美国
证券交易委员会
华盛顿,DC 20549·
表格10-K
根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报 |
对于截至2019年6月1日的会计年度?
或
☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_到_的过渡期
佣金档案编号:0-12906
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
特拉华州 |
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36-2096643 |
(州或其他成立为法团或组织的司法管辖区) |
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(国税局雇主识别号) |
40W267凯斯林格路,邮政信箱393,拉福克斯,伊利诺斯州60147-0393
(主要行政机关地址)
注册人的电话号码,包括区号:(630)·208-2200
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一类的名称 |
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交易符号 |
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每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.05美元 |
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Rell |
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纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第?12(G)节登记的证券:无
根据“证券法”第405条的规定,通过复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。☐?是?否
通过复选标记表示注册者是否不需要根据法案“☐?”第13节或“§15(D)节”提交报告?是?
用复选标记表示注册人(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否已经提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直受此类提交要求的约束。···不。
用复选标记表示注册人在前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T法规第405条(本章232.405节)以电子方式提交了所有需要提交的互动数据文件。···
用复选标记表示注册者是大型加速档案器、非加速档案器、较小的报告公司或新兴增长公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
☐ |
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如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否是一家空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义的)。···☐··是···否
截至2018年12月1日,注册人非附属公司持有的注册人普通股的总市值约为7770万美元。
截至2019年7月22日,已发行普通股10,956,852股,面值0.05美元,B类普通股2,096,919股,面值0.05美元,可一对一转换为注册人的普通股。
通过引用并入的文档
计划于2019年10月召开的股东年会的注册人委托书的部分内容,将根据条例14A提交,通过引用并入本报告的第三部分。除非通过引用将上述委托书特别并入本文,否则上述委托书不被视为本报告的一部分。
目录
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页 |
第I部分 |
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项目·1 |
业务 |
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第1A项 |
危险因素 |
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6 |
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
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11 |
项目·2 |
特性 |
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12 |
项目·3 |
法律程序 |
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第II部分 |
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13 |
项目5. |
注册人普通股市场,相关股东事项和发行人购买 |
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13 |
第6项 |
选定的财务数据 |
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15 |
第7项 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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16 |
项目·7A |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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27 |
第8项 |
财务报表和补充数据 |
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27 |
第9A项 |
管制和程序 |
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54 |
第9B项 |
其他资料 |
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54 |
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第三部分 |
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55 |
第10项 |
董事、高管与公司治理 |
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55 |
第11项 |
高管薪酬 |
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55 |
第12项 |
某些实益所有者的证券所有权和管理及相关股东事项 |
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55 |
第13项 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
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55 |
第14项 |
主要会计师费用和服务 |
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55 |
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第IV部 |
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56 |
第15项 |
展品和财务报表明细表 |
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56 |
第16项 |
表格10-K摘要 |
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57 |
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展品索引 |
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签名 |
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60 |
2
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述可能构成“1995年私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性”陈述。术语“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“目标”、“计划”、“潜在”、“项目”及类似表达意在识别前瞻性陈述。这些陈述不是未来业绩的保证,涉及难以预测的风险、不确定性和假设。这些陈述基于管理层目前的预期、意图或信念,受到许多因素、假设和不确定因素的影响,这些因素、假设和不确定因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同。可能导致或导致此类差异的因素或可能影响业务的因素包括本表格10-K表格第1A项中列出的风险因素·我们没有义务更新任何此类因素或公开宣布对本文中包含的任何前瞻性陈述的任何修订的结果,无论是由于新的信息、未来的事件还是其他原因。
此外,虽然我们不时与证券分析师沟通,但向他们披露任何重大的非公开信息或其他机密商业信息是违反我们的政策的。因此,股东不应假定我们同意任何分析师发布的任何声明或报告,无论声明或报告的内容如何。因此,在证券分析师发布的报告中包含任何预测、预测或意见的范围内,此类报告不是我们的责任。
第一部分
项目·1.业务
总则
Richardson Electronics,Ltd.是工程解决方案、电网和微波管及相关耗材的全球领先供应商;功率转换和RF及微波元件;高价值平板探测器解决方案、更换部件、管和诊断成像设备的服务培训;以及定制的显示解决方案。我们为替代能源、医疗保健、航空、广播、通信、工业、海洋、医疗、军事、科学和半导体市场的客户提供服务。公司的战略是根据我们的核心工程和制造能力提供专业的技术专业知识和“工程解决方案”。公司通过其全球基础设施,通过设计支持、系统集成、原型设计和制造、测试、物流以及售后技术服务和维修,提供解决方案并增加价值。
我们的产品包括电子管及相关元件,微波发生器,用于半导体制造和视觉技术解决方案的子系统。这些产品用于控制、切换或放大电力信号,或用作各种工业、商业、医疗和通信应用中的显示设备。
我们2019财年开始于2018年6月3日,结束于2019年6月1日,我们的2018年财年开始于2017年5月28日,结束于2018年6月2日,我们的2017财年开始于2016年5月29日,结束于2017年5月27日。除非另有说明,本文件中所有提及特定年份的内容均指我们的财政年度。
地理学
我们目前在以下主要地理区域开展业务:北美、亚洲/太平洋、欧洲和拉丁美洲。
2019财年、2018财年和2017财年各分部和地理区域的选定财务数据载于本年度报告表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注的附注11“分部和地理信息”。
我们有三个运营和可报告的部门,我们定义如下:
电力和微波技术组
功率和微波技术集团(“PMT”)将我们的核心工程解决方案能力、电网和微波管业务与新的RF、无线和破坏性电源技术结合在一起。作为制造商、技术合作伙伴和授权分销商,PMT的战略是根据我们的核心工程和制造能力在全球范围内提供专业的技术专业知识和工程解决方案。我们通过设计支持、系统集成、原型设计和制造、测试、物流和售后技术服务和维修提供解决方案和增值,所有这些都是通过我们现有的全球基础设施。PMT的重点是为5G、替代能源、航空、广播、通信、工业、海洋、医疗、军事、科学和半导体市场的客户提供电源、RF和微波应用的产品。PMT专注于各种应用,包括广播传输、CO2激光切割、诊断成像、介电和感应加热、高能量转移、高压开关、等离子体、电源转换、雷达和放射肿瘤学。PMT还为客户提供微波和工业设备的技术服务。
3
PMT代表半导体制造设备、RF和无线及工业电源应用中使用的电子管和固态元件的领先制造商。他们支持的供应商包括Amperex,CDE,CPI,Draluch,Eimac,通用电气,日立,Jennings,L3,MACOM,National,NJRC,Ohmite,Qorvo,Thales,东芝和Vishay。
PMT的库存水平反映了我们的承诺,即为正在购买产品以更换关键设备中使用的组件和采用新技术进行设计的客户,保持广泛的产品库存。PMT还销售一些代表前沿技术的产品。虽然这些落后的技术产品的市场正在下降,但PMT正在增加其市场份额。PMT通常会在供应商涨价和延长交货期之前购买它知道可以销售的产品。当这些产品的制造商退出业务时,PMT可以选择购买其剩余库存的很大一部分。
PMT与许多供应商签订了经销协议;这些协议中的大多数都提供独家经销权,通常包括全球覆盖范围。这些协议通常是长期的,并且通常包含允许任何一方终止协议的条款,如果存在严重的违规行为,而这些违规行为在合理的时间内没有得到修复。虽然这些协议中的一些允许PMT定期退回库存,但其他协议不允许,在这种情况下,PMT可能有过时的库存,无法退回给供应商。
PMT的供应商为产品提供保修范围,并允许退回有缺陷的产品,包括客户退回给PMT的产品。有关保修准备金的信息,请参阅本年度报告表格10-K第二部分第8项中合并财务报表附注的注释3“重要会计政策”。
除第三方产品外,我们主要以我们拥有的某些商标名称销售专有产品,包括:Amperex®、Cetron®和National®。我们的专利产品包括闸流管和整流器、功率管、点火器、磁控管、光管、微波发生器和液晶显示器。制造过程中使用的材料包括玻璃灯泡和管子,镍,不锈钢和其他金属,塑料和金属底座,陶瓷和各种各样的金属部件。这些材料通常是现成的,但一些组件可能需要很长的生产交付期,一些材料可能会受到短缺或基于供求的价格波动的影响。
Canvys-视觉技术解决方案
Canvys提供定制的显示解决方案,为企业、金融、医疗保健、工业和医疗原始设备制造商市场服务。我们的工程师设计、制造、采购和支持全方位的解决方案,以满足客户的需求。我们提供长期可用性和经验证的定制显示解决方案,包括触摸屏、保护面板、定制机箱、一体机、专门的机柜表面以及特定应用的软件包和认证服务。我们的体积承诺低于大型显示器制造商,使我们成为具有非常具体设计要求的公司的理想选择。我们与私人标签制造公司和领先的品牌硬件供应商合作,提供最高质量的显示和触摸解决方案以及定制计算平台。
我们与关键零部件和制成品制造商以及几家关键的ISO9001和ISO 13485认证的亚洲显示器制造商有着长期的合作关系,这些制造商根据我们的规格生产产品。我们相信,供应商关系,结合我们的工程设计和制造能力以及私人标签合作伙伴关系,使我们能够保持良好的平衡和技术先进的客户特定显示解决方案的提供。
医疗保健
医疗保健制造商,翻新和分销医疗保健市场的高价值更换部件,包括医院,医疗中心,资产管理公司,独立服务组织和多供应商服务提供商。产品包括CT和MRI系统的诊断成像替换部件;更换CT和MRI管;CT服务培训;MRI线圈、冷头和RF放大器;氢闸流管、速调管、磁控管;平板探测器升级;以及目前正在为诊断成像服务市场开发的其他替换解决方案。通过新开发的产品和合作伙伴关系、服务提供和培训计划的结合,我们相信我们可以帮助我们的客户提高效率,提供更好的临床结果,同时降低医疗保健交付的成本。
销售和产品管理
我们有员工以及授权代表,他们不是我们的员工,主要在我们没有直销存在的地区销售我们的产品。
我们为符合条件的客户提供各种信用条款,以及预付现金和信用卡条款。我们为每个客户建立信用额度,并定期审查拖欠和账龄帐户。
4
分布
我们在我们的产品库存数据库中维护了大约110,700个部件号,我们估计在下午6:00收到的订单中有90%以上。对于库存产品,当地时间在当天完成发货。客户可以通过电子数据交换或电话访问我们的网站www.rell.com、www.rellhealth care.com、www.canvys.com、www.rellpower.com、www.relltubes.com和www.rellaser.com上的产品。客户订单由我们的区域销售办事处处理,并主要由我们在伊利诺伊州拉福克斯、南卡罗来纳州米尔堡、荷兰阿姆斯特丹、马萨诸塞州马尔伯勒、德国多瑙斯辛根或新加坡的分销设施提供支持。我们还在巴西圣保罗、中国上海、泰国曼谷和英国虎克设有卫星仓库。我们的数据处理网络提供所有销售办事处和中央分销业务的在线实时互联,每天24小时,每周七天。在整个分销网络中都可以获得有关库存可获得性、当地货币定价、交叉参考信息、客户和市场分析的信息。
国际销售
在2019年财年,我们约有61%的销售额在美国以外地区进行。我们将继续寻求新的国际销售,以进一步扩大我们的地理覆盖范围。
主要客户
在2019年财政期间,没有一个客户占公司合并净销售额的10%以上。2018财年,LAM研究公司单独占公司合并净销售额的11%。2018财年,没有其他客户占公司合并净销售额的10%以上。2017财年,没有一个客户占公司合并净销售额的10%以上。本公司相信,失去该客户将对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。有关详细信息,请参阅本年度报告表格10-K第二部分第8项中合并财务报表附注的附注11“分部和地理信息”。
雇员
截至2019年6月1日,我们雇佣了380人。我们所有的员工都是非工会的,我们认为我们与员工的关系很好。
访问SEC报告的网站
我们在www.rell.com维护一个互联网网站。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的这些报告的修正案可在这些报告以电子方式提交给证券交易委员会后,在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费获取。根据S-T法规第405条的规定,以可扩展商业报告语言(“XBRL”)格式化的这些提交日期的交互式数据文件也可以访问。要查看这些报告,请访问我们的网站www.rell.com。关于我们网站的前述信息仅为方便起见而提供,我们网站的内容不被视为通过引用被纳入提交给证券交易委员会的报告中。
5
第1A项危险因素
投资者应仔细考虑以下风险因素,以及我们认为适用于我们的业务和我们经营的行业的本年度报告10-K表格中包含和引用的其他信息。虽然我们相信我们已经确定了影响我们业务的主要风险因素,但可能存在目前尚不清楚或目前认为不是很重要的其他风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的现金、现金等价物和投资的很大一部分由我们的外国子公司持有,可能会影响未来的流动性需求。
截至2019年6月1日,2930万美元(约占我们现金、现金等价物和投资的59%)由我们的外国子公司持有。其中一些子公司位于需要外国政府批准才能进行现金汇回的司法管辖区。此外,根据现行税法,这些现金的汇回可能会在美国引发严重的不利税收后果。
我们的流动性需求可能需要在我们的子公司之间或向美国转移现有的现金余额。虽然我们打算使用在美国境外持有的部分现金为我们的国际业务和增长提供资金,但当我们遇到国内或特定地点的流动性需求,而我们无法通过其他内部或外部来源来满足这些需求时,我们可能会因为现金转移而经历不利的税收、收益和流动性后果。例如,如果向美国转移的现金是征税的,并且没有抵销外国税收抵免或净营业亏损结转来抵消美国的税收负债,则会发生这些不良后果,从而导致收益和流动性降低。
我们可能无法实现我们的销售增长计划和利润率目标。
我们已经建立了利润率和支出目标,以增加我们与新老客户的销售。如果我们不能实现增长目标,我们的全球基础设施的复杂性使得我们很难利用我们的固定成本结构来与我们的业务规模保持一致。可能对我们实现这些目标的能力产生重大影响的因素包括:
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未能实现我们的产品线和业务部门的销售和利润增长目标; |
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未能识别、完善和成功整合收购; |
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毛利率下降,反映竞争定价压力或产品组合;以及 |
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我们在维持适当的结构以实现增长目标的同时,利用我们的支持功能成本结构的能力受到限制。 |
我们在历史上曾因库存陈旧而招致重大费用,将来可能会招致类似的费用。
我们保持大量库存,以确保客户有可靠的供应来源。我们的产品一般支持由管材技术驱动的工业机械。随着技术的发展和公司更换这种资本设备,我们产品的市场可能会下降。此外,由于新技术的开发、不断发展的行业标准、我们的一些供应商频繁推出新产品以及不断变化的最终用户需求,我们许多其他产品的市场变化迅速,这可能导致我们的库存价值下降或过时。我们与客户签订的长期供应合同不多。如果我们无法预测客户不断变化的需求,或者我们没有准确预测客户需求,我们的客户可能不会向我们下单,我们可能会积累大量的产品库存,而我们可能无法销售或退回给我们的供应商。这可能会导致我们的存货价值下降。
我们面临的竞争压力可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的整体竞争地位取决于许多因素,包括价格、工程能力、供应商代表、产品多样性、交货期和客户服务水平。在我们服务的市场上,真空管竞争对手很少。在过去几年中,也有少数中国制造商生产真空管的能力取得了进步。最大的竞争风险来自技术陈旧。Canvys在我们服务的市场上面临着许多竞争对手。竞争加剧可能导致价格降低、利润率下降或失去市场份额,其中任何一种都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。随着我们扩大业务和追求增长计划,我们可能会遇到来自现有和/或新竞争对手的更激烈的竞争。我们未能保持和提高我们的竞争地位,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
6
一个股东对我们有投票权。
截至2019年7月22日,我们的董事长、首席执行官兼总裁爱德华·J·理查森(Edward J.Richardson)实益拥有我们的B类普通股约99%的已发行股份,约占已发行普通股投票权的65%。这种股份所有权允许·理查森先生对股东投票的结果施加控制,包括关于董事选举、章程修正案、可能的合并、公司控制权竞争和其他重大公司交易的投票。
未能吸引和留住关键的技术人员可能会损害运营。
我们的成功在很大程度上取决于关键管理人员,特别是理查森先生的持续服务。虽然我们与我们的几名高管签订了雇佣合同,但我们仍不能保证我们将留住我们的关键员工,而这些高管或主要管理人员中的任何一人的服务流失都可能对我们的业务增长和运营业绩产生重大不利影响。
我们未来的成功将需要有能力吸引和留住合格的员工。对这些关键人才的竞争是激烈的,我们不能保证我们能够成功地吸引和留住这些人才。我们不能保证关键人员将来不会离开。为吸引和留住员工而提供员工福利的成本变化,包括医疗保健成本的变化,可能会导致我们任何业务的成本增加。
我们依赖有限数量的供应商为我们提供必要的产品。
我们的主要产品是电容器,真空管及相关产品,微波发生器和高压电源。我们提供的产品目前是由数量相对较少的制造商生产的。我们的一个供应商占我们总销售成本的11%。我们的成功在很大程度上取决于维持当前的供应商关系和发展新的关系。如果我们的重要供应商不愿意或无法继续与我们做生意,延长交货期,由于产能限制或其他因素限制供应,可能会对我们的业务产生重大不利影响。
国际业务占我们业务的很大比例,存在可能影响我们业绩的各种风险。
由于我们在全球范围内采购和销售我们的产品,我们的业务受到与国际业务相关的风险的影响。这些风险包括管理外国实体的成本和困难,对资金汇回和投资的限制,影响客户偏好和商业做法的文化差异,不稳定的政治或经济条件,贸易保护措施和进出口许可证要求,以及税法的变化。
我们还面临外币汇率波动的风险,因为我们在美国境外开展业务。货币汇率波动导致的价格上涨可能会降低我们的产品竞争力,或者可能对我们的利润率产生不利影响。我们的国际收入和支出通常来自美元以外的货币的销售和运营。因此,当美元相对于我们销售产品的国家的基础货币走强时,我们的美元报告的净收入和收入将减少。我们目前不从事任何货币套期保值交易。我们无法预测在国外开展业务所固有的外汇风险是否会对我们未来的运营和财务业绩产生重大不利影响。
·我们未来可能需要通过债务或股权融资来筹集额外资金,为我们的国内业务和更广泛的企业计划提供资金,这将稀释我们现有股东的所有权。
如果我们国内业务产生的现金不足以为我们的国内业务和我们更广泛的企业举措(如股票回购、股息、收购和其他战略机会)提供资金,我们可能需要通过公共或私人债务或股权融资筹集额外资金,或者我们可能需要获得新的信贷安排,即使我们无法或不选择将我们的海外现金汇回国内。这些额外的融资可能无法以对我们有利的条款获得,或者根本无法获得,任何新的股权融资或发行都将稀释我们当前股东在我们的所有权权益。此外,贷方可能不同意向我们提供新的、额外的或持续的信贷。在任何此类情况下,我们的业务、经营业绩或财务状况都可能受到不利影响。
7
英国退出欧盟可能对我们的业务、财务状况、流动性和经营结果产生重大不利影响
在2016年6月举行的关于英国是否加入欧盟(“欧盟”)的非约束性公投中,大多数投票者赞成英国退出欧盟(也称为“英国退欧”)。2017年3月,英国政府正式发出离开通知,启动了为期两年的谈判进程。自那以来,英国和欧盟一直在就英国退出欧盟的条款进行谈判。英国退欧公投以及对英国退欧影响的看法可能会对英国、欧盟和其他地方的商业活动、政治稳定和经济条件产生不利影响。此外,如果没有达成协议,英国离开欧盟,欧盟和英国之间将存在重大的贸易壁垒。任何这些事态发展,或任何这些事态发展可能发生的看法,都可能对英国、欧元区或欧盟的经济增长或商业活动产生重大不利影响,并可能导致企业搬迁,导致企业中断,导致经济衰退或萧条,并影响金融市场的稳定,信贷的可获得性,政治体系或金融机构以及金融和货币体系。鉴于我们在欧盟开展了相当大一部分业务,这些事态发展可能会对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果产生重大不利影响。有关退出时间和条款的不确定性也可能对欧洲经济的增长产生负面影响,并导致我们目前用于交易的所有全球货币的更大波动性。
我们严重依赖信息技术系统,如果这些系统不能正常运行,可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们依靠我们的信息技术系统来处理、分析和管理数据,以促进我们产品的购买、制造和分销,以及及时接收、处理、开单和发货订单。我们的信息技术系统的设计、运营、安全或支持方面的重大中断或故障可能会严重扰乱我们的业务。
我们的信息技术系统可能会受到网络攻击、安全漏洞或计算机黑客攻击。经验丰富的计算机程序员和黑客可能能够渗透我们的安全控制,盗用或危害敏感的个人、专有或机密信息,造成系统中断或导致关闭。他们还可以开发和部署攻击我们的系统或以其他方式利用任何安全漏洞的病毒、蠕虫和其他恶意软件程序。此外,第三方可能试图欺诈性地诱使员工或客户披露敏感信息,例如用户名、密码或其他信息,以便访问我们的客户数据或我们的数据,包括我们的知识产权和其他机密业务信息、员工信息或我们的信息技术系统。我们的系统和存储在这些系统上的数据也可能容易受到安全事件或安全攻击、破坏或盗窃行为、维权实体的协调攻击、错放或丢失的数据、人为错误或其他可能对我们的系统及其数据以及我们的业务合作伙伴的数据产生负面影响的其他类似事件的影响。此外,向我们提供服务的第三方,例如托管解决方案提供商,在其自身的安全系统和基础设施发生故障时,也可能成为安全风险的来源。
在网络事件之前或之后减轻或解决安全威胁和漏洞的成本可能很高。我们的补救努力可能不会成功,并可能导致服务中断、延迟或停止,并失去现有或潜在的供应商或客户。此外,违反我们的安全措施以及未经授权传播有关我们、我们的业务合作伙伴或其他第三方的敏感个人、专有或机密信息可能会使我们面临重大的潜在责任和声誉损害。随着与网络攻击相关的威胁的发展和增长,我们可能还会发现有必要进行进一步的投资,以保护我们的数据和基础设施,这可能会影响我们的盈利能力。作为一家全球性企业,我们也可能受到现有和拟议的法律法规以及与网络安全、隐私、数据本地化和数据保护相关的政府政策和做法的负面影响。
我们的产品可能会被发现有缺陷,或者我们所提供的服务可能会导致设备或产品损坏,因此,保修和/或产品责任索赔可能会对我们提出索赔。
我们销售我们的许多组件的价格比设备或其他产品的成本低得多。由于产品的缺陷或故障可能导致合并它们的设备出现故障,我们可能会面临与我们从索赔所涉及的组件获得的收入和利润不成比例的损害索赔。虽然我们与供应商的协议中通常有条款要求供应商对缺陷产品负责,并且我们和我们的供应商通常在我们的标准条款和条件中排除相应的损害,但由于各种因素,包括由于我们开展业务的一些国家的法律无法排除此类损害,我们避免此类责任的能力可能会受到限制。如果我们被要求支付损害赔偿,我们的业务可能会因为我们销售的组件出现重大质量或性能问题而受到不利影响。虽然我们有产品责任保险,但这种保险的覆盖范围和金额都是有限的。
8
我们的客户对我们的应收账款的大量违约或失去重要客户可能会对我们的业务产生重大的负面影响。
我们向客户提供信贷。重要客户或重要客户群未能及时支付所有到期款项,可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。信用的扩展涉及相当大的判断,并基于管理层对因素的评估,这些因素包括客户的财务状况、付款历史以及担保客户应收款项的抵押品的可用性等。
未能成功实施我们的增长计划,或未能实现这些计划的预期收益(如果实施),可能会造成持续的运营亏损或以其他方式对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的增长战略重点是扩大我们的医疗保健和电力转换业务。2015年,我们收购了国际医疗设备和服务公司的某些资产,包括库存、应收账款、固定资产和某些其他资产。(“IMES”),并成立了电力和微波技术集团(“PMT”),该集团将我们的核心工程解决方案、电网和微波管业务与新的RF和功率技术结合在一起。由于许多因素,包括我们无法控制的因素,我们可能无法在不久的将来或根本无法实施我们的增长计划或达到盈利能力。如果我们对这些增长计划的投资由于任何原因没有产生预期回报,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们可能无法成功地识别、完善和整合未来的收购。
作为我们增长战略的一部分,我们的意图是收购更多的业务或资产。我们可能无法以优惠的价格和优惠的条款确定有吸引力的收购候选人或完成已确定的候选人的收购。此外,收购也伴随着风险,例如潜在的未知负债风险,以及被收购企业的关键员工和客户的可能流失。此外,我们可能无法从收购中获得预期的收益或成本节约。收购受制于与融资收购以及整合被收购企业的运营、人员和系统相关的风险。如果这些风险中的任何一个成为现实,它们可能会对我们的业务造成干扰,分散管理时间和注意力,这可能会增加我们现有或被收购业务的运营成本,或抵消收购的预期收益。
经济疲软和不确定性可能对我们的收入和毛利率产生不利影响。
我们的收入和毛利率在很大程度上取决于全球经济状况、对我们产品和服务的需求以及我们客户的财务状况。经济疲软和不确定性在过去和未来可能会导致收入和毛利率下降。经济的不确定性也使我们更难充满信心地预测整体的供求情况。
我们在2019财年的运营业绩反映了净亏损,同时我们报告了2018财年的净收入和2017财年的净亏损。我们不能保证我们会在不久的将来经历复苏,也不能保证最近经历的这种全球经济波动不会继续下去。
对我们的物流能力或我们的主要供应商或客户的运营的重大中断可能会对我们的运营产生重大的不利影响。
我们通过专业和集中的配送中心运营我们的全球物流服务。我们依靠第三方运输服务提供商将产品交付给我们的客户。我们的任何分销中心的服务出现重大中断或中断,或者我们的任何重要供应商或客户的运营出现中断,无论出于何种原因,包括我们无法控制的原因(如自然灾害、流行病、停工、停电、网络攻击、恐怖主义事件或我们的第三方提供商的其他重大服务中断),都可能导致大量向客户发货的取消或延迟,因此可能对我们的业务、运营和财务业绩造成严重影响。
我们可能会受到知识产权索赔的影响,这些索赔的辩护成本很高,可能需要支付损害赔偿或许可费,和/或可能会限制我们未来使用某些技术的能力。
在显示系统和电子行业中存在关于知识产权的实质性诉讼和诉讼威胁。有时,第三方,包括意图从声称的侵权者那里积极寻求许可收入的收购专利业务的某些公司,可能会主张对我们业务重要的技术的专利权和/或其他知识产权。在任何涉及我们销售的产品的纠纷中,我们的客户也可能成为诉讼的目标。在许多情况下,如果我们销售的产品被指控侵犯了任何第三方的知识产权,我们有义务赔偿和保护我们的客户。在某些情况下,根据索赔的性质,我们可能可以为我们自己和客户就此类索赔向我们的供应商寻求赔偿,但不能保证我们将成功获得此类赔偿,或者我们在此类索赔中得到充分保护。对我们提出的任何侵权索赔,无论损害赔偿的期限、结果或规模如何,都可能导致重大成本,转移我们管理层的注意力,花费时间进行辩护,导致重大损害赔偿,导致产品发货延误,或要求我们签订版税或其他许可协议。有关与我们的专利相关的具体法律事务的更多信息,请参见本年度报告表格10-K第二部分第8项中合并财务报表附注的附注12“诉讼”。
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此外,如果侵权索赔成功,我们可能需要支付损害赔偿或寻求版税或许可安排,这些可能无法以商业上合理的条款获得。支付任何此类损害赔偿或特许权使用费可能会显著增加我们的运营费用,损害我们的运营业绩和财务状况。此外,版税或许可安排可能根本不可用。我们可能不得不停止销售某些产品或某些技术,这可能会影响我们有效竞争的能力。
潜在的诉讼,无论是否有价值,都可能转移管理层的注意力,我们可能会在辩护中招致重大费用。此外,我们可能需要支付损害赔偿金或和解,成为禁令或其他衡平法救济的对象,或决定放弃某些业务,这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流造成重大不利影响。
如果我们未能维持有效的内部控制系统或发现财务报告的内部控制存在重大缺陷,我们可能无法准确或及时地发现欺诈或报告我们的财务业绩。
有效的内部控制环境对我们产生可靠的财务报告是必要的,也是我们防止财务欺诈努力的重要组成部分。我们被要求定期评估我们对财务报告的内部控制的设计和运作的有效性。基于这些评估,我们可以得出结论,对内部控制进行增强、修改或更改是必要的或可取的。虽然管理层定期评估我们内部控制的有效性,但这些控制可能并不总是有效的。内部控制的有效性存在固有的限制,包括欺诈、串通、管理超越和人的判断失败。此外,控制程序的设计是为了减少而不是消除业务风险。
如果我们无法维持有效的内部控制系统,或者如果管理层或我们的独立注册公共会计师事务所发现我们的内部控制存在重大缺陷,我们可能无法提供可靠的财务报告或防止欺诈。此外,我们可能会受到监管机构的制裁或调查,例如美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)或纳斯达克(NASDAQ)。由于对我们财务报表的可靠性失去信心,任何此类行动都可能导致金融市场出现不良反应。
如果我们被认为是一家投资公司,我们将被要求满足繁重的合规要求和对我们的活动的限制。
我们目前有大量的现金和投资。如果我们被视为1940年“投资公司法”(“投资公司法”)定义的“投资公司”,我们的投资性质可能会受到各种限制。我们不认为我们的主要活动使我们受到“投资公司法”的约束。如果我们被视为受“投资公司法”的约束,遵守所需的额外监管负担将增加我们的运营费用。
该公司为我们的商誉的全部价值记录了非现金减值费用,并且仍然存在未来可能出现额外的可识别的无形资产减值的风险,这可能会降低我们的资产价值,并减少我们在发生核销的年度的净收益。
在2019年会计年度第四季度,公司记录了630万美元的非现金商誉减值费用,用于支付与IMES报告单位相关的全部商誉金额。·减值是由于第四季度发生的事件导致预测的未来现金流量和IMES报告单位的公允价值低于其截至2019年3月3日测试日期的账面价值。请参阅本年度报告表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注中的附注7“商誉和无形资产”。我们剩余的无形资产可能会发生减值,这可能会降低我们的资产价值,并在发生核销的年份减少我们的净收入。我们将价值归因于某些无形资产,这些无形资产由收购产生的客户名单和商号组成。如果无形资产的公允价值低于其当前账面价值,将产生无形资产的减值费用。我们评估是否发生了表明无形资产的全部或部分账面价值可能不再可收回的事件。如果是这种情况,则有必要将减值费用计入收益。
我们可能会招致大量的运营成本或被要求改变我们的业务做法,以符合“一般数据保护条例”和类似的规定。
欧盟通过了“一般数据保护条例”(“GDPR”),该条例于2018年5月生效。GDPR包括对接收或处理欧盟居民个人数据的公司的运营要求,包括数据保护合规性计划的更严格的文档要求。具体而言,GDPR为在欧盟运营的公司引入了大量与隐私相关的变化,包括对数据主体的更大控制,增加了欧盟消费者的数据可移植性,以及数据泄露通知要求。
虽然GDPR已经生效,但对于如何解释和实施其中的许多条款,仍然存在相当大的不确定性。遵守GDPR?可能会导致我们产生巨大的运营成本,或者要求我们以目前无法预测的方式改变我们的业务实践。尽管我们努力使我们的做法符合GDPR,但我们可能不会成功。不遵守可能导致政府实体、客户、数据主体或其他人对我们提起诉讼。如果违反GDPR的某些要求,可能会处以最高2000万欧元的罚款或不符合规定的公司全球年收入的4%(以金额较大者为准)。
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此外,世界各地的其他几个司法管辖区最近颁布了类似于GDPR的隐私法或法规。例如,加利福尼亚州颁布了“加州消费者隐私法”(“CCPA”),该法案于2020年1月1日生效,赋予消费者许多与GDPR规定的权利相同的权利。美国已经在联邦和州两级提出了几项类似于CCPA的法律。
新的关税和美国和中国之间不断演变的贸易政策争端可能会对我们的业务产生不利影响。
美国政府发表的声明和采取的某些行动已经导致并可能导致美国和国际贸易政策的进一步变化,包括最近征收的关税影响到包括中国在内的一些美国贸易伙伴出口的某些产品。例如,在2018年,美国和中国分别对从中国和美国进口的各种产品征收了新的关税,并宣布了进一步的拟议关税。2018年7月至2018年9月,美国贸易代表办公室(“USTR”)对三种产品清单征收10%和25%的关税,总价值约为2500亿美元。这些清单包括我们的一些产品。
此外,现任美国政府继续发出信号,表示可能进一步改变中美之间的贸易协定,并可能对从中国进口的商品征收额外关税。有可能对我们产品的进口征收更多关税,或者我们的业务将受到中国或其他国家为回应现有或未来关税而采取的报复性贸易措施的影响,导致我们提高价格或改变我们的运营,其中任何一项都可能对我们的产品需求、我们的成本、客户、供应商和/或美国经济或其某些部门产生不利影响,从而对我们的业务和运营结果产生不利影响。
鉴于有效关税和拟议关税的范围和持续时间存在不确定性,以及美国或其他国家可能采取额外贸易行动,对我们的运营和结果的影响是不确定的,可能是重大的。我们不能保证我们为减轻这些关税或其他贸易行动的影响而实施的任何战略都会取得成功。如果我们的供应链、成本、销售或盈利受到关税或其他贸易行动的负面影响,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
一个也没有。
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项目·2.属性
公司拥有一处设施,租赁27处设施。我们拥有自己的公司设施和最大的配送中心,该中心位于伊利诺伊州拉福克斯,占地约100英亩,由约24.2万平方英尺的制造、仓库和办公空间组成。我们保持地理上不同的设施,因为我们相信这将为我们的客户和供应商提供价值,并限制市场风险和汇率风险。我们相信我们的财产得到了很好的维护,足以满足我们目前的需要。使用程度因物业而异,并在一年内不时地有所不同。
我们的设施位置、主要用途和服务部门如下:
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