美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

IES控股公司

(注册人的准确姓名如其章程所指明)

德克萨斯州休斯敦五百套房韦塞米尔路5433号，邮编：77056

(主要执行机构地址和邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(713)·860-1500

根据该法第12(B)节登记的证券：

用复选标记表示注册人(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否已按照1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act)第13条或第15(D)款的要求提交了所有报告，以及(2)在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。^

用复选标记表示注册人在前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短时间)内，是否已按照本章第405条规则·S-T(本章§232.405)的规定，以电子方式提交了每一份互动数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短时间)。^

用复选标记表示注册者是大型加速档案器、非加速档案器、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅“交易法”(Exchange Act)12b-2规则中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。O

用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”的规则？12b-2所定义)。是o否塔

到2019年7月31日，共有21，216，036股普通股流通股。

IES控股公司和子公司

指数

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第一部分财务信息

定义

在本季度报告表格·10-Q中，“IES”、“公司”、“注册人”、“我们”和“我们”指的是IES控股公司。并且，除非本文另有规定，否则请寄给我们的子公司。

与前瞻性陈述有关的披露

表格10-Q的这份季度报告包括某些可能被视为“前瞻性陈述”的陈述，这些陈述符合经修订的1933年证券法第27A节和经修订的1934年证券交易法第21E节的含义，所有这些陈述都是基于公司认为截至本文之日是合理的各种估计和假设。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“项目”、“打算”、“预期”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预测”、“潜力”、“追求”、“目标”、“继续”等术语或其他类似术语的否定词来识别前瞻性陈述。这些陈述涉及风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能导致公司未来的实际结果与这些陈述中陈述的结果大不相同。此类风险和不确定性包括但不限于：

您应了解，上述以及本文档中讨论的其他风险因素，以及我们截至2018年9月30日的财年10-K年度报告表格10-K的第I部分，第1A项中列出的风险因素，可能会导致未来的结果与之前经历的结果或此类前瞻性陈述中所表达的结果大不相同。我们没有义务公开更新或修改任何信息，包括但不限于与我们的控股股东、净运营亏损、借款可用性或现金状况有关的信息，或任何前瞻性陈述，以反映本报告发表之日后可能发生的事件或情况。前瞻性陈述在根据1995年“私人证券诉讼改革法”建立的安全港的本季度报告表格·10-Q中提供，应在本文中描述的估计、假设、不确定性和风险的背景下进行评估。

项目1.财务报表

IES控股公司和子公司

简明综合资产负债表

(以千计，共享信息除外)

所附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

IES控股公司和子公司

综合收益简明综合报表

(以千计，共享信息除外)

(未经审计)

所附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

IES控股公司和子公司

综合收益简明综合报表

(以千计，共享信息除外)

(未经审计)

 

所附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

IES控股公司和子公司

股东权益简明综合报表(未审计)

(以千计，共享信息除外)

所附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

IES控股公司和子公司

简明现金流量表

(以千为单位)

(未经审计)

所附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

IES控股公司

简明合并财务报表附注

(除股份金额外，所有金额均以千为单位)

(未经审计)

1.业务和会计政策

业务描述

IES控股公司是一家控股公司，拥有和管理经营子公司在各种终端市场的商业活动。根据我们当前服务的性质，我们目前的运营分为四个主要业务部分：

单词“IES”、“Company”、“we”、“our”和“us”指的是IES Holdings，Inc.。并且，除非本文另有规定，否则请寄给我们的子公司。

季节性和季度波动

我们住宅建设部门的运营结果是季节性的，取决于天气趋势，春季和夏季产生的收入通常较高，而秋季和冬季产生的收入较低，受温暖月份降水的影响。我们业务的商业和工业、通信和基础设施解决方案部门受季节性趋势的影响较小，因为这些部门的工作一般是在不受天气影响的建筑物内进行的，尽管天气仍然会影响这些业务，特别是在项目的早期阶段。我们的服务和维护业务一般不受季节性的影响。我们的业务量可能会因地区或国家经济状况不利而导致建设项目下降而受到不利影响。季度业绩也可能受到新建设项目的时间安排的重大影响。我们基础设施解决方案部门的结果可能会受到客户设施停机时间的影响。因此，任何财务期的经营结果并不一定表明任何后续财务期可能实现的结果。

财务报表编制基础

随附的未经审计的简明综合财务报表包括IES、我们的全资子公司和我们由于拥有大多数投票权而控制的实体的账目，并且是按照美国证券交易委员会(“SEC”)规定的中期财务报告指令编制的。过渡期的结果不一定表示全年的结果。这些中期财务报表不包括美国公认会计原则(“GAAP”)要求的所有披露，应与我们在2018年9月30日结束的财政年度10-K表年度报告中提交给证券交易委员会的合并财务报表及其附注一起阅读。管理层认为，本报告中包含的未经审计的简明合并财务报表包括公平列报财务状况、运营结果和现金流量所需的所有已知应计和调整。·任何此类调整均为

非控制性权益

关于我们在2016财年收购STR Mechanical，LLC(“STR Mechanical”)和在2017财年收购Next Electric，LLC(“Next Electric”)，我们收购了每个实体80%的权益，其中每个实体的剩余20%权益由各自的第三方卖方保留。那些第三方卖方保留的权益在我们的简明综合资产负债表上被确定为非控制性权益，分类在永久权益之外。根据每个实体的运营协议条款，自收购之日起五年后，我们可以选择购买，或者第三方卖方可能要求我们购买适用实体剩余20%权益的部分或全部。根据运营协议中定义的收益倍数，购买价格是可变的。因此，该非控制性权益以根据会计准则编纂(“ASC”)810确定的余额和假设非控制性权益可在810赎回的赎回额中的较大者携带

资产负债表日期。如果所有这些权益在2019年6月30日都是可赎回的，赎回金额将是2446美元。截至2018年6月30日的9个月，我们的保留收益增加了44美元，以将STR Mechanical的非控股权益的账面金额减少到根据ASC 810确定的余额，因为，如果它在2018年6月30日可赎回，赎回金额将低于账面金额。

估计数的使用

按照公认会计原则编制财务报表需要管理层使用估计和假设来确定报告的资产和负债金额、财务报表日期的或有负债披露以及报告期间的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。估计主要用于我们对在建工程的收入确认，在核算业务合并和分析商誉、投资、无形资产和长期资产减值和调整时的公允价值假设，备抵可疑应收账款，股票补偿，法律事项准备金，递延税项资产的变现能力，未确认的税收利益和自我保险索赔负债及相关准备金。

所得税

在截至2019年6月30日的9个月，我们的实际税率与法定税率不同，原因是与确认以前未确认的税收优惠有关的4，020美元的利益。2017年12月，颁布了“减税和就业法案”(“法案”)，其中包括将联邦法定企业税率从35%降低到21%，自2018年1月1日起生效。由于这一变化，公司2018财年的法定税率为24.53%的混合税率，2019年降至21%。截至2018年6月30日的9个月，我们的实际税率与法定税率不同，原因是收取了31，506美元的费用，以重新衡量我们的递延税金资产和负债，以反映新的法定税率的影响，但因与未确认税收优惠的逆转有关的1，840美元的收益而略有抵消。本公司完成了该法案对所得税影响的会计处理，并在截至2018年9月30日的年度中全面记录了影响。

尚未采用的会计准则

2016年2月，财务会计准则理事会(“FASB”)发布了会计准则更新第2016-02号，租约(“ASU 2016-02”)。根据ASU 2016-02，承租人需要在我们的资产负债表上确认所有租赁的使用权资产和租赁负债，满足短期租赁定义的除外。就损益表而言，租赁必须归类为经营性或金融性。运营租赁将导致直线费用，类似于当前运营租赁，而融资租赁将类似于当前资本租赁入账。ASU 2016-02在2020年9月30日结束的会计年度生效。我们目前正在评估它将对我们的简明合并财务报表产生的影响。我们预计，采用将导致大量租赁使用权资产和相应的租赁负债记录在我们的资产负债表上。我们计划于2019年10月1日采用这一标准，并将采用过渡方法，允许在该日确认对留存收益的累积效应调整。

2016年6月，FASB发布了会计准则更新第2016-13号，“金融工具-信用损失”(“ASU 2016-13”)，要求公司在计量预期信用损失时考虑历史经验、当前市场状况和合理且可支持的预测，并于2019年4月和2019年5月发布会计准则更新第2019-04号和2019年-05号进一步澄清。此更新适用于2019年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡时期，但允许提前采用。我们目前正在评估它将对我们的简明合并财务报表产生的影响。我们计划在2020年10月1日采用这个标准。

2018年6月，FASB发布了会计准则更新号2018-07，补偿-股票薪酬(“ASU 2018-07”)，以简化对非员工的股份支付的会计核算，使之与员工的股份支付会计相一致，但某些例外情况。在新的指导下，非员工奖励的成本可能比当前GAAP下的成本更低，波动性更小，因为计量通常会发生得更早，并将在授予日期固定。此更新适用于截至2020年9月30日的会计年度。

2018年8月，FASB发布了会计准则更新第2018-13号，公允价值计量披露框架(“ASU 2018-13”)，以修改公允价值计量的某些披露要求。在新的指导下，注册者将需要披露所有3级公允价值测量的重要的不可观察的输入的加权平均信息。指南没有具体说明实体应如何计算加权平均值，但要求他们解释计算结果。新指南还要求披露报告期结束时持有的票据的经常性3级公允价值计量中包括在其他全面收益中的期间未实现损益的变化。本指南对2019年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效，尽管允许对整个标准或仅取消或修改要求的规定提前采用。

我们预计ASU 2018-07或ASU 2018-13不会对我们的简明综合财务报表和

我们计划分别于2019年10月1日和2020年10月1日采用这些标准。

最近采用的会计准则

2014年5月，FASB发布了会计准则更新第2014-09号，该准则为与客户的合同收入确认提供了单一的综合会计准则，并取代了以前的行业特定指南。新标准要求公司在承诺的商品或服务控制权转移给客户时确认收入，金额反映了公司预期有权获得的代价。新的模式要求公司确定合同履行义务，并确定是在某个时间点确认收入，还是在一段时间内确认每项义务的收入。新标准还扩大了对与客户签订合同产生的收入和现金流的披露要求。

我们于2018年10月1日(“采纳日”)采用了新的收入确认标准，采用了修改后的追溯法，该方法规定对2019年财政年度初受采用影响的未完成合同的保留收益进行累积效应调整。由于采用了新的标准，我们在2019年财政年度开始时记录了102美元的调整留存收益。与新标准相关的收入确认方法和/或时间的更改主要影响基础设施解决方案部门内的收入确认，自2018年10月1日起，我们的某些合同不具备随时间推移获得收入确认的资格。此外，我们现在流程中合并那些在历史上被视为单独合同的合同，如果这些合同符合新标准下合同合并的标准，我们现在将某些佣金资本化，这些佣金以前在发生时支出。在我们的合同中应用新标准对我们截至2019年6月30日的3个月和9个月的业绩的影响并不大。

与我们采用的方法一致，截至2018年6月30日的三个月和九个月的比较上一期信息继续使用在提交期间有效的先前会计准则进行报告。我们选择利用修改后的追溯过渡实用权宜之计，该方法允许我们评估在采用日期时合同修改的影响，而不是评估在采用日期之前发生的修改的影响。

有关收入确认会计政策和扩大披露的其他讨论，请参阅附注3“收入确认”。

2016年1月，FASB发布了会计准则更新号2016-01，金融工具。本准则与金融资产和负债的确认和计量相关，并于2018年2月随着会计准则更新第2018-03号的发布作了进一步的澄清。经修订的指引要求，某些未合并且未按权益法入账的股本投资，须按公允价值计量，公允价值的变动在净收入中确认，而不是作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分。它还指出，实体可以选择使用定量方法或计量替代方法来衡量不具有容易确定的公允价值的股权投资，其等于其成本减去减值(如果有的话)，以及同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化所产生的加或减变化。我们于2018年10月1日采用这一标准对我们的简明综合财务报表没有影响。

2017年1月，FASB发布了会计准则更新第2017-01号，企业合并。本标准澄清了企业的定义，以协助实体评估交易是否应作为资产或业务的收购或处置。我们于2018年10月1日采用这一标准，采用预期过渡方法，对我们的简明综合财务报表没有影响。

2017年5月，FASB发布了会计准则更新第2017-09号，“薪酬-股票薪酬”，以降低实践中的多样性，以及更改基于股票的支付奖励的条款或条件时的成本和复杂性。我们于2018年10月1日采用这一标准，采用预期过渡方法，对我们的简明综合财务报表没有影响。

2.控股股东

Tontine Associates，L.C.及其关联公司(统称为“Tontine”)是公司的控股股东，根据Tontine于2019年7月3日提交给证券交易委员会的表格4，拥有公司约57.4%的已发行普通股。因此，Tontine有能力对我们的事务进行重大控制，包括董事选举和大多数需要股东批准的行动。

虽然Tontine在作为联属公司出售其股份方面受到联邦证券法的某些限制，但公司已经提交了一份搁置登记声明，以登记时Tontine所拥有的IES普通股的所有股份。只要搁置登记声明仍然有效，且本公司仍有资格使用该声明，Tontine就有能力不时在一个或多个发售中转售其任何或全部注册股份，如搁置登记声明以及根据搁置登记声明提交的与发售相关的任何招股说明书补充中所述。

如果Tontine出售或以其他方式处置其在IES中的全部或部分头寸，IES的所有权可能会发生变化。根据“国内收入法”第382条的规定，所有权的改变可能会降低公司用于联邦和州所得税目的净运营亏损(“NOL”)的可用性。2016年11月8日，公司实施了新的税收优惠保障计划(“NOL权利计划”)。NOL权利计划旨在阻止超过阈值金额的公司股票收购，这可能会引发内部收入法第382节意义上的控制权变更。无法保证北环线权利计划能有效阻止所有权变更或保护北环线。此外，控制权的改变将引发我们许多实质性协议中控制条款的变化，包括我们的信贷安排、与我们的担保人的担保协议和我们的遣散费安排。

Jeffrey L.Gendell于2016年11月被任命为董事会成员和董事会主席。他是Tontine的执行成员和创始人，以及David B.Gendell的兄弟，David B.Gendell自2012年2月起担任我们的董事会成员，并曾于2017年11月至2019年1月担任临时运营总监，于2016年11月至2017年11月担任董事会副主席，并于2015年1月至2016年11月担任董事会主席。David B.Gendell从2004年到2017年12月31日是Tontine的一名员工。

本公司是与Tontine Associates，L.C.签订的康涅狄格州格林威治公司办公空间转租协议的一方。2019年5月1日，转租延期6个月，至2019年12月31日，每月租金增加至9美元，反映了Tontine Associates，L.C.向其业主支付的增加。租约的条款为市场价格，公司支付的价格与Tontine Associates，L.C.向其房东支付的价格一致。

2018年12月6日，公司与Tontine Associates，L.C.签订了董事会观察员信函协议，以协助Tontine管理其在公司的投资。在函件协议所载条款及条件的规限下，本公司授予Tontine权利，在Tontine持有本公司已发行普通股至少20%的任何时间，委任一名代表担任董事会观察员(“董事会观察员”)。董事会观察员必须被那些不是Tontine附属公司的董事会成员合理地接受，他们没有表决权或其他决策权。在符合函件协议所载条款及条件的情况下，只要Tontine有权委任董事会观察员，董事会观察员将有权出席并参与董事会及其委员会的会议(须遵守保密要求)，并有权获得报销其作为董事会观察员身份所产生的合理现付开支，以及本公司董事可获得的本公司董事及高级人员责任保险保单下的承保权利。

3.收入确认

合约

我们的收入来自与客户的合同，我们在合同开始时为每个合同确定适当的会计处理。我们的合同主要涉及机电承包服务，技术基础设施产品和服务，以及工业运营的机电解决方案。收入是基于商定的固定价格或实际成本加上商定的百分比获得的。

我们考虑以下情况下的合同：(I)得到双方的批准和承诺，(Ii)确定双方的权利，(Iii)确定付款条件，(Iv)合同具有商业实质，以及(V)对价的可收集性是可能的。我们认为项目的开始是在满足了上述标准并且我们已经得到客户的书面授权后才开始的。

履行义务

履行义务是合同中的承诺，将不同的商品或服务转让给客户。合同的交易价格分配给每个不同的履行义务，并在履行义务时或作为履行义务时确认为收入。

我们确认我们执行的大多数服务的收入随时间推移，因为(I)随着客户控制的项目位置的工作进展，控制权不断转移给客户，以及(Ii)我们有权在发生成本时向客户开单。在我们的基础设施解决方案部门内，我们通常在自己的设施内执行工作，其中的控制权不会随着工作进展而不断转移给客户。在这种情况下，我们评估我们是否有权在发生成本时向客户开具账单。这种评估涉及对合同终止条款的评估。如果我们有合同权利对迄今完成的工作进行付款，我们将随着时间的推移确认收入。如果我们没有这样的权利，我们在合同完成后确认收入，当工作控制权转移给客户时。

对于固定价格安排，我们使用完成百分比会计方法，根据该会计方法，确认收入主要由每一合同迄今发生和应计的成本占每一合同完成时估计总成本的百分比来衡量。合同成本包括与合同履行有关的所有直接材料、人工和间接成本。工作表现、工作条件、估计合同成本和盈利能力以及最终合同结算的变化可能导致对成本和收入的修订，以及

这些修订的效果在确定修订的期间内得到确认。未完成合同的估计损失的规定是在确定此类损失的期间进行的。·此衡量和比较过程需要更新完成合同的总成本估计，这些更新可能包括主观评估和判断。

 

可变注意事项

我们合同的交易价格可能包括可变对价，其中包括对批准和未批准的变更单、索赔和激励的交易价格的增加，以及对违约金的交易价格的降低。变更单、索赔和激励措施一般不同于现有合同，因为在合同上下文中提供了重要的集成服务，并被视为对现有合同和履行义务的修改。我们对履行义务的可变对价估计为我们预期收到的概率加权值(或在违约金的情况下，如果有的话，我们预计最有可能发生的金额)，利用最能预测我们有权获得(或在违约金的情况下，如果有的话)将产生的对价金额的估计方法。我们在估计交易价格中包括可变对价，只要确认的累计收入可能不会发生重大逆转，或者当与可变对价相关的不确定性得到解决时，我们就会在估计交易价格中加入可变对价。我们对可变代价的估计以及是否将估计金额包括在交易价格中的决定主要基于对我们的预期业绩和我们可以合理获得的所有信息(历史的、当前的和预测的)的评估。可变对价对履约债务交易价格的影响被确认为在累积追赶基础上对收入的调整。如果未批准的变更单和反映在交易价格中的索赔(或者在违约金的情况下从交易价格中排除)没有以我们的利益得到解决，或者在交易价格中反映的激励没有赚到，那么以前确认的收入可能会减少或逆转。

取得合同的费用

在我们的某些业务中，我们会产生与签订合同相关的佣金成本，而这些成本仅仅是因为那份合同而产生的。当这种情况发生时，我们会将这一成本资本化，并在预期的合同期限内摊销。在2019年6月30日，我们已经资本化了96美元的佣金成本。

 

在项目开始之前，我们通常不会产生与获得或履行合同相关的重大增量成本。当发生重大的合同前成本时，将在合同期限内按完成成本的百分比进行资本化和摊销。

收入分解

我们按活动和合同类型分解我们与客户合同中的收入，因为这些类别反映了我们收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。我们2019年和2018年的综合收入来自以下服务活动。查看下表中的详细信息：

应收帐款

应收账款包括我们已开具帐单或有无条件权利向客户开具帐单的金额。截至2019年6月30日，应收账款包括10，617美元的未开单应收账款，我们有无条件的开帐权。

合同资产和负债

项目合同通常提供关于履行我们履行义务中固有的特定任务完成百分比的账单明细表。这类账单的时间表通常与招致费用的时间表不完全匹配。因此，在运营说明书中确认的合同收入可以并且通常不同于可以在合同期间的任何时候向客户开单的金额。截至给定日期在合同上确认的累计合同收入超过累计开单和合同项下客户的未开单应收款的金额在我们的资产负债表中作为流动资产反映，标题为“成本和超出开单的估计收益”。在给定日期根据合同向客户开出的累计账单超过确认的累计合同收入的金额在我们的资产负债表中作为流动负债反映，标题为“超出成本和估计收益的账单”。

进行中合同的净资产(负债)头寸包括以下内容：

随附的综合资产负债表中包括的进行中合同的净资产(负债)状况如下：

在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内，我们分别于2019年4月1日和2018年4月1日确认与我们的合同负债相关的收入为18，472美元和15，076美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的9个月中，我们分别于2018年10月1日和2017年10月1日确认与合同负债相关的收入28，816美元和28，627美元。

 

截至2019年6月30日或2018年6月30日止三个月和九个月，我们的应收账款或合同资产没有确认任何减值亏损。

剩余履行义务

剩余的履行义务代表我们合同承诺中未确认的收入价值。新的奖励代表在给定时期内承担的新合同承诺的总预期收入价值，以及对现有合同承诺范围的补充。根据我们主要的新合同承诺的时间安排，我们的新履行义务在每个报告期都有很大差异。截至2019年6月30日，我们的剩余履约义务为·487美元。公司预计将在未来12个月内确认剩余履行义务中约387美元的收入，其余的在以后确认。

 

在截至2019年6月30日的3个月和9个月，从我们以前履行的业绩义务中确认的净收入并不重要。

4.债务

在2019年6月30日和2018年9月30日，我们的长期债务分别为9，915美元和29，564美元，主要与从我们的循环信贷工具中提取的金额有关。我们对这些借款的加权平均年利率在2019年6月30日为4.48%，在2018年9月30日为3.86%。截至2019年6月30日，在不违反我们的金融契约的情况下，我们在循环信贷安排下还有6，551美元的未偿还信用证和85，024美元的总可用性。

根据我们与Wells Fargo Bank，N.A.(经修订的“信贷协议”)签订的第二份经修订及重新生效的信贷及证券协议(经修订的“信贷协议”)，本公司须遵守截至2018年9月30日止年度的10-K表格年报第7项所披露的财务或其他契诺。

自2019年5月20日起，本公司签订了信贷协议第四修正案，允许本公司根据其先前授权的股票回购计划回购至多100万股额外普通股，总购买价(包括之前股份回购授权下的任何剩余股份)不超过25，000美元。截至2018年9月30日止年度，本公司10-K表格年报第7项所披露的财务或其他契诺并无其他变动。截至2019年6月30日，公司遵守了财务契约。

于2019年6月30日，循环信贷安排未偿还金额的账面值接近公允价值，因为债务会产生浮动利率的利息。债务的公允价值被归类为2级计量。

5.每股信息

下表对截至2019年6月30日和2018年6月30日的3个月和9个月的基本每股收益和稀释后每股收益的组成部分进行了核对：