美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格10-K
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[X] | | 依据“年报”第13或15(D)条提交的年报 |
| | 1934年证券交易法 |
截至2019年6月30日的财政年度 |
或 |
[] | | 过渡报告依据第13或15(D)条 |
| | 1934年证券交易法 |
佣金档案编号1-5397 |
自动数据处理公司
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
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特拉华州 | 22-1467904 |
(州或其他成立为法团或组织的司法管辖区) | (国税局雇主识别号) |
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一条ADP大道,罗斯兰,新泽西州 | 07068 |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
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注册人的电话号码,包括区号:973-974-5000 |
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根据该法第12(B)条登记的证券: | |
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.10美元 (投票) | 阿迪普 | 纳斯达克全球精选市场
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根据法案第12(G)条登记的证券:无
如“证券法”第405条所定义,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是[x]不[]
根据该法第13或15(D)条的规定,如果登记人不需要提交报告,请用复选标记表示。是[]不[x]
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否遵守了提交要求。是[x]不[]
用复选标记表示注册人在前12个月(或较短的期间,要求注册人提交此类文件)内,是否已按照S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每一个互动数据文件以电子方式提交。是[x]不[]
用复选标记表示注册人是大型加速档案器、非加速档案器、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速滤波器[x] | | 加速填报器[] |
非加速报税器[] | | 小型报表公司[] |
| | 新兴成长型公司[] |
如果是新兴成长型公司,请勾选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。[]
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如法案第12b-2条所定义)。是[]不[x]
截至注册人最近完成的第二会计季度的最后一个营业日,注册人非附属公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为56,967,135,372美元。2019年7月31日,共有443,942,837股普通股流通股。
通过引用并入的文档
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注册人2019年股东年会的委托书的部分内容。 | 第三部分 |
目录
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第一部分 | | |
第1项 | 业务 | 3 |
第1A项 | 危险因素 | 13 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 18 |
项目2. | 特性 | 18 |
项目3. | 法律程序 | 18 |
项目4. | 矿山安全披露 | 18 |
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第二部分 | | |
项目5. | 注册人普通股市场,相关股东事项和发行人购买股权证券 | 19 |
第6项 | 选定的财务数据 | 21 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营结果的探讨与分析 | 23 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
第8项 | 财务报表和补充数据 | 42 |
第9项 | 会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 84 |
第9A项 | 管制和程序 | 84 |
第9B项 | 其他资料 | 88 |
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第三部分 | | |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 89 |
第11项 | 高管薪酬 | 91 |
第12项 | 某些实益所有者的证券所有权和管理及相关股东事项 | 91 |
第13项 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 91 |
第14项 | 本金会计费用与服务 | 91 |
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第四部分。 | | |
第15项 | 展品,财务报表明细表 | 91 |
签名 | | 96 |
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第一部分
项目1.业务
公司背景
总则
我们成立于1949年,秉承一个创新的理念:帮助企业主专注于核心业务活动,将他们从工资等非核心任务中解放出来。今天,我们是全球领先的为雇主提供基于云的人力资本管理(HCM)解决方案的供应商之一,为各种规模的企业提供解决方案,无论他们有简单的还是复杂的需求。我们为140个国家和地区的810,000多名客户提供服务。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Select Market®)上市,代码为“ADP”。
当我们在本年度报告Form 10-K中提到“我们”、“ADP”或“公司”时,我们指的是自动数据处理公司。及其合并子公司。
业务概述
ADP的使命
随着数字技术、全球化和新的商业模式重塑人们的工作方式,我们的使命是为组织提供富有洞察力的解决方案,满足客户及其员工不断变化的需求。我们的技术、行业和合规专业知识以及数据洞察力可提供可衡量的结果,让您高枕无忧,并拥有一支高效、高效的员工队伍。我们领先的技术和对卓越服务的承诺是我们与每一个客户的关系的核心,无论是在全球一个或多个国家运营的小型、中型或大型组织。我们不断设计更好的方式,通过尖端产品、优质服务和特殊体验来工作,使人们能够充分发挥他们的潜力。
ADP的战略
我们的战略支柱。我们的业务战略基于三大战略支柱,旨在将我们定位为HCM技术和服务的全球市场领导者:
·发展一整套基于云的HCM解决方案(HCM解决方案)。我们开发基于云的软件,并提供全面的解决方案,帮助各种类型和规模的雇主管理整个员工范围和雇佣周期-从全职到自由职业者,从雇用到退休。
·通过利用我们的平台和流程来发展和扩展我们市场领先的人力资源外包解决方案(HRO解决方案)。我们提供全面的人力资源管理解决方案,其中我们为人力资源管理、工资管理、人才管理、员工福利、福利管理、雇主责任管理以及其他HCM和员工福利功能提供完整的管理解决方案。
·利用我们的全球业务为客户提供HCM解决方案,无论客户在何处开展业务(Global Solutions)。我们正在扩展我们的国际HCM和HRO业务,包括我们成熟的本地国内软件解决方案和我们市场领先的基于云的多国解决方案。
随着一个巨大的和不断增长的可定位市场,我们处于强有力的地位,继续在我们的战略支柱上提供可持续的长期价值。我们通过成功地执行产品和技术创新,提供行业领先的服务和合规专业知识,并提高我们的世界级分销水平来做到这一点。
我们专注于并投资于我们为未来工作而构建的世界级和下一代平台,并致力于提供市场领先的产品和技术解决方案,以解决客户今天的需求,并预测未来客户的需求。我们世界一流的平台和多国解决方案为我们的客户提供全面的人力资源和薪资能力,推动生产力并实现全球合规性。我们基于云的下一代平台旨在以人为中心,为所有类型的员工提供服务,并支持灵活的工作和按需支付,并为动态的团队组织提供无缝的全球功能。
数字技术正在改变当今的工作场所和劳动力。我们正在加快我们自己的数字转型,并利用数字技术来改变我们与客户互动的方式,以及他们的员工与我们互动的方式,其中一个重要部分包括无论他们在哪里(无论是在工作中还是在旅途中)都提供解决方案。
我们提供最广泛的一套完整的人力资源管理解决方案,再加上专门的战略性人力资源服务和深厚的本地专业知识。这些产品可以量身定制,以满足客户及其员工日益复杂和复杂的需求。
我们在HCM行业的全球足迹是无与伦比的,加上世界一流的技术和深厚的国内合规专业知识,我们处于强有力的地位,可以通过向各种规模的客户提供解决方案,无论他们在哪里开展业务,来继续推动增长。
ADP的创新
创新在我们的DNA中。70年来,我们通过设计尖端产品、稳健的服务和每天接触数百万人生活的非凡体验,重新构想了工作世界。我们率先在HCM中实现自动化,在云中实现HCM,移动HCM并建立HCM市场。随着业务和数字技术领域的快速发展,“工作”的含义,“如何”和“在哪里”完成,以及员工的“薪酬”也在发生变化。我们通过预测工作的未来、HCM的未来和薪酬的未来进行创新,以满足我们的客户及其员工不断变化的独特需求。
我们的下一代平台是为不断变化的工作世界而构建的。我们的下一代平台从头开始设计为云本机、全球、可扩展和安全,为我们的客户提供所需的灵活性,以应对当前和未来的工作场所挑战,无论其规模和复杂性如何。我们的下一代HCM平台使我们的客户能够根据他们的需求个性化他们的体验。我们的下一代HCM平台专为动态团队而构建,为我们的客户提供了工作实际发生地点的可见性,而不是僵化的组织层次结构和员工类型。使用我们的“HR Your Way”方法,客户可以通过部署低代码应用程序轻松定制解决方案以满足他们的需求。我们的下一代工资单解决方案支持所有类型的工人,并支持实时、透明、连续的工资单计算。我们的下一代薪资解决方案还为我们的客户解锁了灵活的薪酬选择,以便他们可以为员工提供最佳的薪酬体验。合规性功能是内置的,使我们的客户能够集中精力管理他们的业务。我们的下一代平台旨在满足客户在不断变化的工作世界中的需求。
今天,利用大数据用于人工智能(AI)是一种真正的竞争优势。这就是为什么我们正在加速部署AI-由基于我们无与伦比的HCM数据集的大数据驱动-到我们的解决方案以及我们的客户及其决策者手中。这就是驱动我们著名的ADP全国就业报告®的HCM数据集。我们通过ADP®DataCloud引领这一创新努力,这是一款员工智能引擎,可为客户提供由无与伦比的大数据驱动的深入员工和业务洞察力,从而实现关键的人力资源决策。ADP的Executive and Manager Insights解决方案由ADP Datacroy提供支持,不断筛选工资、时间、地点、行业和其他客户数据,以发现有意义的趋势和模式,例如哪些部门的加班时间最长或营业额可能激增的地点,并将这些趋势和模式与客户所在行业的趋势和模式进行比较。ADP的Pay Equity Explorer结合了分析和基准,帮助雇主更好地了解潜在的薪酬差距,并向他们提供真实的、最新的、聚合的和匿名的市场数据,以了解他们对特定工作的薪酬与其他类似雇主相比如何。这些创新
产品结合了人力资源专业知识和数据透明度,将人力资源与底线联系起来。
通过收购基于云的劳动力管理解决方案WorkMarket,我们成为第一个具有强大的自由职业者管理功能和报告洞察力的HCM提供商,使客户能够有效地管理其扩展的劳动力。
Wisful by ADP®是我们在未来薪酬方面的最新进展。我们的创新支付方案支持雇主对灵活的支付解决方案的需求,以满足员工的个人需求。明智地支付由ADP™工资卡是一个网络品牌的工资卡和数字账户,使雇主能够支付给他们的员工,并使员工能够立即访问他们的工资资金,包括通过网络成员银行或自动取款机,进行购买或支付账单,加载额外的资金到卡上,如退税和军费养老金,并将资金转移到美国的银行账户。我们还通过ADP®推出了Wisful Direct by ADP®,这是一款网络品牌的通用可再装卡和数字账户,它提供与WISTIC Pay by ADP相似的特性和功能,但直接提供给消费者。我们的数字卡产品是真正的银行替代品,具有创新的服务,如储蓄,预算,数字钱包和其他个人财务管理功能。凭借WISTIC BY ADP,我们连续第四年在2018年人力资源技术大会上获得了“令人敬畏的新技术”奖。
此外,我们的移动应用程序简化了工作完成方式,使客户能够处理他们的工资单,并让数百万员工可以方便地访问世界各地29种语言的工资单和人力资源信息。我们还通过ADP Marketplace向开发者和系统集成商开放了对我们一些平台的应用编程接口库的访问。借助ADP Marketplace,客户可以跨其他业务系统或平台集成来自我们核心服务的员工数据。通过这种访问,可以交换存储在我们的数据库中的客户数据,并为客户创建一个统一的HCM生态系统,这些客户通过一个全面的员工数据存储库获得通知。客户可以从370多个应用程序和集成中进行选择,允许他们选择适合自己需求、行业要求和偏好的解决方案。
可报告的片段
我们的两个可报告的业务部门是雇主服务和专业雇主组织(“PEO”)。有关按部门和地理区域划分的财务数据,请参阅本年度报告Form 10-K中的“合并财务报表”附注16。
雇主服务。我们的雇主服务部门为全球范围内从单个员工的小型企业到拥有数万名员工的大型企业的客户提供全面的基于技术的HCM解决方案,包括我们的战略、基于云的平台和HRO(除PEO外)解决方案。这些解决方案解决了客户的关键需求,包括:工资服务、福利管理、人才管理、人力资源管理、劳动力管理、合规服务、保险服务和退休服务。
专业雇主组织。我们的PEO业务,称为ADP TotalSource®,通过我们和客户共同雇用为客户工作的员工(称为“工作现场员工”)的关系,为客户提供全面的就业管理外包解决方案。
我们的可报告部分是基于管理层对我们业务的业绩进行审查并做出决策的方式。我们的战略支柱代表了我们业务的战略增长领域。我们与HCM解决方案支柱、HRO解决方案支柱(PEO产品和解决方案除外)和全球解决方案支柱内的产品和解决方案相关的业务结果包含在我们的雇主服务部门中。与我们的PEO产品和解决方案相关的HRO解决方案支柱中的业务结果包含在我们的PEO部门中。
产品和解决方案
为了满足不同类型企业和劳动力模型的独特需求,我们提供了一系列解决方案,所有类型、规模和跨地域的企业都可以使用这些解决方案来招聘、支付、管理和留住员工。我们通过基于云的战略平台满足这些广泛的市场需求:由ADP®提供支持的Run,为超过640,000家小企业提供服务;ADP Workforce Now®,在我们的战略支柱中为70,000多家中型和大型企业提供服务;以及ADP Vantage HCM®,为500多家大型企业提供服务。所有这些解决方案都可以与ADP SmartCompliance®结合使用,以满足雇主日益广泛和复杂的需求。在美国以外,我们通过包括本地国内解决方案和跨国产品(包括ADP GlobalView®、ADP Celergo®和ADP Streamline®)在内的顶级全球解决方案来满足约65,000名客户的需求。
跨客户规模和地理位置的基于云的战略产品和解决方案
![hcmhroglobalchart82.jpg](hcmhroglobalchart82.jpg)
HCM解决方案
集成的HCM解决方案。我们一流的HCM产品套件提供完整的解决方案,帮助所有类型和规模的雇主在就业周期的各个阶段,从招聘到退休。
我们的HCM解决方案套件由我们屡获殊荣的战略、基于云的平台提供支持:
·Run by ADP将用于管理小企业工资单、人力资源管理和税务合规管理的软件平台与我们的小企业专家团队提供的全天候服务和支持结合在一起。Run by ADP Powered还集成了其他ADP解决方案,如劳动力管理、工人补偿保险费支付计划和退休计划管理系统。
·ADP Workforce现在是一种灵活的HCM解决方案,用于北美的大中型企业管理员工。目前在北美使用ADP员工的企业比任何其他为中型和大型企业设计的HCM解决方案都要多。
·ADP Vantage HCM是美国大型企业的解决方案。它在单个解决方案中提供了一套全面的HCM功能,统一了HCM的五个主要领域:人力资源管理、福利管理、薪资服务、时间和考勤管理以及人才管理。
工资单·服务在美国,我们支付大约2600万(大约每6个人中就有1个)的工人。我们为各种规模的雇主提供灵活的薪资服务,包括编制员工工资支票、工资报表、辅助日记、摘要和管理报告。我们为雇主提供广泛的薪资选择,包括使用移动技术,将他们的主要企业资源规划(“ERP”)应用程序与ADP的薪资服务连接起来,或者将他们的整个薪资流程外包给我们。雇主可以选择各种工资支付选项,包括ADP的电子工资支付,以及在美国,工资卡解决方案和数字账户。我们代表我们在美国的客户,准备并提交联邦、州和地方工资税申报表以及季度和年度社会保障、医疗保险以及联邦、州和地方所得税预扣报告。
福利管理。在美国,我们为员工福利管理提供强大而灵活的解决方案。这些选项包括健康和福利管理、休假管理服务、保险承运人登记服务、员工通信服务和受抚养人核实服务。此外,ADP福利管理解决方案为雇主提供简单灵活的基于云的资格和注册系统,为员工提供了解其福利选项并做出明智选择所需的工具、通信和其他资源。
人才管理ADP的人才管理解决方案简化和改进了从招聘到员工持续参与和发展的人才获取、管理和激活流程。雇主也可以将其内部招聘职能外包给ADP。我们的解决方案提供绩效、学习、继任和薪酬管理工具,帮助雇主将目标与结果保持一致,并使管理者能够识别和减轻潜在的留任风险。我们的人才激活解决方案包括ADP的STROUT®和Compass®解决方案,这些解决方案为团队领导者提供数据和洞察力,以推动员工参与度和领导力发展,进而帮助提升员工绩效。
员工团队管理。ADP的劳动力管理为75,000多家不同规模的雇主提供了一系列解决方案,包括时间和出勤、缺勤管理和排班工具。时间和出勤解决方案包括通过在线时间表捕获时间,带徽章阅读器的时钟,生物识别和触摸屏,电话/交互式语音应答,以及移动智能手机和平板电脑。这些工具自动计算和报告工作时间,帮助雇主准备工资单,控制成本和加班,并管理遵守工资和工时规定。缺勤管理工具包括累计时间
关闭,考勤政策,休假案例模块。我们的员工排班工具简化了可见性,提供了换班功能,并可以帮助经理优化排班,以提高工作效率并最大限度地减少人手不足和过剩。我们还提供分析和报告工具,为客户提供洞察力、基准和绩效指标,以便他们能够更好地管理员工队伍。此外,还提供了特定于行业的模块,用于劳动力预测、预算编制、活动和任务管理、赠款和项目跟踪以及TIPS管理。
合规性解决方案ADP的合规解决方案在支付合规和与就业相关的税务事务方面提供行业领先的专业知识,补充其客户的工资、人力资源和ERP系统。
·ADP SmartCompliance。在美国,ADP SmartCompliance将我们集成的HCM平台或第三方薪资、人力资源和财务系统提供的客户数据集成到一个基于云的单一解决方案中。我们的专业团队使用数据与客户合作,帮助他们管理不断变化和复杂的监管环境,并改进业务流程。ADP SmartCompliance包括与HCM相关的合规解决方案,例如就业税和工资支付,以及税收抵免、健康合规、工资扣缴、就业验证、失业申领和W-2管理。
·ADP·SmartCompliance·就业税。作为我们在美国提供全面服务的就业税服务的一部分,我们代表我们的客户准备并提交就业税报税表,并结合这些独立的服务,从客户那里收取就业税,并将这些税汇给7,100多个联邦、州和地方税务机构。在我们截至2019年6月30日的财政年度中,在美国,我们处理并提交了大约6700万名员工的年终纳税报表,并将超过2.1万亿美元的客户资金转移到税务和其他机构,以及我们客户的员工和其他受款人。
·ADP·SmartCompliance··工资支付。在美国,我们为当今的劳动力提供合规的薪酬解决方案,包括电子工资支付选项,如工资卡、数字账户和直接存款,以及传统的工资支票,可与客户的ERP和工资系统集成。
人力资源管理。ADP的人力资源管理解决方案通常被称为人力资源信息系统,它为雇主提供单一的记录系统,以支持有效的人力资源管理所需的数据的录入、验证、维护和报告,包括员工姓名、地址、工作类型、薪金等级、就业历史和教育背景。
保险·服务ADP的保险服务业务与我们获得许可的保险代理公司自动数据处理保险代理公司(Automatic Data Processing Insurance Agency,Inc.)合作,为中小型客户通过各种保险公司在美国获得工人补偿和团体健康保险提供便利。我们的自动Pay-by-Pay®·保费支付程序在每个支付期间计算并收集工人的补偿保费支付,从而简化了雇主的这项任务。
退休服务。ADP退休服务帮助美国的雇主管理各种类型的退休计划,例如传统和Roth 401(K)s、利润分享(包括新的可比性)、简单和SEP IRA以及执行延迟补偿计划。ADP退休服务提供完整的服务401(K)计划,该计划提供记录保存和管理服务,以及通过ADP Broker-Dealer,Inc.提供的投资平台。这使我们客户的员工可以获得广泛的非专有投资选项和在线工具,以监控他们的投资业绩。此外,ADP退休服务公司通过ADP战略计划服务公司(ADP Strategic Plan Services,LLC)为退休计划提供投资管理服务,该公司是根据1940年“投资顾问法案”(Investment Advisers Act)注册的投资顾问。ADP退休服务还通过第三方提供受托人服务。
HRO解决方案
作为不断增长的人力资源外包市场的领导者,我们与客户合作,为人力资源管理、劳动力管理、薪资服务、福利管理和人才管理提供全方位的无缝技术和服务解决方案。从小型企业到拥有数千名员工的企业,通过HRO,我们的客户获得了成熟的技术和流程以及强大的服务和支持。无论客户选择我们的PEO还是其他人力资源外包解决方案,我们都会根据客户的特定需求和偏好提供量身定制的解决方案-旨在满足客户今天的需求,并随着其业务和需求的发展而发展。
![adpvantagehcmgraphic3.jpg](adpvantagehcmgraphic3.jpg)
专业雇主组织。我们的PEO业务ADP TotalSource通过共同雇用模式为中小型企业提供全面的人力资源外包解决方案。通过PEO,ADP和客户都与客户的员工有共同雇用关系。我们承担某些雇主职责,如工资单处理和税务申报,客户保持对其业务和所有管理责任的控制。ADP TotalSource客户能够为其员工提供与大得多的企业同等的服务和福利,而无需为企业规模的人力资源部门配备人员。以我们基于云的HCM软件为核心,我们为美国所有50个州的12,500多个客户和大约562,000名工作场所员工提供服务。ADP TotalSource是美国国税局(Internal Revenue Service)认证的最大PEO,符合“国税法”(Internal Revenue Code)规定的认证专业雇主组织的要求。作为全方位服务的PEO,ADP TotalSource提供完整的人力资源管理和核心管理服务,同时客户继续指导员工的日常工作相关职责。
随着商业法规、全球经济和技术的不断变化,我们的客户从与ADP TotalSource的合作中受益,以帮助他们保护自己的业务并推动增长和成功。通过ADP TotalSource提供的一些丰富产品可解决当今工作场所的挑战,其中包括:
·更好的福利:通过我们的PEO,我们的许多客户发现他们可以提供比他们自己能够提供的更丰富的整体福利套餐。我们给客户
获得一种新的正在申请专利的方法,以帮助他们针对其员工提供最好的福利计划。他们可以比较计划选项,并就什么计划提供最适合他们公司和预算的问题做出更有学问的决定。此外,ADP TotalSource与我们屡获殊荣的ADP Marketplace进行了集成,以进一步定制产品,例如帮助员工用工资贡献来偿还学生贷款,以及将客户的美国PEO人口与其全球员工的人力资源记录系统相结合。
·保护和合规:ADP TotalSource人力资源专家为客户提供如何妥善处理一系列问题(从人力资源和安全合规到员工关系)的建议,帮助客户管理作为雇主的风险。这包括获得工人的赔偿范围和专门知识,旨在帮助他们处理日常和意外事件,包括歧视和骚扰索赔。
·人才参与:以人才蓝图为特色,ADP TotalSource人力资源专家与客户合作,通过支持员工工作核心需求的解决方案,帮助客户更好地参与和留住员工。此外,我们的全方位招聘团队致力于帮助我们的客户寻找和聘用新的人才,同时减轻发掘顶尖人才的压力。
·专业知识:为每个客户分配一名指定的人力资源专家,负责日常和战略指导。客户还可以访问数据驱动的基准,如营业额和加班,人员配备和了解利润泄漏,并让他们的ADP人力资源专家帮助定制建议,以继续推动他们的业务向前发展。
ADP综合服务利用我们市场领先的ADP员工NOW平台,ADP综合服务与各种类型和规模的客户合作,在我们久经考验的专业知识、丰富经验和最佳实践的帮助下,解决他们的人力资源、人才、福利管理和薪酬挑战。ADP综合服务是灵活的-使客户能够与我们合作,为人力资源、人才、福利管理和薪酬的一个、部分或所有领域提供托管服务。我们提供外包执行,将流程、技术和强大的服务和支持团队结合在一起,作为客户内部资源的延伸-因此他们的HCM和支付操作可以充满信心地执行。
ADP综合外包服务(ADP COS)。在ADP Vantage HCM的支持下,ADP COS专为工资单、人力资源管理、劳动力管理、福利管理和人才管理等大型业务外包而设计。有了COS,日常的工资流程成为我们的责任,解放了客户来解决员工参与度和留住员工等关键问题。COS提供的技术、深厚的专业知识和数据驱动的洞察力的结合是变革性的,允许客户专注于战略和结果。
ADP招聘流程外包服务(ADP RPO)。ADP RPO提供深入的人才洞察力,帮助推动有针对性的招聘战略,以吸引顶级人才。借助全球可定制的招聘服务,ADP RPO使组织能够找到并聘用最优秀的候选人担任小时制、专业或高管职位。此外,我们还提供市场分析、采购战略、候选人筛选、甄选和入职解决方案,以帮助组织将其人才战略与其业务优先事项联系起来。
全球解决方案
我们一流的全球解决方案包括为任何类型或规模的雇主提供的多国和本地国内解决方案。我们与客户合作,利用我们深厚的合规专业知识支持的量身定制和可扩展的技术,帮助他们驾驭最复杂的人力资源和薪资方案。
ADP Global Payroll是适用于各种规模的跨国组织的解决方案。作为一个由专家团队支持的高度可扩展和灵活的产品套件,ADP Global Payroll允许中小型公司以及最大的跨国公司在全球范围内标准化其HCM战略(包括工资、人力资源、人才、时间和劳动力以及福利管理),并适应不断变化的当地需求,同时帮助推动整个组织的敏捷性和参与度。
我们还在当地特定国家/地区的平台上提供全面的HCM解决方案。这些服务套件提供薪资服务、人力资源管理、时间和考勤管理、人才管理和福利管理的各种组合,具体取决于提供解决方案的国家/地区。
我们使用我们的本地国内解决方案以及ADP GlobalView、ADP Celergo和ADP Streamline-我们简化和直观的多国薪资解决方案,向美国以外的大约1500万员工支付工资。作为我们全球薪资服务的一部分,我们向客户的员工提供年终监管和立法税务报表以及其他表格。我们的全球人才管理解决方案提升了员工的体验,从招聘到持续的员工参与和发展。我们全面的人力资源解决方案与我们深厚的专业知识相结合,使我们的客户的全球人力资源管理战略成为现实。我们可配置的自动化时间和考勤工具可帮助全球客户了解正在执行的工作和正在使用的资源,并确保合适的人员在正确的时间出现在正确的地点。
市场和销售
我们的HCM解决方案在北美、拉丁美洲、欧洲、亚洲和非洲的140个国家和地区提供。HCM Solutions、Global Solutions和HRO Solutions(除PEO外)最主要的市场是美国、加拿大和欧洲。在每个市场,我们都有针对特定国家的解决方案和多国解决方案,适用于各种规模和复杂程度的雇主。我们在这些地区提供的服务的主要组成部分是工资单、人力资源外包以及时间和考勤管理。此外,我们在美国、加拿大、英国、荷兰、法国、澳大利亚、印度和中国提供工资和税收征收和汇款服务。我们的PEO业务只在美国提供服务。
我们主要通过我们的直销队伍来营销我们的解决方案。我们还通过间接销售渠道营销HCM Solutions、Global Solutions和HRO Solutions(除PEO外),例如与注册会计师和银行等的营销关系。我们的主要业务部门都没有单一的同质客户基础或市场。虽然客户的集中存在于特定的
行业,没有任何一个客户,行业或行业集团是我们的整体收入的重要因素。我们是每个主要服务产品的领导者,并且不相信我们的任何主要服务或业务部门受到独特的市场风险的影响。
竞争
我们经营的行业竞争非常激烈。我们没有可靠的统计数据可以确定我们的竞争对手的数量,但我们相信我们是世界上最大的HCM解决方案供应商之一。HCM Solutions、Global Solutions和HRO Solutions(PEO除外)与其他业务外包公司、提供ERP服务的公司、基于云的HCM解决方案提供商和金融机构竞争。我们的PEO业务与提供类似服务的其他PEO以及业务外包公司、提供ERP服务的公司和基于云的HCM解决方案提供商竞争。其他竞争因素包括公司的内部职能,即公司安装和运行自己的HCM系统。
业务外包解决方案的竞争主要基于产品和服务质量、声誉、技术的易用性和可访问性、产品的广度和价格。我们相信,我们在每个领域都具有竞争力,我们领先的技术,加上我们对卓越服务的承诺,使我们从竞争对手中脱颖而出。
行业监管
我们的业务受到广泛复杂的美国和外国法律法规的约束。此外,我们的许多解决方案旨在帮助客户遵守适用于他们的某些美国和外国法律法规。我们已经并继续加强合规计划和政策,以监控和解决适用于我们的运营和客户解决方案的法律和法规要求,包括专门的合规人员和培训计划。
作为全球最大的HCM解决方案提供商之一,我们的系统包含大量与客户、客户员工、供应商和员工相关的敏感数据。因此,我们遵守联邦、州和外国隐私、数据保护和网络安全相关法律的合规义务,包括关于客户员工数据和我们自己的员工数据的联邦、州和外国安全违规通知法律。美国、欧洲和其他地方这些法律的性质变化,包括欧盟(“欧盟”)的“一般数据保护条例”(“GDPR”)和“加州消费者隐私法”(“CCPA”),将影响我们对我们员工和代表我们客户的个人信息的处理。GDPR于2018年5月生效,对我们作为数据控制器和数据处理器都提出了更严格和更全面的要求。作为我们整体数据保护合规性计划的一部分,包括在欧盟的数据保护法方面,我们实施了具有约束力的公司规则(“BCR”)。遵守我们的BCR允许我们根据GDPR和欧盟其他数据保护法律跨境处理和转移个人数据。CCPA将于2020年1月1日生效,并将要求公司向加利福尼亚州的消费者提供新的数据披露、访问、删除和退出权利。此外,在美国,1996年的“健康保险便携和责任法案”适用于我们的保险服务业务和ADP TotalSource。
作为我们工资和工资税管理服务的一部分,我们通过电子转账、直接存款、预付费访问和ADPCheck将客户资金转移到税务机关、我们客户的员工和其他受款人。我们的美国货币传输活动的某些元素,包括我们的电子支付和预付费访问(工资支付卡)产品,受到某些许可要求的约束。此外,我们的美国预付费接入服务受1970年“银行保密法”(Bank Secrecy Act Of 1970)的反洗钱和报告条款约束,该法案经2000年“美国爱国者法案”(USA Patriot Act Of 2000)(“BSA”)修订。我们在美国以外的货币流动活动的要素在我们提供此类服务的国家受到类似的许可和反洗钱和报告法律和要求的约束。我们的员工筛选和选择服务业务提供受公平信用报告法案约束的背景调查服务。ADP TotalSource受各种州许可要求的约束,并保持与美国国税局(Internal Revenue Service)的认证。由于ADP TotalSource是其客户工地员工的共同雇主,我们可能会受到联邦和州税收、保险和就业法规定的雇主的有限义务和责任的约束。我们的注册投资顾问根据提高的“受托”标准为退休计划管理人提供某些投资管理和咨询服务,并受SEC和美国劳工部的监管。
此外,我们的许多业务提供帮助我们的客户遵守某些美国和外国法律的解决方案
以及适用于他们的法规。虽然这些法律和法规适用于我们的客户而不是ADP,但这些法律或法规的变化可能会影响我们的运营、产品和服务。例如,我们的薪资服务旨在促进遵守国家适用于工资支付的法律法规。此外,我们的HCM解决方案帮助客户管理其遵守美国“平价医疗法案”(Affordable Care Act)的某些要求。同样,我们的税务抵免服务业务(帮助美国的客户在雇用新员工和某些其他活动时利用税收抵免机会)是基于允许税收抵免的联邦、州或地方税收法律法规,可以续订、修改或撤销税收抵免。
前述描述不包括管理或影响我们业务的法律和法规的详尽清单。请参阅本年度报告表格10-K第I部分第1A项“风险因素”部分中的讨论,了解有关可能对我们的声誉、运营结果或财务状况产生重大不利影响或产生其他不利后果的法律和法规变更的信息。
客户和客户合同
我们为超过81万名客户提供服务。在2019年财政年度,没有任何一个客户或附属客户集团的收入超过我们年度合并收入的2%。
我们一直在为新客户提供实施服务。根据服务协议和/或客户的规模,新客户的安装或转换周期可能会有所不同,从小型雇主服务客户的短期(最短24小时)到具有多个交付成果的大型雇主服务客户的较长时间(通常为6至9个月)。在某些情况下,大型多国家GlobalView客户端或其他大型多阶段实施的周期可能超过两年。虽然我们监控尚未安装的销售,但鉴于我们业务的重复性,我们不会将此指标视为了解我们整体业务的材料。此指标不是报告的数字,但管理部门将其用作规划工具,以分配安装服务所需的资源,并作为根据客户的期望评估我们的绩效的一种手段。此外,我们的一些产品和服务是根据长期合同销售的,初始条款从两年到七年不等。然而,这份合同下的预期未来收入并不是我们未来预期收入的重要组成部分,也不是我们未来业绩的有意义的指标,对管理层对我们未来收入的估计也不重要。
我们的业务通常以长期客户关系为特征,从而产生经常性收入。我们的服务是以书面报价或服务的形式提供的
具有不同条款和条件的协议。没有一个报价或服务协议对我们来说是实质性的。我们的客户保留期估计在雇主服务部门约为11年,在PEO约为6年,并且在不同时期没有明显变化。
产品开发
我们不断升级、增强和扩展我们的解决方案和服务。一般而言,新的解决方案和服务是对我们现有解决方案和服务的补充,而不是取代我们现有的解决方案和服务,并且鉴于我们的经常性收入模式,对我们的收入不会产生实质性和即刻的影响。我们相信,我们的战略解决方案和服务具有重要的剩余生命周期。
系统开发和编程
在截至6月30日的财年中,2019年、2018年和2017年,我们分别在系统开发和编程方面投入了约9.11亿美元、10亿美元和8.59亿美元。这些投资包括以下活动的费用:客户迁移到我们基于云的新战略平台,购买新软件和软件许可证,业务合并导致的软件增加,以及与我们现有技术相关的新产品开发和维护费用。
执照
我们是许多计算机程序和数据库协议的被许可方。我们的业务不依赖于单个许可证或一组许可证。第三方许可证、专利、商标和特许经营权对我们的整体业务并不重要。
员工人数
截至2019年6月30日,我们雇佣了大约58,000人。
可用信息
我们的公司网站www.adp.com为投资者提供材料以及关于我们的解决方案和服务的信息。ADP关于Form 10-K的年度报告,Form 10-Q的季度报告,Form 8-K的当前报告,对这些报告的所有修改,以及我们股东年度会议的委托书,在向美国证券交易委员会(“SEC”)提交或提交这些报告后,在合理可行的情况下尽快在我们的公司网站上免费提供,并且也可以在SEC的网站上获得,网址是www.sec.gov。除非另有明确说明,否则本申请中引用的任何网站上的内容都不能通过引用合并到本申请中。
第1A项危险因素
我们的业务经常遇到并处理风险,其中一些风险可能会导致我们未来的结果与我们目前预期的不同。下面描述的风险因素代表了我们目前对我们的业务面临的一些最重要的风险的看法,对理解我们的业务很重要。以下信息应与管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析、关于市场风险的定量和定性披露以及本年度报告10-K表格中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。这一讨论包括一些前瞻性陈述。您应该参考本年度报表10-K中包含的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析第一段中对前瞻性陈述的资格和限制的描述。以下每一种风险的重要性程度可能会不时发生变化,其中任何一种风险都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
未能遵守或更改适用于我们业务的法律法规可能对我们的声誉、运营结果或财务状况产生重大不利影响,或产生其他不利后果
我们的业务受到广泛复杂的美国和外国法律法规的约束,包括但不限于本年度报告表格10-K第一部分第1项“行业法规”一节中描述的法律法规。未能遵守适用于我们的运营或客户解决方案和服务的法律法规,可能导致暂停或撤销许可证或注册,限制、暂停或终止服务,以及施加同意命令或民事和刑事处罚,包括罚款,这可能损害我们的声誉,并对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。
此外,法律或法规的变更,或监管机构对法律或法规解释的变更,可能会减少我们的收入和收益,并可能要求我们改变经营业务某些方面的方式。例如,法规的变化要么减少了要预扣的税额,要么允许更少的时间将税款汇给政府当局,将对客户的平均余额产生不利影响,从而对投资客户资金的利息收入产生不利影响,然后再将这些资金汇给适用的税务当局。税制的改变可能会对我们的实际税率和净收入产生不利影响。管理专业雇主组织与其工作场所员工之间的共同雇用安排的法律的更改可能要求我们改变我们处理PEO业务的某些方面的方式。根据“平价医疗法”、相关州法律及其下的法规进行的医疗改革,以及围绕“平价医疗法”的不确定性,有可能
进一步影响我们的PEO业务的医疗保险市场,以及对我们的医疗保健合规解决方案的需求。我们无法确定其中任何一项将对我们的PEO业务、我们吸引和留住PEO客户的能力或对我们的医疗合规解决方案的需求产生的额外影响。
货币传送机法规的修订要求我们在一些司法管辖区获得许可证。在其他司法管辖区采用新的货币传送机法规,监管机构对现有州和联邦货币传送机或货币服务业务法规或法规的解释发生变化,或监管当局对我们对此类法规或法规的解释存在异议,可能需要额外的注册或许可,限制我们的某些业务活动,直到它们获得适当的许可,并使我们面临财务处罚。这些事件也可能需要改变我们进行资金流动业务或客户资金投资策略的某些方面的方式,这可能会在客户资金汇出之前对投资客户资金的利息收入产生不利影响。
不遵守反腐败法律法规、经济贸易制裁、反洗钱法律法规和类似法律可能对我们的声誉、经营结果或财务状况产生重大不利影响,或产生其他不利后果
世界各地的监管机构正在加强对反腐败、经济和贸易制裁以及反洗钱法律法规的审查。如此严格的审查导致了对此类法律的更积极的调查和执行,以及更繁重的法规,其中任何一项都可能对我们的业务产生重大不利影响。我们在世界各地开展业务,包括在众多发展中经济体,在这些经济体中,公司和政府官员更有可能从事国内外法律法规(包括美国“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act)和英国“反贿赂法”(Brief Act)禁止的商业行为。这些法律一般禁止为获得或保留业务而向外国政府官员和政党领导人,以及在某些情况下向其他人不当支付或提供付款。我们还受到经济和贸易制裁计划的约束,包括美国财政部外国资产控制办公室(Office Of Foreign Assets Control)管理的制裁计划,这些计划禁止或限制与特定国家、其政府,在某些情况下,与其国民,以及与特别指定的个人和实体(包括毒品贩运者和恐怖分子或恐怖组织等)的交易或交易。此外,我们在美国和我们开展业务的一些国家的一些业务受到反洗钱法律和法规的约束,例如,包括1970年的“银行保密法”,该法案由2000年的“美国爱国者法案”(“BSA”)修订。除其他外,BSA
要求某些金融机构,包括银行和货币服务业务(如货币传输机和预付费接入提供商),制定和实施基于风险的反洗钱计划,报告大额现金交易和可疑活动,并维护交易记录。根据FinCEN法规,我们已在财政部金融犯罪执法网络(“FinCEN”)注册了我们的工资卡业务,作为预付费接入的提供商。
我们已经实施了政策和程序,以监测和处理是否遵守适用的反腐败、经济和贸易制裁以及反洗钱法律和法规,我们正在不断地审查、升级和加强我们的某些政策和程序。然而,不能保证我们的员工、顾问或代理不会采取违反我们可能最终负责的政策的行为,也不能保证我们的政策和程序将是足够的,或者监管机构会确定我们的政策和程序是足够的。任何违反适用的反腐败、经济和贸易制裁或反洗钱法律或法规的行为可能会限制我们的某些业务活动,直到它们得到满意的补救,并可能导致民事和刑事处罚,包括罚款,这可能损害我们的声誉,并对我们的经营结果或财务状况产生重大不利影响。此外,银行监管机构正在对银行施加额外和更严格的要求,以确保银行履行其BSA义务,银行越来越多地将货币服务业务视为一个类别,将其视为洗钱风险更高的客户。因此,我们的银行合作伙伴可能会限制他们向我们提供的服务范围,或者可能对我们施加额外的要求。这些对银行的监管限制以及银行内部基于风险的政策和程序的变化可能会导致可能与我们做生意的银行数量减少,可能要求我们改变经营业务的某些方面的方式,可能会减少我们的收入和收益,并可能对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。
未能遵守隐私、数据保护和网络安全法律法规可能对我们的声誉、运营结果或财务状况产生重大不利影响,或产生其他不利后果
提供我们的服务所需的个人信息的收集、存储、托管、转移、处理、披露、使用、安全以及保留和销毁均受联邦、州和外国隐私、数据保护和网络安全法律的约束。这些法律并不统一,它们通常做以下一项或多项工作:规范个人信息的收集、存储、托管、转移(在某些情况下,包括在收集国家以外的转移)、处理、披露、使用、安全以及个人信息的保留和销毁;要求通知个人隐私做法;给予个人关于其个人信息的某些访问权和修正权;以及对个人信息的使用或披露进行监管
目的,如营销。在某些情况下,这些法律中的一些要求我们在发生数据泄露时向受影响的个人、客户、数据保护机构和/或其他监管机构提供通知。在许多情况下,这些法律不仅适用于第三方交易,也适用于公司及其子公司之间的信息转让。2018年5月生效的欧盟(“欧盟”)一般数据保护条例(“GDPR”)和将于2020年1月1日生效的“加州消费者保护法”(“CCPA”)是这些法律中最全面的。作为我们与GDPR相关的整体数据保护合规性计划的一部分,我们实施了具有约束力的公司规则(“BCR”)作为数据处理器和数据控制器,这允许我们按照欧盟数据保护法的要求跨境处理和传输个人数据。遵守这些法律和要求,包括GDPR、我们的BCR和CCPA施加的增强义务,可能会给我们的业务带来重大成本,并要求我们修改某些业务惯例。此外,监管当局对数据安全事件和侵犯隐私行为的执法行动和调查继续增加。未来颁布更具限制性的法律、规则或法规和/或未来的执法行动或调查可能会通过增加成本或对我们业务的限制而对我们产生重大不利影响,而不遵守可能会导致重大的监管处罚和法律责任,并损害我们的声誉。此外,数据安全事件和对其他公司滥用隐私的担忧正在改变消费者和社会对增强隐私和数据保护的期望。因此,即使是不遵守的感觉,无论是否有效,都可能损害我们的声誉。
我们的业务收集、托管、存储、转移、处理、披露、使用、保护和处置个人和商业信息,以及收集、持有和传输客户资金,而安全或隐私违规可能会损害或破坏我们的业务,导致机密信息泄露,损害我们的声誉,增加我们的成本,造成损失,并对我们的运营结果产生不利影响
就我们的业务而言,我们收集、托管、存储、转移、处理、披露、使用、保护和处置关于我们的客户、我们客户的员工、我们的供应商和我们的员工、承包商和临时员工的大量个人和业务信息,包括工资信息、医疗保健信息、个人和企业财务数据、社会保险号及其国外等价物、银行账号、税务信息和其他敏感的个人和商业信息。我们还从客户的账户中收集并转移大量资金给他们的员工、税务当局和其他人。
我们专注于确保我们保护和保护个人和商业信息以及客户资金,我们投入大量资源来维护和定期更新
我们的系统和流程。尽管如此,随着对信息技术系统的攻击在频率、复杂性和复杂性上持续增长,全球环境变得越来越敌对,我们经常被未经授权的各方利用恶意战术、代码和病毒作为攻击目标。这些恶意方中的某些可能得到国家的赞助和大量的财政和技术资源的支持。虽然这是一个全球性的问题,但它可能比其他企业对我们的业务影响更大,因为恶意各方(包括我们的人员)可能会关注我们的业务收集、托管、存储、转移、处理、披露、使用、保护和处置的个人和业务信息的数量和类型,以及我们收集和传输的客户资金。
我们已经制定了预防、检测和响应数据或网络安全事件的程序和流程。但是,由于用于获取未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常发生变化,并且越来越复杂和复杂,并且可能很难长时间检测,因此我们可能无法或无法预见这些技术或实施适当或及时的预防或响应措施。此外,我们从第三方开发或采购的硬件、软件或应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷或其他问题,可能危及数据或我们系统的机密性、完整性或可用性。未授权方还试图通过欺诈、欺骗或其他欺骗这些第三方或我们人员的方法来访问我们的系统或设施,或与我们有业务往来的第三方的系统或设施,包括网络钓鱼和其他社会工程技术,攻击者利用最终用户行为将计算机病毒和恶意软件分发到我们的系统中。随着这些威胁的不断演变和增加,我们可能需要投入大量的额外资源来修改和增强我们的信息安全和控制,以及调查和补救任何安全漏洞。此外,虽然我们的操作环境旨在保护和保护个人和业务信息,但我们没有能力监控我们的客户、供应商或合作伙伴的任何安全措施的实施情况或有效性,在任何情况下,第三方都可能能够绕过这些安全措施。恶意各方通过成功攻击我们的客户、供应商、合作伙伴或其他第三方而获得的信息可能反过来被用于攻击我们的信息技术系统。
任何网络攻击、未经授权的入侵、恶意软件渗透、网络中断、拒绝服务、数据损坏、非公开或其他敏感信息的窃取或恶意方(包括我们的人员)的类似行为,或者我们的供应商、合作伙伴或人员的疏忽行为或不作为,都可能导致机密的个人或业务信息泄露或误用或客户资金被盗,并可能对我们的业务或运营结果或客户的业务或结果产生重大不利影响,导致责任、诉讼、监管调查和制裁或损失
或者导致当前或潜在的客户选择另一个服务提供商。随着全球环境变得越来越恶劣,我们的运营环境的安全对于我们的客户和潜在客户来说变得越来越重要。因此,我们的安全系统的漏洞或被认为的漏洞可能会导致我们的客户或潜在客户失去信心,并导致他们选择其他服务提供商,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
尽管我们相信我们维持着一个强有力的信息安全和控制计划,并且我们迄今为止遇到的任何数据或网络安全事件都没有对我们造成实质性影响,但数据或网络安全事件可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和声誉产生重大不利影响。虽然ADP维持的保险覆盖范围,根据保单条款和条件以及重大的自我保险保留,旨在解决与某些方面的数据和网络风险相关的损失或索赔,但此类保险覆盖范围可能不足以涵盖在不断变化的数据和网络风险领域可能产生的所有损失或所有类型的索赔。
我们的系统、应用程序、解决方案和服务可能会受到中断的影响,这些中断可能会对我们的业务和声誉产生重大不利影响
我们的许多业务高度依赖于我们每天处理大量复杂交易的能力。我们在很大程度上依赖于我们的工资,财务,会计和其他数据处理系统。我们需要适当管理我们的系统、应用程序和解决方案,以及我们可能不时进行的任何升级、增强和扩展,以确保它们适当地支持我们的业务。如果这些系统、应用程序或解决方案中的任何一个无法正常运行或即使在很短的时间内被禁用,无论是由于恶意行为、错误、缺陷或任何其他因素,我们都可能遭受财务损失、我们的业务中断、对客户的责任、客户的损失、监管干预或对我们的声誉的损害,其中任何一个都可能对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。我们有灾难恢复、业务连续性和危机管理计划和程序,旨在保护我们的业务免受多种事件的影响,包括自然灾害、军事或恐怖行动、电力或通信故障或类似事件。尽管我们已做好准备,但我们的计划和程序可能无法成功防止或减轻客户数据丢失、服务中断、运营中断或重要设施损坏。
我们的数据中心的中断可能会对我们的业务产生实质性的负面影响
我们托管我们的应用程序,并从我们运营的数据中心和由第三方供应商运营的数据中心为我们的客户提供服务。如果我们或我们的第三方供应商的任何数据中心出现故障、失效或中断,即使在有限的一段时间内,我们的业务也可能会中断
我们可能会遭受财务损失、对客户的责任、失去客户、监管干预或对我们的声誉造成损害,其中任何一项都可能对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。此外,我们的第三方供应商可能会停止提供数据中心设施或服务,选择不以商业上合理的条款与我们续签协议,或者根本不续订他们与我们的协议,违反他们与我们的协议或无法满足我们的期望,这可能会干扰我们的运营,并要求我们产生可能对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响的成本。
如果我们不能保护我们的知识产权,它可能会对我们的业务和我们的品牌造成实质性的负面影响
我们的竞争能力和成功在一定程度上取决于我们的知识产权。我们依靠专利、版权、商业秘密和商标法,以及与我们的员工、客户、供应商、合作伙伴和其他人签订的保密或许可协议来保护我们的知识产权。我们可能需要投入大量资源,包括网络安全资源,用于监控我们的知识产权。此外,我们为保护知识产权而采取的措施可能不充分或无效,或可能不会为我们提供显著的竞争优势。我们的知识产权可能由于第三方或我们的人员的网络攻击或其他不当行为而被错误地获取。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能既昂贵又耗时。此外,我们执行知识产权的努力可能会遇到抗辩、反诉和反诉,攻击我们知识产权的有效性和可执行性,这可能是成功的。
我们可能会因侵犯其专有权利而被第三方起诉,这可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响
我们这个行业有相当多的知识产权开发活动。第三方,包括我们的竞争对手,可能拥有或声称拥有与我们的产品或服务相关的知识产权,并可能声称我们侵犯了他们的知识产权。我们可能会被发现侵犯了这些权利,即使我们不知道他们的知识产权。任何索赔或诉讼都可能导致我们招致重大费用,并且,如果成功地针对我们提出索赔,或者如果我们决定和解,则可能要求我们支付重大损害赔偿或持续的版税支付,获得许可证,修改应用程序,阻止我们提供服务,或要求我们遵守其他不利条款。我们还可能有义务就任何此类索赔或诉讼向我们的客户、供应商或合作伙伴提供赔偿。即使我们在这样的争端中获胜,任何与我们的知识产权有关的诉讼都可能是昂贵和耗时的。
如果我们不能升级、增强和扩展我们的技术和服务以满足客户的需求和偏好,对我们的解决方案和服务的需求可能会减少
我们的业务所在的行业会受到快速的技术进步和不断变化的客户需求和偏好的影响。为了保持竞争力和响应客户需求,我们不断升级、增强和扩展我们的技术、解决方案和服务。如果我们未能成功应对技术挑战以及客户的需求和偏好,则对我们的解决方案和服务的需求可能会减少。此外,产品开发的投资往往涉及投资周期较长的回报。我们已经并期望继续在产品开发方面进行重大投资。我们必须继续将大量资源投入到我们的开发工作中,然后才能知道我们的投资将在多大程度上产生市场会接受的产品。此外,如果客户推迟购买决定来评估新产品的推出,我们的业务可能会在围绕我们的新产品推出的时期受到不利影响。此外,我们可能无法成功执行我们的产品开发战略,包括由于产品规划和时机方面的挑战以及我们未能及时克服的技术障碍。
我们可能无法实现或维持从我们的业务转型举措中获得的预期收益,并且这些努力可能对我们的业务、运营、财务状况、运营结果和竞争地位产生重大不利影响
我们已经并将进行某些转型举措,旨在精简我们的组织,扩大我们的世界级分销,加强我们的人才和文化,同时支持我们的收入增长、利润率提高和生产力。如果我们没有成功地管理和执行这些举措,或者如果它们不充分或无效,我们可能无法实现我们的财务目标和实现预期的利益,改进可能会延迟,不能持续或不能实现,我们的业务,运营和竞争地位可能会受到不利影响。这些计划,或者我们未能成功地管理它们,可能会导致意想不到的后果或无法预见的成本,包括我们的管理层和员工分心,人员流失,无法吸引或留住关键人员,以及员工工作效率降低,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
政治和经济因素可能会对我们的业务和财务结果产生不利影响
贸易、货币和财政政策以及政治和经济条件可能会发生重大变化,信贷市场可能会经历紧缩和波动的时期。当经济放缓时,就业水平和利率可能会下降,对我们的企业也会造成相应的影响。客户可能会通过减少在HCM服务或
与我们重新谈判他们的合同,这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们将客户资金投资于流动性、投资级有价证券、货币市场证券和其他现金等价物。然而,我们的客户基金资产受到一般市场、利率、信用和流动性风险的影响。在不寻常的金融市场波动期间,这些风险可能会单独或一起加剧。此外,作为我们客户资金投资战略的一部分,我们延长客户资金投资组合的到期日,并利用短期融资安排来满足与客户资金义务相关的短期资金需求。为了满足这些短期资金需求,我们保持获得各种流动性来源的机会,包括根据我们的商业票据计划和我们承诺的信贷安排进行的借款,我们执行反向回购交易和公司现金余额的能力。在金融市场混乱期间或以其他方式减少任何此类融资的可获得性可能要求我们出售客户基金资产以满足我们的短期资金需求,这可能导致确认亏损并对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们依赖于各种大银行来执行电子支付和电汇,作为我们客户工资、税收和其他货币流动服务的一部分。虽然我们有应对银行倒闭的应急计划,但银行业的系统性关闭将妨碍我们代表我们的薪资、税务和其他资金流动服务客户处理资金的能力,并可能对我们的财务业绩和流动性产生不利影响。
我们的收入和运营收入的很大一部分来自美国以外的地区,因此,我们面临外币汇率变化带来的市场风险,这些变化可能影响我们的经营业绩、财务状况和现金流。
我们的业务可能会因为维权股东或其他人的行动而受到负面影响
我们可能会受到维权股东或其他股东的行动或建议的影响,这些行动或建议可能与我们的业务战略或其他股东的利益不符。对这些行动的回应可能既昂贵又耗时,扰乱了我们的业务和运营,并转移了我们董事会和高级管理层对我们业务战略的追求。维权股东可能会对我们的业务或战略的未来方向产生可感知的不确定性,这可能会被我们的竞争对手利用,并可能使我们更难吸引和留住合格的人员、潜在客户和业务合作伙伴,并可能影响我们与现有客户、供应商、投资者和其他第三方的关系。此外,维权股东的行为可能会基于暂时的或投机性的市场感知或其他因素,导致我们的股票价格出现一段时间的波动。
这并不一定反映我们业务的基本原理和前景。
我们信用评级的变化可能会对我们的运营造成不利影响,并降低我们的盈利能力
主要的信用评级机构定期评估我们的信誉,并给予我们非常强大的投资级长期债务评级和最高的商业票据评级。未能保持长期和短期债务的高信用评级可能会增加我们的借款成本,降低我们获得雇主服务业务所需的当天借款的能力,并对我们的运营结果产生不利影响。
我们可能无法吸引和留住合格的人才
我们增长并为客户提供有竞争力的服务的能力在一定程度上取决于我们吸引和留住具有为客户服务的技能的具有高度积极性的人的能力。在我们运营的外包和其他市场上,对熟练员工的竞争非常激烈,如果我们无法吸引和留住高技能和有动力的员工,我们的运营业绩可能会受到影响。
项目1B。未解决的员工意见
一个也没有。
项目2.属性
ADP在新泽西州罗斯兰拥有7个加工/打印中心,以及16个其他运营办事处、销售办事处和公司总部,总面积约3,361,473平方英尺。ADP拥有的任何设施都不会受到任何物质负担的影响。ADP为其一些处理中心、其他运营办公室和销售办公室租用空间。所有这些租约,在全球总计约6,205,945平方英尺,在不同时间到期,直到2029年。ADP认为其设施目前足以满足其预期目的,并得到了充分的维护。
项目3.法律程序
在正常的业务过程中,ADP会受到各种索赔和诉讼的影响。虽然任何诉讼的结果本质上都是不可预测的,但ADP相信,对于对其未决的法律事项,ADP拥有有效的抗辩理由,这些问题的最终解决不会对其财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5.登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券市场
登记人普通股市场
公司普通股的主要市场是纳斯达克全球精选市场,代码为ADP。截至2019年6月30日,共有37578名公司普通股记录持有人。截至目前,903187名额外持有者以“街道名称”持有普通股。
发行人购买股权证券
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周期 | 购入股份总数(1) | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的普通股回购计划的一部分购买的股份总数(2) | 根据普通股回购计划仍可购买的最大股份数(2) |
2019年4月1日至 April 30, 2019 | 85,061 | $160.17 | 84,184 | 10,987,717 |
May 1, 2019 to May 31, 2019 | 606,392 | $160.33 | 605,059 | 10,382,658 |
June 1, 2019 to June 30, 2019 | 431,403 | $164.45 | 429,683 | 9,952,975 |
共计 | 1,122,856 | | 1,118,926 | |
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(1) | | 根据公司限制性股票计划的条款,公司以当时的股票市值购买了3,930股份,与员工在该计划下行使他们的选择权有关,以通过向公司交付股份而不是现金来满足某些预扣税款要求。 |
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(2) | | 公司获得董事会批准回购公司普通股股份如下: |
普通股回购计划没有到期日。
有关股权补偿计划的信息,请参阅本年度报告第三部分或表格10-K中的第12项。
性能图
下图比较了公司普通股的累计收益(a)对于最近五年标普500指数和同业集团指数的累计回报率,(b)假设2014年6月30日的初始投资为100美元,所有股息都进行了再投资。这张图上显示的股票价格表现可能并不代表未来的表现。
| |
(a) | 2014年9月30日,公司完成了其前经销商服务业务的剥离,成为一家名为CDK Global,Inc.的独立上市公司。公司普通股的累计回报已进行调整,以反映分拆。 |
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(b) | 我们使用标准普尔500信息技术指数作为我们的同行组指数。标准普尔500信息技术指数是一个广泛的指数,包括该公司和几个竞争对手。 |
项目6.选定的财务数据
以下选定的财务数据来自我们的合并财务报表,应与合并财务报表和合并财务报表附注、管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及关于市场风险的定量和定性披露一起阅读,这些信息包含在10-K表格年度报告中。公司使用某些我们认为更好地反映我们商业模式的基本运营的非GAAP财务衡量标准,允许投资者以与管理层使用的方法类似的方式评估我们的业绩,并提高我们了解和评估以前期间经营业绩的能力。有关我们的非GAAP财务措施和我们对报告结果的调节的其他信息,请参阅下面的附注(A)。此外,对前期金额进行了调整,以排除不连续业务,并为通过会计准则更新(“ASU”)2017-07,“补偿-退休福利(主题715):改进定期养老金净成本和定期退休后福利净成本的列报”进行了重述。
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(美元和以百万为单位的股份,除每股金额外) | | | | | | | | | | |
| | | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
截至6月30日的年份, | | 2019 | | 恢复* | | 恢复* | | 恢复后 | | 恢复后 |
| | | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 14,175.2 |
| | $ | 13,327.7 |
| | $ | 12,372.0 |
| | $ | 11,667.8 |
| | $ | 10,938.5 |
|
收入总成本 | | $ | 8,086.6 |
| | $ | 7,810.9 |
| | $ | 7,244.5 |
| | $ | 6,876.1 |
| | $ | 6,459.6 |
|
所得税前持续经营收益 | | $ | 3,005.6 |
| | $ | 2,282.6 |
| | $ | 2,616.9 |
| | $ | 2,234.7 |
| | $ | 2,070.7 |
|
持续经营净收益 | | $ | 2,292.8 |
| | $ | 1,884.9 |
| | $ | 1,787.8 |
| | $ | 1,493.4 |
| | $ | 1,376.5 |
|
利息和所得税前持续经营的调整收益(A) | | $ | 3,155.7 |
| | $ | 2,754.6 |
| | $ | 2,533.4 |
| | $ | 2,274.2 |
| | $ | 2,061.5 |
|
连续业务调整后净收益(A) | | $ | 2,384.3 |
| | $ | 2,007.3 |
| | $ | 1,719.4 |
| | $ | 1,494.8 |
| | $ | 1,376.5 |
|
| | | | | | | | | | |
持续经营的基本每股收益 | | $ | 5.27 |
| | $ | 4.28 |
| | $ | 3.99 |
| | $ | 3.27 |
| | $ | 2.91 |
|
持续经营的每股摊薄收益 | | $ | 5.24 |
| | $ | 4.25 |
| | $ | 3.97 |
| | $ | 3.25 |
| | $ | 2.89 |
|
持续经营调整后的每股摊薄收益(A) | | $ | 5.45 |
| | $ | 4.53 |
| | $ | 3.82 |
| | $ | 3.26 |
| | $ | 2.89 |
|
基本加权平均流通股 | | 435.0 |
| | 440.6 |
| | 447.8 |
| | 457.0 |
| | 472.6 |
|
稀释加权平均流通股 | | 437.6 |
| | 443.3 |
| | 450.3 |
| | 459.1 |
| | 475.8 |
|
每股宣派现金股利 | | $ | 3.06 |
| | $ | 2.52 |
| | $ | 2.24 |
| | $ | 2.08 |
| | $ | 1.95 |
|
| | | | | | | | | | |
年终时: | | | | | | | | | | |
持续经营的现金、现金等价物和有价证券 | | $ | 2,221.1 |
| | $ | 2,180.5 |
| | $ | 2,791.2 |
| | $ | 3,222.4 |
| | $ | 1,694.8 |
|
总资产 | | $ | 41,887.7 |
| | $ | 38,849.1 |
| | $ | 38,886.8 |
| | $ | 43,670.0 |
| | $ | 33,110.5 |
|
反向回购协议下的义务 | | $ | 262.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
长期债务 | | $ | 2,002.2 |
| | $ | 2,002.4 |
| | $ | 2,002.4 |
| | $ | 2,007.7 |
| | $ | 9.2 |
|
股东权益 | | $ | 5,399.9 |
| | $ | 4,735.9 |
| | $ | 4,984.1 |
| | $ | 4,481.6 |
| | $ | 4,808.5 |
|
*注2018和2017财年因采用会计准则编码(“ASC”)606“与客户签订合同产生的收入”而重报。
(A)非GAAP财务措施
除了我们的GAAP结果外,我们还使用下表中列出的调整结果和其他非GAAP指标来评估我们在缺少某些项目的情况下的运营业绩,并用于规划和预测未来时期:
|
| |
调整后的财务措施 | 美国GAAP措施 |
连续业务调整后的EBIT | 持续经营净收益 |
调整后的所得税准备 | 所得税准备金 |
持续经营调整净收益 | 持续经营净收益 |
持续经营调整后稀释后每股收益 | 持续经营的每股摊薄收益 |
调整有效税率 | 有效税率 |
恒定货币基础 | 美国GAAP P&L行项目 |
我们相信,排除已确定的项目有助于我们反映基本业务模式的基本面,根据我们的预期(相对于前期)分析结果,并通过专注于我们的基础运营来规划未来时期。·我们相信调整后的结果为投资者提供了相关和有用的信息,因为它允许投资者以与管理层使用的方法类似的方式来查看业绩,并提高他们理解和评估我们的运营业绩的能力。这些排除的性质是针对我们的基本业务运营不是根本的特定项目。由于这些调整后的财务指标和其他非GAAP指标不是根据美国GAAP计算的业绩指标,因此不应将它们与其美国GAAP指标隔离开来,作为替代或优于其美国GAAP指标,并且它们可能无法与其他公司类似名称的指标相比较。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元和以百万为单位的股份,除每股金额外) | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年份, | | | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | 2019 | | 恢复* | | 恢复* | | 恢复后 | | 恢复后 |
| | | | | | | | | | |
持续经营净收益 | | $ | 2,292.8 |
| | $ | 1,884.9 |
| | $ | 1,787.8 |
| | $ | 1,493.4 |
| | $ | 1,376.5 |
|
调整: | | | | | | | | | | |
所得税准备金 | | 712.8 |
| | 397.7 |
| | 829.1 |
| | 741.3 |
| | 694.2 |
|
所有其他利息费用(A) | | 59.9 |
| | 59.4 |
| | 59.3 |
| | 47.9 |
| | 1.5 |
|
所有其他利息收入(A) | | (32.4 | ) | | (25.5 | ) | | (22.4 | ) | | (13.6 | ) | | (10.7 | ) |
出售业务收益 | | — |
| | — |
| | (205.4 | ) | | (29.1 | ) | | — |
|
出售资产收益 | | (15.7 | ) | | — |
| | — |
| | (13.9 | ) | | — |
|
转型举措(B) | | 138.3 |
| | 404.8 |
| | 85.0 |
| | 48.2 |
| | — |
|
代理竞赛事项(C) | | — |
| | 33.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
连续业务调整后的EBIT | | $ | 3,155.7 |
| | $ | 2,754.6 |
| | $ | 2,533.4 |
| | $ | 2,274.2 |
| | $ | 2,061.5 |
|
| | | | | | | | | | |
持续经营净收益 | | $ | 2,292.8 |
| | $ | 1,884.9 |
| | $ | 1,787.8 |
| | $ | 1,493.4 |
| | $ | 1,376.5 |
|
调整: | | | | | | | | | | |
出售业务收益 | | — |
| | — |
| | (205.4 | ) | | (29.1 | ) | | — |
|
出售业务所得所得税准备金(D) | | — |
| | — |
| | 84.0 |
| | 7.3 |
| | — |
|
出售资产收益 | | (15.7 | ) | | — |
| | — |
| | (13.9 | ) | | — |
|
出售资产收益的所得税准备(E) | | 3.9 |
| | — |
| | — |
| | 5.3 |
| | — |
|
转型举措(B) | | 138.3 |
| | 404.8 |
| | 85.0 |
| | 48.2 |
| | — |
|
转型举措的所得税优惠(E) | | (34.5 | ) | | (122.1 | ) | | (32.0 | ) | | (16.4 | ) | | — |
|
代理竞赛事项(C) | | — |
| | 33.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
代理竞争事项的所得税优惠(E) | | — |
| | (10.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
减税和就业法案(F) | | (0.5 | ) | | (183.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
持续经营调整净收益 | | $ | 2,384.3 |
| | $ | 2,007.3 |
| | $ | 1,719.4 |
| | $ | 1,494.8 |
| | $ | 1,376.5 |
|
| | | | | | | | | | |
持续经营的每股摊薄收益 |
| $ | 5.24 |
|
| $ | 4.25 |
|
| $ | 3.97 |
|
| $ | 3.25 |
|
| $ | 2.89 |
|
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售业务收益(D) |
| — |
|
| — |
|
| (0.27 | ) |
| (0.05 | ) |
| — |
|
出售资产收益(E) |
| (0.03 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (0.02 | ) |
| — |
|
转型举措(B)(E) |
| 0.24 |
|
| 0.64 |
|
| 0.12 |
|
| 0.07 |
|
| — |
|
代理竞赛事项(C)(E) | | — |
| | 0.05 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
减税和就业法案(F) | | — |
| | (0.41 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
持续经营调整后稀释后每股收益 |
| $ | 5.45 |
|
| $ | 4.53 |
|
| $ | 3.82 |
|
| $ | 3.26 |
|
| $ | 2.89 |
|
*注2018和2017财年因采用会计准则编码(“ASC”)606“与客户签订合同产生的收入”而重报。
(A)我们包括与我们的客户资金扩展投资策略相关的投资所赚取的利息收入,以及与我们的客户资金扩展投资策略相关的借款的利息支出,因为我们相信这些金额对于我们的商业模式的基本运营是基本的。上表中的调整代表与我们的客户资金扩展投资策略无关的利息收入和利息费用,并标记为“所有其他利息费用”和“所有其他利息收入”。
(B)转型计划中的费用包括与我们的自愿提早退休计划(“VERP”)、服务调整计划、劳动力优化和其他转型计划相关的费用。2019年财政年度与我们的VERP相关的费用包括4820万美元的非现金养老金结算费用和特别终止福利,以及2360万美元与持续健康保险相关的开支。我们还根据ASC 712记录了总计3,360万美元的遣散费,主要与我们的劳动力优化计划有关,以减少管理层并增加控制范围,以及5,680万美元与我们在2019年财政期间的其他转型计划有关。这些费用被2019年财政年度与我们的服务协调计划相关的费用净额和出售资产收益(总计2390万美元)部分抵消。与之前期间的某些其他遣散费不同,这些特定费用与作为我们基础广泛的全公司转型举措的一部分的行动有关,这些费用未作为调整后的结果包括在内。有关与服务协调计划和VERP相关的费用的说明,请参阅合并财务报表的附注5和12。
(C)代表与代理竞逐事项有关的非营运费用。
(D)出售业务所得的税款是根据调整季度期间生效的年化边际税率计算的。截至2017年6月30日止年度,由于出售业务时商誉确认被取消,税额已根据账面与税基差异进行调整;截至2016年6月30日止年度,税额因先前记录的不可扣税商誉减值费用而进行调整。
(E)关于转型举措的税收优惠/拨备、出售资产的收益以及与代理竞争事项相关的非经营性费用是根据调整季度期间生效的年化边际税率计算的。
(F)2018财政年度的净收益包括重新计量递延税收余额,产生一次性收益,主要是由于ASC 606,使用根据减税和就业法案(“法案”)颁布的较低税率,对我们的外国子公司的收入和利润的一次性过渡税的调整,国外预扣税,以及根据法案可能无法实现的对我们的外国税收抵免的估值免税额。有关更多细节,请参阅我们的合并财务报表的附注13。
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
本文件以及ADP不时作出的其他书面或口头陈述可能包含“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。不具有历史性质并可通过使用诸如“预期”、“假设”、“项目”、“预期”、“估计”、“我们相信”、“可能”等具有类似含义的词语来识别的陈述是前瞻性陈述。这些陈述基于管理层的预期和假设,取决于或涉及未来的事件或条件,并受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与所表达的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大不相同或可能导致这种差异的因素包括:ADP在获得和留住客户以及向客户销售额外服务方面的成功;产品和服务的定价;我们新解决方案的成功;遵守现有或新的法律或法规;现有法律或法规的变化或解释;整体市场、政治和经济条件,包括利率和外汇趋势;竞争条件;我们保持当前信用评级的能力以及对我们的融资成本和盈利能力的影响就业和工资水平;技术变化;熟练技术人员的可用性;新收购和剥离的影响;以及我们的业务转型举措的适当性、有效性和成功。ADP不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。这些风险和不确定因素以及在“项目1A”下讨论的风险因素。风险因素“以及ADP不时作出的其他书面或口头陈述中,在评估本文中包含的任何前瞻性陈述时应考虑这些因素。
执行概述
我们是全球领先的基于云的人力资本管理(“HCM”)技术解决方案提供商,向世界各地的雇主提供包括薪资、人才管理、人力资源管理、福利管理和劳动力管理在内的技术解决方案。作为该行业的领导者,我们实施全球HCM战略,并投资于高度战略性的项目
领域和技术,以加强我们的基本业务模式和持续增长的前景。
截至2019年6月30日(“2019年财政年度”)的亮点包括:
| |
• | 工地员工平均人数增加了8%,达到547,000人 |
| |
• | EBIT利润率提高了410个基点,达到21.2%,调整后的EBIT利润率提高了160个基点,达到22.3% |
| |
• | 稀释每股收益(“每股收益”)增长23%至5.24美元;调整后稀释每股收益增长20%至5.45美元 |
| |
• | 我们继续采取对股东友好的行动,我们通过股息返还了约13亿美元,通过股份回购返还了约9.4亿美元 |
在2019年财年,我们推出了新的品牌平台,这代表了我们通过以员工为中心主题设计的创新和洞察力来提升员工体验的旅程中的一次演变。在ADP,我们始终以人为本进行设计,随着工作世界的变化,我们通过预测客户不断变化的需求来不断创新。我们正在通过领先的创新(如我们的下一代平台)重塑HCM行业,并通过我们基于云的战略性HCM解决方案推动增长。我们正在通过战略收购(如Global Cash Card、Work Market和Celergo),以及我们的合规专业知识,通过ADP Marketplace和ADP Datacroy等有机的差异化投资来补充这些解决方案,从而进一步实现这些解决方案。
通过这些投资,我们加强了我们作为全球领先HCM提供商的地位,可以帮助企业解决从全职到自由职业者,从雇用到退休的整个员工群体。随着HCM市场继续快速发展,我们仍然专注于重新思考一个更好、更个性化的工作世界,并帮助我们的客户和他们的员工充分发挥他们的潜力。
随着我们继续转型之旅,我们的自愿提早退休计划(“VERP”)和员工队伍优化计划与我们的服务调整初始计划(专注于改变我们的工作方式)一起产生了运营效率。通过我们的转型举措,我们将继续保持平衡的收入增长、利润增长和利润率扩张,并最终推动长期股东价值。
我们对我们在这些举措上的进展和执行感到高兴,同时也提高了我们的客户满意度分数,使雇主服务收入保留率提高了40个基点,达到90.8%。此外,与2018财年相比,我们的雇主服务新业务预订量在2019财年增长了8%,我们的PEO Services的工作场所员工平均数量在2019财年比2018财年增长了8%,达到547,000人。
我们拥有强大的商业模式,并在不断增长的全球市场中运营。我们继续创造高比例的经常性收入,健康和不断提高的利润率,以及持续强劲的现金流。我们的财务状况和资产负债表在2019年6月30日保持稳健。通过我们在技术、服务和分销方面的投资,我们可以在2020财年保持积极的势头。
操作结果
合并业务分析
已就所采用的某些会计准则的影响重新列报了前期金额(有关附加信息,请参阅我们的综合财务报表附注1)。
(单位:百万,每股金额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 | | %变化 |
| | 六月三十日, | | | | 恒定货币基础 |
| | | | 2018 | | 2017 | | | | 2018 | | | | 2018 |
| | 2019 | | *已恢复 | | *已恢复 | | 2019 | | *已恢复 | | 2019 | | *已恢复 |
| | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 14,175.2 |
| | $ | 13,327.7 |
| | $ | 12,372.0 |
| | 6 | % | | 8 | % | | 7 | % | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | |
| | |
| | | | |
| | |
| | | | |
营业费用 | | 7,145.9 |
| | 6,901.0 |
| | 6,386.2 |
| | 4 | % | | 8 | % | | 5 | % | | 7 | % |
系统开发和编程成本 | | 636.3 |
| | 635.4 |
| | 632.1 |
| | — | % | | 1 | % | | 2 | % | | (1 | )% |
折旧摊销 | | 304.4 |
| | 274.5 |
| | 226.2 |
| | 11 | % | | 21 | % | | 12 | % | | 20 | % |
收入总成本 | | 8,086.6 |
| | 7,810.9 |
| | 7,244.5 |
| | 4 | % | | 8 | % | | 5 | % | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
销售,一般和行政费用 | | 3,064.2 |
| | 2,959.4 |
| | 2,773.8 |
| | 4 | % | | 7 | % | | 4 | % | | 6 | % |
利息费用 | | 129.9 |
| | 102.7 |
| | 80.0 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
|
总费用 | | 11,280.7 |
| | 10,873.0 |
| | 10,098.3 |
| | 4 | % | | 8 | % | | 5 | % | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他(收入)/费用,净额 | | (111.1 | ) | | 172.1 |
| | (343.2 | ) | | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | | $ | 3,005.6 |
| | $ | 2,282.6 |
| | $ | 2,616.9 |
| | 32 | % | | (13 | )% | | 32 | % | | (14 | )% |
边距 | | 21.2 | % | | 17.1 | % | | 21.2 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
所得税准备金 | | $ | 712.8 |
| | $ | 397.7 |
| | $ | 829.1 |
| | 79 | % | | (52 | )% | | 80 | % | | (53 | )% |
有效税率 | | 23.7 | % | | 17.4 | % | | 31.7 | % | | |
| | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | $ | 2,292.8 |
| | $ | 1,884.9 |
| | $ | 1,787.8 |
| | 22 | % | | 5 | % | | 22 | % | | 4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股摊薄收益 | | $ | 5.24 |
| | $ | 4.25 |
| | $ | 3.97 |
| | 23 | % | | 7 | % | | 24 | % | | 6 | % |
*调整汇总见合并财务报表附注1。
N/m-无意义
注1.非GAAP措施
除了我们的GAAP结果外,我们还使用下表中列出的调整结果和其他非GAAP指标来评估我们在缺少某些项目的情况下的运营业绩,并用于规划和预测未来时期:
|
| |
调整后的财务措施 | 美国GAAP措施 |
调整EBIT | 净收益 |
调整后的所得税准备 | 所得税准备金 |
调整后净收益 | 净收益 |
调整后稀释后每股收益 | 每股摊薄收益 |
调整有效税率 | 有效税率 |
恒定货币基础 | 美国GAAP P&L行项目 |
我们相信排除已确定的项目有助于我们反映基本业务模式的基本面,并根据我们的预期和前期分析结果,并且通过专注于我们的基础运营来规划未来时期。·我们相信调整后的结果为投资者提供了相关和有用的信息,因为它允许投资者以与管理层使用的方法类似的方式来查看业绩,并提高他们理解和评估我们的经营业绩的能力。·这些排除的性质是针对我们的基本业务运营不重要的特定项目。·由于这些调整后的财务衡量标准和其他非GAAP指标不是根据美国GAAP计算的绩效衡量标准,因此不应将它们视为独立的,作为替代,或而且它们可能无法与其他公司类似名称的措施相提并论。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 | | %变化 |
| | 六月三十日, | | | | 恒定货币基础(H) |
| | | | 2018 | | 2017 | | | | 2018 | | | | 2018 |
| | 2019 | | *已恢复 | | *已恢复 | | 2019 | | *已恢复 | | 2019 | | *已恢复 |
净收益 | | $ | 2,292.8 |
| | $ | 1,884.9 |
| | $ | 1,787.8 |
| | 22 | % | | 5 | % | | 22 | % | | 4 | % |
调整: | | | | | | | | | | | | | | |
所得税准备金 | | 712.8 |
| | 397.7 |
| | 829.1 |
| | | | | | | | |
所有其他利息费用(A) | | 59.9 |
| | 59.4 |
| | 59.3 |
| | | | | | | | |
所有其他利息收入(A) | | (32.4 | ) | | (25.5 | ) | | (22.4 | ) | | | | | | | | |
出售业务收益 | | — |
| | — |
| | (205.4 | ) | | | | | | | | |
出售资产收益 | | (15.7 | ) | | — |
| | — |
| | | | | | | | |
转型举措(B) | | 138.3 |
| | 404.8 |
| | 85.0 |
| | | | | | | | |
代理竞赛事项(C) | | — |
| | 33.3 |
| | — |
| | | | | | | | |
调整EBIT | | $ | 3,155.7 |
| | $ | 2,754.6 |
| | $ | 2,533.4 |
| | 15 | % | | 9 | % | | 15 | % | | 7 | % |
调整息税前利润 | | 22.3 | % | | 20.7 | % | | 20.5 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
所得税准备金 | | $ | 712.8 |
| | $ | 397.7 |
| | $ | 829.1 |
| | 79 | % | | (52 | )% | | 80 | % | | (53 | )% |
调整: | | | | | | | | | | | | | | |
出售业务收益(D) | | — |
| | — |
| | (84.0 | ) | | | | | | | | |
出售资产收益(E) | | (3.9 | ) | | — |
| | — |
| | | | | | | | |
转型举措(E) | | 34.5 |
| | 122.1 |
| | 32.0 |
| | | | | | | | |
代理竞赛事项(E) | | — |
| | 10.4 |
| | — |
| | | | | | | | |
减税和就业法案(F) | | 0.5 |
| | 183.2 |
| | — |
| | | | | | | | |
调整后的所得税准备 | | $ | 743.9 |
| | $ | 713.4 |
| | $ | 777.1 |
| | 4 | % | | (8 | )% | | 4 | % | | (9 | )% |
调整后的实际税率(G) | | 23.8 | % | | 26.2 | % | | 31.1 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | $ | 2,292.8 |
| | $ | 1,884.9 |
| | $ | 1,787.8 |
| | 22 | % | | 5 | % | | 22 | % | | 4 | % |
调整: | | | | | | | | | | | | | | |
出售业务收益 | | — |
| | — |
| | (205.4 | ) | | | | | | | | |
出售业务所得所得税准备金(D) | | — |
| | — |
| | 84.0 |
| | | | | | | | |
出售资产收益 | | (15.7 | ) | | — |
| | — |
| | | | | | | | |
出售资产收益的所得税准备(E) | | 3.9 |
| | — |
| | — |
| | | | | | | | |
转型举措(B) | | 138.3 |
| | 404.8 |
| | 85.0 |
| | | | | | | | |
转型举措的所得税优惠(E) | | (34.5 | ) | | (122.1 | ) | | (32.0 | ) | | | | | | | | |
代理竞赛事项(C) | | — |
| | 33.3 |
| | — |
| | | | | | | | |
代理竞争事项的所得税优惠(E) | | — |
| | (10.4 | ) | | — |
| | | | | | | | |
减税和就业法案(F) | | (0.5 | ) | | (183.2 | ) | | — |
| | | | | | | | |
调整后净收益 | | $ | 2,384.3 |
| | $ | 2,007.3 |
| | $ | 1,719.4 |
| | 19 | % | | 17 | % | | 19 | % | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
稀释后的EPS | | $ | 5.24 |
| | $ | 4.25 |
| | $ | 3.97 |
| | 23 | % | | 7 | % | | 24 | % | | 6 | % |
调整: | | | | | | | | | | | | | | |
出售业务收益(D) | | — |
| | — |
| | (0.27 | ) | | | | | | | | |
出售资产收益(E) | | (0.03 | ) | | — |
| | — |
| | | | | | | | |
转型举措(B)(E) | | 0.24 |
| | 0.64 |
| | 0.12 |
| | | | | | | | |
代理竞赛事项(C)(E) | | — |
| | 0.05 |
| | — |
| | | | | | | | |
减税和就业法案(F) | | — |
| | (0.41 | ) | | — |
| | | | | | | | |
调整稀释每股收益 | | $ | 5.45 |
| | $ | 4.53 |
| | $ | 3.82 |
| | 20 | % | | 19 | % | | 21 | % | | 17 | % |
*调整汇总见合并财务报表附注1。
(A)我们包括与我们的客户资金扩展投资策略相关的投资所赚取的利息收入,以及与我们的客户资金扩展投资策略相关的借款的利息支出,因为我们相信这些金额是
我们的商业模式的基本运作基础。上表中的调整代表与我们的客户资金扩展投资策略无关的利息收入和利息费用,并标记为“所有其他利息费用”和“所有其他利息收入”。
(B)转型计划中的费用由与我们的VERP、服务调整计划、劳动力优化和其他转型计划相关的费用组成。2019年财政年度与我们的VERP相关的费用包括4820万美元的非现金养老金结算费用和特别终止福利,以及2360万美元与持续健康保险相关的开支。我们还根据ASC 712记录了总计3,360万美元的遣散费,主要与我们的劳动力优化计划有关,以减少管理层并增加控制范围,以及5,680万美元与我们在2019年财政期间的其他转型计划有关。这些费用被2019年财政年度与我们的服务协调计划相关的费用净额和出售资产收益(总计2390万美元)部分抵消。与之前期间的某些其他遣散费不同,这些特定费用与作为我们基础广泛的全公司转型举措的一部分的行动有关,这些费用未作为调整后的结果包括在内。有关与服务协调计划和VERP相关的费用的说明,请参阅合并财务报表的附注5和12。
(C)代表与代理竞逐事项有关的非营运费用。
(D)出售业务所得的税款是根据调整季度期间生效的年化边际税率计算的。由于出售业务时对商誉的取消确认,截至2017年6月30日止年度的账面与税基差异对税额进行了调整。
(E)与代理竞争事项有关的转型举措、资产出售收益和非经营性费用的税收优惠/拨备是根据调整季度期间生效的年化边际税率计算的。
(F)2018财政年度的净收益包括重新计量递延税收余额,产生一次性收益,主要是由于ASC 606,使用根据减税和就业法案(“法案”)颁布的较低税率,对我们的外国子公司的收入和利润的一次性过渡税的调整,国外预扣税,以及根据法案可能无法实现的对我们的外国税收抵免的估值免税额。有关更多细节,请参阅我们的合并财务报表的附注13。
(G)调整后的实际税率是按我们的调整后所得税准备金除以我们的调整净收益再加上我们调整后的所得税准备金来计算的。
(H)“固定货币基础”提供隔离我们业务实际增长的信息。“不变货币基础”是通过使用与前一年一致的汇率计算本年度结果来确定的。
2019财年与2018财年的比较
总收入
与2018财年相比,我们在2019财年的收入增长了6%。我们的收入增长包括一个百分点的外币压力,部分被收购带来的收益所抵消。2019年财政收入增长的主要原因是新业务开始于雇主服务新业务预订和持续强劲的保留率。有关我们的两个可报告部门(雇主服务和专业雇主组织(“PEO”)服务)收入增加的其他讨论,请参阅“可报告部门分析”。
2019财年的总收入包括为客户持有的基金的利息为5.619亿美元,而2018年为4.665亿美元。?为客户持有的基金的综合利息收入增加的原因是,我们在2019财年赚取的平均利率提高到2.2%,而2018年的平均利率为1.9%,加上我们在2019财年的平均客户资金余额比2018年增加了4.6%,达到255亿美元。
总费用
与2018财年相比,我们在2019财年的总支出增加了4%。增加的主要原因是PEO服务零利润利益转移成本、与我们的收购相关的成本、与我们的品牌努力相关的销售和营销费用的增加,以及与我们的转型举措相关的净费用的影响。增加部分被外币影响、由于我们继续成功执行更广泛的转型计划而带来的运营效率以及2018财年与代理竞争相关的成本所抵消。
与2018财年相比,2019财年的运营支出增加了4%。PEO服务零利润率收益传递成本在2019年财政年度为27.125亿美元,2018年财政年度为24.631亿美元。此外,由于与我们收购相关的成本增加了运营费用,部分抵消了外币和运营效率的影响,这是我们继续成功执行更广泛的转型计划的结果。
2019年财年的系统开发和编程成本与2018年财年持平,这是由于外币兑换的影响,以及我们转型举措带来的成本降低,被产品创新(主要是我们的下一代平台)投资的增加所抵消。
与2018年财年相比,2019年的销售、一般和行政费用增加了4%。·增长的主要原因是与我们的品牌努力相关的销售和营销费用增加,以及与我们的转型计划和收购相关的成本增加。这些增长被我们转型举措带来的效率、2019年财政年度外币换算的影响以及2018年财政年度与代理竞争事项相关的成本部分抵消。
其他(收入)/费用,净额
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | |
截至6月30日的年份, | | 2019 | | 2018 | | $更改 |
公司资金利息收入 | | $ | (97.6 | ) | | $ | (83.5 | ) | | $ | 14.1 |
|
可供出售证券的已实现收益 | | (1.8 | ) | | (2.0 | ) | | (0.2 | ) |
可供出售证券的已实现亏损 | | 2.7 |
| | 4.5 |
| | 1.8 |
|
无形资产减值 | | 12.1 |
| | — |
| | (12.1 | ) |
出售资产收益 | | (4.1 | ) | | (0.7 | ) | | 3.4 |
|
出售投资收益 | | (15.7 | ) | | — |
| | 15.7 |
|
养老金费用的非服务组成部分,净额 | | (6.7 | ) | | 253.8 |
| | 260.5 |
|
其他(收入)/费用,净额 | | $ | (111.1 | ) | | $ | 172.1 |
| | $ | 283.2 |
|
在2019年财政期间,我们追溯采用了会计准则更新(“ASU”)2017-07,因此,我们将定期收益净额成本的非服务成本组成部分从合并收益表的相应行项目重新分类为其他(收入)/费用,净额。2019年财政期间,养恤金费用的非服务组成部分包括4820万美元的非现金结算费用和特别终止福利,部分抵消了与定期养恤金净成本其他组成部分相关的5490万美元。更多详情见综合财务报表附注1和附注12。
2019财年其他(收入)/支出净额比2018财年增加2.832亿美元。增加的主要原因是上表中提到的2018财政年度养老金支出的非服务部分内的费用,以及与服务协调计划有关的410万美元的资产出售收益,以及与出售按前几年获得的成本持有并随后在2019年出售的投资有关的1570万美元的投资收益。这些部分被与内部开发的软件相关的1210万美元的减记部分抵消,由于2019年财政年度最近的一次收购确定了冗余软件,这些软件被确定未来不再使用。
所得税前收益
2019年财年所得税前利润增长了32%,主要是由于收入的增加部分被上述费用的增加所抵消。
总体利润率从2018财年的17.1%上升至2019财年的21.2%,主要是由于运营效率提高,以及为客户持有的资金的利息收入增加,与我们的转型计划相关的费用减少了2.665亿美元,以及2018财年与代理竞争相关的成本的影响,部分抵消了与我们收购相关的成本以及2019年财年零利润率利益传递的增长带来的增量压力。推动利润率表现的效率是我们继续成功执行我们更广泛的转型计划的结果,包括VERP以及我们系统基础设施支出和自动化努力的改进。
调整EBIT
在2019年财政年度,调整后的EBIT增加了15%,这是由于收入的增加被上述费用的增加所抵消。整体调整后的EBIT利润率增加,这是由于继续执行上面讨论的转型举措,并由于为客户持有的资金所赚取的利息增加,部分抵消了我们零利润率收益转移和与收购相关的成本的增长带来的增量压力。
所得税准备
2019年和2018年财年的实际税率分别为23.7%和17.4%。实际税率增加主要是由于重新计量递延税收余额时确认的一次性利益,主要是由于ASC 606使用根据该法案颁布的较低税率,2018年财政期间为不确定税收头寸释放准备金,以及由于该法案在2019年财政期间失去合格的生产活动税收扣除。由于法案的实施,联邦公司法定税率从2018年财政年度的混合税率28.1%降至21%,部分抵消了这一影响。有关进一步讨论,请参阅合并财务报表附注中的附注13,所得税。
调整后的所得税准备
2019年和2018年财年调整后的有效税率分别为23.8%和26.2%。调整后有效税率的下降主要是由于联邦公司法定税率从我们2018年财政年度的混合税率28.1%降至21%,部分抵消了2019年该法案导致合格生产活动税收减免的损失,释放了不确定税收头寸的准备金,以及2018年向美国国税局提交的税务会计方法变更的好处。
净收益和稀释后每股收益
由于上述所得税前收益的增加,2019年财年的净收益与2018财年相比增长了22%,部分被我们实际税率的提高所抵消。
由于净收益增加和流通股减少的影响,2019年财政年度每股摊薄收益增加了23%,2019年财政年度回购了约650万股,2018年财政年度回购了850万股,部分被我们员工福利计划下股票的发行所抵消。
调整净收益和调整稀释每股收益
与2018财年相比,2019财年的调整净收益增加了19%,这是由于调整EBIT的增加以及上述调整后有效税率的降低。
在2019年财政年度,我们调整后的稀释后每股收益增加了20%,反映了上述净收益和已发行股票的变化。
2018财年与2017财年的比较
总收入
与2017财年相比,我们2018财年的收入增长了8%。我们的收入增长包括来自外币和收购的两个百分点的合并收益,部分被我们在2017财年处置COBRA和CHSA业务的影响所抵消。2018财年收入增长的主要原因是新业务开始于雇主服务新业务预订。有关我们的两个可报告部门(雇主服务和PEO服务)收入增加的其他讨论,请参阅“可报告部门分析”。
2018财年的总收入包括为客户持有的基金的利息4.665亿美元,而2017财年为3.974亿美元。§为客户持有的基金的综合利息收入增加的原因是,我们在2018财年赚取的平均利率提高到1.9%,而2017财年为1.7%,加上2018财年我们的平均客户资金余额比2017财年增加5.7%,达到243亿美元。
总费用
与2017财年相比,2018财年我们的总支出增加了8%。增加的主要原因是PEO服务零利润利益传递成本的增加,为支持我们不断增长的收入而服务我们的客户群的成本增加,以及销售费用的增加。2018财年,由于与收购相关的成本、外币的影响以及与代理竞争事务相关的成本,总支出也有所增加。
与2017财年相比,2018财年的运营支出增加了8%。PEO服务零利润率收益传递成本2018财年为24.631亿美元,2017财年为21.739亿美元。此外,由于与收购相关的成本、为支持我们不断增长的收入以及外币的影响而服务我们的客户群的更高成本,运营费用也增加了。
与2017财年相比,2018财年的系统开发和编程成本增加了1%,原因是产品创新投资增加以及开发、支持和维护我们的产品的成本增加,外币转换的影响被我们战略项目资本化成本的更高比例部分抵消。
与2017财年相比,2018财年的销售、一般和行政费用增加了7%。·增加的主要原因是销售费用增加,以支持我们8%的新业务预订增长,与我们的转型计划相关的费用,与收购相关的成本,与代理竞争相关的成本,以及外币转换的影响。
其他费用/(收入),净额
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | |
截至6月30日的年份, | | 2018* | | 2017* | | $更改 |
公司资金利息收入 | | $ | (83.5 | ) | | $ | (76.7 | ) | | $ | 6.8 |
|
可供出售证券的已实现收益 | | (2.0 | ) | | (5.3 | ) | | (3.3 | ) |
可供出售证券的已实现亏损 | | 4.5 |
| | 3.1 |
| | (1.4 | ) |
出售业务收益(见合并财务报表附注4) | | — |
| | (205.4 | ) | | (205.4 | ) |
出售资产收益 | | (0.7 | ) | | — |
| | 0.7 |
|
养老金费用的非服务组成部分,净额 | | 253.8 |
| | (58.9 | ) | | (312.7 | ) |
其他费用/(收入),净额 | | $ | 172.1 |
| | $ | (343.2 | ) | | $ | (515.3 | ) |
*重新考虑ASU 2017-07的影响。
2018财年,养老金支出的非服务部分包括与我们的VERP相关的3.196亿美元的特别终止福利,部分抵消了与其他定期净养老金成本部分相关的6580万美元。更多详情见综合财务报表附注1和附注12。
与2017财年相比,2018财年其他支出/(收入)净额减少5.153亿美元。减少的主要原因是上面在2018财年讨论的养老金费用的非服务部分内的费用,以及2017财年CHSA和COBRA业务的出售收益2.054亿美元。
所得税前收益
所得税前利润下降13%,主要原因是2018财年与特殊终止福利费用相关的3.196亿美元和与我们的VERP相关的其他费用1750万美元,以及2017财年出售CHSA和COBRA业务的收益被上述收入和支出的增加所抵消。
总体利润率从2017财年的21.2%下降到2018财年的17.1%,主要是由于2018财年与特殊终止福利费用相关的3.196亿美元和与我们的VERP相关的其他费用1750万美元,2017财年出售CHSA和COBRA业务的收益,与收购相关的成本,以及2018财年我们零利润率收益传递收入增长带来的增量压力。2018财年的运营和销售效率部分抵消了这些驱动因素。
调整EBIT
在2018财年,调整后的EBIT增加了9%,原因是收入的增加被上述费用的增加所抵消。总体而言,调整后的EBIT利润率略有上升,原因是运营和销售效率被2018财年收购的压力以及我们零利润率收益传递收入增长带来的压力所抵消。
所得税准备
2018财年和2017财年的实际税率分别为17.4%和31.7%。实际税率的降低是由于重新计量递延税收余额时确认的一次性收益,主要是由于ASC 606使用根据法案颁布的较低税率,由于法案将联邦公司法定税率从35%降低到281%,以及释放不确定税收头寸的准备金,部分抵消了前期出售CHSA和COBRA业务的影响,以及与国内生产活动扣减和研究税相关的税收激励带来的收益的影响有关进一步讨论,请参阅合并财务报表附注中的附注13,所得税。
调整后的所得税准备
2018财年和2017财年调整后的有效税率分别为26.2%和31.1%。调整后实际税率下降是由于混合联邦公司法定税率从35%下调至28.1%,这是由于该法案以及2018年财政年度释放不确定税收头寸准备金的结果,部分抵消了2017财政年度由于与国内生产活动扣除和研究税收抵免相关的税收激励而产生的利益的影响。
净收益和稀释后每股收益
由于上述有效税率的降低,2018财年的净利润增长了5%,抵消了与2018财年的特殊终止福利费用相关的3.196亿美元和与我们的VERP相关的1750万美元的其他费用以及2017财年出售CHSA和COBRA业务的收益。
由于净收益增加和流通股减少的影响,每股摊薄收益增加了7%,这是因为2018财年回购了大约850万股,2017财年回购了1350万股,部分被我们员工福利计划下股票的发行抵消了。
调整净收益和调整稀释每股收益
与2017财年相比,由于调整EBIT的增加以及上述调整后有效税率的降低,2018财年的调整净收益增加了17%。
2018财年,我们调整后稀释后的每股收益增加了19%,反映了上述调整后净收益和已发行股份的变化。
可报告部分的分析
在2019年财政年度第一季度,我们的首席运营决策者(“CODM”)开始审查按实际利率报告的分部结果以及PEO分部的结果,包括ADP弥偿的结果。此外,CODM通过对某些公司分配的更改的影响来审查结果。这些变化代表了细分市场绩效衡量标准的变化。自2018年7月1日起,我们采用ASC 606(见合并财务报表附注1)。下表中的分部结果反映了采用ASC 606的影响,客户资金按实际利率计入我们分部的利息,将ADP弥偿纳入PEO分部,以及某些公司分配的变化。我们反映了这些从2019年财政年度开始的新的分部措施,并为可比性重述了上一期分部的结果。
营业收入
(单位:百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 | | %变化 |
| | 六月三十日, | | 如报告所述 | | 恒定货币基础 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
雇主服务 | | $ | 9,942.8 |
| | $ | 9,454.8 |
| | $ | 8,914.2 |
| | 5 | % | | 6 | % | | 6 | % | | 5 | % |
PEO服务 | | 4,242.7 |
| | 3,882.3 |
| | 3,468.4 |
| | 9 | % | | 12 | % | | 9 | % | | 12 | % |
其他 | | (10.3 | ) | | (9.4 | ) | | (10.6 | ) | | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
|
| | $ | 14,175.2 |
| | $ | 13,327.7 |
| | $ | 12,372.0 |
| | 6 | % | | 8 | % | | 7 | % | | 7 | % |
所得税前收益
(单位:百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 | | %变化 |
| | 六月三十日, | | 如报告所述 | | 恒定货币基础 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
雇主服务 | | $ | 2,957.0 |
| | $ | 2,598.1 |
| | $ | 2,396.8 |
| | 14 | % | | 8 | % | | 14 | % | | 7 | % |
PEO服务 | | 620.1 |
| | 544.6 |
| | 463.4 |
| | 14 | % | | 18 | % | | 14 | % | | 18 | % |
其他 | | (571.5 | ) | | (860.1 | ) | | (243.3 | ) | | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
|
| | $ | 3,005.6 |
| | $ | 2,282.6 |
| | $ | 2,616.9 |
| | 32 | % | | (13 | )% | | 32 | % | | (14 | )% |
雇主服务
2019财年与2018财年的比较
营业收入
与2018财年相比,2019财年雇主服务的收入增长了5%。收入增加的主要原因是新业务从新业务预订开始,并持续保持强劲。我们的收入增长包括一个百分点的外币压力,被收购带来的收益所抵消。我们的收入也增加了,这是因为我们为客户持有的基金所赚取的利息,这得益于我们客户基金投资的平均收益率的提高和客户基金平均余额的增长,以及我们客户工资单上的员工数量的增加,因为我们在2019年的每控制支付比2018年财政年度增加了2.7%。我们的Payes per control指标衡量的是我们客户工资单上的员工数量,采用的是反映美国广泛地理区域的具有代表性的工资单子集(从小型到大型企业),在相同商店销售的基础上进行测量。此外,2019财年的雇主服务客户收入保留率与我们2018财年的比率相比提高了40个基点,达到90.8%。这一改进是由我们基于云的解决方案的更高保留率以及我们对改善客户体验的关注所推动的。
所得税前收益
与2018年财年相比,雇主服务在2019年财年的所得税前收益增长14%。·增长是由于上述收入的增加,并被1.291亿美元的支出增加部分抵消,这主要是由于销售和营销费用的增加,与收购相关的成本被运营效率和外汇的影响所抵消。
与2018财年相比,2019财年雇主服务的总体利润率从27.5%增加到29.7%。这一增长主要是由于运营效率的提高,并辅之以为客户持有的资金的利息收入增加,部分被与我们收购相关的成本增加所抵消。推动利润率表现的效率是我们继续成功执行我们更广泛的转型计划的结果,包括VERP以及我们系统基础设施支出和自动化努力的改进。
2018财年与2017财年的比较
营业收入
与2017财年相比,2018财年雇主服务收入增长了6%。收入增加的主要原因是新业务从新业务预订开始。我们的收入增长包括来自外币和收购的两个百分点的合并收益,部分被我们在2017财年处置COBRA和CHSA业务的影响所抵消。我们的收入还得益于我们客户工资单上员工数量增加的影响,因为我们在2018财年的每控制薪酬比2017财年增长了2.7%。与2017财年的比率相比,2018财年的雇主服务客户收入保留率提高了50个基点,达到90.4%。这一改进是由于我们基于云的解决方案保留率更高,我们专注于改善客户体验,以及我们以前的CHSA业务在2017财年失去了一个大客户。
所得税前收益
与2017财年相比,2018财年雇主服务的所得税前收益增长了8%。·增长是由于上面讨论的收入增加,部分被3.393亿美元的支出增加所抵消,这主要是由于投资运营资源来支持我们的收入增长,加上2018财年销售支出的增加。
与2017财年相比,2018财年雇主服务的总体利润率从26.9%增加到27.5%。这60个基点的增长是由2018财年的运营效率推动的,部分被收购相关成本的影响所抵消。
PEO服务
2019财年与2018财年的比较
营业收入
与2018财年相比,PEO Services在2019财年的收入增长了9%。PEO Services的收入(不包括零利润率利益转移成本)在2019年财政年度从14.192亿美元增加到15.302亿美元。这一增长是由于2019年财年工作场所员工的平均数量增加了8%,主要是由于新PEO服务客户数量的增加和我们现有客户的增长。
PEO Services的收入包括与福利覆盖相关的零利润率利益传递成本,从2018财年的24.631亿美元增加到2019年的27.125亿美元。
所得税前收益
与2018财年相比,PEO Services在2019财年的所得税前利润增长了14%。增加的原因是上述讨论的收入增加被2.849亿美元的支出增加所抵消。费用的增加主要与上文所述的24940万美元的零利润率利益转移成本的增加有关。
与2018财年相比,2019财年PEO Services的整体利润率从14.0%增加到14.6%,这是由于与2018财年相比,销售费用的增加和我们与ADP弥偿相关的估计已发生损失的变化部分抵消了运营效率的提高。
ADP弥偿为PEO Services的工作场所员工提供工人补偿和雇主责任可扣减报销保险保护,每次事故最高可扣除100万美元。·PEO Services已获得工人补偿和雇主责任保险,其每次发生保留额为100万美元,在2012财年及之前的财政年度中,总计停止损失保险涵盖在100万美元保留期内总计超过一定水平的任何损失,。·本公司已获得约2.42亿美元的不可撤销的备用信用证,以AIG的持牌保险公司为受益人,以确保在ADP未能偿还AIG的工人赔偿款项的情况下,TotalSource可以承担工人的赔偿义务。·本公司已从AIG的认可和获得许可的保险公司获得了约2.42亿美元的不可撤销备用信用证。本公司在信用证项下于6月30日、2019年和2018年期间没有提款。我们利用历史损失经验和精算判断来确定估计的索赔责任,估计最终发生的损失的变化包含在PEO部分中。ADP弥偿记录的税前收益在2019年约为3900万美元,2018年为4000万美元,2017年为2000万美元,这主要是由于我们估计的已发生损失发生了变化。2013至2019年财政年度,ADP弥偿支付保费,与Chubb Limited的全资附属公司ACE American Insurance Company订立再保险安排,以弥补ADP弥偿在这些保单年度内招致的所有损失。这些再保险安排中的每一项都将我们的总体风险敞口限制在一定限度内。我们认为,最终损失超过这一限制的可能性很小。在2019年财政期间,ADP弥偿支付了2.18亿美元的保费,与Chubb Limited签订了一项再保险安排,以基本上弥补2019年财政年度ADP弥偿所招致的所有损失,即每次发生与PEO Services工地员工的工人补偿和雇主责任扣除补偿保险保护相关的100万美元。ADP弥偿于2019年7月支付了2.15亿美元的保费,与Chubb签订了再保险协议,以实质上补偿ADP弥偿在2020财年保单年度所招致的所有损失,条款与2019年财年的再保险政策大体上相似。
2018财年与2017财年的比较
营业收入
与2017财年相比,PEO Services 2018财年的收入增长了12%。PEO Services的收入(不包括零利润利益传递成本)在2018财年从12.945亿美元增加到14.192亿美元。收入的增加是由于工作场所员工的平均数量增加了9%,这是由新PEO服务客户数量的增加所推动的。
PEO服务的收入包括与福利覆盖相关的零利润利益传递成本,从2017财年的21.739亿美元增加到2018财年的24.631亿美元。
所得税前收益
与2017财年相比,PEO Services在2018财年的所得税前收益增长了18%。增加的原因是上述讨论的收入增加,部分被支出增加3.327亿美元所抵消。费用的增加主要与零利润率利益转移成本增加2.892亿美元有关。
与2017财年相比,PEO Services 2018财年的总体利润率从13.4%增加到14.0%,原因是销售费用减少,以及与2017财年相比,我们与ADP弥偿相关的估计损失发生了变化,部分抵消了我们零利润率收益直通收入增长带来的压力。
有关ADP赔偿对PEO服务的影响,请参阅上面的讨论。
其他
“其他”的主要组成部分是尚未分配给应报告部门的某些公司间接费用和开支,包括公司职能、与我们的转型办公室相关的成本、非经常性损益、消除公司间交易以及其他利息费用。
财务状况、流动性和资本资源
对于公司流动性,我们预计现有现金、现金等价物、短期可销售证券、长期可销售证券、运营现金流以及我们103亿美元的承诺信贷融资以及我们从资本市场获得长期和短期债务融资的能力,将足以满足我们的运营、投资和融资活动,如定期季度股息、股份回购和资本支出。
对于客户资金流动性,我们有能力通过美国短期商业票据计划和美国、加拿大和英国短期反向回购协议下的融资安排借款,以及我们承诺的103亿美元信贷安排,以及我们在必要时利用公司流动性满足与客户资金义务相关的短期融资要求的能力。请参阅关于市场风险的定量和定性披露,以进一步讨论我们的客户基金投资策略的风险。有关我们的短期融资(包括商业票据)的说明,请参阅我们的综合财务报表附注10。
截至2019年6月30日,现金和现金等价物为19亿美元,主要投资于定期存款和货币市场基金。
经营、投资和融资现金流
我们的经营、投资和融资活动的现金流,反映在截至2019年、2018年和2017年的合并现金流量表中,汇总如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至6月30日的年份, | | $更改 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 |
提供的现金(用于): | | | | | | | | | | |
经营活动 | | $ | 2,688.3 |
| | $ | 2,515.2 |
| | $ | 2,125.9 |
| | $ | 173.1 |
| | $ | 389.3 |
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投资活动 | | (2,197.7 | ) | | (2,504.6 | ) | | (1,113.2 | ) | | 306.9 |
| | (1,391.4 | ) |
筹资活动 | | (207.7 | ) | | (1,655.9 | ) | | (8,281.7 | ) | | 1,448.2 |
| | 6,625.8 |
|
汇率变化对现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物的影响 | | (28.8 | ) | | 5.8 |
| | (8.0 | ) | | (34.6 | ) | | 13.8 |
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现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物的净变化 | | $ | 254.1 |
| | $ | (1,639.5 | ) | | $ | (7,277.0 | ) | | $ | 1,893.6 |
| | $ | 5,637.5 |
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2019年财年与2018年财年的比较?
2019年和2018年财政年度经营活动提供的净现金流量包括用于再保险协议的现金支付,分别为2.18亿美元和2.35亿美元,这代表了整个财政年度的保单保费。提供的营运现金增加主要是由于与2018财年相比,营运资本组成部分净减少抵消了我们业务的增长。
投资活动产生的现金流量净额发生变化,原因是与收购相关的付款减少,收益的时间被购买公司和客户基金的有价证券9180万美元抵消,资本支出减少,部分被2019年财政年度与无形资产收购相关的付款所抵消。
融资活动产生的现金流量净额发生变化,主要是由于客户基金义务(13.556亿美元)的现金流量净增加,这是由于我们客户的扣押金以及向我们客户的员工和其他受款人支付的时间,2019年通过股息返回给股东的现金增加,部分被反向回购协议的净收益增加和为股份回购支付的现金减少所抵消。
在2019财年,我们以每股143.02美元的平均价格购买了约6,500,000股普通股,而在2018年财年,我们以每股平均价格116.07美元的价格购买了8,500,000股普通股。本公司可不时根据其授权股份回购计划回购其普通股的股份。?本公司
在确定何时执行股票回购时考虑几个因素,其中包括实际和潜在的收购活动、现金余额和现金流、由于员工福利计划活动而产生的发行,以及市场条件。
2018财年与2017财年的比较
2018财年运营活动提供的净现金流量增加,主要是由于我们基础业务的增长(经非现金调整的净收入,例如2018财年的Verp和2017财年出售COBRA和CHSA的收益)。
投资活动产生的现金流量净额发生变化,这是因为收益的时间安排被6.326亿美元的公司和客户基金有价证券购买、2018财年与收购相关的付款以及2017财年出售CHSA和COBRA业务的收益2.34亿美元所抵消。
来自融资活动的现金流量净额发生变化,原因是来自客户基金义务的现金流量净增加64.61亿美元,这是由于我们的客户扣留和支付给我们客户的员工和其他受款人的时间,以及为股票回购支付的现金减少。
2018年财年,我们以每股116.07美元的平均价格购买了约8,500万股普通股,而2017年财年,我们以每股平均价格94.42美元的价格购买了1,350万股普通股。来自客户基金义务的增加的现金流和减少的股份回购被通过股息返还给股东的现金部分抵消,这比2017财年增加了6850万美元。
资本资源和客户基金义务
我们有20亿美元的高级无担保票据,到期日在2020年和2025年。我们可能会不时重温长期债务市场,为现有债务再融资,为包括收购在内的投资提供资金,以促进我们的增长,并保持适当的资本结构。然而,不能保证全球资本和信贷市场的波动不会损害我们以我们可以接受的条款进入这些市场的能力,或者根本不会。有关我们长期融资的说明,请参阅我们的综合财务报表附注11。
我们与客户资金相关的美国短期资金需求有时是通过发行商业票据在无担保的基础上获得的,而不是清算之前收集到的已经投资于可供出售的证券的客户资金。2019年6月,该公司增加了其美国短期商业票据计划,从98亿美元的总到期值增加到103亿美元。我们的商业票据计划被标准普尔评级为A-1+,穆迪的评级为Prime-1(“P-1”)。这些评级代表最高质量的商业票据证券。商业票据的到期日可以从隔夜到最长364天不等。在2019年和2018年的财年,我们的平均每日借款为28亿美元,加权平均利率分别为2.2%和1.4%。我们的商业票据在2019年和2018年财政期间的加权平均到期日约为两天。截至6月30日、2019年和2018年,我们在短期商业票据计划下没有未偿债务。
我们的美国、加拿大和英国与客户资金义务相关的短期融资要求有时是通过使用反向回购协议(主要由政府和政府机构证券作为抵押)获得的,而不是清算之前收集到的已经投资于可供出售证券的客户资金。这些协议的条款一般从隔夜到最多五个工作日不等。?我们通过按需使用反向回购协议成功借入资金,以满足与客户资金义务相关的短期资金需求。截至2019年6月30日,公司与反向回购协议相关的未偿债务为2.62亿美元。所有未偿还的反向回购债务均已到期,并于2019年7月初全部清偿。·截至2018年6月30日,没有与反向回购协议相关的未偿债务。在2019年和2018年财年,我们在反向回购协议下的平均未偿余额分别为3.167亿美元和3.744亿美元,加权平均利率分别为1.9%和1.3%。见我们综合财务报表的综合资产负债表,客户基金投资用作反向回购协议的抵押品。
我们改变我们承诺的信贷工具的到期日,以限制任何一个工具的再融资风险。我们有一份38亿美元,364天的信贷协议,将于2020年6月到期,并有一年期限的选择权。此外,我们还有分别于2023年6月和2024年6月到期的5年期37.5亿美元信贷安排和27.5亿美元五年期信贷安排,每项都具有手风琴功能,根据该功能,总承诺可以增加5亿美元,但前提是可以获得额外承诺。信贷安排的主要用途是为商业票据计划提供流动性,以及
如有必要,为一般公司用途提供资金。··我们在信贷安排项下到2019年6月30日之前没有借款。吾等相信,吾等目前符合循环信贷协议规定的所有条件以根据循环信贷协议借款,吾等并不知悉有任何条件会阻止吾等借入根据循环信贷协议向吾等提供的103亿美元的部分或全部贷款。有关我们的短期融资(包括信贷融资)的说明,请参阅我们的综合财务报表附注10。
我们的投资组合不包含任何具有次级抵押贷款、替代A抵押贷款、次级汽车贷款或次级房屋净值贷款、抵押债务、抵押贷款债务、信用违约掉期、衍生品、拍卖利率证券、结构性投资工具或非投资级固定收益证券的基本抵押品的资产支持证券。我们拥有AAA评级的固定利率汽车贷款、信用卡、设备租赁和减息应收账款的高级部分,主要由优质抵押品担保。资产支持证券上的所有抵押品都按预期运行。此外,我们拥有联邦住房贷款银行和联邦农场信贷银行直接发行的优先债券。·我们的客户基金投资策略的结构允许我们通过利率周期的平均方式,将我们的投资期限分成五年(扩展投资组合的情况)和十年(长期投资组合的情况)。?这个投资策略得到我们的短期融资安排的支持,这些安排是满足与客户资金义务相关的短期融资要求所必需的。有关我们的公司投资和为客户持有的资金的说明,请参阅我们的综合财务报表附注7。
2019年财年的资本支出为1.627亿美元,而2018财年为1.919亿美元。我们预计2020财年的资本支出约为1.75亿美元。
合同义务
下表汇总了我们截至2019年6月30日的合同义务:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 按期间到期的付款 |
合同义务 | | 少于 1年 | | 1-3 年数 | | 3-5 年数 | | 多过 5年 | | 未知 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | |
债务(1) | | $ | 58.4 |
| | $ | 1,081.5 |
| | $ | 69.5 |
| | $ | 1,054.6 |
| | $ | — |
| | $ | 2,264.0 |
|
经营租赁义务(2) | | $ | 147.9 |
| | $ | 196.8 |
| | $ | 117.7 |
| | $ | 134.0 |
| | $ | — |
| | $ | 596.4 |
|
购买义务(3) | | $ | 354.7 |
| | $ | 118.9 |
| | $ | 9.8 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | — |
| | $ | 483.6 |
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与未确认有关的义务 O.A.税费福利(4) | | $ | 9.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 44.6 |
| | $ | 54.2 |
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其他反映的长期负债 在我们的综合资产负债表上。 | | | | | | | | | | | | |
薪酬福利(5) | | $ | 47.5 |
| | $ | 83.0 |
| | $ | 47.7 |
| | $ | 177.2 |
| | $ | 109.0 |
| | $ | 464.4 |
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共计 | | $ | 618.1 |
| | $ | 1,480.2 |
| | $ | 244.7 |
| | $ | 1,366.0 |
| | $ | 153.6 |
| | $ | 3,862.6 |
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(2) | 这些金额中包括各种设施和设备租赁。我们在与设施和设备有关的正常业务过程中签订经营租赁。我们的大多数租赁协议都有固定的付款条件,基于时间的推移。某些设施和设备租赁需要支付维修和房地产税,并包含基于物价指数未来调整的升级规定。如果我们退出某些合同或签订额外的运营租赁协议,我们未来的运营租赁义务可能会发生变化。 |
| |
(3) | 购买义务包括与Chubb在2020财年保单年度的2.15亿美元再保险费,以及与软件订阅许可证以及我们的软件、设备和其他资产的购买和维护协议相关的义务。 |
| |
(4) | 根据目前的估计,我们预计在未来12个月内将支付高达960万美元的现金,用于支付与不同司法管辖区和税期内未确认的税收优惠相关的义务。对于与未确认的税收优惠相关的4460万美元的债务,我们无法对预期支付现金的期限做出合理可靠的估计。 |
| |
(5) | 薪酬和福利主要涉及与我们的员工福利计划和其他薪酬安排相关的金额。这些金额不包括对我们的固定福利计划的估计贡献,预计2020财年将为930万美元。 |
除了上表中量化的义务外,我们还有汇款与我们的工资单和工资税申报服务相关的资金的义务。截至2019年6月30日,预计将在2020财年支付的与这些事项相关的义务总计291.445亿美元,并记入我们综合资产负债表上的客户基金义务。我们有
为履行截至2019年6月30日在我们的综合资产负债表上为客户持有的资金中记录的此类义务而从我们的客户扣留的现金及现金等价物和有价证券29,434,200,000美元。
另外,ADP弥偿于2019年7月支付了2.15亿美元的保费,与Chubb签订了一项再保险协议,以基本上弥补ADP弥偿在2020财年保单年度产生的所有损失。截至2019年6月30日,ADP弥偿公司的总资产为5.758亿美元,以满足自2003年7月1日以来的保单年度的精算未付损失4.481亿美元。ADP赔偿在2019年和2018年财政年度分别支付了400万美元和460万美元的索赔(扣除保险追回后)。有关ADP赔偿的其他信息,请参阅上面的“可报告部分的分析-PEO服务”。
在正常的业务过程中,我们还会签订与我们的服务和产品的性能相关的陈述和保证的合同。我们不期望与此类陈述和保证相关的任何重大损失。
关于市场风险的定量和定性披露
我们的整体投资组合由公司投资(现金和现金等价物,短期和长期有价证券)和客户基金资产(已从客户那里收取但尚未汇给适用的税务机关或客户员工的资金)组成。
我们的公司投资是投资于现金和现金等价物,以及高流动性、投资级的有价证券。·这些资产可用于回购普通股,用于国库和/或收购,以及其他公司运营目的。··我们所有的短期和长期固定收益证券都被归类为可供出售的证券。
我们的客户基金资产以本金安全、流动性和多样化为主要目标进行投资。与这些目标保持一致的是,我们还寻求最大化利息收入,将利息收入的波动性降至最低。·客户基金资产投资于流动性极强的投资级有价证券,购买时最长期限为10年,以及货币市场证券和其他现金等价物。
我们利用一种策略来延长我们为客户持有的基金的投资组合的到期日,并采用短期融资安排来满足我们与客户资金义务相关的短期融资要求。·我们的客户基金投资策略的结构允许我们通过利率周期的平均方式,将我们的投资到期日递增到五年(在延长投资组合的情况下)和到十年(在长期投资组合的情况下)。?作为我们客户资金投资策略的一部分,我们使用每天从客户那里收集的资金来满足而不是清算之前收集的已经投资于可供出售的证券的客户资金。·我们通过在几乎所有情况下,在客户债务的支付时间之前扣押客户的资金,最大限度地减少在客户的债务到期时无法从客户那里收集资金的风险。由于这种做法,我们一直保持客户资金资产的所需水平,以履行我们的所有义务。
与我们的客户资金资产有关的投资策略存在固有的风险和不确定性。·这些风险包括流动性风险,包括与我们在必要时及时清算可供出售的证券以满足客户资金义务的能力相关的风险。然而,我们的投资是以本金、流动性和多样化的安全作为首要目标,以最大限度地减少没有足够资金来满足所有客户资金义务的风险。·我们还相信,我们通过持续不断地降低了没有足够资金来满足客户资金义务的风险包括我们的公司现金余额,我们103亿美元商业票据计划下的可用借款(标准普尔对A-1+的评级,穆迪对P-1的评级,可能是最高的短期信用评级),我们从事反向回购交易的能力,以及我们103亿美元承诺信贷安排下的可用借款。在经济动荡时期,融资渠道的减少,甚至是信用评级最高的借款人,可能会限制我们进入短期债务市场以满足业务流动性需求的能力。除流动性风险外,我们的投资还面临利率风险和信用风险,如下所述。
我们已经为我们的投资建立了信用质量、期限和风险敞口限制。?公司、加拿大政府机构和加拿大省级债券允许的最低信用评级为BBB,资产支持证券为AAA,市政债券为A。·BBB级证券购买时的最大期限为5年,单一A级证券为7年,AA级和AAA级证券为10年。定期存款和商业票据必须评级为A-1和/或P-1。货币市场基金必须被评级为AAA/AAA-MF。
有关我们整体投资组合的详情如下:
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(单位:百万) | | | | | | |
截至6月30日的年份, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
按成本计算的平均投资余额: | | | | | | |
企业投资 | | $ | 4,817.3 |
| | $ | 5,112.4 |
| | $ | 6,143.3 |
|
为客户持有的资金 | | 25,458.5 |
| | 24,332.6 |
| | 23,023.5 |
|
共计 | | $ | 30,275.8 |
| | $ | 29,445.0 |
| | $ | 29,166.8 |
|
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| | |
赚取的平均利率不包括已实现的利率 .(收益)/损失在: | | |
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| | |
企业投资 | | 2.0 | % | | 1.6 | % | | 1.2 | % |
为客户持有的资金 | | 2.2 | % | | 1.9 | % | | 1.7 | % |
共计 | | 2.2 | % | | 1.9 | % | | 1.6 | % |
| | | | | | |
可供出售证券的已实现收益 | | $ | (1.8 | ) | | $ | (2.0 | ) | | $ | (5.3 | ) |
可供出售证券的已实现亏损 | | 2.7 |
| | 4.5 |
| | 3.1 |
|
可供出售证券的已实现亏损/(收益)净额 | | $ | 0.9 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | (2.2 | ) |
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| | | | | | | | | | | | |
截至6月30日: | | | | | | |
| | |
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可供出售证券的未实现税前收益/(亏损)净额 | | $ | 287.5 |
| | $ | (355.7 | ) | | $ | 102.5 |
|
| | | | | | |
按公允价值计算的可供出售证券总额 | | $ | 24,859.1 |
| | $ | 22,776.2 |
| | $ | 21,901.1 |
|
我们面临着与到期证券相关的利率风险,因为到期证券的收益被重新投资。影响利率变化收益影响的因素包括,投资资金的数量以及短期和长期投资之间的总体投资组合。这个组合在财政年度中有所不同,并受到每日利率变化的影响。·我们整个投资组合的年化利率从2018年的1.9%增加到2019年的2.2%。两个短期利率的假设变化。隔夜利率(隔夜利率或联邦基金利率)和25个基点的中期利率适用于估计的平均投资余额和任何相关的短期借款,将在接下来的截至2020年6月30日的12个月期间对所得税前收益造成约1300万美元的影响。·只假设25个基点的短期利率变化应用于估计的平均短期投资余额和任何相关的短期借款,将对接下来的12个月的所得税前收益产生大约500万美元的影响。··假设只对估计的平均短期投资余额和任何相关的短期借款应用25个基点的短期利率的变化,将对接下来的12个月的所得税前收益造成约500万美元的影响
通过借款人可能无法满足证券条款,我们面临与可供出售的证券相关的信用风险。?我们通过投资级证券来限制信用风险,这些证券主要是由穆迪(Moody‘s)、标准普尔(Standard&Poor’s)、加拿大美元计价证券的DBRS和惠誉(Fitch)对资产支持和商业抵押贷款支持证券进行评级的AAA和AA级证券。我们约79%的可供出售证券在2019年6月30日持有AAA或AA评级。此外,我们限制可投资于美国政府和政府机构、加拿大政府和英国Gilt证券以外的任何证券的金额。
我们在不同的外国司法管辖区经营和交易业务,因此面临外币汇率变化的市场风险,这些变化可能影响我们的综合经营业绩、财务状况或现金流。我们通过我们的日常运营和融资活动,以及在被认为适当的情况下,通过使用衍生金融工具来管理我们对这些市场风险的风险敞口。我们可能会将衍生金融工具用作风险管理工具,而不是用于交易目的。在2019年或2018年6月30日,我们没有未完成的衍生金融工具。
最近发布的会计公告
关于最近会计声明的讨论,见合并财务报表附注1,最近发布的会计声明。
关键会计政策
我们的综合财务报表和附注是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要管理层作出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响报告的资产、负债、收入、支出和其他全面收入的数额。我们不断评估用于编制合并财务报表的会计政策和估计。这些估计是基于历史经验和假设,认为在当前的事实和情况下是合理的。实际金额和结果可能与管理层做出的这些估计不同。某些需要大量管理层估计并被认为对我们的运营结果或财务状况至关重要的会计政策是收入确认(包括递延成本)、商誉和所得税。有关我们政策的讨论,请参阅合并财务报表附注1,重要会计政策摘要。
第7A项关于市场风险的定量和定性披露
本项目要求的信息在“项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的标题“关于市场风险的定量和定性披露”下提供。
项目8·财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告书
致董事会和股东
自动数据处理公司
新泽西州罗斯兰
对财务报表的意见
我们已经审计了自动数据处理公司随附的合并资产负债表。截至二零一九年六月三十日及二零一八年六月三十日止三年内,截至二零一九年六月三十日及二零一八年六月三十日止三年的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表,以及列于第15(A)2项的指数内的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重大方面均公平地反映了本公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的财务状况,以及截至2019年6月30日止三年期间每年的经营业绩和现金流量,符合美国普遍接受的会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准,对截至2019年6月30日的公司财务报告的内部控制进行了审计,我们在2019年8月9日的报告中对公司对财务报告的内部控制表达了无条件的意见。
会计原则变更
如财务报表附注1所述,自2018年7月1日起,公司在追溯的基础上采用了FASB会计准则更新2014-09,与客户的合同收入(ASC 606)。
意见依据
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须对公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们计划并进行审计,以获得关于财务报表是否存在重大错报的合理保证,不论这些错报是由于错误还是欺诈所致。我们的审计包括执行评估财务报表重大错误陈述的风险(无论是由于错误还是欺诈)的程序,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指对财务报表进行当期审计时产生的事项,这些事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)与对财务报表具有重大影响的账目或披露有关;(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的意见(整体而言),我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
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商誉-雇主服务可报告部分-参见财务报表附注1和9 |
关键审计事项说明 |
本公司对减值商誉的评估涉及将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。本公司使用贴现现金流模型来估计公允价值,这要求管理层对未来收入和运营利润率的预测做出重大的估计和假设。这些假设的变化可能对公允价值、任何商誉减值费用的金额或两者都产生重大影响。公司的新下一代平台,其历史数据有限,预测的未来收入和运营利润率对截至2019年6月30日在雇主服务可报告部门内拥有约6.78亿美元商誉的报告单位的公允价值有重大贡献。 鉴于管理层对估计下一代平台贡献的公允价值做出了重大判断,而历史数据有限,包括管理层在选择重大业务假设以预测下一代平台未来收入和运营利润率方面的判断,执行审计程序以评估管理层估计和假设的合理性需要审计师的高度判断和更大程度的努力,包括需要我们的公允价值专家参与。 |
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序与确定管理层用于估计下一代平台贡献的公允价值的未来收入和运营利润率的预测有关,其中包括:
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• | 我们测试了对管理层商誉减值评估的控制的有效性,包括确定雇主服务可报告部门内报告单位公允价值的控制,例如与管理层确定未来收入和运营利润率预测相关的控制。 |
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• | 在我们公允价值专家的协助下,我们评估了估值方法的合理性,包括测试计算的数学准确性。 |
| |
• | 通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较,我们评估了管理层准确预测未来收入和运营利润率的能力。由于下一代平台的历史数据有限,我们通过将预测与(1)公司现有类似平台的历史运营业绩,(2)下一代平台迄今有限的运营业绩,(3)与管理层和董事会的内部沟通,(4)管理层向分析师和投资者进行的外部沟通,以及(5)包含对公司及其竞争对手平台的分析的行业报告进行比较,评估管理层收入和运营利润率预测的合理性。 |
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客户基金义务-参见财务报表附注7 |
关键审计事项说明 |
客户资金义务的责任代表公司的合同义务,主要是汇出资金以满足客户的工资和纳税义务,并在公司扣押客户资金(即资金流动)时记录。这一资金流动活动涉及大量客户资金被扣押并汇给第三方,导致大量交易和截至2019年6月30日的流动负债29,144.5,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。本公司进行复杂的数据提取,以使客户资金义务与客户持有的资金保持一致,并记录大量的材料手动调整,以便正确反映客户资金义务截至期末的情况。 鉴于所需的大量数据提取,调节过程的复杂性,以及管理层用于提取相关数据的过程,审计客户资金义务是复杂的,需要数据专家的参与,以独立重新进行调节,并测试管理层记录的人工调整的完整性和准确性。 |
如何在审计中处理关键审计事项
我们与公司客户资金义务相关的审计程序包括以下内容:
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• | 我们测试了与货币流动调节过程相关的应用程序的一般信息技术控制的有效性。 |
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• | 我们测试了(1)管理层对客户资金义务数据调节的控制的有效性,(2)管理层控制将合并的客户资金义务调节为客户持有的相应的合并资金余额的有效性。 |
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• | 我们让数据专家(1)独立地重新执行管理层的客户资金义务调节,(2)进行数据分析,以确定和评估本期的经常性和新的调整以及以前期间的重大波动。 |
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• | 对于客户资金义务交易的精选,我们评估资金是否在2019年6月30日之前被扣押,同意相应资产余额的负债,并评估资金是否被适当地列入或排除在客户资金义务之外。 |
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• | 我们对管理层记录的手动调整进行了选择,以正确反映客户资金债务余额,并测试了所选调整的准确性。 |
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• | 我们在资产负债表日之后选择了向第三方支付的款项,以评估它们是否被适当地计入或排除在客户资金义务中。 |
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• | 我们测试了公司对合并客户资金义务与为客户持有的基金的对账情况。 |
帕西帕尼,新泽西州
August 9, 2019
自1968年以来,我们一直担任公司的审计师。
合并收益表
(单位:百万,每股金额除外)
|
| | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年份, | | | | 2018 | | 2017 |
| | 2019 | | *已恢复 | | *已恢复 |
| | | | | | |
收入: | | | | | | |
收入(持有资金的利息除外) 对于客户和PEO收入 | | $ | 9,375.8 |
| | $ | 8,983.4 |
| | $ | 8,510.1 |
|
为客户持有的资金利息 | | 561.9 |
| | 466.5 |
| | 397.4 |
|
PEO收入(A) | | 4,237.5 |
| | 3,877.8 |
| | 3,464.5 |
|
总收入 | | 14,175.2 |
| | 13,327.7 |
| | 12,372.0 |
|
| | | | | | |
费用: | | |
| | |
| | |
收入成本: | | |
| | |
| | |
营业费用 | | 7,145.9 |
| | 6,901.0 |
| | 6,386.2 |
|
系统开发和编程成本 | | 636.3 |
| | 635.4 |
| | 632.1 |
|
折旧摊销 | | 304.4 |
| | 274.5 |
| | 226.2 |
|
收入总成本 | | 8,086.6 |
| | 7,810.9 |
| | 7,244.5 |
|
| | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | 3,064.2 |
| | 2,959.4 |
| | 2,773.8 |
|
利息费用 | | 129.9 |
| | 102.7 |
| | 80.0 |
|
总费用 | | 11,280.7 |
| | 10,873.0 |
| | 10,098.3 |
|
| | | | | | |
其他(收入)/费用,净额 | | (111.1 | ) | | 172.1 |
| | (343.2 | ) |
| | | | | | |
所得税前收益 | | 3,005.6 |
| | 2,282.6 |
| | 2,616.9 |
|
| | | | | | |
所得税准备金 | | 712.8 |
| | 397.7 |
| | 829.1 |
|
| | | | | | |
净收益 | | $ | 2,292.8 |
| | $ | 1,884.9 |
| | $ | 1,787.8 |
|
| | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 5.27 |
| | $ | 4.28 |
| | $ | 3.99 |
|
| | | | | | |
每股摊薄收益 | | $ | 5.24 |
| | $ | 4.25 |
| | $ | 3.97 |
|
| | | | | | |
基本加权平均流通股 | | 435.0 |
| | 440.6 |
| | 447.8 |
|
稀释加权平均流通股 | | 437.6 |
| | 443.3 |
| | 450.3 |
|
*有关调整的摘要,请参阅注1。
(A)截至2019年6月30日(“2019年财政”)、2018年6月30日(“2018年财政”)和2017年6月30日(“2017财政”),专业雇主组织(“PEO”)收入已扣除直接传递成本,主要包括工资和工资税,分别为426.88亿美元、391.409亿美元和345.674亿美元。
见合并财务报表附注。
综合收益表
(单位:百万)
|
| | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年份, | | | | 2018 | | 2017 |
| | 2019 | | *已恢复 | | *已恢复 |
| | | | | | |
净收益 | | $ | 2,292.8 |
| | $ | 1,884.9 |
| | $ | 1,787.8 |
|
| | | | | | |
其他综合损益: | | | | | | |
货币换算调整 | | (42.2 | ) | | 7.8 |
| | 19.0 |
|
| | | | | | |
可供出售证券未实现净收益/(亏损) | | 642.4 |
| | (460.7 | ) | | (405.7 | ) |
税收效应 | | (144.4 | ) | | 123.4 |
| | 141.6 |
|
将可供出售证券的净亏损/(收益)重新分类为净收益 | | 0.9 |
| | 2.7 |
| | (2.2 | ) |
税收效应 | | (0.3 | ) | | (0.6 | ) | | 0.8 |
|
| | | | | | |
年内产生的养恤金净额(亏损)/收益 | | (84.7 | ) | | 87.0 |
| | 109.6 |
|
税收效应 | | 20.0 |
| | (18.7 | ) | | (43.6 | ) |
将养老金负债调整重新分类为净收益 | | 40.3 |
| | 9.3 |
| | 20.6 |
|
税收效应 | | (9.5 | ) | | (4.5 | ) | | (8.2 | ) |
| | | | | | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | | 422.5 |
| | (254.3 | ) | | (168.1 | ) |
综合收益 | | $ | 2,715.3 |
| | $ | 1,630.6 |
| | $ | 1,619.7 |
|
*有关调整的摘要,请参阅注1。
见合并财务报表附注。
合并资产负债表
(单位:百万,每股金额除外)
|
| | | | | | | | |
六月三十日, | | | | 2018 |
| | 2019 | | *已恢复 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 1,949.2 |
| | $ | 2,170.0 |
|
应收帐款,扣除呆帐准备净额分别为54.9美元和51.3美元 | | 2,439.3 |
| | 1,984.2 |
|
其他流动资产 | | 519.6 |
| | 531.3 |
|
客户持有资金前流动资产总额 | | 4,908.1 |
| | 4,685.5 |
|
为客户持有的资金 | | 29,434.2 |
| | 27,137.8 |
|
流动资产总额 | | 34,342.3 |
| | 31,823.3 |
|
长期应收账款,扣除呆帐准备净额分别为0.4美元和0.5美元 | | 23.8 |
| | 25.5 |
|
财产,厂房和设备,净额 | | 764.2 |
| | 793.7 |
|
递延合同成本 | | 2,428.5 |
| | 2,377.4 |
|
其他资产 | | 934.4 |
| | 699.3 |
|
商誉 | | 2,323.0 |
| | 2,243.5 |
|
无形资产,净额 | | 1,071.5 |
| | 886.4 |
|
总资产 | | $ | 41,887.7 |
| | $ | 38,849.1 |
|
| | | | |
负债和股东权益 | | |
| | |
|
流动负债: | | |
| | |
|
应付帐款 | | $ | 125.5 |
| | $ | 135.4 |
|
应计费用和其他流动负债 | | 1,759.0 |
| | 1,547.6 |
|
应计工资及与工资有关的费用 | | 721.1 |
| | 667.7 |
|
应付股息 | | 340.1 |
| | 298.9 |
|
短期递延收入 | | 220.7 |
| | 225.7 |
|
反向回购协议下的义务(A) | | 262.0 |
| | — |
|
应付所得税 | | 54.8 |
| | 43.9 |
|
客户资金债务之前的流动负债总额 | | 3,483.2 |
| | 2,919.2 |
|
客户资金义务 | | 29,144.5 |
| | 27,493.5 |
|
流动负债总额 | | 32,627.7 |
| | 30,412.7 |
|
长期债务 | | 2,002.2 |
| | 2,002.4 |
|
其他负债 | | 798.7 |
| | 728.0 |
|
递延所得税 | | 659.9 |
| | 522.0 |
|
长期递延收入 | | 399.3 |
| | 448.1 |
|
负债共计 | | 36,487.8 |
| | 34,113.2 |
|
| | | | |
承诺和或有事项(附注14) | | | | |
| | | | |
股东权益: | | |
| | |
|
优先股,面值1.00美元:授权,0.3股;发行,无 | | — |
| | — |
|
普通股,面值0.1美元:授权,1000.0股;发行,2019年6月30日和2018年6月30日,638.7股; 截至2019年6月30日和2018年6月30日分别为已发行股票,434.2股和438.8股 | | 63.9 |
| | 63.9 |
|
超过票面价值的资本 | | 1,183.2 |
| | 1,014.8 |
|
留存收益 | | 17,500.6 |
| | 16,546.6 |
|
国库股-成本价:2019年6月30日和2018年6月30日分别为204.5股和199.9股 | | (13,090.5 | ) | | (12,209.6 | ) |
累计其他综合损失 | | (257.3 | ) | | (679.8 | ) |
股东权益总额 | | 5,399.9 |
| | 4,735.9 |
|
总负债和股东权益 | | $ | 41,887.7 |
| | $ | 38,849.1 |
|
*有关调整的摘要,请参阅注1。
(A)截至2019年6月30日,根据本公司的反向回购协议,·2.614亿美元·长期有价证券和60万美元现金及现金等价物已作为抵押品质押(见附注10)。
见合并财务报表附注。
合并股东权益表
(单位:百万,每股金额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 超过票面价值的资本 | | 留存收益 *已恢复 | | 国库股票 | | 累计其他综合收入/(损失) *已恢复 |
| | 股份 | | 数量 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2016年6月30日余额 | | 638.7 |
| | $ | 63.9 |
| | $ | 768.1 |
| | $ | 14,960.1 |
| | $ | (10,138.6 | ) | | $ | (215.1 | ) |
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1,787.8 |
| | — |
| | — |
|
其他综合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (168.1 | ) |
股票补偿费用 | | — |
| | — |
| | 115.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
与股票补偿计划有关的发行 | | — |
| | — |
| | (15.8 | ) | | — |
| | 169.2 |
| | — |
|
收购国库股(13.5股) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,334.3 | ) | | — |
|
股息(每股2.24美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,008.5 | ) | | — |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | | |
2017年6月30日余额 | | 638.7 |
| | $ | 63.9 |
| | $ | 867.8 |
| | $ | 15,739.4 |
| | $ | (11,303.7 | ) | | $ | (383.2 | ) |
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1,884.9 |
| | — |
| | — |
|
其他综合损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (254.3 | ) |
股票补偿费用 | | — |
| | — |
| | 145.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
与股票补偿计划有关的发行 | | — |
| | — |
| | 1.7 |
| | — |
| | 144.5 |
| | — |
|
收购国库股票(8.5股) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,050.4 | ) | | — |
|
其他(见注1) | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.3 |
| | — |
| | (42.3 | ) |
股息(每股2.52美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,120.0 | ) | | — |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | | |
2018年6月30日余额 | | 638.7 |
| | $ | 63.9 |
| | $ | 1,014.8 |
| | $ | 16,546.6 |
| | $ | (12,209.6 | ) | | $ | (679.8 | ) |
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 2,292.8 |
| | — |
| | — |
|
其他综合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 422.5 |
|
股票补偿费用 | | — |
| | — |
| | 144.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
与股票补偿计划有关的发行 | | — |
| | — |
| | 24.2 |
| | — |
| | 124.1 |
| | — |
|
收购国库股票(6.5股) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,005.0 | ) | | — |
|
股息(每股3.06美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,338.8 | ) | | — |
| | — |
|
2019年6月30日余额 | | 638.7 |
| | $ | 63.9 |
| | $ | 1,183.2 |
| | $ | 17,500.6 |
| | $ | (13,090.5 | ) | | $ | (257.3 | ) |
*有关调整的摘要,请参阅注1。
见合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年份, | | 2019 | | 2018 *已恢复 | | 2017 *已恢复 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收益 | | $ | 2,292.8 |
| | $ | 1,884.9 |
| | $ | 1,787.8 |
|
调整,使净收益与经营活动提供的现金流量相一致: | | |
| | |
| | |
折旧摊销 | | 409.0 |
| | 377.6 |
| | 316.1 |
|
递延合同费用摊销 | | 874.0 |
| | 837.4 |
| | 787.9 |
|
递延所得税 | | 9.3 |
| | (152.0 | ) | | 41.3 |
|
股票补偿费用 | | 167.3 |
| | 175.4 |
| | 138.9 |
|
净养老金费用 | | 55.4 |
| | 330.4 |
| | 24.2 |
|
可供出售证券的溢价净摊销和折扣递增 | | 50.1 |
| | 71.5 |
| | 85.9 |
|
无形资产减值 | | 12.1 |
| | — |
| | — |
|
出售资产收益 | | (19.8 | ) | | (0.7 | ) | | — |
|
出售剥离业务的收益(税后净额) | | — |
| | — |
| | (121.4 | ) |
其他 | | 43.9 |
| | 32.2 |
| | 37.1 |
|
营业资产和负债的变化,扣除收购和剥离业务的影响后: | | |
| | |
| | |
应收账款(增加)/减少 | | (473.9 | ) | | (291.8 | ) | | 23.4 |
|
其他资产增加 | | (987.2 | ) | | (858.3 | ) | | (1,139.4 | ) |
应付帐款减少 | | (10.7 | ) | | (1.9 | ) | | (11.6 | ) |
应计费用及其他负债增加 | | 266.0 |
| | 110.5 |
| | 155.7 |
|
经营活动提供的净现金流量 | | 2,688.3 |
| | 2,515.2 |
| | 2,125.9 |
|
| | | | | | |
投资活动的现金流: | | |
| | |
| | |
购买公司和客户资金有价证券 | | (4,422.6 | ) | | (4,876.8 | ) | | (4,382.8 | ) |
公司和客户基金有价证券的销售和到期日收益 | | 2,909.0 |
| | 3,455.0 |
| | 3,593.6 |
|
资本支出 | | (162.0 | ) | | (206.1 | ) | | (240.2 | ) |
无形资产的增加 | | (404.5 | ) | | (264.7 | ) | | (230.4 | ) |
企业收购,现金收购净额 | | (125.5 | ) | | (612.4 | ) | | (87.4 | ) |
出售物业、厂房、设备及其他资产所得收益 | | 7.9 |
| | 0.4 |
| | — |
|
出售剥离业务的收益 | | — |
| | — |
| | 234.0 |
|
投资活动使用的净现金流量 | | (2,197.7 | ) | | (2,504.6 | ) | | (1,113.2 | ) |
| | | | | | |
融资活动的现金流: | | |
| | |
| | |
客户资金债务净增加/(减少) | | 1,696.0 |
| | 340.4 |
| | (6,120.6 | ) |
债项的支付 | | (2.1 | ) | | (7.3 | ) | | (2.0 | ) |
回购普通股 | | (937.7 | ) | | (989.3 | ) | | (1,259.6 | ) |
股票购买计划和股票补偿计划的净收益 | | 72.9 |
| | 69.3 |
| | 95.7 |
|
已支付股息 | | (1,293.0 | ) | | (1,063.7 | ) | | (995.2 | ) |
反向回购协议的净收益 | | 262.0 |
| | — |
| | — |
|
其他 | | (5.8 | ) | | (5.3 | ) | | — |
|
用于融资活动的净现金流量 | | (207.7 | ) | | (1,655.9 | ) | | (8,281.7 | ) |
| | | | | | |
汇率变化对现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物的影响 | | (28.8 | ) | | 5.8 |
| | (8.0 | ) |
现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物的净变化 | | 254.1 |
| | (1,639.5 | ) | | (7,277.0 | ) |
| | | | | | |
现金,现金等价物,限制现金等价物,年初 | | 6,542.1 |
| | 8,181.6 |
| | 15,458.6 |
|
现金,现金等价物,限制现金等价物,年终 | | $ | 6,796.2 |
| | $ | 6,542.1 |
| | $ | 8,181.6 |
|
| | | | | | |
现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物与合并资产负债表的对账 | | | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 1,949.2 |
| | $ | 2,170.0 |
| | $ | 2,780.4 |
|
为客户持有的资金中包含的限制性现金和限制性现金等价物(A) | | 4,847.0 |
| | 4,372.1 |
| | 5,401.2 |
|
总现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物 | | $ | 6,796.2 |
| | $ | 6,542.1 |
| | $ | 8,181.6 |
|
| | | | | | |
现金流量信息的补充披露: | | | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 127.5 |
| | $ | 100.5 |
| | $ | 78.1 |
|
缴纳所得税的现金,扣除所得税退款后的现金 | | $ | 633.8 |
| | $ | 529.7 |
| | $ | 817.1 |
|
*有关调整的摘要,请参阅注1。
(A)关于综合资产负债表上为客户持有的资金中限制现金和限制现金等价物的对账见附注7。
合并财务报表附注
(以百万为单位的表列美元,每股金额除外)
附注1.重要会计政策摘要
A.准备的基础。Automatic Data Processing,Inc.其子公司和可变权益实体(“ADP”或“公司”)随附的合并财务报表及其脚注是根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。公司间余额和交易在合并中已被消除。
本公司有一个设保人信托,该信托持有其客户提供的大部分资金,等待汇款给这些客户、税务机关和其他受款人的雇员。?公司是该信托的唯一实益拥有人。?该信托符合会计准则法典(“ASC”)810中的标准,“合并”被描述为可变利益实体(“VIE”)。本公司已确定其在信托中拥有控制财务利益,因为它具有(1)指导对信托经济表现影响最大的活动的权力(包括为信托作出所有投资决策的权力),以及(2)获得可能对信托具有重大潜在意义的利益(以投资回报的形式)的权利,因此,巩固信托。有关这些资金的进一步信息以及公司向其客户汇款的义务。[font=宋体][font=宋体],[font=宋体][font=宋体]而其他收款人在注7“为客户持有的公司投资和资金”中提供。
重述
自2018年7月1日起,某些前期金额已被重报,以符合与采用会计标准更新(“ASU”)2014-09,“与客户合同产生的收入(ASC 606)”和ASU 2017-07,“补偿-退休福利(主题715):改进定期养老金净成本和退休后福利净成本的列报方式”相关的当前期间列报。(“ASU”)2014-09,“与客户的合同收入(ASC 606)”和ASU 2017-07,“补偿-退休福利(主题715):改进定期养老金净成本和退休后福利净成本的列报”。此外,在截至2019年6月30日的财政年度第一季度(“2019年财政年度”),公司的首席运营决策者(“CODM”)开始审查按实际利率报告的部门业绩以及PEO部门的结果(包括ADP弥偿结果)。此外,CODM通过对某些公司分配的更改来审查结果。这些变化代表了细分市场绩效衡量标准的变化。我们在2019年财政年度反映了这些新的分部措施,并为可比性重述了上一期分部结果。
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表及其脚注中报告的资产、负债、收入、支出和其他全面收入。实际结果可能与这些估计不同。
上一年度财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报情况。
B.业务描述。该公司是基于云的人力资本管理(“HCM”)解决方案的提供商。公司将其运营分为以下两个可报告的部门:雇主服务和专业雇主组织(“PEO”)服务。“其他”部分的主要组成部分是尚未分配给应报告部分的某些公司间接费用和开支,包括公司职能、与我们的转换办公室相关的成本、非经常性损益、消除公司间交易以及利息费用。
C.收入确认收入主要归因于提供服务的费用(例如雇主服务的工资单处理费)、工资基金的投资收入、工资税申报基金、其他雇主服务的客户相关基金,以及为实施客户对公司解决方案收取的费用。公司签订协议,每笔交易收取固定费用(例如,收款人数量或处理的工资单数量)。
公司与客户签订服务协议,包括从一项服务到一整套服务的任何地方。本公司的协议期限各不相同,法律上可强制执行的期限为30天至5年。协议中的履行义务通常被合并为一个履行义务,因为它们被认为是一系列不同的服务,并且随着时间的推移而得到满足,因为客户同时接收和消费公司在执行服务时提供的利益。公司使用基于每位服务员工固定费用的输出法来确认收入,因为到目前为止转让的货物或服务对客户的价值(例如,受款人数量或处理的工资单数量)恰当地描述了我们朝着完全履行义务的方向发展的业绩。这些费用通常在服务执行期间计费。
PEO是人力资源外包(“HRO”)战略支柱的一个组成部分,提供全面的人力资源外包解决方案,包括提供福利、提供工人补偿保险和管理国家失业保险等人力资源职能。从PEO工地雇主处收取的金额包括工资单、福利费和行政费,其中还包括工资税、工人补偿费和州失业税。
从工地雇主收取的工资和工资税列在收入净额中,因为公司不保留风险,并就PEO安排的这一方面充当代理。关于工资单和工资税,工地雇主是提供服务的主要责任,并在确定工资时有自由裁量权。
从工地雇主收取的福利(即PEO零利润率福利传递)、工人补偿和州失业税的费用列在收入中,相关的福利成本、工人补偿和州失业税包括在运营费用中,因为公司确实保留了风险,并在安排的这方面担任委托人。对于这些费用,公司主要负责履行服务,并有自由裁量权确定价格。
我们将客户基金利息收入确认为已收取但尚未汇出的为客户持有的资金的收入,因为这些资金的收集、持有和汇款是提供这些服务的关键组成部分。
从某些客户收到的用于实施公司解决方案的设置费被认为是一项重要的权利。因此,本公司推迟与这些设置费相关的收入,并在预计这些客户将受益于实质性权利的期间(约为五至七年)记录这些收入。
公司预期收到的对价的收集通常发生在开票后的30至60天内。我们评估收入的可收集性主要基于信用检查和分析确定的客户的信用,以及客户的支付历史和他们支付对价的意图。
D.延期费用
获得合同的增量成本
获得预期将收回的合同的增量成本(例如销售佣金)将按直线方式资本化和摊销,期限为三至八年,具体取决于公司的业务部门。只有在续订时支付的佣金金额与初始合同支付的金额不相称时,预期续约期才会包括在预期客户关系期间内。获得合同的增量成本仅包括公司为获得合同而产生的费用,如果没有获得合同,公司就不会发生这些费用。这些成本包含在销售费用、一般费用和行政费用中。
履行合同的费用
公司将为履行其合同而发生的成本资本化,i)与合同直接相关;ii)预期产生的资源将用于履行公司在合同项下的履行义务;iii)预计将通过合同下产生的收入收回。在我们的解决方案上实施客户所产生的成本(例如直接人工)将在预期的客户关系期内以直线方式资本化和摊销,如果公司希望收回这些成本的话。预期的客户关系期限从三年到八年不等。这些成本包括在运营费用中。
公司通过使用业务单位的历史保留额来估计服务转移的模式,从而估算了递延成本的摊销期间。
E.现金和现金等价物。购买时到期日不超过90天的高流动性投资证券被视为现金等价物。我们的现金和现金等价物的公允价值接近账面价值。
F.为客户持有的公司投资和基金。本公司所有有价证券均被视为“可供出售”,因此按公允价值计入综合资产负债表。扣除相关税收影响后的未实现收益和亏损不包括在收益中,并作为累计其他综合收益(亏损)的单独组成部分在综合资产负债表上报告,直至实现为止。出售可供出售证券之已实现损益乃按合计方法厘定,并计入综合收益表之其他(收益)/支出净额内。
如果可供出售的债务证券的公允价值低于其摊销成本,公司将评估其是否打算出售该证券,或者是否更有可能要求公司在收回之前出售该证券。如果满足这两个条件中的任何一个,公司将确认收益中的费用等于证券的摊销成本基础与其公允价值之间的全部差额。如果公司不打算出售证券,或者不太可能需要在收回之前出售证券,则未实现亏损被分成代表信用损失的金额(在收益中确认)和与所有其他因素相关的金额(在累计其他全面收益(亏损)中确认)。
保费和折扣在相关可供出售证券的有效期内摊销或累计,作为使用有效利息法对收益率的调整。股息和利息收入在赚取时确认。
G.公允价值计量。公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格),并基于公司针对特定资产或负债的本金或最有利的市场。
美国GAAP为用于衡量公允价值的估值技术提供了三个层次的投入,定义如下:
一级公允价值是根据在活跃市场交易的相同资产或负债的报价确定的。
2级公允价值是基于除1级中包含的报价以外的输入确定的,这些输入可直接或间接观察到资产或负债的基本完整期限内的资产或负债,包括:
··活跃市场中类似资产或负债的报价;
··不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价;
··资产或负债可观察到的报价以外的投入;或
·主要来源于可观察到的市场数据或通过相关或其他手段得到证实的投入。
3级公允价值是根据不可观察的输入确定的,反映了公司自己关于市场参与者将根据可获得的最佳信息对资产或负债进行定价的假设(例如,围绕预期现金流的时间和金额的内部派生假设)。
本公司的公司投资及为客户持有的资金(见附注7)按公允价值经常性计量,详情如下。·级别2中包括的公司99%以上可供出售的证券是根据从独立定价服务获得的价格进行估值的。为了确定公司2级投资的公允价值,独立定价服务对每个资产类别使用各种定价模型,这些模型与其他市场参与者将使用的定价模型一致,包括市场方法。独立定价服务的定价模型的输入和假设来自市场可观察到的来源,包括:基准收益率、报告的交易、经纪人/交易商报价、发行人价差、基准证券、出价、报价和其他与市场相关的数据。由于许多固定收益证券不是每天交易,独立定价服务通过基准曲线、同类证券的基准、部门分组和矩阵定价等流程应用可用的信息来准备估值。为了对公司的资产支持证券以及附注7中包括在其他证券中的抵押支持证券进行估值,独立定价服务包括对模型的附加输入,例如每月付款信息、新发行数据和抵押品性能。为了对公司的市政债券进行估值,独立定价服务包括市政市场数据基准收益率曲线作为模型的额外输入。虽然公司不能获得第三方定价服务的专有模型,但在每个季度报告期间,公司会审查独立定价服务使用的输入,并将从独立定价服务收到的估值与来自至少一个其他可观察到的来源的估值进行比较,以确定其合理性。本公司尚未调整从独立定价服务获得的价格,并且本公司相信从独立定价服务获得的价格代表在计量日期出售资产将收到的价格(退出价格)。本公司并无一级及三级可供出售证券。
在2016财年,本公司发行了5年期和10年期的固定利率票据,本金总额为20亿美元(统称“票据”)。注释11利用从独立定价服务获得的各种输入,包括基准收益率、报告交易、非约束性经纪/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、出价、要约和参考数据,估计债券的公允价值。本公司通过将从独立定价服务收到的估值与来自至少一个其他可观察来源的估值进行比较,审查独立定价服务生成的价值是否合理。本公司尚未调整从独立定价服务获得的价格。
本公司评估特定输入对公允价值计量的重要性需要作出判断,并可能影响公允价值等级内资产和负债的分类。在某些情况下,用于衡量公允价值的输入可能满足公允价值层次结构的多个级别的定义。具有最低级别优先级的重要输入用于确定公允价值层次结构中的适用级别。
H.财产、厂房和设备。物业、厂房及设备于综合资产负债表上按成本减去累计折旧列账。折旧在资产的估计使用年限内使用直线法确认。租赁权的改善在租赁期或改善的估计可用年限中较短的时间内摊销。资产的估计使用寿命主要如下:
|
| |
数据处理设备 | 3至10年 |
建筑 | 20至40年 |
家具及固定装置 | 4至7年 |
本公司根据各种设施和设备租赁有义务。本公司评估这些安排是否符合资本租赁标准,方法是确定协议是否转让资产所有权,租赁是否包括廉价购买期权,租赁期限是否超过资产使用寿命的75%,或最低租赁付款是否超过租赁设备公平市场价值的90%。本公司的所有租赁均归类为经营性租赁。这些运营租赁协议下的总支出在2019财年、2018财年和2017财年分别约为2.701亿美元、2.349亿美元和2.345亿美元。
一、善意。商誉是指购买价格超过所收购企业的有形和可识别的无形资产净值的溢价。·商誉每年都会进行减值测试,或者在某一事件或情况表明商誉可能受损时更频繁地进行测试。
截至2019年6月30日,公司的年度商誉减值评估是通过比较每个报告单位的公允价值与其账面价值,使用定量方法对所有报告单位进行的。·我们酌情使用收益法和市场法估计每个报告单位的公允价值,收益法是使用按风险调整的加权平均资本成本贴现的未来现金流现值,市场法是基于使用市场倍数的相似业务线的公司。·我们在确定报告单位公允价值时使用的重要假设包括预计收入加权平均资本成本,适当的市场比较公司的确定,以及终端增长率。其中几个假设,包括预计的收入增长率和盈利能力预测,取决于我们升级、增强和扩展我们的技术和服务以满足客户需求和偏好的能力。因此,公允价值的确定需要管理层做出与未来收入和运营利润率预测相关的重大估计和假设。基于定量评估,公司得出结论,商誉不会受到损害。
J.长期资产减值。当事件或环境变化表明资产的账面金额可能无法收回时,对长期资产进行减值审查。待持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面金额与预计由该资产产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果一项资产的账面金额超过其估计的未来现金流量,则就该资产的账面金额超过该资产的公允价值的金额确认减值费用。
K.外币本公司海外子公司的净资产根据每个期间的有效汇率折算为美元,收入和支出按各期间的平均汇率折算。资产负债表折算的收益或亏损计入合并资产负债表上累计的其他全面收益(亏损)。包括在操作结果中的货币交易收益或损失,并不是在所有提出的期间都是重要的。
L.外汇风险管理计划和衍生金融工具。本公司在不同的外国司法管辖区开展业务,因此,外币汇率的变化可能会影响其综合经营业绩、财务状况或现金流,从而暴露在市场风险中。?本公司通过其定期运营和融资活动,以及在被认为合适的情况下,通过使用衍生金融工具来管理其对这些市场风险的敞口。?本公司不使用衍生金融工具进行交易。
M.每股收益(“每股收益”)。公司根据ASC 260计算每股收益。
基本每股收益和稀释每股收益的计算如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年份, | | 基本型 | | 员工股票期权股份的效力 | | vt.影响,影响 雇员 受限 股票 股份 | | 稀释 |
2019 | | |
| | |
| | |
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净收益 | | $ | 2,292.8 |
| | |
| | |
| | $ | 2,292.8 |
|
加权平均股份(百万) | | 435.0 |
| | 1.0 |
| | 1.6 |
| | 437.6 |
|
易办事 | | $ | 5.27 |
| | |
| | |
| | $ | 5.24 |
|
| | | | | | | | |
2018 | | |
| | |
| | |
| | |
|
净收益 | | $ | 1,884.9 |
| | |
| | |
| | $ | 1,884.9 |
|
加权平均股份(百万) | | 440.6 |
| | 1.1 |
| | 1.6 |
| | 443.3 |
|
易办事 | | $ | 4.28 |
| | |
| | |
| | $ | 4.25 |
|
| | | | | | | | |
2017 | | |
| | |
| | |
| | |
|
净收益 | | $ | 1,787.8 |
| | |
| | |
| | $ | 1,787.8 |
|
加权平均股份(百万) | | 447.8 |
| | 0.9 |
| | 1.6 |
| | 450.3 |
|
易办事 | | $ | 3.99 |
| | |
| | |
| | $ | 3.97 |
|
分别在2019年、2018年和2017财年购买70万股、90万股和100万股普通股的期权被排除在稀释每股收益的计算之外,因为它们的加入将会是反稀释的。
N.以股票为基础的薪酬。本公司根据授予日奖励的公允价值在净收益中确认基于股票的补偿费用,如果是以现金结算的国际单位,则根据归属期间本公司股票价格的变化调整该公允价值。本公司使用二项式期权定价模型确定发行的股票期权的公允价值。二项式期权定价模型考虑了一系列与波动性、股息收益率、无风险利率和员工锻炼行为相关的假设。二项期权定价模型中使用的预期波动性基于隐含的市场波动性、公司股票价格的历史波动性和其他因素的组合。同样,股息收益率基于历史经验和预期未来变化。无风险利率是根据在授予时有效的美国国债收益率曲线得出的。二项期权定价模型还结合了基于历史数据分析的行使和没收假设。股票期权授予的预期寿命是从二项式模型的输出中得出的,代表了预期授予的期权将是未完成的时间段。限制性股票单位和限制性股票奖励基于授予日本公司普通股的收盘价进行估值,如果是基于绩效的限制性股票单位和限制性股票,则根据实现绩效目标的可能性的变化进行调整。国际限制性股票单位以现金结算,并根据公司股票价格的变化按市价计价。有关公司基于股票的薪酬计划的更多信息,请参见附注12。
O.内部使用软件。主要软件购买和开发或获得供内部使用的软件的支出一般以直线方式在三至五年期间资本化和摊销。当初步开发工作成功完成,管理层已授权并承诺为项目提供资金时,公司开始资本化为内部使用而开发的计算机软件所产生的成本,并且项目很可能会完成,软件将按预期使用。当计算机软件项目基本上完成并准备好用于其预期用途时,资本化就停止了。
公司的政策规定将与开发或获得内部使用的计算机软件相关的材料和服务的外部直接成本资本化。此外,公司还将与内部使用计算机软件项目直接相关的员工的某些工资单和工资单相关成本资本化。与这些员工相关的可资本化工资成本的金额仅限于直接花在这些项目上的时间。与初步项目阶段活动、培训、维护和所有其他实施后阶段活动相关的费用为
因发生而支出。公司还支付与小型升级和增强相关的内部成本,因为将这些成本与正常维护活动分开是不切实际的。
P.收购。以业务合并方式收购的资产及承担的负债,按各自收购日期的估计公允价值记录在本公司的综合资产负债表上。本公司收购业务的经营结果自各自收购之日起计入综合收益表。收购价格超过所收购之相关资产之估计公允价值及假设之负债之超额拨作商誉。在某些情况下,超额收购价的分配基于初步估计和假设,并在公司收到最终信息时进行修订,包括评估和其他分析。因此,当信息或事实和情况可用时,此类购买价格分配的测算期将结束,但不会超过12个月。
问:所得税。所得税会计的目的是确认本年度应付或可退还的税额,以及确认实体财务报表或纳税申报表中已确认的事件的未来税收后果的递延税负债和资产。在处理我们的综合财务报表或纳税申报表中已确认的事件(例如,递延税金资产的变现,税法的变化或其解释)的未来税务后果时,需要作出判断。本公司须接受美国国税局(“IRS”)和其他税务机关对我们的所得税申报表的持续审查。对这些事项的结果评估的改变可能会对我们的综合财务报表产生重大影响。
对于在纳税申报表中采取或预期采取的纳税头寸,有一个财务报表确认阈值和计量属性。具体地说,一个实体的税收利益被维持的可能性必须是“更有可能的”,假设在将相关税收利益记录在财务报表中之前,税务当局将在充分了解所有相关信息的情况下对这些头寸进行审查。如果税收头寸低于“更有可能而不是”的标准,则无法再确认收益。在制定所得税准备金时,需要假设、判断和估计的使用,以确定是否满足了“更有可能”的标准。截至6月30日、2019年和2018年,公司未确认的税收优惠(包括利息和罚金)负债分别为5420万美元和4520万美元。
如果某些未决的税务问题在未来12个月内解决,未确认的税收优惠总额可能会在所有公开纳税年度和司法管辖区增加或减少。根据目前的估计,与不同司法管辖区和税期有关的优惠和解方案可能会增加高达300万美元的收入,预计未来12个月的现金支付可能高达1000万美元。与预期在未来12个月内支付的现金付款有关的负债已从合并资产负债表上的其他负债重新分类为流动负债。审计结果和审计结算时间受到重大不确定性的影响。我们不断评估潜在调整的可能性和金额,并在导致调整的事实为人所知的期间内调整所得税拨备、当期税负和递延税金。
R.工人赔偿费用。公司聘请第三方精算师协助确定与PEO Services工作场所员工的工人补偿和雇主责任承保相关的估计索赔责任。在估计最终损失率时,我们利用历史损失经验、暴露数据和精算判断,以及一系列输入,这些输入主要基于工地员工的工作职责、他们的位置、工人赔偿索赔的历史频率和严重性,以及对未来成本趋势的估计。对于每个报告期,由于实际索赔经验和其他趋势的变化而导致的精算假设的变化被纳入我们的工人赔偿索赔成本估计。PEO Services从AIG的一家获得认可和许可的保险公司获得了工人补偿和雇主责任保险单,其每次事故保留额为100万美元,并在2012财年及之前的财政年度中获得了总止损保险,该保险涵盖100万美元保留额内的任何合计损失,合计超过一定水平。本公司已获得约2.24亿美元的不可撤销的备用信用证,以AIG的持牌保险公司为受益人,以确保如果ADP未能偿还AIG的工人赔偿款项,TotalSource将承担工人赔偿义务。本公司在信用证项下于6月30日、2019年和2018年期间没有提款。2013至2018财政年度以及截至2019年6月30日(“2019年财政年度”)的2018年7月,ADP弥偿支付保费,与Chubb Limited(“Chubb”)的全资附属公司ACE American Insurance Company签订再保险安排,以基本弥补ADP弥偿在这些保单年度内招致的所有损失。这些再保险安排中的每一项都将我们的总风险敞口限制在一定的限度内。该公司认为,最终损失超过这一限制的可能性很小。ADP弥偿在2019年7月支付了2.15亿美元的保险费,以达成一项再保险安排,以基本上与2019年财政政策相似的条款来弥补2020财政年度的所有损失。
美国最近发布的会计公告。
最近采用的会计声明
从2018年7月1日起,公司在追溯的基础上采用了ASU 2014-09,“与客户的合同收入(ASC 606)”。ASU 2014-09要求实体确认描述向客户转移货物或服务的收入,其金额应反映该实体预期有权获得的代价,以换取这些货物或服务。ASU 2014-09年度增加了与收入相关的披露。该标准主要影响了我们对待履行合同的某些成本(即实施成本)和获取新合同的成本(即销售成本)的方式。新标准要求公司资本化和摊销比之前美国公认会计原则下资本化和摊销的实施成本更多的实施成本。根据之前的美国公认会计原则,该公司立即支出了所有销售费用。新标准的采用没有对公司确认的时间或收入数额产生实质性影响,也没有导致其业务流程或系统发生重大变化。有关详细信息,请参阅注释2。有关公司2018年和2017财年合并收益表、合并资产负债表和合并现金流量表所需重述的摘要,请参阅下表。
自2018年7月1日起,公司采用ASU 2017-07,“补偿-退休福利(主题715):改进定期养老金净成本和退休后福利净成本的列报”。ASU 2017-07要求在合并收益表中报告与该期间产生的其他补偿成本相同的一个或多个行项目中的服务成本组成部分。定期养恤金净成本的其他组成部分需要在合并收益表中与服务成本组成部分分开列报。本公司追溯采用新标准,因此将定期收益净额成本的非服务成本组成部分从合并收益表的相应行项目重新分类为其他(收入)/费用净额。请参阅下表,了解公司2018财年和2017财年的综合经营业绩因这一变化而需要重新分类的摘要。新会计规则的采用只影响合并收益表上的费用分类,而不影响公司的合并收益、资产负债表或现金流量。
ASC 606和ASU 2017-07的采用对公司的合并收益、合并资产负债表和合并现金流量的前期报表产生了如下影响:
合并收益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| June 30, 2018 |
| 据报 | | 调整数 ASC 606 | | 调整数 ASU 2017-07 | | 调整后 |
收入,不包括为客户持有的资金的利息和PEO收入 | $ | 8,985.2 |
| | $ | (1.8 | ) | | $ | — |
| | $ | 8,983.4 |
|
为客户持有的资金利息 | 466.5 |
| | — |
| | — |
| | 466.5 |
|
PEO收入 | 3,874.1 |
| | 3.7 |
| | — |
| | 3,877.8 |
|
总收入 | 13,325.8 |
| | 1.9 |
| | — |
| | 13,327.7 |
|
营业费用 | 6,937.9 |
| | (74.0 | ) | | 37.1 |
| | 6,901.0 |
|
系统开发和编程成本 | 630.2 |
| | — |
| | 5.2 |
| | 635.4 |
|
折旧摊销 | 274.5 |
| | — |
| | — |
| | 274.5 |
|
销售、一般和管理费用 | 2,971.5 |
| | (35.6 | ) | | 23.5 |
| | 2,959.4 |
|
利息费用 | 102.7 |
| | — |
| | — |
| | 102.7 |
|
总费用 | 10,916.8 |
| | (109.6 | ) | | 65.8 |
| | 10,873.0 |
|
其他费用/(收入),净额 | 237.9 |
| | — |
| | (65.8 | ) | | 172.1 |
|
所得税前收益 | 2,171.1 |
| | 111.5 |
| | — |
| | 2,282.6 |
|
所得税准备金 | 550.3 |
| | (152.6 | ) | | — |
| | 397.7 |
|
净收益 | $ | 1,620.8 |
| | $ | 264.1 |
| | $ | — |
| | $ | 1,884.9 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| June 30, 2017 |
| 据报 | | 调整数 ASC 606 | | 调整数 ASU 2017-07 | | 调整后 |
收入,不包括为客户持有的资金的利息和PEO收入 | $ | 8,518.1 |
| | $ | (8.0 | ) | | $ | — |
| | $ | 8,510.1 |
|
为客户持有的资金利息 | 397.4 |
| | — |
| | — |
| | 397.4 |
|
PEO收入 | 3,464.3 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 3,464.5 |
|
总收入 | 12,379.8 |
| | (7.8 | ) | | — |
| | 12,372.0 |
|
营业费用 | 6,416.1 |
| | (63.6 | ) | | 33.7 |
| | 6,386.2 |
|
系统开发和编程成本 | 627.5 |
| | — |
| | 4.6 |
| | 632.1 |
|
折旧摊销 | 226.2 |
| | — |
| | — |
| | 226.2 |
|
销售、一般和管理费用 | 2,783.2 |
| | (30.0 | ) | | 20.6 |
| | 2,773.8 |
|
利息费用 | 80.0 |
| | — |
| | — |
| | 80.0 |
|
总费用 | 10,133.0 |
| | (93.6 | ) | | 58.9 |
| | 10,098.3 |
|
其他(收入),净额 | (284.3 | ) | | — |
| | (58.9 | ) | | (343.2 | ) |
所得税前收益 | 2,531.1 |
| | 85.8 |
| | — |
| | 2,616.9 |
|
所得税准备金 | 797.7 |
| | 31.4 |
| | — |
| | 829.1 |
|
净收益 | $ | 1,733.4 |
| | $ | 54.4 |
| | $ | — |
| | $ | 1,787.8 |
|
合并资产负债表
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, |
| | 2018 | | 调整数 ASC 606 | | 2018 |
| | 据报 | | | 如重述 |
资产 | | | | | | |
流动资产: | | | | | | |
其他流动资产 | | $ | 758.0 |
| | $ | (226.7 | ) | | $ | 531.3 |
|
流动资产总额 | | 32,050.0 |
| | (226.7 | ) | | 31,823.3 |
|
递延合同成本 | | — |
| | 2,377.4 |
| | 2,377.4 |
|
其他资产 | | 1,089.6 |
| | (390.3 | ) | | 699.3 |
|
总资产 | | $ | 37,088.7 |
| | $ | 1,760.4 |
| | $ | 38,849.1 |
|
| | | | | | |
负债和股东权益 | | |
| | |
| | |
|
流动负债: | | |
| | |
| | |
|
短期递延收入 | | 226.5 |
| | (0.8 | ) | | 225.7 |
|
流动负债总额 | | 30,413.6 |
| | (0.8 | ) | | 30,412.7 |
|
递延所得税 | | 107.3 |
| | 414.7 |
| | 522.0 |
|
长期递延收入 | | 377.8 |
| | 70.2 |
| | 448.1 |
|
负债共计 | | 33,629.1 |
| | 484.1 |
| | 34,113.2 |
|
| | | | | | |
股东权益: | | |
| | |
| | |
|
留存收益 | | 15,271.3 |
| | 1,275.3 |
| | 16,546.6 |
|
股东权益总额 | | 3,459.6 |
| | 1,276.3 |
| | 4,735.9 |
|
总负债和股东权益 | | $ | 37,088.7 |
| | $ | 1,760.4 |
| | $ | 38,849.1 |
|
合并现金流量表
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 六月三十日, |
| | 2018 | | 调整数 ASC 606 | | 2018 |
| | 据报 | | | 如重述 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收益 | | $ | 1,620.8 |
| | $ | 264.1 |
| | $ | 1,884.9 |
|
调整,使净收益与经营活动提供的现金流量相一致: | | |
| | |
| | |
|
递延合同费用摊销 | | — |
| | 837.4 |
| | 837.4 |
|
递延所得税 | | 0.5 |
| | (152.5 | ) | | (152.0 | ) |
扣除收购影响后的经营资产和负债变动: | | |
| | |
| | |
|
其他资产减少/(增加) | | 93.5 |
| | (951.8 | ) | | (858.3 | ) |
应计费用及其他负债增加 | | 107.7 |
| | 2.8 |
| | 110.5 |
|
经营活动提供的净现金流量 | | $ | 2,515.2 |
| | $ | — |
| | $ | 2,515.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 六月三十日, |
| | 2017 | | 调整数 ASC 606 | | 2017 |
| | 据报 | | | 如重述 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收益 | | $ | 1,733.4 |
| | $ | 54.4 |
| | $ | 1,787.8 |
|
调整,使净收益与经营活动提供的现金流量相一致: | | |
| | |
| | |
|
递延合同费用摊销 | | — |
| | 787.9 |
| | 787.9 |
|
递延所得税 | | 10.0 |
| | 31.3 |
| | 41.3 |
|
扣除收购影响后的经营资产和负债变动: | | |
| | |
| | |
|
其他资产增加 | | (269.1 | ) | | (870.3 | ) | | (1,139.4 | ) |
应计费用及其他负债增加 | | 159.0 |
| | (3.3 | ) | | 155.7 |
|
经营活动提供的净现金流量 | | $ | 2,125.9 |
| | $ | — |
| | $ | 2,125.9 |
|
自2018年10月1日起,公司前瞻性地采用ASU 2018-15,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件”。ASU 2018-15澄清了云计算安排(即服务安排)中实施成本的会计核算和资本化,并将其与ASC 350-40下开发或获取内部使用软件所产生的实施成本的会计核算相一致。采用ASU 2018-15对公司的综合经营业绩、财务状况或现金流没有影响。
2018年3月,公司通过了ASU 2018-02,“损益表-报告综合收益(主题220):从累积的其他综合收入重新分类某些税收影响”。ASU 2018-02允许公司将“减税和就业法案”(“法案”)产生的滞留税收效应从累积的其他全面(亏损)/收入重新分类为保留收益。2018年6月30日的综合资产负债表反映了将累计的其他全面收益重新分类为留存收益4230万美元。公司释放AOCI不成比例的所得税影响的政策使用聚合方法。有关重新分类组件的其他详细信息,请参阅注释15。采用ASU 2018-02对公司的综合经营业绩或现金流没有影响。
最近发布的会计公告
下表汇总了财务会计准则理事会(“FASB”)最近发布的ASU:
|
| | | |
标准 | 描述 | 生效日期 | 对财务报表或其他重要事项的影响 |
ASU 2018-14薪酬-退休福利-定义福利计划 | 此更新修改了对赞助定义福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求,删除并添加了这些计划的某些披露。被剔除的披露包括(A)预计在下一会计年度的净定期福利成本中确认的累计其他全面收入的金额,以及(B)假定医疗保健成本趋势比率变化一个百分点对退休后医疗保健福利的净定期福利成本和福利义务的影响。其他披露包括对影响该期间福利义务的重大收益和损失的描述。·ASU 2018-14·中的修正案需要在追溯的基础上适用。 | July 1, 2021 (“Fiscal 2022”) | 采用本指南将修改披露内容,但不会对公司的综合经营业绩、财务状况或现金流量产生影响。
|
ASU 2018-13公允价值计量 | 本次更新修改了公允价值计量的披露要求。·ASU 2018-13中的某些披露需要在追溯的基础上应用,而其他的则需要在前瞻性的基础上应用。 | July 1, 2020 (“Fiscal 2021”) | 采用本指南将修改披露内容,但不会对公司的综合经营业绩、财务状况或现金流量产生影响。
|
ASU·2016-13金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量 | 这次更新引入了当前的预期信用损失(CECL)模型,该模型将要求实体衡量某些金融工具和金融资产(包括贸易应收账款)的信用损失。根据这一更新,在初次确认时和在每个报告期间,将要求实体确认反映该实体当前估计的预计在金融工具生命周期内发生的信用损失的津贴。此外,这一更新修改了可供出售债务证券的减值模型,并为自产生以来信用恶化的已购入金融资产提供了简化的会计模型。 | July 1, 2020 (“Fiscal 2021”) | 本指南的采用将不会对其综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
|
|
| | | |
标准 | 描述 | 生效日期 | 对财务报表或其他重要事项的影响 |
ASU 2016-02 租约(主题842) | 这一更新修改了现有的租赁会计准则,并要求承租人在资产负债表上确认大多数租赁资产和租赁负债,并披露有关租赁安排的关键信息。2018年7月,FASB发布了会计准则更新2018-10-主题842(租赁)的编纂改进,以及会计准则更新2018-11-租赁(主题842)-有针对性的改进,这些改进(I)缩小修订范围,以澄清如何应用新租赁标准的某些方面,(Ii)为实体提供采用新标准的额外过渡方法,以及(Iii)为出租人提供分离合同组成部分的实用权宜之计。2019年3月,FASB发布了ASU 2019-01,租约(主题842),以更通用和/或纠正无意的应用指南。 | July 1, 2019 (“Fiscal 2020”) | 公司已经完成了对新标准影响的评估。公司将使用可选的过渡方法,累计调整留存收益。留存收益没有调整。本公司已就其将用于管理租赁会计的系统作出决定,确定了在新指导下被视为租赁的合同,目前正在实施该系统并建立适当的控制和程序。本公司将利用新指南允许的过渡一揽子实用权宜之计,其中包括允许本公司继续进行历史租赁分类。
通过后,公司预计其合并资产负债表将受到重大影响,但合并收益表或合并现金流量表不会受到影响。最重大的影响将是确认经营性租赁的使用权(“ROU”)资产和租赁负债。我们估计,采纳该指南将导致在采纳之日确认和列报营运租赁ROU资产总额约为6亿至7亿美元,以及营运租赁负债总额约为5亿至6亿美元。 |
注2·收入
基于类似的运营和经济特征,公司的收入按其三大战略支柱进行分解:HCM(“HCM”)、HR外包(“HRO”)和全球解决方案,并分别对PEO零利润率收益传递收入和客户基金利息收入进行分解。公司认为这些收入类别描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
HCM提供一整套产品,帮助所有类型和规模的雇主在就业周期的各个阶段,从招聘到退休。Global通常与HCM内提供的服务类型保持一致,但代表美国以外的地理位置,并包括我们的跨国产品。HCM和全球收入主要归因于为工资、福利、人才、退休服务和人力资源处理提供解决方案的费用,以及为客户实施公司解决方案所收取的费用。
人力资源组织提供全面的人力资源外包解决方案,包括提供福利,提供工人补偿保险,以及管理国家失业保险,以及其他人力资源职能。此收入主要由专业雇主组织服务(“PEO”)驱动。该公司进一步细分了人力资源组织,以分离出其PEO零利润率收益传递收入。
本公司将客户基金利息收入确认为已收取但尚未汇出的为客户持有的资金的收入,因为这些资金的收集、持有和汇款是提供这些服务的关键组成部分。
下表按我们的战略支柱提供了收入的详细信息,并对PEO零利润率利益传递和客户基金利息进行了分解,并包括对公司应报告部门的调节(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 年终 |
| 六月三十日, |
收入类型 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
HCM | $ | 6,441.8 |
| | $ | 6,204.9 |
| | $ | 6,020.5 |
|
HRO,不包括PEO零利润福利传递 | 2,444.4 |
| | 2,261.9 |
| | 2,068.8 |
|
PEO零利润利益传递 | 2,712.5 |
| | 2,463.1 |
| | 2,173.9 |
|
全球 | 2,014.6 |
| | 1,931.3 |
| | 1,711.4 |
|
为客户持有的资金利息 | 561.9 |
| | 466.5 |
| | 397.4 |
|
总收入 | $ | 14,175.2 |
| | $ | 13,327.7 |
| | $ | 12,372.0 |
|
在截至2019年6月30日的会计年度中,将分类收入与我们的应报告部门进行对账:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
收入类型 | 雇主服务 | | 聚氧乙烯 | | 其他 | | 共计 |
HCM | $ | 6,447.5 |
| | $ | — |
| | $ | (5.7 | ) | | $ | 6,441.8 |
|
HRO,不包括PEO零利润福利传递 | 924.0 |
| | 1,525.0 |
| | (4.6 | ) | | 2,444.4 |
|
PEO零利润利益传递 | — |
| | 2,712.5 |
| | — |
| | 2,712.5 |
|
全球 | 2,014.6 |
| | — |
| | — |
| | 2,014.6 |
|
为客户持有的资金利息 | 556.7 |
| | 5.2 |
| | — |
| | 561.9 |
|
总细分市场收入 | $ | 9,942.8 |
| | $ | 4,242.7 |
| | $ | (10.3 | ) | | $ | 14,175.2 |
|
在截至2018年6月30日的会计年度中,将分类收入与我们的应报告部门进行对账:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
收入类型 | 雇主服务 | | 聚氧乙烯 | | 其他 | | 共计 |
HCM | $ | 6,210.2 |
| | $ | — |
| | $ | (5.3 | ) | | $ | 6,204.9 |
|
HRO,不包括PEO零利润福利传递 | 851.3 |
| | 1,414.7 |
| | (4.1 | ) | | 2,261.9 |
|
PEO零利润利益传递 | — |
| | 2,463.1 |
| | — |
| | 2,463.1 |
|
全球 | 1,931.3 |
| | — |
| | — |
| | 1,931.3 |
|
为客户持有的资金利息 | 462.0 |
| | 4.5 |
| | — |
| | 466.5 |
|
总细分市场收入 | $ | 9,454.8 |
| | $ | 3,882.3 |
| | $ | (9.4 | ) | | $ | 13,327.7 |
|
在截至2017年6月30日的会计年度中,将分类收入与我们的应报告部门进行对账:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
收入类型 | 雇主服务 | | 聚氧乙烯 | | 其他 | | 共计 |
HCM | $ | 6,026.7 |
| | $ | — |
| | $ | (6.2 | ) | | $ | 6,020.5 |
|
HRO,不包括PEO零利润福利传递 | 782.6 |
| | 1,290.6 |
| | (4.4 | ) | | 2,068.8 |
|
PEO零利润利益传递 | — |
| | 2,173.9 |
| | — |
| | 2,173.9 |
|
全球 | 1,711.4 |
| | — |
| | — |
| | 1,711.4 |
|
为客户持有的资金利息 | 393.5 |
| | 3.9 |
| | — |
| | 397.4 |
|
总细分市场收入 | $ | 8,914.2 |
| | $ | 3,468.4 |
| | $ | (10.6 | ) | | $ | 12,372.0 |
|
合同余额
我们HCM、HRO和全球解决方案的收入确认时间与客户的开票时间一致,因为开票发生在提供服务的期间。因此,公司不确认因收入确认和开票时间而产生的合同资产或负债。
截至2019年6月30日的12个月,与设置费相关的递延收入变化如下:
|
| | | |
合同责任 | |
合同责任,2018年7月1日 | $ | 607.5 |
|
确认年初合同负债中包含的收入 | (177.9 | ) |
合同负债,扣除当期合同确认的收入 | 148.5 |
|
货币调整 | (14.7 | ) |
合同责任,2019年6月30日 | $ | 563.4 |
|
递延成本
递延成本定期审查减值。在此期间没有发生减值损失。
余额如下:
|
| | | |
| 六月三十日, |
| 2019 |
获得合同的递延成本 | $ | 992.3 |
|
履行合同的递延费用 | 1,436.2 |
|
递延合同总成本(1) | $ | 2,428.5 |
|
(1)在截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年6月30日止的12个月内摊销的递延成本总额分别为8.74亿美元、8.374亿美元和7.789亿美元。
注3.收购
2017年10月,公司收购了Global Cash Card,Inc.100%的流通股。(“GCC”),数字支付领域的领导者,包括支付卡和其他电子账户,约4.9亿美元的现金,净收购现金。收购GCC使ADP成为唯一拥有专有数字支付处理平台的人力资本管理提供商。GCC的业绩报告在公司的雇主服务部门。
··GCC最终购买价格分配如下:
|
| | | |
商誉 | $ | 406.1 |
|
可识别无形资产 | 132.5 |
|
其他资产 | 0.8 |
|
收购的总资产 | $ | 539.4 |
|
|
|
承担的总负债 | $ | 48.4 |
|
本公司根据所收购有形及无形资产之公允价值及所承担负债之估计,利用公认估值技术,包括收入及市场方法,厘定本次收购之收购价格分配。GCC交易记录的商誉代表我们预期通过收购和预期成本协同效应实现的未来经济利益。收购所产生的··商誉中,没有一项是可以免税的。GCC的无形资产总计1.325亿美元,其中包括技术和软件,以及客户合同和清单,这些合同和清单将在加权平均寿命约8年内摊销。
2018年1月,公司收购了Work Market,Inc.100%的流通股。(“WorkMarket”),一家基于云的自由职业者管理解决方案的领先提供商,约1.25亿美元现金。
2018年7月,公司收购了Celergo Holdings,Inc.100%的流通股。(“Celergo”),多国薪资管理服务的领先提供商。
这些收购,无论是单独收购还是合计收购,对公司的运营业绩、财务状况或现金流都不重要,因此,这些收购的形式上的影响并未呈现。这些收购的结果在公司的雇主服务部门报告。
附注4.剥离
2016年11月28日,公司完成了对其消费者健康支出账户(“CHSA”)和综合总括调节法(“COBRA”)业务的出售,税前收益为2.054亿美元,并在2017财年合并收益表中的其他(收入)/支出净额中记录了这一收益。这些企业的历史运营结果包含在雇主服务部分中。?
本公司认定CHSA和COBRA剥离不符合根据ASU 2014-08报告中止业务的标准,因为这些业务的处置并不代表对公司运营或财务业绩产生重大影响的战略转变。
注5.服务协调计划
2016年7月28日,公司宣布了一项服务协调计划,通过将公司的服务运营与其战略平台和位置相结合,简化了公司的服务组织。在2016财年,公司在弗吉尼亚州的诺福克和佛罗里达州的梅特兰签订了租约,在2017财年,公司在亚利桑那州的坦佩签订了租约,作为这一努力的一部分。该公司在2017财年第一季度开始收取费用。这些费用主要涉及根据ASC 712确认的员工离职福利,还包括某些当前公司员工的搬迁费用、租赁终止成本和固定资产加速折旧。公司预计不会确认与服务调整计划相关的任何额外材料税前重组费用。
下表总结了公司服务协调计划(逆转)/费用的构成:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 | | 从开始到结束的累计金额 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 |
员工离职福利(A) | | $ | (22.5 | ) | | $ | 15.4 |
| | $ | 84.1 |
| | $ | 77.0 |
|
其他倡议费用(B) | | 2.7 |
| | 5.1 |
| | 5.9 |
| | 13.7 |
|
出售资产收益(C) | | (4.1 | ) | | — |
| | — |
| | (4.1 | ) |
总计(%d) | | $ | (23.9 | ) | | $ | 20.5 |
| | $ | 90.0 |
| | $ | 86.6 |
|
(A)-净额(冲销)/费用记录在综合收益表的销售、一般和行政费用中。
(B)-其他主动成本包括将公司某些现有员工搬迁到新地点的费用、租赁终止费用(均包括在综合收益表的销售、一般和行政费用中),以及固定资产的加速折旧(包括在综合收益表的折旧和摊销内)。
(C)-在2019年财政年度,公司出售了与服务协调倡议相关的资产,结果在综合收益表上的其他(收入)/费用净额中记录了410万美元的收益。请参阅注释6。
(D)-所有费用都包含在其他部分内。
2019财年和2018财年的服务协调计划责任活动如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 雇员 分离的好处 | | 其他主动成本 | | 共计 |
2017年6月30日余额 | | $ | 73.9 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 74.4 |
|
记入费用 | | 38.8 |
| | 5.1 |
| | 43.9 |
|
反转 | | (23.4 | ) | | — |
| | (23.4 | ) |
现金支付 | | (35.3 | ) | | (4.4 | ) | | (39.7 | ) |
非现金利用 | | — |
| | (0.7 | ) | | (0.7 | ) |
2018年6月30日余额 | | $ | 54.0 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 54.5 |
|
记入费用 | | 4.1 |
| | 2.7 |
| | 6.8 |
|
反转 | | (26.6 | ) | | — |
| | (26.6 | ) |
现金支付 | | (19.9 | ) | | (2.8 | ) | | (22.7 | ) |
2019年6月30日余额 | | $ | 11.6 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 12.0 |
|
附注6.其他(收入)/费用,净额
其他(收入)/费用,净额由以下内容组成:
|
| | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年份, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
公司资金利息收入 | | $ | (97.6 | ) | | $ | (83.5 | ) | | $ | (76.7 | ) |
可供出售证券的已实现收益 | | (1.8 | ) | | (2.0 | ) | | (5.3 | ) |
可供出售证券的已实现亏损 | | 2.7 |
| | 4.5 |
| | 3.1 |
|
无形资产减值 | | 12.1 |
| | — |
| | — |
|
出售资产收益 | | (4.1 | ) | | (0.7 | ) | | — |
|
出售投资收益 | | (15.7 | ) | | — |
| | — |
|
出售业务收益 | | — |
| | — |
| | (205.4 | ) |
养老金费用的非服务组成部分,净额 | | (6.7 | ) | | 253.8 |
| | (58.9 | ) |
其他(收入)/费用,净额 | | $ | (111.1 | ) | | $ | 172.1 |
| | $ | (343.2 | ) |
养老金费用的非服务部分内的费用净额包括截至2019年6月30日的12个月的非现金结算费用和与自愿提早退休计划(“VERP”)相关的特别终止福利(“VERP”)4,820万美元,被与截至2019年6月30日的12个月的定期养老金成本净额相关的5,490万美元抵消。有关详细信息,请参阅注释1和注释12。
在2019年财政年度,公司减记了1210万美元的内部开发软件,由于最近收购中确定的冗余软件,这些软件被确定未来不再使用。
此外,在2019年财政年度,公司确认与服务协调倡议有关的资产出售收益410万美元,以及出售按前几年获得的成本持有的投资并随后在综合收益表上以其他(收入)/费用净额出售的收益1570万美元。
注7.为客户持有的公司投资和资金
于6月30日、2019年和2018年为客户持有的公司投资和基金如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2019 |
| 摊销 成本 | | 毛 未实现 增益· | | 毛 未实现 损失 | | 公允价值(A) |
问题类型: | | | | | | | |
货币市场证券、现金和其他现金等价物 | $ | 6,796.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,796.2 |
|
可供出售的证券: | |
| | |
| | |
| | |
|
公司债券 | 10,691.8 |
| | 182.8 |
| | (6.7 | ) | | 10,867.9 |
|
资产支持证券 | 4,658.3 |
| | 37.8 |
| | (5.4 | ) | | 4,690.7 |
|
美国国库券 | 2,933.0 |
| | 23.8 |
| | (8.0 | ) | | 2,948.8 |
|
美国政府机构证券 | 2,612.0 |
| | 17.7 |
| | (5.8 | ) | | 2,623.9 |
|
加拿大政府的义务和 加拿大政府机构义务 | 1,164.1 |
| | 7.0 |
| | (6.0 | ) | | 1,165.1 |
|
加拿大省级债券 | 800.2 |
| | 14.5 |
| | (0.5 | ) | | 814.2 |
|
市政债券 | 596.1 |
| | 16.4 |
| | (0.1 | ) | | 612.4 |
|
其他证券 | 1,116.1 |
| | 20.6 |
| | (0.6 | ) | | 1,136.1 |
|
| | | | | | | |
可供出售的证券总额 | 24,571.6 |
| | 320.6 |
| | (33.1 | ) | | 24,859.1 |
|
| | | | | | | |
为客户持有的公司投资和资金总额 | $ | 31,367.8 |
| | $ | 320.6 |
| | $ | (33.1 | ) | | $ | 31,655.3 |
|
(A)可供出售证券中包括公允价值为2.719亿美元的公司投资和公允价值为245.87.2亿美元的客户持有的基金。所有可供出售的证券均包括在公允价值层次结构的2级中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2018 |
| 摊销· 成本 | | 毛 未实现 利得 | | 毛 未实现 损失 | | 公允价值(B) |
问题类型: | |
| | |
| | |
| | |
|
货币市场证券、现金和其他现金等价物 | $ | 6,542.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,542.1 |
|
可供出售的证券: | |
| | |
| | |
| | |
|
公司债券 | 9,819.4 |
| | 20.3 |
| | (160.9 | ) | | 9,678.8 |
|
资产支持证券 | 4,555.5 |
| | 0.3 |
| | (64.1 | ) | | 4,491.7 |
|
美国国库券 | 2,678.9 |
| | 0.4 |
| | (76.9 | ) | | 2,602.4 |
|
美国政府机构证券 | 2,787.0 |
| | 4.0 |
| | (47.7 | ) | | 2,743.3 |
|
加拿大政府的义务和 加拿大政府机构义务 | 1,109.0 |
| | 0.4 |
| | (20.6 | ) | | 1,088.8 |
|
加拿大省级债券 | 724.5 |
| | 5.1 |
| | (7.4 | ) | | 722.2 |
|
市政债券 | 584.6 |
| | 3.2 |
| | (4.3 | ) | | 583.5 |
|
其他证券 | 873.0 |
| | 3.0 |
| | (10.5 | ) | | 865.5 |
|
| | | | | | | |
可供出售的证券总额 | 23,131.9 |
| | 36.7 |
| | (392.4 | ) | | 22,776.2 |
|
| | | | | | | |
为客户持有的公司投资和资金总额 | $ | 29,674.0 |
| | $ | 36.7 |
| | $ | (392.4 | ) | | $ | 29,318.3 |
|
(B)可供出售证券包括公允价值为1,050万美元的公司投资和公允价值为22,765.7百万美元的客户持有的资金。所有可供出售的证券均包括在公允价值层次结构的第2级中。
有关公允价值层次结构和公司公允价值方法的描述,包括使用独立的第三方定价服务,请参阅注1“重要会计政策摘要”。在2019年或2018财年期间,公司没有在不同级别之间转移任何资产。此外,公司同意而不调整从独立定价服务获得的价格。截至2019年6月30日,本公司没有一级或三级可供出售的证券。
截至2019年6月30日,处于未实现亏损状况的可出售证券的未实现亏损和公允价值分别为<12个月和>12个月,如下:··*
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2019 |
| 未实现亏损头寸的证券低于 12个月 | | 未实现亏损头寸大于12个月的证券 | | 共计 |
| Gross Unrealized 损失 | | 公平市场 价值 | | Gross Unrealized 损失 | | 公平市场 价值 | | 毛 未实现 损失 | | 公平 市场价值 |
公司债券 | $ | (0.6 | ) | | $ | 151.9 |
| | $ | (6.1 | ) | | $ | 2,055.6 |
| | $ | (6.7 | ) | | $ | 2,207.5 |
|
资产支持证券 | (0.2 | ) | | 171.9 |
| | (5.2 | ) | | 2,083.5 |
| | (5.4 | ) | | 2,255.4 |
|
美国国库券 | — |
| | 1.8 |
| | (8.0 | ) | | 1,159.4 |
| | (8.0 | ) | | 1,161.2 |
|
美国政府机构证券 | — |
| | — |
| | (5.8 | ) | | 1,671.4 |
| | (5.8 | ) | | 1,671.4 |
|
加拿大政府的义务和 加拿大政府机构义务 | (6.0 | ) | | 662.7 |
| | — |
| | 1.1 |
| | (6.0 | ) | | 663.8 |
|
加拿大省级债券 | (0.3 | ) | | 81.5 |
| | (0.2 | ) | | 50.1 |
| | (0.5 | ) | | 131.6 |
|
市政债券 | — |
| | 1.5 |
| | (0.1 | ) | | 23.3 |
| | (0.1 | ) | | 24.8 |
|
其他证券 | (0.1 | ) | | 36.4 |
| | (0.5 | ) | | 148.1 |
| | (0.6 | ) | | 184.5 |
|
| $ | (7.2 | ) | | $ | 1,107.7 |
| | $ | (25.9 | ) | | $ | 7,192.5 |
| | $ | (33.1 | ) | | $ | 8,300.2 |
|
截至2018年6月30日,已处于未实现亏损状况不超过12个月的可供出售证券的未实现亏损和公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2018 |
| 未实现亏损头寸的证券低于 12个月 | | 未实现亏损头寸大于12个月的证券 | | 共计 |
| Gross Unrealized 损失 | | 公平市场 价值 | | Gross Unrealized 损失 | | 公平市场 价值 | | 毛 未实现 损失 | | 公平 市场价值 |
公司债券 | $ | (118.2 | ) | | $ | 7,132.9 |
| | $ | (42.7 | ) | | $ | 994.2 |
| | $ | (160.9 | ) | | $ | 8,127.1 |
|
资产支持证券 | (47.4 | ) | | 3,515.9 |
| | (16.7 | ) | | 867.7 |
| | (64.1 | ) | | 4,383.6 |
|
美国国库券 | (46.9 | ) | | 1,676.8 |
| | (30.0 | ) | | 864.0 |
| | (76.9 | ) | | 2,540.8 |
|
美国政府机构证券 | (31.2 | ) | | 2,013.8 |
| | (16.5 | ) | | 431.1 |
| | (47.7 | ) | | 2,444.9 |
|
加拿大政府的义务和 加拿大政府机构义务 | (20.6 | ) | | 1,020.3 |
| | — |
| | — |
| | (20.6 | ) | | 1,020.3 |
|
加拿大省级债券 | (6.3 | ) | | 387.7 |
| | (1.1 | ) | | 50.4 |
| | (7.4 | ) | | 438.1 |
|
市政债券 | (3.6 | ) | | 285.8 |
| | (0.7 | ) | | 16.0 |
| | (4.3 | ) | | 301.8 |
|
其他证券 | (9.2 | ) | | 573.3 |
| | (1.3 | ) | | 33.4 |
| | (10.5 | ) | | 606.7 |
|
| $ | (283.4 | ) | | $ | 16,606.5 |
| | $ | (109.0 | ) | | $ | 3,256.8 |
| | $ | (392.4 | ) | | $ | 19,863.3 |
|
截至2019年6月30日,公司债券包括投资级债务证券,有各种各样的发行人、行业和部门,主要信用评级为A及以上,期限从2019年7月到2029年7月不等。
在2019年6月30日,资产支持证券包括AAA级的高级证券,其主要抵押品为固定利率汽车贷款、信用卡、设备租赁和降息应收账款,公允价值分别为20.73.2亿美元、19.61亿美元、4.951亿美元和1.623亿美元。·这些证券由相关应收款池的现金流作为抵押品。与这些证券相关的主要风险是相关应收账款的收款风险。此类资产上的所有抵押品。
截至2019年6月30日,美国政府机构证券主要包括联邦住房贷款银行和联邦农场信贷银行直接发行的债券,公允价值分别为17.596亿美元和6.55亿美元。美国政府机构证券代表优先、无担保、不可赎回的债务,其主要评级为穆迪(Moody‘s)的AAA评级和标准普尔(Standard&Poor’s)的AA+评级,期限从2019年8月到2029年1月。
截至2019年6月30日,其他证券及其公允价值主要包括由联邦住房贷款抵押贷款公司(Federal Home Loan Mortgage Corporation)和联邦国家抵押贷款协会(Federal National Mortgage Association)发行的6.156亿美元的美国政府机构商业抵押贷款支持证券,Aa2评级的英国Gilt证券1.938亿美元,AAA和AA评级的超国家债券1.19亿美元,以及AAA和AA评级的主权债券9000万美元。
合并资产负债表上的企业投资分类如下:
|
| | | | | | | | |
六月三十日, | | 2019 | | 2018 |
企业投资: | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 1,949.2 |
| | $ | 2,170.0 |
|
短期有价证券(A) | | 10.5 |
| | 3.3 |
|
长期有价证券(B) | | 261.4 |
| | 7.2 |
|
企业投资总额 | | $ | 2,221.1 |
| | $ | 2,180.5 |
|
(A)-短期有价证券计入综合资产负债表上的其他流动资产内。
(B)-长期有价证券计入综合资产负债表上的其他资产。
为客户持有的资金是指根据公司的意图,仅限于用于履行与公司工资和工资税申报服务有关的汇出资金的义务的资产,这些资金在我们的综合资产负债表上被归类为客户资金义务。
为客户持有的资金投资于以下类别:
|
| | | | | | | | |
六月三十日, | | 2019 | | 2018 |
为客户持有的资金: | | | | |
为履行客户资金义务而持有的限制性现金和现金等价物 | | $ | 4,847.0 |
| | $ | 4,372.1 |
|
为满足客户资金义务而持有的有限制的短期有价证券 | | 5,013.9 |
| | 2,521.4 |
|
为满足客户资金义务而持有的有限制的长期有价证券 | | 19,573.3 |
| | 20,244.3 |
|
为客户持有的资金总额 | | $ | 29,434.2 |
| | $ | 27,137.8 |
|
客户资金义务代表公司的合同义务,即公司汇出资金以满足客户的工资单,税收和其他受款人付款义务在公司扣押客户资金时记录在合并资产负债表上。·客户资金义务代表将在资产负债表日期后一年内偿还的债务。截至6月30日、2019年和2018年,公司在合并资产负债表上报告的客户资金义务作为流动负债,总额为291.445亿美元和274.935亿美元,其中包括:(A)截至2019年6月30日,*截至6月30日,2019年和2018年,分别。·公司将为客户持有的资金归类为流动资产,因为这些资金的持有完全是为了满足客户的资金义务。在2019年6月30日为客户持有的公司资金中,有266.48亿美元是由设保人信托持有的。信托内持有的负债是对其他公司子公司的公司间负债,并在合并中消除。
本公司已在综合现金流量表的投资部分报告与购买公司和客户基金有价证券有关的现金流,以及与出售和到期日公司和客户资金有价证券有关的现金流量。本公司已在现金、现金等价物、限制现金及限制现金等价物的期初和期末余额内,报告与原始到期日不超过90天的客户基金投资相关的现金及现金等价物。这些金额已与合并现金流量表的合并资产负债表进行了对账。公司已经报告了与现金相关的现金流
在合并现金流量表融资活动部分客户资金债务净增加范围内,以净额为基础从客户收到并代表客户支付。
大约79%的可供出售证券在2019年6月30日持有AAA或AA评级,穆迪(Moody‘s)、标准普尔(Standard&Poor’s)、加拿大美元计价证券的DBRS和惠誉(Fitch)对资产支持证券和商业抵押贷款支持证券的评级为AAA或AA级。所有可供出售的证券在2019年6月30日被评为投资级。
2019年6月30日可供出售证券的预期到期日如下:
|
| | | |
一年或更少 | $ | 5,024.4 |
|
一年到两年 | 5,726.8 |
|
两年到三年 | 4,362.6 |
|
三到四年 | 4,518.4 |
|
四年后 | 5,226.9 |
|
可供出售的证券总额 | $ | 24,859.1 |
|
附注8.财产、厂房及设备
2019年6月30日、2019年和2018年按成本和累计折旧计算的物业、厂房和设备如下:
|
| | | | | | | | |
六月三十日, | | 2019 | | 2018 |
物业、厂房和设备: | | | | |
土地和建筑物 | | $ | 781.2 |
| | $ | 791.8 |
|
数据处理设备 | | 749.0 |
| | 707.4 |
|
家具、租赁及其他 | | 651.6 |
| | 637.1 |
|
| | 2,181.8 |
| | 2,136.3 |
|
减:累计折旧 | | (1,417.6 | ) | | (1,342.6 | ) |
财产,厂房和设备,净额 | | $ | 764.2 |
| | $ | 793.7 |
|
2019年、2018年和2017财年,房地产、厂房和设备的折旧分别为1.806亿美元、1.731亿美元和1.473亿美元。
注9.商誉和无形资产净额
截至6月30日、2019年和2018年的财年商誉变动情况如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 雇主 服务 | | 聚氧乙烯 服务 | | 共计 |
2017年6月30日余额 | $ | 1,736.2 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 1,741.0 |
|
增加和其他调整 | 494.9 |
| | — |
| | 494.9 |
|
货币换算调整 | 7.6 |
| | — |
| | 7.6 |
|
2018年6月30日余额 | $ | 2,238.7 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 2,243.5 |
|
增加和其他调整 | 94.3 |
| | — |
| | 94.3 |
|
货币换算调整 | (14.8 | ) | | — |
| | (14.8 | ) |
2019年6月30日余额 | $ | 2,318.2 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 2,323.0 |
|
无形资产的组成部分净额如下:
|
| | | | | | | | |
六月三十日, | | 2019 | | 2018 |
无形资产: | | | | |
软件和软件许可证 | | $ | 2,519.3 |
| | $ | 2,292.9 |
|
客户合同和列表 | | 860.7 |
| | 708.6 |
|
其他无形资产 | | 237.9 |
| | 236.5 |
|
| | 3,617.9 |
| | 3,238.0 |
|
累计摊销减少: | | |
| | |
|
软件和软件许可证 | | (1,762.3 | ) | | (1,606.6 | ) |
客户合同和列表 | | (566.4 | ) | | (533.4 | ) |
其他无形资产 | | (217.7 | ) | | (211.6 | ) |
| | (2,546.4 | ) | | (2,351.6 | ) |
无形资产,净额 | | $ | 1,071.5 |
| | $ | 886.4 |
|
其他无形资产主要包括购买的权利、购买的内容、商标和商号(直接或通过收购获得)。所有无形资产的寿命都是有限的,因此需要摊销。·无形资产的加权平均剩余使用寿命为6年(软件和软件许可证为5年,客户合同和清单为6年,其他无形资产为5年)。·无形资产的摊销为2.284亿美元,2019年为2.045亿美元,2019年为1.688亿美元
公司现有无形资产的预计未来摊销费用如下:
|
| | | |
| 数量 |
截至2020年6月30日的12个月 | $ | 275.9 |
|
截至2021年6月30日的12个月 | $ | 220.1 |
|
截至2022年6月30日的12个月 | $ | 173.5 |
|
截至2023年6月30日的12个月 | $ | 139.4 |
|
截至2024年6月30日的12个月 | $ | 110.2 |
|
注10.短期融资
该公司有一份38亿美元的364天信贷协议,该协议将于2020年6月到期,并有一年到期选择权。?该公司还有一项27.5亿美元的五年期信贷安排,将于2024年6月到期,该贷款还包含一个手风琴功能,根据该功能,总承诺可以增加5亿美元,但前提是可以获得额外的承诺。此外,公司有一项为期5年的37.5亿美元信贷安排,将于2023年6月到期,其中包含一个手风琴功能,根据该功能,总承诺额可以增加5亿美元,前提是可以获得额外的承诺。适用于承诺借款的利率与LIBOR(有效联邦基金利率)或最优惠利率挂钩,具体取决于公司在借款前向银团金融机构提供的通知。公司还需要支付信贷协议的融资费。·信贷安排的主要用途是如果有必要,根据信贷协议,公司在6月30日、2019年和2018年之前没有借款。
公司在美国与客户资金相关的短期资金需求有时是通过发行商业票据在无担保的基础上获得的,而不是清算以前收集到的已经投资于可供出售的证券的客户资金。该公司增加了其美国短期商业票据计划,从2019年6月总计98亿美元的到期日价值增加到103亿美元。该公司的商业票据计划被标准普尔(Standard&Poor‘s)评为A-1+级,穆迪(Moody’s)评为Prime-1级。这些评级代表最高质量的商业票据证券。·商业票据的到期日可以从隔夜到最长364天不等。截至6月30日、2019年和2018年,公司没有未偿还的商业票据借款。在2019年和2018年财年,公司的平均每日借款为28亿美元,加权平均利率分别为2.2%和1.4%。公司商业票据在2019年和2018年财政年度的加权平均到期日约为两天。.
本公司的美国、加拿大和英国与客户资金义务相关的短期资金需求有时通过使用反向回购协议获得有担保的基础,这些协议主要是抵押品
通过政府和政府机构的证券,而不是清算之前收集的客户资金,这些资金已经投资于可供出售的证券。这些协议的条款一般从隔夜到最多五个工作日不等。截至2019年6月30日,公司与反向回购协议相关的未偿债务为2.62亿美元。所有未偿还的反向回购债务均已到期,并于2019年7月初全部清偿。·截至2018年6月30日,没有与反向回购协议相关的未偿债务。在2019年和2018年财政年度,公司在反向回购协议下的平均未偿余额分别为3.167亿美元和3.744亿美元,加权平均利率分别为1.9%和1.3%。
注11.长期债务
本公司拥有5年期和10年期的固定利率票据,本金总额为20亿美元(统称“票据”)。这些票据是高级无担保债务,利息每半年支付一次。
截至2019年6月30日、2019年和2018年6月30日,票据和其他债务的本金和相关有效利率如下:
|
| | | | | | | | | | |
债务工具 | | 有效利率 | | June 30, 2019 | | June 30, 2018 |
固定利率2.25%的票据将于2020年9月15日到期 | | 2.37% | | $ | 1,000.0 |
| | $ | 1,000.0 |
|
2025年9月15日到期的固定利率3.375%的票据 | | 3.47% | | 1,000.0 |
| | 1,000.0 |
|
其他 | | | | 10.9 |
| | 13.0 |
|
| | | | 2,010.9 |
| | 2,013.0 |
|
减:当前部分 | | | | (2.5 | ) | | (2.5 | ) |
减:未摊销折扣和债券发行成本 | | | | (6.2 | ) | | (8.1 | ) |
长期债务总额 | | | | $ | 2,002.2 |
| | $ | 2,002.4 |
|
债券的实际利率包括债券的利息以及折让和债券发行成本的摊销。
截至2019年6月30日,基于二级投入的票据公允价值为20.594亿美元。有关公允价值层次结构和公司公允价值方法的描述,包括使用独立的第三方定价服务,请参阅注1“重要会计政策摘要”。
注12.员工福利计划
A.?以股票为基础的薪酬计划。·以股票为基础的薪酬包括以下内容:
| |
• | 股票期权。·股票期权授予员工的行使价等于授予日公司普通股的公平市场价值。股票期权通常在4年以上按比例授予,期限为10年。·补偿费用是根据股票期权在授予日期的公允价值计算的,并在归属期间以直线方式得到确认。-。如果员工在归属前停止受雇于公司,则股票期权将被没收。 |
| |
• | 基于时间的限制股票和基于时间的限制股票单位。2018年9月1日及之后授予的基于时间的限制性股票和基于时间的限制性股票单位通常在3年以上按比例分配。2018年9月1日之前授予的基于时间的限制股票和基于时间的限制股票单位一般受2年的归属期限制。如果雇员在归属前停止受雇于公司,奖励将被没收。 |
基于时间的限制性股票不能在归属期间转让。与发行基于时间的限制性股票有关的补偿费用根据授权日奖励的公允价值计量,并在归属期间以直线方式确认。股息支付根据基于时间的限制性股票计划授予的股票。
基于时间的限制性股票单位以现金结算,在归属期间不能转让。与发行基于时间的限制性股票单位有关的补偿费用在归属期间记录,最初基于授予日期的奖励公允价值,随后在归属期间内的每个报告日期根据ADP股票价格的变化重新计量。根据基于时间的限制性股票单位计划授予的单位不支付股息等价物。
| |
• | 基于绩效的限制性股票和基于绩效的受限股票单位。基于业绩的限制性股票和基于业绩的受限股票单位一般在一至三年的履约期内以及随后长达38个月的服务期内获得授权。根据这些计划,公司在绩效期间开始时传达“目标奖励”,在绩效期间结束时可能支付“目标奖励”的0%至150%。如果雇员在归属之前停止受雇于公司,奖励通常被没收。 |
基于业绩的限制性股票不能在归属期间转让。与发行基于业绩的限制性股票有关的补偿费用基于授出日期的奖励公允价值在归属期间确认,随后根据目标的可能和实际业绩对履约期内授予的股份数量进行调整。在绩效期间之后,如果绩效目标实现,员工有资格在剩余的归属期间获得根据绩效限制性股票计划授予的股份的股息。
基于绩效的限制性股票单位不能转让,并以现金或股票结算,具体取决于员工所在的国家。与发行以现金结算的基于业绩的限制性股票单位有关的补偿费用最初基于授权日奖励的公允价值在归属期间确认,随后根据可能和实际业绩与目标相比较调整履约期内授予的单位数量。此外,补偿费用根据ADP股票价格的变化在归属期间的每个报告期重新计量。与发行以业绩为基础的以股票结算的限制性股票单位有关的补偿费用在归属期间基于授出日的奖励公允价值入账,随后根据可能的和实际的业绩对目标授予的单位数量进行调整。股息等价物根据业绩限制股票单位计划的奖励支付。
| |
• | 员工股票购买计划。?本公司提供员工股票购买计划,允许符合条件的员工以相当于公司在发行期最后一天普通股市值的95%的价格购买普通股。此计划被视为非补偿性的,因此未记录任何补偿费用。 |
公司目前利用国库股票来满足股票期权的行使、公司员工股票购买计划下的发行以及限制性股票奖励。?公司可能会不时根据其授权的股份回购计划回购普通股。·公司在2019年回购了650万股份,而2018财年回购了850万股。公司在决定何时进行股票回购时考虑了几个因素,其中包括实际和潜在的收购活动、现金余额和现金流、由于员工福利计划活动而产生的发行,以及市场状况。2019年、2018年和2017财年,与既得利益时间限制股票单位和业绩限制股票单位结算相关的现金支付分别约为2660万美元、2710万美元和2450万美元。
下表分别代表了2019年、2018年和2017财年中基于股票的薪酬支出和相关所得税福利:
|
| | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年份, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
营业费用 | | $ | 16.9 |
| | $ | 22.9 |
| | $ | 21.5 |
|
销售,一般和管理费用 | | 131.2 |
| | 128.7 |
| | 99.2 |
|
系统开发和编程成本 | | 19.2 |
| | 23.8 |
| | 18.2 |
|
税前股票补偿费用合计 | | $ | 167.3 |
| | $ | 175.4 |
| | $ | 138.9 |
|
| | | | | | |
所得税福利 | | $ | 41.6 |
| | $ | 44.1 |
| | $ | 49.9 |
|
截至2019年6月30日,与未归属股票期权、限制性股票单位和限制性股票奖励相关的未确认补偿成本总额分别为1,530万美元、5,140万美元和7,590万美元,将分别按加权平均剩余必要服务期(2.4年、1.6年和1.9年)摊销。
在2019年财政年度,在公司现有计划下发生了以下活动。
股票期权:
|
| | | | | | | |
| | 数 的选项 (千) | | 加权 平均价格 (美元) |
2018年7月1日尚未完成的期权 | | 3,983 |
| | $ | 87 |
|
授予的选择权 | | 836 |
| | $ | 147 |
|
已执行的选项 | | (1,126 | ) | | $ | 78 |
|
选项被没收/取消 | | (85 | ) | | $ | 103 |
|
2019年6月30日尚未行使的期权 | | 3,608 |
| | $ | 103 |
|
期权可于2019年6月30日行使 | | 1,207 |
| | $ | 81 |
|
可用于未来拨款的股份,年终 | | 26,529 |
| | |
根据股票期权计划预留供发行的股份,年底 | | 30,137 |
| | |
基于时间的限制股票和基于时间的限制股票单位:
|
| | | | | | |
| | 股份数 (千) | | 单位数 (千) |
限制性股份/单位于2018年7月1日已发行 | | 1,598 |
| | 345 |
|
已批出限制性股份/单位 | | 630 |
| | 145 |
|
已归属的限制性股份/单位 | | (863 | ) | | (169 | ) |
被没收的受限股份/单位 | | (93 | ) | | (31 | ) |
受限股份/单位于2019年6月30日已发行 | | 1,272 |
| | 290 |
|
基于绩效的受限股票和基于绩效的受限股票单位:
|
| | | | | | |
| | 股份数 (千) | | 单位数 (千) |
限制性股份/单位于2018年7月1日已发行 | | 302 |
| | 789 |
|
已批出限制性股份/单位 | | 123 |
| | 379 |
|
已归属的限制性股份/单位 | | (156 | ) | | (283 | ) |
被没收的受限股份/单位 | | (19 | ) | | (18 | ) |
受限股份/单位于2019年6月30日已发行 | | 250 |
| | 867 |
|
截至2019年6月30日,已发行股票期权和可行使股票期权的总内在价值分别为2.252亿美元和1.017亿美元,剩余寿命分别为7年和6年。2019财年、2018年和2017财年行使的股票期权总内在价值分别为7820万美元、6000万美元和7090万美元。
授予股票期权的公允价值是在授予之日使用以下假设估计的:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
无风险利率 | 2.7 | % | | 1.8 | % | | 1.2 | % |
股息收益率 | 1.9 | % | | 2.1 | % | | 2.3 | % |
加权平均波动率因子 | 20.9 | % | | 21.7 | % | | 23.2 | % |
加权平均预期寿命(以年为单位) | 5.4 |
| | 5.4 |
| | 5.4 |
|
加权平均公允价值(美元) | $ | 26.60 |
| | $ | 17.50 |
| | $ | 14.36 |
|
授予股份的加权平均公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
绩效限制性股票 | | $ | 146.93 |
| | $ | 107.43 |
| | $ | 90.63 |
|
基于时间的限制性股票 | | $ | 146.80 |
| | $ | 108.10 |
| | $ | 90.99 |
|
B.·养老金计划
公司有一个确定的福利现金余额养老金计划,根据该计划,员工可以获得一定百分比的基本工资加利息。自2015年1月1日起,在此日期或之后雇用的员工没有资格参与此养老金计划。此外,在2015年1月1日或之后重新雇用的合伙人将不再有资格获得额外的供款,但将继续从养老金计划中剩余的任何余额中赚取利息。计划利率信贷利率每年都会根据十年期美国国债利率的不同而有所不同。员工在服务满三年后即可获得全部权益。本公司的政策是在普遍接受的精算原则所确定的范围内作出贡献。
在2018财年,公司向55岁或以上且服务年限至少为10年的某些符合条件的美国合伙人提供自愿提前退休计划。提前退休的优惠扩大到了约3,500名符合条件的员工,即公司员工的大约6%,约有2,200名ADP员工选择参加。该公司还向参加VERP的所有员工提供了在退休后24个月内继续按现行员工缴款率提供医疗保险的机会。在2019年财年,公司记录了与截至2019年6月30日离开公司的Verp参与者的持续健康保险相关的销售、一般和管理费用中的2360万美元。
此外,在2019年财政期间,公司记录了4820万美元的非现金结算费用和特别终止福利,在2018年财政年度,公司在合并收益表上的其他(收入)/费用净额中记录了3.196亿美元的特别终止福利。
公司还为其非美国员工制定了各种退休计划,并维护了补充官员退休计划(“SORP”)。SORP是一项明确的福利计划,根据该计划,公司将根据某些公司高管的服务年限和薪酬,在退休时向这些高管支付补充养老金福利。SORP目前对新进入者关闭,自2019年7月1日起将被冻结,未来不会因支付和/或服务而产生应计款项。
6月30日的计量日期用于确定公司的福利义务和计划资产的公允价值。
公司须(A)在其综合资产负债表中确认计划的资金状况净额超支的资产或计划资金不足状况的负债,(B)衡量计划的资产及其债务,以确定雇主财政年度结束时计划的资金状况,以及(C)确认在累计其他综合(亏损)/收入发生变化的年度内固定福利计划的资金状况的变化。
截至2019年6月30日和2018年6月30日,公司养老金计划的资金状况如下:
|
| | | | | | | | |
六月三十日, | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
计划资产变更: | | | | |
年初计划资产公允价值 | | $ | 2,178.1 |
| | $ | 2,138.4 |
|
计划资产实际收益 | | 142.0 |
| | 148.5 |
|
雇主供款 | | 10.0 |
| | 10.9 |
|
货币换算调整 | | (7.0 | ) | | 5.0 |
|
已付福利 | | (412.6 | ) | | (124.7 | ) |
年终计划资产公允价值 | | $ | 1,910.5 |
| | $ | 2,178.1 |
|
| | | | |
福利义务变更: | | | | |
年初福利义务 | | $ | 2,135.3 |
| | $ | 1,866.7 |
|
服务成本 | | 59.8 |
| | 74.6 |
|
利息成本 | | 78.6 |
| | 65.4 |
|
精算损失/(收益) | | 95.8 |
| | (73.7 | ) |
货币换算调整 | | (8.7 | ) | | 7.5 |
|
计划更改 | | 0.8 |
| | — |
|
裁员和特殊离职福利 | | 2.2 |
| | 319.5 |
|
已付福利 | | (412.6 | ) | | (124.7 | ) |
年终预计福利义务 | | $ | 1,951.2 |
| | $ | 2,135.3 |
|
| | | | |
资金状况-计划资产减去福利义务 | | $ | (40.7 | ) | | $ | 42.8 |
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日,合并资产负债表上确认的金额包括:
|
| | | | | | | | |
六月三十日, | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
非流动资产 | | $ | 108.0 |
| | $ | 180.8 |
|
流动负债 | | (5.9 | ) | | (5.3 | ) |
非流动负债 | | (142.8 | ) | | (132.7 | ) |
确认净额 | | $ | (40.7 | ) | | $ | 42.8 |
|
截至6月30日、2019年和2018年,所有固定收益养老金计划的累计福利义务分别为19.38亿美元和21.121亿美元。
截至2019年6月30日、2019年和2018年,累计福利义务超过计划资产的公司养老金计划具有以下预计福利义务、累计福利义务和计划资产的公允价值:
|
| | | | | | | | |
六月三十日, | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
预计收益义务 | | $ | 162.4 |
| | $ | 151.3 |
|
累积收益义务 | | $ | 149.9 |
| | $ | 138.1 |
|
计划资产公允价值 | | $ | 13.8 |
| | $ | 13.3 |
|
养恤金净费用的构成如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服务成本-在此期间获得的收益 | | $ | 59.8 |
| | $ | 74.6 |
| | $ | 80.8 |
|
预计收益的利息成本 | | 78.6 |
| | 65.4 |
| | 60.0 |
|
计划资产预期收益 | | (131.8 | ) | | (137.5 | ) | | (135.8 | ) |
净摊销和延期 | | 0.1 |
| | 8.4 |
| | 19.1 |
|
特别离职福利和计划削减 | | 48.7 |
| | 319.5 |
| | 0.1 |
|
净养老金费用 | | $ | 55.4 |
| | $ | 330.4 |
| | $ | 24.2 |
|
截至2019年6月30日,计入尚未确认为定期福利净成本组成部分的累计其他综合收入(亏损)中的固定收益养老金计划的净精算损失和先前服务信贷分别为2.819亿美元和1610万美元。累计其他综合收入中包括的固定福利养老金计划没有剩余的过渡义务。在2020财政年度,将从累计的其他综合收入(亏损)摊销为定期养老金净成本的固定福利养老金计划的估计净精算损失和先前服务信贷分别为800万美元和220万美元。
用于确定福利债务精算现值的假设是:
|
| | | | | | |
截至6月30日的年份, | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
贴现率 | | 3.40 | % | | 4.10 | % |
提高薪酬水平 | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
用于确定养恤金支出净额的假设一般为:
|
| | | | | | | | | |
截至6月30日的年份, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
贴现率 | | 4.10 | % | | 3.70 | % | | 3.40 | % |
预期长期资产收益率 | | 6.75 | % | | 6.75 | % | | 7.00 | % |
提高薪酬水平 | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
贴现率是基于公布的高质量固定收益投资的费率,其产生的现金流与预期未来福利支付的时间和金额近似。
预期长期资产收益率是根据考虑到目标资产组合和长期投资战略的计划资产的历史和预期未来收益率来确定的。
计划资产
公司的养老金计划截至2019年6月30日和2018年6月按资产类别划分的资产配置如下:
|
| | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
现金及现金等价物 | | 1 | % | | 1 | % |
固定收益证券 | | 44 | % | | 52 | % |
美国股票证券 | | 17 | % | | 14 | % |
国际股权证券 | | 13 | % | | 12 | % |
全球股权证券 | | 25 | % | | 22 | % |
| | 100 | % | | 100 | % |
公司养老金计划的资产投资战略旨在确保审慎管理资产,符合长期回报目标,并迅速履行所有养老金计划义务。投资战略和资产组合是在外部顾问进行的资产负债研究的协调下制定的,目的是以最小的波动性最大化资金比率。
养老金计划的资产目前投资于各种资产类别,具有不同的预期回报率、相关性和波动性,包括大盘股和小盘股、国际股票、美国固定收益证券和现金。
美国计划的目标资产配置范围一般如下:
|
| |
美国固定收益证券 | 35% - 45% |
美国股票证券 | 14% - 24% |
国际股权证券 | 11% - 21% |
全球股权证券 | 20% - 30% |
美国养老金计划2018财年的固定收益资产配置超出了目标范围,原因是前文提到的Verp,目的是满足预期向参与者一次性支付的费用。截至2019年6月30日,美国养老金计划资产配置处于目标范围内。
养老金计划的固定收益投资组合的设计与养老金计划负债的期限和流动性特征相匹配。此外,养老金计划仅投资于投资级债务证券,以确保资本保值。养老金计划的股权投资组合受到多样化指导方针的约束,以减少单一投资中亏损的影响。禁止投资经理买卖商品和卖空证券。
养老金计划的资产没有直接投资于公司的股票,尽管在公司参与股票指数的范围内,养老金计划可能持有最低数额的公司股票。
一级包括的养老金计划的投资使用在活跃交易所交易的相同工具的收盘价进行估值。包括在第2级中的养老金计划投资利用从独立定价服务获得的投入进行价值评估,该投入由公司审查是否合理。为了确定我们的二级计划资产的公允价值,使用了各种输入,包括基准收益率、报告的交易、非约束性经纪/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、出价、参考数据、新发行数据和每月付款信息。截至2019年6月30日,养老金计划没有3级投资。
下表列出了2019年6月30日按公允价值计量的养老金计划投资情况:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 共计 |
| | | | | | | | |
混合信托 | | $ | — |
| | $ | 1,046.6 |
| | $ | — |
| | $ | 1,046.6 |
|
政府证券 | | — |
| | 417.9 |
| | — |
| | 417.9 |
|
共同基金 | | 6.5 |
| | — |
| | — |
| | 6.5 |
|
公司债券和市政债券 | | — |
| | 394.3 |
| | — |
| | 394.3 |
|
抵押担保证券 | | — |
| | 30.2 |
| | — |
| | 30.2 |
|
养老金资产投资总额 | | $ | 6.5 |
| | $ | 1,889.0 |
| | $ | — |
| | $ | 1,895.5 |
|
除上表中的投资外,截至2019年6月30日,养老金计划还持有1500万美元的现金及现金等价物,这些现金及现金等价物在公允价值层次结构中被归类为1级。
下表列出了2018年6月30日按公允价值计量的养老金计划投资情况:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 共计 |
| | | | | | | | |
混合信托 | | $ | — |
| | $ | 1,036.7 |
| | $ | — |
| | $ | 1,036.7 |
|
美国政府证券 | | — |
| | 507.7 |
| | — |
| | 507.7 |
|
共同基金 | | 5.5 |
| | — |
| | — |
| | 5.5 |
|
公司债券和市政债券 | | — |
| | 586.8 |
| | — |
| | 586.8 |
|
抵押担保证券 | | — |
| | 28.2 |
| | — |
| | 28.2 |
|
养老金资产投资总额 | | $ | 5.5 |
| | $ | 2,159.4 |
| | $ | — |
| | $ | 2,164.9 |
|
除上表中的投资外,截至2018年6月30日,养老金计划还持有1320万美元的现金及现金等价物,这些现金及现金等价物在公允价值层次结构中被归类为1级。
捐款
在2019年财政期间,公司为养老金计划贡献了1000万美元。该公司预计在2020财政年度向养老金计划贡献930万美元。
估计未来福利付款
从2020财政年度到2024年6月30日结束的年度,预计支付的福利分别为1.349亿美元、8780万美元、9590万美元、1.037亿美元和1.124亿美元。从截至2025年6月30日的财年到2029年6月30日的财年,预计将支付的总福利为7.073亿美元。预期将支付的福利基于用于衡量公司2019年6月30日养老金计划福利义务的相同假设,并包括估计的未来员工服务。
C.退休和储蓄计划。公司有401(K)退休和储蓄计划,该计划允许符合条件的员工每年缴纳高达其薪酬的50%,并允许获得高薪酬的员工每年缴纳其薪酬的12%。公司匹配部分员工捐款,截至2018年12月31日、2017年和2016年12月31日结束的日历年分别约为1.109亿美元、1.060万美元和8790万美元。
注13.所得税
以下所示的所得税前收益是基于这些收益应归因于的地理位置。
|
| | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年份, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
所得税前收益: | | | | | | |
美国 | | $ | 2,584.6 |
| | $ | 1,937.2 |
| | $ | 2,305.8 |
|
外方 | | 421.0 |
| | 345.4 |
| | 311.1 |
|
| | $ | 3,005.6 |
| | $ | 2,282.6 |
| | $ | 2,616.9 |
|
所得税准备金(福利)由以下组成部分组成:
|
| | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年份, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
目前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 464.3 |
| | $ | 366.6 |
| | $ | 615.3 |
|
外方 | | 129.1 |
| | 105.5 |
| | 91.6 |
|
状态 | | 110.1 |
| | 77.6 |
| | 82.7 |
|
总电流 | | 703.5 |
| | 549.7 |
| | 789.6 |
|
| | | | | | |
延迟: | | | | | | |
联邦制 | | 7.9 |
| | (193.0 | ) | | 30.5 |
|
外方 | | 12.8 |
| | 26.1 |
| | 10.8 |
|
状态 | | (11.4 | ) | | 14.9 |
| | (1.8 | ) |
递延总额 | | 9.3 |
| | (152.0 | ) | | 39.5 |
|
所得税准备总额 | | $ | 712.8 |
| | $ | 397.7 |
| | $ | 829.1 |
|
公司的有效税率与美国联邦法定税率之间的对账如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年份, | | 2019 | | % | | 2018 | | % | | 2017 | | % |
| | | | | | | | | | | | |
按美国法定税率计税 | | $ | 631.2 |
| | 21.0 |
| | $ | 640.5 |
| | 28.1 |
| | $ | 915.9 |
| | 35.0 |
|
| | | | | | | | | | | | |
增加/(减少)来自: | | | | | | | | | | | | |
州税,扣除联邦税收优惠 | | 80.7 |
| | 2.7 |
| | 58.1 |
| | 2.5 |
| | 54.4 |
| | 2.1 |
|
美国外国所得税 | | — |
| | — |
| | 12.0 |
| | 0.5 |
| | 66.1 |
| | 2.5 |
|
利用外国税收抵免 | | — |
| | — |
| | (19.6 | ) | | (0.9 | ) | | (76.0 | ) | | (2.9 | ) |
税收结算 | | — |
| | — |
| | (31.9 | ) | | (1.4 | ) | | (33.2 | ) | | (1.3 | ) |
重新计量递延税金余额 | | — |
| | — |
| | (253.3 | ) | | (11.1 | ) | | — |
| | — |
|
第199节-符合条件的生产活动和研究税收抵免退款索赔-储备金净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (51.8 | ) | | (2.0 | ) |
税务问题的解决-第199节合格的生产活动和研究税收抵免退款申请 | | — |
| | — |
| | (33.3 | ) | | (1.5 | ) | | — |
| | — |
|
国外差价 | | 46.9 |
| | 1.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
超额税收福利-以股票为基础的补偿 | | (29.8 | ) | | (1.0 | ) | | (26.7 | ) | | (1.2 | ) | | (32.1 | ) | | (1.2 | ) |
其他 | | (16.2 | ) | | (0.6 | ) | | 51.9 |
| | 2.4 |
| | (14.2 | ) | | (0.5 | ) |
| | $ | 712.8 |
| | 23.7 |
| | $ | 397.7 |
| | 17.4 |
| | $ | 829.1 |
| | 31.7 |
|
2019年和2018年财年的实际税率分别为23.7%和17.4%。实际税率增加主要是由于重新计量递延税收余额时确认的一次性利益,主要是由于ASC 606使用根据该法案颁布的较低税率,2018年财政期间为不确定税收头寸释放准备金,以及由于该法案在2019年财政期间失去了合格的生产活动税收扣除。由于法案的实施,联邦公司法定税率从2018年财政年度的混合税率28.1%降至21%,部分抵消了这一影响。
该法案将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%。根据ASC 740,公司使用新制定的税率重新衡量递延税金余额。该法案要求公司为公司的外国子公司的收益支付一次性的过渡税,这些收益以前因美国所得税而递延纳税,并对公司的外国来源的收益创造了新的税收。
2018年12月31日,公司完成了该法案所有所得税影响的会计处理。调整如下:
该法案的外国税收抵免条款可能会限制公司在未来期间利用现有外国税收抵免的能力,因此我们估计大约1920万美元可能到期未使用。在2018财年,公司记录了2830万美元与国外预扣税有关的未来收益和利润分配(“E&P”),这些收入和利润可能不能用作外国税收抵免。
在2018财年,公司记录了2.533亿美元的收益(为ASC 606重述),以说明税率变化对递延税金余额的影响。
一次性的过渡税是基于1986年后从美国所得税中延迟的总E&P。在2018财年,公司记录了公司海外子公司的一次性过渡税负债2290万美元。
自2018年6月30日以来,本公司未对测算期内记录的金额进行重大调整。
递延所得税资产和负债的主要组成部分及其资产负债表分类如下:
|
| | | | | | | | |
截至6月30日的年份, | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
递延税项资产: | | | | |
应计费用目前不可扣除 | | $ | 228.9 |
| | $ | 178.3 |
|
股票补偿费用 | | 45.3 |
| | 49.6 |
|
国外税收抵免 | | 25.1 |
| | 40.0 |
|
净营业亏损 | | 54.0 |
| | 44.6 |
|
未实现投资损失,净额 | | — |
| | 83.6 |
|
退休福利 | | 5.6 |
| | — |
|
其他 | | 20.2 |
| | 20.4 |
|
| | 379.1 |
| | 416.5 |
|
减:估值免税额 | | (31.6 | ) | | (46.0 | ) |
递延税金资产,净额 | | $ | 347.5 |
| | $ | 370.5 |
|
| | | | |
递延税金负债: | | | | |
预付退休福利 | | $ | — |
| | $ | 19.3 |
|
递延收入 | | 475.9 |
| | 452.4 |
|
固定资产和无形资产 | | 279.5 |
| | 242.4 |
|
预付费用 | | 86.2 |
| | 71.8 |
|
未实现投资收益,净额 | | 63.0 |
| | — |
|
未汇回收入的税收 | | 31.6 |
| | 28.3 |
|
其他 | | 7.2 |
| | 9.4 |
|
递延税项负债 | | 943.4 |
| | 823.6 |
|
递延税金负债净额 | | $ | 595.9 |
| | $ | 453.1 |
|
截至6月30日、2019年和2018年,合并资产负债表上的其他资产分别包括6400万美元和6890万美元的长期递延税项资产。
某些外国子公司的未分配收益未缴纳所得税,总额约为2.786亿美元,因为公司认为这些收益将永久再投资于美国境外。截至2019年6月30日,估计分配时可能发生的未确认税负是不可行的。
该公司估计,截至2019年6月30日,海外净营业亏损结转约为5410万美元,其中190万美元将于2027年6月到期,5220万美元有无限期使用期。截至2019年6月30日,
公司从被收购的公司获得了大约7030万美元的联邦净营业亏损结转。根据“国内税法”第382条,净运营亏损有年度使用限制,有效期至2036年6月。
截至2019年6月30日,公司的国家净营业亏损结转约为3.72亿美元,到期至2038年6月。本公司于2019年6月30日及2018年6月30日分别录得3160万美元及4600万美元的估值免税额,以反映可能未变现的国内外递延税项资产的估计金额。
2019年、2018年和2017财年的所得税支付分别约为6.338亿美元、5.297亿美元和8.171亿美元。
截至2019年、2018年和2017年6月30日,公司未确认的税收优惠(包括利息和罚金)负债分别为5420万美元、4520万美元和7460万美元。如果得到确认,将影响实际税率的金额分别为4330万美元、3610万美元和6100万美元。其余部分,如果得到确认,将主要影响递延税金。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
年初未确认的税收优惠 | | $ | 45.2 |
| | $ | 74.6 |
| | $ | 27.4 |
|
税收头寸的增加 | | 9.5 |
| | 4.0 |
| | 7.5 |
|
前期税收头寸的增加 | | 18.3 |
| | 19.8 |
| | 41.9 |
|
前期减税头寸 | | (7.7 | ) | | (40.5 | ) | | (0.5 | ) |
与税务机关结算 | | (10.3 | ) | | (11.7 | ) | | (0.9 | ) |
诉讼时效届满 | | (0.6 | ) | | (1.0 | ) | | (0.9 | ) |
汇率波动的影响 | | (0.2 | ) | | — |
| | 0.1 |
|
年终未确认的税收优惠 | | $ | 54.2 |
| | $ | 45.2 |
| | $ | 74.6 |
|
与不确定的税收状况相关的利息、费用和罚金已记录在合并收益表的所得税准备金中。在2019年、2018年和2017财年,公司记录的利息支出分别为190万美元、320万美元和300万美元。2019年、2018年和2017财年发生的处罚不大。
截至2019年6月30日,公司在综合资产负债表上记录的应计利息为930万美元,其中430万美元记入应付所得税,其余记入其他负债。截至2018年6月30日,公司在综合资产负债表上记录的应计利息为790万美元,其中480万美元记入应付所得税,其余记入其他负债。截至2019年6月30日,公司在其他负债项下已在合并资产负债表上记录了30万美元的应计罚金。截至2018年6月30日,公司已在其他负债项下的合并资产负债表上记录了30万美元的应计罚金。
该公司定期接受其开展业务的国家的国税局和税务当局的审查,以及在其有重要业务运营的州的税务当局的审查。目前审查的纳税年度因司法管辖区而异。公司有重大业务经营活动的正在进行的检查如下:
|
| | |
征税管辖权 | | 审查会计年度 |
美国(IRS) | | 2018-2019 |
威斯康星州 | | 2011-2014 |
密西根 | | 2012-2014 |
印度 | | 2003-2007, 2008-2010, 2013-2015 |
本公司定期考虑每个司法管辖区的考试产生评估的可能性。税务问题的解决预计不会对本公司的综合财务状况产生重大影响,尽管一项决议可能会对本公司未来特定时期的综合收益报表和本公司的实际税率产生重大影响。
如果某些未决的税务问题在未来12个月内解决,未确认的税收优惠总额可能会在所有公开纳税年度和司法管辖区增加或减少。根据目前的估计,与不同司法管辖区和税期有关的和解可能会使收入增加高达300万美元,预计未来12个月的现金支付可能高达1000万美元。与预期在未来12个月内支付的现金付款有关的负债已从合并资产负债表上的其他负债重新分类为流动负债。审计结果和审计结算时间受到重大不确定性的影响。我们不断评估潜在调整的可能性和金额,并在导致修订的事实公之于众的期间调整所得税规定、当期税负和递延税金。
附注14.承诺和或有事项
本公司根据各种设施和设备租赁有义务。截至2019年6月30日,这些义务下未来寿命超过一年的最低承诺如下:
|
| | | |
截至6月30日的几年, | |
| |
2020 | $ | 147.9 |
|
2021 | 109.4 |
|
2022 | 87.4 |
|
2023 | 67.6 |
|
2024 | 50.1 |
|
此后 | 134.0 |
|
| $ | 596.4 |
|
除固定租金外,某些租赁需要支付维修和房地产税,并包含基于物价指数未来调整的升级条款。
截至2019年6月30日,公司的购买承诺约为4.836亿美元,包括与Chubb的2020财年保单年度的再保险费,以及与软件许可协议以及我们的软件、设备和其他资产的购买和维护协议相关的义务,其中3.547亿美元与2020财年有关,1.021亿美元与截至2022年6月30日的财年有关,其余与截至2022年6月30日至2024财年的财年有关。
2018年6月,在伊利诺伊州库克县巡回法院(Circuit Court of Cook County,Illinois)对公司提起了潜在的集体诉讼。·诉状称,公司违反了“伊利诺伊州生物特征隐私法”,在收集、使用和存储客户(伊利诺伊州居民)员工的生物特征数据方面存在疏忽和不公正的利益,这些数据与公司向伊利诺伊州的客户提供的某些服务有关。·申诉要求法定及其他未指明的金钱损害赔偿、禁制令救济和律师费。此外,该投诉还要求获得法定和其他未指明的金钱损害赔偿、禁制令救济和律师费。此外,该公司还要求获得法定和其他未指明的金钱损害赔偿、禁制令救济和律师费。使用和存储这些客户的员工的生物特征数据。·所有这些索赔仍处于初始阶段,公司无法估计与这些事项有关的任何合理可能的损失,或损失范围。本公司打算对这些诉讼进行有力的辩护。
在正常业务过程中,公司面临各种索赔、诉讼和监管合规性事宜。当一项损失被认为是可能的和合理的可估计性时,本公司在其对最终损失的最佳估计金额中记录一项负债。管理层目前认为,针对我们的这些索赔、诉讼和合规事项的解决,无论是个别的还是整体的,都不会对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。这些事项受到内在不确定性的影响,管理层对这些事项的看法在未来可能会发生变化。
进行表外安排不是本公司的业务惯例。在正常的业务过程中,公司可能会签订与公司服务和产品的性能有关的陈述和保证的合同。公司不期望与这些陈述和保证有关的任何重大损失。
附注15.从累计的其他综合(亏损)/收入中重新分类
综合收益是衡量收入的指标,包括净收益和其他综合收益(亏损)。其他综合收益/(亏损)产生于合并资产负债表上的股东权益递延项目。其他综合收入/(亏损)在2019年、2018年和2017年分别为4.225亿美元、(254.3美元)和(168.1)亿美元。按组成部分划分的累计其他综合(亏损)/收入(“AOCI”)的变化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 货币折算调整 | | 可供出售证券的净收益 | | | 养老金负债 | | | 累计其他综合(亏损)/收入 |
| | | | | | | | | | |
2016年6月30日余额 | | $ | (253.8 | ) | | $ | 333.8 |
| | | $ | (295.1 | ) | | | $ | (215.1 | ) |
之前的其他综合收益/(亏损) 重新分类调整 | | 19.0 |
| | (405.7 | ) | | | 109.6 |
| | | (277.1 | ) |
税收效应 | | — |
| | 141.6 |
| | | (43.6 | ) | | | 98.0 |
|
重新分类调整为 净收益 | | — |
|
| (2.2 | ) | (A) | | 20.6 |
| (B) | | 18.4 |
|
税收效应 | | — |
| | 0.8 |
| | | (8.2 | ) | | | (7.4 | ) |
2017年6月30日余额 | | $ | (234.8 | ) | | $ | 68.3 |
| | | $ | (216.7 | ) | | | $ | (383.2 | ) |
之前的其他综合收益/(亏损) 重新分类调整 | | 7.8 |
| | (460.7 | ) | | | 87.0 |
| | | (365.9 | ) |
税收效应 | | — |
| | 123.4 |
| | | (18.7 | ) | | | 104.7 |
|
对净收益的重新分类调整 | | — |
| | 2.7 |
| (A) | | 9.3 |
| (B) | | 12.0 |
|
税收效应 | | — |
| | (0.6 | ) | | | (4.5 | ) | | | (5.1 | ) |
重新分类为留存收益(C) | | — |
| | (7.1 | ) | (C) | | (35.2 | ) | (C) | | (42.3 | ) |
2018年6月30日余额 | | $ | (227.0 | ) | | $ | (274.0 | ) | | | $ | (178.8 | ) | | | $ | (679.8 | ) |
以前的其他综合(亏损)/收入 参数调整. | | (42.2 | ) | | 642.4 |
| | | (84.7 | ) | | | 515.5 |
|
税收效应 | | — |
| | (144.4 | ) | | | 20.0 |
| | | (124.4 | ) |
重新分类调整为 . | | — |
|
| 0.9 |
| (A) | | 40.3 |
| (B) | | 41.2 |
|
税收效应 | | — |
| | (0.3 | ) | | | (9.5 | ) | | | (9.8 | ) |
2019年6月30日余额 | | $ | (269.2 | ) | | $ | 224.6 |
| | | $ | (212.7 | ) | | | $ | (257.3 | ) |
(A)AOCI外的重新分类调整计入合并收益表的其他(收入)/费用净额内。
(B)AOCI的改叙调整数计入养恤金支出净额(见注12)。
(C)2018年财政期间,本公司采用ASU 2018-02,并将可归因于法案的滞留税收影响从AOCI重新分类为留存收益。2018财年合并资产负债表反映了将累计的其他综合(亏损)/收入重新分类为留存收益(见附注1)。
注16.按部门和地理区域划分的财务数据
基于类似的经济和运营特征,本公司的战略业务部门已汇总为以下两个可报告的部分:雇主服务和PEO服务。“其他”部分的主要组成部分是某些尚未分配到可报告部分的公司间接费用和开支,包括公司职能、与我们的转型办公室相关的成本、非经常性损益、消除公司间交易和利息费用。出于管理原因,某些收入和支出按标准费率计入应报告部门。·其他成本基于管理责任进行记录。在2019年第一季度,公司的CODM开始审查按实际利率报告的部门结果,以及包括ADP弥偿结果在内的PEO部门的结果。此外,CODM通过对某些公司分配的更改来审查结果。这些变化代表了细分市场绩效衡量标准的变化。自2018年7月1日起,公司采用了ASC 606(参见注释1)。下表中的分部结果反映了采用ASC 606的影响,按实际利率将客户资金计入分部的利息,将ADP赔偿纳入PEO分部,以及对某些公司分配的更改。本公司反映从2019年财政年度第一季度开始的这些新的分部衡量标准,并为可比性而重新陈述上一期分部结果。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雇主服务 | | PEO服务 | | 其他 | | 共计 |
截至2019年6月30日的年度 | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 9,942.8 |
| | $ | 4,242.7 |
| | $ | (10.3 | ) | | $ | 14,175.2 |
|
所得税前收益 | | 2,957.0 |
| | 620.1 |
| | (571.5 | ) | | 3,005.6 |
|
资产 | | 34,606.3 |
| | 1,584.1 |
| | 5,697.3 |
| | 41,887.7 |
|
资本支出 | | 98.2 |
| | — |
| | 64.5 |
| | 162.7 |
|
折旧摊销 | | 321.0 |
| | 3.5 |
| | 84.5 |
| | 409.0 |
|
| | | | | | | | |
截至2018年6月30日的年度 | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 9,454.8 |
| | $ | 3,882.3 |
| | $ | (9.4 | ) | | $ | 13,327.7 |
|
所得税前收益 | | 2,598.1 |
| | 544.6 |
| | (860.1 | ) | | 2,282.6 |
|
资产 | | 31,984.2 |
| | 1,329.8 |
| | 5,535.1 |
| | 38,849.1 |
|
资本支出 | | 113.9 |
| | — |
| | 78.0 |
| | 191.9 |
|
折旧摊销 | | 291.9 |
| | 3.0 |
| | 82.7 |
| | 377.6 |
|
| | | | | | | | |
截至2017年6月30日的年度 | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 8,914.2 |
| | $ | 3,468.4 |
| | $ | (10.6 | ) | | $ | 12,372.0 |
|
所得税前收益 | | 2,396.8 |
| | 463.4 |
| | (243.3 | ) | | 2,616.9 |
|
资产 | | 31,724.3 |
| | 1,160.4 |
| | 6,002.2 |
| | 38,886.9 |
|
资本支出 | | 83.0 |
| | 0.2 |
| | 165.8 |
| | 249.0 |
|
折旧摊销 | | 247.3 |
| | 1.3 |
| | 67.5 |
| | 316.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国 | | 欧洲 | | 加拿大 | | 其他 | | 共计 |
截至2019年6月30日的年度 | | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 12,327.6 |
| | $ | 1,236.8 |
| | $ | 326.6 |
| | $ | 284.2 |
| | $ | 14,175.2 |
|
资产 | | $ | 36,508.3 |
| | $ | 2,807.9 |
| | $ | 1,950.5 |
| | $ | 621.0 |
| | $ | 41,887.7 |
|
| | | | | | | | | | |
截至2018年6月30日的年度 | | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 11,493.3 |
| | $ | 1,242.2 |
| | $ | 321.6 |
| | $ | 270.6 |
| | $ | 13,327.7 |
|
资产 | | $ | 33,586.6 |
| | $ | 2,608.6 |
| | $ | 2,073.1 |
| | $ | 580.8 |
| | $ | 38,849.1 |
|
| | | | | | | | | | |
截至2017年6月30日的年度 | | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 10,753.4 |
| | $ | 1,086.4 |
| | $ | 290.9 |
| | $ | 241.3 |
| | $ | 12,372.0 |
|
资产 | | $ | 33,752.7 |
| | $ | 2,510.5 |
| | $ | 2,068.6 |
| | $ | 555.1 |
| | $ | 38,886.9 |
|
注17.季度财务业绩(未经审计)
截至2019年6月30日和2018年6月30日的会计年度,我们的季度运营业绩汇总如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的年度 | | 第一 季 | | 第二季度 | | 第三 季 | | 第四 季 |
| | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 3,323.2 |
| | $ | 3,505.9 |
| | $ | 3,847.4 |
| | $ | 3,498.7 |
|
收入成本 | | $ | 1,940.5 |
| | $ | 2,013.7 |
| | $ | 2,111.8 |
| | $ | 2,020.5 |
|
毛利 | | $ | 1,382.7 |
| | $ | 1,492.2 |
| | $ | 1,735.6 |
| | $ | 1,478.2 |
|
所得税前收益 | | $ | 646.8 |
| | $ | 741.0 |
| | $ | 984.5 |
| | $ | 633.3 |
|
净收益 | | $ | 505.4 |
| | $ | 558.2 |
| | $ | 753.7 |
| | $ | 475.5 |
|
每普通股基本金额: | | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 1.16 |
| | $ | 1.28 |
| | $ | 1.74 |
| | $ | 1.10 |
|
每股普通股摊薄金额: | | | | | | | | |
每股摊薄收益 | | $ | 1.15 |
| | $ | 1.27 |
| | $ | 1.73 |
| | $ | 1.09 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年6月30日的年度 | | 第一 季 | | 第二季度 | | 第三 季 | | 第四 季 |
| | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 3,077.2 |
| | $ | 3,238.3 |
| | $ | 3,696.0 |
| | $ | 3,316.2 |
|
收入成本 | | $ | 1,851.5 |
| | $ | 1,937.9 |
| | $ | 2,079.3 |
| | $ | 1,942.4 |
|
毛利 | | $ | 1,225.7 |
| | $ | 1,300.4 |
| | $ | 1,616.7 |
| | $ | 1,373.8 |
|
所得税前收益 | | $ | 564.9 |
| | $ | 587.5 |
| | $ | 875.2 |
| | $ | 254.9 |
|
净收益 | | $ | 412.6 |
| | $ | 670.4 |
| | $ | 661.0 |
| | $ | 140.9 |
|
每普通股基本金额: | | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.93 |
| | $ | 1.52 |
| | $ | 1.50 |
| | $ | 0.32 |
|
每股普通股摊薄金额: | | | | | | | | |
每股摊薄收益 | | $ | 0.93 |
| | $ | 1.51 |
| | $ | 1.49 |
| | $ | 0.32 |
|
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变更和意见分歧
一个也没有。
第9A项管制和程序
本年度报告表格10-K的附件31.1和31.2是ADP首席执行官和首席财务官的证书,这是经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-14(A)条所要求的。本“控制和程序”部分应与德勤(Deloitte&Touche LLP)的报告一起阅读,该报告出现在10-K表格的本年度报告中,在此引用作为参考。
管理层对披露控制和程序的评价
本公司在本公司管理层(包括其首席执行官及首席财务官)的监督和参与下,对本公司根据交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条定义的披露控制和程序的有效性进行了评估(“评估”)。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息得到积累,并传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官,或履行类似职能的人员(视情况而定),以便及时就所要求的披露作出决定。根据评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2019年6月30日起生效,以确保(I)公司在根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息得到积累,并传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露作出决定,以及(Ii)在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告该等信息。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Automatic Data Processing,Inc.(“ADP”)管理层有责任建立和保持对财务报告的有效内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)所定义)。财务报告的内部控制旨在根据公认的会计原则为ADP的管理层和董事会提供关于为外部目的编制可靠的财务报表的合理保证。
ADP对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保持记录有关,这些记录以合理的细节,准确和公平地反映ADP资产的交易和处置;(Ii)提供合理的保证,记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且ADP的收入和支出仅根据ADP管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现未经授权的ADP收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。因此,即使那些被确定为有效的系统也只能就财务报表的编制和列报提供合理的保证。
管理层根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013)”中提出的标准,对截至2019年6月30日的ADP财务报告的内部控制有效性进行了评估。基于这一评估,管理层确定ADP对财务报告的内部控制自2019年6月30日起生效。
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)是一家独立注册的公共会计师事务所,对ADP的合并财务报表进行了审计和报告,包括在10-K表格的年度报告中,该公司发布了一份关于ADP内部控制财务报告的运营有效性的认证报告。德勤(Deloitte&Touche)LLP认证报告如下。
|
|
/s/·Carlos A.Rodriguez |
卡洛斯·A·罗德里格斯 |
总裁兼首席执行官 |
|
/s/·凯瑟琳·A·温特斯(Kathleen A.Winters) |
凯瑟琳·A·温特斯 |
首席财务官 |
新泽西州罗斯兰
August 9, 2019
财务报告内部控制的变化
在截至2019年6月30日的季度内,ADP对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对ADP对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能对其产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告书
致董事会和股东
自动数据处理公司
新泽西州罗斯兰
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了自动数据处理公司财务报告的内部控制。根据Treadway委员会赞助组织委员会(COSO)发布的内部控制-综合框架(2013)中建立的标准,截至2019年6月30日,公司和子公司(“公司”)。我们认为,截至2019年6月30日,根据COSO发布的“内部控制-综合框架(2013)”中建立的标准,公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准审计了截至2019年6月30日及截至2019年6月30日的公司合并财务报表和我们2019年8月9日的报告,对这些财务报表表达了无条件的意见,并包括了关于公司采用新会计准则的解释性段落。
意见依据
公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告的内部控制有效性进行评估,包括在随附的“管理层关于财务报告的内部控制报告”中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须对公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得对财务报告是否在所有重要方面保持有效的内部控制的合理保证。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运营有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于记录的保存,以合理的细节,准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理的保证,使交易被记录为允许按照公认的会计原则编制财务报表所必需的记录,并且公司的收支仅按照公司管理层和董事的授权进行;以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的收购、使用或处置提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何成效评估的预测都可能受到以下风险的影响:由于条件的变化,控制措施可能会变得不够充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
|
|
/s/Deloitte&Touche LLP |
帕西帕尼,新泽西州 |
August 9, 2019
第9B项其他信息?
一个也没有。
第三部分
项目10.董事、执行干事和公司治理
本公司的行政人员,他们的年龄,职位,以及他们受雇于ADP的时间如下:
|
| | | | | | |
| | | | | | 受雇人 |
名字,姓名 | | 年龄 | | 位置 | | ADP自 |
布罗克·阿尔宾森 | | 44 | | 公司总监及首席会计主任 | | 2007 |
约翰·阿亚拉 | | 52 | | 加拿大主要客户服务和ADP总裁 | | 2002 |
玛丽亚·布莱克 | | 45 | | 小企业解决方案和人力资源总裁 | | 1996 |
| | | | 外包 | | |
Michael A.Bonarti | | 53 | | 公司副总裁、总法律顾问兼秘书 | | 1997 |
黛博拉·L·戴森 | | 53 | | 国民账户服务总裁 | | 1988 |
迈克尔·C·埃伯哈德 | | 57 | | 副总裁兼财务主任 | | 1998 |
Sreeni kutam | | 49 | | 首席人力资源官 | | 2014 |
马修·莱文 | | 46 | | 首席战略干事 | | 2018 |
唐·麦奎尔 | | 59 | | 国际雇主服务总裁 | | 1998 |
德莫特·J·奥布莱恩 | | 53 | | 首席转型官 | | 2012 |
托马斯·佩罗蒂 | | 50 | | 全球销售和营销总裁 | | 1993 |
道格拉斯政治 | | 57 | | 合规性解决方案总裁 | | 1992 |
卡洛斯·A·罗德里格斯 | | 55 | | 总裁兼首席执行官 | | 1999 |
斯图尔特·萨克曼 | | 58 | | 全球共享服务公司副总裁 | | 1992 |
唐纳德·韦恩斯坦 | | 50 | | 公司全球产品和技术副总裁 | | 2006 |
凯瑟琳·A·温特斯 | | 51 | | 首席财务官 | | 2019 |
Brock Albinson于2007年加入ADP。在2015年3月被任命为公司总监和首席会计官之前,他于2011年12月至2015年2月担任助理公司总监,于2011年1月至2011年12月担任公司财务副总裁,并于2007年3月至2011年1月担任财务政策副总裁。
John Ayala于2002年加入ADP。在2017年1月被任命为大客户服务和ADP加拿大公司总裁之前,他于2014年7月至2016年12月担任小企业服务、退休服务和保险服务总裁,于2012年11月至2014年6月担任副总裁,负责客户体验和持续改进,于2012年2月至2012年10月担任服务与运营-小企业服务高级副总裁,于2011年7月至2012年1月担任TotalSource总裁,并于2008年6月至2011年6月担任TotalSource服务与运营高级副总裁。
玛丽亚·布莱克于1996年加入ADP。在2017年1月被任命为小企业解决方案和人力资源外包总裁之前,她于2014年7月至2016年12月担任ADP TotalSource总裁,于2013年4月至2014年6月担任ADP英国公司总经理,并于2008年1月至2013年3月担任雇主服务-TotalSource西部中部地区总经理。
Michael A.Bonarti于1997年加入ADP。自2010年7月以来,他一直担任公司副总裁、总法律顾问和秘书。
Deborah L.Dyson于1988年加入ADP。在2017年8月被任命为国民账户服务部总裁之前,她于2014年7月至2018年6月担任公司副总裁、客户体验和持续改进,于2012年7月至2014年6月担任事业部副总裁/雇主服务-大客户服务南方服务中心总经理,并于2006年7月至2012年6月担任事业部副总裁/雇主服务-大客户服务西北服务中心总经理。
Michael C.Eberhard于1998年加入ADP。自2009年11月以来,他一直担任副总裁和财务主管。
Sreeni Kutam于2014年加入ADP。在2018年6月被任命为首席人力资源官之前,他于2018年1月至2018年6月担任临时首席人力资源官,于2016年5月至2018年1月担任主要客户服务部人力资源部副总裁,并于2014年1月至2016年4月担任人力资源战略与规划部副总裁。在加入ADP之前,他是一名人力资源顾问。
Matthew Levin于2018年11月加入ADP,担任首席战略官。在加入ADP之前,他在2017年1月至2018年10月期间担任Psilos Group Managers的管理合伙人。在加入Psilos Group Managers之前,他于2011年8月至2016年12月担任Aon plc执行副总裁兼全球战略主管。
Don McGuire于1998年加入ADP。在2018年6月被任命为雇主服务国际公司总裁之前,他于2016年7月至2018年6月担任全球企业解决方案EMEA/Streamline总裁,于2012年12月至2016年6月担任亚太地区高级副总裁兼总经理,并于2007年9月至2012年12月担任ADP英国/爱尔兰总经理。
Dermot J.O‘Brien于2012年加入ADP。在2018年1月被任命为首席转型官之前,他曾于2012年4月至2018年1月担任首席人力资源官。
托马斯·佩罗蒂于1993年加入ADP。在2017年1月被任命为全球销售和营销部总裁之前,他于2015年7月至2016年12月担任加拿大客户服务总裁和ADP加拿大公司总裁,于2014年7月至2015年6月担任大客户服务公司副总裁兼服务与运营高级副总裁,于2013年4月至2014年6月担任小企业服务与运营高级副总裁,于2011年4月至2013年3月担任小企业服务销售高级副总裁,并于2009年11月至2011年3月担任雇主服务部全球销售运营部副总裁。
Douglas Politi于1992年加入ADP。在2013年2月被任命为合规解决方案总裁之前,他于2011年10月至2013年1月担任CFO Suite(AVS)高级副总裁,并于2006年9月至2011年9月担任退休服务部高级副总裁。
卡洛斯·A·罗德里格斯于1999年加入ADP。在2011年11月被任命为总裁兼首席执行官之前,他于2011年5月至2011年11月担任总裁兼首席运营官,并于2010年3月至2011年5月担任雇主服务国际-ADP加拿大国家账户服务公司和GlobalView and Employer Services International总裁。
斯图尔特·萨克曼于1992年加入ADP。在2018年7月被任命为全球共享服务公司副总裁之前,他于2015年3月至2018年6月担任公司全球产品与技术副总裁,于2012年6月至2015年2月担任企业副总裁兼跨国公司服务部总经理,并于2008年2月至2012年5月担任国家账户服务公司华东国家服务中心事业部副总裁兼总经理。
唐纳德·温斯坦于2006年加入ADP。在2018年7月被任命为全球产品与技术部企业副总裁之前,他于2015年12月至2018年6月担任首席战略官,于2010年10月至2015年11月担任产品管理高级副总裁,并于2007年9月至2010年9月担任战略与市场部副总裁。
凯瑟琳·A·温特斯于2019年4月加入ADP,担任首席财务官。在加入ADP之前,她是MSCI公司的首席财务官和财务主管。从2016年5月到2019年3月。在加入MSCI Inc.之前,她曾在Honeywell International,Inc.担任过多个责任与日俱增的职位。2002年至2016年,最近担任性能材料与技术运营部门副总裁兼首席财务官。
董事
见公司2019年股东年会委托书中的“董事选举”,该信息通过引用并入本文。
道德守则
ADP通过了一套适用于其首席执行官、首席财务官、首席会计官和履行类似职能的人员的道德守则。道德准则可以在ADP的网站上在线查看,网址为
www.adp.com在“公司治理”部分的“投资者关系”下。对道德规范的任何修改或豁免将在修改或放弃之日后的四个工作日内在我们的网站上披露。
审计委员会财务专家
见公司2019年度股东大会委托书中的“公司治理-董事会委员会”和“审计委员会报告”,这些信息通过引用并入本文。
项目11.高管薪酬
见公司2019年度股东大会委托书中的“公司治理”、“薪酬讨论与分析”、“薪酬委员会报告”、“高管薪酬”和“非雇员董事薪酬”,这些信息通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理及相关股东事宜
见公司2019年股东大会委托书中的“某些实益所有者和管理层的证券所有权和管理”和“股权补偿计划信息”,这些信息通过引用并入本文。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
见公司2019年股东年会委托书中的“董事选举”和“公司治理”,这些信息通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
见公司2019年股东大会委托书中的“独立注册会计师事务所费用”,该信息通过引用并入本文。
第IV部
项目15.展品,财务报表附表
(A)财务报表和财务报表附表
1.财务报表
本公司的下列报告和合并财务报表载于本协议第二部分第8项:
独立注册会计师事务所报告书
合并收益表-截至2019年、2018年和2017年6月30日的年度
综合收益表-截至2019年、2018年和2017年6月30日止年度
合并资产负债表-2019年6月30日和2018年
合并股东权益报表-截至2019年6月30日、2018年和2017年
合并现金流量表-截至2019年、2018年和2017年6月30日的年度
合并财务报表附注
2.财务报表明细表
|
| | | |
| | | 表格10-K的页面 |
| 附表二-估值及合资格账目 | | 95 |
所有其他附表已被省略,因为它们不适用,不是必需的,或者信息包含在财务报表或附注中的其他地方。
(B)展品
以下展品与本年度报告10-K表一起归档,或参考以下列表中展品旁边列出的文件并入本文中:
|
| |
3.1 | 1998年11月11日修订和恢复的公司注册证书-参照公司于1999年2月9日提交给委员会的表格S-4的第333-72023号注册报表的附件3.1合并 |
|
| |
3.2 | 修改和重新制定的公司章程-参照2016年8月3日公司当前报告Form 8-K的附件3.1合并 |
4.1 | 公司与全国协会富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)之间作为受托人的契约表格-参照2015年8月28日提交的公司S-3表格(第333-206631号)注册声明的附件4.3合并 |
4.2 | 自动数据处理公司之间的第一份补充合同的形式。和Wells Fargo Bank,National Association,作为受托人-参照2015年9月15日公司当前报告Form 8-K的附件4.1合并 |
4.3 | 2020年到期的2.250%高级票据的表格-参照2015年9月15日公司当前报告表格8-K的附件A至附件4.1并入 |
4.4 | 2025年到期的3.375%高级票据的表格-参照2015年9月15日公司当前报告表格8-K的附件B至附件4.1并入 |
10.1 | 截至2019年6月12日,自动数据处理公司(Automatic Data Processing,Inc.)、贷款人一方、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理、美国银行(Bank of America,N.A.)、法国巴黎银行(BNP Paribas)、富国银行(Wells Fargo Bank)、花旗银行(Citibank)、三菱UFG银行(MUFG Bank,Ltd.)和德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)作为联合代理,以及巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为文件代理达成的364天信贷协议-通过引用附件10.1至 |
10.2 | 截至2019年6月12日,在Automatic Data Processing,Inc.,其贷方,JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理,美国银行,N.A.,BNP Paribas,Wells Fargo Bank,N.A.,Citibank,N.A.,MUFG Bank,Ltd.和Deutsche Bank Securities Inc.之间签订的五年期信贷协议,作为辛迪加代理,以及巴克莱银行PLC作为文件代理-通过引用附件10.2合并为文件代理,该文件代理由美国银行,N.A.,BNP Paribas,Wells Fargo Bank,N.A.,Citibank,N.A.,MUFG Bank,Ltd.和Deutsche Bank Securities Inc.作为文件代理 |
10.3 | 截至2018年6月13日,自动数据处理公司、贷款人一方、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理、美国银行(Bank of America,N.A.)、法国巴黎银行(BNP Paribas)、富国银行(Wells Fargo Bank)、花旗银行(Citibank,N.A.)和三菱UFG银行(MUFG Bank,Ltd.)作为辛迪加代理的五年期信贷协议,以及德意志银行证券公司。和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为文件代理-通过引用公司2018年6月的表格8-K表格的附件·10.2并入公司的当前报告··13,2018年6月* |
10.4 | 修订和恢复的补充军官退休计划-参照公司截至2017年6月30日财年10-K表年度报告的附件10.8合并(管理补偿计划) |
10.5 | 自动数据处理公司延迟薪酬计划,经修订并重新生效,于2016年9月15日生效-通过引用附件·10.10合并到公司截至2016年9月30日的财务季度的Form 10-Q季度报告中(管理层补偿计划) |
10.6 | 自动数据处理公司公司高级管理人员控制激励计划的变更,经修订-参照公司截至2014年6月30日财年10-K表年度报告(管理补偿计划)的附件·10.8并入公司年度报告(管理层补偿计划) |
10.7 | 自动数据处理公司修改和恢复的员工储蓄-股票购买计划-通过引用附件·10.11合并到公司截至2014年6月30日财年的Form 10-K年度报告中(管理层补偿计划) |
10.8 | 自动数据处理公司高管退休计划-通过引用附件·10.1合并到公司截至2015年3月31日的财季的Form 10-Q季度报告中(管理层补偿计划) |
10.9 | 自动数据处理公司退休和储蓄恢复计划-参照公司截至2015年3月31日的财季Form 10-Q季度报告的附件·10.2合并(管理层补偿计划) |
10.10 | 自动数据处理公司公司官员离职计划-参照公司截至2015年3月31日财季10-Q表季度报告的附件10.3合并(管理层补偿计划) |
10.11 | 自动数据处理公司公司管理人员控制激励计划的变更(修订)(管理补偿计划)-参照2018年11月6日公司当前报告Form 8-K的附件10.4并入(管理补偿计划) |
10.12 | 自动数据处理公司修订和重新制定的2008综合奖励计划(“2008综合奖励计划”)-通过引用公司截至2018年3月31日财季的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入(管理层补偿计划) |
10.13 | 截至2012年1月26日生效的2008年综合奖励计划下的法国子计划-参照公司截至2012年3月31日的财季Form 10-Q季度报告中的附件·10.2合并(管理层补偿计划) |
|
| |
10.14 | 截至2016年4月6日生效的2008综合奖励计划下的修正法国子计划(管理补偿计划)-通过引用附件·10.22并入公司截至2016年6月30财年的10-K表年度报告(管理补偿计划) |
10.15 | 2008年综合奖励计划下的递延股票单位奖励协议格式-参照公司截至2012年6月30日财年10-K表年度报告的附件·10.33合并(管理层补偿计划) |
10.16 | 2008综合奖励计划下的股票期权授予协议格式(员工表格)-通过引用附件·10.29合并到公司截至2014年6月30日的财年的Form 10-K年度报告中(管理层补偿计划) |
10.17 | 2008综合奖励计划下的限制性股票奖励协议格式(公司高级人员表格)-通过参考公司截至2015年3月31日财季的Form 10-Q季度报告的附件10.5合并(管理层补偿计划) |
10.18 | 2008年综合奖励计划下的股票期权授予表格(公司高级管理人员表格)-通过参考公司截至2015年3月31日财季的Form 10-Q季度报告的附件10.6合并(管理层补偿计划) |
10.19 | 2008综合奖励计划下的绩效股票单位奖励协议表格(公司高级人员表格)-参照公司截至2016年6月30日财年10-K表格年度报告的附件10.33合并(管理补偿计划) |
10.20 | 2008年综合奖励计划下的股票期权授予协议表格(公司高级人员表格)-参照公司截至2016年6月30日财年的表格10-K年度报告的附件10.34合并(管理层补偿计划) |
10.21 | 从2017年9月1日开始的2008年综合奖励计划下的绩效股票单位奖励协议格式(管理补偿计划)-参照公司截至2017年6月30日财年10-K表年度报告的附件10.33合并(管理补偿计划) |
10.22 | 从2017年9月1日开始的2008年综合奖励计划下的股票期权授予协议格式(管理层补偿计划)-参照公司截至2017年6月30日财年10-K表年度报告的附件10.34并入(管理层补偿计划) |
10.23 | 根据从2017年9月1日开始的2008年综合奖励计划下的受限股票和受限股票单位奖励协议的格式(管理补偿计划)-通过参考公司截至2017年6月30日财年的10-K表年度报告的附件10.35合并(管理补偿计划) |
10.24 | 根据从2018年9月1日开始的2008年综合奖励计划下的受限股票和受限股票单位奖励协议格式(管理层补偿计划)-通过引用公司截至2018年6月30日财年的Form 10-K年度报告(管理层补偿计划)的附件10.30并入(管理层补偿计划) |
10.25 | 分离协议和发布,日期为2018年6月13日,由Ed Flynn和Automatic Data Processing,Inc.共同签署。-通过参考公司截至2018年6月30日财年10-K表年度报告的附件10.31并入 |
10.26 | 自动数据处理公司2018年综合奖励计划(“2018年综合奖励计划”)-参照2018年9月20日公司最终委托书表格附表14A的附录B合并(管理层补偿计划) |
10.27 | 2018年综合奖励计划(管理层补偿计划)下的股票期权授予协议格式-参照2018年11月6日公司当前报告Form 8-K的附件10.1合并(管理层补偿计划) |
10.28 | 2018年综合奖励计划(管理补偿计划)下的受限股票和受限股票单位奖励协议格式-通过引用2018年11月6日公司当前报告Form 8-K的附件10.2合并(管理补偿计划) |
10.29 | 2018年综合奖励计划(管理补偿计划)下的绩效股票单位奖励协议格式-参照2018年11月6日公司当前报告Form 8-K的附件10.3合并(管理补偿计划) |
10.30 | 2018年综合奖励计划下的法国子计划(2019年1月15日通过)(管理层补偿计划)-通过引用公司截至2018年12月31日财季的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入(管理层补偿计划) |
10.31 | 自动数据处理公司之间的报价信,日期为2019年3月1日。和Kathleen Winters-通过引用公司截至2019年3月31日的财季Form 10-Q季度报告的附件10.1并入 |
|
| |
10.32 | 分离协议和发布,日期为2019年4月29日,由Jan Siegmund和Automatic Data Processing,Inc.共同签署。-通过参考公司截至2019年3月31日财季的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入 |
21 | 公司子公司 |
23 | 独立注册会计师事务所同意 |
31.1 | 卡洛斯·A·罗德里格斯根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条进行的认证 |
31.2 | 凯瑟琳·A·温特斯根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条进行的认证 |
32.1 | 卡洛斯·A·罗德里格斯根据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的18 U.S.C.第1350节进行认证 |
32.2 | 由凯瑟琳·A·温特斯根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的18 U.S.C.第1350节进行认证 |
101.INS | XBRL实例文档 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.实验室 | XBRL分类法标签链接库文档 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示链接库文档 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库文档 |
自动数据处理公司
和子公司
附表二-估值及合资格账目
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A栏 | | B栏 | | 列C | | 列D | | | E栏 |
| | | | 加法 | | | | | |
| | | | (1) | | (2) | | | | | |
| | 期初余额 | | 记入成本和费用 | | 记入其他帐户(A) | | 扣减 | | | 期末余额 |
截至2019年6月30日的年度: | | | | | | | | | | | |
坏账准备: | | | | | | | | | | | |
电流 | | $ | 51,342 |
| | $ | 28,177 |
| | $ | 5,165 |
| | $ | (29,834 | ) | (B) | | $ | 54,850 |
|
长期 | | $ | 510 |
| | $ | — |
| | $ | (5 | ) | | $ | — |
| (B) | | $ | 505 |
|
递延税金估值免税额 | | $ | 46,006 |
| | $ | 7,171 |
| | $ | (20,685 | ) | | $ | (865 | ) | | | $ | 31,627 |
|
截至2018年6月30日的年度: | | | | | | | | | | | |
坏账准备: | | | | | | | | | | | |
电流 | | $ | 49,561 |
| | $ | 21,443 |
| | $ | 5,546 |
| | $ | (25,208 | ) | (B) | | $ | 51,342 |
|
长期 | | $ | 803 |
| | $ | — |
| | $ | (293 | ) | | $ | — |
| (B) | | $ | 510 |
|
递延税金估值免税额 | | $ | 9,406 |
| | $ | 38,937 |
| | $ | (325 | ) | | $ | (2,013 | ) | | | $ | 46,006 |
|
截至2017年6月30日的年度: | | | | | | | | | | | |
坏账准备: | | | | | | | | | | | |
电流 | | $ | 38,111 |
| | $ | 27,660 |
| | $ | 1,692 |
| | $ | (17,901 | ) | (B) | | $ | 49,561 |
|
长期 | | $ | 547 |
| | $ | 260 |
| | $ | 89 |
| | $ | (93 | ) | (B) | | $ | 803 |
|
递延税金估值免税额 | | $ | 15,369 |
| | $ | 892 |
| | $ | (1,754 | ) | | $ | (5,101 | ) | | | $ | 9,406 |
|
(A)包括与外汇波动有关的金额。
(B)已核销的呆帐,减去先前已核销的帐目的追回款项。
签名
?根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已适当地促使以下签字人代表其签署本报告,并对其进行正式授权。
|
| | | |
| 自动数据处理公司 |
| (Registrant) |
|
八月十九日·2019年 | 通过 | /s/Carlos A.Rodriguez | |
| | 卡洛斯·A·罗德里格斯 |
| | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,本报告由以下人员代表登记人在下面以指定的身份和日期签署。
|
| | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| | | | |
/s/Carlos A.Rodriguez | | 总裁及行政总裁 | | 八月十九日·2019年 |
\r同時-。 | | 主管人员 | | |
| | (首席执行官) | | |
| | | | |
/s/凯瑟琳·A·温特斯(Kathleen A.Winters) | | 首席财务官 | | 八月十九日·2019年 |
D.A.(凯瑟琳·A·温特斯凯瑟琳·A·温特斯Kathleen A.Winters) | | (首席财务官) | | |
| | | | |
/s/Brock Albinson | | 公司控制器 | | 八月十九日·2019年 |
(Brock Albinson) | | (首席会计干事) | | |
| | | | |
/s/Peter Bisson | | 主任 | | 八月十九日·2019年 |
(Peter Bisson) | | | | |
| | | | |
/s/Richard T.Clark | | 主任 | | 八月十九日·2019年 |
(Richard T. Clark) | | | | |
| | | | |
/s/Eric C.快速 | | 主任 | | 八月十九日·2019年 |
(Eric C. Fast) | | | | |
| | | | |
/s/琳达·R·古登(Linda R.Gooden) | | 主任 | | 八月十九日·2019年 |
(Linda R. Gooden) | | | | |
| | | | |
/s/Michael P.Gregoire | | 主任 | | 八月十九日·2019年 |
\r\r | | | | |
|
| | | | |
/s/R.Glenn Hubbard | | 主任 | | 八月十九日·2019年 |
(R. Glenn Hubbard) | | | | |
| | | | |
/s/John P.Jones | | 主任 | | 八月十九日·2019年 |
(John P. Jones) | | | | |
| | | | |
/s/Francine S.Katsoudas | | 主任 | | 八月十九日·2019年 |
D.A.(Francine S.Katsoudas) | | | | |
| | | | |
/s/托马斯·J·林奇 | | 主任 | | 八月十九日·2019年 |
(Thomas J. Lynch) | | | | |
| | | | |
/s/Scott F.Power | | 主任 | | 八月十九日·2019年 |
(Scott F. Powers) | | | | |
| | | | |
/s/William J.Ready | | 主任 | | 八月十九日·2019年 |
(William J. Ready) | | | | |
| | | | |
/s/Sandra S.Wijnberg | | 主任 | | 八月十九日·2019年 |
\randra S.Wijnberg(Sandra S.Wijnberg) | | | | |