美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

 

 

表格10-Q

 

  

截至2019年6月30日的季度

或

 

委员会档案编号1-14287

Centrus能源公司

 

马里兰州贝塞斯达，Rockledge Drive，Suite800，6901，20817

(301) 564-3200

 

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。(1)在过去的12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否已将1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告提交。O.A.Y.是，XY.NO.O。

 

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件是否以电子方式提交(如果有的话)。O.A.Y.是，XY.NO.O。

 

用复选标记表示注册者是大型加速提交人、非加速提交人、较小的报告公司或新兴增长公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

  

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。O

  

用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。

Yes o     No ý

  

在法院确认的计划下分发证券后，用复选标记表明注册人是否已提交1934年“证券交易法”第12，13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。

Yes ý    No o

根据该法第12(B)条登记的证券：

*当前与普通股转让的权利

 

截至2019年8月1日，登记人的A类普通股共有8，051，307股，面值为每股0.10美元，登记人的B类普通股为1，406，082股，面值为每股0.10美元。

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目录

 

前瞻性陈述

  

这份关于Form 10-Q的季度报告，包括第一部分第2项中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析，包含1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”，即与未来事件相关的陈述。在此背景下，前瞻性陈述可能涉及我们预期的未来业务和财务表现，并且经常包含诸如“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“将”、“应该”、“可能”、“会”或“可能”等词语和其他具有类似含义的词语。前瞻性陈述就其性质而言，处理的是不同程度的不确定事项。对于Centrus能源公司来说，可能导致我们的实际未来结果与我们在前瞻性陈述中表达的结果大不相同的特殊风险和不确定因素包括：与我们重大的长期负债相关的风险，包括物质未到位的固定福利养老金计划义务和退休后健康和生命福利义务；与我们于2019年9月到期的未偿还8.0%实物支付票据(“8%PIK转换票据”)、我们于2027年2月到期的8.25%票据(“8.25%票据”)和我们的B系列高级优先股相关的风险，包括我们的主要子公司美国浓缩公司(“浓缩公司”)可能终止担保。8%的PIK转换票据；与使用我们的净营业亏损(“NOL”)结转和未实现的内部净亏损(“NUBLs”)来抵消未来的应税收入相关的风险，以及使用权利协议(如本文所定义)以防止1986年修订的“国内税法”第382节(“代码”)中定义的“所有权变更”，以及我们产生应税收入的能力，以利用所有或部分NOL和NUBLs之前的所有或部分NOL和NUBLs与我们保持A类普通股在NYSE American LLC(“NYSE American”)上市的能力相关的风险；与我们的B类股东基于与公司业绩无关的因素作出的投资决定相关的风险；与公司资本集中相关的风险；2011年3月日本地震和海啸对核工业和我们业务的持续影响, 经营和前景的结果；当前低浓缩铀(“LEU”)市场供需不平衡的影响和潜在的持续时间；我们在LEU交付方面的依赖，包括根据与TENEX的商业供应协议从俄罗斯国有实体联合股票公司“TENEX”(“TENEX”)交付，以及根据与Orano Cycle(“Orano”)的长期供应协议交付；与我们根据我们的供应项下的购买义务销售我们购买的LEU的能力相关的风险与我们的销售订单簿相关的风险，包括由于市场条件和缺乏当前生产能力而导致的当前合同下的客户行为和未来合同中的不确定性；与下列财务困难相关的风险

客户，包括可能的破产，破产或任何其他无力支付我们的产品或服务；铀和浓缩铀市场的定价趋势和需求及其对我们盈利能力的影响；客户订单的移动和时机；与我们的销售订单和客户关系相关的无形资产价值相关的风险；与我们依赖第三方供应商向我们提供基本产品和服务相关的风险；与现有或新的贸易壁垒和合同条款相关的风险，这些风险限制了我们向客户交付低浓缩铀的能力；与美国政府、俄罗斯政府或其他政府可能采取的行动(包括政府审查)相关的风险，可能影响我们履行合同义务的能力或我们的供应源履行合同义务的能力，包括施加制裁、限制或其他要求；包括美国能源部(“DOE”)和美国核监管委员会在内的政府监管的影响；我们商业部署竞争性浓缩技术能力的不确定性；与美国离心机项目的资金有关的风险和不确定因素，以及我们根据与美国能源部的协议履行的能力，以证明我们有能力生产高纯度低浓缩铀(“HALEU”)，以及我们根据我们未来与美国能源部，UT-Battelle，LLC(“UT-Battelle”)，橡树岭国家实验室(“ORNL”)的管理和运营承包商的协议获得和/或执行的能力，以继续研究和开发美国离心机技术；进一步复员或终止的可能性与我们根据与能源部的协议履行和接收及时付款的能力有关的风险，包括与政府正在进行的资金和潜在审计有关的风险和不确定性；与获得联邦合同相关的竞争性投标过程；与我们履行固定价格合同有关的风险，包括成本可能高于预期的风险；我们将无法获得新的商业机会，获得市场对我们的产品和服务的接受的风险，或者其他人提供的产品或服务将使我们的产品或服务过时或无竞争力的风险；我们无法及时完成我们的信息技术系统的故障或安全漏洞；可能难以实施的潜在战略交易, 扰乱我们的业务或显著改变我们的业务概况；法律诉讼和其他意外事件的结果(包括诉讼和政府调查或审计)；我们的产品和服务的竞争环境；核能行业的变化；金融市场条件对我们的业务、流动性、前景、养老金资产和保险设施的影响；与确定我们对财务报告的内部控制中的重大缺陷有关的风险；收入和经营业绩的风险在季度间大幅波动，在某些情况下，年复一年；以及在本文件和我们提交给证券交易委员会的其他文件中讨论的其他风险和不确定因素，包括在我们截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中的第1部分第1A项-“风险因素”。

这些因素可能不会构成所有可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中讨论的结果不同的因素。因此，不应依赖前瞻性陈述作为实际结果的预测因素。我们敦促读者仔细阅读和考虑在本报告和我们提交给证券交易委员会的其他文件中所披露的各种信息，这些信息试图向相关方提供可能影响我们业务的风险和因素。我们不承诺更新我们的前瞻性陈述，以反映本季度报表10-Q之后可能发生的事件或情况，除非法律要求。

 

Centrus能源公司

简明综合资产负债表

(未审计；单位：百万，除股份和每股数据外)

所附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

Centrus能源公司

简明合并经营报表

(未审计；单位：百万，除股份和每股数据外)

所附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

Centrus能源公司

简明合并现金流量表

(未经审计；以百万为单位)

_______________

 

⁽¹⁾请参阅附注4，现金等价物和限制现金。

所附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

Centrus能源公司

股东赤字简明综合报表

(未审计；单位：百万，每股数据除外)

所附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

Centrus能源公司

简明综合财务报表附注

1.提交的依据

列报依据和合并原则

Centrus能源公司未经审计的简明综合财务报表。(“Centrus”或“公司”)，其中包括本公司、其主要子公司美国铀浓缩公司及其其他子公司截至2019年6月30日以及截至2019年6月30日和2018年6月30日止三个月和六个月的账目，均根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和法规编制。截至2018年12月31日的简明综合资产负债表来自经审计的综合财务报表，但不包括美国公认会计原则(“GAAP”)要求的所有披露。管理层认为，未经审核简明综合财务报表反映了中期财务业绩公平报表所需的所有调整，包括正常经常性调整。某些上一年的金额已重新分类，以便与当前年度的列报保持一致。根据这些规则和条例，按照GAAP编制的财务报表中通常包括的某些信息和附注已被省略。所有实质性公司间交易均已取消。本公司截至2019年6月30日和2018年6月30日止三个月和六个月的综合收益组成部分微不足道。

截至2019年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明2019年12月31日结束的一年可能出现的预期结果。未经审计的简明综合财务报表应与合并财务报表及相关附注以及管理层对截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中所包含的财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。*

新会计准则

最近采用的会计准则

2016年2月，美国财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2016-02，？租赁(主题842)(“主题842”)，要求承租人在资产负债表上确认所有租赁期限超过12个月的使用权资产和租赁负债。本公司于2019年1月1日采用此标准，使用经修改的过渡方法，该方法规定在采用日期确认现有租约，而不需要前期的可比陈述。租赁资产和负债基于租赁期限内租赁付款的现值确认。本公司的租赁不提供隐含利率。本公司使用基于租约期限的估计增量借款利率，使用在采用日期或租约开始时(如果较晚)可获得的信息，包括公司的抵押债务的收益率。本公司已选择采用主题842下提供的一揽子实用权宜之计，该方案允许本公司不重新评估任何现有或到期合同是否包含租赁，重新评估现有或到期租赁的租赁分类，以及重新评估租赁的初始直接成本。采用这一标准对公司的综合经营报表或现金流量表没有影响。有关更多信息，请参阅注释8，租约。

2018年2月，FASB发布了ASU 2018-02，损益表-报告综合收入(主题220)：从累积的其他综合收入重新分类某些税收影响。ASU 2018-02中的修订允许对2017年减税和就业法案(“税法”)产生的滞留税收效应从累积的其他全面收入重新分类为留存收益。然而，由于修正案仅涉及税法的所得税影响的重新分类，要求税法或税率变化的影响应包括在持续经营的收入中的基本指导意见不受影响。公司采用了2019年1月1日生效的新标准，并选择不将2017年税法产生的滞留税收效应重新分类为留存收益。

 

未来有效的会计准则

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，Compensation-Retirement Benefits-Defined Benefits Plans-General(Subopic 715-20)，修改了对赞助固定福利养老金计划和其他退休后计划的雇主的披露要求。ASU 2018-14对上市公司在2020年12月15日之后开始的财年以及这些财年内的过渡期有效。该标准将在追溯的基础上适用于所提出的所有阶段，并允许及早采用。公司正在评估ASU 2018-14的规定对其综合财务报表的影响。

重大会计政策

本公司的会计政策载于本公司截至2018年12月31日止年度的Form 10-K年报中的合并财务报表附注1。由于采用ASC 842，对这些政策的更新已包含在注8，租约中。

2.收入和与客户的合同

收入分解

下表列出了根据客户的帐单地址按地理区域分列的分立工作单位(“SWU”)和铀销售收入(以百万为单位)：

有关按部门分解收入的信息，请参阅附注13，“部门信息”。按最终市场分类的分类在附注13和简明综合经营报表中提供。SWU和铀的销售主要面向电力公司客户。合同服务收入主要来自向政府承包商提供的服务，以及2018年第一季度与美国能源部和美国政府达成的和解。SWU和铀收入在销售点确认，合同服务收入一般随时间确认。

合同余额

下表显示合同资产和合同负债余额的变化(单位：百万)：

截至2019年6月30日的6个月的递延成本和递延收入活动如下(单位：百万)：

Leu段

根据与低浓缩铀(“LEU”)领域客户的某些合同条款，本公司将接受铀形式的付款。根据此类合同出售SWU的收入在交付LEU时确认，并基于合同开始时铀的公允价值，或最终确定铀数量(如有变动)。

截至2019年6月30日止三个月，本公司从客户处收到价值6110万美元的铀，作为SWU未来销售的预付款。根据预期的SWU销售期间，预付款包括在客户预付款(当前)或客户预付款(非当前)中。

在截至2018年6月30日的三个月内，公司从客户处收到价值1，450万美元的铀，作为SWU未来销售的预付款。预付款包括在客户的预付款中，非当前，基于预期的SWU销售期。

 

在截至2018年12月的三个月中，公司根据要求在48个月内偿还的条款从客户处借入了价值730万美元的SWU库存。公司使用借款期内的平均购买价格记录了SWU和相关的借款负债。对客户的负债计入其他负债，计入非流动负债。

合同服务部门

合同服务部分的收入，即公司向公共和私营部门客户提供的技术、制造、工程和运营服务，在合同期内作为提供服务确认。

2019年5月31日，公司与DOE(“HALEU信函协议”)签订了一份信函协议，要求公司证明有能力利用现有的美国原产浓缩技术生产高纯度、低浓缩铀(“HALEU”)，并向DOE提供HALEU，供近期用于其研发，以促进民用核能和安全，以及其他计划任务。HALEU是一种先进的核反应堆燃料，目前还没有商业化可用。公司于2019年6月1日根据信函协议开始工作，并将与DOE合作，在2019年10月31日之前签订最终合同。根据信函协议，最终合同预计将是一个增量资金、成本可报销的合同，DOE可报销高达80%的成本，公司承担20%的成本。可分配成本包括分类为销售成本的项目成本，以及分类为销售、一般和管理费用的公司成本分配。预计最终合同将持续到2022年5月31日，能源部的份额总额将上限为1.15亿美元。然而，公司不能保证最终的合同会被执行。根据上述预期成本份额，以及DOE份额总额1.15亿美元，公司的成本份额约为2900万美元。超过这些金额的任何费用将由公司承担。HALEU信函协议规定DOE承担1.15亿美元中最高达1860万美元的费用，目前授权向公司支付最高640万美元。

在预期的三年合同期间将提供的服务包括以级联形式建造和组装离心机和相关基础设施。当这样一个综合的建筑型合同产生的项目总成本估计数超过要赚取的总收入估计数时，合同上的全部损失准备金计入确定损失期间的销售成本，并反映在流动负债中。截至2019年6月30日止季度，本公司录得亏损拨备50万美元，代表根据HALEU信函协议进行的合同工作的剩余初始阶段的预期总亏损，因为双方正在努力订立最终合同。

2018年1月11日，公司与美国能源部和美国政府就公司根据与能源部签订的合同和与能源部承包商签订的分包合同提出的违约索赔达成和解协议。关于和解，公司(A)从美国政府获得了470万美元，(B)将美国政府在前几年收到的大约1930万美元的预付款应用于应收账款余额，(C)记录了950万美元的额外收入。

Centrus和DOE尚未完全解决公司对与过去为DOE执行的合同工作相关的某些养老金和退休后福利费用的报销要求。在与公司的付款要求相关的法律诉讼结果以及之前确定的应收账款估值津贴的可能释放之前，这项工作有可能确认额外的收入。由于在2014年9月30日公司从破产法第11章破产中出现后应用了重新开始会计，与公司的付款要求有关的应收款按公允价值计入截至2014年9月30日的公允价值，扣除了估值津贴。请参阅附注12，承诺和或有事项。

Leu段订单簿

LEU的SWU组件通常根据长期合同进行买卖，并在几年内交付。公司的天然铀销售协议通常是短期固定承诺合同。本公司在LEU部门的合同项下的订单簿销售(“订单簿”)延长至2030年。订单簿代表公司在这些合同下的剩余履行义务，并在上面的合同余额表中包括来自客户的递延收入和预付款金额。截至2019年6月30日，订单金额为11亿美元，而2018年12月31日为10亿美元，反映了截至2019年6月30日的6个月内完成的交付和签订的新合同。

该公司的大多数合同规定在特定年份内固定购买SWU。公司对未来SWU和铀销售的美元总额的估计部分基于客户对其燃料需求的时间和规模的估计以及其他可能发生变化的假设。例如，根据具体合同的条款，客户可以在约定的范围内增加或减少交付的数量。公司的订单簿估计也是基于公司对销售价格的估计，销售价格可能会发生变化。例如，根据具体合同的条款，可以使用一般通胀指数、交货时普遍发布的SWU价格指标以及其他因素(所有这些因素都是可变的)根据升级来调整价格。该公司在其定价估计中使用对未来市场价格和通货膨胀率的外部综合预测。

3.特别收费

根据HALEU信函协议，截至2019年6月30日的三个月和六个月的特别费用包括290万美元的贷记，用于撤销保留在公司位于俄亥俄州皮克顿的设施的员工的累计离职福利。在截至2018年6月30日的6个月中，特别费用共计90万美元，其中包括与公司职能相关的员工离职福利估计为80万美元，与更新公司信息技术系统相关的咨询成本为10万美元。离职福利的剩余余额60万美元预计将在12个月内支付，并在简明综合资产负债表中归类为应付帐款和应计负债。

以下是终止福利活动和应计负债的汇总(单位：百万)：

4.现金、现金等价物及受限制现金

下表汇总了公司在简明综合资产负债表上的现金、现金等价物和限制现金到简明综合现金流量表上的金额(以百万为单位)：

下表提供了有关公司用于财务保证的保证金的其他详细信息(单位：百万)：

Piketon设施债务和担保债券

Centrus向DOE租赁俄亥俄州皮克顿的气体离心机浓缩工厂设施和相关个人财产。Centrus以前以全额现金抵押的担保债券的形式向能源部提供了租赁周转债务的财务担保。2019年5月31日，DOE和Centrus修改了租赁协议，该协议计划于2019年6月30日到期。在2019年第二季度，Centrus完成了与截至2019年6月30日的期限相关的租赁周转义务。DOE释放了债券，Centrus收到了1350万美元的现金抵押品。此外，Centrus之前还以担保债券的形式向美国核管理委员会(“NRC”)提供了设施去污和退役(“D&D”)的财务担保，该担保债券由Centrus以1690万美元的价格全额现金抵押。公司已经完成了根据NRC许可证要求取消财务担保所需的D&D工作，并正在与NRC合作取消担保债券，这将允许公司获得现金抵押品。

职工补偿的财务保障

本公司已根据每个州的要求，以担保债券和信用证的形式，向之前为其提供工人补偿自我保险的州提供财务担保，由Centrus提供全额现金抵押品。当每个州确定Centrus可能不再有与自我保险期相关的工人赔偿义务时，担保债券和信用证将被取消，公司预计将收到现金抵押品。在截至2019年6月30日的600万美元现金抵押品中，60万美元与12个月内取消的信用证有关。

5.存货

Centrus以天然铀的形式在获得许可的地点持有铀，并作为LEU的铀成分。Centrus还将SWU作为LEU在许可地点(例如，制造商)的SWU组件，以满足客户的图书转让请求。制造者将LEU加工成用于核反应堆的燃料。存货的构成如下(单位：百万)：

存货的价值以成本或可变现净值中较低者为准。截至2019年6月30日止六个月，铀库存的估值调整，以反映铀市场价格指标的下降，共计230万美元，包括2019年第二季度的200万美元。

6.无形资产

无形资产来源于公司自2014年9月30日公司走出破产之日起进行的重组和重新开始会计核算，并反映了当时的情况。与销售订单簿相关的无形资产因出现时存在的订单簿减少而摊销，主要是由于交付给客户。与客户关系相关的无形资产使用直线法在估计的平均使用年限15年内摊销。摊销费用列于合并经营报表毛利之下。无形资产余额如下(单位：百万)：

7.债项

债务汇总如下(单位：百万)：

 

(A)在满足适用契约中所述的某些融资条件后，到期期限可延长至2024年9月。

8.25%备注

8.25%债券的利息在2月28日和8月31日按12个30天月组成的360天年度计算，每半年支付一次。8.25%的票据将于2027年2月28日到期。如上所述，8.25%票据的所有未来利息支付义务均计入8.25%票据的账面价值。因此，在8.25%票据的整个期限内，公司报告的利息支出将低于其合同利息支付。截至2019年6月30日和2018年12月31日，610万美元利息在简明综合资产负债表中记录为本期债务并归类为本期债务。

 

8%PIK切换笔记

8%PIK Toggle Notes的利息根据由12个30天月组成的360天年度，在3月31日和9月30日每半年支付一次。本金金额由任何以PIK付款形式支付的利息增加。本公司有权选择以实物PIK付款的形式支付8%PIK切换票据的高达5.5%的年息。对于2018和2019年的半年利息期，本公司选择以PIK付款的形式支付利息，年利率为5.5%。发行8%PIK Toggle Notes的融资成本被推迟，并在8%PIK Toggle Notes的生命周期内以直线基础(近似实际利息法)摊销。8%的PIK切换票据将于2019年9月30日到期。

8.25%票据和8%PIK转换票据的附加条款和条件在公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中的经审计综合财务报表的附注9，债务中描述。

8.租约

Centrus租赁经营租赁下的设施和设备。经营租赁的租赁费用在租赁期限内以直线方式确认。本公司拥有期限超过12个月的设施租赁，并且本公司以租赁付款的现值记录该期限内的相关资产和债务。初始期限为12个月或12个月以下的租赁不记录在资产负债表上。关于公司于2019年1月1日采用主题842的信息，请参阅注释1，演示基础。

租赁资产代表在租赁期限内使用标的资产的权利，租赁负债代表租赁产生的支付租赁款项的义务。租赁资产不包括租赁激励。租赁条款反映了在合理确定将行使这些选项时延长或终止租赁的选项。租赁资产和租赁改善的折旧年限受预期租赁期限的限制。加权平均剩余租期于2019年6月30日为3.9年，到期日为2019年6月至2027年9月，加权平均贴现率为12.1%。截至2019年6月30日的三个月的租赁费用为30万美元，截至2018年6月30日的三个月为90万美元。截至2019年6月30日的三个月的费用主要与运营租赁有关，其中包括来自美国能源部的50万美元的信贷，用于扣除上一年的租赁费用。其他与短期租赁费用有关的金额微不足道。营业租赁费用包括在营业报表上的销售成本、一般费用和管理费用以及预支技术费用中。在截至2019年6月30日的6个月中，运营租赁的运营现金流中包括的金额支付的现金为80万美元。

公司向能源部租赁俄亥俄州皮克顿的气体离心机浓缩工厂设施和相关个人财产。2019年5月31日，就HALEU信函协议，DOE和公司修改了租赁协议，该协议计划于2019年6月30日到期。租约被续订并延长到2022年5月31日，但是，如果双方没有按照HALEU信函协议的要求签订最终合同，DOE有权终止租约。根据与DOE的合同建造或安装的任何设施或设备将归DOE所有，可在租期结束时以“原样”状态退还给DOE，DOE将负责其去污和退役。该公司将此次修订作为一项修改，并重新评估了其分类。本公司将租赁归类为经营租赁，因为租赁不包含所有权转让或购买选择权，相关资产的公允价值无法实际确定，且资产的经济寿命是不确定的。重新计量剩余代价导致与修改有关的额外租赁资产和负债290万美元。修改对合并业务报表的影响微乎其微。

经营租赁资产和负债

下表列出资产负债表上记录的租赁相关资产和负债(单位：百万)。

经营租赁负债到期日

下表将条款超过12个月的经营租赁的未贴现付款与资产负债表上记录的经营租赁负债(以百万为单位)进行对账。

最低租赁付款

在通过主题842之前，对于剩余条款超过一年的租赁，截至2018年12月31日的未来估计最低租赁付款如下(以百万为单位)：

9.公允价值

公允价值是指在计量日市场参与者之间有序交易中通过出售资产或支付转让负债而获得的价格。在确定资产和负债的公允价值时，在选择输入时使用以下层次，级别1具有最高优先级，因为这些是最透明或最可靠的：

按公允价值记录的金融工具(单位：百万)：

 

在本报告所述期间，1级、2级或3级之间没有转移。

其他金融工具

截至2019年6月30日和2018年12月31日，资产负债表载有应收账款、应付帐款和应计负债(不包括上述递延补偿义务)的金额，以及SWU采购协议下的应付款，由于其短期性质，接近公允价值。

长期债务的账面价值和估计公允价值如下(单位：百万)：

^(a)基于截至或接近资产负债表日期的近期交易价格和买卖报价，根据交易频率将其视为二级输入。

10.退休金及退休后健康及人寿保险

固定福利养恤金计划的定期净收益(贷项)组成部分如下(以百万为单位)：

退休后健康和人寿福利计划的净定期福利成本构成如下(以百万为单位)：

 

公司在销售和销售成本、一般费用和行政费用中报告其固定收益养老金计划和退休后健康和人寿保险计划的服务成本。净定期效益(贷项)成本的剩余组成部分作为净定期效益费用(收入)的非营业组成部分进行报告。

11.普通股净收益(亏损)

每股普通股的基本净收入(亏损)按可分配给普通股股东的收入(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数计算。在计算每股普通股的稀释净收入(亏损)时，股份数量增加与股票补偿奖励相关的潜在股份的加权平均数。在发生净亏损的期间内没有确认稀释效应。用于计算每股普通股基本收益(亏损)和摊薄收益(亏损)的普通股和普通股等值股票的加权平均数如下：

12.承诺及或有事项

SWU采购协议下的承诺

Tenex

公司SWU的主要供应商是俄罗斯政府实体股份公司“TENEX”(“TENEX”)。根据与TENEX的经修订的2011年协议(“俄罗斯供应协议”)，公司购买从TENEX收到的LEU中包含的SWU，公司向TENEX交付天然铀用于LEU的铀成分。公司根据协议从TENEX获得的LEU受配额和其他适用于俄罗斯商业LEU的限制。

俄罗斯供应协议最初与承诺签订到2022年，但在2015年进行了修改，使公司有权将原始承诺的特定数量的SWU重新安排到2023年及以后，以换取在这些年购买额外的SWU。在2018年12月31日之前，公司每年都会行使这项重新安排的权利。如果公司在合同原期限的剩余几年内行使这一完全重新安排的权利，公司将有一个重新安排的2022年后的购买承诺，直到2028年。

俄罗斯供应协议规定，公司必须每年支付其最低采购义务中的所有SWU，即使未提交此类SWU的订单。然后，公司将有权在下一年接收未订购的SWU。

根据俄罗斯供应协议，SWU的定价条款基于与市场相关的价格点和其他因素的组合。此公式在2018年底进行调整，将在合同期限内降低本合同项下SWU的单位成本。

奥拉诺

2018年4月27日，公司与Orano Cycle(前身为Areva NC)(“Orano”)签订协议(“Orano供应协议”)，向公司长期供应LEU中所含的SWU，名义上从2023年开始。根据Orano供应协议，公司购买从Orano收到的LEU中包含的SWU，公司向Orano交付天然铀，以获得LEU的天然铀原料成分。公司可选择最早于2021年开始接受交货，或将采购开始日期推迟至2024年，并可选择将六年采购期延长两年。Orano供应协议为调整采购量提供了极大的灵活性，受年度最低和每年最高固定金额的限制。公司购买的SWU的定价是根据一个公式确定的，该公式使用与市场相关的价格点和其他因素的组合，并受某些最低和最高限额的限制。·价格是以美元和欧元的组合支付的。

2002年DOE-USEC协议下的里程碑

公司和能源部于2002年6月17日签署了一份经过修订的协议(“2002年DOE-USEC协议”)，根据该协议，双方作出了长期承诺，旨在解决与国内铀浓缩行业的稳定和安全相关的问题。DOE同意Centrus对2002年DOE-USEC协议和公司与DOE之间的其他协议的假设，但须明确保留DOE和公司在这些协议下的所有权利、补救措施和抗辩，作为公司第11章破产程序的一部分。2002年DOE-USEC协议要求Centrus根据里程碑开发、演示和部署先进的浓缩技术，并规定在某些情况下未能达到里程碑时的补救措施。

根据2002年DOE-USEC协议，如果Centrus未能达到将对其按时开始美国离心机工厂的商业运营产生不利影响的里程碑，并且这种延迟在Centrus的控制范围内，或者是由于其过失或疏忽，或者如果Centrus放弃或建设性地放弃了先进浓缩技术的商业部署，DOE可以根据2002年DOE-USEC协议进行具体补救。这些补救措施包括终止2002年DOE-USEC协议，撤销Centrus获得美国离心机项目成功所需的DOE离心机技术的权利，要求Centrus将美国离心机技术和设施的某些权利转让给DOE，并要求Centrus偿还与美国离心机项目相关的某些费用。

2002年DOE-USEC协议规定，如果发生无法控制且没有Centrus的故障或疏忽的延迟事件，可能影响Centrus满足美国离心机工厂里程碑的能力，DOE和公司将联合开会，真诚地讨论适当调整里程碑以适应延迟事件的可能性。公司通知DOE，由于超出其控制范围的事件，公司没有在规定的时间内达到2014年6月的里程碑，并且没有公司的过错或疏忽。根据重组计划规定的2002年DOE-USEC协议的假设并不影响任何一方根据协议主张所有权利、补救措施和抗辩的能力，所有这些权利、补救措施和抗辩都被特别保留，并且明确规定的所有时间限制包括与任何错过的里程碑有关的所有权利、补救措施和抗辩以及时间限制。DOE和公司同意继续保留双方自2014年3月5日以来任何错过的里程碑(包括2014年6月和2014年11月的里程碑)的所有权利、补救和抗辩，以及2002年DOE-USEC协议下的所有其他事项，并继续规定各方对任何错过的里程碑做出回应的时限。

法律事项

2013年8月30日，公司根据“合同纠纷法”向DOE提交了4280万美元的付款申请，代表与朴茨茅斯工地员工向DOE的D&D承包商过渡相关的DOE的养老金和退休后福利成本份额。2014年8月27日，美国能源部合同官员否认了该公司的索赔。因此，该公司于2015年1月向美国联邦索赔法院(U.S.Court of Federal Claims)提起上诉。Centrus认为，与朴茨茅斯员工过渡相关的任何养老金和退休后福利成本中，DOE应承担很大一部分责任。由于缺少与DOE的决议以及关于欠款金额和收款时间的不确定性，DOE应收养老金和退休后福利成本的应收部分有全额估值津贴。双方提交了部分简易判决的交叉申请，以寻求司法裁定两个与计算养老金负债和Centrus有权获得退休后福利费用补偿的问题有关的问题。法院就养老金计算方法作出裁决，并裁定Centrus有权追回与退休后福利相关的费用，这些费用与根据USEC私有化法案提供保护的雇员有关。应政府要求，法院发布了修订后的时间表，规定事实发现截止日期为2019年8月30日，专家意见截止日期为2019年10月25日，专家发现截止日期为2019年11月22日。状态报告截止日期为2019年12月2日。公司仍在寻求和解。

2019年5月26日，本公司，其子公司美国浓缩公司。在俄亥俄州南区的美国地区法院，Ursula McGlone，Jason McGlone，Julia Dunham，以及K.D.和C.D.(未成年子女)通过其父母和自然监护人Julia Dunham(统称“原告”)提起的集体诉讼中，被指名为被告的是Ursula McGlone，Jason McGlone，Julia Dunham，以及K.D.和C.D.，以及另外五名在朴茨茅斯气体扩散工厂(“GDP”)现场操作设施的DOE承包商，东部分部··起诉书要求对据称是朴茨茅斯GDP网站上的活动造成的异地污染进行损害赔偿。··原告试图代表(I)朴茨茅斯GDP网站半径7英里内的所有现任或前任居民，以及(Ii)1993年至今在扎恩角中学(Zahn‘s Corner Middle School)的所有学生及其家长所代表的一类人，其中包括：(I)朴茨茅斯地区GDP网站半径7英里内的所有现任或前任居民；(Ii)1993年至今在扎恩角中学就读的所有学生及其家长。公司和致富公司没有收到投诉。该公司认为，其在朴茨茅斯GDP站点和美国离心机工厂站点的运营完全符合核管理委员会的规定。此外，本公司认为，任何此类责任都应由我们根据普赖斯-安德森法案进行赔偿。公司和致富公司已经提供了

根据普赖斯-安德森法案和其他合同条款，需要向能源部发出通知，以调用赔偿。

2019年6月28日，在Ray Pritchard和Sharon Melick(统称为“原告”)向俄亥俄州南区美国地区法院东部分院提起的集体诉讼中，公司、浓缩公司和其他四家在朴茨茅斯GDP场地运营设施的能源部(“DOE”)承包商被指定为被告。起诉书要求赔偿所谓的场外污染，据称是朴茨茅斯GDP场址上的活动造成的。·原告试图代表朴茨茅斯GDP场址7英里半径内所有现任或前任居民的一类人。·公司和致富公司没有收到申诉。该公司认为，其在朴茨茅斯GDP站点和美国离心机工厂站点的运营完全符合核管理委员会的规定。此外，本公司认为，任何此类责任都应由我们根据普赖斯-安德森法案进行赔偿。公司和致富公司已向能源部提供通知，要求根据普赖斯-安德森法案和其他合同条款调用赔偿。

Centrus受到在日常业务过程中出现的各种法律诉讼和索赔的影响，无论是已声明的还是未声明的。虽然这些索赔的结果不能肯定地预测，但除了上述情况外，Centrus不认为这些法律事务的结果，无论是个别的还是总体的，都不会对其现金流、运营结果或综合财务状况产生重大不利影响。

13.段信息

毛利润是Centrus对分部报告的衡量标准。在提交的期间内没有跨部门销售。有关每个细分市场的收入的其他详细信息，请参阅注2，收入和与客户的合同。下表显示了公司的细分信息(以百万为单位)：

来自主要客户的收入(占总收入的10%或以上)

在截至2019年6月30日的三个月中，LEU部门的一个客户代表260万美元的收入，合同服务部门的一个客户代表630万美元的收入。在截至2019年6月30日的六个月中，LEU部门的一个客户代表3500万美元的收入，合同服务部门的一个客户代表870万美元的收入。

在截至2018年6月30日的三个月中，LEU部门的个人客户分别代表1860万美元和1430万美元的收入，合同服务部门的一个客户代表450万美元的收入。在截至2018年6月30日的六个月中，LEU部门的个人客户代表收入3070万美元和1440万美元，合同服务部门的个人客户代表990万美元和920万美元的收入。

 

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下讨论应与本报告其他地方出现的未经审计简明综合财务报表及相关附注一起阅读，并通过参考其全部内容加以限定。

概述

Centrus Energy Corp.是特拉华州的一家公司(“Centrus”或“公司”)，是核电行业可信赖的核燃料和服务供应商。对“Centrus”、“公司”或“我们”的提及包括Centrus能源公司及其全资子公司以及Centrus的前身，除非上下文另有说明。

Centrus运营着两个业务部门：低浓缩铀(“LEU”)，为公用事业提供核燃料的各种组件；合同服务，为政府和私营部门客户提供先进的工程、设计和制造服务。

我们的LEU部门涉及向经营商业核电站的公用事业公司出售LEU及其组件和天然铀。Leu是产生电力的反应堆生产核燃料的关键部件。我们为国内和国际公用事业提供LEU，用于世界各地的核反应堆。我们从多种来源提供LEU，包括库存、中长期供应合同和现货采购。作为LEU的长期供应商，我们的目标是通过供应来源的可靠性和多样性来提供价值。我们的长期目标是恢复商业浓缩生产，我们正在探索实现这一目标的方法。

我们的合同服务部门利用我们在近二十年来作为铀浓缩技术计划的一部分开发的独特的技术专业知识、运营经验和专业设施。我们正在利用这些能力来扩大和多样化我们的业务，在互补市场为现有的和新的客户提供新的服务。

凭借我们位于田纳西州橡树岭的技术和制造中心的专业能力和员工队伍，我们正在为一系列商业和政府客户提供技术、工程和制造服务，并积极努力争取新客户。我们开发、许可和制造先进核燃料和技术的经验使我们能够向广泛的潜在客户提供关键的设计、工程、制造和其他服务，包括那些涉及敏感或机密技术的客户。这项工作包括为先进的反应堆和燃料制造项目提供设计、工程、制造和许可服务支持。根据我们在铀浓缩设施的经验，我们还在田纳西州橡树岭为美国政府进行去污和退役(“D&D”)工作。

凭借数十年的浓缩铀经验，我们还继续在美国先进铀浓缩技术的开发方面处于领先地位，我们相信，这项技术可以在为先进反应堆提供燃料、满足美国国家和能源安全需求以及实现我国不扩散目标方面发挥关键作用。

2019年5月31日，公司与DOE(“HALEU信函协议”)签订了一份信函协议，要求公司证明有能力利用现有的美国原产浓缩技术生产高纯度、低浓缩铀(“HALEU”)，并向DOE提供HALEU，供近期用于其研发，以促进民用核能和安全，以及其他计划任务。HALEU是一种先进的核反应堆燃料，目前还没有商业化可用。

目前正在运行的现有反应堆通常使用富集的LEU，因此铀-235同位素浓度略低于5%，而HALEU的铀-235浓度高达20%。未来可能需要HALEU用于目前正在开发的一些先进反应堆设计，包括商业设计和支持美国政府活动的设计。关于政府或商业对HALEU的需求是否或何时会实现没有任何保证，而且要使这些燃料和反应堆进入市场，必须克服一些技术、监管和经济障碍。

如下收入-合同服务项下所述，公司承担HALEU计划的费用。公司继续投资于美国先进的铀浓缩技术，以满足商业先进反应堆市场的预期需求和美国政府的国家安全需求。

我们从能源部租赁俄亥俄州皮克顿的气体离心机浓缩工厂设施和相关个人财产。关于信件协议，DOE和Centrus修改了租赁协议，该协议计划于2019年6月30日到期。租约被续签并延长到2022年5月31日，但前提是，如果双方没有按照信函协议的规定签订最终合同，DOE有权终止租约。根据与DOE的合同建造或安装的任何设施或设备将归DOE所有，可在租期结束时以“原样”状态退还给DOE，DOE将负责其去污和退役。

整个核工业，尤其是核燃料行业，正处于一个重大变革时期，这继续影响着竞争格局。在2011年福岛事故发生后的七年里，公布的铀浓缩市场价格下降了75%以上。虽然自2018年8月以来，每月的价格指标逐渐上升，但核燃料市场中的铀浓缩部分仍然供过于求，面临着未来核能发电需求的不确定性。竞争格局的变化会影响定价趋势，改变客户的消费模式，并产生不确定性。为了应对这些变化，我们已经采取措施调整我们的成本结构，并可能寻求对我们的成本结构和运营进行进一步调整，并评估我们的业务有机增长或通过收购和其他战略交易增长的机会。

我们也正在积极考虑并期望在未来不时考虑潜在的战略交易，这些交易可能涉及但不限于收购和/或处置业务或资产、合资企业或业务、产品或技术的投资。就任何此类交易而言，我们可能寻求额外的债务或股权融资，贡献或处置资产，承担额外的负债，或与其他各方合作完成交易。

竞争与对外贸易

俄罗斯暂停协议

向美国进口LEU和俄罗斯联邦生产的其他铀产品，包括Centrus根据我们于2011年与俄罗斯政府实体联合股票公司“TENEX”(“TENEX”)签署的长期供应协议(“TENEX”)进口的LEU，经修订后，到2020年，须遵守根据2008年9月颁布的法律和2008年修订的1992年俄罗斯暂停协议(“RSA”)规定的配额。这些配额限制了可以进口到美国供美国消费的俄罗斯低浓缩铀的数量。

2017年12月7日，应路易斯安那州能源服务公司(“LES”)的请求，美国商务部(“DOC”)启动了2016年10月至2017年9月期间的RSA行政复审(“首次行政复审”)，该子公司是Urenco Ltd.的竞争对手，由两个外国政府和两个德国公用事业公司所有。2018年12月11日，DOC启动了2017年10月至2018年9月期间的第二次行政复议(“第二次行政复议”)。

2019年6月24日，DOC在第一次行政复议中发布了最终决定。DOC认为，在第一次行政复议审查期间，没有证据表明有任何违反RSA的行为。然而，DOC还表示，它尚未确定RSA是否会继续阻止国内铀产品价格水平的抑制或降价，还是继续符合公众利益。相反，DOC表示将在第二次行政复议中就这些问题作出决定。第二次行政复议的最终决定要到2020年才能做出。

由于第二次行政复议中的不利最终决定，或通过延长RSA的条款而施加额外限制，这些条款不能确保我们能够履行俄罗斯供应协议下的采购义务以及我们现有和未来对客户的供应承诺，可能会对我们的财务状况和运营产生不利影响。

其他贸易行动

2018年1月16日，两家美国矿业公司向DOC提交请求，要求根据1962年“贸易扩张法”(Trade Expansion Act)第232条调查铀进口对国家安全的影响，并对铀进口实施配额以保护美国采矿业。商务部根据第232条对铀进口对美国国家安全的影响进行了调查，2019年4月14日，商务部长向总统递交了他的报告和调查结果。

2019年7月12日，总统驳回了商务部长的调查结果，即铀的进口数量和情况可能会损害美国的国家安全，如第232条所定义，因此，两家美国矿业公司寻求的补救措施未获批准。然而，总统同意，国务卿的调查结果引起了对铀进口对国家安全的影响的严重关切，涉及天然铀，并指示成立一个高级别的美国政府工作组，以制定在90天内恢复和扩大国内核燃料生产的建议。

2019年3月15日，商务部撤销了2002年对法国LEU实施的反倾销令。因此，法国Orano Cycle生产的LEU，包括我们从Orano采购的LEU，在进口到美国时将不再受到反倾销税的影响。

营业收入

我们有两个可报告的部门：·LEU部门和合同服务部门。

我们LEU部门的收入主要来自：？

我们的合同服务部分反映了我们向公共和私营部门客户提供的技术、制造、工程和运营服务，包括工程和测试活动以及目前由公司提供的技术和资源支持。

SWU和铀销售

2018年，我们LEU部门的收入约占我们总收入的85%。我们的大多数客户是运营核电站的国内和国际公用事业公司，近年来国际销售约占我们LEU部门收入的31%。我们与电力公司的协议主要是长期的固定承诺合同，根据这些合同，我们的客户有义务向我们购买一定数量的LEU的SWU组件(或LEU的SWU和铀组件)。我们的天然铀和浓缩铀产品销售协议，其中我们同时销售SWU和LEU的铀成分，通常是短期固定承诺合同。

我们的收入、经营业绩和现金流可能会在每个季度和每年之间大幅波动。收入在根据我们的合同条款交付LEU或铀时确认。客户需求的时机受电力市场、反应堆操作、维护和燃料供应中断以及客户库存等因素的影响。在目前的市场环境下，一些客户正在建立库存，并可能选择在今年晚些时候根据年度采购义务进行交付。LEU的SWU组件的客户付款平均每个订单约为1000万美元。因此，LEU的客户订单时间相对较小的变化可能会导致运营结果的显著变化。

公用事业客户一般可以选择将从Centrus购买的LEU或铀的接收推迟到合同销售期之后，从而导致延迟成本和收入确认。有关详细信息，请参阅简明综合财务报表中的附注2“与客户的收入和合同”。

随着时间的推移，SWU和铀的价格变化会极大地影响我们的财务表现。自2011年以来，SWU和铀的市场价格大幅下降。由于我们的销售订单包括前几年授予我们的合同，向客户开单的平均SWU价格通常落后于公布的价格指标数年，这意味着今天的合同平均价格超过当前市场价格。

TradeTech，LLC在Nuclear Market Review中发布的长期SWU价格指标是我们一级市场新的长期浓缩合同下的基年价格的指标。下表总结了TradeTech的长期和现货SWU价格指标，以及TradeTech天然六氟化铀(“UF6”)的现货价格指标：

SWU和铀市场价格指标*

*来源：“核市场评论”，TradeTech出版物，www.uranium.com

我们与客户的合同主要以美元计价，虽然收入没有受到美元汇率变化的直接影响，但我们在竞争性投标过程中获得新合同可能具有竞争性价格优势或劣势，具体取决于美元的疲软或强势。我们主要竞争对手的成本以其他货币计价。我们与供应商的合同历来都是以美元计价的。然而，在2018年4月，我们与Orano Cycle(前身为Areva NC)(“Orano”)就长期供应SWU达成协议。我们可能会选择最早在2021年开始交货。根据与Orano的合同，采购将以美元和欧元的组合支付，我们可能会面临以欧元支付的采购部分的汇率风险。

有时，我们会接受以铀的形式付款。根据此类合同出售SWU的收入在交付LEU时确认，并基于合同开始时铀的公允价值，或最终确定铀数量(如有变动)。

SWU和铀的销售成本基于该期间内销售和交付的SWU和铀的数量以及单位库存成本。单位库存成本采用平均成本法确定。采购成本的变化会对当前和未来期间的库存成本和销售成本产生影响。销售成本包括非现场许可地点的库存管理成本。销售成本还包括与朴茨茅斯和Paducah气体扩散工厂前员工相关的某些遗留成本。

合同服务

我们的合同服务部分反映了我们向公共和私营部门客户提供的技术、制造、工程和运营服务，包括我们作为UT-Battelle承包商进行的美国离心机工程和测试活动，以及根据HALEU信函协议执行的工程、采购、施工、制造和运营服务。与我们的私营部门客户一起，我们寻求利用我们的国内浓缩经验、工程技术诀窍和精密制造设施来帮助客户进行一系列工程、设计和先进制造项目，包括为下一代核反应堆生产燃料和开发相关设施。

政府承包

公司于2019年6月1日根据HALEU信函协议开始工作，并将与DOE合作，在2019年10月31日之前签订最终合同。根据信函协议，最终合同预计将是一个增量资金、成本可报销的合同，DOE可报销高达80%的成本，公司承担20%的成本。可分配成本包括分类为销售成本的项目成本，以及分类为销售、一般和管理费用的公司成本分配。预计最终合同将持续到2022年5月31日，能源部的份额总额将上限为1.15亿美元。然而，公司不能保证最终的合同会被执行。根据上述预期成本份额，以及DOE份额总额1.15亿美元，公司的成本份额约为2900万美元。超过这些金额的任何费用将由公司承担。HALEU信函协议规定DOE承担1.15亿美元中最高达1860万美元的费用，目前授权向公司支付最高640万美元。

在预期的三年合同期间将提供的服务包括以级联形式建造和组装离心机和相关基础设施。当这样一个综合的建筑型合同产生的项目总成本估计数超过要赚取的总收入估计数时，合同上的全部损失准备金计入确定损失期间的销售成本，并反映在流动负债中。截至2019年6月30日止季度，本公司录得亏损拨备50万美元，代表根据HALEU信函协议进行的合同工作的剩余初始阶段的预期总亏损，因为双方正在努力订立最终合同。

自2019年6月1日起，随着HALEU工作的开始，2019年6月1日之前包含在精简合并运营报表上的先进技术成本中的Piketon设施的持续成本已计入合同服务部门的销售成本中。