目录
美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格10-Q
|
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条发布的季度报告 |
截至2019年6月30日的季度
或
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☐ |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
佣金档案编号0-14602
CYANOTECH公司
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
|
内华达州 |
91-1206026 |
|
(州或其他成立为法团或组织的司法管辖区) |
(国税局雇主识别号) |
73-4460皇后KaaHumanu Hwy#102，Kailua-Kona，HI 96740
(主要行政机关地址)
(808) 326-1353
(登记人的电话号码)
不适用
(前姓名，前地址和前财政年度，如果自上次报告后更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 |
交易符号 |
每间交易所的注册名称 |
|
普通股，每股面值0.02美元 |
青色 |
纳斯达克 |
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是否☐
用复选标记表示注册人在前12个月(或注册人需要提交此类文件的较短时间内)是否已按照S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每一个交互数据文件以电子方式提交。是否☐
用复选标记表示注册者是大型加速档案器、非加速档案器、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(勾选一)：
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大型加速文件管理器☐ |
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加速文件管理器☐ |
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非加速文件管理器☐ |
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小型报表公司 |
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|
|
新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐否
截至2019年8月9日，注册人普通股的流通股数量为5，905，769股。
关于前瞻性陈述的警告注意事项
本报告和Cyanotech Corporation(“青色”)及其子公司所作的其他陈述包含“前瞻性陈述”，其中包括具有预测性的陈述，取决于或提及未来的事件或条件，通常包括“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预测”、“估计”或类似表达。此外，任何有关未来财务业绩、正在进行的业务战略或前景以及未来可能采取的行动的陈述也都是前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对未来事件的当前预期和预测，受有关青色及其子公司(统称为“公司”)的风险、不确定性和假设的准确性、青色开展业务的行业表现以及经济和市场因素等因素的影响。这些前瞻性陈述并不能保证未来的表现。您不应该过分依赖前瞻性陈述。
前瞻性陈述只谈到它们在报告、陈述或归档的日期。除联邦证券法要求的范围外，我们不承担公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。我们在本报告中的前瞻性陈述包括但不限于：
|
● |
与我们的业务战略有关的陈述； |
|
● |
与我们的业务目标有关的陈述；以及 |
|
● |
对未来运营、盈利能力、流动性和财务资源的预期。 |
这些前瞻性陈述会受到有关我们和我们的运营的风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会根据各种重要因素而发生变化，其中一些因素是我们无法控制的，包括本季度报告第一部分第2项和公司2019年7月1日提交的10-K表格年报第一部分第1A项中所述的那些因素。此外，除其他因素外，以下因素可能导致我们的财务业绩与我们在前瞻性陈述中表达的目标、计划、目标、意图和预期有很大不同：
|
● |
与当前当地、国家和世界经济状况相关或归因于当前的风险，包括但不限于原油价格波动、通货膨胀和货币波动； |
|
● |
及时获得可用和合理的融资； |
|
● |
公司无法产生足够的收入来履行其义务或偿还到期债务； |
|
● |
基本建设项目未按预期运行或者未达到预期结果； |
不可能预测或识别所有潜在的风险和不确定因素，上述引用的因素和清单不包括所有潜在风险和不确定因素的完整清单。如果这些风险或不确定因素中的一个或多个成为现实，或者如果我们的任何假设被证明是不正确的，实际结果可能与本报告中包含的任何前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。所有前瞻性陈述仅在本报告发表之日发表，并被本报告中包含或通过引用纳入其中的警告性陈述明确限定为全部内容。除法律要求外，公司明确不承担任何义务公开发布对前瞻性陈述的任何修改，以反映本报告发布之日之后的事件。在本报告中，Cyanotech公司及其子公司被称为“公司”。
CYANOTECH公司
表格10-Q
指数
|
第一部分财务信息 |
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第1项 |
财务报表 |
4 |
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截至2019年6月30日和2019年3月31日的简明综合资产负债表(未经审计) |
4 |
|
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的简明综合经营报表(未经审计) |
5 |
| 截至2019年6月30日和2018年6月30日的股东权益简明综合报表(未经审计) | 6 | |
|
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月简明综合现金流量表(未经审计) |
7 |
|
|
简明合并财务报表附注(未经审计) |
8 |
|
项目2. |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
18 |
|
项目4. |
管制和程序 |
22 |
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|
第二部分.其他信息 |
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第1项 |
法律程序 |
24 |
|
项目1A |
危险因素 |
24 |
|
项目2. |
股权证券的未登记销售和收益的使用 |
24 |
|
项目3. |
高级证券违约 |
24 |
|
项目5. |
其他资料 |
24 |
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第6项 |
陈列品 |
25 |
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|
|
签名 |
26 | |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
CYANOTECH公司
简明综合资产负债表
(以千计，每股金额除外)
(未经审计)
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六月三十日， |
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三月三十一号， |
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资产 |
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流动资产： |
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|
现金 |
|
$ |
1,055 |
|
|
$ |
840 |
|
|
应收帐款，扣除2019年6月30日的呆帐准备27美元和2019年3月31日的27美元 |
|
|
1,794 |
|
|
|
1,982 |
|
|
库存，净额 |
|
|
11,570 |
|
|
|
11,274 |
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
495 |
|
|
|
496 |
|
|
流动资产总额 |
|
|
14,914 |
|
|
|
14,592 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
设备和租赁权改进，净额 |
|
|
14,309 |
|
|
|
14,752 |
|
|
经营租赁使用权资产，净额 |
|
|
4,056 |
|
|
|
— |
|
|
其他资产 |
|
|
234 |
|
|
|
282 |
|
|
总资产 |
|
$ |
33,513 |
|
|
$ |
29,626 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
3,742 |
|
|
$ |
4,922 |
|
|
应计费用 |
|
|
1,112 |
|
|
|
992 |
|
|
客户存款 |
|
|
165 |
|
|
|
626 |
|
|
经营租赁义务，当期部分 |
|
|
290 |
|
|
|
— |
|
|
短期合同义务 |
|
|
101 |
|
|
|
285 |
|
|
信用额度 |
|
|
2,000 |
|
|
|
2,000 |
|
|
长期债务的当期到期日 |
|
|
667 |
|
|
|
663 |
|
|
流动负债总额 |
|
|
8,077 |
|
|
|
9,488 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务，减去当前到期日 |
|
|
6,509 |
|
|
|
5,172 |
|
|
长期经营租赁义务 |
|
|
3,766 |
|
|
|
— |
|
|
其他长期负债 |
|
|
57 |
|
|
|
57 |
|
|
负债共计 |
|
|
18,409 |
|
|
|
14,717 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和意外开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
面值0.01美元的优先股，授权10，000，000股；没有发行和流通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
普通股面值0.02美元，授权50，000，000股；2019年6月30日已发行和已发行股票5，889，582股，2019年3月31日5，879，710股 |
|
|
118 |
|
|
|
117 |
|
|
额外实收资本 |
|
|
32,774 |
|
|
|
32,447 |
|
|
累积赤字 |
|
|
(17,788 |
) |
|
|
(17,655 |
) |
|
股东权益总额 |
|
|
15,104 |
|
|
|
14,909 |
|
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
33,513 |
|
|
$ |
29,626 |
|
见简明合并财务报表附注
CYANOTECH公司
简明合并经营报表
(以千计，每股金额除外)
(未经审计)
|
三个月 |
||||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
|
净销售额 |
$ | 8,071 | $ | 7,145 | ||||
|
销售成本 |
4,396 | 5,309 | ||||||
|
毛利 |
3,675 | 1,836 | ||||||
|
业务费用： |
||||||||
|
一般和行政 |
2,031 | 1,372 | ||||||
|
销售及市场推广 |
1,408 | 1,423 | ||||||
|
研究与发展 |
187 | 208 | ||||||
|
业务费用共计 |
3,626 | 3,003 | ||||||
|
经营收入(亏损) |
49 | (1,167 |
) |
|||||
|
利息费用，净额 |
185 | 130 | ||||||
|
所得税前损失 |
(136 |
) |
(1,297 |
) |
||||
|
所得税福利 |
(3 |
) |
(22 |
) |
||||
|
净损失 |
$ | (133 |
) |
$ | (1,275 |
) |
||
|
每股净亏损： |
||||||||
|
基本型 |
$ | (0.02 |
) |
$ | (0.22 |
) |
||
|
稀释 |
$ | (0.02 |
) |
$ | (0.22 |
) |
||
|
用于计算每股净亏损的股份： |
||||||||
|
基本型 |
5,919 | 5,785 | ||||||
|
稀释 |
5,919 | 5,785 | ||||||
见简明合并财务报表附注
CYANOTECH公司
股东权益简明综合报表
截至2019年6月30日的三个月
|
普普通通 |
普普通通 数量 |
附加 |
累积 |
总计 |
||||||||||||||||
|
(以千为单位，除每股数据外) |
||||||||||||||||||||
|
2019年3月31日余额 |
5,879,710 | $ | 117 | $ | 32,447 | $ | (17,655 |
) |
$ | 14,909 | ||||||||||
|
发行普通股以行使股票换现金 |
— | — | 4 | — | 4 | |||||||||||||||
|
发行限制性股票的既得股份 |
15,019 | 1 | (18 | ) | — | (17 |
) |
|||||||||||||
|
扣缴税款的股份 |
(5,147 |
) |
— | — | — | — | ||||||||||||||
|
与前高管达成和解协议 |
— | — | 320 | — | 320 | |||||||||||||||
|
基于份额的补偿费用 |
— | — | 21 | — | 21 | |||||||||||||||
|
净损失 |
— | — | — | (133 |
) |
(133 |
) |
|||||||||||||
|
2019年6月30日余额 |
5,889,582 | $ | 118 | $ | 32,774 | $ | (17,788 |
) |
$ | 15,104 | ||||||||||
截至2018年6月30日的三个月
|
普普通通 |
普普通通 数量 |
附加 |
累积 |
总计 |
||||||||||||||||
|
(以千为单位，除每股数据外) |
||||||||||||||||||||
|
2018年3月31日余额 |
5,772,032 | $ | 115 | $ | 32,051 | $ | (14,059 |
) |
$ | 18,107 | ||||||||||
|
发行普通股以行使现金期权 |
6,000 | 1 | 17 | — | 18 | |||||||||||||||
|
发行限制性股票的既得股份 |
16,003 | — | (32 |
) |
— | (32 |
) |
|||||||||||||
|
扣缴税款的股份 |
(5,148 |
) |
— | — | — | — | ||||||||||||||
|
基于份额的补偿费用 |
— | — | 34 | — | 34 | |||||||||||||||
|
净损失 |
— | — | — | (1,275 |
) |
(1,275 |
) |
|||||||||||||
|
2018年6月30日余额 |
5,788,887 | $ | 116 | $ | 32,070 | $ | (15,334 |
) |
$ | 16,852 | ||||||||||
见简明合并财务报表附注
CYANOTECH公司
简明合并现金流量表
(以千为单位的美元)
(未经审计)
|
结束的三个月 六月三十日， |
||||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
|
经营活动的现金流： |
||||||||
|
净损失 |
$ | (133 |
) |
$ | (1,275 |
) |
||
|
调整，使净亏损与经营活动提供的净现金(用于)相一致： |
||||||||
|
折旧摊销 |
491 | 475 | ||||||
|
债务发行成本及其他资产摊销 |
17 | 19 | ||||||
|
经营性租赁使用权资产摊销 |
71 | — | ||||||
|
基于份额的补偿费用 |
341 | 34 | ||||||
|
资产净额(增加)减少： |
||||||||
|
应收帐款 |
188 | (140 |
) |
|||||
|
盘存 |
(296 |
) |
(453 |
) |
||||
|
预付费用和其他资产 |
40 | (3 |
) |
|||||
|
负债净增加(减少)： |
||||||||
|
应付帐款 |
(1,180 |
) |
208 | |||||
|
应计费用 |
120 | 108 | ||||||
|
客户存款 |
(461 |
) |
167 | |||||
|
经营租赁义务 |
(71 |
) |
— | |||||
|
递延租金及其他负债 |
— | (5 |
) |
|||||
|
经营活动中使用的现金净额 |
(873 |
) |
(865 |
) |
||||
|
投资活动的现金流： |
||||||||
|
设备投资和租赁权改进 |
(48 |
) |
(173 |
) |
||||
|
投资活动所用现金净额 |
(48 |
) |
(173 |
) |
||||
|
融资活动的现金流： |
||||||||
|
短期合同债务支付 |
(184 |
) |
— | |||||
|
净提款信用额度 |
— | 750 | ||||||
|
长期债务相关方收益 |
1,500 | — | ||||||
|
长期债务本金支付 |
(148 |
) |
(141 |
) |
||||
|
融资租赁付款 |
(19 |
) |
(16 |
) |
||||
|
扣缴税款的股份 |
(17 |
) |
(32 |
) |
||||
|
行使股票期权的收益 |
4 | 18 | ||||||
|
筹资活动提供的现金净额 |
1,136 | 579 | ||||||
|
现金净增(减) |
215 | (459 |
) |
|||||
|
期初现金和限制现金 |
840 | 1,394 | ||||||
|
期末现金及限制现金 |
$ | 1,055 | $ | 935 | ||||
|
补充披露现金流量信息： |
||||||||
|
在此期间支付的现金： |
||||||||
|
利息 |
$ | 166 | $ | 103 | ||||
|
所得税 |
$ | — | $ | — | ||||
|
期初现金与限制现金的对账： |
||||||||
|
现金 |
$ | — | $ | 1,329 | ||||
|
限制性现金 |
— | 65 | ||||||
|
期初现金总额和限制现金 |
$ | — | $ | 1,394 | ||||
见简明合并财务报表附注
CYANOTECH公司
简明综合财务报表附注
June 30, 2019
(未经审计)
|
1. |
演示文稿的组织和基础 |
位于夏威夷Kailua-Kona的Cyanotech Corporation(“公司”)于1983年3月3日在内华达州注册成立，并在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“cyan”。该公司致力于生产从微藻中提取的天然产品，用于营养补充剂市场。
该公司是一家农业公司，生产高价值的天然产品，这些产品来自于夏威夷科纳海岸复杂的开放池塘农业系统中生长的微藻。该公司的产品包括夏威夷螺旋藻太平洋，一种具有多种益处的超级食品，包括提高免疫系统和整体细胞健康；以及夏威夷BioAstin，一种强大的抗氧化剂，被证明可以支持和维持身体的自然炎症反应。
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)根据美国证券交易委员会(“SEC”)对Form 10-Q和法规S-X的指示编制的中期财务信息。这些中期简明综合财务报表未经审计，管理层认为，包括公平列报简明综合资产负债表、简明综合经营报表和简明综合现金流量表所需的所有调整(包括正常经常性调整和应计项目)，以及根据GAAP列报的各期间现金流量简明综合报表。
因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。过渡期的经营结果不一定表示整个财政年度预期的结果。截至2019年3月31日的简明综合资产负债表来自经审计的综合财务报表。这些简明的综合财务报表和附注应与公司截至2019年3月31日的经审计的综合财务报表一起阅读，这些财务报表包含在公司于2019年7月1日提交给证券交易委员会的10-K表格的年度报告中。
流动性与资本资源
截至2019年6月30日，公司现金为110万美元，营运资本为680万美元，而2019年3月31日分别为80万美元和510万美元。2019年4月，本公司从关联方获得1，500，000美元的无抵押次级贷款(见附注6和13)。2016年8月30日，公司与第一基金会银行(银行)于2016年6月3日签订的循环信贷协议(以下简称“信贷协议”)生效。信贷协议允许我们循环借款高达200万美元。在2019年6月30日和2019年3月31日，公司在信贷额度上有200万美元的未偿借款。该信用额度将于2019年8月30日续期，本公司打算在到期日或之前续期或用另一种信用额度取代该信用额度。
截至2019年6月30日，公司有570万美元应支付给银行的长期债务(定期贷款)需要每月支付本金和利息，直至2032年8月。根据定期贷款和信贷协议，本公司受年度财务契约、惯常的肯定和否定契约以及某些主观加速条款的约束。截至2019年3月31日，公司的债务偿还覆盖率为-0.66：1，低于银行1.25：1的年度要求。此外，2019年3月31日，公司当前1.49：1的比率低于银行1.50：1的年度要求。2019年6月17日，银行向公司提供了一封信，表示截至2019年3月31日，公司放弃了违反契约的行为，但注意到，如果任何契约仍未履行，银行保留未来宣布违约的权利
经营活动产生的资金和可用现金预计将继续是公司最重要的流动资金来源，用于营运资本需求、偿债和为维持资本支出水平提供资金。在2020财年第一季度，公司进行了战略成本削减，包括通过减员取消职位和取消空缺职位，以创建一个更精简的组织。鉴于近期虾青素生产强劲，导致库存水平较高，公司还实施了临时减少虾青素生产的措施，以便随着库存水平的降低，消除可变的生产成本。
根据公司的经营计划以及相关的现金流和财务预测，预计经营活动产生的现金流量和可获得的融资预计至少足以为其运营提供资金，至少到2020年6月30日，其债务偿还覆盖率和流动比率契约预计将符合截至2020年3月31日(下一个计量日期)的年度期限贷款和信贷协议契约要求。然而，不能保证公司将实现其下一个会计年度的经营计划和现金流预测，或其截至2020年3月31日的预计综合财务状况。这种估计可能会根据未来的结果发生变化，这种变化可能导致未来的结果与预期的结果有很大不同。
|
2. |
重大会计政策 |
整固
随附的简明综合财务报表包括Cyanotech公司及其全资子公司Nutrex Hawaii，Inc.的账目。(“Nutrex Hawaii”或“Nutrex”，统称“公司”)。所有公司间的余额和交易都已在合并中消除。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的资产和负债报告金额以及任何或有资产和负债的披露，以及报告期间收入和支出的报告金额。管理层定期审查这些估计和假设，并在确定为必要的期间内反映修订的效果。实际结果可能与那些估计和假设不同。
现金和限制现金
现金主要包括手头现金和银行存款现金。设备贷款的收益被分类为限制现金，直到提取为止。截至2019年6月30日或2019年3月31日，没有限制现金。
集中风险
收入和应收账款的很大一部分来自少数主要客户。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月中，两个客户分别占公司净销售额的32%和18%，以及31%和27%。三个客户分别占公司2019年6月30日和2019年3月31日应收账款余额的54%和60%。
收入确认
公司基于五步模型记录收入，该模型包括：(1)确定与客户的合同；(2)确定合同中的履行义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给履行义务；以及(5)当履行义务得到履行时确认收入。公司的所有收入基本上都是通过履行向零售商、批发商或通过在线渠道直接向消费者购买我们的微藻营养补充剂的订单而产生的，每个订单都被视为一项不同的履行义务。这些订单可以是正式的采购订单、口头电话订单、电子邮件订单或在线接收的订单。根据订单条款和条件，公司负责的运输和处理活动不作为履行义务，而是作为履行成本。这些活动是为了履行公司转让货物的承诺，并在确认收入时支出。
收入是作为履行义务的交换而预期收到的对价净额来衡量的。公司已选择将销售税、使用税和类似税排除在交易价格的计量之外。预期收到的对价金额和确认的收入包括可变对价的估计，其中包括贸易促进计划的成本、优惠券、退货和提前付款折扣。这些估计是使用根据当前业务条件和经验所导致的任何预期变化而调整的历史平均值来计算的。公司在每个报告期结束时审查和更新这些估计，并在确定调整的期间确认任何调整的影响。在评估是否可能向客户收取对价时，公司考虑客户在到期时支付该对价的能力和意图。发票的付款按照基础客户协议中的规定到期，通常从发票日期起30天内到期，发票日期发生在将产品控制权转让给客户之日。在订购产品的控制权转移给客户的时间点确认收入。通常，当产品交付时，或者在某些情况下，客户从我们的配送中心提货时会发生这种情况。提取服务的收入在提取过程完成后转移控制权时确认。
客户合同负债包括在完成订单之前收到的客户存款，并在合并的资产负债表上单独列示。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月期间，公司分别确认了截至2019年3月31日和2018年3月31日包括在合同负债中的存款收入511，000美元和112，000美元。本公司的合同期限为一年或更短，因此，本公司选择了不披露分配给部分未履行义务的收入的实际权宜之计。
收入分解
下表列出了按主要产品线和提取服务分列的收入：
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(以千计) |
三个月 告一段落 June 30, 2019 |
三个月 告一段落 June 30, 2018 |
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包装销售 |
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虾青素包装 |
$ | 4,610 | $ | 5,095 | ||||
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螺旋藻包装 |
1,914 | 1,068 | ||||||
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包装总销售额 |
6,524 | 6,163 | ||||||
|
批量销售 |
||||||||
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虾青素大块 |
174 | 263 | ||||||
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螺旋藻大块 |
1,233 | 719 | ||||||
|
批量销售总额 |
1,407 | 982 | ||||||
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合同提取收入 |
140 | — | ||||||
|
总净销售额 |
$ | 8,071 | $ | 7,145 | ||||
最近采用的会计声明
自2019年4月1日起，公司采用会计准则更新(“ASU”)2016-02，租约(主题842)：租约会计并随后发布了初始指导和实施指南的修正案，包括ASU第2018-01号、2018-10号、2018-11号、2018-20号和2019-01号(统称包括ASU第2016-02号，“ASC 842”)。ASC 842要求承租人确认以租赁开始日期未来租赁付款的现值计量的使用权资产和租赁负债。承租人租赁产生的费用和现金流的确认、计量和列报在很大程度上将保持不变，并将继续依赖于其作为融资或运营租赁的分类。公司选择了可选的过渡方法，允许在采用期内进行累积效应调整，并且没有重新陈述以前的期间。在新的指导下，公司的大部分租赁继续被归类为运营。根据公司的租赁投资组合，采用ASC 842的影响增加了总资产和总负债，然而，它没有对公司的综合经营报表或现金流量产生重大影响。融资租赁继续在简明综合资产负债表上与长期债务分类，并在附注6中描述。经营租赁见附注7。
2018年6月，FASB发布了ASU 2018-07，“薪酬-股票薪酬(主题718)”(“ASU第2018-07号”)：对非员工股份支付会计的改进。ASU第2018-07号将主题718的范围扩大到包括用于从非雇员购买商品和服务的基于股份的支付交易，因此，对非雇员的基于股份的支付的会计核算将基本一致。ASU 2018-07号于2020财年第一季度对公司生效。本公司自2019年4月1日起采用ASU第2018-07号，对其合并财务报表及相关披露没有影响。
2017年5月，财务会计准则理事会(“FASB”)发布了ASU 2017-09，薪酬-股票薪酬(主题718)修改会计范围("ASU No. 2017-09").ASU第2017-09号将澄清并减少(I)实践中的多样性和(Ii)在应用主题718中的指导时的成本和复杂性，以更改基于股份的支付奖励的条款和条件。本指南自2017年12月15日起生效，适用于2017年12月15日以后的财政年度以及该财政年度内的过渡时期。ASU第2017-09号中的修正案前瞻性地适用于在通过日期或之后修改的奖励。公司自2018年4月1日起采用了这一标准，对其合并财务报表没有影响。
2016年11月，FASB发布了ASU 2016-18，“现金流量表(主题230)：限制现金“(“ASU No. 2016-18”). 该更新涉及以下事实：在主题230下的现金流量表上，限制现金变化的分类和呈现存在多样性，现金流量表。ASU第2016-18号自2017年12月15日以后的财政年度开始对上市公司生效，并在这些财政年度内的过渡时期生效。自2018年4月1日起，公司通过追溯方法采用了这一标准，该方法要求在截至2017年3月31日的会计年度开始时，在附带的合并现金流量表中对限制现金进行重新分类。
2016年8月，FASB发布ASU 2016-15，“现金流量表(主题230): 某些现金收入和现金付款的分类“(“ASU第2016-15号”)。ASU第2016-15号对现行公认会计原则目前没有解决的8个现金流分类问题进行了澄清，并提供了具体指导，从而减少了目前在实践中的多样性。ASU 2016-15号对公共商业实体的年度期间有效，包括这些年度期间内的临时期间，自2017年12月15日之后开始。公司自2018年4月1日起采用了这一标准，对其合并财务报表和相关披露没有影响。
2014年5月，FASB发布了其收入确认融合标准，ASU编号2014-09，与客户签订合同的收入(主题606) (“ASU第2014-09号”)，2016年12月随着ASU 2016-20的发布而更新。本标准概述了公司在核算与客户签订合同产生的收入时使用的单一综合模型，并取代了目前大多数收入确认指南，包括特定行业的指南。收入模式的核心原则是，实体确认收入以描述承诺的货物和服务的转让，其数额反映了实体预期有权获得的代价，以换取这些货物和服务。此外，新标准要求报告公司披露与客户签订的合同产生的收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性。2015年8月，FASB发布了ASU No.2015-14与客户签订合同的收入(主题606): 推迟生效日期，将第2014-09号ASU的生效日期推迟到2017年12月15日之后开始的年度报告期。
新的收入标准必须追溯应用于提出的每个以前的报告期，或前瞻性地应用最初应用初始申请之日确认的标准的累积效果，并辅之以某些与采用对先前报告的金额(如果有)的影响相关的披露(经修改的追溯法)。公司于2018年4月1日通过了该标准，适用于在采用日期之前未完成的合同，采用了修改后的追溯方法。公司对该标准的效果进行了评估，得出的结论是，该标准对公司历史合并财务报表中确认的收入或费用的时间或金额并不重要。因此，本公司得出结论，该标准的应用不会产生重大影响，不需要对本公司历史合并财务报表中任何先前报告的金额进行追溯调整，以进行报告披露。
最近发布的会计公告
2018年11月，FASB发布了ASU 2018-18-协作安排，这澄清了当协作安排参与者在记账单位的上下文中是客户时，协作安排参与者之间的某些交易应被记为收入，并且如果参与者不是客户，则排除将从协作安排参与者接收的确认为收入对价。本ASU将于2021财年第一季度对公司生效，并允许提前采用。本ASU要求追溯到公司于2018年4月1日采用ASC 606之日，确认对所列最早年度期间留存收益期初余额的累积效应调整。公司目前正在评估采用这一标准对其财务报表的影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，“客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算“(“ASU No.2018-15”)，其将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本的资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本的现有资本化要求相一致(副标题350-40)。ASU 2018-15将于2021会计年度第一季度对公司生效，可以追溯或前瞻性地采用。允许提前采用。公司目前正在评估采用这一标准对其财务报表的影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，“公允价值计量-披露框架(主题820)” (“ASU No. 2018-13”). 最新指南 改进公允价值计量的披露要求。更新后的指南将于2021财年第一季度对公司生效。允许提前采用任何删除或修改的披露。公司目前正在评估采用更新条款的时间和影响。
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3. |
库存 |
存货按成本或可变现净值中较低者列示。成本由先进先出的方法确定。库存包括以下内容：
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六月三十日， 2019 |
三月三十一号， 2019 |
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(千) |
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原料 |
$ | 408 | $ | 495 | ||||
|
在制品 |
2,799 | 4,032 | ||||||
|
成品 |
8,195 | 6,587 | ||||||
|
供应品 |
168 | 160 | ||||||
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库存，净额 |
$ | 11,570 | $ | 11,274 | ||||
公司确认异常生产成本，包括与正常生产能力的固定成本差异，作为发生期间的费用。该公司在截至2018年6月30日的三个月中将异常生产成本250，000美元用于销售成本。截至2019年6月30日止三个月并无异常生产成本。非库存固定成本14，000美元和125，000美元分别用于截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的销售成本。
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4. |
设备和租赁权改进 |
设备和租赁权改进包括以下内容：
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六月三十日， 2019 |
三月三十一号， 2019 |
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(千) |
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装备 |
$ | 18,702 | $ | 18,679 | ||||
|
租赁改良 |
14,725 | 14,723 | ||||||
|
家具及固定装置 |
369 | 348 | ||||||
| 33,796 | 33,750 | |||||||
|
减去累计折旧和摊销 |
(19,745 |
) |
(19,254 |
) |
||||
|
施工中 |
258 | 256 | ||||||
|
设备和租赁权改进，净额 |
$ | 14,309 | $ | 14,752 | ||||
管理层已确定，截至2019年6月30日和2019年3月31日，不存在资产减值。截至2019年6月30日和2018年6月30日止三个月的折旧和摊销费用分别约为491，000美元和475，000美元。
|
5. |
短期合同义务 |
2018年11月30日，根据2018年8月31日签署的购买协议，公司完成了从Cellana LLC(“Cellana”)购买6英亩生产和研究设施的交易。根据资产购买协议第三修正案的条款，本公司以495，000美元收购了该资产，并支付了100，000美元的现金首期付款，为资产购买留下了395，000美元的短期债务。
短期债务包括两笔贷款，本金分别为18万美元和215000美元。第一笔贷款18万美元，利率为6.25%，分4个月分期支付，包括本金和利息。贷款于2018年12月1日开始，最初于2019年3月31日到期，但延期至2019年7月15日。截至2019年6月30日，并无未偿还本金。
第二笔贷款本金为215，000美元，是一笔无息贷款，分12个月分期支付，包括两次每月支付10，000美元和10次每月支付19，543美元。贷款于2018年12月1日开始，2019年10月15日到期。本合同包含38，000美元的扣留，等待卖方解决某些结算项目。截至2019年6月30日的未偿还本金为101，000美元。
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6. |
信用额度和长期债务 |
2019年6月30日和2019年3月31日的债务总额如下：
|
六月三十日， 2019 |
三月三十一号， 2019 |
|||||||
|
(千) |
||||||||
|
信用额度 |
$ | 2,000 | $ | 2,000 | ||||
|
长期债务 |
5,868 | 6,035 | ||||||
| 长期债务相关方 | 1,500 | — | ||||||
|
较少的当前期限 |
(2,667 |
) |
(2,663 |
) |
||||
|
长期债务，不包括当前期限 |
6,701 | 5,372 | ||||||
|
减少未摊销债务发行成本 |
(192 |
) |
(200 |
) |
||||
|
扣除当前到期日和未摊销债务发行成本后的长期债务总额 |
$ | 6,509 | $ | 5,172 | ||||
信用额度和定期贷款
于二零一六年八月三十日，本公司与第一基金会银行(“本行”)于二零一六年六月三日订立之循环信贷协议(“信贷协议”)于本公司及本行收到夏威夷州为确保本公司于夏威夷科纳租赁物业之留置权所需批准后生效。信贷协议允许公司循环借款高达2，000，000美元。信贷协议项下的借款按华尔街日报最优惠利率(2019年6月30日和2019年3月31日分别为5.50%和2%)加2%浮动利息。
在2019年6月30日和2019年3月31日，信贷协议项下的未偿还余额为2，000，000美元。信用额度需要每年续期，于2018年8月30日续期，2019年8月30日到期后续期。根据2018年8月30日续期，现行比率契约由2.10：1改为1.50：1，并适用于向本行提供的信贷额度及定期贷款。
信贷协议授予银行在本公司财产中的以下担保权益：(A)本公司在其Kona设施中的租赁权益的留置权；(B)本公司在其Kona设施的租赁和租金中的权益的转让；及(C)与本公司在Kona设施相关或使用的所有固定装置、家具和设备的担保权益。每项担保权益进一步受制于信贷协议的条款。
2015年，根据日期为2015年7月30日的定期贷款协议(“2015年贷款协议”)，本公司与一家贷款人签订了一项贷款协议，提供总额为2，500，000美元的信贷融资(“2015年贷款”)，以本公司几乎所有资产为抵押。2015年的贷款由一张金额为2，500，000美元的期票证明，根据美国农业部(“USDA”)农村发展保障计划的规定，其偿还得到部分担保。2015年贷款的收益用于偿还2015年9月18日到期的500，000美元短期票据，并用于购买新的加工设备和改善公司位于夏威夷科纳的设施。
2015年贷款的条款要求支付本金和利息，直至2022年9月1日到期；债务在七(7)年内完全摊销。2015年贷款的利息按未偿还本金余额计息，年浮动利率等于公布的“华尔街日报”最优惠利率(2019年6月30日和2019年3月31日为5.5%)加2.0%，可在每个日历季度的第一天调整，并为该季度固定。年利率在任何时候都不得低于6.0%。2015年贷款对在2015年贷款协议日期一周年之前进行的任何预付款有5.0%的预付款罚金，此后每年降低1.0%，直至该日期的五周年，此后不再有预付罚金。2015年贷款余额在2019年6月30日和2019年3月31日分别为1301，000美元和1，389，000美元。
2015年贷款包括总计113，900美元的一次性发起费和担保费，以及自2015年12月31日起每年12月31日起应支付的年度续约费，金额为截至每年12月31日的未偿还本金余额的美国农业部担保部分的0.5%。美国农业部已经担保了2015年贷款中所有欠款的80%。
于二零一二年，本公司与一名贷款人签订贷款协议，根据日期为二零一二年八月十四日的定期贷款协议(“二零一二年贷款协议”)，提供总额为5，500，000美元的信贷融资(“二零一二年贷款”)，以本公司几乎所有资产为抵押，包括本公司于夏威夷管理局国家能源实验室租赁权益的按揭。2012年的贷款以金额为2，250，000美元和3，250，000美元的期票证明，根据美国农业部农村发展担保的规定，其偿还得到部分担保。2012年贷款的收益被用于购买加工设备和改善其位于夏威夷科纳的设施的租赁权。
2012年贷款的条款只要求支付期限的前12个月的利息；此后，直到2032年8月14日到期，债务将在19(19)年内完全摊销。2012年贷款的利息按未偿还本金余额计息，年浮动利率等于公布的“华尔街日报”最优惠利率(2019年6月30日和2019年3月31日为5.5%)加1.0%，并可在每个日历季度的第一天调整，并为该季度固定。年利率在任何时候都不得低于5.5%。2012年贷款余额在2019年6月30日和2019年3月31日分别为4，388，000美元和4，439，000美元。
2012年的贷款包括总额为214，500美元的一次性发起费和担保费，以及自2012年12月31日起每年12月31日起应支付的年度续约费，金额为截至每年12月31日美国农业部担保部分未偿还本金余额的0.25%。根据2012年的贷款，美国农业部已经担保了所有欠款的80%。
违反贷款公约和放弃贷款
本公司的信贷协议、2015年贷款及2012年贷款须遵守年度偿债及其他财务契诺，包括要求本公司符合关键财务比率的契诺及惯常的正面及负面契诺。截至2019年3月31日，本公司未符合要求的偿债覆盖率或当前比率，由于这些违规行为，根据合同，银行将有权要求立即偿还未偿还的期限贷款金额5，828，000美元和未偿还的信用额度余额2，000，000美元。然而，在2019年6月17日，银行向公司发出了一封信，放弃了自2019年3月31日起违反契约的行为。条款贷款的未偿还余额于2019年6月30日和2019年3月31日作为非流动负债列报。
长期债务相关方
2019年4月，公司获得一笔金额为1，500，000美元的无担保次级贷款。利息以6.5%的利率计息，每季度支付一次。本金及任何应计及未付利息将于2021年4月到期(见注13)。截至2019年6月30日，这笔贷款的余额为1，500，000美元。
设备融资协议
2017年10月6日，公司与贷款人签订了设备融资协议(“设备协议”)，为设备提供高达175，000美元的融资。这笔贷款的利率是4.75%。设备协议的条款要求支付本金和利息，直至2022年10月31日到期；该义务在五(5)年内完全摊销。这笔贷款在2019年6月30日和2019年3月31日的余额分别为118，000美元和126，000美元。
财务e租赁义务
2016年8月，本公司与Thermo Fisher Financial签订融资租赁协议，提供52，000美元的设备，由融资的设备作为担保。融资租赁于2019年5月到期，按月平均支付36次。这个资本租赁的利率是12.90%。截至2019年3月31日，本租赁项下的余额为7800美元。
2016年2月，本公司与西方银行签订了一项融资租赁协议，提供51，000美元的设备，以融资的设备作为担保。融资租赁将于2021年3月到期，按月平均支付60次。本次融资租赁的利率为4.18%。在2019年6月30日和2019年3月31日，本租赁项下的余额分别为19，000美元和22，000美元。
2015年7月，公司与Huntington Technology Finance签订了一项融资租赁协议，提供174，000美元的设备，由融资的设备作为担保。融资租赁将于2020年7月到期，按月平均支付60次。这份租约的利率是6.57%。在2019年6月30日和2019年3月31日，本租赁项下的余额分别为42，000美元和52，000美元。
截至2019年6月30日，贷款和融资租赁义务项下的未来本金支付如下：
|
到期付款 |
(千) |
|||
|
2020年剩余时间 |
$ | 667 | ||
|
2021 |
2,175 | |||
|
2022 |
711 | |||
|
2023 |
392 | |||
|
2024 |
282 | |||
|
此后 |
3,141 | |||
|
本金支付总额 |
$ | 7,368 | ||
|
7. |
经营租赁 |
本公司根据不可撤销的经营租约租赁IT设施、设备和土地，租约有效期至2037年。使用权资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表因租赁而产生的支付租赁款项的义务。使用权资产和负债于2019年4月1日确认，基于租赁期限内租赁付款的现值，使用银行基于现有信息的增量借款利率。于2019年6月30日，加权平均剩余租赁条款为14.3年，加权平均贴现率为7.5%，经营租赁成本为147，000美元。
2019年6月30日与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
|
经营租赁 |
资产负债表分类 |
(千) |
||||
|
使用权资产 |
经营租赁使用权资产，净额 |
$ | 4,056 | |||
|
流动租赁负债 |
经营租赁义务 |
$ | 290 | |||
|
非流动租赁负债 |
长期经营租赁义务 |
3,766 | ||||
|
租赁负债总额 |
$ | 4,056 | ||||
截至2019年6月30日租赁负债到期日如下：
|
付款 |
(千) |
|||
|
2020年剩余时间 |
$ | 589 | ||
|
2021 |
595 | |||
|
2022 |
591 | |||
|
2023 |
481 | |||
| 2024 | 371 | |||
|
此后 |
3,971 |
|||
|
未贴现租赁付款总额 |
6,598 | |||
|
减：现值折扣 |
(2,542 |
) |
||
|
租赁负债总额余额 |
$ | 4,056 | ||
|
8. |
应计费用 |
应计费用包括以下内容：
|
六月三十日， 2019 |
三月三十一号， 2019 |
|||||||
|
(千) |
||||||||
|
工资，佣金，奖金和利润分享 |
$ | 283 | $ | 145 | ||||
| 休假 | 300 | 338 | ||||||
| 遣散费 | 271 | 153 | ||||||
|
租金，利息和法律 |
110 | 235 | ||||||
|
其他应计费用 |
148 | 121 | ||||||
|
应计费用总额 |
$ | 1,112 | $ | 992 | ||||
|
9. |
承诺和或有事项 |
公司可能会不时参与正常业务过程中其运营所引起的索赔和事项有关的诉讼和调查。本公司相信，其目前并非任何法律诉讼或索偿的一方，而这些诉讼或索偿个别或整体会对其综合财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响。
|
10. |
基于股份的报酬 |
公司有基于股份的薪酬计划，这些计划在2019年7月1日提交给证券交易委员会(SEC)的公司10-K表格年度报告中的合并财务报表附注10(基于股票的薪酬)中得到了更全面的描述。
截至2019年6月30日，本公司有两项股权薪酬计划：2016年股权激励计划(“2016计划”)和2014年独立董事股票期权和限制性股票授予计划(“2014董事计划”)。公司还根据两项根据其条款到期的股权薪酬计划发行了截至2019年6月30日仍未兑现的股票期权：2005年股票期权计划(“2005年计划”)和2004年独立董事股票期权和股票奖励计划(“2004年董事计划”)。这些计划允许公司向符合条件的员工、某些外部顾问和独立董事授予股票期权和限制性普通股股份。不会根据2005年计划或2004年董事计划颁发额外奖励。
下表列出了根据公司的每一项计划授权的、可供未来授予的股份和已发行的股份：
|
截至2019年6月30日 |
||||||||||||
|
授权 |
可用 |
出类拔萃 |
||||||||||
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2016年计划 |
1,300,000 | 1,068,627 | 198,358 | |||||||||
|
2014年主管计划 |
350,000 | 184,400 | 116,724 | |||||||||
|
2005年计划 |
— | — | 292,412 | |||||||||
|
2004年导演计划 |
— | — | 12,000 | |||||||||
|
总计 |
1,650,000 | 1,253,027 | 619,494 | |||||||||
股票期权
根据股权补偿计划作出的所有股票期权授予均按不低于授予日本公司收盘价的行使价发行。2016年计划、2005年计划和2014年董事计划下的期权由董事会或董事会薪酬委员会根据各自计划的规定确定。每项期权授予的条款包括归属、行使以及证明每项授予的股票期权协议中规定的其他条件。任何选项的寿命都不能超过十(10)年。公司使用Black-Scholes期权定价模型，根据授予日期权的估计公允价值记录员工股票期权的补偿费用。该模型需要各种假设，包括无风险利率、期权的预期期限、期权预期期限内的预期股价波动以及预期股息收益率。员工股票期权的补偿费用在归属期限内按比例确认。截至2019年6月和2018年6月止三个月，根据所有计划发行的期权确认的补偿费用分别为113，000美元和18，000美元。在截至2019年6月30日的三个月中，补偿费用包括与一名前高管达成和解协议的109，000美元。
截至2019年6月30日的三个月，公司股票计划下的期权活动摘要如下：
|
期权活动 |
股份 |
加权 价格 |
加权 平均值 年) |
集料 |
||||||||||||
|
2019年3月31日未结清 |
539,800 | $ | 4.06 | 4.7 | $ | 15,480 | ||||||||||
|
授与 |
— | $ | — | |||||||||||||
|
已行使 |
— | $ | — | |||||||||||||
|
没收 |
(53,388 |
) |
$ | 3.94 | ||||||||||||
|
于2019年6月30日尚未结清 |
486,412 | $ | 4.08 | 2.8 | $ | 7,154 | ||||||||||
|
2019年6月30日可行使 |
486,412 | $ | 4.20 | 2.0 | $ | 2,154 | ||||||||||
上表中的总内在价值是适用所得税之前的，代表了超过了如果所有期权都在所示期间的最后一个营业日行使的情况下可获得的行使价的超额金额，根据公司在2019年6月30日和2019年3月31日的收盘价分别为3.10美元和3.24美元。
本公司截至2019年6月30日的三个月的未归属期权摘要如下：
|
非既得性期权 |
股份 |
加权 |
||||||
|
2019年3月31日无特惠 |
130,000 | $ | 1.70 | |||||
|
既得 |
(80,000 |
) |
1.81 | |||||
|
2019年6月30日无特惠 |
50,000 | $ | 1.52 | |||||
截至2019年6月30日，与所有未归属股票期权相关的未确认股票补偿费用总额为66，000美元，预计将在3.5年的加权平均期间支出。
限制性股票单位(“RSU”)
RSU是根据2016年计划授予合格员工的基于服务的奖励。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月中，根据2016年计划发放的RSU确认的补偿费用分别为23，000美元和16，000美元。在截至2019年6月30日的三个月中，补偿费用包括与一名前高管达成和解协议的6，000美元。
下表汇总了与授予的RSU相关的信息：
|
非归属限制性股票单位 |
股份 |
加权 |
||||||
|
2019年3月31日非归属限制性股票单位 |
38,814 | $ | 3.98 | |||||
|
授与 |
561 | 3.22 | ||||||
|
既得 |
(6,686 |
) |
4.01 | |||||
|
没收 |
(2,338 |
) |
4.01 | |||||
|
2019年6月30日非归属限制性股票单位 |
30,351 | $ | 3.98 | |||||
截至2019年6月30日，未确认的与未归属限制性股票单位相关的未确认股票补偿费用总额为78，000美元，预计将在1.3年的加权平均期间支出。
普通股
截至2019年6月30日，公司记录了与一名前高管达成和解协议相关的205，000美元补偿费用。
|
11. |
所得税 |
2017年12月22日，H.R.1，最初被称为减税和就业法案，(“税法”)颁布。在美国国内税法的重大变化中，税法将美国联邦企业所得税税率(“联邦税率”)从34%下调至21%，自2018年1月1日起生效。21%的联邦税率适用于2019年3月31日结束的财政年度，以及此后的每年。
公司利用其估计的年度有效税率来确定中期所得税的拨备或收益。所得税拨备或福利是通过将估计的年度有效税率乘以今年至今的税前账面收入(亏损)来计算的。该公司在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月分别记录了3，000美元和22，000美元的所得税优惠。本公司截至2019年6月30日和2018年6月30日止三个月的实际税率分别为2.3%和1.7%。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的实际税率与法定税率21%不同，这是由于州税(扣除联邦福利)和公司认为不太可能实现的递延税净资产的估值准备的净变化。本公司继续就其递延税项净资产进行全数估值免税额。
该公司在美国和六个州的司法管辖区都要纳税。编制纳税申报表要求管理层解释在该等司法管辖区生效的适用税法和法规，这可能会影响本公司缴纳的税额。管理层在与其税务顾问协商后，根据被认为在这种情况下是合理的解释来提交纳税申报表。然而，所得税申报表须接受各税务机关的例行审查。作为这些审查的一部分，税务当局可能不同意管理层采取的税务立场(“不确定的税务立场”)，因此可能要求公司支付额外的税款。管理层评估对额外应计税款的要求，包括利息和罚金，公司可能会因最终解决其不确定的税务状况而招致这些额外的应计税款。当税务机关提供更明确的信息、完成税务审计、法定时效到期或发生其他事件时，管理层审查并更新不确定税务头寸的应计。
截至2019年6月30日和2018年6月30日，没有与未确认的税收优惠相关的所得税责任。公司在其合并简明经营报表中确认与未确认的税收利益相关的应计利息以及利息收入或费用的任何相关罚金，这与以前报告期间对这些项目的确认是一致的。
除少数例外情况外，该公司在2014年前不再接受美国联邦、州、地方和非美国所得税当局的税务审查。
|
12. |
每股亏损 |
每股基本亏损根据已发行普通股的加权平均数计算。每股摊薄收益是根据已发行普通股的加权平均数加上已发行股票期权的潜在稀释效应使用“国库股票”方法计算的。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月，基本每股亏损和稀释亏损计算的分子和分母之间的对账情况如下：
|
截至2019年6月30日的三个月 |
||||||||||||
|
净损失 |
股份 |
每股 |
||||||||||
|
(分子) |
(分母) |
数量 |
||||||||||
|
(千) |
||||||||||||
|
每股基本亏损和摊薄亏损 |
$ | (133 |
) |
5,919 | $ | (0.02 |
) |
|||||
|
截至2018年6月30日的三个月 |
||||||||||||
|
净损失 |
股份 |
每股 |
||||||||||
|
(分子) |
(分母) |
数量 |
||||||||||
|
(千) |
||||||||||||
|
每股基本亏损和摊薄亏损 |
$ | (1,275 |
) |
5,785 | $ | (0.22 |
) |
|||||
在净亏损期间，基本每股和稀释后的每股金额是相同的，因为普通股等价物在记录净亏损时是反稀释的。稀释后的每股收益不包括截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月共50，000股和120，000股普通股期权的影响，因为纳入这些期权的影响将是反稀释的。限制性股票单位在授予的期限内变得稀释性，并保持稀释性，直到该单位归属并作为普通股发行。稀释后的每股收益不包括截至2019年6月30日和2018年6月30日止三个月的限制性股票单位总数为14，646和1，206的影响，因为纳入这些单位的影响将是反稀释的。
|
13. |
关联方交易 |
在截至2018年6月30日的三个月内，本公司与聘用我们其中一名独立董事的供应商签订了一项咨询协议，协议生效日期为2018年5月5日。本公司的独立董事未被提名或参与履行咨询协议。合同金额为120，000美元，对合同支付的所有款项反映在一般和行政费用中。
在截至2019年6月30日的三个月内，公司从Skywords Family Foundation，Inc.获得了一笔无担保次级贷款。(“Skywords”)根据本公司为支持Skywords而签立的期票(“Skywords Note”)，本金为1，500，000美元。Skywords由公司董事会主席和最大股东控制。Skywords Note的利息为1%加最优惠利率(由“华尔街日报”发布)，将重新计算并按季度支付。本金和任何应计和未付利息将于2021年4月12日到期并支付，除非在违约情况下加速支付。本公司可随时预付Skywords Note而不受处罚。Skywords Note的收益用于支付应付帐款和用于一般营运资本用途。
|
项目2. |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
概述：
我们是生产来自微藻的高价值天然产品的世界领先者。成立于1983年，我们遵循的原则是以可持续、可靠和环境敏感的方式为健康和人类营养提供有益的、高质量的微藻产品。我们通过了天然产品协会™认证，加强了我们对产品质量、(与客户、供应商、员工和我们居住的社区)关系中的质量以及我们工作环境质量的承诺。我们的产品包括：
|
● |
夏威夷BioAstin®天然虾青素-一种强大的膳食抗氧化剂，可以支持和维持身体的自然炎症反应，增强皮肤，并支持眼睛和关节健康。作为一种人体营养和功能性食品成分，它的应用范围不断扩大；以及 |
|
● |
夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina pacifica®)-一种营养丰富的膳食补充剂，用于补充能量，增强免疫系统，有益心血管，并作为抗氧化剂类胡萝卜素的来源 |
微藻是一类具有广泛生理生化特性的微型植物，除其他外，还含有大量的天然蛋白质、氨基酸、维生素、色素和酶。微藻具有以下使商业生产具有吸引力的特性：(1)微藻的生长速度比陆地植物快得多，通常高达100倍；(2)微藻具有均匀的细胞结构，没有树皮、茎、枝或叶，允许更容易地提取产品和提高微藻细胞的利用率；(3)微藻的细胞均匀性使得控制生长环境以优化特定的细胞特性变得切实可行。高效和有效的微藻培养需要持续的光照、温暖的温度、低降雨量以及在营养非常丰富的环境中适当的化学平衡，没有环境污染物和有害生物。这是一个挑战，促使我们设计、开发和实施专有的生产和收获技术、系统和过程，以便商业地生产从微藻中提取的人类营养产品。
我们在夏威夷岛科纳海岸96英亩的工厂生产这些产品提供了几个好处。我们选择了Keahole Point位置，以便利用相对一致的温暖温度、阳光和低水平的降雨量来优化微藻的培养。这个位置还为我们提供了冷的深海水，取自离岸2，000英尺的深度，我们在我们的海冷干燥该系统可消除标准干燥技术造成的氧化损伤，并可作为微藻培养物的微量营养素来源。该区域也被指定为生物安全区，对允许进入该区域的生物进行严格控制，并且不含转基因生物(GMO‘s)。我们相信，我们的技术、系统、工艺和有利的生长位置通常允许以具有成本效益的方式全年收获我们的微藻产品。
运营结果
下表列出了所示每个期间的选定合并财务数据(以千美元为单位)：
|
三个月 |
||||||||
|
六月三十日， |
||||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
|
净销售额 |
$ | 8,071 | $ | 7,145 | ||||
|
净销售额增长 |
13.0 |
% |
||||||
|
毛利 |
$ | 3,675 | $ | 1,836 | ||||
|
毛利占净销售额的百分比 |
45.5 |
% |
25.7 |
% |
||||
|
营业费用 |
$ | 3,626 | $ | 3,003 | ||||
|
营业费用占净销售额的百分比 |
44.9 |
% |
42.0 |
% |
||||
|
营业收入(亏损) |
$ | 49 | $ | (1,167 |
) |
|||
|
营业收入(亏损)占净销售额的百分比 |
0.6 |
% |
(16.3 |
)% |
||||
|
所得税福利 |
$ | (3 | ) | $ | (22 | ) | ||
|
净损失 |
$ | (133 |
) |
$ | (1,275 |
) |
||
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的比较
净销售额 (千)
|
三个月 |
||||||||||||||||
|
六月三十日， |
$ |
% |
||||||||||||||
|
2019 |
2018 |
变化 |
变化 |
|||||||||||||
|
包装销售 |
||||||||||||||||
|
虾青素 |
$ | 4,610 | $ | 5,095 | $ | (485 |
) |
(9.5 |
)% |
|||||||
|
螺旋藻 |
1,914 | 1,068 | 846 | 79.2 |
% |
|||||||||||
|
包装总销售额 |
$ | 6,524 | $ | 6,163 | $ | 361 | 5.9 |
% |
||||||||
|
批量销售 |
||||||||||||||||
|
虾青素 |
$ | 174 | $ | 260 | $ | (86 |
) |
(33.1 |
)% |
|||||||
|
螺旋藻 |
1,233 | 719 | 514 | 71.5 |
% |
|||||||||||
|
批量销售总额 |
$ | 1,407 | $ | 979 | $ | 428 | 43.7 |
% |
||||||||
|
合同提取收入 |
$ | 140 | $ | 3 | $ | 137 | 4566 |
% |
||||||||
|
总销售额 |
||||||||||||||||
|
虾青素 |
$ | 4,784 | $ | 5,355 | $ | (571 |
) |
(10.7 |
)% |
|||||||
|
螺旋藻 |
3,147 | 1,787 | 1,360 | 76.1 |
% |
|||||||||||
|
合同提取收入 |
140 | 3 | 137 | 4566 |
% |
|||||||||||
|
总销售额 |
$ | 8,071 | $ | 7,145 | $ | 926 | 13.0 |
% |
||||||||
净销售额与去年同期相比，本季度净销售额增长13.0%，主要是由于包装销售和散装销售中的螺旋藻销售增长了76.1%，以及合同提取服务的增长。与前一年相比增加的原因是，前一年缺乏可用的螺旋藻产品，以及从2019年财政年度末开始的合同提取服务。这一增长被虾青素的下降10.7%所抵消，这主要是由于本季度对我们一个主要客户的销售减少了，这与他们的订单时间有关。
毛利毛利润占净销售额的百分比去年同期增加了19.8个百分点，这主要是由于螺旋藻和虾青素的生产成本都有所提高。
营业费用与去年同期相比，本季度的营业开支增加了60万美元，这主要是由于与前高管50万美元的遣散费相关的一般和行政开支增加。
所得税我们记录到本财政年度第一季度的所得税优惠为3，000美元，实际税率为2.3%，而去年同期的所得税优惠为2.2万美元，实际税率为1.7%。本年度季度的所得税包括大约4，000美元的离散税收优惠，这是由于我们在截至2019年3月31日的财政年度的税收准备中最初估计的AMT信贷优惠更多。这使本期的实际税率比上年提高了2.7%。我们继续对我们的递延税金净资产进行全额估值免税额。
流动性与资本资源
截至2019年6月30日，我们拥有110万美元的现金和680万美元的营运资本，而截至2019年3月31日，我们的现金分别为80万美元和510万美元。于二零一九年四月，吾等从关联方取得一笔金额为1，500，000美元的无抵押次级贷款(见吾等简明综合财务报表附注6及13)。2016年8月30日，我们与第一基金会银行(银行)于2016年6月3日签订的循环信贷协议(以下简称“信贷协议”)生效。信贷协议允许我们循环借款高达200万美元。在2019年6月30日和2019年3月31日，我们的信用额度上有200万美元的未偿借款。信用额度将于2019年8月30日续期，我们打算在到期日或之前将其续期或更换为另一种信用额度。
截至2019年6月30日，我们有570万美元应支付给银行的长期债务(定期贷款)需要每月支付本金和利息，直至2032年8月。根据定期贷款和信贷协议，我们受制于年度财务契约、惯常的肯定和否定契约以及某些主观加速条款。截至2019年3月31日，我们的偿债覆盖率为-0.66：1，低于世行1.25：1的年度要求。此外，在2019年3月31日，我们当前1.49：1的比率未达到世行1.50：1的年度要求。2019年6月17日，世行向我们提供了一封信，表示截至2019年3月31日，我们放弃了违反契约的行为，但注意到，如果任何契约在适用的计量日期仍未得到遵守，世行保留在未来宣布违约的权利
经营活动产生的资金和可用现金预计将继续是我们最重要的流动资金来源，用于周转资本需求、偿债和为维持资本支出水平提供资金。在2020财年第一季度，我们进行了战略成本削减，包括通过减员取消职位和取消空缺职位，以创建一个更精简的组织。鉴于近期虾青素生产强劲，导致库存水平较高，我们还强制暂时减少虾青素生产，以消除库存水平降低时的可变生产成本。
根据我们的经营计划以及相关的现金流和财务预测，预计运营活动产生的现金流和可获得的融资至少足以为我们的运营提供资金，至少到2020年6月30日，我们的债务偿还覆盖率和流动比率契约预计将符合截至2020年3月31日，即下一个衡量日期的年度期限贷款和信贷协议契约要求。然而，不能保证我们将实现我们下一个财政年度的经营计划和现金流预测，或我们截至2020年3月31日的预计综合财务状况。这种估计可能会根据未来的结果发生变化，这种变化可能导致未来的结果与预期的结果有很大不同。
现金流下表汇总了我们在指定期间的现金流(以千美元为单位)：
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三个月结束 六月三十日 |
||||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
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提供(用于)的现金总额： |
||||||||
|
经营活动 |
$ | (873 |
) |
$ | (865 |
) |
||
|
投资活动 |
(48 |
) |
(173 |
) |
||||
|
融资活动 |
1,136 | 579 | ||||||
|
增加(减少)现金 |
$ | 215 | $ | (459 |
) |
|||
截至2019年6月30日的三个月经营活动中使用的现金是净亏损的结果，应付账款减少120万美元，客户存款减少50万美元，由90万美元的非现金费用抵消。
在截至2019年6月30日的三个月内用于投资活动的现金包括我们KONA设施的设备和家具及固定装置的成本。
截至2019年6月30日的三个月，融资活动提供的现金主要包括来自长期债务相关方贷款的新贷款增加150万美元，由支付短期债务和长期债务抵消。
资本的来源和使用
截至2019年6月30日，我们的营运资金为680万美元，比2019年3月31日增加了170万美元。增加的主要原因是长期债务的增加。
我们的经营业绩和财务状况可能会受到许多因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，并可能导致未来的经营业绩像过去一样大幅波动。由于对我们最大客户的销售量的变化、天气模式、竞争加剧、材料、营养和能源成本增加、政府法规和其他我们无法控制的因素，未来的经营业绩可能会出现波动。
我们的很大一部分费用水平是相对固定的，所以费用增加的时间在很大程度上是基于对未来销售的预测。如果任何特定时期的净销售额低于预期，那么我们无法足够快地调整支出以弥补销售不足，可能会放大对运营结果的不利影响。我们也可能会因应市场状况而选择降价或增加支出，这可能会对财务状况和运营结果产生重大不利影响。
根据我们目前的经营计划、对我们综合财务状况的分析以及对未来经营结果的预测，我们相信我们的经营现金流、现金余额和营运资本将足以满足未来十二(12)个月的当前运营要求、债务偿还要求和日常计划资本支出。
展望
这一展望部分包含许多前瞻性陈述，所有这些陈述都是基于当前的预期。实际结果可能大不相同。
我们的战略方向一直是在微藻高价值天然产品的生产和销售方面定位为世界领先企业。我们垂直对齐，以微藻的形式生产原材料，在我们位于夏威夷的96英亩工厂加工，并将这些原材料整合到成品中。在2020财年，我们的主要关注点是稳定产量，合理化市场渠道参与，执行我们的战略成本削减计划，以及利用我们的核心竞争力中心。我们将继续把重点放在我们的Nutrex夏威夷消费产品上，同时在国内和国际上进一步探索Spirulina和Astaxanthin的批量销售订单的机会。提取服务至3研发使用我们的1，000巴超临界CO2萃取器工艺的聚会客户预计全年将产生额外的收入。我们将利用我们的经验和声誉，质量，营养产品，促进健康和福祉。我们营养产品的基础是天然培养的夏威夷螺旋藻Pacifica®粉末和片剂形式；BioAstin®夏威夷Astaxanthin®抗氧化剂提取物和软凝胶形式。有关我们公司和产品的信息，请访问www.cyanotech.com和www.nutrex-hawai.com。消费产品也可以在网上购买，网址是www.nutrex-hawai.com。
未来的毛利率百分比可能会受到产量下降、投入成本压力以及市场竞争加剧等因素的影响。这可能导致未来期间利润率下降。我们将继续把重点放在促进健康和福祉的利润率更高的消费品上，努力在工艺和生产方式上不断改进，以稳定未来的成本和生产水平。然而，基于历史结果，不同时期之间可能会出现显著的销售差异。
生产最高质量的微藻是一个复杂的生物过程，需要平衡许多因素，包括微藻菌株变异、温度、酸度、营养和其他环境因素，其中一些因素不在我们的控制范围内。可能会发生不平衡或意外事件，导致生产水平低于正常产能。固定生产间接费用(如折旧、租金和一般保险)在存货中的分配是根据正常生产能力确定的。当我们的生产量低于正常的产能限制时，某些固定的生产间接成本无法清点，并立即记录在销售成本中。此外，当生产成本超过历史平均水平时，我们评估这些成本是一次性费用还是库存成本的持续组成部分。
为了有效地管理我们的现金资源，我们将平衡生产和销售需求，在适当的时候将与库存水平相关的成本降至最低，并明智地管理我们的费用。我们可能会遇到计划外现金流出，并可能需要利用其他现金资源来满足周转资金需求。销售长期低迷可能会损害我们为运营产生足够现金的能力，并妨碍我们吸引额外资本投资的能力，而这可能成为保持最佳生产水平和效率所必需的。
我们的未来经营结果和本展望中包含的其他前瞻性陈述，特别是有关收入、毛利和资本支出的陈述，涉及许多风险和不确定因素。除上述因素外，以下任何因素都可能导致实际结果大不相同：商业条件和天然产品行业和总体经济的增长；客户订单模式的变化；对天然产品总体需求的变化；天气条件的变化；我们的虾青素和螺旋藻产品的健康和生长条件的变化；竞争因素，例如竞争的螺旋藻和虾青素生产商增加的生产能力以及由此产生的对这些产品的世界市场价格的影响(如果有的话)；政府行动和增加的国内外监管；短缺。风险因素在本季度报告的第二部分第1A项和我们截至2019年3月31日的Form 10-K报告的第I部分第1A项中进行了详细讨论。
我们相信，我们的技术、系统、工艺和有利的生长位置通常允许以具有成本效益的方式全年收获我们的微藻产品。然而，以前在高度复杂的生物生产系统中经历的不平衡，加上能源成本的波动和迅速变化的世界市场，表明需要继续谨慎对待超出我们合理控制的变量。因此，我们不能也不会试图就我们的技术、系统、流程、位置或成本效益提供任何明确的保证。
表外安排
截至2019年6月30日，我们没有表外安排或债务。
通货膨胀的影响
通货膨胀因素，如材料和劳动力成本的增加，直接影响我们的运营。我们的大部分租约都规定了生活费的调整，并要求我们支付保险费和维护费，所有这些都会受到通胀的影响。此外，我们未来新设施的租赁成本可能包括房地产和建筑成本的潜在上升。不能保证我们能够将增加的成本转嫁给我们的客户。
折旧费用基于固定资产的历史成本，因此可能低于按当前重置成本计算的折旧费用。虽然前几年购置的物业和设备最终将不得不以更高的价格进行更换，但预计更换将是一个多年来逐步进行的过程。
关键会计政策和估计
我们的关键会计政策和估计在我们截至2019年3月31日的年度报告Form 10-K的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”一节中披露，该年度于2019年7月1日提交给美国证券交易委员会(SEC)。在截至2019年6月30日的三个月内，我们最新的10-K年度报告中披露的关键会计政策的应用发生了变化，如下所述。
从2019年4月1日起，我们通过了ASU 2016-02，租约(主题842)：租约会计并发布了后续修订的初始指导和实施指南，包括ASU 2018-01、2018-10、2018-11、2018-20和2019-01(统称包括ASU 2016-02，“ASC 842”)。ASC 842要求承租人确认以租赁开始日期未来租赁付款的现值计量的使用权资产和租赁负债。承租人租赁产生的费用和现金流的确认、计量和列报在很大程度上将保持不变，并将继续依赖于其作为融资或运营租赁的分类。我们选择了可选的过渡方法，允许在采用期内进行累积效应调整，并且没有重述以前的期间。在新的指导下，我们的大部分租赁继续被归类为经营。根据我们的租赁投资组合，采用ASC 842的影响增加了总资产和总负债，然而，它没有对我们的综合经营报表或现金流量产生重大影响。融资租赁继续在简明综合资产负债表上与长期债务分类。见我们简明综合财务报表附注6和7。
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项目4. |
管制和程序 |
披露控制和程序
在我们的管理人员的监督和参与下，包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)，我们已经评估了我们的披露控制和程序的有效性，如交易所法案第13a-15(E)和15(D)-15(E)条所定义的，截至本报告涵盖的期间结束。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，确保我们根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息(1)在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内进行记录、处理、汇总和报告，以及(2)积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制(定义见交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)。本公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。截至2019年6月30日，我们的管理层评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们的管理层采用了Treadway委员会赞助组织委员会在“内部控制-综合框架”(2013框架)中提出的标准。基于该评估，管理层得出结论，自2019年6月30日起，我们对财务报告的内部控制是有效的。
财务报告内部控制的变化
2018年4月1日，公司采用了新的收入确认会计准则“与客户的合同收入”。因此，我们对影响我们对财务报告的内部控制的政策、程序和控制进行了添加和/或修改，包括对会计政策和程序、操作流程和文档做法的更改。
在截至2019年6月30日的季度期间，我们对财务报告的内部控制没有发生其他变化(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)，对我们对财务报告的内部控制有重大影响或有合理可能产生重大影响。
对控制有效性的限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。无论一个控制系统的设计和实施有多好，都只能提供合理的，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能提供绝对保证，确保检测到公司内的所有控制问题。
固有的限制包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，以及由于简单的错误或错误就可能发生故障。控制也可以通过一些人的个人行为或两个或多个人的串通来规避。由于成本效益控制系统的固有限制，可能会发生由于错误或欺诈而导致的错误陈述，而不会被检测到。
本Form 10-Q应与2019年7月1日提交的截至2019年3月31日的公司Form 10-K表格中第9A项“控制和程序”一起阅读。
第二部分.其他信息
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第1项 |
法律程序 |
公司可能会不时成为在正常业务过程中发生的与就业、知识产权和其他事项有关的诉讼和索赔的一方。截至2019年6月30日，并无重大法律事项悬而未决。
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第1A项 |
危险因素 |
有关与我们业务相关的风险因素的讨论，请参阅我们截至2019年3月31日的10-K表格的第一部分，第1A项，通过引用并入本文。
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项目2. |
股权证券的未登记销售和收益的使用 |
一个也没有。
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项目3. |
高级证券违约 |
一个也没有。
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项目5. |
其他资料 |
一个也没有。
项目6.展品
| 10.1 | 本票，日期为2019年4月12日，由Skywords Family Foundation，Inc.提供并在Skywords Family Foundation，Inc.之间提供。和Cyanotech Corporation(通过引用该公司2019年4月12日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1进行合并)。 | |
| 10.2 | 分离协议，日期为2019年6月3日，由Mawae Morton和Cyanotech Corporation(通过引用该公司于2019年6月7日提交的Form 8-K的当前报告的附件10.1合并而成)，由Mawae Morton和Cyanotech Corporation共同签署。 | |
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31.1* |
截至2019年8月13日，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节签署的首席执行官证书。 |
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31.2* |
截至2019年8月13日，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节签署的首席财务官证书。 |
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32* |
截至2019年8月13日，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条签署的首席执行官和首席财务官的证书。 |
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99.1* |
2019年8月13日的新闻稿 |
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101 |
以下财务报表来自Cyanotech Corporation截至2019年6月30日的季度报告Form 10-Q，采用XBRL(可扩展商业报告语言)格式：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合经营报表，(Iii)简明综合现金流量表，以及(Iv)简明综合财务报表附注。 |
| *包括在此。其他展品如上所示归档。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人促使以下签署人代表其签署本报告，并正式授权。
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CYANOTECH公司 |
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(注册人) |
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2019年8月13日 |
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依据： |
/s/Gerald R.Cysewski博士 |
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(日期) |
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Gerald R.Cysewski博士 |
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首席执行官；董事会副主席 |
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2019年8月13日 |
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依据： |
/s/Brian B.Orlopp |
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(日期) |
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布莱恩·B·奥洛普 |
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首席财务官，副总裁-财务和行政 |
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(本金财务和会计主任) |
展品索引
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展品编号 |
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描述 |
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10.1 |
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本票，日期为2019年4月12日，由Skywords Family Foundation，Inc.提供并在Skywords Family Foundation，Inc.之间提供。和Cyanotech Corporation(通过引用该公司2019年4月12日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1进行合并)。 |
| 10.2 | 分离协议，日期为2019年6月3日，由Mawae Morton和Cyanotech Corporation(通过引用该公司于2019年6月7日提交的Form 8-K的当前报告的附件10.1合并而成)，由Mawae Morton和Cyanotech Corporation共同签署。 | |
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31.1* |
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截至2019年8月13日，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节签署的首席执行官证书。 |
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31.2* |
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截至2019年8月13日，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节签署的首席财务官证书。 |
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32* |
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截至2019年8月13日，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条签署的首席执行官和首席财务官的证书。 |
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99.1* |
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2019年8月13日的新闻稿 |
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101 |
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以下财务报表来自Cyanotech Corporation截至2019年6月30日的季度报表Form 10-Q，采用XBRL(可扩展商业报告语言)格式：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合经营报表，(Iii)简明综合现金流量表，以及(Iv)简明综合财务报表附注 |
| *包括在此。其他展品如上所示归档。 |
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