根据1934年证券交易所法案第13或15(D)条发布的季度报告
|
☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
|
马里兰州
|
46-1315605
|
|
(州或法团或组织的其他司法管辖权)
|
(国税局雇主识别号)
|
1451路34,套件303
|
||
法明代尔,新泽西州
|
07727
|
|
(主要执行办公室地址)
|
(邮政编码)
|
每一类的名称
|
交易符号
|
每间交易所的注册名称
|
普通股,每股面值0.01美元
|
CHMI
|
纽约证券交易所
|
8.20%A系列累积可赎回优先股,每股面值0.01美元
|
CHMI-PRA
|
纽约证券交易所
|
8.250%B系列固定汇率与浮动利率累计可赎回
优先股,每股面值0.01美元
|
CHMI-PRB
|
纽约证券交易所
|
大型加速滤波器
|
☐ |
加速填报器
|
|
非加速报税器
|
☐ |
小型报表公司
|
☐ |
新兴成长型公司
|
☐ |
页
|
||
前瞻性信息
|
3
|
|
第I部
|
财务信息
|
5 |
第1项
|
合并财务报表
|
5 |
合并资产负债表
|
5 | |
合并损益表(亏损)
|
6 | |
综合收益表
|
7 | |
合并股东权益变动表
|
8 | |
综合现金流量表
|
10 | |
合并财务报表附注
|
11 | |
项目2.
|
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
|
41 |
项目3.
|
关于市场风险的定量和定性披露
|
60 |
项目4.
|
管制和程序
|
65 |
第二部分。
|
其他资料
|
66 |
第1项
|
法律程序
|
66 |
第1A项
|
危险因素
|
66 |
项目2.
|
股权证券的未登记销售和收益的使用
|
66 |
项目3.
|
高级证券违约
|
66 |
项目4.
|
矿山安全披露
|
66 |
项目5.
|
其他资料
|
66 |
第6项
|
陈列品
|
66 |
· |
公司的投资目标和经营战略;
|
· |
公司通过出售其股权和债务证券筹集资本的能力,以及将任何此类发行的净收益投资于
发行时确定的目标资产(如果有)的能力;
|
· |
公司获得未来融资安排和现有融资安排到期后再融资的能力;
|
· |
公司预期杠杆;
|
· |
公司的预期投资及其时间安排;
|
· |
公司收购服务相关资产及抵押和房地产相关证券的能力;
|
· |
与公司证券持有人的未来分配有关的估计和报表,以及公司向公司证券持有人进行未来分配的能力;
|
· |
公司的市场竞争能力;
|
· |
市场、行业和经济趋势;
|
· |
美国政府、美国财政部和联邦储备系统理事会、
联邦国家抵押贷款协会(“Fannie Mae”)、联邦住房贷款抵押公司(“Freddie Mac”)、政府国家抵押协会(“Ginnie Mae”)和美国证券交易委员会(SEC)已采取和将要采取的最新市场发展和行动;
|
· |
抵押贷款修改方案和未来的立法行动;
|
· |
公司根据1986年修订的“国内收入准则”(
“准则”)保持其房地产投资信托(“REIT”)资格的能力,以及由于遵守该准则下保持其REIT资格的要求而对公司业务的限制;
|
· |
根据1940年修订的“投资公司法”(“投资公司法”),公司保持其作为投资公司被排除在监管之外的能力;
|
· |
预计资本和经营支出;
|
· |
是否有合格人员;以及
|
· |
预计预付款和/或违约率。
|
· |
本季度报告表格10-Q中“第一部分,项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“第一部分,项目1A”下讨论的因素。风险因素“在
公司截至2018年12月31日的10-K表年度报告中;
|
· |
资本市场的普遍波动;
|
· |
公司投资目标和经营战略的变化;
|
· |
资金的可获得性、条款和部署;
|
· |
提供适当的投资机会;
|
· |
公司对其外部经理Cherry Hill Mortgage Management,LLC(以下简称“经理”)的依赖程度,以及如果公司或经理终止公司与经理签订的管理协议,公司是否有能力找到合适的替代者;
|
· |
公司资产或总体经济的变化;
|
· |
公司投资违约率增加和/或回收率降低;
|
· |
利率、利差、收益率曲线、提前还款率或回收率的变化;
|
· |
对公司业务的限制,因为遵守了守则中关于保持其REIT资格的要求,并且根据
投资公司法将其排除在作为投资公司的监管之外;
|
· |
公司竞争的程度和性质,包括对公司投资的住宅抵押资产的竞争;以及
|
· |
与收购、投资和管理住宅抵押资产相关的其他风险。
|
第1项 |
合并财务报表
|
(未审计)
|
||||||||
June 30, 2019
|
2018年12月31日
|
|||||||
资产
|
||||||||
可供出售的RMBS(包括分别为2,047,516美元和1,698,688美元的抵押资产)
|
$
|
2,152,340
|
$
|
1,770,110
|
||||
按公允价值投资服务相关资产(包括分别为273,699美元和294,907美元的质押资产)
|
273,699
|
294,907
|
||||||
现金及现金等价物
|
30,524
|
31,834
|
||||||
限制性现金
|
27,021
|
8,185
|
||||||
衍生资产
|
23,117
|
24,258
|
||||||
应收账款及其他资产
|
32,729
|
23,983
|
||||||
总资产
|
$
|
2,539,430
|
$
|
2,153,277
|
||||
负债和股东权益
|
||||||||
负债
|
||||||||
回购协议
|
$
|
1,942,511
|
$
|
1,598,592
|
||||
衍生负债
|
9,369
|
3,816
|
||||||
应付票据
|
152,027
|
157,543
|
||||||
应付股息
|
10,369
|
11,847
|
||||||
由于附属公司
|
2,646
|
2,003
|
||||||
应计费用及其他负债
|
16,428
|
15,545
|
||||||
负债共计
|
$
|
2,133,350
|
$
|
1,789,346
|
||||
股东权益
|
||||||||
A系列优先股,每股面值0.01美元,授权100,000,000股,截至2019年6月30日已发行和已发行股票2,781,635股,授权发行和发行股票100,000,000股,截至2018年12月31日
2,718,206股已发行和已发行股份,截至2018年12月31日,清算优先权为$69,541,截至2019年6月30日,清算优先权为$67,955,截至2018年12月31日
|
$
|
67,213
|
$
|
65,639
|
||||
B系列优先股,每股面值0.01美元,授权100,000,000股,截至2019年6月30日已发行和已发行股票2,000,000股,截至2018年12月31日已授权100,000,000股和0
股,截至2019年6月30日的清算优先权为50,000美元,截至2018年12月31日的清算优先权为0美元
|
48,068
|
-
|
||||||
普通股,每股面值0.01美元,授权股票500,000,000股,截至2019年6月30日已发行和已发行股票16,896,605股,截至2018年12月31日已授权股票500,000,000股,已发行和已发行股票16,652,170
股
|
170
|
167
|
||||||
额外实收资本
|
302,631
|
298,614
|
||||||
(赤字)留存收益
|
(33,734
|
)
|
34,653
|
|||||
累计其他综合收益(亏损)
|
19,117
|
(38,400
|
)
|
|||||
Cherry Hill Mortgage Investment Corporation股东权益合计
|
$
|
403,465
|
$
|
360,673
|
||||
经营伙伴关系中的非控制性利益
|
2,615
|
3,258
|
||||||
股东权益总额
|
$
|
406,080
|
$
|
363,931
|
||||
总负债和股东权益
|
$
|
2,539,430
|
$
|
2,153,277
|
截至6月30日的三个月,
|
截至6月30日的六个月,
|
|||||||||||||||
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
|||||||||||||
收入
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
17,216
|
$
|
12,019
|
$
|
34,185
|
$
|
25,434
|
||||||||
利息费用
|
11,707
|
7,324
|
22,451
|
14,867
|
||||||||||||
净利息收入
|
5,509
|
4,695
|
11,734
|
10,567
|
||||||||||||
服务费收入
|
18,362
|
11,535
|
35,550
|
20,185
|
||||||||||||
服务成本
|
4,103
|
2,394
|
7,924
|
4,106
|
||||||||||||
服务收入净额
|
14,259
|
9,141
|
27,626
|
16,079
|
||||||||||||
其他收入(损失)
|
||||||||||||||||
RMBS上的已实现亏损,可供销售,净额
|
-
|
(121
|
)
|
-
|
(5,002
|
)
|
||||||||||
衍生工具的已实现损失,净额
|
(365
|
)
|
(2,033
|
)
|
(7,841
|
)
|
(2,020
|
)
|
||||||||
衍生品未实现收益(亏损),净额
|
(3,819
|
)
|
6,009
|
(12,091
|
)
|
25,635
|
||||||||||
服务相关资产投资未实现收益(亏损)
|
(44,042
|
)
|
(365
|
)
|
(71,217
|
)
|
12,133
|
|||||||||
总收入
|
(28,458
|
)
|
17,326
|
(51,789
|
)
|
57,392
|
||||||||||
费用
|
||||||||||||||||
一般和行政费用
|
1,138
|
937
|
2,101
|
1,814
|
||||||||||||
对关联公司的管理费
|
1,934
|
1,383
|
3,743
|
2,698
|
||||||||||||
总费用
|
3,072
|
2,320
|
5,844
|
4,512
|
||||||||||||
所得税前收益(亏损)
|
(31,530
|
)
|
15,006
|
(57,633
|
)
|
52,880
|
||||||||||
公司营业税的拨备(受益)
|
(4,372
|
)
|
1,161
|
(9,337
|
)
|
3,796
|
||||||||||
净收益(亏损)
|
(27,158
|
)
|
13,845
|
(48,296
|
)
|
49,084
|
||||||||||
分配给经营合伙企业中的非控制性权益的净(收入)亏损
|
438
|
(173
|
)
|
787
|
(629
|
)
|
||||||||||
优先股利
|
2,593
|
1,317
|
4,434
|
2,530
|
||||||||||||
适用于普通股股东的净收益(亏损)
|
$
|
(29,313
|
)
|
$
|
12,355
|
$
|
(51,943
|
)
|
$
|
45,925
|
||||||
普通股每股净收益(亏损)
|
||||||||||||||||
基本型
|
$
|
(1.75
|
)
|
$
|
0.91
|
$
|
(3.11
|
)
|
$
|
3.49
|
||||||
稀释
|
$
|
(1.75
|
)
|
$
|
0.91
|
$
|
(3.11
|
)
|
$
|
3.49
|
||||||
已发行普通股加权平均数
|
||||||||||||||||
基本型
|
16,776,472
|
13,616,461
|
16,708,471
|
13,164,863
|
||||||||||||
稀释
|
16,789,261
|
13,624,676
|
16,721,260
|
13,173,070
|
截至6月30日的三个月,
|
截至6月30日的六个月,
|
|||||||||||||||
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
|||||||||||||
净收益(损失)
|
$
|
(27,158
|
)
|
$
|
13,845
|
$
|
(48,296
|
)
|
$
|
49,084
|
||||||
其他综合收益(亏损):
|
||||||||||||||||
RMBS未实现收益(亏损)净额
|
25,536
|
(8,102
|
)
|
57,517
|
(44,026
|
)
|
||||||||||
收益中包含的RMBS已实现净收益的重新分类
|
-
|
121
|
-
|
5,002
|
||||||||||||
其他综合收益(亏损)
|
25,536
|
(7,981
|
)
|
57,517
|
(39,024
|
)
|
||||||||||
综合收益(亏损)
|
$
|
(1,622
|
)
|
$
|
5,864
|
$
|
9,221
|
$
|
10,060
|
|||||||
应归因于经营合伙企业中的非控股权益的综合收益(亏损)
|
(29
|
)
|
75
|
150
|
129
|
|||||||||||
优先股利
|
2,593
|
1,317
|
4,434
|
2,530
|
||||||||||||
普通股股东应占综合收益(亏损)
|
$
|
(4,186
|
)
|
$
|
4,472
|
$
|
4,637
|
$
|
7,401
|
普普通通
股票
股份
|
普普通通
股票
数量
|
择优
股票
股份
|
择优
股票
数量
|
附加
实收
资本
|
累积
其他
综合
收入(亏损)
|
留用
收益
(赤字)
|
非
控管
兴趣
操作
伙伴关系
|
共计
股东
权益
|
||||||||||||||||||||||||||||
余额,2017年12月31日
|
12,721,464
|
$
|
127
|
2,400,000
|
$
|
57,917
|
$
|
229,642
|
$
|
(2,942
|
)
|
$
|
35,238
|
$
|
2,475
|
$
|
322,457
|
|||||||||||||||||||
发行普通股
|
-
|
-
|
-
|
-
|
37
|
-
|
-
|
-
|
37
|
|||||||||||||||||||||||||||
优先股息前净收益
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
34,783
|
456
|
35,239
|
|||||||||||||||||||||||||||
其他综合(损失)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(31,043
|
)
|
-
|
-
|
(31,043
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
LTIP-OP单位奖
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
138
|
138
|
|||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP单元支付的分配
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(83
|
)
|
(83
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣布的普通股股息,每股0.49美元
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(6,235
|
)
|
-
|
(6,235
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
已宣布的优先A系列股息,每股0.5125美元
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(1,213
|
)
|
-
|
(1,213
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
余额,2018年3月31日
|
12,721,464
|
$
|
127
|
2,400,000
|
$
|
57,917
|
$
|
229,679
|
$
|
(33,985
|
)
|
$
|
62,573
|
$
|
2,986
|
$
|
319,297
|
发行普通股
|
3,097,113
|
31
|
-
|
-
|
53,551
|
-
|
-
|
-
|
53,582
|
|||||||||||||||||||||||||||
发行优先股
|
-
|
-
|
168,212
|
3,981
|
-
|
-
|
-
|
-
|
3,981
|
|||||||||||||||||||||||||||
优先股息前净收益
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
13,672
|
173
|
13,845
|
|||||||||||||||||||||||||||
其他综合(损失)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(7,981
|
)
|
-
|
-
|
(7,981
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
LTIP-OP单位奖
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
162
|
162
|
|||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP单元支付的分配
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(72
|
)
|
(72
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣布的普通股股息,每股0.49美元
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(7,759
|
)
|
-
|
(7,759
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
已宣布的优先A系列股息,每股0.5125美元
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(1,317
|
)
|
-
|
(1,317
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
余额,2018年6月30日
|
15,818,577
|
$
|
158
|
2,568,212
|
$
|
61,898
|
$
|
283,230
|
$
|
(41,966
|
)
|
$
|
67,169
|
$
|
3,249
|
$
|
373,738
|
余额,2018年12月31日
|
16,652,170
|
$
|
167
|
2,718,206
|
$
|
65,639
|
$
|
298,614
|
$
|
(38,400
|
)
|
$
|
34,653
|
$
|
3,258
|
$
|
363,931
|
|||||||||||||||||||
发行普通股
|
6,000
|
-
|
-
|
-
|
132
|
-
|
-
|
-
|
132
|
|||||||||||||||||||||||||||
发行优先股
|
-
|
-
|
2,049,480
|
49,360
|
-
|
-
|
-
|
-
|
49,360
|
|||||||||||||||||||||||||||
运营单位转换
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(103
|
)
|
(103
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
优先股分红前净额(亏损)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(20,789
|
)
|
(349
|
)
|
(21,138
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
其他综合收入
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
31,981
|
-
|
-
|
31,981
|
|||||||||||||||||||||||||||
LTIP-OP单位奖
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
266
|
266
|
|||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP单元支付的分配
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(134
|
)
|
(134
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣布的普通股股息,每股0.49美元
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(8,156
|
)
|
-
|
(8,156
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
已宣布的优先A系列股息,每股0.5125美元
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(1,419
|
)
|
-
|
(1,419
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣布优先B系列股息,每股0.3667美元
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(422
|
)
|
-
|
(422
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
余额,2019年3月31日
|
16,658,170
|
$
|
167
|
4,767,686
|
$
|
114,999
|
$
|
298,746
|
$
|
(6,419
|
)
|
$
|
3,867
|
$
|
2,938
|
$
|
414,298
|
普普通通
股票
股份
|
普普通通
股票
数量
|
择优
股票
股份
|
择优
股票
数量
|
附加
实收
资本
|
累积
其他
综合
收入(亏损)
|
留用
收益
(赤字)
|
非
控管
兴趣
操作
伙伴关系
|
共计
股东
权益
|
||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股
|
238,435
|
3
|
-
|
-
|
3,885
|
-
|
-
|
-
|
3,888
|
|||||||||||||||||||||||||||
发行优先股
|
-
|
-
|
13,949
|
282
|
-
|
-
|
-
|
-
|
282
|
|||||||||||||||||||||||||||
运营单位转换
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||||
优先股分红前净额(亏损)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(26,720
|
)
|
(438
|
)
|
(27,158
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
其他综合收入
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
25,536
|
-
|
-
|
25,536
|
|||||||||||||||||||||||||||
LTIP-OP单位奖
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
248
|
248
|
|||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP单元支付的分配
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(133
|
)
|
(133
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣布的普通股股息,每股0.49美元
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(8,289
|
)
|
-
|
(8,289
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
已宣布的优先A系列股息,每股0.5125美元
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(1,428
|
)
|
-
|
(1,428
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣布优先B系列股息,每股0.5156美元
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(1,164
|
)
|
-
|
(1,164
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
余额,2019年6月30日
|
16,896,605
|
$
|
170
|
4,781,635
|
$
|
115,281
|
$
|
302,631
|
$
|
19,117
|
$
|
(33,734
|
)
|
$
|
2,615
|
$
|
406,080
|
截至6月30日的六个月,
|
||||||||
2019
|
2018
|
|||||||
经营活动现金流
|
||||||||
净收益(损失)
|
$
|
(48,296
|
)
|
$
|
49,084
|
|||
调整净收益(亏损)与经营活动(用于)提供的现金净额:
|
||||||||
RMBS上的已实现亏损,可供销售,净额
|
-
|
5,002
|
||||||
服务相关资产投资未实现收益(亏损)
|
71,217
|
(12,133
|
)
|
|||||
衍生工具的已实现损失,净额
|
7,841
|
2,020
|
||||||
衍生品未实现(收益)损失,净额
|
12,091
|
(25,635
|
)
|
|||||
在TBA美元卷上实现(收益),净额
|
(643
|
)
|
(602
|
)
|
||||
可供出售的RMBS保费摊销
|
4,794
|
7,819
|
||||||
递延融资成本摊销
|
501
|
66
|
||||||
LTIP-OP单位奖
|
514
|
300
|
||||||
更改:
|
||||||||
应收账款及其他资产
|
(8,747
|
)
|
(2,015
|
)
|
||||
由于附属公司
|
643
|
671
|
||||||
衍生工具应计利息
|
(3,105
|
)
|
8
|
|||||
应付股息
|
(1,478
|
)
|
1,586
|
|||||
应计费用及其他负债
|
883
|
12,891
|
||||||
经营活动提供的净现金
|
$
|
36,215
|
$
|
39,062
|
||||
投资活动现金流
|
||||||||
购买RMBS
|
(423,208
|
)
|
(342,612
|
)
|
||||
RMBS本金偿还
|
93,701
|
84,238
|
||||||
出售RMBS所得收益
|
-
|
186,262
|
||||||
收购MSR
|
(50,009
|
)
|
(96,609
|
)
|
||||
购买衍生品
|
(393
|
)
|
(1,838
|
)
|
||||
出售衍生工具的收益
|
7,470
|
56
|
||||||
投资活动所用现金净额
|
$
|
(372,439
|
)
|
$
|
(170,503
|
)
|
||
融资活动的现金流
|
||||||||
回购协议下的借款
|
3,454,895
|
3,603,964
|
||||||
回购协议的偿还
|
(3,110,976
|
)
|
(3,577,192
|
)
|
||||
衍生金融的收益
|
(16,566
|
)
|
14,577
|
|||||
银行贷款收益
|
10,782
|
41,195
|
||||||
银行贷款本金偿还
|
(16,799
|
)
|
(1,004
|
)
|
||||
已支付股息
|
(20,878
|
)
|
(16,524
|
)
|
||||
支付的LTIP-OP单位分配
|
(267
|
)
|
(155
|
)
|
||||
运营单位转换
|
(103
|
)
|
-
|
|||||
发行普通股,扣除发行成本
|
4,020
|
53,619
|
||||||
发行优先股,扣除发行成本
|
49,642
|
3,981
|
||||||
筹资活动提供的现金净额
|
$
|
353,750
|
$
|
122,461
|
||||
现金、现金等价物和限制现金净增长
|
$
|
17,526
|
$
|
(8,980
|
) |
|||
现金,现金等价物和限制现金,期初
|
40,019
|
56,495
|
||||||
现金,现金等价物和限制性现金,期末
|
$
|
57,545
|
$
|
47,515
|
||||
补充披露现金流量信息
|
||||||||
利息支出期间支付的现金
|
$
|
21,411
|
$
|
15,368
|
||||
已宣布但未支付的股息
|
$
|
10,369
|
$
|
8,859
|
截至6月30日的三个月,
|
截至6月30日的六个月,
|
|||||||||||||||
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
|||||||||||||
在RMBS上实现的收益(损失),净值
|
||||||||||||||||
RMBS收益
|
$
|
-
|
$
|
104
|
$
|
-
|
$
|
104
|
||||||||
RMBS损失
|
-
|
(225
|
)
|
-
|
(5,106
|
)
|
||||||||||
RMBS已实现净亏损
|
-
|
(121
|
)
|
-
|
(5,002
|
)
|
||||||||||
衍生工具的已实现损失,净额
|
(365
|
)
|
(2,033
|
)
|
(7,841
|
)
|
(2,020
|
)
|
||||||||
衍生品未实现收益(亏损),净额
|
(3,819
|
)
|
6,009
|
(12,091
|
)
|
25,635
|
||||||||||
MSR投资未实现收益(亏损),净额
|
(44,042
|
)
|
(365
|
)
|
(71,217
|
)
|
12,133
|
|||||||||
共计
|
$
|
(48,226
|
)
|
$
|
3,490
|
$
|
(91,149
|
)
|
$
|
30,746
|
维修
相关资产
|
RMBS
|
所有其他
|
共计
|
|||||||||||||
收益表
|
||||||||||||||||
截至2019年6月30日的三个月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
214
|
$
|
17,002
|
$
|
-
|
$
|
17,216
|
||||||||
利息费用
|
445
|
11,262
|
-
|
11,707
|
||||||||||||
净利息收入(费用)
|
(231
|
)
|
5,740
|
-
|
5,509
|
|||||||||||
服务费收入
|
18,362
|
-
|
-
|
18,362
|
||||||||||||
服务成本
|
4,103
|
-
|
-
|
4,103
|
||||||||||||
服务收入净额
|
14,259
|
-
|
-
|
14,259
|
||||||||||||
其他(损失)
|
(29,136
|
)
|
(19,090
|
)
|
-
|
(48,226
|
)
|
|||||||||
其他营业费用
|
-
|
-
|
3,072
|
3,072
|
||||||||||||
(受益于)公司营业税准备
|
(4,372
|
)
|
-
|
-
|
(4,372
|
)
|
||||||||||
净收益(损失)
|
$
|
(10,736
|
)
|
$
|
(13,350
|
)
|
$
|
(3,072
|
)
|
$
|
(27,158
|
)
|
||||
截至2018年6月30日的三个月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
-
|
$
|
12,019
|
$
|
-
|
$
|
12,019
|
||||||||
利息费用
|
424
|
6,900
|
-
|
7,324
|
||||||||||||
净利息收入(费用)
|
(424
|
)
|
5,119
|
-
|
4,695
|
|||||||||||
服务费收入
|
11,535
|
-
|
-
|
11,535
|
||||||||||||
服务成本
|
2,394
|
-
|
-
|
2,394
|
||||||||||||
服务收入净额
|
9,141
|
-
|
-
|
9,141
|
||||||||||||
其他收入(损失)
|
(365
|
)
|
3,855
|
-
|
3,490
|
|||||||||||
其他营业费用
|
-
|
-
|
2,320
|
2,320
|
||||||||||||
(受益于)公司营业税准备
|
1,161
|
-
|
-
|
1,161
|
||||||||||||
净收益(损失)
|
$
|
7,191
|
$
|
8,974
|
$
|
(2,320
|
)
|
$
|
13,845
|
截至2019年6月30日的6个月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
472
|
$
|
33,713
|
$
|
-
|
$
|
34,185
|
||||||||
利息费用
|
1,633
|
20,818
|
-
|
22,451
|
||||||||||||
净利息收入(费用)
|
(1,161
|
)
|
12,895
|
-
|
11,734
|
|||||||||||
服务费收入
|
35,550
|
-
|
-
|
35,550
|
||||||||||||
服务成本
|
7,924
|
-
|
-
|
7,924
|
||||||||||||
服务收入净额
|
27,626
|
-
|
-
|
27,626
|
||||||||||||
其他(损失)
|
(54,103
|
)
|
(37,046
|
)
|
-
|
(91,149
|
)
|
|||||||||
其他营业费用
|
-
|
-
|
5,844
|
5,844
|
||||||||||||
(受益于)公司营业税准备
|
(9,337
|
)
|
-
|
-
|
(9,337
|
)
|
||||||||||
净收益(损失)
|
$
|
(18,301
|
)
|
$
|
(24,151
|
)
|
$
|
(5,844
|
)
|
$
|
(48,296
|
)
|
||||
截至2018年6月30日的6个月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
-
|
$
|
25,434
|
$
|
-
|
$
|
25,434
|
||||||||
利息费用
|
637
|
14,230
|
-
|
14,867
|
||||||||||||
净利息收入(费用)
|
(637
|
)
|
11,204
|
-
|
10,567
|
|||||||||||
服务费收入
|
20,185
|
-
|
-
|
20,185
|
||||||||||||
服务成本
|
4,106
|
-
|
-
|
4,106
|
||||||||||||
服务收入净额
|
16,079
|
-
|
-
|
16,079
|
||||||||||||
其他收入
|
12,133
|
18,613
|
-
|
30,746
|
||||||||||||
其他营业费用
|
-
|
-
|
4,512
|
4,512
|
||||||||||||
(受益于)公司营业税准备
|
3,796
|
-
|
-
|
3,796
|
||||||||||||
净收益(损失)
|
$
|
23,779
|
$
|
29,817
|
$
|
(4,512
|
)
|
$
|
49,084
|
资产负债表
|
||||||||||||||||
June 30, 2019
|
||||||||||||||||
投资
|
$
|
273,699
|
$
|
2,152,340
|
$
|
-
|
$
|
2,426,039
|
||||||||
其他资产
|
41,081
|
41,568
|
30,742
|
113,391
|
||||||||||||
总资产
|
314,780
|
2,193,908
|
30,742
|
2,539,430
|
||||||||||||
债款
|
152,027
|
1,942,511
|
-
|
2,094,538
|
||||||||||||
其他负债
|
4,555
|
19,801
|
14,456
|
38,812
|
||||||||||||
负债共计
|
156,582
|
1,962,312
|
14,456
|
2,133,350
|
||||||||||||
账面价值
|
$
|
158,198
|
$
|
231,596
|
$
|
16,286
|
$
|
406,080
|
2018年12月31日
|
||||||||||||||||
投资
|
$
|
294,907
|
$
|
1,770,110
|
$
|
-
|
$
|
2,065,017
|
||||||||
其他资产
|
17,817
|
38,165
|
32,278
|
88,260
|
||||||||||||
总资产
|
312,724
|
1,808,275
|
32,278
|
2,153,277
|
||||||||||||
债款
|
157,543
|
1,598,592
|
-
|
1,756,135
|
||||||||||||
其他负债
|
7,488
|
10,440
|
15,283
|
33,211
|
||||||||||||
负债共计
|
165,031
|
1,609,032
|
15,283
|
1,789,346
|
||||||||||||
账面价值
|
$
|
147,693
|
$
|
199,243
|
$
|
16,995
|
$
|
363,931
|
资源类型
|
原始 |
未实现总额
|
加权平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
脸
价值
|
书
价值
|
利得
|
损失
|
携载
价值(A)
|
数量
有价证券
|
额定值
|
息票
|
产率(C)
|
成熟性
(年)(D)
|
||||||||||||||||||||||||||||
RMBS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房利美
|
$
|
1,578,197
|
$
|
1,360,801
|
$
|
11,992
|
$
|
(4,513
|
)
|
$
|
1,368,280
|
176
|
(B)
|
3.88
|
%
|
3.72
|
%
|
25
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
727,931
|
625,799
|
6,568
|
(1,195
|
)
|
631,172
|
77
|
(B)
|
3.78
|
%
|
3.64
|
%
|
27
|
||||||||||||||||||||||||
CMOS
|
154,229
|
146,505
|
6,383
|
-
|
152,888
|
36
|
(B)
|
5.58
|
%
|
5.57
|
%
|
16
|
|||||||||||||||||||||||||
总和/加权平均数
|
$
|
2,460,357
|
$
|
2,133,105
|
$
|
24,943
|
$
|
(5,708
|
)
|
$
|
2,152,340
|
289
|
3.97
|
%
|
3.83
|
%
|
25
|
资源类型
|
原始
|
未实现总额
|
加权平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
脸
价值
|
书
价值
|
利得
|
损失
|
携载
价值(A)
|
数量
有价证券
|
额定值
|
息票
|
产率(C)
|
成熟性
(年)(D)
|
||||||||||||||||||||||||||||
RMBS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房利美
|
$
|
1,362,606
|
$
|
1,208,854
|
$
|
224
|
$
|
(30,914
|
)
|
$
|
1,178,164
|
154
|
(B)
|
3.87
|
%
|
3.70
|
%
|
25
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
548,862
|
471,148
|
246
|
(12,386
|
)
|
459,008
|
63
|
(B)
|
3.75
|
%
|
3.60
|
%
|
27
|
||||||||||||||||||||||||
CMOS
|
130,629
|
128,418
|
5,136
|
(616
|
)
|
132,938
|
30
|
(B)
|
5.79
|
%
|
5.78
|
%
|
15
|
||||||||||||||||||||||||
总和/加权平均数
|
$
|
2,042,097
|
$
|
1,808,420
|
$
|
5,606
|
$
|
(43,916
|
)
|
$
|
1,770,110
|
247
|
3.98
|
%
|
3.82
|
%
|
25
|
(A) |
关于公允价值的估计见附注9,公允价值近似于所有证券的账面价值。
|
(B) |
该公司对机构RMBS使用了隐含的AAA评级。Fannie Mae或Freddie Mac发行的抵押贷款义务(“CMO”)由亏损份额
证券组成,其中大部分证券由于未支付本金余额(“UPB”),在2019年6月30日被至少一家NRSRO评为未评级或低于投资级。私人标签证券被至少一个NRSRO评为2019年6月30日的
投资级。
|
(C) |
加权平均收益率基于最近的每月总利息收入,然后按年计算并除以已结算证券的账面价值。
|
(D) |
加权平均到期日基于资产预期本金减少的时间。
|
到期年限
|
原始 |
未实现总额
|
加权平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
脸
价值
|
书
价值
|
利得
|
损失
|
携载
价值(A)
|
数量
有价证券
|
额定值
|
息票
|
产率(C)
|
成熟性
(年)(D)
|
||||||||||||||||||||||||||||
5-10年
|
$
|
52,781
|
$
|
40,452
|
$
|
2,052
|
$
|
(4
|
)
|
$
|
42,500
|
13
|
(B)
|
5.85
|
%
|
5.79
|
%
|
09
|
|||||||||||||||||||
十多年
|
2,407,576
|
2,092,653
|
22,891
|
(5,704
|
)
|
2,109,840
|
276
|
(B)
|
3.93
|
%
|
3.79
|
%
|
26
|
||||||||||||||||||||||||
总和/加权平均数
|
$
|
2,460,357
|
$
|
2,133,105
|
$
|
24,943
|
$
|
(5,708
|
)
|
$
|
2,152,340
|
289
|
3.97
|
%
|
3.83
|
%
|
25
|
到期年限
|
原始 |
未实现总额
|
加权平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
脸
价值
|
书
价值
|
利得
|
损失
|
携载
价值(A)
|
数量
有价证券
|
额定值
|
息票
|
产率(C)
|
成熟性
(年)(D)
|
||||||||||||||||||||||||||||
5-10年
|
$
|
24,377
|
$
|
15,100
|
$
|
731
|
$
|
(134
|
)
|
$
|
15,697
|
7
|
(B)
|
4.97
|
%
|
4.93
|
%
|
09
|
|||||||||||||||||||
十多年
|
2,017,720
|
1,793,320
|
4,875
|
(43,782
|
)
|
1,754,413
|
240
|
(B)
|
3.97
|
%
|
3.81
|
%
|
25
|
||||||||||||||||||||||||
总和/加权平均数
|
$
|
2,042,097
|
$
|
1,808,420
|
$
|
5,606
|
$
|
(43,916
|
)
|
$
|
1,770,110
|
247
|
3.98
|
%
|
3.82
|
%
|
25
|
(A) |
关于公允价值的估计见附注9,公允价值近似于所有证券的账面价值。
|
(B) |
该公司对机构RMBS使用了隐含的AAA评级。由Fannie Mae或Freddie Mac发行的CMOS由亏损股票证券组成,其中大部分由UPB在2019年6月30日被至少一个NRSRO评为未评级或低于
投资等级。自2019年6月30日起,私人标签证券被至少一家NRSRO评为投资级。
|
(C) |
加权平均收益率基于最近的每月总利息收入,然后按年计算并除以已结算证券的账面价值。
|
(D) |
加权平均到期日基于资产预期本金减少的时间。
|
损失头寸持续时间
|
原始 |
毛
|
加权平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||
脸
价值
|
书
价值
|
未实现
损失
|
携载
价值(A)
|
数量
有价证券
|
额定值
|
息票
|
产率(C)
|
成熟性
(年)(D)
|
|||||||||||||||||||||||||
不足十二个月
|
$
|
14,535
|
$
|
15,105
|
$
|
(47
|
)
|
$
|
15,058
|
1
|
(B)
|
4.00
|
%
|
3.85
|
%
|
29
|
|||||||||||||||||
12个月或12个月以上
|
804,955
|
676,176
|
(5,661
|
)
|
670,515
|
100
|
(B)
|
3.85
|
%
|
3.64
|
%
|
25
|
|||||||||||||||||||||
总和/加权平均数
|
$
|
819,490
|
$
|
691,281
|
$
|
(5,708
|
)
|
$
|
685,573
|
101
|
3.86
|
%
|
3.65
|
%
|
25
|
损失头寸持续时间
|
原始
|
毛
|
加权平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||
脸
价值
|
书
价值
|
未实现
损失
|
携载
价值(A)
|
数量
有价证券
|
额定值
|
息票
|
产率(C)
|
成熟性
(年)(D)
|
|||||||||||||||||||||||||
不足十二个月
|
$
|
256,937
|
$
|
224,617
|
$
|
(1,563
|
)
|
$
|
223,054
|
28
|
(B)
|
4.26
|
%
|
4.14
|
%
|
24
|
|||||||||||||||||
12个月或12个月以上
|
1,512,169
|
1,321,115
|
(42,353
|
)
|
1,278,762
|
181
|
(B)
|
3.78
|
%
|
3.60
|
%
|
25
|
|||||||||||||||||||||
总和/加权平均数
|
$
|
1,769,106
|
$
|
1,545,732
|
$
|
(43,916
|
)
|
$
|
1,501,816
|
209
|
3.85
|
%
|
3.68
|
%
|
25
|
(A) |
关于公允价值的估计见附注9,公允价值近似于所有证券的账面价值。
|
(B) |
该公司对机构RMBS使用了隐含的AAA评级。由Fannie Mae或Freddie Mac发行的CMOS由亏损股票证券组成,其中大部分由UPB在2019年6月30日被至少一个NRSRO评为未评级或低于
投资等级。自2019年6月30日起,私人标签证券被至少一个NRSRO评为投资级或更好。
|
(C) |
加权平均收益率基于最近的每月总利息收入,然后按年计算并除以已结算证券的账面价值。
|
(D) |
加权平均到期日基于资产预期本金减少的时间。除公司认可的OTTI的证券外,本公司不打算出售投资,并且不太可能要求公司在收回其可能到期的摊销成本基础之前出售投资。
|
未付
校长
天平
|
成本基础
|
携载
价值(A)
|
加权
平均值
息票
|
加权
平均值
成熟性
(年)(B)
|
中的变化
公允价值
录制于
其他收入
(损失)
|
||||||||||||||||||||
MSR
|
|||||||||||||||||||||||||
传统型
|
$
|
24,564,754
|
$
|
304,700
|
(C)
|
$
|
239,623
|
4.40
|
%
|
27.1
|
$
|
(65,077
|
)
|
||||||||||||
政府
|
3,238,384
|
40,216
|
(C)
|
34,076
|
3.37
|
%
|
26.3
|
(6,140
|
)
|
||||||||||||||||
MSR总计/加权平均值
|
$
|
27,803,138
|
$
|
344,916
|
$
|
273,699
|
4.28
|
%
|
27.0
|
$
|
(71,217
|
)
|
未付
校长
天平
|
成本基础
|
携载
价值(A)
|
加权
平均值
息票
|
加权
平均值
成熟性
(年)(B)
|
中的变化
公允价值
录制于
其他收入
(损失)
|
||||||||||||||||||||
MSR
|
|||||||||||||||||||||||||
传统型
|
$
|
21,366,980
|
$
|
258,070
|
(C)
|
$
|
254,691
|
4.37
|
%
|
27.3
|
$
|
(3,379
|
)
|
||||||||||||
政府
|
3,480,009
|
40,410
|
(C)
|
40,216
|
3.37
|
%
|
26.8
|
(194
|
)
|
||||||||||||||||
MSR总计/加权平均值
|
$
|
24,846,989
|
$
|
298,480
|
$
|
294,907
|
4.23
|
%
|
27.2
|
$
|
(3,573
|
)
|
(A) |
账面价值代表泳池的公允价值(见附注9)。
|
(B) |
加权平均到期日代表每项投资收到现金流的加权平均预期时间。
|
(C) |
MSR成本基础包括前期账面价值,并针对相关抵押贷款的任何购买、销售和本金支付进行调整。
|
未完成总额的百分比
未付本金余额
|
||||
加利福尼亚
|
12.5
|
%
|
||
得克萨斯州
|
6.1
|
%
|
||
马里兰州
|
5.4
|
%
|
||
所有其他
|
76.0
|
%
|
||
共计
|
100.0
|
%
|
未完成总额的百分比
未付本金余额
|
||||
加利福尼亚
|
12.7
|
%
|
||
得克萨斯州
|
6.4
|
%
|
||
弗罗里达
|
5.1
|
%
|
||
所有其他
|
75.8
|
%
|
||
共计
|
100.0
|
%
|
LTIP-OP单元
|
普通股股份
|
|||||||||||||||||||||||||||
已发布
|
没收
|
转换成
|
已发布
|
没收
|
证券数量
保持可用
未来发行
在权益下
补偿计划
|
发行
价格
|
||||||||||||||||||||||
(2017年12月31日)
|
(178,500
|
)
|
916
|
12,917
|
(49,619
|
)
|
3,155
|
1,288,869
|
||||||||||||||||||||
已发行或将行使的证券数量
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
March 31, 2018
|
(178,500
|
)
|
916
|
12,917
|
(49,619
|
)
|
3,155
|
1,288,869
|
||||||||||||||||||||
已发行或将行使的证券数量
|
(45,400
|
)
|
-
|
-
|
(8,256
|
)
|
-
|
(53,656
|
)
|
$
|
18.17
|
|||||||||||||||||
June 30, 2018
|
(223,900
|
)
|
916
|
12,917
|
(57,875
|
)
|
3,155
|
1,235,213
|
||||||||||||||||||||
已发行或将行使的证券数量
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
2018年9月30日
|
(223,900
|
)
|
916
|
12,917
|
(57,875
|
)
|
3,155
|
1,235,213
|
||||||||||||||||||||
已发行或将行使的证券数量
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
2018年12月31日
|
(223,900
|
)
|
916
|
12,917
|
(57,875
|
)
|
3,155
|
1,235,213
|
||||||||||||||||||||
已发行或将行使的证券数量
|
(66,375
|
)
|
-
|
-
|
-
|
(66,375
|
)
|
$
|
17.64
|
|||||||||||||||||||
已发行或将行使的证券数量
|
-
|
-
|
6,000
|
(6,000
|
)
|
-
|
-
|
$
|
17.23
|
|||||||||||||||||||
March 31, 2019
|
(290,275
|
)
|
916
|
18,917
|
(63,875
|
)
|
3,155
|
1,168,838
|
||||||||||||||||||||
已发行或将行使的证券数量
|
-
|
-
|
-
|
(12,789
|
)
|
-
|
(12,789
|
)
|
$
|
16.42
|
||||||||||||||||||
June 30, 2019
|
(290,275
|
)
|
916
|
18,917
|
(76,664
|
)
|
3,155
|
1,156,049
|
截至6月30日的三个月,
|
截至6月30日的六个月,
|
|||||||||||||||
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
|||||||||||||
分子:
|
||||||||||||||||
可分配给普通股股东的净收益(亏损)
|
$
|
(27,158
|
)
|
$
|
13,845
|
$
|
(48,296
|
)
|
$
|
49,084
|
||||||
分配给经营合伙企业中的非控制性权益的净(收入)亏损
|
438
|
(173
|
)
|
787
|
(629
|
)
|
||||||||||
优先股利
|
2,593
|
1,317
|
4,434
|
2,530
|
||||||||||||
普通股股东应占净收益(亏损)
|
$
|
(29,313
|
)
|
$
|
12,355
|
$
|
(51,943
|
)
|
$
|
45,925
|
||||||
分母:
|
||||||||||||||||
加权平均已发行普通股
|
16,776,472
|
13,616,461
|
16,708,471
|
13,164,863
|
||||||||||||
加权平均稀释后的已发行股份
|
16,789,261
|
13,624,676
|
16,721,260
|
13,173,070
|
||||||||||||
基本EPS和稀释EPS:
|
||||||||||||||||
基本型
|
$
|
(1.75
|
)
|
$
|
0.91
|
$
|
(3.11
|
)
|
$
|
3.49
|
||||||
稀释
|
$
|
(1.75
|
)
|
$
|
0.91
|
$
|
(3.11
|
)
|
$
|
3.49
|
截至6月30日的三个月,
|
截至6月30日的六个月,
|
|||||||||||||||
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
|||||||||||||
管理费
|
$
|
1,696
|
$
|
1,192
|
$
|
3,267
|
$
|
2,316
|
||||||||
补偿报销
|
238
|
191
|
476
|
382
|
||||||||||||
共计
|
$
|
1,934
|
$
|
1,383
|
$
|
3,743
|
$
|
2,698
|
衍生物
|
June 30, 2019
|
2018年12月31日
|
||||||
名义利率掉期金额
|
$
|
1,541,850
|
$
|
1,380,000
|
||||
名义交换量
|
50,000
|
110,000
|
||||||
TBAS的名义金额,净额
|
185,000
|
35,000
|
||||||
国债期货名义金额
|
396,700
|
80,000
|
||||||
总名义金额
|
$
|
2,173,550
|
$
|
1,605,000
|
概念
数量
|
加权
平均工资
率
|
加权
平均值
接收速率
|
加权
平均值
年限
成熟性
|
|||||||||||||
June 30, 2019
|
$
|
1,541,850
|
2.10
|
%
|
2.49
|
%
|
5.1
|
|||||||||
2018年12月31日
|
$
|
1,380,000
|
2.18
|
%
|
2.61
|
%
|
5.1
|
概念
数量
|
加权
平均工资
率
|
加权
平均值
接收速率(A)
|
加权
平均值
年限
成熟性
|
||||||||||||
June 30, 2019
|
$
|
50,000
|
3.17
|
%
|
Libor-BBA
|
% |
10.6
|
||||||||
2018年12月31日
|
$
|
110,000
|
3.25
|
%
|
Libor-BBA
|
% |
10.0
|
衍生物
|
截至6月30日的三个月,
|
截至6月30日的六个月,
|
||||||||||||||
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
|||||||||||||
利率互换
|
$
|
(5,558
|
)
|
$
|
(162
|
)
|
$
|
(13,582
|
)
|
$
|
(584
|
)
|
||||
交换
|
(382
|
)
|
(101
|
)
|
(1,144
|
)
|
(375
|
)
|
||||||||
TBAS
|
1,307
|
(549
|
)
|
1,087
|
(578
|
)
|
||||||||||
国库期货
|
4,268
|
(1,221
|
)
|
5,798
|
(483
|
)
|
||||||||||
共计
|
$
|
(365
|
)
|
$
|
(2,033
|
)
|
$
|
(7,841
|
)
|
$
|
(2,020
|
)
|
净额
资产和
|
未抵销的毛额
合并资产负债表
|
|||||||||||||||||||||||
毛
金额
公认
资产或
负债
|
毛
金额
中的偏移量
固形
资产负债表
|
负债
呈现于
这个
固形
资产负债表
|
财务
仪器
|
现金
抵押品
收到
(承诺)
|
网
数量
|
|||||||||||||||||||
资产
|
||||||||||||||||||||||||
利率互换
|
$
|
24,140
|
$
|
(6,561
|
)
|
$
|
17,579
|
$
|
(17,579
|
)
|
$
|
-
|
$
|
-
|
||||||||||
利率互换
|
43
|
-
|
43
|
(43
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||
TBAS
|
1,918
|
(234
|
)
|
1,684
|
(1,684
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||
国库期货
|
3,811
|
-
|
3,811
|
3,173
|
(6,984
|
)
|
-
|
|||||||||||||||||
总资产
|
$
|
29,912
|
$
|
(6,795
|
)
|
$
|
23,117
|
$
|
(16,133
|
)
|
$
|
(6,984
|
)
|
$
|
-
|
|||||||||
负债
|
||||||||||||||||||||||||
回购协议
|
$
|
1,942,511
|
$
|
-
|
$
|
1,942,511
|
$
|
(1,922,474
|
)
|
$
|
(20,037
|
)
|
$
|
-
|
||||||||||
利率互换
|
15,931
|
(6,562
|
)
|
9,369
|
(9,369
|
)
|
-
|
|||||||||||||||||
TBAS
|
234
|
(234
|
)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||
负债共计
|
$
|
1,958,676
|
$
|
(6,796
|
)
|
$
|
1,951,880
|
$
|
(1,931,843
|
)
|
$
|
(20,037
|
)
|
$
|
-
|
净额
资产和
|
未抵销的毛额
合并资产负债表
|
|||||||||||||||||||||||
毛
金额
公认
资产或
负债
|
毛
金额
中的偏移量
固形
资产负债表
|
负债
呈现于
这个
固形
资产负债表
|
财务
仪器
|
现金
抵押品
收到
(承诺)
|
网
数量
|
|||||||||||||||||||
资产
|
||||||||||||||||||||||||
利率互换
|
$
|
23,176
|
$
|
-
|
$
|
23,176
|
$
|
(23,176
|
)
|
$
|
-
|
$
|
-
|
|||||||||||
利率互换
|
170
|
-
|
170
|
(170
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||
TBAS
|
349
|
(181
|
)
|
168
|
(168
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||
国库期货
|
744
|
-
|
744
|
(57
|
)
|
(687
|
)
|
-
|
||||||||||||||||
总资产
|
$
|
24,439
|
$
|
(181
|
)
|
$
|
24,258
|
$
|
(23,571
|
)
|
$
|
(687
|
)
|
$
|
-
|
|||||||||
负债
|
||||||||||||||||||||||||
回购协议
|
$
|
1,598,592
|
$
|
-
|
$
|
1,598,592
|
$
|
(1,591,094
|
)
|
$
|
(7,498
|
)
|
$
|
-
|
||||||||||
利率互换
|
3,816
|
-
|
3,816
|
(3,816
|
)
|
-
|
||||||||||||||||||
TBAS
|
181
|
(181
|
)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||
国库期货
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||
负债共计
|
$
|
1,602,589
|
$
|
(181
|
)
|
$
|
1,602,408
|
$
|
(1,594,910
|
)
|
$
|
(7,498
|
)
|
$
|
-
|
• |
一级投入是在当前市场条件下,截至计量日期相同资产或负债在活跃市场上的报价。此外,该实体必须具有
进入活跃市场的能力,并且该实体不能调整报价。
|
• |
二级投入包括活跃市场对类似资产或负债的报价;对相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价;或
可观察到的或可以通过相关或其他手段被观察到的市场数据证实的投入,基本上为资产或负债的完整期限。
|
• |
3级不可观测的输入得到很少或没有市场活动的支持。不可观察的输入代表管理层认为市场参与者将用于对资产
和负债(包括风险)进行定价的假设。一般情况下,3级资产和负债使用定价模型、贴现现金流方法或需要重大判断或估计的类似技术进行估值。
|
1级
|
2级
|
第3级
|
载值
|
|||||||||||||
资产
|
||||||||||||||||
RMBS
|
||||||||||||||||
房利美
|
$
|
-
|
$
|
1,368,280
|
$
|
-
|
$
|
1,368,280
|
||||||||
房地美
|
-
|
631,172
|
-
|
631,172
|
||||||||||||
CMOS
|
-
|
152,888
|
-
|
152,888
|
||||||||||||
RMBS总数
|
-
|
2,152,340
|
-
|
2,152,340
|
||||||||||||
衍生资产
|
||||||||||||||||
利率互换
|
-
|
17,579
|
-
|
17,579
|
||||||||||||
利率互换
|
-
|
43
|
-
|
43
|
||||||||||||
TBAS
|
-
|
1,684
|
-
|
1,684
|
||||||||||||
国库期货
|
-
|
3,811
|
-
|
3,811
|
||||||||||||
衍生资产总额
|
-
|
23,117
|
-
|
23,117
|
||||||||||||
维护相关资产
|
-
|
-
|
273,699
|
273,699
|
||||||||||||
总资产
|
$
|
-
|
$
|
2,175,457
|
$
|
273,699
|
$
|
2,449,156
|
||||||||
负债
|
||||||||||||||||
衍生负债
|
||||||||||||||||
利率互换
|
-
|
9,369
|
-
|
9,369
|
||||||||||||
TBAS
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||
国库期货
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||
衍生负债总额
|
-
|
9,369
|
-
|
9,369
|
||||||||||||
负债共计
|
$
|
-
|
$
|
9,369
|
$
|
-
|
$
|
9,369
|
1级
|
2级
|
第3级
|
载值
|
|||||||||||||
资产
|
||||||||||||||||
RMBS
|
||||||||||||||||
房利美
|
$
|
-
|
$
|
1,178,164
|
$
|
-
|
$
|
1,178,164
|
||||||||
房地美
|
-
|
459,008
|
-
|
459,008
|
||||||||||||
CMOS
|
-
|
132,938
|
-
|
132,938
|
||||||||||||
RMBS总数
|
-
|
1,770,110
|
-
|
1,770,110
|
||||||||||||
衍生资产
|
||||||||||||||||
利率互换
|
-
|
23,176
|
-
|
23,176
|
||||||||||||
利率互换
|
-
|
170
|
-
|
170
|
||||||||||||
TBAS
|
-
|
168
|
-
|
168
|
||||||||||||
国库期货
|
-
|
744
|
-
|
744
|
||||||||||||
衍生资产总额
|
-
|
24,258
|
-
|
24,258
|
||||||||||||
维护相关资产
|
-
|
-
|
294,907
|
294,907
|
||||||||||||
总资产
|
$
|
-
|
$
|
1,794,368
|
$
|
294,907
|
$
|
2,089,275
|
||||||||
负债
|
||||||||||||||||
衍生负债
|
||||||||||||||||
利率互换
|
-
|
3,816
|
-
|
3,816
|
||||||||||||
TBAS
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||
国库期货
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||
衍生负债总额
|
-
|
3,816
|
-
|
3,816
|
||||||||||||
负债共计
|
$
|
-
|
$
|
3,816
|
$
|
-
|
$
|
3,816
|
第3级
|
||||
MSR
|
||||
2018年12月31日余额
|
$
|
294,907
|
||
购买和其他更改:
|
||||
购货
|
51,340
|
|||
其他变动(A)
|
(1,331
|
)
|
||
购买和其他更改:
|
$
|
50,009
|
||
公允价值的变化是由于:
|
||||
评估模型中使用的评估投入或假设的变化
|
(53,912
|
)
|
||
公允价值的其他变化(B)
|
(17,305
|
)
|
||
未实现收益(亏损)包括在净收入中
|
$
|
(71,217
|
)
|
|
2019年6月30日余额
|
$
|
273,699
|
第3级
|
||||
MSR
|
||||
2017年12月31日余额
|
$
|
122,806
|
||
购买和其他更改:
|
||||
购货
|
178,192
|
|||
其他变动(A)
|
(2,518
|
)
|
||
购买和其他更改:
|
$
|
175,674
|
||
公允价值的变化是由于:
|
||||
评估模型中使用的评估投入或假设的变化
|
14,648
|
|||
公允价值的其他变化(B)
|
(18,221
|
)
|
||
未实现收益(亏损)包括在净收入中
|
$
|
(3,573
|
)
|
|
2018年12月31日余额
|
$
|
294,907
|
(A) |
表示购买价格调整,主要是合同预付款保护,以及由于公司回购相关抵押品而发生的变化。
|
(B) |
表示由于实现预期现金流和估计的MSR流量而发生的变化。
|
公允价值
|
估价技术
|
不可观测的输入(A)
|
量程
|
加权
平均值
|
|||||||||||
MSR
|
|||||||||||||||
传统型
|
$
|
239,623
|
贴现现金流量
|
恒定预付速度
|
6.5% - 20.2
|
%
|
14.2
|
%
|
|||||||
未收款
|
0.4% - 0.8
|
%
|
0.7
|
%
|
|||||||||||
贴现率
|
7.0
|
%
|
|||||||||||||
每年的服务成本,每笔贷款
|
$
|
73
|
|||||||||||||
政府
|
$
|
34,076
|
贴现现金流量
|
恒定预付速度
|
6.0% - 20.1
|
%
|
12.5
|
%
|
|||||||
未收款
|
2.5% - 21.8
|
%
|
2.8
|
%
|
|||||||||||
贴现率
|
9.3
|
%
|
|||||||||||||
每年的服务成本,每笔贷款
|
$
|
111
|
|||||||||||||
共计
|
$
|
273,699
|
公允价值
|
估价技术
|
不可观测的输入(A)
|
量程
|
加权
平均值
|
|||||||||||
MSR
|
|||||||||||||||
传统型
|
$
|
254,691
|
贴现现金流量
|
恒定预付速度
|
4.5% - 20.6
|
%
|
9.1
|
%
|
|||||||
未收款
|
0.5% - 11.7
|
%
|
0.9
|
%
|
|||||||||||
贴现率
|
9.3
|
%
|
|||||||||||||
每年的服务成本,每笔贷款
|
$
|
70
|
|||||||||||||
政府
|
$
|
40,216
|
贴现现金流量
|
恒定预付速度
|
6.3% - 17.9
|
%
|
8.9
|
%
|
|||||||
未收款
|
3.1% - 12.4
|
%
|
4.2
|
%
|
|||||||||||
贴现率
|
12.0
|
%
|
|||||||||||||
每年的服务成本,每笔贷款
|
$
|
111
|
|||||||||||||
共计
|
$
|
294,907
|
(A) |
隔离的任何输入的显著增加(减少)可能导致显著较低(较高)的公允价值测量。用于贴现率的假设的变化可能是
,伴随着用于未收回付款概率的假设的方向相似的变化和用于预付款率的假设的方向相反的变化。
|
• |
可用于出售证券的RMBS、服务相关资产、衍生资产和衍生负债为经常性公允价值计量;账面价值等于公允价值。请参阅本脚注“公允价值测量”部分中对
估值方法和假设的讨论。
|
• |
现金及现金等价物及限制现金具有接近公允价值的账面价值,因为这些工具的到期日较短。
|
• |
到期不到一年的回购协议和公司债务的账面价值由于期限较短,一般接近公允价值。本公司不持有任何被视为长期的回购
协议。
|
回购
协议
|
加权平均
率
|
|||||||
不到一个月
|
$
|
592,804
|
2.76
|
%
|
||||
一到三个月
|
1,066,131
|
2.66
|
%
|
|||||
大于三个月
|
283,576
|
2.46
|
%
|
|||||
总和/加权平均数
|
$
|
1,942,511
|
2.66
|
%
|
回购
协议
|
加权平均
率
|
|||||||
不到一个月
|
$
|
776,666
|
2.51
|
%
|
||||
一到三个月
|
821,926
|
2.56
|
%
|
|||||
大于三个月
|
-
|
-
|
%
|
|||||
总和/加权平均数
|
$
|
1,598,592
|
2.54
|
%
|
2019
|
2020
|
2021
|
2022
|
2023
|
2024
|
共计
|
||||||||||||||||||||||
MSR期限设施
|
||||||||||||||||||||||||||||
MSR期限安排下的借款
|
$
|
1,000
|
$
|
2,000
|
$
|
2,000
|
$
|
10,996
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
15,996
|
||||||||||||||
MSR融资工具
|
||||||||||||||||||||||||||||
MSR融资机制下的借款
|
$
|
-
|
$
|
5,877
|
$
|
85,674
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
91,551
|
||||||||||||||
MSR旋转器
|
||||||||||||||||||||||||||||
MSR Revolver Facility下的借款
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
45,000
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
45,000
|
||||||||||||||
共计
|
$
|
1,000
|
$
|
7,877
|
$
|
132,674
|
$
|
10,996
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
152,547
|
2019
|
2020
|
2021
|
2022
|
2023
|
2024
|
共计
|
||||||||||||||||||||||
MSR期限设施
|
||||||||||||||||||||||||||||
MSR期限安排下的借款
|
$
|
2,000
|
$
|
2,000
|
$
|
2,000
|
$
|
10,996
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
16,996
|
||||||||||||||
MSR融资工具
|
||||||||||||||||||||||||||||
MSR融资机制下的借款
|
$
|
-
|
$
|
6,195
|
$
|
90,305
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
96,500
|
||||||||||||||
MSR旋转器
|
||||||||||||||||||||||||||||
MSR Revolver Facility下的借款
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
45,000
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
45,000
|
||||||||||||||
共计
|
$
|
2,000
|
$
|
8,195
|
$
|
137,305
|
$
|
10,996
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
158,496
|
June 30, 2019
|
2018年12月31日
|
|||||||
服务进步
|
$
|
8,283
|
$
|
9,942
|
||||
应收利息
|
8,522
|
6,540
|
||||||
应收递延税金
|
7,258
|
-
|
||||||
回购贷款持有待售
|
2,932
|
2,814
|
||||||
其他应收款
|
5,734
|
4,687
|
||||||
其他资产合计
|
$
|
32,729
|
$
|
23,983
|
June 30, 2019
|
2018年12月31日
|
|||||||
应计应付利息
|
$
|
11,973
|
$
|
8,056
|
||||
当期应缴税额净额
|
51
|
152
|
||||||
应付递延税金净额
|
-
|
2,078
|
||||||
应计费用
|
4,404
|
5,259
|
||||||
应计费用及其他负债总额
|
$
|
16,428
|
$
|
15,545
|
截至6月30日的六个月,
|
||||||||
2019
|
2018
|
|||||||
当前联邦所得税费用(福利)
|
$
|
-
|
$
|
68
|
||||
当期国家所得税费用(福利)
|
-
|
21
|
||||||
递延联邦所得税费用(福利)
|
(7,618
|
)
|
3,024
|
|||||
递延状态所得税费用(福利)
|
(1,719
|
)
|
683
|
|||||
公司营业税的拨备(受益)
|
$
|
(9,337
|
)
|
$
|
3,796
|
截至6月30日的六个月,
|
||||||||||||||||
2019
|
2018
|
|||||||||||||||
按联邦税率计算所得税(福利)费用
|
$
|
(12,083
|
)
|
21.0
|
%
|
$
|
11,105
|
21.0
|
%
|
|||||||
州税(福利),扣除联邦税(如果适用)
|
(1,719
|
)
|
3.0
|
%
|
699
|
1.3
|
%
|
|||||||||
房地产投资信托收入不纳税(福利)
|
4,465
|
(7.7
|
)%
|
(8,008
|
)
|
(15.1
|
)%
|
|||||||||
公司营业税/有效税率的拨备(受益)(A)
|
$
|
(9,337
|
)
|
16.3
|
%
|
$
|
3,796
|
7.2
|
%
|
(A) |
所得税准备金在TRS一级记录。
|
截至6月30日的六个月,
|
||||||||
2019
|
2018
|
|||||||
应付所得税
|
||||||||
应付联邦所得税
|
$
|
-
|
$
|
68
|
||||
应付州和地方所得税
|
-
|
21
|
||||||
应付所得税
|
$
|
-
|
$
|
89
|
June 30, 2019
|
2018年12月31日
|
|||||||
递延税金(资产)负债
|
||||||||
递延税金-组织费用
|
$
|
(1
|
)
|
$
|
(7
|
)
|
||
递延税金-按揭还款权
|
(6,920
|
)
|
4,557
|
|||||
递延税金-净营业损失
|
(338
|
)
|
-
|
|||||
净递延税(资产)负债总额
|
$
|
(7,259
|
)
|
$
|
4,550
|
项目2.
|
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
|
季度结束
|
平均值
资产收益率
|
平均值
资金成本
|
平均净额
利率,利率
传播
|
|||||||||
June 30, 2019
|
3.83
|
%
|
2.27
|
%
|
1.55
|
%
|
||||||
March 31, 2019
|
3.83
|
%
|
2.21
|
%
|
1.62
|
%
|
||||||
2018年12月31日
|
3.82
|
%
|
2.10
|
%
|
1.72
|
%
|
· |
与我们借款相关的利息费用增加;
|
· |
我们的资产价值要波动;
|
· |
我们可能拥有的任何可调整利率和混合RMBS的票面利率,虽然是在延迟的基础上重新设定为更高的利率;
|
· |
我们的RMBS预付款放慢,从而减缓了我们的购买保费的摊销和我们的购买折扣的增加;以及
|
· |
作为我们套期保值策略的一部分,我们可能签订的任何利率互换协议的价值增加。
|
· |
我们的RMBS预付款增加,从而加速我们的购买保费的摊销和我们购买折扣的增加;
|
· |
与我们借款相关的利息费用减少;
|
· |
我们的资产价值要波动;
|
· |
作为套期保值策略的一部分,我们可能签订的任何利率互换协议的价值减少;以及
|
· |
我们可能拥有的任何可调整利率和混合RMBS资产的优惠券都可以重新设置,尽管是在延迟的基础上,以降低利率。
|
· |
一级投入是在当前市场条件下,截至计量日期相同资产或负债在活跃市场上的报价。此外,该实体必须具有
进入活跃市场的能力,并且该实体不能调整报价。
|
· |
二级投入包括活跃市场对类似资产或负债的报价;对相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价;或
可观察到的或可以通过相关或其他手段被观察到的市场数据证实的投入,基本上为资产或负债的完整期限。
|
· |
3级不可观测的输入得到很少或没有市场活动的支持。不可观察的输入代表了管理层认为市场参与者会用来对
资产和负债(包括风险)进行定价的假设。一般情况下,3级资产和负债使用定价模型、贴现现金流方法或需要重大判断或估计的类似技术进行估值。
|
截至6月30日的三个月,
|
截至6月30日的六个月,
|
|||||||||||||||
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
|||||||||||||
收入
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
17,216
|
$
|
12,019
|
$
|
34,185
|
$
|
25,434
|
||||||||
利息费用
|
11,707
|
7,324
|
22,451
|
14,867
|
||||||||||||
净利息收入
|
5,509
|
4,695
|
11,734
|
10,567
|
||||||||||||
服务费收入
|
18,362
|
11,535
|
35,550
|
20,185
|
||||||||||||
服务成本
|
4,103
|
2,394
|
7,924
|
4,106
|
||||||||||||
服务收入净额
|
14,259
|
9,141
|
27,626
|
16,079
|
||||||||||||
其他收入(损失)
|
||||||||||||||||
RMBS上的已实现亏损,可供销售,净额
|
-
|
(121
|
)
|
-
|
(5,002
|
)
|
||||||||||
衍生工具的已实现损失,净额
|
(365
|
)
|
(2,033
|
)
|
(7,841
|
)
|
(2,020
|
)
|
||||||||
衍生品未实现收益(亏损),净额
|
(3,819
|
)
|
6,009
|
(12,091
|
)
|
25,635
|
||||||||||
服务相关资产投资未实现收益(亏损)
|
(44,042
|
)
|
(365
|
)
|
(71,217
|
)
|
12,133
|
|||||||||
总收入
|
(28,458
|
)
|
17,326
|
(51,789
|
)
|
57,392
|
||||||||||
费用
|
||||||||||||||||
一般和行政费用
|
1,138
|
937
|
2,101
|
1,814
|
||||||||||||
对关联公司的管理费
|
1,934
|
1,383
|
3,743
|
2,698
|
||||||||||||
总费用
|
3,072
|
2,320
|
5,844
|
4,512
|
||||||||||||
所得税前收益(亏损)
|
(31,530
|
)
|
15,006
|
(57,633
|
)
|
52,880
|
||||||||||
公司营业税的拨备(受益)
|
(4,372
|
)
|
1,161
|
(9,337
|
)
|
3,796
|
||||||||||
净收益(亏损)
|
(27,158
|
)
|
13,845
|
(48,296
|
)
|
49,084
|
||||||||||
分配给经营合伙企业中的非控制性权益的净(收入)亏损
|
438
|
(173
|
)
|
787
|
(629
|
)
|
||||||||||
优先股利
|
2,593
|
1,317
|
4,434
|
2,530
|
||||||||||||
适用于普通股股东的净收益(亏损)
|
$
|
(29,313
|
)
|
$
|
12,355
|
$
|
(51,943
|
)
|
$
|
45,925
|
维修
相关资产
|
RMBS
|
所有其他
|
共计
|
|||||||||||||
收益表
|
||||||||||||||||
截至2019年6月30日的三个月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
214
|
$
|
17,002
|
$
|
-
|
$
|
17,216
|
||||||||
利息费用
|
445
|
11,262
|
-
|
11,707
|
||||||||||||
净利息收入(费用)
|
(231
|
)
|
5,740
|
-
|
5,509
|
|||||||||||
服务费收入
|
18,362
|
-
|
-
|
18,362
|
||||||||||||
服务成本
|
4,103
|
-
|
-
|
4,103
|
||||||||||||
服务收入净额
|
14,259
|
-
|
-
|
14,259
|
||||||||||||
其他(损失)
|
(29,136
|
)
|
(19,090
|
)
|
-
|
(48,226
|
)
|
|||||||||
其他营业费用
|
-
|
-
|
3,072
|
3,072
|
||||||||||||
(受益于)公司营业税准备
|
(4,372
|
)
|
-
|
-
|
(4,372
|
)
|
||||||||||
净收益(损失)
|
$
|
(10,736
|
)
|
$
|
(13,350
|
)
|
$
|
(3,072
|
)
|
$
|
(27,158
|
)
|
||||
截至2018年6月30日的三个月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
-
|
$
|
12,019
|
$
|
-
|
$
|
12,019
|
||||||||
利息费用
|
424
|
6,900
|
-
|
7,324
|
||||||||||||
净利息收入(费用)
|
(424
|
)
|
5,119
|
-
|
4,695
|
|||||||||||
服务费收入
|
11,535
|
-
|
-
|
11,535
|
||||||||||||
服务成本
|
2,394
|
-
|
-
|
2,394
|
||||||||||||
服务收入净额
|
9,141
|
-
|
-
|
9,141
|
||||||||||||
其他收入(损失)
|
(365
|
)
|
3,855
|
-
|
3,490
|
|||||||||||
其他营业费用
|
-
|
-
|
2,320
|
2,320
|
||||||||||||
(受益于)公司营业税准备
|
1,161
|
-
|
-
|
1,161
|
||||||||||||
净收益(损失)
|
$
|
7,191
|
$
|
8,974
|
$
|
(2,320
|
)
|
$
|
13,845
|
|||||||
截至2019年6月30日的6个月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
472
|
$
|
33,713
|
$
|
-
|
$
|
34,185
|
||||||||
利息费用
|
1,633
|
20,818
|
-
|
22,451
|
||||||||||||
净利息收入(费用)
|
(1,161
|
)
|
12,895
|
-
|
11,734
|
|||||||||||
服务费收入
|
35,550
|
-
|
-
|
35,550
|
||||||||||||
服务成本
|
7,924
|
-
|
-
|
7,924
|
||||||||||||
服务收入净额
|
27,626
|
-
|
-
|
27,626
|
||||||||||||
其他(损失)
|
(54,103
|
)
|
(37,046
|
)
|
-
|
(91,149
|
)
|
|||||||||
其他营业费用
|
-
|
-
|
5,844
|
5,844
|
||||||||||||
(受益于)公司营业税准备
|
(9,337
|
)
|
-
|
-
|
(9,337
|
)
|
||||||||||
净收益(损失)
|
$
|
(18,301
|
)
|
$
|
(24,151
|
)
|
$
|
(5,844
|
)
|
$
|
(48,296
|
)
|
||||
截至2018年6月30日的6个月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
-
|
$
|
25,434
|
$
|
-
|
$
|
25,434
|
||||||||
利息费用
|
637
|
14,230
|
-
|
14,867
|
||||||||||||
净利息收入(费用)
|
(637
|
)
|
11,204
|
-
|
10,567
|
|||||||||||
服务费收入
|
20,185
|
-
|
-
|
20,185
|
||||||||||||
服务成本
|
4,106
|
-
|
-
|
4,106
|
||||||||||||
服务收入净额
|
16,079
|
-
|
-
|
16,079
|
||||||||||||
其他收入
|
12,133
|
18,613
|
-
|
30,746
|
||||||||||||
其他营业费用
|
-
|
-
|
4,512
|
4,512
|
||||||||||||
(受益于)公司营业税准备
|
3,796
|
-
|
-
|
3,796
|
||||||||||||
净收益(损失)
|
$
|
23,779
|
$
|
29,817
|
$
|
(4,512
|
)
|
$
|
49,084
|
维修
相关资产
|
RMBS
|
所有其他
|
共计
|
|||||||||||||
资产负债表
|
||||||||||||||||
June 30, 2019
|
||||||||||||||||
投资
|
$
|
273,699
|
$
|
2,152,340
|
$
|
-
|
$
|
2,426,039
|
||||||||
其他资产
|
41,081
|
41,568
|
30,742
|
113,391
|
||||||||||||
总资产
|
314,780
|
2,193,908
|
30,742
|
2,539,430
|
||||||||||||
债款
|
152,027
|
1,942,511
|
-
|
2,094,538
|
||||||||||||
其他负债
|
4,555
|
19,801
|
14,456
|
38,812
|
||||||||||||
负债共计
|
156,582
|
1,962,312
|
14,456
|
2,133,350
|
||||||||||||
账面价值
|
$
|
158,198
|
$
|
231,596
|
$
|
16,286
|
$
|
406,080
|
2018年12月31日
|
||||||||||||||||
投资
|
$
|
294,907
|
$
|
1,770,110
|
$
|
-
|
$
|
2,065,017
|
||||||||
其他资产
|
17,817
|
38,165
|
32,278
|
88,260
|
||||||||||||
总资产
|
312,724
|
1,808,275
|
32,278
|
2,153,277
|
||||||||||||
债款
|
157,543
|
1,598,592
|
-
|
1,756,135
|
||||||||||||
其他负债
|
7,488
|
10,440
|
15,283
|
33,211
|
||||||||||||
负债共计
|
165,031
|
1,609,032
|
15,283
|
1,789,346
|
||||||||||||
账面价值
|
$
|
147,693
|
$
|
199,243
|
$
|
16,995
|
$
|
363,931
|
三个月
June 30, 2019
|
||||
累计其他综合损益,2019年3月31日
|
$
|
(6,419
|
)
|
|
其他综合收益(亏损)
|
25,536
|
|||
累计其他综合损益,2019年6月30日
|
$
|
19,117
|
三个月
June 30, 2018
|
||||
累计其他综合损益,2018年3月31日
|
$
|
(33,985
|
)
|
|
其他综合收益(亏损)
|
(7,981
|
)
|
||
累计其他综合损益,2018年6月30日
|
$
|
(41,966
|
)
|
六个月结束
June 30, 2019
|
||||
累计其他综合损益,2018年12月31日
|
$
|
(38,400
|
)
|
|
其他综合收益(亏损)
|
57,517
|
|||
累计其他综合损益,2019年6月30日
|
$
|
19,117
|
六个月结束
June 30, 2018
|
||||
累计其他综合损益,2017年12月31日
|
$
|
(2,942
|
)
|
|
其他综合收益(亏损)
|
(39,024
|
)
|
||
累计其他综合损益,2018年6月30日
|
$
|
(41,966
|
)
|
· |
核心收益;以及
|
· |
每股普通股核心收益。
|
截至6月30日的三个月,
|
截至6月30日的六个月,
|
|||||||||||||||
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
|||||||||||||
净收益(亏损)
|
$
|
(27,158
|
)
|
$
|
13,845
|
$
|
(48,296
|
)
|
$
|
49,084
|
||||||
RMBS上的已实现损失,净额
|
-
|
121
|
-
|
5,002
|
||||||||||||
衍生工具的已实现损失,净额
|
365
|
2,033
|
7,841
|
2,020
|
||||||||||||
购置资产的已实现亏损,净额
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||
衍生品未实现损失(收益),净额
|
3,819
|
(6,009
|
)
|
12,091
|
(25,635
|
)
|
||||||||||
MSR投资未实现的损失(收益)
|
44,042
|
365
|
71,217
|
(12,133
|
)
|
|||||||||||
MSR上未实现(亏损)收益的税(利)费用
|
(4,249
|
)
|
1,085
|
(8,988
|
)
|
3,529
|
||||||||||
预期现金流实现引起的变化
|
(5,309
|
)
|
(3,263
|
)
|
(10,336
|
)
|
(5,756
|
)
|
||||||||
核心收益总额:
|
$
|
11,510
|
$
|
8,177
|
$
|
23,529
|
$
|
16,111
|
||||||||
可归因于运营合伙企业中的非控股权益的核心收益
|
(185
|
)
|
(104
|
)
|
(383
|
)
|
(207
|
)
|
||||||||
优先股利
|
2,593
|
1,317
|
4,434
|
2,530
|
||||||||||||
普通股股东应占核心收益
|
$
|
8,731
|
$
|
6,756
|
$
|
18,711
|
$
|
13,374
|
||||||||
普通股股东应占核心收益,每股
|
$
|
0.52
|
$
|
0.50
|
$
|
1.12
|
$
|
1.02
|
||||||||
GAAP普通股每股净收益(亏损)
|
$
|
(1.75
|
)
|
$
|
0.91
|
$
|
(3.11
|
)
|
$
|
3.49
|
侧枝特征
|
||||||||||||||||||||||||||||
电流
携载
数量
|
电流
校长
天平
|
WA优惠券
|
瓦
维修
收费
|
瓦
成熟性
(月)
|
加权
平均值
贷款年龄
(月)
|
武器%(A)
|
||||||||||||||||||||||
MSR
|
||||||||||||||||||||||||||||
传统型
|
$
|
239,623
|
$
|
24,564,754
|
4.40
|
%
|
0.25
|
%
|
325
|
21
|
0.3
|
%
|
||||||||||||||||
政府
|
34,076
|
3,238,384
|
3.37
|
%
|
0.31
|
%
|
315
|
38
|
-
|
%
|
||||||||||||||||||
MSR总计/加权平均值
|
$
|
273,699
|
$
|
27,803,138
|
4.28
|
%
|
0.26
|
%
|
324
|
23
|
0.3
|
%
|
侧枝特征
|
||||||||||||||||||||||||||||
电流
携载
数量
|
电流
校长
天平
|
WA优惠券
|
瓦
维修
收费
|
瓦
成熟性
(月)
|
加权
平均值
贷款年龄
(月)
|
武器%(A)
|
||||||||||||||||||||||
MSR
|
||||||||||||||||||||||||||||
传统型
|
$
|
254,691
|
$
|
21,366,980
|
4.37
|
%
|
0.25
|
%
|
328
|
17
|
0.3
|
%
|
||||||||||||||||
政府
|
40,216
|
3,480,009
|
3.37
|
%
|
0.31
|
%
|
321
|
32
|
-
|
%
|
||||||||||||||||||
MSR总计/加权平均值
|
$
|
294,907
|
$
|
24,846,989
|
4.23
|
%
|
0.26
|
%
|
327
|
19
|
0.2
|
%
|
(A) |
ARMS%代表对应于可调利率住宅抵押贷款(“ARMS”)和混合ARMS(
具有固定利率的住宅抵押贷款,通常为三年、五年、七年或十年),然后调整为超过指定利率指数的增量的池本金余额的百分比。
|
未实现总额
|
加权平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资源类型
|
原始
脸
价值
|
书
价值
|
利得
|
损失
|
携载
价值(A)
|
数量
有价证券
|
额定值
|
息票
|
产率(C)
|
成熟性
(年)(D)
|
|||||||||||||||||||||||||||
RMBS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房利美
|
$
|
1,578,197
|
$
|
1,360,801
|
$
|
11,992
|
$
|
(4,513
|
)
|
$
|
1,368,280
|
176
|
(B)
|
3.88
|
%
|
3.72
|
%
|
25
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
727,931
|
625,799
|
6,568
|
(1,195
|
)
|
631,172
|
77
|
(B)
|
3.78
|
%
|
3.64
|
%
|
27
|
||||||||||||||||||||||||
CMOS
|
154,229
|
146,505
|
6,383
|
-
|
152,888
|
36
|
(B)
|
5.58
|
%
|
5.57
|
%
|
16
|
|||||||||||||||||||||||||
总和/加权平均数
|
$
|
2,460,357
|
$
|
2,133,105
|
$
|
24,943
|
$
|
(5,708
|
)
|
$
|
2,152,340
|
289
|
3.97
|
%
|
3.83
|
%
|
25
|
未实现总额
|
加权平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资源类型
|
原始
脸
价值
|
书
价值
|
利得
|
损失
|
携载
价值(A)
|
数量
有价证券
|
额定值
|
息票
|
产率(C)
|
成熟性
(年)(D)
|
|||||||||||||||||||||||||||
RMBS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房利美
|
$
|
1,362,606
|
$
|
1,208,854
|
$
|
224
|
$
|
(30,914
|
)
|
$
|
1,178,164
|
154
|
(B)
|
3.87
|
%
|
3.70
|
%
|
25
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
548,862
|
471,148
|
246
|
(12,386
|
)
|
459,008
|
63
|
(B)
|
3.75
|
%
|
3.60
|
%
|
27
|
||||||||||||||||||||||||
CMOS
|
130,629
|
128,418
|
5,136
|
(616
|
)
|
132,938
|
30
|
(B)
|
5.79
|
%
|
5.78
|
%
|
15
|
||||||||||||||||||||||||
总和/加权平均数
|
$
|
2,042,097
|
$
|
1,808,420
|
$
|
5,606
|
$
|
(43,916
|
)
|
$
|
1,770,110
|
247
|
3.98
|
%
|
3.82
|
%
|
25
|
(A) |
关于公允价值的估计,见“第一部分,第1项.中期综合财务报表附注-附注9.公允价值”,公允价值近似于所有证券的账面价值。
|
(B) |
该公司对机构RMBS使用了隐含的AAA评级。由Fannie Mae或Freddie Mac发行的CMOS由亏损股票证券组成,其中大部分由UPB于2019年6月30日被至少一个国家认可的统计评级机构(“NRSRO”)未评级或评级低于
投资等级。自2019年6月30日起,私人标签证券被至少一家NRSRO评为投资级。
|
(C) |
加权平均收益率基于最近的每月总利息收入,然后按年计算并除以已结算证券的账面价值。
|
(D) |
加权平均到期日基于资产预期本金减少的时间。
|
June 30, 2019
|
2018年12月31日
|
|||||||
加权平均资产收益率
|
3.23
|
%
|
3.48
|
%
|
||||
加权平均利息费用
|
2.39
|
%
|
2.17
|
%
|
||||
净息差
|
0.84
|
%
|
1.31
|
%
|
季度结束
|
平均每月
数量
|
最大月末
数量
|
季度结束
数量
|
|||||||||
June 30, 2019
|
$
|
1,882,668
|
$
|
1,942,511
|
$
|
1,942,511
|
||||||
March 31, 2019
|
$
|
1,715,842
|
$
|
1,785,345
|
$
|
1,785,345
|
||||||
2018年12月31日
|
$
|
1,627,637
|
$
|
1,667,553
|
$
|
1,598,592
|
||||||
2018年9月30日
|
$
|
1,690,418
|
$
|
1,695,880
|
$
|
1,680,394
|
||||||
June 30, 2018
|
$
|
1,548,441
|
$
|
1,693,309
|
$
|
1,693,309
|
||||||
March 31, 2018
|
$
|
1,608,700
|
$
|
1,708,338
|
$
|
1,500,562
|
||||||
(2017年12月31日)
|
$
|
1,628,904
|
$
|
1,666,537
|
$
|
1,666,537
|
||||||
2017年9月30日
|
$
|
1,471,802
|
$
|
1,590,228
|
$
|
1,561,074
|
||||||
June 30, 2017
|
$
|
1,160,226
|
$
|
1,197,440
|
$
|
1,197,440
|
RMBS市场价值
|
回购
协议
|
加权
平均速率
|
||||||||||
不到一个月
|
$
|
628,741
|
$
|
592,804
|
2.76
|
%
|
||||||
一到三个月
|
1,118,768
|
1,066,131
|
2.66
|
%
|
||||||||
大于三个月
|
300,007
|
283,576
|
2.46
|
%
|
||||||||
总和/加权平均数
|
$
|
2,047,516
|
$
|
1,942,511
|
2.66
|
%
|
RMBS市场价值
|
回购
协议
|
加权
平均速率
|
||||||||||
不到一个月
|
$
|
823,397
|
$
|
776,666
|
2.51
|
%
|
||||||
一到三个月
|
875,291
|
821,926
|
2.56
|
%
|
||||||||
大于三个月
|
-
|
-
|
-
|
%
|
||||||||
总和/加权平均数
|
$
|
1,698,688
|
$
|
1,598,592
|
2.54
|
%
|
· |
实际经营成果;
|
· |
我们的留存现金流水平;
|
· |
我们对目标资产进行额外投资的能力;
|
· |
马里兰州法律的限制;
|
· |
我们优先股的条款;
|
· |
任何偿债要求;
|
· |
我们的应税收入;
|
· |
“守则”房地产投资信托基金条款下的年度分配要求;以及
|
· |
我们董事会可能认为相关的其他因素。
|
少于
1年
|
1 to 3
年数
|
3 to 5
年数
|
多过
5年
|
共计
|
||||||||||||||||
回购协议
|
||||||||||||||||||||
回购协议下的借款
|
$
|
1,942,511
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
1,942,511
|
||||||||||
回购协议借款利息(A)
|
$
|
10,432
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
10,432
|
||||||||||
MSR期限设施
|
||||||||||||||||||||
MSR期限安排下的借款
|
$
|
2,000
|
$
|
13,996
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
15,996
|
||||||||||
MSR定期融资借款利息
|
$
|
948
|
$
|
1,490
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
2,438
|
||||||||||
MSR融资工具
|
||||||||||||||||||||
MSR融资机制下的借款
|
$
|
2,319
|
$
|
89,232
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
91,551
|
||||||||||
MSR融资工具借款利息
|
$
|
4,783
|
$
|
6,147
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
10,930
|
||||||||||
MSR旋转器
|
||||||||||||||||||||
MSR Revolver下的借款
|
$
|
-
|
$
|
45,000
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
45,000
|
||||||||||
MSR Revolver借款利息
|
$
|
2,791
|
$
|
2,772
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
5,563
|
少于
1年
|
1 to 3
年数
|
3 to 5
年数
|
多过
5年
|
共计
|
||||||||||||||||
回购协议
|
||||||||||||||||||||
回购协议下的借款
|
$
|
1,598,592
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
1,598,592
|
||||||||||
回购协议借款利息(A)
|
$
|
6,624
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
6,624
|
||||||||||
MSR期限设施
|
||||||||||||||||||||
MSR期限安排下的借款
|
$
|
2,000
|
$
|
4,000
|
$
|
10,996
|
$
|
-
|
$
|
16,996
|
||||||||||
MSR定期融资借款利息
|
$
|
1,008
|
$
|
1,642
|
$
|
306
|
$
|
-
|
$
|
2,956
|
||||||||||
MSR融资工具
|
||||||||||||||||||||
MSR融资机制下的借款
|
$
|
-
|
$
|
96,500
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
96,500
|
||||||||||
MSR融资工具借款利息
|
$
|
6,118
|
$
|
9,252
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
15,370
|
||||||||||
MSR旋转器
|
||||||||||||||||||||
MSR Revolver下的借款
|
$
|
-
|
$
|
45,000
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
45,000
|
||||||||||
MSR Revolver借款利息
|
$
|
3,316
|
$
|
4,461
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
7,777
|
项目3.
|
关于市场风险的定量和定性披露
|
(20)%
|
|
(10)%
|
|
-%
|
|
10%
|
|
20%
|
|
|||||||||||
折扣率变动百分比
|
||||||||||||||||||||
估计FV
|
$
|
253,659
|
$
|
246,445
|
$
|
239,622
|
$
|
233,162
|
$
|
227,035
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
14,036
|
$
|
6,822
|
$
|
-
|
$
|
(6,461
|
)
|
$
|
(12,587
|
)
|
||||||||
FV变化百分比
|
6
|
%
|
3
|
%
|
-
|
(3
|
)%
|
(5
|
)%
|
|||||||||||
自愿预付款率变动(%)
|
||||||||||||||||||||
估计FV
|
$
|
271,604
|
$
|
254,843
|
$
|
239,622
|
$
|
225,845
|
$
|
213,377
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
31,982
|
$
|
15,220
|
$
|
-
|
$
|
(13,777
|
)
|
$
|
(26,246
|
)
|
||||||||
FV变化百分比
|
13
|
%
|
6
|
%
|
-
|
(6
|
)%
|
(11
|
)%
|
|||||||||||
维修成本转移(%)
|
||||||||||||||||||||
估计FV
|
$
|
246,250
|
$
|
242,936
|
$
|
239,622
|
$
|
236,309
|
$
|
232,995
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
6,627
|
$
|
3,314
|
$
|
-
|
$
|
(3,314
|
)
|
$
|
(6,627
|
)
|
||||||||
FV变化百分比
|
3
|
%
|
1
|
%
|
-
|
(1
|
)%
|
(3
|
)%
|
(20)%
|
|
(10)%
|
|
-%
|
|
10%
|
|
20%
|
|
|||||||||||
折扣率变动百分比
|
||||||||||||||||||||
估计FV
|
$
|
36,564
|
$
|
35,277
|
$
|
34,076
|
$
|
32,954
|
$
|
31,904
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
2,488
|
$
|
1,201
|
$
|
-
|
$
|
(1,122
|
)
|
$
|
(2,172
|
)
|
||||||||
FV变化百分比
|
7
|
%
|
4
|
%
|
-
|
(3
|
)%
|
(6
|
)%
|
|||||||||||
自愿预付款率变动(%)
|
||||||||||||||||||||
估计FV
|
$
|
37,585
|
$
|
35,762
|
$
|
34,076
|
$
|
32,522
|
$
|
31,085
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
3,509
|
$
|
1,686
|
$
|
-
|
$
|
(1,555
|
)
|
$
|
(2,991
|
)
|
||||||||
FV变化百分比
|
10
|
%
|
5
|
%
|
-
|
(5
|
)%
|
(9
|
)%
|
|||||||||||
维修成本转移(%)
|
||||||||||||||||||||
估计FV
|
$
|
35,666
|
$
|
34,871
|
$
|
34,076
|
$
|
33,282
|
$
|
32,487
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
1,589
|
$
|
795
|
$
|
-
|
$
|
(795
|
)
|
$
|
(1,589
|
)
|
||||||||
FV变化百分比
|
5
|
%
|
2
|
%
|
-
|
(2
|
)%
|
(5
|
)%
|
(20)%
|
|
(10)%
|
|
-%
|
|
10%
|
|
20%
|
|
|||||||||||
折扣率变动百分比
|
||||||||||||||||||||
估计FV
|
$
|
277,424
|
$
|
265,607
|
$
|
254,692
|
$
|
244,585
|
$
|
235,204
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
22,732
|
$
|
10,915
|
$
|
-
|
$
|
(10,107
|
)
|
$
|
(19,487
|
)
|
||||||||
FV变化百分比
|
9
|
%
|
4
|
%
|
-
|
(4
|
)%
|
(8
|
)%
|
|||||||||||
自愿预付款率变动(%)
|
||||||||||||||||||||
估计FV
|
$
|
272,688
|
$
|
263,879
|
$
|
254,692
|
$
|
245,554
|
$
|
236,729
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
17,996
|
$
|
9,187
|
$
|
-
|
$
|
(9,138
|
)
|
$
|
(17,963
|
)
|
||||||||
FV变化百分比
|
7
|
%
|
4
|
%
|
-
|
(4
|
)%
|
(7
|
)%
|
|||||||||||
维修成本转移(%)
|
||||||||||||||||||||
估计FV
|
$
|
261,205
|
$
|
257,949
|
$
|
254,692
|
$
|
251,435
|
$
|
248,178
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
6,514
|
$
|
3,257
|
$
|
-
|
$
|
(3,257
|
)
|
$
|
(6,514
|
)
|
||||||||
FV变化百分比
|
3
|
%
|
1
|
%
|
-
|
(1
|
)%
|
(3
|
)%
|
(20)%
|
|
(10)%
|
|
-%
|
|
10%
|
|
20%
|
|
|||||||||||
折扣率变动百分比
|
||||||||||||||||||||
估计FV
|
$
|
44,591
|
$
|
42,299
|
$
|
40,216
|
$
|
38,314
|
$
|
36,572
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
4,375
|
$
|
2,084
|
$
|
-
|
$
|
(1,902
|
)
|
$
|
(3,644
|
)
|
||||||||
FV变化百分比
|
11
|
%
|
5
|
%
|
-
|
(5
|
)%
|
(9
|
)%
|
|||||||||||
自愿预付款率变动(%)
|
||||||||||||||||||||
估计FV
|
$
|
42,763
|
$
|
41,522
|
$
|
40,216
|
$
|
38,912
|
$
|
37,646
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
2,547
|
$
|
1,306
|
$
|
-
|
$
|
(1,303
|
)
|
$
|
(2,569
|
)
|
||||||||
FV变化百分比
|
6
|
%
|
3
|
%
|
-
|
(3
|
)%
|
(6
|
)%
|
|||||||||||
维修成本转移(%)
|
||||||||||||||||||||
估计FV
|
$
|
41,930
|
$
|
41,073
|
$
|
40,216
|
$
|
39,358
|
$
|
38,501
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
1,715
|
$
|
857
|
$
|
-
|
$
|
(857
|
)
|
$
|
(1,715
|
)
|
||||||||
FV变化百分比
|
4
|
%
|
2
|
%
|
-
|
(2
|
)%
|
(4
|
)%
|
公允价值变动
|
||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019
|
+25 bps
|
+50 bps
|
+75 bps
|
+100 Bps
|
+150 Bps
|
|||||||||||||||||||
RMBS投资组合
|
||||||||||||||||||||||||
RMBS,可供销售,净额掉期
|
$
|
2,340,491
|
||||||||||||||||||||||
RMBS总回报(%)
|
(0.84
|
)%
|
(1.81
|
)%
|
(2.95
|
)%
|
(4.24
|
)%
|
(7.13
|
)%
|
||||||||||||||
RMBS美元返还
|
$
|
(15,097
|
)
|
$
|
(32,775
|
)
|
$
|
(53,243
|
)
|
$
|
(76,490
|
)
|
$
|
(128,827
|
)
|
公允价值变动
|
||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日
|
+25 bps
|
+50 bps
|
+75 bps
|
+100 Bps
|
+150 Bps
|
|||||||||||||||||||
RMBS投资组合
|
||||||||||||||||||||||||
RMBS,可供销售,净额掉期
|
$
|
1,822,236
|
||||||||||||||||||||||
RMBS总回报(%)
|
(0.32
|
)%
|
(0.73
|
)%
|
(1.22
|
)%
|
(1.76
|
)%
|
(3.01
|
)%
|
||||||||||||||
RMBS美元返还
|
$
|
(5,722
|
)
|
$
|
(13,181
|
)
|
$
|
(21,979
|
)
|
$
|
(31,872
|
)
|
$
|
(54,308
|
)
|
项目4.
|
管制和程序
|
第1项
|
法律程序
|
第1A项
|
危险因素
|
项目2.
|
股权证券的未登记销售和收益的使用
|
项目3.
|
高级证券违约
|
项目4.
|
矿山安全披露
|
项目5.
|
其他资料
|
第6项
|
陈列品
|
陈列品
数
|
描述
|
|
31.1*
|
根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官进行认证。
|
|
31.2*
|
根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官进行认证。
|
|
32.1**
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的第18 U.S.C.第1350条,对首席执行官进行认证。
|
|
32.2**
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的第18 U.S.C.第1350条,对首席财务官进行认证。
|
101.INS*
|
XBRL实例文档
|
|
101.SCH*
|
XBRL分类扩展架构
|
|
101.CAL*
|
XBRL分类扩展计算链接库
|
|
101.DEF*
|
XBRL分类定义链接库
|
|
101.LAB*
|
XBRL分类扩展标签链接库
|
|
101.PRE*
|
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase
|
樱桃山抵押贷款投资公司
|
||
2019年8月8日
|
依据:
|
/s/Jeffrey Lown II
|
杰弗里·罗恩二世
|
||
总裁兼首席执行官(首席执行官)
|
||
2019年8月8日
|
依据:
|
/s/Michael Hutchby
|
迈克尔·哈奇比
|
||
首席财务官,秘书和财务主任(首席财务官)
|
陈列品
数
|
描述
|
|
31.1*
|
根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官进行认证。
|
|
31.2*
|
根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官进行认证。
|
|
32.1**
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的第18 U.S.C.第1350条,对首席执行官进行认证。
|
|
32.2**
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的第18 U.S.C.第1350条,对首席财务官进行认证。
|
|
101.INS*
|
XBRL实例文档
|
|
101.SCH*
|
XBRL分类扩展架构
|
|
101.CAL*
|
XBRL分类扩展计算链接库
|
|
101.DEF*
|
XBRL分类定义链接库
|
|
101.LAB*
|
XBRL分类扩展标签链接库
|
|
101.PRE*
|
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase
|