美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式
☑ |
|
根据1934年证券交易所法案第13或15(D)条发布的季度报告 |
截至季度末的季度期间
或
☐ |
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号:
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
特拉华州 |
|
20-3701075 |
(州或其他成立为法团或组织的司法管辖区) |
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(国税局雇主识别号) |
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(主要行政机关地址) |
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(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每一类的名称 |
交易符号 |
注册交易所名称 |
普通股 |
|
纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否遵守了此类提交要求。 Yes ☑ No ☐
通过复选标记表明注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了每个需要提交的交互式数据文件。 是☑ No ☐
用复选标记表示注册者是大型加速档案器、非加速档案器、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型^加速^文件管理器 |
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☑ |
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加速^Filer |
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☐ |
非加速报税器 |
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☐ |
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较小的^报告^公司 |
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|
新兴成长型公司 |
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|
如果是新兴的成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交换法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2中所定义)。
截至2019年8月2日,有
目录
第一部分-财务资料 |
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项目1.财务报表 |
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4 |
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截至2019年6月30日和2018年12月31日的综合资产负债表 |
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4 |
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截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的综合经营报表 |
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5 |
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截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的综合全面收益(亏损)报表 |
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6 |
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截至三个月和六个月所有者权益和A系列优先股变动的综合报表 |
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7 |
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截至2019年和2018年6月30日的六个月综合现金流量表 |
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11 |
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合并财务报表附注 |
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12 |
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
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32 |
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
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50 |
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项目4.控制和程序 |
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52 |
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第二部分-其他资料 |
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项目1.法律程序 |
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53 |
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第1A项危险因素 |
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53 |
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项目2.未登记的股权证券销售和收益使用 |
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53 |
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项目3.高级证券违约 |
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53 |
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项目4.矿山安全披露 |
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53 |
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项目5.其他信息 |
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53 |
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第6项.展品 |
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54 |
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签名 |
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|
签名 |
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56 |
1
关于前瞻性陈述的警示声明
Targa Resources Corp.(与其子公司一起,包括Targa Resources Partners LP(“合作伙伴”或“TRP”)、“我们”、“Targa”、“TRC”或“公司”)的报告、文件和其他公开声明可能不时包含与历史事实无关的陈述。这样的陈述是“前瞻性陈述”。您通常可以通过使用前瞻性陈述,如“可能”、“项目”、“相信”、“预期”、“估计”、“潜在”、“计划”、“预测”和其他类似词语,来确定“1933年证券法”(经修订)和“1934年证券交易法”(经修订)21E节含义内的前瞻性陈述。
所有不属于历史事实的陈述,包括有关我们未来财务状况、业务战略、预算、预计成本和计划以及未来经营管理目标的陈述,都是前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述反映了我们对未来事件的意图、计划、预期、假设和信念,并受到风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素超出了我们的控制范围。可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的预期大不相同的重要因素包括已知和未知风险。已知的风险和不确定因素包括但不限于以下风险和不确定因素:
|
• |
天然气、天然气液体、原油和其他商品价格、利率和对我们服务的需求变化的时间和程度; |
|
• |
我们资产周围原油和天然气钻探的水平和成功,我们成功地将天然气供应连接到我们的收集和处理系统,石油供应到我们的收集系统,天然气液体供应到我们的运输和物流和营销设施以及我们在将设施连接到运输服务和市场方面的成功; |
|
• |
我们进入资本市场的能力,这将取决于一般的市场条件,合伙企业的信用评级和我们的债务义务,以及对我们共同股本的需求; |
|
• |
在我们的交易中不时需要过帐的抵押品的数量; |
|
• |
我们在风险管理活动中的成功,包括使用衍生工具来对冲商品价格风险; |
|
• |
与我们进行各种交易的交易对手的信誉水平; |
|
• |
法律法规的变化,特别是在税收、安全和环境保护方面的变化; |
|
• |
天气和其他自然现象; |
|
• |
行业变化,包括合并和竞争变化的影响; |
|
• |
我们获得必要的许可证、许可证和其他批准的能力; |
|
• |
我们通过收购或内部增长项目实现增长的能力,以及此类资产的成功整合和未来表现; |
|
• |
一般经济、市场及商业情况;及 |
|
• |
我们在截至2018年12月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)以及我们不时向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的报告和注册声明中描述的风险。 |
虽然我们相信我们的前瞻性陈述所依据的假设是合理的,但任何假设都可能是不准确的,因此,我们无法向您保证,本季度报告中包含的截至2019年6月30日的10-Q表格中的前瞻性陈述(“季度报告”)将被证明是准确的。其中一些和其他可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同的风险和不确定因素在我们的年度报告中有更全面的描述。除非适用法律要求,否则我们没有义务公开更新或通知任何前瞻性陈述中的任何变化,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
2
在能源行业和本季度报告中通常使用的术语具有以下含义:
BBL |
|
桶(相当于42美元加仑) |
BBtu |
|
十亿英制热量单位 |
BCF |
|
十亿立方英尺 |
BTU |
|
英国热量单位,热值的度量单位 |
/d |
|
每天 |
公认会计原则 |
|
美国普遍接受的会计原则 |
高尔 |
|
美国加仑 |
Libor |
|
伦敦银行同业拆借利率 |
液化气 |
|
液化石油气 |
MBBL |
|
千桶 |
MMbbl |
|
百万桶 |
MMBtu |
|
百万英制热量单位 |
MMcf |
|
百万立方英尺 |
MMgal |
|
百万美元加仑 |
NGL |
|
天然气液体 |
纽约商交所 |
|
纽约商品交易所 |
纽交所 |
|
纽约证券交易所 |
铲子 |
|
俄克拉荷马州中南部油区 |
堆叠 |
|
更快的趋势,阿纳达科,加拿大和翠鸟 |
3
第一部分-财务资料
项目1.财务报表。
塔尔加资源公司
综合资产负债表
|
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June 30, 2019 |
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2018年12月31日 |
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(未经审计) |
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(单位:百万) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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贸易应收账款,扣除津贴$ |
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盘存 |
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来自风险管理活动的资产 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂场和设备 |
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累计折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
财产,厂房和设备,净额 |
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无形资产,净额 |
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商誉,净额 |
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来自风险管理活动的长期资产 |
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对未合并附属公司的投资 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
|
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负债、A系列优先股和所有者权益 |
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流动负债: |
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应付帐款和应计负债 |
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$ |
|
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|
$ |
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风险管理活动产生的负债 |
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当期债务义务 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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|
风险管理活动产生的长期负债 |
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递延所得税,净额 |
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|
其他长期负债 |
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|
或有事项(见附注18) |
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系列A优先 |
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业主权益: |
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Targa Resources Corp.股东权益: |
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普通股($) |
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已发布 出类拔萃 |
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June 30, 2019 |
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December 31, 2018 |
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优先股(美元 |
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额外实收资本 |
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留存收益(赤字) |
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( |
) |
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|
( |
) |
累计其他综合收益(亏损) |
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库存股,按成本价( |
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( |
) |
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|
( |
) |
Targa Resources Corp.股东权益合计 |
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非控制性利益 |
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总所有者权益 |
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|
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|
总负债,A系列优先股和所有者权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注。
4
塔尔加资源公司
合并经营报表
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
(未经审计) |
|
|||||||||||||
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(单位为百万,每股除外) |
|
|||||||||||||
收入: |
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|
商品销售 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
来自中游服务的费用 |
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总收入 |
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费用及开支: |
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产品采购 |
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营业费用 |
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折旧和摊销费用 |
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|
一般及行政费用 |
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其他经营(收入)费用 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
经营收入(亏损) |
|
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其他收入(费用): |
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利息收入(费用),净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
权益收益(亏损) |
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融资活动的收益(损失) |
|
— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
或有考虑的变化 |
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( |
) |
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所得税前收入(亏损) |
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所得税(费用)收益 |
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( |
) |
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( |
) |
净收益(损失) |
|
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减去:归因于非控股权益的净收入(亏损) |
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Targa资源公司的净收益(亏损)。 |
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( |
) |
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( |
) |
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A系列优先股的股息 |
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A系列优先股的视同股息 |
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普通股股东应占净收益(亏损) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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每普通股净收入(亏损)-基本 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
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每普通股净收入(亏损)-稀释 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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加权平均流通股-基本 |
|
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加权平均流通股-稀释 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
见合并财务报表附注。
5
塔尔加资源公司
合并全面收益(亏损)表
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||
|
|
税前 |
|
|
相关所得税 |
|
|
税后 |
|
|
税前 |
|
|
相关所得税 |
|
|
税后 |
|
||||||
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|
(未经审计) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||||||||||
净收益(损失) |
|
|
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|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
$ |
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其他综合收益(亏损): |
|
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商品套期保值合同: |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值变动 |
$ |
|
|
|
$ |
|
(21.4 |
) |
|
|
67.0 |
|
$ |
|
( |
) |
$ |
|
26.0 |
|
|
|
(77.0 |
) |
结算重新分类为收入 |
|
|
( |
) |
|
|
10.4 |
|
|
|
(32.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
4.6 |
|
其他综合收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
(11.0 |
) |
|
|
34.1 |
|
|
|
( |
) |
|
|
22.8 |
|
|
|
(72.4 |
) |
综合收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:归因于非控股权益的全面收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于Targa资源公司的综合收益(亏损)。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||
|
|
税前 |
|
|
相关所得税 |
|
|
税后 |
|
|
税前 |
|
|
相关所得税 |
|
|
税后 |
|
||||||
|
|
(未经审计) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||||||||||
净收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
其他综合收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品套期保值合同: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值变动 |
$ |
|
|
|
$ |
|
(11.9 |
) |
|
|
37.7 |
|
$ |
|
( |
) |
$ |
|
10.6 |
|
|
|
(27.7 |
) |
结算重新分类为收入 |
|
|
( |
) |
|
|
15.6 |
|
|
|
(49.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
(9.5 |
) |
|
|
24.9 |
|
其他综合收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
3.7 |
|
|
|
(11.3 |
) |
|
|
( |
) |
|
|
1.1 |
|
|
|
(2.8 |
) |
综合收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:归因于非控股权益的全面收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于Targa资源公司的综合收益(亏损)。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
见合并财务报表附注。
6
塔尔加资源公司
所有者权益变动表和A系列优先股综合报表
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留用 |
|
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累积 |
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附加 |
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收益 |
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其他 |
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财务处 |
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总计 |
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系列A |
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普通股 |
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付清 |
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(累积 |
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综合 |
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股份 |
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非控制 |
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所有者的 |
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择优 |
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股份 |
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数量 |
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资本 |
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赤字) |
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收入(亏损) |
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股份 |
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数量 |
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利益 |
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权益 |
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股票 |
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(未经审计) |
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(以百万为单位,但以千为单位的股份除外) |
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余额2019年3月31日 |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
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股权奖励补偿 |
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— |
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— |
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分配等价权 |
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( |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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根据补偿计划发行的股票 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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为预缴税款义务而投标的股份和单位 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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A系列优先股利 |
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···股息-$ |
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— |
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— |
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( |
) |
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超过留存收益的股息 |
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( |
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|
— |
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|
— |
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|
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|
— |
|
|
|
— |
|
被视为红利-有益转换功能的增加 |
|
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
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普通股股利 |
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···股息-$ |
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( |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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超过留存收益的股息 |
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— |
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— |
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( |
) |
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分配给非控股利益 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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非控股利益的贡献 |
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出售子公司的所有权权益,净额 |
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( |
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其他综合收益(亏损) |
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净收益(损失) |
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( |
) |
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Balance,6月30日,2019年 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
见合并财务报表附注。
7
塔尔加资源公司
所有者权益变动表和A系列优先股综合报表
|
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留用 |
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累积 |
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|
|
|
|
|
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|
附加 |
|
|
|
收益 |
|
|
|
其他 |
|
|
财务处 |
|
|
|
|
|
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|
|
总计 |
|
|
系列A |
|
|||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
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付清 |
|
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|
(累积 |
|
|
|
综合 |
|
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股份 |
|
|
|
非控制 |
|
|
|
所有者的 |
|
|
择优 |
|
||||||||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
|
数量 |
|
|
|
资本 |
|
|
|
赤字) |
|
|
|
收入(亏损) |
|
|
股份 |
|
|
|
数量 |
|
|
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利益 |
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|
|
权益 |
|
|
股票 |
|
||||||||||
|
|
(未经审计) |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(以百万为单位,但以千为单位的股份除外) |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance,2018年3月31日 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
采用会计准则的影响 |
|
|
— |
|
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|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
|
— |
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|
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股权奖励补偿 |
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分配等价权 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
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( |
) |
|
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— |
|
根据补偿计划发行的股票 |
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— |
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— |
|
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— |
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— |
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— |
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|
|
|
— |
|
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|
— |
|
为预缴税款义务而投标的股份和单位 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
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— |
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|
( |
) |
|
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|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
发行普通股 |
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— |
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— |
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— |
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|
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认股权证的行使-股份已结算 |
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A系列优先股利 |
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— |
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— |
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···股息-$ |
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( |
) |
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( |
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超过留存收益的股息 |
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( |
) |
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— |
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|
— |
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— |
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— |
|
被视为红利-有益转换功能的增加 |
|
|
— |
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— |
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|
( |
) |
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— |
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— |
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( |
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普通股股利 |
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|
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|
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|
···股息-$ |
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|
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— |
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|
( |
) |
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|
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|
— |
|
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|
— |
|
|
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|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
超过留存收益的股息 |
|
|
— |
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|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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|
— |
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— |
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分配给非控股利益 |
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— |
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|
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|
— |
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
非控股利益的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
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|
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|
— |
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|
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关联方收购 |
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|
— |
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|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
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购买子公司非控股权益 |
|
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— |
|
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— |
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|
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|
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|
— |
|
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|
— |
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|
|
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|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
其他综合收益(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
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|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
净收益(损失) |
|
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— |
|
|
|
|
— |
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|
— |
|
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|
|
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|
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|
|
|
— |
|
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|
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|
|
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— |
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Balance,2018年6月30日 |
|
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注。
8
塔尔加资源公司
所有者权益变动表和A系列优先股综合报表
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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留用 |
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
|
收益 |
|
|
|
其他 |
|
|
财务处 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
系列A |
|
|||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
|
付清 |
|
|
|
(累积 |
|
|
|
综合 |
|
|
股份 |
|
|
|
非控制 |
|
|
|
所有者的 |
|
|
择优 |
|
||||||||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
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数量 |
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资本 |
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赤字) |
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收入(亏损) |
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股份 |
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数量 |
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利益 |
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权益 |
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股票 |
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||||||||||
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(未经审计) |
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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(以百万为单位,但以千为单位的股份除外) |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Balance,2018年12月31日 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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股权奖励补偿 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
— |
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— |
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分配等价权 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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|
— |
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( |
) |
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— |
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根据补偿计划发行的股票 |
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— |
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— |
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|
— |
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— |
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|
— |
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|
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|
— |
|
|
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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为预缴税款义务而投标的股份和单位 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
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A系列优先股利 |
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···股息-$ |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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|
— |
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|
— |
|
|
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— |
|
|
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|
( |
) |
|
|
— |
|
超过留存收益的股息 |
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— |
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— |
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|
( |
) |
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|
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
被视为红利-有益转换功能的增加 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
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— |
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|
— |
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|
— |
|
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|
— |
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( |
) |
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普通股股利 |
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|
···股息-$ |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
— |
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|
|
— |
|
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|
|
( |
) |
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|
— |
|
超过留存收益的股息 |
|
|
— |
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|
— |
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|
|
( |
) |
|
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|
|
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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— |
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— |
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分配给非控股利益 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
非控股利益的贡献 |
|
|
— |
|
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|
— |
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|
— |
|
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|
— |
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|
— |
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|
— |
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|
— |
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— |
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出售子公司的所有权权益,净额 |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
— |
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|
|
— |
|
|
|
|
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|
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— |
|
其他综合收益(亏损) |
|
|
— |
|
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— |
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— |
|
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— |
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( |
) |
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— |
|
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|
— |
|
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|
— |
|
|
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|
( |
) |
|
|
— |
|
净收益(损失) |
|
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— |
|
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|
|
— |
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|
— |
|
|
|
|
( |
) |
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— |
|
|
|
— |
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|
— |
|
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— |
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Balance,6月30日,2019年 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
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$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注。
9
塔尔加资源公司
所有者权益变动表和A系列优先股综合报表
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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留用 |
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累积 |
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|
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|
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|
|
|
附加 |
|
|
|
收益 |
|
|
|
其他 |
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|
财务处 |
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|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
系列A |
|
|||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
|
付清 |
|
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|
(累积 |
|
|
|
综合 |
|
|
股份 |
|
|
|
非控制 |
|
|
|
所有者的 |
|
|
择优 |
|
||||||||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
|
数量 |
|
|
|
资本 |
|
|
|
赤字) |
|
|
|
收入(亏损) |
|
|
股份 |
|
|
|
数量 |
|
|
|
利益 |
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|
|
权益 |
|
|
股票 |
|
||||||||||
|
|
(未经审计) |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(以百万为单位,但以千为单位的股份除外) |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
余额,2017年12月31日 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
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|
|
$ |
|
|
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$ |
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|
采用会计准则的影响 |
|
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— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
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|
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( |
) |
|
|
— |
|
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|
— |
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|
— |
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股权奖励补偿 |
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分配等价权 |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
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|
— |
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|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
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— |
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根据补偿计划发行的股票 |
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— |
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— |
|
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|
— |
|
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
为预缴税款义务而投标的股份和单位 |
|
|
( |
) |
|
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
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|
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|
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|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
发行普通股 |
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— |
|
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|
— |
|
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|
— |
|
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|
— |
|
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|
— |
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|
— |
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— |
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认股权证的行使-股份已结算 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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A系列优先股利 |
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···股息-$ |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
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— |
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超过留存收益的股息 |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
被视为红利-有益转换功能的增加 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
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|
— |
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|
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|
— |
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— |
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( |
) |
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普通股股利 |
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|
···股息-$ |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
|
|
( |
) |
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— |
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— |
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|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
超过留存收益的股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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— |
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|
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|
— |
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— |
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— |
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分配给非控股利益 |
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— |
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|
— |
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— |
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|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
非控股利益的贡献 |
|
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|
— |
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— |
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|
— |
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— |
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关联方收购 |
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|
— |
|
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|
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— |
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购买子公司非控股权益 |
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— |
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— |
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|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
其他综合收益(亏损) |
|
|
— |
|
|
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|
— |
|
|
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|
— |
|
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|
— |
|
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|
( |
) |
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— |
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|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
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— |
|
净收益(损失) |
|
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— |
|
|
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— |
|
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|
— |
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|
|
— |
|
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— |
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Balance,2018年6月30日 |
|
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|
$ |
|
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|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
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|
|
|
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$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注。
10
塔尔加资源公司
综合现金流量表
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
(未经审计) |
|
|||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
经营活动现金流 |
|
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净收益(损失) |
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$ |
|
|
|
$ |
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调整净收益(亏损)与经营活动提供的净现金: |
|
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|
利息费用摊销 |
|
|
|
|
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|
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|
股权奖励补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
资产报废债务增值 |
|
|
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|
|
|
|
|
强制性可赎回优先权益的赎回价值增加(减少) |
|
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— |
|
|
|
( |
) |
递延所得税费用(福利) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
未合并附属公司的权益(收益)损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
从未合并的附属公司收到的收益的分配 |
|
|
|
|
|
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|
风险管理活动 |
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|
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(收益)出售或处置资产的损失 |
|
|
|
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|
( |
) |
(收益)融资活动损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
或有考虑的变化 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
营业资产和负债的变化,扣除业务收购的净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
盘存 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应付帐款和其他负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备支出 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
出售资产所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并附属公司的投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未合并附属公司的资本返还 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,净 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动所用现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
债务义务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
在信贷安排下借款的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还信贷安排 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收账款证券化贷款的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还应收账款证券化工具 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行优先债券的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先票据的赎回 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
融资租赁本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
发行普通股的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
与融资安排相关的费用 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
或有代价的支付 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
根据补偿计划回购股份和单位 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售附属公司的拥有权 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
购买子公司非控股权益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
非控股利益的贡献 |
|
|
|
|
|
|
|
|
分配给非控股利益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
分发给合伙单位持有人 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付给普通股和A系列优先股东的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
筹资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物的净变化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金和现金等价物,期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物,期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注。
11
塔尔加资源公司
合并财务报表附注
(未经审计)
除在每个脚注披露的上下文中注明外,这些脚注披露的表格数据中显示的美元金额以百万美元为单位。
注1-组织和操作
本组织
塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)(“TRC”)是一家成立于2005年10月的特拉华州上市公司。我们的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,代码为“TRGP”。在本季度报告中,除非上下文另有要求,否则对“我们”、“本公司”或“Targa”的提及是指我们的综合业务和运营。
我们的运营
该公司主要从事以下业务:
|
• |
收集、压缩、处理、加工、运输、销售天然气; |
|
• |
运输、储存、分馏、处理和销售NGL和NGL产品,包括向LPG出口商提供的服务;以及 |
|
• |
采集、储存、终止和销售原油。 |
有关我们业务部门的某些财务信息,请参见附注22-部门信息。
注2-演示基础
随附的未经审计的综合财务报表是根据Form 10-Q的说明编制的,不包括GAAP要求的所有信息和披露。因此,这些信息应该与我们的年度报告中包含的综合财务报表和附注一起阅读。此处提供的信息反映了管理层认为对所报告的中期结果进行公平陈述所需的所有调整。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中消除。以前期间的某些金额可能已重新分类,以符合本年度的列报方式。截至2019年6月30日的三个月和六个月的经营业绩并不一定表明预期的截至2019年12月31日的年度的业绩。
12
注3-重要会计政策
吾等所遵循的会计政策载于本公司年报综合财务报表附注之附注3-重要会计政策。除以下更新外,在截至2019年6月30日的六个月内,我们的会计政策没有重大更新或修订。
近期会计公告
最近通过的会计公告
租约
2016年2月,财务会计准则委员会发出会计准则更新(“ASU”) 2016-02, 租约(主题842)。本更新中的修改取代了主题840中的租约指南。我们在2019年1月1日采用了主题842,在ASU 2018-11中应用了可选的过渡方法,允许实体在采用之日最初应用新的租赁标准,并确认采用期间保留收益期初余额的累积效应调整。主题842的采用做到了
|
• |
过渡救济的一揽子方案,除其他事项外,允许我们推进我们的历史租赁分类; |
|
• |
土地地役权过渡,允许我们在新的租赁标准生效日期之前结转我们对土地地役权的历史会计处理,并仅评估2019年1月1日或之后在主题842下的新的或修改的土地地役权; |
|
• |
短期租赁选择,允许我们选择不记录所有资产类别的初始租期为12个月或更短的租赁; |
|
• |
选择不将我们当前租赁组合中所有资产类别的非租赁组件与租赁组件分开,其中Targa是承租人;以及 |
|
• |
选择不将非租赁组件与用于收集、处理和存储资产的租赁组件分开,其中Targa是出租人。基于我们的选择,我们确定某些安排中的非租赁部分是主要组成部分,因此解释了ASC 606下的安排。 |
在生效日期,我们确认所有租约(短期租约除外)的以下事项:
|
• |
A 租赁责任,是承租人因租赁而支付租金的义务。 |
|
• |
使用权资产,它是一种资产,代表承租人在租赁期内使用或控制指定资产使用的权利。 |
我们在开始时确定一项安排是否为租约或包含租约。初始期限为十二个月或更短的租赁被视为短期租赁,不包括在资产负债表中。使用权资产及租赁负债于开始日期根据未来租赁付款在租赁期内的现值确认。使用权资产还包括任何租赁预付款,但不包括租赁激励。由于本公司的大部分租赁不提供隐含利率,我们使用我们的增量借款利率作为贴现率来计算我们的租赁负债的现值。适用的贴现率是根据采用日期当日所有现有租赁的可用信息,以及所有后续租赁的租赁开始日期确定的。
我们的租赁安排可能包括基于指数或市场利率的可变租赁付款,也可能基于业绩。对于基于指数或市场汇率的可变租赁付款,我们根据生效日期提供的信息估计和应用汇率。基于业绩的可变租赁付款不包括在使用权资产和租赁负债的计算中,并在解决此类可变租赁付款的基础意外事故时在我们的综合经营报表中确认。我们的租约条款可能包括延长或终止租约的选项。该等期权包括在我们的使用权资产和负债的计量中,只要我们确定我们有合理的把握行使该期权。
有关更多详细信息,请参阅注释11-租约。
13
附注4—剥离
培训7合资企业
2019年2月,我们宣布将Grand Prix NGL管道(“Grand Prix”)从南俄克拉荷马州延伸至俄克拉荷马州中部堆叠区,在那里它将与Williams Companies,Inc.连接。(“Williams”)Bluestem管道和连接堪萨斯州康威和德克萨斯州贝尔维尤山NGL市场。在这个项目中,Williams已经向我们承诺了大量的量,我们将在大奖赛上运输,并在我们的贝尔维尤山设施中进行分馏。威廉姆斯也有最初的选择权来购买
出售Targa Badlands LLC的权益
2019年4月3日,我们完成了一项销售
事后在截止日期七周年或某些触发事件发生时,我们有权选择收购Blackstone在Targa Badlands的所有权益,购买价格基于Blackstone在考虑所有先前向Blackstone分配后的清算偏好,外加Targa Badlands过去十二个月EBITDA的倍数的设定百分比。在某些触发事件发生之前,Targa将继续控制Targa Badlands的管理,其中包括,到2029年4月3日,Blackstone尚未收到足以满足其清算偏好的资金,Targa尚未行使购买权收购Blackstone的权益。
我们继续是Targa Badlands的运营者,并拥有多数治理权。因此,我们继续在我们的合并财务报表中以合并基础呈现Targa Badlands,并且Blackstone的贡献反映为非控股权益.
注5-存货
|
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
商品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
材料和供应品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
14
附注6-财产、厂房和设备及无形资产
|
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|
估计可用寿命(年) |
||
采集系统 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
5 to 20 |
加工和分馏设施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 to 25 |
终端和存储设施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 to 25 |
交通资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 to 25 |
其他财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 to 25 |
土地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
在建 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
融资租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
不动产、厂场和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
财产,厂房和设备,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
10 to 20 |
累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
无形资产,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
在公司2019年第一季度综合财务报表的编制过程中,公司发现了一个与某些资产折旧费用有关的错误,这些资产本应在2018年期间投入使用。本公司不相信这一错误对其先前发布的任何受影响期间的历史合并财务报表是重要的,因此,没有调整历史财务报表。公司在识别期间记录了调整的累积影响,导致一次性$
在截至2019年6月30日的三个月和六个月内,折旧费用为$
无形资产
无形资产包括在以前的业务合并中获得的客户合同和客户关系。该等收购无形资产的公允价值乃根据估计未来现金流量的现值于收购日期厘定。可归因于这些资产的摊销费用在我们从向客户提供的服务中获益的期间内记录。
估计每年无形资产的摊销费用约为$
我们无形资产的变化如下:
2018年12月31日余额 |
|
$ |
|
|
摊销 |
|
|
( |
) |
2019年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|
附注7-对未合并附属公司的投资
我们的对未合并附属公司的投资包括以下内容:
收集和处理段
|
• |
|
|
• |
a |
物流和营销部
|
• |
a |
|
• |
a |
|
• |
a |
|
• |
a |
15
这些合资协议的条款不能为我们提供在我们的综合财务报表中合并它们所需的控制程度,但确实为我们提供了采用权益会计方法所需的重大影响。
T2合资企业成立的目的是为其合资企业所有者的利益提供服务,并与其合资企业所有者签订容量租赁协议,其中包括运营成本(不包括折旧和摊销)。在2019年4月1号,我们承担了T2合资企业的经营权。
下表显示了与我们对未合并附属公司的投资相关的活动:
|
|
余额在 2018年12月31日 |
|
|
权益收益(亏损) |
|
|
|
现金分配 |
|
|
捐款 |
|
|
余额在 June 30, 2019 |
|
|||||
GCX(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
T2鹰福特(2) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
小密苏里4 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T2 LaSalle(2) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
GCF |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
卡宴 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
Agua Blanca |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
|
(2) |
|
这个跟随表中列出了GCF未经审计的汇总损益表信息(金额代表被投资方100%的财务信息):
|
截至6月30日的六个月, |
|
|||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
营业收入 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
附注8-应付帐款及应计负债
|
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
商品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他商品和服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税和其他税收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
二叠纪收购或有代价 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
薪酬和福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先A系列应付股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
|
应付账款和应计负债包括$
二叠纪收购或有代价
由于2017年收购了二叠纪盆地的某些天然气收集和加工和原油收集资产(“二叠纪收购”),我们将或有代价的公允价值计入应付账款和应计负债中,截至2018年12月31日。或有代价损益期于2019年2月28日结束,结果为$
16
注9-债务义务
|
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
目前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
合伙企业的义务:(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款证券化工具,2019年12月到期(2) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
高级无担保票据,4⅛%固定利率,2019年11月到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务发行成本,摊销净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
当期债务义务 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期: |
|
|
|
|
|
|
|
|
TRC义务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
TRC高级担保循环信贷工具,可变利率,到期 June 2023 (3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
合伙企业的义务:(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
高级担保循环信贷工具,可变利率,到期 June 2023 (4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
高级无担保票据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
固定利率,2023年5月到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
固定利率,2023年11月到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
6 75%固定利率,2024年3月到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
5⅛%固定利率,2025年2月到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
5⅞%固定利率,2026年4月到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
5⅜%固定利率,2027年2月到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
固定利率6.5%,2027年7月到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6⅞%固定利率,2029年1月到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
TPL票据,固定利率,2021年11月到期(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
第三方物流票据,5⅞%固定利率,2023年8月到期(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销保险费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务发行成本,摊销净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
债务总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
不可撤销的备用信用证: |
|
|
|
|
|
|
|
|
TRC高级项下未付信用证 ···有担保的信贷安排(3) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合伙企业项下未结清的信用证高级 有担保的循环信贷安排(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
(4) |
|
(5) |
“TPL”指Targa Pipeline Partners LP。 |
下表显示了在截至2019年6月30日的6个月内,可变利率债务发生的利率和加权平均利率的范围:
|
|
发生的利率范围 |
|
产生的加权平均利率 |
|
TRC旋转器 |
|
4.2% - 4.3% |
|
|
|
Trp旋转器 |
|
3.8% - 4.7% |
|
|
|
合伙企业的应收账款证券化工具 |
|
3.3% - 3.4% |
|
|
|
遵守债务契约
截至2019年6月30日,我们遵守了各种债务协议中包含的契约。
17
高级无抵押债券发行
2019年1月,伙伴关系发行了#美元
债务清偿
2019年2月,伙伴关系完全赎回其未偿还的4⅛2019年到期的高级债券的百分比(票面价值)加上赎回日期的应计利息。赎回导致注销$的非现金损失
2019年5月货架注册
我们在2016年5月提交的表格S-3上的通用货架注册声明(“2016年5月货架”)于2019年5月到期。因此,在2019年5月,我们向证券交易委员会提交了一份表格S-3的通用货架登记声明,登记了在一次或多次发行中不时发行和销售某些债务和股权证券(“2019年5月货架”)。2019年5月货架将于2022年5月到期。见附注13-普通股及相关事项。
注10-其他长期负债
其他长期负债包括下列义务:
|
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
资产报废义务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期负债总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
资产报废义务
我们的资产报废义务(“ARO”)主要涉及某些天然气收集管道、处理设施和运输资产。
递延收入
我们有一些长期合同安排,我们已经收到了我们尚未确认为收入的对价。一旦满足收入确认的所有条件,将确认由此产生的递延收入。
递延收入包括$
下表显示了递延收入的变化:
2018年12月31日余额 |
|
$ |
|
|
加法 |
|
|
|
|
确认收入 |
|
|
( |
) |
2019年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|
18
注11-契约
我们拥有不可取消的经营租赁,主要与我们的办公设施、铁路资产、土地以及仓储和码头资产相关。我们有主要与我们的拖拉机和车辆相关的融资租赁。我们的租约的剩余租赁期为1到10“年,其中一些包括将租赁期延长至最多的选项
融资租赁和经营租赁的使用权资产和负债的余额及其在综合资产负债表上的位置如下:
|
|
资产负债表位置 |
|
June 30, 2019 |
|
|
使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
?运营租赁,毛利率 |
|
其他长期资产 |
|
$ |
|
|
·金融租赁,毛收入 |
|
不动产、厂场和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
目前: |
|
|
|
|
|
|
·运营租赁 |
|
应付帐款和应计负债 |
|
$ |
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·金融租赁 |
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当期债务义务 |
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非当前: |
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·运营租赁 |
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其他长期负债 |
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$ |
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·金融租赁 |
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长期债务 |
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运营租赁成本和短期租赁成本包括在我们的综合经营报表中的运营费用或一般和行政费用中,具体取决于租赁的性质。融资租赁成本包括在我们的综合经营报表中的折旧和摊销费用以及利息收入(费用)中。租赁费用的构成如下:
|
|
截至2019年6月30日的三个月 |
|
|
截至2019年6月30日的6个月 |
|
||
租赁成本 |
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经营租赁成本 |
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$ |
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$ |
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短期租赁成本 |
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可变租赁成本 |
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融资租赁成本 |
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使用权资产摊销 |
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利息费用 |
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总租赁成本 |
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$ |
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$ |
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截至2019年6月30日的6个月 |
|
|
为包括在租赁负债计量中的金额支付的现金 |
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运营租赁的运营现金流 |
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$ |
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···融资租赁的运营现金流 |
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为融资租赁融资现金流 |
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经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限为
下表显示了截至2019年6月30日,我们在不可取消租赁下的租赁负债的到期日:
|
|
经营租赁 |
|
|
融资租赁 |
|
||
从6月30日以后开始的未来最低租赁付款, |
|
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2019 |
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$ |
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|
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$ |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此后 |
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— |
|
未贴现现金流总额 |
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减息利息 |
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( |
) |
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( |
) |
租赁负债总额 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
19
下表列出了截至2018年12月31日的不可取消租赁的未来最低付款:
|
|
租约 |
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2019 |
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$ |
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|
2020 |
|
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2021 |
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2022 |
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2023 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
总付款 |
|
$ |
|
|
附注12-优先股
优先股利
截至2019年6月30日,我们已累计优先股息$
附注13-普通股及有关事项
新的货架登记声明和ATM计划的延续
2017年5月9日,我们签订了股权分销协议(“2017年5月EDA”),根据该协议,我们可以选择通过我们的销售代理销售,总金额最高可达$
2018年9月20日,我们签订了股权分销协议(“2018年9月EDA”),根据该协议,我们可以选择通过我们的销售代理销售,总金额最高可达$
2016年5月的货架于2019年5月到期。因此,在2019年5月,我们提交了(I)2019年5月货架,(Ii)新的招股说明书补充,以继续2017年的ATM计划,以及(Iii)新的招股说明书补充,以继续2018年的ATM计划。
在截至2019年6月30日的6个月中,我们发布了
截至2019年6月30日,我们有$
普通股股利
下表详细列出了我们在截至2019年6月30日的6个月内向普通股股东宣布和/或支付的股息:
三个月 告一段落 |
|
付款日期或付款日期 |
|
总公用 宣布股息 |
|
|
公用量 已支付或将支付的股息 |
|
|
累计 股息^(1) |
|
|
每股普通股宣布的股息 |
|
||||
(单位为百万,每股除外) |
|
|||||||||||||||||
June 30, 2019 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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March 31, 2019 |
|
|
|
|
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|
|
2018年12月31日 |
|
|
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|
|
|
|
(1) |
|
20
注14-伙伴单位和相关事项
分布
我们有权在每个季度支付优先单位分配后,从合作伙伴共同单位的可用现金中获得所有合作伙伴分配。
下表详细列出了合作伙伴在截至2019年6月30日的6个月内申报和支付的分配:
三个月 |
|
付款日期或付款日期 |
|
总分布 |
|
|
分发到 塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.) |
|
||
June 30, 2019 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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March 31, 2019 |
|
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2018年12月31日 |
|
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|
捐款
继续分配对伙伴关系的所有资本捐助
首选单位
合伙企业已发行和未结清的A系列固定利率至浮动利率累计可赎回永久优先股(“优先股”)在分销权方面排名高于合伙企业的普通单位。合伙企业的分配
合伙企业支付了$
后续事件
在……里面
21
附注15-普通股每股收益
下表列出了计算基本净收益和稀释后每普通股净收益时使用的净收入和已发行加权平均股份(单位:百万)的对账:
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||
|
2019 |
|
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2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
净收益(损失) |
$ |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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|
减去:非控股权益的净收入 |
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减去:优先股息 |
|
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|
普通股股东应占基本每股收益的净收入 |
$ |
( |
) |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
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加权平均流通股-基本 |
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|
每普通股可用净收入-基本 |
$ |
( |
) |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
加权平均流通股 |
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|
|
|
普通股等价物的稀释效应(1) |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
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|
|
加权平均流通股-稀释 |
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|
每普通股可用净收入-稀释后 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
(1) |
|
|
下列潜在普通股等价物被排除在摊薄每股收益的确定范围之外,因为纳入这些股份将是反摊薄的(以加权平均为单位,以百万为单位):
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
未归属限制性股票奖励 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
|
— |
|
A系列优先股(1) |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
(1) |
|
|
附注16-衍生工具和对冲活动
我们商品风险管理活动的主要目的是管理我们对商品价格风险的风险敞口,并减少我们的经营现金流中由于商品价格波动而产生的波动。我们已经签订了衍生工具,以对冲与我们预期的一部分商品价格风险相关的商品价格风险:(I)我们的收集和处理业务中的天然气、天然气和凝析油股本容量,这些来自收益百分比的处理安排;(Ii)我们物流和营销部门的未来商品购买和销售;(Iii)我们的物流和营销部门的天然气运输基础风险。与上文(I)及(Ii)有关的对冲头寸将于商品价格下跌期间及商品价格上升期间有利变动,并被指定为现金流量对冲以作会计用途。
套期保值一般与我们的实物股本数量的NGL产品组成和NGL交付点相匹配。我们的天然气套期保值是特定的天然气投递点和Henry Hub的混合体。基于我们预期的股权NGL成分,NGL对冲可能作为特定的NGL对冲交易或作为乙烷、丙烷、正丁烷、异丁烷和天然汽油的篮子进行交易。我们相信,这种方法避免了因对原油或其他石油产品采用套期保值作为NGL价格的“代理”套期保值而产生的不相关风险。我们的天然气和NGL套期保值是使用公布的指数价格在不同地点交割的。
我们使用原油套期保值对我们部分凝析油权益量进行对冲,该套期保值基于西德克萨斯中质轻质低硫原油的NYMEX期货合约,接近凝析油收到的价格。这将使我们面临市场差异风险,如果NYMEX期货没有与我们的基础凝析油权益量的销售价格精确平价变动。
我们还参与衍生工具,以帮助管理其他短期商品相关的业务风险。我们没有将这些衍生品指定为对冲,并记录公允价值和现金结算对收入的变化。
22
在2019年6月30日,我们商品衍生品合约的名义交易量为:
商品 |
仪表 |
单位 |
2019 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2023 |
|
|||||
天然气 |
掉期 |
MMBtu/d |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
天然气 |
基础掉期 |
MMBtu/d |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL |
掉期 |
bbl/d |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
NGL |
期货 |
bbl/d |
|
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|
|
NGL |
选项 |
bbl/d |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
冷凝水 |
掉期 |
bbl/d |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
冷凝水 |
选项 |
bbl/d |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我们的衍生产品合同受净额结算安排的约束,允许我们的订约子公司与同一Targa实体内的同一交易对手进行净现金结算,以抵消资产和负债头寸。我们在综合资产负债表上记录衍生资产和负债总额,而不考虑主净额结算安排的影响。
|
|
|
|
公平价值^2019年6月30日^ |
|
|
公平价值^2018年12月31日^ |
|
||||||||||
|
|
资产负债表 |
|
导数 |
|
|
导数 |
|
|
导数 |
|
|
导数 |
|
||||
|
|
定位 |
|
资产 |
|
|
负债 |
|
|
资产 |
|
|
负债 |
|
||||
指定为对冲工具的衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
电流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
长期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
指定为套期保值工具的所有衍生品 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
未被指定为对冲工具的衍生品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
电流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
长期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
总^衍生品^而不是^指定^为^套期保值^工具 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
总当前位置 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
总长期头寸 |
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
总导数 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
23
以净额为基础报告衍生品对我们的综合资产负债表的预计影响如下:
|
|
总演示文稿 |
|
|
PRO Forma净演示文稿 |
|
||||||||||||||
June 30, 2019 |
资产 |
|
|
负债 |
|
|
抵押品 |
|
|
资产 |
|
|
负债 |
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||||||
当前位置 |
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|
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|
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|
有抵销头寸或抵押品的对手方 |
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
无抵销头寸的对手方-资产 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
无抵销头寸的对手方-负债 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
( |
) |
长期仓位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有抵销头寸或抵押品的对手方 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
无抵销头寸的对手方-资产 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
无抵销头寸的对手方-负债 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
总导数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有抵销头寸或抵押品的对手方 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
无抵销头寸的对手方-资产 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
无抵销头寸的对手方-负债 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总演示文稿 |
|
|
PRO Forma净演示文稿 |
|
||||||||||||||
2018年12月31日 |
资产 |
|
|
负债 |
|
|
抵押品 |
|
|
资产 |
|
|
负债 |
|
||||||
当前位置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有抵销头寸或抵押品的对手方 |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
无抵销头寸的对手方-资产 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
无抵销头寸的对手方-负债 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
长期仓位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有抵销头寸或抵押品的对手方 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
无抵销头寸的对手方-资产 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
无抵销头寸的对手方-负债 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
总导数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有抵销头寸或抵押品的对手方 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
无抵销头寸的对手方-资产 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
无抵销头寸的对手方-负债 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
我们与大多数这些对冲交易相关的付款义务由担保TRP Revolver的抵押品中的第一优先留置权担保,该抵押品在支付权利上与授予合作伙伴的高级担保贷款人的留置权相等。我们的一些套期保值是通过经纪执行的期货合约,通过交易所清理套期保值。我们向经纪保留保证金存款,金额足以支付我们未平仓期货头寸的公允价值。保证金存款被视为抵押品,位于我们的综合资产负债表的其他流动资产内,不会与我们的衍生工具的公允价值相抵销。
我们衍生工具的公允价值(视乎工具类型而定)是使用现值法或标准期权估值模型,并根据在相关市场观察到的商品价格假设而厘定。我们衍生工具的估计公允价值为净资产$
下表反映了记录在其他全面收入(“OCI”)中的金额,以及从OCI重新分类到所指明期间的收入的金额:
|
|
增益·(损失)··· 导数^(有效^部分) |
|
|||||||||||||
现金流衍生品 |
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||
套期保值关系 |
|
2019 |
|
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2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
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||||
商品合同 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
24
|
|
增益^(损失)^重新分类^从^OCI^到 收入^(有效^部分) |
|
|||||||||||||
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||
收益(损失)的位置 |
|
2019 |
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2018 |
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2019 |
|
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2018 |
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营业收入 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
我们的综合收益还受到对不符合对冲会计资格或未被指定为对冲的衍生工具采用按市值计价的会计方法的影响。这些工具公允价值的变化记录在资产负债表上并通过收益记录,而不是推迟到预期交易结算。
|
|
增益位置 |
|
衍生产品收益中确认的收益(损失) |
|
|||||||||||||
未指定的衍生品 |
|
在收入中确认 |
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的6个月, |
|
||||||||||
作为套期保值工具 |
|
衍生物 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
商品合同 |
|
营业收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
基于截至2019年6月30日的估值,我们预计将商品对冲相关的递延收益重新分类为$
有关衍生工具及对冲活动的额外披露,请参阅附注17-公允价值计量及附注22-分部资料。
注·17-公允价值计量
根据公认会计原则,我们的综合资产负债表反映了金融资产和负债(“金融工具”)的计量方法的混合。与业务收购相关的衍生金融工具和或然代价在我们的综合资产负债表上按公允价值报告。其他金融工具按历史成本或摊销成本在我们的综合资产负债表上报告。以下是关于金融工具公允价值计量的额外定性和定量披露。
衍生金融工具的公允价值
我们的衍生工具包括金融结算的商品掉期、期货、期权合同和与某些交易对手的固定价格远期商品合同。我们利用现值法或标准期权估值模型,根据在相关市场观察到的商品价格假设,确定我们衍生合约的公允价值。我们一直在所有提交的期间应用这些估值技术,我们相信我们已经获得了我们持有的衍生品合同类型的最准确的信息。
我们衍生工具的公允价值对天然气、NGL和原油的远期定价变化很敏感。这些衍生品在2019年6月30日的财务状况,净资产头寸为$
其他金融工具的公允价值
由于其现金或近现金性质,营运资本中包括的其他金融工具(即现金及现金等价物、应收账款、应付账款)的账面价值接近其公允价值。长期债务主要是账面价值可能与公允价值有显着差异的另一种金融工具。我们确定了我们长期债务的补充公允价值披露如下:
|
• |
这个真相与和解委员会左轮手枪、Trp Revolver和合伙企业的应收账款证券化工具均基于账面价值,该价值接近公允价值,因为它们的利率基于当时的市场利率;以及 |
|
• |
该伙伴关系的优先无担保票据是基于来自债务交易的报价市场价格。 |
与业务收购有关的或有代价负债按公允价值计入,直至相关净出期结束。
25
公允价值层次
我们使用三层公允价值层次结构对在每个资产负债表报告日对金融资产和负债的公允价值计量的投入进行分类,该体系优先考虑用于衡量公允价值的重要投入:
|
• |
1级-可观察到的投入,如活跃市场中的报价; |
|
• |
2级-活跃市场报价以外的投入,我们可以直接或间接观察市场在相关结算期内的流动性;以及 |
|
• |
3级-很少或根本没有市场数据的不可观测输入,因此我们必须制定自己的假设。 |
下表按公允价值层次分类显示了(1)我们的综合资产负债表中按公允价值计算的金融工具计量,以及(2)其他金融工具的补充公允价值披露:
|
|
June 30, 2019 |
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携载 |
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公允价值 |
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价值 |
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总计 |
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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我们记录的金融工具 按公允价值计算的综合资产负债表: |
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商品衍生合约的资产(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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商品衍生合约的负债(1) |
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第三方物流或有代价(2) |
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我们记录的金融工具 按账面价值计算的综合资产负债表: |
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现金及现金等价物 |
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TRC旋转器 |
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Trp旋转器 |
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合伙企业的高级无担保票据 |
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合伙企业的应收账款证券化工具 |
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2018年12月31日 |
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|
携载 |
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公允价值 |
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价值 |
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总计 |
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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我们记录的金融工具 按公允价值计算的综合资产负债表: |
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商品衍生合约的资产(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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商品衍生合约的负债(1) |
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二叠纪收购或有代价 |
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第三方物流或有代价(2) |
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我们记录的金融工具 按账面价值计算的综合资产负债表: |
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现金及现金等价物 |
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TRC旋转器 |
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Trp旋转器 |
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合伙企业的高级无担保票据 |
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合伙企业的应收账款证券化工具 |
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(1) |
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(2) |
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关于综合资产负债表中包括的3级公允价值计量的其他信息
我们使用3级输入按公允价值报告了我们的某些掉期和期权合同,这是由于此类衍生品在衍生资产或负债的整个期限内没有可观察到的市场价格或隐含波动性。对于同时包括可观察和不可观察输入的估值,如果确定不可观察输入对整体输入具有重要意义,则整个估值归类于级别3。这包括使用指示性报价进行估值的衍生品,其合同期限扩展到不可观察期间。
这些掉期的公允价值是使用基于远期商品基础曲线的贴现现金流量估值技术确定的。对于这些衍生品,估值模型的主要输入是远期商品基础曲线,该曲线基于可观测或公共数据源,并在可观测价格不可用时进行外推。
26
截至2019年6月30日,我们有
第三方物流或有代价的公允价值是使用基于概率的模型确定的,该模型衡量满足某些体积措施的可能性。这些投入是不可观察的;因此,或有对价的整个估值被归类为第3级。二叠纪收购或有对价的损益期于2019年2月28日结束,结果为$
下表总结了我们的金融工具在公允价值层次结构中被分类为3级的公允价值的变化:
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商品 |
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衍生合约 |
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特遣队 |
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资产/(负债) |
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考虑 |
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Balance,2018年12月31日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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完成二叠纪收购或有代价损益期 |
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新的3级衍生工具 |
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( |
) |
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转出3级 |
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( |
) |
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未实现收益/(损失)包括在OCI中 |
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余额,2019年6月30日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
附注18-或有事项
法律程序
我们和合作伙伴是在我们的正常业务过程中出现的各种法律、行政和监管程序的当事人。我们和伙伴关系也是与政府环境机构的各种诉讼的缔约方,包括但不限于环境保护局、德克萨斯环境质量委员会、俄克拉何马州环境质量部、新墨西哥环境部、路易斯安那州环境质量部和北达科他州环境质量部,这些部门对涉嫌违反环境法规的行为(包括空气排放、排放到环境中的排放和报告缺陷)提出处罚,这些行为与我们的某些设施在日常业务过程中发生的事件有关。
注19-收入
分配给剩余履行义务的固定代价
下表包括与报告期间结束时未履行(或部分未履行)的履约义务有关的预计未来应确认的最低收入估计数,其中包括主要归因于具有最低数量承诺的合同的固定对价,并可为其计算有保证的收入金额。这些合同主要包括收集和加工、分馏、出口、终止和储存协议。
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021年及以后 |
|
|||
截至2019年6月30日确认的固定对价 |
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
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|
27
根据我们选择适用的可选豁免,上表中列出的金额不包括满足分配例外的可变代价以及与履行短期合同义务相关的代价。此外,我们按我们有权就所提供服务开具发票的金额确认收入的合同的对价也不包括在上表中,但归因于此类合同的任何固定对价除外。排除了对价的履约义务的性质与我们的收入确认会计政策中描述的履约义务一致;此类合同的估计剩余期限主要从1到
有关分类收入的披露,见附注22 -细分信息。
附注20-其他经营(收入)费用
其他经营(收入)费用包括:
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
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2019 |
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|
2018 |
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(收益)出售或处置资产的损失(1) |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
杂项营业税 |
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— |
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其他 |
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— |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
(1) |
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附注21-补充现金流量信息
|
截至6月30日的六个月, |
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|||||
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2019 |
|
|
2018 |
|
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现金: |
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已付利息,扣除资本化利息(1) |
$ |
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|
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$ |
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已付所得税,扣除退款 |
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|
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|
( |
) |
非现金投资活动: |
|
|
|
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|
已转入不动产、厂房和设备的未存商品库存 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
资本支出应计对财产、厂房和设备的影响 |
|
( |
) |
|
|
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|
从材料和供应品库存转移到财产、厂房和设备 |
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|
|
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|
财产、厂房和设备对未合并附属公司投资的贡献 |
|
— |
|
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ARO责任和财产、厂房和设备的变化 |
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非现金融资活动: |
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根据股份补偿安排,与未归属股本奖励的应计股息有关的所有者权益的减少 |
$ |
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$ |
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应计预缴税款义务 |
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— |
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税收对与出售所有权权益相关的交易成本的影响 |
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|
|
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— |
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增加A系列优先股的视为股息 |
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|
|
采用会计准则对留存收益的影响 |
|
— |
|
|
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|
|
应计分配给非控股权益 |
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— |
|
与收购关联方相关的非现金资产负债表变动: |
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非控制性权益 |
$ |
— |
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|
$ |
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确认使用权资产产生的租赁负债: |
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经营租赁 |
$ |
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$ |
— |
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融资租赁 |
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— |
|
(1) |
|
附注22-分部信息
我们在
28
我们的收集和处理部门包括用于收集从油气井生产的天然气并通过提取NGL和去除杂质将这些原始天然气处理为可销售天然气的资产;以及用于原油收集和终止的资产。收集和加工部门的资产位于西得克萨斯州的二叠纪盆地和新墨西哥州东南部(包括米德兰和特拉华州盆地);得克萨斯州南部的Eagle Ford页岩;德克萨斯州北部的Barnett页岩;俄克拉荷马州的Anadarko、Ardmore和Arkoma盆地(包括t他舀和堆放)和堪萨斯州中南部;北达科他州的威利斯顿盆地;以及路易斯安那州墨西哥湾沿岸和墨西哥湾的陆上和近海地区。
我们的物流和营销部门包括将混合NGL转化为NGL产品所需的活动和资产,还包括其他资产和增值服务,例如NGL和NGL产品的运输、储存、分馏、终止和营销,包括向LPG出口商提供的服务;精炼石油产品和原油的储存和终止以及某些天然气供应和营销活动,以支持我们的其他业务。关联资产一般连接到我们的收集和加工部门并由其部分供应,除管道和较小的码头外,主要位于德克萨斯州贝尔维尤山和Galena Park以及路易斯安那州查尔斯湖。
其他包含与收集和处理与未被指定为现金流量套期保值的衍生产品合同有关的经营利润率和按市值计价的股本数量对冲的商品衍生工具活动的结果。部门间交易的抵销反映在公司和抵销列中。
可报告的段信息如下表所示:
|
|
截至2019年6月30日的三个月 |
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采集加工 |
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物流与营销 |
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其他 |
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公司 和 冲销 |
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总计 |
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营业收入 |
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商品销售 |
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来自中游服务的费用 |
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部门间收入 |
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商品销售 |
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来自中游服务的费用 |
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营业收入 |
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营业利润 |
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其他财务信息: |
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总资产(1) |
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商誉 |
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资本支出 |
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$ |
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$ |
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(1) |
公司和抵销栏中的资产主要包括我们循环信贷设施的税务相关资产、现金、预付款项和债务发行成本。 |
|
|
截至2018年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
采集加工 |
|
|
物流与营销 |
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|
其他 |
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|
公司 和 冲销 |
|
|
总计 |
|
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营业收入 |
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商品销售 |
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来自中游服务的费用 |
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部门间收入 |
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商品销售 |
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来自中游服务的费用 |
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营业收入 |
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营业利润 |
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29
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截至2019年6月30日的6个月 |
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采集加工 |
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物流与营销 |
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其他 |
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公司 和 冲销 |
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(1) |
公司和抵销栏中的资产主要包括我们循环信贷设施的税务相关资产、现金、预付款项和债务发行成本。 |
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截至2018年6月30日的六个月 |
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采集加工 |
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物流与营销 |
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其他 |
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公司 和 冲销 |
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总计 |
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营业收入 |
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(1) |
公司和抵销栏中的资产主要包括我们循环信贷设施的税务相关资产、现金、预付款项和债务发行成本。 |
30
下表显示了我们在所述期间按产品和服务分列的合并收入:
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截至6月30日的三个月, |
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截至6月30日的六个月, |
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2019 |
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2019 |
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商品销售: |
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与客户签订合同确认的收入: |
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下表显示了所提供期间的应报告分部营业利润率与所得税前收入(亏损)的对账:
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截至6月30日的三个月, |
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截至6月30日的六个月, |
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2019 |
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2019 |
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可报告分部操作的对账 所得税前收入(亏损)的利润率: |
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31
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析应与管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读,这些讨论和分析包含在我们截至2018年12月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)中,以及本表格10-Q季度报告中包含的未经审计的综合财务报表和附注。
概述
塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)纽约证券交易所代码:TRGP)是一家成立于2005年10月的特拉华州上市公司。Targa是中游服务的领先提供商,也是北美最大的独立中流能源公司之一。我们拥有、经营、收购和开发多元化的互补中游能源资产组合。
我们的运营
我们主要从事以下业务:
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收集、压缩、处理、加工、运输、销售天然气; |
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运输、储存、分馏、处理和销售NGL和NGL产品,包括向LPG出口商提供的服务;以及 |
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• |
采集、储存、终止和销售原油。 |
为了提供这些服务,我们分为两个主要部分:(I)收集和加工,以及(Ii)物流和营销(也称为下游业务)。
我们的收集和处理部门包括用于收集从油气井生产的天然气并通过提取NGL和去除杂质将这些原始天然气处理为可销售天然气的资产;以及用于原油收集和终端的资产。收集和加工部门的资产位于德克萨斯州西部的二叠纪盆地和新墨西哥州东南部(包括米德兰和特拉华州盆地);得克萨斯州南部的鹰福特页岩;得克萨斯州北部的巴尼特页岩;俄克拉何马州的阿纳达科、阿德莫尔和阿科马盆地(包括挖掘和堆叠)和堪萨斯州中南部;北达科他州的威利斯顿盆地以及路易斯安那州墨西哥湾沿岸和路易斯安那州沿岸和近海地区的威利斯顿盆地。
我们的物流和营销部门包括将混合NGL转化为NGL产品所需的活动和资产,还包括其他资产和增值服务,例如NGL和NGL产品的运输、储存、分馏、终止和营销,包括向LPG出口商提供的服务;精炼石油产品和原油的储存和终止以及某些天然气供应和营销活动,以支持我们的其他业务。物流和营销部门还包括Grand Prix NGL管道(“Grand Prix”),该管道将我们在二叠纪盆地、南俄克拉荷马州和得克萨斯州北部的收集和加工位置与我们在得克萨斯州蒙特贝尔维尤的下游设施整合在一起。关联资产一般连接到我们的收集和加工部门并由其部分供应,除管道和较小的码头外,主要位于德克萨斯州贝尔维尤山和Galena Park以及路易斯安那州查尔斯湖。
其他包含与收集和处理与未被指定为现金流量套期保值的衍生产品合同有关的经营利润率和按市值计价的股本数量对冲的商品衍生工具活动的结果。
近期发展
收集和处理段扩展
二叠纪中部加工扩张
为了应对产量增加和满足生产商的基础设施需求,我们已经开始建设或最近完成了米德兰盆地三个新的250MMcf/d低温天然气加工厂的建设。第一个工厂,霍普森工厂,于2019年第二季度开始运营。第二个工厂,彭布鲁克工厂,预计将于2019年第三季度开始运营。2019年8月,我们宣布启动第三个工厂,即网关工厂,预计将于2020年第四季度开始运营。
32
二叠纪特拉华处理扩展
2018年3月,我们宣布与一家投资级能源公司就特拉华盆地的天然气收集和加工服务以及下游运输、分馏和其他相关服务签订了长期收费协议。这些协议的基础是客户在特拉华州盆地的一个很大的,明确界定的区域内的重要面积的贡献。T我们在特拉华盆地建造的大约220英里的12到24英寸的高压富含天然气收集管道正在运行。我们还在特拉华盆地建设两个新的250MMcf/d低温天然气加工厂。第一个工厂,猎鹰工厂,预计将开始2019年第四季度的运营。第二种植物,百富勤工厂预计将于2020年第二季度开始运营。
我们将在大奖赛上提供NGL运输服务,并在我们的贝尔维尤山综合设施中为大多数来自Falcon和Peregrine工厂的NGL提供分馏服务。与工厂和高压天然气管道系统相关的总增长资本支出预计约为6亿美元。
荒地
2018年1月,我们宣布与Hess Midstream Partners LP组建50/50的合资企业,Targa将在Targa现有的Little Missouri工厂建设和运营一个新的200 MMcf/d天然气处理厂(“Little Missouri 4”)。小Missouri 4于2019年第三季度开始运营。
下游细分市场扩展
大奖赛NGL管道
在2019年的第三季度,我们开始通过Grand Prix(我们新的共同运营商NGL管道)接收液体,以便运往贝尔维尤山。Grand Prix将NGL从北德克萨斯州的二叠纪盆地、南俄克拉荷马州和俄克拉荷马州中部运输到我们位于德克萨斯州贝尔维尤山的NGL市场中心的分馏和存储综合设施中。管道由四个主要段组成:
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二叠纪盆地区段-将我们在整个特拉华和米德兰盆地的收集和加工位置连接到德克萨斯州北部。来自二叠纪盆地的24英寸直径管道段的容量约为300MBbl/d,可扩展到550MBbl/d。 |
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• |
南俄克拉荷马州分机-连接我们的SouthOk和北得克萨斯收集和处理位置到北得克萨斯州到贝尔维尤山段。延伸部分的容量将根据可伸缩管道尺寸的不同而有所不同。 |
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北德克萨斯州到贝尔维尤山段-二叠纪盆地段和南俄克拉荷马州延伸部分连接到德克萨斯州北部的一条直径30英寸的管道段,这段管道将二叠纪、北德克萨斯州和俄克拉何马州的体积连接到贝尔维尤山。北德克萨斯州到贝尔维尤山段有一个容量约450MBbl/d,可扩展至950MBbl/d. |
上面提到的三个部分是可操作的。
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• |
俄克拉荷马中部延伸-从南俄克拉荷马州延伸到俄克拉荷马州中部的堆栈地区,在那里它将与Williams公司,Inc.连接。(“Williams”)Bluestem管道,连接堪萨斯州康威和德克萨斯州贝尔维尤山NGL市场。在这个项目中,Williams已经向我们承诺了大量的量,我们将在大奖赛上运输,并在我们的贝尔维尤山设施中进行分馏。俄克拉荷马中部扩建工程预计将于2021年第一季度完成。 |
从二叠纪盆地到贝尔维尤山的管道上流动的大奖赛流量包括在Grand Prix Pipeline LLC(“Grand Prix合营企业”)中,后者是Targa拥有56%权益的合并子公司,而从北德克萨斯州和俄克拉何马州流向蒙特贝尔维尤的流量仅为Targa的利益。大奖赛上的总增长资本支出,包括延伸到俄克拉荷马州的部分,估计约为20万亿美元,我们的增长资本支出部分估计约为14亿美元。
分馏膨胀
2018年2月,我们宣布计划在得克萨斯州蒙特贝尔维尤建造一列新的100MBbl/d分馏列车(“第6列”),于2019年第二季度开始运营。分部列车和相关基础设施的总费用约为3.5亿美元。Targa Train 6 LLC,Targa和Stonepeak Infrastructure Partners的合资企业
33
(“石峰”),拥有与第6列相关的某些资产的100%权益。用于第6列的某些与细分相关的基础设施,例如储存洞穴和卤水处理, vbl.资助和是塔尔加拥有100%的股份。
2018年11月,我们宣布计划在得克萨斯州蒙特贝尔维尤建造两辆新的110 MBbl/d分馏列车(“7号列车和8号列车”),预计将于2020年第一季度末和2020年第三季度末开始运营,分别。这些分馏列车和相关基础设施的总成本预计约为825亿美元。关于俄克拉荷马中部扩建项目,Williams行使了其最初的选择权,收购了7号列车20%的股权,并于2019年第二季度与我们签订了一项合资协议。Targa将为7号列车提供某些与分馏相关的基础设施,包括储藏洞穴和盐水处理,并将由Targa提供资金并100%拥有。
液化石油气出口扩容
2019年2月,我们宣布了通过提高制冷能力和相关负荷率,进一步扩大Galena Park海运码头丙烷和丁烷液化石油气出口能力的计划。我们目前每月7MMBbl的有效出口能力将增加到每月约11至15MMBbl,这取决于丙烷和丁烷需求的组合、船只大小和供应的可用性等因素。·扩建和相关基础设施的总成本预计约为1.2亿美元,预计将于2020年第三季度完成。
墨西哥湾沿岸快速管道
在……里面十二月2017年,我们与Kinder Morgan Texas Pipeline LLC(“KMTP”)和DCP Midstream Partners,LP(“DCP”)签订了最终的合资协议,以开发墨西哥湾快速管道(“GCX Pipeline”)。从Waha枢纽,包括直接连接到我们米德兰盆地许多加工设施的后门,到德克萨斯州南部的Agua Dulce的天然气管道。这条管道将为从二叠纪盆地到德克萨斯州墨西哥湾沿岸不断增长的市场提供一个增加天然气产量的出口。我们与石峰的合资企业Targa GCX Pipeline LLC和DCP各拥有25%的股份,KMTP拥有35%的股份,Altus Midstream公司拥有GCX剩余的15%的股份。KMTP是GCX管道的施工经理和运营者。我们已经向GCX Pipeline承诺了大量数据。此外,先锋自然资源公司,我们的WestTX二叠纪盆地资产的共同所有者,已经承诺对该项目进行大量投资。GCX?管道设计为每天输送高达1.98Bcf的天然气,该项目的总成本估计约为17.5亿美元。GCX管道预计将在2019年第三季度末投入使用。
Channelview拆分器
Channelview分离器位于休斯顿船舶频道的Channelview终端,正在运行,我们正在努力优化设施。Channelview分离器的总成本约为160美元该公司拥有约35,000 Bbl/d的原油和凝析油的铭牌容量,可将其分离为各种组分,包括石脑油、馏分油、燃料油、煤油/喷气燃料和液化石油气,并对原油和凝析油及其每种组分进行隔离存储。
荒地利息出售
2019年4月,我们完成了将持有我们北达科他州大部分资产的实体Targa Badlands LLC(“Targa Badlands”)45%的股权出售给GSO Capital Partners和Blackstone Tactical Opportunities(合称“Blackstone”)管理的基金,获得16亿美元现金。我们使用净现金收益偿还债务和一般公司用途,包括为我们的增长资本计划提供资金。我们继续是Targa Badlands的运营者,并拥有多数治理权。未来增长资本塔尔加荒地预计将以按比例所有权为基础提供资金。Targa Badlands将向Blackstone和Targa支付最低季度分销(“MQD”),其中Blackstone拥有此类MQD的优先权。另外,黑石的资本在出售Targa Badlands时,捐款将有清算优先权。
筹资活动
2019年1月,合作伙伴发行了7.5亿美元2027年7月到期的6.5%优先债券和7.5亿美元6⅞%高级债券将于2029年1月到期,因此净收益总额为14.868亿美元。发行的净收益用于全额赎回合伙企业的4⅛%2019年到期的高级票据,按面值加赎回日应计利息,其余款项用于一般合伙目的,包括偿还合伙企业信贷安排下的借款。
我们在2016年5月提交的表格S-3上的通用货架注册声明于2019年5月到期。因此,在2019年5月,我们向证券交易委员会提交了一份表格S-3的通用货架登记声明,登记了在一次或多次发行中不时发行和销售某些债务和股权证券(“2019年5月货架”)。2019年5月货架将于2022年5月到期。
34
公司税务事项
美国国税局(“IRS”)于2019年4月3日通知我们,它将审查Targa 2014、2015和2016年的联邦所得税申报表(表格1120)。·我们在审计过程中与美国国税局充分合作,预计上一年的应税收入不会有实质性变化。
近期会计公告
有关将影响我们的最近会计声明的讨论,请参阅附注3中包含的“最近的会计声明”-我们的合并财务报表中的重要会计政策。
我们如何评估我们的运营
我们业务的盈利能力取决于以下各项之间的差额:(I)我们从业务中获得的收入,包括来自服务的收费收入和来自我们销售的天然气、NGL、原油和凝析油的收入,以及(Ii)与开展我们的业务相关的成本,包括我们购买的井口天然气、原油和混合NGL的成本,以及运营、一般和行政成本以及我们的商品对冲活动的影响。由于商品价格走势往往会影响收入和成本,因此仅靠收入的增加或减少并不一定表明我们的盈利能力的增加或减少。我们的合同组合、原油、天然气和NGL的现行定价环境以及我们系统中原油、天然气和NGL吞吐量的数量是决定我们盈利能力的重要因素。我们的盈利能力还受到收集的井口天然气中的NGL含量、我们的产品和服务的供求、我们资产的利用以及我们客户组合的变化的影响。
我们的盈利能力也受到收费合同的影响s. 我们不断增长的管道费用相关资本支出,我们下游设施的扩展,以及第三方对业务和资产的收购,将继续增加我们基于费用的合同的数量。分馏、储存、终点站和原油收集等服务的固定费用与商品市场价格的变化没有直接联系。然而,由于市场动态(如可获得的商品吞吐量)而导致的单位费用的变化确实会影响盈利能力.
管理层使用各种财务指标和运营指标来分析我们的业绩。这些指标包括:(1)吞吐量、设施效率和燃料消耗,(2)运营费用,(3)资本支出和(4)以下非GAAP指标:毛利率、营业利润率、调整后的EBITDA和可分配现金流。
吞吐量、设施效率和燃料消耗
我们的盈利能力受到我们增加新的天然气供应来源和原油供应的能力的影响,以抵消与我们的收集和处理系统相连的石油和天然气井现有产量的自然下降。这是通过连接新的油井和在现有的生产区域增加新的产量,以及通过捕获目前由第三方收集的原油和天然气供应来实现的。同样,我们的盈利能力受到我们增加通过第三方运输和Grand Prix连接的新的混合NGL供应来源的能力的影响,我们的下游业务分馏设施,有时甚至是我们的出口设施。我们对收集和加工工厂产生的NGL进行分级,以及通过合同从第三方设施提供混合NGL。
此外,我们寻求通过限制体积损失、降低燃油消耗和提高效率来增加运营利润率。随着我们的收集系统的远程监控能力的广泛使用,我们监控在我们的收集系统沿线的井口或中央输气点接收的体积,在我们的加工厂入口接收的天然气的体积,以及我们的加工厂回收的NGL和残留天然气的体积。我们还监控整个物流资产中NGL的接收、存储、分馏和交付的数量。这些信息通过我们的加工厂和下游业务设施进行跟踪,以确定客户的销售结算和与数量相关的服务费用,并帮助我们提高效率和降低燃料消耗。
作为监控我们运营效率的一部分,我们测量在我们的收集系统的井口或中央输气点接收的天然气体积与我们的加工厂入口接收的体积之间的差额,作为燃料消耗和管线损失的指标。我们还跟踪加工厂入口接收的天然气量与工厂出口处产生的NGL和残余气之间的差额,以监控我们设施的燃料消耗和回收情况。我们的原油收集和物流资产也进行了类似的跟踪。这些体积、回收率和燃料消耗测量是我们运营效率分析和安全计划的重要组成部分。
35
营业费用
运营费用是与特定资产的运营相关的成本。劳动力、合同服务、维修和维护、公用事业和从价税构成了我们运营费用的最大部分。除燃料和电力外,这些费用保持相对稳定,与我们系统的容量无关,但可能会随着系统扩展而增加,并将根据特定期间所执行活动的范围而波动。
资本支出
与增长和维护项目相关的资本项目受到密切监控。在批准资本项目之前分析投资回报,在整个项目开发过程中密切监控支出,并将随后的经营业绩与资本投资批准所进行的经济分析中使用的假设进行比较。
毛利
我们将毛利率定义为收入减去产品购买。它受到数量和商品价格以及我们的合同组合和商品套期保值计划的影响。
收集和处理部门毛利主要包括:
|
• |
销售天然气、凝析油、原油和NGL的收入减去生产者付款和其他天然气和原油采购;以及 |
|
• |
与天然气和原油收集、处理和加工有关的服务费。 |
物流和营销部门的毛利主要包括:
|
• |
服务费(包括费率中包含的能源成本的传递); |
|
• |
系统产品损益;以及 |
|
• |
NGL和天然气销售,减去NGL和天然气采购,运输成本和净库存变化。 |
我们的股本数量对冲结算的毛利率影响在其他项目中报告。
营业利润率
我们将营业利润率定义为毛利率减去营业费用。营业利润率是衡量我们业务核心盈利能力的重要指标。
管理层每月审查业务部门毛利率和运营利润率作为核心内部管理流程。我们相信,投资者可以获得管理层在评估我们的经营结果时使用的相同财务措施,从而受益。毛利率和营业利润率为投资者提供了有用的信息,因为它们被管理层和我们财务报表的外部用户(包括投资者和商业银行)用作补充财务措施,以评估:
|
• |
我们资产的财务表现,而不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础; |
|
• |
与中游能源行业的其他公司相比,我们的经营业绩和资本回报率,而不考虑融资或资本结构; |
|
• |
收购和资本支出项目的可行性以及替代投资机会的总体回报率。 |
毛利率和营业利润率是非GAAP衡量标准。GAAP衡量标准最直接地与毛利率相比较,营业利润率是归因于TRC的净收入(亏损)。毛利润率和营业利润率不是GAAP净收入的替代品,并且作为分析工具具有重要的局限性。投资者不应孤立地考虑毛利率和营业利润率,也不应将其作为根据GAAP报告的业绩分析的替代。由于毛利率和营业利润率不包括影响净收入的部分(但不是全部)项目,并且行业内不同公司对毛利率和营业利润率的定义不同,因此我们对毛利率和营业利润率的定义可能无法与其他公司类似名称的衡量标准进行比较,从而降低其效用。 管理层通过审查可比较的GAAP衡量标准,了解这些衡量标准之间的差异,并将这些见解纳入其决策过程中,弥补了毛利率和营业利润率作为分析工具的局限性。
36
调整后EBITDA
我们将调整后EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前TRC的净收入(亏损),以及我们认为应根据我们的核心经营业绩进行调整的其他项目。调整项目在调整后EBITDA对账表格及其脚注中有详细说明。调整后的EBITDA被我们和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行和其他人)用作补充财务措施。我们使用调整后的EBITDA背后的经济实质是衡量我们的资产产生足以支付利息成本、支持我们的负债和向我们的投资者支付股息的现金的能力。
调整后的EBITDA是一种非GAAP财务衡量标准。与调整后的EBITDA最直接可比的GAAP衡量标准是可归因于TRC的净收益^(亏损)。调整后的EBITDA不应被视为GAAP净收入的替代品。调整后的EBITDA作为一种分析工具具有重要的局限性。投资者不应孤立地考虑调整后的EBITDA,或者作为GAAP下报告的“我们的”结果的分析的替代品。由于调整后的EBITDA排除了一些但不是全部影响净收入的项目,并且由我们行业中的不同公司进行了不同的定义,因此我们对调整后EBITDA的定义可能无法与其他公司的类似名称的度量进行比较,从而降低其效用。
管理层通过审查可比较的GAAP衡量标准,了解这些衡量标准之间的差异,并将这些洞察力纳入其决策过程,从而弥补了调整后EBITDA作为分析工具的局限性。
可分配现金流量
我们将可分配现金流定义为调整后EBITDA减去分配给TRP优先有限合伙人的分配,债务的现金利息支出,现金税收(支出)效益和维护资本支出(扣除任何项目成本报销)。
可分配现金流量是我们和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行和研究分析师)使用的一个重要绩效指标,用于比较我们产生的基本现金流量(在董事会建立任何保留的现金储备之前)与我们预期向股东支付的现金股息。使用此指标,我们财务报表的管理层和外部用户可以快速计算估计现金流量与现金股息的覆盖率。可分配现金流也是我们股东的重要财务指标,因为它是我们在提供投资现金回报方面的成功指标。具体而言,这一财务指标向投资者表明,我们是否正在产生能够维持或支持季度股息率增长的现金流。
可分配现金流是一种非GAAP财务衡量标准。与可分配现金流最直接可比较的GAAP衡量标准是可归因于TRC的净收入(亏损)。可分配现金流不应被视为普通股东和优先股东可获得的GAAP净收入(亏损)的替代品。作为一种分析工具,它具有重要的局限性。投资者不应孤立地考虑可分配现金流,也不应将其作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代。由于可分配现金流排除了影响净收入的部分(但不是全部)项目,并且由我们行业中的不同公司定义不同,因此我们对可分配现金流的定义可能无法与其他公司类似名称的度量进行比较,从而降低其效用。
管理层通过审查可比较的GAAP衡量标准,了解这些衡量标准之间的差异,并将这些洞察力纳入我们的决策过程,从而弥补了可分配现金流作为分析工具的局限性。
37
我们的非GAAP财务指标
下表将管理层使用的非GAAP财务指标与所示期间最直接可比的GAAP指标进行了协调。
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||||||
应归于TRC的净收入(亏损)与营业利润率和毛利润率的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归属于TRC的净收入(亏损) |
|
$ |
|
(10.2 |
) |
|
$ |
|
109.1 |
|
|
$ |
|
(49.1 |
) |
|
$ |
|
132.0 |
|
归因于非控股权益的净收益(亏损) |
|
|
|
59.1 |
|
|
|
|
12.0 |
|
|
|
|
73.3 |
|
|
|
|
28.0 |
|
净收益(损失) |
|
|
|
48.9 |
|
|
|
|
121.1 |
|
|
|
|
24.2 |
|
|
|
|
160.0 |
|
折旧和摊销费用 |
|
|
|
237.2 |
|
|
|
|
202.6 |
|
|
|
|
474.6 |
|
|
|
|
400.7 |
|
一般及行政费用 |
|
|
|
72.8 |
|
|
|
|
57.0 |
|
|
|
|
153.6 |
|
|
|
|
113.8 |
|
利息(收入)费用,净额 |
|
|
|
72.1 |
|
|
|
|
62.0 |
|
|
|
|
152.7 |
|
|
|
|
46.0 |
|
所得税费用(福利) |
|
|
|
(3.3 |
) |
|
|
|
32.8 |
|
|
|
|
(6.2 |
) |
|
|
|
41.6 |
|
(收益)出售或处置资产的损失 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
|
(46.7 |
) |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
|
(46.8 |
) |
(收益)融资活动损失 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
2.0 |
|
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
2.0 |
|
或有考虑的变化 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
|
(60.6 |
) |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
|
(4.5 |
) |
其他,净 |
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
|
|
(5.7 |
) |
|
|
|
(2.7 |
) |
营业利润 |
|
|
|
423.5 |
|
|
|
|
368.6 |
|
|
|
|
806.6 |
|
|
|
|
710.1 |
|
营业费用 |
|
|
|
210.2 |
|
|
|
|
170.5 |
|
|
|
|
400.5 |
|
|
|
|
343.7 |
|
毛利 |
|
$ |
|
633.7 |
|
|
$ |
|
539.1 |
|
|
$ |
|
1,207.1 |
|
|
$ |
|
1,053.8 |
|
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||||||
应归于TRC的净收入(亏损)与调整后EBITDA和可分配现金流量的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归属于TRC的净收入(亏损) |
|
$ |
|
(10.2 |
) |
|
$ |
|
109.1 |
|
|
$ |
|
(49.1 |
) |
|
$ |
|
132.0 |
|
归属于Trp优先有限合伙人的收入 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
|
2.8 |
|
|
|
|
5.6 |
|
|
|
|
5.6 |
|
利息(收入)费用,净额(1) |
|
|
|
72.1 |
|
|
|
|
62.0 |
|
|
|
|
152.7 |
|
|
|
|
46.0 |
|
所得税费用(福利) |
|
|
|
(3.3 |
) |
|
|
|
32.8 |
|
|
|
|
(6.2 |
) |
|
|
|
41.6 |
|
折旧和摊销费用 |
|
|
|
237.2 |
|
|
|
|
202.6 |
|
|
|
|
474.6 |
|
|
|
|
400.7 |
|
(收益)出售或处置资产的损失 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
|
(46.7 |
) |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
|
(46.8 |
) |
(收益)融资活动损失(2) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
2.0 |
|
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
2.0 |
|
权益(收益)损失 |
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
|
(5.9 |
) |
|
|
|
(3.4 |
) |
来自未合并附属公司和首选合作伙伴利益的分配,净额 |
|
|
|
12.6 |
|
|
|
|
7.0 |
|
|
|
|
19.4 |
|
|
|
|
13.9 |
|
或有考虑的变化 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
|
(60.6 |
) |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
|
(4.5 |
) |
股权奖励补偿 |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
|
13.7 |
|
|
|
|
32.7 |
|
|
|
|
26.9 |
|
风险管理活动 |
|
|
|
(7.1 |
) |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
9.1 |
|
非控制性利益调整(3) |
|
|
|
(9.6 |
) |
|
|
|
(7.0 |
) |
|
|
|
(16.7 |
) |
|
|
|
(12.1 |
) |
TRC调整EBITDA(4) |
|
$ |
|
306.5 |
|
|
$ |
|
315.2 |
|
|
$ |
|
620.6 |
|
|
$ |
|
611.0 |
|
分发给Trp首选有限合伙人 |
|
|
|
(2.8 |
) |
|
|
|
(2.8 |
) |
|
|
|
(5.6 |
) |
|
|
|
(5.6 |
) |
债务利息支出(5) |
|
|
|
(78.9 |
) |
|
|
|
(63.1 |
) |
|
|
|
(159.0 |
) |
|
|
|
(118.0 |
) |
维修资本支出 |
|
|
|
(35.5 |
) |
|
|
|
(24.8 |
) |
|
|
|
(71.1 |
) |
|
|
|
(47.1 |
) |
维护资本支出的非控制性利益调整 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
|
0.6 |
|
|
|
|
3.9 |
|
|
|
|
1.1 |
|
可分配现金流量 |
|
$ |
|
192.0 |
|
|
$ |
|
225.1 |
|
|
$ |
|
388.8 |
|
|
$ |
|
441.4 |
|
_____________________
(1) |
包括强制赎回优先权益的估计赎回价值的变化。 |
(2) |
债务回购、修正、交换或提前清偿的收益或损失。 |
(3) |
折旧和摊销费用的非控制利息部分。 |
(4) |
从2019年第二季度开始,我们将归因于TRC的净收入(亏损)对账修订为调整后EBITDA,以剔除先前包括在本文所述比较期间的拆分协议调整。就所呈交的所有比较期间而言,我们的经调整EBITDA计量之前包括分流协议调整,这代表确认根据凝析分流协议收到的年度现金付款按比例超过四个季度。这些修订的影响使截至2018年6月30日的三个月和六个月TRC的调整EBITDA分别减少了1080万美元和2150万美元。对可分配现金流没有影响。 |
(5) |
不包括利息费用的摊销。 |
38
合并的运营结果
下表和讨论是我们合并的运营结果的摘要:
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 vs. 2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 vs. 2018 |
|
||||||||||||||
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品销售 |
$ |
1,684.2 |
|
|
$ |
2,154.1 |
|
|
$ |
(469.9 |
) |
|
|
(22 |
%) |
|
$ |
3,660.7 |
|
|
$ |
4,327.4 |
|
|
$ |
(666.7 |
) |
|
|
(15 |
%) |
来自中游服务的费用 |
|
311.1 |
|
|
|
290.3 |
|
|
|
20.8 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
634.0 |
|
|
|
572.6 |
|
|
|
61.4 |
|
|
|
11 |
% |
总收入 |
|
1,995.3 |
|
|
|
2,444.4 |
|
|
|
(449.1 |
) |
|
|
(18 |
%) |
|
|
4,294.7 |
|
|
|
4,900.0 |
|
|
|
(605.3 |
) |
|
|
(12 |
%) |
产品采购 |
|
1,361.6 |
|
|
|
1,905.3 |
|
|
|
(543.7 |
) |
|
|
(29 |
%) |
|
|
3,087.6 |
|
|
|
3,846.2 |
|
|
|
(758.6 |
) |
|
|
(20 |
%) |
毛利(1) |
|
633.7 |
|
|
|
539.1 |
|
|
|
94.6 |
|
|
|
18 |
% |
|
|
1,207.1 |
|
|
|
1,053.8 |
|
|
|
153.3 |
|
|
|
15 |
% |
营业费用 |
|
210.2 |
|
|
|
170.5 |
|
|
|
39.7 |
|
|
|
23 |
% |
|
|
400.5 |
|
|
|
343.7 |
|
|
|
56.8 |
|
|
|
17 |
% |
营业利润(1) |
|
423.5 |
|
|
|
368.6 |
|
|
|
54.9 |
|
|
|
15 |
% |
|
|
806.6 |
|
|
|
710.1 |
|
|
|
96.5 |
|
|
|
14 |
% |
折旧和摊销费用 |
|
237.2 |
|
|
|
202.6 |
|
|
|
34.6 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
474.6 |
|
|
|
400.7 |
|
|
|
73.9 |
|
|
|
18 |
% |
一般及行政费用 |
|
72.8 |
|
|
|
57.0 |
|
|
|
15.8 |
|
|
|
28 |
% |
|
|
153.6 |
|
|
|
113.8 |
|
|
|
39.8 |
|
|
|
35 |
% |
其他经营(收入)费用 |
|
(0.2 |
) |
|
|
(46.4 |
) |
|
|
46.2 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
3.3 |
|
|
|
(46.1 |
) |
|
|
49.4 |
|
|
|
107 |
% |
经营收入(亏损) |
|
113.7 |
|
|
|
155.4 |
|
|
|
(41.7 |
) |
|
|
(27 |
%) |
|
|
175.1 |
|
|
|
241.7 |
|
|
|
(66.6 |
) |
|
|
(28 |
%) |
利息收入(费用),净额 |
|
(72.1 |
) |
|
|
(62.0 |
) |
|
|
(10.1 |
) |
|
|
(16 |
%) |
|
|
(152.7 |
) |
|
|
(46.0 |
) |
|
|
(106.7 |
) |
|
|
(232 |
%) |
权益收益(亏损) |
|
3.2 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
68 |
% |
|
|
5.9 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
74 |
% |
融资活动的收益(损失) |
|
— |
|
|
|
(2.0 |
) |
|
|
2.0 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
30 |
% |
或有考虑的变化 |
|
0.8 |
|
|
|
60.6 |
|
|
|
(59.8 |
) |
|
|
(99 |
%) |
|
|
(8.9 |
) |
|
|
4.5 |
|
|
|
(13.4 |
) |
|
|
(298 |
%) |
所得税(费用)收益 |
|
3.3 |
|
|
|
(32.8 |
) |
|
|
36.1 |
|
|
|
110 |
% |
|
|
6.2 |
|
|
|
(41.6 |
) |
|
|
47.8 |
|
|
|
115 |
% |
净收益(损失) |
|
48.9 |
|
|
|
121.1 |
|
|
|
(72.2 |
) |
|
|
(60 |
%) |
|
|
24.2 |
|
|
|
160.0 |
|
|
|
(135.8 |
) |
|
|
(85 |
%) |
减去:归因于非控股权益的净收入(亏损) |
|
59.1 |
|
|
|
12.0 |
|
|
|
47.1 |
|
|
NM |
|
|
|
73.3 |
|
|
|
28.0 |
|
|
|
45.3 |
|
|
|
162 |
% |
|
Targa资源公司的净收益(亏损)。 |
|
(10.2 |
) |
|
|
109.1 |
|
|
|
(119.3 |
) |
|
|
(109 |
%) |
|
|
(49.1 |
) |
|
|
132.0 |
|
|
|
(181.1 |
) |
|
|
(137 |
%) |
A系列优先股的股息 |
|
22.9 |
|
|
|
22.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
45.8 |
|
|
|
45.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
A系列优先股的视同股息 |
|
8.1 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
16.0 |
|
|
|
14.1 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
13 |
% |
普通股股东应占净收益(亏损) |
$ |
(41.2 |
) |
|
$ |
79.0 |
|
|
$ |
(120.2 |
) |
|
|
(152 |
%) |
|
$ |
(110.9 |
) |
|
$ |
72.1 |
|
|
$ |
(183.0 |
) |
|
|
(254 |
%) |
财务数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的EBITDA(1) |
$ |
306.5 |
|
|
$ |
315.2 |
|
|
$ |
(8.7 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
$ |
620.6 |
|
|
$ |
611.0 |
|
|
$ |
9.6 |
|
|
|
2 |
% |
可分配现金流量(1) |
|
192.0 |
|
|
|
225.1 |
|
|
|
(33.1 |
) |
|
|
(15 |
%) |
|
|
388.8 |
|
|
|
441.4 |
|
|
|
(52.6 |
) |
|
|
(12 |
%) |
增长资本支出(2) |
|
821.4 |
|
|
|
710.0 |
|
|
|
111.4 |
|
|
|
16 |
% |
|
|
1,691.5 |
|
|
|
1,245.6 |
|
|
|
445.9 |
|
|
|
36 |
% |
维护资本支出(3) |
|
35.5 |
|
|
|
24.8 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
43 |
% |
|
|
71.1 |
|
|
|
47.1 |
|
|
|
24.0 |
|
|
|
51 |
% |
(1) |
毛利率、营业利润率、调整后EBITDA和可分配现金流是非GAAP财务衡量标准,在“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-我们如何评估我们的运营”中进行了讨论。 |
(2) |
扣除非控股权益的贡献,截至2019年和2018年6月30日的六个月,增长资本支出分别为14.45亿美元和9.939亿美元。截至2019年和2018年6月30日的六个月,对未合并附属公司的投资净贡献为5730万美元和6220万美元。 |
(3) |
扣除非控股权益的贡献后,截至2019年和2018年6月30日的六个月维护资本支出分别为6720万美元和4600万美元。 |
NM |
由于分母较低,所记录的百分比变化不成比例地高,因此,被认为没有意义。 |
39
三个月六月三十日, 2019与结束的三个月相比六月三十日, 2018
商品销售的下降反映了NGL、天然气和凝析油价格的下降(8.591亿美元),部分被NGL、天然气和原油销售量的增加(3.409亿美元)和对冲的有利影响(5210万美元)所抵消。较高的出口、原油收集和分馏费用导致基于费用的收入增加。
产品购买量的减少反映了NGL、天然气和凝析油价格的下降,部分被产量的增加所抵消。
较高的2019年营业利润率和毛利率反映了收集和加工以及物流和营销部门业绩的增加。请参阅“-运营结果-按可报告分部划分”,了解有关按分部划分的营业利润率和毛利率变化的更多信息。
折旧和摊销费用增加,主要是由于与投入使用的主要增长项目相关的较高折旧,包括在二叠纪盆地、二叠纪大奖赛的二叠纪盆地区段和火车6增加的加工厂和相关基础设施。这一增加被我们的下游设施的折旧降低部分抵销,这是由于2018年第四季度出售某些石油物流储存和终站设施所致。
一般和行政费用增加的主要原因是更高的薪酬和福利,更高的系统成本和增加的外部专业服务。
利息支出(净额)由于平均借款增加而增加,部分被与我们的主要增长投资相关的资本化利息部分抵消。
二零一九年期间,二叠纪收购或有代价损益期结束,导致于五月支付最终款项。2018年,我们记录的收入为6060万美元,主要来自或有对价负债的公允价值下降。公允价值变动主要与净出期剩余时间的基础预测成交量减少有关,以及此类预测折现的较短期限。
所得税(费用)收益的变化主要是由于税前净收入降低和年度实际税率降低所致。
截至2019年6月30日的六个月与截至2018年6月30日的六个月相比
商品销售下降反映NGL、天然气和凝析油价格下降(13.35亿美元)和石油产品销量下降(2018年第四季度销售某些石油物流储存和终端设施导致的销量下降(2950万美元),部分被NGL、原油营销和天然气销量上升(621.1百万美元)和对冲的有利影响(102.6百万美元)部分抵销。较高的出口和原油采集费导致基于费用的收入增加。
产品购买量的减少反映了NGL、天然气和凝析油价格的下降,部分被产量的增加所抵消。
较高的2019年营业利润率和毛利率反映了收集和加工以及物流和营销部门业绩的增加。请参阅“-运营结果-按可报告分部划分”,了解有关按分部划分的营业利润率和毛利率变化的更多信息。
折旧和摊销费用增加,主要是由于与投入使用的主要增长项目相关的较高折旧,包括在二叠纪盆地和大奖赛的二叠纪盆地区段增加的加工厂和相关基础设施。增加部分被我们的下游设施折旧减少所抵销,这是由于2018年第四季度出售某些石油物流储存和终接设施所致。
一般和行政费用增加的主要原因是更高的薪酬和福利,更高的系统成本和增加的外部专业服务。
利息支出(净额)由于平均借款增加而增加,部分被与我们的主要增长投资相关的资本化利息部分抵消。于二零一八年,我们确认由于强制赎回利息的估计赎回价值下降而产生的非现金利息收入,主要归因于2018年2月对此类安排的修正案。
40
在2019年,我们记录的费用为890万美元,主要原因是二叠纪收购或有代价的价值增加。在2018年,我们记录的收入为450万美元,来自或有代价的公允价值的变化。
所得税(费用)福利的变化主要是由于税前净收入降低,年度实际税率降低,以及与期内归属的股份支付奖励相关的较高税收优惠。
运营结果-按可报告细分
按可报告细分市场划分,我们的营业利润率为:
|
采集加工 |
|
|
物流与营销 |
|
|
其他 |
|
|
合并运营 边距 |
|
||||||||
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||||||
三个月结束: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
June 30, 2019 |
$ |
|
193.1 |
|
|
$ |
|
184.4 |
|
|
$ |
|
46.0 |
|
|
$ |
|
423.5 |
|
June 30, 2018 |
|
|
242.2 |
|
|
|
|
129.9 |
|
|
|
|
(3.5 |
) |
|
|
|
368.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
六个月结束: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
June 30, 2019 |
$ |
|
422.2 |
|
|
$ |
|
336.3 |
|
|
$ |
|
48.1 |
|
|
$ |
|
806.6 |
|
June 30, 2018 |
|
|
463.2 |
|
|
|
|
268.3 |
|
|
|
|
(21.4 |
) |
|
|
|
710.1 |
|
41
收集和处理段
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 vs. 2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
2019 vs. 2018 |
|
|||||||||||||||||||
|
(以百万为单位,运营统计和价格金额除外) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
毛利 |
$ |
|
324.8 |
|
|
$ |
|
346.9 |
|
|
$ |
|
(22.1 |
) |
|
|
(6 |
%) |
|
$ |
|
677.0 |
|
|
$ |
|
672.6 |
|
|
$ |
|
4.4 |
|
|
|
1 |
% |
营业费用 |
|
|
131.7 |
|
|
|
|
104.7 |
|
|
|
|
27.0 |
|
|
|
26 |
% |
|
|
|
254.8 |
|
|
|
|
209.4 |
|
|
|
|
45.4 |
|
|
|
22 |
% |
营业利润 |
$ |
|
193.1 |
|
|
$ |
|
242.2 |
|
|
$ |
|
(49.1 |
) |
|
|
(20 |
%) |
|
$ |
|
422.2 |
|
|
$ |
|
463.2 |
|
|
$ |
|
(41.0 |
) |
|
|
(9 |
%) |
运营统计(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工厂天然气入口,MMcf/d(2),(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二叠纪中部(4) |
|
|
1,432.6 |
|
|
|
|
1,125.1 |
|
|
|
|
307.5 |
|
|
|
27 |
% |
|
|
|
1,383.7 |
|
|
|
|
1,069.9 |
|
|
|
|
313.8 |
|
|
|
29 |
% |
特拉华州二叠纪 |
|
|
545.1 |
|
|
|
|
417.3 |
|
|
|
|
127.8 |
|
|
|
31 |
% |
|
|
|
513.0 |
|
|
|
|
413.3 |
|
|
|
|
99.7 |
|
|
|
24 |
% |
全二叠纪 |
|
|
1,977.7 |
|
|
|
|
1,542.4 |
|
|
|
|
435.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,896.7 |
|
|
|
|
1,483.2 |
|
|
|
|
413.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SouthTX(5) |
|
|
313.8 |
|
|
|
|
413.5 |
|
|
|
|
(99.7 |
) |
|
|
(24 |
%) |
|
|
|
338.7 |
|
|
|
|
414.9 |
|
|
|
|
(76.2 |
) |
|
|
(18 |
%) |
德州北部 |
|
|
224.0 |
|
|
|
|
246.1 |
|
|
|
|
(22.1 |
) |
|
|
(9 |
%) |
|
|
|
227.2 |
|
|
|
|
240.6 |
|
|
|
|
(13.4 |
) |
|
|
(6 |
%) |
SouthOk(6) |
|
|
607.7 |
|
|
|
|
549.9 |
|
|
|
|
57.8 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
|
613.8 |
|
|
|
|
539.9 |
|
|
|
|
73.9 |
|
|
|
14 |
% |
韦斯特OK |
|
|
338.2 |
|
|
|
|
348.2 |
|
|
|
|
(10.0 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
|
|
338.2 |
|
|
|
|
349.1 |
|
|
|
|
(10.9 |
) |
|
|
(3 |
%) |
总中区 |
|
|
1,483.7 |
|
|
|
|
1,557.7 |
|
|
|
|
(74.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
1,517.9 |
|
|
|
|
1,544.5 |
|
|
|
|
(26.6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
荒地(7),(8) |
|
|
92.3 |
|
|
|
|
85.9 |
|
|
|
|
6.4 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
|
94.6 |
|
|
|
|
79.7 |
|
|
|
|
14.9 |
|
|
|
19 |
% |
总计字段 |
|
|
3,553.7 |
|
|
|
|
3,186.0 |
|
|
|
|
367.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3,509.2 |
|
|
|
|
3,107.4 |
|
|
|
|
401.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沿海 |
|
|
804.9 |
|
|
|
|
665.3 |
|
|
|
|
139.6 |
|
|
|
21 |
% |
|
|
|
787.5 |
|
|
|
|
694.6 |
|
|
|
|
92.9 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
4,358.6 |
|
|
|
|
3,851.3 |
|
|
|
|
507.3 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
|
4,296.7 |
|
|
|
|
3,802.0 |
|
|
|
|
494.7 |
|
|
|
13 |
% |
NGL产量,MBBL/d(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二叠纪中部(4) |
|
|
198.0 |
|
|
|
|
151.4 |
|
|
|
|
46.6 |
|
|
|
31 |
% |
|
|
|
191.3 |
|
|
|
|
145.9 |
|
|
|
|
45.4 |
|
|
|
31 |
% |
特拉华州二叠纪 |
|
|
71.4 |
|
|
|
|
50.3 |
|
|
|
|
21.1 |
|
|
|
42 |
% |
|
|
|
65.9 |
|
|
|
|
48.0 |
|
|
|
|
17.9 |
|
|
|
37 |
% |
全二叠纪 |
|
|
269.4 |
|
|
|
|
201.7 |
|
|
|
|
67.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
257.2 |
|
|
|
|
193.9 |
|
|
|
|
63.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SouthTX(5) |
|
|
41.7 |
|
|
|
|
54.5 |
|
|
|
|
(12.8 |
) |
|
|
(23 |
%) |
|
|
|
45.2 |
|
|
|
|
54.3 |
|
|
|
|
(9.1 |
) |
|
|
(17 |
%) |
德州北部 |
|
|
26.6 |
|
|
|
|
28.8 |
|
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(8 |
%) |
|
|
|
26.7 |
|
|
|
|
27.4 |
|
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(3 |
%) |
SouthOk(6) |
|
|
68.3 |
|
|
|
|
51.1 |
|
|
|
|
17.2 |
|
|
|
34 |
% |
|
|
|
63.3 |
|
|
|
|
50.0 |
|
|
|
|
13.3 |
|
|
|
27 |
% |
韦斯特OK |
|
|
23.8 |
|
|
|
|
19.5 |
|
|
|
|
4.3 |
|
|
|
22 |
% |
|
|
|
24.0 |
|
|
|
|
19.5 |
|
|
|
|
4.5 |
|
|
|
23 |
% |
总中区 |
|
|
160.4 |
|
|
|
|
153.9 |
|
|
|
|
6.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
159.2 |
|
|
|
|
151.2 |
|
|
|
|
8.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
荒地(8) |
|
|
11.3 |
|
|
|
|
10.8 |
|
|
|
|
0.5 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
|
11.3 |
|
|
|
|
10.5 |
|
|
|
|
0.8 |
|
|
|
8 |
% |
总计字段 |
|
|
441.1 |
|
|
|
|
366.4 |
|
|
|
|
74.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
427.7 |
|
|
|
|
355.6 |
|
|
|
|
72.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沿海 |
|
|
47.3 |
|
|
|
|
38.3 |
|
|
|
|
9.0 |
|
|
|
23 |
% |
|
|
|
47.8 |
|
|
|
|
40.4 |
|
|
|
|
7.4 |
|
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
488.4 |
|
|
|
|
404.7 |
|
|
|
|
83.7 |
|
|
|
21 |
% |
|
|
|
475.5 |
|
|
|
|
396.0 |
|
|
|
|
79.5 |
|
|
|
20 |
% |
原油采集,荒地,MBBL/d |
|
|
167.3 |
|
|
|
|
139.8 |
|
|
|
|
27.5 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
|
168.4 |
|
|
|
|
128.8 |
|
|
|
|
39.6 |
|
|
|
31 |
% |
采集的原油,二叠纪,MBBL/d |
|
|
86.3 |
|
|
|
|
66.6 |
|
|
|
|
19.7 |
|
|
|
30 |
% |
|
|
|
81.4 |
|
|
|
|
58.0 |
|
|
|
|
23.4 |
|
|
|
40 |
% |
天然气销售,BBtu/d(3) |
|
|
2,049.7 |
|
|
|
|
1,878.1 |
|
|
|
|
171.6 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
1,988.1 |
|
|
|
|
1,823.0 |
|
|
|
|
165.1 |
|
|
|
9 |
% |
NGL销售,MBbl/d |
|
|
389.3 |
|
|
|
|
304.1 |
|
|
|
|
85.2 |
|
|
|
28 |
% |
|
|
|
374.5 |
|
|
|
|
302.0 |
|
|
|
|
72.5 |
|
|
|
24 |
% |
冷凝水销售量,MBBL/d |
|
|
13.2 |
|
|
|
|
13.5 |
|
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(2 |
%) |
|
|
|
12.8 |
|
|
|
|
12.8 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
平均实际价格(9): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气,$/MMBtu |
|
|
0.73 |
|
|
|
|
1.82 |
|
|
|
|
(1.09 |
) |
|
|
(60 |
%) |
|
|
|
1.29 |
|
|
|
|
2.09 |
|
|
|
|
(0.80 |
) |
|
|
(38 |
%) |
NGL,$/GAL |
|
|
0.33 |
|
|
|
|
0.66 |
|
|
|
|
(0.33 |
) |
|
|
(50 |
%) |
|
|
|
0.39 |
|
|
|
|
0.63 |
|
|
|
|
(0.24 |
) |
|
|
(38 |
%) |
冷凝水,$/bbl |
|
|
51.34 |
|
|
|
|
58.23 |
|
|
|
|
(6.89 |
) |
|
|
(12 |
%) |
|
|
|
49.29 |
|
|
|
|
58.58 |
|
|
|
|
(9.29 |
) |
|
|
(16 |
%) |
42
(1) |
分部经营统计数字包括分部间金额的影响,该金额已从合并列报中剔除。对于提供的所有数量统计数据,分子是季度内销售的总量,分母是季度内的日历天数。 |
(2) |
工厂天然气入口代表了我们对天然气流经位于天然气加工厂入口的仪表的整体兴趣,而不是Badlands。 |
(3) |
工厂天然气进口量和NGL总产量包括生产者实物产量,而天然气销售和NGL销售不包括生产者实物产量。 |
(4) |
二叠纪中部地区包括我们拥有72.8%股份的WestTX业务,以及我们拥有100%股份的其他工厂。WestTX未分割利息资产的经营业绩在我们报告的财务报告中按比例净额列示。 |
(5) |
SouthTX包括猛禽工厂,我们通过Carnero合资企业拥有其中50%的权益。SouthTX还包括Silver Oak II工厂,在2018年5月将其贡献给Carnero合资企业之前,我们拥有该工厂100%的权益。Carnero合资公司是一家合并的子公司,其财务结果在我们报告的财务报告中以毛为基础提交。 |
(6) |
SouthOk包括Centrahoma合资企业,我们拥有该合资企业60%的股份,以及我们100%拥有的其他工厂。Centrahoma是一家合并的子公司,其财务结果在我们报告的财务报告中以毛为基础呈现。 |
(7) |
Badlands天然气入口代表井口总采集量。 |
(8) |
截至2019年4月3日,Targa通过合资企业(“Badlands合资企业”)拥有Targa Badlands 55%的股份,在此之前我们拥有100%的股权。Badlands合资企业是一家合并子公司,其财务业绩在我们报告的财务报告中按毛利率呈报。 |
(9) |
平均已实现价格不包括其他方面出现的对冲活动的影响。 |
截至2019年6月30日的三个月与截至2018年6月30日的三个月相比
毛利率下降主要是由于商品价格下降,部分被二叠纪数量增加和荒地费用基础数量增加所抵销。由于我们新的天然气工厂的增加,二叠纪中部和二叠纪特拉华地区的进气量都显着增加。商品价格下跌的影响排除了我们在其他方面提供的对冲活动的好处。NGL产量、NGL销售和天然气销售增加主要是由于更高的收集和加工进气量以及NGL回收率增加。由于新油井的生产和系统扩展,二叠纪地区和荒地的原油总采集量都有所增加。
运营费用的增加主要是由于二叠纪地区的天然气工厂和系统扩展所致。
截至2019年6月30日的六个月与截至2018年6月30日的六个月相比
毛利率相对持平,原因是二叠纪销售量增加和荒地收费销售量增加,这被商品价格下降的影响所抵消。由于我们增加了新的天然气工厂,二叠纪中部和二叠纪特拉华州地区的工厂进口量均显着增加。商品价格下跌的影响排除了我们在其他方面提供的对冲活动的好处。NGL产量、NGL销售和天然气销售增加主要是由于更高的收集和加工进气量以及NGL回收率增加。由于新油井的生产和系统扩展,二叠纪地区和荒地的原油总采集量都有所增加。
运营费用的增加主要是由于二叠纪地区的天然气工厂和系统扩展所致。
物流和营销部
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 vs. 2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 vs. 2018 |
|
||||||||||||||||||||
|
(以百万为单位,运营统计和价格金额除外) |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
毛利 |
|
$ |
|
262.5 |
|
|
$ |
|
196.9 |
|
|
$ |
|
65.6 |
|
|
|
33 |
% |
|
$ |
|
482.0 |
|
|
$ |
|
403.7 |
|
|
$ |
|
78.3 |
|
|
|
19 |
% |
营业费用 |
|
|
|
78.1 |
|
|
|
|
67.0 |
|
|
|
|
11.1 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
|
145.7 |
|
|
|
|
135.4 |
|
|
|
|
10.3 |
|
|
|
8 |
% |
营业利润 |
|
$ |
|
184.4 |
|
|
$ |
|
129.9 |
|
|
$ |
|
54.5 |
|
|
|
42 |
% |
|
$ |
|
336.3 |
|
|
$ |
|
268.3 |
|
|
$ |
|
68.0 |
|
|
|
25 |
% |
操作统计MBbl/d(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分馏体积(2) |
|
|
|
512.5 |
|
|
|
|
412.2 |
|
|
|
|
100.3 |
|
|
|
24 |
% |
|
|
|
484.7 |
|
|
|
|
401.0 |
|
|
|
|
83.7 |
|
|
|
21 |
% |
导出卷(3) |
|
|
|
231.5 |
|
|
|
|
190.3 |
|
|
|
|
41.2 |
|
|
|
22 |
% |
|
|
|
222.4 |
|
|
|
|
196.1 |
|
|
|
|
26.3 |
|
|
|
13 |
% |
NGL销售 |
|
|
|
605.2 |
|
|
|
|
509.3 |
|
|
|
|
95.9 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
|
594.8 |
|
|
|
|
512.0 |
|
|
|
|
82.8 |
|
|
|
16 |
% |
平均已实现价格: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL已实现价格,$/GAL |
|
$ |
|
0.50 |
|
|
$ |
|
0.76 |
|
|
$ |
|
(0.26 |
) |
|
|
(34 |
%) |
|
$ |
|
0.55 |
|
|
$ |
|
0.76 |
|
|
$ |
|
(0.21 |
) |
|
|
(28 |
%) |
(1) |
分部经营统计数字包括分部间的金额,这些金额已从合并列报中剔除。对于提供的所有数量统计数据,分子是该期间的总销售量,分母是该期间的日历天数。 |
(2) |
分馏合同包括定价条款,由基本费用和燃料和电力组件组成,这些组件随能源成本而变化。因此,物流和营销部门的业绩包括影响毛利率和运营费用的可变能源成本的影响。2019年的分馏体积反映交付和分馏的体积,而2018年的分馏体积反映根据分馏合同交付和结算的体积。 |
(3) |
出口量代表在我们的Galena Park海运码头交付给第三方客户的NGL产品的数量,这些产品将运往国际市场。 |
43
三个月六月三十日, 2019与结束的三个月相比六月三十日, 2018
物流及营销毛利率上升是由于较高的运输和分馏利润率,较高的LPG出口利润率和较高的营销利润率,部分被较低的终点站和仓储吞吐量所抵消。运输和分馏利润率增加,原因是供应量增加,2019年第二季度第6列车开始运营,以及部分大奖赛的启动。分馏利润率部分受到燃料和电力的可变影响,这些影响在很大程度上反映在经营费用中(见上文脚注(2)。LPG出口利润率增加主要是由于产量增加,其中包括由于休斯顿船舶通道在第一季度受到限制和临时关闭而从第一季度推迟到2019年第二季度的数量。营销利润率增加,主要是由于液体配置的优化。由于2018年第四季度某些石油物流终端的销售,终端和存储吞吐量下降。
营运开支增加是由于较高的薪酬和福利及较高的税收,主要是由于大奖赛的部分开赛及6号列车的开始运作,燃料及电力成本上升及维修费用增加,部分被2018年第四季度出售某些石油物流码头所导致的开支减少所抵销。
截至2019年6月30日的六个月与截至2018年6月30日的六个月相比
物流及营销毛利率上升是由于较高的LPG出口利润率、较高的运输和分馏利润率以及较高的营销利润率,但部分被较低的终点站和仓储吞吐量所抵消。液化石油气出口利润率上升,主要是由于成交量增加。2019年第二季度,由于供应量增加、部分大奖赛启动以及第6列车开始运营,运输和分馏利润率增加。销售利润率增加主要是由于液体配置的优化。由于2018年第四季度出售某些石油物流码头,码头和储存吞吐量下降。
由于更高的薪酬和福利以及更高的税收,运营费用增加,这主要是由于大奖赛的部分启动和第6列运营的开始,燃料和电力成本的增加以及维护费用的增加,部分被2018年第四季度某些石油物流终端销售导致的费用减少所抵销。
其他
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 vs. 2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 vs. 2018 |
|
||||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||||||||||
毛利 |
|
$ |
46.0 |
|
|
$ |
(3.5 |
) |
|
$ |
49.5 |
|
|
$ |
48.1 |
|
|
$ |
(21.4 |
) |
|
$ |
69.5 |
|
营业利润 |
|
$ |
46.0 |
|
|
$ |
(3.5 |
) |
|
$ |
49.5 |
|
|
$ |
48.1 |
|
|
$ |
(21.4 |
) |
|
$ |
69.5 |
|
其他包含与收集和处理与未被指定为现金流量套期保值的衍生工具合同有关的经营利润率和按市值计价的股本数量对冲的商品衍生工具活动的结果。我们商品风险管理活动的主要目的是减轻商品价格对我们经营现金流的部分影响。在我们的收集和处理业务中,我们已经加入了衍生工具,以对冲与我们预期的天然气、天然气和凝析油股本数量的一部分相关的商品价格,这些资产来自收益/液体加工安排的百分比。由于我们基本上是在远期销售我们未来工厂股本的一部分,这些对冲头寸将在商品价格下跌时期和商品价格上涨时期有利移动。
44
下表提供了其他营业利润率变化的细目:
|
|
截至2019年6月30日的三个月 |
|
|
截至2018年6月30日的三个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
(以百万为单位,除了体积数据和价格金额) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
体积 安顿 |
|
|
价格 扩散(1) |
|
|
利得 (损失) |
|
|
体积 安顿 |
|
|
价格 扩散(1) |
|
|
利得 (损失) |
|
||||||
天然气(BBtu) |
|
|
16.1 |
|
|
$ |
1.97 |
|
|
$ |
31.8 |
|
|
|
17.0 |
|
|
$ |
1.01 |
|
|
$ |
17.1 |
|
NGL(MMgal) |
|
|
72.7 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
94.8 |
|
|
|
(0.15 |
) |
|
|
(14.0 |
) |
原油(MBBL) |
|
|
0.4 |
|
|
|
(4.98 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
(14.21 |
) |
|
|
(7.2 |
) |
非套期保值会计(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
46.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(3.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的六个月 |
|
|
截至2018年6月30日的六个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
(以百万为单位,除了体积数据和价格金额) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
体积 安顿 |
|
|
价格 扩散(1) |
|
|
利得 (损失) |
|
|
体积 安顿 |
|
|
价格 扩散(1) |
|
|
利得 (损失) |
|
||||||
天然气(BBtu) |
|
|
28.2 |
|
|
$ |
1.43 |
|
|
$ |
40.4 |
|
|
|
32.8 |
|
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
22.9 |
|
NGL(MMgal) |
|
|
142.1 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
187.3 |
|
|
|
(0.12 |
) |
|
|
(23.4 |
) |
原油(MBBL) |
|
|
0.7 |
|
|
|
(2.58 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(11.72 |
) |
|
|
(11.8 |
) |
非套期保值会计(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
48.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(21.4 |
) |
(1) |
价差是合同衍生工具定价与相应结算商品交易价格之间的差额。 |
(2) |
与衍生合约有关的按市值计价的收入(亏损),该合约并未为会计目的而指定为套期保值。 |
我们的流动性和资本资源
截至2019年6月30日,我们的综合资产负债表上有2.265亿美元的“现金和现金等价物”。我们相信我们的现金状况、我们信贷设施的剩余借款能力(在下文“短期流动性”中讨论)以及我们的经营活动的现金流足以让我们管理我们的日常现金需求和预期义务,如下文进一步讨论的。
我们的流动资金和资本资源是在综合的基础上进行管理的。我们有能力获取合伙企业的流动性,受“合伙企业协议”中规定的限制和合伙企业债务协议契约中包含的任何限制的约束,以及向合伙企业出资的能力,受我们债务协议契约中包含的任何限制的约束。
在综合基础上,我们为我们的业务提供资金的能力,包括为资本支出和收购提供资金,履行我们的负债义务,为我们的债务进行再融资,满足我们的抵押品要求,以及支付我们董事会宣布的股息,将取决于我们未来产生现金的能力。我们产生现金的能力受到许多因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括商品价格、天气和正在进行的管理运营成本和维护资本支出的努力,以及一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。
吾等有权获得合伙企业就其股权作出的全部分配,但向TRP优先单位持有人作出的分配除外。我们宣布为分配的实际金额取决于我们的综合财务状况、经营结果、现金流、我们的资本支出水平、未来的业务前景、对我们的债务契约的遵守情况以及我们董事会认为相关的任何其他事项。
如果合伙企业违约、违约威胁或拖欠,合伙企业的债务协议和对其优先单位持有人的义务可能会限制或禁止支付分配。如果合伙企业不能向我们分发,我们的能力可能会受到限制,或无法支付普通股的股息。此外,只要我们的优先股的任何股份尚未发行,就存在一定的普通股分配限制。
在综合基础上,我们的流动性和资本资源的主要来源是来自运营的内部产生的现金流,根据TRC Revolver、TRP Revolver和证券化工具进行的借款,以及进入债务和股权资本市场的机会。我们通过合资企业安排和资产出售收益补充这些流动性来源。对于参与碳氢化合物生产、运输和其他石油和天然气相关服务的公司来说,资本市场已经经历并可能继续经历波动。我们对不利信贷条件的风险敞口包括我们的信贷设施、现金投资、对冲能力、客户业绩风险和交易对手业绩风险。
45
短期流动性
截至2019年8月2日,我们的短期流动性在综合基础上为:
|
|
2019年8月2日 |
|
|
|||||||||
|
|
(单位:百万) |
|
|
|||||||||
|
|
真相与和解委员会 |
|
|
色氨酸 |
|
|
固形 总计 |
|
|
|||
手头现金 |
|
$ |
29.3 |
|
|
$ |
476.9 |
|
|
$ |
506.2 |
|
|
TRC Revolver下的总可用性 |
|
|
670.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
670.0 |
|
|
TRP Revolver下的总可用性 |
|
— |
|
|
|
2,200.0 |
|
|
|
2,200.0 |
|
|
|
证券化融资机制下的总可用性 |
|
— |
|
|
|
235.0 |
|
|
|
235.0 |
|
|
|
|
|
|
699.3 |
|
|
|
2,911.9 |
|
|
|
3,611.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:TRC Revolver项下的未偿还借款 |
|
|
(435.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(435.0 |
) |
|
TRP Revolver项下的未偿还借款 |
|
|
— |
|
|
|
(730.0 |
) |
|
|
(730.0 |
) |
|
证券化融资机制下的未偿还借款 |
|
|
— |
|
|
|
(235.0 |
) |
|
|
(235.0 |
) |
|
Trp Revolver项下的未付信用证 |
|
|
— |
|
|
|
(66.0 |
) |
|
|
(66.0 |
) |
|
总流动性 |
|
$ |
264.3 |
|
|
$ |
1,880.9 |
|
|
$ |
2,145.2 |
|
|
与我们现有安排相关的其他潜在资本资源包括:
|
• |
我们根据TRC Revolver要求额外2亿美元承诺增加的权利,取决于其中的条款。TRC Revolver将于2023年6月29日到期。 |
|
• |
我们根据TRP Revolver要求额外5亿美元承诺额的权利,取决于其中的条款。Trp Revolver将于2023年6月29日到期。 |
我们的资本资源的一部分被分配给信用证,以满足某些交易对手的信用要求。这些信用证反映了穆迪和标普赋予我们的非投资级地位。它们还反映了某些交易对手对我们的财务状况和履行义务的能力以及商品价格和其他因素的看法。
周转金
营运资本是流动资产超过流动负债的数额。在合并基础上,在任何给定月底,与商品销售和购买挂钩的应收和应付账款相对平衡,来自NGL客户的应收账款被应付给生产商的工厂结算抵销。通常导致我们报告的总营运资本变动的因素是:(I)我们的现金状况;(Ii)我们密切管理的液体库存水平和估值;(Iii)与主要增长项目相关的应付款项和应计项目的变化;(Iv)衍生产品合同当前部分的公允价值变化;(V)证券化融资下借款的每月波动;以及(Vi)我们的资产基础或业务运营的主要结构性变化,例如收购或剥离以及某些有机增长项目。
截至2019年6月30日的流动资金增额9.338亿美元与2018年12月31日相比。增加主要是由于二零一九年二月到期的4⅛%高级票据的赎回及二零一九年五月与二叠纪收购有关的或然代价付款,并透过发行长期优先票据提供资金。
基于我们预期的运营水平以及没有任何破坏性事件,我们认为,我们的内部产生的现金流、TRC Revolver、TRP Revolver和证券化融资机制下的可用借款、债务和股票发行的收益,以及合资企业和/或资产出售,应为我们的运营、资本支出、长期债务、抵押品要求和季度现金股息提供足够的资源,至少在未来12个月内。
长期融资
2018年2月,我们成立了三家开发合资企业(“Devco JVs”),与Stonepeak附属的投资工具建立了合作关系,这些合资公司向Devco JVs承诺的最高资本约为9.6亿美元。
截至2019年6月30日,石峰对Devco合资公司的总捐款为827.1美元。截至2019年6月30日,Blackstone对Grand Prix合资公司的总捐款为3.132亿美元。Stonepeak和Blackstone的这些贡献包括在非控股权益中。
46
我们不时地发行长期债务证券,我们称之为优先债券。我们到目前为止发行的优先票据,除利率、到期日和赎回溢价外,一般都有类似的条款。自.起June 30, 2019和12月31日,2018,我们的优先债券和其他各种长期债务的未偿还本金总额包括未摊销溢价、债务发行成本和融资租赁的非流动负债,是$6,639.0百万和$5,632.4分别是百万。
我们将合伙企业的债务与我们自己的债务合并;然而,我们没有就合伙企业的债务支付利息或本金的合同义务。我们的债务义务并不限制合作伙伴向我们进行分配的能力。我们的信用协议有限制和契约,可能会限制我们向股东支付股息的能力。有关我们的债务义务的更多信息,请参见注9-债务义务。
我们的大部分债务是固定利率借款;然而,我们面临利率变化的风险,主要是由于TRC Revolver、TRP Revolver和证券化融资机制下的可变利率借款。我们可能会为了减轻利率变化对现金流的影响而进行利率套期保值。截至2019年6月30日,我们没有任何利率对冲。
2019年1月,合作伙伴发行了7.5亿美元2027年7月到期的6.5%高级债券和7.5亿美元2029年1月到期的6⅞%高级债券,总收益净额为14.868亿美元。发售所得款项净额用于全数赎回合伙企业到期的未偿还4⅛%高级债券,按面值加上赎回日的应计利息,其余款项用于一般合伙目的,包括偿还合伙企业信贷安排下的借款。
2019年4月,我们完成了将持有我们在北达科他州所有资产的实体Targa Badlands 45%的股权出售给Blackstone管理的基金,交易金额为16亿美元现金。我们使用净现金收益偿还债务和一般公司用途,包括为我们的增长资本计划提供资金。我们继续是Targa Badlands的运营者,并拥有多数治理权。Targa Badlands的未来增长资本预计将以比例所有权为基础提供资金。Targa Badlands将向Blackstone和Targa支付MQD,Blackstone在这些MQD上拥有优先权。此外,百仕通的出资额在出售Targa Badlands时将有清算优先权。截至2019年6月30日,Blackstone的捐款为3230万美元。
到目前为止,我们和我们子公司的债务余额尚未对我们的运营、增长能力或偿还或再融资债务的能力产生不利影响。有关我们的债务相关交易的更多信息,请参见附注9-综合财务报表的债务义务。有关我们的利率风险的信息,请参阅“项目3.关于市场风险的定量和定性披露-利率风险”。
遵守债务契约
截至2019年6月30日,我们和伙伴关系都遵守了我们各种债务协议中包含的契约。
现金流量
经营活动现金流量
截至6月30日的六个月, |
|
|
|
|
|
|||||
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 vs. 2018 |
|
|||
(单位:百万) |
|
|||||||||
$ |
552.3 |
|
|
$ |
543.7 |
|
|
$ |
8.6 |
|
经营活动现金流量的主要驱动因素是(I)从客户处收取销售NGL、天然气和其他石油商品的现金,以及天然气加工、原油收集、出口、分馏、终点站、储存和运输的费用,(Ii)与购买NGL和天然气有关的金额的支付,(Iii)与主要增长项目相关的应付款项和应计费用的变化,以及(Iv)其他费用的支付,主要是现场业务费用、一般和行政费用以及利息费用。此外,我们使用衍生工具来管理我们对商品价格风险的风险敞口。我们对冲的商品价格的变化影响我们的衍生品结算以及我们对未结算期货合同的保证金要求。
与2018年相比,2019年运营提供的净现金增加,主要是由于较高的交易量被较低的商品价格部分抵消,由于系统扩展导致的运营支出增加,以及由于平均借款增加而导致利息支付增加。
47
现金流用于投资活动
截至6月30日的六个月, |
|
|
|
|
|
|||||
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 vs. 2018 |
|
|||
(单位:百万) |
|
|||||||||
$ |
(1,962.4 |
) |
|
$ |
(1,236.9 |
) |
|
$ |
(725.5 |
) |
与2018年相比,2019年用于投资活动的现金增加,主要原因是房地产、厂房和设备支出增加588.5美元,主要涉及建设7号列车和8号列车,以及在二叠纪盆地的更多加工厂和相关基础设施。这一变化还可归因于出售资产的收益减少,以及我们对未合并附属公司的贡献增加了5220万美元,主要是由于GCX管道的建设活动增加,部分被小密苏里州4的建筑活动减少所抵消。
融资活动现金流量
|
截至6月30日的六个月, |
|
|||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
筹资活动来源,净额 |
(单位:百万) |
|
|||||
出售附属公司的拥有权 |
$ |
1,619.7 |
|
|
$ |
— |
|
非控股利益的贡献 |
|
403.5 |
|
|
|
447.1 |
|
债务,包括融资成本 |
|
239.0 |
|
|
|
506.2 |
|
发行普通股的收益 |
|
— |
|
|
|
372.4 |
|
股息和分配 |
|
(484.3 |
) |
|
|
(450.9 |
) |
或有代价的支付 |
|
(317.1 |
) |
|
|
— |
|
其他 |
|
(56.3 |
) |
|
|
(37.2 |
) |
筹资活动提供的现金净额 |
$ |
1,404.5 |
|
|
$ |
837.6 |
|
在2019年,我们实现了来自融资活动的现金净来源,主要原因是出售了Targa Badlands和Train 7的所有权权益,非控制性权益的贡献以及未偿还债务的净增加。结果部分被股息和分派的支付以及与Permian收购相关的最终或有代价支付所抵销。发行2027年到期的6½%高级债券和2029年1月到期的6⅞%高级债券,部分被赎回4⅛%2019年11月到期的高级债券导致未偿还债务净增加。非控股权的贡献主要来自石峰和百仕通为增长项目提供资金。
2018年,我们实现了来自融资活动的现金净来源,主要原因是未偿还债务和非控股权益贡献净增加,部分被支付股息和分配所抵销。2026年到期的“5⅞%优先债券”的发行,被我们信贷安排下的未偿还借款的偿还部分抵销,导致未偿还债务净增加。非控股权的贡献主要来自石峰和百仕通为增长项目提供资金。
普通股股息
下表详细列出了我们在截至2019年6月30日的6个月内宣布和/或支付的普通股股息:
三个月 告一段落 |
|
付款日期或付款日期 |
|
总公用 宣布股息 |
|
|
公用量 已支付或将支付的股息 |
|
|
累计 股息^(1) |
|
|
每股普通股宣布的股息 |
|
||||
(单位为百万,每股除外) |
|
|||||||||||||||||
June 30, 2019 |
|
2019年8月15日 |
$ |
|
215.1 |
|
$ |
|
211.5 |
|
$ |
|
3.6 |
|
$ |
|
0.91000 |
|
March 31, 2019 |
|
May 15, 2019 |
|
|
215.2 |
|
|
|
211.5 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
0.91000 |
|
2018年12月31日 |
|
(2019年2月15日) |
|
|
215.2 |
|
|
|
211.2 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
0.91000 |
|
(1) |
代表在归属时应付的限制性股票和限制性股票单位的应计股息。 |
优先股息
我们的A系列优先股的清算价值为每股1,000美元,并在每个会计季度结束后45“天内每季度支付累计9.5%的固定股息。
在截至2019年6月30日的6个月内,向A系列优先股的持有者支付了4580万美元的现金股息。截至2019年6月30日,我们A系列优先股的应计现金股息为2290万美元,将于2019年8月14日支付。
48
资本支出
我们的资本支出分为增长资本支出、业务收购和维护支出。增长资本支出改善现有资产的服务能力,延长资产使用寿命,从现有水平增加能力,降低成本或提高收入,并为企业或资产的收购提供资金。维护资本支出是维持我们现有资产的服务能力所必需的支出,包括更换磨损、过时或完成其使用寿命的系统组件和设备,以及保持符合环境法律法规的支出。
下表详细列出了截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月资本项目的现金支出:
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
资本支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
增长(1) |
|
$ |
1,691.5 |
|
|
$ |
1,245.6 |
|
维护(2) |
|
|
71.1 |
|
|
|
47.1 |
|
资本支出总额 |
|
|
1,762.6 |
|
|
|
1,292.7 |
|
将资本支出转移到对未合并附属公司的投资 |
|
|
— |
|
|
|
16.0 |
|
从材料和供应品库存转移到财产、厂房和设备 |
|
|
(16.4 |
) |
|
|
(1.0 |
) |
资本项目应付款和应计项目变动 |
|
|
4.8 |
|
|
|
(145.2 |
) |
基本建设项目现金支出 |
|
$ |
1,751.0 |
|
|
$ |
1,162.5 |
|
|
(1) |
截至2019年和2018年6月30日的六个月,增长资本支出(扣除非控股权益的贡献)为14.455亿美元和9.939亿美元。截至6月30日、2019年和2018年的六个月,对未合并附属公司的投资净贡献分别为5730万美元和6220万美元。 |
|
|
(2) |
在截至2019年和2018年6月30日的六个月中,扣除非控股权益的贡献后,维护资本支出为6720万美元和4600万美元。 |
|
我们目前估计,在2019年,我们将在净增长资本支出(不包括业务收购支出)和对已宣布项目的未合并附属公司投资的净贡献中投资约24,000,000美元。未来的增长资本支出可能会因投资机会的不同而有很大差异。我们预计2019年的净维护资本支出约为1.3亿美元。
截至二零一九年六月三十日止六个月的总增长资本开支较截至二零一八年六月三十日止六个月有所增加,主要由于与建造第7号列车及第8号列车有关的开支,以及二叠纪盆地的更多加工厂及相关基础设施,部分被二叠纪盆地部分完成后大奖赛的开支减少所抵销。与截至2018年6月30日的六个月相比,截至2019年6月30日的六个月的总维护资本支出有所增加,这主要是由于我们增加了资产基础和额外的基础设施。
表外安排
截至2019年6月30日,与各种履行义务相关的担保债券余额为5400万美元。这些已经到位,以支持(I)我们运营的监管辖区内的法规和(Ii)交易对手支持所要求的各种绩效义务。这些担保债券下的义务通常不被称为,因为我们通常遵守基本的履约要求。
49
项目3.关于市场风险的定量和定性披露。
我们的主要市场风险是我们受到商品价格变化的影响,特别是天然气、天然气和原油价格、利率的变化以及我们客户的不履行。
风险管理
我们评估与我们的商品衍生合约和贸易信用相关的交易对手风险。我们所有的商品衍生品都是与主要金融机构或主要能源公司合作的。如果任何这些金融交易对手没有表现,我们可能不会意识到我们的一些对冲在较低商品价格下的好处,这可能会对我们的经营结果产生重大不利影响。我们向各种采购商销售我们的天然气,NGL和凝析油。贸易债权人不履行义务可能导致损失。
原油、NGL和天然气的价格也不稳定。为了减少我们现金流的变化性,我们已经加入了衍生工具,以对冲与我们预期的天然气,天然气和凝析油权益量的一部分相关的商品价格,未来商品购销和运输基础风险一直到2023年。市场状况也可能影响我们签订未来商品衍生合约的能力。
商品价格风险
我们收入的很大一部分来自收益百分比合同,根据该合同,我们将获得销售天然气和/或NGL的部分收益作为服务付款。天然气、NGL和原油的价格会因供应、需求、市场不确定性和我们无法控制的各种额外因素的变化而波动。我们监控这些风险并进行对冲交易,旨在减轻商品价格波动对我们业务的影响。来自被指定为对冲的衍生工具的现金流与被对冲项目的现金流归入同一类别。
我们商品风险管理活动的主要目的是对冲商品价格风险的部分风险,并减少我们的经营现金流由于商品价格波动而产生的波动。为了努力降低我们现金流的变化性,截至2019年6月30日,我们对与我们预期的(I)天然气、NGL和凝析油权益的一部分相关的商品价格进行了对冲,(I)我们的收集和处理业务中由于我们的收益百分比处理安排而产生的天然气、天然气和凝析油权益量,(Ii)我们的物流和营销部门的未来商品购买和销售以及(Iii)我们的物流和营销部门的天然气运输基础风险通过参与衍生工具。与未来几年相比,我们在本年度对冲我们的预期股本交易量的百分比更高,因此我们对冲的预期股本交易量的百分比逐渐降低。在掉期交易中,我们通常获得指定名义数量的天然气或NGL的商定固定价格,并根据公布的指数价格向对冲交易对手支付相同数量的浮动价格。由于我们从我们的客户收到来自标的实物商品销售的实质上相同的浮动指数价格,这些交易旨在有效地预先锁定被对冲数量的商定固定价格。为了避免被套期保值的数量超过我们的实际股权交易量,我们通常限制使用掉期来对冲低于我们预期的天然气和NGL股权交易量的价格。我们利用购买的看跌期权(或楼层)和看涨期权(或上限)来对冲额外的预期股票商品交易量,而不会产生体积风险。我们可能会购买与互换头寸相关的看涨期权,以创造一个上涨的价格下限。我们打算在市场条件允许的情况下,通过使用掉期、领子、购买的看跌期权(或楼层)、期货或其他衍生工具进行衍生品交易,在未来继续管理我们对大宗商品价格的风险敞口。
当进入新的套期保值时,我们打算将NGL产品组成以及NGL和天然气交货点与我们的实物权益量大致匹配。NGL套期保值涵盖基于预期股本NGL组成的特定NGL产品。我们相信,这一策略避免了因对原油或其他石油产品采用套期保值作为NGL价格的“代理”套期保值而产生的不相关风险。我们的天然气和NGL套期保值的公允价值基于在不同地点交付的公布指数价格,这些价格与实际天然气和NGL交货点非常接近。我们的凝析油销售的一部分是使用原油套期保值的,这些套期保值基于纽约商品交易所(NYMEX)对西德克萨斯中质轻质低硫原油的期货合约。
50
这些商品价格套期保值的大部分都是根据标准的国际掉期交易商协会表格记录的,并带有定制的信用和法律条款。主要交易对手(或其担保人,如果适用)具有投资级信用评级。我们与基本上所有这些套期保值交易相关的支付义务以及由于商品价格相对于套期保值中规定的固定价格上涨而产生的任何额外信用风险,均由担保合伙企业的高级有担保债务的抵押品中的第一优先留置权提供担保,该抵押品的支付权利与授予合伙企业的高级有担保贷款人的留置权相等。由于“多德-弗兰克法案”缺乏联邦法规,并且只要这一第一优先留置权有效,我们预计在任何时候都没有义务发布现金、信用证或其他额外抵押品来获得这些对冲,即使交易对手在对冲期限内因商品价格上涨或我们的信誉发生变化而增加对我们信用的敞口也是如此。购买的看跌期权(或场内交易)交易不会使我们的交易对手面临信用风险,因为我们没有义务在未来支付交易溢价以外的款项;然而,我们面临交易对手违约的风险,即交易对手不会履行其在看跌交易下的义务的风险。
我们还利用期货交易所的期货合约进行商品价格对冲交易。交易所交易的期货受交易所保证金要求的影响,因此由于天然气和NGL价格的上涨,我们可能不得不增加我们的现金保证金。与双边套期保值不同,我们在期货交易所使用期货时不受交易对手信用风险的影响。
在某些情况下,这些合同可能会使我们面临财务损失的风险。一般而言,我们的对冲安排为我们提供对冲成交量的保护,如果价格跌破这些对冲设定的价格。如果价格高于其被对冲的价格,我们在对冲交易量上获得的收入将少于我们在没有对冲的情况下获得的收入(除了购买的看涨期权)。
为了分析与我们的衍生工具相关的风险,我们利用灵敏度分析。敏感性分析基于基础商品价格的假设10%变化来衡量衍生工具公允价值的变化,但没有反映相同假设价格变动对相关对冲项目的影响。·商品价格变化导致的财务报表对衍生工具公允价值的影响通常会被对冲会计下对冲项目的相应收益或损失所抵消。我们衍生工具的公允价值也受到期权合同市场波动性的变化和用于确定现值的贴现率的影响。
下表显示了截至2019年6月30日,假设价格变动对我们衍生工具的估计公允价值的影响:
|
|
公允价值 |
|
|
降价10%的结果 |
|
|
价格上涨10%的结果 |
|
|||
天然气 |
|
$ |
26.2 |
|
|
$ |
56.8 |
|
|
$ |
(4.5 |
) |
NGL |
|
|
67.4 |
|
|
|
111.8 |
|
|
|
23.0 |
|
原油,原油 |
|
|
4.1 |
|
|
|
20.5 |
|
|
|
(13.3 |
) |
总计 |
|
$ |
97.7 |
|
|
$ |
189.1 |
|
|
$ |
5.2 |
|
上表包含截至规定日期尚未完成的所有衍生工具,用于对冲商品价格风险,我们因股本数量和未来商品购买和销售而面临风险,以及与我们的天然气运输安排相关的基本差额。
我们的营业收入增加(减少)了4220万美元,$(990)万美元在截至6月30日的三个月内,2019年和2018年,以及54.0美元百万和$(4870万)在截至6月30日、2019年和2018年的六个月中,作为衍生品的交易的结果。我们将被指定为套期保值的衍生品计入现金流套期保值,以减轻商品价格风险。公允价值的变动在其他全面收益中递延至相关对冲交易结算。我们还参与衍生工具,以帮助管理其他短期商品相关的业务风险。我们没有将这些衍生品指定为对冲,并记录公允价值和现金结算对收入的变化。
我们的风险管理头寸已从2018年12月31日的112.7美元净资产头寸增加到2019年6月30日的净资产头寸9,770万美元。我们目前预期衍生品合约的固定价格高于与这些合约有关的商品的总远期价格,从而形成这个资产净头寸。
51
利率风险
我们面临利率变化的风险,主要是由于TRC Revolver、TRP Revolver和证券化工具下的可变利率借款。截至2019年6月30日,我们没有任何利率对冲。然而,我们可能在未来进入利率套期保值,目的是减轻利率变化对现金流的影响。如果利率上升,TRC Revolver、TRP Revolver和证券化工具的利息费用也将增加。截至2019年6月30日,合作伙伴根据TRP Revolver和证券化融资机制有4.883亿美元的未偿还可变利率借款,我们有4.35亿美元的TRC Revolver未偿还可变利率借款。根据我们2019年6月30日的债务余额,假设我们的可变利率债务利率变化100个基点,将影响合作伙伴的年度利息支出490万美元,以及我们的综合年度利息支出920万美元。
交易对手信用风险
我们面临因交易对手不付款或不履行而造成损失的风险。与商品衍生工具相关的信用风险由报告日期资产头寸的公允价值(即预期未来收入的公允价值)表示。我们的期货合约具有有限的信用风险,因为它们是通过交易所结算的,每天都有保证金。如果一个或多个交易对手的信誉下降,我们减轻不履行风险的能力仅限于交易对手同意自愿终止和随后的现金结算或向第三方更新衍生合同。如果交易对手违约,我们可能会蒙受损失,我们的现金收入可能会受到负面影响。我们与我们的衍生交易对手在国际掉期交易商协会协议中有主要的净额结算条款。这些净额拨备允许我们与同一Targa实体内的相同交易对手净结算资产和负债头寸,并将减少截至2019年6月30日由于交易对手信用风险造成的最大损失53.6万亿美元。截至2019年6月30日,我们个别交易对手的损失范围将在不到10万美元到2540万美元之间,具体取决于违约的交易对手。
客户信用风险
我们在正常的业务过程中向客户和其他方面提供信贷。我们有既定的政策和各种程序来管理我们的信用风险,包括执行初始和后续信用风险分析,设置最大信用额度和条款,以及在必要时要求信用增强。我们使用信用增强措施,包括(但不限于)信用证、预付款、父母担保和抵销权,以限制信用风险,以确保遵守我们建立的信用标准,并将财务损失减轻或降至最低。
我们有一个积极的信贷管理流程,其重点是控制交易对手破产或其他流动性问题的损失风险。如果对坏账的评估导致我们截至2019年6月30日的第三方应收账款减少1%,我们在评估年度的营业收入将减少640万美元。
在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间,向Petredec(Europe)Limited提供的中游服务的商品和费用的销售约占我们综合收入的13%。在截至2018年6月30日的三个月和六个月期间,向Petredec(Europe)Limited提供的中游服务的商品和费用的销售约占我们综合收入的17%和15%。
项目4.控制和程序。
对披露控制和程序的评价
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序的设计和有效性,该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义,并在本季度报告涵盖的期间结束时修订(“交易法”)。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2019年6月30日,LOW的设计和运行我们的披露控制和程序有效地提供了合理保证,确保根据“交易法”提交或提交的我们提交或提交的报告中要求披露的信息(I)在SEC规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告,(Ii)积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时就要求的披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
那里我们对财务报告的内部控制在本季度内没有发生任何变化,这些变化在最近一个会计季度对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或相当可能对我们的内部控制产生重大影响。
52
第二部分-其他资料
第1项法律程序
本项目所需的信息载于附注18-或然事项,标题为“法律诉讼”,该标题包括在本季度报告第一部分第1项下的综合财务报表附注中,该附注通过引用并入本项目。
第1A项风险因素。
有关我们风险因素的深入讨论,请参阅“第I部分-第1A项”。除以下更新外,我们的年度报告中还列出了“风险因素”。所有这些风险和不确定因素,包括以下更新,都可能对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生不利影响。
公开交易合伙企业的税收待遇或我们对合伙企业的投资可能会受到潜在的立法、司法或行政变化和不同解释的影响,这些解释可能是追溯适用的。
目前美国对公开交易合伙企业(包括合伙企业)的联邦所得税待遇,或对合伙企业的投资,可随时通过行政、立法或司法方面的变更或不同的解释进行修改。国会议员不时提出并考虑对现有美国联邦所得税法律进行实质性修改,这些修改将影响公开交易的合伙企业,包括取消对公开交易合伙企业的合伙企业税收待遇。例如,“美国清洁能源法案”(Clean Energy Act For America)于2019年5月2日提交美国参议院,该法案类似于奥巴马政府期间普遍提出的立法。如果获得通过,该提案将除其他外,废除“国内收入法”第7704(D)(1)(E)节,该伙伴关系在美国联邦所得税目的中作为合伙企业对待。此外,财政部已经发布,并在未来可能发布,解释那些影响公开交易的合伙企业的法律。不能保证美国联邦所得税法律或财政部对合格收入规则的解释不会有进一步的变化,这可能会影响合伙企业未来符合美国联邦所得税目的合伙企业的能力。
对美国联邦所得税法律的任何修改都可能具有追溯力,并可能使合伙企业更难或不可能满足某些公开交易合伙企业在美国联邦所得税目的中被视为合伙企业的例外情况。我们无法预测这些改变或其他建议最终是否会获得通过。任何此类变化都可能对我们股票的价值产生负面影响。
2.未登记的股权证券销售和收益使用。
近期未注册证券的销售。
一个也没有。
Targa Resources Corp.或关联购买者回购股权。
周期 |
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扣缴股份总数(1) |
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平均每股价格 |
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作为公开宣布计划的一部分而购买的股份总数 |
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根据计划可能尚未购买的最大股份数量 |
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May 1, 2019 - May 31, 2019 |
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117 |
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$ |
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40.43 |
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— |
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— |
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June 1, 2019 - June 30, 2019 |
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275 |
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$ |
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37.84 |
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— |
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— |
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(1) |
代表我们为履行在限制性股票限制失效时产生的某些高管、董事和关键员工的扣缴税款义务而被我们扣留的股份。 |
项目3.高级证券的违约。
不适用。
项目4.矿山安全披露。
不适用。
第5项其他资料
不适用。
53
第6项陈列品.
数 |
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描述 |
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3.1 |
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修改并恢复了Targa Resources Corp.的公司注册证书(通过引用Targa Resources Corp.在2010年12月16日提交的Form 8-K(文件号001-34991)上的当前报告的附件3.1并入)。 |
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3.2 |
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Targa Resources Corp.的A系列优先股指定证书,于2016年3月16日提交给特拉华州国务秘书(通过引用Targa Resources Corp.在2016年3月17日提交的Form 8-K/A的当前报告(文件号001-34991)的附件3.1并入)。 |
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3.3 |
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修改并恢复了Targa Resources Corp.的章程(通过引用Targa Resources Corp.在2010年12月16日提交的Form 8-K(文件号001-34991)上的当前报告的附件3.2并入)。 |
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3.4 |
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Targa Resources Corp.修改和恢复的章程的第一修正案(通过引用Targa Resources Corp.在2016年1月15日提交的Form 8-K(文件号001-34991)上的当前报告的附件3.1并入)。 |
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3.5 |
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Targa Resources Partners LP的有限合伙企业证书(通过引用Targa Resources Partners LP在2006年11月16日提交的表格S-1上的注册声明(文件编号333-138747)的附件3.2并入)。 |
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3.6 |
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Targa Resources GP LLC的成立证书(通过引用Targa Resources Partners LP在2007年1月19日提交的表格S-1/A上的注册声明(文件编号333-138747)的附件3.3并入)。 |
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3.7 |
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Targa Resources Partners LP有限合伙企业第三次修订并重新启动的协议,于2016年12月1日生效(通过引用Targa Resources Partners LP在2016年10月21日提交的Form 8-K的当前报告(文件号001-33303)的附件3.1并入)。 |
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3.8 |
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Targa Resources Partners LP的第三份修订并重新启动的有限合伙协议的第1号修正案(通过引用Targa Resources Partners LP的当前报告中的表3.1并入),该报告于2017年12月12日提交。 |
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3.9 |
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Targa Resources GP LLC的有限责任公司协议(通过引用Targa Resources Partners LP在2007年1月19日提交的表格S-1/A上的注册声明(文件编号333-138747)的附件3.4并入)。 |
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4.1 |
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普通股票证书样本(通过引用Targa Resources Corp.在2010年11月12日提交的表格S-1/A(文件编号333-169277)上的注册声明附件4.1并入)。 |
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10.1 |
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于2019年6月7日由Targa Resources Partners LP,Bank of America,N.A.和其他签字方(通过引用Targa Resources Partners LP在2019年6月11日提交的Form 8-K的当前报告(文件号001-33303)中的附件10.1并入),对第四修正案和恢复的信贷协议进行了第一次修订。 |
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10.2* |
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在担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会之间,日期为2019年7月19日至2012年10月25日的补充义齿。 |
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10.3* |
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在担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会之间,日期为2019年7月19日至2013年5月14日的补充义齿。 |
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10.4* |
|
在担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会之间,日期为2019年7月19日至2015年9月14日的补充义齿。 |
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10.5* |
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在担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会之间,日期为2019年7月19日至2016年10月6日的补充义齿。 |
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10.6* |
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在担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会之间,日期为2019年7月19日至2017年10月17日的补充义齿。 |
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10.7* |
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在担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会之间,日期为2019年7月19日至2018年4月12日的补充义齿。 |
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54
数 |
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描述 |
10.8* |
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在担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会之间,日期为2019年7月19日至2019年1月17日的补充义齿。 |
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31.1* |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节的认证。 |
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31.2* |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节的认证。 |
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32.1** |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18U.S.C.第1350条对首席执行官的认证。 |
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|
|
32.2** |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18U.S.C.第1350条对首席财务官的认证。 |
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|
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101.INS* |
|
XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH* |
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XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL* |
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XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.LAB* |
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XBRL分类扩展标签链接库文档 |
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101.PRE* |
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XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 |
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101.DEF* |
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XBRL分类扩展定义链接库文档 |
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* |
随此提交 |
** |
随附 |
55
签名EURES
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.) |
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(注册人) |
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日期:2019年8月8日 |
依据: |
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/s/詹妮弗·R·克尼尔(Jennifer R.Kneale) |
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Jennifer R.Kneale |
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首席财务官 |
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(首席财务官) |
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