公文假的--12-31Q220190000052827P3MP12MP35Y800080000.250.270.270.274800000004800000001294886751296297161294886751296297160.0430.0410.0375P1YP35YP30YP30Y2008000164000091000244000000000000000000528272019-01-012019-06-3000000528272019-08-0200000528272018-01-012018-06-3000000528272018-04-012018-06-3000000528272019-04-012019-06-3000000528272018-12-3100000528272019-06-300000052827US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000052827US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-03-3100000528272018-03-310000052827US-GAAP:非控制InterestMember2018-04-012018-06-300000052827US-GAAP:非控制InterestMember2017-12-310000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-06-3000000528272018-01-012018-03-310000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300000052827US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-310000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-3100000528272017-12-310000052827US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000052827US-GAAP:非控制InterestMember2018-03-310000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-3100000528272018-06-300000052827US-GAAP:非控制InterestMember2018-06-300000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000052827US-GAAP:非控制InterestMember2018-01-012018-03-310000052827US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000052827US-GAAP:非控制InterestMember2019-01-012019-03-310000052827US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-3100000528272019-01-012019-03-310000052827US-GAAP:非控制InterestMember2019-04-012019-06-300000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000052827US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000052827US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000052827US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000052827US-GAAP:非控制InterestMember2019-06-300000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000052827US-GAAP:非控制InterestMember2018-12-310000052827US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000052827US-GAAP:非控制InterestMember2019-03-3100000528272019-03-310000052827Ryn:Hardwood 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美国证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式10-Q
(马克一)
|
| |
☒ | 根据1934年证券交易所法案第13或15(D)条发布的季度报告 |
截至季度末的季度期间June 30, 2019
或
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| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
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| |
| For the transition period from to |
佣金档案编号1-6780
Rayonier公司
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
在.州注册成立北卡罗莱纳州
国税局雇主识别号13-2607329
1个Rayonier方式
WILDLIGHT, fl 32097
(首席行政办公室)
电话号码:(904) 357-9100
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券: |
| | |
每一类的名称 | 交易符号 | 兑换 |
普通股,无票面价值 | Ryn | 纽约证券交易所 |
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”#13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内),以及(2)^在过去90天内一直遵守这样的提交要求。(1)^在过去12个月内是否提交了“1934年证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内提交)。
是 ☒ 不 ☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内是否已根据S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件都以电子方式提交(或在要求注册人提交并发布此类文件的较短时间内提交)。
是 ☒ 不 ☐
用复选标记表示注册者是大型加速档案器、非加速档案器、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | |
大型加速文件管理器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | | |
非加速文件管理器 | ☐
| 较小的^Reporting^公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是 ☐ 不 ☒
自.起2019年8月2日,有杰出的129,630,052注册人的普通股。
目录
|
| | | |
项目 | | | 页 |
| | 第一部分-财务资料 | |
1. | | 财务报表(未审计) | 1 |
| | 截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的综合收益表和综合收益表 | 1 |
| | 截至2019年6月30日和2018年12月31日的综合资产负债表 | 2 |
| | 截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的股东权益变动综合报表 | 3 |
| | 截至2019年和2018年6月30日的六个月综合现金流量表 | 5 |
| | 合并财务报表附注 | 6 |
2. | | 管理层对财务状况和经营结果的探讨与分析 | 35 |
3. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
4. | | 管制和程序 | 57 |
| | 第二部分-其他资料 | |
1. | | 法律程序 | 58 |
2. | | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 58 |
6. | | 陈列品 | 59 |
| | 签名 | 60 |
第一部分···财务信息
第1项^财务报表
Rayonier公司和子公司
合并收益表
和综合收入
(未经审计)
(千美元,每股金额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 六个月结束 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
销售(注2) |
| $184,800 |
| |
| $245,906 |
| |
| $376,346 |
| |
| $449,101 |
|
费用及开支 | | | | | | | |
销售成本 | (140,454 | ) | | (184,418 | ) | | (283,705 | ) | | (322,906 | ) |
销售和一般费用 | (10,984 | ) | | (11,502 | ) | | (20,794 | ) | | (20,504 | ) |
其他经营(费用)收入,净额(注16) | (1,969 | ) | | 1,659 |
| | (1,934 | ) | | 3,029 |
|
| (153,407 | ) | | (194,261 | ) | | (306,433 | ) | | (340,381 | ) |
营业收入 | 31,393 |
| | 51,645 |
| | 69,913 |
| | 108,720 |
|
利息费用 | (7,922 | ) | | (8,102 | ) | | (15,632 | ) | | (16,155 | ) |
利息和其他杂项收入,净额 | 1,057 |
| | 2,905 |
| | 2,390 |
| | 3,525 |
|
所得税前收入 | 24,528 |
| | 46,448 |
| | 56,671 |
| | 96,090 |
|
所得税费用(附注9) | (3,608 | ) | | (7,110 | ) | | (7,958 | ) | | (14,047 | ) |
净收入 | 20,920 |
| | 39,338 |
| | 48,713 |
| | 82,043 |
|
减去:非控股权益的净收入 | (2,168 | ) | | (3,080 | ) | | (5,167 | ) | | (5,246 | ) |
Rayonier公司的净收入 | 18,752 |
| | 36,258 |
| | 43,546 |
| | 76,797 |
|
其他综合(亏损)收入 | | | | | | | |
外币换算调整,扣除所得税费用$0,$0,$0和$0 | (5,604 | ) | | (29,760 | ) | | 429 |
| | (20,072 | ) |
现金流量套期保值,扣除所得税(福利)费用(91美元)、(2,008美元)、244美元和(1,640美元) | (19,519 | ) | | 529 |
| | (30,205 | ) | | 17,143 |
|
养老金和退休后计划的摊销,扣除0美元,0美元,0美元和0美元的所得税支出净额 | 112 |
| | 178 |
| | 224 |
| | 338 |
|
其他综合(亏损)收入总额 | (25,011 | ) | | (29,053 | ) | | (29,552 | ) | | (2,591 | ) |
综合(亏损)收入 | (4,091 | ) | | 10,285 |
| | 19,161 |
| | 79,452 |
|
减去:非控股权益导致的综合(收入)损失 | (815 | ) | | 5,011 |
| | (5,366 | ) | | 528 |
|
归因于Rayonier Inc.的综合(亏损)收入 |
| ($4,906 | ) | |
| $15,296 |
| |
| $13,795 |
| |
| $79,980 |
|
每股普通股收益(注12) | | | | | | | |
Rayonier公司的每股基本收益 |
| $0.14 |
| |
| $0.28 |
| |
| $0.34 |
| |
| $0.60 |
|
应归因于Rayonier公司的稀释每股收益 |
| $0.14 |
| |
| $0.28 |
| |
| $0.34 |
| |
| $0.59 |
|
见合并财务报表附注。
Rayonier公司和子公司
综合资产负债表
(未经审计)
(千美元)
|
| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
资产 |
流动资产 | | | |
现金及现金等价物 |
| $130,956 |
| |
| $148,374 |
|
应收帐款,减去8美元和8美元的坏账准备 | 44,931 |
| | 26,151 |
|
库存(注17) | 23,597 |
| | 15,703 |
|
预付费用 | 20,581 |
| | 17,016 |
|
其他流动资产 | 690 |
| | 609 |
|
流动资产总额 | 220,755 |
| | 207,853 |
|
木材和林地,扣除损耗和摊销净额 | 2,392,389 |
| | 2,401,327 |
|
更高更好地利用林地和房地产开发 ···投资(注7) | 77,072 |
| | 85,609 |
|
物业、厂房及设备 | | | |
土地 | 4,131 |
| | 4,131 |
|
建筑 | 22,432 |
| | 22,503 |
|
机械设备 | 3,681 |
| | 3,534 |
|
在建 | 589 |
| | 567 |
|
财产、厂房和设备合计,毛额 | 30,833 |
| | 30,735 |
|
减累计折旧 | (8,789 | ) | | (7,984 | ) |
总财产,厂房和设备,净额 | 22,044 |
| | 22,751 |
|
限制现金(注18) | 3,754 |
| | 8,080 |
|
使用权资产(注3) | 104,016 |
| | — |
|
其他资产 | 41,021 |
| | 55,046 |
|
总资产 |
| $2,861,051 |
| |
| $2,780,666 |
|
负债和股东权益 |
流动负债 | | | |
应付帐款 |
| $24,944 |
| |
| $18,019 |
|
应计税金 | 5,935 |
| | 3,178 |
|
应计工资和福利 | 5,451 |
| | 10,416 |
|
应计利息 | 4,931 |
| | 5,007 |
|
递延收入 | 19,798 |
| | 10,447 |
|
其他流动负债 | 25,026 |
| | 16,474 |
|
流动负债总额 | 86,085 |
| | 63,541 |
|
长期债务,扣除递延融资成本(注6) | 972,848 |
| | 972,567 |
|
退休金和其他退休后福利(注15) | 29,383 |
| | 29,800 |
|
长期租赁负债(注3) | 93,749 |
| | — |
|
其他非流动负债 | 78,688 |
| | 60,208 |
|
承诺和或有事项(注释8和10) |
| |
|
股东权益 | | | |
普通股,480,000,000股授权股,129,629,716和129,488,675股已发行和流通股 | 884,618 |
| | 884,263 |
|
留存收益 | 645,743 |
| | 672,371 |
|
累计其他综合(亏损)收入(注19) | (29,511 | ) | | 239 |
|
Total Rayonier Inc.股东权益 | 1,500,850 |
| | 1,556,873 |
|
非控制性权益 | 99,448 |
| | 97,677 |
|
股东权益总额 | 1,600,298 |
| | 1,654,550 |
|
总负债和股东权益 |
| $2,861,051 |
| |
| $2,780,666 |
|
见合并财务报表附注。
Rayonier公司和子公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(千美元,共享数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合(亏损)收入 | | 非控股权益 | | 股东 权益 |
| 股份 | | 数量 | |
余额,2019年1月1日 | 129,488,675 |
| |
| $884,263 |
| |
| $672,371 |
| |
| $239 |
| |
| $97,677 |
| |
| $1,654,550 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | 24,794 |
| | — |
| | 2,999 |
| | 27,793 |
|
股息(每股0.27美元) | — |
| | — |
| | (35,049 | ) | | — |
| | — |
| | (35,049 | ) |
根据激励性股票计划发行股票 | 26,031 |
| | 597 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 597 |
|
股票薪酬 | — |
| | 1,477 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,477 |
|
回购普通股 | (1,140 | ) | | (33 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (33 | ) |
养恤金和退休后计划负债的摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | 112 |
| | — |
| | 112 |
|
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,680 |
| | 1,353 |
| | 6,033 |
|
现金流量套期保值 | — |
| | — |
| | — |
| | (10,884 | ) | | 198 |
| | (10,686 | ) |
向小股东分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,594 | ) | | (3,594 | ) |
余额,2019年3月31日 | 129,513,566 |
| |
| $886,304 |
| |
| $662,116 |
| |
| ($5,853 | ) | |
| $98,633 |
| |
| $1,641,200 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | 18,752 |
| | — |
| | 2,168 |
| | 20,920 |
|
股息(每股0.27美元) | — |
| | — |
| | (35,125 | ) | | — |
| | — |
| | (35,125 | ) |
根据激励性股票计划发行股票 | 250,344 |
| | 177 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 177 |
|
股票薪酬 | — |
| | 2,344 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,344 |
|
回购普通股 | (134,194 | ) | | (4,207 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,207 | ) |
养恤金和退休后计划负债的摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | 112 |
| | — |
| | 112 |
|
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (4,305 | ) | | (1,299 | ) | | (5,604 | ) |
现金流量套期保值 | — |
| | — |
| | — |
| | (19,465 | ) | | (54 | ) | | (19,519 | ) |
余额,2019年6月30日 | 129,629,716 |
| |
| $884,618 |
| |
| $645,743 |
| |
| ($29,511 | ) | |
| $99,448 |
| |
| $1,600,298 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入 | | 非控股权益 | | 股东 权益 |
| 股份 | | 数量 | |
Balance,2018年1月1号 | 128,970,776 |
| |
| $872,228 |
| |
| $707,378 |
| |
| $13,417 |
| |
| $99,917 |
| |
| $1,692,940 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | 40,539 |
| | — |
| | 2,167 |
| | 42,706 |
|
股息(每股0.25美元) | — |
| | — |
| | (32,634 | ) | | — |
| | — |
| | (32,634 | ) |
根据激励性股票计划发行股票 | 204,336 |
| | 5,455 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,455 |
|
股票薪酬 | — |
| | 1,262 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,262 |
|
回购普通股 | (811 | ) | | (18 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (18 | ) |
养恤金和退休后计划负债的摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | 159 |
| | — |
| | 159 |
|
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | 7,606 |
| | 2,082 |
| | 9,688 |
|
现金流量套期保值 | — |
| | — |
| | — |
| | 16,381 |
| | 234 |
| | 16,615 |
|
Balance,2018年3月31日 | 129,174,301 |
| |
| $878,927 |
| |
| $715,283 |
| |
| $37,563 |
| |
| $104,400 |
| |
| $1,736,173 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | 36,258 |
| | — |
| | 3,080 |
| | 39,338 |
|
股息(每股0.27美元) | — |
| | — |
| | (35,213 | ) | | — |
| | — |
| | (35,213 | ) |
根据激励性股票计划发行股票 | 357,139 |
| | 2,369 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,369 |
|
股票薪酬 | — |
| | 2,212 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,212 |
|
回购普通股 | (80,172 | ) | | (2,948 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,948 | ) |
养恤金和退休后计划负债的摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | 178 |
| | — |
| | 178 |
|
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (22,857 | ) | | (6,903 | ) | | (29,760 | ) |
现金流量套期保值 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,717 |
| | (1,189 | ) | | 529 |
|
Balance,2018年6月30日 | 129,451,268 |
| |
| $880,560 |
| |
| $716,328 |
| |
| $16,601 |
| |
| $99,388 |
| |
| $1,712,877 |
|
见合并财务报表附注。
Rayonier公司和子公司
综合现金流量表
(未经审计)
(千美元) |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | |
净收入 |
| $48,713 |
| |
| $82,043 |
|
调节净收入与经营活动提供的现金的调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 64,093 |
| | 80,920 |
|
土地非现金成本与改善开发 | 5,647 |
| | 14,936 |
|
股权激励薪酬费用 | 3,821 |
| | 3,474 |
|
递延所得税 | 7,257 |
| | 13,653 |
|
养老金和退休后计划损失的摊销 | 224 |
| | 338 |
|
其他 | 987 |
| | (5,466 | ) |
经营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (21,031 | ) | | (26,203 | ) |
盘存 | (994 | ) | | 1,014 |
|
应付帐款 | 5,558 |
| | 4,448 |
|
应收/应付所得税 | — |
| | (84 | ) |
所有其他经营活动 | 2,679 |
| | 12,510 |
|
经营活动提供的现金 | 116,954 |
| | 181,583 |
|
投资活动 | | | |
资本支出 | (29,505 | ) | | (25,920 | ) |
房地产开发投资 | (999 | ) | | (4,501 | ) |
购买林地 | (26,396 | ) | | (31,234 | ) |
其他 | (3,888 | ) | | 113 |
|
用于投资活动的现金 | (60,788 | ) | | (61,542 | ) |
融资活动 | | | |
发行债务 | — |
| | 1,014 |
|
偿还债务 | — |
| | (54,389 | ) |
已支付股息 | (71,107 | ) | | (67,053 | ) |
根据激励性股票计划发行普通股的收益 | 774 |
| | 7,824 |
|
回购普通股 | (4,241 | ) | | (2,966 | ) |
向小股东分配 | (3,594 | ) | | — |
|
其他 | 133 |
| | — |
|
用于筹资活动的现金 | (78,035 | ) | | (115,570 | ) |
汇率变动对现金的影响 | 125 |
| | (578 | ) |
现金、现金等价物和限制现金 | | | |
现金、现金等价物和限制现金的变化 | (21,744 | ) | | 3,893 |
|
余额,年初 | 156,454 |
| | 172,356 |
|
余额,期末 |
| $134,710 |
| |
| $176,249 |
|
补充披露现金流量信息 | | | |
本期支付的现金: | | | |
利息(A) |
| $14,377 |
| |
| $14,858 |
|
所得税 | 705 |
| | 302 |
|
非现金投资活动: | | | |
预购资本资产 | 3,407 |
| | 6,646 |
|
见合并财务报表附注。
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
Rayonier公司未经审计的综合财务报表及其附注及其附属公司(“Rayonier”或“公司”)已根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制,用于提供中期财务信息,并符合证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定。年终资产负债表信息来自不包括在此的经审计财务报表。管理层认为,此等财务报表及附注反映为公平呈列所呈报期间的经营结果、财务状况及现金流量所需的任何调整(所有均为正常经常性调整)。这些报表和附注应与财务报表和补充数据一起阅读,这些财务报表和补充数据包括在公司截至年度的Form 10-K年度报告中2018年12月31日,与提交给证券交易委员会的文件(“2018年表格10-K”)相同。
重要会计政策更新摘要
有关由于采用ASC 842而更新的重要会计政策的信息,请参见注3-契约。有关我们其他重要会计政策的完整说明,请参阅注1-演示文稿的基础2018年10-K表
最近采用的标准
ASU 2016-02 (ASC 842)
本公司采用会计准则更新(“ASU”)2016-02号,租赁(主题842),于2019年1月1日,并选择自该日起应用该标准。因此,截至#年的综合资产负债表June 30, 2019包括与公司长期租赁产生的权利和义务相关的使用权资产和租赁负债。以前的期间没有重述。
公司在向ASC 842-10-65-1允许的新标准过渡过程中采用了以下实际权宜之计:
|
| | |
实用权宜之计 | | 描述 |
重新评估过期或现有合同 | | 本公司选择于申请日期不重新评估任何到期或现有合同是否包含租赁、任何到期或现有租赁的租赁分类以及任何现有租赁的初始直接成本会计。 |
后见之明的使用 | | 本公司选择事后考虑确定租赁期限(即在考虑延长或终止租赁以及购买相关资产的选项时)和评估使用权资产的减值。 |
重新评估现有或过期的土地地役权 | | 本公司选择不评估先前未计入ASC 840项下租赁的现有或到期土地地役权,这是过渡实际权宜之计所允许的。未来,新的或修改的土地地役权将根据ASU No.2016-02进行评估。 |
看见注3-契约关于ASU 2016-02号要求的其他定性和定量披露。
其他最近采用的标准
公司采用ASU No.2017-12,衍生工具和套期保值(主题815):对套期保值活动会计的有针对性的改进截至2019年3月31日的第一季度,对综合财务报表没有重大影响。
公司采用ASU No.2018-07,薪酬-股票薪酬(主题718):对非员工股份支付会计的改进截至2019年3月31日的第一季度,对综合财务报表没有任何影响。
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
新会计准则
在截至年底的六个月内June 30, 2019,财务会计准则委员会(“FASB”)尚未发布任何预计对综合财务报表具有重大追溯力或未来影响的会计准则更新。
后续事件
该公司已经评估了发生在以下事件中的事件:June 30, 2019·截至这些合并财务报表的发布日期,以便在合并财务报表中进行潜在确认或披露。没有确认或披露任何事件。
2. 营业收入
履行义务
当承诺的商品或服务的控制权(“履行义务”)转让给客户时,公司确认收入,金额反映预期对这些商品或服务的交换代价(“交易价格”)。公司一般在签订合同后一年内履行义务,因此已适用ASC 606-10-50-14规定的披露豁免。未履行的履行义务June 30, 2019主要是由于立木合同的预付款和未赚取的许可证收入。预计这些履行义务将在未来12个月内得到履行。该公司通常在履行义务的一年内收取付款,因此选择不调整融资部分的收入。
合同余额
收入确认、开票和现金收款的时机导致综合资产负债表上的应收账款和递延收入(合同负债)。应收账款在本公司根据合同无条件享有完成履约对价的权利时入账。合同负债是指在履行合同之前收到的付款。合同负债在公司履行合同时(或合同履行时)确认为收入。
下表总结了三个和期间确认的收入六截止月份June 30, 2019和2018包括在每年年初的合同负债余额中:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
年初从合同负债余额确认的收入(A) |
| $3,440 |
| |
| $5,429 |
| |
| $8,796 |
| |
| $11,800 |
|
| |
(a) | 确认的收入主要来自狩猎许可证和预付款木材销售。 |
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
下表显示了我们与客户签订的合同的收入,按产品类型分类六截止月份June 30, 2019和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 艾琳。 | | 总计 |
June 30, 2019 | | | | | | | | | | | | | |
纸浆材 |
| $19,310 |
| |
| $2,267 |
| |
| $8,581 |
| | — |
| |
| $3,826 |
| | — |
| |
| $33,984 |
|
锯材 | 16,286 |
| | 15,407 |
| | 52,427 |
| | — |
| | 31,377 |
| | — |
| | 115,497 |
|
硬木 | 1,391 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,391 |
|
木材销售总额 | 36,987 |
| | 17,674 |
| | 61,008 |
| | — |
| | 35,203 |
| | — |
| | 150,872 |
|
许可证收入,主要来自狩猎 | 4,296 |
| | 103 |
| | 142 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,541 |
|
其他非木材/碳收入 | 4,914 |
| | 779 |
| | 977 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,670 |
|
代理费收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 184 |
| | — |
| | 184 |
|
非木材销售总额 | 9,210 |
| | 882 |
| | 1,119 |
| | — |
| | 184 |
| | — |
| | 11,395 |
|
改进的开发 | — |
|
| — |
| | — |
| | 172 |
| | — |
| | — |
| | 172 |
|
未改进的开发 | — |
|
| — |
| | — |
| | 14,431 |
| | — |
| | — |
| | 14,431 |
|
农村 | — |
|
| — |
| | — |
| | 6,799 |
| | — |
| | — |
| | 6,799 |
|
非战略/Timberland | — |
|
| — |
| | — |
| | 1,123 |
| | — |
| | — |
| | 1,123 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | 8 |
|
房地产销售总额 | — |
|
| — |
| | — |
| | 22,533 |
| | — |
| | — |
| | 22,533 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 46,197 |
| | 18,556 |
| | 62,127 |
| | 22,533 |
| | 35,387 |
| | — |
| | 184,800 |
|
段间 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 74 |
| | (74 | ) | | — |
|
总收入 |
| $46,197 |
| |
| $18,556 |
| |
| $62,127 |
| |
| $22,533 |
| |
| $35,461 |
| |
| ($74 | ) | |
| $184,800 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
June 30, 2018 | | | | | | | | | | | | | |
纸浆材 |
| $20,300 |
| |
| $4,625 |
| |
| $7,788 |
| | — |
| |
| $3,804 |
| | — |
| |
| $36,517 |
|
锯材 | 15,776 |
| | 26,654 |
| | 61,219 |
| | — |
| | 42,162 |
| | — |
| | 145,811 |
|
硬木 | 1,214 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,214 |
|
木材销售总额 | 37,290 |
| | 31,279 |
| | 69,007 |
| | — |
| | 45,966 |
| | — |
| | 183,542 |
|
许可证收入,主要来自狩猎 | 3,936 |
| | 103 |
| | 142 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,181 |
|
其他非木材/碳收入 | 6,821 |
| | 831 |
| | 504 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,156 |
|
代理费收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 167 |
| | — |
| | 167 |
|
非木材销售总额 | 10,757 |
| | 934 |
| | 646 |
| | — |
| | 167 |
| | — |
| | 12,504 |
|
改进的开发 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,345 |
| | — |
| | — |
| | 1,345 |
|
农村 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,827 |
| | — |
| | — |
| | 4,827 |
|
非战略/Timberland | — |
| | — |
| | — |
| | 43,688 |
| | — |
| | — |
| | 43,688 |
|
房地产销售总额 | — |
| | — |
| | — |
| | 49,860 |
| | — |
| | — |
| | 49,860 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 48,047 |
| | 32,213 |
| | 69,653 |
| | 49,860 |
| | 46,133 |
| | — |
| | 245,906 |
|
段间 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 29 |
| | (29 | ) | | — |
|
总收入 |
| $48,047 |
|
|
| $32,213 |
|
|
| $69,653 |
|
|
| $49,860 |
|
|
| $46,162 |
|
|
| ($29 | ) | |
| $245,906 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
六个月结束 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 艾琳。 | | 总计 |
June 30, 2019 | | | | | | | | | | | | | |
纸浆材 |
| $46,109 |
| |
| $5,087 |
| |
| $17,349 |
| | — |
| |
| $8,152 |
| | — |
| |
| $76,697 |
|
锯材 | 39,437 |
| | 32,684 |
| | 98,290 |
| | — |
| | 58,890 |
| | — |
| | 229,301 |
|
硬木 | 2,477 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,477 |
|
木材销售总额 | 88,023 |
| | 37,771 |
| | 115,639 |
| | — |
| | 67,042 |
| | — |
| | 308,475 |
|
许可证收入,主要来自狩猎 | 8,420 |
| | 205 |
| | 195 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,820 |
|
其他非木材/碳收入 | 10,600 |
| | 1,115 |
| | 3,423 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15,138 |
|
代理费收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 381 |
| | — |
| | 381 |
|
非木材销售总额 | 19,020 |
| | 1,320 |
| | 3,618 |
| | — |
| | 381 |
| | — |
| | 24,339 |
|
改进的开发 | — |
| | — |
| | — |
| | 514 |
| | — |
| | — |
| | 514 |
|
未改进的开发 | — |
| | — |
| | — |
| | 15,430 |
| | — |
| | — |
| | 15,430 |
|
农村 | — |
| | — |
| | — |
| | 19,464 |
| | — |
| | — |
| | 19,464 |
|
非战略/Timberland | — |
| | — |
| | — |
| | 8,056 |
| | — |
| | — |
| | 8,056 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 68 |
| | — |
| | — |
| | 68 |
|
房地产销售总额 | — |
| | — |
| | — |
| | 43,532 |
| | — |
| | — |
| | 43,532 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 107,043 |
| | 39,091 |
| | 119,257 |
| | 43,532 |
| | 67,423 |
| | — |
| | 376,346 |
|
段间 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 103 |
| | (103 | ) | | — |
|
总收入 |
| $107,043 |
| |
| $39,091 |
| |
| $119,257 |
| |
| $43,532 |
| |
| $67,526 |
| |
| ($103 | ) | |
| $376,346 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
June 30, 2018 | | | | | | | | | | | | | |
纸浆材 |
| $41,904 |
| |
| $8,044 |
| |
| $13,632 |
| | — |
| |
| $8,062 |
| | — |
| |
| $71,642 |
|
锯材 | 31,713 |
| | 53,721 |
| | 105,964 |
| | — |
| | 76,987 |
| | — |
| | 268,385 |
|
硬木 | 1,811 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,811 |
|
木材销售总额 | 75,428 |
| | 61,765 |
| | 119,596 |
| | — |
| | 85,049 |
| | — |
| | 341,838 |
|
许可证收入,主要来自狩猎 | 8,024 |
| | 128 |
| | 194 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,346 |
|
其他非木材/碳收入 | 8,183 |
| | 1,694 |
| | 2,827 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,704 |
|
代理费收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 289 |
| | — |
| | 289 |
|
非木材销售总额 | 16,207 |
| | 1,822 |
| | 3,021 |
| | — |
| | 289 |
| | — |
| | 21,339 |
|
改进的开发 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,465 |
| | — |
| | — |
| | 2,465 |
|
未改进的开发 | — |
| | — |
| | — |
| | 7,446 |
| | — |
| | — |
| | 7,446 |
|
农村 | — |
| | — |
| | — |
| | 6,480 |
| | — |
| | — |
| | 6,480 |
|
非战略/Timberland | — |
| | — |
| | — |
| | 69,533 |
| | — |
| | — |
| | 69,533 |
|
房地产销售总额 | — |
| | — |
| | — |
| | 85,924 |
| | — |
| | — |
| | 85,924 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 91,635 |
| | 63,587 |
| | 122,617 |
| | 85,924 |
| | 85,338 |
| | — |
| | 449,101 |
|
段间 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 35 |
| | (35 | ) | | — |
|
总收入 |
| $91,635 |
| |
| $63,587 |
| |
| $122,617 |
| |
| $85,924 |
| |
| $85,373 |
| |
| ($35 | ) | |
| $449,101 |
|
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
下表显示了按合同类型分列的三家公司和公司的木材销售情况六截止月份June 30, 2019和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 交易 | | 总计 |
June 30, 2019 | | | | | | | | | |
立木按减薪 |
| $15,172 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
| $15,172 |
|
伐木块总和 | 581 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 581 |
|
总立木 | 15,753 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15,753 |
|
| | | | | | | | | |
交付木材(国内) | 17,041 |
| | 17,674 |
| | 21,739 |
| | 2,669 |
| | 59,123 |
|
交货木材(出口) | 4,193 |
| | — |
| | 39,269 |
| | 32,534 |
| | 75,996 |
|
交付合计 | 21,234 |
| | 17,674 |
| | 61,008 |
| | 35,203 |
| | 135,119 |
|
| | | | | | | | | |
木材销售总额 |
| $36,987 |
| |
| $17,674 |
| |
| $61,008 |
| |
| $35,203 |
| |
| $150,872 |
|
| | | | | | | | | |
June 30, 2018 | | | | | | | | | |
立木按减薪 |
| $19,855 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
| $19,855 |
|
伐木块总和 | 256 |
| | 4,605 |
| | — |
| | — |
| | 4,861 |
|
总立木 | 20,111 |
| | 4,605 |
| | — |
| | — |
| | 24,716 |
|
| | | | | | | | | |
交付木材(国内) | 15,166 |
| | 26,674 |
| | 25,647 |
| | 1,567 |
| | 69,054 |
|
交货木材(出口) | 2,013 |
| | — |
| | 43,360 |
| | 44,399 |
| | 89,772 |
|
交付合计 | 17,179 |
| | 26,674 |
| | 69,007 |
| | 45,966 |
| | 158,826 |
|
| | | | | | | | | |
木材销售总额 |
| $37,290 |
| |
| $31,279 |
| |
| $69,007 |
| |
| $45,966 |
| |
| $183,542 |
|
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
六个月结束 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 交易 | | 总计 |
June 30, 2019 | | | | | | | | | |
立木按减薪 |
| $43,180 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
| $43,180 |
|
伐木块总和 | 2,675 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,675 |
|
总立木 | 45,855 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 45,855 |
|
| | | | | | | | | |
交付木材(国内) | 36,379 |
| | 37,771 |
| | 42,439 |
| | 4,793 |
| | 121,382 |
|
交货木材(出口) | 5,789 |
| | — |
| | 73,200 |
| | 62,249 |
| | 141,238 |
|
交付合计 | 42,168 |
| | 37,771 |
| | 115,639 |
| | 67,042 |
| | 262,620 |
|
| | | | | | | | | |
木材销售总额 |
| $88,023 |
| |
| $37,771 |
| |
| $115,639 |
| |
| $67,042 |
| |
| $308,475 |
|
| | | | | | | | | |
June 30, 2018 | | | | | | | | | |
立木按减薪 |
| $42,364 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
| $42,364 |
|
伐木块总和 | 2,074 |
| | 9,711 |
| | — |
| | — |
| | 11,785 |
|
总立木 | 44,438 |
| | 9,711 |
| | — |
| | — |
| | 54,149 |
|
| | | | | | | | | |
交付木材(国内) | 28,543 |
| | 52,054 |
| | 45,750 |
| | 2,504 |
| | 128,851 |
|
交货木材(出口) | 2,447 |
| | — |
| | 73,846 |
| | 82,545 |
| | 158,838 |
|
交付合计 | 30,990 |
| | 52,054 |
| | 119,596 |
| | 85,049 |
| | 287,689 |
|
| | | | | | | | | |
木材销售总额 |
| $75,428 |
| |
| $61,765 |
| |
| $119,596 |
| |
| $85,049 |
| |
| $341,838 |
|
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
3. 租约
采用ASC 842
有关采用ASC 842的信息,包括所需的过渡披露,请参阅注1-演示基础.
林地租赁
美国林地租赁的初始条款通常约为30致65年数,在某些情况下有续期规定。新西兰林地租赁条款通常在30和99年数。新西兰的租赁安排一般包括皇冠森林许可证(“CFL”)、林业权和土地租赁。CFL是一种使用政府或私人拥有的土地经营商业林的许可证安排。CFL通常无限期延长,只能在35-一年终止通知。如果没有发出终止通知,CFL每年自动续订一次一-为期一年。或者,一些CFL延伸到特定的期限。一旦CFL终止,公司可能能够从随后的所有者那里获得林业权。林业权是与私人实体使用其土地经营商业林的许可安排。林业权在终止通知发出后终止(终止通知可以持续35致45年数)、收获完成或指定的终止日期。
自.起June 30, 2019,新西兰子公司二CFL包括9,000随着收获活动的结束,目前正在放弃的终止通知下的英亩,以及二固定期限CFL包括3,000英亩将于2062年到期。此外,新西兰子公司还拥有二林权包括32,000随着收获活动即将结束,目前正在放弃的终止通知项下的英亩。
其他非Timberland租约
除了timberland Holdings外,本公司还为某些办公地点租赁物业。重要的租赁物业包括位于得克萨斯州拉夫金的地区办事处;位于华盛顿州霍奎姆的太平洋西北木材办事处以及位于新西兰奥克兰的新西兰木材和贸易总部。
租赁到期日、租赁成本和其他租赁信息
下表详细说明了公司截至#年未贴现的租赁义务June 30, 2019按租约类型和到期年份:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 到期年份 |
租赁义务 | | 总计 | | 剩余2019年 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 |
经营租赁负债 | |
| $202,266 |
| |
| $5,874 |
| |
| $9,642 |
| |
| $9,494 |
| |
| $8,858 |
| |
| $8,318 |
| |
| $160,080 |
|
未贴现现金流总额 | |
| $202,266 |
| |
| $5,874 |
| |
| $9,642 |
| |
| $9,494 |
| |
| $8,858 |
| |
| $8,318 |
| |
| $160,080 |
|
推定利息 | | (98,212 | ) | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日的余额 | | 104,054 |
| | | | | | | | | | | | |
减:当前部分 | | (10,305 | ) | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日的非流动部分 | |
| $93,749 |
| | | | | | | | | | | | |
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
下表详细说明了公司的三个和六截止月份June 30, 2019:
|
| | | | | | | | | |
| | | 三个月 六月三十日, | | 截至6月30日的六个月, |
租赁成本构成 | | | 2019 | | 2019 |
经营租赁成本 | | | 2,396 |
| | 4,833 |
|
可变租赁成本(A) | | | 81 |
| | 157 |
|
租赁总成本(B) | | |
| $2,477 |
| |
| $4,990 |
|
| |
(a) | 大部分林地租赁会根据消费物价指数、生产者价格指数或市场利率而增加或减少。 |
| |
(b) | 初始期限为12个月或更短的短期租赁不会记录在资产负债表上。这些租赁的租赁费用在租赁期内以直线方式支出。截至2019年6月30日的三个月和六个月的短期租赁费用并不重要。 |
下表详细说明了公司租赁成本的组成部分六截止月份June 30, 2019:
|
| | | | | |
| | | 截至6月30日的六个月, |
与租赁相关的补充现金流量信息: | | | 2019 |
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: | | | |
运营租赁的运营现金流 | | | 1,493 |
|
投资经营租赁的现金流 | | | 3,340 |
|
经营租赁现金流量总额 | | |
| $4,833 |
|
| | | |
加权平均剩余租赁年限-经营租赁 | | | 28 |
|
加权平均贴现率-经营租赁 | | | 5 | % |
在采用ASC 842允许的新标准时,公司应用了以下实际权宜之计:
|
| | |
实用权宜之计 | | 描述 |
短期租约 | | 本公司并无记录短期租赁的使用权资产或租赁负债(于生效日期租期为12个月或更短,且不包含合理肯定会行使的购买选择权的租赁)。 |
租赁和非租赁组件的分离 | | 如果非租赁组件与相关租赁组件具有相同的转移时间和模式,则本公司不会将其分开,如果单独核算,则两者都将被归类为经营租赁。 |
公司维持77%控制Matariki Forestry Group(“新西兰子公司”)的财务权益,这是一家拥有或租赁大约410,000新西兰林地的合法面积。因此,公司整合了新西兰子公司的资产负债表和经营结果。归因于新西兰子公司的合并财务状况和经营业绩的部分23%非控股权益分别列示于综合损益表及综合股东权益表内。Rayonier新西兰有限公司(“RNZ”)是Rayonier公司的全资子公司,担任新西兰子公司的经理。
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
5. 区段和地理信息
经营分部之间的销售基于估计的公平市场价值进行,公司间销售、采购和利润(亏损)在合并中予以抵销。本公司根据分部营业收入和调整后EBITDA评估财务绩效。资产信息不按分部报告,因为公司内部不按分部生成资产信息。
综合损益表及全面损益表中列示的营业收入等于分部收入。综合收益表和全面收益表中的某些收入(亏损)项目不分配给分部。这些项目包括利息收入(费用)、杂项收入(费用)和所得税费用,管理层不认为它们是分部业务的一部分,并包括在“未分配的利息费用和其他”项下。
下表总结了三个和的段信息六截止月份June 30, 2019和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
销货 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
南方木材 |
| $46,197 |
| |
| $48,047 |
| |
| $107,043 |
| |
| $91,635 |
|
太平洋西北木材 | 18,556 |
| | 32,213 |
| | 39,091 |
| | 63,587 |
|
新西兰木材 | 62,127 |
| | 69,653 |
| | 119,257 |
| | 122,617 |
|
房地产 | 22,533 |
| | 49,860 |
| | 43,532 |
| | 85,924 |
|
交易 | 35,461 |
| | 46,162 |
| | 67,526 |
| | 85,373 |
|
网段间消除 | (74 | ) | | (29 | ) | | (103 | ) | | (35 | ) |
总计 |
| $184,800 |
| |
| $245,906 |
| |
| $376,346 |
| |
| $449,101 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
营业收入(亏损) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
南方木材 |
| $14,741 |
| |
| $15,651 |
| |
| $36,261 |
| |
| $27,878 |
|
太平洋西北木材 | (3,815 | ) | | 5,625 |
| | (7,556 | ) | | 10,299 |
|
新西兰木材 | 12,797 |
| | 17,768 |
| | 28,517 |
| | 33,725 |
|
房地产 | 15,468 |
| | 18,864 |
| | 25,495 |
| | 46,918 |
|
交易 | (171 | ) | | 227 |
| | 309 |
| | 376 |
|
公司和其他 | (7,627 | ) | | (6,490 | ) | | (13,113 | ) | | (10,476 | ) |
营业收入总额 | 31,393 |
| | 51,645 |
| | 69,913 |
| | 108,720 |
|
未分配利息费用及其他 | (6,865 | ) | | (5,197 | ) | | (13,242 | ) | | (12,630 | ) |
所得税前总收入 |
| $24,528 |
| |
| $46,448 |
| |
| $56,671 |
| |
| $96,090 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
折旧、损耗和摊销 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
南方木材 |
| $12,880 |
| |
| $14,940 |
| |
| $32,608 |
| |
| $30,919 |
|
太平洋西北木材 | 6,045 |
| | 9,381 |
| | 12,871 |
| | 18,885 |
|
新西兰木材 | 7,189 |
| | 8,026 |
| | 13,508 |
| | 13,743 |
|
房地产 | 1,199 |
| | 13,739 |
| | 4,534 |
| | 16,805 |
|
公司和其他 | 288 |
| | 297 |
| | 572 |
| | 568 |
|
总计 |
| $27,601 |
| |
| $46,383 |
| |
| $64,093 |
| |
| $80,920 |
|
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
土地非现金成本与改善开发 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
房地产 |
| $1,617 |
| |
| $13,312 |
| |
| $5,647 |
| |
| $14,936 |
|
总计 |
| $1,617 |
| |
| $13,312 |
| |
| $5,647 |
| |
| $14,936 |
|
Rayonier公司的债务包括以下内容June 30, 2019:
|
| | | |
| June 30, 2019 |
2024年到期的定期信贷协议借款,2019年6月30日的可变利率为4.1%(A) |
| $350,000 |
|
2022年到期的优先债券,固定利率为3.75% | 325,000 |
|
2026年到期的增量期限贷款协议借款,2019年6月30日可变利率为4.3%(B) | 300,000 |
|
债务总额 | 975,000 |
|
减去:递延融资成本 | (2,152 | ) |
长期债务,扣除递延融资成本 |
| $972,848 |
|
| |
(a) | 截至2019年6月30日,定期贷款安排的定期利率为libor plus1.625%。公司估计定期贷款安排的实际固定利率约为3.3%在考虑利率掉期和估计的惠顾退款后。 |
| |
(b) | 截至2019年6月30日,增量定期贷款的定期利率为libor plus1.900%。公司估计递增期限贷款安排的实际固定利率约为2.8%在考虑利率掉期和估计的惠顾退款后。 |
未来五年及以后到期的本金支付情况如下:
|
| | | |
2019 | — |
|
2020 | — |
|
2021 | — |
|
2022 | 325,000 |
|
2023 | — |
|
此后 | 650,000 |
|
债务总额 |
| $975,000 |
|
2019年债务活动
在截至年底的六个月内June 30, 2019,本公司作出不其循环信贷融资的借款或偿还. 在…June 30, 2019,公司有可用借款$198.4百万根据循环信贷机制,净额为$1.6百万以保证其未偿还的信用证。
在截至年底的六个月内June 30, 2019,新西兰子公司制造不借入或偿还其营运资金安排。在…June 30, 2019,新西兰子公司有新西兰$20.0百万在其营运资本设施下的可用借款。
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Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
债务契约
与公司的$350百万定期信用协议(“定期信用协议”),$300百万递增期限贷款协议(“递增期限贷款协议”)和$200百万循环信贷机制(“循环信贷机制”),必须遵守惯例契约,其中最重要的包括利息覆盖范围和杠杆比率。
除上述财务契约外,高级票据、定期信贷协议、递增期限贷款协议和循环信贷安排还包括限制债务发生和资产处置的习惯契约等。在…June 30, 2019,本公司遵守所有适用的契约。
Rayonier不断评估其林地的潜在替代用途,因为一些物业对于开发、居住、娱乐或其他目的可能变得更有价值。本公司定期通过出售或贡献房地产投资信托基金(“REIT”)实体向应税REIT子公司(“TRS”)转让更高更好利用(“HBU”)林地,以开展土地使用权利、开发或营销活动。本公司还收购与timberland收购相关的HBU物业。在出售或开发之前,这些物业作为林地进行管理。虽然HBU的大部分销售涉及农村和休闲用地,但本公司也有选择地追求某些物业的各种土地使用权利,用于住宅、商业和工业发展,以提高该等物业的长期价值。对于选定的开发物业,Rayonier还投资于有针对性的基础设施改进,如道路和公用事业,以加快市场营销并提高此类物业的价值。
分析更高和更好利用林地和房地产开发投资,从2018年12月31日至June 30, 2019如下所示:
|
| | | | | | | | | | | |
| 更高更好地利用林地与房地产开发投资 |
| 土地和木材 | | 发展投资 | | 总计 |
2018年12月31日的非流动部分 |
| $59,189 |
| |
| $26,420 |
| |
| $85,609 |
|
加:当前部分(A) | 4,239 |
| | 7,680 |
| | 11,919 |
|
截至2018年12月31日的总余额 | 63,428 |
| | 34,100 |
| | 97,528 |
|
土地非现金成本与改善开发 | (1,288 | ) | | (376 | ) | | (1,664 | ) |
采伐活动产生的木材损耗和房地产销售中出售的木材基础 | (1,657 | ) | | — |
| | (1,657 | ) |
资本化房地产开发投资(B) | — |
| | 999 |
| | 999 |
|
资本支出(营林) | 117 |
| | — |
| | 117 |
|
网段间传输 | 76 |
| | — |
| | 76 |
|
截至2019年6月30日的总余额 | 60,676 |
| | 34,723 |
| | 95,399 |
|
减去:当前部分(A) | (3,476 | ) | | (14,851 | ) | | (18,327 | ) |
2019年6月30日的非流动部分 |
| $57,200 |
| |
| $19,872 |
| |
| $77,072 |
|
| |
(a) | 更高和更好利用Timberland和房地产开发投资的当前部分记录在库存中。看见注17-库存以获取更多信息。 |
| |
(b) | 资本化房地产开发投资包括$0.3百万资本化利息。 |
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Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
8. 承诺
在…June 30, 2019,根据不可取消的承诺,未来的最低付款如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 发展项目(A) | | 退休金供款(B) | | 承诺(C) | | 总计 |
剩余2019年 |
| $1,742 |
| |
| $884 |
| |
| $1,329 |
| |
| $3,955 |
|
2020 | — |
| | 442 |
| | 619 |
| | 1,061 |
|
2021 | — |
| | — |
| | 134 |
| | 134 |
|
2022 | — |
| | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
2023 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
此后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
|
| $1,742 |
| |
| $1,326 |
| |
| $2,085 |
| |
| $5,153 |
|
| |
(a) | 包括预期将对公司的Wildlight开发项目进行的付款。 |
| |
(b) | 养恤金缴款要求是基于精算确定的估计和美国国税局的最低资金要求。 |
| |
(c) | 承诺包括预计将对外汇合同、林地契约和其他购买义务进行的支付。 |
9. 所得税
该公司的木材业务主要由该公司的REIT实体进行,该实体一般不受美国联邦和州所得税的约束。新西兰木材业务由新西兰子公司进行,该子公司在新西兰须缴纳公司税。非REIT资格操作,须缴纳公司级税收,由各种TRS实体进行。这些业务包括原木交易和某些房地产活动,例如HBU物业的销售、授权和开发。
所得税准备金
公司的税收支出主要与新西兰公司对新西兰子公司收入征收的公司税有关。下表包含在综合收入报表和全面收入报表中确认的所得税支出。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 6月30日 | | 六个月结束 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
所得税费用 |
| ($3,608 | ) | |
| ($7,110 | ) | |
| ($7,958 | ) | |
| ($14,047 | ) |
年实际税率
公司的实际税率低于21.0%美国法定税率,由于与REIT相关的税收优惠。下表包含公司的年度实际税率。
|
| | | | | |
| 六个月结束 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
年化实际税率 | 15.5 | % | | 14.5 | % |
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Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
本公司已被指定为在正常业务过程中发生的各种诉讼和索赔的被告。虽然本公司购买了合理和习惯的保险,涵盖与其业务有关的通常发生的风险,但在某些情况下,它通过经营大型可扣除保险计划保留了一些风险,主要是在行政风险、财产、汽车和一般责任方面。这些悬而未决的诉讼和索赔,无论是单独的还是总体的,预计不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
公司根据债权人、保险计划和各种政府机构的要求提供财务担保。
自.起June 30, 2019,以下财务担保尚未清偿:
|
| | | | |
财务承诺(A) | | 最大电位 付款 |
备用信用证(B) | |
| $1,585 |
|
保证债券(C) | | 3,377 |
|
财务承诺总额 | |
| $4,962 |
|
| |
(a) | 本公司没有在综合资产负债表中记录这些财务承诺的任何负债。担保不受衡量,因为担保取决于公司自身的表现。 |
| |
(b) | 大致$0.6百万备用信用证的一部分作为对公司Wildlight开发项目基础设施的信贷支持。剩余的信用证支持各种保险相关协议,主要是工人赔偿。这些信用证将在2019年和2020年的不同日期到期,并将根据需要续签。 |
| |
(c) | Rayonier公司发行担保债券主要是为了保证与各种经营活动有关的履约义务,并为公司以前在华盛顿和佛罗里达州的工人补偿自我保险计划下的未决索赔提供抵押品。这些保证债券在2019年和2020年的不同日期到期,预计将根据需要续期。 |
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Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
12. 每股普通股收益
下表提供了计算每普通股的基本收益和稀释收益的详细信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收入 |
| $20,920 |
| |
| $39,338 |
| |
| $48,713 |
| |
| $82,043 |
|
减去:非控股权益的净收入 | (2,168 | ) | | (3,080 | ) | | (5,167 | ) | | (5,246 | ) |
Rayonier公司的净收入 |
| $18,752 |
| |
| $36,258 |
| |
| $43,546 |
| |
| $76,797 |
|
| | | | | | | |
用于确定每普通股基本收益的股份 | 129,380,282 |
| | 129,067,325 |
| | 129,277,490 |
| | 128,935,003 |
|
稀释效应: | | | | | | | |
股票期权 | 13,463 |
| | 103,154 |
| | 16,580 |
| | 90,815 |
|
业绩和受限股份 | 250,170 |
| | 540,808 |
| | 403,915 |
| | 606,760 |
|
用于确定每股摊薄收益的股份 | 129,643,915 |
| | 129,711,287 |
| | 129,697,985 |
| | 129,632,578 |
|
| | | | | | | |
Rayonier公司的每普通股基本收益: |
| $0.14 |
| |
| $0.28 |
| |
| $0.34 |
| |
| $0.60 |
|
| | | | | | | |
应归因于Rayonier公司的每股摊薄收益: |
| $0.14 |
| |
| $0.28 |
| |
| $0.34 |
| |
| $0.59 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
反摊薄股份不包括在摊薄每股收益的计算中: | | | | | | | |
股票期权和业绩股 | 451,258 |
| | 254,663 |
| | 444,765 |
| | 213,241 |
|
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Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
本公司面临与外币汇率和利率潜在波动相关的市场风险。本公司使用衍生金融工具减轻这些风险的财务影响。
衍生金融工具的会计由ASC主题815管理,衍生工具和套期保值,(“ASC 815”)。根据ASC 815,本公司以公允价值将其衍生工具记录为综合资产负债表中的资产或负债。工具的公允价值变化根据其预期用途入账。指定并符合现金流量对冲会计条件的衍生工具的收益和损失作为累计其他全面(亏损)收入(“AOCI”)的组成部分记录,并在对冲交易实现时重新分类为收益。指定并符合净投资对冲会计条件的衍生工具的收益和损失作为AOCI的组成部分记录,在公司在其新西兰业务的投资部分或全部清算之前,不会重新分类到收益中。任何对冲的无效部分,即未被指定为对冲工具的衍生品公允价值的变化,以及那些不再有效的对冲工具,将立即在收益中确认。
外币兑换和期权合同
Rayonier的全资子公司Rayonier新西兰有限公司和新西兰子公司的功能货币是新西兰元。新西兰子公司在主要以美元计价的出口销售和海运支付方面面临外汇风险。新西兰子公司通常进行套期保值35%致90%估计外币风险在以下方面的风险敞口三个月预测销售量和购买量,25%致75%预测远期的销售量和购买量三致12月份一直到50%前锋12致18月份。新西兰子公司的交易业务的外汇风险通常基于以下三个月的预测销售和购买进行对冲。自.起June 30, 2019外币兑换合约和外币期权合约的到期日分别为二零年十一月及二零年九月。
外币兑换和期权合约对冲出口销售和海运支付的外币风险,有资格进行现金流对冲会计。外币兑换合约的公允价值由按市值计价确定,该估值通过使用无风险利率贴现合同剩余到期日的合同远期价格与当前远期价格之间的差额来估计公允价值。外币期权合同的公允价值是基于使用Black-Scholes期权定价模型的按市价计算的。
公司可以提前或在预测交易发生时取消这些现金流对冲关系。在预测交易影响盈利之前,衍生工具的收益或亏损的一部分先前在其他全面收益中累积用于解除指定的对冲,保留在累积的其他全面(亏损)收益中。除名后衍生工具价值的变化记录在收益中。
利率掉期
本公司在其可变利率期限信贷协议和递增期限贷款协议中面临现金流利率风险,并使用可变至固定利率掉期来对冲此风险。对于这些衍生工具,本公司报告AOCI?中对冲的公平市场价值波动的收益/损失,并将其重新分类为收益,作为利息支出,在对冲利息支付影响收益的同一时期。
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Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
下表包含截至#年未偿还利率掉期的信息June 30, 2019:
|
| | | | | | | | | | | |
未偿还利率掉期(A) |
输入日期 | 术语 | 名义金额 | 相关债务融资 | 固定掉期利率 | 银行债务保证金 | 总实际利率(B) |
2015年8月 | 9年数 |
| $170,000 |
| 定期信贷协议 | 2.20 | % | 1.63 | % | 3.83 | % |
2015年8月 | 9年数 | 180,000 |
| 定期信贷协议 | 2.35 | % | 1.63 | % | 3.98 | % |
2016年4月 | 10年数 | 100,000 |
| 递增定期贷款 | 1.60 | % | 1.90 | % | 3.50 | % |
2016年4月 | 10年数 | 100,000 |
| 递增定期贷款 | 1.60 | % | 1.90 | % | 3.50 | % |
2016年7月 | 10年数 | 100,000 |
| 递增定期贷款 | 1.26 | % | 1.90 | % | 3.16 | % |
| |
(a) | 所有利率掉期已被指定为利率现金流对冲,并有资格进行对冲会计。 |
碳选项
新西兰子公司不时参与碳期权,以特定价格出售碳资产。碳期权的公允价值是由使用Black-Scholes期权定价模型的按市值计价确定,该模型通过使用无风险利率贴现合同剩余到期日的合同远期价格和当前远期价格之间的差额来估计公允价值。碳期权合同公允价值的变化记录在“利息和其他杂项收入,净额“由于这些合同不符合对冲会计处理的资格。自.起June 30, 2019,碳期权合同的到期日为2020年4月。
下表说明了公司衍生品对三家公司的综合收入报表和综合收入表的税收总额的影响,以及六截止月份June 30, 2019和2018.
|
| | | | | | | | | |
| | | 三个月 六月三十日, |
| 损益表位置 | | 2019 | | 2018 |
指定为现金流量套期保值的衍生品: | | | | | |
外币兑换合同 | 其他综合(亏损)收入 | |
| ($219 | ) | |
| ($6,630 | ) |
外币期权合同 | 其他综合(亏损)收入 | | (107 | ) | | (539 | ) |
利率掉期 | 其他综合(亏损)收入 | | (19,284 | ) | | 5,690 |
|
| | | | | |
指定为净投资对冲的衍生品: | | | | |
外币兑换合同 | 其他综合(亏损)收入 | | — |
| | (454 | ) |
| | | | | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币兑换合同 | 利息和其他杂项收入,净额 | | 152 |
| | 2,479 |
|
碳期权合同 | 利息和其他杂项收入,净额 | | 12 |
| | — |
|
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
|
| | | | | | | | | |
| | | 六个月结束 六月三十日, |
| 损益表位置 | | 2019 | | 2018 |
指定为现金流量套期保值的衍生品: | | | | | |
外币兑换合同 | 其他综合(亏损)收入 | |
| $900 |
| |
| ($5,398 | ) |
外币期权合同 | 其他综合(亏损)收入 | | (30 | ) | | (359 | ) |
利率掉期 | 其他综合(亏损)收入 | | (30,831 | ) | | 21,287 |
|
| | | | | |
指定为净投资对冲的衍生品: | | | | |
外币兑换合同 | 其他综合(亏损)收入 | | — |
| | (344 | ) |
| | | | | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币兑换合同 | 利息和其他杂项收入,净额 | | 135 |
| | 2,608 |
|
碳期权合同 | 利息和其他杂项收入,净额 | | 415 |
| | — |
|
在接下来的12个月里,June 30, 2019AOCI余额,扣除税后,由于公司衍生工具的成熟,预计将重新归类为收益,损失约为$0.5百万.
下表包含综合资产负债表中记录的衍生金融工具的名义金额:
|
| | | | | | | |
| 名义金额 |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
指定为现金流量套期保值的衍生品: | | | |
外币兑换合同 |
| $100,500 |
| |
| $69,950 |
|
外币期权合同 | 20,000 |
| | 24,000 |
|
利率掉期 | 650,000 |
| | 650,000 |
|
| | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
外币兑换合同 | — |
| | 9,396 |
|
碳选项(A) | 3,102 |
| | 2,517 |
|
碳期权的名义金额是以未偿还单位数乘以截至#年的现货价格计算得出的。(A)?碳期权的名义金额是按未偿还单位数乘以现货价格计算的June 30, 2019.
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Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
下表包含综合资产负债表中记录的衍生金融工具的公允价值: |
| | | | | | | | | |
| 资产负债表上的位置 | | 公允价值资产/(负债)(A) |
| | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
指定为现金流量套期保值的衍生品: | | | | |
外币兑换合同 | 其他流动资产 | |
| $304 |
| | — |
|
| 其他资产 | | 159 |
| | — |
|
| 其他流动负债 | | (1,083 | ) | | (1,569 | ) |
| 其他非流动负债 | | (50 | ) | | — |
|
外币期权合同 | 其他流动资产 | | 123 |
| | 217 |
|
| 其他资产 | | 63 |
| | 102 |
|
| 其他流动负债 | | (37 | ) | | (106 | ) |
| 其他非流动负债 | | (33 | ) | | (68 | ) |
利率掉期 | 其他资产 | | 4,159 |
| | 23,735 |
|
| 其他非流动负债 | | (11,256 | ) | | — |
|
| | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币兑换合同 | 其他流动资产 | | — |
| | 152 |
|
| 其他流动负债 | | — |
| | (24 | ) |
碳选项 | 其他流动负债 | | (2 | ) | | (322 | ) |
| | | | | |
衍生品合约总额: | | | | | |
其他流动资产 | | |
| $427 |
| |
| $369 |
|
其他资产 | | | 4,381 |
| | 23,837 |
|
衍生资产总额 | | |
| $4,808 |
| |
| $24,206 |
|
| | | | | |
其他流动负债 | | | (1,122 | ) | | (2,021 | ) |
其他非流动负债 | | | (11,339 | ) | | (68 | ) |
衍生负债总额 | | |
| ($12,461 | ) | |
| ($2,089 | ) |
(a) See 注14-公允价值计量有关本公司衍生工具的公允价值的进一步资料,包括其在公允价值等级内的分类。
抵销衍生品
衍生金融工具于综合资产负债表按其公平值总额呈列。本公司的衍生金融工具不受主净额结算安排的约束,这将允许抵销权。
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Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
金融工具公允价值
会计准则编纂中建立了一个三级层次结构,对用于计量公允价值的输入进行优先排序,如下所示:
1级 -相同资产或负债在活跃市场的报价。
2级 — 1级中包含的报价以外的可观察输入。
第3级 — 由很少或没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重大意义的不可观察的输入。
下表列出了本公司持有的金融工具的账面金额和估计公允价值June 30, 2019和2018年12月31日,使用市场信息和公司认为符合GAAP的适当估值方法:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
资产(负债)(A) | | 携载 数量 | | 公允价值 | | 携载 数量 | | 公允价值 |
| 1级 | | 2级 | | | 1级 | | 2级 |
现金及现金等价物 | |
| $130,956 |
| |
| $130,956 |
| | — |
| |
| $148,374 |
| |
| $148,374 |
| | — |
|
受限现金(B) | | 3,754 |
| | 3,754 |
| | — |
| | 8,080 |
| | 8,080 |
| | — |
|
长期债务(C) | | (972,848 | ) | | — |
| | (981,500 | ) | | (972,567 | ) | | — |
| | (975,845 | ) |
利率掉期(D) | | (7,097 | ) | | — |
| | (7,097 | ) | | 23,735 |
| | — |
| | 23,735 |
|
外币兑换合同(D) | | (670 | ) | | — |
| | (670 | ) | | (1,442 | ) | | — |
| | (1,442 | ) |
外币期权合同(D) | | 116 |
| | — |
| | 116 |
| | 145 |
| | — |
| | 145 |
|
碳期权合同(D) | | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (322 | ) | | — |
| | (322 | ) |
| |
(a) | 本公司于以下时间并无3级资产或负债June 30, 2019和2018年12月31日. |
| |
(b) | 限制性现金是指存放在第三方中介的同类交换销售的收益,以及用于房地产销售的代管现金。看见注18-限制现金以获取更多信息。 |
| |
(c) | 长期债务的账面金额列示为非循环债务的资本化债务成本净额。看见附注6^-^债务·了解更多信息。 |
| |
(d) | 看见附注13-衍生金融工具及对冲活动有关公司衍生金融工具的综合资产负债表分类的信息。 |
Rayonier在估计其金融工具的公允价值时使用以下方法和假设:
现金及现金等价物和限制现金-账面金额等于公平市价。
债款 -固定利率债务的公允价值基于具有类似条款和期限的债务的报价市场价格。可变利率债务随着市场利率的变化而调整,因此账面价值接近公允价值。
利率互换协议 -利率合约的公允价值是通过按现行利率贴现每个工具的预期未来现金流来确定的。
外币兑换合同 -外币兑换合同的公允价值由按市值计价确定,该估值通过使用无风险利率贴现合同剩余到期日的合同远期价格和当前远期价格之间的差额来估计公允价值。
外币期权合同 -外币期权合同的公允价值是基于使用Black-Scholes期权定价模型的按市价计算的。
碳期权合同 -碳期权合同的公允价值为由使用Black-Scholes期权定价模型的按市值计价确定,该模型通过使用无风险利率贴现合同剩余到期日的合同远期价格和当前远期价格之间的差额来估计公允价值.
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Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
公司有一合格的非缴费性固定收益养老金计划,复盖其部分员工,以及在合格计划中提供超过当前税法允许的金额的无资金计划。这两个计划都对新参与者关闭。自2016年12月31日起,公司冻结了所有参加养老金计划的员工的福利。代替养老金计划,公司为这些员工提供增强的401(K)计划匹配。员工福利计划负债是使用精算估计和管理假设计算的。这些估计是基于历史信息,以及对未来事件的某些假设。假设的变化,以及实际经验的变化,都可能导致估计发生变化。
截至2019年6月30日,公司已支付$0.4百万大约$1.3百万在本年度,强制性养恤金缴费要求(根据精算确定的估计数和美国国税局的最低供资要求)。
下表显示了已记录的净养老金和退休后福利成本(贷方):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净定期收益成本的组成部分(贷方) | 损益表位置 | | 养恤金 | | 退休后 |
| 三个月 六月三十日, | | 三个月 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | 销售和一般费用 | | — |
| | — |
| |
| $1 |
| |
| $2 |
|
利息成本 | 利息和其他杂项收入,净额 | | 799 |
| | 759 |
| | 13 |
| | 13 |
|
计划资产的预期回报(A) | 利息和其他杂项收入,净额 | | (777 | ) | | (984 | ) | | — |
| | — |
|
损失摊销 | 利息和其他杂项收入,净额 | | 112 |
| | 178 |
| | — |
| | — |
|
净定期效益成本(贷方) | | |
| $134 |
| |
| ($47 | ) | |
| $14 |
| |
| $15 |
|
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净定期收益成本的组成部分(贷方) | 损益表位置 | | 养恤金 | | 退休后 |
| 六个月结束 六月三十日, | | 六个月结束 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | 销售和一般费用 | | — |
| | — |
| |
| $3 |
| |
| $3 |
|
利息成本 | 利息和其他杂项收入,净额 | | 1,599 |
| | 1,510 |
| | 27 |
| | 25 |
|
计划资产的预期回报(A) | 利息和其他杂项收入,净额 | | (1,554 | ) | | (1,968 | ) | | — |
| | — |
|
损失摊销 | 利息和其他杂项收入,净额 | | 224 |
| | 338 |
| | — |
| | 1 |
|
净定期效益成本(贷方) | | |
| $269 |
| |
| ($120 | ) | |
| $30 |
| |
| $29 |
|
| | | | | | | | | |
| |
(a) | 用于计算2019年养老金福利的定期净收益成本的计划资产的加权平均预期长期收益率为?5.7%. |
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Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
其他营业(费用)收入,净额包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外币(费用)收入 |
| ($659 | ) | |
| $1,267 |
| |
| ($577 | ) | |
| $514 |
|
出售或处置财产和设备所获得的收益 | 35 |
| | 12 |
| | 56 |
| | 27 |
|
外币兑换和期权合约的(亏损)收益 | (60 | ) | | 386 |
| | (113 | ) | | 1,819 |
|
原木交易营销费 | 80 |
| | 62 |
| | 137 |
| | 131 |
|
出售未使用的互联网协议地址的收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 646 |
|
其他费用,净额 | (1,365 | ) | | (68 | ) | | (1,437 | ) | | (108 | ) |
总计 |
| ($1,969 | ) | |
| $1,659 |
| |
| ($1,934 | ) | |
| $3,029 |
|
自.起June 30, 2019和2018年12月31日,Rayonier的库存完全由制成品组成,如下所示:
|
| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
产成品库存 | | | |
房地产库存(A) |
| $18,327 |
| |
| $11,919 |
|
日志清单 | 5,270 |
| | 3,784 |
|
总库存 |
| $23,597 |
| |
| $15,703 |
|
(A)≤代表HBU预计在12个月内出售的房地产(包括资本化开发投资)的成本。 有关更多信息,请参见附注7-更高和更好地使用Timberland和房地产开发投资。
为了有资格获得同类交换(“LKE”)待遇,房地产销售的收益必须存放在第三方中介处。这些收益将作为限制现金入账,直到获得合适的替换财产。如果LKE购买没有完成,收益将在之后退还给公司180日数并重新分类为可用现金。自.起June 30, 2019和2018年12月31日,公司有$3.8百万和$8.1百万分别为分类为受限制现金的房地产销售收益存放在LKE中介机构,以及为房地产销售代管持有的现金。
下表包含综合资产负债表和综合现金流量表中记录的受限制现金数额六截止月份June 30, 2019:
|
| | |
| June 30, 2019 |
存入LKE中介的受限现金 | $3,204 |
托管中持有的受限现金 | 550 |
|
综合资产负债表中显示的受限制现金总额 | 3,754 |
|
现金及现金等价物 | 130,956 |
|
现金流量合并报表中显示的现金总额、现金等价物和限制现金 | $134,710 |
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Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
下表总结了AOCI中的AOCI(按组件)的更改六截止月份June 30, 2019这一年结束了2018年12月31日。所有金额均为税后净额,并不包括可归因于非控制性权益的部分。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算(亏损)收益 | | 新西兰子公司的净投资套期保值 | | 现金流量套期保值 | | 员工福利计划 | | 总计 |
截至2017年12月31日的余额 |
| $15,975 |
| |
| $1,665 |
| |
| $16,184 |
| |
| ($20,407 | ) | |
| $13,417 |
|
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | (16,985 | ) | | (344 | ) | | 5,944 |
| | (1,594 | ) | | (12,979 | ) |
从累计其他综合(亏损)收入中重新分类的金额 | — |
| | — |
| | (163 | ) | | (36 | ) | | (199 | ) |
其他综合(亏损)/收入净额 | (16,985 | ) | | (344 | ) | | 5,781 |
| | (1,630 | ) | | (13,178 | ) |
截至2018年12月31日的余额 |
| ($1,010 | ) | |
| $1,321 |
| |
| $21,965 |
| |
| ($22,037 | ) | |
| $239 |
|
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | 375 |
| | — |
| | (30,211 | ) | (a) | — |
| | (29,836 | ) |
从累计其他综合(亏损)收入中重新分类的金额 | — |
| | — |
| | (138 | ) | | 224 |
| (b) | 86 |
|
其他综合(亏损)/收入净额 | 375 |
| | — |
| | (30,349 | ) |
| 224 |
|
| (29,750 | ) |
截至2019年6月30日的余额 |
| ($635 | ) | |
| $1,321 |
| |
| ($8,384 | ) | |
| ($21,813 | ) | |
| ($29,511 | ) |
| |
(a) | 包括$30.8百万与利率掉期有关的其他综合收益。看见附注13-衍生金融工具及对冲活动以获取更多信息。 |
| |
(b) | 其他全面收入(亏损)的这一组成部分包括在计算定期养恤金净额和退休后费用中。看见注15-员工福利计划 以获取更多信息。 |
下表列出了从AOCI重新分类到净收益的全部金额的详细信息六月末June 30, 2019和June 30, 2018:
|
| | | | | | | | | | |
有关累积的其他综合(亏损)收入组成部分的详细信息 | | 从累计其他综合(亏损)收入中重新分类的金额 | | 损益表中受影响的行项目 |
| June 30, 2019 | | June 30, 2018 | |
外币兑换合同实现(收益) | |
| ($190 | ) | |
| ($1,654 | ) | | 其他经营(费用)收入,净额 |
外汇期权合同的已实现损失(收益) | | (60 | ) | | (165 | ) | | 其他经营(费用)收入,净额 |
非控制性权益 | | 58 |
| | 419 |
| | 可归因于非控股权益的综合(亏损)收入 |
外币合同收益的所得税支出 | | 54 |
| | 391 |
| | 所得税费用 |
累计其他综合收益净收益 | |
| ($138 | ) | |
| ($1,009 | ) | | |
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Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
下面的简明合并财务信息遵循与合并财务报表中描述的相同的会计政策,除了使用权益会计方法反映全资子公司的所有权权益(在合并时消除)以及Rayonier Inc的某些费用的分配之外。为其子公司的利益而发生的。
在……里面2012年3月,Rayonier Inc.发出$325百万的3.75%高级票据到期2022。关于这些附注,公司根据SEC法规S-X规则3-10提供以下简明的合并财务信息,已登记或正在登记的担保人和保证证券发行人的财务报表.
子公司担保公司Rayonier Operating Company LLC(“ROC”)和Rayonier TRS Holdings Inc.由母公司Rayonier Inc.全资拥有。保证人子公司在连带基础上对票据进行全面和无条件的担保。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明合并收益表 ·和综合收入 |
| 截至2019年6月30日的三个月 |
| 雷奥尼尔公司 (父项 发行人) | | 附属担保人 | | 非 担保人 | | 巩固 调整数 | | 总计 固形 |
销货 | — |
| | — |
| |
| $184,800 |
| | — |
| |
| $184,800 |
|
费用及开支 | | | | | | | | | |
销售成本 | — |
| | — |
| | (140,454 | ) | | — |
| | (140,454 | ) |
销售和一般费用 | — |
| | (5,660 | ) | | (5,324 | ) | | — |
| | (10,984 | ) |
其他运营费用,净额 | — |
| | (1,091 | ) | | (878 | ) | | — |
| | (1,969 | ) |
| — |
| | (6,751 | ) | | (146,656 | ) | | — |
| | (153,407 | ) |
营业(亏损)收入 | — |
| | (6,751 | ) | | 38,144 |
| | — |
| | 31,393 |
|
利息费用 | (3,140 | ) | | (4,769 | ) | | (13 | ) | | — |
| | (7,922 | ) |
利息和杂项收入(费用),净额 | (457 | ) | | 928 |
| | 586 |
| | — |
| | 1,057 |
|
子公司收入中的权益 | 22,349 |
| | 33,071 |
| | — |
| | (55,420 | ) | | — |
|
所得税前收入 | 18,752 |
| | 22,479 |
| | 38,717 |
| | (55,420 | ) | | 24,528 |
|
所得税费用 | — |
| | (130 | ) | | (3,478 | ) | | — |
| | (3,608 | ) |
净收入 | 18,752 |
| | 22,349 |
| | 35,239 |
| | (55,420 | ) | | 20,920 |
|
减去:非控股权益的净收入 | — |
| | — |
| | (2,168 | ) | | — |
| | (2,168 | ) |
Rayonier公司的净收入 | 18,752 |
| | 22,349 |
| | 33,071 |
| | (55,420 | ) | | 18,752 |
|
其他综合(亏损)收入 | | | | | | | | | |
外币换算调整,扣除所得税 | (4,305 | ) | | — |
| | (5,604 | ) | | 4,305 |
| | (5,604 | ) |
现金流量套期保值,扣除所得税 | (19,465 | ) | | (19,284 | ) | | (235 | ) | | 19,465 |
| | (19,519 | ) |
扣除所得税后养老金和退休后计划的摊销 | 112 |
| | 112 |
| | — |
| | (112 | ) | | 112 |
|
其他综合(亏损)收入总额 | (23,658 | ) | | (19,172 | ) | | (5,839 | ) | | 23,658 |
| | (25,011 | ) |
综合(亏损)收入 | (4,906 | ) | | 3,177 |
| | 29,400 |
| | (31,762 | ) | | (4,091 | ) |
减去:可归于非控股权益的综合收益 | — |
| | — |
| | (815 | ) | | — |
| | (815 | ) |
Rayonier公司的综合收入 |
| ($4,906 | ) | |
| $3,177 |
| |
| $28,585 |
| |
| ($31,762 | ) | |
| ($4,906 | ) |
| | | | | | | | | |
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明合并收益表 ·和综合收入 |
| 截至2018年6月30日的三个月 |
| 雷奥尼尔公司 (父项 发行人) | | 附属担保人 | | 非 担保人 | | 巩固 调整数 | | 总计 固形 |
销货 | — |
| | — |
| |
| $245,906 |
| | — |
| |
| $245,906 |
|
费用及开支 | | | | | | | | | |
销售成本 | — |
| | — |
| | (184,418 | ) | | — |
| | (184,418 | ) |
销售和一般费用 | — |
| | (5,471 | ) | | (6,031 | ) | | — |
| | (11,502 | ) |
其他运营(费用)收入,净额 | — |
| | (40 | ) | | 1,699 |
| | — |
| | 1,659 |
|
| — |
| | (5,511 | ) | | (188,750 | ) | | — |
| | (194,261 | ) |
营业(亏损)收入 | — |
| | (5,511 | ) | | 57,156 |
| | — |
| | 51,645 |
|
利息费用 | (3,139 | ) | | (4,900 | ) | | (63 | ) | | — |
| | (8,102 | ) |
利息和杂项收入(费用),净额 | 2,734 |
| | 746 |
| | (575 | ) | | — |
| | 2,905 |
|
子公司收入中的权益 | 36,663 |
| | 46,419 |
| | — |
| | (83,082 | ) | | — |
|
所得税前收入 | 36,258 |
| | 36,754 |
| | 56,518 |
| | (83,082 | ) | | 46,448 |
|
所得税费用 | — |
| | (91 | ) | | (7,019 | ) | | — |
| | (7,110 | ) |
净收入 | 36,258 |
| | 36,663 |
| | 49,499 |
| | (83,082 | ) | | 39,338 |
|
减去:非控股权益的净收入 | — |
| | — |
| | (3,080 | ) | | — |
| | (3,080 | ) |
Rayonier公司的净收入 | 36,258 |
| | 36,663 |
| | 46,419 |
| | (83,082 | ) | | 36,258 |
|
其他综合(亏损)收入 | | | | | | | | | |
外币换算调整,扣除所得税 | (22,856 | ) | | 341 |
| | (30,101 | ) | | 22,856 |
| | (29,760 | ) |
现金流量套期保值,扣除所得税 | 1,716 |
| | 5,690 |
| | (5,161 | ) | | (1,716 | ) | | 529 |
|
扣除所得税后养老金和退休后计划的摊销 | 178 |
| | 178 |
| | — |
| | (178 | ) | | 178 |
|
其他综合(亏损)收入总额 | (20,962 | ) | | 6,209 |
| | (35,262 | ) | | 20,962 |
| | (29,053 | ) |
综合收益 | 15,296 |
| | 42,872 |
| | 14,237 |
| | (62,120 | ) | | 10,285 |
|
减去:非控股权益导致的综合损失 | — |
| | — |
| | 5,011 |
| | — |
| | 5,011 |
|
Rayonier公司的综合收入 |
| $15,296 |
| |
| $42,872 |
| |
| $19,248 |
| |
| ($62,120 | ) | |
| $15,296 |
|
| | | | | | | | | |
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明合并收益表 ·和综合收入 |
| 截至2019年6月30日的6个月 |
| 雷奥尼尔公司 (父项 发行人) | | 附属担保人 | | 非 担保人 | | 巩固 调整数 | | 总计 固形 |
销货 | — |
| | — |
| |
| $376,346 |
| | — |
| |
| $376,346 |
|
费用及开支 | | | | | | | | | |
销售成本 | — |
| | — |
| | (283,705 | ) | | — |
| | (283,705 | ) |
销售和一般费用 | — |
| | (10,503 | ) | | (10,291 | ) | | — |
| | (20,794 | ) |
其他运营费用,净额 | — |
| | (1,090 | ) | | (844 | ) | | — |
| | (1,934 | ) |
| — |
| | (11,593 | ) | | (294,840 | ) | | — |
| | (306,433 | ) |
营业(亏损)收入 | — |
| | (11,593 | ) | | 81,506 |
| | — |
| | 69,913 |
|
利息费用 | (6,278 | ) | | (9,316 | ) | | (38 | ) | | — |
| | (15,632 | ) |
利息和杂项收入(费用),净额 | (913 | ) | | 1,892 |
| | 1,411 |
| | — |
| | 2,390 |
|
子公司收入中的权益 | 50,737 |
| | 70,501 |
| | — |
| | (121,238 | ) | | — |
|
所得税前收入 | 43,546 |
| | 51,484 |
| | 82,879 |
| | (121,238 | ) | | 56,671 |
|
所得税费用 | — |
| | (747 | ) | | (7,211 | ) | | — |
| | (7,958 | ) |
净收入 | 43,546 |
| | 50,737 |
| | 75,668 |
| | (121,238 | ) | | 48,713 |
|
减去:非控股权益的净收入 | — |
| | — |
| | (5,167 | ) | | — |
| | (5,167 | ) |
Rayonier公司的净收入 | 43,546 |
| | 50,737 |
| | 70,501 |
| | (121,238 | ) | | 43,546 |
|
其他综合(亏损)收入 | | | | | | | | | |
外币换算调整,扣除所得税 | 374 |
| | (90 | ) | | 520 |
| | (375 | ) | | 429 |
|
现金流量套期保值,扣除所得税 | (30,349 | ) | | (30,832 | ) | | 627 |
| | 30,349 |
| | (30,205 | ) |
扣除所得税后养老金和退休后计划的摊销 | 224 |
| | 224 |
| | — |
| | (224 | ) | | 224 |
|
其他综合(亏损)收入总额 | (29,751 | ) | | (30,698 | ) | | 1,147 |
| | 29,750 |
| | (29,552 | ) |
综合收益 | 13,795 |
| | 20,039 |
| | 76,815 |
| | (91,488 | ) | | 19,161 |
|
减去:可归于非控股权益的综合收益 | — |
| | — |
| | (5,366 | ) | | — |
| | (5,366 | ) |
Rayonier公司的综合收入 |
| $13,795 |
| |
| $20,039 |
| |
| $71,449 |
| |
| ($91,488 | ) | |
| $13,795 |
|
| | | | | | | | | |
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明合并收益表 ·和综合收入 |
| 截至2018年6月30日的六个月 |
| 雷奥尼尔公司 (父项 发行人) | | 附属担保人 | | 非 担保人 | | 巩固 调整数 | | 总计 固形 |
销货 | — |
| | — |
| |
| $449,101 |
| | — |
| |
| $449,101 |
|
费用及开支 | | | | | | | | | |
销售成本 | — |
| | — |
| | (322,906 | ) | | — |
| | (322,906 | ) |
销售和一般费用 | — |
| | (9,859 | ) | | (10,645 | ) | | — |
| | (20,504 | ) |
其他运营(费用)收入,净额 | (12 | ) | | 595 |
| | 2,446 |
| | — |
| | 3,029 |
|
| (12 | ) | | (9,264 | ) | | (331,105 | ) | | — |
| | (340,381 | ) |
营业(亏损)收入 | (12 | ) | | (9,264 | ) | | 117,996 |
| | — |
| | 108,720 |
|
利息费用 | (6,278 | ) | | (9,555 | ) | | (322 | ) | | — |
| | (16,155 | ) |
利息和杂项收入(费用),净额 | 5,362 |
| | 1,511 |
| | (3,348 | ) | | — |
| | 3,525 |
|
子公司收入中的权益 | 77,725 |
| | 95,246 |
| | — |
| | (172,971 | ) | | — |
|
所得税前收入 | 76,797 |
| | 77,938 |
| | 114,326 |
| | (172,971 | ) | | 96,090 |
|
所得税费用 | — |
| | (213 | ) | | (13,834 | ) | | — |
| | (14,047 | ) |
净收入 | 76,797 |
| | 77,725 |
| | 100,492 |
| | (172,971 | ) | | 82,043 |
|
减去:非控股权益的净收入 | — |
| | — |
| | (5,246 | ) | | — |
| | (5,246 | ) |
Rayonier公司的净收入 | 76,797 |
| | 77,725 |
| | 95,246 |
| | (172,971 | ) | | 76,797 |
|
其他综合(亏损)收入 | | | | | | | | | |
外币换算调整,扣除所得税 | (15,252 | ) | | 452 |
| | (20,524 | ) | | 15,252 |
| | (20,072 | ) |
现金流量套期保值,扣除所得税 | 18,097 |
| | 21,287 |
| | (4,144 | ) | | (18,097 | ) | | 17,143 |
|
扣除所得税后养老金和退休后计划的摊销 | 338 |
| | 338 |
| | — |
| | (338 | ) | | 338 |
|
其他综合(亏损)收入总额 | 3,183 |
| | 22,077 |
| | (24,668 | ) | | (3,183 | ) | | (2,591 | ) |
综合收益 | 79,980 |
| | 99,802 |
| | 75,824 |
| | (176,154 | ) | | 79,452 |
|
减去:非控股权益导致的综合损失 | — |
| | — |
| | 528 |
| | — |
| | 528 |
|
Rayonier公司的综合收入 |
| $79,980 |
| |
| $99,802 |
| |
| $76,352 |
| |
| ($176,154 | ) | |
| $79,980 |
|
| | | | | | | | | |
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精简合并资产负债表 |
| 截至2019年6月30日 |
| 雷奥尼尔公司 (父项 发行人) | | 附属担保人 | | 非 担保人 | | 巩固 调整数 | | 总计 固形 |
资产 | | | | | | | | | |
流动资产 | | | | | | | | | |
现金及现金等价物 |
| $84 |
| |
| $92,874 |
| |
| $37,998 |
| | — |
| |
| $130,956 |
|
应收账款,坏账准备减少 | — |
| | 1,919 |
| | 43,012 |
| | — |
| | 44,931 |
|
盘存 | — |
| | — |
| | 23,597 |
| | — |
| | 23,597 |
|
预付费用 | — |
| | 2,286 |
| | 18,295 |
| | — |
| | 20,581 |
|
其他流动资产 | — |
| | 97 |
| | 593 |
| | — |
| | 690 |
|
流动资产总额 | 84 |
| | 97,176 |
| | 123,495 |
| | — |
| | 220,755 |
|
木材和林地,扣除损耗和摊销净额 | — |
| | — |
| | 2,392,389 |
| | — |
| | 2,392,389 |
|
更高和更好地利用林地和房地产开发投资 | — |
| | — |
| | 77,072 |
| | — |
| | 77,072 |
|
净财产、厂房和设备 | — |
| | 16,439 |
| | 5,605 |
| | — |
| | 22,044 |
|
受限现金 | — |
| | — |
| | 3,754 |
| | — |
| | 3,754 |
|
使用权资产 | — |
| | 35,291 |
| | 68,725 |
| | — |
| | 104,016 |
|
对子公司的投资 | 1,771,540 |
| | 3,009,380 |
| | — |
| | (4,780,920 | ) | | — |
|
公司间应收款项 | 56,257 |
| | (644,161 | ) | | 587,904 |
| | — |
| | — |
|
其他资产 | 2 |
| | 169 |
| | 40,850 |
| | — |
| | 41,021 |
|
总资产 |
| $1,827,883 |
| |
| $2,514,294 |
| |
| $3,299,794 |
| |
| ($4,780,920 | ) | |
| $2,861,051 |
|
负债和股东权益 | | | | | | |
| | |
流动负债 | | | | | | |
| | |
应付帐款 | — |
| |
| $4,227 |
| |
| $20,717 |
| | — |
| |
| $24,944 |
|
应计税金 | — |
| | 170 |
| | 5,765 |
| | — |
| | 5,935 |
|
应计工资和福利 | — |
| | 3,123 |
| | 2,328 |
| | — |
| | 5,451 |
|
应计利息 | 3,046 |
| | 1,885 |
| | — |
| | — |
| | 4,931 |
|
递延收入 | — |
| | — |
| | 19,798 |
| | — |
| | 19,798 |
|
其他流动负债 | — |
| | 5,793 |
| | 19,233 |
| | — |
| | 25,026 |
|
流动负债总额 | 3,046 |
| | 15,198 |
| | 67,841 |
| | — |
| | 86,085 |
|
长期债务,扣除递延融资成本 | 323,987 |
| | 648,861 |
| | — |
| | — |
| | 972,848 |
|
退休金和其他退休后福利 | — |
| | 30,067 |
| | (684 | ) | | — |
| | 29,383 |
|
长期租赁负债 | — |
| | 30,130 |
| | 63,619 |
| | — |
| | 93,749 |
|
其他非流动负债 | — |
| | 18,498 |
| | 60,190 |
| | — |
| | 78,688 |
|
Total Rayonier Inc.股东权益 | 1,500,850 |
| | 1,771,540 |
| | 3,009,380 |
| | (4,780,920 | ) | | 1,500,850 |
|
非控制性权益 | — |
| | — |
| | 99,448 |
| | — |
| | 99,448 |
|
股东权益总额 | 1,500,850 |
| | 1,771,540 |
| | 3,108,828 |
| | (4,780,920 | ) | | 1,600,298 |
|
总负债和股东权益 |
| $1,827,883 |
| |
| $2,514,294 |
| |
| $3,299,794 |
| |
| ($4,780,920 | ) | |
| $2,861,051 |
|
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精简合并资产负债表 |
| 截至2018年12月31日 |
| 雷奥尼尔公司 (父项 发行人) | | 附属担保人 | | 非 担保人 | | 巩固 调整数 | | 总计 固形 |
资产 | | | | | | | | | |
流动资产 | | | | | | | | | |
现金及现金等价物 |
| $361 |
| |
| $104,777 |
| |
| $43,236 |
| | — |
| |
| $148,374 |
|
应收账款,坏账准备减少 | — |
| | 3,752 |
| | 22,399 |
| | — |
| | 26,151 |
|
盘存 | — |
| | — |
| | 15,703 |
| | — |
| | 15,703 |
|
预付费用 | — |
| | 977 |
| | 16,039 |
| | — |
| | 17,016 |
|
其他流动资产 | — |
| | 108 |
| | 501 |
| | — |
| | 609 |
|
流动资产总额 | 361 |
| | 109,614 |
| | 97,878 |
| | — |
| | 207,853 |
|
木材和林地,扣除损耗和摊销净额 | — |
| | — |
| | 2,401,327 |
| | — |
| | 2,401,327 |
|
更高和更好地利用林地和房地产开发投资 | — |
| | — |
| | 85,609 |
| | — |
| | 85,609 |
|
净财产、厂房和设备 | — |
| | 16,940 |
| | 5,811 |
| | — |
| | 22,751 |
|
受限现金 | — |
| | — |
| | 8,080 |
| | — |
| | 8,080 |
|
对子公司的投资 | 1,833,899 |
| | 3,022,875 |
| | — |
| | (4,856,774 | ) | | — |
|
公司间应收款项 | 49,461 |
| | (638,424 | ) | | 588,963 |
| | — |
| | — |
|
其他资产 | 2 |
| | 19,244 |
| | 35,800 |
| | — |
| | 55,046 |
|
总资产 |
| $1,883,723 |
| |
| $2,530,249 |
| |
| $3,223,468 |
| |
| ($4,856,774 | ) | |
| $2,780,666 |
|
负债和股东权益 | | | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | | | |
应付帐款 | — |
| |
| $1,616 |
| |
| $16,403 |
| | — |
| |
| $18,019 |
|
应计税金 | — |
| | 8 |
| | 3,170 |
| | — |
| | 3,178 |
|
应计工资和福利 | — |
| | 5,848 |
| | 4,568 |
| | — |
| | 10,416 |
|
应计利息 | 3,047 |
| | 1,960 |
| | — |
| | — |
| | 5,007 |
|
递延收入 | — |
| | — |
| | 10,447 |
| | — |
| | 10,447 |
|
其他流动负债 | — |
| | 216 |
| | 16,258 |
| | — |
| | 16,474 |
|
流动负债总额 | 3,047 |
| | 9,648 |
| | 50,846 |
| | — |
| | 63,541 |
|
长期债务,扣除递延融资成本 | 323,803 |
| | 648,764 |
| | — |
| | — |
| | 972,567 |
|
退休金和其他退休后福利 | — |
| | 30,484 |
| | (684 | ) | | — |
| | 29,800 |
|
其他非流动负债 | — |
| | 7,454 |
| | 52,754 |
| | — |
| | 60,208 |
|
Total Rayonier Inc.股东权益 | 1,556,873 |
| | 1,833,899 |
| | 3,022,875 |
| | (4,856,774 | ) | | 1,556,873 |
|
非控制性权益 | — |
| | — |
| | 97,677 |
| | — |
| | 97,677 |
|
股东权益总额 | 1,556,873 |
| | 1,833,899 |
| | 3,120,552 |
| | (4,856,774 | ) | | 1,654,550 |
|
总负债和股东权益 |
| $1,883,723 |
| |
| $2,530,249 |
| |
| $3,223,468 |
| |
| ($4,856,774 | ) | |
| $2,780,666 |
|
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明合并现金流量表 |
| 截至2019年6月30日的6个月 |
| 雷奥尼尔公司 (父项 发行人) | | 附属担保人 | | 非 担保人 | | 巩固 调整数 | | 总计 固形 |
经营活动提供的现金(用于) |
| ($14,180 | ) | |
| $25,406 |
| |
| $105,728 |
| | — |
| |
| $116,954 |
|
投资活动 | | | | | | | | | |
资本支出 | — |
| | — |
| | (29,505 | ) | | — |
| | (29,505 | ) |
房地产开发投资 | — |
| | — |
| | (999 | ) | | — |
| | (999 | ) |
购买林地 | — |
| | — |
| | (26,396 | ) | | — |
| | (26,396 | ) |
对子公司的投资 | — |
| | 832 |
| | — |
| | (832 | ) | | — |
|
其他 | — |
| | (7,539 | ) | | 3,651 |
| | — |
| | (3,888 | ) |
投资活动提供的现金 | — |
| | (6,707 | ) | | (53,249 | ) | | (832 | ) | | (60,788 | ) |
融资活动 | | | | | | |
| | |
已支付股息 | (69,798 | ) | | (1,309 | ) | |
|
| | — |
| | (71,107 | ) |
根据激励性股票计划发行普通股的收益 | 774 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 774 |
|
回购普通股 | (4,241 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,241 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | 133 |
| | — |
| | 133 |
|
向小股东分配 | — |
| | — |
| | (3,594 | ) | | — |
| | (3,594 | ) |
公司间分布 | 87,168 |
| | (29,293 | ) | | (58,707 | ) | | 832 |
| | — |
|
用于筹资活动的现金 | 13,903 |
| | (30,602 | ) | | (62,168 | ) | | 832 |
| | (78,035 | ) |
汇率变动对现金的影响 | — |
| | — |
| | 125 |
| | — |
| | 125 |
|
现金、现金等价物和限制现金 | | | | | | |
| | |
现金、现金等价物和限制现金的变化 | (277 | ) | | (11,903 | ) | | (9,564 | ) | | — |
| | (21,744 | ) |
余额,年初 | 361 |
| | 104,777 |
| | 51,316 |
| | — |
| | 156,454 |
|
余额,期末 |
| $84 |
| |
| $92,874 |
| |
| $41,752 |
| | — |
| |
| $134,710 |
|
目录
Rayonier公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除非另有说明,否则以千为单位的美元金额)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明合并现金流量表 |
| 截至2018年6月30日的六个月 |
| 雷奥尼尔公司 (父项 发行人) | | 附属担保人 | | 非 担保人 | | 巩固 调整数 | | 总计 固形 |
经营活动提供的现金(用于) |
| ($7,491 | ) | |
| $57,280 |
| |
| $131,794 |
| | — |
| |
| $181,583 |
|
投资活动 | | | | | | | | | |
资本支出 | — |
| | (58 | ) | | (25,862 | ) | | — |
| | (25,920 | ) |
房地产开发投资 | — |
| | — |
| | (4,501 | ) | | — |
| | (4,501 | ) |
购买林地 | — |
| | — |
| | (31,234 | ) | | — |
| | (31,234 | ) |
对子公司的投资 | — |
| | 40,441 |
| | — |
| | (40,441 | ) | | — |
|
其他 | — |
| | — |
| | 113 |
| | — |
| | 113 |
|
投资活动提供的现金 | — |
| | 40,383 |
| | (61,484 | ) | | (40,441 | ) | | (61,542 | ) |
融资活动 | | | | | | | | | |
发行债务 | — |
| | — |
| | 1,014 |
| | — |
| | 1,014 |
|
偿还债务 | — |
| | (50,000 | ) | | (4,389 | ) | | — |
| | (54,389 | ) |
已支付股息 | (67,053 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (67,053 | ) |
根据激励性股票计划发行普通股的收益 | 7,824 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,824 |
|
回购普通股 | (2,966 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,966 | ) |
发行公司间票据 | (9,000 | ) | | — |
| | 9,000 |
| | — |
| | — |
|
公司间分布 | 107,102 |
| | (60,741 | ) | | (86,802 | ) | | 40,441 |
| | — |
|
融资活动提供的现金 | 35,907 |
| | (110,741 | ) | | (81,177 | ) | | 40,441 |
| | (115,570 | ) |
汇率变动对现金的影响 | — |
| | — |
| | (578 | ) | | — |
| | (578 | ) |
现金、现金等价物和限制现金 | | | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制现金的变化 | 28,416 |
| | (13,078 | ) | | (11,445 | ) | | — |
| | 3,893 |
|
余额,年初 | 48,564 |
| | 25,042 |
| | 98,750 |
| | — |
| | 172,356 |
|
余额,期末 |
| $76,980 |
| |
| $11,964 |
| |
| $87,305 |
| | — |
| |
| $176,249 |
|
| |
项目2。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”) |
当我们提到“我们”、“我们的”、“公司”或“Rayonier”时,我们指的是Rayonier公司。及其合并的子公司。此处提到的“财务报表附注”指的是Rayonier公司的合并财务报表附注。包括在本报告的项目1中。
本MD&A旨在向我们财务报表的读者提供从管理角度对我们的财务状况、运营结果、流动性以及可能影响未来结果的某些其他因素的叙述。我们的MD&A应与本报告第1项中包括的综合财务报表、截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(“2018 Form 10-K”)以及随后提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的报告中包含的信息一起阅读。
前瞻性陈述
本文中有关预期财务结果的某些陈述,包括Rayonier的收益指导(如果有的话)、业务和市场状况、前景、预期股息率、Rayonier的业务战略,包括预期的收获时间表、林地收购和配置、Rayonier业务战略的预期收益,以及与Rayonier未来事件、发展或财务或运营业绩或结果有关的其他类似陈述,都是根据“1995年私人证券诉讼改革法案”和其他联邦证券法的安全港条款作出的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述是通过使用诸如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”、“项目”、“预期”和其他类似语言来识别的。然而,没有这些或类似的词语或表达并不意味着一项声明不是前瞻性的。虽然管理层认为这些前瞻性陈述在作出时是合理的,但前瞻性陈述不能保证未来的业绩或事件,不应过分依赖这些陈述。第1A项所载的风险因素-危险因素在2018年Form 10-K以及我们随后向SEC提交的其他报告中包括的类似讨论中,除其他外,这些讨论可能导致实际结果或事件与公司的历史经验和本文档中的前瞻性陈述中表达的结果或事件大不相同。
前瞻性陈述仅在作出之日起生效,除法律规定外,公司没有义务更新其前瞻性陈述。然而,建议您审查公司在提交给证券交易委员会的后续报告中就相关主题所作的任何后续披露。
非GAAP测度
为了补充Rayonier根据美国公认会计原则(“GAAP”)提交的财务报表,Rayonier使用了某些非GAAP衡量标准,包括“可用于分配的现金”和“调整后的EBITDA”,在中定义并进一步解释业绩和流动性指标下面。这些措施与最近的GAAP措施的协调也可以在业绩和流动性指标下面。Rayonier对这些非GAAP度量的定义可能与其他人使用的类似标题的度量不同。这些非GAAP措施应被认为是对根据GAAP准备的财务信息的补充,而不是替代。
我们公司
我们是领先的timberland房地产投资信托(“REIT”),资产位于美国和新西兰一些最具生产力的软木木材种植地区。我们投资林地并积极管理,为股东提供当期收入和有吸引力的长期回报。我们的收入、营业收入和现金流主要来自以下核心业务部门:南方木材、太平洋西北木材、新西兰木材、房地产和贸易。自.起June 30, 2019我们根据长期协议拥有或租赁了约260万英亩的林地,这些林地位于美国南部(180万英亩)、美国太平洋西北部(379,000英亩)和新西兰(410,000英亩或292,000英亩净种植英亩)。我们的新西兰业务由Matariki Forestry Group(一家合资企业(“新西兰子公司”)进行,我们在其中保持77%的所有权权益。
区段信息
南方木材、太平洋西北木材和新西兰木材部门包括与木材采伐和其他非木材收入活动有关的所有活动,例如狩猎财产许可、为矿物开采和蜂窝塔租赁财产以及碳信用销售。
房地产部门包括所有美国和新西兰的土地或租赁销售,分为五个销售类别:改善开发、未改善开发、农村、非战略/林地和大型处置。
交易部分主要反映了支持我们新西兰业务的日志交易活动。贸易部门通过提供更多的市场情报、增加出口业务的规模和实现成本节约来补充新西兰木材部门,从而直接使新西兰木材部门受益。它还提供了额外的市场情报,有利于我们的南方和太平洋西北出口原木营销。
行业和市场条件
对木材的需求与纸浆、纸张、包装、木材和其他木制品的潜在需求直接相关。我们南方木材部门销售的木材大部分在国内消费。由于纸浆木材的比例较高,我们的南方木材部门严重依赖纸浆和纸张的下游市场,并在较小程度上依赖木球市场。我们的太平洋西北木材部门主要依赖国内客户,但也出口大量木材,特别是对中国。南方和太平洋西北木材部门都依赖于美国木材市场的强势以及潜在的房屋开工量。我们的新西兰木材部门向新西兰国内木制品厂销售木材,并向中国、韩国和印度市场出口其数量的很大一部分。除了太平洋沿岸的市场动态外,新西兰木材部门还受到外汇波动的影响,以美元计算,这可能影响该部门的经营业绩。
本公司的主要成本构成部分也面临价格波动的风险。公司销售成本的主要组成部分是木材销售的成本基础(损耗)、房地产销售的成本基础以及伐木和运输成本(砍伐和运输)。损耗包括资本化成本(场地整理、种植和施肥、房地产税、林地租赁付款和某些工资成本)的摊销。其他费用包括与道路和桥梁建设和软件有关的资本化成本的摊销,固定资产和设备的折旧,道路维修,遣散费和消费税,防火和房地产佣金以及结账成本。
有关影响我们业务的市场条件的更多信息,请参阅运营结果.
关键会计政策和估计的使用
编制财务报表要求我们做出影响我们的资产、负债、收入和费用的估计、假设和判断,并披露或有资产和负债。我们将这些估计和假设建立在历史数据和趋势、当前事实模式、预期和我们认为合理的其他信息来源的基础上。实际结果可能与这些估计值不同。看见注1-演示基础和注3-契约载于本报告第一部分第1项,用于讨论本公司关于租赁的最新会计政策。有关我们关键会计政策的完整说明,请参阅第7项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析2018年10-K表
木材库存与可持续收获的探讨
见第1项-业务 — 木材库存与可持续产量的探讨2018年10-K表
我们的林地
我们的木材业务分为三个不同的地理分区:南方木材,太平洋西北木材和新西兰木材。下表提供了截至目前我们的林地持有量的细目June 30, 2019和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(000英亩) | 截至2019年6月30日 | | 截至2018年12月31日 |
| 拥有 | | 租赁 | | 总计 | | 拥有 | | 租赁 | | 总计 |
南国 | | | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 228 |
| | 14 |
| | 242 |
| | 229 |
| | 14 |
| | 243 |
|
阿肯色州 | — |
| | 9 |
| | 9 |
| | — |
| | 9 |
| | 9 |
|
弗罗里达 | 298 |
| | 73 |
| | 371 |
| | 290 |
| | 73 |
| | 363 |
|
佐治亚州 | 622 |
| | 81 |
| | 703 |
| | 622 |
| | 81 |
| | 703 |
|
路易斯安那州 | 128 |
| | — |
| | 128 |
| | 129 |
| | — |
| | 129 |
|
密西西比 | 67 |
| | — |
| | 67 |
| | 67 |
| | — |
| | 67 |
|
俄克拉荷马州 | 92 |
| | — |
| | 92 |
| | 92 |
| | — |
| | 92 |
|
南卡罗来纳州 | 18 |
| | — |
| | 18 |
| | 18 |
| | — |
| | 18 |
|
得克萨斯州 | 178 |
| | — |
| | 178 |
| | 182 |
| | — |
| | 182 |
|
| 1,631 |
|
| 177 |
|
| 1,808 |
| | 1,629 |
| | 177 |
| | 1,806 |
|
| | | | | | | | | | | |
太平洋西北 | | | | | | | | | | | |
俄勒冈州 | 61 |
| | — |
| | 61 |
| | 61 |
| | — |
| | 61 |
|
华盛顿 | 317 |
| | 1 |
| | 318 |
| | 316 |
| | 1 |
| | 317 |
|
| 378 |
| | 1 |
| | 379 |
| | 377 |
| | 1 |
| | 378 |
|
| | | | | | | | | | | |
新西兰(A) | 181 |
| | 229 |
| | 410 |
| | 178 |
| | 230 |
| | 408 |
|
总计 | 2,190 |
| | 407 |
| | 2,597 |
| | 2,184 |
| | 408 |
| | 2,592 |
|
| |
(a) | 代表新西兰子公司拥有和租赁的合法英亩土地,Rayonier拥有77%的权益。自.起June 30, 2019,新西兰的法定英亩由292,000英亩可种植英亩和118,000英亩非生产性英亩组成。 |
下表详细列出了按州/州分列的我们林地中拥有和租赁的英亩土地的活动情况2018年12月31日致June 30, 2019: |
| | | | | | | | | | | | | | |
(000英亩) | 拥有的英亩 |
| 2018年12月31日 | | 收购 | | 销货 | | 其他(A) | | June 30, 2019 |
南国 | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 229 |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | 228 |
|
弗罗里达 | 290 |
| | 8 |
| | (1 | ) | | 1 |
| | 298 |
|
佐治亚州 | 622 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | — |
| | 622 |
|
路易斯安那州 | 129 |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | 128 |
|
密西西比 | 67 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 67 |
|
俄克拉荷马州 | 92 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 92 |
|
南卡罗来纳州 | 18 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18 |
|
得克萨斯州 | 182 |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | 178 |
|
| 1,629 |
| | 9 |
| | (8 | ) | | 1 |
| | 1,631 |
|
| | | | | | | | | |
太平洋西北 | | | | | | | | | |
俄勒冈州 | 61 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 61 |
|
华盛顿 | 316 |
| | 2 |
| | (1 | ) | | — |
| | 317 |
|
| 377 |
| | 2 |
| | (1 | ) | | — |
| | 378 |
|
| | | | | | | | | |
新西兰(B) | 178 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | 181 |
|
总计 | 2,184 |
| | 14 |
| | (9 | ) | | 1 |
| | 2,190 |
|
| |
(b) | 代表新西兰子公司拥有的合法土地,Rayonier拥有77%的股份。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(000英亩) | 租出的英亩 |
| 2018年12月31日 | | 新租约 | | 已售出/到期的租约(A) | | 其他(B) | | June 30, 2019 |
南国 | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 14 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14 |
|
阿肯色州 | 9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
|
弗罗里达 | 73 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 73 |
|
佐治亚州 | 81 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 81 |
|
| 177 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 177 |
|
| | | | | | | | | |
太平洋西北 | | | | | | | | | |
华盛顿 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
| | | | | | | | | |
新西兰(C) | 230 |
| | 2 |
| | (3 | ) | | — |
| | 229 |
|
总计 | 408 |
| | 2 |
| | (3 | ) | | — |
| | 407 |
|
| |
(a) | 包括先前在租赁下已收获的英亩,以及放弃租赁英亩的活动。 |
| |
(c) | 代表新西兰子公司租赁的合法土地,Rayonier拥有77%的权益。 |
操作结果
合并结果
下表按部门和合并基础提供了关键财务信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 六个月结束 六月三十日, |
财务信息(单位:百万) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
销货 | | | | | | | |
南方木材 |
| $46.2 |
| |
| $48.0 |
| |
| $107.0 |
| |
| $91.6 |
|
太平洋西北木材 | 18.6 |
| | 32.2 |
| | 39.1 |
| | 63.6 |
|
新西兰木材 | 62.1 |
| | 69.7 |
| | 119.3 |
| | 122.6 |
|
房地产 | | | | | | | |
改进的开发 | 0.2 |
| | 1.3 |
| | 0.5 |
| | 2.5 |
|
未改进的开发 | 14.4 |
| | — |
| | 15.4 |
| | 7.4 |
|
农村 | 6.8 |
| | 4.8 |
| | 19.5 |
| | 6.5 |
|
非战略/Timberland | 1.1 |
| | 43.7 |
| | 8.1 |
| | 69.5 |
|
其他(A) | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
房地产总额 | 22.5 |
| | 49.9 |
| | 43.5 |
| | 85.9 |
|
交易 | 35.5 |
| | 46.2 |
| | 67.5 |
| | 85.4 |
|
网段间消除 | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
|
总销售额 |
| $184.8 |
| |
| $245.9 |
| |
| $376.3 |
| |
| $449.1 |
|
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
南方木材 |
| $14.7 |
| |
| $15.7 |
| |
| $36.3 |
| |
| $27.9 |
|
太平洋西北木材 | (3.8 | ) | | 5.6 |
| | (7.6 | ) | | 10.3 |
|
新西兰木材 | 12.8 |
| | 17.8 |
| | 28.5 |
| | 33.7 |
|
房地产 | 15.5 |
| | 18.9 |
| | 25.5 |
| | 46.9 |
|
交易 | (0.2 | ) | | 0.2 |
| | 0.3 |
| | 0.4 |
|
公司和其他 | (7.6 | ) |
| (6.5 | ) |
| (13.1 | ) |
| (10.5 | ) |
营业收入 | 31.4 |
| | 51.6 |
| | 69.9 |
| | 108.7 |
|
利息支出,利息收入及其他 | (6.9 | ) |
| (5.2 | ) |
| (13.2 | ) |
| (12.7 | ) |
所得税费用 | (3.6 | ) | | (7.1 | ) | | (8.0 | ) | | (14.0 | ) |
净收入 | 20.9 |
| | 39.3 |
| | 48.7 |
| | 82.0 |
|
减去:非控股权益的净收入 | (2.1 | ) | | (3.0 | ) | | (5.2 | ) | | (5.2 | ) |
Rayonier公司的净收入 |
| $18.8 |
| |
| $36.3 |
| |
| $43.5 |
| |
| $76.8 |
|
| | | | | | | |
调整后的EBITDA(B) | | | | | | | |
南方木材 |
| $27.6 |
| |
| $30.6 |
| |
| $68.9 |
| |
| $58.8 |
|
太平洋西北木材 | 2.2 |
| | 15.0 |
| | 5.3 |
| | 29.2 |
|
新西兰木材 | 20.0 |
| | 25.8 |
| | 42.0 |
| | 47.5 |
|
房地产 | 18.3 |
| | 45.9 |
| | 35.7 |
| | 78.7 |
|
交易 | (0.2 | ) | | 0.2 |
| | 0.3 |
| | 0.4 |
|
公司和其他 | (7.3 | ) | | (6.2 | ) | | (12.5 | ) | | (9.9 | ) |
调整后EBITDA合计 |
| $60.6 |
| |
| $111.3 |
| |
| $139.7 |
| |
| $204.6 |
|
| |
(b) | 调整后的EBITDA是在中定义和协调的非GAAP度量业绩和流动性指标. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 六个月结束 六月三十日, |
南方木材概述 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
销售量(千吨) | | | | | | | |
松木纸浆材 | 755 |
| | 905 |
| | 1,877 |
| | 1,848 |
|
松木锯材 | 462 |
| | 503 |
| | 1,206 |
| | 1,083 |
|
松树总材积 | 1,217 |
| | 1,408 |
| | 3,083 |
| | 2,931 |
|
硬木 | 57 |
| | 82 |
| | 127 |
| | 127 |
|
总体积 | 1,274 |
| | 1,490 |
| | 3,209 |
| | 3,058 |
|
| | | | | | | |
交付销售百分比 | 40 | % | | 29 | % | | 32 | % | | 26 | % |
立木销售百分比 | 60 | % | | 71 | % | | 68 | % | | 74 | % |
| | | | | | | |
净立木价格(每吨美元) | | | | | | | |
松木纸浆材 |
| $17.16 |
| |
| $16.05 |
| |
| $17.63 |
| |
| $16.59 |
|
松木锯材 | 25.82 |
| | 26.23 |
| | 26.16 |
| | 26.27 |
|
加权平均松树 |
| $20.45 |
| |
| $19.69 |
| |
| $20.97 |
| |
| $20.17 |
|
硬木 | 16.86 |
| | 12.12 |
| | 15.17 |
| | 11.54 |
|
加权平均总计 |
| $20.29 |
| |
| $19.27 |
| |
| $20.74 |
| |
| $19.80 |
|
| | | | | | | |
汇总财务数据(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 |
| $37.0 |
| |
| $37.3 |
| |
| $88.0 |
| |
| $75.4 |
|
减少:切割、运输和运费 | (11.1 | ) | | (8.6 | ) | | (21.5 | ) | | (14.8 | ) |
立木销售净额 |
| $25.9 |
| |
| $28.7 |
| |
| $66.6 |
| |
| $60.6 |
|
| | | | | | | |
非木材销售 | 9.2 |
| | 10.8 |
| | 19.0 |
| | 16.2 |
|
总销售额 |
| $46.2 |
| |
| $48.0 |
| |
| $107.0 |
| |
| $91.6 |
|
| | | | | | | |
营业收入 |
| $14.7 |
| |
| $15.7 |
| |
| $36.3 |
| |
| $27.9 |
|
(+)折旧、损耗和摊销 | 12.9 |
| | 14.9 |
| | 32.6 |
| | 30.9 |
|
调整后EBITDA(A) |
| $27.6 |
| |
| $30.6 |
| |
| $68.9 |
| |
| $58.8 |
|
| | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | |
期末英亩(以千为单位) | 1,808 |
| | 1,808 |
| | 1,808 |
| | 1,808 |
|
| |
(a) | 调整后的EBITDA是在中定义和协调的非GAAP度量业绩和流动性指标. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, |
| 六个月结束 六月三十日, |
太平洋西北木材概述 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
销售量(千吨) | | | | | | | |
纸浆材 | 54 |
| | 94 |
| | 116 |
| | 169 |
|
锯材 | 197 |
| | 281 |
| | 417 |
| | 585 |
|
总体积 | 250 |
| | 374 |
| | 533 |
| | 753 |
|
| | | | | | | |
销售量(转换为MBF) | | | | | | | |
纸浆材 | 5,076 |
| | 8,859 |
| | 11,009 |
| | 16,029 |
|
锯材 | 26,603 |
| | 37,414 |
| | 55,548 |
| | 76,224 |
|
总体积 | 31,679 |
| | 46,273 |
| | 66,557 |
| | 92,253 |
|
| | | | | | | |
交付销售百分比 | 100 | % | | 81 | % | | 100 | % | | 80 | % |
锯材销售百分比 | 79 | % | | 75 | % | | 78 | % | | 78 | % |
| | | | | | | |
交付的原木定价(以每吨美元为单位) | | | | | | | |
纸浆材 |
| $42.26 |
| |
| $49.76 |
| |
| $43.81 |
| |
| $47.49 |
|
锯材 | 78.35 |
| | 103.38 |
| | 78.41 |
| | 99.24 |
|
加权平均原木价格 |
| $70.61 |
| |
| $88.45 |
| |
| $70.88 |
| |
| $86.41 |
|
| | | | | | | |
汇总财务数据(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 |
| $17.7 |
| |
| $31.3 |
| |
| $37.8 |
| |
| $61.8 |
|
减去:挖方和调土 | (10.5 | ) | | (11.6 | ) | | (22.5 | ) | | (23.0 | ) |
立木销售净额 |
| $7.2 |
| |
| $19.6 |
| |
| $15.3 |
| |
| $38.7 |
|
| | | | | | | |
非木材销售 | 0.9 |
| | 0.9 |
| | 1.3 |
| | 1.8 |
|
总销售额 |
| $18.6 |
| |
| $32.2 |
| |
| $39.1 |
| |
| $63.6 |
|
| | | | | | | |
营业收入(亏损) |
| ($3.8 | ) | |
| $5.6 |
| |
| ($7.6 | ) | |
| $10.3 |
|
(+)折旧、损耗和摊销 | 6.0 |
| | 9.4 |
| | 12.9 |
| | 18.9 |
|
调整后EBITDA(A) |
| $2.2 |
| |
| $15.0 |
| |
| $5.3 |
| |
| $29.2 |
|
| | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | |
期末英亩(以千为单位) | 379 |
| | 378 |
| | 379 |
| | 378 |
|
锯材(每MBF美元) |
| $587 |
| |
| $770 |
| |
| $599 |
| |
| $767 |
|
出口量估计百分比 | 26 | % | | 27 | % | | 21 | % | | 24 | % |
| |
(a) | 调整后的EBITDA是在中定义和协调的非GAAP度量业绩和流动性指标. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 六个月结束 六月三十日, |
新西兰木材概述 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
销售量(千吨) | | | | | | | |
国产纸浆材(交货) | 125 |
| | 141 |
| | 238 |
| | 254 |
|
国内锯材(交货) | 204 |
| | 235 |
| | 400 |
| | 420 |
|
出口纸浆木材(交货) | 37 |
| | 22 |
| | 77 |
| | 38 |
|
出口锯材(交货) | 318 |
| | 340 |
| | 573 |
| | 584 |
|
总体积 | 684 |
| | 738 |
| | 1,288 |
| | 1,297 |
|
| | | | | | | |
交付的原木定价(以每吨美元为单位) | | | | | | | |
国产纸浆材 |
| $39.10 |
| |
| $38.28 |
| |
| $39.16 |
| |
| $37.26 |
|
国产锯材 | 82.66 |
| | 86.21 |
| | 83.03 |
| | 86.57 |
|
出口锯材 | 111.81 |
| | 120.80 |
| | 113.78 |
| | 119.51 |
|
加权平均原木价格 |
| $89.16 |
| |
| $93.46 |
| |
| $89.78 |
| |
| $92.24 |
|
| | | | | | | |
汇总财务数据(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 |
| $61.0 |
| |
| $69.0 |
| |
| $115.6 |
| |
| $119.6 |
|
减去:挖方和调土 | (22.9 | ) | | (24.6 | ) | | (43.1 | ) | | (42.9 | ) |
减去:港口和运费成本 | (12.6 | ) | | (14.5 | ) | | (22.3 | ) | | (23.1 | ) |
立木销售净额 |
| $25.5 |
| |
| $30.0 |
| |
| $50.2 |
| |
| $53.6 |
|
| | | | | | | |
非木材销售/碳信用 | 1.1 |
| | 0.6 |
| | 3.6 |
| | 3.0 |
|
总销售额 |
| $62.1 |
| |
| $69.7 |
| |
| $119.3 |
| |
| $122.6 |
|
| | | | | | | |
营业收入 |
| $12.8 |
| |
| $17.8 |
| |
| $28.5 |
| |
| $33.7 |
|
(+)折旧、损耗和摊销 | 7.2 |
| | 8.0 |
| | 13.5 |
| | 13.7 |
|
调整后EBITDA(A) |
| $20.0 |
| |
| $25.8 |
| |
| $42.0 |
| |
| $47.5 |
|
| | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | |
新西兰元兑美元汇率(B) | 0.6659 |
| | 0.7104 |
| | 0.6745 |
| | 0.7170 |
|
净可规划期末英亩(以千为单位) | 292 |
| | 294 |
| | 292 |
| | 294 |
|
出口锯材(以每JAS米美元为单位3) |
| $130.00 |
| |
| $140.46 |
| |
| $132.29 |
| |
| $138.95 |
|
国内锯材(每吨$NZD) |
| $136.55 |
| |
| $133.60 |
| |
| $135.47 |
| |
| $132.91 |
|
| |
(a) | 调整后的EBITDA是在中定义和协调的非GAAP度量业绩和流动性指标. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 六个月结束 六月三十日, |
房地产概述 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
销售额(百万美元) | | | | | | | |
改进的开发 |
| $0.2 |
|
|
| $1.3 |
|
|
| $0.5 |
|
|
| $2.5 |
|
未改进的开发 | 14.4 |
|
| — |
|
| 15.4 |
|
| 7.4 |
|
农村 | 6.8 |
|
| 4.8 |
|
| 19.5 |
|
| 6.5 |
|
非战略/Timberland | 1.1 |
|
| 43.7 |
|
| 8.1 |
|
| 69.5 |
|
其他(A) | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
总销售额 |
| $22.5 |
| |
| $49.9 |
| |
| $43.5 |
| |
| $85.9 |
|
| | | | | | | |
出售的英亩 | | | | | | | |
改进的开发 | 0.9 |
| | 4.1 |
| | 2.0 |
| | 8.2 |
|
未改进的开发 | 784 |
| | — |
| | 791 |
| | 625 |
|
农村 | 1,717 |
| | 1,071 |
| | 5,055 |
| | 1,486 |
|
非战略/Timberland | 763 |
| | 14,729 |
| | 3,096 |
| | 21,910 |
|
总销售面积 | 3,265 |
| | 15,804 |
| | 8,944 |
| | 24,029 |
|
| | | | | | | |
每英亩总价(每英亩美元) | | | | | | | |
改进的开发 |
| $198,276 |
| |
| $317,008 |
| |
| $251,961 |
| |
| $299,005 |
|
未改进的开发 | 18,402 |
| | — |
| | 19,507 |
| | 11,922 |
|
农村 | 3,959 |
| | 4,509 |
| | 3,850 |
| | 4,361 |
|
非战略/Timberland | 1,472 |
| | 2,966 |
| | 2,602 |
| | 3,174 |
|
加权平均(总计) |
| $6,899 |
| |
| $3,153 |
| |
| $4,860 |
| |
| $3,575 |
|
加权平均(调整后)(B) |
| $6,848 |
| |
| $3,071 |
| |
| $4,803 |
| |
| $3,474 |
|
| | | | | | | |
营业收入 |
| $15.5 |
| |
| $18.9 |
| |
| $25.5 |
| |
| $46.9 |
|
(+)折旧、损耗和摊销 | 1.2 |
| | 13.7 |
| | 4.5 |
| | 16.8 |
|
(+)土地和改善发展的非现金成本 | 1.6 |
| | 13.3 |
| | 5.6 |
| | 14.9 |
|
调整后的EBITDA(C) |
| $18.3 |
| |
| $45.9 |
| |
| $35.7 |
| |
| $78.7 |
|
| |
(c) | 调整后的EBITDA是在中定义和协调的非GAAP度量业绩和流动性指标. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 六个月结束 六月三十日, |
按部门划分的资本支出(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
木材资本支出 | | | | | | | |
南方木材 | | | | | | | |
重新造林、造林和其他资本支出 |
| $5.7 |
| |
| $3.8 |
| |
| $8.5 |
| |
| $6.4 |
|
财产税 | 1.8 |
| | 1.7 |
| | 3.6 |
| | 3.2 |
|
租赁付款 | 0.3 |
| | 0.5 |
| | 1.9 |
| | 2.1 |
|
分配的开销 | 0.9 |
| | 0.9 |
| | 2.2 |
| | 2.0 |
|
南方木材小计 |
| $8.7 |
| |
| $6.9 |
| |
| $16.1 |
| |
| $13.7 |
|
太平洋西北木材 | | | | | | | |
重新造林、造林和其他资本支出 | 0.8 |
| | 1.0 |
| | 3.6 |
| | 3.5 |
|
财产税 | 0.2 |
| | 0.2 |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
|
分配的开销 | 0.8 |
| | 0.6 |
| | 1.6 |
| | 1.2 |
|
太平洋西北木材小计 |
| $1.8 |
| |
| $1.7 |
| |
| $5.6 |
| |
| $5.0 |
|
新西兰木材 | | | | | | | |
重新造林、造林和其他资本支出 | 2.3 |
| | 2.0 |
| | 4.0 |
| | 3.8 |
|
财产税 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
租赁付款 | 1.7 |
| | 1.1 |
| | 2.1 |
| | 1.5 |
|
分配的开销 | 0.7 |
| | 0.7 |
| | 1.3 |
| | 1.4 |
|
新西兰木材小计 |
| $4.8 |
| |
| $4.0 |
| |
| $7.7 |
| |
| $7.1 |
|
木材部门资本支出总额 |
| $15.3 |
| |
| $12.6 |
| |
| $29.4 |
| |
| $25.8 |
|
房地产 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
资本支出总额 |
| $15.4 |
| |
| $12.7 |
| |
| $29.5 |
| |
| $25.9 |
|
| | | | | | | |
Timberland收购 | | | | | | | |
南方木材 |
| $14.0 |
| |
| $24.4 |
| |
| $15.9 |
| |
| $24.4 |
|
太平洋西北木材 | — |
| | — |
| | 3.6 |
| | — |
|
新西兰木材 | — |
| | 6.8 |
| | 6.9 |
| | 6.8 |
|
小计Timberland收购 |
| $14.0 |
| |
| $31.2 |
| |
| $26.4 |
| |
| $31.2 |
|
| | | | | | | |
房地产开发投资(A) |
| ($0.7 | ) | |
| $2.2 |
| |
| $1.0 |
| |
| $4.5 |
|
| |
(a) | 截至2019年6月30日的三个月和六个月包括来自社区发展债券的370万美元报销。 |
下表汇总了以下各项的销售额、营业收入和调整后的EBITDA差异June 30, 2019对战June 30, 2018(百万美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销货 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 网段间消除 | | 总计 |
截至2018年6月30日的三个月 | |
| $48.0 |
| |
| $32.2 |
| |
| $69.7 |
| |
| $49.9 |
| |
| $46.2 |
| | — |
| |
| $245.9 |
|
体积 | | (4.1 | ) | | (6.5 | ) | | (4.9 | ) | | (39.6 | ) | | (8.0 | ) | | — |
| | (63.1 | ) |
价格 | | 1.3 |
| | (6.0 | ) | | (2.6 | ) | | 12.2 |
| | (2.7 | ) | | — |
| | 2.2 |
|
非木材销售 | | (1.5 | ) | | (0.1 | ) | | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.1 | ) |
外汇(A) | | — |
| | — |
| | (1.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.6 | ) |
其他 | | 2.5 |
| (b) | (1.0 | ) | (b) | 1.0 |
| (c) | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | 2.5 |
|
截至2019年6月30日的三个月 | |
| $46.2 |
| |
| $18.6 |
| |
| $62.1 |
| |
| $22.5 |
| |
| $35.5 |
| |
| ($0.1 | ) | |
| $184.8 |
|
(A)货币套期保值影响净额。
(B)≤包括由于立木造成的差异与交付的销售。
(C)···包括国内销售与出口销售的差异。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销货 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 网段间消除 | | 总计 |
截至2018年6月30日的六个月 | |
| $91.6 |
| |
| $63.6 |
| |
| $122.6 |
| |
| $85.9 |
| |
| $85.4 |
| | — |
| |
| $449.1 |
|
体积 | | 3.0 |
| | (11.3 | ) | | (0.7 | ) | | (53.9 | ) | | (15.0 | ) | | — |
| | (77.9 | ) |
价格 | | 3.0 |
| | (12.1 | ) | | (3.5 | ) | | 11.5 |
| | (3.0 | ) | | — |
| | (4.1 | ) |
非木材销售 | | 2.8 |
| | (0.5 | ) | | 0.8 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 3.2 |
|
外汇(A) | | — |
| | — |
| | (2.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2.9 | ) |
其他 | | 6.6 |
| (b) | (0.6 | ) | (b) | 3.0 |
| (c) | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | 8.9 |
|
截至2019年6月30日的6个月 | |
| $107.0 |
| |
| $39.1 |
| |
| $119.3 |
| |
| $43.5 |
| |
| $67.5 |
| |
| ($0.1 | ) | |
| $376.3 |
|
(A)货币套期保值影响净额。
(B)≤包括由于立木造成的差异与交付的销售。
(C)···包括国内销售与出口销售的差异。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
截至2018年6月30日的三个月 | |
| $15.7 |
| |
| $5.6 |
| |
| $17.8 |
| |
| $18.9 |
| |
| $0.2 |
| |
| ($6.5 | ) | |
| $51.6 |
|
体积 | | (2.0 | ) | | (2.6 | ) | | (1.7 | ) | | (17.9 | ) | | — |
| | — |
| | (24.2 | ) |
价格 | | 1.3 |
| | (6.0 | ) | | (2.6 | ) | | 12.2 |
| | — |
| | — |
| | 4.9 |
|
成本 | | 1.3 |
| | (1.0 | ) | | 0.3 |
| | (0.5 | ) | | (0.4 | ) | | — |
| | (0.3 | ) |
非木材收入 | | (1.5 | ) | | (0.1 | ) | | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.2 | ) |
外汇(A) | | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.2 | ) |
折旧、损耗和摊销 | | (0.1 | ) | | 0.3 |
| | (0.2 | ) | | 1.7 |
| | — |
| | — |
| | 1.7 |
|
土地非现金成本与改善开发 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
|
其他(B) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.1 | ) | | (1.1 | ) |
截至2019年6月30日的三个月 | |
| $14.7 |
| |
| ($3.8 | ) | |
| $12.8 |
| |
| $15.5 |
| |
| ($0.2 | ) | |
| ($7.6 | ) | |
| $31.4 |
|
(A)货币套期保值影响净额。
(B)包括110万美元的法律费用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
截至2018年6月30日的六个月 | |
| $27.9 |
| |
| $10.3 |
| |
| $33.7 |
| |
| $46.9 |
| |
| $0.4 |
| |
| ($10.5 | ) | |
| $108.7 |
|
体积 | | 1.4 |
| | (4.6 | ) | | (0.2 | ) | | (33.7 | ) | | — |
| | — |
| | (37.1 | ) |
价格 | | 3.0 |
| | (12.1 | ) | | (3.5 | ) | | 11.5 |
| | — |
| | — |
| | (1.1 | ) |
成本 | | 1.2 |
| | (1.2 | ) | | — |
| | (1.0 | ) | | (0.1 | ) | | (0.9 | ) | | (2.0 | ) |
非木材收入 | | 3.0 |
| | (0.5 | ) | | 0.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.1 |
|
外汇(A) | | — |
| | — |
| | (1.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.4 | ) |
折旧、损耗和摊销 | | (0.2 | ) | | 0.5 |
| | (0.7 | ) | | 1.9 |
| | — |
| | — |
| | 1.5 |
|
土地非现金成本与改善开发 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
其他(B) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.7 | ) | | (1.7 | ) |
截至2019年6月30日的6个月 | |
| $36.3 |
| |
| ($7.6 | ) | |
| $28.5 |
| |
| $25.5 |
| |
| $0.3 |
| |
| ($13.1 | ) | |
| $69.9 |
|
(A)货币套期保值影响净额。
(B)?包括前一年期间110万美元的法律费用和60万美元的未使用互联网协议地址的销售。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后EBITDA(A) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
截至2018年6月30日的三个月 | |
| $30.6 |
| |
| $15.0 |
| |
| $25.8 |
| |
| $45.9 |
| |
| $0.2 |
| |
| ($6.2 | ) | |
| $111.3 |
|
体积 | | (4.1 | ) | | (5.7 | ) | | (2.2 | ) | | (39.3 | ) | | — |
| | — |
| | (51.3 | ) |
价格 | | 1.3 |
| | (6.0 | ) | | (2.6 | ) | | 12.2 |
| | — |
| | — |
| | 4.9 |
|
成本 | | 1.3 |
| | (1.0 | ) | | 0.3 |
| | (0.5 | ) | | (0.4 | ) | | — |
| | (0.3 | ) |
非木材收入 | | (1.5 | ) | | (0.1 | ) | | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.2 | ) |
外汇(B) | | — |
| | — |
| | (1.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.7 | ) |
其他(C) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| — |
| | (1.1 | ) | | (1.1 | ) |
截至2019年6月30日的三个月 | |
| $27.6 |
|
|
| $2.2 |
|
|
| $20.0 |
| |
| $18.3 |
|
|
| ($0.2 | ) |
|
| ($7.3 | ) |
|
| $60.6 |
|
| |
(a) | 调整后的EBITDA是在中定义和协调的非GAAP度量业绩和流动性指标 下面。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后EBITDA(A) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
截至2018年6月30日的六个月 | |
| $58.8 |
| |
| $29.2 |
| |
| $47.5 |
| |
| $78.7 |
| |
| $0.4 |
| |
| ($9.9 | ) | |
| $204.6 |
|
体积 | | 2.9 |
| | (10.1 | ) | | (0.3 | ) | | (53.5 | ) | | — |
| | — |
| | (61.0 | ) |
价格 | | 3.0 |
| | (12.1 | ) | | (3.5 | ) | | 11.5 |
| | — |
| | — |
| | (1.1 | ) |
成本 | | 1.2 |
| | (1.2 | ) | | — |
| | (1.0 | ) | | (0.1 | ) | | (0.9 | ) | | (2.0 | ) |
非木材收入 | | 3.0 |
| | (0.5 | ) | | 0.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.1 |
|
外汇(B) | | — |
| | — |
| | (2.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2.3 | ) |
其他(C) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.7 | ) | | (1.7 | ) |
截至2019年6月30日的6个月 | |
| $68.9 |
| |
| $5.3 |
| |
| $42.0 |
| |
| $35.7 |
| |
| $0.3 |
| |
| ($12.5 | ) | |
| $139.7 |
|
| |
(a) | 调整后的EBITDA是在中定义和协调的非GAAP度量业绩和流动性指标 下面。 |
| |
(c) | 包括前一年期间110万美元的法律费用和60万美元的未使用互联网协议地址的销售。 |
南方木材
第二季度销售额4620万美元 减少 180万美元,或4%,与上一年期间。收获量减少 14%致127万吨与149万传入吨数上一年期间主要受今年第一季度伐木加快的推动。松木锯材立木平均价格减少 2%致$25.82每吨与$26.23每吨英寸上一年期间由于地理位置的不同,从价格较低的地区收获的数量比例增加。松纸浆材立木平均价格增额 7%致$17.16每吨与$16.05每吨英寸上一年期间主要受第一季度潮湿天气条件下销售承诺的强劲定价推动。整体加权平均立木价格(包括硬木)增额 5%致$20.29每吨与$19.27每吨英寸上一年期间。营业收入1470万美元 减少 100万美元对战上一年期间作为.的结果较低卷(200万美元), 较低非木材收入(150万美元)和更高耗尽率(10万美元),部分抵销更高立木净价(130万美元)和较低管理费用和其他费用(130万美元). 第二季度调整EBITDA2760万美元是300万美元 以下 上一年期间.
今年至今的销售额1.070亿美元 增额 1540万美元,或17%,与上一年同期相比。收获量增额 5%致321万吨与306万由于湿润的地面条件限制了供应,纤维的需求持续不变,导致前一年的产量增加。松木锯材立木的平均价格相对持平在$26.16每吨与$26.27上一年每吨的价格,而松浆木材立木的平均价格增额 6%致$17.63每吨与$16.59去年同期的每吨销售,主要是由于第一季度潮湿天气期间销售的强劲定价所致。总体而言,加权平均立木价格(包括硬木)增额 5%致$20.74每吨与$19.80上一年度每吨。营业收入3630万美元 增额 840万美元与上一年期间相比更高卷(140万美元), 更高立木净价(300万美元), 较低管理费用和其他费用(100万美元)和更高非木材收入(300万美元)。年初至今调整后的EBITDA6890万美元是1010万美元 上边上一年期间。
太平洋西北木材
第二季度销售额1860万美元 减少 1360万美元,或42%,与上一年期间。收获量减少 33%致250,000吨与374,000传入吨数上一年期间,因为我们推迟收获以应对疲软的市场条件。锯材平均交货价格减少 24%致$78.35每吨与$103.38每吨英寸上一年期间,而平均纸浆木材价格减少 15%致$42.26每吨与$49.76每吨英寸上一年期间。交付锯材价格的下降是由美国和中国之间持续的贸易争端以及美国木材市场疲软导致的出口市场的不确定性所推动的。这个减少量在交付纸浆木材价格主要是由市场供应过剩,由于减少芯片出口到亚洲。营业损失380万美元相对于营业收入560万美元在……里面上一年期间主要是由于较低立木净价(600万美元),较低的音量(260万美元), 更高道路维修及工程费用(100万美元)和较低非木材收入(10万美元),部分抵销较低耗尽率(30万美元). 第二季度调整EBITDA220万美元是1280万美元 以下上一年期间。
今年至今的销售额3910万美元 减少 2450万美元,或39%,与上一年同期相比。收获量减少 29%致533,000吨,对比753,000由于我们推迟收获以应对疲软的市场条件,前一年期间的产量为300万吨。锯材平均交货价格减少 21%致$78.41每吨自$99.24前一年的每吨和平均交付纸浆木材价格减少 8%致$43.81每吨自$47.49上一年度每吨。交付锯材价格的下降是由美国和中国之间持续的贸易争端以及美国木材市场疲软导致的出口市场的不确定性所推动的。这个减少量在交付纸浆木材价格主要是由市场供应过剩,由于减少芯片出口到亚洲。营业损失760万美元相对于营业收入1030万美元在上一年期间主要是由于较低立木净价(1210万美元), 较低卷(460万美元), 更高管理费用和其他成本(120万美元),以及较低非木材收入(50万美元),部分抵销较低·耗尽率(50万美元)。年初至今调整后的EBITDA530万美元是2390万美元 以下上一年期间。
新西兰木材
第二季度销售额6210万美元 减少 760万美元,或11%,与上一年期间。收获量减少 7%致684,000吨与738,000传入吨数上一年期间主要是由于前一年期间出口发货的有利时机。出口锯材平均交货价格减少 7%致$111.81每吨与$120.80每吨英寸上一年期间,而国内锯材的平均交货价格减少 4%致$82.66每吨与$86.21每吨英寸上一年期间。这个减少量在出口方面,锯材价格主要是由于来自中国低成本木材进口和中国港口木材库存增加的竞争加剧。国内锯材价格下跌(以美元计算)主要是新西兰元兑美元汇率下跌所致(US$0.67每新西兰元1.00美元,而不是US$0.71每新西兰元1.00美元)。剔除汇率影响,国内锯材价格增额 2%对战上一年期间。营业收入1280万美元 减少 500万美元对战上一年期间作为.的结果较低立木净价(260万美元), 较低卷(170万美元),较高的耗尽率(20万美元)和不利的外汇影响(120万美元),部分被较低的道路维修费用(30万美元)和较高的非木材收入(40万美元). 第二季度调整EBITDA2000万美元是580万美元 以下 上一年期间.
今年至今的销售额1.193亿美元 减少 330万美元,或3%,与前一年相比。收获量持平于129万吨与130万前一年的吨。出口锯材平均交货价格减少 5%致$113.78每吨与$119.51上一年每吨,而国内锯材的平均交货价格减少 4%致$83.03每吨与$86.57上一年每吨。出口锯材价格下降主要是由于来自中国低成本木材进口和中国港口木材库存增加的竞争加剧。国内锯材价格下跌(以美元计算),主要是新西兰元兑美元汇率下跌所致(US$0.67每新西兰元1.00美元,而不是US$0.72每新西兰元1.00美元)。剔除汇率影响,国内锯材价格增额 2%与前一年相比。营业收入2850万美元 减少 520万美元与上一年期间相比较低立木净价(350万美元), 不利的外汇汇率(140万美元), 更高耗尽率(70万美元)和较低卷(20万美元),部分抵销更高非木材收入(60万美元)。年初至今调整后的EBITDA4200万美元是550万美元 以下上一年期间。
房地产
第二季度销售额2250万美元 减少 2740万美元对战上一年期间,而营业收入为1550万美元 减少 340万美元对战上一年期间由于售出的英亩较少(3,265出售的英亩与15,804出售的英亩上一年期间),部分抵消了增额加权平均价格($6,899每英亩与$3,153每英亩上一年期间).
改进的开发销售20万美元在Wildlight开发项目中,有六个住宅地块用于城镇住宅(每地块28,750美元或每英亩198,000美元)。这与上一年期间的销售额相比130万美元其中包括2.0英亩的商业地产,售价为70万美元(每英亩351,000美元)和12个住宅地块,售价为60万美元(每地块52,000美元或每英亩287,000美元)。
未改进的开发销售1440万美元由一个784佛罗里达州圣约翰斯县的英亩拍卖$18,402每英亩。这与上一年期间没有未改善的开发销售相比。
农村销售680万美元包括1,717英亩,平均价格为$3,959每英亩。这与上一年期间的销售额相比480万美元,它由以下内容组成1,071英亩,平均价格为$4,509每英亩。
非战略性/林地销售110万美元包括763英亩,平均价格为$1,472每英亩。这与上一年期间的销售额相比4370万美元,它由以下内容组成14,729英亩,平均价格为$2,966每英亩,包括在路易斯安那州出售的14447英亩,每英亩2988美元。第二季度调整EBITDA1830万美元是2760万美元 以下 上一年期间.
今年至今的销售额4350万美元 减少 4250万美元与上一年同期相比,营业收入为2550万美元 减少 2140万美元与前一年相比。销售和运营收入在前六个月下降,主要原因是较低出售的英亩数(8,944出售的英亩与24,029上一年期间出售的英亩土地),部分被较高的加权平均价格(每英亩4,860美元对每英亩3,575美元)抵销。年初至今调整后的EBITDA3570万美元 减少 4300万美元与前一年相比。
交易
第二季度销售额3550万美元 减少 1070万美元对战上一年期间主要是由于较低数量和价格。销售量减少 18%致325,000吨与395,000传入吨数上一年期间。营业损失20万美元相对于营业收入20万美元在……里面上一年期间这是由于交易量和价格下降导致交易利润率下降。
今年至今的销售额6750万美元 减少 1780万美元对战上一年期间主要是由于较低卷。销售量减少 18%致606,000吨与736,000吨在上一年期间。营业收入和调整后的EBITDA30万美元 减少 10万美元对战上一年期间.
其他项目
公司和其他费用/抵销
第二季度公司和其他运营费用760万美元 增额 110万美元对战上一年期间主要是由于法律费用上升。
本年度至今的公司及其他营运开支1310万美元 增额 260万美元对战上一年期间由于法律费用增加(200万美元)和前一年出售未使用的互联网协议地址的收入(60万美元)。
利息支出
第二季度利息支出790万美元 减少 20万美元与前一年相比。
年初至今利息支出1560万美元 减少 50万美元与上一年期间相比,由于平均未偿还债务低于上一年期间。
利息和杂项收入,净额
第二季度和年初至今的非营业收入100万美元和240万美元分别包括利息收入和有利的碳期权按市价调整。
所得税费用
第二季度和年初至今所得税支出360万美元和800万美元 减少 350万美元和610万美元与上一年度相比,应纳税所得额减少。新西兰子公司是所得税支出的主要驱动因素。
展望
正在进行的美中贸易争端及其相应的影响继续对我们的木材部门产生负面影响。在没有明确的解决方案的情况下,我们已经缓和了对今年剩余时间的期望。因此,我们现在预计Rayonier的全年净收入为$54致6300万美元,EPS$0.42致$0.49和调整后的EBITDA2.45亿美元致2.65亿美元。在我们的南方木材部门,我们预计通过主要由强劲的非木材收入推动的更高的调整后EBITDA,我们预期实现之前的全年产量指导为620万吨至630万吨。在我们的太平洋西北木材部门,我们现在预计全年收获量约为120万吨,因为我们已经推迟了计划的收获,以应对疲软的市场条件。鉴于目前中美贸易争端的现状,我们预计2019年剩余时间价格上涨幅度有限。在我们的新西兰木材部门,我们将维持全年270万吨至280万吨的产量指导,尽管我们预计中国出口市场短期内的疲软以及来自替代供应源的持续竞争将对下半年的定价造成压力。在我们的房地产部门,我们正在按照我们先前的指导原则实现全年调整后的EBITDA,尽管我们预计下半年的交易活动将集中在第四季度。
|
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA指南(A): | | | | | |
| |
| 修订后的全年 导向 | | 年初至今 结果 |
调整后EBITDA调节的净收入 | | | | | |
净收入 |
| $61.5 |
| - |
| $71.5 |
| |
| $48.7 |
|
减去:非控股权益的净收入 | (7.5 | ) | - | (8.5 | ) | | (5.2 | ) |
Rayonier公司的净收入 |
| $54.0 |
| - |
| $63.0 |
| |
| $43.5 |
|
| | | | | |
利息,净额 | 29.5 |
| - | 30.5 |
| | 13.8 |
|
所得税费用 | 12.0 |
| - | 13.5 |
| | 8.0 |
|
折旧、损耗和摊销 | 130.0 |
| - | 135.5 |
| | 64.1 |
|
土地非现金成本与改善开发 | 12.0 |
| - | 14.0 |
| | 5.6 |
|
非营业收入 | — |
| | — |
| | (0.6 | ) |
非控股权益净收益 | 7.5 |
| - | 8.5 |
| | 5.2 |
|
调整后EBITDA |
| $245.0 |
| - |
| $265.0 |
| |
| $139.7 |
|
| | | | | |
摊薄每股收益 |
| $0.42 |
| - |
| $0.49 |
| |
| $0.34 |
|
| |
(a) | 调整EBITDA的定义为扣除利息、税项、折旧、损耗、摊销、土地和改善开发的非现金成本、非营业收入和费用以及大量处置之前的收益。调整后的EBITDA是一种非GAAP衡量标准,管理层使用它来做出关于业务的战略决策,投资者可以使用它来评估所管理资产的经营业绩。它消除了管理层认为不能直接反映持续的核心业务运营的特定项目的影响。大型出售(不包括在经调整EBITDA的计算中)被定义为涉及销售林地的交易,其规模超过2000万美元,并且相对于林地价值没有明显溢价。 |
流动性和资本资源
我们的主要现金来源是经营活动的现金流,主要是木材采伐和房地产销售。作为REIT,我们主要使用现金分红。我们还使用现金通过重新种植和造林来维持我们林地的生产力。我们的运营总体上产生了稳定的现金流,需要有限的资本资源。短期借款有助于为周转资金需求提供资金,而林地的收购一般需要来自外部来源或大规模处置的资金。
流动性和融资承诺摘要
|
| | | | | | | |
| 六月三十, | | 十二月三十一号, |
(百万美元) | 2019 | | 2018 |
现金及现金等价物 |
| $131.0 |
| |
| $148.4 |
|
债务总额(A) | 975.0 |
| | 975.0 |
|
股东权益 | 1,600.3 |
| | 1,654.6 |
|
资本总额(债务总额加上股本) | 2,575.3 |
| | 2,629.6 |
|
负债资本比率 | 38 | % | | 37 | % |
债务净额与企业价值之比(B)(C) | 18 | % | | 19 | % |
| |
(a) | 截止到目前为止的债务总额June 30, 2019和2018年12月31日列出的递延融资成本总额为220万美元和240万美元分别为。 |
| |
(c) | 企业价值的计算方法是流通股数量乘以公司的股价加上截至#年的净债务June 30, 2019和2018年12月31日. |
现金流
下表总结了我们的经营,投资和融资活动的现金流六截止月份6月30, 2019和2018.
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 2019 | | 2018 |
现金提供(用于): | | | |
经营活动 |
| $117.0 |
| |
| $181.6 |
|
投资活动 | (60.8 | ) | | (61.5 | ) |
融资活动 | (78.0 | ) | | (115.6 | ) |
经营活动提供的现金
经营活动提供的现金减少 6460万美元主要是由于较低的经营业绩。
用于投资活动的现金
用于投资活动的现金减少 70万美元与前一年相比,主要是由于林地收购减少(480万美元)和房地产开发投资(350万美元),部分被较高的资本支出(360万美元)和其他投资活动(400万美元).
用于筹资活动的现金
用于筹资活动的现金减少3750万美元与上年同期相比,主要是由于偿还债务净额减少(5340万美元),部分被股票发行减少所抵销(700万美元)和增加支付的股息(410万美元),股份回购(120万美元)和少数股东分配(360万美元).
预期2019支出
资本支出2019预计在6600万至6900万美元之间,不包括我们可能进行的任何战略性林地收购。预计资本支出主要包括苗木种植、施肥和其他造林活动、财产税、租赁付款、分配的间接费用和其他资本化成本。除了资本支出外,我们还可能在积极评估收购机会时收购林地。
2019年的房地产开发投资预计在700万至900万美元之间,不包括社区发展债券的偿还。预期的房地产开发投资主要与Wildlight有关,Wildlight是我们位于佛罗里达州杰克逊维尔北部的混合用途社区开发项目,位于I-95和A1A国道的交叉口。
我们的2019假设每股0.27美元的季度股息率没有变化,或者流通股数量没有重大变化,预计股息支付额将约为1.4亿美元。
未来股份购回(如有)将取决于公司的流动性和现金流,以及一般市场状况和其他考虑因素,包括资本分配优先次序。
我们已经付钱了40万美元大约130万美元本年度的强制性退休金供款要求,并可能在未来作出酌情供款。
2019年的现金纳税预计约为200万美元,主要与新西兰子公司有关。
业绩和流动性指标
下面的讨论旨在增强读者对我们的经营业绩、流动性和产生现金并满足评级机构和债权人要求的能力的理解。该信息包括两种财务结果衡量标准:调整后的利息、税项、折旧、损耗和摊销前收益(“调整后EBITDA”)和可供分配的现金(“CAD”)。这些衡量标准不是由公认会计原则(“GAAP”)定义的,对调整后的EBITDA和CAD的讨论无意与上述任何GAAP披露发生冲突或改变。
管理层使用CAD作为流动性度量。CAD是一种非GAAP衡量标准,管理层用来衡量在一段时间内产生的现金,这些现金可用于普通股股息、向新西兰少数股东的分配、公司普通股的回购、债务削减、战略收购和房地产开发投资。我们将CAD定义为经资本支出(不包括林地收购)和流动资金及其他资产负债表变化调整后的经营活动提供的现金。CAD不一定表示可能在未来期间生成的CAD。
管理层使用调整后的EBITDA作为绩效衡量标准。调整后的EBITDA是一种非GAAP衡量标准,管理层使用它来做出关于业务的战略决策,投资者可以使用它来评估所管理资产的经营业绩。它消除了管理层认为不能直接反映持续的核心业务运营的特定项目的影响。我们将调整后EBITDA定义为未扣除利息、税项、折旧、损耗、摊销、土地和改善开发的非现金成本、非营业收入和费用以及大规模处置之前的收益。
我们将调整后的EBITDA与合并公司的净收入和各分部的营业收入进行调和,因为这些是每个部门最具可比性的GAAP衡量标准。下表提供了各个期间的净收入与调整后EBITDA的对账情况(以百万美元为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 六个月结束 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
调整后EBITDA调节的净收入 | | | | | | | |
净收入 |
| $20.9 |
| |
| $39.3 |
| |
| $48.7 |
| |
| $82.0 |
|
利息,净额 | 7.1 |
| | 7.6 |
| | 13.8 |
| | 15.3 |
|
所得税费用 | 3.6 |
| | 7.1 |
| | 8.0 |
| | 14.0 |
|
折旧、损耗和摊销 | 27.6 |
| | 46.4 |
| | 64.1 |
| | 80.9 |
|
土地非现金成本与改善开发 | 1.6 |
| | 13.3 |
| | 5.6 |
| | 14.9 |
|
非营业收入 | (0.3 | ) | | (2.5 | ) | | (0.6 | ) | | (2.7 | ) |
调整后EBITDA |
| $60.6 |
| |
| $111.3 |
| |
| $139.7 |
| |
| $204.6 |
|
下表提供了各个期间的营业收入(亏损)与调整后EBITDA的对账情况(以百万美元为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 公司 和 其他 | | 总计 |
June 30, 2019 | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) |
| $14.7 |
| |
| ($3.8 | ) | |
| $12.8 |
| |
| $15.5 |
| |
| ($0.2 | ) | |
| ($7.6 | ) | |
| $31.4 |
|
折旧、损耗和摊销 | 12.9 |
| | 6.0 |
| | 7.2 |
| | 1.2 |
| | — |
| | 0.3 |
| | 27.6 |
|
土地非现金成本与改善开发 | — |
| | — |
| | — |
| | 1.6 |
| | — |
| | — |
| | 1.6 |
|
调整后EBITDA |
| $27.6 |
| |
| $2.2 |
| |
| $20.0 |
| |
| $18.3 |
| |
| ($0.2 | ) | |
| ($7.3 | ) | |
| $60.6 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
June 30, 2018 | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) |
| $15.7 |
| |
| $5.6 |
| |
| $17.8 |
| |
| $18.9 |
| |
| $0.2 |
| |
| ($6.5 | ) | |
| $51.6 |
|
折旧、损耗和摊销 | 14.9 |
| | 9.4 |
| | 8.0 |
| | 13.7 |
| | — |
| | 0.3 |
| | 46.4 |
|
土地非现金成本与改善开发 | — |
| | — |
| | — |
| | 13.3 |
| | — |
| | — |
| | 13.3 |
|
调整后EBITDA |
| $30.6 |
| |
| $15.0 |
| |
| $25.8 |
| |
| $45.9 |
| |
| $0.2 |
| |
| ($6.2 | ) | |
| $111.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
六个月结束 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 公司 和 其他 | | 总计 |
June 30, 2019 | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) |
| $36.3 |
| |
| ($7.6 | ) | |
| $28.5 |
| |
| $25.5 |
| |
| $0.3 |
| |
| ($13.1 | ) | |
| $69.9 |
|
折旧、损耗和摊销 | 32.6 |
| | 12.9 |
| | 13.5 |
| | 4.5 |
| | — |
| | 0.6 |
| | 64.1 |
|
土地非现金成本与改善开发 | — |
| | — |
| | — |
| | 5.6 |
| | — |
| | — |
| | 5.6 |
|
调整后EBITDA |
| $68.9 |
| |
| $5.3 |
| |
| $42.0 |
| |
| $35.7 |
| |
| $0.3 |
| |
| ($12.5 | ) | |
| $139.7 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
June 30, 2018 | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) |
| $27.9 |
| |
| $10.3 |
| |
| $33.7 |
| |
| $46.9 |
| |
| $0.4 |
| |
| ($10.5 | ) | |
| $108.7 |
|
折旧、损耗和摊销 | 30.9 |
| | 18.9 |
| | 13.7 |
| | 16.8 |
| | — |
| | 0.6 |
| | 80.9 |
|
土地非现金成本与改善开发 | — |
| | — |
| | — |
| | 14.9 |
| | — |
| | — |
| | 14.9 |
|
调整后EBITDA |
| $58.8 |
| |
| $29.2 |
| |
| $47.5 |
| |
| $78.7 |
| |
| $0.4 |
| |
| ($9.9 | ) | |
| $204.6 |
|
下表提供了经营活动向调整后的CAD提供的现金对账(百万美元):
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2019 | | 2018 |
经营活动提供的现金 |
| $117.0 |
| |
| $181.6 |
|
资本支出(A) | (29.5 | ) | | (25.9 | ) |
流动资金和其他资产负债表变动 | 7.6 |
| | 7.8 |
|
计算机辅助设计 | 95.1 |
| | 163.5 |
|
强制偿还债务 | — |
| | — |
|
强制偿还债务后的民航处 | 95.1 |
| | 163.5 |
|
|
| | | | | | | |
用于投资活动的现金 |
| ($60.8 | ) | |
| ($61.5 | ) |
用于筹资活动的现金 |
| ($78.0 | ) | |
| ($115.6 | ) |
下表提供了补充现金流量数据(单位:百万):
|
| | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2019 | | 2018 |
购买林地 |
| ($26.4 | ) | | (31.2 | ) |
房地产开发投资(A) | (1.0 | ) | | (4.5 | ) |
分配给新西兰小股东(B) | (3.6 | ) | | (3.4 | ) |
| |
(a) | 截至2019年6月30日的6个月包括来自社区发展债券的370万美元报销。 |
| |
(b) | 2018年金额包括偿还新西兰子公司非控股权益股东贷款的债务。 |
流动资金设施
2019年债务活动
看见附注6^-^债务·了解更多信息。
表外安排
我们利用表外安排,在某些供应商和供应商违约的情况下为他们提供信贷支持,并为公司以前的工人补偿自我保险计划下的未决索赔提供抵押品。这些安排包括备用信用证和保证金。作为我们持续运营的一部分,我们还定期向第三方提供担保。表外安排不被视为流动性或资本资源的来源,也不会使我们面临重大风险或重大不利财务影响。看见附注11-保证有关信用证、保证金和担保的详情June 30, 2019.
合同财务义务
除了使用运营的现金流和大规模处置的收益外,我们还通过发行债券和签订租赁来为我们的运营融资。这些财务义务是根据适用于相关交易的会计规则记录的,因此一些被记录在综合资产负债表上作为负债,而另一些则需要在综合财务报表和管理层的讨论和分析附注中披露。
下表汇总了我们截至目前的合同财务义务June 30, 2019以及按期间列出的预期现金支出:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同财务义务(单位:百万) | 总计 | | 按期间到期的付款 |
剩余2019年 | | 2020-2021 | | 2022-2023 | | 此后 |
长期债务(A) |
| $975.0 |
| | — |
| | — |
| |
| $325.0 |
| |
| $650.0 |
|
长期债务利息支付(B) | 197.6 |
| | 19.7 |
| | 78.8 |
| | 60.5 |
| | 38.6 |
|
经营租赁-林地(C) | 194.5 |
| | 5.0 |
| | 16.7 |
| | 15.6 |
| | 157.2 |
|
经营租赁-PP&E,办公室(C) | 7.9 |
| | 0.9 |
| | 2.5 |
| | 1.6 |
| | 2.9 |
|
承诺-衍生品(D) | 1.2 |
| | 1.0 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
|
承诺-其他(E) | 4.0 |
| | 3.0 |
| | 1.0 |
| | — |
| | — |
|
合同现金债务总额 |
| $1,380.2 |
| |
| $29.6 |
| |
| $99.2 |
| |
| $402.7 |
| |
| $848.7 |
|
| |
(a) | 长期债务的账面价值,扣除递延融资成本,目前记录在9.728亿美元在公司的综合资产负债表上,但到期时,负债将是9.75亿美元. |
| |
(b) | 可变利率债务的预计利息支付是根据截至#年的未偿还本金金额和利率计算的June 30, 2019. |
| |
(d) | 承诺-衍生品代表预期对衍生金融工具(外汇合同和利率掉期)进行的支付。看见附注13-衍生金融工具及对冲活动. |
| |
(e) | 承诺-其他包括根据精算师确定的估计和美国国税局的最低资金要求,2019年剩余的90万美元养老金贡献要求,预计将对公司的Wildlight开发项目支付的款项,对timberland契据的支付以及其他购买义务。 |
我们面临各种市场风险,包括利率、商品价格和汇率的变化。我们的目标是尽量减少这些市场风险对经济的影响。我们根据董事会审计委员会批准的政策和程序使用衍生品。衍生品由高级执行委员会管理,其职责包括发起、管理和监控由此产生的风险。我们不会为交易或投机目的而订立金融工具。
利率风险
我们通过我们的可变利率债务暴露于利率风险,主要是由于LIBOR的变化。然而,我们使用利率掉期,通过将现有和预期的未来借款从浮动利率互换为固定利率,来管理我们对定期信贷协议利率变动的风险敞口。自.起June 30, 2019,我们有6.5亿美元的美国长期可变利率债务。与此债务有关的未偿还利率掉期合同的名义金额为June 30, 2019也是6.5亿美元。定期信贷协议及相关利率掉期将于2024年8月到期,递增定期贷款协议及相关利率掉期将于2026年5月到期。在这个借款水平上,假设利率增加/减少1个百分点,那么在12个月期间,利息支付和费用不会相应增加/减少。
我们的长期固定利率债务的公平市场价值也受到利率风险的影响。我们长期固定利率债务的估计公允价值为June 30, 2019是3.32亿美元,而本金是3.25亿美元。我们使用具有相似条款和到期日的债务利率来估计我们债务的公允价值。一般来说,固定利率债务的公平市场价值会随着利率的下降而增加,随着利率的上升而降低。假设当前利率上升/下降1个百分点June 30, 2019将导致我们的长期固定利率债务的公允价值相应减少/增加约900万美元。
考虑到利率掉期和估计的赞助退款,我们估计我们美国长期固定和可变利率债务的定期有效利率约为3.3%,不包括循环信贷安排上未使用的承诺费。
下表总结了我们的未偿还债务,利率掉期和平均利率,按预期到期日的年份及其公允价值June 30, 2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 |
可变利率债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金额 | — | | — | | — | | — | | — | | $650,000 | | $650,000 | | $650,000 |
平均利率(A)(B) | — | | — | | — | | — | | — | | 4.19% | | 4.19% | | — |
固定利率债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金额 | — | | — | | — | | $325,000 | | — | | — | | $325,000 | | $331,500 |
平均利率(B) | — | | — | | — | | 3.75% | | — | | — | | 3.75% | | — |
利率掉期: | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | — | | — | | — | | — | | — | | $650,000 | | $650,000 | | ($7,097) |
平均付款率(B) | — | | — | | — | | — | | — | | 1.91% | | 1.91% | | — |
平均接收速率(B) | — | | — | | — | | — | | — | | 2.43% | | 2.43% | | — |
(A)^不包括估计的惠顾退款。
(B)^截止利率June 30, 2019.
外币汇率风险
公司在新西兰的业务和新西兰子公司的功能货币是新西兰元。通过这些业务和我们在新西兰子公司的所有权,我们在以外币持有的现金、以美元支付的股东分配以及主要以美元计价的国外出口销售和海运支付方面面临外汇风险。为了减轻这些风险,新西兰子公司定期签订外汇兑换合同和外汇期权合同,以对冲新西兰子公司的部分外汇风险。
销售和费用风险
在…June 30, 2019新西兰子公司的外汇兑换合同名义金额为1.01亿美元,外汇期权合同名义金额为2000万美元,与出口销售和海运付款有关。对冲金额分别代表未来18个月和未来3个月的预计美元计价出口木材和原木贸易销售收入的一部分。
下表总结了我们未偿还的外币汇率风险合约June 30, 2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 0-1个月 | | 1-2个月 | | 2-3个月 | | 3-6个月 | | 6-12个月 | | 12-18个月 | | 总计 | | 公允价值 |
外汇合约出售美元换新西兰元 | | | | |
名义金额 | $12,750 | | $12,750 | | $8,000 | | $21,000 | | $27,000 | | $19,000 | | $100,500 | | ($670) |
平均合同费率 | 1.4889 | | 1.4881 | | 1.4874 | | 1.4861 | | 1.4838 | | 1.4827 | | 1.4855 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外币期权合约出售美元换新西兰元 | |
| | |
名义金额 | $2,000 | | — | | $2,000 | | $6,000 | | $6,000 | | $4,000 | | $20,000 | | $116 |
平均执行价格 | 1.4739 | | — | | 1.5316 | | 1.5375 | | 1.5123 | | 1.5246 | | 1.5204 | | |
披露管制及程序
Rayonier管理层负责建立和维护适当的披露控制和程序。1934年“证券交易法”(“交易法”)下的披露控制和程序(定义见规则13a-15(E),旨在确保公司在根据“交易法”提交的报告中要求披露的信息,例如10-Q表格上的季度报告,(1)在SEC规则和表格中指定的期限内记录、处理、总结和报告或提交,(2)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以允许及时作出决定
由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能提供绝对保证,确保及时预防或发现所有控制例外和欺诈情况。即使被确定为有效的系统也只能合理地保证其目标的实现。
根据截至本季度报告Form 10-Q所涵盖期间结束时对我们的披露控制和程序的评估,我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论,披露控制和程序的设计和运行截止到目前为止是有效的June 30, 2019.
在截至#年末的季度里June 30, 2019根据“交换法”第13a-15(D)条要求的评估,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分···其他信息
中列出的信息附注10-或有事项在本报告第I部分项下的“合并财务报表附注”中,通过引用将1并入本文中。
发行人购买股权证券
下表提供了有关我们购买以下产品的信息 截至本季度的Rayonier普通股June 30, 2019:
|
| | | | | | | | | | | | | |
周期 | | 购买的股份总数(A) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数 | | 根据计划或计划仍可购买的最大股份数量(B) |
4月1日至4月30日 | | 100,473 |
| | 31.94 |
| | — |
| | 7,154,960 |
|
5月1日至5月31日 | | 222 |
| | 28.35 |
| | — |
| | 7,154,960 |
|
6月1日至6月30日 | | 33,499 |
| | 30.05 |
| | — |
| | 7,154,960 |
|
总计 | | 134,194 |
| | | | — |
| |
|
|
| |
(a) | 包括在非公开市场交易中于4月、5月和6月从现有员工手中购买的公司普通股的134,194股。该公司现有员工出售这些股份,以换取现金,这些现金用于支付与根据公司股票激励计划授予股份奖励相关的预扣税。交出的每股价格是根据本公司普通股在奖励的各自归属日期的收盘价计算的。 |
| |
(b) | 截至目前授权购买的最大股份数June 30, 2019包括1996年反摊薄计划下的3,877,389项和股份回购计划下的约3,277,571项。 |
|
| | | |
31.1 |
| 首席执行官根据第13a-14(A)/15d-14(A)条和2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证 | 随此提交 |
31.2 |
| 根据第13a-14(A)/15d-14(A)条和2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的规定进行的首席财务官认证 | 随此提交 |
32 |
| 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节对定期财务报告的认证 | 随附 |
101 |
| 以下财务信息来自我们关于截至2019年6月30日的财务季度报表的表格10-Q,格式为可扩展商业报告语言(“XBRL”),包括:(I)截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月的综合损益表和全面收益表;(Ii)截至2019年6月30日和2018年12月31日的综合资产负债表;(Iii)截至6月30日的六个月股东权益变动表;(Iii)截至6月30日的六个月综合股东权益变动表;(Ii)截至2019年6月30日和2018年12月31日的综合资产负债表;(Iii)截至6月30日的六个月股东权益变动表。(Iv)截至2019年6月30日和2018年6月30日止六个月的综合现金流量表;及(V)综合财务报表附注 | 随此提交 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
|
| | |
| | Rayonier公司 |
| | (注册人) |
| | |
| 依据: | /s/4月Tice |
| | 四月号 财务服务和公司总监副总裁 (正式授权人员,首席会计主任) |
日期:2019年8月9日