目录
0
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
FORM 10-Q
(Mark One)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条发布的季度报告
截至2019年6月30日的季度
Or
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
从到 的过渡期
佣金档案编号000-24085
AXT, INC.
(注册人的确切姓名，在其章程中指定)
|
特拉华 |
|
94-3031310 |
|
(国家或其他司法管辖区 |
|
(I.R.S.雇主 |
加利福尼亚州弗里蒙特4281技术大道94538
(主要执行机构地址)(邮政编码)
(510) 438-4700
(注册人的电话号码，包括区号)
根据法案第12(B)节登记的证券：
|
每个班级的标题： |
|
交易符号 |
|
注册的每个交易所的名称： |
|
普通股，面值0.001美元
|
|
AXTI |
|
纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内(或在较短的时间内要求注册人提交此类报告)已经提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的所有报告，以及(2)在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。是否☐
在前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)，登记人是否以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每一份互动数据文件。是否☐
通过复选标记指明注册者是大型加速提交人、非加速提交人、较小的报告公司或新兴增长公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
大型加速文件服务器☐ |
|
加速文件管理器 |
|
|
|
|
|
非加速文件管理器☐ |
较小的报告公司☐ |
|
|
|
|
新兴增长公司☐ |
如果是新兴成长型公司，请在注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则时，用复选标记表示。☐
通过复选标记指明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。YES☐NO
表明截至最后实际可行日期，发行人每一类普通股的已发行股份数量。
|
类 |
|
2019年8月1日未结 |
|
普通股，面值0.001美元 |
40,204,582 |
目录
AXT, INC.
FORM 10-Q
目录
|
|
Page |
|
第一部分财务信息 |
|
|
项目1.财务报表(未审计) |
|
|
截至2019年6月30日和2018年12月31日的简明综合资产负债表 |
3 |
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月的简明综合经营报表 |
4 |
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月的综合收益(亏损)简明报表 |
5 |
|
截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的简明现金流量表 |
6 |
|
简明合并财务报表附注 |
7 |
|
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析 |
29 |
|
项目3.市场风险的定量和定性披露 |
45 |
|
项目4.控制和程序 |
47 |
|
第二部分.其他信息 |
|
|
项1.法律诉讼 |
48 |
|
项目1A。危险因素 |
48 |
|
项目2.股权证券未登记销售及收益使用 |
69 |
|
项目3.高级证券违约 |
69 |
|
项目4.矿山安全披露 |
69 |
|
项目5.其他信息 |
69 |
|
项目6.展品 |
70 |
|
签名 |
72 |
2
目录
第一部分财务信息
项目1.财务报表(未审计)
AXT, INC.
精简合并资产负债表
(未审核，单位为千，除每股数据外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
June 30, |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
28,732 |
|
$ |
16,526 |
|
|
短期投资 |
|
|
7,517 |
|
|
22,129 |
|
|
应收账款，扣除截至2019年6月30日和2018年12月31日的34美元和358美元的津贴 |
|
|
18,275 |
|
|
19,586 |
|
|
存货 |
|
|
50,326 |
|
|
58,571 |
|
|
预付费用及其他流动资产 |
|
|
6,853 |
|
|
11,728 |
|
|
流动资产总额 |
|
|
111,703 |
|
|
128,540 |
|
|
长期投资 |
|
|
1,260 |
|
|
717 |
|
|
物业，厂房和设备，净额 |
|
|
87,613 |
|
|
82,280 |
|
|
经营性租赁使用权资产 |
|
|
986 |
|
|
— |
|
|
其他资产 |
|
|
12,328 |
|
|
11,987 |
|
|
总资产 |
|
$ |
213,890 |
|
$ |
223,524 |
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
6,004 |
|
$ |
13,338 |
|
|
应计负债 |
|
|
10,945 |
|
|
15,371 |
|
|
流动负债总额 |
|
|
16,949 |
|
|
28,709 |
|
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
895 |
|
|
— |
|
|
其他长期负债 |
|
|
391 |
|
|
283 |
|
|
总负债 |
|
|
18,235 |
|
|
28,992 |
|
|
承诺和或有事项(注12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列优先股，面值0.001美元；授权2，000股；截至2019年6月30日和2018年12月31日已发行和已发行股票883股(截至2019年6月30日和2018年12月31日的清算优先权分别为7，081美元和6，992美元) |
|
|
3,532 |
|
|
3,532 |
|
|
普通股，面值0.001美元；授权70，000股；截至2019年6月30日和2018年12月31日已发行和流通股40，205股和39，985股 |
|
|
40 |
|
|
40 |
|
|
额外实收资本 |
|
|
235,702 |
|
|
234,418 |
|
|
累计赤字 |
|
|
(44,836) |
|
|
(45,183) |
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
(3,130) |
|
|
(1,972) |
|
|
Total AXT，Inc.股东权益 |
|
|
191,308 |
|
|
190,835 |
|
|
非控制性利益 |
|
|
4,347 |
|
|
3,697 |
|
|
股东权益总额 |
|
|
195,655 |
|
|
194,532 |
|
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
213,890 |
|
$ |
223,524 |
|
请参阅精简合并财务报表的附注。
3
目录
ub
AXT, INC.
精简合并经营报表
(未审核，单位为千，除每股数据外)
|
|
|
三个月结束 |
|
六个月结束 |
|
||||||||
|
|
|
June 30, |
|
June 30, |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
24,797 |
|
$ |
27,120 |
|
$ |
45,005 |
|
$ |
51,539 |
|
|
收入成本 |
|
|
16,291 |
|
|
16,110 |
|
|
29,804 |
|
|
30,956 |
|
|
毛利 |
|
|
8,506 |
|
|
11,010 |
|
|
15,201 |
|
|
20,583 |
|
|
营业费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售，一般和行政 |
|
|
4,769 |
|
|
4,987 |
|
|
9,492 |
|
|
9,209 |
|
|
研发 |
|
|
1,399 |
|
|
1,500 |
|
|
2,745 |
|
|
2,920 |
|
|
总运营费用 |
|
|
6,168 |
|
|
6,487 |
|
|
12,237 |
|
|
12,129 |
|
|
运营收入 |
|
|
2,338 |
|
|
4,523 |
|
|
2,964 |
|
|
8,454 |
|
|
利息收入，净额 |
|
|
79 |
|
|
139 |
|
|
174 |
|
|
281 |
|
|
未合并合资企业收益(亏损)权益 |
|
|
8 |
|
|
307 |
|
|
(1,446) |
|
|
(27) |
|
|
其他费用，净额 |
|
|
(90) |
|
|
(51) |
|
|
(224) |
|
|
(266) |
|
|
所得税准备前收入 |
|
|
2,335 |
|
|
4,918 |
|
|
1,468 |
|
|
8,442 |
|
|
所得税准备金 |
|
|
597 |
|
|
367 |
|
|
753 |
|
|
701 |
|
|
净收入 |
|
|
1,738 |
|
|
4,551 |
|
|
715 |
|
|
7,741 |
|
|
减：归因于非控制性权益的净收入 |
|
|
(287) |
|
|
(650) |
|
|
(368) |
|
|
(965) |
|
|
AXT，Inc.应占净收入 |
|
$ |
1,451 |
|
$ |
3,901 |
|
$ |
347 |
|
$ |
6,776 |
|
|
AXT，Inc.应占净收入每普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基础 |
|
$ |
0.04 |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
0.01 |
|
$ |
0.17 |
|
|
稀释 |
|
$ |
0.04 |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
0.01 |
|
$ |
0.17 |
|
|
已发行普通股加权平均数： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基础 |
|
|
39,447 |
|
|
39,001 |
|
|
39,399 |
|
|
38,970 |
|
|
稀释 |
|
|
40,123 |
|
|
40,216 |
|
|
40,045 |
|
|
40,289 |
|
请参阅精简合并财务报表的附注。
4
目录
AXT, INC.
简明综合损益表(亏损)
(未审核，单位为千)
|
|
|
三个月结束 |
|
六个月结束 |
|
||||||||
|
|
|
June 30, |
|
June 30, |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
1,738 |
|
$ |
4,551 |
|
$ |
715 |
|
$ |
7,741 |
|
|
其他综合损失，税后净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算损失的变化，税后净额 |
|
|
(2,474) |
|
|
(5,018) |
|
|
— |
|
|
(2,202) |
|
|
可供销售投资的未实现收益(亏损)变化，税后净额 |
|
|
23 |
|
|
40 |
|
|
80 |
|
|
(77) |
|
|
子公司解除合并后净亏损中包含的收益的重新分类调整 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
(617) |
|
|
— |
|
|
税后其他综合损失合计 |
|
|
(2,451) |
|
|
(4,978) |
|
|
(537) |
|
|
(2,279) |
|
|
综合收益(亏损) |
|
|
(713) |
|
|
(427) |
|
|
178 |
|
|
5,462 |
|
|
减：归因于非控制性权益的综合收益 |
|
|
(233) |
|
|
(346) |
|
|
(989) |
|
|
(921) |
|
|
AXT，Inc.应占综合收益(亏损) |
|
$ |
(946) |
|
$ |
(773) |
|
$ |
(811) |
|
$ |
4,541 |
|
请参阅精简合并财务报表的附注。
5
目录
AXT, INC.
精简合并现金流量表
(未审核，单位为千)
|
|
|
六个月结束 |
|
||||
|
|
|
June 30, |
|
||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
715 |
|
$ |
7,741 |
|
|
调整净收益与经营活动(用于)提供的现金净额相一致： |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
2,830 |
|
|
2,207 |
|
|
有价证券溢价摊销 |
|
|
23 |
|
|
81 |
|
|
权益投资人减值费用 |
|
|
1,068 |
|
|
— |
|
|
股权薪酬 |
|
|
1,126 |
|
|
931 |
|
|
(收益)设备处置损失 |
|
|
30 |
|
|
(13) |
|
|
子公司解除合并的收益 |
|
|
(175) |
|
|
— |
|
|
权益法投资损失，净额 |
|
|
553 |
|
|
27 |
|
|
权益法投资回报率 |
|
|
362 |
|
|
— |
|
|
营业资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
1,304 |
|
|
61 |
|
|
存货 |
|
|
8,209 |
|
|
(11,923) |
|
|
预付费用及其他流动资产 |
|
|
4,870 |
|
|
(2,075) |
|
|
其他资产 |
|
|
(3,173) |
|
|
59 |
|
|
应付帐款 |
|
|
(7,330) |
|
|
2,833 |
|
|
应计负债 |
|
|
(4,664) |
* |
|
(414) |
* |
|
其他长期负债，包括版税 |
|
|
199 |
|
|
24 |
|
|
经营活动提供(用于)净现金 |
|
|
5,947 |
|
|
(461) |
|
|
投资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
购置物业、厂房和设备 |
|
|
(8,226) |
|
|
(21,920) |
|
|
销售设备收益 |
|
|
— |
|
|
11 |
|
|
购买可供销售的证券 |
|
|
(2,514) |
|
|
(9,936) |
|
|
可供出售证券的销售和到期日收益 |
|
|
16,640 |
|
|
17,870 |
|
|
投资活动提供(用于)的净现金 |
|
|
5,900 |
|
|
(13,975) |
|
|
融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
行使普通股期权的收益 |
|
|
232 |
|
|
178 |
|
|
出售以前合并的子公司股份的收益 |
|
|
366 |
|
|
— |
|
|
支付从非控股权益回购子公司股份的代价 |
|
|
(262) |
|
|
(163) |
|
|
融资活动提供的净现金 |
|
|
336 |
|
|
15 |
|
|
汇率变化对现金及现金等价物的影响 |
|
|
23 |
|
|
(233) |
|
|
现金及现金等价物净增(减) |
|
|
12,206 |
|
|
(14,654) |
|
|
期初现金及现金等价物 |
|
|
16,526 |
|
|
44,352 |
|
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
28,732 |
|
$ |
29,698 |
|
|
非现金流量信息补充披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
从非控股权益回购附属股份所需支付的代价，包括在应计负债中 |
|
$ |
151 |
|
$ |
1,192 |
|
|
非控制性权益减少额超出(亏损)与从非控制性权益中回购子公司股份相关的已支付和应付的总代价 |
|
$ |
(74) |
|
$ |
196 |
|
*截至2019年6月30日和2018年6月30日，我们其中一家合并子公司(0美元和524美元)应计股息已计入应计负债，但未支付。
请参阅精简合并财务报表的附注。
6
目录
AXT, INC.
简明合并财务报表附注
(未审核)
注1.演示文稿依据
随附的AXT，Inc.简明综合财务报表。(“AXT”、“公司”、“我们”和“我们”指AXT公司。公司(包括其所有合并子公司)均未经审计，并已按照美国公认的中期财务信息会计原则编制，并遵照S-X法规第10条和表格10-Q的说明编制。因此，本中期季度财务报告不包括美国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。我们管理层认为，未经审计的简明综合财务报表反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整被认为是公平展示AXT和我们的合并子公司在所有期间的财务状况、经营结果和现金流所必需的。
已对以前期间的财务报表进行了某些重新分类，以符合当前期间的列报方式。这些重新分类没有导致以前报告的净收入或总资产发生任何变化。
我们的管理层对资产和负债的报告以及或有资产和负债的披露作出了一些估计和假设，以根据美国普遍接受的会计原则编制这些简明的综合财务报表。实际结果可能与这些估计值大不相同。
截至2019年6月30日的三个月和六个月的运营结果不一定表明未来或整个财政年度的预期结果。建议将这些简明综合财务报表与我们的综合财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在我们于2019年3月11日提交给证券交易委员会(“SEC”)的2018年Form 10-K年度报告以及我们于2019年5月8日提交给SEC的截至2019年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中。
简明综合财务报表包括我们全资子公司AXT，北京通美Xtal科技有限公司的账目。(“通美”)，保定同美科达科技有限公司，朝阳同美科达科技有限公司。(“通梅朝阳”)，南京金美镓有限公司。(“金美”)、朝阳金美镓有限公司及马鞍山金美镓有限公司，以及除下文及附注7所述外，我们的控股附属公司北京博宇半导体器皿工艺技术有限公司。(“博宇”)。所有重要的公司间帐户和交易都已取消。对我们没有控股权益，但有能力对运营和财务政策施加重大影响(一般为20-50%所有权)的企业实体的投资，按权益法入账。截至2019年6月30日，我们有5家公司采用权益法核算。截至2018年12月31日，我们有7家公司采用权益法核算。对于我们合并的多数股权子公司，我们将我们没有拥有的部分作为非控股权益反映在我们的精简合并资产负债表上，包括股东权益和我们的精简合并运营报表中。
如注7“民营企业投资”所述，自2019年3月11日起，我们减持了在北京吉亚半导体材料有限公司的所有权。(“Jiya”)通过将我们的部分Jiya股份出售给我们的投资者合作伙伴(也是Jiya的房东)，从46%降至39%。此次交易的结果是，我们的投资者合作伙伴成为Jiya的最大股东，并承担了任命Jiya总经理的权利，从而对Jiya的长期战略方向行使了更大的控制权。此外，截至2019年3月11日，我们的首席执行官不再是Jiya的董事会主席，我们的首席财务官不再是Jiya的财务监事会成员。因此，我们根据会计准则编纂(“ASC”)主题810合并(“ASC 810”)，于2019年3月11日从我们的合并财务报表中取消合并Jiya。截至2019年3月12日，我们根据权益会计方法将我们在Jiya的留存投资入账，因为我们继续行使重大影响力。
7
目录
我们截至2018年12月31日的简明综合资产负债表，如报告所述，包括Jiya的资产和负债，在所有重要的公司间账户和交易被消除后。我们截至2019年6月30日的未经审计的简明综合资产负债表不包括Jiya的资产和负债，因为我们于2019年3月11日解除了Jiya的合并。我们截至2019年3月31日的三个月未经审计的简明综合经营报表包括Jiya截至2019年3月11日的业绩。
如注7所述，在2019年5月，我们以大约413，000美元的价格从即将退休的金美管理团队成员手中购买了金美剩余3%的股权。因此，我们对金美的所有权从97%增加到100%。截至2019年6月1日，我们现在将金美称为全资子公司而非显著受控子公司，并将相应非控股权益的账面价值降至零。
注2.投资和公允价值计量
我们的现金和现金等价物由原始到期日少于三个月的现金和票据组成。我们的投资包括原始到期日超过三个月的票据。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我们的现金、现金等价物和投资分类如下(以千计)：
|
|
|
June 30, 2019 |
|
December 31, 2018 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
毛 |
|
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
毛 |
|
|
|
|
||||
|
|
|
摊销 |
|
未实现 |
|
未实现 |
|
Fair |
|
摊销 |
|
未实现 |
|
未实现 |
|
Fair |
|
||||||||
|
|
|
Cost |
|
Gain |
|
(Loss) |
|
值 |
|
Cost |
|
Gain |
|
(Loss) |
|
值 |
|
||||||||
|
分类为： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cash |
|
$ |
28,732 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
28,732 |
|
$ |
16,526 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
16,526 |
|
|
现金等价物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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存单1 |
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— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
现金和现金等价物合计 |
|
|
28,732 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
28,732 |
|
|
16,526 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
16,526 |
|
|
投资(可供销售)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存单2 |
|
|
4,268 |
|
|
1 |
|
|
(4) |
|
|
4,265 |
|
|
4,508 |
|
|
— |
|
|
(27) |
|
|
4,481 |
|
|
公司债券 |
|
|
4,513 |
|
|
2 |
|
|
(3) |
|
|
4,512 |
|
|
18,422 |
|
|
— |
|
|
(57) |
|
|
18,365 |
|
|
总投资 |
|
|
8,781 |
|
|
3 |
|
|
(7) |
|
|
8,777 |
|
|
22,930 |
|
|
— |
|
|
(84) |
|
|
22,846 |
|
|
现金、现金等价物和投资总额 |
|
$ |
37,513 |
|
$ |
3 |
|
$ |
(7) |
|
$ |
37,509 |
|
$ |
39,456 |
|
$ |
— |
|
$ |
(84) |
|
$ |
39,372 |
|
|
投资合同到期日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年内到期3 |
|
$ |
7,521 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
7,517 |
|
$ |
22,210 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
22,129 |
|
|
1至5年后到期4 |
|
|
1,260 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,260 |
|
|
720 |
|
|
|
|
|
|
|
|
717 |
|
|
|
|
$ |
8,781 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
8,777 |
|
$ |
22,930 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
22,846 |
|
|
1. |
原始到期日不到三个月的存单。 |
|
2. |
原始到期日超过三个月的存单。 |
|
3. |
在我们的简明综合资产负债表中被归类为“短期投资”。 |
|
4. |
在我们的简明综合资产负债表中被归类为“长期投资”。 |
我们将我们的投资作为一个高度可销售的证券组合进行管理，这些证券旨在满足我们当前的现金需求。存款证和公司债券通常持有到期。公司股本证券没有到期日，可以随时出售。
与我们的可供出售证券投资组合相关的未实现损失总额主要是由于相关证券的利率和市场及信用状况的变化。我们已确定，截至2019年6月30日，我们可供出售证券的未实现损失总额是暂时性的。我们定期审查我们的投资组合，以识别和评估有可能出现减值迹象的投资。在确定损失是否是暂时损失时考虑的因素包括市场价值下降的幅度、损失的长度
8
目录
市场价值低于成本(或调整成本)的时间，信用质量，以及我们持有证券的能力和意图，足以允许市场价值的任何预期回升。
如果我们在2019年6月30日出售，我们的部分投资将产生亏损。下表汇总了与可供出售证券相关的公允价值和未实现亏损总额，按投资类别和截至2019年6月30日单个证券处于连续未实现亏损状况的时间长度汇总(以千计)：
|
|
|
处于亏损位置 |
|
处于亏损位置 |
|
合计输入 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
> 12 months |
|
损失位置 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|||
|
|
|
Fair |
|
未实现 |
|
Fair |
|
未实现 |
|
Fair |
|
未实现 |
|
||||||
|
As of June 30, 2019 |
|
值 |
|
(损失) |
|
值 |
|
(损失) |
|
值 |
|
(损失) |
|
||||||
|
投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存单 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
3,526 |
|
$ |
(4) |
|
$ |
3,526 |
|
$ |
(4) |
|
|
公司债券 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,998 |
|
|
(3) |
|
|
1,998 |
|
|
(3) |
|
|
亏损部位合计 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
5,524 |
|
$ |
(7) |
|
$ |
5,524 |
|
$ |
(7) |
|
下表汇总了与可供出售证券相关的公允价值和未实现亏损总额，按投资类别和截至2018年12月31日单个证券处于连续未实现亏损状况的时间长短汇总(以千计)：
|
|
|
处于亏损位置 |
|
处于亏损位置 |
|
合计输入 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
> 12 months |
|
损失位置 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|||
|
|
|
Fair |
|
未实现 |
|
Fair |
|
未实现 |
|
Fair |
|
未实现 |
|
||||||
|
截至2018年12月31日 |
|
值 |
|
(Loss) |
|
值 |
|
(Loss) |
|
值 |
|
(Loss) |
|
||||||
|
投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存单 |
|
$ |
717 |
|
$ |
(3) |
|
$ |
3,746 |
|
$ |
(24) |
|
$ |
4,463 |
|
$ |
(27) |
|
|
公司债券 |
|
|
9,175 |
|
|
(29) |
|
|
9,189 |
|
|
(28) |
|
|
18,364 |
|
|
(57) |
|
|
亏损部位合计 |
|
$ |
9,892 |
|
$ |
(32) |
|
$ |
12,935 |
|
$ |
(52) |
|
$ |
22,827 |
|
$ |
(84) |
|
对私营原材料公司的投资
我们对位于中国的私营公司进行了战略投资，以便以具有竞争力的成本获得对我们的基板业务至关重要的原材料(见注7)。非综合公司的投资余额按权益法入账，并计入简明综合资产负债表中的“其他资产”，截至2019年6月30日和2018年12月31日分别总计640万美元和840万美元。截至2019年6月30日，有5家公司按权益法核算。截至2019年6月30日止三个月并无减值费用。截至2019年6月30日的六个月包括110万美元的减值费用，用于截至2019年3月31日的三个月中我们的少数投资之一(见附注7)。2018年我们没有减值费用。
公允价值测量
我们主要投资货币市场账户，存单，公司债券和票据，以及政府证券。ASC主题820，公允价值计量和披露(“ASC 820”)，建立了可用于衡量公允价值的三个输入级别。一级工具估值是从资产或相同资产的活跃外汇市场交易的实时报价中获得的。2级工具估值是从可比较工具的现成、可观察到的定价来源获得的。3级工具估值是从几乎没有或没有市场数据的不可观测的输入中获得的，这需要我们发展我们自己的假设。在经常性的基础上，我们以公允价值衡量某些金融资产和负债，主要包括我们的短期和长期投资。
根据活跃市场中的报价市场价格进行估值的工具类型包括我们的货币市场基金，这些基金通常归类于公允价值等级的1级。除公司股本证券外
9
目录
根据市场报价并归类为一级，我们将可供出售的证券(包括存款证和公司债券)归类为具有二级投入。用于衡量这些具有2级投入的金融工具的公允价值的估值方法来自银行对账单、报价市场价格、经纪人或交易商对账单或报价，或具有合理价格透明度水平的替代定价来源。
我们放置短期外币套期保值，旨在抵消美元与日元汇率波动相关的潜在现金风险。我们使用当前汇率并根据公认的会计原则，在每个月末和季度末计量这些外币套期保值的公允价值。在季度末，任何未结算的外币套期保值将净额计入简明综合资产负债表上的“应计负债”，并归类为3级资产和负债。截至2019年6月30日，该季度每个月末公允价值从套期保值到结算的净变化对合并业绩的影响微乎其微。
截至2019年6月30日的3个月和6个月内，估值技术或相关投入没有变化。在截至2019年6月30日的3个月和6个月内，公允价值计量水平之间没有转移。
下表汇总了截至2019年6月30日根据ASC 820按公允价值经常性计量的金融资产和负债(以千计)：
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|
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|
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|
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|
|
|
|
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中的报价 |
|
|
|
|
重要 |
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||
|
|
|
|
|
|
活跃的市场 |
|
重要其他 |
|
不可观察 |
|
|||
|
|
|
余额截止日期 |
|
相同资产 |
|
可观察输入 |
|
输入 |
|
||||
|
|
|
June 30, 2019 |
|
(Level 1) |
|
(Level 2) |
|
(Level 3) |
|
||||
|
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金等价物和投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存单 |
|
$ |
4,265 |
|
$ |
— |
|
$ |
4,265 |
|
$ |
— |
|
|
公司债券 |
|
|
4,512 |
|
|
— |
|
|
4,512 |
|
|
— |
|
|
合计 |
|
$ |
8,777 |
|
$ |
— |
|
$ |
8,777 |
|
$ |
— |
|
下表汇总了截至2018年12月31日根据ASC 820按公允价值经常性计量的金融资产和负债(以千计)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中的报价 |
|
|
|
|
重要 |
|
||
|
|
|
|
|
|
活跃的市场 |
|
重要其他 |
|
不可观察 |
|
|||
|
|
|
余额截止日期 |
|
相同资产 |
|
可观察输入 |
|
输入 |
|
||||
|
|
|
December 31, 2018 |
|
(Level 1) |
|
(Level 2) |
|
(Level 3) |
|
||||
|
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金等价物和投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存单 |
|
$ |
4,481 |
|
$ |
— |
|
$ |
4,481 |
|
$ |
— |
|
|
公司债券 |
|
|
18,365 |
|
|
— |
|
|
18,365 |
|
|
— |
|
|
合计 |
|
$ |
22,846 |
|
$ |
— |
|
$ |
22,846 |
|
$ |
— |
|
非经常性基础上按公允价值计量的项目
上表中不包括受非经常性公允价值计量影响的某些资产。这些资产包括以权益或成本法计入的私有公司的投资(见附注7)。其中一项投资是在中国一家锗材料公司持有25%的股权。在2019年4月初收到该公司2019年第一季度的初步财务业绩及其对未来重大亏损的预测后，我们确定该资产已完全减值，并将资产余额减记为零。这导致我们在2019年第一季度的财务业绩中产生了110万美元的减值费用。除上文所述外，于截至2019年6月30日及2018年6月30日止三个月及六个月内，我们并无就这些投资的其余部分记录非临时减值费用。
10
目录
注意3.存货
存货的组成部分汇总如下(以千计)：
|
|
|
June 30, |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
存货： |
|
|
|
|
|
|
|
|
原材料 |
|
$ |
24,276 |
|
$ |
26,966 |
|
|
在制品 |
|
|
23,491 |
|
|
28,217 |
|
|
成品 |
|
|
2,559 |
|
|
3,388 |
|
|
|
|
$ |
50,326 |
|
$ |
58,571 |
|
截至2019年6月30日和2018年12月31日，库存的账面价值分别为超额和过时库存的1630万美元和1480万美元的净值，以及成本或可变现净值准备金较低的分别为121，000美元和18，000美元。原材料的减少在很大程度上是我们的原料镓公司解固的结果。
注4.物业，厂房和设备，净额
我们的财产、工厂和设备的组成部分汇总如下(以千计)：
|
|
|
June 30, |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
房产、厂房和设备： |
|
|
|
|
|
|
|
|
机械设备，成本价 |
|
$ |
45,251 |
|
$ |
51,496 |
|
|
减：累计折旧和摊销 |
|
|
(36,672) |
|
|
(41,431) |
|
|
建筑，成本价 |
|
|
39,144 |
|
|
39,775 |
|
|
减：累计折旧和摊销 |
|
|
(12,194) |
|
|
(12,147) |
|
|
按成本进行租赁改进 |
|
|
5,488 |
|
|
5,464 |
|
|
减：累计折旧和摊销 |
|
|
(4,652) |
|
|
(4,497) |
|
|
施工中 |
|
|
51,248 |
|
|
43,620 |
|
|
|
|
$ |
87,613 |
|
$ |
82,280 |
|
截至2019年6月30日，在建工程余额为5120万美元，其中3810万美元与我们在定兴和朝阳新址的建筑相关，410万美元用于尚未投入服务的制造设备采购，90万美元来自我们为其他合并子公司进行的在建工程。截至2018年12月31日，在建工程余额为4，360万美元，其中3，170万美元用于我们在定兴和朝阳新地点的建筑，220万美元用于尚未投入服务的制造设备采购，970万美元用于我们在其他合并子公司的在建工程。
11
目录
注5.应计负债
应计负债的组成部分汇总如下(以千为单位)：
|
|
|
June 30, |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
应付优先股息 |
|
$ |
2,901 |
|
$ |
2,901 |
|
|
应计补偿及相关费用 |
|
|
2,508 |
|
|
3,440 |
|
|
与NJJM*员工搬迁相关的遣散费支付 |
|
|
1,238 |
|
|
— |
|
|
与NJJM工厂净化相关的应付 |
|
|
549 |
|
|
— |
|
|
应计专业服务 |
|
|
484 |
|
|
706 |
|
|
与施工相关的应付 |
|
|
427 |
|
|
2,912 |
|
|
客户预付款 |
|
|
395 |
|
|
476 |
|
|
应计所得税 |
|
|
368 |
|
|
99 |
|
|
应计产品保修 |
|
|
353 |
|
|
236 |
|
|
其他人员相关成本 |
|
|
163 |
|
|
202 |
|
|
其他应付税款 |
|
|
126 |
|
|
261 |
|
|
经营租赁负债本期部分 |
|
|
121 |
|
|
— |
|
|
销售退款负债应计 |
|
|
61 |
|
|
47 |
|
|
与子公司股份回购相关的应付 |
|
|
151 |
|
|
1,147 |
|
|
与购买土地相关的递延政府补助收入 |
|
|
— |
|
|
1,000 |
|
|
合并合资企业应付股息 |
|
|
— |
|
|
504 |
|
|
其他应计负债 |
|
|
1,100 |
|
|
1,440 |
|
|
|
|
$ |
10,945 |
|
$ |
15,371 |
|
*南京金美镓有限公司
注6.关联方交易
自2019年3月11日起，我们通过将部分Jiya股份出售给我们的投资者合作伙伴(也是Jiya的房东)，将我们在Jiya的所有权从46%减少到39%。基于独立的第三方估值分析，我们以366，000美元的价格出售了这些股票。在此之前，我们是Jiya的最大股东，因此，我们有权任命Jiya的总经理，并有能力实质上对Jiya的长期战略方向行使控制权。此外，我们的首席执行官是Jiya的董事会主席，我们的首席财务官是Jiya的财务监事会成员。这笔交易的结果是，我们的投资者合作伙伴山西铝业有限公司成为了Jiya的最大股东，并承担了任命Jiya总经理的权利，从而对Jiya的长期战略方向行使了更大的控制权。此外，截至2019年3月11日，我们的首席执行官不再是Jiya的董事会主席，我们的首席财务官也不再是Jiya的财务监事会成员。
以前，我们在合并会计方法下对吉雅的财务业绩进行了核算。由于这些变化，我们开始在权益会计方法下对Jiya的财务业绩进行核算。因此，我们根据ASC 810从截至2019年3月11日的合并财务报表中取消合并Jiya。截至2019年3月12日，由于我们继续拥有董事会代表和大量所有权，我们根据权益会计方法对我们在Jiya的投资进行了核算。由于我们认为这些影响对我们的简明综合财务状况和所有提出的期间的经营结果并不重要，所以没有提交形式财务报告。Jiya在解体后仍是我们的关联方，我们可以在日常业务过程中不时向其购买用于生产的原材料。
从2012年开始，我们的全资子公司金美根据代理销售协议有义务代表其股权投资实体销售原材料。金美向客户开账单，并将收入(扣除销售佣金的部分)汇给这个股权投资实体。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月里，金美分别从代理销售中获得了0美元和1，000美元的收入。截至2019年6月30日和2018年6月30日止六个月，金美分别从代理销售收入中录得0美元和1，000美元，这两项收入计入简明综合经营报表中的“其他(费用)收入，净额”。
12
目录
2012年3月，通美与我们的合并合资企业博裕签订了其所拥有土地的经营租赁。约22，081平方英尺土地之租赁协议于二零一二年一月一日起生效，年期为十年，每年租期为24，000美元，但须于每三年周年增加5%。每年的租期付款将于每年的1月31日到期。
通美朝阳从东海县东方高纯电子材料有限公司购买原材料，用于日常业务过程中的生产。截至2019年6月30日和2018年12月31日，应付金额分别为0美元和59，000美元，分别包括在我们简明综合资产负债表的“应付帐款”中。
通美朝阳还从我们的股权投资实体之一峨眉山佳美材料有限公司购买原材料。(“佳美”)，用于日常业务过程中的生产。截至2019年6月30日和2018年12月31日，应付金额分别为0美元和0美元，包括在我们简明综合资产负债表的“应付帐款”中。
通美和通美朝阳还从我们的股权投资实体之一锡林郭勒同力锗精炼有限公司购买原材料。(“同利”)，供在正常业务过程中生产。截至2019年6月30日和2018年12月31日，应付金额分别为313，000美元和0美元，包括在我们的简明综合资产负债表的“应付帐款”中。
2017年7月，通美向金梅提供了76.8万美元的公司间贷款，为收购土地使用权和建设新楼做好准备。公司间贷款年利率为4.9%。本金分三期在2021年12月至2023年12月之间到期，而利息则在每年12月到期。截至2019年6月30日，金美向通美返还本金和利息共计48.2万美元。截至2019年6月30日和2018年12月31日，剩余本金和利息余额分别为295，000美元和316，000美元。金美，正在将其总部和制造业务迁往喀左市，该市位于辽宁省，靠近内蒙古自治区，靠近我们自己的位置。目前，金美预计在2019年投资约250万至350万美元与新设施相关。
2016年4月，我们的合并合资企业博裕向其一名高管提供了17.7万美元的个人贷款。这笔贷款是用官员在博裕的股份担保的。这笔贷款的利息是年息2.75%。在截至2017年6月30日的三个月内，我们的合并合资企业收到了总额为18万美元的本金和利息偿还。2017年11月，博裕向同一名高管员工提供了另一笔29.1万美元的个人贷款。这笔贷款的利息是年息2.75%。本金和应计利息将于2020年11月30日到期。2019年5月，博裕向同一名高管员工提供了另一笔146，000美元的个人贷款。这笔贷款的利息是年息2.75%。本金和应计利息在此时到期，博裕向其股东支付股息。截至2019年6月30日和2018年12月31日，包括本金和应计利息在内的余额分别为455，721美元和299，000美元，并计入我们精简的综合资产表中的“其他资产”。
2017年11月2日，我们的合并合资企业博裕通过发行相当于博裕10%股权的股份，从第三方投资者那里额外筹集了200万美元现金。这个第三方投资者是博裕客户之一的所有者的直系亲属。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月里，博裕从该客户获得的收入分别为19，000美元和530，000美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月里，博裕从该客户获得的收入分别为10万美元和130万美元。截至2019年6月30日和2018年12月31日，应收款项分别为18，000美元和0美元，包括在我们的简明综合资产负债表的“应收账款”中。
我们的关联方交易政策旨在禁止关联方与我们之间的交易中的所有利益冲突，除非它们已得到我们董事会的批准。此政策适用于我们的所有员工、董事和合并后的子公司。我们的高管保留了我们在中国合资企业中投资的公司的董事会席位。有关详细信息，请参阅注释7。
13
目录
注7.对私营原材料公司的投资
我们对位于中国的私营公司进行了战略投资，以便以具有竞争力的成本获得对我们的基板业务至关重要的原材料。这些公司构成了我们整个供应链的一部分。
截至2019年6月30日，投资汇总如下(以千计)：
|
|
|
截至投资余额 |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
June 30, |
|
12月31日， |
|
会计 |
|
所有权 |
|
||
|
公司 |
|
2019 |
|
2018 |
|
方法 |
|
百分比 |
|
||
|
南京金美镓有限公司 |
|
$ |
592 |
|
$ |
592 |
|
合并 |
|
**100 |
% |
|
北京吉雅半导体材料有限公司 |
|
|
N/A |
|
|
3,331 |
|
合并 |
|
*46 |
% |
|
北京博宇半导体船舶工艺技术有限公司 |
|
|
1,346 |
|
|
1,346 |
|
合并 |
|
63 |
% |
|
|
|
$ |
1,938 |
|
$ |
5,269 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
东海县东方高纯电子材料有限公司 |
|
$ |
1,385 |
|
$ |
1,416 |
|
权益 |
|
46 |
% |
|
北京吉雅半导体材料有限公司 |
|
|
1,966 |
|
|
N/A |
|
权益 |
|
*39 |
% |
|
锡林郭勒通力锗有限公司 |
|
|
— |
|
|
1,700 |
|
权益 |
|
25 |
% |
|
孝义兴安镓有限公司 |
|
|
2,353 |
|
|
N/A |
|
权益 |
|
25 |
% |
|
峨眉山佳美高纯金属有限公司 |
|
|
745 |
|
|
842 |
|
权益 |
|
25 |
% |
|
|
|
$ |
6,449 |
|
$ |
3,958 |
|
|
|
|
|
*由于我们出售该实体的股份，截至2019年3月11日，所有权百分比从46%降至39%。
*在2019年5月，我们以大约413，000美元的价格从即将退休的金美管理团队成员手中购买了剩余3%的股权。因此，我们对金美的所有权从97%增加到100%。
自2019年3月11日起，我们通过将部分Jiya股份出售给我们的投资者合作伙伴(也是Jiya的房东)，将我们在Jiya的所有权从46%减少到39%。基于独立的第三方估值分析，我们以366，000美元的价格出售了这些股票。在此之前，我们是最大的股东，因此，我们有权任命Jiya的总经理，并有能力对Jiya的长期战略方向进行实质上的控制。此外，我们的首席执行官是Jiya的董事会主席，我们的首席财务官是Jiya的财务监事会成员。这笔交易的结果是，我们的投资者合作伙伴山西铝业有限公司成为最大股东，并承担了任命总经理的权利，从而对Jiya的长期战略方向行使了更大的控制权。此外，截至2019年3月11日，我们的首席执行官不再是Jiya的董事会主席，我们的首席财务官不再是Jiya的财务监事会成员。
以前我们在合并会计方法下对吉雅的财务业绩进行了核算。由于这些变化，我们开始在权益会计方法下对Jiya的财务业绩进行核算。因此，我们根据ASC 810从截至2019年3月11日的合并财务报表中取消合并Jiya。截至2019年3月12日，由于我们继续拥有董事会代表和大量所有权，我们根据权益会计方法对我们在Jiya的投资进行了核算。由于我们认为这些影响对我们的简明综合财务状况和所有提出的期间的经营结果并不重要，所以没有提交形式财务报告。Jiya在解体后仍然是我们的关联方，我们可以不时从其购买原材料用于日常业务过程中的生产。
我们在截至2019年3月31日的简明综合经营报表和全面收益中记录了Jiya的拆分收益175，000美元，作为截至2019年3月31日的三个月“未合并合资企业亏损权益”的组成部分。在解除合并之日，本公司在Jiya投资的公允价值超过本公司在Jiya净资产中所占份额，从而产生收益。截至2019年3月12日，我们在Jiya的投资记录为2，040，000美元的公允价值，这是基于独立的第三方估值分析得出的。估值基于资产的方法。基于市场的方法被认为是不合适的，因为缺乏
14
目录
公开市场上可比公司的市场数据的可用性和贴现现金流量法被认为是不可靠的，因为由于镓市场的波动性、客户的集中以及Jiya的重大累计亏损，很难预测Jiya的未来盈利能力。以资产为基础的方法是检查公司的资产净值减去负债后的价值，从而为股权持有人获得价值。解固的收益包括以下内容：
|
|
|
金额 |
|
|
|
|
(以千为单位) |
|
|
收到的对价的公允价值 |
|
$ |
366 |
|
北京吉雅半导体材料有限公司留用投资公允价值 |
|
|
2,040 |
|
非控股权益的账面价值，扣除附属公司的累计其他全面收入 |
|
|
617 |
|
北京吉雅半导体材料有限公司净资产注销 |
|
|
(2,848) |
|
北京吉雅半导体材料有限公司解固确认收益 |
|
$ |
175 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金额 |
|
|
|
|
(以千为单位) |
|
|
北京吉雅半导体材料有限公司留用投资公允价值 |
|
$ |
2,040 |
|
保留非控制性投资的账面价值 |
|
|
(1,559) |
|
因重新测量而保留的非控制性投资的收益 |
|
$ |
481 |
我们对金美的所有权是100%2018年6月15日之前，我们拥有金美83%的股权。2018年6月15日，我们以140万美元的价格从金美的一家小股东手中购买了12%的股权。140万美元按计划分两期支付。2018年6月15日，我们支付了163，000美元的第一期付款。2019年5月，我们支付了120万美元的第二次分期付款，因为金美总部和制造业务的搬迁已接近完成，这笔款项此前已列入我们精简综合资产负债表的“应计负债”中。因此，我们对金美的持股比例从83%增加到95%。2018年9月，我们以25.2万美元的价格从金美尚存的三家少数股权所有者中的一家购买了2%的股权。因此，我们对金美的持股比例从95%增加到97%。2019年5月，我们以约413，000美元的价格从即将退休的金美管理团队成员手中购买了剩余3%的股权。我们在2019年5月支付了约262，000美元，并计划在2020年1月支付剩余的约151，000美元。因此，我们对金美的所有权从97%增加到100%。在2019年6月1日之前，我们报告金美是一家合并的合资企业，因为我们拥有控股的财务权益，并拥有董事会的多数控制权。截至2019年6月1日，我们现在将其称为全资子公司，并将相应非控股权益的账面价值降至零。我们的首席执行官是金美董事会主席，我们还任命了另外两名代表在金美董事会任职。
我们拥有博裕63%的股权2017年11月2日，博裕通过发行相当于博裕10%股权的股份，从第三方投资者手中筹集了200万美元现金。结果，我们对博裕的所有权从70%稀释到了63%。由于吾等拥有控股财务权益并拥有董事会的多数控制权，故吾等继续合并博裕，因此，此股权交易并无确认任何收益。我们的首席执行官是博裕董事会主席，我们已经任命了另外两名代表担任董事会成员。
虽然我们在每一家私营原材料公司的董事会中都有代表，但每一家公司的日常运营都是由当地管理层管理，而不是由我们管理。有关他们各自的短期战略和运营、日常业务资本支出和成品销售的决定，由当地管理层在我们的定期指导和投入下做出。
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内，合并后的合资企业在消除公司间交易之前，分别产生了80万美元和210万美元的收入，其中收益为0.3美元
15
目录
100万美元和70万美元分别分配给非控制性权益，导致我们的净收入分别增加50万美元和150万美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月内，在消除公司间交易之前，合并的合资企业分别产生了150万美元和350万美元的收入，其中分别有40万美元和100万美元的收益分配给了非控股权益，导致我们的净收入分别增加了110万美元和250万美元。我们截至2019年6月30日的3个月和6个月未经审计的简明综合经营报表包括Jiya截至2019年3月11日的业绩。
对于未合并的AXT少数投资实体，投资余额包括在我们精简的合并资产表中的“其他资产”中，截至2019年6月30日和2018年12月31日，投资余额分别为640万美元和400万美元。我们在这些公司中各自拥有的权益分别是46%，39%，25%，25%和25%。这些少数投资实体不被视为可变利益实体，因为：
|
· |
所有少数民族投资实体都有自己的可持续经营； |
|
· |
我们的投票权与我们的所有权利益成比例； |
|
· |
如果公司产生的损失和/或剩余收益发生，我们只确认各自应承担的份额；以及 |
|
· |
我们在这些公司中没有控制财务权益，不保持运营或管理控制，不控制董事会，也不需要向任何这些公司提供额外的投资或财务支持。 |
我们拥有25%股权的少数投资实体之一是中国的一家锗材料公司。这家公司只在每季度的基础上向我们提供结果。我们在2019年4月初收到了其2019年第一季度的初步财务业绩，以及对未来重大亏损的预测。这些预计损失将在2019年完全耗尽我们公司的资产投资余额。该公司正在经历重大中断，因为需要升级和维修，以符合中国更严格的环境法规。因此，我们确定这项资产已完全减值，并将资产余额减记为零。这导致我们在2019年第一季度的财务业绩中产生了110万美元的减值费用。
AXT的少数投资实体未合并，按权益法入账。不包括一个完全减值的实体，权益实体在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月的收入汇总信息(以千计)如下：
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
六个月结束 |
|
||||||||
|
|
|
June 30, |
|
June 30, |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
净收入 |
|
$ |
4,559 |
|
$ |
8,993 |
|
$ |
11,000 |
|
$ |
16,349 |
|
|
毛利 |
|
$ |
1,165 |
|
$ |
1,702 |
|
$ |
1,114 |
|
$ |
1,737 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
$ |
618 |
|
$ |
1,871 |
|
$ |
(1,421) |
|
$ |
708 |
|
|
净收入(亏损) |
|
$ |
430 |
|
$ |
694 |
|
$ |
(2,016) |
|
$ |
(737) |
|
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月，我们在这些少数投资实体的亏损(包括减值费用)中，未合并按权益法入账的部分分别为8000美元和30万美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月中，我们在这些少数投资实体的亏损(包括减值费用)中，未合并在权益法下核算的亏损分别为160万美元和27，000美元。
16
目录
注8.股东权益
股东权益变动简明合并报表
(以千为单位)
截至2019年6月30日的3个月和6个月按组成部分划分的股东权益变动情况如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
AXT, Inc. |
|
|
|
合计 |
|
||||
|
|
|
首选 |
|
普通 |
|
其他 |
|
累计 |
|
综合 |
|
股东‘ |
|
非控制 |
|
股东‘ |
|
||||||||
|
|
|
库存 |
|
库存 |
|
实收资本 |
|
赤字 |
|
收入(亏损) |
|
权益 |
|
兴趣 |
|
权益 |
|
||||||||
|
截至2018年12月31日的余额 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
40 |
|
$ |
234,418 |
|
$ |
(45,183) |
|
$ |
(1,972) |
|
$ |
190,835 |
|
$ |
3,697 |
|
$ |
194,532 |
|
|
子公司解除合并时，从累计的其他全面收益和非控制性权益中重新分类 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,150) |
|
|
(1,150) |
|
|
533 |
|
|
(617) |
|
|
股权薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
558 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
558 |
|
|
— |
|
|
558 |
|
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,104) |
|
|
— |
|
|
(1,104) |
|
|
81 |
|
|
(1,023) |
|
|
其他综合收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,389 |
|
|
2,389 |
|
|
142 |
|
|
2,531 |
|
|
截至2019年3月31日的余额 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
40 |
|
$ |
234,976 |
|
$ |
(46,287) |
|
$ |
(733) |
|
$ |
191,528 |
|
$ |
4,453 |
|
$ |
195,981 |
|
|
行使的普通股期权 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
232 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
232 |
|
|
— |
|
|
232 |
|
|
从非控股权益购买子公司股份 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(74) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(74) |
|
|
(339) |
|
|
(413) |
|
|
子公司解除合并时，从累计的其他全面收益和非控制性权益中重新分类 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
股权薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
568 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
568 |
|
|
— |
|
|
568 |
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,451 |
|
|
— |
|
|
1,451 |
|
|
287 |
|
|
1,738 |
|
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(2,397) |
|
|
(2,397) |
|
|
(54) |
|
|
(2,451) |
|
|
截至2019年6月30日的余额 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
40 |
|
$ |
235,702 |
|
$ |
(44,836) |
|
$ |
(3,130) |
|
$ |
191,308 |
|
$ |
4,347 |
|
$ |
195,655 |
|
17
目录
截至2018年6月30日的三个月和六个月按组成部分划分的股东权益变动情况如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
AXT, Inc. |
|
|
|
合计 |
||||
|
|
|
首选 |
|
普通 |
|
其他 |
|
累计 |
|
综合 |
|
股东‘ |
|
非控制 |
|
股东‘ |
||||||||
|
|
|
库存 |
|
库存 |
|
实收资本 |
|
赤字 |
|
收入(亏损) |
|
权益 |
|
兴趣 |
|
权益 |
||||||||
|
截至2017年12月31日的余额 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
39 |
|
$ |
231,679 |
|
$ |
(54,837) |
|
$ |
3,407 |
|
$ |
183,820 |
|
$ |
4,497 |
|
$ |
188,317 |
|
行使的普通股期权 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
66 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
66 |
|
|
— |
|
|
66 |
|
股权薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
467 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
467 |
|
|
— |
|
|
467 |
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,875 |
|
|
— |
|
|
2,875 |
|
|
315 |
|
|
3,190 |
|
其他综合收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,439 |
|
|
2,439 |
|
|
260 |
|
|
2,699 |
|
截至2018年3月31日的余额 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
39 |
|
$ |
232,212 |
|
$ |
(51,962) |
|
$ |
5,846 |
|
$ |
189,667 |
|
$ |
5,072 |
|
$ |
194,739 |
|
行使的普通股期权 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
112 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
112 |
|
|
— |
|
|
112 |
|
从非控股权益购买子公司股份 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
196 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
196 |
|
|
(1,551) |
|
|
(1,355) |
|
股权薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
464 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
464 |
|
|
— |
|
|
464 |
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,901 |
|
|
— |
|
|
3,901 |
|
|
650 |
|
|
4,551 |
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(4,674) |
|
|
(4,674) |
|
|
(304) |
|
|
(4,978) |
|
截至2018年6月30日的余额 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
39 |
|
$ |
232,984 |
|
$ |
(48,061) |
|
$ |
1,172 |
|
$ |
189,666 |
|
$ |
3,867 |
|
$ |
193,533 |
除上文所示与子公司解除合并有关的情况外，截至2019年6月30日和2018年6月30日止的三个月和六个月的累计其他全面收入中没有重新分类调整。
股票回购计划
2014年10月27日，我们的董事会批准了股票回购计划，根据该计划，我们可以回购高达500万美元的已发行普通股。这些回购可以随时在公开市场进行，资金来自我们现有的现金余额和运营产生的现金。2015年期间，我们在股票回购计划下以每股2.52美元的平均价格回购了约908，000股票，总价约为230万美元。从2016年到2018年没有回购股票。在截至2019年6月30日的3个月和6个月内，我们没有根据批准的股票回购计划回购任何股份。截至2019年6月30日，仍有约270万美元可用于根据此计划进行未来的回购。目前，我们不计划回购额外的股份。
注9.股票薪酬
我们根据ASC Topic 718，Compensation-Stock Compensation(“ASC 718”)的规定对基于股票的薪酬进行记帐，该主题建立了以股票为基础的奖励交换员工服务的会计核算。基于股票的薪酬成本在每个授予日期根据奖励的公允价值进行计量，并确认为员工在奖励所需的服务期间内的费用。我们所有的股票报酬都作为权益工具入账。
18
目录
下表汇总了与我们基于股票的奖励相关的薪酬成本(单位为千，每股数据除外)：
|
|
|
三个月结束 |
|
六个月结束 |
|
||||||||
|
|
|
June 30, |
|
June 30, |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
收入成本 |
|
$ |
30 |
|
$ |
21 |
|
$ |
61 |
|
$ |
42 |
|
|
销售，一般和行政 |
|
|
426 |
|
|
368 |
|
|
863 |
|
|
737 |
|
|
研发 |
|
|
112 |
|
|
75 |
|
|
202 |
|
|
152 |
|
|
总股权薪酬 |
|
|
568 |
|
|
464 |
|
|
1,126 |
|
|
931 |
|
|
对股权薪酬的税收影响 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
对净收入的净影响 |
|
$ |
568 |
|
$ |
464 |
|
$ |
1,126 |
|
$ |
931 |
|
截至2019年6月30日，根据我们的股票期权计划授予员工的未归属股票期权相关的未摊销补偿成本约为120万美元，扣除估计的没收金额136，000美元。这些费用将在大约2.1年的加权平均期间内以直线方式摊销，并将根据随后估计没收的变化进行调整。由于金额的非物质性，截至2019年6月30日和2018年12月31日，我们没有将任何基于股票的补偿资本化到库存。
我们使用Black-Scholes估值模型估计股票期权的公允价值，符合ASC 718的规定。截至2019年6月30日及2018年6月30日止三个月及六个月内并无授予期权。
下表汇总了截至2019年6月30日的6个月内的股票期权交易(单位为千，每股数据除外)：
|
|
|
|
|
|
|
|
加权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权- |
|
剩余 |
|
|
|
|
|
|
|
|
数量 |
|
平均值 |
|
合同 |
|
聚合 |
|
||
|
|
|
选项 |
|
练习 |
|
Life |
|
内在 |
|
||
|
股票期权 |
|
未完成 |
|
价格 |
|
(以年为单位) |
|
值 |
|
||
|
截至2019年1月1日的余额 |
|
2,654 |
|
$ |
4.09 |
|
6.28 |
|
$ |
2,720 |
|
|
授予 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
已锻炼 |
|
(98) |
|
|
2.38 |
|
|
|
|
|
|
|
已取消且已过期 |
|
(13) |
|
|
4.25 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的余额 |
|
2,543 |
|
$ |
4.15 |
|
5.78 |
|
$ |
2,022 |
|
|
截至2019年6月30日归属的期权和预计归属的未归属期权(扣除没收后) |
|
2,525 |
|
$ |
4.14 |
|
5.76 |
|
$ |
2,022 |
|
|
截至2019年6月30日可行使的期权 |
|
1,949 |
|
$ |
3.70 |
|
5.05 |
|
$ |
1,875 |
|
上表中的总内在价值代表基于我们在2019年6月30日3.96美元的收盘价计算的总税前内在价值，如果所有期权持有人在该日行使其期权，期权持有人本应收到该价值。
19
目录
限制性股票奖励
在截至2019年6月30日的6个月中，与限制性股票奖励相关的活动摘要如下(单位为千，每股数据除外)：
|
|
|
|
|
加权平均数 |
|
|
|
|
|
|
|
授予日期 |
|
|
|
股票奖 |
|
份 |
|
公允价值 |
|
|
|
截至2019年1月1日未归属 |
|
633 |
|
$ |
6.85 |
|
|
授予 |
|
142 |
|
$ |
5.14 |
|
|
既得利益 |
|
(57) |
|
$ |
8.54 |
|
|
已没收 |
|
(19) |
|
$ |
7.16 |
|
|
截至2019年6月30日未归属 |
|
699 |
|
$ |
6.35 |
|
截至2019年6月30日，与未归属限制性股票奖励相关的未摊销补偿成本约为380万美元，将在约1.53年的加权平均期间内以直线方式摊销。
注10.每股净收益
每股基本净收入使用期间已发行普通股的加权平均数计算，减去受回购和非归属股票奖励的普通股股份。每股摊薄净收益是使用当期已发行普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数计算的。已发行股票期权和限制性股票奖励的稀释效应通过应用国库股票法反映在稀释后的每股收益中。潜在稀释普通股由行使股票期权和授予限制性股票奖励后可发行的普通股组成。潜在稀释普通股不包括在净亏损年度已发行普通股加权平均数的计算中，因为它们的影响会对计算产生反稀释作用。
每股基本净收益和摊薄净收益计算的分子和分母的对账如下(单位为千，每股数据除外)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
六个月结束 |
|
||||||||
|
|
|
June 30, |
|
June 30, |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AXT，Inc.应占净收入 |
|
$ |
1,451 |
|
$ |
3,901 |
|
$ |
347 |
|
$ |
6,776 |
|
|
减：优先股息 |
|
|
(44) |
|
|
(44) |
|
|
(88) |
|
|
(88) |
|
|
普通股股东可获得的净收入 |
|
$ |
1,407 |
|
$ |
3,857 |
|
$ |
259 |
|
$ |
6,688 |
|
|
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本净收入分母-加权平均普通股 |
|
|
39,447 |
|
|
39,001 |
|
|
39,399 |
|
|
38,970 |
|
|
稀释证券的影响： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股期权 |
|
|
624 |
|
|
1,094 |
|
|
602 |
|
|
1,191 |
|
|
限制性股票奖励 |
|
|
52 |
|
|
121 |
|
|
44 |
|
|
128 |
|
|
每股普通股稀释净收入的分母 |
|
|
40,123 |
|
|
40,216 |
|
|
40,045 |
|
|
40,289 |
|
|
AXT，Inc.应占净收入每普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基础 |
|
$ |
0.04 |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
0.01 |
|
$ |
0.17 |
|
|
稀释 |
|
$ |
0.04 |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
0.01 |
|
$ |
0.17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期权不包括在稀释后的每股净收益中，因为影响是反稀释的 |
|
|
1,280 |
|
|
228 |
|
|
1,284 |
|
|
186 |
|
|
限制股不包括在稀释后的每股净收益中，因为影响是反稀释的 |
|
|
568 |
|
|
249 |
|
|
550 |
|
|
240 |
|
20
目录
截至2019年6月30日和2018年12月31日发行和发行的883，000股面值0.001美元的A系列优先股，价值3，532，000美元，是无投票权和不可转换的优先股，董事会宣布时应支付5.0%的累积年度股息率，每股清算优先股比普通股优先支付4美元，必须在向普通股股东进行任何分派之前支付。这些优先股发行给Lyte Optronics公司。与完成我们对Lyte Optronics，Inc.的收购有关的股东。1999年5月28日。
注意11.细分信息和对外操作
段信息
我们在一个部门从事高性能化合物和单元件半导体基板的设计、开发、制造和分销，以及销售这些基板所必需的原材料。根据ASC Topic 280，Segment Reporting，我们的首席运营决策者已被指定为我们的首席执行官，负责审查运营结果，以制定有关分配资源和评估公司绩效的决策。由于我们在一个分部运营，所有财务分部和产品线信息都可以在精简的合并财务报表中找到。
产品信息
下表按产品类型表示收入金额(以千为单位)：
|
|
|
三个月结束 |
|
六个月结束 |
|
||||||||
|
|
|
June 30, |
|
June 30, |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
产品类型： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基材 |
|
$ |
20,599 |
|
$ |
21,603 |
|
$ |
37,365 |
|
$ |
40,967 |
|
|
原材料及其他 |
|
|
4,198 |
|
|
5,517 |
|
|
7,640 |
|
|
10,572 |
|
|
合计 |
|
$ |
24,797 |
|
$ |
27,120 |
|
$ |
45,005 |
|
$ |
51,539 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地理信息
下表代表了向相应地理区域的客户发货的产品所报告的收入金额(以千计)：
|
|
|
三个月结束 |
|
六个月结束 |
|
||||||||
|
|
|
June 30, |
|
June 30, |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
地理区域： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中国 |
|
$ |
9,642 |
|
$ |
8,820 |
|
$ |
16,753 |
|
$ |
16,003 |
|
|
台湾 |
|
|
4,655 |
|
|
4,280 |
|
|
7,663 |
|
|
9,329 |
|
|
欧洲(主要是德国) |
|
|
4,640 |
|
|
6,685 |
|
|
9,015 |
|
|
13,078 |
|
|
亚太地区(不包括中国、台湾和日本) |
|
|
2,738 |
|
|
2,571 |
|
|
3,922 |
|
|
4,065 |
|
|
北美(主要是美国) |
|
|
1,612 |
|
|
2,240 |
|
|
4,350 |
|
|
4,085 |
|
|
日本 |
|
|
1,510 |
|
|
2,524 |
|
|
3,302 |
|
|
4,979 |
|
|
合计 |
|
$ |
24,797 |
|
$ |
27,120 |
|
$ |
45,005 |
|
$ |
51,539 |
|
21
目录
长期资产主要包括物业、厂房和设备以及运营租赁使用权资产，并归因于其所处的地理位置。按地理区域划分的长期资产(折旧净额)如下(以千计)：
|
|
|
As of |
|
||||
|
|
|
June 30, |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
按地理区域划分的长期资产(折旧净额)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
1,094 |
|
$ |
445 |
|
|
中国 |
|
|
87,505 |
|
|
81,835 |
|
|
|
|
$ |
88,599 |
|
$ |
82,280 |
|
重要客户
两个客户Haisi OptoElectronics和Landmark分别占我们截至2019年6月30日的三个月收入的18%和15%，而在截至2018年6月30日的三个月中没有客户占我们收入的10%以上。在截至2019年和2018年6月30日的三个月中，我们的前五位客户(尽管每个时期的五位客户不同)分别占我们收入的48%和33%。
两个客户Haisi OptoElectronics和Landmark分别占我们截至2019年6月30日的六个月收入的15%和13%，而两个客户Osram Opto和Landmark分别占我们截至2018年6月30日的六个月收入的11%和10%。在截至2019年和2018年6月30日的六个月中，我们的前五位客户虽然不是相同的五位客户，但分别占我们收入的43%和35%。
我们对客户的财务状况进行持续的信用评估，并在认为必要时限制信用额度，但通常不需要抵押品。截至2019年6月30日，三家客户占我们应收账款余额的14%、11%和10%，截至2018年12月31日，三家客户占我们应收账款余额的17%、12%和10%。
注意12.承诺和或有事项
赔偿协议
我们已经与我们的董事和高级职员签订了赔偿协议，要求我们为我们的董事和高级职员赔偿由于他们作为董事或高级职员的身份或服务而可能产生的责任，但因故意行为不当而产生的责任除外；预支他们因对他们提起诉讼而产生的费用，因为他们可以得到赔偿；以及获得董事和高级职员的保险(如果有)，我们目前有合理的条款。
22
目录
产品保修
我们为我们的产品提供特定时间段的保修，一般为12个月，针对材料缺陷。当确认相关收入时，我们在销售成本中提供保修义务的预计未来成本。累计保修成本代表我们在销售时预计用于维修或更换仍在保修期内出现故障的产品部件所需的总成本的最佳估算。累计估计保修成本的金额主要基于产品故障的历史经验以及当前有关维修成本的信息。在每个季度的基础上，我们审查应计余额并更新历史保修成本趋势。下表反映了在截至2019年6月30日和2018年6月30日的3个月和6个月期间，我们的保修应计费用的变化，该应计费用包括在简明综合资产负债表的“应计负债”中(以千计)：
|
|
|
三个月结束 |
|
六个月结束 |
|
||||||||
|
|
|
June 30, |
|
June 30, |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
开始应计产品保修 |
|
$ |
325 |
|
$ |
117 |
|
$ |
236 |
|
$ |
133 |
|
|
发出保修的应计款项 |
|
|
115 |
|
|
74 |
|
|
242 |
|
|
133 |
|
|
与预先存在的保修相关的调整，包括到期和评估更改 |
|
|
55 |
|
|
23 |
|
|
148 |
|
|
(23) |
|
|
保修费用 |
|
|
(142) |
|
|
(36) |
|
|
(273) |
|
|
(65) |
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终止应计产品保修 |
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$ |
353 |
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$ |
178 |
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$ |
353 |
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$ |
178 |
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合同义务
我们与竞争对手住友(Sumitomo)签订了版税协议，自2010年12月3日起生效，有效期为8年，2018年12月31日结束。在协议期限内，我们和我们的相关公司获得了全球范围内的、非排他性的、承担版税的、不可撤销的某些专利许可。住友已要求我们续签协议，我们正在评估此请求的优点。
土地收购投资协议
我们正在将砷化镓生产线搬迁到中国定兴。除了我们与一家私人房地产开发公司签订的土地权利和房屋购买协议，以收购我们的新制造设施外，我们还与定兴地方政府签订了合作协议。定兴地方政府除了承诺全力支持与合作外，在我们实现某些里程碑时，也会向我们发放一定的信贷或回扣。反过来，我们同意随着时间的推移雇佣当地工人，在到期时缴纳税款，最终证明总投资约为9000万美元的价值、资产和资本。投资将包括为土地和建筑物支付的现金，以我们的名义在当地银行存入的现金，新设备和二手设备的总值(包括将来可能用于生产磷化铟和锗基板的设备)，为我们的客户名单或我们基板的最终用户(例如，3-D传感VCSEL(垂直腔面发射激光器)的最终用户)确定的价值，本地公民就业的认定价值，我们的专利工艺技术，其他知识产权，其他无形资产的认定价值，以及没有时间表或期限，这必须完成，而是一个善意的契约之间AXT和定兴地方政府之间达成的一项协议。此外，如果任何一方违反协议，也没有具体的惩罚措施。然而，协议确实规定，每一方都有权要求另一方赔偿损失。在一定条件下，定兴地方政府可以按照估价购买土地和房屋。我们相信，这样的合作协议在中国是正常的，习惯的，通常的，未来的估值是灵活的。我们与中国喀左市达成了类似的协议，但规模较小。AXT在Kazuo的目标投资总额约为1500万美元，包括价值、资产和资本。此外，博裕与喀左市也有类似的协议。博裕在Kazuo的目标投资总额约为800万美元，包括价值、资产和资本。
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目录
带有取消罚金的购买义务
在正常的业务过程中，我们向各个供应商下达采购订单。在某些情况下，如果我们取消采购订单，我们可能会受到惩罚。截至2019年6月30日，我们没有任何未完成的采购订单，如果被公司取消将会受到处罚。
法律诉讼
我们可能会不时卷入与日常业务过程中出现的事项有关的司法或行政诉讼。我们不期望这些事项中的任何一项单独或整体对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
注13.外汇交易损益
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月中，我们分别发生了24，000美元和116，000美元的外币交易汇兑损失。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月里，我们分别发生了80，000美元和34万美元的外币交易汇兑损失。这些金额包括在我们的简明合并经营报表的“其他(费用)收入，净额”中。
注14.所得税
我们根据ASC主题740，所得税(“ASC 740”)核算所得税，该主题要求使用制定的税率确认递延税金资产和负债，以考虑账面和已记录资产和负债的税基之间的暂时差异。ASC 740还要求，如果递延税金资产的一部分不会变现，递延税金资产的一部分将通过估值准备金减少。我们的递延税金资产已通过估值免税额减少到零。
我们已完成与2017年12月22日颁布的“美国减税和就业法案”(“税制改革”)相关的会计工作。美国证券交易委员会(“SEC”)提供了会计和报告指南，允许我们在自颁布之日起一年内的测算期内报告临时金额。采用这些变化所固有的复杂性包括额外的指导，对法律的解释，以及对数据和税收状况的进一步分析。我们预计税制改革的影响不会有任何重大的后续调整。
2018年起生效的税收改革将美国法定税率从35%降至21%，并对某些外国收入和某些关联方付款开征新税，分别称为全球无形低税所得税和基础侵蚀税。我们已经在本期规定中考虑了这些新税种的影响。
我们根据全球收入的地理组成和每个地区(尤其是中国)的税收法规提供所得税。税收负债的计算涉及评估复杂税法应用中不确定性的影响的重大判断，特别是在中国这样的外国。
我们确认所得税费用中与不确定税收头寸相关的利息和处罚。截至2019年6月30日的3个月和6个月的所得税费用不包括利息和罚金。截至2019年6月30日，我们没有与不确定的税务状况相关的应计利息和罚金。我们在美国联邦、各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。目前，任何一个司法管辖区都没有税务审计，我们预计这方面不会有任何重大变化。
截至2019年6月30日的三个月和六个月的所得税准备金主要与我们的全资中国子公司和我们在中国的一家部分持股子公司有关。除州税负债外，由于亏损，在截至2019年6月30日的3个月和6个月内没有为美国业务提供所得税或福利
24
目录
在美国，以及在美国产生未来利润的不确定性，这导致我们的递延税金资产被完全保留。
注意15.收入
收入确认
我们生产和销售高性能化合物半导体基板，包括磷化铟、砷化镓和锗晶片，我们的三个合并子公司销售某些原材料，包括99.99%纯镓(4N Ga)、高纯镓(7N Ga)、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。在我们的产品发货后，没有剩余的义务或客户接受要求会排除收入确认。我们的产品通常是根据客户下达的采购订单销售的，我们的销售条款和条件不要求客户接受。当存在法律可强制执行的合同时，我们会考虑与客户签订合同，合同可能是客户的采购订单，各方的权利已确定，合同具有商业条款，合同对价的可收集性是可能的。我们的大多数合同只有一个单一的履行义务来转让产品，而且都是短期的，通常不到一年。我们的收入是根据与每个客户的合同中规定的对价来衡量的，以换取通常基于谈判、公式、列表或固定价格的产品转让。当承诺货物的控制权转移给我们的客户时，即确认收入，即从我们的码头发货，在客户的码头收到，或从客户所在地的寄售库存中移除，其金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取这些货物。
我们选择将运输和处理作为履行转让货物承诺的活动进行核算。在销售交易中向客户开具的运费和手续费被记录为对运费和手续费的抵销。在外国司法管辖区，从客户那里收取并汇给政府当局的销售税和增值税是按净额计算的，因此不包括在净销售额中。
我们不提供培训、安装或调试服务。我们根据历史数据、先前经验、当前经济趋势和确认收入时客户需求的变化提供未来退货。我们不承认任何与获得收入产生客户合同的增量成本相关的资产。因此，鉴于预期的受益期不到一年，销售佣金将作为发生的费用支出。
合同余额
我们根据合同中建立的计费时间表从客户处收到付款。当我们有条件地根据合同对我们完成的业绩进行对价时，合同资产就被记录下来。当该对价的权利成为无条件时，应收账款被记录。截至2019年6月30日，我们没有任何实质性合同资产。下表反映了截至2019年6月30日、2019年3月31日和2018年12月31日的合同负债余额，以及截至2019年3月31日的三个月和截至2019年6月30日的六个月(以千计)合同负债中确认的收入金额：
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June 30, |
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March 31, |
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12月31日， |
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2019 |
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2019 |
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2018 |
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|
合同责任 |
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$ |
(395) |
|
$ |
(483) |
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$ |
(476) |
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截至2019年6月30日止的6个月和3个月期间确认的收入来自： |
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期初合同负债金额 |
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$ |
322 |
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$ |
226 |
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不适用 |
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目录
分解收入
一般而言，按产品类型和地理位置分类的收入(见注11)根据我们业务的性质和经济特征进行调整，并对我们的运营结果进行有意义的分解。由于我们在一个分部运营，所有财务分部和产品线信息都可以在精简的合并财务报表中找到。
注16.银行贷款和信用额度
2018年11月6日，本公司与Wells Fargo Bank，National Association签订了一份信贷协议(“信贷协议”)，该协议由本公司与Wells Fargo Bank，National Association，Wells Fargo Bank，National Association签订，建立了1，000万美元有担保的循环信用额度和1，000，000美元信用证升限融资。循环信贷融资由位于美国境内的公司几乎所有资产作为抵押品，但某些例外情况除外。信贷协议项下的承诺将于2020年11月30日到期，其下的任何贷款将按适用利息期的每日1个月伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)加2.00%的保证金支付利息。截至2019年6月30日，信贷协议下没有未偿还的贷款或信用证。
注意17.租赁
我们根据长期经营租约租赁某些办公空间、仓库和设施，这些租约将于不同日期到期，直至2023年11月30日。我们的大部分租赁义务与我们在加利福尼亚州弗里蒙特的设施的租赁协议有关，我们的设施大约有19，467平方英尺，将于2020年到期。根据租赁协议的条款，在2020年，我们将可以选择将租赁期限再延长三年。我们有理由确定将来会行使这一选择权。没有可变的租赁付款、剩余价值担保或租赁强加的任何限制或契约。所有其他运营租赁的期限为12个月或更短。
2019年1月1日，我们通过了ASC主题842，租赁(“ASC 842”)，这要求在资产负债表上确认使用权资产以及相关的运营和融资租赁负债。根据ASC 842的许可，我们选择了2019年1月1日的采用日期，这是首次申请的日期。因此，2019年1月1日之前的综合资产负债表没有重述，继续在ASC主题840，租赁，(“ASC 840”)下报告，这不需要在资产负债表上确认经营租赁负债，也不具有可比性。根据ASC 842，所有租赁都必须记录在资产负债表上，并归类为经营性租赁或融资租赁。租赁分类影响业务报表中的费用确认。经营租赁费全部计入营业费用。融资租赁费用被拆分，其中使用权资产的摊销记入营业费用，隐含利息成分记入利息费用。ASC 842下的运营租赁和融资租赁的费用确认与ASC 840基本一致。因此，在我们的简明综合经营报表和简明综合全面收益表中所列的经营业绩在每个所列期间没有显著差异。
对于2019年1月1日存在的所有租约，我们采用了ASC 842，使用了经过修改的追溯方法。ASC 842的采用对我们的浓缩合并资产负债表产生了重大影响。最重要的影响是确认经营租赁的使用权资产和经营租赁的负债。因此，在采用后，根据ASC 840被归类为运营租赁的租赁被归类为ASC 842下的运营租赁，并且我们记录了对运营租赁使用权资产和相关租赁负债的110万美元的调整。租赁负债基于根据ASC 840确定的剩余最低租赁付款的现值，使用我们于2019年1月1日生效日期的有担保增量借款利率进行贴现，使用原始租赁期限作为租赁期限。正如ASC 842所允许的那样，我们选择了几个实用的权宜之计，允许我们不重新评估(1)合同是否为租约或包含租约，(2)现有租约的分类，以及(3)以前资本化的成本是否继续符合初始间接成本的资格。实际权宜之计的应用对经营租赁负债的计量没有重大影响。我们在2019年1月1日之后没有签订任何新的租约。
租赁分为融资租赁或经营租赁。如果满足以下任何一项标准，则租赁被归类为融资租赁：租赁在租赁期限结束前转让资产所有权，租赁包含购买资产的选择权，合理地确定将被行使的资产，租赁期限为租赁期限的主要部分
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目录
资产的剩余使用年限或租赁付款的现值等于或基本上超过资产的全部公允价值。如果租赁不符合这些标准中的任何一个，则将其归类为运营租赁。我们所有的租赁都被归类为运营租赁，基本上我们所有的运营租赁都是由办公空间租赁组成的。我们的所有租赁都不属于融资租赁。
对于租赁开始日期的所有租赁，确认使用权资产和租赁负债。使用权资产是指租赁资产在租赁期内的使用权。租赁负债代表租赁下的租赁付款的现值。
使用权资产最初是按成本计量的，成本主要包括租赁负债的初始金额，加上发生的任何初始直接成本，主要包括经纪佣金，减去收到的任何租赁激励。对所有使用权资产进行减值审查。租赁负债最初按租赁付款的现值计量，使用租赁中隐含的利率进行贴现，如果不能轻易确定该利率，则使用与基础租赁相同期限的我们的担保增量借款利率。
租赁负债计量中包括的租赁付款包括：固定的不可取消的租赁付款，合理确定续约期将被行使的可选续约期的付款，以及提前终止期权的付款，除非合理地确定租赁不会提前终止。
经营租赁的租赁费用包括租赁付款加上任何初始直接成本，主要是经纪佣金，并在租赁期限内以直线方式确认。
对于期限为12个月或12个月以下的短期租赁，我们选择不确认使用权资产和租赁负债。短期租赁对我们的使用权资产和租赁负债的影响并不重要。
截至2019年6月30日，我们经营租赁负债的到期日(不包括短期租赁)如下(以千计)：
|
租赁负债到期日 |
|
|
|
2019 |
$ |
81 |
|
2020 |
|
185 |
|
2021 |
|
282 |
|
2022 |
|
298 |
|
2023 |
|
289 |
|
最低租赁付款总额 |
|
1,135 |
|
减：利息 |
|
(119) |
|
租赁义务现值 |
|
1,016 |
|
更少：当前部分 |
|
(121) |
|
租赁义务的长期部分 |
$ |
895 |
截至2019年6月30日，我们经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率为：
|
|
|
June 30, |
|
12月31日， |
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
加权平均剩余租期(年) |
|
4.42 |
|
— |
|
加权平均折扣率 |
|
4.43 |
% |
— |
27
目录
我们是承租人的租赁相关补充现金流信息如下(千)：
|
|
|
六个月结束 |
|
|
|
|
June 30, 2019 |
|
|
租赁负债计量中包含的金额已付现金： |
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来自运营租赁的运营现金流 |
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$ |
80 |
|
获取使用权资产产生的租赁负债补充非现金信息： |
|
|
|
|
获得租赁资产以换取新的经营租赁负债 |
|
$ |
— |
在我们的精简合并经营报表中，租赁费用的构成如下(以千计)：
|
|
|
三个月结束 |
|
六个月结束 |
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|
|
June 30, 2019 |
|
June 30, 2019 |
||
|
运营租赁 |
|
$ |
62 |
|
$ |
123 |
|
短期租赁费用 |
|
|
14 |
|
|
28 |
|
合计 |
|
$ |
76 |
|
$ |
151 |
注意18.最近的会计声明
我们采用了ASC 842，截至2019年1月1日，使用了修改后的追溯方法。修改后的追溯方法提供了一种在采用期开始时记录现有租约的方法。此外，我们在新标准内选择了过渡指导下允许的一揽子实用权宜之计，其中包括允许我们继承历史租约分类，我们选择了后见之明的实用权宜之计来确定现有租约的租期。我们确定，与我们在加利福尼亚州弗里蒙特的设施租赁相关的续约选择权的行使，在确定预期租赁期时将是合理确定的。比较信息尚未重述，并继续根据在这些期间有效的会计准则进行报告。
采用新标准后，截至2019年1月1日，租赁资产净额为110万美元，租赁负债为110万美元。该标准对我们的合并经营业绩或现金流没有影响。
截至2019年1月1日，采用ASC 842对资产负债表的影响为(以千计)：
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报告 |
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采用ASC 842 |
|
余额 |
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December 31, 2018 |
|
增加(减少) |
|
January 1, 2019 |
|||
|
经营性租赁使用权资产 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,086 |
|
$ |
1,086 |
|
总资产 |
|
|
223,524 |
|
|
1,086 |
|
|
224,610 |
|
应计负债 |
|
|
15,371 |
|
|
128 |
* |
|
15,499 |
|
流动负债总额 |
|
|
28,709 |
|
|
128 |
|
|
28,837 |
|
长期负债经营租赁 |
|
|
— |
|
|
958 |
|
|
958 |
|
总负债 |
|
|
28,992 |
|
|
1,086 |
|
|
30,078 |
|
负债和权益合计 |
|
|
223,524 |
|
|
1,086 |
|
|
224,610 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*应计负债中包含租赁负债的短期部分 |
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|
|
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|
|
|
|
28
目录
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本季度报表10-Q包含符合修订的1933年证券法第27A节和1934年证券交易法21E节含义的前瞻性陈述。与我们对运营结果的预期、市场和客户对我们产品的需求、我们产品的客户资格、我们拓展市场或增加销售的能力、使用我们基板上制造的芯片或器件的新兴应用、新产品的开发、应用、增强或技术、我们产品和应用的生命周期、产品收益率和毛利率、费用水平、采用某些会计声明的影响、我们对资本项目的投资、我们及时有序地搬迁砷化镓生产线的能力、我们的预计建设和我们让客户从我们在中国定兴的新制造地点重新鉴定基板的能力，我们利用或增加我们的制造能力的能力，以及我们相信我们有足够的现金和投资来满足我们未来12个月的需求，这些都是前瞻性声明。“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“目标”、“应该”、“继续”、“将”、“可能”等词语以及类似的表达或这些词语的变体旨在识别前瞻性陈述，但不是本季度报告中识别前瞻性陈述的唯一手段。此外，有关未来事项的陈述，如我们的战略和计划、行业趋势和趋势的影响、关税和贸易战、中国的强制性工厂关闭、中国的政策和法规以及经济周期对我们业务的影响，都是前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均基于截至本季度报告发布之日管理层的观点，存在可能导致实际结果与历史结果或此类前瞻性陈述中预期的结果大不相同的风险和不确定因素。此类风险和不确定因素包括在下文第1A项“风险因素”一节中阐述的风险和不确定因素，以及本季度报告其他地方讨论的风险和不确定因素，并确定可能扰乱或损害我们的业务或导致实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大不相同的重要因素。
这些前瞻性陈述不能保证未来的表现。提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅截至本文日期。我们敦促读者仔细阅读和考虑本报告中的各种披露，这些披露试图向有关各方提供可能影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景的风险和因素。我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述，以反映本报告发表之日后可能出现的任何发展、事件或情况。阅读本讨论时，应结合我们截至2018年12月31日的10-K表年度报告中包含的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析，以及本报告其他地方包括的简明综合财务报表。
29
目录
概述
AXT，Inc.(“AXT”、“公司”、“我们”和“我们”指AXT公司。其合并子公司)是一家全球性材料科学公司，开发和生产高性能化合物和单元件半导体基板，也称为晶圆。我们的合并子公司生产和销售某些原材料，其中一些用于我们的基板制造过程，一些被卖给其他公司。
当典型的硅基片无法满足半导体或光电子器件的性能要求时，使用我们的基板晶片。用于生产半导体芯片和其他电子电路的主要基板是由硅制成的。然而，如果使用硅作为基材，某些芯片可能会变得太热或执行功能太慢。此外，光电应用，如LED照明和基于芯片的激光器，不使用硅衬底，因为它们需要使用硅无法实现的波形频率。在这些情况下，使用替代材料或特殊材料来取代硅作为首选基体。我们的晶圆提供这种替代材料或特殊材料。我们不设计或制造芯片。我们通过研究、开发和生产特种材料晶片来增加价值。我们有两个产品线：特种材料基板和与这些基板配套的原材料。我们的复合衬底结合了铟和磷(磷化铟：INP)或镓和砷(砷化镓：GaAs)。我们的单元素基板由锗(Ge)制成。
半绝缘GaAs用于创建各种高速微波元件，包括用于手机、卫星通信和广播电视应用的功率放大器芯片。半导GaAs基板用于制造光电产品，包括高亮度发光二极管(HBLED)，通常用于背光无线手机和液晶显示(LCD)电视，也用于汽车面板、标牌、显示器和照明应用。半导GaAs的一个可能的新应用是使用VCSEL(垂直腔面发射激光器)作为单个芯片上的激光器阵列的3-D传感芯片，该芯片可以用于手机和其他设备。INP是一种高性能半导体基板，用于宽带和光纤应用以及数据中心连接。近年来，InP的需求有所增加。Ge基板用于空间和地面光伏应用的太阳能电池等应用中。
我们的原材料包括原镓和提纯镓。我们在生产GaAs衬底时使用纯镓，并在公开市场上向其他公司出售原料镓和纯镓，用于生产磁性材料、高温温度计、单晶锭(包括砷化镓、氮化镓、锑化镓、磷化镓和其他材料和合金)。我们还生产热解氮化硼(PBN)坩埚，用于MBE(分子束外延)反应器中单晶锭的高温(通常在500℃至1，500℃)生长过程和外延层生长。我们在自己的钢锭生长过程中使用这些PBN坩埚，并在公开市场上销售给其他公司。我们的基材产品组在2018、2017和2016年分别创造了79%、80%和81%的收入，我们的原材料产品组分别创造了21%、20%和19%的收入。
30
目录
以下图表显示了我们的基板产品及其材料、直径和说明性应用，并显示了我们的原材料组初级产品及其说明性用途和应用。
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产品 |
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|
|
|
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|
基质组 |
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晶片直径 |
|
应用程序示例 |
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磷化铟 |
|
2”, 3”, 4” |
|
·光纤激光器和检测器 |
|
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|
(InP) |
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|
|
·无源光网络(PON) |
|
|
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|
|
|
|
·使用光/激光的数据中心连接 |
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|
|
|
|
|
·硅光子学 |
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|
|
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|
|
·光子集成电路(PICS) |
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|
|
|
|
|
|
·高效陆地太阳能电池(CPV) |
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|
|
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|
|
|
·RF放大器和开关 |
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|
|
|
|
·红外发光二极管(LED)运动控制 |
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|
|
|
|
|
|
·红外热成像 |
|
|
|
砷化镓 |
|
1”, 2”, 3”, 4”, 5”, 6” |
|
·无线设备的功率放大器 |
|
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|
(GaAs-半绝缘) |
|
|
|
·直播电视 |
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|
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|
|
|
·高性能晶体管 |
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|
|
|
·卫星通信 |
|
|
|
|
|
|
|
·无人机和汽车用高效太阳能电池 |
|
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|
砷化镓 |
|
1”, 2”, 3”, 4”, 5", 6” |
|
·使用VCSEL的3-D传感 |
|
|
|
(GaAs-半导体) |
|
|
|
·使用VCSEL进行数据中心通信 |
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|
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|
|
|
|
·高亮度LED |
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|
|
|
• Lasers |
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·近红外传感器 |
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|
·打印头激光器和LED |
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|
·激光加工、切割和钻孔 |
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|
|
·光耦合器 |
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|
|
·无人机和汽车用高效太阳能电池 |
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|
|
|
|
|
·夜视镜 |
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|
锗 |
|
2”, 4”, 6” |
|
·卫星太阳能电池 |
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(Ge) |
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|
|
·光学传感器和检测器 |
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|
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|
|
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|
·地面集中光伏(CPV)电池 |
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|
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|
·卫星用多结太阳能电池 |
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|
·红外探测器 |
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|
原材料集团 |
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4n生镓 |
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|
·磁性材料 |
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|
·高温温度计 |
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|
·低熔点合金 |
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|
·光学玻璃 |
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|
·红外探测器 |
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6N+纯镓 |
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·单晶锭中的关键材料，如： |
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-砷化镓(GaAs) |
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-氮化镓(GaN) |
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-锑化镓(GaSb) |
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-磷化镓(GAP) |
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三氧化硼(B2O3) |
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·III-V化合物半导体铸锭生长中的包裹剂 |
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镓镁合金 |
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·用于在半导体晶片上外延生长中合成有机镓化合物 |
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热解氮化硼(PBN)坩埚 |
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·生长单晶化合物半导体锭时使用 |
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·在MBE反应器中生长外延层时使用 |
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PBN绝缘部件 |
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·金属-有机化学气相沉积(MOCVD)反应器和有机发光二极管(OLED)环 |
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31
目录
我们在中华人民共和国(中国或中国)生产我们所有的产品，与美国、欧洲或日本的类似设施相比，中国的设施和劳动力成本通常比较优惠。我们的供应链包括在中国拥有原材料公司(子公司/合资企业)。我们相信，这种供应链安排为我们提供了定价优势、可靠的供应、市场趋势可见性以及对制造我们的基板至关重要的关键原材料的更好的采购提前期。我们的子公司和合资公司生产原材料，包括原料镓(4N Ga)、高纯镓(6N Ga)、砷、锗、二氧化锗、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。我们在这些公司的所有权从100%到25%不等。我们在所有这些原材料公司都有董事会代表。我们合并拥有控股财务权益或多数财务权益的公司，并有能力对这些公司的运营或财务决策行使实质性控制权。我们使用权益法来说明我们在这些公司中拥有较小的财务利益，并且有能力对这些公司施加重大影响，但不能控制这些公司。我们购买这些公司生产的部分材料供我们自己使用，他们将其生产的剩余部分出售给第三方。
北京市政府正在将其办公室搬到我们原来的制造设施目前所在的地区，并正在将数千名政府工作人员搬迁到该地区。政府建造了展示塔楼，并监督建立了新的公寓楼，零售商店和餐馆。在我们设施几英里的范围内正在建造一个游乐园。为了创造空间和升级地区，市政府指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，将其全部或部分生产线搬迁。2018年，我们完成了搬迁计划中确定的砷化镓和锗生产线的每一个重要里程碑。我们打算在2019年获得更多的许可和批准。这些新设施旨在为我们提供长期产能，并使我们的制造能力达到新的技术成熟水平，以支持我们认为可能在未来几年推动对我们产品需求的主要趋势。我们的磷化铟生产线以及各种行政和销售职能在不久的将来将主要留在我们的原址。
为了降低风险并保持我们的生产进度，我们正在分阶段移动我们的砷化镓设备，以便我们将继续在我们的北京工厂生产砷化镓产品，然后随后将增加的产量转移到新的工厂。这种方法还将最大限度地减少对客户的任何干扰。我们打算在2019年完成大部分搬迁工作。2018年，我们从新设施向客户提供了合格晶片和我们自己的内部表征数据。我们的主要客户在对新设施的产品下批量采购订单之前，正在对晶片基板进行资格鉴定。我们砷化镓生产线的搬迁要求我们继续准确地执行搬迁计划。未能正确完成我们的搬迁计划可能会导致我们的生产中断，并对我们的收入、我们的运营结果和我们的财务状况产生重大不利影响。如果我们不能满足客户的产品资格要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受到损害。任何销售损失都可能对我们的收入、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
2018年9月24日，特朗普政府宣布了一份包括数千种商品类别的清单，这些商品将面临10%的关税。我们所有的晶圆基板都是在中国制造的，在截至2019年6月30日的6个月里，我们约10%的收入来自对北美客户(主要是美国)的销售。2019年5月，进口税率从10%提高到25%。关税和贸易战的未来影响尚不确定。我们可能被要求提高价格，这可能会导致客户流失，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性损害。此外，特朗普政府继续发出信号，表示可能会改变中美之间的贸易协定和条款，包括限制与中国的贸易，并可能对从中国进口的商品征收额外关税。
关键会计政策和估计
我们根据美国普遍接受的会计原则编制简明综合财务报表。因此，我们作出估计、假设和判断，影响我们简明综合财务报表上报告的金额。这些关于未来事件及其对我们结果的影响的估计、假设和判断不能确定，它们是基于我们的历史经验和其他被认为在当时情况下是合理的假设作出的。这些
32
目录
随着新事件的发生或获得更多信息，估计可能会发生变化，我们可能会定期面临不确定因素，其结果不在我们的控制范围内，并且可能在很长一段时间内不为人所知。
我们已确定以下政策对我们的业务运营以及了解我们的财务状况和运营结果至关重要。关键会计政策对我们的简明综合财务报表的列报是重要的，要求我们作出困难的、主观的或复杂的判断，这些判断可能对我们的财务报告和经营结果产生重大影响。他们可能要求我们对估计时高度不确定的事情作出假设。我们可能使用的不同估计，或估计中合理可能发生的更改，可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。
收入确认
我们生产和销售高性能化合物半导体基板，包括磷化铟、砷化镓和锗晶片，我们的合并子公司销售某些原材料，包括高纯镓(7N Ga)、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。在我们的产品发货后，没有剩余的义务或客户接受要求会排除收入确认。我们的产品通常是根据客户下达的采购订单销售的，我们的销售条款和条件不要求客户接受。当存在法律可强制执行的合同时，我们会考虑与客户签订合同，合同可能是客户的采购订单，各方的权利已确定，合同具有商业条款，合同对价的可收集性是可能的。我们的大多数合同只有一项履行义务，即转让产品，而且是短期的，通常不到六个月。我们的收入是根据与每个客户的合同中规定的对价来衡量的，以换取转让产品，这些产品通常是基于协商的、公式的、列表的或固定的价格。当承诺货物的控制权转移给我们的客户时，即确认收入，即从我们的码头发货，在客户的码头收到，或从客户所在地的寄售库存中移除，其金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取这些货物。
应收账款及呆账准备
应收账款按开票金额记录，不计息。我们定期审查收回我们应收账款余额的可能性，并为主要基于这些账户的账龄的可疑应收账款提供拨备。我们评估来自美国客户的应收账款，重点是超过90天的余额，以及来自美国以外客户的应收账款，重点是超过120天的余额，并在需要时建立应收账款余额的准备金。外国客户和美国客户对应收账款的评估存在差异的原因是，美国客户历来比外国客户在较短的时间内支付款项。国外的商业惯例通常要求我们允许客户付款期限比美国接受的期限长。我们根据多个因素评估收款概率，包括应收账款余额未偿还的时间长度、我们过去与客户的历史记录以及客户的信用状况。
我们在评估历史坏账趋势、美国和国际一般经济状况以及客户财务状况变化时，在确定我们的准备金是否充足时行使判断力。当所有收款努力都已用尽并在收到收回款项时确认收回款项时，应收账款被记录为坏账费用。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我们的应收账款，净余额分别为1，830万美元和1，960万美元，减去了分别为34，000美元和358，000美元的呆帐准备。如果实际坏账与我们的估计有很大差异，将需要修订呆帐估计准备金，这可能会对我们未来期间的财务业绩产生重大影响。
从历史上看，我们的销售退货准备金是从应收账款总额中扣除的。在2018年1月1日通过新的收入确认指南ASC Topic 606后，我们将我们的销售退货准备金重新分类为应计负债。截至2019年6月30日和2018年12月31日，余额分别为61，000美元和47，000美元。
33
目录
保修保留
我们根据之前12个月的索赔经验以及我们所知的任何未决索赔和退货维护产品保修。保修成本在确认收入时累计。截至2019年6月30日和2018年12月31日，累计产品保修总额分别为353，000美元和236，000美元。应计产品保修的增加主要是由于客户遇到的质量问题索赔增加。如果实际保修成本或待处理的新索赔与我们的估计有实质性差异，则需要对估计的保修责任进行修订，这可能会对我们未来的财务状况和运营结果产生重大影响。
存货估价
存货以成本(以标准成本近似)或可变现净值中的较低者列示。成本是使用加权平均成本法确定的。我们的库存包括原材料以及制成品和在制品，其中包括材料、人工和制造间接成本。我们定期根据当前市场状况评估我们的库存水平，以确定过剩和过时的库存，我们根据产品的年龄和质量以及完成产品的销售预测为某些库存提供估值补贴。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我们的库存储备分别为1，630万美元和1，480万美元，用于超额和过时库存，分别为121，000美元和18，000美元，用于降低成本或可变现净值储备。如果我们产品的实际需求远远低于预期，则可能需要额外的库存调整来调整过剩或过时的库存，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
投资减值
根据ASC主题320，投资-债务和股权证券，我们将债务和股权证券的可交易投资归类为可供出售的证券。对报价市价低于成本(或调整成本)的所有可供出售证券进行审查，以确定下跌是否是临时性的。在确定损失是否是暂时损失时考虑的因素包括市场价值下降的幅度、市场价值低于成本(或调整成本)的时间长度、信用质量以及我们持有证券的能力和意图，这段时间足以让市场价值出现任何预期的复苏。
出于商业和战略目的，我们还投资于中国民营企业的股权工具。对我们未合并的合资公司的投资被归类为其他资产，并根据我们是否有能力对其运营或财务决策施加重大影响而采用权益法或成本法进行核算。当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时，我们监控我们的投资减值，并记录账面价值的减少。确定减值具有高度主观性，并基于多个因素，包括对每家公司管理层实力的评估、公允价值低于我们的成本基础的时间长度和程度、公司的财务状况和短期前景、公司业务前景的根本变化、后续发行的股价，以及我们持有投资一段时间的意图和能力，足以让我们的账面价值出现任何预期的回升。
我们在中国一家锗材料公司拥有25%的股权，并在截至2019年3月31日的期间产生了减值费用。在2019年4月初收到该公司2019年第一季度的初步财务业绩及其对未来重大亏损的预测后，我们确定该资产已完全减值，并将资产余额减记为零。这导致我们在2019年第一季度的财务业绩中产生了110万美元的减值费用。除上文所述外，截至2019年6月30日及2018年6月30日止三个月及六个月内，该等投资的其余部分并无减值费用。
投资公允价值
ASC 820，建立可用于测量公允价值的三个输入级别。
34
目录
一级工具代表活跃市场的报价。因此，确定一级票据的公允价值不需要重大的管理判断，估计也不难。
二级工具包括除一级价格之外的可观察输入，例如在交易量不足或交易不频繁的市场(不太活跃的市场)的相同工具的报价，发行人银行声明，信用评级，可以用可观察的市场数据证实的非约束性市场共识价格，所有重要的输入都可以观察到的或主要可以从可观察的市场数据得出的估值，或者基本上完整期限的资产或负债的可观察的市场数据，或者类似资产或负债的报价。与1级工具相比，这些2级工具需要更多的管理判断和主观性，包括：
|
· |
确定哪些工具与被定价的工具最相似，需要管理层根据票面利率、到期日、发行人、信用评级和工具类型确定类似证券的样本，并主观地选择一个或多个被认为与被定价的证券最相似的证券。 |
|
· |
确定在确定公允价值时使用哪些模型导出的估值需要管理层判断。当无法获得相同证券或类似证券的可观察市场价格时，我们使用可观察市场数据或定价模型(如贴现现金流模型)证实的非约束性市场共识价格对我们的可销售债务工具进行定价，所有重要输入均来自可观察市场数据或得到可观察市场数据的证实。 |
3级工具包括对估值方法的不可观察的输入，这些输入对资产或负债的公允价值的计量具有重要意义。3级工具公允价值的确定需要最多的管理判断和主观性。
我们放置短期外币套期保值，旨在抵消美元与日元汇率波动相关的潜在现金风险。我们使用当前汇率并根据公认的会计原则，在每个月末和季度末计量这些外币套期保值的公允价值。在季度末，任何未结算的外币套期保值将净额计入简明综合资产负债表上的“应计负债”，并归类为3级资产和负债。截至2019年6月30日，公允价值从套期保值设置到季度末每个月末结算的净变化对合并业绩的影响微乎其微。
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的3个月和6个月内，公允价值计量水平之间没有任何转移。
长期资产减值
我们根据ASC Topic 360，Property，Plant and Equipment对财产、设备和无形资产的可恢复性进行评估。当事件和情况表明长期资产可能受损时，我们将长期资产的账面价值与可归因于这些资产的未来未贴现现金流的预测进行比较。倘账面值超过未来未贴现现金流，吾等将按账面价值超出资产公允价值之收入记入减值费用。公允价值乃根据适用之报价市价、贴现现金流量或内部及外部评估而厘定。持有待售资产按账面价值或估计可变现净值中较低者列账。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我们在精简合并资产负债表上没有待售资产。
股票薪酬
我们根据ASC 718说明基于股票的薪酬。授予的股票奖励包括股票期权和限制性股票奖励。我们利用Black-Scholes期权定价模型来估计股票期权的授予日期公允价值，这需要输入高度主观的假设，包括估计股价波动性和预期期限。我们的股票价格的历史波动性被使用，而我们的期权的预期期限是
35
目录
根据期权的历史行使行为和期权的归属后没收以及未完成期权的合同期限、归属期限和预期期限进行估计。此外，我们在确定基于股份的补偿金额时应用预期没收比率。我们使用历史没收来估计未来没收的比率。这些输入和假设的变化可能会对我们股票补偿的估计公允价值的衡量产生实质性影响。限制性股票奖励的成本是使用我们的普通股在授予日的公允价值来确定的。
我们确认在期权授予的必要服务期限(通常为四年的归属期限)内的估计没收比率之后的补偿成本。限制性股票奖励的补偿费用在归属期间确认，一般为一年、三年或四年。基于股票的补偿费用记录在收入成本、研发成本、销售成本、一般费用和管理费用中。
所得税
我们根据ASC主题740，所得税(“ASC 740”)核算所得税，该主题要求使用制定的税率确认递延税金资产和负债，以考虑账面和已记录资产和负债的税基之间的暂时差异。ASC 740还要求，如果递延税金资产的一部分不会变现，递延税金资产的一部分将通过估值准备金减少。我们的递延税金资产已通过估值免税额减少到零。
我们根据全球收入的地理组成和每个地区(尤其是中国)的税收法规提供所得税。税收负债的计算涉及评估复杂税法应用中不确定性的影响的重大判断，特别是在中国这样的外国。
有关其他信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注14-“所得税”。
36
目录
操作结果
收入
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三个月结束 |
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六个月结束 |
|
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|
|
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||||||||
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
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|
||||||
|
产品类型： |
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
基材 |
|
$ |
20,599 |
|
$ |
21,603 |
|
$ |
(1,004) |
|
(4.6) |
% |
|
$ |
37,365 |
|
$ |
40,967 |
|
$ |
(3,602) |
|
(8.8) |
% |
|
|
原材料及其他 |
|
|
4,198 |
|
|
5,517 |
|
|
(1,319) |
|
(23.9) |
% |
|
|
7,640 |
|
|
10,572 |
|
|
(2,932) |
|
(27.7) |
% |
|
|
总收入 |
|
$ |
24,797 |
|
$ |
27,120 |
|
$ |
(2,323) |
|
(8.6) |
% |
|
$ |
45,005 |
|
$ |
51,539 |
|
$ |
(6,534) |
|
(12.7) |
% |
|
截至2019年6月30日的三个月，收入从2018年6月30日结束的三个月的2710万美元减少至2480万美元，降幅为2.3百万美元，降幅8.6%。截至二零一九年六月三十日止三个月的基板收入较二零一八年同期减少，主要是由于全球经济放缓导致需求下降，而全球经济放缓亦影响半导体行业。贸易紧张和政治紧张导致了经济放缓。半绝缘和半导通GaAs的收入减少，GE的收入也减少。截至2019年6月30日的三个月，原材料销售额较2018年同期下降130万美元至420万美元，降幅为23.9%。截至2019年6月30日的三个月，与2018年同期相比，原材料收入减少，主要是由于需求下降导致精炼镓发货量减少，以及2019年第一季度后Jiya解体导致原料镓收入损失。
在截至2019年6月30日的6个月中，收入从2018年6月30日的6个月的5，150万美元减少至4，500万美元，降幅为12.7%。截至二零一九年六月三十日止六个月的基板收入较二零一八年同期减少，主要是由于全球经济放缓导致需求下降，而全球经济放缓亦影响半导体行业。贸易紧张和政治紧张导致了经济放缓。半绝缘和半导通GaAs的收入减少，GE的收入也减少。截至2019年6月30日的六个月，原材料销售额比2018年同期减少290万美元，降幅27.7%，至760万美元。截至二零一九年六月三十日止六个月的原材料收入较二零一八年同期减少，主要是由于需求减少而导致精炼镓发货量减少，以及由于Jiya于二零一九年第一季度后解除固结而导致来自原料镓的收入损失。
按地理区域划分的收入
|
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
|||
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
中国 |
|
$ |
9,642 |
|
$ |
8,820 |
|
$ |
822 |
|
9.3 |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
39 |
% |
|
33 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
台湾 |
|
|
4,655 |
|
|
4,280 |
|
|
375 |
|
8.8 |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
19 |
% |
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
欧洲(主要是德国) |
|
|
4,640 |
|
|
6,685 |
|
|
(2,045) |
|
(30.6) |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
19 |
% |
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
亚太地区(不包括中国、台湾和日本) |
|
|
2,738 |
|
|
2,571 |
|
|
167 |
|
6.5 |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
11 |
% |
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
北美(主要是美国) |
|
|
1,612 |
|
|
2,240 |
|
|
(628) |
|
(28.0) |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
6 |
% |
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
日本 |
|
|
1,510 |
|
|
2,524 |
|
|
(1,014) |
|
(40.2) |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
6 |
% |
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
24,797 |
|
$ |
27,120 |
|
$ |
(2,323) |
|
(8.6) |
% |
|
截至2019年6月30日的三个月，欧洲的收入减少了200万美元，主要是由于GaAs和InP的收入减少。由于日本客户的搬迁，日本的收入减少了100万美元
37
目录
其制造生产从日本到美国的某一事业部和较低的半绝缘GaAs销售量。由于InP销售额的增加，中国的收入增加了822，000美元。
|
|
|
六个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
|||
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
中国 |
|
$ |
16,753 |
|
$ |
16,003 |
|
$ |
750 |
|
4.7 |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
37 |
% |
|
31 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
欧洲(主要是德国) |
|
|
9,015 |
|
|
13,078 |
|
|
(4,063) |
|
(31.1) |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
20 |
% |
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
台湾 |
|
|
7,663 |
|
|
9,329 |
|
|
(1,666) |
|
(17.9) |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
17 |
% |
|
18 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
亚太地区(不包括中国、台湾和日本) |
|
|
3,922 |
|
|
4,065 |
|
|
(143) |
|
(3.5) |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
9 |
% |
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
北美(主要是美国) |
|
|
4,350 |
|
|
4,085 |
|
|
265 |
|
6.5 |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
10 |
% |
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
日本 |
|
|
3,302 |
|
|
4,979 |
|
|
(1,677) |
|
(33.7) |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
7 |
% |
|
10 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
45,005 |
|
$ |
51,539 |
|
$ |
(6,534) |
|
(12.7) |
% |
|
截至2019年6月30日的六个月，欧洲的收入减少了410万美元，主要是由于GaAs和InP的收入减少。此外，来自欧洲原材料销售的收入下降。由于对GaAs的需求降低，日本的收入减少了170万美元。台湾的收入减少了170万美元，主要是由于GaAs的销售减少。由于InP销售额的增加，中国的收入增加了75万美元。
毛利
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
六个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
毛利 |
$ |
8,506 |
|
$ |
11,010 |
|
$ |
(2,504) |
|
(22.7) |
% |
|
$ |
15,201 |
|
$ |
20,583 |
|
$ |
(5,382) |
|
(26.1) |
% |
|
|
毛利% |
|
34.3 |
% |
|
40.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
33.8 |
% |
|
39.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的三个月，毛利润减少250万美元至850万美元，降幅为22.7%，而2018年6月30日的三个月为1100万美元。毛利减少归因于2019年6月30日期间的销售量低于2018年6月30日止期间，以及制造成本上升，特别是在GaAs。
截至2019年6月30日的6个月，毛利润减少了540万美元，降幅为26.1%，而2018年6月30日的6个月为2，060万美元。毛利减少归因于2019年6月30日期间的销售量低于2018年6月30日止期间，以及制造成本上升，特别是在GaAs。
销售、一般和管理费用
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
六个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
销售、一般和管理费用 |
$ |
4,769 |
|
$ |
4,987 |
|
$ |
(218) |
|
(4.4) |
% |
|
$ |
9,492 |
|
$ |
9,209 |
|
$ |
283 |
|
3.1 |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
19.2 |
% |
|
18.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
21.1 |
% |
|
17.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
38
目录
在截至2019年6月30日的三个月中，销售、一般和行政开支减少了20万美元，降幅为4.4%，从截至2018年6月30日的三个月的500万美元降至480万美元。销售费用相对持平，而一般和行政费用在人员相关、办公用品和会议相关方面的成本较低。
在截至2019年6月30日的六个月中，销售、一般和行政开支增加了30万美元，增幅3.1%，至950万美元，而2018年6月30日的六个月为920万美元。销售费用、一般费用和行政费用增加的主要原因是许可证、许可证和登记费用以及人事相关费用增加，部分被办公用品和设施相关费用降低所抵消。
研发
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
六个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
研发 |
$ |
1,399 |
|
$ |
1,500 |
|
$ |
(101) |
|
(6.7) |
% |
|
$ |
2,745 |
|
$ |
2,920 |
|
$ |
(175) |
|
(6.0) |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
5.6 |
% |
|
5.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
6.1 |
% |
|
5.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
在截至2019年6月30日的三个月中，研发费用从截至2018年6月30日的三个月的150万美元减少至140万美元，降幅为10万美元，降幅为6.7%。在截至2019年6月30日的6个月中，研发费用从截至2018年6月30日的6个月的290万美元减少到270万美元，降幅为20万美元，降幅为6.0%。在截至2019年6月30日的3个月和6个月内，研发费用的减少主要是由于我们的一家原材料子公司的人员重新分配，部分被我们新产品测试的较高费用所抵消。
利息收入，净额
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
六个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
利息收入，净额 |
$ |
79 |
|
$ |
139 |
|
$ |
(60) |
|
(43.2) |
% |
|
$ |
174 |
|
$ |
281 |
|
$ |
(107) |
|
(38.1) |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
0.3 |
% |
|
0.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
0.4 |
% |
|
0.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
利息收入，截至2019年6月30日的三个月，与2018年同期相比，净额减少60，000美元，降幅为43.2%。利息收入，截至2019年6月30日止六个月，与2018年同期相比，净额减少10万美元，降幅为38.1%。利息收入，截至2019年6月30日止三个月和六个月与2018年同期相比净减少，主要是由于我们持有的现金和现金等价物减少。
未合并合资企业收益(亏损)权益
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
六个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
June 30, |
|
收益权益 |
|
|
June 30, |
|
收益权益 |
|
|
||||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
未合并合资企业收益(亏损)权益 |
$ |
8 |
|
$ |
307 |
|
$ |
(299) |
|
(97.4) |
% |
|
$ |
(1,446) |
|
$ |
(27) |
|
$ |
(1,419) |
|
(5,255.6) |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
0.0 |
% |
|
1.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
(3.2) |
% |
|
(0.1) |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的三个月，我们未合并合资企业的总收益减少了299，000美元，降至8，000美元，而截至2018年6月30日的三个月的收益为307，000美元。这一收益导致未合并合资企业权益的增加。在截至2019年6月30日的6个月中，这些公司的总亏损增加了140万美元，增幅为5，256%，而截至2018年6月30日的6个月亏损为27，000美元。1.4美元
39
目录
截至2019年6月30日的6个月，总计亏损100万美元，其中包括一家中国锗材料公司的减值费用110万美元，我们在该公司拥有25%的所有权(见附注7)。
其他费用，净额
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
六个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
June 30, |
|
其他收入 |
|
|
June 30, |
|
其他收入 |
|
|
||||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
其他费用，净额 |
$ |
90 |
|
$ |
51 |
|
$ |
39 |
|
76.5 |
% |
|
$ |
224 |
|
$ |
266 |
|
$ |
(42) |
|
(15.8) |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
0.4 |
% |
|
0.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
0.5 |
% |
|
0.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
其他支出，在截至2019年6月30日的三个月中，净额增加了39，000美元，支出为90，000美元，而截至2018年6月30日的三个月的支出为51，000美元。其他支出，净额增加主要是由于我们的合并子公司博裕的其他支出增加，部分被截至2019年6月30日的三个月的外汇亏损与2018年同期相比减少所抵消。
其他费用，净额减少42，000美元，在截至2019年6月30日的六个月中的费用为224，000美元，而截至2018年6月30日的六个月的费用为266，000美元。其他支出净减少，主要是由于外汇损失减少，部分被我们合并子公司截至2019年6月30日的其他支出与2018年同期相比增加所抵消。
所得税准备金
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
六个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
所得税准备金 |
$ |
597 |
|
$ |
367 |
|
$ |
230 |
|
62.7 |
% |
|
$ |
753 |
|
$ |
701 |
|
$ |
52 |
|
7.4 |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
2.4 |
% |
|
1.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
1.7 |
% |
|
1.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的三个月和六个月的所得税准备金分别为597，000美元和753，000美元，这主要与中国的更高利润有关。没有为我们的美国业务提供所得税或福利，因为美国的收入已经被利用联邦和州的净运营亏损结转完全抵消。此外，在美国产生未来利润的不确定性，导致我们的递延税金资产被完全保留。由于我们在美国和中国的业务之间的应税收入组合发生变化或受益，我们的估计税率每年可能会有很大差异。
由于我们在美国的未来盈利能力存在不确定性，2018年我们对我们的递延税金净资产记录了2000万美元的全额估值免税额，2017年为2200万美元。
应归因于非控股权益的净收入
|
|
三个月结束 |
|
归因于 |
|
|
六个月结束 |
|
归因于 |
|
|
||||||||||||||
|
|
June 30, |
|
非控制性利益 |
|
|
June 30, |
|
非控制性利益 |
|
|
||||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
减少 |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
减少 |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
可归因于非控制性权益的净收入 |
$ |
287 |
|
$ |
650 |
|
$ |
(363) |
|
(55.8) |
% |
|
$ |
368 |
|
$ |
965 |
|
$ |
(597) |
|
(61.9) |
% |
|
|
占总收入的百分比 |
|
1.2 |
% |
|
2.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
0.8 |
% |
|
1.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的三个月，非控股权益的净收入减少363，000美元，降幅为55.8%，至287，000美元，而截至2018年6月30日的三个月为650，000美元，这主要是由于我们的中国合资企业业务的盈利能力下降，销售因原材料销售减少而下降。
40
目录
在截至2019年6月30日的6个月中，非控股权益导致的净收入从2018年6月30日的965，000美元下降到368，000美元，降幅为597，000美元，降幅为61.9%，这主要是由于我们的中国合资企业业务的盈利能力下降，因为原材料销售减少导致销售额下降。
流动性和资本资源
我们认为现金和现金等价物、短期投资和长期投资是流动的，可以在两年内在我们当前的业务中使用。短期投资和长期投资由美国政府证券、存款证和投资级公司票据和债券组成。
截至2019年6月30日，我们的主要流动性来源为3750万美元，其中包括2870万美元的现金和现金等价物以及880万美元的投资。在截至2019年6月30日的6个月中，现金和现金等价物增加了1220万美元，短期和长期投资减少了1410万美元。截至2019年6月30日止六个月，现金及现金等价物增加1，220万美元，主要原因是投资活动提供的现金净额为590万美元，经营活动提供的现金净额为600万美元，融资活动提供的现金净额为30万美元，以及汇率变化的影响为23，000美元。截至2019年6月30日，我们和我们的合并合资企业持有大约1800万美元的现金和在外国银行账户中的投资。这包括我们在中国的全资子公司持有的1500万美元和我们在中国部分拥有的合并子公司持有的300万美元。
截至2018年6月30日，我们的主要流动性来源为5420万美元，其中包括2970万美元的现金及现金等价物、1880万美元的短期投资和570万美元的长期投资。在截至2018年6月30日的6个月中，现金及现金等价物减少了1470万美元，短期和长期投资减少了810万美元。截至2018年6月30日的6个月，现金及现金等价物减少1，470万美元，主要是由于投资活动使用的现金净额为1，400万美元，经营活动使用的现金净额为50万美元，以及汇率变化的影响为20万美元。截至2018年6月30日，我们和我们的合并合资企业持有大约1850万美元的现金和在外国银行账户中的投资。这包括我们在中国的全资子公司持有的930万美元和我们在中国部分拥有的合并子公司持有的920万美元。
截至2019年6月30日的6个月，经营活动提供的净现金为600万美元，主要包括净收入70万美元，权益法投资回报率40万美元，非现金项目折旧和摊销调整280万美元，权益投资减值费用110万美元，股权补偿110万美元，权益法投资亏损60万美元，部分被子公司解除合并所得的20万美元非现金项目的调整以及运营资产和负债的净变化60万美元所抵消。
截至2018年6月30日的6个月，经营活动中使用的现金净额为50万美元，主要包括营业资产和负债的净变化1140万美元，净收益770万美元，折旧和摊销的非现金项目220万美元，股票补偿90万美元，有价证券的摊销10万美元。
截至2019年6月30日的6个月内，投资活动提供的现金净额为590万美元，主要来自1660万美元的可供出售证券的销售和到期日收益，部分被购买820万美元的房地产、厂房和设备以及购买250万美元的可供出售证券所抵销。
在截至2018年6月30日的6个月内，用于投资活动的净现金为1400万美元，主要来自购买2190万美元的房地产、厂房和设备以及购买合计990万美元的有价证券，其中部分抵消了到期和出售可供出售证券1790万美元的收益。
在截至2019年6月30日的6个月中，融资活动提供的现金净额为30万美元，其中包括出售先前合并的子公司股份所得的净收益40万美元，以及
41
目录
行使的普通股为20万美元，部分抵消了以现金支付的从30万美元的非控股权益中回购子公司股份的代价。
截至2018年6月30日止六个月，融资活动提供的现金净额为15，000美元，其中包括根据股票期权行使发行普通股所得的净收益178，000美元，该净收益因从163，000美元的非控股权益购买附属股份而部分抵消。
2014年10月27日，我们的董事会批准了股票回购计划，根据该计划，我们可以回购高达500万美元的已发行普通股。这些回购可以不时在公开市场上进行，并可以从我们现有的现金余额和运营产生的现金中获得资金。2015年期间，我们在股票回购计划下以每股2.52美元的平均价格回购了约908，000股票，总价约为230万美元。自2015年以来，该计划没有回购股票。在截至2019年6月30日的六个月内，我们没有根据批准的股票回购计划回购任何股份。截至2019年6月30日，仍有约270万美元可用于根据此计划进行未来的回购。目前，我们不计划回购额外的股份。
我们已发行的A系列优先股产生股息，并在我们的董事会宣布时支付。我们从未宣布或支付任何股息的A系列优先股。根据A系列优先股的条款，只要A系列优先股的任何股份尚未发行，本公司或本公司的任何子公司均不得赎回、回购或以其他方式收购任何普通股股份，除非A系列优先股的所有应计股息均已支付。在2013和2015年间，我们回购了我们已发行的普通股的股份。截至2015年12月31日，A系列优先股的累积股息为290万美元，我们将这些累积股息计入我们精简的综合资产负债表的“应计负债”中。在我们支付此应计负债时，我们的现金和现金等价物将减少。我们在计算每股收益时，考虑了今年迄今A系列优先股的累计股息。
北京市政府正在将其办公室搬到我们原来的制造设施目前所在的地区，并正在将数千名政府工作人员搬迁到该地区。为了创造空间和升级地区，市政府指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，将其全部或部分生产线搬迁。我们相信，我们在砷化镓和锗生产线的搬迁方面取得了重大进展。一个新的地点，位于辽宁省靠近内蒙古自治区的Kazuo市，最初将用于砷化镓和锗的多聚合成和钢锭生长，以及可能的磷化铟钢锭生长的扩展。第二个地点是位于河北省的定兴市，由地级市保定市管辖，将用于晶圆加工。我们预计在2019年将花费大约2100万美元用于新设施。我们打算在2019年完成GaAs和Ge的大部分搬迁过程。然而，客户资格鉴定流程将延长到2020年。
我们的一家合并的合资公司金美正在将其总部和制造业务搬迁到我们自己所在地附近的Kazuo市。目前，金美预计将在2019年投资约250万至350万美元与新设施相关。2017年7月，我们的全资子公司通美向金梅提供了768，000美元的公司间贷款，为收购土地使用权和建设一座新建筑做好准备。公司间贷款年利率为4.9%，2023年6月30日到期。在2019年和2018年期间，金美分别向通美偿还了总计29，000美元和453，000美元的本金和利息。截至2019年6月30日，剩余本金和利息余额共计295，000美元。
2018年11月6日，公司签订了信用协议，该协议建立了1000万美元有担保的循环信用额度和100万美元信用证超限融资。循环信贷融资由位于美国境内的公司几乎所有资产作为抵押品，但某些例外情况除外。信贷协议项下的承诺将于2020年11月30日到期，而信贷协议项下的任何贷款将按适用利息期的每日一个月LIBOR加2.00%的保证金支付利息。截至2019年6月30日，信贷协议下没有未偿还的贷款或信用证。
42
目录
我们相信我们有足够的现金和投资来满足未来12个月的运营需求。然而，如果我们的销售额下降，我们从运营中产生现金的能力将受到不利影响，这可能会对我们未来的流动性产生不利影响，要求我们以比预期更快的速度使用现金，并要求我们寻求额外的资本。
2016年10月24日，我们以表格S-3向SEC提交了一份注册声明，根据该声明，我们可以一次或多次发行以及任何组合的方式提供高达6000万美元的普通股、优先股、存托股份、认股权证、债务证券和/或单位。2016年11月4日，SEC宣布注册声明生效。招股说明书补充(我们每次发行证券时都会提供)将描述我们决定提供的证券的具体金额、价格和条款。
2017年3月2日，我们向美国证券交易委员会提交了最终的招股说明书补充，据此我们提出并出售了5，307，692股我们的普通股。净收益将用于搬迁我们的砷化镓生产线，用于设备资本支出，用于应收账款和库存的周转资金，可能用于收购补充产品、技术或业务以及其他一般用途。
运营现金可能会受到各种风险和不确定因素的影响，包括但不限于以下项目1A“风险因素”下列出的风险因素。
合同义务
购买某些商品和服务的采购订单或合同不被视为我们合同义务的一部分。我们无法确定代表合同义务的此类采购订单的合计金额，因为采购订单可能代表购买授权，而不是具有约束力的协议。为了本公开的目的，购买商品或服务的合同义务被定义为可强制执行和具有法律约束力的协议，并规定了所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量；固定、最低或可变价格条款；以及交易的大致时间。我们的采购订单基于我们当前的需求，并由我们的供应商在短时间内完成。我们也签订了外包服务合同；然而，这些合同下的义务并不重大，而且合同中通常包含允许取消而不会受到重大惩罚的条款。根据实现某些里程碑而定的合同义务也将不包括在内。
土地收购投资协议
我们正在将砷化镓生产线搬迁到中国定兴。除了我们与一家私人房地产开发公司签订的土地权利和房屋购买协议，以收购我们的新制造设施外，我们还与定兴地方政府签订了合作协议。定兴地方政府除了承诺全力支持与合作外，在我们实现某些里程碑时，也会向我们发放一定的信贷或回扣。反过来，我们同意随着时间的推移雇佣当地工人，在到期时缴纳税款，最终证明总投资约为9000万美元的价值、资产和资本。投资将包括为土地和建筑物支付的现金，以我们名义在当地银行存入的现金，新设备和二手设备的总值(包括将来可能用于磷化铟和锗基板生产的设备)，为我们的客户名单或我们基板的最终用户(例如，3-D传感VCSEL的最终用户)的被认为价值，本地公民就业的被认为价值，我们专有工艺技术的被认为价值，其他知识产权，其他无形资产和附加价值项目。没有时间表或期限，这必须完成，而是一个善意的契约之间AXT和定兴地方政府之间达成的一项协议。此外，如果任何一方违反协议，也没有具体的惩罚措施。然而，协议确实规定，每一方都有权要求另一方赔偿损失。在一定条件下，定兴地方政府可以按照估价购买土地和房屋。我们相信，这样的合作协议在中国是正常的，习惯的，通常的，未来的估值是灵活的。我们与中国喀左市达成了类似的协议，但规模较小。AXT在Kazuo的目标投资总额约为1500万美元，包括价值、资产和资本。此外，博裕与喀左市也有类似的协议。博裕在Kazuo的目标投资总额约为800万美元，包括价值、资产和资本。
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表外安排
截至2019年6月30日，我们没有任何表外融资安排，也从未按照SEC法规S-K第303(A)(4)(Ii)项的规定设立任何特殊目的实体。
最近的会计声明
有关最近会计声明的说明，包括预期采用日期和对我们的精简合并财务报表的估计影响(如果有)，请参阅本表10-Q简明合并财务报表附注中的“附注18-近期会计声明”。
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项目3.市场风险的定量和定性披露
外币风险
我们的业务有很大一部分是以美元以外的货币进行的。过去外汇亏损对我们的经营业绩和现金流产生了重大不利影响，并可能对我们未来的经营业绩和现金流产生重大不利影响。如果我们不有效管理与这种货币风险相关的风险，我们的收入、现金流和财务状况可能会受到不利影响。尽管2018年和2016年我们分别录得165，000美元和232，000美元的外汇收益，但2017年我们录得净外汇亏损602，000美元，作为其他(费用)收入的一部分，净额计入我们的综合经营报表中。在2019年的前六个月，我们记录了8万美元的外汇损失。我们因一般操作而招致外币交易汇兑损益。在未来，我们可能会在我们的非功能性货币计价的应收账款和应付款项上遭遇外汇损失，而我们并没有减少我们的风险敞口。外汇损失可能对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们向日本客户销售的产品通常以日元开票。因此，我们在应收账款和任何以日元计价的现金存款上都有外汇风险敞口。2014年和2015年上半年，日元对美元贬值。我们2014年汇兑损失的大部分可归因于日元的走势。
为了部分保护我们不受日元应收账款导致的外币波动的影响，从2015年开始，我们制定了外币套期保值计划。我们进行短期套期保值，旨在抵消与美元和日元汇率波动相关的潜在现金风险。我们使用当前汇率并根据公认的会计原则，在每个月末和季度末计量这些套期保值的公允价值。在季度末和年末，任何未结算的外币套期保值分别在简明综合资产负债表和综合资产负债表上净额结算，并归类为3级资产和负债。截至2019年6月30日，公允价值从进行套期保值到本季度每个月末结算的净变化对合并业绩的影响微乎其微。
我们对外业务的本位币是人民币，中国的本币，未来我们可能会建立覆盖人民币的短期套期保值我们的大部分业务是在中国进行的，我们的大部分成本是用人民币支付的，这使我们受到美元和人民币之间汇率波动的影响。我们因合并中国子公司的本币费用以及在每个资产负债表日期的资产和负债换算而产生交易收益或亏损。我们的财务业绩可能会受到一些因素的不利影响，例如外币汇率的变化或国外市场的疲软经济状况，包括中国对人民币的升值，以及中国未来可能对其货币进行的任何调整，例如它可能采取的任何带有机会主义干预的有管理的浮动汇率制度。我们还可能会遇到以非本位币计价的应收款和应付款的汇兑损失。
我们目前正在使用套期保值程序，将与日元相关的货币波动的影响降至最低。虽然我们可能会将这一计划应用于其他货币，如中国人民币，但我们的套期保值头寸是局部的，未来可能根本不存在。它可能不会成功地将我们的外汇波动风险降到最低。我们持有这些工具的主要目标是减少与外汇变化相关的收益和现金流的波动性。该计划不是为交易或投机目的而指定的。公司可能出于各种原因选择不对冲某些外汇风险敞口，包括但不限于会计考虑和对冲特定风险敞口的令人望而却步的经济成本。然而，即使有我们的套期保值计划，我们仍然会不时遭遇外汇损失。
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利率风险
赚取利息的现金和现金等价物以及某些可变利率债务工具会受到利率波动的影响。下表列出了利率变化10%可能产生的影响(以千为单位)：
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形式10% |
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形式10% |
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余额截止日期 |
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电流 |
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预计年度 |
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利率 |
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利率 |
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June 30, |
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利息 |
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利息 |
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拒绝 |
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增加 |
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仪器 |
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2019 |
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Rate |
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收入 |
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收入 |
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收入 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
28,732 |
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0.19 |
% |
$ |
55 |
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$ |
50 |
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$ |
61 |
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可销售债券投资 |
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8,777 |
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2.19 |
% |
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192 |
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173 |
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211 |
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$ |
247 |
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$ |
223 |
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$ |
272 |
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我们投资活动的主要目标是在保持本金的同时最大化收益而不会显著增加风险。可能使我们集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、短期投资和贸易应收账款。我们主要投资于货币市场账户，存单，公司债券和票据，以及政府证券。在发行人违约的情况下，我们面临信用风险，其程度为简明综合资产负债表上记录的金额。这些证券一般被归类为可供出售，因此按公允价值在资产负债表上记录，未实现收益或亏损作为累计其他全面收益的一个单独组成部分报告，扣除估计税金。我们的现金、现金等价物以及短期投资和长期投资都是存放在主要银行和金融机构以及商业票据的高质量工具。我们没有对拍卖利率证券的投资。
信用风险
我们对客户的财务状况进行持续的信用评估，并在认为必要时限制信用额度，但通常不需要抵押品。我们的应收账款中的信用风险通过我们的信用评估过程和销售交易的广泛分散而得到缓解。截至2019年6月30日，三家客户占我们的贸易应收账款余额的14%、11%和10%，截至2018年12月31日，三家客户占我们的贸易应收账款的17%、12%和10%。
股权风险
作为我们供应链战略的一部分，我们保持对位于中国的私营公司的少数投资，这些公司要么是我们直接投资的，要么是我们在中国的供应链公司之一投资的。这些少数人的投资每季度都会被审查，以确定除了暂时价值下降以外的其他因素。这些投资在简明综合资产负债表中被归类为其他资产，并按照权益法或成本法入账，这取决于我们是否有能力对其运营或财务决策施加重大影响。当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时，我们监控我们的投资减值，并记录账面价值的减少。价值暂时下降以外的其他原因包括相关公司未来12个月是否没有足够的现金流来经营、经营业绩的重大变化以及市场状况的变化。截至2019年6月30日止期间包括自2019年3月31日起向一家中国锗材料公司支付110万美元的减值费用，我们在该公司拥有25%的所有权权益(见附注7)。截至2019年6月30日和2018年12月31日，这些投资资产总额分别为640万美元和840万美元。
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项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性。基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们根据“证券交易法”规则第13a-15(E)和15d-15(E)定义的披露控制措施和程序在合理的保证水平下是有效的，以确保我们的“证券交易法”报告中要求披露的信息在证券交易委员会指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告，并酌情积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。
我们的披露控制和程序包括我们对财务报告的内部控制的组成部分。管理层对我们对财务报告的内部控制有效性的评估是在合理保证的水平上表达的，因为控制系统，无论设计和运行如何良好，只能提供合理的保证，保证控制系统的目标将得到实现。
财务报告内部控制变更
在管理层根据交易法第13a或15(D)条进行的评估中，在截至2019年6月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分其他信息
项目1.法律程序
我们可能会不时卷入与日常业务过程中出现的事项有关的司法或行政诉讼。我们不期望这些事项中的任何一项单独或整体对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
项目1A。风险因素
为便于参考，我们将这些风险和不确定性分为以下一般类别：
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I. |
与我们一般业务相关的风险； |
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II. |
与我们业务的国际方面相关的风险； |
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III. |
与我们的财务业绩和资本结构相关的风险； |
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IV. |
与我们的知识产权相关的风险；以及 |
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V. |
与合规、环境法规和其他法律事项相关的风险。 |
I.与我们的一般业务相关的风险
硅基板(晶片)与由特殊材料制成的基板相比，成本明显降低，新的硅基技术可以使硅基基板在某些应用中取代基于特殊材料的基板。
从历史上看，硅晶片或基板比特殊材料基板(例如我们生产的基板)更便宜。电子电路设计者通常会首先考虑硅，并且只有在硅不能在功耗、速度、波长或其他规格方面提供所需功能的情况下，才会转向替代材料。从2011年开始，某些以前使用GaAs衬底的应用采用了一种称为绝缘体上硅(SOI)的新的硅基技术。SOI技术在半导体制造中使用硅-绝缘体-硅分层衬底来代替传统的硅衬底。SOI衬底的成本低于GaAs衬底，虽然它们的性能在功耗、发热量和速度方面不如GaAs衬底那么强大，但它们在移动电话和以前由GaAs衬底主导的其他应用中变得可接受。SOI的采用导致GaAs晶片需求减少，收入减少。如果SOI或新的基于硅的技术获得更广泛的市场接受，或被用于更多的应用，我们的特种材料基板的销售可能会减少，我们的业务和运营业绩可能会受到重大和不利的影响。
我们的毛利率历史上一直在波动，可能会由于几个因素而下降。
我们的毛利率因总收入的增减、原材料成本的变动、产品组合的变动、与我们砷化镓和锗生产线迁移相关的成本(包括在我们的新地点雇用更多制造员工的相关成本)、美国政府征收的关税、新产品的推出、产品平均销售价格的下降、我们的制造能力的利用、制造收益率的波动以及我们降低产品成本的能力等因素而在不同时期波动。这些因素和其他变量随时期的不同而变化，这些波动预计将在未来继续下去。最近的一个例子是，2018年第三季度我们的毛利率为37.1%，但由于上述几个因素，2018年第四季度毛利率下降到26.3%。
此外，我们不控制我们的原材料公司向第三方销售原材料产品的价格，我们也不控制他们的生产过程。然而，因为我们整合了其中两个的结果
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与我们自己的原材料公司一样，他们毛利率的任何下降都可能对我们的整体毛利率产生重大的不利影响。我们的一家或多家公司过去曾以显著降低的价格出售原材料，将来也可能出售，以便获得批量销售或向新客户销售。此外，在过去三年的某些时候，镓的市场价格低于我们的单位存货成本，我们根据成本或可变现净值会计规则的较低值进行了存货减记。在这方面，2018年第一季度，我们合并的粗镓公司发生了295，000美元的费用。在这种情况下，我们的毛利率将受到不利影响。
未充分利用我们的制造设施可能会导致我们的毛利率下降。
我们成功的一个重要因素是我们能够在多大程度上利用我们制造设施中的可用产能。许多因素和情况可能会降低利用率，包括行业产能过剩、客户订单水平低、运营效率低下、机械故障以及由于扩张、电力中断、火灾、洪水、其他自然灾害或灾难或政府命令强制关闭工厂而造成的运营中断。北京严重的空气污染可能会导致工厂强制关闭。例如，2018年第一季度，包括AXT在内的300多家制造企业由于空气污染严重，从2月27日到3月31日被当地政府断断续续关闭了10天。此外，我们正在通过增加两个新站点来增加容量，这可能会降低我们的利用率并增加我们的折旧费用，至少在我们解除北京部分站点的委托之前。由于我们制造成本的许多部分是相对固定的，高利用率对我们的毛利率和运营业绩至关重要。如果我们无法达到可接受的生产量或遇到产品发货延迟，我们的运营结果将受到负面影响。在需求下降的时期，我们没有充分利用我们的生产线。如果我们无法在需求下降期间提高设施的利用率水平并正确管理产能，固定费用水平将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如，在截至2018年12月31日的三个月中，我们的收入降至2220万美元，毛利率仅为26.3%。
如果我们无法利用现有产能或制造设施，我们可能需要实施重组计划，这可能会对我们的收入、运营结果和财务状况产生重大不利影响。例如，在2013年，我们得出结论，来货订单不足，我们的工厂产能利用严重不足。因此，在2014年2月，我们宣布了关于我们的晶圆制造公司通美的重组计划，以便更好地使制造能力与需求保持一致。根据重组计划，我们在2014年第一季度记录了大约907，000美元的费用。2016年第二季度，我们对北京吉雅半导体材料有限公司的业务进行了重组，导致不再需要支持生产和运营的28个职位减少。
如果我们收到的客户订单少于预期，或者如果我们的客户推迟或取消订单，我们可能无法在短期内降低我们的制造成本，我们的毛利率将受到负面影响。此外，我们的客户所需的交付期正在缩短，这降低了我们预测订单和适当平衡我们的产能利用率的能力。
如果我们的产品产量较低，我们的产品可能会延迟发货，并且我们的产品成本和运营结果可能会受到不利影响。
我们产品成本中的一个关键因素是产量。我们的产品是使用复杂的晶体生长和晶片加工技术制造的，我们生产的可用晶片基板的数量可能会由于许多因素而波动，包括：
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炉温压力控制不良； |
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所用材料中的杂质； |
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制造环境污染； |
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质量控制和质量等级不一致； |
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缺乏自动化，加工不一致，需要手工制造步骤； |
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制造过程中衬底断裂；以及 |
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设备故障、停电或制造过程中的变化。 |
当前产量特别受关注的例子是我们的6英寸半导体砷化镓基板，它可以用于制造手机中的光电器件，实现3-D传感。这种应用需要非常低的缺陷密度，也称为蚀刻坑密度，或EPD，我们的成品率将低于在其他应用中使用相同基板时获得的成品率。如果我们不能实现低缺陷密度基板的目标数量，那么我们的制造成本将增加，我们的毛利率将受到负面影响。
此外，我们可能会修改流程以满足客户规格，但这可能会影响我们的收益率。如果我们的收益率下降，如果我们不能按照客户的要求生产产品，我们的收入可能会下降。同时，我们的制造成本可以保持不变，也可以增加。较低的收益率会对我们的毛利率产生负面影响。我们经历了产品发货延迟和新旧产品获得可接受的收益率方面的困难，并且延迟和低收益率对我们的经营业绩产生了不利影响。我们将来可能会遇到类似的问题，我们无法预测它们何时会发生，它们的持续时间或严重程度。
如果我们的制造过程导致我们的产品存在缺陷，使其不适合我们的客户使用，我们的产品将被拒绝，导致向我们的客户支付补偿成本，并可能取消资格。这可能会导致收入损失和市场份额损失。
搬迁砷化镓制造业务存在风险。
中国政府已经实施并可能在未来实施制造限制和法规，要求我们将部分制造业务转移到不同的地点，或者暂时停止或限制制造。这种搬迁，或对制造的其他限制，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
北京市政府正在将其办公室搬到我们原来的制造设施目前所在的地区，并正在将数千名政府工作人员搬迁到该地区。政府建造了展示塔楼，并监督建立了新的公寓楼，零售商店和餐馆。在我们设施几英里的范围内正在建造一个游乐园。为了创造空间和升级地区，市政府指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，将其全部或部分生产线搬迁。2018年，我们在砷化镓和锗生产线的搬迁方面取得了重大进展，我们打算在2019年完成大部分搬迁工作。
我们砷化镓生产线的搬迁要求我们继续准确地执行搬迁计划。未能正确完成我们的搬迁可能导致我们的生产中断，并对我们的收入、我们的运营结果和我们的财务状况产生重大不利影响。我们打算在2019年获得更多的许可和批准。鉴于中国环境和监管条例的流动性和不断增加的审查，不能保证这些事情会令人满意地完成。
2018年，我们从新工厂向客户提供了合格晶片和我们自己的内部表征数据。我们的主要客户在对新设施的产品下批量采购订单之前，正在对晶片基板进行资格鉴定。合格后，客户仍可推迟从新站点批量订购晶圆。如果我们不能满足客户的产品资格要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受到损害。任何销售损失都可能对我们的收入、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们希望在我们目前的制造设施中受雇的许多关键员工能够根据我们正在开发的计划搬迁到新的地点或通勤。不能保证关键员工会
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重新定位。关键员工的流失或我们无法聘请合格员工可能会扰乱我们的生产，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
中国政府过去曾对制造设施实施过临时性限制，如2008年奥运会和2014年亚太经合组织活动对污染工厂实施的限制。这些限制包括关闭材料运输和发电厂以减少空气污染。为了减少北京的空气污染，中国政府有时会限制北京地区的制造企业新建或扩建现有设施，或者强制关闭工厂。例如，在2018年第一季度，包括AXT在内的300多家制造企业由于严重的空气污染被当地政府断断续续关闭，从2月27日到3月31日共10天。如果政府对我们施加类似的限制，或者要求我们将来强制关闭工厂，那么这些限制或关闭可能会对我们的运营结果和我们的财务状况产生不利影响。我们提供当前或新订单的能力可能会受到重大影响。然后，客户可能会被要求从我们的竞争对手那里购买产品，从而导致我们的竞争对手从我们这里夺取市场份额。
此外，中国政府不时发布新的规定，这可能需要我们采取额外的行动来遵守。2015年2月27日，中国国家安全生产监督管理局更新了危险物质清单。上一份清单是在2002年公布的，并没有限制我们在晶圆中使用的材料。新名单增加了砷化镓。作为新公布的名单的结果，我们被指示获得许可，继续制造我们的砷化镓衬底晶片。北京市政府在2015年5月接受了我们的许可证申请，但在我们继续执行搬迁砷化镓生产的计划期间，还没有向我们发放必要的许可证。如果我们未来的申请在我们完成搬迁之前被拒绝，那么我们的砷化镓生产可能会中断，这可能会对我们的运营结果和我们的财务状况产生重大的不利影响。
客户可能要求他们从新生产线重新鉴定我们的砷化镓晶片基板。
按照北京市政府的要求，我们正在搬迁砷化镓生产，使其不在北京境内。2018年，我们从新设施向客户提供了合格晶片和我们自己的内部表征数据。我们的大多数主要客户都会将此视为工艺工程变更，他们的内部质量控制系统将要求他们重新鉴定在我们的新制造地点生产的晶圆基板，以确保产品特性仍然符合他们的规格。鉴定过程中的延迟或未能重新鉴定可能导致订单减少，并对我们的收入产生重大不利影响。此外，一旦合格，客户仍然可以推迟从新站点批量订购晶圆。
全球经济和政治条件，包括贸易关税和限制，以我们目前无法预测的方式对我们的业务和财务状况产生影响。
最近中美之间的关税和贸易关税和限制的威胁，在我们看来，创造了一个不稳定的环境。2018年9月，特朗普政府宣布了一份包括数千种商品的清单，这些商品现在进口到美国时需要缴纳关税。这一声明对我们的产品征收10%的关税，将对我们的运营和财务业绩产生负面影响。虽然我们不认为每个季度大约150，000美元的初始影响是实质性的，但在2019年5月，关税税率提高到了25%。2019年8月，特朗普政府宣布打算对额外的中国进口商品征收10%的关税，该关税将于2019年9月1日生效。关税和贸易战的未来影响尚不确定。
我们的运营和财务业绩取决于全球经济和政治状况及其对企业支出水平的影响，在许多国家和地区，企业支出水平已显著恶化。政治、金融和信贷市场的不确定性可能导致我们的客户推迟交货。新订单的延迟和长期的不确定性可能会减少我们的产品和服务未来的销售。我们业务的收入增长和盈利能力取决于对我们基板的整体需求，我们特别依赖于无线、固态照明、光纤和电信行业的市场状况。因为我们产品的最终用户主要是大公司，他们的业务随着总体经济和业务的波动而波动
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在经济疲软的情况下，对使用我们的底物的产品的需求疲软，可能会导致收入减少。客户可能会发现自己由于早期购买而面临过多的库存，并且可能由于其业务和总体经济的低迷而推迟或重新考虑购买产品。如果市场状况恶化，我们可能会经历更多的收款时间和更大的冲销，其中任何一个都可能对我们的盈利能力和现金流产生重大不利影响。
未来信贷市场的紧缩和对信贷可用性的担忧可能会使我们的客户更难筹集资金，无论是债务还是股权，来为他们购买资本设备或我们销售的产品提供资金。我们的客户获得此类融资的能力的延迟，或无法获得此类融资，将对我们的产品销售和收入产生不利影响，并因此损害我们的业务和运营业绩。我们无法预测未来任何经济下滑的时间、持续时间或对我们的业务的影响，也无法预测任何后续复苏的时间或强度。
如果我们的任何设施因火灾、爆炸、停电或自然灾害等事故而损坏，我们可能无法生产我们的产品。
我们在中国的制造和生产设施的持续运营对我们满足产品需求的能力至关重要。如果我们由于任何原因不能长期使用我们的全部或很大一部分设施，我们将无法为我们的客户生产产品。例如，我们使用可燃化学品引起的火灾或爆炸，炉温过高，或者在InP的情况下，在我们的制造过程中，高压可能会使我们的一些或所有设施在无限期的时间内无法运行。我们无法控制的行动，如地震或其他自然灾害，也可能破坏我们的设施，使它们无法运行。如果我们不能运营我们的设施和生产我们的产品，我们将失去客户和收入，我们的业务将受到损害。
2017年3月15日晚，我们北京制造厂发生电气短路火灾支持2英寸、3英寸和4英寸砷化镓和锗晶体生长的电源遭到破坏，该地区的生产停止。此外，一条废水管道被损坏，导致晶圆加工暂停四天，直到管道可以修复为止。我们能够旋转关键的加热炉硬件，并将部分6英寸的容量用于较小直径的晶体生长生产，以减轻火灾的影响并恢复生产。如果我们无法从火灾或自然灾害中恢复，我们的业务和运营业绩可能会受到重大不利影响。
如果对最终用户应用程序的需求减少，或者如果我们供应链下游的制造商在制造、营销或销售其产品时遇到困难，则对我们产品的需求可能会减少。
我们的产品用于生产电子和光电产品的元器件。因此，对我们产品的需求受制于对使用我们产品的最终用户应用程序的需求，以及影响我们供应链下游制造商成功引入和营销其产品的能力的因素，包括：
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全球经济和政治状况及其对企业支出水平的影响； |
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这些制造商在其特定行业面临的竞争； |
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此类制造商的技术、制造、销售、营销和管理能力； |
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此类制造商的财务和其他资源；以及 |
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如果此类制造商侵犯了第三方知识产权，则无法销售其产品。 |
如果对使用我们产品的最终用户应用程序的需求减少，或者如果我们供应链下游的制造商无法开发、营销和销售他们的产品，对我们产品的需求将
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减少。例如，2018年第四季度，广泛的政治和经济不稳定以及对贸易战的担忧导致总体经济放缓，我们的收入大幅下降。此外，在2016年下半年，生产和销售被称为EPON和GPON的无源光网络设备的制造商经历了需求放缓，导致现有库存过剩。这种放缓一直持续到2017年底。这导致了我们在PON市场中使用的InP基板的销售放缓。我们预计未来各种InP、GaAs或Ge衬底将出现类似的需求强劲后需求降低的周期。
如果我们部分控股公司的各种原材料的平均销售价格下降，我们的收入、毛利率和盈利能力可能会受到损害。
尽管我们垂直整合供应链中的公司在历史上对我们的财务业绩做出了积极贡献，但当原材料的平均销售价格下降时，这对我们的收入、毛利率和盈利能力产生了负面影响。例如，在2015年、2016年和2017年，4N镓和锗的平均售价因供应过剩而下降，并对我们的财务业绩产生了负面影响。2018年、2017年和2016年，按权益法核算的公司分别为我们的综合财务报表贡献了110万美元、170万美元和200万美元的亏损。不能保证供过于求的情况会被市场纠正。此外，在过去三年的几个季度中，我们的一家合并子公司发生了较低的成本或可变现价值存货减记，这对我们的综合毛利率产生了负面影响。例如，在2018年第一季度，我们合并的粗镓公司发生了295，000美元的存货减记费用。2017年第一季度，我们对一家部分拥有的公司产生了313，000美元的减值费用，将我们的投资减记为零。最近，在2019年第一季度，我们对我们的一家部分拥有的公司产生了110万美元的减值费用，将我们的投资减记为零。如果定价环境仍然受到供过于求的压力，而我们的合资公司不能降低其生产成本，那么我们合资公司生产的原材料的平均售价下降将对我们的收入、毛利率和净利润产生持续的不利影响。
我们的原材料合资公司或投资伙伴出现的问题可能会对我们的财务状况或运营结果造成重大不利影响。
我们在中国投资了生产材料的原材料合资公司，包括99.99%的纯镓(4N Ga)、高纯镓(7N Ga)、砷、锗、二氧化锗、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。我们购买这些公司生产的材料的一部分供我们使用，他们将其生产的其余部分出售给第三方。我们的所有权和我们的合并子公司在这些公司中持有的所有权从100%到25%不等。我们合并我们拥有多数股权或控制财务权益的公司，并对我们拥有较小所有权权益的公司使用股权会计。其中几家公司占用其他投资伙伴拥有和/或运营的较大设施内的空间。这些合作伙伴中有几个在同一工厂或附近从事其他制造活动。在一些设施中，我们共享某些功能，包括水、危险废物处理或空气质量处理。如果任何这些合资企业的合作伙伴在其运营中遇到问题，或故意保留或中断服务，我们公司的运营可能会出现中断，对这些公司的财务状况和运营结果产生重大不利影响，并相应地对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。例如，由于镓是铝的副产品，我们在中国的原料镓合资企业(位于附属铝厂并接受其服务)可能会由于铝厂提供的服务减少而导致镓的生产和发货量降低。因此，为了履行客户的供应义务，我们的供应链可能不得不从另一个独立的第三方供应商采购材料，从而导致成本上升和毛利率下降。
中国中央政府越来越关注环境危害。空气污染是北京和中国其他地区的一个众所周知的问题。在空气污染严重的日子里，政府已经命令制造公司停止所有生产。中央政府也在加强对危险化学品和其他危险元素的控制，如砷，这是由我们两家未合并的合资公司生产的。此外，中央政府鼓励员工向相关监管机构报告可能存在的安全或环境违规行为，但可能不存在实际违规行为。在正常过程中经常使用
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危险化学品或危险元素的业务，或公司未能达到日益严格的控制危险化学品或危险元素的标准，都可能导致永久关闭命令，罚款或其他严厉措施。任何针对我们合资公司的此类订单都可能导致减值费用，如果该公司被迫关闭业务、停止运营或招致罚款或运营亏损，这将对我们的财务业绩产生重大不利影响。
此外，如果我们的任何合资公司或与我们的合资企业共享设施的投资伙伴被视为违反了有关使用、储存、排放或处置危险化学品的适用法律、法规或法规，则该合资企业的运营可能会受到不利影响，我们可能会因清理工作、人身伤害、罚款或暂停或终止我们的合资企业的业务而承担重大责任。为我们的合资企业或任何其他投资合作伙伴工作的员工可以因在合资企业或投资合作伙伴设施中采取的行动而对我们提起诉讼，即使我们不直接控制这些运营。虽然我们期望在针对我们的任何诉讼中积极为自己辩护，但诉讼本身是不确定的，我们的业务、财务状况、经营结果或现金流可能会受到影响。即使我们不被认为对合资企业或投资合作伙伴的行为负责，诉讼也可能很昂贵，需要花费时间来辩护和转移管理层的注意力；此外，如果我们被认为是合作伙伴中财务上最可行的，原告可能会决定要求我们赔偿损失。
市场对我们产品的激烈竞争可能会阻碍我们增加收入和维持盈利能力。
我们产品的市场竞争非常激烈。我们的基板产品面临其他基板制造商的竞争，如Sumitomo、JX、Freiberger、Umicore和CCTC，以及Qorvo和Skyworks等公司，这些公司正在积极考虑GaAs的替代材料，并推广使用这些替代材料的半导体器件。我们相信，我们的主要竞争对手中至少有两家正在运输大量的GaAs基板，这些衬底采用与我们的VGF工艺技术类似的工艺制造。其他竞争对手可能会开发并开始使用类似的技术。住友和JX也在InP市场与我们竞争。如果我们不能有效地竞争，我们的收入可能会减少，我们可能无法保持盈利能力。我们面临着许多竞争对手，他们比我们拥有许多显著的优势，包括：
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更高的知名度和业务市场占有率； |
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更多的制造经验； |
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广泛的知识产权；以及 |
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显著增加了财务、技术和营销资源。 |
我们的竞争对手可以开发比我们的产品更有效的新产品或增强产品。
竞争的水平和强度在过去的几年里有所提高，我们预计未来的竞争会继续增加。竞争压力导致我们的产品价格下降，持续或增加的竞争可能会降低我们的市场份额，要求我们进一步降低产品价格，影响我们收回成本的能力，并导致毛利率和盈利能力下降。
此外，新的竞争对手已经并可能继续涌现，例如一位前中国员工在中国成立的晶体生长公司，该公司正在向LED市场供应半导体型GaAs晶圆。来自这样的来源的竞争可能会增加，特别是如果这些竞争对手能够获得大量的资本投资。
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网络攻击、系统安全风险和数据保护问题可能会扰乱我们的内部运营，并导致收入减少、支出增加、对我们的运营结果产生负面影响或导致其他不良后果。
像大多数科技公司一样，我们可能成为网络攻击的目标。我们面临的风险是，经验丰富的计算机程序员和黑客可能能够渗透我们的网络安全，盗用或危害我们的机密和专有信息，可能不会被发现。计算机程序员和黑客也可以开发和部署攻击我们的信息技术基础设施的病毒、蠕虫和其他恶意软件程序。我们消除或缓解网络或其他安全问题、错误、病毒、蠕虫、恶意软件程序和安全漏洞的成本可能很高，我们解决这些问题的努力可能不会成功，并可能导致中断和延迟，从而可能阻碍我们的销售、制造、分销、会计或其他关键功能。
违反我们的安全措施可能导致系统中断或导致关闭，或导致意外丢失、无意中泄露或未经批准传播有关我们的专有信息或敏感或机密数据。网络攻击可以使用欺诈，欺骗或其他形式的欺骗。网络攻击可能会使我们面临信息丢失或滥用的风险，导致诉讼和潜在责任，损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。此外，实施进一步的数据保护措施的成本和操作后果可能很大。
我们的信息技术基础设施的某些部分也可能会遇到服务中断、延迟或终止，或者在系统集成或不时发生的迁移工作中产生错误，这可能会对我们的业务产生重大影响。我们在实施新系统和转换数据方面可能不会成功，这可能会导致业务中断，并且比最初预期的更昂贵、更耗时、更具破坏性和资源密集型。此类中断可能会对我们履行订单和中断其他流程的能力产生不利影响。销售延迟、利润率降低或客户流失可能会对我们的财务业绩和声誉产生不利影响。
我们的基板的平均售价可能会在相对较短的时间内下降，这可能会降低我们的收入和毛利率。
由于我们产品的市场特征是由于各种因素(如竞争加剧、产能过剩、引入新产品以及包含我们产品的产品销售减少)导致平均销售价格下降，因此我们产品的平均销售价格可能会在相对较短的时间内下降。由于平均销售价格下降，我们在过去经历过，未来可能也会经历过经营业绩的大幅周期波动。在某些年份，我们经历了基板平均销售价格的下降，根据基板产品的不同，我们的基板销售价格大约为5%到10%。在商品化市场中，对于某些产品来说，平均销售价格下降的速度可能会加速超过这些水平。我们预计，由于需求环境不稳定、竞争对手降价或其他因素(包括来自重要客户的定价压力)，未来平均销售价格将下降。当我们的平均销售价格下降时，我们的收入和毛利就会下降，除非我们能够销售更多的产品或降低制造产品的成本。我们通常试图通过提高产量和制造效率来对抗平均销售价格的下降，并努力降低我们的原材料和制造产品的成本。我们还需要增加现有产品的销售量，以抵消其平均销售价格的任何下降，并推出新产品，这可能是我们无法做到或不能及时做到的。
为了保持竞争力，我们必须不断努力降低产品制造成本，提高产量和制造效率。我们的努力可能无法让我们跟上竞争定价压力的步伐，这可能会对我们的利润率产生不利影响。不能保证我们所做的任何更改将导致足够的成本降低，从而允许我们降低产品价格以保持竞争力或提高我们的毛利率。
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我们产品中的缺陷可能会减少对我们产品的需求。
我们的晶圆产品很复杂，可能包含缺陷，包括由我们的原材料中固有的杂质或我们的制造过程中的不一致导致的缺陷。我们的一些产品遇到了质量控制问题，这导致客户将产品退回给我们，减少我们产品的订单，或者两者兼而有之。如果我们遇到质量控制问题，或遇到其他制造问题，客户可能会退回产品以换取积分，取消或减少订单，或从竞争对手处购买产品。我们可能无法维持或增加对客户的销售，我们的产品销售可能会下降。我们产品的缺陷可能导致我们招致更高的制造成本，并遭受产品退货和额外的服务费用，所有这些都可能对我们的经营业绩产生不利影响。如果我们开发的新产品在发布时存在缺陷，我们的客户可能会不满意，我们可能会受到负面宣传或客户对我们的索赔，失去销售或遇到市场对我们新产品接受的延迟。
我们的基板产品的鉴定周期很长，因此很难预测来自新客户或销售给现有客户的新产品的收入。
新客户通常在我们与他们初次接触后三个月到一年或更长时间内向我们下单。我们产品的销售受制于我们客户漫长的内部评估和批准流程。在此期间，在客户评估我们的产品时，我们可能会招致大量费用，并花费销售、营销和管理努力。这些支出可能不会导致我们产品的销售。如果我们在一段时间内没有达到预期的销售额，我们的收入可能会出现计划外的短缺。因此，我们的经营业绩会受到不利影响。此外，如果我们不能满足客户的产品资格要求，我们可能在数月甚至数年内都没有机会再向该客户销售该产品。在目前的竞争环境下，我们产品的平均资质和销售周期进一步延长，预计将继续使我们难以准确预测未来的销售额。我们预计，未来任何基板产品的销售也将有很长的资格期，因此将面临与我们当前基板产品漫长的销售周期所固有的风险基本相似的风险。
失去我们的一个或多个关键基底客户将严重损害我们的运营业绩。
不时地，对我们的一个或多个客户的销售分别占我们收入的10%以上，如果我们失去了一个大客户，损失将对我们的收入产生负面影响。我们的大多数客户没有义务购买特定数量的我们的产品或向我们提供具有约束力的产品购买预测。此外，我们的客户可能会减少，延迟或取消订单。在过去，我们经历了订单量的减少，大量的推送和客户订单的取消。如果我们失去了一个大客户，或者如果一个客户取消、减少或推迟了订单，我们的收入就会下降。此外，过去占了可观收入的客户可能在未来的任何时期都不会继续为我们创造收入。任何客户流失或我们产品计划发货的任何延迟都可能导致收入低于我们的预期以及市场分析师或投资者的预期，从而导致我们的股价下跌。
半导体行业的周期性可能会限制我们在行业低迷期间保持或增加净销售额和运营业绩的能力。
半导体行业具有高度的周期性，定期经历以产品需求减少为特征的重大经济衰退，导致我们服务的市场产能过剩和库存过剩。经济低迷可能导致单位数量减少和平均销售价格的快速侵蚀。半导体行业经历了显著的衰退，通常与半导体公司及其客户产品的成熟产品周期相关或预期成熟，或总体经济状况下降。这可能会对我们的运营结果和业务价值产生不利影响。
我们的持续业务在很大程度上取决于电子和光电化合物半导体器件的制造商，以及对这些器件和使用这些器件的产品的当前和预期市场需求。作为半导体行业的供应商，我们受制于该行业特有的商业周期。这些周期的时间、长度和波动性很难预测。化合物半导体
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工业在历史上一直是周期性的，因为需求的突然变化，制造能力的数量和化合物半导体所采用的技术的变化。需求(包括最终需求)的变化率很高，这些变化对我们的影响迅速发生，加剧了这些周期的波动性。这些变化影响了客户购买和投资新技术的时间和金额。这些行业周期对我们的收入、毛利和净利润造成压力。
我们的行业在过去经历了供过于求的时期，这导致了化合物半导体器件和元件(包括我们的产品)的价格大幅降低，这都是一般经济变化和产能过剩的结果。供应过剩会导致更激烈的价格竞争，并可能导致我们的收入、毛利率和净利润下降。在需求疲软期间，客户通常会减少购买，延迟产品交付和/或取消我们产品的订单。订单取消、订单规模缩小或订单延迟可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。降低成本的行动可能不足以使我们的结构与当前的商业条件保持一致。我们可能需要采取额外的成本削减措施，并且可能无法在我们认为保持我们的竞争地位所必需的水平上投资于营销、研发和工程。我们未能进行这些投资可能会严重损害我们的业务。
我们很大一部分运营费用和制造成本相对固定。如果特定季度的收入低于我们的预期，我们很可能无法按比例减少该季度的运营费用或固定制造成本，这将损害我们的运营业绩。
如果我们没有成功开发新产品功能和改进以及响应客户需求的新产品，我们创收、获得新客户和留住现有客户的能力可能会受到影响。
我们的成功取决于我们提供新产品功能、改进的性能特性和新产品的能力，例如更大直径的基板、低缺陷密度基板、更厚或更薄的基板、具有极端表面平整度规格的基板、采用掺杂晶体生长工艺制造的基板或结合了领先技术和其他技术进步的基板。新产品必须满足客户需求，并在质量、价格和性能上有效竞争。我们产品的市场特点是快速的技术变革，不断变化的客户需求和不断发展的行业标准。如果我们的竞争对手引入采用新技术或性能特点的产品，我们现有的产品可能会变得过时和无法销售。随着时间的推移，我们看到我们的竞争对手销售更多使用与我们类似的晶体生长技术制造的基板，这侵蚀了我们的技术差异化。
开发新产品功能、改进的性能特性和新产品可能是一个高度复杂的过程，我们可能会在开发和引入这些功能时遇到延迟。任何重大延误都可能导致我们未能及时推出新产品并获得市场认可。此外，研究、开发和设计新产品的成本可能比预期的要高。如果我们无法提供新产品或产品增强功能，或无法实现更高质量的产品，我们可能无法产生足够的收入来抵消我们的开发成本和其他费用或满足客户的要求。
我们已经并可能继续对原材料供应商进行战略投资，这可能不会成功，可能会导致我们全部或部分投资的损失。
我们已经通过子公司对中国的原材料供应商进行了直接投资或投资，这为我们提供了获得对我们的基板业务重要的关键原材料供应的机会。这些联属公司每一个都有一个市场，超出了我们提供的市场。我们对这些公司中的每一家都没有重大影响，在一些公司中，我们只进行了战略性的少数投资。我们可能无法成功实现任何特定投资所基于的财务、技术或商业优势，并且我们可能最终失去全部或部分投资，这将对我们的运营结果产生负面影响。2017年第一季度，我们对一家部分拥有的供应商产生了313，000美元的减值费用，将我们的投资减记为零。最近，在2019年第一季度，我们对我们的一家部分拥有的公司产生了110万美元的减值费用，将我们的投资减记为零。从2015年开始并持续到2017年的原材料销售价格的大幅下降削弱了其中一些
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公司及其亏损对我们的财务业绩产生了负面影响。此外，中国对危险化学品和其他危险元素的日益关注和限制可能会导致永久关闭的命令，罚款或其他严厉措施。任何针对我们合资公司的此类订单都可能导致减值费用，如果该公司被迫关闭业务、停止运营或招致罚款或运营亏损，这将对我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们从单一或有限的来源购买设备的关键原材料和部件，如果这些来源不能满足我们的需求，可能会失去销售。
我们依赖数量有限的供应商提供用于制造产品的某些原材料、组件和设备，包括石英管和抛光溶液等关键材料。我们通常通过标准采购订单而不是根据长期供应合同购买这些材料，并且没有供应商保证向我们供应原材料或设备。如果我们失去了任何关键供应商，我们的制造努力可能会受到严重阻碍，我们可能无法及时生产产品并将产品交付给我们的客户。在投资我们的子公司和合资企业之前，我们有时会遇到获取关键原材料和备件(包括镓)的延迟，将来由于材料短缺或其他原因，我们可能会再次遇到此类延迟。延迟接收设备或材料可能导致更高的成本，并导致我们延迟或减少产品的生产。如果我们不得不推迟或减少生产，我们可能无法满足客户的交货时间表，我们的收入和运营业绩可能会受到影响。
我们可能无法确定或形成其他互补的合资企业。
我们可能会投资更多的合资公司，以保持在我们的市场上的竞争力，并确保关键原材料的供应。然而，我们可能找不到额外的互补性合资机会，或者即使发现了机会，我们也可能无法与其他投资伙伴就合资企业的条款达成协议。此外，地缘政治紧张局势和贸易战可能导致政府机构阻止此类新的合资企业。新的合资企业可能需要现金投资或导致我们招致额外的负债或其他费用，其中任何一项都可能对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们客户的财务状况可能会影响他们支付欠我们的金额的能力。
我们的一些客户可能资本不足，需要应对现金流问题。由于竞争激烈的市场条件，我们在向客户销售产品时可能会给予他们延长付款条件。在我们完成订单后，一些客户无法在到期时付款，从而减少了我们的现金余额，并导致我们产生费用，以允许某些帐户可能无法支付。我们已经有一些客户申请破产了。如果我们的客户不支付欠我们的款项，那么我们将产生费用，这将减少我们的收入。
我们依赖于我们的高级管理团队和其他关键人员的持续努力。如果我们失去了我们的高级管理团队成员或其他关键人员，或者不能成功地招聘和培训合格的人才，我们制造和销售我们产品的能力可能会受到损害。
我们未来的成功取决于我们高级管理团队成员和其他关键人员的持续服务。我们行业的特点是人才需求高，竞争激烈，流动率可能很高。我们与其他专业材料公司和半导体公司竞争合格的管理人员和其他人员。我们的员工可以在几乎没有事先通知的情况下离开我们的公司，并且可以自由地为竞争对手工作。如果我们的一名或多名高级管理人员或其他关键人员不能或不愿意继续担任他们目前的职位，我们可能无法轻松或根本更换他们，而其他高级管理人员可能需要将注意力从业务的其他方面转移。失去这些人中的任何一个或我们吸引或留住合格人员的能力都可能对我们的业务产生负面影响。
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如果我们不能有效地管理库存，我们的运营结果可能会受到影响。
我们必须有效管理原材料、在制品和制成品的库存，以满足不断变化的客户要求，同时降低库存成本并提高毛利率。虽然我们寻求保持某些材料的足够库存水平，以防止供应中断和满足我们的短期需求，但我们可能会遇到某些关键材料的短缺。我们的一些产品和供应在过去和将来可能在库存中由于客户规格的变化而变得过时，或者由于对我们的产品的需求减少和无法在可预见的时期内销售库存而成为过剩的库存。这将导致费用，减少我们的毛利和毛利率。此外，如果市场价格低于我们对库存进行估值的价格，我们将需要根据成本或可变现净值估值规则中的较低值对库存价值的降低进行收费。我们过去不得不采取存货估值和减值费用。任何未来需求的意外变化或生产成本的增加，导致我们对不可销售、过时或过剩的库存收取额外费用，或降低库存价值，都将对我们的运营结果产生不利影响。
金融市场波动和国内、全球、政治和经济环境的不利变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们面临国内和全球经济的不利变化和不确定性带来的风险。不确定的全球经济和政治条件或中国、欧洲或美国的低增长或负增长，加上金融市场的波动，各地区国家债务和财政问题的增加，对我们的行业构成了挑战。目前中国经济正在放缓，这可能会影响我们的财务表现。此外，关税、贸易限制、贸易战和英国退欧正在创造一个不稳定的环境，并可能扰乱或限制贸易。虽然我们仍然资本充足，但资金的成本和可获得性可能会受到缺乏流动性的信贷市场的不利影响。美国和国际市场和经济的波动可能会对我们的流动性、财务状况和盈利能力产生不利影响。另一次严重或长期的经济低迷可能会给我们的业务带来各种风险，包括：
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我们的股票价格波动性增加； |
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外币汇率波动性增加； |
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我们的客户或潜在客户延迟或缩减购买决定； |
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与我们的客户或潜在客户相关的信用风险增加，特别是那些可能在受经济衰退影响最大的行业经营的客户；以及 |
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我们有形或无形资产的减值。 |
在过去，最近一次是在2018年第四季度和截至2019年6月30日的六个月中，我们经历了客户购买决策的延迟和正常数量的客户订单中断，我们认为这些订单部分是由于全球经济的不确定性，从而对消费者支出产生了不利影响。在充满挑战和不确定的经济时期以及信贷市场紧张的情况下，许多客户推迟或减少了技术购买。如果类似事件再次发生，我们的业务和运营业绩可能会受到重大不利影响。
恐怖主义威胁和行动对整体经济的影响可能会减少我们的收入。
美国和中国等国家继续对恐怖活动保持警惕。恐怖主义活动可能对我们的供应商、客户和我们产品的市场产生潜在的近期和长期影响，而经济是不确定的。可能会有港口或产品的禁运，或货物或我们的设施的破坏，或影响我们人员的攻击。由于我们无法预见的重大事件，可能会对我们的经营业绩产生其他潜在的不利影响。由于我们所有的制造业务都是在中国进行的，因此恐怖活动或对美资企业的威胁是我们特别关注的问题。
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ii.与我们业务的国际方面相关的风险
中国中央政府越来越意识到空气污染和其他形式的环境污染，他们的改革努力可能会影响我们的制造业，包括间歇性强制关闭。
中国中央政府在改善空气质量和减少环境污染方面展示了强有力的领导作用。这些努力通过强制关闭、增加检查和监管改革，对制造企业产生了影响。2017年第四季度，包括AXT在内的大北京地区的许多制造企业接到当地政府的指示，在空气质量改善之前停止大部分生产几天。2018年第一季度，从2月27日到3月31日，由于严重的空气污染，包括AXT在内的300多家制造企业再次间歇性地被当地政府关闭了10天，占剩余日历日的30%。我们的发货被推迟了，我们本季度的收入受到了负面影响。我们预计未来将会出现强制关闭工厂的情况。如果此类停工的频率增加，尤其是在季度末，或者如果停工的总天数使我们无法生产足够的晶片来发货，那么这些停工将对我们的制造产量、收入和工厂利用率产生重大不利影响。我们目前正在搬迁我们的砷化镓和锗制造厂，并在我们的新工厂增加产能。我们相信这些努力将减轻我们面临强制工厂关闭的风险。然而，在我们的大部分搬迁工作完成并且我们的新设施投入批量生产之前，无法降低强制关闭工厂的风险。我们的每一家原材料供应链公司也可能受到中央政府环境相关订单的影响。
提高的贸易关税、进口限制、出口限制、中国法规或其他贸易壁垒可能会对我们的业务造成实质性损害。
我们所有的晶片基板都是在中国制造的，2018年，我们约10%的收入来自对北美客户(主要是美国)的销售。2018年9月，特朗普政府宣布了一份包含数千种商品的清单，这些商品将面临10%的关税。我们输往美国的进口产品将根据我们进口的货物的关税价值征收10%的关税，该关税将于2018年9月24日左右生效。虽然我们不认为每个季度大约150，000美元的初始影响是实质性的，但在2019年5月，关税税率提高到了25%。2019年8月，特朗普政府宣布打算对额外的中国进口商品征收10%的关税，该关税将于2019年9月1日生效。关税和贸易战的未来影响尚不确定。我们可能被要求提高价格，这可能会导致客户流失，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性损害。此外，特朗普政府继续发出信号，表示可能会改变中美之间的贸易协定和条款，包括限制与中国的贸易，并可能对从中国进口的商品征收额外关税。我们的业务可能会受到中国或其他国家为应对现有或未来关税而采取的报复性贸易措施的不利影响，这可能导致我们提高价格或改变我们的运营，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大损害。此外，关税和其他贸易限制的持续威胁可能会对全球经济产生总体上的破坏性影响，因此会对我们的销售产生负面影响。
此外，由于关税变化、进出口限制、进一步的贸易壁垒或监管要求的意外变化，我们可能会招致成本增加和其他不利的业务后果，包括收入损失或毛利率下降。例如，在2012年7月，我们收到中国税务机关征收追溯增值税(VATS)的通知，该通知申请的期限为2011年7月1日至2012年6月30日。我们在截至2012年6月30日的季度中支出了约130万美元的追溯增值税，这导致我们的毛利率下降。这些增值税将继续对我们未来几个季度的毛利率产生负面影响。考虑到中国和美国相对不稳定的监管环境，未来可能会有额外的税收或其他监管变化。任何此类更改都可能对我们的财务业绩和总体业务状况产生直接和实质性的不利影响。
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我们的收入有很大一部分来自国际销售，我们维持和增加国际销售的能力存在重大风险。
我们大约90%的收入来自国际销售。我们预计，面向美国以外客户的销售，特别是面向日本、台湾和中国大陆客户的销售，将继续占我们收入的很大一部分。因此，我们的收入增长在很大程度上依赖于我们国际销售和业务的扩张。
我们所有的制造设施和大部分供应商也都位于美国以外。管理我们的海外业务带来了挑战，包括周期性的区域经济衰退，贸易平衡问题，贸易战的威胁，不同的业务条件和需求，政治不稳定，不同司法管辖区知识产权和合同权利执行的差异，与供应商和其他当地企业发展关系的能力差异，美国和国际法律法规的变化，包括美国出口限制，利率和货币汇率的波动，在不同地点提供足够水平的技术支持的能力，文化差异和对美国公司的看法，航运延误和恐怖主义行为或战争行为，以及其他风险。这些挑战中的许多都存在于中国，中国代表着一个巨大的半导体器件潜在市场。与以下方面有关的全球不确定性：(1)各国的经济增长率；(2)电子产品需求的可持续性；(3)半导体制造商的资本支出；(4)某些半导体器件的价格疲软；(5)环境法规的变化和收紧；(6)我们有业务的地区的政治不稳定；(7)贸易战也可能影响我们的业务，财务状况和业务结果。
我们对国际销售的依赖涉及许多风险，包括：
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关税、进口限制、出口限制或其他贸易壁垒的变化； |
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监管要求的意外变化； |
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收取应收账款的时间较长； |
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汇率波动； |
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出口许可证要求的变化； |
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政治和经济不稳定；以及 |
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外交和贸易关系发生意外变化。 |
我们的大部分销售都是以美元计价的，除了对我们的中国客户以人民币计价的销售和以日元计价的我们的日本客户的销售。我们也有一些以欧元计价的小销售额。美元价值的增加可能会增加我们的产品在非美国市场的价格，并使我们的产品在这些市场上比竞争对手的产品更贵。
我们受到外汇损益的影响，这些汇兑损益对我们的损益表有重大影响。
我们受到外汇损益的影响，这些汇兑损益对我们的经营报表有重大影响。例如，2017年我们损失了602，000美元。
我们的全资中国子公司和部分合资公司的本位币是人民币，当地货币。当我们向中国的一家公司或中国的第三方供应商支付美元时，我们可能会产生外汇收益或损失。同样，如果中国的一家公司将人民币存入我们的一个以美元进行交易的银行账户，人民币将被转换成美元，我们可以产生
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外汇收益或损失。未来将考虑对冲人民币，但由于涉及的公司数量、交易的多样性以及中国银行体系施加的限制，这种做法变得复杂起来。
对日本客户的销售以日元计价。这使我们受到美元和日元之间汇率波动的影响，并可能导致外汇损益。这在过去一直是有问题的，因此，我们制定了一个处理日元的外币套期保值计划，缓解了这个问题。
在中国的合资公司带来一定的风险。
由于我们的全资子公司和所有部分控股的公司都驻留在中国，他们的活动可能会使我们面临许多与国际运营相关的风险，包括：
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监管要求的意外变化可能会限制我们制造、出口这些公司的产品或销售到特定司法管辖区的能力，或实施多个相互冲突的税收法律法规； |
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征收关税、贸易壁垒和关税； |
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在管理地理上分散的运营方面存在困难； |
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通过非美国法律体系执行协议的困难； |
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政治经济不稳定，内乱或战争； |
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影响国际贸易的恐怖活动； |
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在保护我们的知识产权方面存在困难，特别是在法律和实践不像美国的法律和实践那样保护专有权利的国家； |
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改变影响经济自由化、外国投资、货币可兑换或汇率、税收或就业的法律和政策；以及 |
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外资资产国有化，包括知识产权。 |
当前政府下美国外交政策的不确定性可能会扰乱我们的业务。
我们在中国制造基板，2018年，我们约90%的销售额面向美国以外的客户。此外，作为我们供应链的一部分，我们在中国拥有原材料公司的部分所有权。美国目前的外交政策可能会在国际商界造成不确定性和谨慎，导致制造业、进出口、贸易关税、销售、投资或其他商业活动可能受到干扰。此类中断可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
如果中国对货运和运输路线以及出入境口岸实施限制，这可能会导致运输延误或增加运输成本。
2015年8月，中国天津港发生爆炸。由于这一事件，政府对某些材料的进口和用于运输这些材料的货运路线进行了限制。我们经历了一些来自这些限制的适度破坏。如果政府对材料运输施加额外的限制，那么我们运输原材料或产品的能力可能会受到限制，从而导致运输港口的制造延误或瓶颈，影响我们向客户交付产品的能力。在此类限制期间，我们可能会增加关键材料(如砷、镓和其他)的库存
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化学品)在这些限制可能持续的时期内使用，这将增加我们对现金的使用，增加我们的库存水平。任何这些限制都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的运营业绩在很大程度上取决于客户对我们在中国制造的基板产品的持续接受以及产品质量的持续改善。
我们所有的产品都在中国制造，大部分原材料都来自中国。我们过去在中国制造的产品中遇到了质量问题。我们之前的质量问题导致我们失去了竞争对手的市场份额，因为我们的一些客户减少了订单，直到我们的晶圆表面质量与我们的竞争对手提供的质量一样好和一致，取而代之的是将他们对化合物半导体基板的要求分配给了我们的竞争对手。如果我们不能继续为我们的产品获得客户资格，或者如果我们无法控制产品质量，客户可能不会增加对我们产品的购买，我们在中国的设施将会变得没有得到充分利用，我们将无法实现收入增长。
中国政治、社会、监管或经济环境的变化可能会影响我们的财务表现。
我们的财务表现可能会受到中国政治、社会、监管或经济环境变化的影响。中国中央和地方政府在中国经济中的作用是重要的。中国针对危险材料的政策，包括砷、环境控制、空气污染、经济自由化、影响科技公司的法律和政策、外国投资、汇率、税收结构和其他事项可能会发生变化，导致我们在中国开展业务和运营制造设施的能力受到更大限制。我们注意到，关于危险材料、其他环境控制和空气污染的法规越来越流动性和收紧。中国政府可以因危险材料使用的环境控制、空气污染、劳动投诉、国家安全等原因吊销、终止或吊销我们的经营许可证，而无需向我们赔偿。此外，中央政府鼓励员工向相关监管机构报告可能存在的安全或环境违规行为，但可能不存在实际违规行为。在空气污染严重的日子里，政府已经命令制造公司停止所有生产。例如，在2017年第四季度，大北京地区的许多制造企业，包括AXT，接到当地政府的指示，在空气质量改善之前，停止大部分生产几天。2018年第一季度，2月27日至3月31日，包括我们在内的300多家制造企业再次因空气污染严重被当地政府断断续续关闭10天。我们的发货被推迟了，我们本季度的收入受到了负面影响。我们预计未来将会出现强制关闭工厂的情况。我方任何不遵守政府法规的行为都可能导致我们丧失制造产品的能力。此外，任何附加费的征收或中国税率的任何提高，或中国税收优惠的减少或取消，都可能损害我们的财务业绩。
其中一些因素的一个重要例子就是北京正在发生的变化。北京市政府正在将其办公室迁至我们原来的制造设施目前所在的地区，并正在将数千名政府雇员迁至该地区。为了创造空间和升级地区，市政府指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，将其全部或部分生产线搬迁。2018年，AXT在搬迁砷化镓和锗生产线方面取得了重大进展，我们打算在2019年完成大部分搬迁工作。
我们砷化镓生产线的搬迁要求我们继续准确地执行搬迁计划。未能正确完成我们的搬迁可能导致我们的生产中断，并对我们的收入、我们的运营结果和我们的财务状况产生重大不利影响。我们打算在2019年获得更多的许可和批准。鉴于中国环境和监管条例的流动性和不断增加的审查，不能保证这些事情会令人满意地完成。
此外，我们的主要客户在对新工厂的产品下批量采购订单之前，正在对新工厂的晶片基板进行资格鉴定。如果我们不能满足客户的产品资格要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受到损害。任何销售损失都可能对我们的收入、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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我们的国际业务在中国面临潜在的不利税收后果。
我们的国际业务存在潜在不良税收后果的风险。我们中国公司的所得税取决于当地税务机关对我们的运营做法和公司间转移定价的接受程度，因为这是一种保持一定距离的基础。由于税务当局在应用手臂长度标准方面存在不一致，税务当局提出的转让定价挑战如果成功，可能会大幅增加我们的合并所得税支出。我们在中国接受税务审计，审计可能导致对我们的额外所得税的评估。这可能会对我们的经营业绩或现金流量产生重大的不利影响，并可能导致我们在随后的一个或多个时期的总体税收支出增加。中国的各种税务机构越来越关注税制改革和其他增加税收收入的立法行动。除了与所得税有关的风险外，我们过去已经过追溯评估增值税(“增值税”或销售税)，将来可能会再次进行此类评估。
如果中国出现电力短缺，我们可能不得不暂时关闭中国业务，这将对我们制造产品和满足客户订单的能力产生不利影响，并将导致收入减少。
过去，中国曾面临电力短缺，导致高峰期电力供不应求。电力供应的不稳定导致了居民和商业消费者的零星停电，导致中国政府采取强硬措施缓解能源短缺。如果未来出现进一步的电力短缺问题，我们可能需要暂时关闭我们的运营或我们的子公司和合资企业的运营。我们可能无法制造我们的产品，然后将无法满足客户订单，除非有成品库存。因此，我们的收入可能会受到负面影响，我们与客户的关系可能会受到影响，影响我们未来创造收入的能力。此外，如果在我们的制造过程的某些阶段(包括晶体生长阶段)的任何时间，无论是自愿的还是由于计划外的停电，我们的任何设施的电源都会被切断，在制品可能会被破坏并变得不可用，从而导致我们产生收入无法弥补的成本，并对我们的收入成本和毛利率产生负面影响。
埃博拉、严重急性呼吸系统综合症(SARS)或禽流感等传染病的爆发可能会对我们的制造运营以及我们的一些主要供应商和客户造成不利影响。
任何再次出现的SARS或传染性疾病(如禽流感或埃博拉)的爆发，都可能导致我们暂时关闭生产运营。同样，如果我们的一个或多个主要供应商被要求长时间关闭，我们可能没有足够的原材料库存来继续生产运营。此外，虽然我们在中国的员工中拥有管理技能，使我们能够在美国员工最少的现场监督下维持我们的制造运营，但如果限制或来自中国和美国的旅行受到限制或不建议，我们的业务也可能受到损害。如果我们的制造业务关闭很长一段时间，我们可能会失去收入和市场份额，这将压低我们的财务业绩，并可能难以挽回。最后，如果我们的一个关键客户被要求长时间关闭，我们可能无法向他们发货，我们的收入将下降，我们的财务业绩将受到影响。
三、与我们的财务业绩和资本结构相关的风险
我们可能会将现金余额用于搬迁、扩张或抵消导致现有现金、现金等价物和投资余额下降的业务低迷，如果我们需要额外资本，这些资金可能无法按可接受的条款提供，或根本无法获得。
我们的流动资金受到许多因素的影响，其中包括我们砷化镓制造业务的搬迁，我们持续进行资本支出的程度，在定兴和Kazuo场地的收购和建设，我们的生产水平，利润或亏损水平，以及与行业和全球经济的不确定性相关的其他因素。我们的搬迁支出和这些其他因素的任何负面现金流影响都将耗尽我们的现金储备，这可能对我们的财务状况产生不利影响，要求我们
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在我们可能需要筹集额外现金或选择筹集额外现金的时候，根据信贷协议借款，降低我们的价值，并可能影响我们未来筹集债务和股权融资的能力。因此，不能保证发生的事情不会要求我们寻求额外的资金，或者如果需要的话，这些资金将以我们可以接受的条款提供，如果有的话。
我们的运营业绩的不可预测的波动可能会让分析师或投资者失望，这可能会导致我们的股价下跌。
我们的收入、毛利率和收益已经经历并可能继续经历重大波动。我们的季度和年度收入和运营业绩在过去有很大的变化，未来可能会由于一些因素而发生很大的变化，包括：
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我们以及时和经济高效的方式开发、制造和交付高质量产品的能力； |
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我们砷化镓生产线迁移过程中出现的中断； |
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如果空气污染或其他环境危害导致政府下令停工，则制造业中断； |
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我们的制造收益率波动； |
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我们或竞争对手的产品价格降低； |
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我们的产品需求波动； |
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我们客户订单的数量和时间，以及客户订单一旦预订取消、推出和延迟； |
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总体经济状况下降或我们竞争的行业低迷； |
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扩大我们的生产能力； |
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扩大我们在中国的业务； |
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原材料供应有限，成本增加； |
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与未来任何业务或技术收购相关的成本；以及 |
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我们的费用增加了，包括研发费用。 |
由于这些因素，我们认为对我们的经营业绩进行逐期比较可能不是我们未来业绩的有意义的指标。
我们很大一部分运营费用是固定的，我们可能无法调整支出以弥补意外的收入不足。因此，产生收入的任何延迟都可能导致我们的运营业绩低于市场分析师或投资者的预期，这也可能导致我们的股价下跌。
如果我们的经营业绩和财务业绩不符合我们向公众提供的指导，我们的股票价格可能会下跌。
我们就预期的运营和财务结果提供公众指导。虽然我们相信这一指导可以让我们的股东、投资者和分析师更好地了解我们对未来的预期，
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此类指导由前瞻性陈述组成，受本报告以及我们其他公开文件和公开声明中描述的风险和不确定因素的影响。我们的实际结果可能不符合我们提供的指导。如果我们的运营或财务业绩不符合我们的指导或投资分析师的预期，我们的股价可能会下跌。
我们已经采取了某些反收购措施，可能会使第三方更难收购我们。
我们的董事会除了发行A系列优先股的流通股外，还有权发行最多800，000股优先股，并有权决定这些股份的价格、权利、优惠和特权，而无需股东进一步投票或采取任何行动。普通股持有人的权利将受到未来可能发行的任何优先股持有人的权利的制约，并可能受到不利影响。发行优先股可能会使第三方更难获得我们的大部分已发行有表决权的股票。我们目前无意发行额外的优先股。
我们重述的公司注册证书和修订和重述的章程中的条款可能会延迟或阻止合并、收购或控制权变更，或我们管理层的变更，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。以下是这些条款的一些示例：
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我们董事会分为三个独立的班级，每个班级任期三年； |
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我们董事会有权选举一名董事填补因董事会空缺或董事会扩张而产生的空间； |
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我们董事会修改和重述的章程的能力；以及 |
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要求只有我们的董事会或至少10%的流通股的持有人可以召开我们的股东特别会议。 |
此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，因此我们遵守特拉华州普通公司法第203条的规定。这些条款禁止我们与任何有利害关系的股东(拥有我们15%或更多已发行的有表决权股票的股东)进行任何业务合并，在该股东成为有利害关系的股东之后的三年内，除非：
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662/3非利益股东拥有的有表决权股份的百分比批准合并或合并，或 |
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董事会批准合并或导致股东成为感兴趣股东的交易。 |
我们的普通股可能会从纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)退市，这可能会对我们的普通股价格和我们进入资本市场的能力产生负面影响。
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市。我们普通股的出价过去收盘价低于根据市场规则5450(A)继续纳入纳斯达克全球精选市场所需的每股最低出价1.00美元。如果我们普通股的出价连续30个工作日低于每股1.00美元，我们可能会被从纳斯达克全球精选市场退市。
任何从纳斯达克全球精选市场退市的行为都可能对我们的业务和我们普通股的交易产生不利影响。如果我们的普通股退市，我们的普通股将在场外交易市场交易，并通过OTC Markets Group，Inc.提供的服务进行报价。这些替代方案通常被认为是效率较低的市场，我们的股票价格以及我们普通股的流动性可能因此受到不利影响。从纳斯达克全球精选市场退市还可能带来其他负面结果，包括客户、供应商和员工可能失去信心，
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机构投资者的兴趣和更少的业务发展机会，以及我们的股东的流动性损失。
我们使用净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能会受到限制。
截至2018年12月31日，我们拥有约6，430万美元的美国联邦净运营亏损结转和约3，000，000美元的州净运营亏损结转，如果未使用，这些资金将从2022年开始以不同的金额到期。根据经修订的1986年“国内税法”第382和383条，如果一家公司经历了“所有权变更”，该公司利用其变更前净运营亏损结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免)来抵消其变更后收入和税收的能力可能会受到限制。一般而言，如果在滚动的三年期间，“5%股东”对我们的所有权的累积变化超过50个百分点，就会发生“所有权变化”。类似的规则可能适用于州税法。我们以前可能经历过所有权变更，将来也可能经历所有权变更，这可能会导致我们的净营业亏损结转和其他税收属性受到限制。对我们使用净营业亏损结转和其他税务属性的任何此类限制都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
四、与我们的知识产权相关的风险
知识产权侵权索赔的解决成本可能很高，并且可能会转移管理层的注意力。
其他公司可能持有或获得有关发明的专利，或以其他方式要求拥有我们业务所需的技术专有权。我们竞争的市场是由竞争对手组成的，在某些情况下，这些竞争对手持有大量的专利组合，涵盖了可能与我们相似的产品的各个方面。我们可能会受到侵犯他人专利、商标、版权或其他专有权利的指控。我们过去曾卷入指控专利侵权的诉讼，将来也可能卷入类似的诉讼。例如，我们在2011年与住友签订了一项版税协议，以解决其专利侵权索赔问题，这导致AXT向住友支付版税，以获得某些专利的全球性、非排他性、版税负担、不可撤销的许可。协议于2018年12月31日到期。然而，住友要求我们续签协议，我们正在评估这一请求的价值。
如果我们无法保护我们的知识产权，包括我们的非专利专有工艺技术，我们可能会失去宝贵的资产或招致昂贵的诉讼。
我们依靠专利、版权、商标、商业秘密和商业秘密法律、保密协议和其他知识产权保护方法的组合来保护我们的专有技术。我们相信，我们内部的、非专利的专有工艺技术方法、系统和过程是我们知识产权的一个有价值和关键的元素。我们必须建立和保持保障措施，以避免这些进程被窃取。我们建立和保持技术领先地位的能力也取决于我们开发人员的技能。尽管我们努力保护我们的知识产权，但第三方可以开发与我们类似的产品或流程。我们保护我们的专有权利的手段可能不够充分，我们的竞争对手可能会独立开发类似的技术，复制我们的产品或围绕我们的专利设计。我们相信，我们的竞争对手中至少有两个使用与我们的VGF工艺类似的工艺生产的GaAs基板。我们的竞争对手也可能对我们所依赖的VGF技术进行开发和专利改进，因此可能会限制我们凭借专利或商业机密享有的任何独占性。
我们提出的未决或未来的美国或外国专利申请可能不会获得批准，我们发布的专利不会保护我们的知识产权，或者第三方会挑战我们的所有权或我们专利的有效性。此外，一些外国的法律可能不会像美国的法律那样保护我们的专有权利，可能更难监管我们知识产权的使用。我们的竞争对手可能能够合法地确定嵌入在我们系统中的非专利专有技术。如果发生这种情况，我们可能无法阻止实质上与我们类似的技术的发展。
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我们可能不得不诉诸昂贵的诉讼，以强制执行我们的知识产权，保护我们的商业秘密或专有技术，或确定其范围、有效性或可执行性。强制或捍卫我们的专有技术是昂贵的，可能会导致我们转移资源，并可能不会证明是成功的。我们的保护措施可能不足以保护我们的专有权利，如果我们不执行或保护我们的权利，我们可能会失去宝贵的资产。
V.与合规性、环境法规和其他法律事项相关的风险
如果我们或我们的任何部分拥有的供应链公司未能遵守环境和安全法规，我们可能会面临巨额罚款或被迫停止运营。
我们在所有运营地点都遵守联邦、州和当地的环境和安全法律法规，包括中国的法律和法规，例如与我们的产品的开发、制造和使用、危险材料的使用、我们的设施的运营以及我们的不动产使用有关的法律和法规。这些法律和法规管理生产、研发和销售演示期间危险材料的使用、储存、排放和处置。如果我们或我们的任何部分拥有的供应链公司未能遵守适用的法规，我们可能会对清理工作、人身伤害、罚款或暂停承担重大责任，或被迫关闭或暂时停止运营，和/或暂停或终止某些产品的开发、制造或使用，使用我们的设施，或使用我们的不动产，这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
中国中央政府在改善空气质量和减少环境污染方面展示了强有力的领导作用。然而，中央政府鼓励员工向相关监管机构报告可能存在的安全或环境违规行为，但可能不存在实际违规行为。这些努力通过强制关闭、增加检查和监管改革，对制造企业产生了影响。2017年第四季度，包括AXT在内的大北京地区的许多制造企业接到当地政府的指示，在空气质量改善之前停止大部分生产几天。2018年第一季度，从2月27日到3月31日，由于严重的空气污染，300多家制造企业再次间歇性地被当地政府关闭了10天，占剩余日历日的30%。我们的发货被推迟了，我们本季度的收入受到了负面影响。我们预计未来将会出现强制关闭工厂的情况。如果此类停工的频率增加，尤其是在季度末，或者如果停工的总天数使我们无法生产足够的晶片来发货，那么停工将对我们的制造产量、收入和工厂利用率产生重大不利影响。我们目前正在搬迁我们的砷化镓和锗制造厂，并在我们的新工厂增加产能。我们相信这些努力将减轻我们面临工厂关闭的风险。然而，在我们的大部分搬迁工作完成并且我们的新设施投入批量生产之前，无法降低强制关闭工厂的风险。我们的每一家原材料供应链公司也可能受到中央政府与环境相关的订单的影响。
此外，中国政府不时发布新的规定，这可能需要我们采取额外的行动来遵守。例如，2015年2月27日，中国国家安全生产监督管理局更新了危险物质清单。上一份清单是在2002年公布的，并没有限制我们在晶圆中使用的材料。新名单增加了砷化镓。作为新公布的名单的结果，我们被指示获得许可，继续制造我们的砷化镓衬底晶片。北京市政府在2015年5月接受了我们的许可证申请，但尚未向我们颁发必要的许可证，同时我们继续表现出诚意，最近在搬迁砷化镓生产方面取得了重大进展。如果我们未来的申请在我们完成搬迁之前被拒绝，那么我们的砷化镓生产可能会中断，这可能会对我们的运营结果和我们的财务状况产生重大的不利影响。
我们可能会因危险材料造成的人身伤害而受到起诉。
2005年，针对我们提出投诉，指控因原告暴露于砷化镓晶片中高浓度砷化镓和甲醇而造成人身伤害、一般疏忽、故意侵权、工资损失和其他损害，包括惩罚性损害赔偿。其他现任和/或前任员工将来可能会对我们提起诉讼。虽然我们有适当的工程，行政和人员保护设备计划来解决这些问题，但我们扩展或继续运营我们现有位置的能力可能会受到限制，或者可能需要我们
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购买昂贵的补救设备或招致其他重大费用，如果我们被发现对未能遵守环境和安全法规负有责任。美国和中国现有或未来法律法规的变化可能要求我们承担重大支出或负债，或可能限制我们的运营。此外，我们的员工可能会在我们的设施中接触到化学品或其他危险材料，我们可能会受到诉讼，要求赔偿因在我们的设施中接触化学品或危险材料而导致的意外死亡或人身伤害。
诉讼本身就是不确定的，虽然我们希望自己积极辩护，但在任何特定时期，我们的业务、财务状况、运营结果或现金流可能会受到待决诉讼和针对我们提出的任何其他诉讼的影响。此外，未来的诉讼可能会转移管理层对我们业务和运营的注意力，导致我们的业务和财务业绩受到影响。我们可能会招致超过涵盖这些诉讼事项的保险的辩护或和解费用，或者可能导致对我们不利的重大判决或导致我们招致昂贵的和解，超出我们的保险限额。
我们遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的内部控制评估和认证要求。
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404条，我们必须在10-K表格的年度报告中包括一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的管理报告。持续遵守这一要求是复杂的、昂贵的和耗时的，并且扩展到我们在中国的公司。如果：(1)我们未能对财务报告保持有效的内部控制；或(2)我们的管理层没有及时评估这种内部控制的充分性，我们可能会受到监管制裁，公众对我们的看法可能会受到不利影响。
我们需要继续改进或实施我们的系统、程序和控制。
我们依靠某些手动流程进行数据收集和信息处理，我们的合资公司也是如此。如果我们不能正确地管理这些程序，或者不能有效地管理从手动流程到自动化流程的过渡，我们的系统和控制可能会中断。为了有效地管理我们的业务，我们可能需要实施额外的管理信息系统，进一步发展我们的运营、行政、财务和会计系统和控制，增加有经验的高级管理人员，并在我们的执行、工程、会计、营销、销售和运营组织之间保持密切的协调。
项目2.股权证券未登记销售及收益使用
不适用。
项目3.高级证券默认
None
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
None
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目录
项目6.展品
a.展品
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展品 |
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说明 |
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31.1 |
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首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节进行的认证。 |
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31.2 |
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首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节进行的认证。 |
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32.1 |
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首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的18 U.S.C.第1350节进行认证。 |
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32.2 |
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首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的18 U.S.C.第1350节进行认证。 |
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101.INS |
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XBRL实例。 |
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101.SCH |
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XBRL分类扩展架构。 |
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101.CAL |
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XBRL Taxonomy Extension计算链接库。 |
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101.DEF |
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XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase。 |
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101.LAB |
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XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase。 |
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101.PRE |
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XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase。 |
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目录
展品索引
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展品 |
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编号 |
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说明 |
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首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节进行的认证。 |
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31.2 |
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首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节进行的认证。 |
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首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的18 U.S.C.第1350节进行认证。 |
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32.2 |
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首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的18 U.S.C.第1350节进行认证。 |
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101.INS |
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XBRL实例。 |
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101.SCH |
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XBRL分类扩展架构。 |
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101.CAL |
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XBRL Taxonomy Extension计算链接库。 |
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101.DEF |
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XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase。 |
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101.LAB |
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XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase。 |
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101.PRE |
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XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase。 |
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目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使以下签署人代表其签署本报告，并对此进行了正式授权。
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AXT, INC. |
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Dated: August 8, 2019 |
By: |
/s/Morris S.Young |
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Morris S.Young |
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首席执行官 |
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(首席执行官) |
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/s/Gary L.Fischer |
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Gary L.Fischer |
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首席财务官兼公司秘书 |
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(首席财务官和首席会计干事) |
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