美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
_____________________

表格10-Q
(标记一)

[X]
根据1934年证券交易所法案第13或15(D)条发布的季度报告
 
截至2019年6月30日的季度
或
[    ]
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
 
从_到_的过渡期

佣金档案编号0-11676
_____________________

Bel Fuse Inc.
206 Van Vorst街
Jersey City, NJ  07302
(201) 432-0463

(主要执行机构地址和邮政编码)
(登记人的电话号码，包括区号)

新泽西·
 
22-1463699
(成立为法团的州)
 
(国税局·雇主·身份证号)


用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年 证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。
是[X]
不[   ]
     
用复选标记表示注册人是否在前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短时间内)按照S-T法规(本章§232.405)第405条的规定，以电子方式提交了 要求提交的每个交互数据文件。
是[X]
不[   ]
     
通过复选标记指示注册者是大型加速文件管理器、非加速文件管理器、较小的 报告公司或新兴增长公司。见“交易法”第12b-2条对大型加速申报公司、较小报告公司和新兴成长公司的定义。

大型加速·
文件管理器·[    ]
加速·
文件管理器·[X]
非加速·
文件管理器·[    ]
更小的报告？
公司·[X]
新兴增长
公司·[    ]
   
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期 ，以符合根据“交易法”第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。
[   ]
 
 

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题
  
交易符号
 
注册的交易所名称
A类普通股(面值0.10美元)
   BELEFA
 
纳斯达克全球精选市场
B类普通股(面值0.10美元)
   BEL  
纳斯达克全球精选市场

用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如法案第12b-2条所定义)。
是[   ]
否·[X]



每个班级的标题
 
已发行普通股股数
截至2019年8月1日
A类普通股(面值0.10美元)
 
2,174,912
B类普通股(面值0.10美元)
   10,141,602

Bel Fuse Inc.
       
指数
       
     
页
第一部分
  
财务信息
  
       
 
第1项
财务报表(未审计)
2
       
   
截至2019年6月30日的简明综合资产负债表
  
   
和2018年12月31日(未经审计)
2
       
   
三号和六号业务简明合并报表
  
   
截至2019年6月30日和2018年6月30日的月份(未经审计)
3
       
   
综合收益(亏损)简明综合报表
  
   
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月(未经审计)
4
       
   
三家公司股东权益简明综合报表
  
   
和截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月(未经审计)
5
       
   
六项现金流量简明综合报表
  
   
截至2019年6月30日和2018年6月30日的月份(未经审计)
7
       
   
简明合并财务报表附注(未经审计)
8 - 18
       
 
项目2.
管理层的讨论与分析
  
   
财务状况和经营结果
19 - 25
       
 
项目3.
关于定量和定性披露
  
   
市场风险
25
       
 
项目4.
管制和程序
25
       
第二部分
  
其他资料
  
       
 
第1项
法律程序
25
       
 
第1A项
危险因素
25
       
 
第6项
陈列品
26
       
 
签名
  
27
返回索引

关于前瞻性信息的警告通知

本报告中使用的术语“公司”、“Bel”、“我们”和“我们”指的是Bel Fuse Inc.。及其合并子公司，除非 另有说明。

公司的综合经营业绩受到各种可能产生重大影响的因素的影响， 对收入和盈利能力产生不利影响，包括我们2018年10-K年度报告第1A项中描述的风险因素。由于这些因素和其他因素，公司未来的季度或年度经营业绩可能会出现重大波动，这可能会对其业务、综合财务状况、经营业绩和普通股价格产生重大不利影响。此外，本文件和公司提交给证券交易委员会(“SEC”)的其他文件 包含根据1995年“私人证券诉讼改革法案”(“前瞻性陈述”)对公司业务的某些前瞻性陈述(“前瞻性陈述”)。前瞻性陈述必然会受到风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的，这些风险和不确定因素可能导致实际 结果与这些陈述大不相同。前瞻性陈述可以通过“预期”、“相信”、“计划”、“假设”、“可能”、“应该”、“估计”、“预期”、“打算”、“潜在”、“寻求”、“预测”、“ ”、“可能”、“将”以及类似的对未来时期的参考来识别。·除历史事实陈述外，本报告中关于我们的战略、前景、财务状况、运营、成本的陈述以外的所有陈述，计划和目标是 前瞻性陈述。？这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，包括我们2018年10-K年度报告第1A项中详述的风险和不确定因素，这可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同 。·公司不承担公开发布对这些前瞻性陈述的任何修改的结果的义务，这些修改可能是必要的，以反映此后发生的事件或情况，或 反映意外事件的发生。公司所作的任何前瞻性陈述仅基于我们目前可获得的信息，并且仅在其作出之日发表。


1
返回索引

第一部分·财务信息

项目1.财务报表(未审计)
Bel Fuse Inc.和子公司
  
简明综合资产负债表
  
(以千为单位，共享和每股数据除外)
  
(未审计)
  
             
   
六月三十日，
    
十二月三十一号，
  
   
2019
    
2018
  
资产
            
流动资产：
            
现金及现金等价物
  
$
58,395
    
$
53,911
  
应收帐款，扣除呆帐准备1，694美元
                
分别为$1，638
    
84,248
      
91,939
  
盘存
    
118,209
      
120,068
  
未开单的应收款
    
11,470
      
15,799
  
其他流动资产
    
9,090
      
8,792
  
^
    
281,412
      
290,509
  
                 
财产，厂房和设备，净额
    
42,344
      
43,932
  
使用权资产
    
17,885
      
-
  
无形资产，净额
    
59,476
      
62,689
  
商誉
    
20,017
      
19,817
  
递延所得税
    
1,194
      
496
  
其他资产
    
27,347
      
26,081
  
^
  
$
449,675
    
$
443,524
  
                 
负债和股东权益
                
流动负债：
                
应付帐款
  
$
42,764
    
$
56,171
  
应计费用
    
30,092
      
32,290
  
长期债务的当期部分
    
3,997
      
2,508
  
经营租赁负债，当期
    
6,238
      
-
  
其他流动负债
    
4,060
      
15,061
  
^
    
87,151
      
106,030
  
                 
长期负债：
                
长期债务
    
108,960
      
111,705
  
长期经营租赁负债
    
12,121
      
-
  
不确定税收状况的责任
    
28,379
      
27,553
  
最低养老金义务和无资金养老金负债
    
19,126
      
18,683
  
递延所得税
    
1,061
      
1,161
  
其他负债
    
12,601
      
1,922
  
^
    
269,399
      
267,054
  
                 
承付款和意外开支
                
                 
股东权益：
                
优先股，无票面价值，授权1，000，000股；无发行
    
-
      
-
  
A类普通股，每股面值0.10美元，10，000，000股
                
e.已授权；每个日期2，174，912股已发行股票(净额)
                
[NS][font=宋体][font=宋体]
    
217
      
217
  
B类普通股，面值每股0.10美元，30，000，000股
                
e.已授权；已发行股份：2019年为10，141，602股，2019年为10，092，352股
                
2018年的.(3，218，307股国库股票净额)。
    
1,014
      
1,009
  
额外实收资本
    
32,983
      
31,387
  
留存收益
    
171,583
      
168,695
  
累计其他综合损失
    
(25,521
)
    
(24,838
)
只有几个股东的总股本。
    
180,276
      
176,470
  
§.总负债和股东权益.
  
$
449,675
    
$
443,524
  
见未经审计的简明综合财务报表的附注。
  

2
返回索引

Bel Fuse Inc.和子公司
  
简明合并经营报表
  
(以千为单位，除每股数据外)
  
(未审计)
  
 
                        
  
  
三个月
    
六个月结束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
 
                        
净销售额
  
$
127,416
    
$
140,710
    
$
252,805
    
$
258,961
  
销售成本
    
107,532
      
111,696
      
209,361
      
208,814
  
毛利
    
19,884
      
29,014
      
43,444
      
50,147
  
 
                                
销售，一般和管理费用
    
18,764
      
18,306
      
38,564
      
38,998
  
出售财产的收益
    
(4,257
)
    
-
      
(4,257
)
    
-
  
重组费用
    
424
      
41
      
1,370
      
45
  
业务收入
    
4,953
      
10,667
      
7,767
      
11,104
  
 
                                
利息费用
    
(1,381
)
    
(1,349
)
    
(2,820
)
    
(2,527
)
利息收入及其他，净额
    
(184
)
    
(285
)
    
(389
)
    
(521
)
所得税准备前收益
    
3,388
      
9,033
      
4,558
      
8,056
  
 
                                
所得税准备金
    
421
      
2,399
      
460
      
2,724
  
普通股股东可获得的净收益
  
$
2,967
    
$
6,634
    
$
4,098
    
$
5,332
  
 
                                
 
                                
普通股每股净收益：
                                
A类普通股-基本和稀释
  
$
0.23
    
$
0.52
    
$
0.31
    
$
0.41
  
B类普通股-基本和稀释
  
$
0.24
    
$
0.56
    
$
0.34
    
$
0.45
  
 
                                
加权-已发行股份的平均数：
                                
A类普通股-基本和稀释
    
2,175
      
2,175
      
2,175
      
2,175
  
B类普通股-基本和稀释
    
10,112
      
9,844
      
10,100
      
9,850
  
 
                                
见未经审计的简明综合财务报表的附注。
  

3
返回索引

Bel Fuse Inc.和子公司
  
简明综合损益表(亏损)
  
(以千为单位的美元)
  
(未审计)
  
 
                        
  
  
三个月
    
六个月结束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
 
                        
普通股股东可获得的净收益
  
$
2,967
    
$
6,634
    
$
4,098
    
$
5,332
  
 
                                
其他综合收益(亏损)：
                                
货币换算调整，三个月内税后净额为16美元
                                
在2018年6月30日结束的三个月里，(1美元)到2019年6月30日结束。
                                
e.截至2019年6月30日的六个月和截止的六个月中的12美元
                                
    June 30, 2018
    
(834
)
    
(7,448
)
    
(294
)
    
(3,431
)
期内出现的有价证券未实现亏损，
                                
在截至2019年6月30日的三个月中扣除税后0美元，在
                                
截至2018年6月30日的三个月，在截至6月30日的六个月中为零，
                                
2019年和(20美元)截至2018年6月30日的六个月
    
-
      
-
      
-
      
(31
)
未提供资金的SERP负债的变化，三个月内税后净额为11美元
                                
截至2019年6月30日，在截至2018年6月30日的三个月中为25美元，在2018年6月30日为22美元
                                
截至2019年6月30日的6个月及截至6个月的51美元
                                
 June 30, 2018
    
37
      
85
      
74
      
171
  
其他综合损失
    
(797
)
    
(7,363
)
    
(220
)
    
(3,291
)
 
                                
综合收益(亏损)
  
$
2,170
    
$
(729
)
  
$
3,878
    
$
2,041
  
 
                                
 
                                
见未经审计的简明综合财务报表的附注。
  

4
返回索引

Bel Fuse Inc.和子公司
  
股东权益简明综合报表
  
(千)
  
(未审核)  

                                   
                                     
               
累积
                    
               
其他
    
甲类
    
乙类
    
附加
  
         
留用
    
综合
    
普普通通
    
普普通通
    
实收
  
截至2019年6月30日的三个月
  
共计
    
收益
    
(亏损)收入
    
股票
    
股票
    
资本
  
                                     
2019年3月31日余额
  
$
178,153
    
$
169,451
    
$
(24,724
)
  
$
217
    
$
1,008
    
$
32,201
  
净收益
    
2,967
      
2,967
      
-
      
-
      
-
      
-
  
宣布的股息：
                                                
A类普通股，每股0.06美元
    
(131
)
    
(131
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
B类普通股，0.07美元/股
    
(704
)
    
(704
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
发行受限普通股
    
-
      
-
      
-
      
-
      
7
      
(7
)
限制普通股的没收
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(1
)
    
1
  
外币折算调整，税后净额为16美元
    
(834
)
    
-
      
(834
)
    
-
      
-
      
-
  
股票补偿费用
    
788
      
-
      
-
      
-
      
-
      
788
  
未提供资金的SERP负债的变化，税后净额(11美元)
    
37
      
-
      
37
      
-
      
-
      
-
  
                                                 
2019年6月30日余额
    
180,276
      
171,583
      
(25,521
)
    
217
      
1,014
      
32,983
  
                                                 
                                                 
                   
累积
                          
                   
其他
    
甲类
    
乙类
    
附加
  
           
留用
    
综合
    
普普通通
    
普普通通
    
实收
  
截至2018年6月30日的三个月
  
共计
    
收益
    
(亏损)收入
    
股票
    
股票
    
资本
  
                                                 
                                                 
2018年3月31日余额
  
$
164,175
    
$
149,171
    
$
(15,553
)
  
$
217
    
$
985
    
$
29,355
  
净损失
    
6,634
      
6,634
      
-
      
-
      
-
      
-
  
宣布的股息：
                                                
A类普通股，每股0.06美元
    
(131
)
    
(131
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
B类普通股，0.07美元/股
    
(689
)
    
(689
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
限制普通股的没收
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(1
)
    
1
  
外币折算调整，税后净额为37美元
    
(7,448
)
    
-
      
(7,448
)
    
-
      
-
      
-
  
股票补偿费用
    
671
      
-
      
-
      
-
      
-
      
671
  
未提供资金的SERP负债的变化，税后净额(25美元)
    
85
      
-
      
85
      
-
      
-
      
-
  
                                                 
2018年6月30日余额
  
$
163,297
    
$
154,985
    
$
(22,916
)
  
$
217
    
$
984
    
$
30,027
  
                                                 
见未经审计的简明综合财务报表的附注。
  

5
返回索引

Bel Fuse Inc.和子公司
  
股东权益简明综合报表
  
(千)
  
(未审计)
  
 
                                    
 
              
累积
                    
 
              
其他
    
甲类
    
乙类
    
附加
  
 
        
留用
    
综合
    
普普通通
    
普普通通
    
实收
  
截至2019年6月30日的6个月
  
共计
    
收益
    
(亏损)收入
    
股票
    
股票
    
资本
  
                                     
2018年12月31日余额
  
$
176,470
    
$
168,695
    
$
(24,838
)
  
$
217
    
$
1,009
    
$
31,387
  
净收益
    
4,098
      
4,098
      
-
      
-
      
-
      
-
  
宣布的股息：
                                                
A类普通股，每股0.12美元
    
(261
)
    
(261
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
B类普通股，0.14美元/股
    
(1,412
)
    
(1,412
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
发行受限普通股
    
-
      
-
      
-
      
-
      
7
      
(7
)
限制普通股的没收
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(2
)
    
2
  
外币折算调整，税后净额(1美元)
    
(294
)
    
-
      
(294
)
    
-
      
-
      
-
  
股票补偿费用
    
1,601
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,601
  
未提供资金的SERP负债的变化，税后净额(22美元)
    
74
      
-
      
74
      
-
      
-
      
-
  
通过ASU 2018-02的影响(主题220)
    
-
      
463
      
(463
)
    
-
      
-
      
-
  
 
                                                
2019年6月30日余额
    
180,276
      
171,583
      
(25,521
)
    
217
      
1,014
      
32,983
  
 
                                                
 
                                                
 
                  
累积
                          
 
                  
其他
    
甲类
    
乙类
    
附加
  
 
          
留用
    
综合
    
普普通通
    
普普通通
    
实收
  
截至2018年6月30日的6个月
  
共计
    
收益
    
(亏损)收入
    
股票
    
股票
    
资本
  
 
                                                
 
                                                
2017年12月31日余额
  
$
157,960
    
$
147,807
    
$
(19,625
)
  
$
217
    
$
986
    
$
28,575
  
净收益
    
5,332
      
5,332
      
-
      
-
      
-
      
-
  
宣布的股息：
                                                
A类普通股，每股0.12美元
    
(261
)
    
(261
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
B类普通股，0.14美元/股
    
(1,390
)
    
(1,390
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
限制普通股的没收
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(2
)
    
2
  
外币折算调整，税后净额为12美元
    
(3,431
)
    
-
      
(3,431
)
    
-
      
-
      
-
  
有价证券未实现持有亏损
                                                
年内出现，税后净额为20美元
    
(31
)
    
-
      
(31
)
    
-
      
-
      
-
  
股票补偿费用
    
1,450
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,450
  
未提供资金的SERP负债的变化，税后净额(51美元)
    
171
      
-
      
171
      
-
      
-
      
-
  
通过ASU 2014-09的影响(主题606)
    
3,497
      
3,497
      
-
      
-
      
-
      
-
  
 
                                                
2018年6月30日余额
  
$
163,297
    
$
154,985
    
$
(22,916
)
  
$
217
    
$
984
    
$
30,027
  
 
                                                
见未经审计的简明综合财务报表的附注。
  
6
返回索引

Bel Fuse Inc.和子公司
  
简明合并现金流量表
  
(以千为单位的美元)
  
(未审计)
  
  
  
六个月结束
  
 
  
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
  
 
            
业务活动现金流量：
            
净收益
  
$
4,098
    
$
5,332
  
调整以使净收益与净收益相一致
                
经营活动提供的现金：
                
折旧摊销
    
8,216
      
9,320
  
股票薪酬
    
1,601
      
1,450
  
递延融资成本摊销
    
232
      
294
  
递延所得税
    
(1,002
)
    
1,780
  
外币重估未实现净亏损
    
123
      
(871
)
出售财产的收益
    
(4,257
)
    
-
  
其他，净
    
1,316
      
613
  
经营资产和负债的变化：
                
应收帐款，净额
    
7,734
      
(10,541
)
未开单的应收款
    
4,329
      
(1,051
)
盘存
    
1,799
      
(10,629
)
应付帐款
    
(13,350
)
    
12,082
  
应计费用
    
(2,052
)
    
(1,251
)
其他营运资产/负债，净额
    
(1,032
)
    
(5,286
)
经营活动提供的净现金
    
7,755
      
1,242
  
 
                
投资活动的现金流量：
                
购置物业、厂房和设备
    
(5,329
)
    
(5,870
)
处置/出售财产、厂房和设备的收益
    
5,784
      
53
  
oo.ux.uxxxxxxxxxxxxx
    
455
      
(5,817
)
 
                
筹资活动的现金流量：
                
支付给普通股股东的股息
    
(1,600
)
    
(1,589
)
循环信用额度下的借款
    
12,000
      
-
  
循环信用额度偿还
    
(12,000
)
    
-
  
偿还长期债务
    
(1,487
)
    
(7,525
)
GEOGLE_QUALLE_QUAGE_
    
(3,087
)
    
(9,114
)
 
                
汇率变动对现金及现金等价物的影响
    
(639
)
    
65
  
 
                
现金及现金等价物净增(减)
    
4,484
      
(13,624
)
现金和现金等价物-期初
    
53,911
      
69,354
  
现金和现金等价物-期末
  
$
58,395
    
$
55,730
  
 
                
 
                
补充信息：
                
在此期间支付的现金：
                
已收到退款后的收入税金净额
  
$
2,805
    
$
5,073
  
^
  
$
2,533
    
$
2,260
  
 
                
见未经审计的简明综合财务报表的附注。
  

7
返回索引
Bel Fuse Inc.和子公司
未经审计简明综合财务报表附注
1.
列报依据和会计政策

本文所述 期间的简明综合资产负债表、经营报表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量均由本公司编制，未经审计。管理层认为，为了公平地呈现合并财务状况、所有期间的经营业绩和现金流 ，所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)均已完成。·截至2019年6月30日的3个月和6个月的业绩不一定表明全年预期的业绩。这些简明的综合 财务报表应与截至12月底的Bel Fuse年度报告10-K表格中包含的合并财务报表及其脚注一起阅读。

根据美国普遍接受的会计原则(“美国 GAAP”)要求的某些信息和脚注披露已根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和法规(包括临时报告要求)在以下简明综合财务报表中进行了浓缩或省略。 根据美国GAAP编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响我们的简明综合财务报表中的报告金额和或有金额的披露实际结果可能与这些估计不同。

本公司重要的会计政策在截至2018年12月31日 年报10-K表的附注1中汇总。在截至2019年6月30日的六个月内，这些会计政策没有发生重大变化，以下“最近采用的会计准则”中讨论的除外。

除每股金额外，这些简明合并财务报表附注表格中包括的所有金额均以千计。

最近采用的会计准则

2016年2月，财务会计准则理事会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2016-02，租赁(主题842)(“ASU 2016-02”)，为租赁会计提供新的综合模型。根据本指南，承租人和出租人应 在所有租赁(包括转租)的会计核算中应用“使用权”模式，并消除经营性租赁和表外租赁的概念。·费用的确认、计量和列报将取决于 融资或经营性租赁的分类。根据收入确认指南对出租人会计进行了类似的修改。本指南适用于2018年12月 15之后开始的年度期间和这些年度期间内的过渡期。·修正案还要求对租赁安排进行某些定量和定性披露。
 
公司采用了ASU 2016-02，经修改的追溯方法于2019年1月1日生效。·对于 的采用，我们选择利用840选项下的比较，公司将继续根据ASC 840提交前期财务报表和披露。此外，我们选择了标准中允许的三种实用的 权宜之计的过渡包，这消除了重新评估先前关于租约识别、租约分类和初始直接成本的结论的要求。此外，我们选择了短期租约例外 允许我们不将本标准的确认要求应用于短期租赁(即期限为12个月或12个月以下的租赁)和会计政策，以将租赁和非租赁组件作为特定 类别资产的单个组件。我们实施了新的租赁系统，以促进新标准的要求，并完成了对我们的会计政策、流程、披露和财务报告的内部控制的必要更改。

采用新标准后，截至2019年1月1日，使用权资产为2070万美元，与 我们的运营租赁相关的租赁负债为2100万美元，记录在我们的综合资产负债表上。·该标准对公司的综合净收益没有实质性影响，也不会对现金流产生任何影响。·参见附注12，租赁，用于主题842与ASU 2016-02的通过相关的披露。

2018年2月，FASB发布了ASU 2018-02，损益表-报告综合收入(主题220)：对来自累计其他综合收入的某些税收影响进行重新分类。·本指南允许将累积的其他全面 收入重新分类为因2017年12月22日颁布的“美国减税和就业法案”而产生的滞留税收效应的保留收益。本指南适用于2018年12月15日以后的所有财年，在这些财政年度内的临时 期间，应在采用期间或追溯适用于承认美国减税和就业法案中美国联邦企业所得税税率变化的影响 的每个期间。本指南由公司采用，自2019年1月1日起生效。根据本指南，公司自1月1日起将50万美元的滞留税收效应从累计的其他全面收入重新分类为保留收益 ，截至1月1日，公司在精简综合资产负债表的权益部分中重新分类了50万美元的滞留税收影响2019.本指南的采用对本公司的简明综合财务报表没有产生重大影响。

8
返回索引
2018年5月，FASB发布了ASU 2018-07，Compensation -Stock Compensation(主题718)：对非员工基于股份的支付会计的改进，它简化了授予非员工的商品和服务的基于股份的付款的会计核算。·本指南将更好地将 处理对非员工的基于股份的付款与授予员工的此类基于股份的付款的要求保持一致。·本指南在2018年12月15日之后的财政年度中对所有公共实体有效，包括该年度内的临时 期间。本指南由公司采用，从1月起生效。本指南于2018年12月15日之后的财政年度内对所有公共实体有效，包括该年度内的临时 期间。本指南由公司采用，从1月起生效2019年，并未对本公司的简明综合财务报表产生重大影响。


已发布但尚未采用的会计准则

2016年6月，FASB发布ASU 2016-13号，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具的信用损失计量(“ASU 2016-13”)。新指南将扩大实体在制定与其金融工具相关的预期 信用损失估计时必须考虑的信息，并为美国GAAP增加一个基于预期损失而不是已发生损失的减值模型。该修正案目前对公共实体从2019年12月15日之后开始的年度报告 期间有效，允许提前采用。·管理层目前正在评估但预计不会对公司的简明综合财务报表产生重大影响。

2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减损测试(“ASU 2017-04”)。ASU 2017-04通过取消商誉减值测试中的步骤2，简化了需要 的实体测试商誉减值的方式。允许提前采用在2017年1月1日之后的测试日期进行的中期和年度商誉减值测试。·本公司被要求在2019年12月15日之后的年度期间采用ASU 2017-04年度或任何中期商誉减值测试，并且本指南将在前瞻性基础上应用。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变更。更新的指南改进了公允价值计量的披露要求。更新的 指南对2019年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的中期有效。对于任何删除或修改的披露，允许及早采用。？本公司目前正在评估采用更新条款的时机和 影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(分主题715-20)：披露框架-对定义福利计划的披露要求的更改(“ASU 2018-14”)。·本指南删除了某些不被视为成本效益的披露 ，澄清了某些要求的披露，并添加了额外的披露。·该标准对2020年12月15日之后结束的财政年度有效。·ASU 2018-14中的修订需要在 追溯的基础上应用。·公司目前正在评估该标准的适用范围，包括：*

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务成本的云计算安排中发生的实施成本的核算。本指南将 将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化的要求与为开发或获取内部使用软件而产生的实施成本资本化的要求相一致。本指南对2019年12月15日之后开始的中期 和年度报告期有效，并允许提前采用。公司目前正在评估

9
返回索引


2.
营业收入

下表提供了按产品组和销售渠道分类的收入信息，并包括将分类收入与我们的可报告细分市场进行的 对帐：


 
  
截至2019年6月30日的三个月
    
截至2019年6月30日的6个月
  
 
  
北
                      
北
                    
 
  
美国
    
亚洲
    
欧洲
    
固形
    
美国
    
亚洲
    
欧洲
    
固形
  
 
                                                
按产品组：
                                                
连接解决方案
  
$
31,297
    
$
3,027
    
$
8,212
    
$
42,536
    
$
63,418
    
$
6,502
    
$
16,977
    
$
86,897
  
磁性溶液
    
9,638
      
29,168
      
2,046
      
40,852
      
18,583
      
56,258
      
4,267
      
79,108
  
电源解决方案和保护
    
26,131
      
7,129
      
10,768
      
44,028
      
49,652
      
13,841
      
23,307
      
86,800
  
 
  
$
67,066
    
$
39,324
    
$
21,026
    
$
127,416
    
$
131,653
    
$
76,601
    
$
44,551
    
$
252,805
  
 
                                                                
按销售渠道：
                                                                
直接面向客户
  
$
45,442
    
$
32,707
    
$
13,293
    
$
91,442
    
$
89,323
    
$
63,835
    
$
29,506
    
$
182,664
  
直销
    
21,624
      
6,617
      
7,733
      
35,974
      
42,330
      
12,766
      
15,045
      
70,141
  
 
  
$
67,066
    
$
39,324
    
$
21,026
    
$
127,416
    
$
131,653
    
$
76,601
    
$
44,551
    
$
252,805
  
 
                                                                
 
                                                                
 
  
截至2018年6月30日的三个月
    
截至2018年6月30日的6个月
  
 
  
北
                            
北
                          
 
  
美国
    
亚洲
    
欧洲
    
固形
    
美国
    
亚洲
    
欧洲
    
固形
  
 
                                                                
按产品组：
                                                                
连接解决方案
  
$
34,834
    
$
4,820
    
$
9,274
    
$
48,928
    
$
65,878
    
$
8,241
    
$
17,727
    
$
91,846
  
磁性溶液
    
10,158
      
32,844
      
2,546
      
45,548
      
18,209
      
60,669
      
4,898
      
83,776
  
电源解决方案和保护
    
26,248
      
8,250
      
11,736
      
46,234
      
46,609
      
15,625
      
21,105
      
83,339
  
 
  
$
71,240
    
$
45,914
    
$
23,556
    
$
140,710
    
$
130,696
    
$
84,535
    
$
43,730
    
$
258,961
  
 
                                                                
按销售渠道：
                                                                
直接面向客户
  
$
44,055
    
$
39,402
    
$
15,990
    
$
99,447
    
$
81,951
    
$
72,330
    
$
30,183
    
$
184,464
  
直销
    
27,185
      
6,512
      
7,566
      
41,263
      
48,745
      
12,205
      
13,547
      
74,497
  
 
  
$
71,240
    
$
45,914
    
$
23,556
    
$
140,710
    
$
130,696
    
$
84,535
    
$
43,730
    
$
258,961
  
 
                                                                



2018年6月30日和2018年12月31日公司合同资产和合同负债余额如下：

   
六月三十日，
    
十二月三十一号，
  
   
2019
    
2018
  
             
合同资产-流动(未开单应收账款)
  
$
11,470
    
$
15,799
  
合同负债-流动(递延收入)
  
$
1,763
    
$
1,036
  


从2018年12月31日到2019年6月30日，我们的未开单应收账款余额的变化主要与 公司的业绩(即我们的产品发货到客户控制的集线器时)与公司可以根据客户合同条款向客户开具发票的时间点(即客户从 客户控制的集线器提取我们的产品)之间的时间差有关。

截至2019年6月30日 与期限超过一年的合同相关的尚未履行的剩余履行义务的交易价格总额为1430万美元，预期合同到期日为2020-2025年。预计总金额的21%将在2020年确认，54% 将在2021年确认，其余部分将在2021年以后确认。

10
返回索引


3.
每股收益

下表列出了截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个 和六个月按两级法计算的基本普通股净收益和稀释后每股净收益：

  
  
三个月
    
六个月结束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
 
                        
分子：
                        
净收益
  
$
2,967
    
$
6,634
    
$
4,098
    
$
5,332
  
宣布的股息减少：
                                
     Class A
    
131
      
131
      
261
      
261
  
     Class B
    
704
      
689
      
1,412
      
1,390
  
未分配收益
  
$
2,132
    
$
5,814
    
$
2,425
    
$
3,681
  
 
                                
未分配收益分配-基本和稀释：
                                
O.A.A类未分配的收入，未分配的收入。
  
$
363
    
$
1,010
    
$
412
    
$
640
  
oo.zh=
    
1,769
      
4,804
      
2,013
      
3,041
  
10.4.未分配的收入总额.
  
$
2,132
    
$
5,814
    
$
2,425
    
$
3,681
  
 
                                
净收益分配-基本和稀释：
                                
O.A.A类净收益.
  
$
494
    
$
1,141
    
$
673
    
$
901
  
oo.zh_(？)
    
2,473
      
5,493
      
3,425
      
4,431
  
^#*
  
$
2,967
    
$
6,634
    
$
4,098
    
$
5,332
  
 
                                
分母：
                                
加权平均流通股：
                                
GEO_AND_AND_
    
2,175
      
2,175
      
2,175
      
2,175
  
GEOGLE_AND_BASIC_BASIC。
    
10,112
      
9,844
      
10,100
      
9,850
  
 
                                
每股净收益：
                                
GEO_AND_AND_
  
$
0.23
    
$
0.52
    
$
0.31
    
$
0.41
  
GEOGLE_AND_BASIC_BASIC。
  
$
0.24
    
$
0.56
    
$
0.34
    
$
0.45
  



4.公允价值计量

公允价值定义为退出价格，表示在市场参与者之间基于资产或负债在计量日期的最佳使用情况，在市场参与者之间的有序交易中将收到的用于出售资产或支付用于转移负债的 价格。要求实体使用公平 价值层次结构，该层次结构最大限度地利用可观察到的输入，并在测量公平价值时将不可观察输入的使用降至最低。有三种级别的输入可用于测量公允价值：

1级- 可观察的输入，如活跃市场中的报价市场价格；

2级-投入 ，但可直接或间接观察到的活跃市场的报价除外；以及

级别 3-无法观察到的输入，关于哪些市场数据很少或没有，因此需要实体发展自己的假设。

截至2019年6月30日和2018年12月31日，我们可供出售的证券主要由在拉比信托中持有的投资组成， 旨在为公司的补充执行退休计划(“SERP”)义务提供资金。·这些证券是使用活跃市场中相同资产(一级)投入的报价以公允价值计量的，截至2019年6月30日 ，2019年6月30日为130万美元，2018年12月31日为140万美元。本公司没有任何按公允价值计量的金融资产，截至2019年6月30日和2018年12月31日在截至2019年6月30日或2018年6月30日的 六个月内，1级、2级或3级没有调入或调出。在截至2019年6月30日或2018年6月30日的六个月内，本公司用于定期或非经常性计量资产公允价值的估值技术没有变化。

截至2019年6月30日或2018年12月31日，并无按公允价值按非经常性基础入账的金融资产。

11
返回索引
公司还有其他金融工具，如现金和现金等价物、应收账款、限制现金、应付帐款和 应计费用，这些工具不是按公允价值经常性计量的，但由于其流动性或短期性质，记录的金额接近公允价值。公司长期债务的公允价值是使用基于利率的 贴现现金流方法估算的，该方法目前适用于类似条款和期限的债务发行。于2019年6月30日和12月31日，估计总债务的公允价值分别为1.185亿美元和117.9 亿美元，而账面价值分别为1.13亿美元和1.142亿美元。截至2019年6月30日，本公司在公允价值披露要求的范围内没有任何其他财务负债。

·非金融资产和负债，如商誉、无限期无形资产和长期资产，按公允 价值非经常性入账。·这些项目在触发事件发生时或商誉情况下，至少每年进行减值测试。在截至2019年6月 30的六个月内没有发生任何触发事件，需要进行中期减值测试。


5.库存

存货的组成部分如下：

 
  
六月三十日，
    
十二月三十一号，
  
 
  
2019
    
2018
  
原料
  
$
53,251
    
$
63,348
  
正在进行的工作
    
28,548
      
21,441
  
成品
    
36,410
      
35,279
  
盘存
  
$
118,209
    
$
120,068
  


6.
 财产、厂房和设备

财产、厂房和设备包括：

 
  
六月三十日，
    
十二月三十一号，
  
 
  
2019
    
2018
  
土地
  
$
1,433
    
$
2,251
  
建筑和改善
    
29,319
      
30,119
  
机械设备
    
129,386
      
126,747
  
在建工程
    
5,516
      
4,687
  
 
    
165,654
      
163,804
  
累计折旧
    
(123,310
)
    
(119,872
)
财产，厂房和设备，净额
  
$
42,344
    
$
43,932
  


截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的折旧费用分别为250万美元和290万美元，截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月的折旧费用 分别为500万美元和610万美元。与我们的制造设施和设备相关的折旧费用包括在销售成本中，与 行政设施和办公设备相关的折旧费用包括在附带的简明综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。

在2019年第一季度，该公司完成了将其制造和仓储业务从Inwood， 纽约工厂转移到Bel位于宾夕法尼亚州格伦洛克和多米尼加共和国的现有设施的计划。与此过渡相关的是，截至2019年3月31日，该公司已在其精简的 综合资产负债表上将150万美元的财产、厂房和设备分类出售。·Inwood，New York财产的出售于2019年第二季度完成，·产生的销售收益为430万美元(税前) 在附带的截至2019年6月30日的三个月和六个月的简明综合运营报表中记录了由此产生的430万美元(税前)的销售收益。

12
返回索引


7.
应计费用

应计费用包括以下内容：

 
  
六月三十日，
    
十二月三十一号，
  
 
  
2019
    
2018
  
销售佣金
  
$
2,628
    
$
2,609
  
分包劳动
    
1,276
      
1,550
  
薪金、奖金及有关福利
    
14,918
      
18,275
  
保修应计
    
1,329
      
1,078
  
其他
    
9,941
      
8,778
  
 
  
$
30,092
    
$
32,290
  

截至2019年6月30日的六个月内保修应计金额的变化主要与发生的维修成本和 原有保修的调整有关。在截至2019年6月30日的六个月内没有发生新的材料保修费用。

重组活动

上表中的其他应计费用包括与公司重组活动相关的应计成本。截至2019年6月30日的6个月，与重组成本相关的活动和 负债余额如下：

 
        
六个月结束
        
 
        
June 30, 2019
        
 
  
负债在
          
现金支付
    
负债在
  
 
  
十二月三十一号，
    
新的
    
和其他
    
六月三十日，
  
 
  
2018
    
收费
    
安置点
    
2019
  
遣散费
  
$
-
    
$
311
    
$
(244
)
  
$
67
  
其他重组成本
    
-
      
809
      
(107
)
    
702
  
     Total
  
$
-
    
$
1,120
    
$
(351
)
  
$
769
  

在截至2019年6月30日的六个月中，公司的重组费用包括与公司决定将制造和仓储业务从我们的Inwood，New York工厂转移到其他现有Bel设施相关的90万美元成本 。重组费用的余额与重新调整我们专门用于电力解决方案和保护集团的研发资源 以及亚洲的其他重组活动有关。

8.
债务·

本公司与KeyBank National Association(经修订，简称“CSA”)签订了信用与安全协议。·CSA包括(I)期限 贷款，未偿还借款分别为1.145亿美元和1.16亿美元，分别于2019年6月30日和2018年12月31日；以及(Ii)7500万美元循环信贷安排(“Revolver”)，在2019年6月30日或2018年12月 31日没有未偿借款。·CSA有到期日简明综合资产负债表上债务的账面价值分别反映为 递延融资成本中的150万美元和180万美元。在截至2019年6月30日的6个月内，公司从其左轮手枪中借入了1200万美元，所有这些资金都在2019年6月30日之前偿还。
2019年6月30日的实际加权平均利率为4.19%，2018年12月31日的实际加权平均利率为4.31% ，其中包括LIBOR加上公司根据CSA条款确定的信用利差。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月中，公司分别产生了140万美元和130万美元的利息支出， 在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月中分别产生了280万美元和250万美元的利息支出。
CSA包含惯常的陈述和保证、违约契约和违约事件和财务契约，这些契约衡量(I)综合基础上公司融资负债总额 与公司综合EBITDA金额的比率(“杠杆率”)，以及(Ii)公司综合EBITDA金额与公司 综合固定费用的比率。(I)公司综合负债总额 与公司综合EBITDA金额的比率(“杠杆率”)；(Ii)公司综合EBITDA金额与公司综合固定费用的比率(“杠杆率”)，以及(Ii)公司综合EBITDA金额与公司综合固定费用的比率(“杠杆率”)。如果发生违约事件，CSA项下的贷款人将有权采取各种行动，包括加快到期金额以及有担保债权人允许采取的所有行动。截至2019年6月30日 ，公司已遵守其债务契约，包括其最具限制性的契约，即固定抵押覆盖比率(Fixed Charge Coverage Ratio)。

13
返回索引

9.所得税·

本公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。·在2015年前的几年内， 公司不再接受税务机关的美国联邦审查，2012年前不再接受州政府的审查。关于外国子公司，该公司在2008年之前的 年内，在亚洲不再接受税务机关的审查，在欧洲一般为2011年。该公司目前正在接受斯洛伐克税务机关对2014纳税年度的审查。

由于特定司法管辖区的时效法规到期，与之前提交的纳税申报表相关的 未确认税务头寸的未确认福利可能与2019年6月30日公司合并财务报表中记录为不确定税务头寸的负债有实质性变化。截至2019年6月30日和2018年12月31日， 公司对不确定税务头寸的负债总额分别为2，850万美元和2，890万美元，其中10万美元和140万美元包括在其他流动负债中2019年和 2018年12月31日。·如果确认这些金额，将降低公司的实际税率。截至2019年6月30日，预计2019年期间将通过相关的诉讼时效到期解决公司约10万美元的不确定税务头寸债务 。

本公司的政策是确认与不确定税收状况相关的利息和罚金，作为 所得税当前拨备的一部分。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月里，公司在简明的综合经营报表中分别确认了30万美元和50万美元的利息和罚金。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月里，公司确认该利息和罚金的逆转分别有70万美元和40万美元的收益，·· 公司在2019年6月30日和2018年12月31日分别有大约450万美元和380万美元的应计利息和罚金，包括在简明综合资产负债表的应付所得税和不确定税收头寸的负债 中。

本公司继续监控美国税制改革和补充指导的影响(一旦可用)。·截至2018年12月31日， 2018年12月31日，被视为返国税的剩余余额已计入公司简明综合资产负债表的其他流动负债中。截至2019年6月30日，由于2018年12月收到的美国国税局(Internal Revenue Service)通知的澄清，大部分被视为返还税的税款已计入公司精简综合资产负债表上的其他 长期负债中。

10.·退休基金和利润分享计划

公司维护Bel Fuse Inc.员工储蓄计划，是一种明确的缴费计划，旨在满足经修订的1986年“国内税法”第401(A)和(K)节(以下简称“准则”)中适用的 税务资格要求。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月中，这两个时期的支出共计30万美元。 截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月的费用在这两个期间共计60万美元。公司的匹配贡献是以Bel Fuse Inc.的形式作出的。A类普通股。截至2019年6月30日，该计划拥有 Bel Fuse Inc.133，280股和107，962股份。A类普通股和B类普通股。

公司在亚洲的子公司有一个退休基金，几乎覆盖了他们在香港的所有全职员工。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的费用为10万美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月中，这两个时期的费用总计 20万美元。截至2019年6月30日，该计划拥有Bel Fuse Inc.3，323股和17，342股票。A类普通股和B类普通股。

公司维护SERP，旨在为 有限的关键管理层和公司其他关键员工提供补充退休和死亡福利。如上文注释3所述， 公司投资于拉比信托基金，旨在为SERP的义务提供资金。

SERP费用的构成如下：

 
  
三个月
    
六个月结束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
服务成本
  
$
144
    
$
183
    
$
288
    
$
366
  
利息成本
    
185
      
166
      
370
      
332
  
净摊销
    
48
      
111
      
96
      
222
  
净定期收益成本
  
$
377
    
$
460
    
$
754
    
$
920
  


14
返回索引

净收益成本的服务成本组成部分在附带的 简明合并经营报表的销售成本或销售成本、一般费用和行政费用内列示，根据相关联营公司的薪酬成本的报告情况。·净收益成本的所有其他组成部分，包括上文提到的利息成本和净摊销， 列示在附带的简明合并经营报表的其他收入/费用中，净额为净额。(B)净收益成本的所有其他组成部分，包括上述利息成本和净摊销，在附带的简明合并经营报表中列示于其他收入/费用净额内。

下列金额在累计其他综合亏损中扣除税后确认：

 
  
六月三十日，
    
十二月三十一号，
  
 
  
2019
    
2018
  
前期服务成本
  
$
 828
    
$
918
  
净损失
    
1,971
      
1,977
  
 
  
$
2,799
    
$
2,895
  



11.累计其他综合损失

2019年6月30日和2018年12月31日累计其他综合亏损的组成部分汇总如下：

 
  
六月三十日，
    
十二月三十一号，
  
 
  
2019
    
2018
  
 
            
外币折算调整，税后净额(752美元)
            
  June 30, 2019 and ($751) at December 31, 2018
  
$
(22,929
)
  
$
(22,635
)
可供出售证券的未实现持有收益，扣除税金
                
  $0 at June 30, 2019 and $0 at December 31, 2018
    
12
      
12
  
未提供资金的SERP负债，2019年6月30日税后净额(195美元)
                
  and ($680) at December 31, 2018
    
(2,604
)
    
(2,215
)
 
                
累计其他综合损失
  
$
(25,521
)
  
$
(24,838
)


截至2019年6月30日的六个月内，按组成部分划分的累计其他综合亏损的变化如下。·所有金额均为税金净额 。

 
        
未实现持有
        
 
      
 
  
外币
    
收益于
        
 
      
 
  
翻译
    
可供-
    
无资金
  
 
      
 
  
调整，调整
    
销售证券
    
SERP责任
  
 
  
共计
  
 
                  
 
      
2019年1月1日余额
  
$
(22,635
)
  
$
12
    
$
(2,215
)
 
  
$
(24,838
)
O.A.O.O其他
    
(294
)
    
-
      
11
  
 
    
(283
)
.从累计的其他中重新分类的金额.
                        
 
        
···
    
-
      
-
      
63
  
 (a)
    
63
  
0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.
    
(294
)
    
-
      
74
  
 
    
(220
)
 
                        
 
        
通过ASU 2018-02的影响(主题220)
    
-
      
-
      
(463
)
 
    
(463
)
2019年6月30日余额
  
$
(22,929
)
  
$
12
    
$
(2,604
)
 
  
$
(25,521
)
 
                        
 
        
(A)此重新分类涉及与公司的SERP计划相关的先前服务成本和收益/损失的摊销。
          
 
        
此费用在销售成本和销售成本、一般费用和管理费用之间根据就业情况进行分配
          
 
        
\r···計劃參與者的分類。
                        
 
        


12.·租约

本公司拥有用于制造、研发、销售和管理的设施的运营租赁，还有 与制造设备相关的运营和融资租赁，办公设备和车辆。·这些租约的剩余租期从1年到8年不等。·某些租约包含延长租期的选项， 某些租约包含在指定时间段内终止租约的选项。仅当公司合理地可能选择该选项时，这些延长或终止租约的选项才会包含在租赁期中。 本公司不是任何材料转租安排的一方。

15
返回索引
根据ROU资产的基础 使用情况，包含在销售和销售成本、一般和管理费用中的租赁费用组成部分如下：


 
  
截至2019年6月30日的三个月
    
截至2019年6月30日的6个月
  
ROU资产摊销-融资租赁
  
$
33
    
$
67
  
租赁负债利息-融资租赁
    
12
      
25
  
经营租赁成本(租赁付款产生的成本)
    
1,978
      
3,969
  
短期租赁成本
    
31
      
100
  
可变租赁成本(不包括在租赁付款中的成本)
    
61
      
121
  
转租收入
    
-
      
-
  
0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.
  
$
2,115
    
$
4,282
  


与租赁相关的补充现金流量信息如下：

 
  
截至2019年6月30日的6个月
  
为计入租赁负债计量的金额支付的现金：
      
经营租赁产生的经营现金流
  
$
3,963
  
来自融资租赁的经营现金流
    
25
  
融资租赁产生的融资现金流
    
57
  
以租赁义务换取的使用权资产：
        
经营租赁
    
21,396
  
融资租赁
    
-
  


与租赁相关的补充资产负债表信息如下：

 
  
June 30, 2019
  
经营租赁：
      
经营性租赁使用权资产
  
$
17,885
  
经营租赁负债，当期
    
6,238
  
长期经营租赁负债
    
12,121
  
营业租赁负债总额
    
18,359
  
 
        
融资租赁：
        
财产，厂房和设备，总额
  
$
894
  
累计折旧
    
(202
)
财产，厂房和设备，净额
    
692
  
其他流动负债
    
120
  
其他长期负债
    
626
  
融资租赁负债总额
  
$
746
  


 
  
June 30, 2019
  
加权平均剩余租赁期限：
      
经营租赁
  
3.65年
  
融资租赁
  
5.82年
  
 
      
加权平均折扣率：
      
经营租赁
    
6.0
%
融资租赁
    
6.5
%

16
返回索引

我们的贴现率基于我们的增量借款率，并根据我们的租赁资产所在的地理区域进行调整 。

截至2019年6月30日，租赁负债到期日如下：

年终
  
操作
    
金融
  
六月三十日，
  
租约
    
租约
  
2020
  
$
7,204
    
$
164
  
2021
    
5,549
      
163
  
2022
    
4,206
      
163
  
2023
    
2,440
      
163
  
2024
    
422
      
163
  
此后
    
305
      
67
  
未贴现现金流量合计
    
20,126
      
883
  
较少估算利息
    
(1,767
)
    
(137
)
租赁负债现值
  
$
18,359
    
$
746
  




截至2019年6月30日，本公司并无任何尚未开始的额外营运或融资租赁。


13.承诺和或有事项

法律程序

本公司参与了多项法律行动和索赔，管理层认为， 单个或总体都不会对公司的综合经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

关于收购Power Solutions，意大利Arezzo税务局正在就2004至2006年间与当时的Power-One亚太电子深圳有限公司(现为Bel Power Solutions亚太电子深圳有限公司，简称“BPS中国”)相关的某些税收 事宜提出索赔。·2012年9月，Arezzo税务法院裁定 有利于BPS中国，并取消了索赔。2013年2月，Arezzo Rev.上诉听证会于2014年10月2日举行。·2014年10月13日，BPS中国被告知佛罗伦萨地区税务委员会 的裁决有利于Arezzo税务局和反对BPS中国。·2015年7月18日向佛罗伦萨地区税务委员会提出上诉，并被驳回。2016年12月5日，Arezzo 税务局向最高法院提出上诉，BPS中国于2017年1月4日提出反诉。·最高法院尚未做出判决。·与此事项相关的估计负债约为1，200万美元， 已作为附带简明综合资产负债表上不确定税收头寸的负债列入。·由于Bel根据与ABB的股票购买协议条款在此事项上得到充分赔偿，相应的用于赔偿的其他资产 也包括在2019年6月30日和2018年12月31日附带简明综合资产负债表的其他资产中。

本公司不参与任何其他法律程序，其不利结果可能对 公司的综合财务状况或运营结果产生重大不利影响。
17
返回索引


14.分段

本公司在一个行业中运营，有三个可报告的运营部门，这些部门本质上是地理上的。·这些部门包括北美 美洲、亚洲和欧洲。评估财务业绩和分配资源的主要标准是净销售额和运营收入。下面是关键财务数据的汇总：

 
  
三个月
    
六个月结束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
对外部客户的净销售额：
                        
^
  
$
67,066
    
$
71,240
    
$
131,653
    
$
130,696
  
    Asia
    
39,324
      
45,914
      
76,601
      
84,535
  
^
    
21,026
      
23,556
      
44,551
      
43,730
  
 
  
$
127,416
    
$
140,710
    
$
252,805
    
$
258,961
  
 
                                
净销售额：
                                
北美
  
$
69,450
    
$
74,602
    
$
136,923
    
$
137,173
  
亚洲
    
63,062
      
70,005
      
125,372
      
126,144
  
欧洲
    
25,734
      
27,630
      
52,598
      
51,942
  
公司间净销售额减少
    
(30,830
)
    
(31,527
)
    
(62,088
)
    
(56,298
)
 
  
$
127,416
    
$
140,710
    
$
252,805
    
$
258,961
  
 
                                
运营收入：
                                
北美
  
$
2,373
    
$
2,963
    
$
1,880
    
$
2,661
  
亚洲
    
270
      
5,319
      
1,283
      
5,234
  
欧洲
    
2,310
      
2,385
      
4,604
      
3,209
  
 
  
$
4,953
    
$
10,667
    
$
7,767
    
$
11,104
  


净销售额-根据此类客户销售帐单的地理来源，细分的净销售额归因于各个细分市场。？公司间销售包括在外国 国家制造的制成品，然后转移到美国和欧洲销售；在美国制造的制成品，转移到欧洲和亚洲销售；以及在美国制造的半成品组件， 销售到亚洲进行进一步加工。

运营收入(亏损)代表净销售额减去运营成本和费用，不包括与公司间 交易相关的任何金额。


18
返回索引

项目2·管理层对财务状况和 经营结果的讨论和分析

本管理层对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析(“MD&A”)中的信息应在 中阅读，并结合本公司的简明综合财务报表和本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项中列出的相关附注、我们2018年年度报告Form 10-K 第II部分第7项中列出的MD&A以及我们2018年年度报告Form 10-K第II部分第8项中列出的我们的合并财务报表和相关附注阅读。有关我们面临的风险和我们认为可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素的描述，请参阅下面的第二部分，项目1A，“风险因素”和上面的“关于前瞻性信息的警示通知”，以及 其中引用的信息。由于四舍五入，所有金额和百分比均为 近似值，文本中的所有美元均以百万为单位，但每股金额或另有说明的除外。当我们交叉引用“附注”时，我们指的是我们的“简明综合财务报表附注”，除非 上下文另有说明。表中注明的所有金额都以千为单位，由于四舍五入，金额和百分比是近似的。


概述

我公司

我们设计、制造和营销一系列用于供电、保护和连接电子电路的产品。·这些产品 主要用于网络、电信、计算、军事、航空航天、运输和广播行业。·Bel的产品组合还适用于汽车、医疗和消费电子市场。

我们通过三个地理部门运营：·北美、亚洲和欧洲。·在截至2019年6月30日的六个月中，公司 收入的52%来自北美，30%来自亚洲，18%来自其欧洲业务部门。·按产品组划分，在截至2019年6月30日的六个月中，35%的销售额与公司的连通性解决方案产品有关，34%的销售额来自POWER 解决方案和保护产品，31%的销售额来自磁性解决方案产品。

我们的运营费用主要由Bel使用的工厂所在的劳动力成本、我们使用的材料的成本 以及我们有效和高效地管理间接成本的能力所驱动。·由于劳动力和材料成本因产品线和地区而异，产品组合中的任何重大变化都可能对我们的销售成本产生相关影响。 将所有制造的产品的成本记录为已发生的成本。这些金额是根据估计的生产阶段确定的，包括劳动力成本和边际成本以及工厂间接费用的相关分配额。-“我们的产品在美国、墨西哥、多米尼加共和国、英国、捷克共和国、斯洛伐克和中华人民共和国(PRC)的各种 工厂生产。

我们对客户的订购习惯知之甚少，我们对产品的需求 可能会出现巨大且不可预测的变化。因此，我们必须不断招聘和培训新员工，以取代那些因损耗而失去的员工，并能够解决可能不时出现的需求高峰。这些招聘和培训工作以及相关的 效率低下，以及为满足任何需求增加而需要的加班，可能会增加我们所产生的劳动力成本的波动性。“。

影响我们业务的关键因素

该公司认为，影响Bel截至2019年6月30日的6个月的业绩和/或未来业绩的关键因素包括 以下内容：

·
收入-2019年上半年，公司的收入 与2018年同期相比减少了620万美元(或2.4%)。销售额下降在我们所有的主要 产品群中都有体现，主要是因为我们的客户和分销商库存过多，因为2018年在2019年生效的关税生效之前，大量采购已经出现。？

·
积压-截至2019年6月30日，我们的积压订单总额为 至1.509亿美元，比2018年12月31日减少了2030万美元，降幅为12%。·自年底以来，我们发现 Connectivity Solutions产品的积压订单增加了8%，主要受军事客户的额外订单推动。·我们的电源解决方案和保护产品的积压订单减少了17%，我们的磁性解决方案产品 的积压订单比2018年年底的水平下降了29%。2019年上半年的订单量较低，原因是某些市场的放缓，再加上客户努力降低高库存水平，这是为了应对 新产品发布和2018年和2019年生效的关税而建立的。

·
产品组合-材料和人工成本 因产品线而异，高利润率和低利润率产品线之间的产品组合的任何重大变化都将对公司的毛利率百分比产生相应的影响。一般来说，我们的连通性产品具有 最高的贡献利润率，我们的磁性产品比连通性产品更加劳动密集型，因此其利润率较低，而我们的电源产品处于我们的利润率范围的较低端，由于其高 材料含量。·我们产品组之间销售量的波动将对Bel的利润率产生相应的影响。

19
返回索引
·
材料的定价和可用性- 虽然某些组件的材料成本和可用性已开始缓解，但2018年期间发生的较高的原材料成本(尤其是与电阻器、电容器和MOSFET相关的成本)仍在我们的 供应链中运行，因为我们从2018年开始将库存余额发货。某些MOSFET的提前期继续延长，这些组件的成本仍然很高。因此，公司的材料成本占 销售额的百分比从2018年上半年的41.4%上升到2019年上半年的43.8%。vbl.

·
劳动力成本-人工成本从2018年上半年占销售额的11.4%下降到2019年上半年占销售额的11.0%，因为2019年与人民币相关的更有利的汇率环境抵消了 墨西哥于2019年1月1日生效的最低工资提高以及中国于2018年第一季度和第三季度生效的最低工资提高的整体影响。

·
重组-公司继续 实施重组计划以提高运营效率，并在2019年上半年产生了140万美元的重组成本。在 第二季度期间，公司完成了专用于其电源解决方案和保护集团的研发资源的重组，并基本完成了制造和仓储运营从其位于纽约的 Inwood设施到其他现有Bel设施的过渡。从2019年第三季度开始，研发和Inwood计划的合并预计将导致每年节省210万美元的成本。我们进一步确定， 已经开始在亚洲的某些设施实施措施，预计从2019年第四季度开始，这些措施将导致每年节省140万美元的成本。预计将在2019年第三季度和第四季度采取增量成本降低措施 ，因为我们对其余地点进行了审查。前面的句子代表前瞻性陈述。参见“关于前瞻性信息的警示通知”。

·
外币影响-在2019年的 前六个月，由于汇率相对于2018年的有利波动，公司经历了320万美元的人工和间接成本降低，部分抵消了已实现的外汇交易亏损10万美元 万美元。由于我们是一家在美国注册的公司，我们将我们以外币计价的财务结果转换为美元。？由于外币相对于美元的价值发生了变化，将我们的 财务业绩和某些公司间以及第三方交易的重估与外币兑换成美元可能会对我们的合并经营报表 和现金流产生有利或不利的影响。·本公司在2019年上半年由于欧元、英镑贬值而受到交易性外汇收益的有利影响，和人民币兑美元的汇率相比，2018年有效的汇率 。本公司在中国有重要的制造业务，人工和间接成本以当地货币支付。因此，与2018年同期相比，2019年上半年 这些业务的美元等值成本降低了320万美元。公司监控外币变化，并可能实施定价措施，以帮助减轻外币变化可能对其 综合运营业绩造成的影响。

·
有效税率-公司的 有效税率将根据我们赚取税前利润的地理分区而波动。在我们经营的地理分区中，美国和欧洲的税率大致相同；亚洲的 税率在公司的三个地理分区中是最低的 。见注9，“所得税”。

在2018年创纪录的预订之后，该公司在2019年上半年经历了较慢的预订，因为客户正在处理 他们的现有库存。公司在2019年第二季度经历了利润率压力，因为从2018年开始，销售额下降和材料成本较高继续贯穿公司的运营说明书。由于 这些持续的因素，公司预计2019年的余额从销售和利润率的角度来看仍将具有挑战性。·上一句话代表了前瞻性陈述。参见“关于前瞻性 信息的警示通知”(Cautionary Notice About前瞻性 Information)。

按运营部门汇总

截至2019年6月30日和2018年6月30日的3个月和6个月，按运营部门划分的外部客户净销售额如下：

 
  
三个月
    
六个月结束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
^
  
$
67,066
      
53
%
  
$
71,240
      
50
%
  
$
131,653
      
52
%
  
$
130,696
      
50
%
    Asia
    
39,324
      
31
%
    
45,914
      
33
%
    
76,601
      
30
%
    
84,535
      
33
%
^
    
21,026
      
16
%
    
23,556
      
17
%
    
44,551
      
18
%
    
43,730
      
17
%
 
  
$
127,416
      
100
%
  
$
140,710
      
100
%
  
$
252,805
      
100
%
  
$
258,961
      
100
%


20
返回索引

2019年第二季度我们北美分部的销售额下降反映了我们分销渠道的销售额下降，因为我们的 分销合作伙伴继续降低他们的现有库存水平。·我们的连接器产品在军事应用中的销售额在2019年第二季度也低于2018年同期，影响了我们的北美 美国和欧洲分部的销售。2019年第二季度我们亚洲分部的销售额比2018年下降了由于客户降低了库存水平， 库存水平在2018年期间建立起来，以应对新产品发布和2018年和2019年生效的关税。

截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月，按运营部门划分的净销售额和运营收入如下。根据客户销售帐单的地理来源，将细分市场 的净销售额归因于各个细分市场。

 
  
三个月
    
六个月结束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
分部总销售额：
                        
O.A.D.A.北美.
  
$
69,450
    
$
74,602
    
$
136,923
    
$
137,173
  
     Asia
    
63,062
      
70,005
      
125,372
      
126,144
  
     Europe
    
25,734
      
27,630
      
52,598
      
51,942
  
总分部销售额
    
158,246
      
172,237
      
314,893
      
315,259
  
对账项目：
                                
O.A.O.D.A.部门间销售。
    
(30,830
)
    
(31,527
)
    
(62,088
)
    
(56,298
)
净销售额
  
$
127,416
    
$
140,710
    
$
252,805
    
$
258,961
  
 
                                
运营收入：
                                
^
  
$
2,373
    
$
2,963
    
$
1,880
    
$
2,661
  
    Asia
    
270
      
5,319
      
1,283
      
5,234
  
^
    
2,310
      
2,385
      
4,604
      
3,209
  
 
  
$
4,953
    
$
10,667
    
$
7,767
    
$
11,104
  


2019年第二季度，与2018年同期相比，所有部门的运营收入均有所下降， 销售额下降。我们的亚洲部门也受到2019年第二季度40万美元重组费用的影响。在2019年上半年，我们北美部门的运营收入受到了 90万美元重组成本的不利影响，这些成本与生产和仓库运营从我们的Inwood，New York工厂到其他现有Bel设施的转移相关，由于最低工资率的提高，墨西哥的劳动力成本上升， 从2019年1月1日起生效。

净销售额

在截至2019年和2018年6月30日的3个月和6个月内，公司主要产品线的净销售额如下：

 
  
三个月
    
六个月结束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
连接解决方案
  
$
42,536
      
33
%
  
$
48,928
      
35
%
  
$
86,897
      
35
%
  
$
91,846
      
35
%
磁性溶液
    
40,852
      
32
%
    
45,548
      
32
%
    
79,108
      
31
%
    
83,776
      
33
%
电源解决方案和保护
    
44,028
      
35
%
    
46,234
      
33
%
    
86,800
      
34
%
    
83,339
      
32
%
 
  
$
127,416
      
100
%
  
$
140,710
      
100
%
  
$
252,805
      
100
%
  
$
258,961
      
100
%

连接解决方案：

2019年第二季度，我们的连通性解决方案产品的销售额下降了640万美元，这主要是因为该季度 军事客户的需求下降，以及随着我们的分销合作伙伴继续降低2018年关税之前建立的库存水平，通过我们的分销渠道的产品流量减少。这些 因素也影响了截至2019年6月30日的六个月期间，该期间比2018年同期减少了490万美元，部分被2019年第一季度对航空航天客户的销售增加所抵消。

21
返回索引
磁解决方案：

我们的磁性产品在2019年第二季度和上半年的销售额比2018年同期下降了470万美元，同时 在2018年推出新计划之前建立的库存水平已经完成。

电源解决方案和保护：

2019年第二季度，我们的电源解决方案和保护产品的销售额与 2018年同期相比减少了220万美元。·我们的Bel Power Solutions产品在数据中心应用中的销售额减少了190万美元，我们的自定义模块产品的销售额与去年第二季度相比减少了80万美元。这些下降被 部分抵消了我们的DC/DC电源产品销售额增加了80万美元。·在截至2019年6月30日的6个月期间，我们的销售额增加了350万美元由于2019年第一季度 数据中心应用程序的销售增长减弱了第二季度下降对六个月的影响。

销售成本

截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月的销售成本占净销售额的百分比包括：

 
  
三个月
    
六个月结束
  
 
  
六月三十日，
    
六月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
材料成本
    
45.7
%
    
41.9
%
    
43.8
%
    
41.4
%
人工成本
    
10.6
%
    
11.5
%
    
11.0
%
    
11.4
%
研究开发费用
    
5.4
%
    
5.2
%
    
5.6
%
    
5.7
%
其他费用
    
22.7
%
    
20.8
%
    
22.4
%
    
22.1
%
.总销售成本.
    
84.4
%
    
79.4
%
    
82.8
%
    
80.6
%


2019年第二季度和上半年，材料成本占销售额的百分比与2018年同期 相比继续上升，这主要是由于2018年期间与我们采购的某些零部件相关的全行业供应限制。·2019年第二季度发运的制成品仍然包含一些成本较高的原材料零部件。

与2018年同期 2018年同期相比，2019年第二季度和前六个月，劳动力成本占销售额的比例也有所下降，因为与人民币相关的更有利的汇率环境抵消了中国和墨西哥最低工资提高的整体影响。·中国政府于2018年2月和7月提高了贝尔工厂所在地区的最低工资。此外，墨西哥的最低工资率从2019年1月1日起提高，这也推动了2019年第二季度和上半年劳动力成本的上升。 在2018年2月和7月，中国政府提高了Bel的工厂所在地区的最低工资。此外，墨西哥的最低工资率从2019年1月1日起生效，这也推高了2019年第二季度和上半年的劳动力成本

销售成本中包括截至2019年和2018年6月30日的三个月分别为690万美元和740万美元的研发(“R&D”)费用，以及截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月分别为1400万美元和1470万美元的研发费用。2019年研发支出低于2018年期间，主要反映了与2019年早些时候调整我们的Power Solutions研发资源相关的成本节约 。

上表中提到的其他费用包括固定成本项目，如支持人工和附加费、折旧和摊销以及 设施成本(租金、水电费、保险)。在截至2019年6月30日的3个月和6个月中，这些其他费用总计分别比2018年同期减少20万美元和50万美元，主要是由于 2019年期间折旧和摊销费用降低。

销售，一般和行政费用(“SG&A”)

SG&A支出为1880万美元，比2018年第二季度增加50万美元。SG&A费用中包括2019年第二季度的外汇 外汇收益50万美元，而2018年第二季度的外汇收益为190万美元。·剔除外汇收益的影响，SG&A费用在2019年第二季度比2018年同期减少了100万美元，主要原因是ERP成本减少了50万美元，销售和营销费用比去年第二季度减少了30万美元。

SG&A费用为3860万美元，低于2018年上半年的3900万美元。2019年期间SG&A费用较低 的因素是较低的法律和专业费用以及销售和营销费用较2018年期间减少。这些减少被外汇汇率的不利变动100万美元部分抵消(2019年上半年亏损10万美元，而2018年上半年的外汇收益为90万美元)。

22
返回索引
所得税准备

公司的实际税率将根据赚取税前利润的地理分区而波动。··在公司运营的地理 分区中，美国和欧洲的税率大致相同；亚洲在公司的三个地理分区中税率最低。·请参阅注9，“所得税”。

截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的所得税准备金分别为40万美元和240万美元。在截至2019年6月30日的三个月中， 公司的所得税前收益比2018年同期减少约560万美元，这主要是由于亚洲和欧洲部分的收益下降。在截至2019年6月30日、2019年和2018年6月30日的三个月中，该公司的有效 税率分别为12.4%和26.6%，·截至2019年6月30日的三个月内实际税率的变化与2018年同期相比，主要是由于与在美国征税的外国子公司所得相关的美国税收减少 ，作为在美国征税的一部分减税和就业法案·参见注9，“所得税”。

截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月的所得税准备金分别为50万美元和270万美元。在截至2019年6月30日的6个月中， 公司的所得税前收益比2018年同期减少了约350万美元，这主要是由于亚洲和欧洲部分的收益下降。在截至2019年6月30日、2019年和2018年6月30日的6个月期间，？公司的有效税率 分别为10.1%和33.8%，·截至2019年6月30日的6个月内实际税率的变化与2018年同期相比，主要是由于 减少了与在美国征税的外国子公司所得相关的美国税，作为税收的一部分减税和就业法案以及永久差异 对美国免税活动的影响。

流动性与资本资源

我们的主要现金来源是通过向我们的客户销售我们的产品和服务产生的应收贸易款项 以及我们现有信贷额度下的可用金额，包括我们的信贷安排。我们现金的主要用途是支付运营费用、周转资本投资、资本支出、利息、税收、股息、债务 债务和其他长期负债。我们相信，我们目前的流动资金状况和来自运营的未来现金流将使我们能够为我们的运营提供资金，包括在未来12个月中上述所有项目。

截至2019年6月30日和2018年12月31日，本公司的外国子公司持有现金和现金 等价物分别为3760万美元和4630万美元(分别为64%和86%)。2019年上半年，公司从美国境外汇回了1000万美元资金，增量税责任最小，并在第二季度完成了从公司的外国子公司之一 向其美国母公司实体提供的公司间贷款。？管理层目前打算在2019年底之前从美国境外再汇回500万美元的资金，并承担最低限度的递增税款， 旨在减少我们的未偿债务余额。上一句话代表了前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性信息的警示通知”。我们继续分析我们的全球业务 资本和现金需求以及进一步汇回的潜在税务责任，我们尚未进一步确定是否从美国境外汇回资金，为公司未来 在美国的运营提供资金。·如果Bel的美国业务需要这些资金，公司将需要累计并支付美国州税和任何适用的外国预扣税，以汇回这些资金。 如果Bel的美国业务需要这些资金，公司将需要累计和支付美国州税和任何适用的外国预扣税来汇回这些资金。

现金及现金等价物、有价证券及应收账款约占公司截至6月 30、2019年及32.9年度总资产的31.7%2018年12月31日占总资产的百分比公司的流动比率(即流动资产与流动负债的比率)在2019年6月 30日为3.2比1，2018年12月31日为2.7比1。

2014年6月，公司签订了高级信贷和担保协议，随后于2016年3月进行了修订，并于2017年12月进一步修订和再融资了 。信贷和担保协议包含习惯陈述和担保、违约事件和财务契约，衡量(I)综合基础上公司总融资 负债与公司综合EBITDA(定义为“杠杆率”)的比率(“杠杆率”)，(I)公司资金总额 债务总额与公司综合EBITDA的比率，定义为“杠杆率”(“杠杆率”)。(I)公司资金总额 债务总额与公司综合EBITDA的比率(定义为“杠杆率”)，和(Ii)公司综合EBITDA金额与公司综合固定费用的比率(“固定 费用覆盖率”)。如果发生违约事件，“信贷和担保协议”项下的贷款人将有权采取各种行动，包括加快到期金额以及 有担保债权人允许采取的所有行动。截至2019年6月30日，本公司遵守了其债务契约，包括其最严格的契约，即固定抵押覆盖率。截至2019年6月30日，信贷安排下可用的未使用信贷为75.0 百万美元，其中，我们有能力在不违反我们基于公司现有综合EBITDA的杠杆率契约的情况下借款3710万美元。

我们目前正在进行一个多年的过程，将我们的大部分业务整合到一个全球企业资源计划 系统(“ERP”)中。该ERP旨在提高我们的供应链和金融交易流程的效率，准确维护我们的账簿和记录，并向我们的管理 团队提供对业务运营重要的信息。企业资源规划系统的实施正在由业务单位按照三个阶段的方式进行，直至2020年。我们目前估计，本系统实施过程中的总成本约为690万美元。前面的 句代表前瞻性陈述。参见“关于前瞻性信息的警示通知”。自项目启动以来，我们与此实施相关的累计成本为650万美元，其中 40万美元和140万美元的实施成本是在截至2019年6月30日的三个月和六个月内发生的，·这些成本包含在简明合并财务报表的SG&A中。· ERP实施项目的第一阶段已于2019年第一季度完成，Power Solutions业务将于2019年1月1日开始使用新系统。就已完成的第一阶段而言，我们在2019年第二季度开始实现约130万美元的年度成本节约 。前面的句子代表前瞻性陈述。参见“关于前瞻性信息的警示通知”。

23
返回索引

现金流

截至2019年6月30日的6个月

在截至2019年6月30日的6个月中，公司的现金和现金等价物增加了450万美元。此增长主要是 ，原因如下：

·
经营活动提供的现金净额为780万美元；
·
购置财产、厂房和设备530万美元；
·
支付股息160万美元；以及
·
偿还长期债务150万美元

在截至2019年6月30日的6个月中，应收账款减少了770万美元，这主要是由于2019年第二 季度的销售额低于2018年第四季度。·未完成销售天数(DSO)从2018年12月31日的59天略微增加到2019年6月30日的60天。2019年6月30日的库存比2018年12月31日减少了180万美元。在2019年6月30日的库存周转率为3.6，而2018年12月31日的库存周转率为3.7。

截至2018年6月30日的6个月

在截至2018年6月30日的六个月中，公司的现金和现金等价物减少了1360万美元。？这种减少主要是 ，原因如下：

·
购置财产、厂房和设备590万美元；
·
偿还长期债务750万美元；以及
·
股息支付160万美元；部分抵销
·
业务提供的现金净额为120万美元。

在截至2018年6月30日的6个月内，应收账款增加了1050万美元，这主要是由于2018年第二 季度的销售额高于2017年第四季度。·未完成销售天数(DSO)从2017年12月31日的60天下降到2018年6月30日的58天。·自2018年1月1日起，公司针对ASC 606的采用实施了收入 确认(以及相关库存从我们的账簿中释放)的时间变化。·不包括与ASC 606相关的采用率调整。*2018年6月30日的库存比2017年12月31日的 增加了1060万美元，主要是在原材料方面。？原材料余额增加的原因是采购的原材料数量增加，以满足对我们产品需求的增加，加上组件可用性 限制导致2018年的材料成本上升。？库存周转率从2017年12月31日的3.6增加到2018年6月30日的4.2，这主要是由于上文提到的收入确认会计方面的变化。

关键会计政策

管理层对Bel的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于公司的简明 综合财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要公司作出估计和判断，这些估计和判断会影响报告的资产、负债、 收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。在持续的基础上，公司评估其估计，包括与产品退货、坏账、库存、商誉、无形资产、 投资、保修、SERP费用、所得税以及意外事件和诉讼有关的估计。本公司的估计基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设，其结果 构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值在其他来源中并不明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

24
返回索引

近期会计公告

对适用于本公司的新财务会计准则的讨论通过参考公司 财务报表的附注1，“列报基础和会计政策”纳入本文，该附注1包含在本季度报告表格10-Q的第一部分第1项中。

第3项··关于市场风险的定量 和定性披露

公司面临的市场风险 主要来自外币汇率变化和与其长期债务相关的利率变化。2019年上半年，美元相对于公司支付 费用的大多数其他货币走强。在比较2019年上半年和2018年上半年的平均汇率时，欧元贬值了7%，英镑贬值了6%，比索对美元贬值了1%，人民币对美元贬值了6% 。？本公司估计，这些外币的贬值导致运营成本降低了320万美元，因为我们在中国、欧洲和墨西哥的大部分支出都是用当地货币支付的。这抵消了2019年上半年在 合并中将本币资产负债表账户折算为美元时确认的10万美元的外汇损失，这是2018年12月31日以来外汇波动造成的。“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，在公司截至2018年12月31日的 年度的10-K表格年报中，进一步讨论了市场风险。

Item 4.   控件和 程序

披露控制和程序：截至本报告所涉期间结束 ，公司在公司管理层(包括公司首席执行官和财务副总裁)的参与下，根据证券交易法规则13a-15对公司 披露控制和程序的有效性进行了评估。·基于该评估，公司首席执行官和财务副总裁得出结论，公司的披露控制和程序 截至本报告涵盖的期间结束时有效。

财务报告内部控制的变化：· 在本报告所涉及的公司上一个会计季度期间，公司对财务报告的内部控制没有发生重大变化，这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有相当大的可能性 影响公司对财务报告的内部控制。

第II部分.？其他信息

Item 1.   法律程序

本项目所要求的信息通过参考公司简明综合财务报表的附注13，在“法律诉讼”项下并入本文，如本季度报告表格10-Q的第一部分第1项所述。我们还参与了与我们的业务相关的各种其他法律诉讼。我们相信，在与律师协商后， 对这些其他法律程序和事项的处置不会对我们的精简合并财务状况或运营结果产生实质性影响。

第1A项风险 因素

参见我们截至2018年12月31日的财年10-K年度报告的第一部分，第1A项，“风险因素”。除 联邦证券法要求外，我们不承担更新或修订任何风险因素的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

25
返回索引


项目6··陈列品
  
   
(A)展品：
  
   
   
31.1*
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对总裁和首席执行官的认证
   
31.2*
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席财务官和首席会计官进行认证 。
   
 32.1**
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条对总裁和首席执行官的认证 。
   
 32.2**
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条对首席财务官和首席会计官进行认证 。
   
101.INS*
XBRL实例文档
   
101.SCH*
XBRL分类扩展架构文档
   
101.CAL*
XBRL分类扩展计算链接库文档
   
101.DEF*
XBRL分类扩展定义链接库文档
   
101.LAB*
XBRL分类扩展标签链接库文档
   
101.PRE*
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档
   

*·已向 提交 。
已在此提交了···*。
26
返回索引

签名


根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式安排以下签署人代表其签署本报告 ，并正式授权该报告。



 
Bel Fuse Inc.
2019年8月6日
  
依据：
/s/Daniel Bernstein
 
丹尼尔·伯恩斯坦
 
总裁兼首席执行官
   
依据：
/s/Craig Brosious
 
克雷格·布罗西厄斯
 
财务副总裁兼秘书
 
(首席财务官和首席会计干事)
27