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美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

 

形式10-Q

(马克一)

☒根据1934年证券交易所法案第13或15(D)条发布的季度报告

截至季度末的季度期间June 30, 2019

或

☐过渡 根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的报告

_的过渡期

佣金档案编号：1-6314

家教佩里尼公司(Tutor Perini Corporation)

(章程中规定的注册人的确切姓名)

马萨诸塞州

04-1717070

(州或其他司法管辖区

成立为法团或组织)

(国税局雇主识别号)

老街15901号, 西尔玛, 加利福尼亚

91342-1093

(主要执行办公室地址)

(邮政编码)

(818) 362-8391

(注册人的电话号码，包括区号)

无

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生更改)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一类的名称

交易符号

每间交易所的注册名称

普通股，票面价值1.00美元

TPC

纽约证券交易所

通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13节或第15(D)^节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)，以及(2)^在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☒ No ☐

用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)要求提交的每个交互式数据文件。是☒ No ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则·12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型^加速^文件管理器 ☒

加速^filer^☐

非加速文件管理器☐

较小的^报告^公司^☐

新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交换法”规则·12b-2中所定义)。是☐ No ☒

截至2019年8月1日登记人的普通股数量，每股1.00美元票面价值是50,278,816.

目录

导师Perini公司及其子公司

表OF含量

页码

第I部分。

财务信息：

第1项

财务报表:

截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的简明综合经营报表(未审计)

3

截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的全面收益(亏损)简明综合报表(未审计)

4

截至2019年6月30日和2018年12月31日的简明综合资产负债表(未审计)

5

截至2019年和2018年6月30日的六个月的简明综合现金流量表(未审计)

6

简明综合财务报表附注(未审计)

7 - 31

项目2.

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

32 - 39

项目3.

关于市场风险的定量和定性披露

39

项目4.

管制和程序

40

第二部分。

其他资料：

第1项

法律程序

40

第1A项

危险因素

40

项目4.

矿山安全披露

40

项目5.

其他资料

40

第6项

陈列品

41

签名

42

 

2

目录

第I部-财务信息

项目1.-财务报表

Tutor Perini公司及其子公司

浓缩合并经营报表

未审计

三个月

六个月结束

六月三十日，

六月三十日，

(以千为单位，每普通股除外)

2019

2018

2019

2018

营业收入

$

1,125,275

$

1,120,085

$

2,083,762

$

2,148,241

运营成本

(1,024,332)

(1,001,445)

(1,894,349)

(1,962,533)

毛利

100,943

118,640

189,413

185,708

一般和行政费用

(62,797)

(63,825)

(128,354)

(131,818)

商誉减值

(379,863)

—

(379,863)

—

建筑施工收入(亏损)

(341,717)

54,815

(318,804)

53,890

其他收入，净额

900

1,050

1,322

1,830

利息费用

(17,522)

(15,998)

(33,947)

(31,063)

所得税前收入(亏损)

(358,339)

39,867

(351,429)

24,657

所得税优惠(费用)

42,900

(11,971)

40,712

(7,703)

净收益(亏损)

(315,439)

27,896

(310,717)

16,954

减去：非控股权益的净收入

5,091

3,013

10,169

4,195

归因于Tutor Perini公司的净收入(亏损)

$

(320,530)

$

24,883

$

(320,886)

$

12,759

每普通股基本收益(亏损)

$

(6.38)

$

0.50

$

(6.40)

$

0.26

每普通股稀释收益(亏损)

$

(6.38)

$

0.49

$

(6.40)

$

0.25

加权平均已发行普通股：

基本型

50,224

49,946

50,161

49,880

稀释

50,224

50,440

50,161

50,127

所附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

3

目录

Tutor Perini公司及其子公司

浓缩固结全面收益(损益表)

未审计

三个月

六个月结束

六月三十日，

六月三十日，

(千)

2019

2018

2019

2018

净收益(亏损)

$

(315,439)

$

27,896

$

(310,717)

$

16,954

其他综合收入(亏损)，税后净值：

固定收益养老金计划调整

331

354

661

735

外币折算调整

810

(634)

1,158

(1,808)

投资公允价值未实现收益(损失)

686

(929)

1,359

(1,014)

其他综合收入(亏损)总额，不计税额

1,827

(1,209)

3,178

(2,087)

综合收益(亏损)

(313,612)

26,687

(307,539)

14,867

减去：非控股权益的综合收益

5,248

3,013

10,428

4,195

归因于Tutor Perini公司的全面收益(亏损)

$

(318,860)

$

23,674

$

(317,967)

$

10,672

所附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

 

4

目录

Tutor Perini公司及其子公司

浓缩固结资产负债表

未审计

截至6月30日，

截至12月31日，

(以千为单位，除份额和每股金额外)

2019

2018

资产

流动资产：

现金和现金等价物(美元60,562和$43,131与可变利益实体(“VIE”)相关)

$

149,881

$

116,075

限制性现金

4,742

3,788

限制投资

65,287

58,142

应收帐款(美元)94,807和$62,482与VIE相关)

1,469,213

1,261,072

应收保证金(美元)56,012和$36,724与VIE相关)

508,423

478,744

超出帐单的成本和估计收益

1,165,408

1,142,295

其他流动资产(美元35,051和$30,185与VIE相关)

165,688

115,527

流动资产总额

3,528,642

3,175,643

财产和设备(“P&E”)，扣除累计折旧$362,350和$343,735(净市盈率为$53,818和$51,508与VIE相关)

502,675

490,669

商誉

205,143

585,006

无形资产，净额

84,140

85,911

其他资产

92,896

50,523

总资产

$

4,413,496

$

4,387,752

负债和权益

流动负债：

长期债务的当期到期日

$

14,414

$

16,767

应付账款($)36,524和$18,070与VIE相关)

685,745

621,728

应支付的保留费

227,884

211,956

超出成本和估计收益的比林斯(#美元)282,130和$263,764与VIE相关)

635,924

573,190

应计费用和其他流动负债(美元42,109和$34,828与VIE相关)

175,525

174,325

流动负债总额

1,739,492

1,597,966

长期债务，减去当前到期日，扣除未摊销折扣和债券发行成本共计$29,305和$34,998

941,763

744,737

递延所得税

56,248

105,521

其他长期负债

186,434

151,639

总负债

2,923,937

2,599,863

承诺和或有事项(附注11)

 

 

权益

股东权益：

优先股-授权1,000,000股票($)1面值)，无发出

—

—

普通股-授权75,000,000股票($)1票面价值)，已发行和未偿还50,278,816和50,025,996股份

50,279

50,026

额外实收资本

1,110,496

1,102,919

留存收益

380,795

701,681

累计其他综合损失

(42,530)

(45,449)

股东权益总额

1,499,040

1,809,177

非控制性利益

(9,481)

(21,288)

总股本

1,489,559

1,787,889

负债和权益总额

$

4,413,496

$

4,387,752

所附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

5

目录

Tutor Perini公司及其子公司

浓缩固结现金流量表

未审计

截至6月30日的六个月，

(千)

2019

2018

经营活动的现金流量：

净收益(损失)

$

(310,717)

$

16,954

调整净收益(亏损)与经营活动中使用的净现金：

商誉减值

379,863

—

折旧

26,543

19,393

无形资产摊销

1,771

1,771

基于份额的补偿费用

10,078

12,063

债务折扣和递延债务发行成本的变化

6,442

5,914

递延所得税

(50,321)

116

(收益)出售财产和设备的损失

(1,479)

1,474

周转资金其他组成部分的变化

(177,471)

(113,887)

其他长期负债

3,209

(5,276)

其他，净

596

(902)

经营活动使用的净现金

(111,486)

(62,380)

投资活动的现金流：

购置财产和设备

(39,346)

(48,303)

出售财产和设备的收益

3,629

4,120

证券投资

(13,660)

(8,549)

到期收益和证券投资销售收益

8,131

7,982

投资活动使用的净现金

(41,246)

(44,750)

融资活动的现金流：

债务收益

716,139

1,246,677

偿还债务

(527,159)

(1,165,283)

业务收购相关付款

—

(15,951)

与股份报酬有关的现金支付

(2,363)

(2,458)

支付给非控股利益的分配

(4,000)

(12,500)

非控股利益的贡献

5,379

1,000

债务修改费用

(504)

—

融资活动提供的净现金

187,492

51,485

现金、现金等价物和限制现金净增加(减少)

34,760

(55,645)

现金、现金等价物和期初限制现金

119,863

197,648

现金、现金等价物和期末限制现金

$

154,623

$

142,003

所附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

6

目录

Tutor Perini公司及其子公司

简明综合财务报表附注

未审计

(1)     演示文稿的基础

简明综合财务报表不包括脚注和某些根据美国公认会计原则(“GAAP”)通常每年呈报的财务信息。因此，此等资料应与经审核的综合财务报表及Tutor Perini Corporation(“本公司”)截至2018年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中所载的相关附注一并阅读。截至2019年6月30日的三个月和六个月的运营结果可能并不表示截至2019年12月31日的全年将实现的结果.

管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表反映了公平呈现公司截至2019年6月30日的综合财务状况及其所提交中期期间的综合经营报表和现金流量所需的所有调整，包括正常经常性性质的调整。公司间余额和交易已被消除。

 

(2)     近期会计公告

本公司于截至二零一九年六月三十日止六个月内采纳的新会计公告将于下文讨论。

2018年8月，证券交易委员会(“证券交易委员会”)通过了证券交易委员会第33-10532号发布“披露更新和简化”的最终规则，根据证券交易委员会的其他披露要求、公认会计原则或信息环境的变化，对某些重复、重叠、过时或已被取代的披露规则进行了修改。修正案扩大了与中期财务报表权益分析有关的披露要求。根据修正案，必须在附注或单独报表中提供对资产负债表中股东权益和非控股权益每个标题的变化的分析。分析必须提供需要提交损益表的每个期间的期初余额与期末余额的对账。最终规则于2018年11月5日生效。本公司采用了最终规则，对第一2019年的季度。最终规则的采用并未对公司的综合财务状况或经营业绩产生影响。参见附注16，股权变动，用于新要求的披露。

2016年2月，财务会计准则委员会发布了2016-02年度会计准则更新(“ASU”)。租赁(主题842)，·由随后的ASUS修正和补充(统称为“ASC 842”)。ASC 842修改了现有的会计准则编纂指南(“ASC”)840，？租约。该ASU要求承租人确认租约使用权(“ROU”)资产和租约负债，这些租约目前被归类为经营租赁。·ASC 842允许公司采用新的标准，方法是对财务报表中提出的最早期间的开始采用修改的追溯方法，或者采用可选的过渡方法，在2019年1月1日最初应用该标准，并确认采用期间保留收益期初余额的累积效应调整。“ASC 842允许公司采用新的标准，或者采用可选的过渡方法，在2019年1月1日最初应用该标准，并确认在采用期间对保留收益的期初余额进行累积效应调整。公司采用了可选过渡方法的标准。？在此方法下，2019年之前期间报告的财务结果不变。本公司选择了一套实用的权宜之计，使您不必重新评估(1)任何到期或现有合同是否包含租赁，(2)任何到期或现有租赁的租赁分类(作为经营或融资)，以及(3)任何现有租赁的初始直接成本。该公司还选择将非租赁组件与租赁组件分开。基于公司对ASC 842的评估，2019年1月1日采用导致增加了$43.3亿美元至其在简明综合资产负债表上的资产和负债不影响其经营业绩或现金流. 

7

目录

Tutor Perini公司及其子公司

简明综合财务报表附注(续)

未审计

为采用ASC 842而对公司2019年1月1日综合资产负债表进行的更改的影响如下：

资产负债表

余额截至

由于以下原因而进行的调整

余额截至

(千)

2018年12月31日(a)

ASC 842

2019年1月1日

资产

其他资产(b)

$

50,523

$

43,273

$

93,796

负债

应计费用和其他流动负债(b)

$

174,325

$

11,569

$

185,894

其他长期负债(b)

151,639

31,704

183,343

(a)余额与先前在公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中报告的余额相同。

(b)在采用ASC 842之前，经营租赁ROU资产以及当期和长期经营租赁负债没有记录在简明综合资产负债表上。

下表介绍采用新租赁标准对压缩综合资产负债表的影响：

截至2019年6月30日

无平衡

资产负债表

采用

vt.影响，影响

(千)

如报告所述

ASC 842

变化

资产

其他资产(a)

$

92,896

$

50,001

$

42,895

负债

应计费用和其他流动负债(a)

$

175,525

$

163,718

$

11,807

其他长期负债(a)

186,434

155,346

31,088

(a)在采用ASC 842之前，经营租赁ROU资产以及当期和长期经营租赁负债没有记录在简明综合资产负债表上。

在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，ASC 842的新要求对公司的经营业绩或现金流. 

(3)     营业收入

收入分类

下表按最终市场、客户类型和合同类型对收入进行了分类，公司认为这些表格最好地描述了截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月，其收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。

三个月

六个月结束

六月三十日，

六月三十日，

(千)

2019

2018

2019

2018

按最终市场划分的民用部门收入：

公共交通

$

243,620

$

158,096

$

389,870

$

308,222

桥梁

86,467

120,929

155,774

183,739

公路

60,244

65,809

101,287

83,066

掘进

29,586

23,931

64,526

32,632

其他

53,741

33,708

95,695

57,928

民间部门总收入

$

473,658

$

402,473

$

807,152

$

665,587

8

目录

Tutor Perini公司及其子公司

简明综合财务报表附注(续)

未审计

三个月

六个月结束

六月三十日，

六月三十日，

(千)

2019

2018

2019

2018

按终端市场构建细分市场收入：

工商业设施

$

118,564

$

59,318

$

227,917

$

233,066

保健设施

60,796

118,116

141,023

193,197

市政和政府

68,580

70,528

130,542

120,981

教育设施

47,062

32,876

89,590

65,358

款待和游戏

35,939

79,490

83,896

161,255

公共交通

41,211

13,171

70,388

13,171

混合使用

23,582

38,814

60,209

80,590

其他

32,584

34,666

58,219

69,602

建筑分部总收入

$

428,318

$

446,979

$

861,784

$

937,220

三个月

六个月结束

六月三十日，

六月三十日，

(千)

2019

2018

2019

2018

专业承包商按终端市场划分收入：

公共交通

$

100,016

$

78,169

$

181,411

$

153,351

工商业设施

43,618

48,952

87,641

88,291

多单元住宅

19,225

22,761

30,614

45,850

混合使用

18,036

51,976

28,705

99,833

教育设施

14,036

26,298

25,616

51,602

保健设施

9,248

14,623

20,899

30,988

交通运输

3,726

22,019

10,161

56,004

其他

15,394

5,835

29,779

19,515

专业承包商部门总收入

$

223,299

$

270,633

$

414,826

$

545,434

截至2019年6月30日的三个月

截至2018年6月30日的三个月

专业

专业

(千)

土木

建房

承包商

总计

土木

建房

承包商

总计

按客户类型划分的收入：

州和地方机构

$

381,438

$

133,798

$

114,255

$

629,491

$

327,195

$

159,556

$

106,308

$

593,059

私人业主

65,241

250,124

106,283

421,648

44,506

235,160

149,337

429,003

联邦机构

26,979

44,396

2,761

74,136

30,772

52,263

14,988

98,023

总收入

$

473,658

$

428,318

$

223,299

$

1,125,275

$

402,473

$

446,979

$

270,633

$

1,120,085

9

目录

Tutor Perini公司及其子公司

简明综合财务报表附注(续)

未审计

截至2019年6月30日的6个月

截至2018年6月30日的六个月

专业

专业

(千)

土木

建房

承包商

总计

土木

建房

承包商

总计

按客户类型划分的收入：

州和地方机构

$

638,545

$

278,484

$

211,326

$

1,128,355

$

553,546

$

275,541

$

212,628

$

1,041,715

私人业主

118,470

498,753

192,970

810,193

71,414

565,105

299,094

935,613

联邦机构

50,137

84,547

10,530

145,214

40,627

96,574

33,712

170,913

总收入

$

807,152

$

861,784

$

414,826

$

2,083,762

$

665,587

$

937,220

$

545,434

$

2,148,241

截至2019年6月30日的三个月

截至2018年6月30日的三个月

专业

专业

(千)

土木

建房

承包商

总计

土木

建房

承包商

总计

按合同类型划分的收入：

固定价格

$

349,945

$

136,250

$

187,826

$

674,021

$

259,927

$

96,657

$

234,495

$

591,079

保证最高价格

1,644

185,050

7,315

194,009

3,103

270,440

17,462

291,005

单价

116,285

2,800

20,183

139,268

121,447

10,771

7,233

139,451

成本加费用及其他

5,784

104,218

7,975

117,977

17,996

69,111

11,443

98,550

总收入

$

473,658

$

428,318

$

223,299

$

1,125,275

$

402,473

$

446,979

$

270,633

$

1,120,085

截至2019年6月30日的6个月

截至2018年6月30日的六个月

专业

专业

(千)

土木

建房

承包商

总计

土木

建房

承包商

总计

按合同类型划分的收入：

固定价格

$

592,811

$

250,609

$

343,090

$

1,186,510

$

443,830

$

175,658

$

481,919

$

1,101,407

保证最高价格

3,878

392,182

10,921

406,981

8,175

532,468

33,042

573,685

单价

201,163

8,028

39,186

248,377

190,201

19,588

13,890

223,679

成本加费用及其他

9,300

210,965

21,629

241,894

23,381

209,506

16,583

249,470

总收入

$

807,152

$

861,784

$

414,826

$

2,083,762

$

665,587

$

937,220

$

545,434

$

2,148,241

影响收入的合同预算变更

给定项目的总估计合同收入或成本的变化，无论是由于意外事件，还是由于管理层对初始估计的修订，都会在确定它们的期间内确认。在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间，净收入受到了负面影响，这与以前期间履行(或部分履行)的义务有关，金额为$14.6百万和$27.7分别为百万。截至2018年6月30日止三个月及六个月内确认的净收入与先前期间满足(或部分履行)的履约义务有关，并不重要。

剩余履行义务

其余履行义务代表尚未执行工作的固定订单的交易价格，不包括未行使的合同选项。截至2019年6月30日，分配给公司施工合同剩余履行义务的交易价格总额为$5.5亿美元，美元1.7亿美元和$2.2土木工程、建筑和专业承包商部门分别为10亿美元。截至2018年6月30日，分配给公司施工合同剩余履行义务的交易价格总额为$4.3亿美元，美元2.0亿美元和$1.6分别为土木工程、建筑和专业承包商部门提供亿美元。公司通常在一段时间内确认民用部门项目的收入三致五年，而对于建筑和专业承包商部门的项目，公司通常在一段时间内确认收入一致三年.

(4)     合同资产和负债

公司将自资产负债表日起一年后可能结算的合同资产和负债归类为流动资产和负债，与公司项目运营周期的时间长度一致。

10

目录

Tutor Perini公司及其子公司

简明综合财务报表附注(续)

未审计

合同资产包括根据预留准备金到期的金额、成本和超出账单和资本化合同成本的估计收益。包括在简明综合资产负债表中的金额包括：

截至6月30日，

截至12月31日，

(千)

2019

2018

保留费应收

$

508,423

$

478,744

超出帐单的成本和估计收益：

权利要求书

752,712

698,274

未批准的变更单

334,774

354,000

其他未结算的成本和利润

77,922

90,021

总成本和超出帐单的估计收益

1,165,408

1,142,295

资本化合同成本

61,376

37,404

合同总资产

$

1,735,207

$

1,658,443

应收保证金是指在某些里程碑完成、其他合同条件满足或项目完成之前已部分扣缴付款的向客户开具发票的金额。留用协议因项目而异，余额可能在几个月或几年内未付，取决于多种情况，例如合同特定条款、项目绩效和公司在完成过程中可能出现的其他变量。

超出帐单的成本和估计收益代表合同成本和利润(或合同收入)超过迄今合同帐单金额的金额，并被分类为流动资产。当以下任一种情况下产生超过账单的成本和估计收益：1)根据ASC 606随着时间的推移已经确认了适当的合同收入金额，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)，但由于合同中定义的计费条款，记录的收入的一部分目前无法计费，或2)与某些索赔和未批准的变更单相关的成本发生。当工作范围的变化和与该变化相关的价格发生争议时，就会发生索赔。当工作范围的更改导致在双方就合同价格的相应更改达成一致之前执行额外工作时，发生未批准的变更单。本公司定期估计与索赔和未批准的变更单相关的回收，作为可变对价的一种形式，其预计收到的金额最大，并且在与可变对价相关的不确定性得到解决时，在可能不会发生确认的累积收入的重大逆转的情况下。索赔和未批准的变更单可根据合同各方之间的协议和解决方案以及在执行合同修订后进行计费。索赔和未经批准的变更单的增加通常是由于现有或新职位发生的成本；减少通常是由于决议和随后的开单。如附注11中所述，承诺和或有事项，解决这些索赔和未经批准的变更单可能需要诉讼或其他形式的争议解决程序。其他未开单成本和利润可根据每项现有合同安排的开单条款进行开单，因此，合同开单周期的时间可能导致未开单成本和利润余额的波动。其他未结算成本和利润的最终解决方案通常涉及合同要求或里程碑的增量进展。

资本化合同成本主要代表履行合同的成本，该合同(1)直接与现有或预期的合同有关，(2)产生或增强未来将用于履行义务的资源，(3)预计将通过合同收回，并包括在其他流动资产中。资本化合同成本通常在项目的预期使用期内支出到相关合同中。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，$8.6百万和$14.3分别将先前资本化的合同成本的100万美元摊销，并在相关合同上确认为费用。在截至2018年6月30日的三个月和六个月内，$4.1百万和$8.2分别将先前资本化的合同成本的100万美元摊销，并在相关合同上确认为费用。

合同负债包括根据预留准备金欠下的金额和超出成本和估计收益的账单。在简明综合资产负债表上报告的金额包括：

截至6月30日，

截至12月31日，

(千)

2019

2018

应支付的保留费

$

227,884

$

211,956

超出成本和估计收益的比林斯

635,924

573,190

合同总负债

$

863,808

$

785,146

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应付保证金是分包商向公司开具发票的金额，在某些里程碑、其他合同条件完成或项目完成后，已部分扣缴付款。一般情况下，在从客户处收取相关的应收预留费之前，应付预留费不会汇给分包商。

超出成本和估计收益的账单表示迄今合同账单超过迄今确认的合同成本和利润(或合同收入)的金额。余额可能会根据合同开单的时间和合同收入的确认而波动。在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间确认的收入，包括在期初账单中超出成本和每个期间的估计收益余额共计$289.4百万和$391.9分别为百万。截至2018年6月30日的三个月和六个月确认的收入，包括在期初账单中超出成本和每个时期的估计收益余额共计$262.3百万和$303.4分别为百万。

 

(5)     现金、现金等价物和限制现金

下表提供了在简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制现金与简明综合现金流量表中显示的金额的对账：

截至6月30日，

截至12月31日，

(千)

2019

2018

可用于一般公司目的现金和现金等价物

$

64,668

$

51,749

合资企业现金及现金等价物

85,213

64,326

现金及现金等价物

149,881

116,075

限制性现金

4,742

3,788

现金总额、现金等价物和限制现金

$

154,623

$

119,863

现金等价物包括短期、高流动性投资，收购时到期日为三个月或更短。现金及现金等价物包括可用于本公司一般用途的金额、本公司非合并合营企业持有的本公司现金的比例份额以及本公司合并合营企业持有的金额的100%。在这两种情况下，合资企业持有的现金仅可用于与合资企业相关的用途，包括未来向合资伙伴分发。

包括在受限现金中的金额主要作为抵押品持有，以确保保险相关的或有义务，例如保险索赔免赔额，代替信用证。

 

12

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(6)     每股普通股收益(EPS)

基本每股收益和稀释每股收益的计算方法是将Tutor Perini Corporation的净收入除以以下各项：对于基本每股，是当期已发行普通股的加权平均数；对于稀释每股，是已发行普通股和潜在稀释证券的加权平均数之和，对本公司而言，可以包括限制性股票单位，未行使股票期权和可转换票据，如附注9所定义，财务承诺。按照.ASC 260, 每股收益(“ASC 260”),结算可转换债券的本金对稀释后的每股收益没有影响，因为公司有意愿和能力以现金结算本金.本公司使用库藏股方法计算潜在稀释限制性股票单位和股票期权的影响。

截至6月30日的三个月，

截至6月30日的六个月，

(以千为单位，每个普通共享数据除外)

2019

2018

2019

2018

归因于Tutor Perini公司的净收入(亏损)

$

(320,530)

$

24,883

$

(320,886)

$

12,759

基本加权平均已发行普通股

50,224

49,946

50,161

49,880

摊薄限制性股票单位和股票期权的影响

—

494

—

247

加权平均已发行普通股，稀释

50,224

50,440

50,161

50,127

每普通股归于Tutor Perini公司的净收入(亏损)：

基本型

$

(6.38)

$

0.50

$

(6.40)

$

0.26

稀释

$

(6.38)

$

0.49

$

(6.40)

$

0.25

上述不包括的反摊薄证券

4,191

1,682

4,354

3,095

 

上表截至2019年6月30日止三个月和六个月Tutor Perini Corporation每股普通股的净亏损反映了$379.9在附注8中讨论的百万商誉减值费用，商誉与无形资产, 税后影响329.5百万美元6.56和$6.57截至2019年6月的三个月和六个月的每股摊薄收益分别为2019年30美元.

在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间发行的所有限制性股票单位和股票期权均不包括在该期间发行的加权平均稀释股票中，因为这些股份将对净亏损产生稀释效应。由于本公司有意愿及能力以现金结算可换股票据的本金，按ASC260，本金的结算被排除在稀释每股收益的计算之外。

 

(7)     所得税

该公司的实际所得税税率为12.0%和11.6% 分别为截至2019年6月30日的三个月和六个月，以及30.0%和31.2截至2018年6月30日的三个月和六个月的百分比。公司截至2019年6月30日的三个月和六个月的所得税准备金和实际税率受到附注8中讨论的商誉减值费用的显著影响。商誉与无形资产.总商誉减值费用$379.9百万美元，约为$209.5百万涉及不可扣税的商誉，并产生账面收入和应税收入之间的永久差额。在截至2019年6月30日的三个月和六个月，公司确认了总计$50.4作为减值费用的结果。此外，大约$50.4百万元被记录为递延税项资产或由于减值费用而减少先前记录的递延税项负债。

调整后的实际所得税税率，不包括商誉减值费用产生的税收优惠，为34.7%和34.0分别为截至2019年6月30日的三个月和六个月的%，主要反映到期股票期权的不利影响，这些股票期权在前期确认的基于股份的薪酬费用将不能扣除所得税。截至6月30日、2019年和2018年的三个月和六个月，实际税率高于联邦法定税率，这也是州所得税的结果，增加的部分被非控股权益的收益部分抵消，而非控股权益的所得税不是公司的责任。

 

13

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未审计

(8)      商誉与无形资产

商誉

下表显示了商誉自成立至2019年6月30日期间账面金额的变化：

专业

(千)

土木

建房

承包商

总计

总商誉

$

492,074

$

424,724

$

156,193

$

1,072,991

累积损害

(76,716)

(411,269)

—

(487,985)

截至2018年12月31日的余额

415,358

13,455

156,193

585,006

2019年第二季度减值

(210,215)

(13,455)

(156,193)

(379,863)

截至2019年6月30日的余额(a)

$

205,143

$

—

$

—

$

205,143

(a)截至2019年6月30日，累计减值为$867.8百万。

分配给公司的商誉总账面额三截至2018年12月31日的报告单位为$585.0百万本公司每年于10月1日测试分配给其报告单位的商誉减值，或如果事件或情况表明报告单位的公允价值更有可能低于其账面值，则更频繁地进行测试。本公司于2018年10月1日采用加权平均法(1)“收益法”和(2)“市场法”来确定每个报告单位的公允价值，并得出结论认为，由于每个报告单位的估计公允价值超过其各自的账面净值，商誉并未减损。此外，本公司确定隐含控制溢价(其报告单位的合计公允价值超过其市值)与持续一段时间内特定行业并购(“并购”)交易支付的实际溢价一致并在合理范围内。

自上次年度测试之日起至2019年第二季度之前的过渡期内，公司得出结论，没有发生触发事件。在2019年第二季度，在编制季度财务报表时，本公司评估了本季度发生的情况变化，以确定其任何报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面值。虽然没有单个决定性事件或因素，但在会计指南中识别出潜在的触发事件(ASC 350，无形资产-商誉和其他)于二零一九年第二季制定，令本公司得出结论，当整体考虑事件及因素时，其各呈报单位的公平值很可能低于其账面值。触发因素包括：

在公司于2019年5月8日提交第一季度10-Q报表后，公司面临股价下跌的局面，无论是以绝对值还是相对于同行而言，股价都持续下跌。与同龄组中公司的平均股价一致，本公司的股价在过去几个时期一直呈下降趋势；然而，在2019年第二季度，本公司的股价跌至52周低点，而同侪组中公司的平均股价上升。公司认为，在解决某些索赔和未经批准的变更单方面遇到的延误，再加上2019年第一季度营运资本需求的增加和大量的负经营现金流，对公司股票价格的持续下跌做出了重大贡献；

2019年第一季度，公司的每个报告部门的运营现金流量都出现了显著的负增长，而且这一趋势在第二季度初仍在继续；以及

2019年5月17日，一家主要信用评级机构下调了该公司的债务评级。

由于公司确定其报告单位的公允价值更有可能低于其账面值，本公司于2019年6月1日进行了中期减值测试(“中期测试”)，如下所述，确认了总额为$的非现金减值损失。379.9百万。

该公司股票价格的下降降低了其总市值，并增加了隐含的控制权溢价，达到了超出可观察到的市场可比数据的水平。因此，在进行中期测试时，本公司增加了贴现率和营运资本的预计投资，与上次10月1日测试中使用的假设相比，该测试延长了某些预期未来现金流在基于收益的方法下计算公允价值的时间。公司认为，这些变化反映了市场参与者的投入和公司最近市值的下降。

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未审计

与2018年10月1日的上一次测试一致，本公司采用加权平均法(1)^收益法和(2)^市场法来确定公司及其每个中期测试报告单位的公允价值。收益法以每个报告单位未来现金流量的估计现值为基础。市场方法是基于关于市场数据如何与每个报告单位相关的假设。这两种方法的权重基于它们与每个报告单位的经济状况的各自相关性，并受到诸如每个报告单位的可比市场数据的可用性等因素的影响。

评估减值本质上涉及管理层对用于计算报告单位公允价值的假设以及市场状况对该等假设的影响的判断。本公司在其假设中用于估计其基于收益的方法下的报告单位的公允价值的关键输入如下：

加权平均资本成本(“WACC”)，用于贴现预计现金流的风险调整比率；

现有工作和新奖励产生的现金流量；以及

预计营业利润率。

使用风险调整贴现率将每个报告单位的预期未来税后经营现金流贴现至现值。对未来现金流量的估计要求管理层对未来经营业绩作出重大假设，包括现有工作和新奖励产生的现金流量、预计营业利润率、现金流量金额和时间的变化以及实现估计现金流量的可能性，以及可能与实际未来现金流量不同的未来经济状况。贴现率旨在反映未来现金流量预测的内在风险，用于估计未来现金流量的现值，其依据是市场参与者相对于报告单位的WACC估计。金融和信贷市场的波动可以直接影响用于开发WACC的某些投入和假设。

为了发展新奖励产生的现金流和未来的营业利润率，公司跟踪其每个报告单位的已知重要前景，并考虑预计招标、开始和完成工作的估计时间。公司还考虑其与潜在所有者的关系；有能力执行大型复杂工作的竞争对手池；业务战略；以及公司在每个报告单位成功赢得新工作的历史。关于营业利润率，公司考虑到其在最终市场的历史报告单位营业利润率，即预期的工作机会是最重要的，来自现有工作的预期利润率，最近新工作采购中的当前市场趋势，以及业务战略。

本公司还通过将收入和营业收益的行业可比倍数应用于其申报单位的收入和营业收益，以市场为基础的方法估计其申报单位的公允价值。工程和建造业公司的状况和前景取决于对服务的总体需求等共同因素。

本公司相信，中期测试中使用的贴现率、现金流量计时以及其他输入和假设与市场参与者基于上述事件(于2019年第二季度发生)将使用的折现率、现金流量计时和其他输入和假设一致，并反映了目前市场对其报告单位的公允价值的评估。此外，公司认为其在中期测试中对未来收入和利润率预测的估计和假设是合理的，并与截至2018年10月1日的年度商誉减值测试中使用的估计和假设一致。作为确认中期测试结果的额外步骤，本公司将其隐含控制溢价与最近可比市场交易的溢价进行比较，并得出结论，隐含控制溢价在先前特定行业并购交易中观察到的控制溢价范围内。

与以往的估值类似，本公司注意到，估值假设的微小变化可能会对结算值产生重大影响。上述假设变化在专业承包商报告单位中比在土木工程或建筑报告单位中相对较大，因为专业承包商没有达到最近的市场预期。

截至2019年6月30日，民事报告单位的账面价值接近其公允价值。因此，如果与民事报告单位有关的未来事件低于本公司在中期测试中的假设或估计，则存在额外商誉减值的风险。本公司将继续监控发生的事件或情况变化，可能表明应在年度减值测试之前的过渡期内重新评估商誉。这些事件和情况包括(但不限于)我们的股票价格和市值的持续下跌，以及民事报告单位特有的数量和质量因素，这些因素表明潜在的触发事件更有可能使民事报告单位的公允价值低于其账面值。

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未审计

无形资产

无形资产包括以下内容：

截至2019年6月30日

加权

累积

平均值

累积

损损

携载

摊销

(千)

成本

摊销

装药

价值

周期

商品名称(不可摊销)

$

117,600

$

—

$

(67,190)

$

50,410

不定

商品名称(可摊销)

74,350

(20,023)

(23,232)

31,095

20年数

承包商许可证

6,000

—

(6,000)

—

不适用

客户关系

39,800

(20,520)

(16,645)

2,635

12年数

施工合同积压

73,706

(73,706)

—

—

不适用

总计

$

311,456

$

(114,249)

$

(113,067)

$

84,140

截至2018年12月31日

加权

累积

平均值

累积

损损

携载

摊销

(千)

成本

摊销

装药

价值

周期

商品名称(不可摊销)

$

117,600

$

—

$

(67,190)

$

50,410

不定

商品名称(可摊销)

74,350

(18,780)

(23,232)

32,338

20年数

承包商许可证

6,000

—

(6,000)

—

不适用

客户关系

39,800

(19,992)

(16,645)

3,163

12年数

施工合同积压

73,706

(73,706)

—

—

不适用

总计

$

311,456

$

(112,478)

$

(113,067)

$

85,911

截至2019年6月30日的三个月和六个月的摊销费用为$0.9百万美元1.8分别是百万。截至2018年6月30日的三个月和六个月的摊销费用为$0.9百万美元1.8分别是百万。截至2019年6月30日，摊销费用估计为$1.82019年剩余时间的百万美元，$3.52020年百万美元，美元3.42021年百万美元，$2.62022年百万美元2.52023年和2024年都有100万美元。

某些商品名称具有估计的不确定寿命，不会摊销至收益，而是每年进行减值审查，或者更常见的情况是，如果发生事件或情况变化，表明应重新评估不可摊销的商品名称。本公司亦监测事件及情况，以及任何实体特定的定量或定性因素，这些因素在年度测试后的过渡期内发生，表明无形资产应重新评估减值。管理层的结论是，自上次年度测试之日起至第二季度之前，没有发生任何触发事件，使本公司无形资产的公允价值低于其账面值。

在2019年第二季度的中期商誉测试中，由于上述与商誉相关的触发因素，本公司还评估了其不可摊销商品名称的潜在减值。本公司通过比较其无限期无形资产的账面价值与其计算的公允价值进行中期减值测试，公允价值由收益法(版税减免法)确定。这种以收入为基础的估值方法涉及与上文讨论的商誉减值分析类似的关键假设。2019年第二季度进行的中期减值测试导致不可摊销商品名称的估计公允价值大大超过其各自的账面净值；因此，截至2019年6月30日的六个月无需收取减值费用。虽然不可摊销商品名称的减值测试中使用的关键假设与商誉评估中使用的假设相似，但从历史上看，非摊销商品名称的净空(计算公允价值超过账面值)相对商誉而言较高。与商誉不同，商号具有基于市场感知的固有价值，考虑到通过所有权可实现的成本节约和避免支付与创收相关的版税，市场感知对商誉进行了估值。折现值不受现金流量相关假设(如营运资本投资)的影响。因此，商誉受到损害，而非摊销商标无形资产则没有。

由于自公司2018年年度减值分析以来情况的变化，本公司还进行了定性评估，以评估其寿命有限的长期有形和无形资产。基于此评估(其中市场价格、使用方式或资产/资产组的计划购买或出售没有确定的变化)，本公司得出结论，自上次年度测试之日以来，没有发生任何触发事件，更有可能降低其有限寿命低于其账面值的长期有形和无形资产的公允价值。vbl.

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未审计

(9)     财务承诺

长期债务

在简明综合资产负债表上报告的长期债务包括以下内容：

截至6月30日，

截至12月31日，

(千)

2019

2018

2017年高级笔记

$

493,935

$

493,521

2017信用额度

235,000

41,000

可转换债券

176,760

171,481

设备融资和抵押

42,961

50,904

其他负债

7,521

4,598

债务总额

956,177

761,504

减去：本期

14,414

16,767

长期债务，净额

$

941,763

$

744,737

下表将未偿债务余额与截至2019年6月30日和2018年12月31日的报告债务余额进行核对：

截至2019年6月30日

截至2018年12月31日

(千)

未偿还的长期债务

未摊销折扣和发行成本

长期

债务，

如所报告的

未偿还的长期债务

未摊销折扣和发行成本

长期

债务，

如所报告的

2017年高级笔记

$

500,000

$

(6,065)

$

493,935

$

500,000

$

(6,479)

$

493,521

可转换债券

200,000

(23,240)

176,760

200,000

(28,519)

171,481

与2017年信贷机制有关的未摊销发行成本为#美元。4.5百万和$4.8截至二零一九年六月三十日及二零一八年十二月三十一日止分别为百万美元，并计入压缩综合资产负债表的其他资产内。

2017年高级笔记

月#月20，2017，公司发行$500总计本金百万6.8752025年到期的高级票据百分比(“2017高级债券”)在私募发行中。2017年优先债券的利息将于每年5月和11月每半年支付一次，从2017年11月开始。

在2020年5月1日之前，公司可以赎回2017年高级债券，赎回价格相当于100他们本金的%加上契约中所述的“制造-整体”溢价。此外，在2020年5月1日之前，公司可赎回至多40债券原来合计本金的%，赎回价格为106.875其本金的%与本公司从本公司的任何股权发售中获得的收益。在2020年5月1日之后，公司可以按契约中规定的赎回价格赎回2017年高级票据。于控制权变更时，2017年高级债券持有人可要求本公司于以下时间购回全部或部分2017年高级债券101其本金的%，另加截至赎回日期为止应累算及未付的利息。

2017年高级票据为本公司的高级无担保债务，并由本公司现有及未来的几乎所有子公司担保，该等子公司亦为本公司2017年信贷安排下的债务提供担保，定义如下。此外，2017年高级债券的契约规定了惯例契约，包括违约事件和对支付股息和股份回购的限制。

2017信用额度

2017年4月20日，本公司与SunTrust Bank作为行政代理、Swing Line Lender和L/C Issuer以及其他放款人辛迪加签订信贷协议(“2017 Credit Facility”)。2017信贷安排提供了1美元350亿美元的循环信贷安排(“2017 Revolver”)和用于发行信用证和Swingline贷款的升级金，总额最高为#美元150百万和$10分别为百万美元，到期时间均为April 20, 2022，除非任何可转换的

17

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未审计

以下定义的票据在2020年12月17日到期，在这种情况下，所有此类借款将于2020年12月17日到期(除某些其他例外情况外)。此外，2017年信贷安排允许额外借款，总额为#美元。150亿美元，其形式可以是增加2017 Revolver的容量或建立一项或多项定期贷款。

2017年Revolver项下的借款按公司的选择权承担利息，利率等于(A)伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)加之间的差额1.50%和3.00%或(B)基本利率(参照(I)行政代理人的最优惠贷款利率，(Ii)联邦基金有效利率加中的最高者确定50基点，(Iii)一个月利息期加的libor利率100基点和(Iv)0%)，外加介于0.50%和2.00%，在每种情况下基于合并杠杆率(如2017信用贷款中的定义)。除就2017信贷安排项下的未偿还本金支付利息外，本公司将就其项下的未动用承诺向2017 Revolver项下的贷款人支付承诺费。本公司 将支付惯例信用证费用。如果违约事件发生并继续发生，则适用的保证金和信用证费用将增加2每年%2017年Revolver下借款的加权平均年利率约为5.18截至2019年6月30日的六个月内的百分比。

2017年信贷安排包含此类信贷安排的惯例契约，包括最大综合杠杆率，范围从4.00:1.00 to 3.25：1.00在设施的生命周期内，最低合并固定收费覆盖率为1.25：1.00。2019年5月7日，2017年信贷机制的某些条款进行了修改，包括将最大杠杆比率设置为 3.50：1.00为其剩余期限，从而消除了从3.50:1:00 to 3.25：1.00。实质上，本公司所有子公司均无条件为本公司在2017信贷安排下的义务提供担保；此外，该等义务以本公司及其附属公司所有个人财产的留置权作为抵押，以担保该等义务。

截至2019年6月30日，有$1152017Revolver项下提供的1000万美元，而本公司尚未将2017年信用贷款用于信用证。截至2019年6月30日，本公司遵守了2017年信贷安排下的财务契约(商誉减值费用，如注释8中所述，商誉与无形资产,没有影响金融契约的计算)。

可转换债券

2016年6月15日，公司发行了$200百万2.875%可转换高级票据到期June 15, 2021(“可转换债券”)在私募发行中。可转换债券 本公司为无抵押债务，并不包含任何财务契约或对本公司支付股息、负债或发行或回购证券的限制。可转换债券的利率为2.875每年%，每半年以现金支付一次，6月和12月。

在2021年1月15日之前，可转换票据将仅在以下情况下可转换：(1)在五任何之后的营业日期间十连续交易日期间，每美元的交易价格1,000该交易日的可转换债券本金少于98公司普通股最后报告销售价格的乘积百分比和每个交易日的换算率；(2)如果最近一次报告的普通股销售价格至少为20在一段时间内的交易日(不论是否连续)30在紧接的上一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130转化率的%33.0579 (or $39.32)在每个适用的交易日;或(3)在特定公司事件发生时。在2021年1月15日或之后，直至紧接到期日之前的第二个预定交易日的交易结束，持有人可以转换其全部或部分票据，为$的倍数。1,000本金金额，无论前述情况如何，均由持票人选择。

可转换债券将可按初始转换率转换33.0579公司普通股每股$1,000可转换债券的本金金额，相当于初始转换价格约为$30.25。换算率将会因某些事件而调整，但不会因任何应计及未付利息而调整。此外，在某些公司事件发生于到期日之前后，本公司须在某些情况下提高选择转换其可转换票据的持有人的换算率，包括与契据中所述的“构成-整体根本改变”有关的惯常换算率调整。在转换时，并在本公司的选择下，本公司可以现金、普通股或其组合履行转换义务。截至2019年6月30日，可转换债券的转换规定尚未触发。

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未审计

利息支出

在简明综合经营报表中报告的利息支出包括以下内容：

三个月

六个月结束

六月三十日，

六月三十日，

(千)

2019

2018

2019

2018

现金利息费用：

2017年高级债券利息

$

8,594

$

8,594

$

17,187

$

17,187

2017年信贷安排利息

3,682

2,354

6,327

3,704

可转换债券的利息

1,438

1,437

2,875

2,875

其他兴趣

541

626

1,116

1,383

现金利息费用总额

14,255

13,011

27,505

25,149

非现金利息费用：(a)

可转换债券折价和债券发行成本的摊销

2,671

2,432

5,279

4,808

2017年信贷安排的债务发行成本摊销

387

360

749

720

2017年优先债券发行成本摊销

209

195

414

386

非现金利息费用总额

3,267

2,987

6,442

5,914

利息总费用

$

17,522

$

15,998

$

33,947

$

31,063

(a)现金和非现金利息支出的组合产生的实际利率高于合同利率。因此，2017年优先债券和可转换债券的实际利率为 7.13%和9.39分别为截至2019年6月30日的6个月的%。

 

(10)     租约

本公司一般根据不可取消的经营租赁若干办公空间、建筑和办公设备、车辆和临时房屋。初始期限为一年或一年以下的租赁不计入资产负债表，本公司一般在租赁期内以直线方式确认这些租赁的租赁费用。截至2019年6月30日，公司的经营租赁剩余租期从低于一年致10年，其中一些包括续订租约的选项。租约续期选择权的行使一般由本公司全权酌情决定。本公司的租约不包含任何实质性剩余价值担保或实质性限制性契约。

公司在开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁ROU资产包括在其他资产中，而流动和长期经营租赁负债则分别包括在截至2019年6月30日的压缩综合资产负债表上的应计费用和其他流动负债以及其他长期负债中。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司因租赁而支付租赁付款的义务。ROU资产和租赁负债根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认。未来租赁付款的现值使用租赁中的隐含利率(如果已知)或本公司截至租赁开始日特定租赁的增量借款利率进行贴现。ROU资产也会根据任何预付款或收到的奖励进行调整。租赁条款包括延长或终止租赁的选项，仅在合理确定将行使任何这些选项的范围内。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。公司将租赁组件(如固定付款)与非租赁组件(如公共区域维护成本)分开核算。 本公司并无任何重大融资租赁。

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未审计

下表显示了截至2019年6月30日的三个月和六个月的租赁费用组成部分：

三个月

六个月结束

(千)

June 30, 2019

June 30, 2019

经营租赁费用

$

3,921

$

7,702

短期租赁费用(a)

16,486

33,057

20,407

40,759

减去：转租收入

262

521

租赁费用总额

$

20,145

$

40,238

(a)短期租赁费用包括租赁期限从小于一个月致一年。短期租约包括按需租用的建筑设备及临时房屋等。

下表显示了截至2019年6月30日与经营租赁相关的补充资产负债表信息：

截至6月30日，

(千美元)

资产负债表行项目

2019

资产

ROU资产

其他资产

$

42,968

租赁资产总额

$

42,968

负债

流动租赁负债

应计费用和其他流动负债

$

11,991

长期租赁负债

其他长期负债

34,002

租赁负债总额

$

45,993

加权平均剩余租赁期限(年)

4.7

加权平均贴现率

5.85%

下表显示了截至2019年6月30日的六个月与经营租赁相关的补充现金流信息和非现金活动：

六个月结束

(千)

June 30, 2019

营业现金流量信息：

为包括在租赁负债计量中的金额支付的现金

$

(7,622)

非现金活动：

以租赁负债交换获得的ROU资产

$

6,040

下表列出了截至2019年6月30日未贴现的经营租赁负债的到期日：

年(千)

经营租赁

2019年(不包括截至2019年6月30日的6个月)

$

7,442

2020

11,987

2021

8,595

2022

7,346

2023

6,129

此后

12,431

租赁付款总额

53,930

减去：推定利息

7,937

总计

$

45,993

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未审计

截至2018年12月31日，根据ASC 840分类的长期不可取消经营租赁的未来最低租赁付款如下：

年(千)

经营租赁

2019

$

14,039

2020

10,706

2021

7,464

2022

6,567

2023

5,587

此后

11,662

56,025

减去：转租租赁协议

1,398

总计

$

54,627

  

(11)     承诺和或有事项

公司及其某些子公司在正常业务过程中涉及诉讼和其他法律程序以及纠纷解决形式，包括但不限于合同付款和/或绩效相关问题的纠纷(例如关于延迟或项目工作范围的变更和/或与变更相关的价格的分歧)以及公司业务附带的其他事项。根据ASC 606，公司对这些类型的事项进行例行评估，并在ASC 606允许的范围内，估计和记录与这些事项相关的回收，作为可变对价的一种形式，金额是公司期望收到的最有可能的金额，如附注4中进一步讨论的那样。合同资产和负债。此外，公司对正常业务过程中产生的诉讼、履约担保和其他承诺负有或有责任，这些责任按照ASC 450进行核算。偶然事件。管理层定期审查这些事项，并根据随后的信息和发展情况不时更新或修改其估计。·这些评估要求对固有不确定的事项做出判断，例如诉讼进展和结果、谈判的预期结果和解决争端的估计成本。因此，这些评估是估计数，实际金额可能与此类估计数不同。此外，由于此类问题通常要经过很长一段时间才能解决，因此，如果情况需要，公司的资产和负债可能会随着时间的推移而发生变化。管理层认为，根据目前的信息以及与公司法律顾问的讨论，这些问题的最终解决预计不会对公司的综合财务状况产生重大影响。

长岛高速公路/横岛公园路事项

该公司为纽约州交通部(“NYSDOT”)重建了长岛高速公路/横岛公园路交汇处(“LIE项目”)。美元130“百万”项目于2004年1月基本完成，并于2006年2月被NYSDOT接受为完成。由于许多设计错误、未披露的公用事业冲突、缺乏与当地机构的协调以及公司认为NYSDOT应负责的其他干扰，公司在完成其工作中招致了大量的额外成本，并遭受了延长的进度成本。

2011年3月，公司向纽约州法院提起与Lie项目有关的针对NYSDOT的索赔案件。2011年5月，NYSDOT提交了一项动议，驳回了公司的索赔，理由是公司没有提供项目结束和索赔提交所需的文件。2011年9月，公司代表NYSDOT与主计长办公室就最后付款达成协议，导致金额为#美元。0.5亿美元支付给公司，并正式结束了该项目，允许公司重新提出索赔。2012年3月，该公司提交了正式的经核实的索赔要求$50.7百万美元的损失。2012年5月，NYSDOT送达了它的答复，并声称反诉金额为$151亿美元，指控诱因和惩罚性赔偿中存在欺诈，据称违反了项目的不利商业企业(“DBE”)要求。法院随后裁定，NYSDOT的反诉只能作为抗辩和抵消公司的索赔，而不是作为肯定的索赔。2014年11月，上诉部第一部门确认驳回NYSDOT的肯定反诉。2018年6月，在附加的简易判决动议之后，法院批准了公司驳回NYSDOT的肯定抗辩的动议，从而消除了NYSDOT对$的反诉的使用151百万美元作为对公司索赔的辩护。2018年10月，NYSDOT提交了上诉通知。上诉的审判日期尚未确定。

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未审计

管理层对该项目的总预期回收做出了估计，该估计包括在迄今记录的收入中。只要知道新的事实或索赔解决中包括的最终回收与估计不同，变化的影响将反映在当时的合并财务报表中。截至2019年6月30日，公司已经得出结论，NYSDOT的反诉造成重大不利财务影响的可能性微乎其微。

枫丹白露物质

沙漠机械公司公司的全资子公司DMI和Fisk Electric Company(“Fisk”)是位于内华达州拉斯维加斯的Fontainebleau项目的分包商，该项目是一个酒店/赌场综合体，约有3,800房间(“项目”)。2009年6月，该项目的业主根据“美国破产法”第11章在佛罗里达州南区申请破产保护。

DMI和Fisk记录了机械师对项目的留置权，总额约为$44亿美元，用于支付它向项目提供的无偿劳动力、材料和设备。其他无关联的承包商、分包商和供应商也记录了机械师对该项目的留置权，使该财产约为$550向项目提供劳动力、材料和设备的各种留置权求偿人(“法定留置权持有人”)提出的留置权请求权共计100万美元。2009年6月，DMI向内华达州克拉克县第八司法区法院提起诉讼，起诉总承包商Turnberry West Construction公司，2010年5月，法院做出了有利于DMI的命令，金额约为$45百万。

2010年1月，破产法院批准将该财产出售给Icahn Nevada Gaming Acquisition，LLC，价格约为$150百万某些项目贷款人(“贷款人”)将信托契据记录为远远超过销售收益的财产的担保权益，对法定留置权持有人(包括DMI和Fisk)提起诉讼，声称所有机械师的留置权从属于贷款人针对该财产的信托契据。内华达州最高法院在2012年10月裁定，根据内华达州法律，这名机械师的留置权要求优先于部分信托契约，但不是所有信托契约。

2013年10月，法定留置权持有人与贷款人达成了一项全面的和解协议，以分摊销售收益，使法定留置权持有人将获得约$85销售收入的100万美元(“法定留置权持有人净收益”)，贷款人将收到余额。破产法院指定了一名调解人，以促进法定留置权持有人之间就法定留置权持有人净收益如何分配达成和解，但经过数年的多次调解后，各方未能达成解决方案。DMI提交了一项动议，寻求破产法院的许可，在内华达州提起诉讼，对法定留置权持有人净收益强制执行其留置权，该动议获得了批准。根据该命令，涉及所有法定债权人的诉讼于2017年11月底启动(“内华达诉讼”)。

2019年4月25日，DMI和Fisk同意与另一名法定留置权持有人在内华达州诉讼中达成和解，后者已保证为其索赔付款。和解金额将在破产法院将法定留置权持有人净收益分配给法定留置权持有人时支付，预计将于2019年晚些时候发生。结算对综合财务报表没有重大影响。

五星电物质

2015年第三季度，五星电气公司(Five Star Electric Corp.)于二零一一年收购的本公司全资附属公司五星公司(“五星”)就美国纽约东区检察官办公室(“USAO EDNY”)正在进行的一项调查订立一项收费协议(该协议现已届满)。五星自2014年6月下旬首次获悉调查以来一直与USAO EDNY合作，并提供了政府要求的信息，涉及其对某些少数人拥有的、女性拥有的、小型的和处境不利的企业的使用，以及对五星员工薪酬、福利和税务做法的某些要求。

截至2019年6月30日，本公司无法预测调查的最终结果，也无法合理估计五星或本公司可能招致的潜在损失或损失范围，或调查结果对五星或本公司的影响。

阿拉斯加高架桥问题

2011年1月，西雅图隧道合作伙伴(“STP”)，Dragados USA，Inc.的合资企业。该公司与华盛顿州交通部(“WSDOT”)签订了一项设计-建造合同，在华盛顿州金县西雅图市中心建造一条大直径钻孔隧道，以取代阿拉斯加公路高架桥，也被称为99号州际公路。

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未审计

大直径钻孔隧道的施工需要使用隧道掘进机(“TBM”)。2013年12月，TBM撞击了WSDOT安装的一根钢管，作为探井的井套。TBM损坏，需要修理。STP声称，钢管套管是一种不同的现场条件，WSDOT未能正确披露。由合同授权审理争议的争议审查委员会发布了一项决定，认定钢套管为第一类不同场地条件。WSDOT没有接受这一发现。

TBM根据建筑风险保险单(“保险单”)与五大湖再保险(英国)PLC和其他保险公司(“保险人”)组成的财团投保。STP将索赔提交给保险人，并根据保险单要求支付中期付款。保险公司拒绝付款，并拒绝承保。2015年6月，STP向华盛顿州金县高级法院提起诉讼，寻求关于合同解释的声明性救济，以及由于保险人违反保单条款规定的义务而造成的损害赔偿。STP还对保险公司提出了额外的合同和法定索赔。WSDOT被认为是原告，因为WSDOT是保险单下的投保人，并且已经提出了自己的损害索赔。TBM的制造商Hitachi Zosen(“Hitachi”)也加入了此案，作为TBM损坏修复费用的原告。2018年9月，收到的预审动议裁决有效地限制了STP、WSDOT和Hitachi政策下的潜在恢复。然而，2018年12月19日，上诉法院批准了该公司对这些裁决的酌情上诉的请求。上诉预计将在2019年下半年审理。STP在King County诉讼中向保险公司提交了金额为#美元的损害赔偿532百万。STP还向WSDOT和Hitachi寻求与TBM在瑟斯顿县的一项相关诉讼中的管道罢工有关的损害赔偿(见下文段落)。

2016年3月，WSDOT向瑟斯顿县高级法院提交了对STP违反合同的投诉，指控STP延迟和未能履行，寻求$57.2百万美元的损害赔偿和寻求关于合同解释的声明救济。STP提交了对WSDOT的申诉的答复，并对WSDOT和Hitachi提出反诉，要求赔偿$667百万。审判定于2019年10月进行。

截至2019年6月30日，本公司已得出结论，由于保险人拒绝承保和WSDOT的法律行动而产生重大不利财务影响的可能性既不大，也不遥远，潜在损失或损失范围无法合理估计。关于STP对保险公司、WSDOT和Hitachi的索赔，管理层已经包括了对总的预期复苏的估计，得出结论是可能的和可靠的可估计的，在应收款或成本中，以及超过迄今记录的账单的估计收益。在已知新事实或最终回收与估计不同的程度上，变化的影响将反映在当时的财务报表中。

 

(12)     股权报酬

截至2019年6月30日，有1,553,243根据Tutor Perini Corporation Omnibus激励计划可授予普通股。在2019年和2018年的前六个月，公司发行了以下股份为基础的工具：(1)限制性股票单位总数175,000和614,000每股加权平均公允价值为$20.41和$25.19(2)股票期权总额85,000和579,000每股加权平均公允价值为$7.57和$11.45和加权平均每股行使价25.62和$23.73和(3)不受限制的股票单位总数98,591和115,420每股加权平均公允价值为$15.72和$21.26，分别。在截至2019年6月30日的6个月内，750,000加权平均每股行使价为$的股票期权20.33过期了。

有限制和无限制股票单位的公允价值基于公司普通股在授出当日在纽约证券交易所的收盘价，股票期权的公允价值基于Black-Scholes模型。2019年前6个月授予的股票期权的公允价值是根据以下加权平均假设使用Black-Scholes模型确定的：(I)预期寿命5.4年，(Ii)预期波动性36.63%，(Iii)无风险比率2.66%, and (iv) 不季度分红。对于某些包含市场状况成分的基于业绩的奖励，授予日的公允价值是使用Monte Carlo模拟模型确定的。

在截至2019年6月30日的三个月和六个月，公司确认，作为一般和行政费用的一部分，以股份为基础的支付安排的成本总计为$4.6百万和$10.1分别为百万美元和美元6.0百万和$12.1截至2018年6月30日的三个月和六个月的百万美元。截至2019年6月30日，未摊销的基于股份的薪酬费用余额为$22.6百万美元，预计将在加权平均期间内确认1.8几年。

 

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(13)     员工养老金计划

公司有一个固定福利养老金计划和一个没有资金支持的补充退休计划。从2004年6月1日起，这些计划下的所有利益应计项目都被冻结；但是，当前的既得利益被保留。下文提供的养老金披露包括本公司两个计划的合计金额。

下表列出了截至三个月和六个月的净定期福利成本汇总June 30, 2019和2018:

截至6月30日的三个月，

截至6月30日的六个月，

(千)

2019

2018

2019

2018

利息成本

$

948

$

883

$

1,896

$

1,766

计划资产的预期回报

(1,043)

(1,077)

(2,086)

(2,154)

净损失摊销

463

513

926

1,026

其他

225

213

450

426

净定期效益成本

$

593

$

532

$

1,186

$

1,064

公司贡献了$2.0百万和$1.4在截至六个月的每一个月期间，向其固定福利养老金计划支付百万美元June 30, 2019和分别于2018年，并期望贡献额外的$2.6到2019年底将达到100万美元。

 

(14)     公允价值计量

由ASC 820建立的公允价值层次，公允价值计量，将评估技术中使用的输入划分为以下三个级别：

一级输入是相同资产或负债的活跃市场中可观察到的报价

2级输入可以直接或间接观察到，但不是1级输入

3级输入不可观察

以下公允价值层级表显示了截至2019年6月30日和2018年12月31日以公允价值定期计量的公司资产：

截至2019年6月30日

截至2018年12月31日

公允价值层次

公允价值层次

(千)

1级

2级

第3级

总计

1级

2级

第3级

总计

现金及现金等价物(a)

$

149,881

$

—

$

—

$

149,881

$

116,075

$

—

$

—

$

116,075

限制性现金(a)

4,742

—

—

4,742

3,788

—

—

3,788

限制投资(b)

—

65,287

—

65,287

—

58,142

—

58,142

代替留用的投资(c)

71,828

1,186

—

73,014

62,858

1,190

—

64,048

总计

$

226,451

$

66,473

$

—

$

292,924

$

182,721

$

59,332

$

—

$

242,053

(a)包括货币市场基金和在收购时到期日为三个月或更短的短期投资。

(b)限制投资，截至2019年6月30日，包括对公司债务证券的投资$37.0百万美元和美国政府机构证券28.3百万美元，到期日为五年，并基于定价模型进行估值，定价模型根据主要可观察的市场信息、非活跃市场或类似资产中的经纪报价的汇编确定，因此被分类为二级资产。截至2018年12月31日，限制性投资包括对公司债务证券的投资，金额为$30.4百万美元和美国政府机构证券27.7百万。这些证券在2019年6月30日和2018年12月31日的摊销成本与公允价值没有实质性差异。

(c)代替留用的投资包括在应收留成中，截至2019年6月30日，货币市场基金为#美元。71.8百万美元和市政债券1.2百万。货币市场基金的公允价值是使用市场报价计量的，因此，它们被归类为一级资产。市政债券的公允价值是使用可比较工具的现成定价来源计量的，因此，它们被归类为二级资产。截至2018年12月31日，代替留任的投资包括货币市场基金$62.9百万美元和市政债券1.2百万。这些可供出售证券在2019年6月30日和2018年12月31日的摊销成本与公允价值没有重大差异。

应收款项、应付款项及由正常合约活动产生的其他金额(包括保留费)的账面值(可能于一年后结清)估计为近似公允价值。在公司的长期债务中，2017年的公允价值

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简明综合财务报表附注(续)

未审计

高级笔记为$475.9百万和$466.8分别截至2019年6月30日和2018年12月31日。可转换债券的公允价值为$。188.5百万和$184.4分别截至2019年6月30日和2018年12月31日。2017年高级债券及可转换债券的公平值乃使用第1级投入，特别是现时可观察的市场价格厘定。截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司剩余借款的报告价值接近公允价值。

 

(15)     可变兴趣实体(VIE)

公司可以与第三方建立合资企业或合作伙伴关系，以执行项目。符合ASC 810, 整固根据ASC 810)，本公司在成立之初评估其合伙企业和合资企业，以确定是否有符合VIE资格的合伙企业和合资企业。如果(A)股权投资总额不足以使实体在没有额外的从属财务支持的情况下为其活动提供资金，(B)缺少控制财务权益的特征(通过投票或其他权利作出决定的能力，吸收实体预期亏损的义务或获得实体预期剩余收益的权利)，或者(C)股权持有人的表决权与其吸收实体预期亏损的义务和/或其接收预期剩余收益的权利不成比例，则公司认为合资企业是VIE。并且基本上所有实体的活动都涉及或代表拥有不成比例的投票权的投资者进行。在ASC 810中概述的某些事件发生后，公司重新评估其对合资企业是否为VIE的初步确定。

ASC 810还要求公司确定它是否是VIE的主要受益人。公司的结论是，如果公司既有(A)有权指导VIE的重要经济活动，又有(B)承担VIE的损失或有权从可能对VIE具有重要意义的VIE获得利益的义务，它就是主要受益人，并巩固了VIE。本公司在决定本公司是否为主要受益人时，会考虑界定所有权结构、损益分配、风险、责任、负债、投票权及董事会代表的合约协议。在确定公司是否为主要受益人时，公司还考虑具有直接或隐含可变利益的所有各方。根据ASC 810，管理层对本公司是否是VIE的主要受益人的评估是持续进行的。

截至2019年6月30日，公司有未合并的VIE相关流动资产和负债$1.9百万和$1.6分别包括在本公司的简明综合资产负债表中的百万美元。截至2018年12月31日，公司有未合并的VIE相关流动资产和负债$4.0百万和$3.8分别包括在本公司的简明综合资产负债表中的百万美元。该公司因投资于未合并的VIE而遭受损失的最大风险通常限于投资的账面价值和未来资金承诺的总和。截至2019年6月30日，未整合VIE没有未来资金需求。

截至2019年6月30日，公司的简明综合资产负债表包括流动和非流动资产$249.6百万和$56.1分别为百万美元，以及流动负债$368.0亿美元与其合并VIE的运营有关。截至2018年12月31日，公司的简明综合资产负债表包括流动和非流动资产$173.9百万和$51.5分别为百万美元，以及流动负债$319.9亿美元与其合并VIE的运营有关。

下面是对该公司一些更重要或更独特的VIE的讨论。

该公司成立了一家合资企业，在加利福尼亚州洛杉矶建造紫线延线第2段(隧道和车站)和第3段(车站)公共交通项目，总价值约为#美元。2.8十亿。公司拥有75在与剩余的合资企业中所占的%权益25由O&G Industries，Inc.持有的百分比合资企业最初由合作伙伴提供资金，根据合资协议的条款，合作伙伴可能需要在未来提供额外的出资额。本公司已确定该合资企业是一项VIE，本公司是主要受益人。

该公司还与帕森斯公司(“帕森斯”)建立了一家合资企业，建设纽瓦克自由国际机场一号航站楼项目，一美元。1.4亿美元的新泽西州纽瓦克交通基础设施项目。公司拥有80在与剩余的合资企业中所占的%权益20%由帕森斯持有。合资企业最初由合作伙伴提供资金，根据合资协议的条款，合作伙伴可能需要在未来提供额外的出资额。本公司已确定该合资企业是一项VIE，本公司是主要受益人。

 

25

目录

Tutor Perini公司及其子公司

简明综合财务报表附注(续)

未审计

(16)     股权变动

以下是截至6月30日、2019年和2018年的三个月和六个月股本变动的对账：

截至2019年6月30日的三个月

累积

附加

其他

普普通通

实收

留用

综合

非控制

总计

(千)

股票

资本

收益

损失

利益

权益

余额-2019年3月31日

$

50,180

$

1,105,184

$

701,325

$

(44,200)

$

(17,310)

$

1,795,179

净收益(损失)

—

—

(320,530)

—

5,091

(315,439)

其他综合收益(亏损)

—

—

—

1,670

157

1,827

股份薪酬

—

5,312

—

—

—

5,312

发行普通股，净额

99

—

—

—

—

99

非控股利益的贡献

—

—

—

—

2,581

2,581

余额-2019年6月30日

$

50,279

$

1,110,496

$

380,795

$

(42,530)

$

(9,481)

$

1,489,559

截至2019年6月30日的6个月

累积

附加

其他

普普通通

实收

留用

综合

非控制

总计

(千)

股票

资本

收益

损失

利益

权益

余额-2018年12月31日

$

50,026

$

1,102,919

$

701,681

$

(45,449)

$

(21,288)

$

1,787,889

净收益(损失)

—

—

(320,886)

—

10,169

(310,717)

其他综合收益(亏损)

—

—

—

2,919

259

3,178

股份薪酬

—

10,095

—

—

—

10,095

发行普通股，净额

253

(2,518)

—

—

—

(2,265)

非控股利益的贡献

—

—

—

—

5,379

5,379

分配给非控股利益

—

—

—

—

(4,000)

(4,000)

余额-2019年6月30日

$

50,279

$

1,110,496

$

380,795

$

(42,530)

$

(9,481)

$

1,489,559

截至2018年6月30日的三个月

累积

附加

其他

普普通通

实收

留用

综合

非控制

总计

(千)

股票

资本

收益

损失

利益

权益

余额-2018年3月31日

$

49,913

$

1,087,164

$

606,121

$

(43,596)

$

(14,131)

$

1,685,471

净收入

—

—

24,883

—

3,013

27,896

其他综合损失

—

—

—

(1,209)

—

(1,209)

股份薪酬

—

6,872

—

—

—

6,872

发行普通股，净额

98

(162)

—

—

—

(64)

非控股利益的贡献

—

—

—

—

1,000

1,000

分配给非控股利益

—

—

—

—

(7,500)

(7,500)

余额-2018年6月30日

$

50,011

$

1,093,874

$

631,004

$

(44,805)

$

(17,618)

$

1,712,466

26

目录

Tutor Perini公司及其子公司

简明综合财务报表附注(续)

未审计

截至2018年6月30日的六个月

累积

附加

其他

普普通通

实收

留用

综合

非控制

总计

(千)

股票

资本

收益

损失

利益

权益

余额-2017年12月31日

$

49,781

$

1,084,205

$

622,007

$

(42,718)

$

(8,495)

$

1,704,780

会计变更的累积效应

—

—

(3,762)

—

(1,818)

(5,580)

净收入

—

—

12,759

—

4,195

16,954

其他综合损失

—

—

—

(2,087)

—

(2,087)

股份薪酬

—

12,271

—

—

—

12,271

发行普通股，净额

230

(2,602)

—

—

—

(2,372)

非控股利益的贡献

—

—

—

—

1,000

1,000

分配给非控股利益

—

—

—

—

(12,500)

(12,500)

余额-2018年6月30日

$

50,011

$

1,093,874

$

631,004

$

(44,805)

$

(17,618)

$

1,712,466

  

(17)     其他综合收益(亏损)

ASC 220, 综合收益，确立了在合并财务报表中报告和显示全面收益及其组成部分的标准。本公司将退休金福利计划资产/负债的变动、累计外币换算及投资公允价值变动作为累积其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分。

截至6月30日、2019年和2018年的三个月和六个月的其他全面收益(亏损)组成部分的税收影响如下：

三个月

三个月

June 30, 2019

June 30, 2018

(千)

税前金额

税(费)利

税净额

税前金额

税(费)利

税净额

其他综合收益(亏损)：

固定收益养老金计划调整

$

464

$

(133)

$

331

$

494

$

(140)

$

354

外币折算调整

1,072

(262)

810

(914)

280

(634)

投资公允价值未实现收益(损失)

867

(181)

686

(1,176)

247

(929)

其他综合收益(亏损)合计

2,403

(576)

1,827

(1,596)

387

(1,209)

减去：归因于非控股权益的其他全面收益(a)

157

—

157

—

—

—

归因于Tutor Perini Corporation的其他全面收入(亏损)总额

$

2,246

$

(576)

$

1,670

$

(1,596)

$

387

$

(1,209)

(a)可归因于非控股权益的其他全面收益的唯一组成部分是外币换算。

27

目录

Tutor Perini公司及其子公司

简明综合财务报表附注(续)

未审计

六个月结束

六个月结束

June 30, 2019

June 30, 2018

(千)

税前金额

税(费)利

税净额

税前金额

税(费)利

税净额

其他综合收益(亏损)：

固定收益养老金计划调整

$

926

$

(265)

$

661

$

1,026

$

(291)

$

735

外币折算调整

1,551

(393)

1,158

(2,553)

745

(1,808)

投资公允价值未实现收益(损失)

1,725

(366)

1,359

(1,295)

281

(1,014)

其他综合收益(亏损)合计

4,202

(1,024)

3,178

(2,822)

735

(2,087)

减去：归因于非控股权益的其他全面收益(亏损)(a)

259

—

259

—

—

—

归因于Tutor Perini Corporation的其他全面收入(亏损)总额

$

3,943

$

(1,024)

$

2,919

$

(2,822)

$

735

$

(2,087)

(a)可归因于非控股权益的其他全面收益的唯一组成部分是外币换算。

在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，Tutor Perini Corporation按组成部分(税后)划分的AOCI余额变化如下：

截至2019年6月30日的三个月

定义

未实现

累积

效益

外方

收益(损失)

其他

养恤金

通货

公允价值

综合

(千)

平面图

翻译

投资，净额

收入(亏损)

归因于Tutor Perini公司：

截至2019年3月31日的余额

$

(38,340)

$

(6,069)

$

209

$

(44,200)

重新分类前的其他全面收益

—

653

714

1,367

从AOCI重新分类的金额

331

—

(28)

303

其他综合收入总额

331

653

686

1,670

截至2019年6月30日的余额

$

(38,009)

$

(5,416)

$

895

$

(42,530)

截至2019年6月30日的6个月

定义

未实现

累积

效益

外方

收益(损失)

其他

养恤金

通货

公允价值

综合

(千)

平面图

翻译

投资，净额

收入(亏损)

归因于Tutor Perini公司：

截至2018年12月31日的余额

$

(38,670)

$

(6,315)

$

(464)

$

(45,449)

重新分类前的其他全面收益

—

899

1,379

2,278

从AOCI重新分类的金额

661

—

(20)

641

其他综合收入总额

661

899

1,359

2,919

截至2019年6月30日的余额

$

(38,009)

$

(5,416)

$

895

$

(42,530)

28

目录

Tutor Perini公司及其子公司

简明综合财务报表附注(续)

未审计

在截至2018年6月30日的三个月和六个月内，Tutor Perini Corporation按组成部分(税后)划分的AOCI余额变化如下：

截至2018年6月30日的三个月

定义

未实现

累积

效益

外方

收益(损失)

其他

养恤金

通货

公允价值

综合

(千)

平面图

翻译

投资，净额

收入(亏损)

归因于Tutor Perini公司：

截至2018年3月31日的余额

$

(39,060)

$

(4,765)

$

229

$

(43,596)

重新分类前的其他综合损失

—

(634)

(929)

(1,563)

从AOCI重新分类的金额

354

—

—

354

其他综合收益(亏损)合计

354

(634)

(929)

(1,209)

截至2018年6月30日的余额

$

(38,706)

$

(5,399)

$

(700)

$

(44,805)

截至2018年6月30日的六个月

定义

未实现

累积

效益

外方

收益(损失)

其他

养恤金

通货

价值

综合

(千)

平面图

翻译

投资，净额

收入(亏损)

归因于Tutor Perini公司：

截至2017年12月31日的余额

$

(39,441)

$

(3,591)

$

314

$

(42,718)

重新分类前的其他综合损失

—

(1,808)

(1,014)

(2,822)

从AOCI重新分类的金额

735

—

—

735

其他综合收益(亏损)合计

735

(1,808)

(1,014)

(2,087)

截至2018年6月30日的余额

$

(38,706)

$

(5,399)

$

(700)

$

(44,805)

 

(18)     业务部门

公司提供总承包、施工前规划和全面的项目管理服务，包括根据施工合同中的条款和规范及时完成项目所需的人力、设备、材料和分包商的规划和调度。公司还提供自我完成的施工服务：工地施工，混凝土成型和浇筑，钢结构安装，电气，机械，管道和HVAC(供暖，通风和空调)。如下所述，本公司的业务是通过三部分：土木工程，建筑和专业承包商。这些部门是根据公司董事长和首席执行官(首席运营决策者)在评估业绩和分配资源时如何汇总业务单位来确定的。

土木工程部门专门从事公共工程建设和基础设施的更换和重建。土木工程部门提供的承包服务包括公路、桥梁、隧道、公共交通系统以及水管理和废水处理设施的建设和修复。

建筑部门在许多专业建筑市场为私人和公共工程客户提供服务方面拥有丰富的经验，包括：高层住宅、酒店和博彩、交通、医疗保健、商业和政府办公室、体育和娱乐、教育、惩教设施、生物技术、制药、工业和技术。

专业承包商部门专门从事电气、机械、管道、HVAC、消防系统和气动浇筑混凝土，适用于工业、商业、酒店和游戏以及公共交通终端市场的各种土木和建筑项目。这一部分为公司提供了独特的优势和能力，使公司能够将自己定位为全面服务承包商，对计划的工作、项目交付以及成本和风险管理进行更好的控制。

在合同在部门之间共同管理和共同执行的情况下，公司将合同的收入和成本份额分配给每个部门，以反映项目管理和执行中的分担责任。

29

目录

Tutor Perini公司及其子公司

简明综合财务报表附注(续)

未审计

下表列出了截至6月30日、2019年和2018年的三个月和六个月与公司运营有关的某些可报告分部信息：

可报告的分段

专业

固形

(千)

土木

建房

承包商

总计

公司

总计

截至2019年6月30日的三个月

总收入

$

541,117

$

433,559

$

223,299

$

1,197,975

$

—

$

1,197,975

消除分部间收入

(67,459)

(5,241)

—

(72,700)

—

(72,700)

来自外部客户的收入

$

473,658

$

428,318

$

223,299

$

1,125,275

$

—

$

1,125,275

建筑施工收入(亏损)

$

(164,472)

$

(3,810)

$

(159,795)

$

(328,077)

(a)

$

(13,640)

(b)

$

(341,717)

资本支出

$

24,439

$

150

$

110

$

24,699

$

235

$

24,934

折旧摊销(c)

$

10,285

$

497

$

1,061

$

11,843

$

2,754

$

14,597

截至2018年6月30日的三个月

总收入

$

461,614

$

447,975

$

270,633

$

1,180,222

$

—

$

1,180,222

消除分部间收入

(59,141)

(996)

—

(60,137)

—

(60,137)

来自外部客户的收入

$

402,473

$

446,979

$

270,633

$

1,120,085

$

—

$

1,120,085

建筑施工收入(亏损)

$

49,439

$

12,536

$

7,454

$

69,429

$

(14,614)

(b)

$

54,815

资本支出

$

27,352

$

592

$

215

$

28,159

$

174

$

28,333

折旧摊销(c)

$

6,569

$

489

$

1,106

$

8,164

$

2,813

$

10,977

(a)在截至2019年6月30日的三个月中，公司记录了非现金商誉减值费用379.9持续经营收入(亏损)百万(不利的税后影响329.5百万美元6.56每摊薄股)因中期减值而产生测试公司截至2019年6月1日进行的测试。(有关商誉减值费用按分部划分的进一步信息和细目，请参阅附注8，商誉与无形资产).

(b)主要由公司一般费用和行政费用组成。

(c)折旧和摊销包括在建筑业务的收入(损失)中。

可报告的分段

专业

固形

(千)

土木

建房

承包商

总计

公司

总计

截至2019年6月30日的6个月

总收入

$

924,739

$

869,802

$

414,826

$

2,209,367

$

—

$

2,209,367

消除分部间收入

(117,587)

(8,018)

—

(125,605)

—

(125,605)

来自外部客户的收入

$

807,152

$

861,784

$

414,826

$

2,083,762

$

—

$

2,083,762

建筑施工收入(亏损)

$

(122,727)

$

(677)

$

(167,283)

$

(290,687)

(a)

$

(28,117)

(b)

$

(318,804)

资本支出

$

38,451

$

205

$

233

$

38,889

$

457

$

39,346

折旧摊销(c)

$

19,655

$

1,000

$

2,125

$

22,780

$

5,534

$

28,314

截至2018年6月30日的六个月

总收入

$

787,014

$

938,592

$

545,434

$

2,271,040

$

—

$

2,271,040

消除分部间收入

(121,427)

(1,372)

—

(122,799)

—

(122,799)

来自外部客户的收入

$

665,587

$

937,220

$

545,434

$

2,148,241

$

—

$

2,148,241

建筑施工收入(亏损)(d)

$

52,278

$

18,961

$

14,689

$

85,928

$

(32,038)

(b)

$

53,890

资本支出

$

46,548

$

870

$

634

$

48,052

$

251

$

48,303

折旧摊销(c)

$

12,325

$

970

$

2,218

$

15,513

$

5,651

$

21,164

(a)在截至2019年6月30日的6个月中，公司记录了非现金商誉减值费用$379.9持续业务的收入(亏损)百万美元(不利的税后影响为$329.5百万美元6.57每股摊薄股份)因本公司于二零一九年六月一日进行中期减值测试而产生。(有关商誉减值费用按分部划分的进一步资料及细目，请参阅附注8“商誉及无形资产”)。

(b)主要由公司一般费用和行政费用组成。

(c)折旧和摊销包括在建筑业务的收入(损失)中。

30

目录

Tutor Perini公司及其子公司

简明综合财务报表附注(续)

未审计

(d)在截至2018年6月30日的六个月中，公司记录了$17.8来自建筑业务的百万美元收入(税后影响为#美元12.8百万美元0.25由于2013年完成的纽约一个Civil Segment项目的分包合同退回费用争议的仲裁决定出现意外结果，导致每股稀释后的收益(主要为非现金)。

分部结果与所得税前合并收入(亏损)的对账如下：

截至6月30日的三个月，

截至6月30日的六个月，

(千)

2019

2018

2019

2018

建筑施工收入(亏损)

$

(341,717)

$

54,815

$

(318,804)

$

53,890

其他收入，净额

900

1,050

1,322

1,830

利息费用

(17,522)

(15,998)

(33,947)

(31,063)

所得税前收入(亏损)

$

(358,339)

$

39,867

$

(351,429)

$

24,657

按部门划分的总资产如下：

自.起

自.起

(千)

June 30, 2019

2018年12月31日

土木

$

2,545,572

$

2,574,326

建房

961,287

913,746

专业承包商

607,008

745,313

公司和其他(a)

299,629

154,367

总资产

$

4,413,496

$

4,387,752

(a)主要由现金、设备、税务相关资产和保险相关资产组成，由与分部间收入相关的资产抵销。

 

31

目录

Tutor Perini公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下讨论我们截至2019年6月30日的财务状况以及截至2019年6月30日的三个月和六个月的运营结果，并应与其他信息一起阅读，包括本季度报告Form 10-Q第1部分第1项中包含的未经审计的综合财务报表和附注，截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告的经审核综合财务报表和附注，以及我们年度报告中“风险因素”标题下包含的信息

前瞻性陈述

本季度报告采用Form 10-Q，包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，其中包含关于未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述，这些陈述意在由1995年“私人证券诉讼改革法”为前瞻性陈述提供的安全港条款所涵盖。除历史事实的陈述外，所有陈述均为可被视为前瞻性陈述的陈述。诸如“实现”、“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“希望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“应该”、“将”这些词语和类似表达的变体旨在识别这些前瞻性陈述。此外，任何涉及对我们未来财务表现的预测、我们业务的预期增长和趋势以及对未来事件或环境的其他描述的陈述都是前瞻性陈述。虽然这些陈述基于目前可获得的财务和经济数据以及管理层的估计和预期，但前瞻性陈述本身具有不确定性，涉及风险和不确定因素，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中所推断的大不相同。因此，实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。可能导致这些差异的因素包括：

对合同风险、收入或成本估计的修订；新授标的时间安排；或项目执行速度可能导致损失或低于预期利润；

现有或未来的诉讼或争议解决程序对客户(项目所有者、开发商、总承包商等)、分包商或供应商的不利结果，以及未能及时收回投入此类事项的项目的大量周转资金；

要求执行额外的或更改订单的工作，导致纠纷或索赔，或对我们的营运资金、利润和现金流产生不利影响；

经济状况显着放缓或下降；

与编制财务报表所用的假设和估计相关的风险和其他不确定性；

对我们的商誉或其他不确定期限的无形资产的减值；

无法留住我们管理层的关键成员，无法聘用和留住完成项目或执行关键人员继任计划所需的人员；

未能履行债务协议规定的义务；

未能满足合同进度要求，这可能导致成本增加和利润减少，或在某些情况下，承担违约金和/或对客户的损害的财务责任；

我们的合资伙伴未能履行其风险义务，这可能会对我们施加额外的财务和绩效义务，导致利润或亏损减少；

竞争加剧，无法获得新合同；

客户取消或缩小我们的待办事项中报告的合同范围；

政府用于基础设施和其他公共项目的支出水平下降；

可能的系统和信息技术中断，包括由于网络攻击、系统故障或其他类似事件；

恶劣天气条件对项目的影响；

不遵守与政府合同有关的法律、法规；

预期的中断带来的不确定性伦敦银行同业拆借利率以及过渡到任何其他利率基准；

转换我们已发行的可转换票据，这可能会稀释现有股东的所有权权益，并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响；

我们的可转换债券在我们的稀释每股收益计算中的潜在摊薄影响；以及

经济、政治和其他风险，包括内乱、安全问题、劳动条件、腐败和我们开展业务的国家发生的其他不可预见的事件，导致无法预料的损失。

32

目录

执行概述

截至2019年6月30日的三个月和六个月的合并收入分别为11万亿美元和21亿美元，与2018年同期的收入一致。截至2019年6月30日的三个月和六个月的建筑业务亏损分别为341.7亿美元和318.8亿美元，原因是379.9亿美元的税前非现金商誉减值费用。有关商誉减值费用的详细讨论，请参阅简明综合财务报表附注8。这种非现金费用不会影响公司的整体业务运营，包括追求新工作。截至2019年6月30日的三个月和六个月的建筑业务调整收入(这是一项非GAAP财务衡量标准，不包括非现金商誉减值费用(以及相关的税收优惠)分别为3820万美元和6110万美元，而2018年同期分别为5880万美元和5390万美元。有关非GAAP财务指标的讨论，包括非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP财务指标的对账，请参阅非GAAP财务措施下面。2019年第二季度的减少主要是由于纽约某些电气和机械项目在本年度期间的不利调整，其中没有任何单独的重大项目，以及没有对纽约的公路项目进行上一年的非重大有利调整。六个月期间的增长主要是由于缺乏总计1780万美元的上一年税前费用，这是由于纽约一个已完成的土木部门项目的仲裁决定的意外结果，以及项目生命周期早期的几个土木和建筑部门项目的贡献有所改善，包括新泽西的一个机场项目。增加被纽约上述和其他电气和机械项目的不利调整部分抵消，总额为2000万美元，其中没有任何单独的材料，以及纽约公路项目没有上述前一年的有利调整。此外，在本年度的两个期间，公司的业绩都受到某些项目的贡献低于预期的影响，这些项目经历了执行延迟，但预计将在2019年下半年和2020年取得更有意义的进展。

所得税优惠 $42.9百万和4070万美元被确认为f或者分别是截至2019年6月30日的三个月和六个月，反映12.0%的实际税率和11.6%，而2018年可比期间的所得税支出分别为12.0亿美元和7.7亿美元，实际税率分别为30.0%和31.2%。总计的税收优惠5040万美元于截至二零一九年六月三十日止三个月内确认与商誉减值费用有关。截至2019年6月30日的三个月和六个月的调整后实际所得税税率分别为34.7%和34.0%，其中不包括商誉减值费用中的税收优惠以及非GAAP财务措施。看见公司、税务及其他事项下面讨论实际税率的变化。

截至2019年6月30日的三个月和六个月的每股亏损分别为6.38美元和6.40美元，而2018年同期的稀释后每股收益分别为0.49美元和0.25美元。截至2019年6月30日的三个月和六个月的调整后稀释后每股普通股收益分别为0.18美元和0.17美元，这是一种非GAAP财务衡量标准，不包括商誉减值费用(以及相关的税收优惠)。每股收益的减少主要是由于上述因素。

截至2019年6月30日的三个月和六个月的新奖励总额分别为9亿美元和42亿美元，而2018年同期分别为13亿美元和36亿美元。专业承包商和建筑部门是2019年第二季度新奖项活动的主要贡献者，而土木工程和建筑部门的新奖项在2019年上半年最为突出。

截至2019年6月30日的综合积压为近创纪录的11.4万亿美元，与2018年12月31日的93万亿美元相比增加了22%，与2018年6月30日的8.7万亿美元相比增长了31%。积压增长归因于所有领域的大量新奖项，包括加州价值14亿美元的Purple Line Section3车站项目(其中包括由专业承包商部门进行的2.16亿美元电气和机械工作)、俄克拉荷马州的Choctaw赌场和度假村项目、加州的一个大型酒店和博彩项目、纽约价值2.53亿美元的Culver Line通信列车控制项目、加州价值超过2亿美元的技术园区租户改善项目以及$截至2019年6月30日，按部门划分的积压混合约为土木工程的55%，建筑的25%和专业承包商的20%。

33

目录

下表按业务部门列出了公司的积压，反映了从2018年12月31日到2019年6月30日的变化：

积压时间

新的

营业收入

积压时间

(百万)

2018年12月31日

奖项(a)

公认

June 30, 2019(b)

土木

$

5,141.9

$

1,846.8

$

(807.2)

$

6,181.5

建房

2,333.1

1,397.0

(861.8)

2,868.3

专业承包商

1,821.7

918.0

(414.8)

2,324.9

总计

$

9,296.7

$

4,161.8

$

(2,083.8)

$

11,374.7

(a)新的奖励包括添加到积压的项目的原始合同价格加上或减去对现有合同估计总合同价格的后续更改。

(b)积压可能与分配给其余履行义务的交易价格不同，如简明综合财务报表附注3所披露。这些差异与执行正式合同或收到进行通知的时间有关。更具体地说，积压有时可能包括尚未执行合同或尚未发出进行通知的奖励，但项目将继续进行的主要不确定因素不存在(例如，资金到位)。

公司未来几年的增长前景仍然是有利的，特别是在民用和专业承包商部门，尽管增长速度可能继续受到项目延迟或项目开始、加速活动和完成时间的影响。我们预计，由于州、地方和联邦客户的长期资本支出计划，以及两党对基础设施投资的支持和对一些最大项目机会的有限竞争，我们将继续赢得我们的部分重要新奖项。近年来，许多州的选民批准了数十项长期交通融资措施，总计约200亿美元的长期资金。其中最大的是洛杉矶县，在那里，M措施(增加半美分的销售税)获得批准，预计将在40年内产生1200亿美元的资金；在华盛顿州西雅图，通过了Sound Transport 3，预计将在25年内产生540亿美元的资金。此外，特朗普政府和多位国会领导人继续提出一项重大的联邦基础设施投资计划，最近估计约为2万亿美元。此外，我们已经参与的几个大型、长期的民用基础设施项目正在取得进展，例如洛杉矶的紫线延伸项目。最后，虽然利率已从历史低位小幅攀升，但仍保持相对较低的水平，总体上有利于维持客户持续的需求和支出。

有关每个业务部门的经营业绩、公司一般和行政费用以及其他项目的更详细讨论，请参见分段操作的结果, 公司、税务及其他事项和流动性与资本资源下面。

非GAAP财务措施

为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)提交的未经审计的简明综合财务报表，我们提出了某些非GAAP财务指标。我们提供这些非GAAP财务措施是为了披露更多信息，以便于对过去和现在的运营进行比较，它们是管理部门用作评估公司财务业绩和预测未来期间的基础的指标之一。我们相信，这些非GAAP财务指标与我们的GAAP财务结果一起考虑时，将使管理层和投资者对我们的业务运营结果(包括基本趋势)有更多的了解。

这些非GAAP财务措施不包括2019年第二季度发生的非现金商誉减值费用(以及与该费用相关的税收优惠)，包括建筑业务的调整收入(亏损)、Tutor Perini公司调整后的净收入、调整后的每股稀释收益和调整后的实际所得税税率。我们还参考每个分部的调整后营业利润率，这是一种非GAAP财务衡量标准，我们将其定义为建筑运营的调整收入(亏损)占综合收入的百分比。这些非GAAP财务指标并不是为了取代我们根据GAAP公布的财务结果，它们可能无法与其他公司提供的其他类似名称的非GAAP财务指标进行比较。以下列出了这些非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP财务指标的对账情况。

34

目录

非GAAP财务指标的对账

专业

固形

(百万)

土木

建房

承包商

公司

总计

截至2019年6月30日的三个月

建设业务收入(损失)，如报告所述

$

(164.5)

$

(3.8)

$

(159.8)

$

(13.6)

$

(341.7)

加：商誉减值费用

210.2

13.5

156.2

—

379.9

调整后的建筑业务收入(亏损)

$

45.7

$

9.7

$

(3.6)

$

(13.6)

$

38.2

截至2019年6月30日的6个月

建设业务收入(损失)，如报告所述

$

(122.7)

$

(0.7)

$

(167.3)

$

(28.1)

$

(318.8)

加：商誉减值费用

210.2

13.5

156.2

—

379.9

调整后的建筑业务收入(亏损)

$

87.5

$

12.8

$

(11.1)

$

(28.1)

$

61.1

三个月

六个月结束

六月三十日，

六月三十日，

(以百万为单位，每普通股金额和百分比除外)

2019

2018

2019

2018

归因于Tutor Perini公司的净收入(亏损)，如上所述

$

(320.5)

$

24.9

$

(320.9)

$

12.8

加：商誉减值费用

379.9

—

379.9

—

减去：商誉减值费用提供的税收优惠

(50.4)

—

(50.4)

—

Tutor Perini公司调整后的净收入

$

9.0

$

24.9

$

8.6

$

12.8

每普通股摊薄收益(亏损)，如上所述

$

(6.38)

$

0.49

$

(6.40)

$

0.25

加：商誉减值费用

7.56

—

7.57

—

减去：商誉减值费用提供的税收优惠

(1.00)

—

(1.00)

—

调整后摊薄每股收益

$

0.18

$

0.49

$

0.17

$

0.25

报告的实际所得税税率

(12.0)

%

30.0

%

(11.6)

%

31.2

%

商誉减值费用的税收效应

46.7

%

—

%

45.6

%

—

%

调整后的实际所得税税率

34.7

%

30.0

%

34.0

%

31.2

%

 

分段操作的结果

我们的土木工程、建筑和专业承包商部门的结果将在下面讨论。

土木工程段

民用部门的营收、建筑经营收入(亏损)和建筑经营调整收入汇总如下：

截至6月30日的三个月，

截至6月30日的六个月，

(百万)

2019

2018

2019

2018

营业收入

$

473.7

$

402.5

$

807.2

$

665.6

建设业务收入(损失)，如报告所述

(164.5)

49.4

(122.7)

52.3

加：商誉减值费用

210.2

—

210.2

—

调整后的建筑经营收入

$

45.7

$

49.4

$

87.5

$

52.3

截至2019年6月30日的三个月和六个月的收入与2018年同期相比分别增长了18%和21%。这两个时期的增长主要是由于中西部的公共交通项目、马里兰州的公路项目和新泽西州的机场项目的项目执行活动增加所致。在6个月期间，增长也是由于不列颠哥伦比亚省的一个隧道项目的活动增加所致。

截至2019年6月30日止三个月和六个月的建筑业务收入与2018年同期相比分别下降433%和335%，主要原因是第二季度的商誉减值费用。与2018年同期相比，截至2019年6月30日的三个月和六个月的建筑运营调整收入下降了7%，增加了67%。本年度第二季度的减少主要是由于没有对纽约的一个公路项目进行上一年的非实质性有利调整。2019年6个月期间的增长主要是由于没有上一年的前-

35

目录

税费总计17.8亿美元上面提到的执行概述，以及项目生命周期早期的几个项目的改进贡献，包括新泽西州的一个机场项目。增幅被部分抵销在纽约的一个公路项目上没有上一年的有利调整，这也在执行概述.

截至二零一九年六月三十日止三个月及六个月，营运利润率分别为(34.7)%及(15.2)%，经调整营运利润率分别为9.6%及10.8%，而2018年同期则分别为12.3%及7.9%。营业利润率的减少是由第二季度的商誉减值费用推动的。对调整后的操作的更改这两个时期的利润率主要受到上述因素的推动，这些因素推动了建筑业务调整后收入的变化。

在截至2019年6月30日的三个月和六个月，民事部门的新奖金总额分别为1.49亿美元和1.8万亿美元，而2018年同期分别为6.64亿美元和13亿美元。2019年第二季度的新奖励包括在关岛的一个价值1.22亿美元的废水处理项目和其他各种较小的项目，这些项目的总价值被分包给专业承包商部门的2.16亿美元电气和机械工作抵销。

截至2019年6月30日，民用部门的积压金额为62亿美元，与2018年6月30日的47亿美元相比增加了30%。增加的主要原因是2019年第一季度获得加州14万亿美元的紫线3段站项目的合同。该领域继续经历强劲的需求，反映在预期项目的大量多年管道、来自各种选民批准的运输措施的大量预期资金以及公共机构的长期支出计划中。土木工程部门处于有利地位，可以继续获得这些预期项目的份额。

建筑线段

建筑分部的收入、建筑业务收入(亏损)和建筑业务调整收入汇总如下：

截至6月30日的三个月，

截至6月30日的六个月，

(百万)

2019

2018

2019

2018

营业收入

$

428.3

$

447.0

$

861.8

$

937.2

建设业务收入(损失)，如报告所述

(3.8)

12.5

(0.7)

19.0

加：商誉减值费用

13.5

—

13.5

—

调整后的建筑经营收入

$

9.7

$

12.5

$

12.8

$

19.0

与2018年同期相比，截至2019年6月30日的三个月和六个月的收入分别下降了4%和8%。三个月期间的减少主要是由于加利福尼亚州已完成或接近完成的某些项目的项目执行活动减少，但因加利福尼亚州较新的大型技术项目和新泽西州机场项目的活动增加而部分抵消。六个月期间的减少主要是由于在加州完成了两个大型技术项目，部分被加州较新技术项目的数量增加所抵销。

截至2019年6月30日止三个月和六个月的建筑业务收入与2018年同期相比分别下降130%和104%，主要原因是第二季度的商誉减值费用。截至2019年6月30日的三个月和六个月的建筑业务调整收入与2018年同期相比分别下降22%和33%。在这两个时期，减少的主要原因是加利福尼亚州和得克萨斯州的某些项目没有上一年的有利收尾调整，但被上述新泽西州机场项目的积极贡献部分抵消。

截至二零一九年六月三十日止三个月及六个月，营运利润率分别为(0.9)%及(0.1)%，经调整营运利润率为2.3%及1.5%，而2018年同期则分别为2.8%及2.0%。营业利润率的减少是由第二季度的商誉减值费用推动的。对调整后的操作的更改这两个时期的利润率主要受到上述因素的推动，这些因素推动了建筑业务调整后收入的变化。

截至2019年6月30日的三个月和六个月，建筑部门的新奖金总额分别为3.28亿美元和1.4万亿美元，而2018年同期分别为296亿美元和1.3万亿美元。2019年第二季度的新奖项包括加州的一个科技园区租户改善项目，价值超过2亿美元。

截至2019年6月30日，建筑部分的积压为29亿美元，与2018年6月30日的21亿美元相比增加了38%。这一增长受到以下因素的推动：2019年第一季度的俄克拉荷马州Choctaw赌场和度假村项目，加利福尼亚州的一个大型酒店和博彩项目，阿肯色州2亿美元的Southland Gaming Casino and Hotel项目，以及上述于2019年第二季度授予的加州科技园区租户改善项目。建筑部门继续拥有大量的潜在项目，其中一些项目已经投标，预计将在2019年由客户选择和授予。由于持续的客户支出受到仍然有利的利率环境的支持，预计强劲的需求将继续。

36

目录

专业承包商部门

专业承包商部门的施工业务收入(亏损)和施工业务调整收入(亏损)汇总如下：

截至6月30日的三个月，

截至6月30日的六个月，

(百万)

2019

2018

2019

2018

营业收入

$

223.3

$

270.6

$

414.8

$

545.4

建设业务收入(损失)，如报告所述

(159.8)

7.5

(167.3)

14.7

加：商誉减值费用

156.2

—

156.2

—

调整后的建筑业务收入(亏损)

$

(3.6)

$

7.5

$

(11.1)

$

14.7

与2018年同期相比，截至2019年6月30日的三个月和六个月的收入分别下降了17%和24%。两个期间的减少主要是由于加利福尼亚、华盛顿和纽约的某些电气和机械项目的项目执行活动减少，这些项目已经完成或接近完成。

截至2019年6月30日的三个月和六个月，建筑业务的亏损分别为159.8美元和167.3亿美元，而截至2018年6月30日的三个月和六个月的建筑业务收入分别为750万美元和1470万美元。减少主要是由于上述在2019年第二季度发生的商誉减值费用。不包括商誉减值费用的影响，公司报告利润减少，确认截至2019年6月30日的三个月和六个月的建筑业务调整亏损分别为360万美元和1110万美元，而2018年同期的建筑业务调整收入分别为750万美元和1470万美元。第二季度的减少主要是由于纽约某些电气和机械项目的不利调整，这些项目都没有单独或整体的材料。六个月期间的减少主要是由于上述项目和纽约的某些其他电气和机械项目的不利调整，总额为2000万美元，这些项目都不是单独的材料。

截至2019年6月30日止三个月和六个月的营业利润率分别为(71.6)%和(40.3)%，调整后营业利润率为(1.6)%和(2.7)%，而2018年同期分别为2.8%和2.7%。营业利润率的减少是由第二季度的商誉减值费用推动的。对调整后的操作的更改这两个时期的利润率主要受到上述因素的推动，这些因素推动了建筑业务调整收入(亏损)的变化。

在截至2019年6月30日的三个月和六个月，专业承包商部门的新奖励总额分别为4.39亿美元和9.18亿美元，而2018年同期分别为374亿美元和950亿美元。2019年第二季度的新合同包括加州紫线3段站项目价值2.16亿美元的电气和机械分包合同，以及纽约分别价值83万美元和71万美元的机械和电气项目。

截至2019年6月30日，该部分的积压为23亿美元，与2018年6月30日的1.9万亿美元相比增长了24%，这是由上述新奖项推动的。过去一年中，该部门的许多新奖项的利润率明显高于过去，这在某些情况下是由于有限的竞争。由于公共和私营部门在土木和建筑项目上的强劲支出，该部门继续拥有大量的预期项目，需求不断增加。专业承包商部门越来越专注于服务公司不断增长的大型土木和建筑部门项目的积压，但仍然处于有利地位，能够为外部客户赢得新项目的份额，利用我们在纽约、德克萨斯、佛罗里达和加利福尼亚州运营的业务部门的规模和规模，以及这些业务部门在大型复杂项目上的高质量工作方面的良好声誉。

公司、税务及其他事项

公司一般及行政费用

截至2019年6月30日的三个月和六个月，公司一般和行政支出分别为1360万美元和2840万美元，而截至2018年6月30日的三个月和六个月分别为14.4万亿美元和318亿美元。2019年期间的减少主要是由于薪酬相关费用降低。

 

37

目录

其他收入，净额，利息费用和所得税收益(费用)

截至6月30日的三个月，

截至6月30日的六个月，

(百万)

2019

2018

2019

2018

其他收入，净额

$

0.9

$

1.1

$

1.3

$

1.8

利息费用

(17.5)

(16.0)

(33.9)

(31.1)

所得税优惠(费用)

42.9

(12.0)

40.7

(7.7)

与2018年同期相比，截至2019年6月30日的三个月和六个月的利息支出分别增加了150万美元和280万美元。2019年期间的增长主要是由于我们的信贷额度的平均余额和利率上升。

公司在截至2019年6月30日的三个月确认了4290万美元的税前亏损35830万美元的税收优惠。截至2019年6月30日的三个月和六个月的实际所得税税率分别为12.0%和11.6%，而2018年同期为30.0%和31.2%。2019年期间的较低利率主要是由于上文讨论的379.9百万美元商誉减值费用，其中约209.5百万美元不可扣除所得税目的。由于减值费用，公司确认了总额为5040万美元的税收优惠。有关所得税的进一步讨论，请参阅简明综合财务报表附注7。

 

流动性与资本资源

流动资金由可用现金和现金等价物、运营产生的现金、信贷设施和进入资本市场的渠道提供。我们承诺的信用额度总计为3.50亿美元，可用于循环贷款、信用证和/或一般用途。我们相信，运营产生的现金，包括预计在2019年剩余时间内的大量资金，以及我们未使用的115，000，000美元信贷能力和现金状况，将足以满足未来12个月的任何营运资金需求。

现金和流动资金

截至2019年6月30日，现金及现金等价物为149.9亿美元，而截至2018年12月31日，现金及现金等价物为116.1亿美元。截至2019年6月30日和2018年12月31日，可立即用于一般企业目的现金分别为64.7百万美元和51.7亿美元，其余部分是我们在未合并合资企业持有的现金中的比例份额，以及我们合并的合资企业持有的金额，在这两种情况下，我们的合并合资企业仅可用于与合资企业相关的用途，包括向合资伙伴分发。此外，我们的限制性现金和限制性投资(主要用于确保与保险相关的或有义务)截至2019年6月30日总计700亿美元，而截至2018年12月31日为619亿万美元。

在截至2019年6月30日的6个月中，经营活动使用的净现金为111.5新元(第二季度经营现金流为正)主要是由于对项目周转资金的投资超过了从收益来源产生的现金。周转资金的变化主要反映应收账款因收款时机而增加。在截至2018年6月30日的6个月中，用于经营活动的净现金为6240万美元主要是由于对项目周转资金的投资超过了从收益来源产生的现金。项目周转资金的变化主要反映了成本和估计收益超过账单的增加，以及应付账款的减少，这主要是由于向供应商和分包商付款的时机所致，但部分被成本和估计收益以外的账单增加以及应收保留款减少所部分抵销。

由于将截至2019年6月30日止六个月的经营活动使用的现金与2018年可比期间的现金流量进行比较，2019年期间的现金使用量增加491百万美元，主要反映应收账款收款的不利时机，部分被影响应付账款的供应商和分包商的有利付款时机所抵销。

2019年和2018年上半年用于投资活动的现金分别为41.2百万美元和44.8亿美元，主要原因是为项目购置了财产和设备。

2019年前6个月，融资活动提供的净现金为187.5亿美元，这主要是由于净借款增加了189.0亿美元。2018年可比期间融资活动提供的现金净额为515亿美元，主要是由于净借款增加了8140万美元，部分被与上一年收购相关的160百万美元的创出付款和向非控股权益的12.5百万美元现金分配部分抵销。

在2019年6月30日，我们的营运资本为18亿美元，流动资产与流动负债的比率为2.03，债务与股本的比率为0.64，相比之下，营运资本为16亿美元，流动资产与流动负债的比率为1.99，债务与负债的比率为1.99

38

目录

2018年12月31日，股本为0.43。

债款

以下是截至2019年6月30日的2017年信贷融资的关键条款摘要。有关吾等未偿还债务的其他资料，请参阅简明综合财务报表附注9。

2017信用额度

2017年4月20日，我们与SunTrust Bank签订了信贷协议(“2017信贷安排”)作为行政代理，摇摆线贷款人和信用证发行人以及其他贷款人的辛迪加。2017年信贷安排提供了3.5亿美元的循环信贷安排(“2017 Revolver”)，并为发行信用证和Swingline贷款提供了一个上限，总额分别为1.5亿美元和10亿美元，这两项贷款都将于2022年4月20日到期。除非任何可转换债券在2020年12月17日到期，在这种情况下，所有此类借款将于2020年12月17日到期(除某些其他例外情况外)。此外，2017年信贷机制允许额外的借款，总额为1.5亿美元，形式可以是增加2017 Revolver的容量或建立一笔或多笔定期贷款。2019年5月7日，2017年信贷机制的某些条款进行了修改，包括，除其他事项外，将最大杠杆率设定为3.50：1.00为其剩余期限，从而消除了从3.50：1.00降至3.25：1.00的步骤。有关2017年信贷安排条款的其他信息，请参阅简明综合财务报表附注9。

下表显示了我们在2017年信贷机制下的实际和所需合并固定费用覆盖率和合并杠杆率，它们是在滚动四个季度的基础上计算得出的：

截至2019年6月30日的12个月

实际

必填项

固定收费覆盖率

3.18 to 1.00

> or = 1.25 : 1.00

杠杆比率

3.07 to 1.00

截至2019年6月30日，我们已遵守并预计将继续遵守2017年信贷机制下的契约。

合同义务

截至2018年12月31日的一年，我们的合同义务与我们在Form 10-K年度报告中描述的义务并无实质性变化。

表外安排

一个也没有。

 

关键会计政策

我们的重要会计政策在截至2018年12月31日止年度的综合财务报表附注1(包括在我们截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告中)中描述。我们的关键会计政策也在我们截至2018年12月31日的年度报告(Form 10-K)的第7项中进行了识别和讨论。有关我们与商誉有关的会计政策的详细讨论，请参阅简明综合财务报表附注8。

最近发布的会计公告

见简明综合财务报表附注2。

 

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

截至2018年12月31日的年度报告10-K表格7A项所描述的市场风险敞口与我们的市场风险敞口并无实质性变化。

 

39

目录

项目4.管制和程序

披露管制及程序

设计和运行有效性的评估我们的1934年证券交易法(经修订)(“交易法”)下第13a-15(E)条所定义的披露控制和程序，截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，是在以下人员的监督和参与下进行的我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官。根据该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。为了确保我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格中规定的时间段内被记录、处理、总结和报告，(B)^包括但不限于旨在确保我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息积累起来，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露作出决定.

财务报告内部控制的变化

在本报告所涵盖的期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

 

第二部分-其他资料

第1项法律程序

在我们的日常业务过程中，我们涉及到各种法律程序。我们根据SEC规则披露有关某些待决法律程序的信息，并在其他情况下确定是适当的。有关此类未决事项的信息，请参阅我们截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K的第I部分第3项，由Form 10-Q上包含的本季度报告中的简明综合财务报表附注11更新。

第1A项危险因素

我们的风险因素没有重大变化，正如我们在截止年度的Form 10-K年度报告中披露的那样2018年12月31日.

项目4.矿山安全披露

“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(“多德-弗兰克法案”)的第1503节要求国内矿山运营商披露违反行为和联邦矿山安全与健康管理局根据1977年“联邦矿山安全与健康法案”(“矿山法案”)发布的命令。·我们不作为任何矿山的所有者，但我们可以作为“矿山法案”所定义的采矿运营商，我们可以是独立承包商，从事此类矿山的服务或建设。

关于矿山安全违规行为或“多德-弗兰克法案”第1503(A)条和第104条S-K规定要求的其他监管事项的信息包含在附件95中。

项目5.其他资料

一个也没有。

 

40

目录

 第6项陈列品

陈列品

描述

31.1  

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节的规定，对首席执行官进行认证。

31.2  

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节的规定，对首席财务官进行认证。

32.1  

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国联邦法典”第18篇“1350节”，对首席执行官进行认证。

32.2  

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国联邦法典”第18篇“1350节”，对首席财务官进行认证。

95  

矿山安全披露。

101.INS

XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

101.SCH

XBRL分类扩展架构文档。

101.CAL

XBRL分类扩展计算链接库文档。

101.实验室

XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

101.PRE

XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档。

101.DEF

XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

104

2019年6月30日结束的公司季度报告Form 10-Q的封面页，格式为内联XBRL。

 

41

目录

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。

家教佩里尼公司(Tutor Perini Corporation)

日期：2019年8月8日

依据：

/s/Gary G.Smalley

加里·G·斯莫利

执行副总裁兼首席财务官

 

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