美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549·

 

(马克一)

根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条提交的季度报告

截至2019年6月30日的季度期间·2019年

或

¨？根据1934年“证券交易法案”第13或15(D)条提交的过渡报告

For the transition period from                      to                     

委员会档案编号001-35713

惠勒房地产投资信托公司

(登记人的确切姓名，如其宪章所规定)？

 (757) 627-9088

(登记人的电话号码，包括区号)

不适用

(前姓名，前地址和前财政年度，如果自上次报告后更改)

 

用复选标记表明注册人是否：(1)在过去12个月内(或要求注册人提交此类报告的较短时间内)已提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内已受此类备案要求的约束。···

用复选标记表示注册人是否在前12个月内(或在要求注册者提交和张贴此类文件的较短时间内，根据S-T条例第405条(§232.405)提交和张贴的每个互动数据文件(如果有)已以电子方式提交并张贴在其公司网站上)。···

用复选标记表示注册者是大型加速文件管理器、非加速文件管理器，还是较小的报告公司或新兴增长公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。艾尔

用复选标记表明注册人是否是一家空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。？*

根据该法第12(B)条登记的证券：

截至2019年8月2日，已发行普通股9，693，271股，每股面值0.01美元。

惠勒房地产投资信托公司和子公司？

惠勒房地产投资信托公司和子公司

简明综合资产负债表

(以千计，面值和共享数据除外)

见简明综合财务报表附注。

惠勒房地产投资信托公司和子公司

简明综合经营报表

(以千为单位，共享和每股数据除外)

(未经审计)

见简明综合财务报表附注。

惠勒房地产投资信托公司和子公司

简明综合权益表

(以千计，共享数据除外)

(未审核)

见简明综合财务报表附注。

见简明综合财务报表附注。

惠勒房地产投资信托公司和子公司

简明现金流量表

(千)

(未经审计)

见简明综合财务报表附注。

惠勒房地产投资信托公司和子公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

1.列报合并的组织和依据

惠勒房地产投资信托公司(“信托”、“REIT”或“公司”)是一家马里兰州公司，成立于2011年6月23日。本信托是Wheeler REIT，L.P.(“运营伙伴关系”)的普通合伙人，该公司于2012年4月成立，是弗吉尼亚有限责任合伙企业。截至2019年6月30日，该信托基金通过运营伙伴关系，在弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、乔治亚州、佛罗里达州、阿拉巴马州、俄克拉何马州、田纳西州、肯塔基州、新泽西州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州拥有并运营了62个中心、一座写字楼和六处未开发的房产。因此，“公司”一词的使用是指信托及其合并子公司，除非上下文另有要求。

2014年10月24日，信托通过运营伙伴关系，从时任公司董事长兼首席执行官乔恩·S·惠勒(Jon S.Wheeler)手中收购了(I)Wheeler interest，LLC(“WI”)，一家收购和资产管理公司，(Ii)Wheeler Real Estate，LLC(“WRE”)，一家房地产租赁，管理和行政公司，以及(Iii)WHLR Management，LLC(“WM”，与WI和WRE合称“运营公司”)，一家房地产业务运营公司因此，确定目标房地产投资的责任，处理我们董事会选择出售的房地产投资的处置，管理我们的日常业务运营，包括但不限于，租赁，物业管理，工资和会计职能，收购，资产管理和行政管理现在内部处理。

运营公司主要通过WRE为某些相关和非相关第三方(“非REIT物业”)执行物业管理和租赁功能。本公司将WRE转换为应税REIT附属公司(“TRS”)，以适应为非REIT物业提供服务，因为适用的REIT法规认为从这些服务中获得的收入是应纳税的“坏”收入。该条例允许公司产生的成本与为非REIT物业提供的服务相称，并将其分配给TRS。

2014年1月，公司收购了Wheeler Development，LLC(“WD”)并将其转换为TRS。公司于2015年开始为REIT物业和非REIT物业开展开发活动。

表格10-Q的本季度报告(“表格10-Q”)中包括的简明综合财务报表未经审计，过渡期的经营结果不一定表明未来期间或当年预期的经营结果。然而，截至2018年12月31日的简明综合资产负债表中显示的金额来自公司截至该日的经审计综合财务报表，但不包括美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。本公司根据中期财务报表的GAAP编制了随附的简明综合财务报表。简明综合财务报表反映管理层认为反映所呈报中期业绩的公平陈述所需的所有调整，而所有此等调整均属正常经常性调整。本公司合并实体之间的所有物料余额和交易均已取消。您应将这些简明综合财务报表与我们以Form 10-K格式提交的2018年年度报告一起阅读，截至2018年12月31日的年度(“2018 Form 10-K”)。

2.重要会计政策摘要

投资属性

    

本公司于收购时按公允价值记录投资物业及相关无形资产。投资性财产包括取得的资产和建设的资产。当维修和维护实质上延长了资产的使用寿命、增加了产能或提高了资产的效率时，改进和重大维修和维护将被资本化。所有其他维修和维护费用按发生情况进行支出。公司在建设期间将项目利息资本化，直至项目达到与其预期目的相对应的完成点。

    

公司根据每个组成部分的公允价值将收购的收购价格分配给资产的各个组成部分，每个组成部分的公允价值可能源自各种可观察或不可观察的输入和假设。此外，公司可以利用第三方评估专家。这些组成部分通常包括建筑物、土地以及与公司确定存在的场外租赁、租户关系和就地租赁相关的任何无形资产。本公司根据使用适当贴现率和资本化率的估计现金流预测确定公允价值，并

可用的市场信息。对未来现金流量的估计基于多个因素，包括历史经营业绩、已知趋势以及可能影响该物业的特定市场和经济条件。管理层在分析确定空置物业价值时所考虑的因素包括估计预期租赁期内的账面成本(考虑市况)及签订类似租约的成本。在估计账面成本时，管理包括房地产税、保险以及预期租赁期内按市价计算的损失租金估计、租户需求和其他经济状况。管理层还估计执行类似租赁的成本，包括租赁佣金、租户改善、法律和其他相关费用。与场外租赁、租户关系及就地租赁价值相关的无形资产记录为收购租赁无形资产，并于相关租赁的剩余条款内作为租金收入或摊销费用(视情况而定)的调整进行摊销。收购的场外债务的溢价或折扣在此类债务的剩余期限内摊销为利息支出。

    

本公司采用直线法记录资产估计使用年限(一般为5至40年)内的建筑物折旧和改善情况。本公司定期审核投资物业的折旧年限，并在必要时作出调整，以反映较短的经济年限。租户津贴、租户奖励和租户改善利用直线法在租户的相关租期或租赁期(如果较短)内摊销。

 

分配给建筑物的金额在购置的建筑物或相关改善的估计剩余寿命后折旧。本公司在相关租赁剩余年期内摊销分配给租户改善、就地租赁资产及其他租赁相关无形资产的金额。本公司亦估计其他收购无形资产(如有)的价值，并在相关无形资产的剩余寿命内摊销这些资产。

    

每当事件或情况变化表明投资物业的账面价值可能无法收回，但至少每年如此，本公司会逐一审核投资物业的减值情况。这些情况包括(但不限于)物业的现金流、入住率和公平市场价值的下降。当折旧及摊销前的估计未贴现未来营业收入加上其残值小于投资物业的账面价值时，本公司计量投资物业的任何减值。折旧和摊销前的估计贴现营业收入包括各种3级公允价值假设，包括当前租约的续期和重新谈判、对空置空间的新租约的估计、对运营成本的估计以及波动的市场状况。在某些情况下，租约的续签和重新谈判必须得到公司和承租人控制之外的其他第三方的批准。如果此类续订或重新谈判的租赁以低于正确估计的金额获得批准，则未来可能需要进行减值调整。在发生减值的情况下，本公司将物业账面价值超出其估计公允价值的部分计入收益。本公司使用不可观察的数据估计公允价值，例如营业收入、估计资本化率或倍数、空置空间的租赁前景和当地市场信息。这些估值假设基于公允价值计量的三级估值层次，并代表3级投入。3级投入是不可观察的投入，很少或根本没有市场活动支持，并且对资产或负债的公允价值具有重要意义。

为出售和停止运营而持有的资产

    

公司可能会决定出售持有以供使用的物业。本公司将这些物业记录为持有待售物业时，管理层已承诺出售资产，积极寻找买家购买资产，并认为出售可能完成，预计在一年内完成。分类为待售的物业按其账面价值或公允价值较低者列报，减去估计出售成本。当账面价值超过公允价值时，确认销售减值费用的较少估计成本。本公司根据类似的房地产销售交易估计公允价值，减去估计的结算成本。这些估值假设基于公允价值计量的三级估值层次，并代表2级和3级投入。二级投入是活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产的报价；以及除报价以外的投入。

3级投入是不可观察的投入，很少或根本没有市场活动支持，并且对资产或负债的公允价值具有重要意义。本公司于截至二零一九年六月三十日止三个月及六个月内于周界广场录得115万美元减值支出，乃基于物业之账面值超过公允价值，减去基于最近出售之销售成本，见附注12。这些估值假设基于公允价值计量之三级估值层级，并代表2级输入。

所持有的待售资产在提出的所有期间均作为停产业务列报，如果处置代表对公司财务状况或运营结果具有或将产生重大影响的战略转变。这包括出售持有的财产处置后的净收益(或损失)、财产的经营业绩、折旧和利息费用。

现金和现金等价物和限制性现金

    

公司认为所有原始到期日不超过90天的高流动性投资都是现金和现金等价物。现金等价物按成本列账，接近公允价值。现金等价物主要由银行经营账户和货币市场组成。可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括其现金和现金等价物以及其应收贸易账款。公司将其现金和现金等价物放置在信用质量高的机构。

限制性现金代表贷款人持有的房地产税、保险、资本改善准备金、租赁成本和租户保证金。

    

公司将其现金和现金等价物以及限制性现金存入美国的金融机构，这些金融机构由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保，最高可达25万美元。在这些金融机构倒闭的情况下，公司的信用损失由FDIC限额与存款总额之间的差额来表示。管理层结合存款余额监控金融机构的信用状况，以将风险降至最低。

租户应收账款和未开单租金

承租人应收账款包括基本租金、承租人报销以及按直线方式记录租金的应收账款。本公司根据客户信用(包括对任何破产承租人的索赔的预期收回)、历史坏账水平和当前经济趋势，确定应计租金和应收账款的不可收回部分的拨备。根据租赁条款，一旦应收账款逾期未付，公司就将其视为逾期应收账款。本公司的标准租赁表格认为五天后到期的租金费用。逾期应收账款会触发某些事件，例如通知、费用以及每个租赁允许和要求采取的其他行动。截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司的坏账准备金总额分别为98.2万美元和107万美元。在通过ASC主题842“租赁”后，记录了坏账准备金，并将其重新分类为收入。在采用之前，坏账准备金被记录为营业费用，信用损失准备金。该标准还提供了关于计算储备的指导；然而，这些没有影响公司。在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间，本公司记录的信贷损失准备金分别为11万美元和20万美元，与基于对承租人信用价值的评估而明确确定为可能无法收回的承租人应收款项有关。在截至2018年6月30日的三个月和六个月期间，公司记录的信贷损失准备金分别为16.5万美元和26.3万美元。这些包括在简明合并经营报表的租金收入中。截至2019年6月30日及2018年6月30日止三个月及六个月内，本公司并无实现任何与先前核销的租户应收账款有关的追回。

应收票据

应收票据代表对海龟发展的融资，如附注4所述，用于项目开发。这些票据由基础房地产的第二份信托契据担保，该信托契约名为“海龟发展”(Sea Turtle Development)。本公司评估应收票据的利息和本金的可回收性，主要基于项目稳定时的预计公平市场价值。当根据当前信息，本公司不可能再能够收取借款人到期的所有合同金额时，应收票据被确定为减值。确认的减值亏损金额按贷款账面金额与其估计可变现价值之间的差额计量。

上下市租赁无形资产净值

公司在收购物业时确定高于市场和低于市场的租赁无形资产。高于和低于市场租赁无形资产在各自租赁期限内摊销。高于和低于市场租赁无形资产的摊销记录为租赁收入的组成部分。

递延成本和其他资产，净额

    

公司的递延成本和其他资产主要包括租赁佣金、就地租赁、资本化的法律和营销成本、租户关系和与收购相关的地租三明治利益无形资产。本公司的租赁发起成本主要包括分配给租赁发起的物业收购部分以及支付给与租赁发起相关的第三方的佣金。本公司一般在相关租赁条款的基础上以直线方式记录租赁起始成本的摊销。租赁发起成本、就地租赁、法律和营销成本、租户关系和土地租赁三明治利息的摊销是折旧和摊销费用的组成部分。

收入确认

租赁合同收入

本公司有两类与租赁收入活动、零售和办公场所相关的基础资产。本公司基本上保留拥有这些相关资产的所有风险和收益，并将这些租赁作为经营租赁入账。本公司在租赁合同中合并租赁和非租赁部分，包括合并基础租金和租户偿还收入。

本公司按各自租约的条款直线累算最低租金，导致未开单租金资产或递延租金负债记录在资产负债表上。截至2019年6月30日和2018年12月31日，未开单租金分别为330万美元和312万美元，包括在“租金和其他租户应收账款净额”中。此外，某些租赁协议包含根据租户的销售量(或有租金或百分比租金)授予额外租金的条款。当租户达到其租赁协议中定义为可变租赁收入的指定目标时，将确认百分比租金。

公司的租赁一般要求承租人偿还公司在经营、维护、修理、保险和管理购物中心和公共区域方面发生的大部分费用(统称为公共区域维护或“CAM”费用)。这大大降低了公司对通货膨胀或其他外部因素导致的成本和运营费用增加的风险敞口。这些报销被认为是公司与租赁组成部分相结合的非租赁组成部分。本公司通过将运营成本总额乘以一个分数来计算承租人的运营成本份额，该分数的分子是承租人租赁的总平方英尺，分母是物业中所有可租赁建筑的平均总平方英尺。公司还从几乎全年所有租户那里收到这些报销的代管付款。本公司确认承租人报销为可变租赁收入。本公司确认估计回收与下一年度最终帐单金额之间的差异。这些差异在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月中并不重要。

此外，公司有直接向税务机关缴纳房地产税的租户。本公司不包括承租人代表本公司直接向第三方支付的这些公司成本，不包括已确认的可变收入付款和相关的物业运营费用。本公司不评估某些销售税和其他类似税种是否为公司成本或租户成本。相反，公司将这些成本作为租户成本进行核算。

本公司确认租赁终止费用，该费用包括在简明综合经营报表的“其他收入”中，在租赁终止并合理保证收取费用的年度。在提前终止租赁时，本公司为与无法收回的无形资产和其他资产相关的损失作好准备。

资产管理费

资产管理费由非REIT物业产生。非REIT物业为所提供的服务分别支付WRE物业管理费和/或资产管理费，分别占收入的3%和2%。收入由各种物业的管理费协议管理。协议规定的义务包括但不限于：管理维护，看门人，安全，美化，供应商和后台办公室(收取租金，支付

账单)等。每个义务捆绑在一起成为一个服务，并随着时间的推移得到满足。非REIT属性按月计费，通常每月为这些服务支付费用。

佣金

佣金由非REIT属性生成。非REIT物业根据新/续订租赁协议产生的总合同收入支付WRE租赁佣金(新租赁为6%，续订为3%)。收入由各种物业的租赁佣金协议管理。协议规定的义务包括但不限于：监测即将到来的空置情况，确定新租户，拟定建议书，进行租约谈判和文件编制。每个义务都被捆绑在一起成为一个服务，因为这些服务的总体目标是保持物业的总体占有率。收入在租赁执行时确认并开具帐单。

下表按服务类型分列了公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月的收入(以千计，未经审计)：

所得税

本公司已选择根据“国内税法”第856至860条及与REIT资格有关的适用财政部法规，作为REIT征税。为了保持这一REIT地位，法规要求公司将其应税收入的至少90%分配给股东，并满足某些其他资产和收入测试以及其他要求。截至2019年6月30日和2018年12月31日，TRS‘分别累计了2.3万美元和1.3万美元的联邦和州所得税。如果公司不符合房地产投资信托基金的资格，它将在其不符合资格的年份按正常的公司税率纳税。如果公司失去房地产投资信托基金的地位，它不能选择作为房地产投资信托基金纳税五年，除非公司没有符合资格是由于合理的原因并且满足某些其他条件。

应税REIT附属成本分配

公司关于成本分配的总体哲学围绕着信托存在的前提，即为了投资者的利益而收购、租赁和管理物业。因此，本公司的大部分业务发生在物业层面。每一个财产必须通过吸收与产生收入相关的成本来承担自己的重量。此外，租赁一般允许公司将经营物业所涉及的大部分成本转嫁给租户，包括但不限于与拥有和维护物业相关的直接成本(美化、维修和维护、税收、保险等)、物业管理和某些行政成本。

服务供应商将大部分直接运营物业的直接成本记入REIT Properties和Non-REIT Properties，每个物业相应地支付。非REIT属性支付WRE属性管理和/

或资产管理费，分别占收入的3%和2%。非REIT物业还根据新/续订租赁协议产生的总合同收入支付WRE租赁佣金(新租赁为6%，续订为3%)。

管理、租赁和管理非REIT物业所产生的成本分配给TRS。这些成本包括补偿和福利、物业管理、租赁和其他与产生TRS收入相关的公司、一般和行政费用。

    

金融工具

    

包括在资产和负债中的金融工具的账面价值由于其即期或短期到期日而接近公平市场价值。

估计数的使用

本公司已作出估计及假设，影响报告的资产及负债金额、财务报表日期的或有资产及负债披露，以及报告期间的收入及开支。该公司的实际业绩可能与这些估计不同。

租赁活动的广告费用

    

公司支出广告和促销费用。在截至2019年6月30日的三个月和六个月中，公司分别承担了与租赁活动相关的广告和促销成本11.4万美元和16.3万美元。在截至2018年6月30日的三个月和六个月中，公司分别承担了11.5万美元和15.8万美元的广告和促销成本。

公司一般和管理费用

    

简明合并经营报表中的“公司一般与行政”(“CG&A”)行项目的详细情况如下(单位为千，未经审计)：

    

专业费用、薪酬和福利、公司行政管理和差旅的分配包括在简明综合经营报表上的非REIT管理和租赁服务中，根据这些服务的相对运营波动，可能会在不同时期有所不同。

    

租赁承诺

公司在开始时确定一项安排是否为租赁。以本公司为承租人的经营租赁包括在我们的简明综合资产负债表的经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债中。

ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们有义务支付租赁产生的租赁付款。经营租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司大部分租赁并未提供隐含利率，本公司使用其基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。经营租赁ROU资产包括所支付的任何租赁款项，不包括租赁激励。公司的租赁条款可能包括在合理确定公司将行使该选择权时延长租赁的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线方式确认。

公司选择实用的权宜之计来组合租赁和相关的非租赁组件。租赁成分是其租赁安排的主要部分，本公司将合并成分作为经营租赁入账。如公司修改现有土地租约或订立新的土地租约，该等土地租约可归类为融资租约。

非控制性利益

非控股权益是经营合伙企业中不属于信托的股权部分。未由父母持有的所有权利益被认为是非控制性利益。因此，非控制性权益已在简明综合资产负债表的权益中报告，但与公司权益分开。在简明综合经营报表上，附属公司按合并金额报告，包括应占本公司及非控股权益的金额。简明综合权益表包括股东权益、非控股权益和总权益的期初余额、当期活动和期末余额。

    

经营合伙企业共同单位持有人的非控股权益是通过将在资产负债表日的非控股权益所有权百分比乘以经营合伙企业的净资产(总资产减去总负债)来计算的。非控制性权益百分比在任何时间点通过将公司未拥有的单位数量除以未偿还的单位总数来计算。随着额外单位的发行或单位被交换为公司普通股每股面值0.01美元(“普通股”)，非控制性权益所有权百分比将发生变化。根据公认会计原则，价值在不同时期的任何变化都计入额外的实收资本。

通过ASC主题842，“租赁”

2016年2月，财务会计准则理事会(“FASB”)发布ASU 2016-02，“租赁(主题842)”，通过要求在资产负债表上确认ROU资产和租赁负债，提高组织之间的透明度和可比性。截至2019年1月1日，公司采用了ASU 2016-02，并在ASU 2018-11中采用了修改后的追溯方法，这使得申请日期可以成为该实体首次应用新标准的报告期的开始日期。截至采用之日，公司没有累积效应调整。此外，公司实施了内部控制，以便在采用后能够编制财务信息。

公司选择了过渡实用权宜之计的一揽子方案，其中公司是承租人或出租人，这使本公司得以继承历史租赁分类，并在确定租赁条款时使用后见之明。

该标准对公司的简明综合资产负债表有重大影响，但对简明综合经营报表没有重大影响。最重大的影响是，截至2019年1月1日，运营租赁分别确认约1190万美元的ROU资产和约199万美元的租赁负债，按4.84%的增量借款利率计算。ROU资产与采用时租赁负债之间的差额代表先前根据ASC 840确认的应计直线租金负债。该标准对公司的现金流没有影响。

最近的会计声明？

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”。这一更新增强了测量预期信用损失的方法，包括使用前瞻性信息来更好地计算信用损失估计。该指南将适用于按摊销成本计量的大多数金融资产和某些其他工具，如应收账款和贷款。该指引将要求本公司估计这些应收款的终生预期信贷损失，并记录从应收款余额中扣除时代表预期将收取的净额的津贴。公司还将被要求披露其如何制定津贴的信息，包括影响公司对预期信贷损失的估计的因素的变化以及这些变化的原因。该指南将对2019年12月15日之后开始的中期和年度报告期有效。公司目前正在评估通过该指南将对其合并财务报表产生的影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)”。此更新修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求，并对披露进行了若干删除和补充。该指南将增加与用于制定3级公允价值计量的重大不可观测投入的范围和加权平均有关的披露。该指南将对2019年12月15日之后开始的中期和年度报告期有效。本公司预期该指引通过后不会对其综合财务报表产生重大影响。

财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布或提出的其他会计准则目前不适用于本公司，或预计不会对本公司的财务状况、经营业绩和现金流量产生重大影响。

重新分类

本公司已将所附简明综合财务报表中的某些前期金额重新分类，以便与本期列报一致。这些重新分类对净收入、总资产、总负债或权益没有影响。

由于采用ASU 2016-02，“租赁(主题842)”，租户报销和信贷损失拨备被重新分类为简明综合经营报表上的租赁收入，以符合2019年的列报。简明综合现金流量表内有一项重新分类，与本公司为承租人的租赁的直线费用经营活动调整有关。这种重新分类不影响经营、投资或融资活动所提供的现金(用于)。

截至二零一九年六月三十日，已确定先前分类为于二零一八年十二月三十一日持有待售资产的六幅未开发地块(“地块”)不再符合持有待售资产的定义。管理层出售地块的意图并没有改变，但是，这些地块位于二级和三级市场，卖地最少，而且不太可能在未来12个月内出售。因此，地块的资产及负债于所有呈列期间重新分类为投资物业内的“土地及土地改善”，见附注3。

3.房地产

投资物业包括以下内容(以千计)：

截至2019年6月30日的三个月和六个月，公司投资房地产的折旧费用分别为288万美元和607万美元。截至2018年6月30日的三个月和六个月，公司投资房地产的折旧费用分别为333万美元和650万美元。

公司的土地、建筑物和改善工程的很大一部分用作其应付抵押贷款组合的抵押品。因此，对设押财产的可转让性、使用权和通常与财产所有权有关的其他共同权利存在限制。

持有待售资产

于2018年12月31日，持有待售资产包括位于Harbor Pointe(“Harbor Pointe Land Parcel”)、Graystone Crossing和Jenks Plaza的1.28英亩未开发地块。这三家公司都是在截至2019年6月30日的6个月内售出的。此外，在2019年，董事会承诺出售周界广场的计划，截至2019年6月30日，该计划被归类为待售资产。

港湾(Harbor Pointe)地块出售代表停止经营，因为这是一次战略转变，对公司的财务状况或运营结果有重大影响。因此，与Harbor Pointe地块相关的资产和负债已在所有提交的期间重新分类。

截至2019年6月30日止三个月及六个月内持有待售资产的115万美元减值费用，乃基于物业的账面值超过公允价值减去基于2019年6月30日后最近出售的销售成本，见附注12。这些估值假设基于公允价值计量的三级估值层次，并代表2级输入。

截至2019年6月30日和2018年12月31日，持有的待售资产和相关负债(不包括停止运营)包括以下各项(以千计)：

截至2019年6月30日和2018年12月31日，持有的待售资产和终止经营的相关负债包括以下各项(以千计)：

处置

2019年5月，JANAF物业约10，000平方英尺的外地块被拆除，导致331，000美元的注销，以腾出地方用于新的杂货商租户建造的约20，000平方英尺的新建筑。

以下房产在截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月内售出：

    

出售Conyers Crossing、Jenks Plaza和Graystone Crossing的Chipotle土地租约并不代表对公司的财务状况或运营结果有重大影响的战略转变。因此，这些物业的经营结果在所提出的所有期间内都保持在连续经营范围内分类。

JANAF行政大楼

2019年4月，公司在JANAF吸收了约25，000平方英尺的外包，原因是一名非法被拘留者与违纪租户Mariner Investments，Ltd。

本公司在截至2019年3月31日的三个月的10-Q表格中错误地披露了前租户为Mariner Finance，LLC。

4.应收票据

    

于二零一六年九月二十九日，本公司就海龟发展(“海龟”)的部分资金记入1，100，000，000美元应收票据，以及以出售本公司拥有的10.39英亩土地为代价的1，00，000美元应收票据。海龟是关联方，如附注11所述，本公司前首席执行官兼股东Jon Wheeler是执行成员。贷款利率为每年12%。从2016年10月开始的每个日历季度开始，票据上只需支付利率为8%的利息。利息以4%的利率产生，到期时到期。票据到期日期为2021年9月29日或财产处置的较早日期。

    

这两种期票都附属于阿肯色州银行(“BOKF”)提供的建筑贷款，总额为2000万美元。

在2019年4月9日左右，BOKF向南卡罗来纳州博福德县的州法院提交了一份经过核实的申诉，涉及海龟拖欠BOKF建筑贷款的问题，以及指定接管人、禁令救济和会计记录的问题。2019年5月7日，海龟向位于查尔斯顿的南卡罗来纳州地区的美国破产法院提交了第11章自愿破产申请。破产申请自动搁置了BOKF的诉讼。

州法院诉讼和破产诉讼中的诉状称，海龟自2018年9月以来一直拖欠BOKF的款项。诉状进一步指出，截至2018年8月8日，该项目超出预算80万美元。海龟已经聘请了一位经纪人来尝试出售这处房产。有一种可能性是，经司法批准的出售该物业的价格不会超过BOKF在其建筑贷款上欠下的价格。如果2019年未通过破产法院批准出售，预计破产申请将被驳回，BOKF将在南卡罗来纳州法院恢复诉讼，可能导致该财产丧失抵押品赎回权。待决的法律程序为该发展项目的估计公平市场价值提供了额外的不确定性。因此，自二零一九年六月三十日起，本公司确认截至二零一九年六月三十日止三个月及六个月应收票据的减值费用为五百万美元，因为预计海龟的估计公允价值不会拨备于司法批准出售时偿还应收票据所需的现金。这使得应收票据的总减值费用达到1200万美元，将账面价值降为零。

海龟之公平市价乃以公允价值计量之三级估值阶层为基础，并代表三级投入。3级投入是不可观察的投入，很少或根本没有市场活动支持，并且对资产或负债的公允价值具有重要意义。

此外，2018年，公司将应收票据置于非应计状态，未确认截至2019年6月30日的三个月和六个月的应收票据的利息收入分别为35.9万美元和71.4万美元。本公司未确认截至2018年6月30日止三个月及六个月应付利息收入分别为35.9万美元及71.4万美元。

5.递延费用

递延成本，扣除摊销净额和其他资产如下(以千计)：

截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司无形累计摊销总额分别为5359万美元和5055万美元。在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间，公司的无形摊销费用总额分别为241万美元和504万美元。在截至2018年6月30日的三个月和六个月期间，公司的无形摊销费用总额分别为409万美元和840万美元。租赁起始成本、就地租赁、法律和营销成本、租户关系和地面租赁三明治权益的未来摊销如下(以千计，未经审计)：