未来市场或经济状况（尤其是新兴市场的市场或经济状况）以及行业和公司特定的定性因素敏感，并受其影响。
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我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们了解并评估了风险投资协议最终责任估值审查流程的设计，并测试了其控制措施的运行有效性。这包括控制公司的预算和预测过程，用于开发全球Glad的估计公允价值。® 业务我们还测试了管理层对估值模型所用数据的控制，并审查了重大假设，如净销售额、费用增长率、终端增长率和商品价格的估计。 |
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| 为测试合资协议最终责任的估计公平值，吾等进行的审核程序包括（其中包括）评估方法、测试上文所述用于估计未来盈利及现金流量的重大假设、测试相关数据的完整性及准确性，以及比较美国Glad收购协议所用的假设。® 与在Glad估值中使用的那些人进行交易® 报告单位进行商誉减值审查。我们将管理层使用的重大假设与当前行业和经济趋势、公司的历史业绩以及同行业内的其他指引公司进行了比较，并评估了公司业务的变化（包括消费者需求和商品价格的变化）是否会影响重大假设。我们评估了管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感度分析，以评估这些假设的变化导致的合资协议最终责任的公允价值变化。我们邀请估值专家协助审阅估值方法及测试终端增长率及贴现率。 |
/S/安永律师事务所
自2003年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加州旧金山
2019年8月13日
独立注册会计师事务所报告
致高乐氏公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们审计了高乐氏公司财务报告的内部控制， 2019年6月30日根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架（2013年框架）（COSO标准）制定的标准。我们认为，高乐氏公司（以下简称“贵公司”）在所有重大方面对截至2013年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制。 2019年6月30日，基于COSO标准。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了高乐氏公司截至#年的综合资产负债表2019年6月30日和2018，有关的综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表2019年6月30日，及有关附注(统称为“综合财务报表”)及年报2019年8月13日对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
加州旧金山
2019年8月13日
合并损益表
高乐氏公司
截至6月30日止的年度
|
| | | | | | | | | | | | |
百万美元，不包括股票和每股数据 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | | $ | 6,214 |
| | $ | 6,124 |
| | $ | 5,973 |
|
产品销售成本 | | 3,486 |
| | 3,449 |
| | 3,302 |
|
毛利 | | 2,728 |
| | 2,675 |
| | 2,671 |
|
销售和管理费用 | | 856 |
| | 837 |
| | 810 |
|
广告费 | | 612 |
| | 570 |
| | 599 |
|
研发成本 | | 136 |
| | 132 |
| | 135 |
|
利息支出 | | 97 |
| | 85 |
| | 88 |
|
其他(收入)费用，净额 | | 3 |
| | (3 | ) | | 6 |
|
所得税前持续经营收益 | | 1,024 |
| | 1,054 |
| | 1,033 |
|
持续经营的所得税 | | 204 |
| | 231 |
| | 330 |
|
持续经营收益 | | 820 |
| | 823 |
| | 703 |
|
非持续经营亏损，税后净额 | | — |
| | — |
| | (2 | ) |
净收益 | | $ | 820 |
| | $ | 823 |
| | $ | 701 |
|
每股净收益(亏损) | | | | | | |
基本信息 | | | | | | |
持续运营 | | $ | 6.42 |
| | $ | 6.37 |
| | $ | 5.45 |
|
停产经营 | | — |
| | — |
| | (0.02 | ) |
基本每股净收益 | | $ | 6.42 |
| | $ | 6.37 |
| | $ | 5.43 |
|
稀释 | | | | | | |
持续运营 | | $ | 6.32 |
| | $ | 6.26 |
| | $ | 5.35 |
|
停产经营 | | — |
| | — |
| | (0.02 | ) |
稀释后每股净收益 | | $ | 6.32 |
| | $ | 6.26 |
| | $ | 5.33 |
|
加权平均流通股(千股) | | | | | | |
基本信息 | | 127,734 |
| | 129,293 |
| | 128,953 |
|
稀释 | | 129,792 |
| | 131,581 |
| | 131,566 |
|
请参阅合并财务报表附注
综合全面收益表
高乐氏公司
|
| | | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | | | | | | |
百万美元 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
持续经营收益 | | $ | 820 |
| | $ | 823 |
| | $ | 703 |
|
非持续经营亏损，税后净额 | | — |
| | — |
| | (2 | ) |
净收益 | | 820 |
| | 823 |
| | 701 |
|
其他全面收益(亏损)： | | | | | | |
外币调整，税后净额 | | (22 | ) | | (28 | ) | | (3 | ) |
衍生工具未实现净收益(亏损)，税后净额 | | 2 |
| | 12 |
| | 7 |
|
养老金和退休后福利调整，税后净额 | | 4 |
| | 12 |
| | 23 |
|
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | | (16 | ) | | (4 | ) | | 27 |
|
综合收益 | | $ | 804 |
| | $ | 819 |
| | $ | 728 |
|
请参阅合并财务报表附注
合并资产负债表
高乐氏公司
|
| | | | | | | | |
截至6月30日 | | | | |
百万美元，不包括股票和每股数据 | | 2019 | | 2018 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 111 |
| | $ | 131 |
|
应收账款净额 | | 631 |
| | 600 |
|
库存，净额 | | 512 |
| | 506 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 51 |
| | 74 |
|
流动资产总额 | | 1,305 |
| | 1,311 |
|
财产、厂房和设备、净值 | | 1,034 |
| | 996 |
|
商誉 | | 1,591 |
| | 1,602 |
|
商标，网络 | | 791 |
| | 795 |
|
其他无形资产，净额 | | 121 |
| | 134 |
|
其他资产 | | 274 |
| | 222 |
|
总资产 | | $ | 5,116 |
| | $ | 5,060 |
|
负债和股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付票据和贷款 | | $ | 396 |
| | $ | 199 |
|
应付账款和应计负债 | | 1,035 |
| | 1,001 |
|
应付所得税 | | 9 |
| | — |
|
流动负债总额 | | 1,440 |
| | 1,200 |
|
长期债务 | | 2,287 |
| | 2,284 |
|
其他负债 | | 780 |
| | 778 |
|
递延所得税 | | 50 |
| | 72 |
|
总负债 | | 4,557 |
| | 4,334 |
|
承付款和或有事项 | |
|
| |
|
|
股东权益 | | | | |
优先股：面值1美元；授权股票5,000,000股；未发行或已发行 | | — |
| | — |
|
普通股：面值1.00美元；授权发行7.5亿股；截至2019年6月30日和2018年6月30日已发行158,741,461股；125,686,325股和127,982,767股 分别截至2019年6月30日和2018年6月30日的流通股 | | 159 |
| | 159 |
|
额外实收资本 | | 1,046 |
| | 975 |
|
留存收益 | | 3,150 |
| | 2,797 |
|
库存股，按成本计算：截至2019年6月30日和2018年6月30日分别为33,055,136股和30,758,694股 | | (3,194 | ) | | (2,658 | ) |
累计其他综合净(亏)收入 | | (602 | ) | | (547 | ) |
股东权益 | | 559 |
| | 726 |
|
总负债和股东权益 | | $ | 5,116 |
| | $ | 5,060 |
|
请参阅合并财务报表附注
合并股东权益报表
高乐氏公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | 其他内容
已缴费
资本 | | | | 库存股 | 累计
其他
全面
净(亏损)收益 | | |
百万美元，每股数据除外 | | 金额 | | 股票
(单位：千) | | 保留
收益 | | 金额 | | 股票
(单位：千) | | 总计 |
2016年6月30日的余额 | | $ | 159 |
| | 158,741 |
| | $ | 868 |
| | $ | 2,163 |
| | $ | (2,323 | ) | | (29,386 | ) | | $ | (570 | ) | | $ | 297 |
|
净收益 | | | | | | | | 701 |
| | | | | | | | 701 |
|
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | 27 |
| | 27 |
|
股息（宣布每股3.24美元） | | | | | | | | (421 | ) | | | | | | | | (421 | ) |
基于股票的薪酬 | | | | | | 51 |
| | | | | | | | | | 51 |
|
其他员工股票计划活动 | | | | | | 9 |
| | (3 | ) | | 70 |
| | 1,164 |
| | | | 76 |
|
购买的库存股 | | | | | | | | | | (189 | ) | | (1,505 | ) | | | | (189 | ) |
截至2017年6月30日的余额 | | 159 |
| | 158,741 |
| | 928 |
| | 2,440 |
| | (2,442 | ) | | (29,727 | ) | | (543 | ) | | 542 |
|
净收益 | | | | | | | | 823 |
| | | | | | | | 823 |
|
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | (4 | ) | | (4 | ) |
股息（宣布每股3.60美元） | | | | | | | | (467 | ) | | | | | | | | (467 | ) |
基于股票的薪酬 | | | | | | 53 |
| | | | | | | | | | 53 |
|
其他员工股票计划活动 | | | | | | (6 | ) | | 1 |
| | 56 |
| | 1,139 |
| | | | 51 |
|
购买的库存股 | | | | | | | | | | (272 | ) | | (2,171 | ) | | | | (272 | ) |
截至2018年6月30日的余额 | | 159 |
| | 158,741 |
| | 975 |
| | 2,797 |
| | (2,658 | ) | | (30,759 | ) | | (547 | ) | | 726 |
|
会计变更的累积影响(1) | | | | | | | | 36 |
| | | | | | (39 | ) | | (3 | ) |
净收益 | | | | | | | | 820 |
| | | | | | | | 820 |
|
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | (16 | ) | | (16 | ) |
股息(美元)3.94 （已申报每股） | | | | | | | | (503 | ) | | | | | | | | (503 | ) |
基于股票的薪酬 | | | | | | 43 |
| | | | | | | | | | 43 |
|
其他员工股票计划活动 | | | | | | 28 |
| | — |
| | 124 |
| | 2,178 |
| | | | 152 |
|
购买的库存股 | | | | | | | | | | (660 | ) | | (4,474 | ) | | | | (660 | ) |
截至2019年6月30日的余额 | | $ | 159 |
| | 158,741 |
| | $ | 1,046 |
| | $ | 3,150 |
| | $ | (3,194 | ) | | (33,055 | ) | | $ | (602 | ) | | $ | 559 |
|
(1)
请参阅合并财务报表附注
合并现金流量表
高乐氏公司
|
| | | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | | | | | | |
百万美元 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | (As调整后 *） | | (As调整后 *） |
经营活动： | | | | | | |
净收益 | | $ | 820 |
| | $ | 823 |
| | $ | 701 |
|
减：已终止经营亏损，扣除税项 | | — |
| | — |
| | (2 | ) |
持续经营收益 | | 820 |
| | 823 |
| | 703 |
|
将持续经营业务的盈利与持续经营业务提供的现金净额对账的调整： | | | | | | |
折旧及摊销 | | 180 |
| | 166 |
| | 163 |
|
基于股票的薪酬 | | 43 |
| | 53 |
| | 51 |
|
递延所得税 | | (20 | ) | | (23 | ) | | (35 | ) |
其他 | | (29 | ) | | 44 |
| | 33 |
|
以下内容中的更改： | | | | | | |
应收账款净额 | | (32 | ) | | (24 | ) | | (1 | ) |
库存，净额 | | (7 | ) | | (21 | ) | | (19 | ) |
预付费用和其他流动资产 | | (6 | ) | | 4 |
| | (5 | ) |
应付账款和应计负债 | | 17 |
| | (47 | ) | | (34 | ) |
应付/应收所得税净额 | | 26 |
| | 1 |
| | 12 |
|
持续经营提供的现金净额 | | 992 |
| | 976 |
| | 868 |
|
用于非持续经营的现金净额 | | — |
| | — |
| | (3 | ) |
运营提供的现金净额 | | 992 |
| | 976 |
| | 865 |
|
投资活动： | | | | | | |
资本支出 | | (206 | ) | | (194 | ) | | (231 | ) |
收购的业务，扣除收购的现金 | | — |
| | (681 | ) | | — |
|
其他 | | 10 |
| | 16 |
| | 26 |
|
用于投资活动的现金净额 | | (196 | ) | | (859 | ) | | (205 | ) |
融资活动： | | | | | | |
应付票据和贷款，净额 | | 189 |
| | (214 | ) | | (125 | ) |
扣除发行成本后的长期债务借款 | | — |
| | 891 |
| | — |
|
长期偿债 | | — |
| | (400 | ) | | — |
|
购买的库存股 | | (661 | ) | | (271 | ) | | (183 | ) |
支付的现金股利 | | (490 | ) | | (450 | ) | | (412 | ) |
为员工股票计划和其他计划发行普通股 | | 147 |
| | 45 |
| | 75 |
|
用于筹资活动的现金净额 | | (815 | ) | | (399 | ) | | (645 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (2 | ) | | (3 | ) | | (1 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | (21 | ) | | (285 | ) | | 14 |
|
现金、现金等价物和受限现金： | | | | | | |
年初 | | 134 |
| | 419 |
| | 405 |
|
年终 | | $ | 113 |
| | $ | 134 |
| | $ | 419 |
|
补充现金流信息： | | | | | | |
支付的利息 | | $ | 87 |
| | $ | 75 |
| | $ | 78 |
|
已缴纳所得税，扣除退款后的净额 | | 207 |
| | 245 |
| | 347 |
|
非现金融资活动： | | | | | | |
已申报和应计但未支付的现金股利 | | 133 |
| | 123 |
| | 108 |
|
*
请参阅合并财务报表附注
合并财务报表附注
高乐氏公司
(百万美元，不包括每股和每股数据)
注1。重要会计政策摘要
业务性质和陈述基础
该公司主要通过大众零售商、杂货店、仓储俱乐部、一元店、家居五金中心、药品、宠物和军事商店、第三方和自有电子商务渠道以及分销商从事消费品的生产、营销和销售。综合财务报表包括本公司及其全资拥有及控制附属公司之报表。所有重大公司间交易及账目已于综合账目中对销。综合财务报表及综合财务报表相关附注已作出若干过往年度重新分类，以符合本年度之呈列方式。
自2014年9月22日起，该公司的委内瑞拉子公司，委内瑞拉高乐氏公司。（Clorox Venezuela），停止其业务。因此，本公司将Clorox Venezuela的财务业绩作为已终止经营业务在本报告所述所有期间的综合财务报表中列报。
预算的使用
编制符合美国公认会计原则（美国公认会计原则）的合并财务报表需要管理层就影响报告金额和相关披露的估计和假设发表意见。需要应用管理层的估计和判断的具体领域包括，除其他外，与消费者和贸易促进计划的应计费用有关的假设，基于股票的补偿，退休收入计划，与商誉和其他长期资产的减值测试有关的未来现金流，以及合资协议最终义务的估值，与企业合并有关的所收购资产和所承担负债的估值、客户的信誉、不确定的税务状况、税务估值免税额以及法律、环境和保险事宜。实际结果可能与所作估计及假设有重大差异。
现金、现金等价物和限制性现金
现金等价物包括高流动性计息账户、金融机构持有的定期存款和购买时初始到期日为三个月或更短的货币市场基金。
本公司的现金状况包括外国子公司持有的金额，因此，从本公司的一些外国子公司汇回某些现金余额可能会导致某些外国司法管辖区的额外预扣税成本。然而，这些现金余额通常可以不受法律限制地用于资助当地的商业活动。此外，公司的部分现金余额由功能货币为当地货币的外国子公司以美元持有。该等美元结余以其功能货币于海外附属公司之账册呈报，而外币汇率差额对该等结余之影响于其他（收入）开支净额中入账。
自.起2019年6月30日, 2018, 2017，以及2016，该公司有$2, $3, $2和$4及受限制现金，主要与为交易所买卖期货合约持有的现金保证金有关。2017年6月30日和2016年6月30日的余额还包括与2012财年收购相关的受限制现金。截至6月30日，受限制的现金计入预付费用和其他流动资产以及其他资产， 2019, 2018, 2017和2016.
盘存
本公司采用先进先出（“FIFO”）及后进先出（“LIFO”）法对其存货进行估值。先进先出存货按成本或可变现净值两者中较低者列账，其中包括任何出售或处置成本。此外，在评估可变现净值时，适当考虑陈旧、存货水平过高、产品变质等因素。后进先出法存货按成本或市价孰低列报。
财产、厂房和设备与有限寿命的无形资产
不动产、厂房和设备以及寿命有限的无形资产按成本列报。折旧及摊销费用主要以直线法计算，如属租赁改善，则以估计使用年限或参考有关租赁合同厘定的估计使用年限计算。下表按资产分类提供了财产、厂房和设备的估计使用年限。
|
| |
| 估计数 有用的寿命 |
建筑物和租赁设施的改进 | 7 - 40岁 |
土地改良 | 10 - 30年 |
机器和设备 | 3-15年 |
计算机设备 | 3-5年 |
资本化的软件成本 | 3-7年 |
物业、厂房及设备以及有限年期无形资产于发生事件或情况变动显示资产（或资产组别）账面值可能无法全数收回时进行减值检讨。减值风险初步根据存在可识别现金流量的最低水平的未贴现现金流量估计进行评估。当资产的账面值超过该资产产生的估计未来未贴现现金流量时，即发生减值。倘出现减值迹象，则就资产账面值与其估计公平市价之差额记录减值支出。视乎资产而定，估计公平市值可使用贴现现金流量模式或参考类似状况下资产的估计出售价值厘定。
软件成本的资本化
本公司将收购及开发供内部使用的软件所产生的若干合资格成本资本化，包括软件成本、材料、顾问、利息及雇员薪金以及应用程序开发阶段的雇员薪金相关成本。于项目前期及实施后营运阶段产生的内部及外部成本（主要为培训及维护成本）于产生时支销。一旦应用程序基本上完成并准备投入使用，合格成本将在软件的估计使用寿命内按直线法摊销。
商誉和无限期无形资产的减值复核
该公司在第四财季每年测试其商誉、具有无限期寿命的商标和其他无限期无形资产的减值，除非在不同的过渡期内有迹象表明这些资产可能已经减值。
就商誉而言，本公司可选择首先评估报告单位的成熟度及稳定性、上一年度减值测试所产生的公允价值超出账面值的幅度、其他报告单位特定的经营业绩，以及影响报告单位层面经营的新事件及情况。如果定性测试的结果表明报告单元可能受损，则执行定量测试。定量测试是一个分两步进行的过程。在第一步中，该公司将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。在所有情况下，估计的公允价值都超过了报告单位的账面价值。如果任何报告单位的估计公允价值低于其账面价值，本公司将采取第二步来确定报告单位商誉的隐含公允价值。如果报告单位商誉的账面价值超过其隐含公允价值，则将就报告单位商誉的账面金额与隐含公允价值之间的差额计入减值费用。
为了确定报告单位的公允价值作为其量化测试的一部分，该公司使用收益法下的贴现现金流量(DCF)方法，因为该公司认为这种方法是其业务的公允价值及其未来收益和现金流量的公允价值的最可靠指标。根据这种需要做出重大判断的方法，公司估计每个报告单位的未来现金流量，并以反映其相对风险的回报率对这些现金流量进行贴现。贴现现金法中使用的现金流与公司内部规划中使用的现金流一致，内部规划考虑到了实际的业务趋势和更广泛的长期业务战略。贴现现金法中使用的其他关键估计和因素包括但不限于未来销量、净销售额和费用增长率、大宗商品价格、营运资金变化、汇率、通货膨胀和终端增长率。改变这类估计数或应用其他假设可能会产生不同的结果。
对于寿命不确定的商标和其他无形资产，公司进行量化分析以测试减值。当进行量化测试时，资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如该等资产的账面值超过其估计公允价值，则就账面值与估计公允价值之间的差额计入减值费用。该公司使用收益法估计其商标和其他具有无限寿命的无形资产的公允价值。这一方法要求在确定特许权使用费费率和资产的估计现金流量以及对这些现金流量适用适当的贴现和汇率以确定公允价值时作出重大判断。改变这种估计或使用其他假设可能会产生不同的结果。
基于股票的薪酬
公司向符合条件的员工授予各种不合格的基于股票的薪酬奖励，包括股票期权、限制性股票和绩效股票。
对于股票期权，公司在授予日使用布莱克-斯科尔斯估值模型估计每项奖励的公允价值，该模型要求管理层对预期期权寿命、股价波动和其他假设进行估计。具有相似历史锻炼行为的员工群体出于估值目的而单独考虑。该公司根据每个员工分组的历史数据估计股票期权的丧失。预计将授予的股票期权总数根据实际和估计的没收情况进行调整。实际没收和估计没收的变化将导致在变化期间进行累积调整。补偿支出按授予日期公允价值在归属期间内按直线摊销的方式记录，并根据估计没收进行调整。
公司的业绩股票规定，如果公司实现了特定的业绩目标，可以向某些管理人员和执行管理层发行普通股。发行的股份数量取决于特定业绩目标的实现情况。演出期为三年并在三年绩效期间结束时确定支付。绩效股票在归属期间获得归属期间赚取的股息。每项授予的公允价值是在授予之日根据股票的当前市场价格估计的。确认的赔偿费用总额反映了估计的罚没率和管理层对实现业绩目标的可能性的评估。对本期薪酬费用进行累计调整，以反映实现业绩目标的概率的任何变化。
减税产生的现金流量超过基于股票的支付安排确认的累计补偿成本(超额税收优惠)，被归类为营运现金流入。
员工福利
该公司使用精算方法对其退休收入和退休保健计划进行会计处理.这些方法使用归因方法，通常将“计划事件”分布在计划参与者的服务年限或预期年限(对于冻结的计划)。计划事件的例子包括计划修订和精算假设的变化，如计划资产的预期回报率、贴现率、补偿增加率和某些与雇员有关的因素，如退休年龄和死亡率。归因方法的基本原则是，雇员在其受雇期间以相对“平稳”的基础提供服务，因此，退休收入和退休保健计划的收入影响报表也以相同的模式确认。定期净收益成本计算中使用的主要假设之一是计划资产的预期回报。计划资产的预期回报可能导致确认的费用或收入与这些计划资产在任何给定年度的实际回报不同。然而，随着时间的推移，目标是使预期的长期回报接近实际回报，因此，预期收入和费用的确认模式应与参与者提供的服务模式密切匹配。该公司采用市场相关价值法计算计划资产，以确定精算损益的摊销。实际收益和预期收益之间的差异在计算计划参与人平均剩余服务期或预期寿命(对于冻结的计划)的定期福利费用净额时予以确认。在这种方法下，只有超过5%预计收益债务或资产的市场相关价值中较大的部分将摊销至公司的定期收益净成本。在制定其计划资产的预期回报时，本公司考虑与构成其计划资产的投资组合相关的长期实际回报，并通过考虑外部来源来估计未来的投资回报。
该公司确认在残疾开始时为受雇后退休前的个人提供的某些福利基于精算的义务，这些福利包括医疗、牙科、视力、人寿和其他福利。
环境成本
公司参与了某些环境补救和持续的合规活动。环境事项的应计项目是在可能发生负债时逐个现场记录的，并基于对负债的合理估计。本公司的应计项目反映了其他潜在责任方在可能负有法律责任和财务能力支付各自份额相关成本的情况下预期参与的情况。随着评估和补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息，这些应计项目会定期进行调整。考虑到评估环境暴露的内在不确定性，确定的地点在未来一段时间内发生的实际成本可能与估计值不同。由于未来付款时间的不确定性，环境事项的应计项目按未贴现的基础计入公司综合资产负债表中的应付账款和应计负债及其他负债。
收入确认
收入在履行与客户合同条款下的履约义务时确认。本公司的履约义务一般包括向批发商、分销商、零售商或消费者销售成品的承诺。根据客户合同的具体条款，成品的控制权在装运到客户所在地或在客户所在地收到时转移。运输和搬运活动被记为合同履行成本，并归类为产品销售成本。一旦控制权移交给客户，公司就完成了其履约义务，收入得到确认。履行义务履行完毕后，合同规定的对价权利是无条件的。如果在支付对价之前只需要经过一段时间，不需要其他任何条件，则认为权利是无条件的。该公司通常在两个月内收回客户应收账款。根据与客户的合同条款，所有履约义务的原始期限为一年或更短时间.
公司通常承诺与客户进行一次性或持续的贸易促进计划，以及消费者优惠券计划，这些计划要求公司估计和累积此类计划的预期成本，其中包括货架降价、公司产品和图形的结束展示或店内展示，以及客户进行的其他贸易促进活动。这类活动的成本被定义为会计准则汇编主题606“与客户的合同收入”下的可变对价，从销售额中扣除，并在发生相关销售时进行记录。贸易促进计划和消费券的应计项目是根据公司对截至资产负债表日期销售的产品清偿现有和未来债务所需金额的最佳估计而建立的。该公司使用预测拨款、历史趋势分析以及客户和销售组织的投入来确定贸易促销活动的应计项目，并使用历史趋势经验和优惠券赎回估计来确定优惠券应计项目。
本公司根据过往经验及对客户信用风险及账龄的持续评估，为坏账拨备。应收款在扣除坏账准备#美元后列报。4和$7截至2019年6月30日和2018，分别为。应收账款净额包括非客户应收账款#美元17和$10截至2019年6月30日和2018，分别为。
产品销售成本
产品销售成本是指与公司产品的制造和分销直接相关的成本，主要包括原材料、包装、合同制造费、运输和搬运、仓储、包装设计、折旧、摊销、直接和间接人工以及公司制造和分销设施的运营成本，包括工资、福利成本和奖励补偿，以及与公司GREAT®创业协议(见附注8)。
与开发和设计新包装相关的成本，包括设计、工艺、薄膜和标签，在发生时计入销售产品的成本。
销售和管理费用
销售和行政费用是指公司在创造收入和管理业务方面发生的成本，包括市场调查、佣金和某些行政费用。行政费用包括与公司非制造业、非研发人员、设施和设备相关的工资、福利、激励性薪酬、专业费用和服务以及其他运营成本，以及软件和许可费。
广告和研发成本
本公司在发生的期间内支付广告和研发费用。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债就可归因于财务报表金额与其各自课税基础之间差异的预期未来税务后果予以确认。管理层审查公司的递延税项资产，以确定其价值是否可以根据现有证据实现。当管理层认为其递延税项资产的一部分很可能不会变现时，就建立估值拨备。期间估值免税额的变动计入本公司于变动期间的所得税拨备。除估值免税额外，当不确定的税务仓位不符合某些确认门槛或计量标准时，本公司亦会就该等税务仓位作出拨备。不确定税务头寸的金额在获得新信息或头寸得到有效结算时按季度进行调整。
根据美国公认会计原则，未汇出的外国收益在产生收益时不会无限期地再投资，因此应计提外国预扣税。本公司定期检讨及评估其无限期再投资主张是否有任何改变。截至2018财年第二季度，公司已确定其多家海外子公司的未分配收益被无限期再投资。2017年12月，《减税和就业法案》(《税法》)通过成为法律，大大降低了美国汇回国内的成本。在2018财年第三季度，该公司完成了一项分析，其中确定其海外子公司的未分配收益均未无限期再投资。因此，在适用的情况下，该公司对所有外国子公司的未分配收益提供外国预扣税。
外币交易及折算
当地货币是该公司几乎所有海外业务的功能货币。当交易币种不同于本位币时，交易损益被计入其他(收入)费用净额的组成部分。此外，某些以外国子公司本位币以外的货币计价的资产和负债在子公司的账面上以其本位币报告，汇率差异在其他(收入)费用净额中记录的影响。境外业务的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算成美元，而收入和支出按年内的每月平均汇率换算。
外币折算损益作为其他全面收益(亏损)的组成部分列报。货币换算调整的所得税影响被记录为递延税项的一个组成部分，并在适当情况下与其他全面收益(亏损)相抵销。
自2018年7月1日起，根据美国公认会计准则的要求，阿根廷被指定为高通胀经济体，因为它在三年内经历了大约100%或更高的累计通货膨胀率。因此，从2018年7月1日起，美元取代阿根廷比索成为公司在阿根廷的子公司(统称为Clorox阿根廷)的功能货币。因此，Clorox阿根廷公司非美元货币资产和负债的收益和损失在综合收益表中的其他(收入)支出净额中确认。
衍生工具
该公司使用衍生工具，主要是掉期、期货和远期合约，仅限于非交易目的，旨在部分管理对大宗商品价格、利率和外汇变化的风险敞口。该公司的合同是对名义金额和期间与相关风险敞口一致的交易的对冲，不构成独立于这些风险敞口的投资。
衍生工具的公允价值变动(即损益)在综合资产负债表中记为资产或负债，抵销净收益或其他全面收益(亏损)，视乎该衍生工具是否为会计目的而被指定及是否符合会计对冲资格，以及如被指定为对冲关系类型而定。用于确定套期保值会计处理是否适当的标准是：(A)套期保值关系、风险管理目标和套期保值策略的正式指定和记录；(B)被套期保值项目、交易和相应的套期保值工具的资格；以及(C)套期保值关系在套期保值开始时和持续实现对冲目标方面的有效性。对于被指定为套期保值工具的衍生工具，公司必须将该套期保值工具指定为公允价值对冲工具或现金流量对冲工具。该公司将其商品远期和未来原材料预期采购合同、利率远期合同和外币远期库存预测合同指定为现金流对冲。在截至的财政年度2019年6月30日, 2018和2017，该公司拥有不是指定为公允价值套期保值的套期保值工具。
对于被指定为现金流量对冲的衍生工具，收益或亏损的有效部分被报告为其他全面收益(亏损)的组成部分，并重新分类为被对冲交易影响收益的同一个或多个期间的收益。本公司可能不时就会计目的而非指定为套期保值的合约，就该等合约确认当期综合收益表中公允价值的变动。套期保值活动产生的现金流量在合并现金流量表中被归类为经营活动。
近期发布的会计准则
最近发布的尚未采用的会计准则
2017年8月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了ASU第2017-12号，“衍生工具和对冲（主题815）：对冲活动会计的目标改进”，修订了对冲会计确认和列报要求，以更好地使实体的风险管理活动与其财务报告保持一致。该准则亦简化若干情况下对冲会计的应用。新指南将于2020财年第一季度开始对公司生效，并允许提前采用。本公司预期该指引于采纳后不会对其综合财务报表产生重大影响。
2017年1月，FASB发布了ASU No.2017 -04，“无形资产-商誉和其他（主题350）：简化商誉减值测试”，取消了计算商誉隐含公允价值以计量商誉减值费用的要求。新指引自2021财年第一季度起对公司生效，并允许提前采用。本公司目前正在评估采纳该指引将对其综合财务报表产生的影响。
2016年2月，FASB发布了ASU No.2016 -02，“租赁（主题842）”，要求承租人对所有期限超过12个月的租赁确认使用权（ROU）资产和租赁负债。确认、计量及呈列将取决于租赁分类为融资租赁或经营租赁。ASU 2016-02还要求扩大有关租赁安排的披露。新指南将于2020财年第一季度开始对公司生效，并允许提前采用。2018年7月，FASB发布了ASU第2018-11号，“租赁（主题842），有针对性的改进”，为应用新租赁准则提供了可选的过渡方法。主题842可以使用修改后的追溯方法在最早提出的时期开始时应用，或者根据ASU 2018-11的允许，在采用该方法的时期开始时应用。本公司将于2020财年第一季度采用新准则，并使用可选过渡方法以经修订的追溯方式采用，因此，将不会重述比较期间。本公司预期将选择若干实务经验，包括一揽子实务经验，以不重新评估与包含租赁、租赁分类及初始直接成本的合约有关的先前结论。本公司已大致完成采纳及实施此新会计准则的计划，包括评估其租赁安排及实施软件以符合此准则的报告及披露规定。本公司预期，采纳此新准则将导致确认使用权资产约 $315和$345流动及非流动负债总额介乎 $350和$380在公司的综合资产负债表上，差异主要是由于递延租金将重新分类为ROU资产.公司还预计将对留存收益的期初余额进行累计影响调整， $20和$25主要与公司位于加利福尼亚州奥克兰的综合办公楼售后回租的剩余递延收益有关（见附注8）。该新准则预计不会对本公司的合并收益表或合并现金流量表产生重大影响。
最近采用的会计准则
2018年2月，FASB发布了ASU第2018-02号，“损益表-报告综合收益（主题220）：累计其他综合收益的某些税收影响的重新分类”，该指南修订了其指导方针，允许从累计其他综合收益重新分类为留存收益，以应对税法造成的搁浅所得税影响。该公司在2019财年第四季度早期采用了这一指导，并将其应用于该季度。由于采用该准则，本公司减少累计其他全面（亏损）收入净额，并增加留存收益， $39.
2014年5月，FASB发布了ASU No.2014 -09，“来自客户合同的收入（主题606）”，取代了大部分现有的美国公认会计原则收入确认指南，旨在改进并与客户合同收入财务报告要求的国际标准接轨。ASU 2014-09的核心原则是，实体应确认转让商品或服务的收入，其金额应等于其预期有权从这些商品或服务中获得的金额。ASU 2014-09还要求对客户合同产生的收入和现金流量的性质、时间和不确定性进行额外披露，包括有关重大判断和判断变更的信息。
本公司于2018年7月1日起采用经修订的追溯基础上的新指引，并未对本公司的年度综合财务报表产生重大影响。然而，由于某些贸易促进支出的确认时间安排，公司在中期内的财务业绩受到了影响。由于某些贸易促进支出的确认时间发生变化，公司记录了最初应用新指引作为对2019财年留存收益期初余额的调整的非实质性累积影响。2018年7月1日或之后期间的业绩按照主题606确认和列报，而上期金额没有进行调整，继续按照主题605“收入确认”下的先前会计指导进行报告。该公司已经对其会计政策、业务流程、系统和控制进行了更改，以符合新的收入确认指导和披露要求。
2017年3月，财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2017-07号《补偿-退休福利(专题715)：改进定期养老金净成本和定期退休后福利净成本的列报》，其中要求在与期间提供的服务产生的其他员工补偿成本相同的损益表项目中列报定期福利净成本的服务成本部分。本标准还要求，定期福利净成本的其他组成部分应与包括服务费用的项目(S)分开列报，并在列报营业收入小计之外(如果列报的话)追溯列报。本公司于2019财年第一季度采纳了这一新指引，并未对本公司的合并财务报表产生实质性影响。采纳本指导意见后，公司将定期收益净成本中的非服务成本部分计入其他(收入)费用净额。
2018年3月，财务会计准则委员会发布了ASU 2018-05号，“所得税(第740主题)--根据美国证券交易委员会工作人员会计公告对美国证券交易委员会段落的修正”，其中修改了其指导意见，以解决2017年12月22日(颁布日期)颁布的税法的所得税影响的初始核算问题。这一指引允许对所得税影响的合理估计在自颁布之日起一年的计量期内作为暂定金额报告，当时没有足够详细的必要信息来完成会计核算。修正案还增加了具体的披露要求。该公司已采纳了这一新的指导方针。《公司记录》$812018财年第二季度的临时福利。有关更多信息，请参阅注释16。
注2.收购的业务
收购Nutraext
2018年4月2日，公司收购了100百分比Nutranext是一家总部位于佛罗里达州日出城的膳食补充剂公司。Nutranext在零售和电子商务渠道以及直接面向消费者的业务中制造和营销领先的膳食补充剂品牌。对该业务的收购反映了该公司的战略，即在毛利率具有吸引力的快速增长类别中收购领先品牌。
支付的总代价为$681其中包括结算后周转资金和其他调整，最初通过商业票据借款提供资金，随后使用长期债务融资和从外国子公司汇回的现金相结合的方式偿还。Nutraext的资产和负债按收购日各自的估计公允价值按公认的业务合并会计原则入账。收购价格超过可识别净资产公允价值的部分已分配给生活方式和家庭应报告部分的商誉，金额为$310和$102，分别为。的善意$412主要归因于收购后预计将产生的协同效应，包括与消化健康业务的协同效应，并反映了进一步将公司的投资组合扩展到健康和健康领域的价值。在总的商誉中，$363预计将可在税收方面扣除。
采购价格分配在2019财年第三季度敲定。下表汇总了Nutraext收购的资产和承担的负债的公允价值以及相关递延所得税的最终收购价格分配。收购资产和承担负债的公允价值反映了与商誉、递延所得税和应付所得税相关的最终微不足道的计量期调整。应摊销无形资产的加权平均估计使用寿命为15好几年了。
|
| | | |
| Nutranext |
商誉(生活方式可报告部分310美元，家庭可报告部分102美元) | $ | 412 |
|
商标 | 143 |
|
客户关系 | 75 |
|
财产、厂房和设备 | 49 |
|
营运资金净额 | 22 |
|
递延所得税 | (20 | ) |
支付的对价 | $ | 681 |
|
自2018年4月2日起，Nutranext被合并到公司的经营业绩中。Nutranext全球业务的业绩反映在生活方式可报告分部中。公司2019财年和2018财年的业绩包括： $217和$53，分别占Nutranext全球净销售额的3%。
由于收购事项不符合额外披露的门槛要求，故并无呈列反映收购事项的备考业绩。
注3.库存
截至6月30日，库存包括以下内容：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
成品 | $ | 411 |
| | $ | 395 |
|
原材料和包装 | 125 |
| | 129 |
|
Oracle Work in Process | 6 |
| | 9 |
|
后进先出津贴 | (30 | ) | | (27 | ) |
总计 | $ | 512 |
| | $ | 506 |
|
后进先出法被用来近似评估34%和38%截至2004年12月31日的 2019年6月30日和2018，分别为。所有其他存货的账面价值是按先进先出法确定的。LIFO层清算对收益的影响在截至每个财政年度都是微不足道的2019年6月30日, 2018和2017.
注4.财产、厂房和设备、净值
截至6月30日，不动产、厂房和设备净额构成如下：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
机器和设备 | $ | 1,867 |
| | $ | 1,808 |
|
建筑物 | 596 |
| | 574 |
|
资本化的软件成本 | 358 |
| | 375 |
|
土地和改善措施 | 138 |
| | 131 |
|
在建工程 | 131 |
| | 77 |
|
计算机设备 | 94 |
| | 92 |
|
总计 | 3,184 |
| | 3,057 |
|
减去：累计折旧和摊销 | (2,150 | ) | | (2,061 | ) |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 1,034 |
| | $ | 996 |
|
包括在上述机器和设备中的是$21和$13资本租约截至2019年6月30日和2018。资本租赁项下资产的累计折旧为#美元12和$10截至2019年6月30日和2018，分别为。
包括在上述建筑中的是$0和$2截至的资产报废债务2019年6月30日和2018，分别用于租赁物业。有几个不是在财政年度记录的资产报废债务2019和2018.
与不动产、厂房和设备有关的折旧和摊销费用净额为#美元。165, $156和$153在财政年度2019, 2018和2017，其中包括资本租赁项下资产的折旧。这还包括摊销资本化软件#美元。8, $11和$15在财政年度2019, 2018和2017，分别为。
在2017财年第二季度，公司确认了$21在清洁可报告部门中，与随后剥离的Aplicare业务的某些资产受损有关的非现金费用。资产减值费用主要与对Aplicare业务的最新估值按公允价值减记物业、厂房和设备有关。
非现金资本支出为#美元2在截至6月30日的每个财政年度，2019, 2018和2017.
注5.商誉、商标和其他无形资产
截至该会计年度按报告分项划分的商誉账面值变动2019年6月30日和2018具体情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商誉 |
| 清洁 | | 居家 | | 生活方式 | | 国际 | | 总计 |
截至2017年6月30日的余额 | $ | 323 |
| | $ | 207 |
| | $ | 244 |
| | $ | 422 |
| | $ | 1,196 |
|
采办 | — |
| | 102 |
| | 309 |
| | — |
| | 411 |
|
外币折算的影响 | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) | | (5 | ) |
截至2018年6月30日的余额 | $ | 323 |
| | $ | 309 |
| | $ | 553 |
| | $ | 417 |
| | $ | 1,602 |
|
采办 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
外币折算的影响 | — |
| | — |
| | — |
| | (12 | ) | | (12 | ) |
截至2019年6月30日的余额 | $ | 323 |
| | $ | 309 |
| | $ | 554 |
| | $ | 405 |
| | $ | 1,591 |
|
截至6月30日的财年，商标和其他无形资产的账面价值变化如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日 | | 截至2018年6月30日 |
| 毛收入
携载
金额 | | 累计
摊销 | | 净载运
金额 | | 毛收入
携载
金额 | | 累计
摊销 | | 净载运
金额 |
具有无限生命期的商标 | $ | 777 |
| | $ | — |
| | $ | 777 |
| | $ | 778 |
| | $ | — |
| | $ | 778 |
|
有限生命周期的商标 | 40 |
| | 26 |
| | 14 |
| | 41 |
| | 24 |
| | 17 |
|
其他无形资产 | 430 |
| | 309 |
| | 121 |
| | 430 |
| | 296 |
| | 134 |
|
总计 | $ | 1,247 |
| | $ | 335 |
| | $ | 912 |
| | $ | 1,249 |
| | $ | 320 |
| | $ | 929 |
|
有限年限无形资产在其估计使用年限内摊销，其范围为2至30好几年了。与公司无形资产有关的摊销费用为#美元。15, $10和$10在过去几年里2019年6月30日, 2018和2017，分别为。这些无形资产的估计摊销费用为#美元。14, $12, $12, $12及$10在财政年度内2020, 2021, 2022, 2023和2024，分别为。
注6.应付账款和应计负债
截至6月30日，应付账款和应计负债包括以下内容：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
应付帐款 | $ | 507 |
| | $ | 507 |
|
薪酬和员工福利成本 | 158 |
| | 154 |
|
贸易和促销费用 | 115 |
| | 91 |
|
分红 | 139 |
| | 129 |
|
其他 | 116 |
| | 120 |
|
总计 | $ | 1,035 |
| | $ | 1,001 |
|
注7.债务
短期借款
应付票据和贷款主要由公司发行的美国商业票据组成，这些票据在一年内到期，并$396和$199分别截至2019年6月30日和2018年6月30日。
截至该财政年度内平均未偿还票据及应付贷款的加权平均利率2019年6月30日, 2018和2017，包括与本公司未提取的循环信贷安排相关的费用2.98%, 2.10%和1.21%，分别为。截至的美国商业票据余额的加权平均有效利率2019年6月30日和2018是2.65%和2.31%，分别为。
长期借款
截至6月30日，按面值扣除未摊销折扣、溢价和债务发行成本后的长期债务包括：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
优先无抵押票据及债权证： | | | |
3.80%，300美元，2021年11月到期 | $ | 299 |
| | $ | 298 |
|
3.05%，600美元，2022年9月到期 | 598 |
| | 597 |
|
3.50%，500美元，2024年12月到期 | 498 |
| | 497 |
|
3.10%，400美元，2027年10月到期 | 397 |
| | 397 |
|
3.90%，500美元，2028年5月到期 | 495 |
| | 495 |
|
总计 | 2,287 |
| | 2,284 |
|
减去：长期债务的当前到期日 | — |
| | — |
|
长期债务 | $ | 2,287 |
| | $ | 2,284 |
|
截至财政年度内平均未偿还长期债务的加权平均利率2019年6月30日, 2018和2017，我们是3.81%, 3.94%和4.41%，分别为。长期债务余额的加权平均有效利率2019年6月30日和2018是3.81%.
截至的长期债务到期日2019年6月30日，都是$0, $0, $300, $600, $0、和$1,400在财政年度2020, 2021, 2022, 2023, 2024，并在此之后分别。
2018年5月，本公司发布$500年利率固定为3.90%和2028年5月15日的到期日，并用所得资金偿还了部分未偿还商业票据，包括与Nutrext收购相关的募集金额。票据的利息每半年支付一次，分别在5月和11月支付。这些票据的实际利率为4.02%这包括摊销债务发行成本的影响，以及票据有效期内相关利率远期合约的亏损(见附注9)。这些票据与公司现有的所有优先债务并列。
2017年9月，本公司发布$400年利率固定为3.10%和2027年10月1日的到期日，并用所得资金偿还$400年利率固定为5.95%这一期限于2017年10月到期。2017年9月优先债券的利息每半年支付一次，分别在4月和10月支付。这些票据的实际利率为3.13%这包括摊销债务发行成本的影响，以及票据有效期内相关利率远期合约的收益(见附注9)。这些票据与公司现有的所有优先债务并列。
信贷安排
截至6月30日，公司在其他融资安排下的借款能力如下：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
循环信贷安排 | $ | 1,100 |
| | $ | 1,100 |
|
外国和其他信贷额度 | 39 |
| | 37 |
|
总计 | $ | 1,139 |
| | $ | 1,137 |
|
自.起2019年6月30日和2018，该公司有一家$1,1002022年2月到期的循环信贷协议(信贷协议)。有几个不是截至信贷协议项下的借款2019年6月30日和2018，本公司相信信贷协议项下的借款现时及将继续可作一般业务用途。信贷协议包括若干限制性契诺及限制，本公司于2019年6月30日和2018.
在美元中39外国和其他信贷额度截至2019年6月30日, $4是未清偿的，剩下的$35可供借阅。中的$37外国和其他信贷额度截至2018年6月30日, $3是杰出的，而其余的$34可供借阅。
注8.其他负债
截至6月30日，其他负债包括：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
风险投资协议终止义务，净额 | $ | 370 |
| | $ | 341 |
|
员工福利义务 | 280 |
| | 283 |
|
税费 | 34 |
| | 52 |
|
其他 | 96 |
| | 102 |
|
总计 | $ | 780 |
| | $ | 778 |
|
风险投资协议
该公司与宝洁公司(P&G)达成了一项协议，为该公司的GREE®袋子、包装袋和集装箱业务。根据这项协议，宝洁向GREAD提供研发支持®公事。自.起2019年6月30日和2018，宝洁公司有一个20%对合资企业的兴趣。该公司向宝洁支付特许权使用费，以支付其在GREAT的利润、亏损和现金流中的权益，如合同所定义®业务量，计入产品销售成本。2017年12月，本公司和宝洁延长了协议的期限以及宝洁提供的相关研发支持。除非双方同意在2025年1月31日或之前进一步延长协议的期限，否则协议的期限将于2026年1月到期七年了或同意采取其他相关行动。在某些情况下，协议可以终止，包括宝洁在公司控制权发生变化时的选择权，或在任何一方选择出售GREAD时®公司的业务。
协议终止后，公司必须购买宝洁公司的20%按预先确定的估值程序确定的公允价值现金利息。自.起2019年6月30日，宝洁权益的估计公允价值为$619，其中$370如上表所示，已确认并反映在其他负债中。估计公允价值与已确认金额之间的差额，以及宝洁权益的任何未来公允价值变动，在协议剩余期限内计入根据实际利息法销售的产品的成本。终止合同后，欣喜®企业将保留宝洁为销售的特许产品提供的独家核心知识产权许可，免版税。
售后回租交易递延收益
于二零一二年十二月，本公司完成一项售后回租交易，据此，本公司将其位于加利福尼亚州奥克兰市的综合办公大楼出售予一名无关连第三方，所得款项净额为 $108并输入 15- 年经营租赁协议，与买方续签部分建筑物。本公司递延确认销售收益总额中相当于租赁付款现值的部分，并将继续在租赁期内按比例将该金额摊销至收益。截至 2019年6月30日和2018，递延收益的长期部分，22和$29如上表所示，分别列入“其他”。本公司将于2019年7月1日起采纳Topic 842下的新租赁指引后，将一般办公楼售后回租的剩余递延收益重新分类为保留收益。更多信息请参见注释1。
注9.金融工具和公允价值计量
金融风险管理与衍生工具
本公司面临与其持续业务运营相关的某些商品、外币和利率风险，并使用衍生工具来减少对这些风险的风险敞口。
商品价格风险管理
本公司可使用商品交易所买卖期货及场外掉期合约，该等合约一般 不是长于2年份，以确定其预测原材料需求的一部分价格。商品购买合约乃使用自芝加哥期货交易所商品期货交易所及商品衍生工具交易商取得之市场报价按公平值计量。
自.起2019年6月30日，商品衍生品的名义金额为#美元。24，其中$11与用于木炭业务的喷气燃料互换有关，以及#美元13与用于食品业务的豆油期货有关。自.起2018年6月30日，大宗商品衍生品的名义金额为$34，其中$10与喷气燃料互换和$24与豆油期货相关。
外币风险管理
该公司还可能签订某些场外衍生品合同，以管理该公司与购买库存相关的部分预测外币风险。这些外币合同的期限一般不超过2年份。外汇合同是根据外汇交易商引用的信息按公允价值计量的。
本公司附属公司用来对冲预期存货购买的未偿还外币远期合约的名义金额为#美元。61和$50，分别为2019年6月30日和2018.
利率风险管理
本公司可订立场外利率远期合约，以在预期发行固定利率债券前固定部分基准利率，或管理本公司的固定利率及浮动利率债务水平。这些利率远期合约的存续期一般小于12月份。利率合约是使用美国政府债券交易商引用的信息按公允价值计量的。
于2018财政年度内，本公司订立及其后终止与2017年9月发行$400在优先票据和2018年5月发行的$500在高级笔记中(见注7)。这些合同导致综合资产负债表上累积的其他综合净(亏损)收入产生微不足道的损益，这些收入将在年度综合收益表中摊销为利息支出。10-每种票据的年限。
该公司拥有不是截至的未平仓利率远期合约2019年6月30日和2018.
商品、外汇和利率衍生品
该公司指定其商品远期和期货合同，用于预测外国原材料的采购
预测库存购买的货币远期合约，以及预测利息的利率远期合约
作为现金流对冲的付款。
在截至6月30日的财政年度内，被指定为对冲工具的衍生工具对其他全面收益和净收益的影响如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 在其他全面收益中确认的收益(亏损) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
商品购买衍生工具合约 | $ | (5 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (3 | ) |
外汇衍生工具合约 | — |
| | 2 |
| | (1 | ) |
利率衍生工具合约 | — |
| | 2 |
| | — |
|
总计 | $ | (5 | ) | | $ | 8 |
| | $ | (4 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 从累积的其他综合净(亏损)收入中重新分类并在净收益中确认的损益 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
商品购买衍生工具合约 | $ | (2 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (2 | ) |
外汇衍生工具合约 | 2 |
| | (1 | ) | | (3 | ) |
利率衍生工具合约 | (6 | ) | | (6 | ) | | (6 | ) |
总计 | $ | (6 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (11 | ) |
从累积的其他综合净(亏损)收入中重新分类的收益(亏损)，并在截至会计年度的净收益中确认2019年6月30日, 2018和2017对于商品购买和外汇衍生品合约计入产品销售成本，对于利率衍生品合约计入利息支出。
累计其他综合净(亏损)收入中现有净收益(亏损)的估计金额2019年6月30日预计在未来12个月内重新分类为净收益为$(8)。被排除在有效性评估之外的对冲无效或对冲成分的衍生工具的收益和损失在净收益中确认。在截止的每个财政年度内2019年6月30日, 2018和2017对冲无效的情况并不显著。
交易对手风险管理与衍生品合同要求
该公司利用各种金融机构作为场外衍生工具的交易对手。本公司订立协议规管场外衍生工具的使用，并对与各交易对手持有的场外衍生工具持仓合计设定内部限额。这些协议的某些条款要求本公司或交易对手在衍生工具的公允价值超过合同规定的交易对手责任头寸限额时提供抵押品。截至所持负债头寸的场外衍生工具2019年6月30日和2018, $1和$0分别包含这样的条款。从两个版本开始2019年6月30日和2018，本公司或任何交易对手均不需要提交任何抵押品，因为没有超过交易对手责任头寸限额。
管理本公司场外衍生工具的协议的某些条款要求，标准普尔和穆迪分配给本公司及其交易对手的信用评级保持在等于或高于投资级信用评级的最低水平。如果公司的信用评级降至投资级以下，衍生工具的交易对手可以要求对净负债头寸的衍生工具进行全额抵押。从两个版本开始2019年6月30日和2018，该公司及其每一家交易对手都获得了标准普尔和穆迪的投资级评级。
公司某些用于商品价格风险管理的交易所交易期货合约包括要求公司以公司经纪人持有的现金保证金账户的形式为在该交易所进行的交易提供抵押品。自.起2019年6月30日和2018，该公司维持与交易所交易期货合约有关的现金保证金余额为#美元。1和$2于综合资产负债表中分别分类为预付费用及其他流动资产。
信托资产
该公司持有共同基金和现金等价物的权益，作为与其非合格递延补偿计划相关的信托资产的一部分。非限定递延补偿计划的参与者，即本公司的现任和前任员工，可以在某些共同基金中进行选择，根据计划的条款，并在持有有价证券的信托范围内投资其递延补偿。信托代表本公司被视为主要受益人的可变利益实体，因此，信托资产被合并并计入综合资产负债表中的其他资产。共同基金的权益按公允价值按市场报价计量。公司已将这些有价证券指定为交易投资。
自.起2019年6月30日，与公司非合格递延补偿计划相关的信托资产价值增加了#美元。10与之相比2018年6月30日，主要是由于本年度员工对这些计划的贡献。
金融工具的公允价值
在合并资产负债表中按公允价值经常性计量的金融资产和负债应按公允价值层次的下列三种类别之一进行分类和披露：
第1级：相同资产或负债的活跃市场报价。
第2级：市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
第3级：反映报告实体自身假设的不可观察到的投入。
自.起2019年6月30日和2018在此期间，本公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债包括被归类为1级或2级的衍生金融工具，以及为本公司的非合格递延补偿计划提供资金的信托资产，被归类为1级。
下表汇总了截至6月30日要求披露公允价值的公司资产和负债的公允价值：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2019 | | 2018 |
资产 | 资产负债表分类 | | 公允价值
层次结构
级别 | | 携带
金额 | | 估计数
公平
价值 | | 携带
金额 | | 估计数
公平
价值 |
包括货币市场基金在内的投资 | 现金和现金等价物(a) | | 1 | | $ | 26 |
| | $ | 26 |
| | $ | 24 |
| | $ | 24 |
|
定期存款 | 现金和现金等价物(a) | | 2 | | 7 |
| | 7 |
| | 23 |
| | 23 |
|
大宗商品购买掉期合约 | 预付费用和其他流动资产 | | 2 | | — |
| | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
外汇远期合约 | 预付费用和其他流动资产 | | 2 | | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
|
非合格递延补偿计划的信托资产 | 其他资产 | | 1 | | 96 |
| | 96 |
| | 86 |
| | 86 |
|
| | | | | $ | 129 |
| | $ | 129 |
| | $ | 138 |
| | $ | 138 |
|
负债 | | | | | | | | | | | |
应付票据和贷款 | 应付票据和贷款 (b) | | 2 | | $ | 396 |
| | $ | 396 |
| | $ | 199 |
| | $ | 199 |
|
商品购买期货合约 | 应付账款和应计负债 | | 1 | | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
|
大宗商品购买掉期合约 | 应付账款和应计负债 | | 2 | | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
长期债务和长期债务的当期期限 | 长期债券的当前到期日-
定期债务和长期债务
债务(c) | | 2 | | 2,287 |
| | 2,402 |
| | 2,284 |
| | 2,269 |
|
| | | | | $ | 2,685 |
| | $ | 2,800 |
| | $ | 2,484 |
| | $ | 2,469 |
|
| |
(a) | 现金和现金等价物由定期存款和其他计息投资组成，包括原始到期日为90天或更短的货币市场基金。现金及现金等价物按成本入账，成本与公允价值大致相同。 |
| |
(b) | 应付票据和贷款由美国商业票据和/或非美国子公司发行的其他类似短期债务组成，所有这些都按成本记录，接近公允价值。 |
| |
(c) | 当期到期的长期债务和长期债务按成本入账。长期债务（包括即期到期日）的公允价值是使用公司债券交易商所报的二级市场价格确定的，并被分类为第二级. |
注10.其他应急和担保
或有事件
该公司涉及某些环境问题，包括在不同地点采取的应对行动。该公司记录的负债总额为#美元。27和$28截至2019年6月30日和2018，分别就其在与这些事项有关的未来补救费用总额中所占份额提出索赔。
一件事，占了$14截至2011年12月31日和2012年12月31日， 2019年6月30日和2018，涉及与公司在加利福尼亚州阿拉米达县的一个地点的前业务相关的环境成本。2016年11月，应监管机构的要求，在环境顾问的协助下，该公司提交了一份可行性研究报告，评估了管理该场地的各种方案，并包括相关成本的估计。因此，公司在其他（收入）费用中记录了估计将在一年内发生的费用的未贴现负债。 30根据可行性研究报告中建议的备选方案，然而，由于与监管机构的持续讨论，2017年6月，公司将其记录的负债增加到 $14这反映了在现场实施额外补救措施的预期费用。虽然该公司认为其最新估计是合理的，但监管机构可能会要求该公司实施可行性研究中评估的其他选项之一，估计未贴现成本高达 $28超过估计的30- 年期间，或要求本公司采取其他行动，并承担不包括在研究中的费用。
在密歇根州迪金森县发生的另一件事，发生在公司以前的一个业务地点，公司对此负有连带责任，占#美元。11和$12截至2009年12月31日 2019年6月30日和2018，分别为。这一金额反映了公司同意承担以下责任24.3%根据与第三方的费用分摊安排，对这一事项的总体补救和相关费用进行评估。在环境顾问的协助下，该公司保持未贴现的负债，这是其目前对资本支出、维护和其他可能发生的成本的最佳估计份额，超过估计的30-年补救期。尽管公司的风险敞口可能会超过迪金森县事件的记录金额，但目前任何此类额外风险敞口或风险敞口范围都不可估量。该公司与这些问题相关的估计损失对各种不确定因素很敏感，包括任何补救努力的效果、任何补救要求的变化以及未来替代清理技术的可用性。
公司面临各种法律诉讼、索赔和其他或有损失，包括但不限于与合同安排、产品责任、专利和商标、广告、劳工和就业、环境、健康和安全以及其他事项有关的或有损失。关于这些诉讼程序、索赔和其他或有损失，尽管存在相当大的不确定性，但管理层目前认为，这些事项的最终处置(以前没有规定的程度)不会对公司的整体综合财务报表产生重大不利影响，无论是个别的还是总体的。
担保
结合资产剥离和其他交易，公司可能会提供典型的赔偿(例如，对陈述和担保的赔偿，以及保留以前存在的环境、税收和员工责任)，这些赔偿的条款在总债务的期限和潜在金额上各不相同，在许多情况下没有明确定义。本公司并无，亦不相信将会支付任何与其赔偿有关的重大付款，并相信任何合理可能的付款不会对本公司整体的综合财务报表产生重大不利影响，不论个别或整体。
截至日前，本公司并无就上述担保记录任何重大负债2019年6月30日和2018.
该公司是金额为#美元的信用证的当事人。9从两个版本开始2019年6月30日和2018，主要与其一家保险公司有关，其中$0已经被利用了。
注11.租约及其他承担
该公司租赁各种物业、厂房和设备，包括办公、仓储、制造和研发设施，以及某些制造和信息技术设备。该公司预计，在正常业务过程中，现有合同将被续签或由其他租约取代。所有经营租赁的租金费用为#美元。72, $86和$84在财政年度2019, 2018和2017，分别为。
本公司现有不可撤销营运及资本租赁协议所规定的未来最低年度租赁费2019年6月30日，详情如下：
|
| | | | | | | |
年 | 运营中
租契 | | 资本
租契 |
2020 | $ | 71 |
| | $ | 2 |
|
2021 | 65 |
| | 2 |
|
2022 | 50 |
| | 1 |
|
2023 | 42 |
| | 1 |
|
2024 | 37 |
| | 1 |
|
此后 | 124 |
| | 2 |
|
总计 | $ | 389 |
| | $ | 9 |
|
本公司也是某些购买义务的一方，这些义务被定义为可强制执行和具有法律约束力的购买协议，该协议包含指定或可确定的重要条款，包括数量、价格和交易的大致时间。对于受可变价格和/或数量条款约束的采购义务，必须对价格和/或数量作出估计。公司采购义务的例子包括采购原材料的合同、对合同制造商的承诺、对信息技术和相关服务的承诺、广告合同、资本支出协议、软件采购和许可承诺以及服务合同。本公司根据对未来业务需求的预期履行购买义务。这些购买义务中的许多都是灵活的，可以考虑到公司业务和相关要求的变化。自.起2019年6月30日截至购买日期，公司的购买义务如下：
|
| | | |
年 | 购买
义务 |
2020 | $ | 77 |
|
2021 | 36 |
|
2022 | 26 |
|
2023 | 14 |
|
2024 | 11 |
|
此后 | — |
|
总计 | $ | 164 |
|
注12.股东权益
自.起2019年6月30日，该公司拥有二股票回购计划：一种公开市场购买计划，其授权购买总额最多为 $2,000该计划没有到期日，于2018年5月获得董事会授权，并以最高达200万美元的授权总购买额取代了之前的公开市场购买计划。 $750，以及一项旨在抵消与股票奖励相关的稀释预期影响的计划（长青计划），该计划 不是对美元金额的授权限制，没有到期日期。
股票回购根据 二在截至6月30日的财政年度，股票回购计划如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 金额 | | 股票
(单位：千) | | 金额 | | 股票
(单位：千) | | 金额 | | 股票
(单位：千) |
公开市场采购计划 | $ | 328 |
| | 2,266 |
| | $ | 95 |
| | 749 |
| | $ | — |
| | — |
|
常青树计划 | 332 |
| | 2,208 |
| | 177 |
| | 1,422 |
| | 189 |
| | 1,505 |
|
股票回购总额 | $ | 660 |
| | 4,474 |
| | $ | 272 |
| | 2,171 |
| | $ | 189 |
| | 1,505 |
|
在截至6月30日的财政年度内支付的每股股息如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
支付的每股股息 | $ | 3.84 |
| | $ | 3.48 |
| | $ | 3.20 |
|
累计其他综合净(亏)收入
截至6月30日的财政年度，按构成部分分列的累计其他综合净(亏损)收入变动情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币
翻译调整 | | 网络
未实现
利得
(亏损)
衍生物 | | 养老金和
退休后
效益
调整 | | 累计
其他
全面
(亏损)收入 |
余额2016年6月30日 | $ | (353 | ) | | $ | (44 | ) | | $ | (173 | ) | | $ | (570 | ) |
以前的其他全面收益(亏损) 重新分类 | (3 | ) | | (4 | ) | | 27 |
| | 20 |
|
从累计其他金额重新分类的金额 综合净(亏损)收益 | — |
| | 11 |
| | 9 |
| | 20 |
|
所得税优惠(费用) | — |
| | — |
| | (13 | ) | | (13 | ) |
本期净其他综合收益(亏损) | (3 | ) | | 7 |
| | 23 |
| | 27 |
|
余额2017年6月30日 | (356 | ) | | (37 | ) | | (150 | ) | | (543 | ) |
以前的其他全面收益(亏损)
重新分类 | (20 | ) | | 8 |
| | 11 |
| | (1 | ) |
从累计其他金额重新分类的金额 综合净(亏损)收益 | — |
| | 6 |
| | 8 |
| | 14 |
|
所得税优惠(费用) | (8 | ) | | (2 | ) | | (7 | ) | | (17 | ) |
本期净其他综合收益(亏损) | (28 | ) | | 12 |
| | 12 |
| | (4 | ) |
余额2018年6月30日 | (384 | ) | | (25 | ) | | (138 | ) | | (547 | ) |
以前的其他全面收益(亏损) 重新分类 | (20 | ) | | (5 | ) | | — |
| | (25 | ) |
从累计其他金额重新分类的金额 综合净(亏损)收益 | — |
| | 6 |
| | 6 |
| | 12 |
|
所得税优惠(费用) | (2 | ) | | 1 |
| | (2 | ) | | (3 | ) |
本期净其他综合收益(亏损) | (22 | ) | | 2 |
| | 4 |
| | (16 | ) |
会计变更的累积影响(1) | (8 | ) | | — |
| | (31 | ) | | (39 | ) |
余额2019年6月30日 | $ | (414 | ) | | $ | (23 | ) | | $ | (165 | ) | | $ | (602 | ) |
(1)2019年4月1日，由于采用了ASU第2018-02号《损益表-报告全面收益(主题220)：对累计其他全面收益的某些税收影响进行重新分类》，对累计其他综合净(亏)收入的期初余额进行了调整。有关更多信息，请参阅注1。
在外币调整中包括重新计量长期公司间贷款的损失，这些贷款在可预见的未来没有计划或预期的结算。截至以下财政年度2019年6月30日, 2018和2017，这些贷款的其他全面损失总计为#美元。3, $9和$2，并且有不是从所列期间累计的其他综合净(亏损)收入中重新归类的数额。
注13.每股净收益(EPS)
以下是截至6月30日的财政年度用于计算基本净每股收益的加权平均流通股数量(以千股为单位)和用于计算稀释净每股收益的加权平均流通股数量：
|
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
基本信息 | 127,734 |
| | 129,293 |
| | 128,953 |
|
股票期权和其他期权的稀释效应 | 2,058 |
| | 2,288 |
| | 2,613 |
|
稀释 | 129,792 |
| | 131,581 |
| | 131,566 |
|
| | | | | |
反稀释股票期权和其他 | 800 |
| | 1,192 |
| | 11 |
|
注14.基于股票的薪酬计划
2012年11月，公司股东投票通过了经修订和重述的2005年股票激励计划(以下简称计划)。该计划允许公司授予各种不符合条件的股票薪酬奖励，包括股票期权、限制性股票、绩效股票、递延股票单位、股票增值权和其他股票奖励。该计划中反映的主要修正是增加了大约3百万为股票补偿目的而发行的普通股。自.起2019年6月30日，本公司获授权最多可授予约7百万普通股，外加等同于根据本计划到期或在未交付股份的情况下被取消、没收或结算的潜在可交付股份的额外股份。自.起2019年6月30日，大约8百万普通股仍可供授予。
在截至6月30日的财政年度，为股票薪酬计划确认的薪酬成本和相关所得税优惠分类如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
产品销售成本 | $ | 5 |
| | $ | 7 |
| | $ | 7 |
|
销售和管理费用 | 35 |
| | 42 |
| | 40 |
|
研发成本 | 3 |
| | 4 |
| | 4 |
|
总补偿费用 | $ | 43 |
| | $ | 53 |
| | $ | 51 |
|
| | | | | |
相关所得税优惠 | $ | 10 |
| | $ | 16 |
| | $ | 19 |
|
财政年度收到的现金2019, 2018和2017在所有以股票为基础的付款安排下行使的股票期权为$166, $70和$81，分别为。本公司从库存股中发行基于股票的薪酬计划的股票。公司可能会根据其常青树计划回购股票，以抵消与基于股票的奖励相关的稀释的估计影响(见附注12)。
关于非雇员董事的股票期权、限制性股票奖励、绩效股票和递延股票单位的估值和会计细节如下。
股票期权
在财政年度内授予的每个股票期权奖励的公允价值2019, 2018和2017在授予之日使用布莱克-斯科尔斯估值模型和下表所示假设进行估算：
|
| | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
预期寿命 | 5.4年 | | 5.5年 | | 5.5年 |
加权平均预期寿命 | 5.4年 | | 5.5年 | | 5.5年 |
预期波动率 | 17.3%至20.2% | | 15.7%至18.7% | | 16.2%至16.9% |
加权平均波动率 | 17.4% | | 15.7% | | 16.9% |
无风险利率 | 2.5%至3.0% | | 1.3%至2.6% | | 1.3%至2.2% |
加权平均无风险利率 | 2.9% | | 1.8% | | 1.3% |
股息率 | 2.5%至2.6% | | 2.4%至3.0% | | 2.4%至2.8% |
加权平均股息率 | 2.6% | | 2.5% | | 2.6% |
股票期权的预期寿命是基于历史行权模式的。预期波动率基于授予日公司股票公开交易期权的隐含波动率、公司公开交易期权的历史隐含波动率和其他因素。无风险利率基于剩余期限等于期权预期期限的美国国债零息债券的隐含收益率。股息收益率是根据预计的每股年度股息支付除以授予日的股票价格得出的。
该公司股票期权活动的详情摘要如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 数量
股票
(单位：千) | | 加权的-
平均值
锻炼
价格
每股 | | 平均值
剩余
合同
生命 | | 集料
固有的
价值 |
截至2018年6月30日的未偿还期权 | 7,080 |
| | $ | 101 |
| | 6年份 | | $ | 240 |
|
授与 | 863 |
| | 152 |
| | | | |
已锻炼 | (1,951 | ) | | 88 |
| | | | |
取消 | (248 | ) | | 132 |
| | | | |
截至2019年6月30日的未偿还期权 | 5,744 |
| | $ | 112 |
| | 6年份 | | $ | 235 |
|
| | | | | | | |
截至2019年6月30日授予的期权 | 3,533 |
| | $ | 97 |
| | 5年份 | | $ | 198 |
|
在财政年度内授予的每个期权的加权平均每股公允价值2019, 2018和2017在授予日，使用Black-Scholes期权定价模型估计为$22.38, $15.33和$13.75，分别为。在财政年度内行使的期权的总内在价值2019, 2018和2017是$125, $51和$65，分别为。
截至日前未偿还的股票期权奖励2019年6月30日，已按等同于授予日股票市值的价格授予。股票期权授予通常被授予4三年内到期，不迟于10在授予之日后数年。本公司按直线法确认归属期间的补偿费用。自.起2019年6月30日，有一美元11与非既得期权有关的未确认补偿成本总额，预计将在剩余的加权平均归属期间确认1年份，可更改没收。
限制性股票奖
限制性股票奖励的公允价值是在授予之日根据股票的市场价格估计的，并在相关归属期间按直线法摊销为补偿费用，一般为3至4好几年了。预计将授予的限制性股票奖励总数根据实际和估计的没收情况进行调整。限制性股票授予收取在归属期间获得的股息分配。
自.起2019年6月30日，有一美元23与非既有限制性股票奖励有关的未确认补偿成本总额，预计将在剩余的加权平均归属期间确认1年。归属于每个会计年度的股份的总公允价值2019, 2018和2017曾经是$5, $1和$1，分别为。授予的加权平均授予日的公允价值为#美元。152.12, $135.29和$131.67会计年度每股收益2019, 2018和2017，分别为。
本公司限制性股票奖励情况摘要如下：
|
| | | | | | |
| 数量
股票
(单位：千) | | 加权平均
授予日期
公允价值
每股 |
截至2018年6月30日的限制性股票奖励 | 156 |
| | $ | 135 |
|
授与 | 139 |
| | 152 |
|
既得 | (36 | ) | | 135 |
|
被没收 | (18 | ) | | 140 |
|
截至2019年6月30日的限制性股票奖励 | 241 |
| | $ | 144 |
|
业绩股
自.起2019年6月30日，有一美元9在与非既得业绩股票相关的未确认薪酬成本中，预计将在剩余的加权平均业绩期间确认1年。授予的加权平均授予日的公允价值为#美元。151.95, $135.47和$122.73会计年度每股收益2019, 2018和2017，分别为。
以下是该公司业绩股票奖励的状况摘要：
|
| | | | | | |
| 数量
股票
(单位：千) | | 加权平均
授予日期
公允价值
每股 |
截至2018年6月30日的绩效股票奖励 | 698 |
| | $ | 111 |
|
授与 | 216 |
| | 152 |
|
分布式 | (334 | ) | | 109 |
|
被没收 | (43 | ) | | 130 |
|
截至2019年6月30日的绩效股票奖励 | 537 |
| | $ | 120 |
|
| | | |
截至2019年6月30日已归属和递延的绩效股票 | 151 |
| | $ | 82 |
|
截至的非既有业绩流通股2019年6月30日和2018是387,000和544,000，而加权平均授权日公允价值为$133.10和$120.69分别为每股。在财政年度内2019, 330,000已归属的股份。递延的股票继续赚取股息，股息也是递延的。归属股份的总公允价值为$37, $35和$0在财政年度内2019, 2018和2017，分别为。在归属时，赠与的接受者将获得作为股份的分配，或者，如果先前由符合资格的接受者选择，则作为递延股票。
非雇员董事的递延股票单位
非雇员董事根据公司的董事薪酬计划获得递延股票单位的年度授予，并可以选择以递延股票单位的形式获得全部或部分年度聘用金和费用。递延股票单位收到股息分配，作为递延股票单位进行再投资，并在授予之日按其公允价值确认。每个递延股票单位代表在董事服务完成后获得一股公司普通股的权利。
在财政年度内2019，公司批准13,000递延股票单位，再投资股息5,000单元和分布式24,000股票，其在授予日的加权平均公允价值为$154.23, $153.16及$82.74分别为每股。自.起2019年6月30日, 200,000尚未偿还的单位，在授予日的加权平均公允价值为#美元。87.47每股。
注15.其他(收入)费用，净额
截至6月30日的财政年度的其他(收入)支出净额的主要组成部分是：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
股权被投资人收入 | $ | (15 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (19 | ) |
定期净收益成本(1) | 14 |
| | — |
| | — |
|
出售资产和投资损失（收益）净额 | — |
| | 4 |
| | (11 | ) |
利息收入 | (3 | ) | | (6 | ) | | (4 | ) |
资产减值费用 | — |
| | 1 |
| | 23 |
|
商标和其他无形资产的摊销 | 17 |
| | 11 |
| | 10 |
|
外汇交易(收益)损失净额 | 7 |
| | 3 |
| | (1 | ) |
其他 | (17 | ) | | (4 | ) | | 8 |
|
总计 | $ | 3 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 6 |
|
(1)由于采用ASU编号2017-07，“补偿-退休福利（主题715）”，自2018年7月1日起生效，净定期福利成本记录在2019财年的其他（收入）费用净额中，以及2019财年之前的产品销售成本，销售和管理费用以及研发成本中。有关更多详情，请参阅附注1。
2017年1月，公司出售了一家澳大利亚分销设施，该设施此前在国际可报告分部中报告， $23投资活动的现金收益和 $10计入上表截至2017年6月30日止财政年度出售资产及投资的亏损（收益）净额。
在2017财年第二季度，公司确认了$21在清洁可报告部门中，与随后剥离的Aplicare业务的某些资产受损有关的非现金费用。资产减值费用计入上表截至2017年6月30日止财政年度的资产减值费用，主要与对Aplicare业务的最新估值按公允价值减记物业、厂房及设备有关。
2017财年，公司确认$14公司内部与其在加利福尼亚州阿拉米达县的一个地点的前运营相关的预计环境成本。这些费用包括在截至2017年6月30日的财政年度的上表的其他费用中。有关更多详细信息，请参阅注10。
注16.所得税
按税务管辖区分列的持续经营业务所得税准备金包括截至6月30日的财政年度的以下内容：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
当前 | | | | | |
联邦制 | $ | 166 |
| | $ | 177 |
| | $ | 291 |
|
状态 | 24 |
| | 34 |
| | 36 |
|
外国 | 34 |
| | 43 |
| | 38 |
|
总电流 | 224 |
| | 254 |
| | 365 |
|
延期 | | | | | |
联邦制 | (22 | ) | | (24 | ) | | (29 | ) |
状态 | (1 | ) | | 3 |
| | (2 | ) |
外国 | 3 |
| | (2 | ) | | (4 | ) |
延期合计 | (20 | ) | | (23 | ) | | (35 | ) |
总计 | $ | 204 |
| | $ | 231 |
| | $ | 330 |
|
在截至6月30日的财政年度中，按税务管辖区划分的持续经营业务的所得税前收益构成如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美国 | $ | 912 |
| | $ | 963 |
| | $ | 927 |
|
外国 | 112 |
| | 91 |
| | 106 |
|
总计 | $ | 1,024 |
| | $ | 1,054 |
| | $ | 1,033 |
|
在截至6月30日的财政年度中，法定联邦所得税税率与公司持续经营的有效税率的对账如下：
|
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
法定联邦税率 | 21.0 | % | | 28.1 | % | | 35.0 | % |
州税(扣除联邦税收优惠后的净额) | 1.7 |
| | 2.4 |
| | 2.2 |
|
外国收入的税差 | 1.0 |
| | 1.2 |
| | (0.6 | ) |
联邦国内制造业扣减 | — |
| | (1.8 | ) | | (2.6 | ) |
更改估值免税额 | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 0.2 |
|
联邦超额税收优惠 | (2.3 | ) | | (1.7 | ) | | (2.0 | ) |
与国外未汇出收益相关的递延税项冲销 | — |
| | (2.6 | ) | | — |
|
递延税金的重新计量 | 0.1 |
| | (3.1 | ) | | — |
|
其他差异 | (1.8 | ) | | (1.0 | ) | | (0.3 | ) |
实际税率 | 19.8 | % | | 21.8 | % | | 31.9 | % |
税法于2017年12月22日由美国总裁签署成为法律。税法对美国税法进行了重大修改，包括将美国公司法定所得税率从35%降至21%，自2018年1月1日起生效。根据《税法》，该公司的平均联邦法定税率为28.1%截至2018年6月30日的财年。该公司的联邦法定税率为21.0%从2018年7月开始，截至2019年6月30日的财年。除其他事项外，《税法》还包括对累积的外国收入征收一次性过渡税，以及对未来的外国收入采取修改后的领土征税办法。
在2018财年第二季度，公司对税法的影响做出了合理的估计，并初步记录了$81根据第118号《工作人员会计公报》的定义，暂定如下：
|
| | | | |
| | 调整 |
一次性递延纳税净额减少额 | | $ | 60 |
|
一次性过渡税 | | (7 | ) |
一次性税收优惠净额 | | 53 |
|
年初至今有益的当期应纳税所得额影响 | | 28 |
|
总税收优惠 | | $ | 81 |
|
截至2018年12月31日，本公司完成了对税法颁布日期的所有所得税影响的会计处理。截至2019财年第二季度的累计衡量调整微不足道。
根据美国公认会计原则，未汇出的外国收益在产生收益时不会无限期地再投资，因此应计提外国预扣税。本公司定期检讨及评估其无限期再投资主张是否有任何改变。截至2018财年第二季度，该公司已确定其多家海外子公司的未分配收益被无限期再投资。当税法于2017年12月通过成为法律时，它显著降低了美国汇回国内的成本。在2018财年第三季度，该公司完成了一项分析，其中确定其海外子公司的未分配收益均未无限期再投资。因此，在适用的情况下，该公司对所有外国子公司的未分配收益提供外国预扣税。这些预扣税金对公司的综合业绩没有重大影响。
截至6月30日的递延税项净资产(负债)构成如下：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
递延税项资产 | | | |
薪酬和福利计划 | $ | 100 |
| | $ | 103 |
|
净营业亏损和税收抵免结转 | 87 |
| | 86 |
|
应计项目和准备金 | 41 |
| | 28 |
|
与风险投资协议相关的基差 | 19 |
| | 19 |
|
库存成本 | 22 |
| | 16 |
|
其他 | 21 |
| | 25 |
|
小计 | 290 |
| | 277 |
|
估值免税额 | (44 | ) | | (43 | ) |
递延税项资产总额 | 246 |
| | 234 |
|
递延税项负债 | | | |
固定资产和无形资产 | (236 | ) | | (232 | ) |
低收入住房伙伴关系 | (13 | ) | | (17 | ) |
其他 | (18 | ) | | (19 | ) |
递延税项负债总额 | (267 | ) | | (268 | ) |
递延税项净资产(负债) | $ | (21 | ) | | $ | (34 | ) |
该公司按季度审查其递延税项资产的可回收性。当本公司相信其递延税项资产的一部分极有可能无法变现时，便会设立估值拨备。已提供估值免税额，以将递延税项资产减少至被视为可收回的金额。截至6月30日，估值免税额的详情如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初的估值免税额 | $ | (43 | ) | | $ | (40 | ) | | $ | (37 | ) |
其他境外递延税项资产净减少/(增加) | — |
| | — |
| | — |
|
国外净营业亏损结转和税收抵免的净减少/（增加） | (1 | ) | | (3 | ) | | (3 | ) |
年终估值免税额 | $ | (44 | ) | | $ | (43 | ) | | $ | (40 | ) |
自.起2019年6月30日，本公司有外国税收抵免结转 $35用于美国所得税目的，到期日在财政年度之间 2024和2029.外国司法管辖区的税收抵免结转 $24可以无限期地结转。外国净营业亏损结转的税收优惠 $19有效期在财政年度之间 2020和2036.外国净营业亏损结转的税收优惠 $9可以无限期地延续下去。
该公司在美国联邦以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。联邦诉讼时效在截至2015年6月30日的所有纳税年度都已到期。州和外国司法管辖区的各种所得税申报单目前正在审查过程中。
本公司将与不确定税务状况相关的利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。截至 2019年6月30日和2018，与不确定税务状况有关的应计利息及罚款的总结余为 $4和$5，分别。与不确定税务状况相关的利息和罚款计入所得税费用， $1在本财年2019，净支出为$1在本财年2018，净收益为 $1在本财年2017.
以下是对该公司未确认税收优惠总额的期初和期末金额的核对：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初未确认的税收优惠 | $ | 47 |
| | $ | 40 |
| | $ | 37 |
|
毛收入增长--前期税收状况 | 2 |
| | 2 |
| | 1 |
|
毛减--前期税务头寸 | (20 | ) | | (1 | ) | | (6 | ) |
总增加-本期纳税状况 | 6 |
| | 8 |
| | 9 |
|
总减少额-本期纳税状况 | — |
| | — |
| | — |
|
适用的诉讼时效失效 | (3 | ) | | (2 | ) | | (1 | ) |
聚落 | (1 | ) | | — |
| | — |
|
年底未确认的税收优惠 | $ | 31 |
| | $ | 47 |
| | $ | 40 |
|
包括在截至的未确认税收优惠余额中2019年6月30日, 2018和2017，是美元的潜在好处23, $33和$28如果确认这一点，将影响实际税率。未确认的税收优惠预计在未来12个月内不会大幅增加或减少。
在截至2019年6月30日的一年中，新的事实和情况需要确认之前未确认的前几年的联邦、州和外国所得税优惠。本年度确认的利益对任何一个司法管辖区或任何一个税务状况都不是实质性的。
注17.员工福利计划
退休收入计划
该公司为符合条件的国内和国际员工提供各种退休收入计划。自.起2019年6月30日和2018大多数参与人的国内退休收入计划被冻结，国内退休收入计划的福利一般以雇员的服务年限和报酬或每年规定的美元金额为基础。
该公司贡献了$63, $21和$31财政年度的国内退休收入计划2019, 2018和2017，分别为。公司的资金政策是提供足够的金额，以满足员工福利税法规定的福利支付和最低资金要求，外加公司可能确定为适当的额外金额。
退休保健计划
本公司为退休时符合年龄、参与度和服务年限要求的员工提供一定的医疗福利。该计划在满足年度免赔额后支付规定百分比的承保费用，或规定不超过指定的美元补贴金额的报销。支付的福利考虑了联邦医疗保险为国内计划支付的费用。这些计划是在支付索赔时提供资金的，公司有权修改或终止某些计划。
福利义务和供资状况
截至6月30日及截至6月30日的财政年度，公司的退休收入和退休保健计划的摘要信息如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休
收入 | | 退休
医疗保健 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
福利义务的变化： | | | | | | | |
年初的福利义务 | $ | 593 |
| | $ | 633 |
| | $ | 38 |
| | $ | 42 |
|
服务成本 | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
利息成本 | 23 |
| | 23 |
| | 2 |
| | 2 |
|
精算损失(收益) | 26 |
| | (21 | ) | | (3 | ) | | (2 | ) |
图则修订 | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
翻译和其他调整 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
|
已支付的福利 | (39 | ) | | (43 | ) | | (3 | ) | | (4 | ) |
截至年底的福利义务 | 604 |
| | 593 |
| | 34 |
| | 38 |
|
计划资产变动： | | | | | | | |
截至年初的资产公允价值 | 420 |
| | 434 |
| | — |
| | — |
|
计划资产的实际回报率 | 41 |
| | 8 |
| | — |
| | — |
|
雇主供款 | 63 |
| | 22 |
| | 3 |
| | 4 |
|
已支付的福利 | (39 | ) | | (43 | ) | | (3 | ) | | (4 | ) |
翻译和其他调整 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
|
截至年末的计划资产公允价值 | 485 |
| | 420 |
| | — |
| | — |
|
应计福利成本、资金净额状态 | $ | (119 | ) | | $ | (173 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | (38 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
资产负债表中确认的金额包括： | | | | | | | |
养老金福利资产 | $ | 48 |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
当期应计福利负债 | (12 | ) | | (13 | ) | | (2 | ) | | (2 | ) |
非流动应计福利负债 | (155 | ) | | (163 | ) | | (32 | ) | | (36 | ) |
应计收益成本，净额 | $ | (119 | ) | | $ | (173 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | (38 | ) |
就退休收入计划而言，福利责任为预计福利责任。 就退休保健计划而言，福利责任为累计福利责任（ABO）。
所有退休收入计划的ABO为#美元。603, $592和$632截至2019年6月30日, 2018和2017，分别为。
截至6月30日，ABO超过计划资产的退休收入计划如下：
|
| | | | | | | |
| ABO超过计划资产公允价值 |
| 2019 | | 2018 |
预计福利义务 | $ | 167 |
| | $ | 571 |
|
累积利益义务 | 166 |
| | 571 |
|
计划资产的公允价值 | — |
| | 395 |
|
定期收益净成本
6月30日终了财政年度退休收入和保健计划的净费用包括以下组成部分：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休收入 | | 退休保健 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服务成本 | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 23 |
| | 23 |
| | 22 |
| | 2 |
| | 2 |
| | 2 |
|
计划资产的预期回报 | (18 | ) | | (19 | ) | | (20 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
未确认项目的摊销已完成。 | 9 |
| | 10 |
| | 11 |
| | (3 | ) | | (3 | ) | | (2 | ) |
总计 | $ | 15 |
| | $ | 15 |
| | $ | 14 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | — |
|
由于采用了ASU 2017-07号“薪酬-退休福利(主题715)”，自2018年7月1日起，定期福利净成本反映在2019财年的其他(收入)支出净额中，以及2019财年之前的销售产品成本、销售和行政费用以及研发成本中。有关更多详细信息，请参阅注1。
截至时尚未确认为退休后费用组成部分的项目2019年6月30日，包括：
|
| | | | | | | |
| 退休
收入 | | 退休
医疗保健 |
净精算损失(收益) | $ | 236 |
| | $ | (18 | ) |
以前的服务福利 | — |
| | (2 | ) |
递延所得税(资产)负债净额 | (56 | ) | | 5 |
|
累计其他综合损失(收益) | $ | 180 |
| | $ | (15 | ) |
精算净亏损(收益)记入截至本财政年度的累计其他综合净(亏损)收入2019年6月30日，包括以下内容：
|
| | | | | | | |
| 退休
收入 | | 退休
医疗保健 |
截至年初的净精算亏损(收益) | $ | 242 |
| | $ | (17 | ) |
年内摊销 | (9 | ) | | 2 |
|
年内亏损(收益) | 3 |
| | (3 | ) |
截至年底的净精算亏损(收益) | $ | 236 |
| | $ | (18 | ) |
该公司对未确认的先前服务成本和收益采用直线摊销法。在本财年2020，公司预计将在税前基础上确认，$9精算损失净额作为退休收入计划定期福利净成本的一部分。此外，在本财年，2020，公司预计将在税前基础上确认，$3净精算收益，作为退休保健计划定期福利净成本的一部分。
假设
截至6月30日，用于估计福利债务精算现值的加权平均假设如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 退休收入 | | 退休保健 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
贴现率 | 3.41 | % | | 4.10 | % | | 3.35 | % | | 4.01 | % |
补偿增值率 | 2.86 | % | | 2.87 | % | | 不适用 |
| | 不适用 |
|
截至6月30日，用于估计退休收入和退休医疗费用的加权平均假设如下：
|
| | | | | | | | |
| 退休收入 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
贴现率 | 4.10 | % | | 3.70 | % | | 3.42 | % |
补偿增值率 | 2.87 | % | | 2.83 | % | | 2.92 | % |
计划资产的预期回报 | 4.33 | % | | 4.43 | % | | 4.73 | % |
| | | | | |
| 退休保健 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
贴现率 | 4.01 | % | | 3.66 | % | | 3.42 | % |
预期长期回报率假设是基于对投资组合历史经验的分析，以及每种资产类别的预期收益与基金当前资产配置比例的总和。
预期福利付款
截至公司退休收入和退休医疗保健计划的预期福利支付2019年6月30日，详情如下：
|
| | | | | | | |
| 退休
收入 | | 退休
医疗保健 |
2020 | $ | 38 |
| | $ | 2 |
|
2021 | 51 |
| | 2 |
|
2022 | 36 |
| | 2 |
|
2023 | 36 |
| | 2 |
|
2024 | 37 |
| | 2 |
|
2025至2029财年 | 186 |
| | 10 |
|
预期福利付款基于用于衡量福利义务的相同假设，并包括估计的未来员工服务。
计划资产
截至6月30日，公司国内退休收入计划的投资组合的目标配置和按资产类别划分的加权平均资产配置为：
|
| | | | | | | | | | | |
| 目标分配百分比 | | 计划资产的百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美国股票 | 9 | % | | 11 | % | | 9 | % | | 11 | % |
国际公平 | 8 | % | | 12 | % | | 8 | % | | 12 | % |
固定收益 | 83 | % | | 74 | % | | 83 | % | | 74 | % |
其他 | — | % | | 3 | % | | — | % | | 3 | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
目标资产分配是根据风险和收益之间的最佳平衡确定的，有时可能会进行调整，以实现计划的总体投资目标，以产生足够的资源，在国内退休收入计划的有效期内支付当期和预计的计划债务。
下表按公允价值层级内的级别载列截至6月30日按公允价值列账的退休收入计划资产：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 1级 | | 2级 | | 总计 |
现金等价物 | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
|
公允价值层次结构中的总资产 | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
|
| | | | | |
以资产净值计量的普通集合信托 | | | | | |
债券基金 | | | | | $ | 393 |
|
国际股票基金 | | | | | 50 |
|
国内股票型基金 | | | | | 39 |
|
房地产基金 | | | | | 1 |
|
按资产净值计量的普通集合信托合计 | | | | | 483 |
|
按公允价值计算的总资产 | | | | | $ | 485 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018 |
| 1级 | | 2级 | | 总计 |
现金等价物 | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
|
公允价值层次结构中的总资产 | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
|
| | | | | |
以资产净值计量的普通集合信托 | | | | | |
债券基金 | | | | | $ | 299 |
|
国际股票基金 | | | | | 60 |
|
国内股票型基金 | | | | | 44 |
|
房地产基金 | | | | | 14 |
|
按资产净值计量的普通集合信托合计 | | | | | 417 |
|
按公允价值计算的总资产 | | | | | $ | 420 |
|
现金等价物的账面价值与其截至2013年12月31日的公允价值总额相若。 2019年6月30日和2018.
共同集体信托基金并非公开交易，并按资产净值单位价格估值，该价格由投资组合的发起人根据共同集体信托基金于 2019年6月30日和2018.
普通集合信托投资于试图通过主要投资于具有与每个信托的整体投资目标和战略一致的特征的其他集合投资基金来实现其投资目标的各种信托。
固定缴款计划
该公司为符合条件的国内和国际员工制定了各种固定缴款计划。国内固定缴款计划的总费用为#美元。49, $47和$47在财政年度2019, 2018和2017，分别。国际固定缴款计划的总费用为2000美元，4, $3及$3截至以下财政年度2019年6月30日, 2018和2017，分别为。
注18.细分市场报告
公司通过战略业务部门(SBU)运营，这些业务部门汇总到以下几个方面四基于所售产品的经济性和性质的可报告细分：
| |
• | 清洁包括在美国营销和销售的洗衣、家居护理和专业产品。这一细分市场的产品包括洗衣助剂，如高乐氏漂白产品® 布兰德和高乐氏2® 去污剂和助色剂；家居护理产品，主要是高乐氏®，方程式409®，液体-立管®，Pine-Sol®、S.O.S® 和Tilex®品牌；绿色工程下的天然衍生产品®品牌；以及CloroxPro旗下的专业清洁、消毒和餐饮服务产品™、派单®、高乐氏医疗集团®，隐藏谷®和KC杰作®品牌。 |
| |
• | 居家由在美国销售和销售的木炭、袋子、包裹和容器、猫砂和消化保健品组成。这一细分市场的产品包括Kingsford下的木炭产品® 和火柴灯® 品牌；GREE下的袋子、包装和容器® 品牌；新台阶下的猫砂产品®，飞奔而去® 永远保持清洁® 品牌；和RenewLife下的消化保健品® 品牌。 |
| |
• | 生活方式包括主要在美国销售和销售的食品、水过滤系统和过滤器、天然个人护理产品和膳食补充剂。这一细分市场的产品包括调味料和调味汁，主要是在隐藏的山谷下®，KC杰作®,金斯福德® 和大豆酱® 品牌；布列塔下的水过滤系统和过滤器® 品牌；小蜜蜂旗下的天然个人护理产品® 品牌；和彩虹之光下的膳食补充剂®，自然活力™、和NeoCell®品牌。 |
| |
• | 国际由在美国以外销售的产品组成。这一细分领域的产品包括洗衣；家庭护理；水过滤系统和过滤器；消化保健产品；木炭；猫砂产品；食品；袋子、包装纸和容器；天然个人护理产品；以及专业清洁和消毒产品，主要是根据高乐氏®，很高兴®，PinoLuz®、阿育丁®，Limpido®、克洛琳达®，Poett®、米斯托林®、莱斯特石油公司®，Bon Bril®、布列塔®、绿色工程®，Pine-Sol®、Agua Jane®、Chux®，RenewLife®、金斯福德®，新的一步®，飞奔而去®，永远清洁®，KC杰作®，隐藏谷®、小蜜蜂®、CloroxPro™Clorox Healthcare®品牌。 |
某些未分配的行政成本、利息收入、利息支出和各种其他非营业收入和支出反映在公司。公司资产包括现金和现金等价物、预付费用和其他流动资产、财产和设备、其他投资和递延税项。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政
年 | | 清洁 | | 居家 | | 生活方式 | | 国际 | | 公司 | | 总计
公司 |
净销售额 | 2019 | | $ | 2,109 |
| | $ | 1,870 |
| | $ | 1,265 |
| | $ | 970 |
| | $ | — |
| | $ | 6,214 |
|
| 2018 | | 2,060 |
| | 1,959 |
| | 1,077 |
| | 1,028 |
| | — |
| | 6,124 |
|
| 2017 | | 2,002 |
| | 1,961 |
| | 1,000 |
| | 1,010 |
| | — |
| | 5,973 |
|
持续盈利(亏损) 所得税前运营 | 2019 | | 600 |
| | 316 |
| | 255 |
| | 96 |
| | (243 | ) | | 1,024 |
|
| 2018 | | 574 |
| | 370 |
| | 243 |
| | 84 |
| | (217 | ) | | 1,054 |
|
| 2017 | | 523 |
| | 419 |
| | 244 |
| | 81 |
| | (234 | ) | | 1,033 |
|
股权被投资人收入 | 2019 | | — |
| | — |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | 15 |
|
| 2018 | | — |
| | — |
| | — |
| | 12 |
| | — |
| | 12 |
|
| 2017 | | — |
| | — |
| | — |
| | 19 |
| | — |
| | 19 |
|
总资产 | 2019 | | 903 |
| | 1,223 |
| | 1,581 |
| | 1,027 |
| | 382 |
| | 5,116 |
|
| 2018 | | 902 |
| | 1,223 |
| | 1,533 |
| | 1,045 |
| | 357 |
| | 5,060 |
|
资本支出 | 2019 | | 49 |
| | 81 |
| | 39 |
| | 26 |
| | 11 |
| | 206 |
|
| 2018 | | 60 |
| | 73 |
| | 22 |
| | 33 |
| | 6 |
| | 194 |
|
| 2017 | | 76 |
| | 82 |
| | 30 |
| | 37 |
| | 6 |
| | 231 |
|
折旧及摊销 | 2019 | | 52 |
| | 67 |
| | 31 |
| | 25 |
| | 5 |
| | 180 |
|
| 2018 | | 49 |
| | 65 |
| | 23 |
| | 24 |
| | 5 |
| | 166 |
|
| 2017 | | 51 |
| | 64 |
| | 20 |
| | 22 |
| | 6 |
| | 163 |
|
包括在所得税前持续经营收益(亏损)中的重大非现金费用： |
基于股票的薪酬 | 2019 | | 14 |
| | 12 |
| | 7 |
| | 1 |
| | 9 |
| | 43 |
|
| 2018 | | 13 |
| | 12 |
| | 7 |
| | 1 |
| | 20 |
| | 53 |
|
| 2017 | | 16 |
| | 15 |
| | 9 |
| | 2 |
| | 9 |
| | 51 |
|
所有部门间销售额都被剔除，不包括在公司可报告部门的净销售额中。
公司最大客户沃尔玛公司及其附属公司的净销售额为25%, 26%和26%截至每个财政年度的合并净销售额2019年6月30日, 2018和2017，并且发生在公司所有的可报告部门。在这两个会计年度中，没有其他客户占公司合并净销售额的10%或更多。
下表提供了截至6月30日的会计年度按SBU分类的净销售额占公司综合净销售额的百分比：
|
| | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
居家护理 | | 19 | % | | 19 | % | | 19 | % |
洗衣房 | | 9 | % | | 9 | % | | 9 | % |
专业产品 | | 6 | % | | 6 | % | | 6 | % |
清洁 | | 34 | % | | 34 | % | | 34 | % |
袋子、包装袋和容器 | | 13 | % | | 14 | % | | 14 | % |
木炭 | | 8 | % | | 9 | % | | 10 | % |
猫砂 | | 7 | % | | 7 | % | | 7 | % |
消化健康 | | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % |
居家 | | 30 | % | | 32 | % | | 33 | % |
食品产品 | | 9 | % | | 9 | % | | 9 | % |
自然个人护理 | | 5 | % | | 4 | % | | 4 | % |
水过滤 | | 3 | % | | 3 | % | | 3 | % |
膳食补充剂(1) | | 3 | % | | 1 | % | | — | % |
生活方式 | | 20 | % | | 17 | % | | 16 | % |
国际 | | 16 | % | | 17 | % | | 17 | % |
总计 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
(1)膳食补充剂业务于2018年4月被收购。详情见注2。
该公司的产品行销全球。下表列出了该公司在美国(包括专业产品公司SBU)和国际市场销售的全球产品线，这些产品线占截至6月30日的会计年度综合净销售额的10%或更多： |
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
家居护理产品 | 26 | % | | 26 | % | | 25 | % |
袋子、包装物和容器 | 16 | % | | 18 | % | | 18 | % |
洗衣助剂 | 14 | % | | 15 | % | | 15 | % |
食品产品 | 10 | % | | 10 | % | | 10 | % |
木炭制品 | 9 | % | | 10 | % | | 11 | % |
截至6月30日的财政年度和截至6月30日的财政年度，按地理区域分列的净销售额和财产、厂房和设备净额如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 财政
年 | | 美联航
州政府 | | 外国 | | 总计
公司 |
净销售额 | 2019 | | $ | 5,281 |
| | $ | 933 |
| | $ | 6,214 |
|
| 2018 | | 5,135 |
| | 989 |
| | 6,124 |
|
| 2017 | | 5,001 |
| | 972 |
| | 5,973 |
|
财产、厂房和设备、净值 | 2019 | | 929 |
| | 105 |
| | 1,034 |
|
| 2018 | | 887 |
| | 109 |
| | 996 |
|
注19.关联方交易
公司持有各种股权投资，持股比例最高可达50%在许多消费品企业中，这些企业大多在美国以外运营。按权益法列报的其他资产中的权益投资为#美元。57和$55截至截止的财政年度2019年6月30日和2018，分别。本公司并无持续资本承担、贷款要求、担保或其协议条款项下任何其他类型的安排，而该等安排将要求任何未来现金出资或因股权投资而产生的支出。
与本公司股权投资对象的交易通常指合同制造和原材料采购的付款。截至2012年12月31日止财政年度就该等交易向关联方（包括股权投资对象）支付的款项 2019年6月30日, 2018和2017是$56, $55和$62，分别为。与本公司关联方有关的应收账款和应付账款的收入和期末余额在每个会计年度内或截至本会计年度结束时并不显著。
注20。未经审计的季度数据
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元，每股数据除外 | 季度结束 | | |
| 9月30日 | | 12月31日 | | 3月31日 | | 6月30日 | | 全年 |
截至2019年6月30日的财年 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,563 |
| | $ | 1,473 |
| | $ | 1,551 |
| | $ | 1,627 |
| | $ | 6,214 |
|
产品销售成本 | $ | 885 |
| | $ | 830 |
| | $ | 878 |
| | $ | 893 |
| | $ | 3,486 |
|
持续经营收益 | $ | 210 |
| | $ | 182 |
| | $ | 187 |
| | $ | 241 |
| | $ | 820 |
|
已终止业务的净利润（亏损） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
净收益 | $ | 210 |
| | $ | 182 |
| | $ | 187 |
| | $ | 241 |
| | $ | 820 |
|
每股净收益（亏损）： | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.65 |
| | $ | 1.42 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 1.91 |
| | $ | 6.42 |
|
停产经营 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
基本每股净收益 | $ | 1.65 |
| | $ | 1.42 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 1.91 |
| | $ | 6.42 |
|
稀释 | | | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.62 |
| | $ | 1.40 |
| | $ | 1.44 |
| | $ | 1.88 |
| | $ | 6.32 |
|
停产经营 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
稀释后每股净收益 | $ | 1.62 |
| | $ | 1.40 |
| | $ | 1.44 |
| | $ | 1.88 |
| | $ | 6.32 |
|
宣布的每股股息 | $ | 0.96 |
| | $ | 0.96 |
| | $ | 0.96 |
| | $ | 1.06 |
| | $ | 3.94 |
|
| | | | | | | | | |
截至2018年6月30日的财年 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,500 |
| | $ | 1,416 |
| | $ | 1,517 |
| | $ | 1,691 |
| | $ | 6,124 |
|
产品销售成本 | $ | 827 |
| | $ | 807 |
| | $ | 868 |
| | $ | 947 |
| | $ | 3,449 |
|
持续经营收益 | $ | 192 |
| | $ | 233 |
| | $ | 181 |
| | $ | 217 |
| | $ | 823 |
|
已终止业务的净利润（亏损） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
净收益 | $ | 192 |
| | $ | 233 |
| | $ | 181 |
| | $ | 217 |
| | $ | 823 |
|
每股净收益（亏损）： | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.49 |
| | $ | 1.81 |
| | $ | 1.39 |
| | $ | 1.69 |
| | $ | 6.37 |
|
停产经营 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
基本每股净收益 | $ | 1.49 |
| | $ | 1.81 |
| | $ | 1.39 |
| | $ | 1.69 |
| | $ | 6.37 |
|
稀释 | | | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.46 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 1.66 |
| | $ | 6.26 |
|
停产经营 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
稀释后每股净收益 | $ | 1.46 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 1.66 |
| | $ | 6.26 |
|
宣布的每股股息 | $ | 0.84 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 0.96 |
| | $ | 0.96 |
| | $ | 3.60 |
|
五年财务摘要
高乐氏公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 |
百万美元，每股数据除外 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
运营 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 6,214 |
| | $ | 6,124 |
| | $ | 5,973 |
| | $ | 5,761 |
| | $ | 5,655 |
|
毛利 | 2,728 |
| | $ | 2,675 |
| | $ | 2,671 |
| | $ | 2,598 |
| | $ | 2,465 |
|
持续经营收益 | $ | 820 |
| | $ | 823 |
| | $ | 703 |
| | $ | 648 |
| | $ | 606 |
|
(亏损)非持续经营收益，税后净额 | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (26 | ) |
净收益 | $ | 820 |
| | $ | 823 |
| | $ | 701 |
| | $ | 648 |
| | $ | 580 |
|
普通股 | | | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | | |
持续运营 | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 6.42 |
| | $ | 6.37 |
| | $ | 5.45 |
| | $ | 5.01 |
| | $ | 4.65 |
|
稀释 | 6.32 |
| | 6.26 |
| | 5.35 |
| | 4.92 |
| | 4.57 |
|
宣布的每股股息 | 3.94 |
| | 3.60 |
| | 3.24 |
| | 3.11 |
| | 2.99 |
|
| 截至6月30日 |
百万美元 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
其他数据 | | | | | | | | | |
总资产(1) | $ | 5,116 |
| | $ | 5,060 |
| | $ | 4,573 |
| | $ | 4,510 |
| | $ | 4,154 |
|
长期债务(1) | 2,287 |
| | 2,284 |
| | 1,391 |
| | 1,789 |
| | 1,786 |
|
(1)已对截至2016年6月30日和2015年6月30日的财政年度的数额进行了追溯调整，以符合ASU第2015-03号“利息--利息分配(小主题835-30)：简化债务发行成本的列报”的要求。