美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

表格10-Q

[ X ]根据“1934年证券交易所法案” 第13条或第15(D)条发布的季度报告

1934年证券交易法

截至2019年6月30日的季度

[_]依据 向1934年证券交易所法案第13或15(D)条提交的过渡报告

佣金档案编号0-16106

Clearfield公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

明尼苏达州布鲁克林公园第100套温妮卡大道北7050号 55428

(主要执行机构地址和邮政编码)

(763) 476-6866

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告 (或在要求注册人提交此类报告的较短时间内 )，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求 。

[X] YES [_]无

在 之前的12个月内(或要求注册人提交此类文件的较短时间内)，用复选标记表示注册人是否以电子方式提交了 根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

[X] YES [_]无

在 交易法的规则12b-2中，通过复选标记指明注册人是大型加速 文件管理器、加速文件管理器、非加速文件管理器、较小的报告公司或新兴增长公司。

大型加速滤波器[_] 加速文件管理器[X]非加速报税器[_]

小型报表公司[X] 新兴成长型公司[_]

如果是新兴成长型公司，如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务 会计准则，请用复选标记表示 。[_]

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如“交易法”规则 12b-2所定义)。

[_] YES [X]无

注明截至最后可行日期，发行人的 类普通股的每一类已发行股份的数量。

Clearfield公司

表格10-Q

目录

第一部分财务信息

项目1.财务报表

Clearfield公司

简明资产负债表

见 简明财务报表附注

Clearfield公司

简明损益表

未审核

见 简明财务报表附注

Clearfield公司

股东权益简明报表

未审核

截至2019年6月30日的9个月

截至2019年6月30日的三个月

见 简明财务报表附注

Clearfield公司

简明 股东权益表(续)

未审核

截至2018年6月30日的9个月

截至2018年6月30日的三个月

见 简明财务报表附注

Clearfield公司

简明现金流量表

未审核

见 简明财务报表附注

简明财务报表附注

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

本季度 表格10-Q报告中包含的非纯粹历史性的陈述是“1995年私人 证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述与未来事件有关，通常涉及公司 预期的未来业务和财务表现。“计划”、“预期”、“目标”、“ ”相信“、”项目“、”目标“、”预期“、”打算“、”估计“、” “、”将“、”应该“、”可能“以及其他含义类似的词语和术语，通常会识别 这些前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对未来事件的某些假设和预期 以及受风险和不确定因素影响的趋势。实际结果可能与任何前瞻性 陈述中预测的结果不同，因为在我们截至2018年9月30日的10-K年度报表的第一部分，项目1A，“风险因素” 中确定和引用的因素，以及我们向证券 和交易委员会提交的其他文件中，这些因素都应该被视为第一部分，项目2，“管理层的讨论 和财务状况和运营结果分析”的组成部分。本文包含的所有前瞻性陈述均作为 本季度报告在10-Q表格上发布的日期作出，我们不承担更新前瞻性陈述或更新 实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果不同的原因的义务。

以下对我们截至2019年6月30日和2018年6月30日止3个月和9个月的财务状况和运营结果的讨论和分析，应与本报告第1项中的财务报表和相关说明以及我们截至2018年9月30日的年度10-K表 中的财务报表和相关说明一起阅读 。

概述

总则

Clearfield公司为通信网络设计、制造和分销 光纤管理、保护和交付产品。我们的“光纤到任何地方”平台 满足了领先的现有本地交换运营商(传统运营商，2级和3级宽带市场内)的独特要求，包括大型国家和全球电信提供商(1级)、无线运营商、MSO/有线电视公司、 公用事业/市政、企业、数据中心和军事市场，同时也服务于竞争激烈的本地 交换运营商(替代运营商)的宽带需求。该公司还为原始设备制造商 (OEM)提供合同制造服务，这些制造商需要按照其规格制造铜和光缆组件。

公司过去一直专注于 未得到服务或服务不足的农村社区，这些社区从独立的电话公司获得语音、视频和数据服务。 通过将其内部工程和技术知识与客户结合起来，公司能够开发、定制 并增强从设计到生产的产品。公司产品的最终制造和组装在Clearfield位于明尼苏达州布鲁克林公园和墨西哥的 工厂完成，制造支持来自国内和全球制造合作伙伴网络 。Clearfield专业生产这些产品，包括快速转弯和预定交货。公司部署了 混合销售模式，其中一些销售直接向客户销售，一些通过两级分销(渠道)合作伙伴进行， 通过自有产品标签的原始设备供应商进行销售。

操作结果

截至2019年6月30日的三个月vs.截至2018年6月30日的三个 个月

截至2019年6月30日的2019财年第三季度 的净销售额为21，892，000美元，比2018财年第三季度的21，481，000美元的净销售额增加了约2%，即412，000美元。2019财年第三季度，宽带服务提供商和商业数据网络客户的净销售额为21，127，000美元，而2018财年同期为20，543，000美元。其中，该公司2019年第三季度的国际销售额为1，648，000美元 ，而2018财年同期为1，811，000美元。2019财年第三季度 印刷版和OEM客户的净销售额为765，000美元，而2018年同期为938，000美元。公司根据产品运输到的位置将来自外部客户的销售分配到地理区域。 因此，2019年和2018财年第三季度的国际销售额分别占总净销售额的8%和8%。

与2018年6月30日结束的季度相比，截至2018年6月30日的季度净销售额增加412，000美元，主要原因是 1级客户的销售额增加了1，040，000美元。与同期相比，由于需求下降，对OEM客户的销售额减少了173，000美元，国际 销售额减少了171，000美元，宽带服务提供商减少了284，000美元，抵消了这一增长。来自所有客户的收入 是通过不时提交的采购订单获得的。因此，公司预测未来期间 订单或未来期间影响订单的趋势的能力是有限的。

2019财年第三季度的销售成本为13，480，000美元，比2018财年 可比期间的12，989，000美元增加了491，000美元，增幅为4%。2019财年第三季度毛利率占净销售额的38.4%，低于2018年财年第三季度净销售额的39.5% 。截至219年6月30日的三个月的毛利为8，413，000美元，与2018年财年同期的 8，492，000美元相比保持相对不变。毛利百分比的下降是由于关税成本和产品 组合。

销售、一般和管理支出 在2019财年第三季度增加784，000美元，即13%，至6，871，000美元，而2018财年第三季度为6，087，000美元。2019财年第三季度 的增长是薪酬成本增加632，000美元的结果，主要是由于额外的 人员和绩效激励计划薪酬，以及213，000美元的外部销售佣金和代理费用。这些收入被本季度专业费用减少61，000美元略微 抵消。

截至2019年6月30日的季度 运营收入为1，542，000美元，而2018财年同期的运营收入为2，405，000美元，减少 约36%。这一减少的主要原因是，如上所述，截至2019年6月30日的 季度销售、一般和行政开支增加。

截至2019年6月30日的季度 利息收入为213，000美元，而2018财年同期为117，000美元。增加的主要原因是 2019年财年投资获得的更高利率。公司将其多余的现金投资于FDIC支持的 银行存单、国库券和货币市场账户。

我们记录了截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的所得税准备金 分别为454，000美元和766，000美元。我们根据本年度估计的年度有效税率记录我们的季度 所得税准备金。税收支出比2018财年第三季度减少312，000美元 主要是由于2019财年第三季度运营收入减少。 所得税费用率从2018年财年第三季度的30.4%下降到2019年第三季度的25.9%，主要是由于税收改革法案导致了2018财年第三季度与股票薪酬奖励相关的较低联邦税率和更高的税收缺口 。

公司截至2019年6月30日的三个月的净收入 为1，301，000美元，或每股基本股和稀释股0.10美元。该公司截至2018年6月30日的三个月的净收入 为1，755，000美元，或每股基本股和摊薄股0.13美元。

截至2019年6月30日的9个月vs.截至2018年6月30日的9个月

截至2019年6月30日的9个 个月的净销售额为61，066，000美元，比2018财年前9个月的净销售额55，178，000美元增加了11%，即约5，887，000美元。2019财年前9个月，宽带服务提供商和商业数据网络客户的净销售额为57，887，000美元 ，而2018财年同期为52，541，000美元。在这一群体中，公司记录了 5，205，000美元的国际销售额，而2018财年同期为3，946，000美元。2019财年前9个月，面向印刷和OEM客户的净销售额 为3，179，000美元，而2018财年同期为2，637，000美元。公司根据产品运输到的位置将 来自外部客户的销售分配到地理区域。因此，2019年和2018财年前九个月的国际 销售额分别占总净销售额的9%和7%。

截至2018年6月30日的9个月 的净销售额与2018年6月30日结束的9个月相比增加了5，887，000美元，主要原因是由于2018年2月收购了我们的主动式橱柜生产线，OEM制造商的销售额 增加了3，753，000美元。此外， 对国际客户的销售额增加了1，237，000美元，原因是该公司在拉丁美洲市场的需求增加。由于需求增加， 从构建到打印的客户的销售额同期也增加了541，000美元。

截至2019年6月30日的9个月 的销售成本为37，681，000美元，比2018财年同期 的32，798，000美元增加了4，883，000美元，增幅为15%。2019财年前9个月的毛利润占净销售额的38.3%，低于2018年财年同期 9个月的40.6%。截至2019年6月30日的9个月，毛利增长1，004，000美元，增幅4.5%，至23，385，000美元 ，而2018年财政年度同期毛利为22，380，000美元。毛利率百分比下降的主要原因是 将公司收购的动力柜生产线整合到其制造流程中，以及与这些产品相关的销售百分比较高 ，这些产品的毛利率较低。

销售、一般和管理费用 增加了3%，即518，000美元，从2018财年前9个月的19，857，000美元增至 财年前9个月的20，375，000美元。2019年财政年度前九个月的增加主要包括补偿费用增加1，515，000美元 主要是由于增加了销售和工程人员以及基于绩效的应计薪酬，外部 销售佣金和代理费增加了313，000美元，坏账费用增加了210，000美元，折旧和摊销费用增加了198，000美元。 这些增加被法律费用减少2，033，000美元部分抵消，这主要是由于专利侵权诉讼的辩护 包括

截至2019年6月30日的9个月的运营收入为3，010，000美元，而2018财年前9个月的运营收入为2，523，000美元，增长 487，000美元，即19%。这一增长主要归因于毛利润的增加，被上述销售、一般和 管理费用的增加所抵消。

截至2019年6月 30的9个月的利息收入为517，000美元，而2018财年同期的利息收入为332，000美元。增加的主要原因是2019年财年其投资所赚取的利息 利率上升。

我们记录了截至2019年6月30日和2018年6月30日的9个月的所得税准备金 分别为849，000美元和462，000美元。我们根据本年度估计的年度有效税率记录我们的季度 所得税准备金。与截至2018年6月30日的9个月相比，税收支出增加了387，000美元 主要是由于2017年12月22日颁布的“税收改革法案”，该法案降低了联邦税率，并带来了384，000美元的一次性收益，这与我们的递延净税负 重估带来的有利影响有关，重估我们的递延净税负 在2018年前九个月减少了所得税拨备，降低了盈利能力，以及2019年财政年度运营收入的增加。2019财年前九个月 所得税费用税率从2018财年前九个月的16.2%提高到24.1%，主要是由于如上所述的税改法案 。

公司在截至2019年6月30日的2019年财政年度前9个月的净收入 为2，678，000美元，或每股基本和摊薄股0.20美元。截至2018年6月30日的2018财年前9个月，公司 净收入为2，393，000美元，或每股 基本和稀释后股份0.18美元。

流动性和资本资源

截至2019年6月30日，我们 流动性的主要来源是我们的现金、现金等价物和短期投资。截至2019年6月30日，这些来源总额为20，669，000美元，而截至2018年9月30日， 为17，478，000美元。我们的超额现金主要投资于FDIC支持的存单，国库 证券和货币市场账户。截至2019年6月30日，考虑的长期投资为22，519，000美元，而截至2018年9月30日 为17，974，000美元。我们相信，短期现金和投资以及长期投资的合计余额 可以更准确地显示我们的可用流动性。截至2019年6月30日或2018年9月 30日，我们没有长期债务。

我们相信，我们现有的现金等价物和 短期投资，连同运营产生的现金流，将足以满足我们未来12个月的营运资金和投资需求 。公司打算将其现有的 现金和资产主要用于其持续的有机增长和未来潜在的战略交易，以及执行我们董事会通过的 股份回购计划。股份回购计划最初于2014年11月 13日通过，授权回购普通股8，000，000美元。2017年4月25日，我们的董事会将普通股的授权 增加到12，000，000美元。

经营活动

截至2019年6月30日的9个月，经营活动提供的现金净额总计 美元8，909，000美元。这主要是由于净收入为2，678，000美元，折旧和摊销的非现金支出 为1，613，000美元，股票补偿为1，536，000美元，另外提供现金的经营资产和负债发生变化 。提供现金的营业资产和负债的变化包括应收账款和存货的减少 分别为3，308，000美元和626，000美元。客户 项目的发货时间和付款条件可能会影响应收账款余额。衡量应收账款收款速度的“日未清销售额”从2018年9月30日的 52天减少到2019年6月30日的39天。库存减少是供应商维持库存水平 的结果，这减少了公司的库存。

截至2018年6月30日的9个月，运营活动提供的现金净额总计 美元4，299，000美元。这主要是由于净收入2，393，000美元，用于折旧和摊销的非现金支出 为1，547，000美元，股票补偿为1，488，000美元，略被与新颁布的税改法案相关的递延税金 的非现金收益 ，以及使用现金的营业资产和负债的变化所抵消。 提供现金的营业资产和负债的变化包括收购 净额后存货减少1，546，000美元使用现金的营业资产和负债的变化包括从2017年9月30日 到2018年6月30日的应收账款增加2，414，000美元。应收账款的增加主要是由于截至2018年6月30日的三个月的净销售额 与截至2017年9月30日的三个月相比有所增加。此外，衡量应收款项收款速度的天数 未完成销售从2017年9月30日 到2018年6月30日增加了5天至41天。

投资活动

我们将多余的现金投资于货币市场账户、 国库证券和银行CDS，这些都是以面值形式存在于众多银行中的。我们相信，鉴于 经济气候以及FDIC为这些投资提供的安全性，我们获得了具有竞争力的回报率。在截至2019年6月30日的9个月内， 我们使用现金购买了17，444，000美元的FDIC支持证券和国债，并从到期的CDS中获得了7，235，000美元。购买专利和资本设备 ，主要与信息技术和制造设备有关，在截至2019年6月30日的9个月内消耗了1，100，000美元的 现金。

在截至2018年6月30日的9个月内， 我们从Calix收购了电源柜产品线，金额为10，350，000美元，由我们的可用现金支付。 此外，我们将多余的现金投资于货币市场账户和多家银行的银行CD面额。我们相信 鉴于经济环境以及FDIC为这些投资提供的安全性，我们获得了具有竞争力的回报率。 在截至2018年6月30日的9个月内，我们使用现金购买了5，403，000美元的FDIC支持证券，并从到期的CD上获得了4，444，000美元 。起诉专利和购买资本设备(主要与信息技术和制造 设备有关)在截至2018年6月30日的9个月内消耗了92万美元现金。

筹资活动

在截至2019年6月30日的9个月 中，我们通过ESPP从员工参与和购买股票中获得了314，000美元，并使用432，000美元 支付了员工使用股份预扣的受限股份归属所产生的税款。在截至2019年6月30日的9个月内，我们没有根据回购计划回购我们的 普通股。截至2019年6月30日 ，我们有权根据2014年11月13日宣布的 回购计划额外购买约5，400，000美元的股份，该计划随后于2017年4月25日增加。

在截至2018年6月30日的9个月 中，我们通过ESPP从员工参与和购买股票中获得了298，000美元。我们还从股票期权练习中获得了 $21，000。公司使用349，000美元来支付税款，因为员工使用股份预扣的方式将受限的 股份归属于公司。此外，在截至2018年6月30日的9个月中，我们用1，371，000美元回购了我们的普通股。 2018年6月30日。截至2018年6月30日，我们有权根据2014年11月13日宣布的回购 计划额外购买约5，798，000美元的股份，该计划随后于2017年4月25日增加。

关键会计政策和估计

管理层在选择和应用公司会计政策时利用其技术知识、 累积的业务经验、判断和其他因素。 管理层认为对财务报表的列报最关键的会计政策，因为 它们需要最困难、最主观和最复杂的判断，包括收入确认、基于股票的补偿、递延 税收资产估值津贴、不确定税收头寸的应计，以及商誉和长期资产的减值。

这些会计政策在 7项中描述。公司 截至2018年9月30日的年度报表10-K中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。管理层在截至2019年6月30日的季度内未对公司的关键会计 政策进行更改。

在应用其关键会计政策时， 管理层在每个报告期根据可用的信息重新评估其估计数。这些估计的变动 没有对截至2019年6月30日的9个月或季度的收益产生重大影响。

项目3.市场风险的定量和定性披露

不适用。

项目4.控制和程序

对披露控制和程序的评价

截至2019年6月30日，公司管理层在公司首席执行官和 首席财务官的监督和参与下，对公司信息披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了 评估(如1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)下的第13a-15(E)条所定义，经修订)。根据 评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论， 公司的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2019年6月30日的季度 期间，公司对财务报告的 内部控制(如1934年“证券交易法”第13a-15(F)条所定义)没有发生任何变化，对公司对财务报告的内部控制 有重大影响或有合理可能产生重大影响。

第二部分.其他信息

项目1.法律程序

没有针对公司或涉及公司的未决法律诉讼，其结果可能对公司的财务状况或运营结果产生重大不利影响 。

第1A项危险因素

适用于本公司的最重要的风险因素 在我们截至2018年9月30日的年度报告Form 10-K的第一部分第1A项“风险因素”中进行了描述。 与我们之前在Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比， 没有重大变化。

项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用

无

项目3.高级证券违约

一个也没有。

第4项.矿山安全披露

不适用。

项目5.其他信息

一个也没有。

项目6.展品

附件31.1-根据交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行官证书

附件31.2-根据交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席财务官证书

附件32.1-根据18 U.S.C.§1350认证首席执行官和首席财务官

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已 正式安排以下签署人代表其签署本报告，并对其进行正式授权。

20