目录
美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格20
(马克一)
截至季度末的季度期间
或
For the transition period from to
佣金档案编号：
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
| ||
(州或其他成立为法团或组织的司法管辖区) | (国税局雇主识别号) | |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称 |
| 交易符号 |
| 每间交易所的注册名称 |
|
|
通过复选标记表明注册人(1)？在之前的12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)^在过去90个月内一直受此类提交要求的约束。(2)在过去的90个月内，注册人必须提交的报告必须符合“1934年证券交易法”第13节或第15(D)节要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间)。巴塞罗那
用复选标记表示注册人是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)，根据S-T法规(本章232.405节)的规定，以电子方式提交了需要提交的每一个交互式数据文件(第405条)。在此之前的12个月内，注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)要求提交的每个交互式数据文件。巴塞罗那
用复选标记表明注册人是大型加速申请者，非加速申请者，较小的报告公司，还是新兴的成长型公司。参见“交换法”规则·12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速文件管理器⌧ | 加速填报器◻ |
非加速报税器◻ | 小型报表公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交换法》第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交换法”规则·12b-2中所定义)。是
有
目录
目录
|
| 页 | ||
第一部分：财务信息 | ||||
第1项 | 财务报表 | 3 | ||
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 24 | ||
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 | ||
项目4. | 管制和程序 | 39 | ||
第二部分.其他信息 | ||||
第1项 | 法律程序 | 40 | ||
第1A项 | 危险因素 | 40 | ||
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 42 | ||
第6项 | 陈列品 | 44 | ||
签名 | 45 | |||
2
目录
第一部分财务信息
项目1.财务报表
挪威邮轮控股有限公司
合并经营报表
(未经审计)
(以千为单位，共享和每份数据除外)
三个月 | 六个月结束 | ||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
营业收入 |
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客票 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
机载和其他 |
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总收入 |
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邮轮运营费用 |
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佣金、运输及其他 |
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机载和其他 |
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工资单及相关 |
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| |
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燃料，燃料 |
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食物 |
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其他 |
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邮轮营运总费用 |
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其他经营费用 |
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市场营销，一般和行政 |
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折旧摊销 |
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其他经营费用合计 |
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营业收入 |
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营业外收入(费用) |
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利息费用，净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入，净额 |
| |
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营业外收入(费用)合计 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税前净收入 |
| |
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所得税优惠(费用) |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加权平均流通股 |
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基本型 |
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稀释 |
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每股收益 |
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基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
挪威邮轮控股有限公司
综合收益表
(未经审计)
(千)
三个月 | 六个月结束 | ||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他综合收益(亏损)： |
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船上退休计划 |
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现金流对冲： |
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未实现净收益(损失) |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||
实现的金额并重新分类为收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他综合收益(亏损)合计 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||
综合收入总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录
挪威邮轮控股有限公司
合并资产负债表
(未经审计)
(以千为单位，共享数据除外)
June 30, | 12月31日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
资产 |
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流动资产： |
|
|
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| ||
现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收帐款，净额 |
| |
| | ||
盘存 |
| |
| | ||
预付费用和其他资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
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财产和设备，净额 |
| |
| | ||
商誉 |
| |
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商号 |
| |
| | ||
其他长期资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 |
|
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| ||
流动负债： |
|
|
|
| ||
长期债务的当期部分 | $ | | $ | | ||
应付帐款 |
| |
| | ||
应计费用和其他负债 |
| |
| | ||
预售门票 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务 |
| |
| | ||
其他长期负债 |
| |
| | ||
负债共计 |
| |
| | ||
承诺和或有事项(附注11) |
|
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| ||
股东权益： |
|
|
|
| ||
普通股，$ |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合收益(亏损) |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
库务署股票( |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | ||
所附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录
挪威邮轮控股有限公司
合并现金流量表
(未经审计)
(千)
六个月结束 | ||||||
June 30, | ||||||
| 2019 |
| 2018 | |||
经营活动现金流 |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
调整净收益与经营活动提供的现金净额： |
|
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|
| ||
折旧和摊销费用 |
| |
| | ||
递延所得税，净额 |
| ( |
| | ||
债务清偿损失 |
| |
| | ||
坏账和存货准备 |
| |
| | ||
资产非自愿转换收益 | ( | — | ||||
基于份额的补偿费用 |
| |
| | ||
外币调整净额 |
| ( |
| ( | ||
经营资产和负债的变化： |
|
|
| |||
应收帐款，净额 |
| ( |
| ( | ||
盘存 |
| ( |
| ( | ||
预付费用和其他资产 |
| ( |
| ( | ||
应付帐款 |
| ( |
| | ||
应计费用和其他负债 |
| ( |
| | ||
预售门票 |
| |
| | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
投资活动现金流 |
|
|
|
| ||
增加财产和设备，净额 |
| ( |
| ( | ||
期票的发行 | ( | — | ||||
衍生工具结算收到的现金 |
| |
| | ||
其他 | | | ||||
投资活动所用现金净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动的现金流 |
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偿还长期债务 |
| ( |
| ( | ||
长期债务收益 |
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员工相关计划收益 |
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| | ||
限制股单位净股份结算 |
| ( |
| ( | ||
购买库存股 |
| ( |
| ( | ||
提前赎回溢价 |
| ( |
| ( | ||
递延融资费用 |
| ( |
| ( | ||
用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
现金及现金等价物净增加情况 |
| |
| | ||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | ||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
所附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录
挪威邮轮控股有限公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(千)
截至2019年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||
累计^ | ||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
普通^ | 付费电话 | 综合 | 留用 | 财务处 | 股东 | |||||||||||||
股份 |
| 资本 |
| 收入^(亏损) |
| 收益 |
| 股份 |
| 权益 | ||||||||
余额，2019年3月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
股份薪酬 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
根据雇员有关计划发行股份 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
库务股 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
限制股单位净股份结算 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
其他综合损失净额 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
平衡，6月30日，2019年 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
截至2019年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||
累计^ | ||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
普通^ | 付费电话 | 综合 | 留用 | 财务处 | 股东 | |||||||||||||
| 股份 |
| 资本 |
| 收入^(亏损) |
| 收益 |
| 股份 |
| 权益 | |||||||
Balance，12月31日，2018年 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
股份薪酬 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
根据雇员有关计划发行股份 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
库务股 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
限制股单位净股份结算 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
其他综合损失净额 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
平衡，6月30日，2019年 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
所附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
目录
挪威邮轮控股有限公司
股东权益变动合并报表-续
(未经审计)
(千)
截至2018年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||
累计^ |
|
|
| |||||||||||||||
附加 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
普通^ | 付费电话 | 综合 | 留用 | 财务处 | 股东 | |||||||||||||
股份 |
| 资本 |
| 收入^(亏损) |
| 收益 |
| 股份 | 权益 | |||||||||
Balance，2018年3月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
股份薪酬 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
根据雇员有关计划发行股份 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
库务股 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
限制股单位净股份结算 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
其他综合损失净额 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
Balance，6月30日，2018年 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
截至2018年6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||
| 累计^ |
|
|
| ||||||||||||||
附加 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
普通^ | 付费电话 | 综合 | 留用 | 财务处 | 股东 | |||||||||||||
| 股份 |
| 资本 |
| 收入^(亏损) |
| 收益 |
| 股份 | 权益 | ||||||||
Balance，12月31日，2017年 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
股份薪酬 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
根据雇员有关计划发行股份 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
库务股 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
限制股单位净股份结算 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
会计政策累计变动 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
其他综合收入，净额 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
Balance，6月30日，2018年 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
所附注是这些合并财务报表的组成部分。
8
目录
挪威邮轮控股有限公司
合并财务报表注释
(未经审计)
除非另有说明或上下文另有要求，本报告中对(I)“公司”、“我们”和“我们”的提述是指NCLH(定义如下)及其子公司(包括Prestige(定义如下)，但收购Prestige(定义如下)之前的时期除外)，(Ii)“NCLC”指NCL Corporation Ltd.，(Iii)“NCLH”指挪威邮轮控股有限公司，(Iv)“挪威邮轮”以及(V)“Prestige”指Prestige Cruises International S.de R.L.(前身Prestige Cruises International，Inc.)及其合并的子公司，包括Prestige Cruise Holdings S.de R.L.(前身Prestige Cruise Holdings，Inc.)，Prestige Cruise Holdings S.de R.L.(前身Prestige Cruise Holdings，Inc.)是Prestige的直接全资子公司，后者又是大洋洲邮轮S.de R.L.(前身Overania Cruises，Inc.)的母公司(“大洋洲邮轮”)和七海邮轮S.de R.L.(“Regent”)(大洋洲邮轮也指同名品牌，Regent也指Regent Seven Seas Cruises品牌)。
对“美国”的引用是指美国，而“美元”或“$”则是指美元，即“U.K.”。是指联合王国，而“欧元”或“欧元”是指欧元区的官方货币。我们建议您参阅“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-”术语“是指在合并财务报表的这些附注中使用的、未以其他方式定义的资本化术语。
1···商业和组织的描述
我们是一家领先的全球邮轮公司，经营挪威邮轮公司，大洋洲邮轮和摄政七海邮轮品牌。截至2019年6月30日，我们有
挪威的Encore将于2019年秋季交付。我们有
2···重要的会计政策摘要
演示文稿的基础
随附的综合财务报表是未经审计的，我们认为，其中包含所有正常的经常性调整，这些调整对于公允地陈述呈报期间的结果是必要的。
我们的运营是季节性的，过渡期的结果并不一定表明整个财政年度的结果。从历史上看，在北半球夏季的几个月里，对游轮的需求一直是最强劲的。中期合并财务报表应与截至2018年12月31日的财务年度的经审核综合财务报表一起阅读，这些报表包括在我们提交给证券交易委员会的最新年度报表“10-K表格”中。
9
目录
每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益之间的对账如下(以千为单位，股票和每股数据除外)：
三个月 | 六个月结束 | ||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本加权平均流通股 |
| |
| |
| |
| | |||||
股份奖励的摊薄效应 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀释加权平均流通股 |
| |
| |
| |
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基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股摊薄收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
在截至6月30日、2019年和2018年的三个月内，总共
外币
我们大部分的交易都是用美元结算的。我们按资产负债表日的有效汇率重新计量以外币计价的资产和负债。以其他货币计价的交易产生的收益或损失在我们合并的其他收入净额经营报表中确认。我们确认了损失$
折旧和摊销费用
递延融资费的摊销包括在合并现金流量表的折旧和摊销费用中；然而，为了合并经营报表的目的，它们计入利息费用净额。
最近通过的会计准则
2018年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)No.2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的客户会计(FAS新兴问题工作组的共识)，其被设计为对实现云计算服务安排的成本的会计进行校准，而不管托管安排是否向托管软件传送许可证。对于被视为服务合同的托管安排，更新要求应用开发或获得内部使用软件的资本化标准。
2019年4月1日，我们通过了ASU 2018-15，并选择了预期的过渡方法。采用这一会计政策的影响对公司的综合财务报表并不重要。
最近发布的会计准则
2017年1月，FASB发布了ASU No.2017-04，无形资产-商誉和其他(主题350)^-简化商誉减损测试，其通过从商誉损害测试中消除步骤2来简化商誉损害测试。第二步通过比较报告单位商誉的隐含公允价值与该商誉的账面金额来衡量商誉减值损失。本指南对2019年12月15日之后开始的年度或任何临时商誉减值测试有效，并允许在2017年1月1日之后的测试日期进行的中期或年度商誉减值测试提前采用。该公司不期望早日采用
10
目录
这个指南。在采用本指南后，公司将评估本指南对公司综合财务报表的影响。
3.···收入确认
收入分类
收入和现金流受不同地理区域的经济因素影响。按目的地划分的收入如下(以千为单位)：
三个月 | 六个月结束 | ||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
欧洲 |
| |
| |
| |
| | |||||
亚太 |
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其他 |
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| | |||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
北美包括美国，加勒比海，加拿大和墨西哥。欧洲包括波罗的海地区，加那利群岛和地中海。亚太地区包括澳大利亚、新西兰和亚洲。其他包括所有其他国际领土。
分部报告
我们的结论是，我们的业务只有一个可报告的部门。每个品牌，挪威，大洋洲邮轮和摄政，构成一个业务，可以获得离散的财务信息，管理层定期审查品牌水平的经营结果，因此，每个品牌都被视为一个经营部门。我们的经营分部具有相似的经济和质量特征，包括相似的长期利润率和相似的产品和服务；因此，我们将所有经营分部汇总为一个可报告分部。
虽然我们在国际基础上销售邮轮，但我们的乘客机票收入主要归功于在美国预订房间的美国客人。从历史上看，来自美国的客人的收入大约是
合同余额
来自客户的应收款包括在应收账款中，净额。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我们从客户处应收的款项为$
我们的合同债务包括在预售机票中。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我们的合同负债为$
4.#
待摊销无形资产的账面金额计入其他长期资产。无形资产的账面总额、相关的累计摊销、净账面金额和加权-
11
目录
公司无形资产的平均摊销期如下表所示(单位为千，摊销期除外)：
June 30, 2019 | |||||||||||
加权- | |||||||||||
平均值 | |||||||||||
毛运费 | 累积 | 净载 | ·摊销 | ||||||||
| 数量 |
| 摊销 |
| 数量 |
| 期间^(年) | ||||
客户关系 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
执照 |
| |
| ( |
| |
| ||||
须摊销的无形资产总额 | $ | | $ | ( | $ | |
|
| |||
2018年12月31日 | |||||||||||
|
|
| 加权- | ||||||||
平均值 | |||||||||||
毛·运载 | 累积 | 净^携带^ | 摊销 | ||||||||
| 数量 |
| 摊销 |
| 数量 |
| 期间^(年) | ||||
客户关系 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
执照 |
| |
| ( |
| |
| ||||
须摊销的无形资产总额 | $ | | $ | ( | $ | |
|
| |||
总摊销费用如下(以千为单位)：
三个月 | 六个月结束 | ||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
摊销费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
下表列出了公司在以下五年中每年估计的总摊销费用(以千为单位)：
| 摊销 | ||
截至12月31日的年份 | 费用 | ||
2020 | $ | | |
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
5.···
2019年1月1日，我们通过了ASU No.2016-02，租赁(“主题842”)。主题842取代会计标准编码(“ASC”)840-租赁中的租赁会计要求。2018年8月，FASB发布了ASU 2018-11，针对主题842进行有针对性的改进，其中包括在采用日期使用公司选择的修改后的追溯方法应用新租赁标准的选项。
契约的性质
我们有某些船舶设备和公司办公室的融资租赁。我们有港口设施，公司办公室，仓库和某些设备的经营租赁。我们的许多租赁包括租赁和非租赁组件。我们采用了实用的权宜之计，允许我们按资产类别合并租赁和非租赁组件。我们已经将这种权宜之计应用于办公室租赁、港口设施和某些设备。
12
目录
在应用主题842和选择的实际权宜之计时的重要假设和判断
我们的租约包括固定付款和可变付款。根据比率或指数计算的固定付款和可变租赁付款包括在使用权资产的计算中。其他可变付款被排除在计算之外，除非存在与这些付款相关的不可避免的固定最低成本，例如最低年度保证。我们的租赁资产以直线方式摊销，但我们使用港口设施的权利除外。与港口设施有关的费用根据乘客数摊销，因为这一基础代表了从基础资产使用权中获得经济利益的模式。
对于非连续租赁期限(与我们使用某些港口设施的权利有关)，租赁期限基于我们有权使用指定资产的天数。我们已采取切实可行的权宜之计，将年期不足一年的租约排除在资产负债表内。下面披露了短期协议的租赁费用，包括固定付款和可变付款。
某些租约包括一个或多个延长或终止的选项，并且主要在
由于我们的租赁没有一个容易确定的隐含利率，我们使用我们的加权平均债务成本来确定租赁付款在采用日期的净现值。我们的加权平均债务成本与如果我们在租赁期内借入抵押债务以购买资产，我们将获得的增量借款利率类似，并针对较长期租赁进行了调整。
我们还采用了实际权宜之计，该权宜之计允许我们按资产类别，当我们是相关交易的出租人时，不分离租赁和非租赁组成部分，否则交易将在ASC 606-收入确认下核算，而非租赁组成部分是协议的主要组成部分。我们已经将这一实用的权宜之计应用于与邮轮乘客和特许服务提供商进行的与使用我们的船只有关的交易。我们建议您参阅注释3-“收入确认”。
对财务报表的影响
由于在2019年1月1日采用了主题842，我们记录了运营租赁使用权资产$
租赁费用和收入的组成部分如下(以千为单位)：
|
| 三个月 |
| 六个月 | ||
告一段落 | 告一段落 | |||||
June 30, 2019 | June 30, 2019 | |||||
经营租赁费用 | $ | |
| $ | | |
可变租赁费用 | $ | |
| $ | | |
短期租赁费用 | $ | |
| $ | | |
融资租赁成本： |
|
| ||||
使用权资产摊销 | $ | |
| $ | | |
租赁负债利息 | $ | |
| $ | | |
经营租赁收入 | $ | |
| $ | | |
转租收入 | $ | |
| $ | | |
租赁余额如下(以千为单位)：
13
目录
| 资产负债表 |
| June 30, 2019 | ||
经营租赁 |
|
|
|
| |
使用权资产 |
| 其他长期资产 | $ | | |
流动经营租赁负债 |
| 应计费用和其他负债 | $ | ( | |
非流动经营租赁负债 |
| 其他长期负债 | $ | ( | |
融资租赁 |
|
|
|
| |
使用权资产 |
| 财产和设备，净额 | $ | | |
流动融资租赁负债 |
| 长期债务的当期部分 | $ | ( | |
非流动融资租赁负债 |
| 长期债务 | $ | ( | |
与租赁相关的补充现金流量信息如下(千)：
| 六个月结束 | ||
| June 30, 2019 | ||
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金： | |||
经营租赁的经营现金流出 |
| $ | |
经营融资租赁现金流出 |
| $ | |
融资租赁现金流出 |
| $ | |
为交换租赁义务而获得的使用权资产： | |||
经营租赁 |
| $ | |
融资租赁 | $ | | |
截至2019年6月30日，我们租赁的租赁负债到期日、加权平均剩余租赁期限和折扣率如下(以千为单位，租赁条款和折扣率除外)：
| 操作 | 金融^ |
| ||||
| 租约 |
| 租约 |
| |||
2019年剩余时间 | $ | | $ | | |||
2020 |
| |
| | |||
2021 |
| |
| | |||
2022 |
| |
| | |||
2023 |
| |
| | |||
此后 |
| |
| | |||
总计 |
| | | ||||
减去：现值折扣 |
| ( | ( | ||||
租赁负债现值 | $ | | $ | | |||
加权平均剩余租期(年) |
|
| |||||
加权平均贴现率 |
| | % |
| | % | |
14
目录
正如我们之前在截至2018年12月31日的年度10-K报表中披露的那样，对于初始或剩余不可取消租赁期限超过一年的运营租赁，未来的最低租赁付款根据以前的租赁会计标准(ASC 840)(以千为单位)如下：
年 |
| 2018年12月31日 | |
2019 | $ | | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
此后 |
| | |
年最低总租金 | $ | | |
尚未开始的租约
我们有多个已执行的协议，但截至2019年6月30日租赁期尚未开始。这些主要与我们使用目前正在建设的某些港口设施的权利有关。虽然我们可能提供了设计输入、施工管理服务或与这些资产相关的资金，但我们已确定在施工期间不控制这些资产。这些港口设施预计将在2020年开放使用，包括不打折的最低年担保约为$
6、其他综合收入(亏损)
截至2019年6月30日的6个月累计其他综合收益(亏损)如下(以千为单位)：
|
| 变化 | ||||||||
累积 | 变化 | 与之相关 | ||||||||
其他 | 与之相关 | 船上 | ||||||||
综合 | 现金流 | 退休 | ||||||||
| 收入^(亏损) |
| 篱笆 | ·计划 | ||||||
期初累计其他综合收益(亏损) | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
| |||
重新分类前本期其他综合损失 |
| ( |
| ( |
|
| — |
| ||
重新分类为收益的金额 |
| ( |
| ( | (1) |
| | (2) | ||
期末累计其他综合收益(亏损) | $ | ( | $ | ( | (3) | $ | ( |
| ||
截至2018年6月30日的6个月累计其他综合收益(亏损)如下(千)：
|
| 变化 |
| |||||||
累积 | 变化 | 与之相关 | ||||||||
其他 | 与之相关 | 船上 | ||||||||
综合 | 现金流 | 退休 | ||||||||
| 收入^(亏损) |
| 篱笆 | ·计划 | ||||||
期初累计其他综合收益(亏损) |
| $ | |
| $ | | $ | ( |
| |
重新分类前本期其他全面收益 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
重新分类为收益的金额 |
|
| ( |
|
| ( | (1) |
| | (2) |
期末累计其他综合收益(亏损) |
| $ | |
| $ | | $ | ( |
| |
| (1) | 我们建议您参考合并经营报表中受影响行项目的附注9-“公允价值计量和衍生工具”。 |
| (2) | 以前服务成本和精算损失的摊销重新分类为其他收入(费用)。 |
| (3) | 包括$ |
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目录
7.^财产和设备，净值
财产和设备，净增加$
8.···
NCLC于2019年1月2日与NCLC的一家子公司(共同借款人)、JPMorgan Chase Bank，N.A.(行政代理)和某些其他贷款人签订了第四份修订和恢复的信贷协议。这一修订后的设施，除其他外，(A)降低了我们现有$的定价
新期限贷款A安排及新循环贷款安排下的适用保证金乃参考总杠杆率厘定，就欧洲货币贷款而言，适用保证金介乎1.75%至1.00%之间，而就基本利率贷款而言，则介乎0.75%至0.00%之间。截至2019年6月30日，根据新期限贷款A工具和新循环贷款工具进行借款的保证金为
NCLC签订了$
NCLC签订了$
9.^公允价值计量和衍生产品
公允价值定义为在当前市场条件下，市场参与者之间在计量日期将发生有序交易以出售资产或转移负债的价格(即，从持有资产或负债的市场参与者的角度来看，在计量日期的退出价格)。
公允价值层次
在计量公允价值时使用的投入的以下层次结构应最大限度地利用可观察的投入，并通过要求在可用时使用最可观测的投入，最大限度地减少不可观测投入的使用：
在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价水平为1级^在活跃市场上报价的相同资产或负债的报价。
2级^市场参与者根据从独立来源获得的市场数据为资产或负债定价时使用的其他可观察到的重要输入。
16
目录
我们相信市场参与者将根据现有最佳信息为资产或负债定价时使用重要的不可观察的输入。
衍生物
我们面临利率、外币汇率和燃料价格变化的市场风险。我们试图通过结合我们的正常运营和融资活动以及通过使用衍生品将这些风险降到最低。我们评估在对冲交易中使用的衍生品是否“非常有效”，以抵消我们的对冲预测交易的现金流的变化。我们对此套期保值关系使用回归分析，当统计上有效的关系反映衍生品和对冲预测交易的公允价值之间的高度偏移和相关性时，就会实现高效率。来自衍生工具的现金流与来自基础对冲交易的现金流归入同一类别。如果确定套期保值预测交易不再可能发生，则将累计其他全面收益(亏损)中确认的金额释放给收益。没有任何金额被排除在对冲有效性的评估之外，我们的衍生品协议中也没有与信用风险相关的或然特征。我们监控与我们开展重大业务的金融机构和其他机构相关的信用风险的集中程度。信用风险，包括但不限于衍生品项下的交易对手不履行，被视为不重大，因为我们主要与我们建立关系且具有我们可接受的信用风险的大型成熟金融机构开展业务，或信用风险分散在许多债权人之间。我们预计不会有任何重要的交易对手不履行我们的职责。
截至2019年6月30日，我们有燃料掉期和套圈，用于缓解燃料价格波动对财务的影响，大约
截至2019年6月30日，我们有未被指定为现金流对冲的燃料掉期。由于我们对套期保值燃料类型的选择发生了变化，我们签订了大约销售燃料的合同
截至2019年6月30日，我们拥有外汇远期合约、到期的外币期权和到期的外币领子，用于缓解与我们以欧元计价的船舶建造合同相关的外币汇率波动的财务影响。我们的外币远期合约名义金额为欧元。
截至2019年6月30日，我们签订了利率互换协议，用于对冲我们对利率变动的风险，并管理我们的利息支出。我们与利率掉期协议相关的未偿还债务名义金额为$
17
目录
按公允价值计量的衍生工具及其在综合资产负债表中的相应位置包括以下(以千为单位)：
资产 | 负债 | |||||||||||||
June 30, | 12月31日 | June 30, | 12月31日 | |||||||||||
| 资产负债表位置 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
指定为对冲工具的衍生合约 | ||||||||||||||
燃料合同 | ||||||||||||||
预付费用和其他资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
其他长期资产 |
| |
| |
| |
| | ||||||
应计费用和其他负债 |
| |
| |
| |
| | ||||||
其他长期负债 |
| |
| |
| |
| | ||||||
外币合同 | ||||||||||||||
预付费用和其他资产 |
| |
| |
| |
| | ||||||
其他长期资产 |
| |
| |
| |
| | ||||||
应计费用和其他负债 |
| |
| |
| |
| | ||||||
其他长期负债 |
| |
| |
| |
| | ||||||
利率合约 | ||||||||||||||
预付费用和其他资产 |
| |
| |
|
| | |||||||
其他长期资产 |
| |
| |
|
| | |||||||
应计费用和其他负债 |
|
| |
| |
| | |||||||
其他长期负债 |
| |
| | | |||||||||
指定为套期保值工具的所有衍生品 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
未被指定为对冲工具的衍生合约 | ||||||||||||||
燃料合同 | 预付费用和其他资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
未被指定为套期保值工具的衍生品总数 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
总导数 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
掉期和远期合同的公平价值是根据公开市场上随时可获得的投入或可从公开报价市场获得的信息确定的。该公司利用期权定价模型确定期权和领子的价值，该模型基于公开市场上随时可获得的投入，或可从公开报价市场中获得的信息得出。该公司使用的期权定价模型是评估期权的行业标准模型，并由经纪人/交易商社区使用。这个期权定价模型的输入是期权执行价格，标的价格，无风险利率，到期日和波动性。期权合同的公允价值考虑了与尚未结算的衍生品相关的内在价值和任何剩余时间价值。本公司在厘定所有估计公允价值时，亦会考虑交易对手信用风险及本身的信用风险。
我们的衍生品和金融工具在公允价值等级中被归类为第2级，我们没有被归类为第1级或第3级的衍生品或金融工具。我们的衍生品合同包括与我们的交易对手的抵销权。当存在抵销权时，我们选择在交易对手内部净额某些资产和负债。我们不需要提交与我们的衍生工具相关的现金抵押品。
下表披露了资产和负债中确认的总额和净额(以千为单位)：
总分 | 毛 | ||||||||||||||
总分 | 金额ω | 全^net | 金额ω | ||||||||||||
June 30, 2019 |
| 金额 |
| 偏移量 |
| 金额 |
| 不是^偏移 |
| 净额度 | |||||
资产 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
负债 | | ( | | ( | | ||||||||||
18
目录
毛 | 毛 | ||||||||||||||
毛 | 金额 | 总净额 | 金额 | ||||||||||||
2018年12月31日 |
| 金额 |
| 偏移量 |
| 金额 |
| 不偏移 |
| 净额 | |||||
资产 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
负债 | | ( | | ( | | ||||||||||
现金流量套期保值会计对累计其他综合收益(损失)的影响如下(以千为单位)：
增益的位置 | ||||||||||||||
(损失)^重新分类 | ||||||||||||||
从^累积 | 收益(损失)^重新分类的量^ | |||||||||||||
增益(损失)的量 | 其他·综合 | 从^累积^其他 | ||||||||||||
识别为^在^OTHER中 | 收入(损失) | 综合 | ||||||||||||
衍生物 |
| 综合收益 |
| 收入 |
| 收入(损失)收入到收入 | ||||||||
三个月 | 三个月 | 三个月 | 三个月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
| June 30, 2019 |
| June 30, 2018 |
|
| June 30, 2019 |
| June 30, 2018 | ||||||
燃料合同 | $ | ( | $ | |
| 燃料，燃料 | $ | | $ | | ||||
外币合同 |
| |
| ( |
| 折旧摊销 |
| ( |
| ( | ||||
利率合约 |
| ( |
| |
| 利息费用，净额 |
| |
| ( | ||||
其他综合收益确认的总收益(亏损) | $ | ( | $ | ( |
|
| $ | | $ | | ||||
现金流量套期保值会计对合并经营报表的影响包括以下(以千为单位)：
截至2019年6月30日的三个月 | 截至2018年6月30日的三个月 | |||||||||||||||||
折旧 | 折旧 | |||||||||||||||||
和 | 兴趣# | 和 | 兴趣# | |||||||||||||||
| 燃料，燃料 |
| 摊销 |
| 费用，净额 |
| 燃料，燃料 |
| 摊销 |
| 费用，净额 | |||||||
合并经营报表中列示的收入和支出项目总额，其中记录了现金流量套期保值的影响 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
从累计其他综合收益(亏损)重新归类为收入的收益(亏损)金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
燃料合同 | | — | — | | — | — | ||||||||||||
外币合同 | — | ( | — | — | ( | — | ||||||||||||
利率合约 | — | — | | — | — | ( | ||||||||||||
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目录
现金流量套期保值会计对累计其他综合收益(损失)的影响如下(以千为单位)：
增益的位置 |
|
| ||||||||||||
(损失)^重新分类 | ||||||||||||||
从^累积 | 收益(损失)^重新分类的量^ | |||||||||||||
增益(损失)的量 | 其他·综合 | 从^累积^其他 | ||||||||||||
识别为^在^OTHER中 | 收入(损失) | 综合 | ||||||||||||
衍生物 |
| 综合收益 |
| 收入 |
| 收入(损失)收入到收入 | ||||||||
六个月 | 六个月 | 六个月 | 六个月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
| June 30, 2019 |
| June 30, 2018 |
| June 30, 2019 |
| June 30, 2018 | |||||||
燃料合同 |
| $ | | $ | | 燃料，燃料 |
| $ | | $ | | |||
外币合同 |
|
| ( |
| ( | 折旧摊销 |
|
| ( |
| ( | |||
利率合约 |
|
| ( |
| | 利息费用，净额 |
|
| |
| ( | |||
其他综合收益确认的总收益(亏损) |
| $ | ( | $ | |
|
| $ | | $ | | |||
现金流量套期保值会计对合并经营报表的影响包括以下(以千为单位)：
截至6月30日的6个月，2019年 | 截至2018年6月30日的六个月 | |||||||||||||||||
折旧 | 折旧 | |||||||||||||||||
和 | 兴趣# | 和 | 兴趣# | |||||||||||||||
| 燃料，燃料 |
| 摊销 |
| 费用，净额 |
| 燃料，燃料 |
| 摊销 |
| 费用，净额 | |||||||
合并经营报表中列示的收入和支出项目总额，其中记录了现金流量套期保值的影响 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
从累计其他综合收益(亏损)重新归类为收入的收益(亏损)金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
燃料合同 |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | ||||||
外币合同 |
| — | ( |
| — |
| — |
| ( |
| — | |||||||
利率合约 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( | ||||||
长期债务
截至2019年6月30日和2018年12月31日，我们长期债务(包括当前部分)的公允价值为$
其他
所有其他金融资产和负债的综合资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。
20
目录
10.^员工福利和补偿计划
股票期权奖励
以下是NCLH修订和恢复的2013年绩效激励计划在截至2019年6月30日的6个月内的选项活动摘要：
加权- | ||||||||||||||||||||
#；共享#；选项# | 加权平均^行使价格 | 平均值 | ||||||||||||||||||
时间- | 性能- | 市场- | 时间- | 性能- | 市场- | 合同 | 集料 | |||||||||||||
基座 | 基座 | 基座 | 基座 | 基座 | 基座 | 术语 | 内在价值 | |||||||||||||
| 奖项 |
| 奖项 |
| 奖项 |
| 奖项 |
| 奖项 |
| 奖项 |
| (年) |
| (单位：千) | |||||
截至2019年1月1日尚未支付 |
| | |
| | $ | | $ | | $ | |
| $ | | ||||||
已行使 |
| ( | ( |
| | | | |
|
|
|
| ||||||||
没收和取消 |
| ( | ( |
| | | | |
|
|
|
| ||||||||
截至6月30日，出色，2019年 |
| | |
| | $ | | $ | | $ | |
| $ | | ||||||
限制性普通股奖励
以下是截至2019年6月30日的6个月受限NCLH普通股活动的摘要：
| 数字^ |
| |||
时间- | 加权- | ||||
基座 | 平均·赠款 | ||||
奖项 | 日期公平价值 | ||||
截至2019年1月1日未归属 |
| | $ | | |
既得 |
| ( | | ||
截至6月30，2019年未归属 |
| | $ | | |
限制性股票单位奖
2019年3月1日，授予NCLH
以下是截至2019年6月30日的6个月的限制性股票单位活动摘要：
数字^ | 加权- | 数字^ | 加权- | 数字^ | 加权- | ||||||||||
时基 | 平均·赠款 | 性能- | 平均·赠款 | 市场- | 平均格兰特？ | ||||||||||
| 奖项 |
| 日期公平价值 |
| 基准奖 |
| 日期公平价值 |
| 基准奖 |
| 日期公平价值 | ||||
截至2019年1月1日未归属 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | | |||
授与 |
| | |
| | (1) | |
| | | |||||
既得 |
| ( | |
| ( | |
| | | ||||||
没收或过期 |
| ( | |
| ( | |
| | | ||||||
截至6月30，2019年未归属 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | | |||
| (1) | 所包括的基于业绩的限制性股票单位的数量假设业绩目标的最大实现。 |
截至2019年6月30日的三个月，基于股票的薪酬支出为$
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目录
其中$
截至2018年6月30日的三个月，基于股票的薪酬支出为$
11.承诺和意外事件
船舶建造合同
莱昂纳多计划将引入一个额外的
合并后的合同价格
诉讼
在我们的正常业务过程中，已经向我们提出了各种索赔和诉讼，或正在对我们进行待决。这些索赔和诉讼中的大多数都包括在保险范围内，因此，我们责任的最高金额通常限制在我们的可扣除金额内。
尽管如此，这些不在保险范围内的索赔和诉讼的最终结果目前还不能确定。我们已经评估了我们所有威胁和未决诉讼的整体风险敞口，并且在所需的程度上，我们已经累计了与我们认为的风险敞口相关的所有可估量可能损失的金额。我们目前无法估计除应计损失外的任何其他潜在或有损失，因为发现工作尚未完成，也没有足够的信息来估计此类损失或潜在恢复的范围。然而，根据我们目前的知识，我们不认为与这些事项有关的合理可能损失的总金额或范围对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流是重要的。我们打算在所有索赔问题上积极捍卫我们的法律立场，并在必要的程度上寻求追回。
12.其他收入，净额
截至2019年6月30日的三个月和六个月，其他收入净额为$
13.收入税费
在截至2019年6月30日的三个月和六个月，我们的所得税支出为$
22
目录
在2018年，我们实施了某些税收重组战略，这些战略创造了我们利用Prestige结转的净营业亏损的能力，我们之前为其提供了全额估值备抵。正如我们在Form 10-K的年报中披露的那样，我们从事了一项382节的研究，以确定Prestige净营业亏损结转的金额，可用于未来的应税收入。2019年3月，我们完成了这项研究，获得了$
14···补充现金流信息
在截至2019年和2018年6月30日的六个月中，我们进行了与物业和设备相关的非现金投资活动，金额为$
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目录
项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告中的某些陈述构成美国联邦证券法意义上的前瞻性陈述，意在使其有资格获得1995年“私人证券诉讼改革法”规定的责任的安全港。本报告中包含或通过引用方式纳入的历史事实陈述以外的所有陈述，包括但不限于有关我们的业务战略、财务状况、经营结果、计划、前景和未来经营管理目标(包括预期的车队增加、发展计划、与我们的活动有关的目标和新市场的预期业绩)的陈述，均为前瞻性陈述。通过查找诸如“期望”、“预期”、“目标”、“项目”、“计划”、“相信”、“寻求”、“将”、“可能”、“预测”、“估计”、“打算”、“未来”等类似词语，可以找到许多(但不是全部)这些陈述。前瞻性陈述并不保证未来的表现，可能涉及风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。这些风险、不确定性和其他因素的例子包括但不限于以下因素的影响：
| ● | 影响旅行安全的不利事件，如恐怖主义行为、武装冲突及其威胁、海盗行为和其他国际事件； |
| ● | 涉及游轮的不利事件； |
| ● | 不利的一般经济和相关因素，如失业水平波动或上升，就业不足和燃料价格波动，证券和房地产市场下跌，以及对降低消费者可支配收入水平或消费者信心的这些条件的看法； |
| ● | 流行病和病毒爆发的传播； |
| ● | 数据安全漏洞或对我们的信息技术和其他网络的其他干扰； |
| ● | 与国际经营相关的风险和增加的成本； |
| ● | 燃料价格和/或其他邮轮运营成本的变化； |
| ● | 外币汇率波动； |
| ● | 我们在新市场的扩张和投资； |
| ● | 关键市场或全球产能过剩； |
| ● | 没有吸引人的港口目的地； |
| ● | 我们无法获得足够的保险范围； |
| ● | 不断发展的关于数据隐私和保护的要求和法规，以及我们任何实际或察觉到的合规失败； |
| ● | 我们的负债以及管理我们负债的协议中的限制，限制了我们经营业务的灵活性，包括根据这些协议作为抵押品的资产的很大一部分； |
24
目录
| ● | 全球信贷和金融市场的波动和中断，可能对我们的借贷能力产生不利影响，并可能增加我们的交易对手信用风险，包括我们的信用设施、衍生品、或有债务、保险合同和新船进度付款担保下的风险； |
| ● | 我们无法招聘或留住合格的人员或关键人员的流失； |
| ● | 我们的造船计划和船舶修理、维护和整修方面的延误； |
| ● | 我们依靠第三方为某些船舶和其他服务提供酒店管理服务； |
| ● | 未来商业航空公司服务价格的上涨，或重大变化或减少； |
| ● | 修改我们的船员集体谈判协议和其他员工关系问题； |
| ● | 待决或威胁的诉讼、调查和执法行动； |
| ● | 我们无法跟上技术发展的步伐； |
| ● | 一年中不同时间乘客票价和载客量的季节性变化； |
| ● | 涉及我们经营的税收和环境监管制度的变化；以及 |
| ● | 本文“风险因素”项下以及我们截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(于2019年2月27日提交给SEC的Form 10-K年度报告)中列出的其他因素(“Form 10-K年度报告”)。 |
上述例子并不是详尽无遗的，新的风险也时有出现。这些前瞻性陈述基于我们目前的信念、假设、期望、估计和预测，涉及我们目前和未来的业务战略以及我们期望在未来经营的环境。这些前瞻性陈述仅说明截至作出日期时的情况。我们明确表示不承担任何义务或承诺公开发布对任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所基于的事件、条件或环境的任何变化，除非法律要求。
术语
此报告包括某些非GAAP财务指标，如净收入、净收益、净邮轮成本、调整后净邮轮成本(不包括燃料)、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股收益。以下是这些非GAAP财务指标的定义。有关我们的非GAAP财务指标的更多信息，包括在计算我们的非GAAP财务指标时所做的详细调整，以及与最直接可比的GAAP财务指标的对账，我们建议您参阅下面的“运营结果”。
除非本报告另有说明，否则下列术语的含义如下：
| ● | 声望的获取。2014年11月，我们通过现金和股票交易收购了Prestige，总代价为 30.25亿美元，包括承担债务。 |
| ● | 调整后的EBITDA。EBITDA已针对其他收入、净额和其他补充调整进行调整。 |
| ● | 调整后的EPS。调整后净收入除以稀释后的加权平均流通股数量。 |
| ● | 调整后的净巡航成本不包括燃料。净巡航成本不包括为补充调整而调整的燃料。 |
25
目录
| ● | 调整后的净收入。调整后的净收入用于补充调整。 |
| ● | Allura级船舶。大洋洲邮轮的两艘船在订购。 |
| ● | 铺位。每个舱室的双倍占用容量(每个演播室舱室只有一个占用空间)，即使许多舱室可以容纳三名或更多的乘客。 |
| ● | Breakaway Plus级船舶。挪威的逃亡，挪威的喜悦，挪威的幸福和挪威的Encore。 |
| ● | 容量天数。可用泊位乘以该期间的巡航天数。 |
| ● | 恒定货币。一种计算方法，以期内以外币计价的收入和费用按可比期间的美元汇率换算，以消除外汇波动的影响。 |
| ● | 干船坞。将船舶放置在一个大水池中的过程，其中所有的淡水/海水都被抽出来，以便对船的那些低于水线的部分进行清洁和修理。 |
| ● | EBITDA。未计利息，税项，折旧和摊销前的收益。 |
| ● | EPS每股收益。 |
| ● | 探险级飞船。摄政王的七海探险家，七海辉煌，和一艘额外的船在订购。 |
| ● | 公认会计原则。美国公认的会计原则 |
| ● | 总邮轮成本。邮轮营运总费用及行销、一般及行政费用的总和。 |
| ● | 恶心的顿。一种游轮上封闭的乘客空间单位，一总吨等于100立方英尺或2.831立方米。 |
| ● | 总产量。每个容量日的总收入。 |
| ● | 净巡航成本。总邮轮费用减少佣金，运输和其他费用和船上和其他费用。 |
| ● | 净巡航成本不包括燃料。净巡航成本较低的燃料费用。 |
| ● | 净收入总收入减去佣金、交通和其他费用以及船上和其他费用。 |
| ● | 净收益。每个容量日的净收入。 |
| ● | 入住率。旅客巡航天数与容量天数之比。大于100%的百分比表示有三名或三名以上的乘客占据了一些客舱。 |
| ● | 旅客巡航日。该期间运载的乘客数乘以其各自巡航的日数。 |
| ● | 达芬奇计划。我们挪威品牌的下一代船舶。 |
| ● | 循环贷款机制。8.75亿美元高级担保循环信贷安排。 |
26
目录
| ● | 证券交易委员会。美国证券交易委员会。 |
| ● | 二级股权发行。NCLH的普通股将于2018年12月、2018年3月、2017年11月、2017年8月、2015年12月、2015年8月、2015年5月、2015年3月、2014年3月、2013年12月和2013年8月进行第二次公开发行。 |
| ● | 船上退休计划。为某些船员提供的一种未提供资金的固定福利养老金计划，该计划根据服务年限计算福利，但受某些要求的限制。 |
非GAAP财务措施
我们使用某些非GAAP财务指标，例如净收入、净收益、净邮轮成本、调整后净邮轮成本(不包括燃料)、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股收益，以使我们能够分析我们的业绩。有关这些和其他非GAAP财务指标的定义，请参阅“术语”。我们利用净收入和净收益来管理我们的日常业务，并相信它们是我们收入表现最相关的衡量标准，因为它们反映了我们在扣除重大可变成本后获得的收入。在衡量我们以对净收入产生积极影响的方式控制成本的能力时，我们相信净巡航成本和调整后的净巡航成本(不包括燃料)的变化是我们业绩最相关的指标。
由于我们的业务包括在美国境外采购乘客和部署船只，我们的收入和支出的一部分以外币计价，特别是英镑、加拿大元、欧元和澳元，它们会受到货币汇率相对于我们的报告货币美元的波动的影响。为了监控排除这些波动的结果，我们以恒定货币为基础计算某些非GAAP指标，从而使用可比较期间的货币汇率将当期以外币计价的收入和支出转换为美元。我们相信，在报告和恒定货币基础上提出这些非GAAP指标有助于提供对我们业务趋势的更全面的看法。
我们相信，调整后EBITDA作为一种补充财务措施是合适的，因为它是管理层用来评估经营业绩的。我们还认为，调整后的EBITDA在确定我们的业绩方面是一个有用的衡量标准，因为它反映了我们业务的某些运营驱动因素，例如销售增长、运营成本、营销、一般和管理费用以及其他运营收入和费用。调整后的EBITDA不是GAAP下的定义术语，也不打算作为经营流动性或现金流量的衡量标准或可与净收入相比较的衡量标准，因为它没有考虑某些要求，例如资本支出和相关折旧、本金和利息支付以及税金支付，它包括其他补充调整。
此外，调整后净收入和调整后每股收益是排除某些金额的非GAAP财务指标，用于补充GAAP净收益和每股收益。我们使用调整后的净收入和调整后的每股收益作为我们收益表现的关键绩效指标。我们相信，在评估我们的业绩以及规划、预测和分析未来时期时，管理层和投资者都可以从这些非GAAP财务指标中获益。这些非GAAP财务指标也有助于管理层对我们的历史业绩进行内部比较。此外，管理层使用调整后的每股收益作为我们奖励薪酬的绩效衡量标准。这些非GAAP财务措施列报中排除的金额可能因期间而异；因此，我们对调整后净收入和调整后每股收益的列报可能不表示未来的调整或结果。例如，在截至2018年6月30日的6个月中，我们发生了50万美元的二级股权发行费用。我们将此作为调整后净收入对账中的调整，因为发售费用并不代表我们的日常运营，我们在以前的期间也包括了类似的调整；然而，这一调整没有发生，也没有包括在本表10-Q中列出的比较期间。
鼓励您评估在计算我们的非GAAP财务指标时使用的每项调整，以及我们认为我们的非GAAP财务指标适合补充分析的原因。在评估我们的非GAAP财务指标时，您应该意识到，将来我们可能会发生与我们演示文稿中的调整类似的费用。我们的非GAAP财务指标作为分析工具具有局限性，您不应孤立地考虑这些指标或作为GAAP下报告的结果分析的替代。我们的非-
27
目录
GAAP财务指标不应被解释为我们未来的结果将不受不寻常或非经常性项目影响的推论。我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司进行比较。请参阅以下“运营结果”部分的合并财务报表中列出的这些指标与最具可比性的GAAP指标的历史对账。
财务演示
我们将邮轮和相关活动的收入归类为“乘客票”收入或“船上和其他”收入。客票收入、船上收入和其他收入根据产品供应、正在运营的船舶的大小、运营的邮轮长度以及船舶运营的市场而有所不同。我们的收入是季节性的，基于对游轮的需求，从历史上看，这是北半球夏季最强劲的几个月。乘客机票收入主要包括住宿、在船上某些餐厅用餐、某些船上娱乐的收入，并包括服务费和往返船舶的空运和陆运收入，前提是客人从我们这里购买这些项目。船上和其他收入主要包括来自游戏、饮料销售、岸上游览、特色餐饮、零售、水疗服务和照片服务的收入。我们的船上收入来自我们直接执行或由独立特许经销商执行的船上活动，我们从他们的收入中获得一份。
我们的邮轮运营费用分类如下：
| ● | 佣金、运输和其他主要由与乘客机票收入相关的直接成本组成。这些成本包括旅行社佣金、空运和陆运费用、相关信用卡费用、某些港口费用以及与岸上观光和酒店住宿相关的成本，包括作为整体邮轮购买价格的一部分。 |
| ● | 船上和其他主要包括与船上和其他收入相关的直接成本，包括赌场、饮料销售和岸上游览。 |
| ● | 工资和相关费用包括船上雇员的工资和福利成本，以及为某些船舶提供船员和其他酒店服务的第三方的某些库存项目(包括食品)的成本。 |
| ● | 燃料包括燃料成本，某些燃料套期保值的影响和燃料交付成本。 |
| ● | 食物包括某些船只上乘客和船员的食物费用。 |
| ● | 其他包括修理和维护(包括干船坞费用)，船舶保险和其他船舶费用。 |
关键会计政策
有关我们的关键会计政策和估计的讨论，请参阅我们截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中的“关键会计政策”，标题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。我们对截至2018年12月31日的年度10-K表格年度报告中描述的关键会计政策和估计没有重大变化。
季度概述
截至2019年6月30日的三个月(“2019”)与截至2018年6月30日的三个月(“2018”)相比
| ● | 总收入增长9.3%，至17亿美元，而同期为15亿美元。 |
| ● | 净收入从12亿美元增加到13亿美元，增幅为6.8%。 |
28
目录
| ● | 净收益和稀释后每股收益分别为2.402亿美元和1.11美元，而分别为2.267亿美元和1.01美元。 |
| ● | 营业收入为3.087亿美元，而同期为2.922亿美元。 |
| ● | 2019年调整后净收入和调整后每股收益分别为2.821亿美元和1.30美元，其中包括4190万美元的调整，主要包括与非现金补偿、挪威欢乐的重新部署、无形资产摊销和某些其他调整相关的支出。2018年调整后净收入和调整后每股收益分别为27190万美元和1.21美元，其中包括4520万美元的调整，主要包括与非现金补偿、债务清偿损失、无形资产摊销和某些其他调整相关的支出。 |
| ● | 调整后的EBITDA增长6.9%，至4.972亿美元，而同期为4.562亿美元。 |
| ● | 2019年6月，美国财政部外国资产管制办公室取消了美国人前往古巴的团体人对人教育旅行的授权。因此，在截至2019年6月30日的三个月里，我们已经停止了前往古巴的航行。在截至2019年6月30日的三个月和六个月，这一监管变化对稀释每股收益和调整后每股收益的负面影响估计约为0.06美元。我们预计在2019年剩余的时间内，由于古巴游轮的停止，稀释的每股收益和调整后的每股收益将受到负面影响。 |
关于净收入、调整后每股收益和调整后EBITDA的计算，我们建议您参阅下面的“运营结果”。
29
目录
运营结果
下表列出了运营数据占总收入的^%：
三个月 | 六个月结束 | ||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
| ||
营业收入 | |||||||||||
客票 |
| 70.9 | % | 70.8 | % |
| 70.2 | % | 69.9 | % | |
机载和其他 |
| 29.1 | % | 29.2 | % |
| 29.8 | % | 30.1 | % | |
总收入 |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
| 100.0 | % | 100.0 | % | |
邮轮运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
佣金、运输及其他 |
| 17.9 | % | 16.4 | % |
| 17.2 | % | 16.6 | % | |
机载和其他 |
| 6.4 | % | 6.1 | % |
| 6.1 | % | 5.8 | % | |
工资单及相关 |
| 13.8 | % | 14.4 | % |
| 14.7 | % | 15.2 | % | |
燃料，燃料 |
| 6.0 | % | 6.2 | % |
| 6.5 | % | 6.7 | % | |
食物 |
| 3.3 | % | 3.6 | % |
| 3.6 | % | 3.7 | % | |
其他 |
| 10.2 | % | 10.0 | % |
| 10.1 | % | 9.9 | % | |
邮轮营运总费用 |
| 57.6 | % | 56.7 | % |
| 58.2 | % | 57.9 | % | |
其他经营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
市场营销，一般和行政 |
| 14.5 | % | 14.9 | % |
| 16.0 | % | 16.1 | % | |
折旧摊销 |
| 9.4 | % | 9.2 | % |
| 10.6 | % | 9.7 | % | |
其他经营费用合计 |
| 23.9 | % | 24.1 | % |
| 26.6 | % | 25.8 | % | |
营业收入 |
| 18.5 | % | 19.2 | % |
| 15.2 | % | 16.3 | % | |
营业外收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
利息费用，净额 |
| (3.9) | % | (4.8) | % |
| (4.5) | % | (4.7) | % | |
其他收入，净额 |
| 0.2 | % | 0.8 | % |
| 0.1 | % | 0.4 | % | |
营业外收入(费用)合计 |
| (3.7) | % | (4.0) | % |
| (4.4) | % | (4.3) | % | |
所得税前净收入 |
| 14.8 | % | 15.2 | % |
| 10.8 | % | 12.0 | % | |
所得税优惠(费用) |
| (0.4) | % | (0.3) | % |
| 0.9 | % | (0.3) | % | |
净收入 |
| 14.4 | % | 14.9 | % |
| 11.7 | % | 11.7 | % | |
下表列出了选定的统计信息：
三个月 | 六个月结束 | |||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
载客 |
| 682,935 |
| 687,820 |
| 1,327,987 |
| 1,305,260 |
| |
乘客巡航天数 |
| 5,014,083 |
| 4,959,446 |
| 9,989,523 |
| 9,684,050 |
| |
容量天数 |
| 4,626,871 |
| 4,550,217 |
| 9,343,800 |
| 9,016,688 |
| |
入住率 |
| 108.4 | % | 109.0 | % | 106.9 | % | 107.4 | % | |
30
目录
净收入、毛收益和净收益的计算方法如下(以千为单位，产能天数和产量数据除外)：
三个月 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||
|
| 2019 |
|
|
| 2019 |
|
| |||||||||||
| 常量 |
| 常量 | ||||||||||||||||
2019 |
| 通货 | 2018 | 2019 |
| 通货 | 2018 | ||||||||||||
客票收入 | $ | 1,179,404 | $ | 1,190,656 | $ | 1,077,046 | $ | 2,152,677 | $ | 2,175,348 | $ | 1,966,912 | |||||||
船上收入和其他收入 |
| 484,873 |
| 484,873 |
| 445,128 |
| 915,230 |
| 915,230 |
| 848,665 | |||||||
总收入 |
| 1,664,277 |
| 1,675,529 |
| 1,522,174 |
| 3,067,907 |
| 3,090,578 |
| 2,815,577 | |||||||
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
佣金、交通费和其他费用 |
| 297,691 |
| 300,070 |
| 249,875 |
| 526,955 |
| 531,683 |
| 468,215 | |||||||
船上和其他费用 |
| 107,063 |
| 107,063 |
| 92,797 |
| 186,476 |
| 186,476 |
| 163,485 | |||||||
净收入 | $ | 1,259,523 | $ | 1,268,396 | $ | 1,179,502 | $ | 2,354,476 | $ | 2,372,419 | $ | 2,183,877 | |||||||
容量天数 |
| 4,626,871 |
| 4,626,871 |
| 4,550,217 |
| 9,343,800 |
| 9,343,800 |
| 9,016,688 | |||||||
总产量 | $ | 359.70 | $ | 362.13 | $ | 334.53 | $ | 328.34 | $ | 330.76 | $ | 312.26 | |||||||
净产量 | $ | 272.22 | $ | 274.14 | $ | 259.22 | $ | 251.98 | $ | 253.90 | $ | 242.20 | |||||||
31
目录
总邮轮成本、不含燃料的净邮轮成本和不含燃料的调整后净邮轮成本计算如下(以千为单位，不包括容量天数和每个容量日数据)：
三个月 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||
| 2019 |
| 2019 | ||||||||||||||||
|
| 常量 |
|
|
| 常量 |
|
| |||||||||||
2019 |
| 通货 | 2018 | 2019 |
| 通货 | 2018 | ||||||||||||
邮轮营运总费用 | $ | 958,424 | $ | 965,849 | $ | 862,783 | $ | 1,785,075 | $ | 1,795,869 | $ | 1,630,874 | |||||||
行销、一般及行政费用 |
| 240,901 |
| 241,976 |
| 226,535 |
| 489,843 |
| 493,047 |
| 453,550 | |||||||
总邮轮成本 |
| 1,199,325 |
| 1,207,825 |
| 1,089,318 |
| 2,274,918 |
| 2,288,916 |
| 2,084,424 | |||||||
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
佣金、交通费和其他费用 |
| 297,691 |
| 300,070 |
| 249,875 |
| 526,955 |
| 531,683 |
| 468,215 | |||||||
船上和其他费用 |
| 107,063 |
| 107,063 |
| 92,797 |
| 186,476 |
| 186,476 |
| 163,485 | |||||||
净巡航成本 |
| 794,571 |
| 800,692 |
| 746,646 |
| 1,561,487 |
| 1,570,757 |
| 1,452,724 | |||||||
减去：燃料费 |
| 100,531 |
| 100,531 |
| 95,212 |
| 198,784 |
| 198,784 |
| 188,643 | |||||||
不含燃料的净巡航成本 |
| 694,040 |
| 700,161 |
| 651,434 |
| 1,362,703 |
| 1,371,973 |
| 1,264,081 | |||||||
减去非GAAP调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
非现金递延报酬(1) |
| 534 |
| 534 |
| 542 |
| 1,068 |
| 1,068 |
| 1,084 | |||||||
非现金股份制薪酬(2) |
| 29,651 |
| 29,651 |
| 31,733 |
| 56,650 |
| 56,650 |
| 59,835 | |||||||
二级股权发行费用(3) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 482 | |||||||
重新部署挪威欢乐(4) | 2,035 | 2,035 | — | 7,051 | 7,051 | — | |||||||||||||
其他(5) |
| — |
| — |
| 80 |
| — |
| — |
| (912) | |||||||
调整后的净巡航成本不包括燃料 | $ | 661,820 | $ | 667,941 | $ | 619,079 | $ | 1,297,934 | $ | 1,307,204 | $ | 1,203,592 | |||||||
容量天数 |
| 4,626,871 |
| 4,626,871 |
| 4,550,217 |
| 9,343,800 |
| 9,343,800 |
| 9,016,688 | |||||||
每个容量日的总邮轮成本 | $ | 259.21 | $ | 261.05 | $ | 239.40 | $ | 243.47 | $ | 244.97 | $ | 231.17 | |||||||
每个容量日的净巡航成本 | $ | 171.73 | $ | 173.05 | $ | 164.09 | $ | 167.11 | $ | 168.11 | $ | 161.12 | |||||||
净巡航成本(不包括每能力日的燃料) | $ | 150.00 | $ | 151.32 | $ | 143.17 | $ | 145.84 | $ | 146.83 | $ | 140.19 | |||||||
调整后的净巡航成本(不包括每能力日的燃料) | $ | 143.04 | $ | 144.36 | $ | 136.05 | $ | 138.91 | $ | 139.90 | $ | 133.48 | |||||||
| (1) | 与船员养老金计划有关的非现金递延补偿费用和其他船员费用，包括在工资和相关费用中。 |
| (2) | 与股权奖励相关的非现金股份制薪酬费用，包括营销、一般和行政费用以及工资及相关费用。 |
| (3) | 与二级股权发售相关的费用，包括在营销、一般和行政费用中。 |
| (4) | 与挪威乔伊从亚洲调往美国和关闭上海办事处有关的费用，包括在其他邮轮运营费用和营销、一般和行政费用中。 |
32
目录
| (5) | 主要涉及与某些法律费用有关的费用和报销，这些费用包括在营销、一般和行政费用中。 |
调整后的净收入和调整后的每股收益计算如下(以千为单位，股票和每股数据除外)：
三个月 | 六个月结束 | ||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
净收入 | $ | 240,190 | $ | 226,676 | $ | 358,347 | $ | 329,831 | |||||
非GAAP调整： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
非现金递延报酬(1) |
| 879 |
| 864 |
| 1,758 |
| 1,727 | |||||
非现金股份制薪酬(2) |
| 29,651 |
| 31,733 |
| 56,650 |
| 59,835 | |||||
二级股权发行费用(3) |
| — |
| — |
| — |
| 482 | |||||
债务的清偿和修改(4) |
| 1,175 |
| 6,346 |
| 7,268 |
| 6,346 | |||||
无形资产摊销(5) |
| 4,603 |
| 6,222 |
| 9,206 |
| 12,444 | |||||
重新部署挪威欢乐(6) | 5,601 | — | 30,629 | — | |||||||||
其他(7) |
| — |
| 80 |
| — |
| (912) | |||||
调整后净收入 | $ | 282,099 | $ | 271,921 | $ | 463,858 | $ | 409,753 | |||||
摊薄加权平均股票流通股净收入和调整后净收入 |
| 216,810,766 | 224,390,879 |
| 217,837,005 |
| 226,778,106 | ||||||
每股摊薄收益 | $ | 1.11 | $ | 1.01 | $ | 1.65 | $ | 1.45 | |||||
调整后的EPS | $ | 1.30 | $ | 1.21 | $ | 2.13 | $ | 1.81 | |||||
| (1) | 与船员养老金计划有关的非现金递延补偿费用和其他船员费用，计入工资及相关费用和其他收入(费用)。 |
| (2) | 与股权奖励相关的非现金股份制薪酬费用，包括营销、一般和行政费用以及工资及相关费用。 |
| (3) | 与二级股权发售相关的费用，包括在营销、一般和行政费用中。 |
| (4) | 债务清偿和债务变更的损失包括在利息支出中，净额。 |
| (5) | 与收购Prestige相关的无形资产的摊销，包括在折旧和摊销费用中。 |
| (6) | 与挪威Joy从亚洲重新部署到美国以及关闭上海办事处有关的费用，包括在其他邮轮运营费用、营销、一般和行政费用以及折旧和摊销费用中。 |
| (7) | 主要涉及与某些法律费用有关的费用和报销，这些费用包括在营销、一般和行政费用中。 |
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目录
EBITDA和调整后EBITDA的计算方法如下(以千为单位)：
三个月 | 六个月结束 | ||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
净收入 | $ | 240,190 | $ | 226,676 | $ | 358,347 | $ | 329,831 | |||||
利息费用，净额 |
| 65,969 |
| 72,988 |
| 139,472 |
| 132,686 | |||||
所得税(福利)费用 |
| 6,138 |
| 5,410 |
| (27,660) |
| 7,944 | |||||
折旧和摊销费用 |
| 156,271 |
| 140,704 |
| 326,012 |
| 271,948 | |||||
EBITDA |
| 468,568 |
| 445,778 |
| 796,171 |
| 742,409 | |||||
其他收入，净额(1) |
| (3,616) | (12,922) |
| (3,182) |
| (11,256) | ||||||
非GAAP调整： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
非现金递延报酬(2) |
| 534 |
| 542 |
| 1,068 |
| 1,084 | |||||
非现金股份制薪酬(3) |
| 29,651 |
| 31,733 |
| 56,650 |
| 59,835 | |||||
二级股权发行费用(4) |
| — |
| — |
| — |
| 482 | |||||
重新部署挪威欢乐(5) | 2,035 | — | 7,051 | — | |||||||||
其他(6) |
| — |
| 80 |
| — |
| (912) | |||||
调整后EBITDA | $ | 497,172 | $ | 465,211 | $ | 857,758 | $ | 791,642 | |||||
| (1) | 主要包括损益，保险收益净额，诉讼和解和外汇兑换。 |
| (2) | 与船员养老金计划有关的非现金递延补偿费用和其他船员费用，包括在工资和相关费用中。 |
| (3) | 与股权奖励相关的非现金股份制薪酬费用，包括营销、一般和行政费用以及工资及相关费用。 |
| (4) | 与二级股权发售相关的费用，包括在营销、一般和行政费用中。 |
| (5) | 与挪威乔伊从亚洲调往美国和关闭上海办事处有关的费用，包括在其他邮轮运营费用和营销、一般和行政费用中。 |
| (6) | 主要涉及与某些法律费用有关的费用和报销，这些费用包括在营销、一般和行政费用中。 |
截至2019年6月30日的三个月(“2019”)与截至2018年6月30日的三个月(“2018”)相比
营业收入
与2018年的15亿美元相比，2019年的总收入增长了9.3%，达到17亿美元。总产量增加7.5%。由于产能天数增加1.7%和净收益增加5.0%，2019年的净收入从2018年的12亿美元增加到13亿美元。产能天数的增加主要是由于挪威幸福在2019年的整整一个季度，并被挪威乔伊振兴期间产能天数的减少部分抵消。毛收益和净收益的增加主要是由于乘客机票定价和机上支出的增加。在货币不变的基础上，净收益增加了5.8%。
费用
与2018年相比，2019年的总邮轮运营费用增加了11.1%，这主要是由于2019年挪威幸福的整个季度、2019年第二季度挪威喜悦的重新部署以及与航空促销相关的直接成本。与2018年相比，2019年的邮轮总成本增加了10.1%，原因是邮轮运营总费用和营销、一般和行政费用增加。与2018年相比，2019年的其他运营支出总额增加了8.2%。行销、一般及行政开支增加，主要是由于广告及促销活动增加。折旧和摊销费用增加主要是由于挪威幸福的增加，挪威喜悦的翻新和船舶改进项目。在容量日的基础上，净邮轮成本增加了4.7%(按不变货币计算为5.5%)，主要是由于营销、一般和行政费用的增加以及挪威幸福号的增加，以及与停止前往古巴的邮轮和其他船只相关的成本
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目录
运营成本。调整后的每一天容量日扣除燃料的净邮轮成本增长了5.1%(以不变货币为基础计算为6.1%)。
利息支出，2019年净额为6600万美元，而2018年为7300万美元。利息支出减少反映未偿还债务余额减少和与最近再融资相关的利润率降低，部分被新建融资和伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)增加所抵销。利息支出，净额还包括2019年110万美元和2018年630万美元的债务清偿损失。
其他收入，2019年净收入为360万美元，而2018年为1290万美元。2019年，收入主要与保险收益和诉讼和解有关，部分被外币汇兑损失抵销，2018年，收入主要与外汇收益相关。
2019年，我们的所得税支出为610万美元，而2018年为540万美元。
截至2019年6月30日的六个月(“2019年”)与截至2018年6月30日的6个月(“2018”)相比
营业收入
2019年的总收入从2018年的28亿美元增长到31亿美元，增长了9.0%。总产量增加了5.1%。由于产能天数增加3.6%和净收益增加4.0%，2019年的净收入从2018年的22亿美元增加到24亿美元，增幅为7.8%。产能天数的增加主要是由于2019年整整六个月的挪威幸福，并被挪威欢乐在振兴期间产能天数的减少部分抵消。毛收益和净收益的增长主要是由于乘客机票价格的上涨和机上支出的增加。在不变货币的基础上，净收益增加了4.8%。
费用
与2018年相比，2019年的总邮轮运营费用增加了9.5%，这主要是由于2019年整整六个月的挪威幸福，2019年第二季度挪威喜悦的重新部署，以及与航空促销相关的直接成本。与2018年相比，2019年的邮轮总成本增加了9.1%，这是由于总邮轮运营费用以及营销、一般和行政费用的增加。与2018年相比，2019年的其他运营支出总额增加了12.5%。行销、一般及行政开支增加，主要是由于广告及促销活动增加。折旧和摊销费用增加主要是由于挪威幸福的增加、挪威欢乐的翻新和船舶改进项目。在容量日的基础上，净邮轮成本增加3.7%(按不变货币计算为4.3%)，主要是由于营销、一般和行政费用的增加，以及挪威BLISS的增加，与停止前往古巴的邮轮相关的成本以及其他船舶运营成本。调整后的每一天容量日扣除燃料的净邮轮成本增加4.1%(按不变货币计算为4.8%)。
利息支出，2019年净额为1.395亿美元，而2018年为1.327亿美元。利息支出的增加反映了更多的新建融资和由于LIBOR的增加而提高的利率，部分被较低的未偿还债务余额和与最近再融资相关的较低的利润率所抵销。利息支出，净额还包括2019年730万美元和2018年630万美元的债务清偿和修改损失。
其他收入，2019年净收入为320万美元，而2018年为1130万美元。2019年，收入主要与保险收益和诉讼和解有关，部分被外币汇兑损失抵销，2018年，收入主要与外汇收益相关。
2019年，我们获得了2770万美元的所得税优惠，而2018年的支出为790万美元。在2018年，我们实施了某些税收重组战略，这些战略创造了我们利用Prestige结转的净营业亏损的能力，我们之前为其提供了全额估值备抵。因此，在2019年，我们记录了3570万美元的税收优惠，与冲销几乎所有的估值备抵有关。
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目录
流动性与资本资源
总则
截至2019年6月30日，我们的流动性为13亿美元，包括4.199亿美元现金和现金等价物，以及我们循环贷款机制下可用的8.75亿美元。我们目前的主要流动性要求是为营运资本、资本支出和偿债提供资金。
截至2019年6月30日，我们的营运资本赤字为27亿美元。这一赤字包括22亿美元的预售机票收入，这是我们在启航日期之前收集的总收入，因此更像是递延收入余额，而不是实际的流动现金负债。我们的商业模式，连同我们的循环贷款机制，使我们能够在营运资金赤字的情况下运营，同时仍能满足我们的运营、投资和融资需求。
我们评估在正常业务过程中额外流动性的潜在来源，包括资本市场。我们将继续评估优化我们资本结构的机会，考虑我们当前和预期的资本要求，我们对当前市场条件的评估和对未来条件的预期，以及我们所受的合同和其他限制。
现金的来源和使用
在本节中，对“2019年”的提述是指截至2019年6月30日的六个月，对“2018年”的提及是指截至2018年6月30日的六个月。
2019年运营活动提供的净现金为11亿美元，而2018年为13亿美元。经营活动提供的现金净额包括与经营资产和负债有关的现金收入和付款的时间差异。与2018年的6.123亿美元相比，2019年预售票销售额增加了5.566亿美元。递延税项资产/负债于二零一九年减少二千九百八十万美元，而二零一八年则增加二百二十万美元，主要是由于估值免税额转回所致。
用于投资活动的净现金在2019年为4.281亿美元，2018年为12亿美元，主要涉及建造中船舶和船舶改进项目的付款。
2019年用于融资活动的现金净额为3.756亿美元，主要是由于回购了20010万美元的NCLH普通股，我们的循环贷款工具的净还款，以及由发行新债务部分抵销的定期贷款的净再融资。2018年用于融资活动的现金净额为3880万美元，主要是由于我们的循环贷款融资和其他贷款融资的偿还净额被新建融资的借款所抵销。2018年，我们赎回了2021年到期的未偿还4.750%优先债券本金总额7000万美元中的1.35亿美元本金。此外，在2018年，我们回购了4.635亿美元的普通股，并产生了与新造船融资相关的递延融资费。
未来资本承诺
未来资本承诺包括合同承诺，包括船舶建造合同，以及运营和我们的船舶翻新项目所需的未来预期资本支出。截至2019年6月30日，我们预计2019年剩余时间的资本支出为12亿美元，截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度分别为12亿美元和7亿美元。我们已经为与船舶建造合同相关的预期支出提供了出口信贷融资，2019年剩余时间为6亿美元，2020年为5亿美元，2021年为2亿美元。这些未来预期的资本支出将显着增加我们在交付船舶时的折旧和摊销费用。
莱昂纳多项目将再引进6艘船，每艘约140，000总吨，约3，300个泊位，预计交付日期为2022年至2027年，取决于某些条件。我们有一艘Breakaway Plus级船，挪威Encore，约有168，000总吨，4，000个泊位，将于2019年秋季交付。对于Regent品牌，我们有两艘探索者级船的订单，Seven Seas Splendor和An
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另一艘船，分别于2020年和2023年交付。每艘探索者级船舶将有大约55，000总吨和750个泊位。对于大洋洲邮轮品牌，我们有两艘Allura级船的订单，将于2022年和2025年交付。每艘Allura级船舶将有大约67，000总吨和1200个泊位。
根据截至2019年6月30日的欧元/美元汇率，订购的11艘船的合同价约为79亿欧元，或90亿美元。我们已获得出口信贷融资，预计将为每艘船合同价格的80%左右提供资金，但须满足某些条件。我们预计不会发生任何合同违约或取消。然而，如果发生任何此类事件，除其他事项外，可能会导致没收我们先前的存款或付款，以及可能出现的索赔和减值损失，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。
截至2019年6月30日的三个月和六个月的资本化利息分别为850万美元和1630万美元，截至2018年6月30日的三个月和六个月的资本化利息分别为680万美元和1680万美元，主要与我们的新造船建造相关。
表外交易
一个也没有。
合同义务
截至2019年6月30日，我们的合同义务的初始或剩余条款超过一年，包括长期债务的利息支付，包括以下内容(以千为单位)：
|
| 小于 |
|
|
| 比 | |||||||||
总计 |
| 1^年 | 1-3个月 | 3-5年 |
| 5年 | |||||||||
长期债务(1) | $ | 6,454,615 | $ | 605,141 | $ | 2,052,224 | $ | 2,237,845 | $ | 1,559,405 | |||||
经营租赁(2) |
| 285,271 |
| 31,103 | 64,209 | 62,988 | 126,971 | ||||||||
船舶建造合同(3) |
| 5,132,070 |
| 1,282,979 |
| 1,225,844 |
| 1,860,349 |
| 762,898 | |||||
港口设施(4) |
| 1,561,552 |
| 49,738 |
| 115,707 |
| 122,052 |
| 1,274,055 | |||||
利息(5) |
| 944,484 |
| 210,246 | 365,001 |
| 216,849 |
| 152,388 | ||||||
其他(6) |
| 1,411,835 |
| 267,239 |
| 455,838 |
| 395,241 |
| 293,517 | |||||
总计(7) | $ | 15,789,827 | $ | 2,446,446 | $ | 4,278,823 | $ | 4,895,324 | $ | 4,169,234 | |||||
| (1) | 长期债务包括总计20万美元的保费和融资租赁。长期负债不包括递延融资费用，该费用是从综合资产负债表中相关债务负债的账面价值中直接扣除的。 |
| (2) | 经营租赁主要用于办公室、机动车和办公设备。 |
| (3) | 船舶建造合同是基于2019年6月30日的欧元/美元汇率为基础的新造船舶。来自银行银团的出口信贷融资到位。这一数额不包括两艘莱昂纳多计划船，一艘探索者级船和两艘Allura级船，截至2019年6月30日，这两艘船仍需得到意大利政府的某些批准。 |
| (4) | 港口设施代表我们对某些港口设施的使用。 |
| (5) | 利息包括固定利率和可变利率，LIBOR在2019年6月30日保持不变。 |
| (6) | 其他包括服务、维护和其他业务增强资本支出合同的未来承诺。 |
| (7) | 截至2019年6月30日，70万美元的未确认税收优惠被排除在“总”合同义务之外，因为无法合理确定未来税收结算时间的估计。 |
其他
在我们的正常业务过程中，某些服务提供商可能需要抵押品。抵押品的金额可能会根据某些条款和条件而变化。
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目录
作为我们业务的常规部分，根据市场条件、汇率、定价和我们的增长战略，我们定期考虑签订合同以建造更多船舶的机会。我们也可以考虑船舶的销售，潜在的收购和战略联盟。如果发生其中任何一种情况，它们可能通过产生额外的许可负债、通过运营的现金流或通过发行债务、股本或与股本相关的证券来融资。
资金来源
我们的某些债务协议包含契约，其中包括要求我们保持最低流动性水平，以及限制我们的净融资债务与资本比率，并维持某些其他比率并限制我们支付股息的能力。基本上，我们所有的船舶和其他财产和设备都作为我们某些债务的抵押品。我们相信，截至2019年6月30日，我们已经遵守了这些公约。
此外，我们现有的债务协议限制，并且我们未来的任何债务安排可能会限制我们的子公司(包括NCLC)向NCLH进行分配和/或支付股息的能力，以及NCLH向其股东支付现金股息的能力。NCLH是一家控股公司，依靠其子公司向其支付分红，为NCLH的任何股息或支付任何其他义务提供资金。然而，我们不认为这些限制已经或预计会对我们履行任何现金义务的能力产生影响。
世界经济，特别是全球信贷市场变化的影响可能会创造一个具有挑战性的环境，可能会减少未来消费者对邮轮的需求，并对我们的交易对手信用风险产生不利影响。在这种环境恶化的情况下，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们相信，我们手头的现金、预期的未来经营现金流入、我们循环贷款机制下的额外可用借款以及我们发行债务证券或额外股本证券的能力，将足以在未来12个月期间为我们的运营、债务支付要求、资本支出和保持遵守我们债务协议下的契约提供资金。不能保证将来会有来自运营的现金流和额外的融资来为我们未来的义务提供资金。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
总则
我们面临利率、外币汇率和燃料价格变化的市场风险。我们试图通过结合我们的正常运营和融资活动以及通过使用衍生品将这些风险降到最低。这些衍生工具的财务影响主要由被对冲的相关风险的相应变化抵销。我们通过将衍生品的概念、条款和条件与被对冲的潜在风险密切匹配来实现这一点。我们不为交易或其他投机目的而持有或发行衍生品。衍生品头寸使用包括市场估值和敏感性分析在内的技术进行监控。
利率风险
截至2019年6月30日，我们签订了利率互换协议，以对冲我们对利率波动的风险敞口，并管理我们的利息支出。截至2019年6月30日，我们75%的债务是固定的，25%是可变的，其中包括利率掉期的影响。截至2019年6月30日，与利率互换协议相关的未偿还债务名义金额为12亿美元。截至2018年12月31日，我们72%的债务是固定的，28%是可变的，其中包括利率掉期的影响。截至2018年12月31日，我们与利率掉期协议相关的未偿还债务名义金额为10亿美元。从2018年12月31日到2019年6月30日的变化是由于执行了额外的利率互换和偿还可变利率债务。根据我们2019年6月30日未偿还的可变利率债务余额，LIBOR年利率每增加一个百分点，我们的年度利息支出将增加约1620万美元，不包括利息资本化的影响。
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目录
外币汇率风险
截至2019年6月30日，我们拥有外汇衍生品，以对冲与我们以欧元计价的船舶建造合同相关的外币汇率波动风险。这些衍生品对我们船舶建造合同部分付款的外币汇率风险进行对冲。未对冲的付款总计19亿欧元，根据截至2019年6月30日的欧元/美元汇率计算为22亿美元。截至2018年12月31日，根据截至2018年12月31日的欧元/美元汇率，未对冲的支付总额为22亿欧元，即25亿美元。从2018年12月31日到2019年6月30日的变化是由于执行了更多的外汇衍生品。我们估计，截至2019年6月30日，欧元10%的变动将导致以外币计价的剩余支付的美元价值发生2亿美元的变化。
燃料价格风险
我们对燃料价格变化的市场风险敞口与我们船舶上燃料的预测购买有关。截至2019年和2018年6月30日的三个月，燃油支出占我们邮轮运营总费用的百分比分别为10.5%和11.0%，截至2019年和2018年6月30日的六个月，燃油支出分别为11.1%和11.6%。我们使用燃料衍生品协议来减轻燃料价格波动的财务影响，截至2019年6月30日，我们已分别对剩余的2019年、2020年、2021年和2022年预计购买的燃料分别进行了约72%、56%、47%和13%的对冲。截至2018年12月31日，我们分别对我们2019年、2020年和2021年预计购买的燃料的57%、53%和33%进行了对冲。2018年12月31日至2019年6月30日之间执行的额外对冲降低了我们的燃料价格风险。
我们估计，如果我们的加权平均燃料价格上涨10%，我们预计2019年的燃料费用将增加2100万美元。这一增长将被我们1210万美元燃料掉期协议公允价值的增加部分抵消。我们的衍生合约的公允价值是使用利用收益估值方法的估值模型得出的。该等估值模型考虑合约条款，例如到期日，以及其他输入，例如燃料类型、燃料曲线、交易对手及本公司的信誉，以及其他数据点。
项目^4.^控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性，截至2019年6月30日，该术语在1934年证券交易法(经修订)下的第13a-15(E)条中定义。任何披露控制和程序系统的有效性都存在固有的限制，包括人为错误的可能性以及对控制和程序的规避或凌驾。因此，即使有效的披露控制和程序也只能提供实现其控制目标的合理保证。根据管理层的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2019年6月30日有效，以提供合理保证，我们根据1934年“证券交易法”(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、总结和报告，并且这些信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会产生重大影响。
控制有效性的限制
值得注意的是，任何管制制度，无论设计和运作如何妥善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保制度的目标得以实现。此外，任何控制系统的设计都是
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目录
部分基于对未来事件可能性的某些假设。由于控制系统的这些和其他固有的限制，只有合理的保证，我们的控制将在所有潜在的未来条件下成功实现其目标。
第二部分其他信息
项目1.法律程序
如前所述，2018年9月21日，Marta和Jerry Phillips等人向美国佛罗里达州南区地区法院提出了一项针对NCL Corporation Ltd.的集体诉讼，涉及我们的Booksafe Travel Protection Plan的营销和销售。原告声称自己代表的是购买了Booksafe旅行保护计划的一类乘客。控诉称，该公司隐瞒了出售该计划的旅行保险部分的收益。起诉书要求赔偿金额、费用和费用，但未说明具体金额。公司采取行动，援引票证合同的仲裁条款，将案件移出联邦法院。2019年5月29日，法院批准了该动议，并强制原告以个人为基础将其索赔提交仲裁，对法院提出的索赔不予受理。原告已经提交了上诉通知。我们相信，我们对索赔有正当的抗辩理由，并且由于这一行动而产生的任何责任都不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
在我们的正常业务过程中，已经向我们提出了各种索赔和诉讼，或正在对我们进行待决。这些索赔和诉讼中的大多数都包括在保险范围内，因此，我们责任的最高金额通常限制在我们的可扣除金额内。
尽管如此，这些不在保险范围内的索赔和诉讼的最终结果目前还不能确定。我们已经评估了我们所有威胁和未决诉讼的整体风险敞口，并且在所需的程度上，我们已经累计了与我们认为的风险敞口相关的所有可估量可能损失的金额。我们目前无法估计除应计损失外的任何其他潜在或有损失，因为发现工作尚未完成，也没有足够的信息来估计此类损失或潜在恢复的范围。然而，根据我们目前的知识，我们不认为与这些事项有关的合理可能损失的总金额或范围对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流是重要的。我们打算在所有索赔问题上积极捍卫我们的法律立场，并在必要的程度上寻求追回。
项目#1A。危险因素
我们建议您参阅Form 10-K上的年度报告，讨论影响我们的业务和财务结果的风险因素。我们希望提醒读者，在“第1A项”中讨论的风险因素。我们的10-K年度报告、本报告或其他证券交易委员会备案文件中的“风险因素”可能导致未来的结果与任何前瞻性陈述中陈述的结果大不相同。
除以下列出的风险因素外，我们的风险因素与Form 10-K年度报告中披露的风险因素并无实质性变化。
停靠港口的不可用可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们相信，吸引人的港口目的地是客人选择特定邮轮或邮轮度假的主要原因。港口的可用性，包括我们的客人将上船和下船的特定港口设施，受到许多因素的影响，包括但不限于现有的能力限制，安全和环境问题，不利的天气条件和自然灾害，如飓风，洪水，台风和地震，港口发展的财政限制，政治不稳定，港口可能与我们的竞争对手达成的排他性安排，地方政府法规和费用，当地社区对港口发展的关注，以及其他游客对其社区的不利影响，以及外交办公室实施的制裁计划例如，由于在活跃的飓风期间一些港口遭到破坏，我们不得不临时改变加勒比海的某些行程
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2017年赛季。我们不能保证我们的停靠港将来不会受到类似的影响。此外，2019年6月，美国财政部外国资产管制办公室取消了美国人前往古巴的团体人对人教育旅行的授权。同时，美国商务部工业和安全局取消了大多数非商业飞机以及包括游轮在内的所有客运和娱乐船只在古巴临时逗留的旅行授权。综合起来，这些裁决有效地消除了邮轮公司提供到古巴的邮轮旅行的能力。对停靠港口的可用性或此类港口的岸上观光和其他服务提供商的可用性的限制对我们过去的业务、财务状况和经营业绩产生了不利影响，将来也可能如此。
诉讼、执法行动、罚款或处罚可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响，并损害我们的声誉。
我们的业务受各种美国和国际法律和法规的约束，这些法律和法规可能导致执法行动、罚款、民事或刑事处罚或诉讼索赔和损害赔偿的主张。此外，我们的员工或代理的不当行为可能会损害我们的声誉和/或导致诉讼或法律程序，可能导致民事或刑事处罚，包括巨额罚款。在某些情况下，针对这些问题进行辩护可能不经济，而法律策略可能最终不会导致我们在一件事情上占上风。此类事件可能会对我们的财务状况或运营结果造成不利影响。
由于任何与船舶有关的事件或其他事件，可能会针对各方，包括但不限于人身伤害、生命损失、个人财产损失或损坏、业务中断损失或任何受影响沿海水域及周边地区的环境损害所引起的诉讼索赔、执法行动和监管行动和调查，对各方(包括我们和/或我们的邮轮品牌)提出或提起诉讼。我们管理层的时间和注意力也可能被转移到为此类索赔、行动和调查进行辩护上。根据适用的保险覆盖范围，我们还可能在针对任何索赔、诉讼和调查进行辩护时，以及在此类索赔、诉讼或调查被不利确定的情况下，承担任何判决、罚款、民事或刑事处罚的费用。
美国政府宣布，从2019年5月2日起，它将不再暂停私人当事人根据1996年“古巴自由和团结法”(Libertad Act)第三章提起诉讼的权利，该法案俗称“赫尔姆斯-伯顿法”(Helms-Burton Act)，允许从1959年开始被古巴政府没收财产的某些个人向美国法院起诉任何“贩卖”有关财产的人。现在可能会对我们和其他在古巴做生意的公司提出金钱和其他索赔。如果这些诉讼成功，可能会对公司造成巨大的金钱损失。
未来适用税法的变化，或我们无法利用有利的税收制度，可能会增加我们必须缴纳的税额。
我们相信并已采取的立场是，我们被认为来自船舶国际运营的收入以及被认为是此类收入附带的某些收入(“航运收入”)，根据“第1项-业务-税收”中更全面描述的有关股权和其他信息的某些假设，根据第883条免除美国联邦所得税。第883节的规定可随时更改，可能具有追溯效力。
我们相信并已采取的立场是，我们从国际船舶经营中获得的几乎所有收入都被恰当地归类为航运收入，并且我们没有实质性的非合格收入。然而，有可能我们收入的更大比例不符合(或不符合)航运收入的资格。此外，航运收入的豁免仅适用于NCLH满足复杂的股票所有权测试或883节下的公开交易测试的年份，如“守则”第883节下的第1项-业务-税收-国际航运收入豁免中所述。存在我们无法控制的事实情况，包括NCLH普通股的直接和间接所有者的变化，这可能导致我们或我们的子公司失去这项免税的好处。最后，我们运营中的任何变化都可能显著增加我们对净税制或4%税制(两者的定义见“第1项-业务-税收”)的风险敞口，我们不能对此作出任何保证。
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如果我们或我们的任何子公司不具备根据第883条获得豁免的资格，我们或该子公司的美国来源收入将受到净税制或4%税制(两者均在“第1项-业务-税收”中的定义)的约束。在本申请提交之日，我们相信NCLH及其子公司将满足根据第883条规定的公开交易测试，因此相信NCLH将有资格根据第883条获得豁免。然而，如上所述，存在超出我们控制范围的事实情况，可能导致NCLH不符合股票所有权或公开交易测试。因此，我们不能在这件事上作出保证。我们建议您参阅“第1项-业务-税务”。
我们可能要在不同的司法管辖区缴纳州、地方和非美国所得税或非所得税，包括我们进行业务交易、拥有财产或居住的那些司法管辖区。我们可能需要在部分或所有这些司法管辖区提交纳税申报表。我们的州、地方或非美国税收待遇可能不符合上面讨论的美国联邦所得税待遇。我们可能被要求对外国财产的处置或涉及外国财产的经营支付非美国税，这些可能会导致非美国收入或其他税收负债，数额可能很大。
我们目前所受的各种税收制度导致我们全球收入的实际税率相对较低。然而，这些税收制度可能会发生变化，可能具有追溯效力。例如，过去有人提出立法，将消除根据第883条免除美国联邦所得税的好处，并使我们的全部或部分航运收入在美国征税。此外，我们可能会受到新税收制度的约束，可能无法利用当前或未来法律提供的优惠税收条款，包括根据“美英所得税条约”(U.S.-U.K.Income Tax Treaty)对我们在美国标记的业务获得的收入免征分支机构利润和股息预扣税。
百慕大政府最近颁布了“2018年经济实体法”，对在百慕大设立的实体提出了最低经济实质要求。本公司目前正在分析这些规则，预期百慕大当局将就2018年经济实质法案的应用提供进一步指导。如果本公司不能遵守这些要求，本公司可能会考虑其他司法管辖区或以其他方式受制于可能不太有利的税收制度。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股权证券
2018年4月17日，NCLH董事会批准了一项为期三年的股份回购计划(“回购计划”)，授权NCLH购买至多10亿美元的NCLH普通股。根据回购计划，NCLH可以不时回购其普通股，金额、价格和它认为适当的时间，取决于市场条件和其他考虑因素。根据回购计划，股票可以在公开市场交易或私下谈判的交易中回购，包括结构性和衍生品交易，如加速股票回购交易，并可以根据符合证券交易法下规则10b5-1的计划进行。
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截至2019年6月30日的三个月内的股票回购活动如下(以千为单位)：
近似值 | ||||||||
| 总计？数 |
|
| 美元··价值··· | ||||
| 的股份 |
|
| 股票#月 | ||||
| 购买，如 |
| 然而 | |||||
| ^a的第^ |
| 购得 | |||||
| 公开 | 平均值 |
| 在Work下 | ||||
| 宣布 | 支付的价格 |
| 程序 | ||||
周期 |
| 程序 |
| 每^份 |
| (单位：千) | ||
April 1, 2019 – April 30, 2019 |
| — | $ | — | $ | 398,699 | ||
May 1, 2019 – May 31, 2019 |
| 1 | (1) | $ | 57.55 | $ | 398,623 | |
June 1, 2019 – June 30, 2019 |
| — | $ | — | $ | 398,623 | ||
截至6月30，2019年截止的三个月合计 |
| 1 | $ | 57.55 | $ | 398,623 | ||
(1)根据回购计划私下协商回购。
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项目6.展品
3.2 |
| 挪威邮轮控股有限公司修订和恢复的公司章程，于2019年6月13日生效(通过引用挪威邮轮控股有限公司2019年6月14日提交的8-K表格(文件编号001-35784)的当前表3.2并入本文) |
10.1* | NCL Corporation Ltd.于2019年5月15日签署的2.6亿美元信贷协议，作为借款人，美国银行，N.A.，作为行政代理和抵押品代理，其他贷方作为联合簿记管理人、安排人、共同文件代理和贷款人# | |
10.2* | 附函，日期为2019年4月25日，致€5.298亿份日期为2010年11月18日的Breakaway One Credit Agreement，由Breakaway One，Ltd.，NCL Corporation Ltd.，NCL International，Ltd.和KfW IPEX Bank GmbH#修订 | |
31.1* | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对总裁和首席执行官的证明 | |
31.2* | 根据1934年证券交易法第13a14(A)条认证执行副总裁和首席财务官 | |
32.1** | 根据1934年“证券交易法”第13a14(B)条和美国法典第18章第63章第1350节的规定，对总裁和首席执行官以及执行副总裁和首席财务官的认证 | |
101* | 以下未审计的综合财务报表来自挪威邮轮控股有限公司截至2019年6月30日的Form 10-Q季度报告，格式为Inline XBRL： | |
(I)截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的综合业务报表； | ||
(Ii)截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的综合全面收益报表； | ||
(Iii)截至2019年6月30日和2018年12月31日的综合资产负债表； | ||
(Iv)截至2019年和2018年6月30日的六个月的综合现金流量表； | ||
(V)截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的股东权益变动综合报表；以及 | ||
(Vi)综合财务报表附注。 | ||
104* | 挪威邮轮控股有限公司截至2019年6月30日的季度报表10-Q的封面页，格式为内联XBRL。 |
*^与此一同存档的^
*？随附。
#本文件中构成机密信息的某些部分已按照
S-K条例第601(B)(10)条。
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
挪威邮轮公司LINE Holdings Ltd. | ||
(注册人) | ||
|
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依据： | /s/Frank J.Del Rio | |
\r姓名：··· | 弗兰克·J·德尔·里奥 | |
标题：O | 总裁兼首席执行官 | |
| (首席执行官) | |
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依据： | /s/马克·A·肯帕罗 | |
\r姓名：··· | 马克·A·肯帕(Mark A.Kempa) | |
标题：O | 执行副总裁兼首席财务官 | |
| (首席财务官) | |
日期：2019年8月8日 | ||
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