美国

证券及外汇管理委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

表格10-Q

[X]	根据1934年证券交易所法案第13或15(D)条发布的季度报告截至2019年6月30日的季度

或

[ ]	根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告从_到_的过渡期

佣金档案编号：22957

Riverview Bancorp，Inc.

注册人在其章程中指定的准确姓名)

华盛顿			91-1838969
(州或其他成立为法团或组织的司法管辖区)			(国税局雇主身份证号码)

华盛顿街900号，Ste900，温哥华，华盛顿			98660
(主要执行机构地址)·			(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：			(360) 693-6650

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一类的名称		交易符号		每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.01美元		r.rvsb		·纳斯达克股票市场有限责任公司

通过复选标记表明注册人(1)是否在前12个月 (或要求注册人提交此类报告的较短期间)内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。是[X] No [ ]

用复选标记表示注册人是否在前12个月内(或在注册人需要提交和张贴此类文件的较短时间内，根据 S-T(本章§232.405)规则第405条要求提交和发布的每个交互数据文件以电子方式提交和张贴)。··是···[X] No [ ]

用复选标记表示注册者是大型加速文件管理器、非加速文件管理器、较小的报告公司或新兴增长公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速滤波器[ ] Accelerated filer [X] Non-accelerated filer [ ]

较小的报告公司·[X] Emerging growth company [ ]

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。·[ ]

用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如法案第12b-2条所定义)。是[ ] No [X]

注明截至最后实际可行日期，发行人的每一类普通股的已发行股份数量：·普通股，每股面值0.01美元，截至2019年8月8日 22，721，385股已发行股份。

表格10-Q

Riverview Bancorp公司和子公司

指数

第一部分。	财务信息	页

第1项：	财务报表(未审计)

	截至合并资产负债表
	June 30, 2019 and March 31, 2019	2

	合并损益表
	截至2019年和2018年6月30日的三个月	3

	综合全面收益表
	截至2019年和2018年6月30日的三个月	4

	合并股东权益表
	截至2019年和2018年6月30日的三个月	5

	合并现金流量表
	截至2019年和2018年6月30日的三个月	6

	合并财务报表附注	7

第2项：	管理层的讨论与分析
	财务状况和经营结果	25

第3项：	关于市场风险的定量和定性披露	39

第4项：	管制和程序	39

第二部分。	其他信息·	40 - 41

第1项：	法律程序

第1A项··	危险因素

第2项：	股权证券的未登记销售和收益的使用

第3项：	高级证券违约

第4项：	矿山安全披露

第5项：	其他资料

第6项：	陈列品

签名		42

证书
Exhibit 31.1 Exhibit 31.2 附件32

前瞻性陈述

如在本表格10-Q中使用的，术语“我们”、“河景”和“公司”指Riverview Bancorp，Inc.。及其合并子公司，包括其全资子公司河景社区银行，除非上下文另有说明。

根据1995年“私人证券诉讼改革法”的“安全港”声明：当在本表格10-Q中使用时，“相信”、“预期”、“预计”、“估计”、“预测”、“ ”打算、“计划”、“目标”、“潜在”、“可能”、“项目”、“前景”或类似表达或未来或条件动词，如“可能”、“将”、“应该，“将”和“可能”或类似表达意在识别“1995年私人证券诉讼改革法”所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括与我们的信念、计划、目标、期望、假设和有关未来表现的陈述有关的陈述。这些前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与预期结果大不相同，包括但不限于：贷款活动的信用风险，包括贷款拖欠和冲销的水平和趋势的变化，以及公司贷款损失准备金的变化，这些变化可能受到住房和商业房地产市场恶化的影响；总体经济状况的变化，无论是在全国范围内还是在公司的市场领域；一般利率水平的变化，以及短期和长期利率的相对差异利率，存款利率，公司的净息差和资金来源；贷款需求的波动，未售出的房屋数量，土地和其他财产，公司市场区域的房地产价值的波动；贷款的二级市场条件和公司在二级市场出售贷款的能力；联邦储备系统理事会或其他监管机构对我们的银行子公司Riverview Community Bank的审查结果，货币监理署和公司的审查结果，包括任何此类监管机构可能要求公司增加贷款损失准备金，减记资产，重新分类其资产，改变Riverview Community Bank的监管资本状况，或影响公司借款或维持或增加存款的能力，这可能会对其造成不利影响对公司业务产生不利影响的立法或监管变更，包括监管政策和原则的变更，或监管资本或其他规则的解释, 包括巴塞尔协议III；公司吸引并保留存款的能力；存款保险保费的增加；公司控制运营成本和开支的能力；在确定公司某些资产的公允价值时使用估计，这些估计可能被证明不正确，导致估值大幅下降；降低公司综合资产负债表上贷款相关风险的困难；响应产品需求或实施影响公司员工的战略的人员变动和潜在的相关费用我们的信息技术系统或执行我们几个关键处理功能的第三方供应商的中断、安全漏洞或其他不良事件、故障或中断或攻击；公司留住其高级管理团队关键成员的能力；诉讼的成本和影响，包括和解和判决；公司实施其业务战略的能力；公司将其可能收购的任何资产、负债、客户、系统和管理人员成功整合到其运营中的能力，以及公司在预期时间框架内实现相关收入协同效应和成本节约的能力以及与之相关的任何商誉费用；金融服务公司之间竞争压力的增加；消费者支出、借款和储蓄习惯的变化；是否有资源来应对法律、法规或法规的变化或对监管行动作出反应；公司支付普通股股息和向其下级下属支付利息或本金的能力证券市场的不利变化；主要第三方提供商无法履行其对我们的义务；金融机构监管机构或财务会计准则理事会可能采用的会计政策和做法的变化，包括关于会计问题和新会计准则实施细节的额外指导和解释；影响公司运营、定价、产品和服务的其他经济、竞争、政府、监管和技术因素；以及我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件中不时描述的其他风险。

公司告诫读者不要过度依赖任何前瞻性陈述。此外，您应将这些声明视为仅在其作出之日才发言，并且仅基于公司当时实际了解的信息。无论是由于新的信息还是反映这些陈述之日之后发生的预期或未预期的事件或情况，公司不承担也不明确地不承担任何修改本报告中包含的任何前瞻性陈述或实际结果可能与这些陈述中包含的不同的原因的义务，无论是由于新的信息还是反映这些陈述之日之后发生的预期或未预期的事件或情况。这些风险可能导致我们在2020财年及以后的实际业绩与我们或代表我们的任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同，并可能对公司的综合财务状况和综合经营业绩及其股票价格表现产生负面影响。

第一部分财务信息

项目1.财务报表(未审计)

Riverview Bancorp公司和子公司

综合资产负债表

截至2019年6月30日和2019年3月31日

(以千计，除股份和每股数据外)(未经审计)		六月三十日， 2019			三月三十一号， 2019
资产
现金和现金等价物(包括6，852美元和5，844美元的利息收入账户)	$	24,112		$	22,950
为投资而持有的存款单		747			747
持有供出售的贷款		-			909
投资证券：
可供出售，估计公允价值		170,762			178,226
持有至到期，按摊销成本(估计公允价值33美元和35美元)		33			35
应收贷款(扣除贷款损失准备金11，442美元和11，457美元)		876,535			864,659
预付费用和其他资产		8,705			4,596
应计应收利息		3,989			3,919
联邦住房贷款银行股票(“FHLB”)，成本价		3,658			3,644
房舍和设备，网络		15,453			15,458
递延所得税净额		3,520			4,195
按揭还款权净额		280			296
商誉		27,076			27,076
核心存款无形(“CDI”)，净		880			920
银行拥有的人寿保险(“BOLI”)		29,484			29,291

总资产	$	1,165,234		$	1,156,921

负债和股东权益

负债：
存款	$	922,274		$	925,068
应计费用及其他负债		17,675			12,536
借款人预付税款和保险		689			631
FHLB进展		56,941			56,586
次级债券		26,597			26,575
融资租赁负债		2,395			2,403
负债共计		1,026,571			1,023,799

承诺和或有事项(见注14)·

股东权益：
系列优先股，面值0.01美元；授权250，000股；已发行和已发行：无		-			-
普通股，面值0.01美元；授权50，000，000股
2019年6月30日-22，705，385股已发行和已发行股票		226			226
2019年3月31日-22，607，712股已发行和已发行股票
额外实收资本		65,326			65,094
留存收益		73,602			70,428
累计其他综合损失		(491	)		(2,626	)
股东权益总额		138,663			133,122

总负债和股东权益	$	1,165,234		$	1,156,921

见合并财务报表附注。

Riverview Bancorp公司和子公司合并损益表截至2019年和2018年6月30日的三个月

(以千计，除股份和每股数据外)(未经审计)		2019		2018
利息和股息收入：
应收贷款利息及费用	$	11,514	$	10,777
投资证券利息-应课税		878		1,198
投资证券利息-免税		37		37
其他利息和股息		87		93
利息和股息总收入		12,516		12,105

利息支出：
存款利息		351		260
借款利息		735		358
利息总费用		1,086		618
净利息收入		11,430		11,487
收回贷款损失		-		(200	)
收回贷款损失后的净利息收入		11,430		11,687

非利息收入：
费用及服务费		1,677		1,755
资产管理费		1,143		926
出售所持贷款的净收益		96		152
Boli		193		179
其他，净		67		40
非利息收入总额，净额		3,176		3,052

非利息费用：
工资和员工福利		5,715		5,578
占用和折旧		1,320		1,359
数据处理		680		631
CDI摊销		40		46
广告营销		210		192
FDIC保险费		80		76
州税和地方税		195		168
电信		86		93
专业费用		325		284
其他		543		592
非利息费用总额		9,194		9,019

所得税前收益		5,412		5,720
所得税准备		1,220		1,278
净收入	$	4,192	$	4,442

普通股每股收益：
基本型	$	0.19	$	0.20
稀释		0.18		0.20
已发行普通股加权平均数：
基本型		22,619,580		22,570,179
稀释		22,685,343		22,651,732

见合并财务报表附注。

Riverview Bancorp公司和子公司

综合全面收益表

截至2019年和2018年6月30日的三个月

(千)(未审核)		2019		2018

净收入	$	4,192	$	4,442

其他综合收益(亏损)：
可用于出售投资证券的未实现持有收益(亏损)净额
在此期间产生的税款净额分别为(675美元)和226美元		2,135		(736	)

综合总收入，净额	$	6,327	$	3,706

见合并财务报表附注。

Riverview Bancorp公司和子公司

合并股东权益表

截至2019年和2018年6月30日的三个月

(千)(共享数据除外)(未审核)	普通股					附加实收		留用			累积其他综合			共计
(千)(共享数据除外)(未审核)		股份		数量		资本		收益			损失			共计

余额2018年4月1日		22,570,179	$	226	$	64,871	$	56,552		$	(4,748	)	$	116,901

净收入		-		-		-		4,442			-			4,442
普通股现金股息(每股0.035美元)		-		-		-		(790	)		-			(790	)
股票补偿费用		-		-		11		-			-			11
其他综合损失，净额		-		-		-		-			(736	)		(736	)
余额2018年6月30日		22,570,179	$	226	$	64,882	$	60,204		$	(5,484	)	$	119,828

余额2019年4月1日	22,607,712	$	226	$	65,094	$	70,428		$	(2,626	)	$	133,122

净收入	-		-		-		4,192			-			4,192
普通股现金股息(每股0.045美元)	-		-		-		(1,018	)		-			(1,018)
股票期权的行使	15,000		-		52		-			-			52
限制性股票授予	82,673		-		-		-			-			-
股票补偿费用	-		-		180		-			-			180
其他综合收益，净额	-		-		-		-			2,135			2,135
余额2019年6月30日	22,705,385	$	226	$	65,326	$	73,602		$	(491	)	$	138,663

见合并财务报表附注。

Riverview Bancorp公司和子公司

综合现金流量表

截至2019年和2018年6月30日的三个月

(千)(未审核)		2019			2018

经营活动的现金流：
净收入	$	4,192		$	4,442
调整净收入与业务活动提供的现金净额：
折旧摊销		767			688
购入贷款摊销(累加)，净额		(41	)		62
收回贷款损失		-			(200	)
股票补偿费用		180			11
递延贷款发起费增加，扣除摊销净额		110			184
为出售而持有的贷款的来源		(2,627	)		(4,705	)
出售持有待售贷款的收益		3,598			4,987
持有用于销售和销售房地和设备的贷款的净收益		(91	)		(152	)
来自BOLI的收入		(193	)		(179	)
某些其他资产和负债的变化：
预付费用和其他资产		1,459			71
应计应收利息		(70	)		(101	)
应计费用及其他负债		(735	)		(886	)
经营活动提供的净现金		6,549			4,222

投资活动的现金流：
贷款来源，净额		(8,327	)		(7,222	)
购入应收账款		(3,594	)		(7,403	)
可供出售的投资证券本金偿还		6,863			6,852
可供出售的投资证券的赎回收益		3,000			5,000
持有至到期的投资证券的本金偿还		2			2
购置房地和设备以及资本化软件		(82	)		(181	)
赎回为投资而持有的存款证		-			996
购买FHLB库存，净额		(14	)		-
出售拥有的房地产(“REO”)以及房产和设备的收益		-			298
投资活动所用现金净额		(2,152	)		(1,658	)

融资活动的现金流：
存款净减少		(2,788	)		(13,322	)
已支付股息		(904	)		(677	)
借款收益		130,947			56,160
偿还借款		(130,592	)		(56,160	)
借款人预付税款和保险费的净增加(减少)		58			(57	)
融资租赁负债本金支付		(8	)		(7	)
行使股票期权的收益		52			-
用于筹资活动的现金净额		(3,235	)		(14,063	)

现金及现金等价物净增(减)		1,162			(11,499	)
现金及现金等价物，期初		22,950			44,767
现金及现金等价物，期末	$	24,112		$	33,268

现金流量信息的补充披露：
在此期间支付的现金：
利息	$	1,065		$	573
所得税		-			805

非现金投融资活动：
其他负债中宣派和累算的股息	$	1,018		$	790
其他综合收益(亏损)		2,810			(962	)
与其他综合收益(亏损)相关的所得税效应		(675	)		226
以经营租赁负债换取使用权租赁资产		5,603			-

见合并财务报表附注。

Riverview Bancorp公司和子公司

合并财务报表附注

(未经审计)

1.···演示文稿的基礎

随附的未经审计的综合财务报表是根据10-Q表上季度报告的说明编制的，因此，不包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)完整列报财务状况、经营结果和现金流量所需的所有披露。然而，管理层认为为公平列报中期未经审计综合财务报表所必需的所有调整均已包括在内。所有这些调整都是正常的周期性调整。

随附的未经审计的综合财务报表应与Riverview Bancorp，Inc.包含的经审核的综合财务报表一起阅读。截至2019年3月31日的年度年报 Form 10-K(“2019 Form 10-K”)。截至2019年6月30日的三个月未经审计的综合经营业绩并不一定表明截至2020年3月31日的整个财政年度可能预期的结果。

按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”或 “公认会计原则”)编制合并财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响在合并财务报表日期报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

某些前期金额已重新分类，以符合当前期间的列报；此类重新分类对先前报告的净收入或权益总额没有影响。

2.···合并的原则；···合并的原则

随附的未经审计的综合财务报表包括Riverview Bancorp，Inc.及其全资子公司Riverview Community Bank(“银行”)以及银行的全资子公司Riverview Services，Inc.的账目。及河景信托公司(“信托公司”)(统称为“公司”)。公司间的所有交易和余额在合并中都已消除。

3.？股票计划和以股票为基础的薪酬

2003年7月，公司股东批准采用2003年股票期权计划(“2003计划”)。2003年计划于2003年7月生效，2013年7月到期。因此，不能根据2003计划授予进一步的期权奖励；但是，根据其条款，在各自到期日期之前授予的任何奖励仍未完成。根据2003年计划授予的每个期权的行使价等于公司普通股在授予之日的公平市值，最长期限为十年，归属期限为零至五年。

2017年7月，公司股东批准了Riverview Bancorp公司。2017年股权激励计划(“2017计划”)。2017年计划规定授予激励性股票期权、非合格股票期权、限制性股票和限制性股票单位。本公司已预留1，800，000股普通股，根据2017年计划发行。2003年计划和2017年计划统称为“股票期权计划”。

截至2019年6月30日和2018年6月30日，信托公司已向信托公司总裁和首席执行官授予了2，500份尚未行使的信托公司股票期权。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月中，期间，信托公司均产生了与这些期权相关的11，000美元的股票补偿费用。截至2019年6月30日及2018年6月30日，并无行使信托公司股票期权。

每个授予的股票期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes股票期权估值模型进行估计。所有奖励的公允价值在必要的服务期(通常为归属期间)内以直线的基础摊销。授予的期权的预期寿命代表预期未完成的时间段。预期寿命基于具有类似选项的历史经验确定，同时考虑合同条款和归属时间表。预期波动性是根据公司普通股的历史波动性在授予日期估计的。预期股息基于股利趋势和授予时公司普通股的市值。期权合约期内的无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线。截至2019年6月30日及2018年6月30日止三个月内，并无根据2017年股票期权计划授出任何股票期权。

于二零一九年六月三十日，所有已发行股票期权全部归属，并无剩余未确认之股票期权计划下之补偿开支。与信托公司股票期权相关的未确认补偿费用总计77，000美元。截至2019年6月30日及2018年6月30日止三个月，根据股票期权计划，并无与股票期权有关的股票补偿开支。

下表列出了所示期间股票期权计划下与股票期权相关的活动：

	三个月 June 30, 2019				三个月 June 30, 2018
	数量股份		加权平均值锻炼价格		数量股份		加权平均值锻炼价格
余额，期初	101,332		$	3.26	141,365		$	3.77
已执行的选项	(15,000	)		3.27	-			-
过期	-			-	(2,500	)		8.12
余额，期末	86,332		$	3.26	138,865		$	3.69

下表列出了截至2019年6月30日和2018年6月30日股票期权计划下未完成的股票期权的信息，减去估计的没收：


		2019		2018
股票期权完全归属并预期归属：
数		86,332		138,865
加权平均行使价格	$	3.26	$	3.69
聚合内在价值⁽¹⁾	$	456,000	$	660,000
加权平均期权合同期限(年)		1.90		2.57
全部归属和当前可行使的股票期权：
数		86,332		138,865
加权平均行使价格	$	3.26	$	3.69
聚合内在价值⁽¹⁾	$	456,000	$	660,000
加权平均期权合同期限(年)		1.90		2.57

⁽¹⁾上表中股票期权的总内在价值代表了在所有期权持有人都行使的情况下，期权持有人本应收到的税前内在价值总额(标的股票的当前市值超过行使价的金额)。此金额根据公司股票的市场价值的变化而变化。

根据股票期权计划，截至2019年6月30日止三个月，已行使股票期权的总内在价值为64，000美元。

在截至2019年6月30日的三个月内，本公司根据2017年计划授予了82，673股限制性股票。限制性股票奖励的公允价值等于公司股票在授予日的公允价值。在必要的服务期内记录基于股票的补偿费用。截至2019年6月30日的三个月，与限制性股票授予相关的股票补偿为169，000美元。截至2018年6月30日的三个月内，没有与限制性股票相关的基于股票的薪酬。截至2019年6月30日，与限制性股票相关的未确认股票补偿为521，000美元。截至2019年6月30日，限制性股票的加权平均归属期限为2.48年。

下表列出了截至2019年6月30日与限制性股票相关的活动：

	基于时间			基于性能			共计
	数量未归属股份	加权平均值市场价格		数量未归属股份	加权平均值市场价格		数量未归属股份	加权平均值市场价格
余额，期初	-	$	-	-	$	-	-	$	-
授与	49,298		8.35	33,375		8.35	82,673		8.35
没收	-		-	-		-	-		-
既得	-		-	-		-	-		-
余额，期末	49,298	$	8.35	33,375	$	8.35	82,673	$	8.35

4.？每股收益

基本每股收益(“每股收益”)的计算方法是将适用于普通股的净收入或亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数，而不考虑任何稀释项目。稀释每股收益的计算方法是，将适用于普通股的净收益或亏损除以稀释项目的普通股和普通股等价物的加权平均数，减去假定使用库存股方法按该期间公司普通股平均股价回购的股净额。普通股等价物产生于假设行使已发行股票期权和假设限制股票归属。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月，在计算稀释每股收益时没有排除股票期权。

下表列出了用于计算所示期间的基本每股收益和稀释每股收益的组成部分的对账：

	三个月六月三十日，
		2019		2018
基本EPS计算：
分子-净收入	$	4,192,000	$	4,442,000
分母加权平均已发行普通股		22,619,580		22,570,179
基本每股收益	$	0.19	$	0.20
稀释每股收益计算：
分子-净收入	$	4,192,000	$	4,442,000
分母加权平均已发行普通股		22,619,580		22,570,179
稀释股票期权和限制性股票的影响		65,763		81,553
加权平均普通股和普通股
股票等价物		22,685,343		22,651,732
稀释后的EPS	$	0.18	$	0.20

5.···投資证券(Investment Securities)。

投资证券的摊销成本和近似公允价值在指定日期(以千计)包括以下内容：

	摊销成本		毛未实现利得		毛未实现损失			估计数公允价值
June 30, 2019
可供销售：
市政证券	$	8,846	$	172	$	(4	)	$	9,014
代理证券		9,428		89		(47	)		9,470
房地产抵押投资管道⁽¹⁾		38,598		116		(124	)		38,590
住房贷款抵押证券⁽¹⁾		73,736		84		(718	)		73,102
其他抵押贷款支持证券⁽²⁾		40,799		114		(327	)		40,586
可供销售的总数	$	171,407	$	575	$	(1,220	)	$	170,762

持有至到期：
住房贷款抵押证券⁽³⁾	$	33	$	-	$	-		$	33

March 31, 2019
可供销售：
市政证券	$	8,885	$	30	$	(34	)	$	8,881
代理证券		12,426		22		(107	)		12,341
房地产抵押投资管道⁽¹⁾		40,835		-		(673	)		40,162
住房贷款抵押证券⁽¹⁾		77,402		7		(1,588	)		75,821
其他抵押贷款支持证券⁽²⁾		42,133		12		(1,124	)		41,021
可供销售的总数	$	181,681	$	71	$	(3,526	)	$	178,226

持有至到期：
住房贷款抵押证券⁽³⁾	$	35	$	-	$	-		$	35

⁽¹⁾由联邦住房贷款抵押公司(“FHLMC”)、联邦国家抵押协会(“FNMA”)和Ginnie Mae(“GNMA”)发行的证券组成。
⁽²⁾由美国小企业管理局(“SBA”)发行的证券和FNMA发行的商业房地产(“Cre”)担保证券组成。
⁽³⁾由FHLMC和FNMA发行的证券组成。

截至2019年6月30日，投资证券的合同到期日如下(以千计)：

	可供销售				持有至到期
	摊销成本		估计数公允价值		摊销成本		估计数公允价值
一年或更短时间内到期	$	1,399	$	1,397	$	-	$	-
一年至五年后到期		9,639		9,672		30		30
五年到十年后到期		45,109		45,262		3		3
十年后到期		115,260		114,431		-		-
共计	$	171,407	$	170,762	$	33	$	33

投资证券的预期到期日可能不同于合同到期日，因为借款人可能有权预付债务，有或没有预付罚金。

暂时性减值投资证券的公允价值，未实现损失的金额以及这些未实现损失存在的时间长短如下(以千计)：

	不足12个月					12个月或更长时间					···
		估计数公允价值		未实现损失			估计数公允价值		未实现损失			估计数公允价值		未实现损失
June 30, 2019

可供销售：
市政证券	$	-	$	-		$	2,464	$	(4	)	$	2,464	$	(4	)
代理证券		-		-			2,952		(47	)		2,952		(47	)
房地产抵押投资管道⁽¹⁾		-		-			21,818		(124	)		21,818		(124	)
住房贷款抵押证券⁽¹⁾		-		-			54,629		(718	)		54,629		(718	)
其他抵押贷款支持证券⁽²⁾		2,023		(20	)		22,207		(307	)		24,230		(327	)
可供销售的总数	$	2,023	$	(20	)	$	104,070	$	(1,200	)	$	106,093	$	(1,220	)

March 31, 2019

可供销售：
市政证券	$	-	$	-	$	6,554	$	(34	)	$	6,554	$	(34	)
代理证券		-		-		6,861		(107	)		6,861		(107	)
房地产抵押投资管道⁽¹⁾		-		-		40,126		(673	)		40,126		(673	)
住房贷款抵押证券⁽¹⁾		-		-		74,288		(1,588	)		74,288		(1,588	)
其他抵押贷款支持证券⁽²⁾		-		-		40,409		(1,124	)		40,409		(1,124	)
可供销售的总数	$	-	$	-	$	168,238	$	(3,526	)	$	168,238	$	(3,526	)

⁽¹⁾由FHLMC、FNMA和GNMA发行的证券组成。
⁽²⁾由FNMA发行的SBA和Cre担保证券组成。

公司投资证券的未实现亏损主要归因于公司购买后市场利率的上升。本公司预计这些证券的公允价值将随着证券接近到期日而回升，或在此类证券的市场收益率下降时更快恢复。本公司不认为这些证券除因其信用质量或与任何发行人或行业特定事件有关而暂时受损外。根据管理层的评估和意向，上表中与投资证券相关的未实现亏损被视为暂时性的。

公司在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内没有销售，也没有实现投资证券销售的损益。在2019年6月30日和2019年3月31日，可供销售的摊销成本分别为550万美元和580万美元以及估计公允价值分别为550万美元和570万美元的投资证券已作为本行持有的政府公共资金的抵押品质押。没有持有至2019年6月30日和2019年3月31日作为银行持有的政府公共资金的抵押品的证券。

6.···应收贷款(Rans Received Loans)

截至2019年6月30日和2019年3月31日的应收贷款净额分别为410万美元和400万美元。截至2019年6月30日，应收贷款还报告净值折扣和保费分别为140万美元和180万美元，而截至2019年3月31日分别为150万美元和180万美元。应收贷款(不包括持有的待售贷款)在指定日期由组成(以千计)：

		June 30, 2019		March 31, 2019
商业和建筑业
商业业务	$	164,400	$	162,796
商业地产		472,373		461,432
土地		16,362		17,027
多个家庭		50,674		51,570
房地产建设		93,716		90,882
商业和建筑业合计		797,525		783,707

消费者
房地产一比四家庭		83,256		84,053
其他分期付款⁽¹⁾		7,196		8,356
总消费者		90,452		92,409

贷款总额		887,977		876,116

减：·贷款损失免税额		11,442		11,457
应收贷款，净额	$	876,535	$	864,659

⁽¹⁾主要包括分别于2019年6月30日和2019年3月31日购买的总计450万美元和580万美元的汽车贷款。

本公司认为其贷款组合对次级抵押贷款的风险敞口非常小，因为本公司历来没有从事此类贷款。于2019年6月30日，根据借款协议，以4.941亿美元作为抵押给得梅因联邦住房贷款银行(“FHLB”)和旧金山联邦储备银行(“FRB”)。

银行的大部分业务活动是与位于华盛顿州和俄勒冈州的客户进行的。联邦法规将一次向一个借款人提供的未偿还贷款和信贷扩展一般限制在银行股东权益的15% ，不包括累计的其他综合收入(亏损)。截至2019年6月30日和2019年3月31日，银行对任何一个借款人的贷款均未超过监管限制。

7.···贷款损失的准备额

根据评估贷款组合中的已知和固有风险，贷款损失准备金保持在足以提供估计贷款损失的水平。该津贴是根据管理层对贷款组合质量基础的相关因素进行的季度评估提供的。这些因素包括贷款组合的规模和组成的变化，拖欠水平，实际贷款损失经验，当前的经济状况，以及可能无法保证完全可收回的个别贷款的详细分析。详细的分析包括估计贷款抵押品的公允价值和存在潜在的替代还款来源的技术。津贴由具体的、一般的和未分配的组成部分组成。

具体部分涉及被视为减损的贷款。对于被归类为减值的贷款，当减值贷款的贴现现金流或抵押品价值 (减去估计销售成本，如果适用)低于该贷款的账面价值时，建立补贴。

一般部分包括基于公司风险评级系统和根据定性因素调整的历史损失经验的未减损贷款。公司使用过去四个季度24个月期间的平均值计算其历史损失率。该公司在其贷款组合中按个别贷款类型计算并应用其历史损失率。这些历史损失率根据定性和环境因素进行调整。

维护未分配的组成部分，以涵盖公司认为已导致尚未分配给一般和贷款损失津贴的特定组成部分的已发生亏损的不确定性。这些因素包括经济状况的不确定性、识别与后续损失率直接相关的触发事件的不确定性、相关抵押品估值的变化、尚未在亏损分摊因素中表现出来的风险因素以及可能与当前投资组合或经济状况不完全对应的历史亏损经验数据。额度的未分配部分反映了在估计投资组合中具体和一般损失的方法中所使用的基本假设中固有的不精确边际。适当的津贴水平是根据公司在提交综合财务报表之日确定的因素和趋势估计的。

当可获得的信息证实特定贷款或其部分无法收回时，确定的金额将计入贷款损失拨备。存在的部分或全部以下标准通常将确认发生了亏损：贷款严重拖欠，并且借款人未证明有能力或意图将贷款带入当前；公司没有向借款人追索权，或如果有，则借款人没有足够的资产来偿还债务；和/或贷款抵押品的估计公允价值显著低于当前贷款余额，并且短期内几乎没有改善的前景。

管理层对贷款损失准备金的评估是基于对贷款组合中已知和固有风险的持续、季度评估。亏损因素基于公司的历史亏损经验，并针对经济条件的变化、贷款组合的金额和组成的变化、违约率、抵押品价值的变化、贷款组合的调剂、当前商业周期的持续时间、减值贷款的详细分析以及其他被认为合适的因素进行了额外的考虑和调整。这些因素每季度评估一次。公司使用的损失率随着这些因素的变化而受到影响，每个季度都会增加或减少。此外，监管机构作为其审查过程的组成部分，定期审查公司的贷款损失准备金，并可能要求公司根据其对审查时可获得的信息的判断，增加免税额。

下表列出了所示期间贷款损失准备金的对账情况(以千计)：

三个月结束 June 30, 2019		商业·业务			商品化房地产			土地			多头家人			房地产建设		消费者			未分配			共计

期初余额	$	1,808		$	5,053		$	254		$	728		$	1,457	$	1,447		$	710		$	11,457
准备(重新捕获 (？)贷款损失？		308			(164	)		(10	)		(29	)		49		(89	)		(65	)		-
冲销		(3	)		-			-			-			-		(41	)		-			(44	)
追回		-			-			-			-			-		29			-			29
期末余额	$	2,113		$	4,889		$	244		$	699		$	1,506	$	1,346		$	645		$	11,442

三个月结束 June 30, 2018

期初余额	$	1,668	$	4,914		$	220	$	822		$	618	$	1,809		$	715	$	10,766
准备(重新捕获 (？)贷款损失？		131		(598	)		38		(41	)		237		19			14		(200	)
冲销		-		-			-		-			-		(92	)		-		(92	)
追回		-		823			-		-			-		52			-		875
期末余额	$	1,799	$	5,139		$	258	$	781		$	855	$	1,788		$	729	$	11,349

下表根据减值方法，在所示日期(以千计)对应收贷款和贷款损失准备金进行了分析：

	贷款损失准备						贷款投资记录
June 30, 2019		单独评估损伤		集体评估损伤		共计		单独评估损伤		集体评估损伤		共计

商业业务	$	-	$	2,113	$	2,113	$	155	$	164,245	$	164,400
商业地产		-		4,889		4,889		2,441		469,932		472,373
土地		-		244		244		724		15,638		16,362
多个家庭		-		699		699		1,584		49,090		50,674
房地产建设		-		1,506		1,506		-		93,716		93,716
消费者		11		1,335		1,346		453		89,999		90,452
未分配		-		645		645		-		-		-
共计	$	11	$	11,431	$	11,442	$	5,357	$	882,620	$	887,977

March 31, 2019

商业业务	$	-	$	1,808	$	1,808	$	160	$	162,636	$	162,796
商业地产		-		5,053		5,053		2,482		458,950		461,432
土地		-		254		254		728		16,299		17,027
多个家庭		-		728		728		1,598		49,972		51,570
房地产建设		-		1,457		1,457		-		90,882		90,882
消费者		22		1,425		1,447		697		91,712		92,409
未分配		-		710		710		-		-		-
共计	$	22	$	11,435	$	11,457	$	5,665	$	870,451	$	876,116

非应计贷款：定期审查贷款，公司的一般政策是，当贷款逾期30至89天时才到期。一般情况下，当贷款逾期90天或本金或利息收款出现可疑时，贷款被置于非应计状态，此时利息应计停止，建立不可收回的应计利息准备金并计入运营费用。作为一般惯例，非应计贷款收到的付款用于减少成本回收方法的未偿还本金余额。此外，作为一般做法，在所有拖欠本金、利息和滞纳金都已生效并且借款人已根据票据的合同条款证明其履约历史之前，不会将贷款从非应计状态移除。还款履历一般至少为六个月。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月，非应计贷款的利息收入损失分别为18，000美元和24，000美元。

下表按所示日期按账龄类别对贷款进行了分析(以千计)：

June 30, 2019	30-89 Days 逾期		90天和更大的过去到期		非应计		总计过去到期和非应计		电流		贷款总额应收账款

商业业务	$	62	$	-	$	300	$	362	$	164,038	$	164,400
商业地产		-		-		1,049		1,049		471,324		472,373
土地		-		-		-		-		16,362		16,362
多个家庭		-		-		-		-		50,674		50,674
房地产建设		-		-		-		-		93,716		93,716
消费者		134		-		108		242		90,210		90,452
共计	$	196	$	-	$	1,457	$	1,653	$	886,324	$	887,977

March 31, 2019

商业业务	$	-	$	-	$	225	$	225	$	162,571	$	162,796
商业地产		-		-		1,081		1,081		460,351		461,432
土地		-		-		-		-		17,027		17,027
多个家庭		-		-		-		-		51,570		51,570
房地产建设		-		-		-		-		90,882		90,882
消费者		345		3		210		558		91,851		92,409
共计	$	345	$	3	$	1,516	$	1,864	$	874,252	$	876,116

信用质量指标：公司对所有商业(非消费者)贷款使用风险评级系统(1至9)监测其贷款组合中的信用风险。风险评级体系是根据借款人的历史、当前和预期未来的财务特征来衡量借款人的信用风险。公司在发起时为每个商业贷款分配一个风险评级，然后根据需要更新这些评级，以便风险评级继续反映贷款的适当风险特征。应用适当的风险评级是管理贷款组合风险的关键。在确定适当的风险评级时，公司考虑以下因素：拖欠、支付历史、管理质量、流动性、杠杆、盈利趋势、替代资金来源、地理风险、行业风险、现金流充足性、账户惯例、资产保护和特殊风险。消费者贷款，包括定制建筑贷款，没有被分配风险评级，而是被分组到具有相似风险特征的同质池中。当消费贷款逾期90天时，将其置于非应计状态，并分配给不合格的风险评级。根据类似贷款的历史损失经验，将损失因素分配给每个风险评级和同质池。此历史损失经验已针对可能导致估计信用损失与公司历史损失经验不同的定性因素进行调整。公司使用这些损失因素来估计其贷款损失准备的一般组成部分。

通过-这些贷款的风险评级在1到4之间，面向符合正常信用标准的借款人。令人满意的资产质量、流动性、偿债能力和覆盖率方面的任何不足都被其他领域的优势所抵消。借款人目前有能力根据贷款条款履行义务。对诸如利润稳定性、现金流稳定性、流动性、对单一产品/供应商/客户的依赖、管理深度等风险因素的任何担忧都被其他领域的优势所抵消。通常，这些贷款是由借款人的经营资产和/或房地产担保的。借款人的管理被认为是有能力的。借款人有能力在正常业务过程中偿还债务。

手表-这些贷款的风险评级为5，并包括在“通过”评级中。然而，通常会有一些额外的管理监督的原因，例如借款人最近的财务挫折和/或恶化的财务状况，行业的担忧和未能履行其他借款义务。具有这种评级的贷款被密切监控，以努力纠正不足。

特别提到-这些贷款的风险评级为6，并根据监管指南进行评级。这些贷款有潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致未来某一天贷款的偿还前景恶化或信用状况恶化。这些贷款带来了较高的风险，但它们的弱点还没有成为“不合格”分类的理由。

不合格-这些贷款的风险评级为7，并根据监管指导方针进行评级，为此利息的应计可能会也可能不会停止。根据监管指导方针的定义，“不合格”贷款定义了可能导致付款违约或本金敞口但尚不确定的弱点。此类贷款的偿还很可能取决于抵押品清算、次要还款来源或正常业务过程之外的事件。

可疑-这些贷款的风险评级为8，并根据监管指南进行评级。此类贷款处于非应计状态，偿还可能取决于价值难以确定的抵押品或缺乏确定性的短期事件。

损失-这些贷款的风险评级为9，并根据监管指南进行评级。当确认付款不确定或无法确定付款的时间或价值时，此类贷款将被注销或减记。“损失”并不意味着贷款或部分贷款将永远无法偿还，也不意味着债务得到了宽恕。

下表按所示日期(以千计)按信用质量指标对贷款进行了分析：

June 30, 2019		经过，穿过		特殊提一下		不合标准		疑团		损失		贷款总额应收账款

商业业务	$	159,101	$	3,453	$	1,846	$	-	$	-	$	164,400
商业地产		466,308		2,729		3,336		-		-		472,373
土地		15,638		-		724		-		-		16,362
多个家庭		50,150		504		20		-		-		50,674
房地产建设		93,716		-		-		-		-		93,716
消费者		90,344		-		108		-		-		90,452
共计	$	875,257	$	6,686	$	6,034	$	-	$	-	$	887,977

March 31, 2019

商业业务	$	159,997	$	840	$	1,959	$	-	$	-	$	162,796
商业地产		454,013		4,030		3,389		-		-		461,432
土地		16,299		-		728		-		-		17,027
多个家庭		51,093		457		20		-		-		51,570
房地产建设		90,882		-		-		-		-		90,882
消费者		92,199		-		210		-		-		92,409
共计	$	864,483	$	5,327	$	6,306	$	-	$	-	$	876,116

不良贷款和不良债务重组(“TDR”)：根据贷款协议的合同条款，当公司可能无法收回所有到期金额(本金和利息)时，贷款被视为减值。通常，用于确定贷款是否受损的因素包括但不限于，贷款是否拖欠90天或更长时间，内部指定为不合格或更差，非应计状态或代表TDR。公司的大部分减损贷款被认为是依赖于抵押品的。当贷款被视为抵押品相关时，减值是使用相关抵押品的估计价值减去任何先前留置权，以及在适用时减去估计的销售成本来衡量的。对于不依赖抵押品的减值贷款，减值使用预期未来现金流的现值计量，按贷款原始有效利率贴现。当减值贷款的估计可变现净值低于贷款的记录投资(包括应计利息、递延贷款费用或成本净值以及未摊销溢价或折扣)时，通过调整贷款损失准备的分配确认减值。在最初将津贴分配给个人贷款之后，公司可能会得出结论，认为记录贷款减值部分的注销是适当的。当记录注销时，贷款余额减少，特定津贴被取消。一般而言，当抵押品依赖贷款最初被计量为减值，并且在过去六个个月内没有对抵押品进行评估时，本公司获得最新的市场估值。随后，本公司一般每年获得抵押品的最新市场估值。如果公司确定有迹象表明市场价值可能下降，则抵押品估值可能会更频繁。

下表列出了在所示日期和期间内减值贷款的总投资和平均记录投资(以千计)：

June 30, 2019	录下来投资无具体估价津贴		录下来投资具有特定的估价津贴		共计录下来投资		未付校长天平		相关特指估价津贴

商业业务	$	155	$	-	$	155	$	181	$	-
商业地产		2,441		-		2,441		3,421		-
土地		724		-		724		760		-
多个家庭		1,584		-		1,584		1,693		-
消费者		305		148		453		568		11
共计	$	5,209	$	148	$	5,357	$	6,623	$	11

March 31, 2019

商业业务	$	160	$	-	$	160	$	182	$	-
商业地产		2,482		-		2,482		3,424		-
土地		728		-		728		766		-
多个家庭		1,598		-		1,598		1,709		-
消费者		281		416		697		807		22
共计	$	5,249	$	416	$	5,665	$	6,888	$	22

	截至2019年6月30日的三个月				截至2018年6月30日的三个月
	平均值录下来投资		利息识别日期减损贷款		平均值录下来投资		利息识别日期减损贷款

商业业务	$	157	$	-	$	588	$	-
商业地产		2,462		16		2,740		16
土地		726		10		757		-
多个家庭		1,591		23		1,638		22
消费者		575		7		1,421		16
共计	$	5,511	$	56	$	7,144	$	54

减值贷款的现金基准利息收入与如上表所示确认的减值贷款利息收入并无实质性差异。

TDRS是本公司基于与借款人财务状况相关的经济或法律原因，向借款人授予本公司不会考虑的优惠的贷款。 TDR通常涉及修改条款，例如降低贷款的规定利率或面额，降低应计利息，和/或延长到期日，规定利率低于具有类似风险的新贷款的当前市场利率。TDRS被认为是减值贷款，因此，减值是按照上述减值贷款进行计量的。

下表按所示日期的利息应计状态列出了TDR(以千计)：

	June 30, 2019						March 31, 2019
	应计		非应计		共计		应计		非应计		共计

商业业务	$	-	$	155	$	155	$	-	$	160	$	160
商业地产		1,392		1,049		2,441		1,401		1,081		2,482
土地		724		-		724		728		-		728
多个家庭		1,584		-		1,584		1,598		-		1,598
消费者		426		27		453		697		-		697
共计	$	4,126	$	1,231	$	5,357	$	4,424	$	1,241	$	5,665

截至2019年6月30日，公司没有承诺为TDR贷款提供额外资金。截至2019年6月30日，本公司所有TDR均按约定支付。

在截至2019年6月30日的三个月中，有一个新的TDR。新的TDR是一种消费者房地产贷款，由位于华盛顿西南部的1-4个家庭房产担保，因此公司授予市场利率减息，并将到期日延长10年。修改前和2019年6月30日记录的贷款投资为27，000美元。截至2018年6月30日的三个月内没有新的TDR。

根据本公司的政策指导方针，无担保贷款通常在连续三个月未收到付款时注销，除非另有效的行动计划。消费者分期付款贷款逾期6个月或更长时间，在过去90天内未收到要求的每月付款的至少75%的贷款将被注销。此外，在破产程序中清偿的贷款也被注销。破产保护下连续四个月未收到付款的贷款被注销。如果连续四到五个月没有收到付款，则超过可变现净值的担保贷款的未偿余额通常被注销。但是，如果重组、获得额外担保人、获得额外资产作为抵押品或潜在出售相关抵押品的替代建议将导致未偿还贷款余额全额偿还，则将推迟注销。一旦任何其他潜在的还款来源用完，贷款的减损部分将被注销。无论贷款是无担保的还是抵押的，一旦金额被确定为确认的贷款损失，就会立即注销。

8.···善意(Good Will)。

商誉和某些其他无形资产一般产生于按购买会计方法计入的企业合并。商誉和其他被视为具有无限寿命的无形资产由企业合并产生，不需进行摊销，而是每年进行减值测试。本公司有两个报告单位，即银行和信托公司，用于评估减值的商誉。公司的所有商誉已分配给银行报告单位。

截至2018年10月31日，公司进行了减值评估，并确定不存在商誉减值。商誉减损测试包括两个步骤。第一步是将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果申报单位的公允价值低于其账面价值，公司将被要求进入第二步。第二步，公司计算商誉的隐含公允价值，并将商誉隐含公允价值与公司合并资产负债表中商誉的账面价值进行比较。如果商誉的账面金额大于该商誉的隐含公允价值，则减值亏损必须在等于该超额的金额中确认。商誉的隐含公允价值的确定方式与企业合并中确认的商誉相同。公司第一步测试的结果表明，报告单位的公允价值大于其账面价值，因此不需要第二步分析；然而，不能保证公司的商誉在未来期间不会减记。

截至2019年6月30日，中期减值测试被认为是不必要的，因为报告单位的公允价值超出了截至最近估值时的账面价值的金额，，并且因为本公司根据对最近估值日以来发生的事件和情况的分析，确定当前估计公允价值确定低于报告单位的当前账面金额的可能性很小。

9.？联邦住房贷款银行预付款

FHLB预付款汇总如下(以千美元为单位)：

		六月三十日， 2019			三月三十一号， 2019
FHLB进展⁽¹⁾	$	56,941		$	56,586
FHLB预付款加权平均利率⁽²⁾		2.59	%		2.58	%

⁽¹⁾包括隔夜借款。 ⁽²⁾分别根据截至2019年6月30日的三个月和截至2019年3月31日的会计年度的借款活动计算。

10.···初级次级债权证；···

本公司有三个全资子公司设保人信托，目的是发行信托优先证券和普通证券。信托优先证券按每个信托协议中规定的指定年利率定期累积和支付分配。信托公司使用每一次发行的净收益购买公司的同等数量的次级债券(“Debentures”)。债券是信托公司的唯一资产。本公司在债权证及相关文件项下的义务合在一起，构成本公司对信托义务的充分和无条件保证。信托优先证券在债券到期时或在债券中规定的提前赎回时强制赎回。公司有权在特定日期或之后赎回全部或部分债券，赎回价格在管辖债券的债券中指定，外加到赎回日期应计但未付的利息。公司还有权将每个债券的利息支付推迟不超过连续20个季度，前提是延期支付的期限不超过规定的到期日。在此延期期间，相应信托优先证券的分派也将延期，公司不得向公司普通股股份持有人支付现金股息。

公司向设保人信托发行的债券，在2019年6月30日和2019年3月31日共计2660万美元，在综合资产负债表中报告为“初级附属债券”。设保人信托发行的普通证券由公司购买，公司于2019年6月30日和2019年3月31日对普通证券的投资为836，000美元，包括在合并资产负债表的预付费用和其他资产中。公司在合并损益表中记录债券的利息支出。

下表汇总了截至2019年6月30日的债券条款和未偿还金额(以千美元为单位)：

发行信托	发行日期		数量出类拔萃		速率类型	初始率		电流率		成熟性日期

河景银行法定信托I	12/2005	$	7,217		变数⁽¹⁾	5.88	%	3.77	%	3/2036
河景银行法定信托II	06/2007		15,464		变数⁽²⁾	7.03	%	3.76	%	9/2037
商人Bancorp法定信托I⁽⁴⁾	06/2003		5,155		变数⁽³⁾	4.16	%	5.43	%	6/2033
			27,836
公允价值调整⁽⁴⁾			(1,239	)
总债券		$	26,597

⁽¹⁾信托优先证券以三个月的Libor加1.36%为基础每季度重新定价。
⁽²⁾·信托优先证券以三个月的Libor加1.35%为基础，每季度重新定价一次。
⁽³⁾信托优先证券以三个月Libor加3.10%为基础每季度重新定价。
⁽⁴⁾2017年2月17日购买和承担Merchants Bancorp的信托优先证券的金额(扣除累加后)。

11.···公允价值衡量方法；···公允价值计量

根据GAAP，公允价值定义为在计量日在市场参与者之间进行有序交易时，为资产在本金或最有利的市场上转让负债(退出价格)而收到或支付的交换价格或负债。GAAP要求估值技术最大限度地利用可观察到的输入，最大限度地减少不可观察输入的使用。GAAP还建立了公允价值层次结构，将评估投入分为三个大的层次。？根据基本投入，在三个层次中的一个层面报告整个公允价值计量。这些级别为：

相同资产的活跃市场报价(一级)：公司有能力在计量日期获得的相同资产或负债的活跃市场的未调整价格的投入。活跃市场是指资产或负债的交易以足够的频率和数量持续提供定价信息的市场。

其他可观察到的投入(2级)：反映市场参与者在对基于独立于报告实体的市场数据开发的资产或负债进行定价时所使用的假设的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价，非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，以及主要源自或通过相关或其他手段得到可观察市场数据证实的投入。

重大的不可观察的输入(3级)：反映报告实体自己关于市场参与者在对资产或根据情况下可用的最佳信息开发的负债进行定价时将使用的假设的输入。

金融工具在表中列出，其后是经常性或非经常性计量状态。经常性资产最初按公允价值计量，并要求在每个报告日按合并财务报表中的公允价值重新计量。非经常性计量的资产是在报告期内某一时间在合并财务报表中初始确认后，由于事件或情况而要求按公允价值重新计量的资产。

下表列出了在指定日期(以千计)按估计公允价值经常性计量的资产：

			估计公允价值测量使用
June 30, 2019	估计总数公允价值		级别1·		级别2·		级别3·

可供销售的投资证券：
市政证券	$	9,014	$	-	$	9,014	$	-
代理证券		9,470		-		9,470		-
房地产抵押投资管道		38,590		-		38,590		-
住房贷款抵押证券		73,102		-		73,102		-
其他抵押贷款支持证券		40,586		-		40,586		-
按公允价值经常性计量的总资产	$	170,762	$	-	$	170,762	$	-

March 31, 2019

可供销售的投资证券：
市政证券	$	8,881	$	-	$	8,881	$	-
代理证券		12,341		-		12,341		-
房地产抵押投资管道		40,162		-		40,162		-
住房贷款抵押证券		75,821		-		75,821		-
其他抵押贷款支持证券		41,021		-		41,021		-
按公允价值经常性计量的总资产	$	178,226	$	-	$	178,226	$	-

截至2019年6月30日的三个月和截至2019年3月31日的年度，没有资产转入或移出第1、2或3级。

上述金融工具的公允价值估计采用了以下方法：

当相同资产的活跃市场的报价可用时，投资证券包括在层次结构的第一级中。本公司使用第三方定价服务协助本公司确定其二级证券的公允价值，其中包含具有类似特征的投资证券的定价模型和/或报价。当存在大量不可观察的输入时，投资证券包括在层次结构的第3级中。

对于二级证券，独立定价服务通过利用由市场数据信息支持的评估定价模型来提供定价信息。标准输入包括基准收益率、报告的交易、经纪人/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、出价、报价和来自市场研究出版物的参考数据。公司的第三方定价服务已经为公司建立了流程，以便提交关于估计公允价值的查询。在这种情况下，公司的第三方定价服务将根据公司提出的任何新的市场数据审查评估的投入。然后，公司的第三方定价服务可能会确认原始估计公允价值，或可能在前进的基础上更新评估。

管理层通过包括评估定价服务所使用的方法的程序组合来审查从第三方定价服务接收的定价信息，并对照统计数据和趋势对价格进行分析审查和性能分析。基于此审查，管理层确定证券在公允价值层次结构中的当前放置是否适当，或者是否可以保证转让。如有必要，管理层会将从定价服务收到的价格与贴现现金流模型进行比较，或对投入进行独立评估，并进行类似于定价服务在顺序中使用的假设，以帮助确保价格代表公允价值的合理估计。

下表列出了在指定日期按估计公允价值非经常性计量的资产(以千计)：

			估计公允价值测量使用
June 30, 2019	估计总数公允价值		1级		2级		级别3·

减损贷款	$	137	$	-	$	-	$	137

March 31, 2019

减损贷款	$	394	$	-	$	-	$	394

下表列出了2019年6月30日和2019年3月31日按公允价值计量的非经常性金融工具3级投入的定量信息：

有关公司估计减损贷款公允价值的方法的信息，请参阅附注7-贷款损失拨备。

在厘定相关抵押品的估计可变现净值时，本公司主要采用第三方评估，该评估可采用单一估值方法或方法的组合，包括可比销售及收益方法。评估师在评估过程中例行进行调整，以调整现有可比销售和收入数据之间的差异，并包括考虑房产的位置、大小和收入生产能力的变化。此外，公司会根据管理层的历史知识、业务因素的变化和市场状况的变化，定期进一步调整评估，以考虑在丧失抵押品赎回权的情况下可能产生的费用。

减值贷款按季度审核和评估额外减值，并根据上述相同因素进行相应调整。由于评估受损贷款相关抵押品的公允价值需要高度的判断，并且由于公允价值与一般经济状况之间的关系，本公司认为不良贷款的公允价值对市况的变化高度敏感。

以下披露的金融工具的估计公允价值是根据公认会计原则进行的。本公司使用现有的市场信息和适当的估值方法确定估计公允价值金额。然而，在公允价值估计的发展过程中，解释市场数据需要相当大的判断力。因此，此处提供的估计数不一定表示公司未来可能实现的金额。使用不同的市场假设及/或估计方法可能对估计公允价值金额产生重大影响。

金融工具的账面金额和估计公允价值如下所示日期(以千计)：

June 30, 2019	携载数量		1级		2级		第3级			估计数公允价值
资产：
现金及现金等价物	$	24,112	$	24,112	$	-	$	-	$	24,112
为投资而持有的存款单		747		-		751		-		751
可供出售的投资证券		170,762		-		170,762		-		170,762
持有至到期的投资证券		33		-		33		-		33
应收贷款，净额		876,535		-		-		873,379		873,379
FHLB股票		3,658		-		3,658		-		3,658

负债：
存单		90,462		-		89,554		-		89,554
FHLB进展		56,941		-		56,941		-		56,941
次级债券		26,597		-		-		14,202		14,202
融资租赁负债		2,395		-		2,395		-		2,395

	携载数量		1级		2级		第3级			估计数公允价值
March 31, 2019
资产：
现金及现金等价物	$	22,950	$	22,950	$	-	$	-	$	22,950
为投资而持有的存款单		747		-		746		-		746
持有供出售的贷款		909		-		909		-		909
可供出售的投资证券		178,226		-		178,226		-		178,226
持有至到期的投资证券		35		-		35		-		35
应收贷款，净额		864,659		-		-		862,429		862,429
FHLB股票		3,644		-		3,644		-		3,644

负债：
存单		86,006		-		84,455		-		84,455
FHLB进展		56,586		-		56,586		-		56,586
次级债券		26,575		-		-		15,468		15,468
融资租赁负债		2,403		-		2,403		-		2,403

公允价值估计是基于现有的金融工具，而不是试图估计预期未来业务的价值。不被认为是金融工具的资产和负债的公允价值不被估计。

12.···新的会计公告；···新的会计声明。

2016年2月，财务会计准则理事会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2016-02，“租赁”(“ASU 2016-02”)。ASU 2016-02创建了与租赁相关的FASB会计准则编纂(“ASC”)主题842(“ASC 842”)，旨在通过要求在资产负债表中确认租赁资产和租赁负债并披露有关租赁安排的关键信息来提高组织间的透明度和可比性。ASU 2016-02要求的主要变化与承租人会计有关，并且对于经营租赁，要求承租人(1)在财务状况表中确认使用权资产和租赁负债，最初按租赁付款的现值计量，(2)确认单个租赁成本，计算使租赁成本在租赁期限内一般以直线方式分配，(3)在现金报表中对经营活动内的所有现金付款进行分类对于期限为12个月或12个月以下的租赁，允许承租人按标的资产类别进行会计政策选择，不确认租赁资产和租赁负债。如果承租人做出这种选择，它应该在租赁期内一般以直线的方式确认此类租赁的租赁费用。ASU 2016-02还更改了与租赁活动相关的披露要求，并要求某些定性披露以及具体的定量披露。ASU 2016-02对年度期间以及这些年度期间内的中期有效，自2018年12月15日之后开始。2018年7月，FASB发布了ASU 2018-11， “租约(主题842)有针对性的改进”(“ASU 2018-11”)。本ASU中的修订为实体提供了一种额外的(和可选的)过渡方法，以采用ASU 2016-02。·在这种新的过渡方法下，实体最初在采用日期应用新的租赁标准，并确认在采用期间对保留收益的期初余额进行累积效应调整。因此，实体在采用新租赁标准的财务报表中提出的比较期间的报告将继续符合当前GAAP。公司采用了ASC 842的规定，自2019年4月1日起生效，使用ASU 2018-11允许的过渡方法，不会重述比较期间。公司选择了ASC 842过渡指南允许的一揽子实用权宜之计, 这允许公司进行其历史租赁分类以及对合同是否为租赁或包含租赁的评估。对于初始期限为12个月或12个月以下的租赁，公司还选择不确认租赁资产和租赁负债。有关其他讨论，请参见注释15。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，“金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)，经ASU 2018-19，ASU 2019-04和 ASU 2019-05修订。ASU 2016-13用当前以摊销成本衡量的大多数金融资产和某些其他工具包括贸易和其他应收账款、贷款、持有至到期的投资证券和表外承诺的现行预期信用损失方法取代现有的估计额度的已发生损失方法。此外，ASU 2016-13要求与可供销售的债务证券相关的信用损失通过信用损失的折让进行记录，而不是作为账面金额的减少。ASU 2016-13还改变了购买的信用减损债务证券和贷款的会计核算。ASU 2016-13保留了GAAP中的许多当前披露要求，并扩展了某些披露要求。ASU 2016-13对2019年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的中期。采用后，公司预计流程和程序发生变化，计算贷款损失准备金，包括假设和估计的变化，以考虑预期

贷款生命周期内的信用损失与使用已发生损失模型的当前会计惯例相比。此外，现有的可供出售的投资证券的非临时性减值的会计政策和程序将以折让方式取代。公司正在审查ASU 2016-13的要求，并已开始制定和实施流程和程序，以确保在采用日期时完全符合修正案的要求。此时，管理层预计，由于ASU 2016-13的实施，贷款损失准备金将增加；然而，在其评估完成之前，增加的幅度将不得而知。

2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，“无形资产-商誉及其他：简化商誉减损测试”(“ASU 2017-04”)。ASU 2017-04简化了商誉的后续计量，并从商誉减损测试中取消了步骤2。在计算第2步下商誉的隐含公允价值时，实体必须执行程序，以确定其资产和负债(包括未确认资产和负债)在减值测试日的公允价值，遵循确定企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值所需的程序。根据ASU 2017-04，实体应通过比较报告单位的公允价值与其账面价值进行年度或中期商誉减值测试。实体应确认账面金额超过报告单位公允值的金额的减值费用；但是，确认的亏损不应超过分配给该报告单位的商誉总额。此外，在衡量商誉减值损失时，实体应考虑任何可扣税商誉对报告单位账面金额的所得税影响(如果适用)。ASU 2017-04适用于自2019年12月15日起的会计年度或中期商誉减值测试。允许在2017年1月1日之后的测试日期进行中期或年度商誉减值测试，提前申请ASU 2017-04。采用ASU 2017-04预计不会对公司未来的综合财务报表产生重大影响。

2017年3月，FASB发布了ASU 2017-08，“应收账款-不可退还的费用和其他成本：购买的可赎回债务证券的溢价摊销”(“ASU 2017-08”)。ASU 2017-08将以溢价持有的某些可赎回债务证券的摊销期限缩短至最早的赎回日期。ASU 2017-08适用于2018年12月15日之后开始的财年，包括该财年内的过渡期。公司于2019年4月1日采用ASU 2017-08，对公司合并财务报表没有重大影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13修改公允价值计量的披露要求。以下披露要求从ASC主题820-公允价值计量中删除：(1) 公允价值层次结构的第1级和第2级之间转移的金额和原因；(2)不同级别之间转移时间的政策；以及(3)第3级公允价值计量的评估过程。ASU 2018-13澄清，测量不确定度披露是传达有关截至报告日期的测量不确定度的信息。此外，ASU 2018-13为3级测量增加了新的披露要求。ASU 2018-13适用于2019年12月15日之后开始的财年，包括这些财年内的中期。允许提前采用任何删除或修改的披露。采用ASU 2018-13预计不会对公司未来的综合财务报表产生重大影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)，客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15中的修订扩大了ASC子主题350-40的范围，以包括实施作为服务合同的托管安排所产生的成本。修正案将将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与将开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)产生的实施成本资本化的要求相一致。成本的资本化或支出取决于成本的性质和产生成本的项目阶段，与内部使用软件成本的核算一致。ASU 2018-15中的修订使得作为服务合同的托管安排的实施成本与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)所产生的实施成本的资本化一致。作为服务合同的托管安排的服务要素的会计核算不受ASU 2018-15中的修订的影响。ASU 2018-15适用于2019年12月15日之后开始的财政年度，包括这些财政年度内的中期。采用ASU 2018-15预计不会对公司未来的综合财务报表产生重大影响。

13.与客户签订合同所产生的收入

根据ASC 606，当货物或服务转让给客户以换取公司预期有权获得的对价时，收入将被确认。公司收入的最大部分来自利息收入，不在ASC 606的范围内。本公司在ASC 606范围内与客户签订合同的所有收入均在非利息收入中确认，但REO销售收益除外，这些收益包括在非利息费用中。

如果合同被确定在ASC 606的范围内，公司在履行义务时确认收入。客户的付款通常在提供服务时收取，按月或按季度收取。对于在ASC 606范围内与客户签订的合同，收入要么在某个时间点获得，要么随着时间的推移而获得。在某个时间点赚取的收入的例子是自动柜员机(“ATM”)交易费、电汇费用、透支费和交换费。收入主要基于交易的数量和类型，这些交易通常源自公司系统积累的交易信息，并在交易发生或提供服务以完成客户交易时立即确认。公司通常是这些合同中的委托人，但交换费除外，在这种情况下公司作为代理并记录支付给委托人的费用后的收入净额。随着时间的推移而获得的收入的例子，通常是按月发生的，包括存款账户维护费、投资咨询费、商家收入、信托和投资管理费以及保险箱费用。收入通常来自我们的系统或第三方积累的交易信息，并在相关交易发生或向客户提供服务时确认。

收入分解

下表包括公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月按服务类型分列的非利息收入(以千计)：

	June 30, 2019		June 30, 2018

资产管理费	$	1,143	$	926
借记卡和自动取款机费用		820		805
存款相关费用		559		443
贷款相关费用		132		344
Boli⁽¹⁾		193		179
出售所持贷款的净收益⁽¹⁾		96		152
FHLMC贷款服务费⁽¹⁾		43		27
其他，净		190		176
非利息收入总额	$	3,176	$	3,052

⁽¹⁾不在ASC 606的范围内

在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月中，ASC 606范围内的公司收入基本上全部用于履行在指定日期履行的义务。

ASC 606范围内确认的收入

资产管理费：资产管理费是可变的，因为它们基于基础投资组合价值，该价值取决于市场条件和客户通过信托公司投资的金额。资产管理费在提供服务期间以及当投资组合价值已知或可在每个季度末估算时确认。

借记卡和自动柜员机费用：借记卡和自动柜员机互换收入代表使用银行发行的借记卡时所赚取的费用。银行通过MasterCard®支付网络从借记卡持卡人交易中赚取交换费。来自持卡人交易的交换费代表基础交易价值的百分比，并与向持卡人提供的交易处理服务同时每天确认。当交易费用记入持卡人的借记卡时，履约义务得到履行，费用得到赚取。与借记卡直接相关的某些费用与交换收入一起净记入帐。

存款相关费用：向银行客户提供的各种产品或为其提供服务的银行存款账户收取费用。费用包括帐户费、基金不足额费用、停止缴费、电汇服务、保险箱等。这些费用按日、月或季度确认，视服务类型而定。

贷款相关费用：非利息贷款费用收入来自银行服务的贷款，不包括为FHLMC服务的不在ASC 606范围内的贷款。贷款相关费用包括提前还款费用，逾期费用，中介贷款费用，维护费等。根据服务类型，这些费用按日、月、季或年度确认。

其他：从其他服务(例如商家服务或偶尔非经常性类型的服务)赚取的费用在事件或适用的计费周期时确认。

合同余额

截至2019年6月30日，在公司有义务转让公司已经收到的货物或服务的情况下，公司没有重大的合同负债。此外，截至该日，公司没有重大未履行的履约义务。

14.？·承诺和或有事项

表外安排-在正常业务过程中，本公司参与具有表外风险的金融工具，以满足客户的融资需求。这些金融工具一般包括发放抵押贷款、商业贷款和消费贷款的承诺。这些工具在不同程度上涉及综合资产负债表中确认金额超出的信贷和利率风险要素。在借款人不履行义务的情况下，公司对信贷损失的最大风险敞口由这些工具的合同金额表示。本公司在作出承诺时使用的信贷政策与其对资产负债表工具的做法相同。发放贷款的承诺是有条件的，并根据公司通常的条款和条件履行最多45天。支持承诺不需要担保品。

备用信用证是公司为保证客户向第三方履行义务而签发的有条件承诺。这些担保主要用于支持公共和私人借款安排。签发信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款便利所涉及的信用风险基本相同。所持有的抵押品各不相同，在公司认为有必要的情况下是必需的。

截至2019年6月30日的重大表外承诺如下(以千计)：

	合同或名义金额
发放贷款的承诺：
O.D.A.调整速率的调整速率。	$	34,799
Fixed-rate		6,886
备用信用证		2,410
未支付的贷款资金和未使用的信用额度		140,119
共计	$	184,214

截至2019年6月30日，公司已明确承诺向FHLMC出售20万美元的住宅贷款。通常，这些协议是短期固定利率承诺，不可能有实质性收益或损失。

其他合同义务-对于某些资产销售，公司通常对符合指定准则的基础资产作出陈述和保证。如果标的资产不符合规格，公司可能有义务回购资产或赔偿购买者的损失。截至2019年6月30日，保修项下的贷款总额为1.115亿美元，相当于公司为FHLMC服务的贷款的未付本金余额。本公司认为，在这些安排下可能出现亏损的可能性很小。在2019年6月30日，该公司有 FHLMC贷款12，000美元的免税额。

本银行是一家公共托管机构，因此接受属于华盛顿州和俄勒冈州及其政治区以及市政公司的存款和其他公共资金，或为它们的利益而持有。根据适用的州法律，在参与银行违约的情况下，该州所有其他参与银行共同保证任何公共储户不会遭受资金损失。一般情况下，在公共托管所违约的情况下，所有公共托管所应占的评估是按照每个托管人在损失之日存在的最高负债的比例按比例分配的。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内，公司没有发生任何与公共存托基金相关的亏损。

银行已经与某些关键员工签订了雇佣合同，这些合同规定了未来事件可能发生的或有支付。

诉讼-公司定期参与日常业务过程中产生的诉讼。管理层认为，这些行动将不会对公司未来的综合财务状况、经营结果和现金流产生重大影响(如果有的话)。

15. LEASES

公司拥有作为公司运营中心建造的大楼的外壳的融资租赁，该租赁将于2039年11月到期。根据各种不可取消的运营租赁协议，本公司有义务购买需要未来最低租金付款的土地、建筑物和设备。本公司并无任何初期为期12个月或以下的经营租约。某些运营租赁包含各种条款，用于根据公布的消费者价格指数的变化或预定的升级计划提高租金。某些经营租赁为公司提供了在初始期限到期后将租赁期限延长一次或多次的选择权。租赁延期不是合理确定的，公司在计算其经营使用权租赁资产和经营租赁负债时，一般不会确认期权期间发生的付款。公司采用了ASC Topic 842的要求，自2019年4月1日起生效，该要求公司在合并资产负债表中记录运营租赁使用权资产和租赁的运营租赁负债，对于截至2019年4月1日存在的租赁，初始期限超过12个月。采用日期之前的期间在被取代的ASC主题840下说明；因此，以下披露仅包括ASC 主题842有效的期间。

2010年3月，该公司出售了两个分支机构。本公司通过包含某些续订选项的各种不可取消的运营租赁，保持对地点的实质性持续参与。由此产生的210万美元的销售收益被推迟，并将在各自租约的有效期内摊销。截至2019年6月30日，剩余递延收益为657，000美元，并计入应计费用和附带的综合资产负债表中的其他负债。

下表列出了截至2019年6月30日在合并资产负债表中记录的租赁使用权资产和租赁负债(以千计)：

租约				合并资产负债表中的分类
融资租赁使用权资产	$	1,566		房舍和设备，网络
融资租赁负债	$	2,395		融资租赁负债
融资租赁剩余租期		20.43	年数·
融资租赁贴现率		7.16	%

经营性租赁使用权资产	$	5,117		预付费用和其他资产
经营租赁负债	$	5,202		应计费用及其他负债
经营租赁加权-平均剩余租赁期限		4.62	年数·
经营租赁加权平均贴现率		2.77	%

下表列出了在截至2019年6月30日的三个月中与运营租赁的租赁成本相关的某些信息，这些信息记录在占用和弃置的综合收益表中(以千计)：

租赁成本
使用权资产融资租赁摊销	$	19
租赁负债融资租赁利息		43
经营租赁成本		396
可变租赁成本		52
总租赁成本⁽¹⁾	$	510
⁽¹⁾与分租活动相关的收入并不显著，此处未列示。

补充现金流量信息-在截至2019年6月30日的三个月中，为租赁负债计量中包括的运营租赁金额支付的运营现金流量为427，000美元。在截至2019年6月30日的三个月内，公司没有记录任何用来交换经营租赁负债的使用权资产。

下表列出了截至2019年6月30日与公司运营租赁负债相关的期间未贴现现金流(以千计)：

截至3月31日的年度：	操作租约				金融租赁
2020年剩余时间	$	1,256		$	154
2021		1,011			208
2022		747			212
2023		573			215
2024		583			219
此后		1,507			3,622
最低租赁付款总额		5,677			4,630
减：代表利息的租赁付款金额		(475	)		(2,235	)
租赁负债	$	5,202		$	2,395

项目2·管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

本报告包含某些财务信息，这些信息是通过除GAAP以外的方法确定的。这些措施包括完全等价税基础上的净利息收入和完全等价税基础上的净利差。管理层在分析公司业绩时使用这些非GAAP指标。当比较应税资产和免税资产时，对净利息收入的税当量调整确认所得税节余。管理层认为，银行业的标准做法是在完全等价税的基础上提出净利息收入和净息差，并因此认为提供这些措施可能对同行比较有用。这些披露不应被视为对确定为符合GAAP的结果的替代，也不一定可与其他公司提出的非GAAP绩效衡量标准相比较。

关键会计政策

关键会计政策和估计在我们2019年的Form 10-K中讨论，项目7“管理层对财务状况和运营结果的分析-关键会计政策”。这种讨论突出了公司做出的涉及不确定性或可能发生重大变化的估计。与本公司2019年10-K表格中所载的披露相比，本公司的关键会计政策和估计没有任何重大变化。

执行概述

作为一家进步的、以社区为导向的金融服务公司，该公司强调为其一级市场区域的居民提供当地的、个性化的服务。本公司将华盛顿州的克拉克、克里克塔特和斯卡玛尼亚县以及俄勒冈州的穆特诺马县、华盛顿州和马里恩县视为其主要市场区域。本公司主要从事吸引公众存款业务，并在其一级市场区域使用此类资金发起商业业务、商业房地产、多户房地产、土地、房地产建筑、住宅房地产和其他消费贷款。截至2019年6月30日，公司应收贷款净额总计8.765亿美元，而2019年3月31日为8.647亿美元。

银行的子公司Riverview Trust Company(“信托公司”)是一家信托和金融服务公司，在华盛顿州温哥华市中心有一个办事处，在俄勒冈州 Oswego湖有一个办事处，提供全方位的经纪活动、信托和资产管理服务。银行的商业和专业银行部在温哥华有两个贷款办事处，在波特兰有一个，提供商业和商业银行服务。

该公司的战略计划包括瞄准其一级市场区域的商业银行客户群，以获得贷款和存款增长，特别是中小型企业、专业人士和建立财富的个人。在追求这些目标的过程中，公司将寻求增加与其战略计划以及资产/负债和监管资本目标相一致的贷款组合，其中包括在其贷款组合中保持大量商业和商业房地产贷款。我们新贷款的很大一部分-主要集中在商业和商业房地产贷款 -比传统的固定利率消费者房地产1：4家庭抵押贷款具有可调整的利率、更高的收益率或更短的期限和更高的信用风险。

我们的战略计划还强调更加重视非利息收入，包括通过信托公司增加资产管理费用和存款服务费。战略计划旨在提高收益，降低利率风险，并为客户和公司服务的当地社区提供更全面的金融服务。我们相信我们已经做好了吸引新客户的准备，并通过我们的18个分支机构增加我们的市场份额，其中包括克拉克县的10个分支机构，波特兰大都市区的4个分支机构和3个贷款中心。

温哥华位于华盛顿州克拉克县，就在俄勒冈州波特兰以北。许多企业位于温哥华地区，因为与俄勒冈州相比，华盛顿有优惠的税收结构和更低的能源成本。位于温哥华地区的公司包括：夏普微电子公司、惠普公司、佐治亚太平洋公司、承保人实验室、WaferTech公司、鹦鹉螺公司、巴雷特商业服务公司、和平健康公司、费舍尔投资公司和班菲尔德宠物医院，以及几个支持行业。除了这个工业基地，哥伦比亚河峡谷风景区和波特兰都会区是旅游业的来源，这帮助改变了该地区过去对木材工业的依赖。

公司市场领域的经济状况总体上是积极的。根据华盛顿州就业保障部门的数据，克拉克县的失业率在2019年5月31日下降到4.8%，而2019年3月31日的失业率为5.3%，略高于2018年6月30日的4.7%。根据俄勒冈州就业部门的数据，俄勒冈州波特兰的失业率在2019年5月31日降至3.6%，而2019年3月31日的失业率为3.9% ，与2018年6月30日的3.6%持平。根据区域多重上市服务(“RMLS”)，俄勒冈州波特兰的住宅房屋库存水平在2019年6月30日已增至2.4个月，而2019年3月31日的2.2个月和2018年6月30日的2.1个月。在2019年6月30日和2019年3月31日，克拉克县的住宅库存水平保持不变，为2.4个月，与2018年6月30日的2.1个月相比有所增加。根据RMLS，与2018年6月相比，克拉克县的封闭房屋销售在2019年6月保持不变。6月份非公开房屋销售

2019年俄勒冈州波特兰比2018年6月下降6.4%。波特兰/温哥华地区的商业房地产租赁活动和住宅房地产市场一直强劲，波特兰/温哥华地区的空置率相对较低。

经营战略

2020财年标志着97自1923年世行开始运营以来的周年纪念。本公司的主要业务战略是在其一级市场区域内提供全面的银行及相关金融服务。历史上的重点一直是住宅房地产贷款。然而，自1998年以来，该公司一直通过扩展其商业和建筑贷款组合，使其贷款组合多样化。截至2019年6月30日，商业和建筑贷款占贷款总额的89.8%，而2019年3月31日为89.5%。商业贷款，包括商业房地产贷款，通常比住宅贷款具有更高的信用风险、更高的利息利润率和更短的期限，这可以增加贷款组合的盈利能力。

公司的目标是通过增加高收益资产(特别是商业房地产和商业贷款)、增加核心存款余额、管理问题资产、减少开支、聘用有经验的以商业贷款为重点的员工以及探索扩张机会，为股东提供回报。公司力求通过专注于以下目标来实现这些结果：

执行我们的业务计划。公司专注于增加其贷款组合，特别是高收益的商业和建筑贷款，并通过在其主要市场区域扩大其客户基础来增加其核心存款。通过强调全面的关系银行业务，公司打算通过交叉营销计划深化与客户的关系，并提高个人客户的盈利能力，这使公司能够更好地识别贷款机会和为客户提供的服务。为了建立其核心存款基础，公司将继续利用额外的产品、技术和对客户服务的关注来实现这一目标。该公司还将继续寻求通过选择性收购个别分行、贷款购买和满足其投资和市场目标的整个银行交易来扩大其专营权。

保持强大的资产质量。该公司认为，强大的资产质量是长期财务成功的关键。公司积极管理拖欠贷款和不良资产，积极追收消费者债务，在丧失抵押品赎回权或收回房产时营销可销售的物业，并通过分类资产和贷款冲销进行清理。由于这些努力的结果以及过去几年更严格的承销实践，不良贷款占贷款总额的比例在2019年6月30日降至0.16%，而2015年3月31日为0.92%。尽管公司打算谨慎地提高其由高收益商业房地产、房地产建筑和商业贷款组成的资产比例，这些资产提供了更高的风险调整回报、更短的期限和对利率波动更敏感的，但该公司打算通过在这些领域使用经验丰富的银行家以及对其贷款采取保守的方法来管理信用风险。

实施利润改善计划(“PIP”)。公司的PIP委员会由几名管理层成员和董事会成员组成，目的是采取几项举措来减少非利息费用，并继续不断努力，在公司运营的各个方面寻找节约成本的机会。PIP委员会的任务不仅是寻找更多的成本节约机会，而且还要寻找和实施收入增强和其他需要改进的领域。因此，公司在过去几年中将其效率比率从2014年3月31日的98.0%提高到2019年6月30日的63.0%。

引入新产品和服务。·本公司不断审核新产品和服务，为客户提供更多的财务选择。出于业务发展和节约成本的目的，所有新技术和服务通常都会进行审查。本公司的网上银行服务的客户使用量持续增长，本行提供全套传统现金管理产品，以及包括移动银行、移动存款、账单支付、电子对账单、文本银行和移动支付在内的网上银行产品。这些产品是为满足我们所服务市场中小型企业和家庭的需求而量身定制的。最近，公司于2019年6月推出了新的在线抵押贷款发起平台。本行已在其所有分支机构和本行选定的客户实施了远程支票捕获。该公司还打算有选择地添加其他产品，以进一步多样化收入来源，并通过交叉销售贷款和存款产品以及向银行客户提供的附加服务(包括通过信托公司提供的服务)来获取更多每个客户的银行关系，以增加其费用收入。截至2019年6月30日和2019年3月31日，信托公司管理的资产总额分别为6.948亿美元和6.46亿美元。公司还提供第三方身份盗窃产品，以帮助我们的客户监控他们的信用，其中包括身份盗窃恢复服务。

吸引核心存款和其他存款产品。该公司提供个人支票、储蓄和货币市场账户，这些账户通常是比存单成本更低的资金来源，并且在利率波动时不太可能被提取。为了建立核心存款基础，本公司寻求减少对传统高成本存款的依赖，转而采用稳定的低成本核心存款，为贷款增长提供资金，并减少对其他批发融资来源(包括FHLB和FRB预付款)的依赖。该公司相信，继续专注于建立客户关系，将有助于提高核心存款和本地零售存单的水平。此外，该公司打算通过扩大产品系列以满足其目标业务客户的需求，通过扩大业务银行关系来增加活期存款。公司维持以技术为基础的产品，以鼓励低成本存款的增长，如个人财务管理、企业现金管理和企业远程存款产品，这些产品使公司能够满足客户的现金管理需求，并与各种规模的银行有效竞争。与2019年3月31日相比，2019年6月30日核心分支存款减少了540万美元，反映出竞争加剧和存款定价压力。

招聘和留住以商业借贷为重点的高素质人才。该公司能够继续吸引和留住具有强大社区关系和对其市场具有丰富知识的银行专业人士的能力将是其成功的关键。该公司相信，通过专注于招聘并留住专注于业主自用商业房地产和商业贷款以及伴随这些关系的存款余额的经验丰富的银行家，它增强了其市场地位并增加了盈利增长机会。公司向员工强调提供模范客户服务的重要性，并寻求与客户建立进一步关系的机会。目标是依靠公司的客户服务和关系银行方法的优势与其他金融服务提供商竞争。公司认为，其优势之一是其员工也是通过公司员工持股(“ESOP”)和401(K)计划成为股东的。

商业和建筑贷款构成

下表列出了公司商业和建筑贷款组合的构成，根据所示日期的贷款目的(以千计)：

	商品化业务		其他实物地产按揭		房地产建设		商业& 建设共计
June 30, 2019

商业业务	$	164,400	$	-	$	-	$	164,400
商业建筑		-		-		73,252		73,252
办公楼		-		115,279		-		115,279
仓库/工业		-		103,864		-		103,864
零售/购物中心/商业区		-		64,989		-		64,989
辅助生活设施		-		1,159		-		1,159
单一用途设施		-		187,082		-		187,082
土地		-		16,362		-		16,362
多个家庭		-		50,674		-		50,674
一对四家庭建设		-		-		20,464		20,464
共计	$	164,400	$	539,409	$	93,716	$	797,525

March 31, 2019
商业业务	$	162,796	$	-	$	-	$	162,796
商业建筑		-		-		70,533		70,533
办公楼		-		118,722		-		118,722
仓库/工业		-		91,787		-		91,787
零售/购物中心/商业区		-		64,934		-		64,934
辅助生活设施		-		2,740		-		2,740
单一用途设施		-		183,249		-		183,249
土地		-		17,027		-		17,027
多个家庭		-		51,570		-		51,570
一对四家庭建设		-		-		20,349		20,349
共计	$	162,796	$	530,029	$	90,882	$	783,707

2019年6月30日与2019年3月31日财务状况比较

截至2019年6月30日，现金和现金等价物(包括利息收入账户)总计2410万美元，而2019年3月31日为2300万美元。公司的现金余额根据资金需求而波动，公司将根据公司的资产/负债管理计划和流动性目标，将部分超额现金余额用于购买投资证券，以赚取高于利息收入账户现金所赚取的名义收益率，以实现收益最大化。作为这一战略的一部分，公司还将其部分超额现金投资于持有供投资的短期存单。所有为投资而持有的存单都由FDIC全面投保。在2019年6月30日和2019年3月31日，为投资而持有的存单总额为747，000美元。

截至2019年6月30日和2019年3月31日，投资证券总额分别为1.78亿美元和1.783亿美元。减少是因为使用了支付首期、赎回和到期所得的现金来补充贷款增长所需的现金。在截至2019年6月30日的三个月里，没有购买投资证券。该公司主要购买由政府机构(FHLMC，FNMA，SBA或GNMA)支持的证券组合。于2019年6月30日，本公司决定其投资证券均不需要临时减值(“OTTI”)费用以外的其他费用。有关公司投资证券的其他信息，请参阅本表格10-Q第1项中的合并财务报表附注附注5。

截至2019年6月30日，应收贷款净额为8.765亿美元，而2019年3月31日为8.647亿美元，增加了1190万美元。该公司在其市场领域有稳定的贷款需求，并预计将继续有机贷款增长。增长主要集中在商业房地产贷款方面，增加了1090万美元，增幅为2.37%。此外，房地产建设贷款增加280万美元，增幅为3.12%。由于这些房地产建设项目的完成时间，这些类别的余额可能会波动。一旦这些项目完成，这些贷款将滚动到永久融资，并归入其他房地产房地产抵押贷款类别。部分抵消了这些增长的是消费者贷款减少了200万美元，或2.12%，因为收益超过了原始贷款。该公司还购买SBA贷款的担保部分，作为对贷款来源的补充，进一步多样化其贷款组合，并获得比其现金或短期投资所获得的更高的收益。这些SBA贷款是通过位于公司一级市场区域之外的另一家金融机构提供的。这些贷款是在卖方保留服务的情况下购买的。2019年6月30日，公司购买的SBA贷款组合为7040万美元，而2019年3月31日为6790万美元。在截至2019年6月30日的三个月内，银行购买了350万美元的SBA贷款，包括保费。

2019年6月30日的存款减少了280万美元，降至9.223亿美元，而2019年3月31日的存款为9.251亿美元。减少的原因是公司市场领域的竞争和定价压力增加。该公司在2019年6月30日和2019年3月31日没有批发经纪存款。截至2019年6月30日，核心分行存款占总存款的97.9%，而2019年3月31日为98.2%。公司计划继续将重点放在核心存款和建立客户关系上，而不是通过批发市场获得存款。

FHLB预付款在2019年6月30日小幅增加到5690万美元，而2019年3月31日为5660万美元。这些预付款用于补充贷款来源的资金，抵消了存款余额的减少。

股东权益从2019年3月31日的1.331亿美元增加到2019年6月30日的1.387亿美元。增加主要是由于截至2019年6月30日的三个月，净收入420万美元以及与可出售证券的未实现持有亏损(税后净额)相关的累计其他综合亏损减少了210万美元。这些增长被宣布的100万美元的现金股息部分抵消。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的季度中，公司没有回购任何普通股。

资本资源

本行受货币监理署(“OCC”)管理的各种监管资本要求的约束。·未能满足最低资本要求可能会导致监管机构启动某些强制性的、可能还有额外的自由裁量权行动，如果采取这些行动，可能会对本行的财务报表产生直接的重大影响。根据资本充足率准则和用于迅速纠正行动的监管框架，银行必须满足具体的资本准则，这些准则涉及根据监管会计惯例计算的银行资产、负债和某些表外项目的量化措施。银行的资本数额和分类也受监管机构关于组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。

监管机构为确保资本充足率而制定的量化措施要求银行维持总资本和一级资本对风险加权资产、核心资本对总资产以及有形资本对有形资产的最低金额和比率(见下表)。管理层认为，截至2019年6月 30日，银行满足了所有资本充足率要求。

截至2019年6月30日，OCC的最新通知将银行归类为监管框架下的“资本充足”，以便迅速采取纠正行动。银行实际和要求的最低资本金额和比率如下所示日期(以千美元为单位)：

	实际					对于资本充分性目的					“资本充足” 在提示下纠正措施
	数量		比率			数量		比率			数量		比率
June 30, 2019
总资本：
(风险加权资产)	$	144,749		17.18	%	$	67,394		8.0	%	$	84,242		10.0	%
第1级资本：
(风险加权资产)		134,202		15.93			50,545		6.0			67,394		8.0
普通股一级资本：
(风险加权资产)		134,202		15.93			37,909		4.5			54,757		6.5
一级资本(杠杆)：
(平均有形资产)		134,202		11.94			44,973		4.0			56,216		5.0

	实际					对于资本充分性目的					“资本充足” 在提示下纠正措施
	数量		比率			数量		比率			数量		比率
March 31, 2019
总资本：
(风险加权资产)	$	140,062		16.88	%	$	66,379		8.0	%	$	82,974		10.0	%
第1级资本：
(风险加权资产)		129,671		15.63			49,784		6.0			66,379		8.0
普通股一级资本：
(风险加权资产)		129,671		15.63			37,338		4.5			53,933		6.5
一级资本(杠杆)：
(平均有形资产)		129,671		11.56			44,874		4.0			56,092		5.0

除最低普通股一级资本比率(“CET1”)、一级资本比率和总资本比率外，本行还需维持由中额外的CET1资本组成的资本节约缓冲，以避免在支付股息、参与股份回购以及根据可用于此类行动的合格留存收入百分比支付酌情红利方面的限制。资本节约缓冲要求金额大于风险加权资产的2.5%。截至2019年6月30日，本行CET1资本金超过要求的保本缓冲金额超过2.5%。

对于储蓄和贷款控股公司，如本公司，资本准则仅适用于银行。美联储预计控股公司的子公司银行将根据迅速的纠正行动条例获得良好的资本化。如果公司在2019年6月30日受到银行控股公司监管准则的约束，公司将超过所有监管资本要求。

作为法律规定的监督的一部分，OCC和FDIC定期检查银行的财务状况和风险管理流程。基于他们的检查，这些监管机构可以指示根据他们的调查结果调整公司的合并财务报表。OCC或FDIC未来的审查可能包括对公司2019年合并财务报表中报告的某些交易或其他金额的审查。

流动性与资本资源

流动性对我们的业务是必不可少的。银行流动性管理的目标是保持充足的现金流，以满足储户提款的义务，为贷款客户的借款需求提供资金，并为正在进行的业务提供资金。核心关系存款是银行流动性的主要来源。因此，银行专注于与当地消费者和商业客户的存款关系，这些客户在银行拥有多个账户和服务。

流动性管理既是公司管理层的短期责任，也是长期责任。公司根据管理层对(I) 预期贷款需求、(Ii)预计贷款销售、(Iii)预期存款流量、(Iv)有息存款可获得的收益以及(V)其资产/负债管理计划目标的评估，调整其对流动资产的投资。过剩的流动性一般投资于利息隔夜存款和其他短期政府和机构债务。如果公司需要超出其内部产生能力的资金，它通过FHLB、FRB和其他批发设施拥有额外的多样化和可靠的资金来源。这些资金来源可用于长期或短期，以补偿其他资金来源的减少，或长期用于支持贷款活动。

公司的主要资金来源是客户存款、贷款本金和利息支付的收益、出售贷款的收益、到期证券、FHLB预付款和FRB 借款。虽然贷款和证券的到期日和定期摊销是一种可预测的资金来源，但抵押贷款和抵押贷款支持证券的存款流量和提前偿还很大程度上受到一般利率、经济条件和竞争的影响。管理层相信，其对核心关系存款的关注，以及通过可靠的交易对手获得借款的机会，提供了合理而审慎的保证，确保有充足的流动性。然而，储户或交易对手的行为可能会随着竞争、经济或市场状况或其他不可预见的情况而发生变化，这可能会产生流动性影响，可能需要采取不同的战略或运营行动。

公司必须保持足够的流动资金水平，以确保有足够的资金用于贷款发放、存款提取和持续运营，满足其他财务承诺并利用投资机会。在截至2019年6月30日的三个月内，世行将其资金来源主要用于贷款承诺。截至2019年6月30日，现金及现金等价物、持有投资并可供出售的存款凭证共计1.956亿美元，占总资产的16.8%。世行一般保持充足的现金和短期投资，以满足短期流动性需求；然而，其主要流动性管理做法是增加或减少短期借款，包括FRB借款和FHLB预付款。截至2019年6月30日，本行没有从FRB获得垫款，并从FRB获得5670万美元的借款能力，在有足够抵押品的情况下。截至2019年6月30日，FHLB的预付款总额为5690万美元，银行的可用借款能力为1.713亿美元，前提是有足够的抵押品和股票投资。截至2019年6月30日，本行有足够的未质押抵押品，允许其利用从FRB和FHLB获得的可用借款能力。然而，借款能力可能会根据贷款抵押品的可接受性和风险评级而波动，交易对手可以自行调整适用于此类抵押品的贴现率。

批发资金的另一个来源包括经纪保证金。虽然本公司不时使用经纪存款，但该公司历来没有广泛依赖经纪存款为其运营提供资金。在2019年6月30日和2019年3月31日，银行没有批发经纪存款。本行还参与CDARS和ICS存款产品，这些产品允许公司接受超过FDIC对该存款人的保险限额的存款，并为总存款获得“直通”保险。截至2019年6月30日和2019年3月31日，本行CDARS和ICS余额分别为1240万美元，占存款总额的1.3%，1450万美元，占存款总额的1.6%。此外，银行还注册了网上存款列表服务。根据这项上市服务，本行可以在机构投资者有能力将资金存入本行的网站上公布定期存款利率。于2019年6月30日及2019年3月31日，本公司透过此上市服务并无存款。虽然公司在截至2019年6月30日的三个月内没有发起任何基于互联网的存款， 2019年，但公司未来可能会这样做，符合其资产/负债目标。世行所有资金来源的组合为本行提供了5.826亿美元的可用流动性，或2019年6月30日总资产的50.0%。

截至2019年6月30日，本公司的承诺总额为1.842亿美元，其中包括4170万美元的信用承诺，总计7150万美元的未使用信用额度，总计6870万美元的建筑贷款，以及总计240万美元的备用信用证。该公司预计将有足够的资金可用于履行目前的贷款承诺。计划在2019年6月30日起不到一年内到期的存单共计5380万美元。从历史上看，世行能够在存款到期时保留大量存款。抵销这些现金流出的是预定的不到一年年的贷款到期日，截至2019年6月30日总计5320万美元。

Riverview Bancorp，Inc.作为一个独立于银行的法律实体，必须提供自己的流动性。Riverview Bancorp，Inc.的资金和流动资金来源包括银行的分发以及债务或股权证券的发行。来自银行的股息和其他资本分配须遵守监管通知。2019年6月30日，Riverview Bancorp，Inc.有300万美元的现金来满足其流动性需求。

资产质量

截至2019年6月30日和2019年3月31日，由不良贷款组成的不良资产为150万美元，占总资产的0.13%。

下表列出了公司在指定日期的不良贷款信息(以千美元为单位)：

	June 30, 2019				March 31, 2019
	数量贷款		天平		数量贷款		天平

商业业务		3	$	300		2	$	225
商业地产		2		1,049		2		1,081
消费者		8		108		16		213
共计		13	$	1,457		20	$	1,519

2019年6月30日的贷款损失准备为1140万美元，占贷款总额的1.29%，而2019年3月31日为1150万美元，占贷款总额的1.31%。2019年6月 30的贷款损失准备余额反映了较低的

我们市场区域的拖欠、不良贷款和分类贷款水平，低水平的净冲销，以及稳定的房地产价值。截至2019年6月30日的三个月，公司没有记录贷款损失准备金。

2019年6月30日贷款损失拨备对不良贷款的覆盖率为785.31%，而2019年3月31日为754.25%。截至2019年6月30日，公司确认120万美元或84.51%的不良贷款为减值，并对每笔贷款进行了具体的估值分析，结果这些减值贷款不需要具体的准备金。管理层认为，在2019年6月30日，基于对影响贷款组合的各种因素的评估，贷款损失准备足以弥补贷款组合中固有的可能损失，公司相信已经根据GAAP建立了现有的贷款损失准备。然而，当地经济状况的下降、公司监管机构的审查结果或其他因素可能导致贷款损失准备大幅增加，并可能对公司未来的财务状况和经营结果产生不利影响。此外，由于无法确定地预测影响借款人和抵押品的未来事件，因此无法保证现有的贷款损失准备金将足够，或者如果任何贷款质量恶化或抵押品价值因本文档其他部分讨论的因素而下降，则不需要大幅增加。有关公司减值贷款和贷款损失准备的更多信息，请参阅本表格10-Q第1项中的合并财务报表附注7。

问题债务重组(“TDR”)是公司出于与借款人财务状况相关的经济或法律原因，向借款人授予了本不会考虑的让步的贷款。TDR通常涉及修改条款，例如降低规定的利率或贷款的面额，减少应计利息，和/或延长到期日，规定的利率低于具有类似风险的新贷款的当前市场利率。

TDR被视为减值贷款，因此，当贷款被视为减值时，减值金额是使用原始票据利率的贴现现金流计量的，除非贷款依赖于抵押品。在这些情况下，使用抵押品的估计公允价值(减去任何销售成本，如果适用)。如果减值贷款的估计价值小于贷款的记录投资，则将减值确认为贷款损失准备中的特定组成部分。当减值金额代表确认损失时，将从贷款损失拨备中扣除。本公司所有TDR均按2019年6月30日达成的协议支付。截至2019年6月30日及2018年6月30日止三个月，TDR确认的相关利息收入金额分别为56，000美元及54，000美元。

本公司已确定，在某些情况下，将一笔贷款拆分成多个票据是适当的。这通常包括不受关系的现金流支持的不良注销贷款和由现金流支持的执行贷款。这些也可以拆分成多个票据，以便在存在多个还款来源时将贷款余额的部分与不同的还款来源对齐。一般来说，新贷款是根据习惯的承保标准进行重组的。在不是的情况下，保单例外有资格作为让步，如果借款人遇到财务困难，贷款将作为 TDR入账。

贷款被归类为TDR后，其应计状态可能会发生变化。本公司与TDR相关的一般政策是对借款人的财务状况和修订条款下的还款前景进行信用评估。此评估包括考虑借款人在一段合理时间内的持续历史还款表现。持续的还款业绩一般至少为六个月，可能包括重组日期之前的还款。如果本金和利息的偿还出现疑问，则将其置于非应计状态。

下表列出了有关公司在指定日期的不良资产的信息(以千美元为单位)：

	June 30, 2019			March 31, 2019

以非权责发生制为基础的贷款：
商业业务	$	300		$	225
其他房地产抵押		1,049			1,081
消费者		108			210
共计		1,457			1,516
合同规定逾期90天或更长时间的应计贷款		-			3
不良资产总额	$	1,457		$	1,519

非应计贷款的放弃利息⁽¹⁾	$	18		$	94
不良贷款总额与贷款总额之比		0.16	%		0.17	%
不良贷款占总资产的比例		0.13	%		0.13	%
不良资产总额与资产总额之比		0.13	%		0.13	%

⁽¹⁾截至2019年6月30日的三个月和截至2019年3月31日的年度。

下表按贷款类型和所示日期的地理区域列出了公司不良资产的信息(以千计)：

	西北俄勒冈州		其他俄勒冈州		西南华盛顿		其他		共计
June 30, 2019

商业业务	$	52	$	-	$	248	$	-	$	300
商业地产		-		869		180		-		1,049
消费者		-		-		88		20		108
不良资产总额	$	52	$	869	$	516	$	20	$	1,457

March 31, 2019

商业业务	$	65	$	-	$	160	$	-	$	225
商业地产		-		896		185		-		1,081
消费者		-		-		169		44		213
不良资产总额	$	65	$	896	$	514	$	44	$	1,519

按地理区域划分的土地征用和开发以及投机性和定制/预售建设贷款的构成如下(以千计)：

	西北俄勒冈州		其他俄勒冈州		西南华盛顿		共计
June 30, 2019

土地征用与开发	$	2,181	$	1,890	$	12,291	$	16,362
推测性和定制/预制结构		2,035		118		15,353		17,506
共计	$	4,216	$	2,008	$	27,644	$	33,868

March 31, 2019

土地征用与开发	$	2,184	$	1,908	$	12,935	$	17,027
推测性和定制/预制结构		1,680		104		15,284		17,068
共计	$	3,864	$	2,012	$	28,219	$	34,095

其他相关贷款，属于不合格贷款，目前未列入非应计类别，由借款人有现金流问题的贷款组成，或相关贷款的抵押品可能不足。在这两种情况中的一种或两种情况下，借款人可能无法遵守当前的贷款还款条款，这些贷款可能随后被列入非应计类别。管理层认为贷款损失准备足以弥补这些和其他贷款固有的可能损失。

下表列出了有关公司在指定日期的其他关注贷款的信息(以千美元为单位)：

	June 30, 2019				March 31, 2019
	数贷款		天平		数贷款		天平

商业业务		9	$	1,546		9	$	1,734
商业地产		3		2,287		3		2,308
土地		1		724		1		728
多个家庭		2		20		2		20
共计		15	$	4,577		15	$	4,790

在2019年6月30日，拖欠30-89天的贷款占贷款总额的0.02%，而在2019年3月31日，这一比例为0.04%。截至2019年6月30日，商业业务和消费者投资组合中拖欠30-89天的贷款总额分别为62，000美元和134，000美元。截至2019年6月30日，任何其他贷款类别均无30-89天逾期贷款。当时，商业地产贷款占贷款组合的最大部分，占贷款总额的53.20%，商业贷款和消费贷款分别占贷款总额的18.51%和10.19%。

表外安排和其他合同义务

在正常的经营过程中，公司承担一定的合同义务和其他承诺。债务一般涉及通过存款和借款以及房地租赁为运营提供资金。承诺一般与贷款操作有关。

本公司在长期经营和资本租赁下有义务，主要是建筑空间和土地。租期一般为五年，可以选择延长，并且不会被取消。

本公司承诺向客户发放固定利率和浮动利率抵押贷款。由于某些承付款在到期时未被提取，因此承付款总额不一定代表未来的现金需求。未支付的贷款资金和未使用的信贷额度包括未支付但承诺用于建筑项目和房屋净值和商业信贷额度的资金。备用信用证是本公司签发的有条件承诺，以保证客户向第三方履行义务。

有关公司的表外安排和其他合同义务的进一步信息，请参阅本表格10-Q 第1项中的合并财务报表附注14和15。

商誉估价

商誉最初记录时，为收购支付的购买价格超过所收购的已识别有形和无形资产净额的估计公允价值。商誉假定具有不确定的使用寿命，并至少每年在报告单位级别进行减值测试。本公司有两个报告单位，即银行和信托公司，用于评估减值商誉。公司的所有商誉都已分配给银行报告单位。公司在每个会计年度的第三季度进行年度审查，如果存在潜在减损的迹象，则更频繁地进行审查，以确定记录的商誉是否受损。如果公允价值超过账面价值，则报告单位水平的商誉不会被视为减损，也不需要额外的分析。如果报告单位的账面价值大于其公允价值，则表明可能存在减值，必须进行额外分析以衡量减值损失金额(如果有的话)。减值金额是通过将报告单位商誉的隐含公允价值与商誉的账面价值进行比较来确定的，其方式与报告单位通过业务合并进行收购的方式相同。具体地说，公司将通过假设分析将公允价值分配给报告单位的所有资产和负债，包括未确认的无形资产，该分析将计算商誉的隐含公允价值。如果商誉的隐含公允价值低于记录的商誉，公司将记录差额的减值费用。

在确定是否发生了减损指标时，涉及到大量的判断。此类指标可能包括但不限于：我们预期的未来现金流量大幅下降；我们的股票价格和市值持续大幅下降；法律因素或商业环境的重大不利变化；监管机构的不利行动或评估；以及意料之外的竞争。这些因素的任何不利变化都可能对这些资产的可恢复性产生重大影响，并可能对公司的综合财务报表产生重大影响。

截至2018年10月31日，公司进行了年度商誉减值测试。商誉减损测试包括两个步骤。商誉减值测试的第一步利用公司价值分配法、收益法和市场法估计报告单位的公允价值，以获得公司的企业价值。公司价值分配方法应用公司的总市值，并将其分配给各报告单位。这种方法中的一个关键假设是应用于总市场价值的控制溢价。从控制权权益的角度来看，控制权溢价被用作公司的价值，通常高于广泛报价的每股市场价。该公司使用的预期控制溢价为30%，这是基于可比较的交易历史。收益法使用报告单位对估计运营结果和现金流的预测，这些预测使用反映当前市场状况的比率进行贴现。该预测使用管理层对预测期内经济和市场状况的最佳估计，包括贷款和存款的增长率，对未来预期变化的净息差和现金支出的估计。本公司在其贴现现金流模型(收益法)中使用的假设包括年收入增长率约为6.9%，净息差约为4.3%，资产报酬率为1.33%至1.53%(平均为1.42%)。除利用上述对估计经营结果的预测外，用于确定收益法下的公平价值估计的主要假设是用于我们的现金流估计的14.90%的贴现率和估计为报告单位期末账面价值1.7倍的终端值。本公司采用累积方法制定贴现率，其中包括：无风险利率的评估，上市股票的预期回报率，公司经营的行业和公司的规模。市场方法通过将有形账面价值倍数应用于报告单位的经营业绩来估计公允价值。该倍数来自具有与报告单位类似的经营和投资特征的可比上市公司。在应用市场方法时，公司选择了四家公开交易的可比机构。在选择了可比较的机构之后, 本公司通过利用1.3倍有形账面价值的市场倍数完成上述财务指标与其市场价值之间的关系的比较分析，从而得出报告单位的公允价值。该公司使用公司价值法计算其报告单位的公允价值为2.54亿美元，使用收益法计算为194.9 百万美元，使用市场法计算为2.59亿美元，最终完成价值为2.38亿美元，主要考虑市场方法。公司第一步测试的结果表明，报告单位的公允价值大于其账面价值，因此不存在商誉减值。

即使公司确定没有商誉减值，其股票价格以及其他金融机构价值的下降，公司收入的下降超出我们目前的预测，金融业经营环境的重大不利变化，或者我们的资产价值增加而报告单位价值没有增加，也可能导致未来的减值费用。

有可能在计量日期或未来其他时间存在的情况变化，或与管理层的判断、假设和评估我们商誉的公允价值相关的众多估计中的变化，可能导致我们部分或全部商誉的减值费用。如果公司记录减值费用，其财务状况和经营结果将受到不利影响；然而，这种减值费用不会对我们的流动性、运营或监管资本产生影响。

截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的经营业绩比较

净收入。截至2019年6月30日的三个月，净收益为420万美元，或每股稀释后收益0.18美元，而去年同期为440万美元，或每股稀释后收益0.20美元。公司净收入减少的主要原因是非利息支出增加了175，000美元，部分被非利息收入增加124，000美元抵消，而截至2019年6月30日的三个月没有收回贷款亏损，而截至2018年6月30日的三个月则收回了200，000美元。

净利息收入公司的盈利能力主要取决于其净利息收入，即赚取利息资产的收入与存款和借款支付的利息之间的差额。当赚取利息资产的利率等于或超过支付利息负债的利率时，这种正利率差额将产生净利息收入。公司的经营业绩也受到一般经济和竞争条件的显著影响，特别是市场利率的变化，政府立法和监管，以及货币和财政政策。

截至2019年6月30日的三个月的净利息收入为1140万美元，比去年同期的1150万美元略有下降57，000美元。截至2019年6月30日的三个月的净息差为4.32%，而截至2018年6月30日的三个月为4.40%。减少的原因是从先前注销的贷款中收回了585，000美元的非应计利息，这导致截至2018年6月30日的三个月的净息差增加了23个基点点。

利息和股息收入。截至2019年6月30日的三个月的利息和股息收入增加了411，000美元，达到1250万美元，而去年同期为1210万美元。增加的主要原因是应收贷款利息增加737，000美元，部分被投资证券利息减少320，000美元所抵消。

在截至2019年6月30日的三个月里，净贷款的平均余额增加了6450万美元，达到8.774亿美元，而去年同期为8.13亿美元。截至2019年6月30日的三个月，净贷款的平均收益率为5.28%，而去年同期为5.32%。

利息费用。截至2019年6月30日的三个月的利息支出总计110万美元，而截至2018年6月30日的三个月的利息支出为618，000美元。利息支出增加主要是由于本公司利用FHLB垫款增加，较小程度上是由于计息存款的加权平均利率上升了7个基点，截至2019年6月30日止三个月的加权平均利率由上年同期的0.15%上升至0.22%。定期储蓄账户和存单加权平均利率的上升主要是与计息存款相关的费用的总体增加，反映了市场利率的上升。计息存款的平均余额减少5，070万美元，但因FHLB垫款的平均余额增加5，350万美元而被抵销。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月，FHLB预付款的平均余额分别为5750万美元和400万美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月，FHLB预付款的平均利率分别从2.02%上升至2.59%。存款成本及FHLB垫款的整体增加导致平均计息负债成本增至0.60%，而截至2019年6月30日及2018年止三个月分别为0.34%。

下表列出了所列期间资产和负债的平均余额以及平均赚取的利息收入的美元总额利息收入资产和支付的平均计息负债的利息费用总额、最终收益率、利差、计息资产与计息负债的比率和净息差(以千美元为单位)的信息：

	截至6月30日的三个月，
	2019						2018
	平均值天平		利息和分红		产量/成本		平均值天平		利息和分红		产量/成本

赚取利息的资产：
抵押贷款	$	689,054	$	9,229	5.39	%	$	637,739	$	8,797	5.53	%
非抵押贷款		188,373		2,285	4.88			175,238		1,980	4.53
净贷款总额⁽¹⁾		877,427		11,514	5.28			812,977		10,777	5.32

投资证券⁽²⁾		177,644		927	2.10			215,959		1,246	2.31
日息资产		110		-	-			49		-	-
其他盈利资产		11,066		87	3.16			19,588		93	1.90
总利息资产		1,066,247		12,528	4.73			1,048,573		12,116	4.63

无利息资产：
办公物业和设备，网络		15,439						15,778
其他非利息资产		69,689						67,149
总资产	$	1,151,375					$	1,131,500

计息负债：
定期储蓄账户	$	150,472		115	0.31		$	134,986		34	0.10
利息检查帐户		182,094		25	0.06			177,278		25	0.06
货币市场帐户		222,679		66	0.12			263,203		80	0.12
存单		87,215		145	0.67			117,704		121	0.41
总计息存款		642,460		351	0.22			693,171		260	0.15

其他计息负债		86,516		735	3.42			32,894		358	4.37
总计息负债		728,976		1,086	0.60			726,065		618	0.34

无息负债：
无息存款		278,098						278,481
负债		7,709						7,978
负债共计		1,014,783						1,012,524
股东权益		136,592						118,976
总负债和股东权益	$	1,151,375					$	1,131,500
净利息收入			$	11,442					$	11,498
利差					4.13	%					4.29	%
净利差					4.32	%					4.40	%
平均计息资产对平均计息负债的比率					146.27	%					144.42	%

税当量调整⁽³⁾			$	12					$	11

⁽¹⁾包括非应计贷款。
⁽²⁾为了计算可供出售的投资证券的平均收益率，使用了历史成本余额；因此，收益率信息不影响反映为股东权益组成部分的公允价值变化。
⁽³⁾税当量调整涉及非纳税投资利息收入和优先股权证券股息收入。

下表列出了截至2019年6月30日的季度与截至2018年6月30日的季度相比，利率和成交量变化对公司净利息收入的影响。已根据成交量变化和利率变化与总净变化的百分比关系分配了不重要的差异(以千为单位)。

	截至2019年6月30日的三个月与2018年

	由于…而增加(减少)
							共计
							增额
	体积			率			(减少)

利息收入：
抵押贷款	$	666		$	(234	)	$	432
非抵押贷款		150			155			305
投资证券⁽¹⁾		(211	)		(108	)		(319	)
其他盈利资产		(51	)		45			(6	)
利息收入总额		554			(142	)		412

利息支出：
定期储蓄账户		4			77			81
货币市场帐户		(14	)		-			(14	)
存单		(37	)		61			24
其他计息负债		470			(93	)		377
利息总费用		423			45			468
净利息收入	$	131		$	(187	)	$	(56	)

⁽¹⁾利息是在完全等价税的基础上提出的。

准备(收回)贷款损失。公司保持贷款损失的准备额，以根据GAAP准则为贷款组合中固有的可能损失提供准备。津贴的充分性每月评估一次，以将津贴维持在足以应付资产负债表日存在的固有亏损的水平。评估的关键组成部分是公司通过其信用管理部门进行的内部贷款审查职能，该职能负责审查和监控贷款组合的风险和质量；以及公司的外部贷款审查及其贷款分类系统。预计信贷员将监控其投资组合，并在有必要更改贷款级别时提出更改建议。信用管理部门批准对贷款等级的任何更改，并监督贷款等级。

根据GAAP，从MBank的购买和假设交易(“MBank交易”)获得的贷款按其估计公允价值记录，这导致对贷款合同金额的净折扣，其中一部分反映了可能的信贷损失的折扣。公允价值的确定中包括信贷折扣，因此，在收购日期，收购贷款不会记录贷款损失准备。所获得贷款的折扣额未反映在贷款损失准备金或相关补贴覆盖率中。然而，我们认为在比较在MBank交易之后计算的公司的某些财务比率与MBank交易之前的公司相同的财务比率时，应该考虑这一点。这些收购贷款的净折扣分别为140万美元和150万美元，分别为2019年6月30日和2019年3月 31。

截至2019年6月30日的三个月没有贷款亏损准备金，而截至2018年6月30日的三个月收回贷款亏损20万美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月中，缺少贷款损失和收回贷款损失的拨备，继续主要基于我们市场区域的低撇账水平、先前注销贷款的回收和稳定的房地产价值。

截至2019年6月30日的三个月的净撇帐总额为15，000美元。截至2018年6月的三个月的净回收总额为783，000美元。截至2019年6月30日的三个月期间，年化净撇帐对平均净贷款的比率为0.01%。截至2018年6月30日的三个月期间，年化净回收与平均净贷款的比率为0.39%。在截至2018年6月30日的三个月内，公司分别收到了之前注销的两笔贷款的回收付款，分别为581，000美元和242，000美元。这些贷款预计不会有额外的收回，因为本公司已完全收回先前的撇账。截至2019年6月30日，不良贷款为150万美元，而2018年6月30日为230万美元。2019年6月30日，贷款损失准备金对不良贷款的比率为785.31%，而2018年6月30日为484.17%。有关管理层在确定贷款损失准备金时考虑的资产质量的其他信息，请参阅上面的“资产质量”。

减值贷款须进行减值分析，以确定每笔贷款应持有的适当储备金金额。截至2019年6月30日，该公司已确认了540万美元的减值贷款。由于绝大多数减损贷款依赖于抵押品，几乎所有具体的免税额都是根据抵押品的估计公允价值计算的。在这些减损贷款中，520万美元没有具体的估值津贴，因为它们的估计抵押品价值等于或超过了账面成本，在某些情况下，这是以前的贷款冲销的结果。截至2019年6月30日，这些减损贷款的冲销总额为46万美元，来自其原始贷款余额。剩余的148，000美元的减值贷款在2019年6月30日具有总计11，000美元的特定估值津贴。

非利息收入。截至2019年6月30日的三个月，非利息收入比上年同期增加124，000美元。非利息收入的增加主要是由于截至2019年6月30日的三个月的资产管理费较上年同期增加217，000美元，反映信托公司管理的资产增加。这一增长被截至2019年6月30日的三个月的手续费和服务费的下降以及销售待售贷款的净收益分别为78，000美元和56，000美元，与去年同期相比部分抵消。

无息费。截至2019年6月30日的三个月，非利息支出比上年同期增加175，000美元。在截至2019年6月30日的三个月中，工资和员工福利和数据处理分别比上年同期增加了137，000美元和49，000美元，原因是公司整体增长导致员工增加，继续投资加强我们的信息技术基础设施。此外，在截至2019年6月30日的三个月中，专业费用比上年同期增加了41，000美元。这些增加被截至2019年6月30日的三个月的占用率和折旧以及其他非利息支出分别减少39，000美元和49，000美元部分抵消。

所得税。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月，所得税准备金分别为120万美元和130万美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的所得税前收入分别为540万美元和570万美元。公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的实际税率分别为22.5%和22.3%。截至2019年6月30日，管理层认为与公司递延税项资产相关的估值免税额是不必要的。2019年6月30日，公司的递延税净资产为350万美元，而2019年3月31日为420万美元。

项目3·关于市场风险的定量和定性披露

2019年Form 10-K中所包含的市场风险披露没有任何实质性变化。

项目4.控制和程序

对公司截至2019年6月30日的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”第13(A)-15(E)条所定义)的评估是在监督下进行的，公司首席执行官、首席财务官和公司其他几名高级管理人员参加了评估。公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司2019年6月30日生效的披露控制和程序有效地确保了公司根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息是 (I)及时积累并传达给公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)，(Ii)在SEC 规则规定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告，以及在截至2019年6月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有做出任何对这些控制产生重大影响或有合理可能发生重大影响的变化。

虽然公司相信其披露控制和程序的当前设计对实现其目标是有效的，但未来影响其业务的事件可能会导致公司修改其披露控制和程序。本公司并不期望其披露控制和程序以及财务报告的内部控制将防止所有错误和欺诈。一个控制程序，无论构思得多么好，运行得多么好，都只能提供合理的，而不是绝对的保证，保证达到控制程序的目标。由于所有控制程序的固有限制，任何控制评估都不能提供绝对保证，即公司内的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实：决策中的判断可能是错误的，控制或程序中的故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外，控制可以通过某些人的个人行为，通过两个或多个人的合谋，或通过控制的管理超越来规避。任何控制程序的设计部分基于关于未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，控制可能会因条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于成本效益控制程序中的固有限制，可能会发生由于错误或欺诈而导致的错误陈述，而不会被检测到。

	2.1	购买和假设联邦储蓄银行Riverview Community Bank和Riverview Bancorp，Inc.之间的协议A华盛顿公司和MBank(俄勒冈州特许商业银行)和Merchants Bancorp(俄勒冈州公司)(1)
	3.1	注册人的公司章程(2)
	3.2	注册人的章程(3)
	4.1	登记人普通股证书格式 (2)
	4.2	Riverview Bancorp，Inc.说明普通股*
	10.1	公司与银行及Kevin J.Lycklama，David Lam， Daniel D.Cox，Kim J.Capeloto和 Steven P.Plambeck(4)
	10.2	公司和银行以及Kevin J.Lycklama，David Lam，Daniel D.Cox，Kim J.Capeloto和Steven P.Plambeck各自的控制协议的变更格式(4)
	10.3	雇佣表格公司与Chris P.Cline之间的协议(5)
	10.4	本公司与Chris P.Cline之间的控制协议变更格式(5)
	10.5	员工持股计划(6)
	10.6	2003年股票期权计划(7)
	10.7	根据2003年股票期权计划奖励股票期权奖励表格(8)
	10.8	根据2003年股票期权计划不合格股票期权奖励表格(8)
	10.9	递延薪酬计划(9)
	10.10	2017 Equity Incentive Plan (10)
	10.11	Riverview Bancorp，Inc.下的激励格式股票期权奖励协议2017年股权激励计划(11)
	10.12	Riverview Bancorp，Inc.下非合格股票期权奖励协议的格式2017年股权激励计划(11)
	10.13	Riverview Bancorp，Inc.限制股票奖励协议格式2017年股权激励计划(11)
	10.14	Riverview Bancorp，Inc.限制股票单位奖励协议格式2017年股权激励计划(11)
	31.1	根据“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302条对首席执行官的认证*
	31.2	根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席财务官进行认证*
	32	根据萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官和首席财务官进行认证
	101	以下材料来自Riverview Bancorp Inc.截至6月30日的季度报表10-Q， 2019年，采用可扩展业务报告语言(XBRL)格式(A)合并资产负债表；(B)合并损益表；(C)合并全面收益表；(D)合并股东权益报表 (E)合并现金流量表；(F)合并财务说明

	Riverview Bancorp公司


作者：？/S/凯文·J·莱克拉玛(Kevin J.Lycklama)	作者：··S/大卫·林(David Lam)
Kevin J. Lycklama	David Lam
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Director	oo.o.g.zh_(*)
\r\r	D.A.(首席财务和会计官)。-。

Date: August 8, 2019	Date: August 8, 2019

显著的不可观测的输入

评估价值

贴现现金流量

根据市场情况进行调整

贴现率

不适用⁽¹⁾

6.25% 8.00%

⁽¹⁾截至2019年6月30日和2019年3月31日，减值贷款的估值没有调整。