美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格10-K
(马克一)
根据1934年证券交易所法案第13或15(D)条提交的☒年度报告
截至2019年6月28日的财政年度
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
对于从 到 的过渡期
委员会档案编号001-31560
希捷科技公共有限公司
(确切的 注册人姓名,如其章程所规定)
爱尔兰 | 98-0648577 | |
(州或其他成立为法团或组织的司法管辖区) | (国税局雇主识别号) |
38/39菲茨威廉广场
都柏林2,爱尔兰
(主要行政机关地址)
D02 NX53
(邮政编码)
注册人的电话 号码,包括区号:(353)(1)234-3136
根据该法第12(B)节 登记的证券:
每个班级的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 | ||
普通股,面值每股0.00001美元 | STX | 纳斯达克全球精选市场 |
根据法案第12(G)条登记的证券:无
根据“证券法”第405条的规定,通过复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
YES ☒ NO ☐
根据法案 第13节或第15(D)节,通过复选标记指明注册人是否不需要提交报告。
YES ☐ NO ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月(或较短时间内要求注册人提交此类报告)内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)节要求提交的所有报告 ,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求 。
YES ☒ NO ☐
用复选标记表示注册人是否在前12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内,根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交的每一份互动数据 文件)以电子方式提交)。?
YES ☒ NO ☐
用复选标记表示注册者是大型加速文件管理器、 非加速文件管理器、较小的报告公司或新兴增长公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速文件管理器”、“交易法”规则12b-2中的“大型加速文件管理器”、“较小报告 公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速滤波器 | ☒ | 加速填报器 | ☐ | |||
非加速报税器 | ☐ | 小型报表公司 | ☐ | |||
新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期 来遵守根据“交易法”第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如法案第12b-2条所定义)。
YES ☐ NO ☒
截至2018年12月28日,即注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日,注册人非关联公司持有的有投票权和无投票权 普通股的总市值约为 美元,根据纳斯达克在该日报告的收盘价计算。
截至2019年7月29日 登记人已发行普通股数量为269,037,767股。
通过引用并入的文档
根据与将于2019年10月29日举行的 注册人年度股东大会有关的条例14A,提交给证券交易委员会的最终委托书的部分内容将通过引用并入本表格10-K中,以回应第III部分的第10、11、12、13和14项。 最终委托书将在注册人的财政年度结束于2019年6月28日后的120天内提交给证券交易委员会。
希捷技术PLC
目录
项目 |
页码 | |||||
第一部分 | ||||||
1. |
业务 |
3 | ||||
1A. |
危险因素 |
14 | ||||
1B. |
未解决的员工意见 |
29 | ||||
2. |
特性 |
30 | ||||
3. |
法律程序 |
30 | ||||
4. |
矿山安全披露 |
30 | ||||
第二部分 | ||||||
5. |
注册人普通股市场,相关股东事项和发行人购买 股权证券 |
31 | ||||
6. |
选定的财务数据 |
32 | ||||
7. |
管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析 |
35 | ||||
7A. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
47 | ||||
8. |
财务报表和补充数据 |
49 | ||||
9. |
会计和财务披露的变更和与会计师的分歧 |
95 | ||||
9A. |
管制和程序 |
95 | ||||
9B. |
其他资料 |
95 | ||||
第三部分 | ||||||
10. |
董事、高管与公司治理 |
96 | ||||
11. |
高管薪酬 |
96 | ||||
12. |
某些实益所有者的证券所有权和管理层及相关股东事宜 |
96 | ||||
13. |
某些关系和相关交易,以及总监 独立性 |
96 | ||||
14. |
主要会计师费用和服务 |
96 | ||||
第四部分 | ||||||
15. |
展品和财务报表明细表 |
97 | ||||
展览索引 |
98 | |||||
签名 |
107 |
财务及其他资料的呈报
在这份关于Form 10-K(the Form 10-K)的年度报告中, 除非上下文另有说明,否则此处使用的术语“我们”、“Seagate”、“公司”和“我们的”是指希捷科技公共有限公司(The Seagate Technology Public Limited Company)、爱尔兰公共 有限公司及其子公司。指的是美元。
我们使用从几个第三方来源获得的统计数据和其他信息,在 本表格10-K中汇编了市场规模信息。
本表格10-K中使用的各种金额和百分比已四舍五入,因此,它们可能不会总计 100%。
Seagate、Seagate Technology、LaCie、Maxtor和螺旋徽标是Seagate Technology LLC或其附属公司之一 在美国和/或其他国家/地区的商标或注册商标。所有其他商标或注册商标是其各自所有者的财产。
关于前瞻性陈述的警告注意事项
本年度报表10-K中包含的一些 陈述和假设是符合1933年证券法第27A节或1934年 证券交易法第21E节含义的前瞻性陈述,每一项都经过修订,特别包括有关我们的计划、战略和前景、对我们产品的需求、技术转变、行业增长估计、我们有效管理债务 债务和现金流动性状况的能力 我们的重组努力、我们的现金来源是否足以满足我们的需求的陈述贸易壁垒或 监管行动的潜在影响,如美国或本公司开展业务的其他国家/地区征收的进出口关税和限制、关税和配额,以及截至2020年7月3日的财政年度中管理跨 国际边界数据流动的监管制度的变化。这些陈述识别预期信息,并可能包括以下词语:预期、子打算、计划、预期、 、相信、估计、预测、项目、可能、将或否定这些词、这些词的变体和可比较的术语。这些前瞻性陈述基于 截至本年度报告发布之日公司可获得的信息(表格10-K),并基于管理层目前的观点和假设。这些前瞻性陈述以 为条件,还涉及一些已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致实际结果、表现或事件与这些前瞻性陈述所预期的大不相同。此类风险、 不确定性和其他因素可能超出我们的控制,并可能对我们的运营和财务状况构成风险。此类风险和不确定性包括但不限于:
| 全球经济和政治形势的不确定性; |
| 开发和推出基于新技术的产品,并扩展到新的数据存储市场; |
| 竞争产品发布的影响和竞争技术的意外进步或市场趋势的变化 ; |
| 存储产品需求变化的影响和不利的定价环境; |
| 公司在重组计划和整合 其制造活动方面实现预期成本节约的能力; |
| 公司有效管理其债务义务并遵守其信用 设施中有关财务比率和财务状况测试的某些契约的能力,并保持有利的现金流动性头寸; |
| 公司成功鉴定、制造和销售其存储产品的能力,特别是具有较低成本结构的新磁盘驱动器 产品,在成本效益的基础上以可接受的质量增加容量; |
| 对于特定的存储产品和竞争的替代存储 技术解决方案而言,可能存在行业供应过剩; |
| 对公司供应链或生产能力的破坏; |
| 数据存储行业的整合趋势; |
希捷科技公共有限公司 公司|2019表格10-K|1
| 利率波动; |
| 可能影响公司利润率、国际销售和运营结果的货币波动; |
| 公司投资价值及相关投资收益的波动; |
| 美国或本公司开展业务的其他 国家施加的进出口关税和限制、关税和配额等贸易壁垒的影响; |
| 公司运营的国际市场不断变化的法律、监管和行政环境,包括 与隐私和数据保护及环境事项相关的法规变化;以及 |
| 扰乱公司运营或导致传播 专有或机密信息并造成声誉损害的网络攻击或其他数据泄露,以及与公司信息技术系统基础设施更新相关的网络安全威胁和漏洞。 |
有关可能导致结果与此类前瞻性 陈述中预测的结果大不相同的风险、不确定性和其他因素的信息也列在第1A项中。风险因素表10-K上的本年度报告,我们鼓励您仔细阅读。不应依赖这些前瞻性陈述 表示我们在其作出日期之后的任何日期的观点,我们不承担更新前瞻性陈述以反映新信息或 发表日期后的未来事件或情况的义务。
希捷科技公共有限公司 公司|2019表格10-K|2
第一部分
项目1 | 生意场 |
我们是数据存储技术和解决方案的领先提供商。我们的主要产品是硬盘驱动器,通常称为磁盘驱动器,硬盘 驱动器或HDD。除了硬盘,我们还生产各种数据存储产品,包括固态硬盘(固态硬盘)、固态混合硬盘(固态硬盘)和存储子系统。
硬盘驱动器是将数字编码数据存储在具有磁性表面的快速旋转磁盘上的设备。由于磁盘驱动器的性能属性、可靠性、高质量和成本效益, 磁盘驱动器仍然是海量数据存储的主要介质。作为对现有数据中心存储体系结构的补充,固态驱动器使用集成电路组件作为存储器来存储数据, 和大多数固态硬盘使用NAND闪存。除了HDD和SSD,固态硬盘在同一单元中结合了SSD和HDD的功能,包含高容量硬盘驱动器和较小的SSD作为缓存,以提高频繁 访问的数据的性能。
我们的HDD产品专为企业服务器和存储系统中的近线和任务关键型应用程序设计;EDGE非计算应用程序,其中我们的产品专为各种最终用户设备而设计,如便携式外部存储系统、监控系统、网络连接存储(NAS)、数字 录像机(DVR)和游戏控制台;以及边缘计算应用程序,其中我们的产品主要设计用于桌面和移动计算。我们的SSD产品组合主要由串行连接SCSI (SCSe)和非易失性内存Express(NVMe)组成,专为企业服务器和存储系统中的应用而设计。
我们的企业数据解决方案(EDS)产品组合包括面向企业、云服务提供商、横向扩展存储服务器和原始设备制造商(OEM)的存储子系统。
行业概况
数据存储行业
数据存储行业 包括生产为数据存储设备设计的组件或子组件的公司,以及为企业云、大数据、计算平台和消费市场提供存储解决方案、软件和服务的公司。数据生成的快速 增长和数据的智能应用正在推动对数据存储的需求。随着更多的数据是在传统数据中心之外的端点创建的,并且需要在边缘进行处理,因此对数据存储和 管理的需求也增加了。这方面的例子包括自动驾驶汽车、智能制造系统和智能城市。我们相信,第五代无线 (5G)、EDGE、物联网(IoT)和人工智能(AI)进一步推动富媒体数字内容的扩散和个人创作,将继续创造对更高容量存储解决方案的需求。预计新的生态系统需要在边缘和存储数据的企业中增加 数据存储。
市场
主要的数据存储市场包括:
企业存储。我们将企业存储定义为专用存储区域网络和超大规模云存储环境。企业和 云数据中心运行专为近线、任务关键型和企业固态硬盘应用而设计的解决方案。
近线应用程序 定义为需要高容量和高能效存储解决方案的应用程序。我们预计此类应用程序(包括云计算存储、内容交付和备份服务)将继续增长并推动艾字节需求。 此外,随着富媒体内容的创建和消费导致对存储容量和性能的需求增加,我们预计艾字节需求的增加将需要云 服务提供商(CSP)和其他使用高容量近线设备的企业进一步建设数据中心。
任务关键型应用程序定义为 使用具有复杂固件的高性能企业级HDD和SSD的应用程序。企业存储对于大规模企业工作负载的运行至关重要,需要高性能和高可靠性的存储解决方案。我们 预计任务关键型企业存储解决方案的市场将继续由利用专用存储区域网络的企业推动。
希捷科技公共有限公司 公司|2019表格10-K|3
边缘非计算。我们将EDGE非计算应用程序定义为主要针对需要更高容量、低 的消费电子设备而设计的解决方案每GB成本存储解决方案,包括监控、NAS、DVR和游戏。消费者解决方案通过内部和 外部存储解决方案支持各种消费者和工业需求。用于外部存储的磁盘驱动器被设计用于诸如便携式外部存储的目的,并且用于增加消费者当前的台式机、笔记本、平板电脑或移动电话设备中的存储容量。
边计算我们将边缘计算应用程序定义为桌面和移动计算应用程序(从传统 笔记本电脑到可转换系统)设计的解决方案。一些边缘计算应用程序较少依赖内置存储,而是依赖云存储进行长期归档。
企业数据解决方案。我们将企业数据解决方案定义为提供端到端为企业提供模块化系统和横向扩展存储的解决方案。应用程序可以包含HDD和SSD,并且可以提供文件管理 系统、软件和计算能力,从而支持私有云和公共云。
数据存储行业的参与者包括:
主要的子元件制造商。 生产数据存储设备或解决方案中使用的组件或子组件的公司包括 提供主轴电机、磁头和介质以及专用集成电路(ASIC)的公司。
存储设备 制造商。 将组件转换为存储产品的公司包括磁盘驱动器制造商和将闪存集成到诸如SSD的存储产品中的半导体存储制造商。
存储解决方案制造商和系统集成商。 捆绑和打包存储解决方案的OEM等公司,将存储硬件和软件集成到最终用户应用程序中的分销商 ,为企业提供基于云的解决方案以实现横向扩展存储的CSP 解决方案和模块化系统,以及存储机架等解决方案的生产商。
超大规模数据中心。大型超大规模数据中心 公司(其中许多是CSP)正在越来越多地设计自己的存储子系统,并让合同制造商构建它们,以便在自己的数据中心内使用。这一趋势正在重塑存储系统和子系统市场, 推动了系统设计方面的创新以及大型存储系统供应商竞争格局的变化。
存储服务。 提供和托管服务和解决方案的公司,包括数据的存储、备份、归档、恢复和发现。
数据需求 存储
国际数据公司(IDC)2018年预测世界数字化研究全球 数据层将从2018年的33 ZB增长到2025年的175 ZB。根据IDC的说法,我们正在快速接近数据时代的新时代,我们预计这将对存储需求产生积极影响。数字转型带来了许多新应用程序的兴起 ,所有这些应用程序都依赖于更快地访问和安全存储越来越多的数据。
随着越来越多的应用需要 实时决策制定,更多的数据处理和存储正在靠近网络边缘移动,我们相信这将导致私有云和边缘云环境的积累,从而实现对整个IoT 生态系统中数据的快速安全访问。
促进数字内容增长的因素包括:
| 通过智能手机、平板电脑、数码相机、个人摄像机、DVR、游戏控制台或其他数字设备创建、共享和消费富媒体内容,如高分辨率照片、高清晰度视频和数字音乐 ; |
| 视频监控的使用越来越多,出现了新的监控系统,其特点是具有更高分辨率的数字 摄像机,因此需要更大的数据存储容量; |
希捷科技公共有限公司 公司|2019表格10-K|4
| 通过物联网生态系统的开发和演变、大数据分析、人工 智能和自动驾驶汽车和无人机、智能制造、智能城市等新技术趋势创建和收集数据; |
| 对在边缘创建的数据进行分析并对其采取行动的需求日益增长,而不是在 数据中心处理和分析此类数据,尤其是在垂直领域,如自动驾驶车辆、财产监控系统、智能制造等; |
| 继续推进云,包括由CSP和私有 公司构建大量云数据中心,将现场数据中心过渡到云;以及 |
| 需要通过备份设备上的冗余存储和外部提供的存储 服务来保护增加的数字内容。 |
由于这些因素,我们预计正在创建的内容的性质和数量将需要更大的 存储能力,更高容量的存储设备更高效、更经济地促进这一点,以便存储、聚合、托管、分发、分析、管理、保护、备份和使用此类内容。
此外,随着公共和私有超大规模存储和开源 解决方案的使用,存储基础架构的经济性也在不断发展,降低了存储的总拥有成本,同时提高了客户利用海量计算和存储设备的速度和效率。因此,我们预计这些趋势将继续为未来的数据存储解决方案创造巨大的 需求。
需求趋势
我们相信,数字内容创作的持续增长需要越来越高的存储容量,以便存储、聚合、托管、分发、 分析、管理、保护、备份和使用此类内容。我们还相信,随着体系结构的发展,为全球不断增长的商业和消费用户群提供服务,存储解决方案也将不断发展。
我们预计增加的数据创建将导致HDD、EDS和SSD形式的存储需求的扩大。虽然固态 技术在许多终端市场的进步预计会增加,但我们相信,在可预见的未来,需要高容量存储 解决方案的云、传统企业、边缘非计算和边缘计算市场将最适合硬盘驱动器,因为它们能够提供最具成本效益、最可靠和最节能的大容量存储设备。我们还认为,随着硬盘容量 继续增加,仅关注单位需求并不反映对艾字节的需求增加。随着对更高容量驱动器的需求增加,需求概况已发生变化,以反映总HDD单元数较少,但每个驱动器的平均 容量较高,总体艾字节需求较高。
工业供给平衡
仓储行业不时经历供求不平衡的时期。如果存储行业基于未实现的需求预期来构建或 保持容量,则价格侵蚀可能会变得更加明显。相反,在供不应求的时期,价格侵蚀通常是温和的。
我们的生意
数据存储技术
HDD的设计和制造依赖于高度先进的技术和制造技术。因此,它需要高水平的研究 和开发支出和资本设备投资。我们设计、制造和组装磁盘驱动器中的许多最重要的组件,包括读/写头和记录介质。我们的设计和制造运营 基于用于生产各种磁盘驱动器产品的技术平台,这些产品服务于多个数据存储应用程序和市场。我们的核心技术平台,包括即将推出的优化吞吐量的MACH.2和 高容量支持加热辅助磁读(HAMR)等创新,专注于介质的面密度和读/写头技术。这种设计和制造方法使我们能够提供一系列磁盘驱动器 产品组合,以服务于广泛的数据存储应用程序和行业。
希捷科技公共有限公司 公司|2019表格10-K|5
我们制造的磁盘驱动器通常通过以下关键特征区分开来:
| 每秒输入/输出操作数(IOPS),通常以兆字节每秒表示,这是对存储位置的最大读写次数 ; |
| 存储容量,通常表示为TB(TB),即 磁盘驱动器上可以存储的数据量; |
| 主轴转速,通常以每分钟转数(RPM)表示,这对 访问数据的速度有影响; |
| 接口传输速率,通常以兆字节每秒表示,这是数据在磁盘 驱动器和计算机控制器之间移动的速率; |
| 平均寻道时间,通常以毫秒表示,这是将磁头定位在磁盘表面上所选磁道 上所需的时间; |
| 数据传输率,通常以兆字节每秒表示,这是将数据传输到磁盘驱动器和从磁盘驱动器传输数据的速率 ; |
| 产品质量和可靠性,通常以年化回报率表示;以及 |
| 能效,通常通过操作磁盘驱动器所需的功率输出来衡量。 |
面密度是通过磁盘记录表面上每平方英寸的存储容量来测量的。磁盘驱动器的存储容量由 它包含的磁盘的大小和数量以及这些磁盘的面密度能力决定。
我们还提供SSD作为我们的存储解决方案 产品组合的一部分。我们的产品组合包括具有SAS和NVMe接口的设备。SSD与HDD的不同之处在于它们没有机械部件。
SSD 使用电容器上的电荷来表示二进制数,将数据存储在NAND闪存单元或金属氧化物半导体晶体管上。固态硬盘技术提供对数据的快速访问和强大的性能。固态硬盘是对任务关键型企业 应用程序、超大规模应用程序、高密度数据中心、云环境和Web服务器的补充。
我们制造的固态硬盘包含 技术,融合了固态硬盘和硬盘的一些功能。它们包括具有闪存的高容量HDD,闪存充当缓存,以提高频繁访问的数据的性能。
制造业
我们设计和生产自己的 读/写头和记录介质,这是磁盘驱动器的关键技术。这种集成方法使我们能够降低成本并改进组件的功能,使它们能够有效地协同工作。
我们相信,由于我们的垂直设计和制造战略,我们非常适合利用机会来利用磁盘驱动器组件的 紧密相互依赖关系。我们的制造效率和灵活性是我们综合业务战略的关键要素。我们不断寻求通过以下方式提高我们的制造效率并降低制造成本 :
| 采用制造自动化; |
| 采用机器学习算法和人工智能; |