美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

表格10-Q

根据1934年证券交易所法案第13或15(D)条发布的季度报告

截至2019年6月30日的季度

☐

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

FOR THE TRANSITION PERIOD FROM                      TO                      

委员会档案编号001-13795

美国先锋公司

特拉华州

95-2588080

(州或其他司法管辖区)

成立为法团或组织)

(I.R.S.雇主

识别号)

4695麦克阿瑟法院，新港海滩，加利福尼亚州

92660

(主要行政机关地址)

(邮政编码)

(949) 260-1200

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每一类的名称

交易

符号

每间交易所的注册名称

普通股，面值0.10美元

AVD

纽约证券交易所

 

用复选标记表明注册人是否：(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)，已提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直受此类提交要求的约束。···是···(2)在过去90天内，···☐。

用复选标记表示注册人在前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T法规第405条(本章232.405节)以电子方式提交了所有需要提交的互动数据文件。···是···

用复选标记表示注册者是大型加速档案器、非加速档案器、较小的报告公司或新兴增长公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速文件管理器

☐

加速文件管理器

非加速文件管理器

☐

较小的报告公司

☐

新兴增长？公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。？☐

用复选标记表明注册人是否是一家空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义的那样)。？☐？

注明截至最后可行日期，发行人每一类别普通股的已发行股份数目。普通股，面值0.10美元-截至2019年7月30日，30，199，867股。

美国先锋公司

指数

 

 

页码

第一部分-财务信息

3

项目·1

财务报表(未审计)

3

 

截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的简明综合经营报表

3

截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月的综合报表简明

4

 

截至2019年6月30日和2018年12月31日的简明综合资产负债表

5

 

截至2019年6月30日和2018年6月30日止三个月和六个月股东权益简明综合报表

6

截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月简明综合现金流量表

8

 

简明合并财务报表附注

9

项目·2

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

21

项目·3

关于市场风险的定量和定性披露

30

项目·4

管制和程序

30

第二部分-其他信息

31

项目·1

法律程序

31

项目·6

陈列品

33

签名

34

2

第一部分财务信息

项目·1

财务报表

美国先锋公司及其子公司

简明合并经营报表

(以千为单位，除每股数据外)

(未经审计)

三个月

6月30日结束，

六个月

6月30日结束，

2019

2018

2019

2018

净销售额

$

113,104

$

107,046

$

212,780

$

211,154

销售成本

71,451

63,749

129,425

126,806

毛利

41,653

43,297

83,355

84,348

营业费用

35,362

34,718

70,162

68,418

营业收入

6,291

8,579

13,193

15,930

利息费用，净额

1,925

966

3,537

1,803

所得税准备前收益和权益损失法

投资

4,366

7,613

9,656

14,127

所得税费用

1,224

1,748

2,584

3,440

权益法投资亏损前收益

3,142

5,865

7,072

10,687

权益法投资损失

36

301

60

518

净收入

3,106

5,564

7,012

10,169

非控股权益应占净收入

—

35

—

85

美国先锋应占净收入

$

3,106

$

5,599

$

7,012

$

10,254

普通股每股收益-基本

$

.11

$

.19

$

.24

$

.35

普通股每股收益-假设稀释

$

.11

$

.19

$

.24

$

.34

加权平均流通股-基本

29,001

29,330

28,989

29,309

加权平均流通股-假设稀释

29,540

30,190

29,560

30,113

见简明合并财务报表附注。

3

美国先锋公司及其子公司

简明综合全面收益表

(单位：千)

(未经审计)

三个月

6月30日结束，

在截至6月30日的6个月内，

2019

2018

2019

2018

净收入

$

3,106

$

5,564

$

7,012

$

10,169

综合收入：

外币折算调整

657

(898

)

(1,112

)

(226

)

综合收益

3,763

4,666

5,900

9,943

非控股权益应占净收入

—

35

—

85

美国先锋的综合收入

$

3,763

$

4,701

$

5,900

$

10,028

见简明合并财务报表附注。

4

美国先锋公司及其子公司

简明综合资产负债表

(以千计，共享数据除外)

(未经审计)

资产

六月三十日

2019

十二月三十一号，

2018

流动资产：

现金及现金等价物

$

6,307

$

6,168

应收款：

贸易，扣除呆帐准备净额分别为1，707美元和1，263美元

118,351

123,320

其他

12,679

10,709

应收账款总额，净额

131,030

134,029

库存，净额

193,393

159,895

预付费用

11,717

10,096

应收所得税

445

—

流动资产总额

342,892

310,188

财产，厂房和设备，净额

53,637

49,252

经营性租赁使用权资产

12,420

—

无形资产，扣除摊销净额

194,337

186,583

商誉

39,436

25,790

其他资产

23,087

21,774

总资产

$

665,809

$

593,587

负债和股东权益

流动负债：

其他负债的当期分期付款

$

1,320

$

1,609

应付帐款

62,220

66,535

递延收入

751

20,043

应计计划成本

49,172

37,349

应计费用及其他应付款项

11,085

15,962

经营租赁负债，流动

4,749

—

应付所得税

—

4,030

流动负债总额

129,297

145,528

长期债务，扣除递延贷款费用

164,574

96,671

长期经营租赁负债

7,744

—

其他负债，不包括当期分期付款

10,982

6,795

递延所得税负债

19,364

15,363

负债共计

331,961

264,357

承诺和或有负债

股东权益：

优先股，每股面值0.10美元；授权400，000股；无发行

—

—

普通股，每股面值0.10美元；授权40，000，000股；已发行

33,204,191 shares at June 30, 2019 and 32,752,827 shares at December 31, 2018

3,321

3,276

额外实收资本

85,614

83,177

累计其他综合损失

(5,619

)

(4,507

)

留存收益

268,692

262,840

352,008

344,786

按成本计算的库存量减少，2019年6月30日为3，061，040股，以及

2018年12月31日2，902，992股

(18,160

)

(15,556

)

股东权益总额

333,848

329,230

总负债和股东权益

$

665,809

$

593,587

见简明合并财务报表附注。

5

美国先锋公司及其子公司

股东权益简明综合报表

截至2019年和2018年6月30日的3个月和6个月

(以千计，共享数据除外)

(未经审计)

普通股

附加

累积

其他

国库股票

非

股份

数量

实收

资本

综合

损失

留用

收益

股份

数量

AVD

共计

控制利益

共计

余额，2018年12月31日

32,752,827

$

3,276

$

83,177

$

(4,507

)

$

262,840

2,902,992

$

(15,556

)

$

329,230

$

—

$

329,230

ESPP发行的普通股

22,441

2

336

—

—

—

—

338

—

338

普通股现金股利(0.02美元

每股)

—

—

—

—

(580

)

—

—

(580

)

—

(580

)

外币折算调整，

网

—

—

—

(1,769

)

—

—

—

(1,769

)

—

(1,769

)

股票薪酬

—

—

1,485

—

—

—

—

1,485

—

1,485

行使的股票期权；授予，

受限制的终止及归属

股票单位(净额以股份代替

税收)

419,295

42

(930

)

—

—

—

—

(888

)

—

(888

)

回购股份

—

—

—

—

—

158,048

(2,604

)

(2,604

)

—

(2,604

)

净收入

—

—

—

—

3,906

—

—

3,906

—

3,906

余额，2019年3月31日

33,194,563

3,320

84,068

(6,276

)

266,166

3,061,040

(18,160

)

329,118

—

329,118

普通股现金股利(0.02美元

每股)

—

—

—

—

(580

)

—

—

(580

)

—

(580

)

外币折算调整，

网

—

—

—

657

—

—

—

657

—

657

股票薪酬

—

—

1,510

—

—

—

—

1,510

—

1,510

行使的股票期权；授予，

受限制的终止及归属

股票单位(净额以股份代替

税收)

9,628

1

36

—

—

—

—

37

—

37

净收入

—

—

—

—

3,106

—

—

3,106

—

3,106

余额，2019年6月30日

33,204,191

$

3,321

$

85,614

$

(5,619

)

$

268,692

3,061,040

$

(18,160

)

333,848

$

—

$

333,848

见简明合并财务报表附注。

6

美国先锋公司及其子公司

股东权益简明综合报表

截至2019年和2018年6月30日的3个月和6个月

(以千计，共享数据除外)

(未经审计)

普通股

附加

累积

其他

国库股票

非

股份

数量

实收

资本

综合

损失

留用

收益

股份

数量

AVD

共计

控制利益

共计

余额，2017年12月31日

32,241,866

$

3,225

$

75,658

$

(4,507

)

$

238,953

2,450,634

$

(8,269

)

$

305,060

$

254

$

305,314

确认新收入的调整

确认标准，税后净值

—

—

—

—

2,214

—

—

2,214

—

2,214

调整以承认新标准

关于外国资产转让的税收

—

—

—

—

(180

)

—

—

(180

)

—

(180

)

ESPP发行的普通股

17,078

1

298

—

—

—

—

299

—

299

普通股现金股利(0.02美元

每股)

—

—

—

—

(586

)

—

—

(586

)

—

(586

)

外币折算调整，

网

—

—

—

672

—

—

—

672

—

672

股票薪酬

—

—

1,309

—

—

—

—

1,309

—

1,309

行使的股票期权；授予，

受限制的终止及归属

股票单位(净额以股份代替

税收)

409,979

41

470

—

—

—

—

511

—

511

净收入

—

—

—

—

4,655

—

—

4,655

(50

)

4,605

余额，2018年3月31日

32,668,923

3,267

77,735

(3,835

)

245,056

2,450,634

(8,269

)

313,954

204

314,158

普通股现金股利(0.02美元

每股)

—

—

—

—

(587

)

—

—

(587

)

—

(587

)

外币折算调整，

网

—

—

—

(898

)

—

—

—

(898

)

—

(898

)

股票薪酬

—

—

1,469

—

—

—

—

1,469

—

1,469

行使的股票期权；授予，

受限制的终止及归属

股票单位(净额以股份代替

税收)

74,581

8

517

—

—

—

—

525

—

525

净收入

—

—

—

—

5,599

—

—

5,599

(35

)

5,564

余额，2018年6月30日

32,743,504

$

3,275

$

79,721

$

(4,733

)

$

250,068

2,450,634

$

(8,269

)

$

320,062

$

169

$

320,231

见简明合并财务报表附注。

7

美国先锋公司及其子公司

简明合并现金流量表

(单位：千)

(未经审计)

在截至6月30日的6个月内，

2019

2018

业务活动现金流量：

净收入

$

7,012

$

10,169

调整以使净收入与运营提供的净现金保持一致

活动：

财产、厂房、设备和无形资产的折旧和摊销

9,233

9,516

其他长期资产摊销

2,146

2,313

贴现负债摊销

—

202

坏账准备

445

181

延期补偿的修订

(2,888

)

(1,468

)

股票薪酬

2,995

2,778

递延所得税变动

(572

)

(26

)

权益法投资损失

60

518

与运营相关的资产和负债的变化：

应收账款净额减少

7,841

5,297

库存增加

(27,635

)

(40,194

)

预付费用和其他资产增加

(1,844

)

(707

)

净经营租赁负债增加

73

—

应收/应付所得税增加，净额

(4,480

)

(271

)

(减少)应付帐款增加

(10,138

)

11,309

递延收入减少

(19,438

)

(7,254

)

应计项目成本增加

11,823

15,039

其他应付款和应计费用的减少

(6,719

)

(3,683

)

经营活动提供的现金净额(用于)

(32,086

)

3,719

投资活动的现金流量：

资本支出

(7,216

)

(3,230

)

业务、产品线和无形资产的收购

(24,302

)

(1,631

)

投资活动所用现金净额

(31,518

)

(4,861

)

筹资活动的现金流量：

信用额度协议下的付款

(54,200

)

(62,125

)

信用额度协议下的借款

122,000

58,800

发行普通股的净(支付)收入(根据ESPP出售股票，

股票期权的行使，以及为预扣税款而购买的股份)

(513

)

1,335

回购普通股

(2,604

)

—

支付现金股息

(1,160

)

(1,024

)

融资活动提供(用于)的现金净额

63,523

(3,014

)

现金和现金等价物净减少

(81

)

(4,156

)

汇率变动对现金及现金等价物的影响

220

(82

)

期初现金及现金等价物

6,168

11,337

期末现金及现金等价物

$

6,307

$

7,099

见简明合并财务报表附注。

8

美国先锋公司及其子公司

简明合并财务报表附注

(以千计，共享数据除外)

(未经审计)

1.随附的美国先锋公司及其子公司(“AVD”)未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“US GAAP”)编制的中期财务信息，并附有表格10-Q和法规S-X第10条的指示。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为，所有被认为是公平展示所必需的调整(由正常的经常性应计项目组成)都已包括在内。截至2019年6月30日的六个月的经营业绩不一定表明截至2019年12月31日的年度可能出现的预期结果。欲了解更多信息，请参阅公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表及其附注。

2.租赁-本公司拥有仓库、制造设施、办公室、汽车、铁路车辆和某些设备的经营租赁。于2019年1月1日，本公司采纳会计准则编撰(“ASC”)842中的会计及采用指引(“ASC”)842，就其营运租约而言，导致于生效日期确认营运租约使用权(ROU)资产及租赁负债。本公司在整个租赁期内按租赁负债的账面金额加上初始直接成本加上(减去)任何预付(应计)租赁付款，减去收到的租赁激励措施的未摊销余额，来衡量ROU资产。租赁负债按租赁开始日期未付租赁付款的现值计量。同时包含租赁和非租赁组件的租赁被视为每个资产类别的单个租赁组件。

经营租赁项下的最低付款在简明综合经营报表中按租赁期限直线确认。与可变租赁付款相关的运营租赁费用在销售成本中确认，或在租赁协议中的事件、活动或情况发生时，以与基础租赁的性质一致的方式确认为运营费用。期限少于12个月的租赁不在简明综合资产负债表上确认，相关租赁费用在简明综合经营报表中以直线方式在租赁期内确认。

租赁的会计要求管理层在确定适用的贴现率、租赁期限和根据租赁到期应支付的款项时进行判断和估计。我们的大部分租赁不提供隐含利率，也不能从我们的出租人那里获得。作为另一种选择，我们使用我们的估计增量借款利率，该利率来自于租赁开始日期可获得的信息，包括公开可获得的数据，以确定租赁付款的现值。我们还根据市场数据和成本数据估算了一些仓库租赁的租赁和非租赁组成部分的公允价值。

租赁期限包括不可撤销的租赁期限，加上本公司合理确定会行使的延长(或不终止)选择权所涵盖的任何额外期限。本公司有租期为1年至15年的租约。

本公司的经营租约不包含重大限制或契诺，例如与股息或额外财务义务有关的契诺。财务租赁对简明综合财务报表并不重要。截至2019年6月30日，没有与关联方的租赁交易。

截至2019年6月30日的3个月和6个月的运营租赁费用分别为1，400美元和2，758美元。与可变租赁付款和短期租赁相关的租赁费用并不重要。与经营租赁相关的其他信息如下：

三个月？

告一段落

March 31, 2019

六个月？

告一段落

June 30, 2019

为包括在计量中的金额而支付的现金

租赁负债

$

1,348

$

2,685

为换取新负债而获得的ROU资产

$

1,682

$

2,052

9

截至2019年6月30日，与经营租赁相关的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下：

加权平均剩余租期(以年为单位)

3.44

加权平均贴现率

3.71

%

截至2019年6月30日，不可撤销经营租赁项下的未来最低租赁付款如下：

June 30, 2019

2019年剩余时间

$

2,611

2020

4,792

2021

2,834

2022

1,299

2023

688

此后

1,183

租赁付款总额

$

13,407

减：估算利息

914

共计

$

12,493

简明综合余额中确认的金额

图纸：

经营租赁负债，流动

$

4,749

长期经营租赁负债

$

7,744

3.收入确认-自2018年1月1日起，公司采用ASC 606，收入确认。公司确认其产品销售收入，包括杀虫剂、除草剂、土壤熏蒸剂和杀菌剂。该公司将其产品销售给客户，其中包括分销商和零售商。此外，公司确认来自出售知识产权的特许权使用费收入。基于相似的经济和运营特征，本公司的业务被合并为一个可报告的部门。按类别和地理区域分类的选择性销售企业信息如下：

三个月

June 30, 2019

六个月结束

June 30, 2019

据报

不领养

的ASC 606

据报

不领养

的ASC 606

净销售额：

裁剪：

杀虫剂

$

36,509

$

36,515

$

76,692

$

76,722

除草剂/土壤熏蒸剂/杀菌剂

37,203

37,203

68,738

68,738

其他，包括植物生长调节剂和

分布

22,173

22,173

37,843

37,843

95,885

95,891

183,273

183,303

非作物，包括分布

17,219

17,219

29,507

29,507

净销售额总额：

$

113,104

$

113,110

$

212,780

$

212,810

净销售额：

我们

$

64,530

$

64,536

$

126,067

$

126,097

国际

48,574

48,574

86,713

86,713

净销售额总额：

$

113,104

$

113,110

$

212,780

$

212,810

收入确认时间：

在某一时间点转移的货物

$

113,104

$

113,110

$

212,401

$

212,810

随时间转移的货物和服务

—

—

379

—

净销售额总额：

$

113,104

$

113,110

$

212,780

$

212,810

10

履约义务-履约义务是合同或销售订单中将不同商品或服务转让给客户的承诺，是ASC 606中的计算单位。交易价格分配给每个不同的履行义务，并在履行义务时或作为履行义务时确认为收入。公司的某些销售订单具有多个履行义务，因为转让个别货物或服务的承诺与销售订单中的其他承诺是分开识别的。对于具有多个履行义务的销售订单，公司根据每个履行义务的相对独立销售价格将销售订单的交易价格分配给每个履行义务。独立销售价格是根据公司单独销售这些产品的价格确定的。随着工作的进展，公司的绩效义务在某一时间点或随时间而得到履行。

截至2019年6月30日，公司剩余履约债务为751美元，其中包括尚未交付的递延收入和服务。该公司预计在2019年财政年度将其剩余的大约所有履行义务确认为收入。

合同余额-收入确认、开单和现金收款的时间安排导致简明综合资产负债表中的递延收入。公司有时会在提供商品和服务之前收到客户的付款，以换取提早的现金奖励计划，从而导致收入递延。这些相关资产和负债在每个报告期结束时在简明综合资产负债表上报告。

June 30, 2019

2018年12月31日

应收账款总额，净额

$

131,030

$

134,029

合同资产

3,200

3,000

递延收入

751

20,043

截至2019年6月30日止三个月和六个月的已确认收入(包括在2019年初的递延收入中)分别为3，408美元和19，349美元。

 

4.2019年6月30日和2018年12月31日的财产、厂房和设备包括：

六月三十日

2019

十二月三十一号，

2018

土地

$

2,548

$

2,548

建筑和改善

17,902

17,555

机械设备

109,901

109,064

办公家具、固定装置和设备

6,067

5,655

汽车设备

1,694

1,116

在建工程

7,239

2,513

总值

145,351

138,451

累计折旧减

(91,714

)

(89,199

)

总净值

$

53,637

$

49,252

 

本公司确认截至2019年6月30日及2018年6月30日止三个月与物业、厂房及设备有关的折旧费用分别为1，577美元及2，055美元。截至2019年6月30日止三个月内，本公司并无剔除任何资产及累计折旧。在截至2018年6月30日的三个月内，公司剔除了3，219美元的完全折旧资产。

本公司确认截至2019年6月30日及2018年6月30日止六个月与物业、厂房及设备有关的折旧费用分别为3，225美元及4，146美元。于截至2019年6月30日及2018年6月30日止六个月，本公司分别从资产中扣除710美元及累计折旧3，347美元的全数折旧资产。

公司的几乎所有资产都作为抵押品质押给其银行。

11

5.截至2019年6月30日，我们认为存货按成本或可变现净值中较低者列示。成本采用先进先出的方法确定。存货的组成部分包括：

 

六月三十日

2019

2018年12月31日

成品

$

179,224

$

147,297

原料

14,169

12,598

$

193,393

$

159,895

6.基于相似的经济和运营特征，本公司的业务聚合为一个可报告的部分。选择性企业信息如下：

在截止的三个月里

六月三十日，

2019

2018

变化

%变化

净销售额：

美国作物

$

47,311

$

51,760

$

(4,449

)

-9

%

美国非作物

17,219

12,603

4,616

37

%

美国总计

64,530

64,363

167

0

%

国际

48,574

42,683

5,891

14

%

净销售额：

$

113,104

$

107,046

$

6,058

6

%

毛利：

美国作物

$

18,719

$

26,222

$

(7,503

)

-29

%

美国非作物

8,558

6,352

2,206

35

%

美国总计

27,277

32,574

(5,297

)

-16

%

国际

14,376

10,723

3,653

34

%

毛利总额：

$

41,653

$

43,297

$

(1,644

)

-4

%

在过去的六个月里

六月三十日，

2019

2018

变化

%变化

净销售额：

美国作物

$

96,560

$

108,785

$

(12,225

)

-11

%

美国非作物

29,507

25,393

4,114

16

%

美国总计

126,067

134,178

(8,111

)

-6

%

国际

86,713

76,976

9,737

13

%

净销售额：

$

212,780

$

211,154

$

1,626

1

%

毛利：

美国作物

$

42,214

$

50,753

$

(8,539

)

-17

%

美国非作物

14,872

12,432

2,440

20

%

美国总计

57,086

63,185

(6,099

)

-10

%

国际

26,269

21,163

5,106

24

%

毛利总额：

$

83,355

$

84,348

$

(993

)

-1

%

7.累计计划成本-在生长季节结束时，本公司根据特定时间段内的购买量、其他定价调整、一些种植者数量激励措施或其他关键绩效指标驱动的支付方式，向客户提供各种折扣，以支付给分销商、零售商或种植者。该公司将这些付款描述为“程序”。项目是在美国作物和非作物化学品市场做生意的关键部分。这些折扣计划代表可变的考虑因素。销售收入按净销售价格(即交易价格)记录，并包括可变代价的估计。可变对价包括使用期望值方法估计的预计将支付给客户的金额。每个季度的管理层都会将个别销售交易与计划进行比较，以确定是否发生了估计的计划负债(如果有)。对特定季度进行此初始计算后，销售和市场管理以及执行和财务管理将审查累计计划余额，并针对批量驱动支付，评估客户是否正在以表明他们将满足每个计划附带的商定条款和条件中规定的要求的方式进行跟踪。在此评估之后，管理层对累计应计进行调整，以正确反映公司在资产负债表日对负债的最佳估计。大多数调整是在作物季节结束时或接近结束时进行的，届时可以更全面地评估客户绩效。计划主要按年支付，通常在财政年度的最后一个季度或

12

第二年。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月内，估计数没有发生重大变化。

8.公司已在本表格10-Q所涵盖的期间宣布并支付以下现金股息：

申报日期

记录日期

分发日期

分红

每股

共计

付讫

June 10, 2019

June 28, 2019

July 12, 2019

$

0.020

$

580

March 6, 2019

March 27, 2019

April 10, 2019

$

0.020

$

580

2018年12月10日

十二月二十七日·2018

January 10, 2019

$

0.020

$

581

9.FASB ASC 260每股收益(“EPS”)要求基本EPS和稀释EPS在简明综合经营报表面上的双重列报。基本每股收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股收益反映了如果证券或其他合同(对公司而言，包括购买公司普通股股票的期权)被行使时可能发生的潜在稀释。

基本每股收益和稀释后每股收益的构成如下：

 

截至6月30日的三个月，

截至6月30日的六个月，

2019

2018

2019

2018

分子：

应占AVD净收益

$

3,106

$

5,599

$

7,012

$

10,254

分母：(以千为单位)

加权平均流通股-基本

29,001

29,330

28,989

29,309

股票期权和授予的稀释效应

539

860

571

804

29,540

30,190

29,560

30,113

 

截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月，在计算稀释每股收益时没有排除任何股票期权。

10.本公司有循环信贷额度，在2019年6月30日和2018年12月31日的简明综合资产负债表中显示为长期债务。截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司没有短期债务。债务汇总如下：

长期负债(000美元)

June 30, 2019

2018年12月31日

循环信用额度

$

165,200

$

97,400

递延贷款费

(626

)

(729

)

长期债务净额

$

164,574

$

96,671

截至2017年6月30日，本公司的主要运营子公司AMVAC化学公司(“AMVAC”)作为借款人，以及作为担保人和/或借款人的附属公司(包括公司，AMVAC CV和AMVAC BV)，与以西方银行(AMVAC的主要银行)为首的一组商业贷款人(以西方银行(AMVAC的主要银行)为代理，摇摆线贷款人和信用证(“L/C”)签订了第二次修订和恢复信贷协议(“信贷协议”)的第三修正案。信贷协议是一种高级担保贷款工具，由高达250，000美元的信用额度、高达100，000美元的手风琴功能和2022年6月30日的到期日组成。信贷协议载有两个主要的财务契约，即借款人须维持不超过3.25比1的综合资金债务比率，以及最少1.25比1的综合固定押记契约比率。公司的借款能力随其过去十二个月期间的财务表现而变化，按照信贷协议中定义的EBITDA计量。根据信贷协议，循环贷款按可变利率支付利息，借款人在适当通知的情况下选择(I)·LIBOR加“适用利率”，该利率基于综合融资债务比率(“欧洲货币利率贷款”)，或(Ii)·(X)··最优惠利率，(Y)·联邦基金利率+0.50%，以及(Z)·每日一个月LIBOR利率加1.00%，在(X)的情况下，再加上，在(X)的情况下，(Y)·联邦基金利率+0.50%，和(Z)·每日一个月LIBOR加1.00%，在(X)的情况下，再加上。(Y)？或(Z)？适用利率(“替代基本利率贷款”)。欧洲货币利率贷款的利息支付在每个利息期的最后一天(由借款人选择的一个月、两个月、三个月或六个月)和到期日支付，而替代基准利率贷款的利息支付在每个月的最后一个营业日和到期日。

13

于二零一九年六月三十日，根据信贷协议的条款及根据其履行上述最具限制性的契约，本公司有能力将其借款增加高达30，557美元。相比之下，截至2018年6月30日，可用借款能力为137，047美元。借款能力水平受三个因素的驱动：(1)·我们的财务业绩，以EBITDA衡量，包括收购后12个月期间和收购产生的形式基础，均有所下降；(2)净借款，由于最近的收购而增加；(3)杠杆契约(即公司根据其信贷安排协议可借入EBITDA的次数)。

截至2019年6月30日，公司遵守了所有债务契约。

11.重新分类-某些项目可能已在前期简明综合财务报表中重新分类，以符合2019年6月30日的列报。

12.综合收益总额除净收益外，还包括从简明综合经营报表中剔除的权益变动，直接计入简明综合资产负债表上股东权益的单独一节。截至2019年6月30日和2018年6月30日止三个月和六个月期间，综合收入总额包括美国先锋和外币换算调整应占净收入。

13.股票补偿-本公司根据FASB ASC 718，“股份支付”对员工和董事的股票奖励进行记帐，这要求根据估计的公允价值衡量和确认对员工和董事的所有股票支付奖励，包括授予服务的普通股股票、员工股票期权以及与员工股票购买计划相关的员工股票购买(“员工股票购买”)。

下表说明了公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月的股票薪酬、未摊销股票薪酬和剩余加权平均期限。

基于股票

补偿

对于这三个人

截止月份

基于股票

补偿

对于六人

截止月份

未摊销

基于股票

补偿

剩馀

加权

平均值

期间·(年)

June 30, 2019

限制性股票

$

981

$

1,669

$

8,091

2.2

无限制股票

99

195

385

0.9

基于绩效的限制性股票

430

1,131

3,863

2.2

共计

$

1,510

$

2,995

$

12,339

June 30, 2018

限制性股票

$

892

$

1,557

$

7,071

2.2

无限制股票

96

193

353

0.9

基于绩效的限制性股票

481

1,028

3,336

2.2

共计

$

1,469

$

2,778

$

10,760

股票期权-在截至2019年6月30日的3个月和6个月内，公司没有授予任何员工购买普通股的期权。

每个计划内的选项活动如下：

激励

股票期权

平面图

加权

平均价格

每股

可运动的

加权

平均价格

每股

未清余额，2018年12月31日

384,064

$

9.10

$

9.10

已执行的选项

(14,677

)

9.18

—

未清余额，2019年3月31日

369,387

9.10

9.10

已执行的选项

(4,313

)

8.71

—

未清余额，2019年6月30日

365,074

$

9.10

$

9.10

14

2019年6月30日有关股票期权的信息，按行权价格汇总如下：

未完成加权

平均值

可行使加权

平均值

行使每股价格

股份

剩馀

生命

(月)

锻炼

价格

股份

锻炼

价格

激励股票期权计划：

$7.50

218,045

17

$

7.5

218,045

$

7.50

$11.32—$14.49

147,029

64

$

11.48

147,029

$

11.48

365,074

$

9.10

365,074

$

9.10

截至2019年6月30日，已授予和可行使的期权的加权平均行使价格，以及尚未行使的期权的加权平均剩余合约期如下：

截至2019年6月30日

数

的

股份

加权

平均值

锻炼

价格

加权

平均值

剩馀

合同

生命

(月)

内在性

价值

(千)

激励股票期权计划：

出类拔萃

365,074

$

9.10

36

$

2,302

期望背心

365,074

$

9.10

36

$

2,302

可运动的

365,074

$

9.10

36

$

2,302

 

普通股授予-截至2019年6月30日和2018年6月30日止的3个月和6个月的未归属股份摘要如下：

六个月结束

June 30, 2019

六个月结束

June 30, 2018

数

股份

加权

平均值

格兰特

日期集市

价值

数

股份

加权

平均值

格兰特

日期集市

价值

12月31日的非归属股份ST

587,210

$

17.59

391,753

$

15.61

授与

297,679

17.34

254,972

19.97

既得

(105,582

)

15.21

(8,800

)

12.07

没收

(6,589

)

17.69

(5,265

)

16.51

3月31日的非归属股份ST

772,718

17.77

632,660

17.41

授与

40,522

13.34

22,308

23.66

既得

(32,771

)

13.35

(20,313

)

22.82

没收

(21,184

)

17.77

(6,424

)

17.25

6月30日的不归属股份

759,285

$

17.72

628,231

$

17.40

普通股授予-在截至2019年6月30日的六个月内，本公司向员工和董事共发行了338，201股普通股，其中31，771股立即归属，9，000股将在95天至1，115天之间归属，6，751股将在员工周年纪念日分三次平等归属，其余股份将在服务三年后悬崖归属。2019年授予的股票平均公平价值为每股16.86美元。公允价值乃根据授权日收盘时的公开交易股价厘定。本公司将在所要求的服务期内将受限股份的公允价值确认为费用。

在截至2018年6月30日的6个月内，本公司向员工和董事共发行了277，280股普通股，其中19，313股立即归属，19，760股将在178天至1，060天的范围内归属，剩余股份将在服务三年后悬崖归属。2018年授予的股票平均公平价值为每股20.27美元。公允价值乃根据授权日收盘时的公开交易股价厘定。本公司将在所要求的服务期内将受限股份的公允价值确认为费用。

15

在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内，本公司分别确认与限制性股票相关的股票补偿981美元和892美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月内，本公司分别确认与限制性股票相关的股票补偿1，669美元和1，557美元。

截至2019年6月30日，本公司约有8，091美元未摊销股票补偿与未归属限制性股票相关。这一数额将在2.2年的加权平均期间确认。如果在各自的报告期之前授予或取消了任何受限股份，或者如果需要对估计的没收进行任何更改，则这一预计费用将发生变化。

绩效股-截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月，以及截至2018年6月30日的非既得性绩效股份摘要如下：

六个月结束

June 30, 2019

六个月结束

June 30, 2018

数

股份

加权

平均值

格兰特

日期集市

价值

数

股份

加权

平均值

格兰特

日期集市

价值

12月31日的非归属股份ST

287,077

$

16.87

186,057

$

14.93

授与

137,557

16.47

122,446

18.79

根据业绩额外授予

41,568

12.88

—

—

既得

(90,872

)

14.73

(14,625

)

11.01

没收

(3,543

)

15.98

(1,765

)

15.40

3月31日的非归属股份ST

371,787

16.81

292,113

16.74

授与

—

—

3,850

22.69

没收

(14,022

)

17.11

(2,179

)

17.67

6月30日的不归属股份

357,765

$

16.80

293,784

$

16.81

绩效股票-在截至2019年6月30日的六个月内，公司总共向员工发行了137，557股绩效股票。授予的股份平均公允价值为16.47美元。公允价值乃根据授权日收盘时的公开交易股价厘定。自授予日起，公司将确认绩效基础股份在规定服务期内的公允价值作为费用。这些股票将于2022年3月28日悬崖背心，计量期从2019年1月1日开始至2021年12月31日结束。这些基于业绩的股票中80%基于公司的财务业绩，具体地说，所得税前收益(“EBIT”)目标权重为50%，净销售目标权重为30%。其余20%基于业绩的股票是基于同一业绩评价期内AVD股票价格的上涨。EBIT和净销售目标衡量公司在业绩评价期内EBIT和净销售额的相对增长，与确定的同行集团的EBIT和净销售额增长中位数相比。股东回报目标衡量公司股票价格的公平市场价值在业绩评价期内的相对增长，与罗素2000指数相比，以及比较公司2018年委托书中确定的比较公司普通股的公平市场价值中位数。这些奖励的所有部分将在三年内授予，但如果记录低于目标绩效，则会减少到最低(甚至为零)，如果超过目标绩效，则会增加到最大200%。

绩效股票-在截至2018年6月30日的六个月内，公司总共向员工发行了126，296股绩效股票。授予的股份平均公允价值为18.91美元。公允价值乃根据授权日收盘时的公开交易股价厘定。自授予日起，公司将确认绩效股票在规定服务期内的公允价值作为费用。大部分股票将于2021年3月9日悬崖背心，计量期从2018年1月1日开始，至2020年12月31日结束。这些基于业绩的股票中80%基于公司的财务业绩，具体地说，所得税前收益(“EBIT”)目标权重为50%，净销售目标权重为30%。其余20%基于业绩的股票是基于同一业绩评价期内AVD股票价格的上涨。EBIT和净销售目标衡量公司在业绩评价期内EBIT和净销售额的相对增长，与确定的同行集团的EBIT和净销售额增长中位数相比。股东回报目标衡量公司股票价格的公平市场价值在业绩评估值期间的相对增长，与罗素2000指数和比较者公司普通股的公平市场价值的中位数相比，在公司2017年的委托书中确定。这些奖励的所有部分将在三年内授予，但如果记录低于目标绩效，则会减少到最低(甚至为零)，如果超过目标绩效，则会增加到最大200%。

16

截至2019年6月30日，与EBIT和净销售额相关的绩效股票平均公允价值为每股17.34美元。公允价值乃根据授权日收盘时的公开交易股价厘定。与公司股价相关的基于业绩的股票平均公允价值为每股15.46美元。公允价值采用蒙特卡罗估值方法确定。对于具有绩效条件的奖励，公司在隐含服务期内以直线方式确认每个绩效标准的股份补偿成本。

在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内，公司分别确认与绩效股票相关的股票薪酬430美元和481美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月内，本公司分别确认与绩效股票相关的股票薪酬1，131美元和1，028美元。

截至2019年6月30日，公司与未归属绩效股票相关的未摊销股票补偿费用约为3，863美元。这一数额将在2.2年的加权平均期间确认。如果在各自的报告期之前授予或取消了任何基于业绩的股份，或者如果需要对估计的没收进行任何更改，则这一预计费用将发生变化。

绩效激励股票期权-在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月内，公司没有授予任何员工绩效激励股票期权，以购买普通股。

性能选项活动如下：

激励

股票期权

平面图

加权

平均价格

每股

可运动的

加权

平均价格

每股

未清余额，2018年12月31日

140,411

$

11.49

$

11.49

已执行的选项

(5,735

)

11.49

11.49

未清余额，2019年3月31日和2019年6月30日

134,676

$

11.49

$

11.49

2019年6月30日与股票期权有关的信息按行权价格汇总如下：

未完成加权

平均值

可行使加权

平均值

行使每股价格

股份

剩馀

生命

(月)

锻炼

价格

股份

锻炼

价格

绩效激励股票期权计划：

134,676

66

$

11.49

134,676

$

11.49

截至2019年6月30日，授予和可行使的期权的加权平均行权价格和未行使期权的加权平均剩余合约期如下：

截至2019年6月30日

数

的

股份

加权

平均值

锻炼

价格

加权

平均值

剩馀

合同

生命

(月)

内在性

价值

(千)

绩效激励股票期权计划：

出类拔萃

134,676

$

11.49

66

$

528

期望背心

134,676

$

11.49

66

$

528

可运动的

134,676

$

11.49

66

$

528

14.法律诉讼-在报告期内，在截至2018年12月31日的公司10-K表格中报告的法律诉讼没有任何重大进展，下文所述除外。

EPA FIFRA/RCRA事项2016年11月10日，公司收到美国阿拉巴马州南区地区法院发出的大陪审团传票，美国司法部(“DoJ”)在该传票中要求出示与公司从加拿大和澳大利亚重新进口耗尽的Thimet容器有关的文件。公司聘请了辩护律师，并完成了文件的制作。在过去的几个月里，政府律师采访了8个可能了解此事的人。然而，在这个阶段，司法部还没有明确表示其在以下方面的意图

17

要么是它的案件理论，要么是潜在的刑事执法。因此，现在判断损失是可能的还是合理的估计还为时过早。因此，本公司并未就此事项记录或有损失。

提款箱。2016年6月14日，本公司在美国联邦索赔法院对美国环境保护局(“USEPA”)提起诉讼，标题为“American Vanguard Corporation v.USEPA”(第16-694C号案件)，根据该诉讼，公司向USEPA寻求损害赔偿，理由是该机构在2010年8月针对PCNB产品线发布的停止销售、使用和移除命令相当于根据“塔克法”(Tucker Act)在没有公正赔偿的情况下采取。这起案件中的法院驳回了政府以缺乏管辖权和未能提出索赔为由驳回的动议，该动议是在2016年9月提出的。事实和专家发现已经完成，双方都提交了关于案情的即决判决的动议。2019年1月，法院驳回了公司的即决判决动议，同时批准了政府的动议，裁定公司的PCNB业务在“塔克法案”(Tucker Act)的背景下不构成可承认的财产权益。2019年2月，本公司提出复议动议，理由是法院的决定是基于对事实的错误理解。2019年3月，法院驳回了复议动议。这件事后来在没有偏见的情况下被驳回了。本公司已选择不对初审法院的决定提出上诉，并预期法院将在有偏见的情况下驳回此事。因此，本公司并无就此事记录损益。

15.最近发布的会计准则：

2019年采用的会计准则：

2016年2月，财务会计准则理事会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2016-02及其后续修订，统称为ASC 842租赁。ASC 842要求将经营租赁确认为资产负债表上的租赁资产和负债，并要求披露有关租赁安排的关键信息。本公司选择应用修改后的过渡方法采用ASC 842，并选择以2019年1月1日生效日期作为初始申请日期。我们选择在新租赁标准内应用过渡指导下允许的所有相关实用权宜之计，但允许在确定租赁期限和评估减值时使用后见之明的实际权宜之计除外。新准则还为实体的持续会计提供了实用的权宜之计。我们选择了一项会计政策，将初始期限为12个月或12个月以下的租赁从资产负债表中保留，并在租赁期限内以直线基础在简明综合经营报表中确认这些租赁付款。我们还选择了切实可行的权宜之计，不将我们所有租赁的租赁和非租赁组成部分分开，仓库租赁除外。

ASC 842的采用导致在2019年1月1日生效日期确认运营租赁ROU资产12，936美元和运营租赁负债12，936美元。新的指导意见对简明综合业务表或现金流量表没有重大影响。ASC 842项下的融资租赁的会计核算与以前的会计准则基本保持不变，并且不是实质性的。ASC 842要求的披露和租赁的会计政策信息见附注2。

2018年2月，FASB发布了ASU 2018-02，损益表-报告综合收益(ASC 220)：对来自累积的其他综合收入的某些税收影响进行重新分类。2017年12月22日，美国联邦政府签署了“减税和就业法案”(“税改法案”)，使之成为法律。目前普遍接受的会计原则(“GAAP”)要求针对税法或税率变化的影响对递延税金负债和资产进行调整，其影响包括在包括制定日期在内的报告期内持续经营收入中。即使在累计其他全面收入项目的相关所得税影响最初在其他全面收入(而不是连续业务收入)中确认的情况下，该指导原则也适用。该标准允许对税制改革法案产生的滞留税收效应从累积的其他综合收益重新分类为留存收益，消除滞留税收效应。更新不影响税法或税率变化的影响应包括在持续经营的收入中的要求。公司采纳了这一更新，没有产生任何影响。

2018年1月，FASB发布了关于减税和就业法案(“法案”)中全球无形低税收入(“GILTI”)条款的税收会计准则。GILTI条款对超过外国公司有形资产视为回报的外国收入征收税款。本公司已考虑任何潜在GILTI包含项的会计处理选择，并已选择将此类包含项视为期间成本。

2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，无形资产-商誉等(ASC 350)。FASB从商誉减损测试中删除了第2步。在根据第2步计算商誉的隐含公允价值时，实体必须按照确定企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值所需的程序，确定其资产和负债(包括未确认资产和负债)在减值测试日的公允价值。根据本次更新，实体应通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来进行商誉减值测试。单位应当确认账面金额超过报告单位公允价值的减值费用。此更新适用于2019年12月15日之后开始的财政年度，允许提前采用

18

2017年1月1日之后。公司自2019年1月1日起采用ASU 2017-04。新标准的影响将取决于未来个人减损的事实和情况，但不会产生任何直接影响。

尚未采用的会计准则：

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”，这要求对以摊销成本持有的金融资产的预期信用损失进行计量和确认。ASU 2016-13将现有的已发生损失减值模型替换为预期损失模型，该模型需要使用前瞻性信息来计算信用损失估计。它还消除了非临时性减值的概念，并要求与可供出售的债务证券相关的信用损失通过信贷损失准备而不是作为证券的摊销成本基础的减少来记录。这些变化将导致更早地确认信用损失。我们计划从2020年1月1日起采用ASU 2016-13，并将采用的累积影响记录为对留存收益的调整，但尚未确定对我们运营业绩的影响。

16.金融工具的公允价值-由于这些工具的短期到期日，现金、应收账款和应付帐款的账面价值接近其公允价值。本公司应付予银行之长期债务之公允价值乃根据相同或类似发行之报价市价或向本公司提供之相同剩余到期日债务之现行利率估计。该等公允价值近似于本公司应付予银行之长期债务之各自账面值。

截至2019年6月30日，本公司重新评估与2017年Agricenter及OHP收购有关的递延代价余额的公允价值，导致截至2019年6月30日止三个月及六个月的递延代价余额合共减少1，345美元及2，888美元。在截至2018年6月30日的三个月和六个月期间，公司确认1，468美元为与收购相关的递延代价余额的减少额。这些数额反映为精简合并经营报表中营业费用内的一般和行政费用的减少额。关于在巴西收购防御性和Agrovant(于2019年1月完成)，在截至2019年6月30日的三个月或六个月内没有与递延对价相关的变化。截至2019年6月30日和2018年6月30日，简明综合资产负债表中反映的递延代价总额分别为978美元和8，267美元

17.累计其他综合收益(“AOCI”)-下表列出累计其他综合损失的期初余额、年度活动和期末余额，包括外币折算调整：

共计

余额，2018年12月31日

$

(4,507

)

FX翻译

(1,769

)

余额，2019年3月31日

(6,276

)

FX翻译

657

余额，2019年6月30日

$

(5,619

)

18.投资-本公司对TyraTech Inc.的投资采用权益会计方法。(“TyraTech”)，一家特拉华州的公司，专门开发、营销和销售含有精油和其他天然成分的农药产品，直到该公司于2018年11月8日收购了TyraTech的所有剩余流通股。在截至2018年6月30日的3个月和6个月中，公司确认其权益法投资亏损347美元和443美元。在2018年11月8日收购之前，该公司在TyraTech的所有权头寸约为34%。

2017年6月27日，Amvac荷兰BV和汇丰农化股份有限公司(“汇丰”)向汇丰Amvac创新有限公司(“香港合资企业”)单独出资950美元。截至2018年6月30日，本公司在香港合营企业的持股比例为50%。本公司对这项投资采用权益会计方法。2017年7月7日，香港合营企业以1，900美元的总代价购买了Profeng Australia，Pty Ltd.(“Profeng”)的股份。此次收购由普罗蓬澳大利亚公司、Pty有限公司受托人和普罗蓬澳大利亚单位信托公司组成。信托网和信托网之前都由汇丰通过其全资子公司上海生物焦点中心拥有。在截至2019年6月30日的3个月和6个月内，由于公司持有香港合资企业的所有权，公司分别确认了36美元和60美元的亏损。在截至2018年6月30日的3个月和6个月中，公司分别确认了46美元的收益和75美元的亏损。

2016年2月，AMVAC荷兰BV对农业生物制品(“Bi-PA”)进行了投资。BI-PA开发生物植保产品，可用于控制农作物的病虫害。截至2019年6月30日，公司在Bi-PA的持股比例为15%。公司于2018年1月1日通过了ASU 2016-01的规定，并选择在没有易于确定的公允价值的情况下计量其成本法投资，其成本减去减值，如果

19

同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化导致的任何正负变化。在截至2019年6月30日的3个月和6个月中，没有可观察到的价格变化。截至2019年6月30日，投资没有减值。该投资不是实质性的，并记录在浓缩合并资产负债表上的其他资产内。

19.所得税-截至2019年6月30日的三个月，所得税费用为1224美元，而2018年同期为1748美元。本季度的实际税率为28.1%，而去年同期为23.0%。截至2019年6月30日的6个月，所得税支出为2，584美元，而截至2018年6月30日的6个月为3，440美元。截至2019年和2018年6月30日的6个月，实际税率分别为26.8%和24.4%。实际税率以全年预计收入为基础，并受管理层不断审查和调整的影响。

20.股份回购计划-2018年11月5日，根据董事会决议，本公司宣布有意在公开市场回购总金额不超过其普通股20，000美元，面值每股0.10美元的股份，视中短期市场情况而定。股份回购计划于2019年3月8日到期。2019年1月，公司购买了158，048股票，总计2，604美元，平均价格为每股16.48美元。

21.业务和资产收购-2019年1月10日，本公司完成了对位于巴西圣保罗州Jaboticabal的防御性和Agrovant两家关联企业的所有已发行股票的收购。截至收盘时，本公司支付现金代价20，695美元，扣除收购现金982美元，递延代价2，645美元，包括取决于2019年某些财务业绩的或有代价，以及假设负债17，040美元，包括与所得税相关的负债10，098美元。这些公司成立于2000年，是农作物保护产品和微量营养素的供应商，专注于水果和蔬菜市场。这项收购被视为一项业务合并，总价值40，370美元已初步分配如下：产品注册和产品权利9，451美元，商品名称1，733美元，客户关系3，114美元，商誉14，224美元，营运资金8，072美元，固定资产404美元和赔偿资产3，385美元。被收购业务的经营业绩自收购之日起包括在我们的简明综合经营报表中。

该公司向E.I.DuPont et Nemours支付了3，564美元的额外现金对价，涉及2018年底收购的一条产品线。

22.随后的事件-2019年7月1日，AMVAC完成了从Raymat crop Science，Inc.收购与三个产品线(乙恶唑、双嘧菌钠和敌草隆)相关的某些权利和承担某些责任的交易。(及其某些附属公司)。购买价格对于简明的综合财务报表是无关紧要的。关于乙恶唑和双嘧啶钠，AMVAC获得了注册、商标(“stifle”和“arroz 80”)和库存。关于杀虫脲，AMVAC成为美国境内最终用途产品的独家分销商。

20

项目·2

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(以千为单位)

前瞻性陈述/风险因素：

公司可能会不时讨论前瞻性陈述，包括关于公司运营、未来结果和前景的假设。这些前瞻性陈述基于当前的预期，受到一些风险、不确定因素和其他因素的影响。根据1995年“私人证券诉讼改革法”，公司提供以下警告性声明，以确定可能导致实际结果和事件与整个报告中包含的前瞻性陈述和相关假设中所述或暗示的结果和事件大不相同的重要因素。这些因素包括但不限于：产品需求和市场接受风险；经济条件的影响；天气条件；监管政策的变化；竞争产品和定价的影响；外汇汇率的变化；产品开发和商业化的困难；产能和供应限制或困难；资本资源的可用性；一般商业法规，包括税收和其他风险，这些风险在公司提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的报告和文件中不时详述。要预见或识别所有这些因素是不可能的。有关更多详细信息，请参阅公司截至2018年12月31日的10-K年度报表中的项目·1A，风险因素和项目·7A，关于市场风险的定量和定性披露。

管理概述

公司截至2019年6月30日的三个月的总体经营业绩与2018年同期的业绩喜忧参半。季度净销售额增长约6%(113，104美元对107，046美元)，毛利润下降约4%(41，653美元对43，297美元)。毛利率从净销售额的40%下降到37%，运营费用上升了约2%(35，362美元vs34，718美元)，但占净销售额的百分比从32%下降到31%。美国先锋的净收入下降了约46%(3，106美元对5，599美元)。

总的来说，在2019年第二季度，公司的国际销售额继续增长，而国内销售额持平。在这一业绩中，我们的非农作物产品线的季度净销售额显著增长，主要是由于害虫条带和蚊子产品(考虑到潮湿的天气)。然而，这些收益被作物产品销售额的下降所抵消，因为创纪录的降雨量和寒冷天气推迟了，在某些情况下，整个美国中西部和东南部地区的正常作物种植受到了阻碍。许多种植者没有足够的时间来使用种植前作物投入的正常措施，其他人无法完全种植他们预期的面积，而且许多种植的英亩的产量可能低于平均产量。相比之下，由于中美洲的销售强劲，加上我们新收购的巴西业务的销售额，我们的国际业务在此期间的销售额较高。

毛利率占销售额的百分比下降了3%，这主要是由于该期间工厂利用率降低。2018年第二季度，工厂活动达到创纪录的速度，相比之下，2019年第二季度的工厂吸收约占销售额的3.5%，这更接近公司的长期战略制造计划。季度运营费用虽然在此期间较高，但占净销售额的百分比较低，因为公司继续在其全球业务中实现更大的规模经济。运营费用的这一变化包括管理2018年底和2019年前六个月收购的产品和业务所需的成本。此外，与前一年同期相比，本公司记录的利息支出增加，反映了2018年下半年和2019年上半年与收购活动相关的借款。这些因素加在一起，导致本季度净收入减少了2493美元。

21

公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的销售和毛利业绩概览如下：

在截止的三个月里

六月三十日，

2019

2018

变化

%变化

净销售额：

美国作物

$

47,311

$

51,760

$

(4,449

)

-9

%

美国非作物

17,219

12,603

4,616

37

%

美国总计

64,530

64,363

167

0

%

国际

48,574

42,683

5,891

14

%

净销售额：

$

113,104

$

107,046

$

6,058

6

%

毛利：

美国作物

$

18,719

$

26,222

$

(7,503

)

-29

%

美国非作物

8,558

6,352

2,206

35

%

美国总计

27,277

32,574

(5,297

)

-16

%

国际

14,376

10,723

3,653

34

%

毛利总额：

$

41,653

$

43,297

$

(1,644

)

-4

%

国内毛利

42

%

51

%

毛利国际

30

%

25

%

毛利总额

37

%

40

%

在截至2019年6月30日的三个月里，我们的美国农作物业务的销售额比上年同期下降了9%。在我们的粒状土壤杀虫剂中，由于分销商和零售商补充了渠道库存，阿兹特克的销售额比上年同期增长了约26%。这些动态被Counter和Thimet的销售下降所抵消，这主要是由于美国中西部和东南部地区的潮湿条件。我们的Impact-紧急后玉米除草剂(主要用于行作物)、我们的Dacthal产品线(用于高价值蔬菜作物)和我们的Parazone产品(用于季节开始前的燃烧)的销售保持平稳，与去年相比略有上升，而潮湿条件对树木坚果应用中使用的ABBA除草剂的需求产生了负面影响。

我们美国非作物业务的净销售额从12，603美元环比增长约37%至17，219美元。这一结果主要是由于我们的空中应用蚊子催产剂Dibrom的销售量增加，因为喷雾器补充了库存，以应对美国持续潮湿的天气条件，并为2019年晚些时候可能发生的飓风活动做好准备。与2018年同期相比，我们的害虫条和药品的销售额都有所增加。

在此期间，我们的国际业务净销售额增长了近14%(48，574美元对42，683美元)。这一增长的很大一部分是由于我们新收购的巴西子公司-防御公司和Agrovant公司的销售额的增加，以及2018年12月收购的Assure II除草剂产品的增加。在巴西的表现达到了我们的预期，尽管某些市场的干旱条件和竞争压力。我们在中美洲的Agricenter公司经历了坚实的销售业绩-颗粒土壤杀虫剂的销量较高，对杀菌剂和杂项产品的需求稳定，而叶面杀虫剂的销量略有下降。在国际其他领域，我们在此期间公布了Mocap杀虫剂和溴马西林除草剂的销售增长(尽管供应持续短缺)，而Nemacur和Thimet的销售由于各种与天气相关的问题而下降。对净销售额、市场和影响盈利能力的因素的更详细的解释如下。

22

操作结果

截至2019年6月30日和2018年6月30日的季度：

2019

2018

变化

%变化

净销售额：

杀虫剂

$

36,509

$

38,496

$

(1,987

)

-5

%

除草剂/土壤熏蒸剂/杀菌剂

37,203

34,747

2,456

7

%

其他，包括植物生长调节剂

22,173

21,200

973

5

%

总产量

95,885

94,443

1,442

2

%

非作物

17,219

12,603

4,616

37

%

$

113,104

$

107,046

$

6,058

6

%

销售成本：

杀虫剂

$

22,392

$

23,560

$

(1,168

)

-5

%

除草剂/土壤熏蒸剂/杀菌剂

24,204

19,947

4,257

21

%

其他，包括植物生长调节剂

16,194

13,991

2,203

16

%

总产量

62,790

57,498

5,292

9

%

非作物

8,661

6,251

2,410

39

%

$

71,451

$

63,749

$

7,702

12

%

毛利：

杀虫剂

$

14,117

$

14,936

$

(819

)

-5

%

除草剂/土壤熏蒸剂/杀菌剂

12,999

14,800

(1,801

)

-12

%

其他，包括植物生长调节剂

5,979

7,209

(1,230

)

-17

%

毛利作物

33,095

36,945

(3,850

)

-10

%

毛利非作物

8,558

6,352

2,206

35

%

$

41,653

$

43,297

$

(1,644

)

-4

%

毛利作物

35

%

39

%

毛利非作物

50

%

50

%

毛利总额

37

%

40

%

2019

2018

变化

%变化

净销售额：

我们

$

64,530

$

64,363

$

167

0

%

国际

48,574

42,683

5,891

14

%

$

113,104

$

107,046

$

6,058

6

%

在我们的作物业务中，我们的杀虫剂组的净销售额下降了约5%，最终为36，509美元，而2018年第二季度为38，496美元。在这一类别中，我们的非颗粒杀虫剂的净销售额得到了我们的棉花杀虫剂Bidrin®的帮助，由于害虫压力较高，Bidrin®公布了较高的销售额。由于我们的Thimet®(主要用于花生和甘蔗)和计数器(用于玉米和甜菜)性能较弱，我们颗粒状土壤杀虫剂的净销售额下降了约4%，这主要是由于与天气相关的应用挑战。如上所述，阿兹特克玉米土壤杀虫剂的销售增加抵消了这一点。

在用于作物应用的除草剂/杀菌剂/熏蒸剂组中，2019年第二季度的净销售额从2018年同期的34，747美元增长约7%至37，203美元。我们除草剂产品的净销售额增长了约38%，主要是由于增加了2018年12月购买的Assure II产品。我们的紧急玉米除草剂Impact®、用于各种高价值蔬菜作物的Dacthal®以及我们的百草枯燃烧产品的销售额均与2018年第二季度持平，略有增长。我们还享受到了国际Bromacil产品Hyvar®和Krovar®的销售增长。在杀菌剂方面，我们公布百菌清的销售量显著下降，原因是供应异常旺盛(来自许多卖家加速的、关税前的大量进口)以及面对季节性正常需求的定价压力。

在其他产品(包括防御性和Agrovant，农业中心业务的一部分，植物生长调节剂，灭螺和收费活动)中，净销售额增长5%，至22，173美元，而2018年第二季度为21，200美元。由于发货延迟，我们的Folex®棉花脱叶剂季度销售额下降；然而，预计第三季度收获脱叶剂的使用量将增加。

23

截至2019年第二季度，我们的非作物销售额增长了37%，达到17，219美元，而去年同期为12，603美元。这一结果在很大程度上是由于我们的空中应用Dibrom蚊子成虫剂季度销售额的增长，以及害虫条带销售的强劲增长和我们OHP园艺业务的温和增长。

我们的国际业务表现强劲，销售额增加了14%，结束时为48，574美元，而去年第二季度为42，683美元。主要增长动力与2018年底收购的产品和2019年期间收购的巴西企业有关。这两个业务线都对销售增长和毛利润表现的整体改善做出了巨大贡献。

我们2019年第二季度的销售成本为71，451美元，占销售额的63%。相比之下，2018年同期的销售额为63，749美元，占销售额的60%。2019年销售成本占净销售额的百分比的增加是由减少我们的Thimet和计数器产品的工厂产量的决定推动的，以减少2019年期间的库存，以应对如上所述低于预期的销售。此外，商品成本受到产品组合变化的影响，包括收购产品和分销业务的影响，这些业务以相对较低的利润率推动高销售。

与2018年第二季度的43，297美元相比，2019年第二季度的毛利润下降了1，644美元，降幅为4%，至41，653美元。截至2019年6月30日的三个月，毛利率为37%，而去年同期为40%。如前所述，业绩变化在很大程度上是由管理工厂产量和库存水平以及2018年末和2019年年初至今收购的新产品和业务的决策推动的。

截至2019年6月30日的三个月，与2018年同期相比，运营支出增加了644美元，达到35，362美元。按部门划分的运营费用差异如下：

2019

2018

变化

%变化

卖

$

11,770

$

10,617

$

1,153

11

%

一般和行政

9,182

9,522

(340

)

-4

%

研究，产品开发和监管

6,856

7,286

(430

)

-6

%

运费，交货和仓储

7,554

7,293

261

4

%

$

35,362

$

34,718

$

644

2

%

•

在截至2019年6月30日的三个月中，销售费用比上年同期增加了1，153美元，最终达到11，770美元。这主要是由于与新收购的分销业务相关的销售活动增加。

•

截至2019年6月30日的三个月，与2018年同期相比，一般和行政开支减少了340美元，截至9182美元。减少的主要驱动因素是与征用案件相关的法律活动减少了1，000美元，与潜在收购相关的分手费收入减少了500美元，应收账款准备金减少了407美元。这些减少被与2018年末和2019年初收购的产品和业务相关的成本所抵消。

•

与2018年同期相比，截至2019年6月30日的三个月，研究、产品开发成本和监管费用减少了430美元，最终为6856美元。主要驱动因素是降低了我们的产品防御和产品开发成本。

•

截至2019年6月30日的三个月的运费、交货和仓储成本为7，554美元，占销售额的6.7%，而2018年同期为7293美元，占销售额的6.8%。与2018年同期相比，成本增加与2019年第二季度的销售额增长以及这些销售额的组合有关。

截至2019年6月30日的三个月，扣除资本化利息后的利息成本为1，925美元，而2018年同期为966美元。利息成本汇总于下表：

24

平均负债和利息费用

截至2019年6月30日的三个月

截至2018年6月30日的三个月

平均值

债款

利息

费用

利息

率

平均值

债款

利息

费用

利息

率

循环信用额度(平均数)

$

178,616

$

1,908

4.3

%

$

100,928

$

878

3.5

%

递延贷款费用摊销

—

53

—

—

58

—

其他递延负债摊销

—

—

—

—

52

—

其他利息(收入)费用

—

47

—

—

(5

)

—

小计

178,616

2,008

4.5

%

100,928

983

3.9

%

资本化利息

—

(83

)

—

—

(17

)

—

共计

$

178,616

$

1,925

4.3

%

$

100,928

$

966

3.8

%

公司截至2019年6月30日的三个月的平均总债务为178，616美元，而截至2018年6月30日的三个月为100，928美元。在本季度中，我们继续专注于管理我们扩大业务的周转资金，并控制我们对循环债务的使用。从上表可以看出，截至2019年6月30日止三个月，我们循环信用额度的有效银行利率为4.3%，而2018年为3.5%。

截至2019年6月30日的三个月，所得税支出为1224美元，而2018年同期为1748美元。本季度的实际税率为28%，而去年同期为23%。所有中期期间的实际税率均以全年预计收入为基础，并受管理层不断审查和调整。实际税率的提高主要是由国内收入和国际收入的混合推动的。

在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内，我们分别确认了在香港合资企业的投资收益36美元和46美元，这是一项50%的股权投资。此外，在截至2018年6月30日的三个月内，我们确认在TyraTech的投资亏损了347美元。TyraTech于2018年11月9日成为一家全资子公司和合并子公司。

非控股权益代表可归因于我们多数股权子公司Envance的少数股东的净收入或亏损的份额。在截至2018年6月30日的三个月内，非控股权益共获得35美元的收益。Envance于2018年11月9日成为一家全资子公司。

截至2019年6月30日的三个月，我们的总净收入为3，106美元，即每股基本和稀释后收益为0.11美元，而2018年同期为5599美元，即每股基本及稀释后收益为0.19美元。

截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月：

公司2019年上半年的整体经营业绩与2018年同期相比持平或下降。六个月的净销售额基本持平(212，780美元对211，154美元)，毛利略有下降(83，355美元对84，348美元)，毛利率从净销售额的40%下降到39%。营业费用增长了大约3%(70，162美元对68，418美元)，占净销售额的百分比从32%增加到33%。净收入下降了约32%(7，012美元v.10，254美元)。

25

毛利率占销售额的百分比在2019年上半年下降了1%，这主要是由于该期间工厂利用率降低。六个月期间的运营支出增加，主要是由于增加了2018年末和2019年年初至今收购的产品和业务。此外，我们记录了较高的利息支出，主要是由于2018年和2019年的收购活动导致借款。这些因素加在一起，导致上半年净收入减少了3，242美元。对净销售额、市场和影响盈利能力的因素的更详细的解释如下。

公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月的销售和毛利业绩概览如下：

在过去的六个月里

六月三十日，

2019

2018

变化

%变化

净销售额：

美国作物

$

96,560

$

108,785

$

(12,225

)

-11

%

美国非作物

29,507

25,393

4,114

16

%

美国总计

126,067

134,178

(8,111

)

-6

%

国际

86,713

76,976

9,737

13

%

净销售额：

$

212,780

$

211,154

$

1,626

1

%

毛利：

美国作物

$

42,214

$

50,753

$

(8,539

)

-17

%

美国非作物

14,872

12,432

2,440

20

%

美国总计

57,086

63,185

(6,099

)

-10

%

国际

26,269

21,163

5,106

24

%

毛利总额：

$

83,355

$

84,348

$

(993

)

-1

%

国内毛利

45

%

47

%

毛利国际

30

%

27

%

毛利总额

39

%

40

%

我们的美国作物业务记录的净销售额比2018年上半年低约11%(96，560美元对108，795美元)。在我们的粒状土壤杀虫剂中，由于分销商和零售商补充了渠道库存，阿兹特克的销售额比上年同期增长了约14%。这一增长被主要由于美国中西部和东南部地区潮湿条件导致的Counter和Thimet销售下降部分抵消。我们的影响后紧急玉米除草剂的销售逐年上升，因为恶劣的天气阻止了许多种植者在种植前应用充分措施的紧急除草剂。用于高价值蔬菜作物的Dacthal，与前一年非常强劲的相比略有下降。我们的Parazone除草剂产品销售下降，原因是关键市场的持续潮湿天气和高于正常的渠道库存。

我们国内非作物业务的净销售额从25，393美元增加到29，507美元，同比增长约16%。这一结果在很大程度上是由于我们的害虫条、药品、Envance的销售以及我们的蚊子成虫剂Dibrom的额外销售所致，因为喷涂机重新进货是为了解决美国持续的潮湿天气条件，并为2019年晚些时候可能发生的飓风活动做好准备。

在此期间，我们的国际业务净销售额增长了约13%(86，713美元对76，976美元)。这一增长的很大一部分是由于我们新收购的巴西子公司-防御公司和Agrovant公司的销售额的增加，以及2018年12月收购的Assure II除草剂产品的增加。在巴西的表现达到了我们的预期，尽管某些市场的干旱条件和竞争压力。我们在中美洲的Agricenter公司经历了坚实的销售业绩-颗粒土壤杀虫剂的销量较高，对杀菌剂和杂项产品的需求稳定，而叶面杀虫剂的销量略有下降。在国际其他领域，我们在此期间公布了Mocap杀虫剂和溴马西林除草剂的销售增长(尽管供应持续短缺)，而Nemacur和Thimet的销售由于各种与天气相关的问题而下降。对净销售额、市场和影响盈利能力的因素的更详细的解释如下。

26

操作结果

截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月

2019

2018

变化

%变化

净销售额：

杀虫剂

$

76,692

$

84,654

$

(7,962

)

-9

%

除草剂/土壤熏蒸剂/杀菌剂

68,738

71,262

(2,524

)

-4

%

其他，包括植物生长调节剂

37,843

29,845

7,998

27

%

总产量

183,273

185,761

(2,488

)

-1

%

非作物

29,507

25,393

4,114

16

%

总净销售额

$

212,780

$

211,154

$

1,626

1

%

销售成本：

杀虫剂

$

45,330

$

52,501

$

(7,171

)

-14

%

除草剂/土壤熏蒸剂/杀菌剂

43,064

42,176

888

2

%

其他，包括植物生长调节剂

26,396

19,168

7,228

38

%

总产量

114,790

113,845

945

1

%

非作物

14,635

12,961

1,674

13

%

销售总成本

$

129,425

$

126,806

$

2,619

2

%

毛利：

杀虫剂

$

31,362

$

32,153

$

(791

)

-2

%

除草剂/土壤熏蒸剂/杀菌剂

25,674

29,086

(3,412

)

-12

%

其他，包括植物生长调节剂

11,447

10,677

770

7

%

毛利作物

68,483

71,916

(3,433

)

-5

%

毛利非作物

14,872

12,432

2,440

20

%

毛利总额

$

83,355

$

84,348

$

(993

)

-1

%

毛利作物

37

%

39

%

毛利非作物

50

%

49

%

毛利总额

39

%

40

%

2019

2018

变化

%变化

净销售额：

我们

$

126,067

$

134,178

$

(8,111

)

-6

%

国际

86,713

76,976

9,737

13

%

总净销售额

$

212,780

$

211,154

$

1,626

1

%

在我们的作物业务中，我们的杀虫剂组的净销售额下降了约9%，收于76，692美元，而在截至2018年6月30日的6个月中，净销售额为84，654美元。在这一类别中，我们的非颗粒杀虫剂的净销售额是由我们的棉花杀虫剂Bidrin推动的®，由于美国棉花种植面积同比增加，该公司的销售增长了50%。这一增长超过了由地区天气问题导致的阿维菌素的销售下降，以及由通用竞争压力导致的联苯菊酯的销售下降。我们颗粒状土壤杀虫剂的净销售额下降了约14%，原因是花生的Thimet销售下降，甜菜柜台销售下降，以及Mocap和Nemacur的国际销售下降，部分原因是监管方面的担忧。

在用于作物应用的除草剂/杀菌剂/熏蒸剂组中，截至2019年6月30日的六个月净销售额从2018年可比时期的71，262美元下降约4%至68，738美元。虽然我们的传统Impact和Dacthal产品有稳定的结果，但这一组产品的下降是由于异常高的供应(来自许多销售商的加速、关税前大量进口)以及面对季节性正常需求的定价压力导致百菌清销售减少所致。此外，潮湿的天气抑制了我们的Parazone燃烧除草剂和Metam土壤熏蒸剂的应用。抵消这些下降的是2018年年底获得的Assure II除草剂的增加和我们溴菌素除草剂的同比增长，这两个因素在很大程度上反映在我们业务的国际部门。

在其他产品组(包括我们的Agricenter业务的一部分，防御和Agrovant巴西子公司，植物生长调节剂，灭螺和收费活动)中，净销售额为37，843美元，比2018年上半年的29，845美元增长了约27%。这一结果得益于巴西业务的纳入、Agricenter业务的适度增长以及我们增长调节剂NAA的销售改善。这些项目抵消了我们Folex®棉花落叶剂半年销售额的下降以及减少的通行费制造活动。

27

我们的非作物销售截止2019年上半年，净销售额为29，507美元，同比增长16%，而去年同期为25，393美元。这一类别得益于我们航空应用的蚊虫杀菌剂Dibrom、商业害虫控制产品(包括害虫条)、OHP园艺业务和我们的医药产品的持续强劲销售。

我们上半年的国际销售额为86，713美元，比2018年前6个月的76，976美元增长了13%。这一业绩的主要推动因素是巴西增加了防御性业务和Agrovant业务、Agricenter中美洲业务以及2018年底收购Assure II产品。我们的传统产品组合(包括Mocap，Nemacur)在国际市场的半年销售额显著下降。

我们2019年上半年的销售成本为129，425美元，占净销售额的61%。相比之下，2018年同期的销售额为126，806美元，占净销售额的60%。2019年销售成本占净销售额的百分比增加，部分原因是作为我们2019年制造计划的一部分，我们做出了减少工厂产量的决定。

截至2019年6月30日的六个月毛利减少993美元，降幅1%，至83，355美元，而2018年上半年为84，348美元。2019年前六个月的毛利率为39%，而去年同期为40%。如前所述，业绩的变化在很大程度上是由公司更新的2019年制造计划推动的，该计划响应已经讨论过的与天气相关的销售下降以及2019年初收购的新业务。

在截至2019年6月30日的6个月中，与2018年同期相比，运营支出增加了1，744美元，达到70，162美元。按部门划分的运营费用差异如下：

2019

2018

变化

%变化

卖

$

22,697

$

20,060

$

2,637

13

%

一般和行政

20,473

20,686

(213

)

-1

%

研究，产品开发和监管

12,539

13,563

(1,024

)

-8

%

运费，交货和仓储

14,453

14,109

344

2

%

$

70,162

$

68,418

$

1,744

3

%

•

在截至2019年6月30日的6个月中，与2018年同期相比，销售费用增加了2，637美元，最终达到22，697美元。主要推动因素是2018年和2019年新收购业务活动的增加，以及国内市场广告支出的增加。

•

截至2019年6月30日的6个月，与2018年同期相比，一般和行政开支减少213美元，最终为20，473美元。减少的主要驱动因素是与征用案件相关的法律活动减少了1，000美元，对递延代价估计数的调整为2，888美元，而去年同期为1，468美元，以及潜在收购相关的分手费收入为500美元。这些减少部分被与新收购的产品和业务相关的成本增加所抵消。

•

与2018年同期相比，截至2019年6月30日的6个月，研究、产品开发成本和监管费用减少了1，024美元，最终为12，539美元。主要驱动因素是降低了我们的产品防御和产品开发成本。

•

截至2019年6月30日的六个月的运费、交货和仓储成本为14，453美元，占销售额的6.8%，而2018年同期为14109美元，占销售额的6.6%。

28

2019年前六个月扣除资本化利息后的利息成本为3，537美元，而2018年同期为1，803美元。利息成本汇总于下表：

平均负债和利息费用

截至2019年6月30日的6个月

截至2018年6月30日的6个月

平均值

债款

利息

费用

利息

率

平均值

债款

利息

费用

利息

率

循环信用额度(平均数)

$

160,782

$

3,485

4.3

%

$

94,934

$

1,577

3.3

%

递延贷款费用摊销

—

103

—

—

117

—

其他递延负债摊销

—

—

—

—

154

—

其他利息(收入)费用

—

59

—

—

(11

)

—

小计

160,782

3,647

4.5

%

94,934

1,837

3.9

%

资本化利息

—

(110

)

—

—

(34

)

—

共计

$

160,782

$

3,537

4.4

%

$

94,934

$

1,803

3.8

%

公司截至2019年6月30日的6个月的平均总债务为160，782美元，而截至2018年6月30日的6个月为94，934美元。在此期间，我们继续专注于循环债务的使用，同时为新收购的产品和业务提供周转资金。从上表可以看出，截至2019年6月30日止六个月，我们循环信用额度的有效银行利率为4.3%，而2018年为3.3%。

截至2019年6月30日的6个月，所得税支出为2，584美元，而2018年同期为3，440美元。截至2019年6月30日的六个月的实际税率为26.8%，而去年同期为24.4%。由于公司的国内和国际业务的混合，我们的实际税率提高了。此外，所有中期期间的实际税率均以全年预计收入为基础，并受管理层不断审查和调整。

截至2019年6月30日及2018年6月30日止六个月，本公司分别确认于香港合资企业投资亏损60美元及75美元，该合资企业为50%股权投资。在截至2018年6月30日的六个月内，我们确认我们在TyraTech的投资亏损了443美元。TyraTech于2018年11月9日成为一家全资子公司和合并子公司。

非控股权益代表可归因于我们多数股权子公司Envance的少数股东的净收入或亏损的份额。在截至2018年6月30日的6个月内，非控股权益共获得85美元的收益。Envance于2018年11月9日成为一家全资子公司。

截至2019年6月30日的6个月，我们的总净收入为7，012美元，即每股基本和稀释后每股0.24美元，而2018年同期为10，254美元，或每股0.35美元，稀释后每股0.34美元。

流动性和资本资源

在截至2019年6月30日的6个月内，公司在经营活动中使用现金32，086美元，而截至2018年6月30日的6个月期间经营活动提供的现金为3，804美元。·在32，086美元中包括净收入7，012美元，加上非现金折旧，无形资产和其他资产的摊销以及未来的贴现负债，金额为11，379美元，？股票补偿2，995美元，修订递延补偿2，888美元，递延变化提供的净现金流入总额为18，431美元，而2018年同期为24，299美元。

2019年前六个月，公司的营运资金增加了48，935美元，而去年同期为19，172美元。包括在这一变化中：库存增加了27，635美元，这是由于我们在年度行业周期中工作时扩大的业务所推动的。与2018年同期的7，254美元相比，递延收入减少了19，438美元，这是由客户关于产品需求、付款时间和我们的现金激励计划的决定推动的。我们的应付帐款余额减少了10，138美元，这反映了作为我们集成制造计划一部分的减少库存的决定，以及与我们的分销业务相关的新的商业周期的影响。相比之下，2018年同期增长了11，309美元。与2018年同期的5，297美元相比，应收账款减少了7，841美元，这一变化主要是由于2018年购买新产品后国内作物销售的不同组合(以及相关的时间和条款)造成的。预付费用增加了1，844美元，应收所得税减少了4，480美元。应计项目与之相比增加了11，823美元

29

前一年增加到15，039美元。最后，其他应付款和应计费用与上一年的3，683美元相比减少了6，719美元，这是激励性薪酬应计的结果。

关于我们的计划应计，这一变化主要反映了我们在2019年上半年的销售和客户组合，与前一年相比。本公司根据特定产品所针对的生长季节制定计划。通常情况下，农作物产品的生长季节在9月30日结束。每年。在2019年上半年，公司为项目进行了29，220美元的应计，并支付了17，397美元。2018年上半年，公司进行了28，813美元的应计，并支付了13，774美元。2019年增加的付款与该期间销售的产品组合以及付款周期中的相关变化有关。

截至2019年6月30日的6个月，用于投资活动的现金为31，518美元，而截至2018年6月30日的6个月为4，861美元。该公司在资本支出上花费了7，216美元，主要集中在继续投资于制造基础设施上，并在2019年期间花费了24，302美元用于业务收购。

公司有一个循环信用额度，在2019年6月30日和2018年12月？31的简明综合资产负债表中显示为长期债务。下表总结了这些内容：

长期负债(000美元)

June 30, 2019

2018年12月31日

循环信用额度

$

165,200

$

97,400

递延贷款费

(626

)

(729

)

长期债务净额

$

164,574

$

96,671

截至2017年6月30日，本公司的主要运营子公司AMVAC化学公司(“AMVAC”)作为借款人，以及作为担保人和/或借款人的附属公司(包括公司，AMVAC CV和AMVAC BV)，与以西方银行(AMVAC的主要银行)为首的一组商业贷款人(以西方银行(AMVAC的主要银行)为代理，摇摆线贷款人和信用证(“L/C”)签订了第二次修订和恢复信贷协议(“信贷协议”)的第三修正案。信贷协议是一种高级担保贷款工具，由高达250，000美元的信用额度、高达100，000美元的手风琴功能和2022年6月30日的到期日组成。信贷协议载有两个主要的财务契约，即借款人须维持不超过3.25比1的综合资金债务比率，以及最少1.25比1的综合固定押记契约比率。公司的借款能力随其过去12个月的财务业绩(以EBITDA衡量)而变化。根据信贷协议，循环贷款按可变利率支付利息，借款人在适当通知的情况下选择(I)·LIBOR加“适用利率”，该利率基于综合融资债务比率(“欧洲货币利率贷款”)，或(Ii)·(X)··最优惠利率，(Y)·联邦基金利率+0.50%，以及(Z)·每日一个月LIBOR利率加1.00%，在(X)的情况下，再加上，在(X)的情况下，(Y)·联邦基金利率+0.50%，和(Z)·每日一个月LIBOR加1.00%，在(X)的情况下，再加上。(Y)？或(Z)？适用利率(“替代基本利率贷款”)。欧洲货币利率贷款的利息支付在每个利息期的最后一天(由借款人选择的一个月、两个月、三个月或六个月)和到期日支付，而替代基准利率贷款的利息支付在每个月的最后一个营业日和到期日。

于二零一九年六月三十日，根据信贷协议的条款及根据其履行上述最具限制性的契约，本公司有能力将其借款增加高达30，557美元。相比之下，截至2018年6月30日，可用借款能力为137，047美元。借款能力水平受到三个因素的驱动：(1)我们的财务业绩，以EBITDA衡量的尾随12个月期间加上收购产生的形式基础，这些业绩下降了；(2)净借款，由于最近的收购而增加；(3)杠杆契约(即公司根据其信贷安排协议可以借入EBITDA的次数)。

我们相信，我们的高级信贷安排下的预期经营现金流量、现有现金余额和可用借款将足以为我们提供必要的流动资金，为我们未来12个月的周转资金和现金需求提供资金。

最近发布的会计指南

请参阅最近发布的会计准则简明合并财务报表附注中的附注15。

关键会计政策和估计

本公司不断重新评估编制其财务报表所使用的关键会计政策。在公司提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2018年12月31日的10-K表格中，公司提供了一份全面的声明

30

关键的会计政策。这些政策已经作为本表格10-Q准备工作的一部分进行了详细的审查。在我们对这些事项进行审查后，我们确定，在主题报告期内，公司截至2018年12月31日的10-K表格中列出的关键会计政策没有重大变化，但截至2019年1月1日通过的ASC 842，租赁除外。

本公司的某些政策要求管理层在选择适当的假设来计算财务估计时应用判断。这些判断基于历史经验、现有合同条款、普遍接受的行业惯例以及公司认为在这种情况下是合理的其他假设。这些估计及假设会定期检讨，而修订的影响会在确定需要修订的期间内的简明综合财务报表中反映出来。在不同的结果或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

项目·3

关于市场风险的定量和定性披露

本公司面临与利率变动相关的市场风险，主要来自其借款活动。本公司对其主要贷款人的负债由具有可变利率的信用额度证明，该利率随贷款人参考利率的变化而波动。有关更多信息，请参阅公司提交给证券交易委员会(SEC)的截至2018年12月31日的10-K表格中适用的披露。

该公司以各种外币开展业务，主要在欧洲、墨西哥、中美洲和南美洲。因此，这些国家或地区的货币价值的变化在折算成美元时会影响公司的财务状况和现金流。本公司已减轻并将继续通过基于分散的外国运营公司的运营的自然套期保值来减轻其部分货币兑换风险，其中大部分成本是以当地货币为基础的。此外，公司还建立了一套程序，在适当的时候覆盖特定采购订单的远期汇率。所有外币价值10%的变动将对公司的财务状况和现金流产生非实质性影响。

项目·4

控制和程序

截至2019年6月30日，本公司有一套全面的披露控制和程序，旨在确保根据证券交易法(1934年)·在我们的文件中要求披露的所有信息都在证券交易委员会的规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告。截至2019年6月30日，公司管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)根据他们的评估得出结论，公司的披露控制和程序是有效的，能够为上述目标的实现提供合理的保证。

本公司对财务报告的内部控制在最近一个季度没有发生任何变化，对公司对财务报告的内部控制产生重大影响，或相当可能对公司的内部控制产生重大影响。我们实施了内部控制，以确保我们充分评估了我们的合同，并正确评估了ASC 842，租约项下新会计准则的影响。

31

第二部分·其他信息

除下文披露外，本公司不需要报告第二部分任何项目的任何事项或变更。

项目·1

法律程序

在报告期内，在截至2018年12月31日的公司10-K报表中报告的法律诉讼没有任何重大进展，下文所述除外。

EPA FIFRA/RCRA事项2016年11月10日，公司收到美国阿拉巴马州南区地区法院发出的大陪审团传票，美国司法部(“DoJ”)在该传票中要求出示与公司从加拿大和澳大利亚重新进口耗尽的Thimet容器有关的文件。公司聘请了辩护律师，并完成了文件的制作。在过去的几个月里，政府律师采访了8个可能了解此事的人。然而，在现阶段，美国司法部还没有就其案件理论或潜在的刑事执法阐明其意图。因此，现在判断损失是可能的还是合理的估计还为时过早。因此，本公司并未就此事项记录或有损失。

提款箱。2016年6月14日，本公司在美国联邦索赔法院对美国环境保护局(“USEPA”)提起诉讼，标题为“American Vanguard Corporation v.USEPA”(第16-694C号案件)，根据该诉讼，公司向USEPA寻求损害赔偿，理由是该机构在2010年8月针对PCNB产品线发布的停止销售、使用和移除命令相当于根据“塔克法”(Tucker Act)在没有公正赔偿的情况下采取。在这件事上，法院驳回了政府以缺乏管辖权和未能提出索赔为由驳回的动议，这一动议是在2016年9月提出的。事实和专家发现已经完成，双方都提交了关于案情的即决判决的动议。2019年1月，法院驳回了公司的即决判决动议，同时批准了政府的动议，裁定公司的PCNB业务在“塔克法案”(Tucker Act)的背景下不构成可承认的财产权益。2019年2月，本公司提出复议动议，理由是法院的决定是基于对事实的错误理解。2019年3月，法院驳回了复议动议。这件事后来在没有偏见的情况下被驳回了。本公司已选择不对初审法院的决定提出上诉，并预期法院将在有偏见的情况下驳回此事。因此，本公司并无就此事记录损益。

第1A项

危险因素

公司不断重新评估业务风险，作为这一过程的一部分，美国先锋在2019年3月12日提交的截至2018年12月31日的财年Form 10-K报告中详细披露了一系列风险因素。*在准备本文件的过程中，我们审查了该文件中包含的所有风险因素，并确定了需要在本文件中披露的两个方面。

国内法院对草甘膦的产品责任判决给该行业的公司带来了诉讼风险。-在过去几个月中，国内法院在针对拜耳/孟山都的产品责任案件中做出了多项判决，这些案件与据称因接触除草剂产品草甘膦而引起的伤害有关。据称，这一基础主要基于某些国际组织的调查结果，尽管有重要的科学证据与之相反。虽然该公司尚未在国内销售草甘膦，但这些结果的理论可能会使该公司的一个或多个产品面临风险。不能保证一个或多个产品责任诉讼不会在类似的基础上对公司提起诉讼。此外，此类行动中的不利裁决可能会对公司在未来报告期的财务表现产生重大不利影响。

在各州通过农药“禁令法案”的趋势可能会使公司的一个或多个产品面临风险。-在某些州，包括马里兰州和纽约州，州和/或地方立法机构已经通过立法禁止使用毒死蜱，尽管在美国环保局和/或同等的州机构进行了有效的注册。虽然公司不销售毒死蜱产品，但不能保证其一个或多个注册产品不会成为州或地方这类性质的立法的目标。此外，此类立法可能会对公司在未来报告期内的财务表现产生重大不利影响。

32

项目·2

发行人购买股权证券

下表总结了在截至2019年6月30日的六个月内根据股份回购计划回购的我们普通股的股份数量。该等股份及各自金额于本公司简明综合资产负债表上记录为库房股份。

截止月份

总数

购买的股份

平均支付价格

每股

支付总额

2019年1月31日

158,048

$

16.48

$

2,604

回购股份总数

158,048

$

16.48

$

2,604

33

项目·6

陈列品

法规S-K项·601要求归档的展品：

陈列品

不是。

描述

31.1

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对首席执行官进行认证。

31.2

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对首席财务官进行认证。

32.1

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节进行认证。

101

以下材料来自美国先锋公司截至2019年6月30日的季度报表10-Q，采用XBRL(可扩展商业报告语言)格式：(1)简明综合经营报表；(2)综合收益表简明综合报表；(3)简明综合资产负债表；(4)股东权益简明综合报表；(5)现金流量表简明综合报表；(6)附注

34

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排以下签署人代表其签署本报告，并正式授权。

 

美国先锋公司

日期：2019年8月7日

依据：

/s/Q···埃里克·G·温特米特(Wintemute)

 

 

埃里克·G·温特米特

 

 

首席执行官兼董事会主席

日期：2019年8月7日

依据：

/s/Q···大卫·T·约翰逊(David T.Johnson)

 

 

大卫·T·约翰逊(David T.Johnson)

 

 

首席财务官和首席会计官

35