美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格·10-Q
(马克一)
根据1934年《证券交易法案》(Securities Exchange ACT Of The Securities Exchange ACT)·13或15(D)节发布的季度报告
截至2019年6月30日的季度
或
根据1934年《证券交易法案》(Securities Exchange Act Of 1934)·13或15(D)··的第·13(D)节提交的☐过渡报告
委员会档案编号001-38183
ranger_logoa13.jpg
Ranger能源服务公司
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
特拉华州
81‑5449572
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)
(I.R.S.雇主
识别号码)
Gessner街800号，1000套房
得克萨斯州休斯敦77024
(主要执行机构地址)(邮政编码)
(713) 935‑8900
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称
 
交易符号
 
每间交易所的注册名称
A类普通股，面值0.01美元
 
RNGR
 
纽约证券交易所

用复选标记表明注册人是否：(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)，已根据1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)节的规定提交了所有报告；(2)在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。是否☐
用复选标记表示注册人是否在前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)已根据法规S-T的第405条规则以电子方式提交了每个需要提交的交互数据文件。？是否☐
用复选标记表示注册者是大型加速档案器、非加速档案器、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅“交易法”(Exchange Act)12b-2规则中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速文件管理器·☐
 
加速文件管理器·☐
 
非加速文件管理器·
较小的报告公司·
 
新兴成长型公司
 
 
如果是新兴成长型公司，请在复选标记上注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易所法”第？13(A)？节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”的规则？12b-2所定义)。是☐否
截至2019年7月24日，注册人已发行8，717，026股A类普通股和6，866，154股B类普通股。
 
 
 
 
 


Ranger能源服务公司
目录
 
 
页
Part I­-财务信息
 
 
项目·1.财务报表
 
 
未经审计的中期简明综合资产负债表
 
3
未经审计的中期简明综合业务报表
 
4
未经审计的股东权益中期简明综合报表
 
5
未经审计的现金流量表中期简明综合报表
 
6
·未经审计中期简明综合财务报表附注
 
7
项目·2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
19
项目·3.市场风险的定量和定性披露
 
32
项目·4.控制和程序
 
33
 
 
 
Part II­-其他信息
 
 
项目·1.法律程序
 
34
第1A项危险因素
 
34
项目2.证券的未登记销售和收益的使用
 
34
项目·6.展品
 
35
 
 
 
签名
 
36


Part I­-财务信息
项目·1.财务报表
Ranger能源服务公司
未经审计的中期简明综合资产负债表
(以百万为单位，不包括股份金额)
 
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
资产
 
 
 
 
现金及现金等价物
 
$
1.7

 
$
2.6

应收帐款，净额
 
54.0

 
45.4

合同资产
 
6.0

 
3.1

盘存
 
7.7

 
4.9

预付费用
 
3.7

 
5.1

流动资产总额
 
73.1

 
61.1

 
 
 
 
 
财产和设备，净额
 
227.7

 
229.8

无形资产，净额
 
9.7

 
10.0

经营性租赁使用权资产
 
6.7

 
—

其他资产
 
0.7

 
1.6

总资产
 
$
317.9

 
$
302.5

 
 
 
 
 
负债和股东权益
 
 
 
 
应付帐款
 
$
15.0

 
$
17.2

应计费用
 
19.8

 
18.5

融资租赁义务，本期部分
 
4.8

 
4.4

长期债务，当期部分
 
15.8

 
15.8

其他流动负债
 
2.5

 
3.0

流动负债总额
 
57.9

 
58.9

 
 
 
 
 
经营租赁使用权义务
 
4.6

 
—

融资租赁义务
 
4.8

 
6.6

长期债务，净额
 
47.8

 
44.7

其他长期负债
 
0.7

 
0.3

负债共计
 
115.8

 
110.5

 
 
 
 
 
承诺和或有事项(注·13)
 

 

 
 
 
 
 
股东权益
 
 
 
 
优先股，每股0.01美元；授权股份50，000，000股；截至2019年6月30日和2018年12月31日，未发行或未发行股票
 
—

 
—

A类普通股，面值0.01美元，授权100，000，000股；截至2019年6月30日和2018年12月31日分别发行和流通的股票分别为8，717，026股和8，448，527股
 
0.1

 
0.1

B类普通股，面值0.01美元，授权100，000，000股；截至2019年6月30日和2018年12月31日，已发行和已发行的股票6，866，154股
 
0.1

 
0.1

累积赤字
 
(6.9
)
 
(9.9
)
额外实收资本
 
119.9

 
111.6

股东权益总额
 
113.2

 
101.9

非控制性权益
 
88.9

 
90.1

股东权益总额
 
202.1

 
192.0

总负债和股东权益
 
$
317.9

 
$
302.5

所附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。

3

Ranger能源服务公司
未经审计的中期简明综合经营报表
(以百万为单位，不包括每股和每股金额)
 
 
三个月
 
六个月结束
 
 
六月三十日，
 
六月三十日，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
营业收入
 
 
 
 
 
 
 
 
高规格钻机
 
$
33.1

 
$
39.6

 
$
64.8

 
$
75.9

完成和其他服务
 
46.3

 
29.5

 
97.9

 
52.9

加工溶液
 
4.9

 
4.0

 
9.9

 
6.9

总收入
 
84.3

 
73.1

 
172.6

 
135.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
营业费用
 
 
 
 
 
 
 
 
服务成本(不包括折旧和摊销)：
 
 
 
 
 
 
 
 
高规格钻机
 
28.7

 
33.6

 
56.1

 
65.1

完成和其他服务
 
35.0

 
21.8

 
72.9

 
40.2

加工溶液
 
1.9

 
1.9

 
4.1

 
3.3

服务总成本
 
65.6

 
57.3

 
133.1

 
108.6

一般和行政
 
6.3

 
7.8

 
13.5

 
14.8

折旧摊销
 
8.4

 
7.0

 
16.8

 
13.1

商誉减损
 
—

 
—

 
—

 
9.0

业务费用共计
 
80.3

 
72.1

 
163.4

 
145.5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
营业收入(亏损)
 
4.0

 
1.0

 
9.2

 
(9.8
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他费用
 
 
 
 
 
 
 
 
利息费用，净额
 
1.9

 
0.5

 
3.2

 
0.9

其他费用合计
 
1.9

 
0.5

 
3.2

 
0.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税费用前的收益(亏损)
 
2.1

 
0.5

 
6.0

 
(10.7
)
税费
 
0.3

 
1.7

 
0.6

 
0.8

净收益(损失)
 
1.8

 
(1.2
)
 
5.4

 
(11.5
)
减：可归因于非控股权益的净收入(亏损)
 
0.8

 
(0.5
)
 
2.4

 
(5.1
)
可归因于Ranger Energy Services，Inc.的净收入(亏损)
 
$
1.0

 
$
(0.7
)
 
$
3.0

 
$
(6.4
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股每股收益(亏损)
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
$
0.12

 
$
(0.08
)
 
$
0.35

 
$
(0.76
)
稀释
 
$
0.11

 
$
(0.08
)
 
$
0.32

 
$
(0.76
)
加权平均已发行普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
8,514,495

 
8,414,557

 
8,481,788

 
8,413,871

稀释
 
9,491,684

 
8,414,557

 
9,458,977

 
8,413,871

所附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。


4

Ranger能源服务公司
未经审计的股东权益中期简明综合报表
(以百万为单位，不包括股份金额)
 
截至6月30日的三个月，
 
截至6月30日的六个月，
 
2019
2018
2019
2018
 
2019
2018
2019
2018
 
数量
数量
 
数量
数量
股票，A类普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
余额，期初
8,454,273

8,413,178

$
0.1

$
0.1

 
8,448,527

8,413,178

$
0.1

$
0.1

根据股份补偿计划发行股份
93,621

4,648

—

—

 
101,621

4,648

—

—

股权交易扣缴税款的股份
(37,765
)
(1,185
)
—

—

 
(40,019
)
(1,185
)
—

—

向关联方发行A类普通股
206,897

—

—

—

 
206,897

—

—

—

余额，期末
8,717,026

8,416,641

$
0.1

$
0.1

 
8,717,026

8,416,641

$
0.1

$
0.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股票，B类普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
余额，期初
6,866,154

6,866,154

$
0.1

$
0.1

 
6,866,154

6,866,154

$
0.1

$
0.1

余额，期末
6,866,154

6,866,154

$
0.1

$
0.1

 
6,866,154

6,866,154

$
0.1

$
0.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
累积赤字
 
 
 
 
 
 
 
 
 
余额，期初
 
 
$
(7.9
)
$
(12.3
)
 
 
 
$
(9.9
)
$
(6.6
)
可归因于控制权益的净收入(亏损)
 
 
1.0

(0.7
)
 
 
 
3.0

(6.4
)
余额，期末
 
 
$
(6.9
)
$
(13.0
)
 
 
 
$
(6.9
)
$
(13.0
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
额外实收资本
 
 
 
 
 
 
 
 
 
余额，期初
 
 
$
112.2

$
110.1

 
 
 
$
111.6

$
110.1

基于股权的薪酬摊销
 
 
0.8

0.4

 
 
 
1.4

0.4

股权交易扣缴税款的股份
 
 
(0.4
)
—

 
 
 
(0.4
)
—

向关联方发行A类普通股
 
 
3.0

—

 
 
 
3.0

—

从估值免税额的逆转中受益
 
 
0.6

—

 
 
 
0.6

—

影响非控制性权益的交易的影响
 
 
3.7

—

 
 
 
3.7

—

余额，期末
 
 
$
119.9

$
110.5

 
 
 
$
119.9

$
110.5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总控股权益股东权益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
余额，期初
 
 
$
104.5

$
98.0

 
 
 
$
101.9

$
103.7

可归因于控制权益的净收入(亏损)
 
 
1.0

(0.7
)
 
 
 
3.0

(6.4
)
从估值免税额的逆转中受益
 
 
0.6

—

 
 
 
0.6

—

基于股权的薪酬摊销
 
 
0.8

0.4

 
 
 
1.4

0.4

股权交易扣缴税款的股份
 
 
(0.4
)
—

 
 
 
(0.4
)
—

向关联方发行A类普通股
 
 
3.0

—

 
 
 
3.0

—

影响非控制性权益的交易的影响
 
 
3.7

—

 
 
 
3.7

—

余额，期末
 
 
$
113.2

$
97.7

 
 
 
$
113.2

$
97.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非控制性权益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
余额，期初
 
 
$
91.7

$
87.6

 
 
 
$
90.1

$
92.0

可归因于非控制性权益的净收入(亏损)
 
 
0.8

(0.5
)
 
 
 
2.4

(5.1
)
基于股权的薪酬摊销
 
 
0.1

0.3

 
 
 
0.1

0.5

影响非控制性权益的交易的影响
 
 
(3.7
)
—

 
 
 
(3.7
)
—

余额，期末
 
 
$
88.9

$
87.4

 
 
 
$
88.9

$
87.4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总股本
 
 
 
 
 
 
 
 
 
余额，期初
 
 
$
196.2

$
185.6

 
 
 
$
192.0

$
195.7

总收入(亏损)
 
 
1.8

(1.2
)
 
 
 
5.4

(11.5
)
从估值免税额的逆转中受益
 
 
0.6

—

 
 
 
0.6

—

基于股权的薪酬摊销
 
 
0.9

0.7

 
 
 
1.5

0.9

股权交易扣缴税款的股份
 
 
(0.4
)
—

 
 
 
(0.4
)
—

向关联方发行A类普通股
 
 
3.0

—

 
 
 
3.0

—

余额，期末
 
 
$
202.1

$
185.1

 
 
 
$
202.1

$
185.1

所附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。

5

Ranger能源服务公司
未经审计的中期简明综合现金流量表
(百万)
 
 
六个月结束
 
 
六月三十日，
 
 
2019
 
2018
经营活动现金流
 
 
 
 
净收益(损失)
 
$
5.4

 
$
(11.5
)
调整净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额：
 
 
 
 
折旧摊销
 
16.8

 
13.1

商誉减损
 
—

 
9.0

基于股权的薪酬
 
1.5

 
1.0

(收益)出售财产、厂房和设备的损失
 
(0.3
)
 
0.4

其他成本，净额
 
0.3

 
0.2

扣除收购影响后的经营资产和负债变动
 
 
 
 
应收帐款
 
(8.6
)
 
(11.4
)
合同资产
 
(2.9
)
 
2.6

盘存
 
(2.8
)
 
(2.3
)
预付费用
 
1.4

 
1.1

其他资产
 
0.9

 
0.7

应付帐款
 
(0.6
)
 
3.7

应计费用
 
2.0

 
5.8

其他长期负债
 
1.1

 
(0.3
)
经营活动提供的净现金
 
14.2

 
12.1

 
 
 
 
 
投资活动现金流
 
 
 
 
购置物业、厂房和设备
 
(16.0
)
 
(34.1
)
出售物业、厂房及设备的收益
 
0.5

 
3.6

收购，扣除收到的现金
 
—

 
(4.0
)
投资活动所用现金净额
 
(15.5
)
 
(34.5
)
 
 
 
 
 
融资活动的现金流
 
 
 
 
信贷额度贷款
 
25.1

 
27.7

信贷额度上的本金付款
 
(17.3
)
 
—

Encina主融资协议借款，扣除递延融资成本
 
—

 
22.0

Encina主融资协议的本金付款
 
(4.8
)
 
(13.5
)
融资租赁义务本金支付
 
(2.2
)
 
(8.6
)
在股权交易中扣留的股份
 
(0.4
)
 
—

筹资活动提供的现金净额
 
0.4

 
27.6

 
 
 
 
 
现金和现金等价物的增加(减少)
 
(0.9
)
 
5.2

现金和现金等价物，期初
 
2.6

 
5.3

现金和现金等价物，期末
 
$
1.7

 
$
10.5

 
 
 
 
 
补充现金流量信息
 
 
 
 
已付利息
 
$
2.3

 
$
0.4

补充披露非现金投融资活动
 
 
 
 
非现金资本支出
 
$
(2.3
)
 
$
(10.2
)
通过融资租赁对固定资产的非现金增加
 
$
(0.8
)
 
$
(5.9
)
初始非现金运营租赁使用权资产增加
 
$
(8.3
)
 
$
—

向关联方发行A类普通股
 
$
3.0

 
$
—

所附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。

6

Ranger能源服务公司
·未经审计的中期简明综合财务报表的注释
注1-组织和业务运营
组织
护林员·能源服务公司(“护林员”或“公司”)于2017年2月注册为特拉华州公司。Ranger是一家控股公司，其唯一的物质资产包括RNGR Energy Services，LLC(特拉华州的一家有限责任公司)的成员权益(“Ranger LLC”)。Ranger LLC拥有Ranger Energy Services，LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services，LLC(“Torrent Services”)的所有已发行股权，Ranger Energy Services，LLC是Ranger Energy Services，LLC(“Torrent Services”)通过其运营其资产的子公司。Ranger LLC是Ranger？Services和Torrent Services的唯一管理成员，负责与Ranger Services和Torrent Services业务相关的所有运营、管理和行政决策，并整合Ranger Services和Torrent Services及其子公司的财务结果。
重组
2017年8月10日，Ranger Services与Ranger LLC，Ranger Energy Holdings II，LLC，Torrent Energy Holdings，LLC和Torrent Energy Holdings II，LLC等公司签订了主重组协议。关于主重组协议，本公司将在公司首次公开发行(“发售”)18个月纪念日或之前向特拉华州有限责任公司CSL Energy Holdings I，LLC和CSL Energy Holdings II，LLC支付总计300万美元，由公司选择现金，A类普通股的股份(这些股份将根据发行中A类普通股的价格和30天加权平均价格中的较大者进行估值)或两者的组合(包括在截至2018年12月31日的合并资产负债表上的其他流动负债内)。在截至2019年6月30日的3个月和6个月内，公司结清了300万美元的债务。有关公司股权状况的更多详情，请参见附注9-股权。
业务
该公司是美国最大的高规格(“高规格”)井服务钻机和相关服务供应商之一，专注于技术要求苛刻的非常规水平井完井和生产作业。我们相信，我们拥有141个？井服务钻机的船队是业内最新和最先进的，根据我们的历史钻机使用情况和客户的反馈，我们相信我们是美国陆上勘探和生产(“E&P”)公司的首选运营商，这些公司需要不断增加横向长度的完井和生产服务。我们的高规格油井维修钻机有助于在井的整个生命周期内进行作业，包括(I)完井服务，例如在水力压裂工艺和安装井下生产设备后钻出复合塞；(Ii)修井，包括回收和更换现有生产油管；(Iii)油井维护，包括更换井下人工举升组件；以及(Iv)退役，例如封堵和废弃作业。本公司还提供完井和其他服务，提供在生产过程中带来和维护油井所需的服务，主要包括(I)电缆射孔和泵送服务，以及(Ii)常与我们的高规格钻机一起使用的抽油服务，以便在完井和修井活动期间将设备运入和运出油井。公司提供租赁设备，包括井控组件、液压猫道和其他设备，这些设备通常与我们的油井维修钻机一起部署。此外，该公司拥有并运营一批专有的模块化天然气处理设备，在井口或中央集气点处理丰富的天然气流。该公司在美国大部分活跃的石油和天然气盆地都有业务，包括二叠纪盆地、丹佛-朱尔斯堡盆地、巴肯页岩、鹰福特页岩、海恩斯维尔页岩、墨西哥湾沿岸和俄克拉荷马州中南部石油省以及更快的趋势阿纳达科盆地加拿大和翠鱼县。
附注2-重要会计政策摘要
列报依据
截至2018年12月31日的综合资产负债表来自经审计的财务报表，未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“US GAAP”)编制的中期财务信息以及美国证券交易委员会(“SEC”)对表格10-Q和S-X法规第10条的指示。因此，某些注释和其他信息已被浓缩或省略。未经审核简明综合财务报表反映管理层认为对公平列示中期经营结果所必需的所有正常及经常性调整。这些中期财务报表应与截至2018年12月31日和2017年12月31日止年度的合并财务报表和相关附注一起阅读，这些合并财务报表和相关附注包括在以10-K表格形式提交的截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度报告(“年度报告”)中。所列期间的中期结果可能不代表未来期间将实现的结果。

7


由于我们的高规格钻机和完井及其他服务部门由于我们2018年第四季度运营部门的变化而与我们的传统油井服务部门分开，公司已经对我们的前期营业收入、销售成本以及一般和管理金额进行了一定的重新分类，这是由于我们的可报告部门的变化。这些重新分类都不会对我们的精简合并运营结果、现金流或财务状况产生影响。
本公司对我们前期额外实收资本和累计亏损金额进行了一定的重新分类。这些重新分类都不会对我们的精简合并运营结果、现金流或财务状况产生影响。
重大会计政策
本公司主要会计政策于年报附注2-重大会计政策摘要中披露。在截至2019年6月30日的六个月内，该等政策或该等政策的应用并无任何变化，除非如附注7-租约及以下所述。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额和或有资产和负债披露以及报告期间的收入和支出数额。管理层使用历史和其他相关信息来确定这些估计。实际结果可能与这些估计不同。管理层作出关键会计估计的领域包括：
•
财产、厂房、设备和无形资产的折旧和摊销；
•
财产、厂房、设备、商誉和无形资产减值；
•
坏账准备；
•
收购中收购的资产和承担的负债的公允价值；以及
•
以股权为基础的报酬。
新兴成长型公司地位
该公司是一家“新兴的成长型公司”，其定义为2012年“Jumpstart Our Business Startups Act”(“工作法案”)。本公司将继续是一家新兴成长型公司，直至(1)其财政年度的最后一天(A)在上市完成五周年后，(B)其年度总收入总额至少为10.7亿美元，或(C)其中本公司被视为大型加速申请者，这意味着截至其最近完成的第二会计季度的最后一个营业日，非附属公司持有的本公司普通股的市值超过7.00亿美元，或者(2)公司在前三年期间发行10亿美元以上不可转换债务证券的日期。一家新兴的成长型公司可能利用特定的减少报告和其他负担，这些负担在其他情况下一般适用于上市公司。本公司已不可撤销地选择退出延长的过渡期，因此，本公司将在其他上市公司要求采用新的或修订的会计准则的相关日期采用该等准则。
新会计公告
最近采用的会计准则
2016年2月，财务会计准则理事会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2016-02，“租赁”，修改了现行的租赁会计。根据新规定，所有承租人都将申报使用权资产，以及支付所有租约的义务，但期限不超过12个月的租约除外。所有其他租赁将分为两类：(I)融资租赁或(Ii)运营租赁。出租人会计基本保持不变，但生效日期后订立的任何租赁均不会被归类为杠杆租赁。
自2019年1月1日起，本公司通过ASU 2016-02，并选择以下实务权宜之计和会计政策选择进行确认、计量和列报：
•
可选的过渡方法，因此不会调整比较期间的财务信息，也不会对生效日期之前的期间进行新的要求的租赁披露；
•
一套实用的权宜之计，不重新评估与(1)包含租赁的合同，(2)租赁分类和(3)初始直接成本有关的先前结论；
•
对短期租约或12个月以下的租约进行会计政策选择，因此，租赁费将在租赁期内直线计入费用；

8


•
要合并租用和非租用组件，请执行以下操作。
公司在适用标准时没有运用后视镜的实际权宜之计。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们有义务支付租赁产生的租赁付款，按我们的年度增量借款利率(“IBR”)贴现。ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。可变租赁付款不包括在ROU资产和租赁负债中，并在产生这些付款义务的期间确认。对于某些租赁，在发生可变租赁付款并主要涉及公共区域维护的情况下，固定付款实质上包括在ROU资产和租赁负债中。对于那些没有提供隐含利率的租赁，我们使用我们的IBR基于租赁开始日期可用的信息来确定租赁付款的现值。ROU资产还包括所做的任何租赁付款，并且不包括租赁激励。租约条款不包括延长或终止租约的选择权，因为管理层并不合理地认为它们肯定会行使。本公司拥有关联方租赁，该租赁包含在ROU资产和负债内。有关公司关联方的进一步讨论，请参阅年报附注14-关联方交易。
截至2019年1月1日，公司在我们的简明综合资产负债表上确认运营租赁使用权资产和相应负债830万美元。有关公司经营和融资租赁的更多详情，请参见附注7-租赁。
最近发布的会计准则
除上述标准外，尚无对本公司简明综合财务报表具有重要意义或潜在意义的尚未生效的新会计声明。
注3-收购
MVCI收购
2018年1月31日，公司完成了对MVCI能源服务公司(“MVCI收购”)的收购，总代价为400万美元现金。MVCI收购资产主要从事为其客户提供试井服务。MVCI收购被视为一项业务合并。该公司评估了其购买分配，并在其综合资产负债表上报告了400万美元作为财产、厂房和设备。没有展示MVCI收购的预期经营结果，因为单个和总体的预期效果对公司的综合经营业绩并不重要。
附注4-财产，厂房和设备，净额
财产、厂房和设备包括以下内容(单位：百万)：
 
 
估计使用寿命(年)
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
机械设备
 
5 - 30
 
$
42.3

 
$
42.0

车辆
 
3 - 5
 
18.8

 
17.9

机械制冷机组
 
30
 
21.8

 
20.9

天然气液体储罐
 
15
 
5.9

 
5.9

高规格钻机
 
5 - 20
 
178.4

 
175.7

其他物业、厂房及设备
 
3 - 30
 
16.1

 
12.7

不动产、厂场和设备
 
 
 
283.3

 
275.1

减：累计折旧
 
 
 
(68.7
)
 
(52.5
)
在建工程
 
 
 
13.1

 
7.2

财产，厂房和设备，净额
 
 
 
$
227.7

 
$
229.8

截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的折旧费用分别为820万美元和680万美元，截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月分别为1650万美元和1270万美元。

9


附注5-商誉和无形资产
在截至2018年12月31日的年度中，公司注意到股票价格持续下跌，这表明商誉的公允价值可能低于其账面价值。因此，公司进行了定量减值测试，并确定商誉受损。本公司使用多种估值方法(包括收益法和市场法)估计商誉的隐含公允价值。在截至2018年12月31日的年度内，公司确认与我们商誉的剩余余额相关的减值亏损为900万美元。公允价值的估计需要使用大量不可观察的输入，代表3级公允价值计量。
确定存在的无形资产包括以下内容(以百万为单位)：
 
 
估计使用寿命(年)
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
商号
 
3
 
$
0.1

 
$
0.1

客户关系
 
10-18
 
11.4

 
11.4

减：累计摊销
 
 
 
(1.8
)
 
(1.5
)
无形资产，净额
 
 
 
$
9.7

 
$
10.0

截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的摊销费用分别为20万美元和20万美元，截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月分别为30万美元和40万美元。未来期间的摊销费用预计如下(单位：百万)：
在截至6月30日的12个月中，
 
数量
2020
 
$
0.7

2021
 
0.7

2022
 
0.7

2023
 
0.7

2024
 
0.8

此后
 
6.1

 
 
$
9.7

附注6-应计费用
应计费用包括以下内容(以百万为单位)：
 
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
应计应付款项
 
$
7.1

 
$
5.6

应计补偿
 
10.2

 
6.2

应计税金
 
2.0

 
2.9

应计保险
 
0.5

 
3.8

应计费用
 
$
19.8

 
$
18.5

注7-租约
经营租赁
本公司拥有经营租赁，主要用于房地产和设备，条款从不到12个月(计入下表的短期租赁成本)到8年(计入下表的经营租赁成本)不等。经营租赁包括在我们的简明综合资产负债表中的经营租赁使用权资产、其他流动负债和经营租赁使用权义务中。

10


截至2019年6月30日的3个月和6个月的租赁成本和与运营租赁相关的其他信息如下(单位：百万)：
 
 
三个月
 
六个月结束
 
 
June 30, 2019
短期租赁成本
 
$
1.1

 
$
3.3

经营租赁成本
 
$
0.6

 
$
1.3

经营租赁产生的经营现金流
 
$
(0.6
)
 
$
(1.4
)
 
 
 
 
 
加权平均剩余租期
 
 
 
5.7年

加权平均贴现率
 
 
 
9.35
%
经营租赁项下的未来最低租赁支付总额如下(单位：百万)：
在截至6月30日的12个月中，
 
共计
2020
 
$
2.7

2021
 
1.4

2022
 
0.8

2023
 
0.7

2024
 
0.7

此后
 
2.6

未来最低租赁付款总额
 
8.9

减：代表利息的金额
 
(2.2
)
未来最低租赁付款的现值
 
6.7

减：经营租赁义务的当前部分
 
(2.1
)
经营租赁债务的长期部分
 
$
4.6

截至2018年12月31日的未来最低租金支付合计如下(单位：百万)：
在截至12月31日的一年中，
 
共计
2019
 
$
2.9

2020
 
2.3

2021
 
0.9

2022
 
0.7

2023
 
0.7

此后
 
3.0

未来最低租赁付款总额
 
$
10.5

融资租赁
本公司以融资租赁的形式租赁某些资产，主要是汽车，一般为期三至五年。融资租赁下的资产和负债按最低租赁付款的现值或资产的公允价值中的较低者入账。资产按估计可用年限中较短的一个或在租赁期内摊销。融资租赁包括在我们的简明综合资产负债表中的财产和设备、净额、融资租赁义务、本期部分和融资租赁义务中。
截至2019年6月30日的3个月和6个月的租赁成本和与融资租赁相关的其他信息如下(单位：百万)：
 
 
三个月
 
六个月结束
 
 
June 30, 2019
融资租赁摊销
 
$
1.2

 
$
2.5

租赁负债利息
 
$
0.2

 
$
0.4

融资租赁的现金流融资
 
$
(1.2
)
 
$
(2.2
)
 
 
 
 
 
加权平均剩余租期
 

 
1.8年

加权平均贴现率
 

 
4.5
%

11


融资租赁下的未来最低租赁付款总额如下(单位：百万)：
在截至6月30日的12个月中，
 
共计
2020
 
$
5.1

2021
 
3.7

2022
 
1.4

2023
 
0.2

此后
 
—

未来最低租赁付款总额
 
10.4

减：代表利息的金额
 
(0.8
)
未来最低租赁付款的现值
 
9.6

减：融资租赁义务的本期部分
 
(4.8
)
融资租赁义务的长期部分
 
$
4.8

截至2018年12月31日的未来最低租金支付合计如下(单位：百万)：
在截至12月31日的一年中，
 
共计
2019
 
$
5.0

2020
 
4.6

2021
 
2.1

2022
 
0.2

2023
 
0.1

此后
 
—

未来最低租赁付款总额
 
12.0

减：代表利息的金额
 
(1.0
)
未来最低租赁付款的现值
 
11.0

减：资本租赁义务的本期部分
 
(4.4
)
总资本租赁债务减去当前部分
 
$
6.6

附注8-债务
公司债务的账面总额(扣除发行成本)包括以下各项(以百万计)：
 
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
2019年2月到期的ESCO票据
 
$
5.8

 
$
5.8

富国银行信贷安排2022年8月到期
 
25.8

 
17.9

Encina主融资协议将于2023年6月到期
 
32.0

 
36.8

债务总额
 
63.6

 
60.5

长期债务的当期部分
 
(15.8
)
 
(15.8
)
长期-债务，净额
 
$
47.8

 
$
44.7

应付ESCO票据
就公司的首次公开募股(“发售”)和ESCO收购(均发生在2017年8月16日)而言，公司发行了价值700万美元的卖方票据，作为ESCO收购的部分代价。这些票据包括2018年8月支付的120万美元票据和2019年2月到期的580万美元票据。这两种票据的利息均为5.0%，每季度支付一次，直至各自的到期日。
在截至2018年12月31日的年度内，本公司向ESCO LLLING发出通知，称本公司寻求对违反合同的行为进行赔偿。本公司行使权利停止支付卖方票据的剩余本金余额580万美元和任何未付利息，以待解决某些赔偿索赔。
信贷融资
2017年8月16日，就此次发行而言，Ranger通过Ranger的某些子公司(作为借款人，每个贷款人都参与其中，以及作为行政代理(以下简称“行政代理”)签订了一项价值5000万美元的高级循环信贷安排(“信贷安排”)，该贷款安排由Ranger的某些子公司提供，每一方均为借款人，而Wells Fargo Bank，N.A.则为行政代理人(以下简称“行政代理人”)。信贷安排受制于借款基数，该基数是根据公司符合条件的应收账款价值减去一定储备金的百分比计算的。

12


信贷安排允许信贷扩展至5000万美元中较小者，借款基数通过计算等于(I)合资格帐户(如信贷安排中定义)的85%，减去稀释准备金(如有)(如信贷安排中定义)，减去(Ii)行政代理根据信贷安排不时建立的储备总额(如有)之和来确定的借款基数(如有).(I)减去(Ii)减去(Ii)行政代理根据信贷安排不时建立的准备金总额(如有).(I)减去(Ii)减去(Ii)由行政代理根据信贷安排不时建立的储备总额(如有).(I)减去(Ii)(如信贷安排中定义的)储备总额(如有).借款基数是根据公司交付给行政代理的借款基准证按月计算的。
信贷安排项下的借款在本公司选择时支付利息，利率为(A)·1，2-，3-或6个月LIBOR，或(B)··联邦基金利率+0.5%，(Ii)·一个月LIBOR+1%和(Iii)·行政代理的最优惠利率(“基本利率”)，在每种情况下加上适用的保证金，利息应每月支付。(I)联邦基金利率+0.5%，(Ii)·一个月LIBOR+1%和(Iii)·行政代理的最优惠利率(“基本利率”)，在每种情况下加上适用的保证金，利息应按月支付。LIBOR贷款的适用保证金范围为1.50%至2.00%，基本利率贷款的适用保证金范围为0.50%至1.00%，具体取决于公司在信贷安排下的平均超额可获得性。截至2019年6月30日，LIBOR贷款的适用保证金为1.75%，基本利率贷款的适用保证金为0.75%。在违约破产事件持续期间，自动以及在任何其他违约持续期间，在行政代理或被要求的贷款人的选择下，信贷安排下的所有未偿还金额承担2.00%的利息加上其他适用的利率。信贷安排定于2022年8月16日到期，截至2019年6月30日，加权平均利率为4.7%。
此外，信贷安排限制公司对其股权进行分配或赎回或回购的能力，某些分配除外，包括现金分配，只要在分配时和分配生效后，信贷安排下不存在违约，并且(A)在之前的连续90天内，在形式上以及在这种分配生效后，任何时候都存在超额可用性，不小于(1)(1)22.5%的(A)最大左轮手枪金额和(B)当时有效的借款基数和(2)1000万美元或(B)如果固定费用覆盖比率在形式基础上至少是1.0倍，在之前的连续90天内，在形式基础上并且在实施这种分配之后的所有时间的超额可用性中较大者，不少于(1)(A)最高左轮手枪金额及(B)当时有效的借款基数及(2)700万美元中较小者的17.5%。如果符合上述第(B)款规定的门槛，则本公司不得在(A)完成之日起12个月或(B)本公司固定收费承保比率连续两个季度至少为1.0倍的较早日期之前进行此类分派(但可作出某些其他分派，包括根据上文(A)款)。信贷安排一般允许公司进行应收税款协议(“TRA”)所要求的分配，但TRA下的“控制权变更”构成信贷安排下的违约事件，信贷安排不允许公司在加速履行其在TRA下的义务时根据TRA支付款项，除非不存在或将不会产生违约事件，并且本公司已按形式遵守最近12个月期间的固定收费覆盖比率(Fixed Charge Coverage Ratio)。信贷安排还要求，如果公司的流动性低于1，000万美元，则公司必须保持至少1.0倍的固定收费覆盖比率，直到公司的流动性连续30天至少为1，000万美元。如果公司在信贷安排下没有提款，并且至少有2000万美元的合格现金，则该公司将不受固定费用覆盖比率的约束。
信贷安排包含此类设施的违约事件，包括但不限于：
•
因公司未履行或任何担保人未能遵守契约和财务比率而导致的违约事件；
•
控制权变更的发生；
•
对公司或任何担保人提起破产或类似程序；以及
•
在公司或任何担保人可能有的任何其他重大负债下发生违约。
在违约事件发生和持续期间，在遵守信贷安排的条款和条件的情况下，贷款人可以宣布信贷安排债务的任何未偿还本金连同应计和未付利息立即到期和应付，并行使其他补救措施。
截至2019年6月30日，公司已通过信贷安排借款2630万美元。根据信贷安排，公司的借款能力约为4030万美元，截至2019年6月30日，可用资金约为1400万美元。截至2019年6月30日，公司遵守信贷安排契约。
公司将与信贷安排相关的70万美元费用资本化，这些费用作为信贷安排的折让包括在未经审计的中期简明综合资产负债表中，并将在到期日摊销。截至2019年6月30日，未摊销债券发行成本约为50万美元。

13


Encina主融资和担保协议(“融资协议”)
2018年6月22日，公司与Encina Equipment Finance SPV，LLC(“贷款人”)签订了主融资和安全协议。根据融资协议，贷款人可向本公司提供的可用金额预计不少于35.0，000，000美元，且不超过40，000，000美元。第一次融资要求金额高达2，200万美元，即2，130万美元，扣除开支后，该公司用于购买某些资本设备。在第一次融资后，公司根据融资协议额外借款1，800万美元，即扣除费用后的1，780万美元。我们利用额外的净收益来购买某些资本设备。融资协议通过对某些高规格钻机资产的留置权进行担保。于二零一九年六月三十日，融资协议项下未偿还本金总额为3270万美元，加权平均利率为10.5%。
融资协议项下的借款按年利率计算利息等于8.0%加伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)之和，伦敦银行同业拆借利率于2019年6月30日为2.4%。融资协议要求公司截至2019年6月30日及其后各期保持2.50至1.00的杠杆率。截至2019年6月30日，本公司已遵守融资协议下的契诺。
本公司将与融资协议相关的90万美元费用资本化，这些费用作为长期债务的折让包括在未经审计的中期简明综合资产负债表中，并将通过到期日摊销。截至2019年6月30日，未摊销债券发行成本约为70万美元。
预定到期日
截至2019年6月30日，未来五年总债务的本金偿还总额如下(单位：百万)：
在截至6月30日的12个月中，
 
共计
2020
 
$
15.8

2021
 
10.0

2022
 
36.3

2023
 
2.7

共计
 
$
64.8

附注9-股权
股权薪酬
基于时间的单位
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月内，分别授予了495，750股和498，302股限制性股份。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月中，授予的奖励总价值分别为390万美元和410万美元。截至2019年6月30日，与发行的限制性股票相关的未确认费用总计560万美元，预计将在2.2年的加权平均期限内确认。
绩效股票单位
在截至2019年6月30日的六个月内，本公司按相对和绝对授予日公允价值分别约为每股11.96美元和9.50美元的相对和绝对授予日向某些员工授予了105，920股基于市场的绩效限制性股票单位的目标股份。基于市场的业绩限制股票单位悬崖背心于2022年3月21日。如LTIP所定义，适用于业绩奖励的业绩标准以相对和绝对股东回报衡量，相对和绝对股东回报衡量公司的总股东回报与定义的同行集团的总股东回报相比。截至2019年6月30日，约有100万美元未确认的补偿成本与基于市场的业绩限制性股票单位的股票有关，预计这些股票将在·2.5年的加权平均期限内得到确认。
在截至2018年6月30日的三个月和六个月期间，本公司按相对和绝对授予日公允价值分别约为每股8.59美元和4.38美元，向某些员工授予了79，430股基于市场的绩效限制性股票单位的目标股份。以市场为基础的业绩限制股于2020年12月31日悬崖背心。如LTIP所定义，适用于业绩奖励的业绩标准以相对和绝对股东回报衡量，相对和绝对股东回报衡量公司的总股东回报与定义的同行集团的总股东回报相比。截至2019年6月30日，与基于市场的业绩限制性股票单位的股票相关的未确认补偿成本为30万美元，预计这些股票将在·1.5年的加权平均期限内得到确认。

14


向关联方发行股份
就总重组协议而言，本公司及CSL Energy Holdings I，LLC及CSL Energy Holdings II，LLC于截至2019年6月30日止三个月及六个月内结算合共300万美元(计入截至2018年12月31日随附综合资产负债表的其他流动负债内)。根据公司的判断，通过发行206，897股A类普通股解决了债务问题。有关详细信息，请参阅注释1-组织和业务运营。
共享回购计划
2019年6月，董事会批准了股份回购计划，授权公司购买非关联公司持有的最高10%的已发行A类普通股，不超过58万股或总计500万美元。股份回购可能会不时在公开市场上或通过私下协商的交易进行。股份回购计划的期限为12个月，并可能在任何时候加速、暂停或中止，而不另行通知。在截至2019年6月30日的三个月内，公司没有回购任何A类普通股。有关详细信息，请参阅“第二部分，第2项：证券未登记销售”。
注10-风险集中
客户集中·
在截至2019年6月30日的三个月里，EOG Resources和Concho Resources，Inc.这两家客户分别占公司总收入的17%和15%。在截至2019年6月30日的6个月里，EOG Resources和Concho Resources，Inc.这两家客户分别占公司总收入的17%和14%。截至2019年6月30日，约19%的应收账款余额来自这些客户。
在截至2018年6月30日的三个月中，EOG Resources客户约占公司总收入的23%。在截至2018年6月30日的6个月中，EOG Resources客户约占公司总收入的22%。在2018年6月30日，大约18%的应收账款余额来自该客户。
附注11-所得税
本公司是一家公司，须缴纳美国联邦所得税。·在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月中，适用于本公司的美国联邦有效所得税税率分别为11.3%和？7.3%。本公司须缴纳德克萨斯州保证金税，要求在得克萨斯州开展业务的每个应纳税实体的应纳税利润率最高法定有效税率为0.75%。(E)*
由于发行和随后的重组，公司记录了递延税金资产；然而，已经记录了全额估值准备，以将公司的递延税金净额减少到更有可能实现的金额，并且基于与净营业亏损结转和其他税收属性相关的某些联邦和州递延税金资产实现的不确定性。本公司目前相信，在未来12个月内并最早于2019年第三季度实现三年累计盈利水平是合理的，这将增强得出结论的能力，即递延税项资产更有可能变现，并支持释放部分或基本上所有的估值准备金。释放估值免税额将导致在释放发生的期间确认递延税项资产的增加和所得税收益，尽管释放的确切时间和金额可能会基于许多因素而发生变化，包括对未来应税收入的预测，在每个报告期继续根据可获得的信息进行评估。
截至2019年6月30日的三个月和六个月的所得税总支出与通过将美国联邦法定税率应用于税前收入计算得出的金额不同，这主要是由于与当期税前账面收入相关的估值免税额的释放，以及可归因于非控制性权益的账面收入与应税收入之间永久差异的影响。有效税率包括可归因于以下事实的税率优惠：Ranger LLC作为有限责任公司运营，在联邦和州所得税方面被视为合伙企业，因此，除Ranger LLC向公司提交文件的德克萨斯州外，无需缴纳联邦和州所得税。因此，当作为非控制权益的应税收入的组成部分进行报告时，应纳税的非控股权益的收益部分。
本公司受以下主要征税管辖区管辖：美国和得克萨斯州。截至2019年6月30日，公司目前没有正在审计的纳税年度。该公司仍需接受2017和2016税收年度联邦所得税和州所得税的审查。
公司已经评估了所有的税务头寸，这些头寸的法定时效仍然是开放的，并且相信所采取的重要头寸在审查后更有可能持续。因此，截至2019年6月30日，本公司没有为不确定的税务状况建立任何储备，也没有记录任何未确认的利益。

15


附注12-每股收益(亏损)
每股收益(亏损)基于分配给股东的净收入或亏损金额，以及每类普通股期间已发行股票的加权平均数。
 
 
三个月
 
六个月结束
 
 
六月三十日，
 
六月三十日，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
收入(亏损)(分子)：
 
 
 
 
 
 
 
 
基本：
 
 
 
 
 
 
 
 
可归因于Ranger Energy Services，Inc.的净收入(亏损)
 
$
1.0

 
$
(0.7
)
 
$
3.0

 
$
(6.4
)
减：未分配收益可分配给B类普通股
 
—

 
—

 
—

 
—

A类普通股应占净收益(亏损)
 
$
1.0

 
$
(0.7
)
 
$
3.0

 
$
(6.4
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
稀释：
 
 
 
 
 
 
 
 
可归因于Ranger Energy Services，Inc.的净收入(亏损)
 
$
1.0

 
$
(0.7
)
 
$
3.0

 
$
(6.4
)
减：未分配收益可分配给B类普通股
 
—

 
—

 
—

 
—

A类普通股应占净收益(亏损)
 
$
1.0

 
$
(0.7
)
 
$
3.0

 
$
(6.4
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均股份(分母)：
 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均股份数-基本
 
8,514,495

 
8,414,557

 
8,481,788

 
8,413,871

加权平均股数-稀释
 
9,491,684

 
8,414,557

 
9,458,977

 
8,413,871

 
 
 
 
 
 
 
 
 
每股基本收益(亏损)
 
$
0.12

 
$
(0.08
)
 
$
0.35

 
$
(0.76
)
每股摊薄收益(亏损)
 
$
0.11

 
$
(0.08
)
 
$
0.32

 
$
(0.76
)
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的3个月和6个月期间，本公司在计算每股稀释亏损时排除了690万股转换公司B类普通股时可发行的普通股，因为其效果是反稀释的。在截至2018年6月30日的3个月和6个月期间，公司在计算每股稀释亏损时排除了50万个基于股权的补偿奖励，因为其效果是反稀释的。
附注13-承诺和或有事项
法律事项
公司不时涉及正常业务过程中产生的各种法律问题。本公司不相信这些目前待决事项的最终解决将对其精简综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
在2018年12月31日结束的年度中，本公司向ESCO租赁，LLC发出通知，说明本公司寻求获得违约赔偿。在某些赔偿要求得到解决之前，公司行使了停止支付卖方票据上剩余本金余额(580万美元)和任何未付利息的权利。
附注14-分部报告
从历史上看，该公司报告了两个部分，公司一般费用和行政费用归入其他类别。2018年第四季度，由于对内部报告和向首席运营决策者(“CODM”)报告的人员的职责进行了修改，公司将遗留井服务部门分为高规格钻机和完井及其他服务。因此，向CODM提供的财务信息已经更新，以与我们新的内部组织保持一致，这导致了下面进一步讨论的新的可报告部分。
该公司的业务全部位于美国，并组织成三个可报告的部门：高规格钻机、完井和其他服务和加工解决方案。我们的可报告部分由我们的CODM使用的结构组成，用于做出关键的经营决策和评估在随附的简明综合财务报表中所列年份的业绩。我们的CODM基于多种衡量标准评估部门的运营业绩，包括营业收入(亏损)、调整后的EBITDA、钻机小时数和钻机利用率。下表列出营业收入(亏损)计量，因为公司认为这与用于计量简明综合财务报表的原则最为一致。

16


由于我们的高规格钻机和完井及其他服务部门由于我们2018年第四季度运营部门的变化而与我们的传统油井服务部门分开，我们已经对我们的前期营业收入、销售成本以及一般和管理金额进行了一定的重新分类，这是由于我们的可报告部门的变化。这些重新分类都不会对我们的精简合并运营结果、现金流或财务状况产生影响。
以下是对每个运营部门的描述：
高规格钻机公司的高规格钻机有助于在井的整个生命周期内进行操作，包括(I)完井，(Ii)修井，(Iii)井维护和(Iv)退役。公司向勘探和生产(“E&P”)公司提供这些先进的油井服务，特别是那些在非常规石油和天然气储层中作业并需要技术和操作先进服务的公司。我们的高规格钻机旨在满足美国不断增长的水平井需求。
完成和其他服务。我们的完井和其他服务部门提供生产过程中带来和维护油井所需的服务，主要包括我们的有线和斜井业务以及其他非钻井服务，例如流体管理和与油井服务相关的设备租赁。
处理解决方案。·公司提供一系列专有的模块化设备，用于在钻井和完井活动超过永久性处理基础设施发展的盆地的井口或中央集合点处理丰富的天然气流。
其他的。本公司产生不可分配给任何运营部门的成本(标明为其他)，主要包括公司一般和行政费用以及办公家具和固定装置及其他公司资产的折旧。
截至2019年6月30日和2018年12月31日以及截至2019年6月30日和2018年6月30日的3个月和6个月的细分信息如下(单位：百万)：
 
 
截至2019年6月30日的三个月
 
 
高规格钻机
 
完成和其他服务
 
加工解决方案
 
其他
 
共计
营业收入
 
$
33.1

 
$
46.3

 
$
4.9

 
$
—

 
$
84.3

服务成本
 
28.7

 
35.0

 
1.9

 
—

 
65.6

折旧摊销
 
4.8

 
2.9

 
0.5

 
0.2

 
8.4

营业收入(亏损)
 
(0.4
)
 
8.4

 
2.5

 
(6.5
)
 
4.0

利息费用，净额
 
—

 
—

 
—

 
(1.9
)
 
(1.9
)
净收益(损失)
 
(0.4
)
 
8.4

 
2.5

 
(8.7
)
 
1.8

资本支出
 
$
1.2

 
$
1.8

 
$
2.4

 
$
—

 
$
5.4

 
 
截至2019年6月30日的6个月
营业收入
 
$
64.8

 
$
97.9

 
$
9.9

 
$
—

 
$
172.6

服务成本
 
56.1

 
72.9

 
4.1

 
—

 
133.1

折旧摊销
 
9.6

 
5.7

 
1.0

 
0.5

 
16.8

营业收入(亏损)
 
(0.9
)
 
19.3

 
4.8

 
(14.0
)
 
9.2

利息费用，净额
 
—

 
—

 
—

 
(3.2
)
 
(3.2
)
净收益(损失)
 
(0.9
)
 
19.3

 
4.8

 
(17.8
)
 
5.4

资本支出
 
$
4.0

 
$
3.6

 
$
6.5

 
$
0.5

 
$
14.6

 
 
截至2019年6月30日
财产，厂房和设备，净额
 
$
134.7

 
$
47.6

 
$
39.8

 
$
5.6

 
$
227.7

总资产
 
$
196.7

 
$
69.5

 
$
43.5

 
$
8.2

 
$
317.9


17


 
 
截至2018年6月30日的三个月
 
 
高规格钻机
 
完成和其他服务
 
加工解决方案
 
其他
 
共计
营业收入
 
$
39.6

 
$
29.5

 
$
4.0

 
$
—

 
$
73.1

服务成本
 
33.6

 
21.8

 
1.9

 
—

 
57.3

折旧摊销
 
4.6

 
1.8

 
0.4

 
0.2

 
7.0

商誉减损
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

营业收入(亏损)
 
1.4

 
5.9

 
1.7

 
(8.0
)
 
1.0

利息费用，净额
 
—

 
—

 
—

 
(0.5
)
 
(0.5
)
净收益(损失)
 
1.4

 
5.9

 
1.7

 
(10.2
)
 
(1.2
)
资本支出
 
$
16.7

 
$
3.7

 
$
0.9

 
$
0.5

 
$
21.8

 
 
截至2018年6月30日的6个月
营业收入
 
$
75.9

 
$
52.9

 
$
6.9

 
$
—

 
$
135.7

服务成本
 
65.1

 
40.2

 
3.3

 
—

 
108.6

折旧摊销
 
8.6

 
3.5

 
0.6

 
0.4

 
13.1

商誉减损
 
9.0

 
—

 
—

 
—

 
9.0

营业收入(亏损)
 
(6.8
)
 
9.2

 
3.0

 
(15.2
)
 
(9.8
)
利息费用，净额
 
—

 
—

 
—

 
(0.9
)
 
(0.9
)
净收益(损失)
 
(6.8
)
 
9.2

 
3.0

 
(16.9
)
 
(11.5
)
资本支出
 
$
25.0

 
$
5.5

 
$
3.1

 
$
0.5

 
$
34.1

 
 
截至2018年12月31日
财产，厂房和设备，净额
 
$
159.2

 
$
35.0

 
$
34.3

 
$
1.3

 
$
229.8

总资产
 
$
214.1

 
$
47.0

 
$
40.1

 
$
1.3

 
$
302.5


18


项目·2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论和分析应与第一部分第1项中包含的历史财务报表和相关附注一起阅读。本季度报告的财务报表采用Form 10-Q(“季度报告”)。本讨论包含“前瞻性陈述”，反映我们对可能影响我们未来运营结果或财务状况的事件和财务趋势的当前预期、估计和假设。由于许多因素，实际结果和事件的时间安排可能与这些前瞻性陈述中包含的结果和时间有很大的不同。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于石油和天然气的市场价格、资本支出、经济和竞争条件、监管变化和其他不确定因素，以及下文和本报告其他部分讨论的因素。请阅读有关前瞻性陈述的警示说明。此外，请阅读第二部分第1A项下描述的风险因素和其他警告声明。-“风险因素”包括在本季度报告的其他地方，以及我们在截至2018年12月31日和2017年12月31日的10-K表格中提交的年度报告中。我们不承担更新任何这些前瞻性陈述的义务。
概述
该公司是美国最大的高规格(“高规格”)井服务钻机和相关服务供应商之一，专注于技术要求苛刻的非常规水平井完井和生产作业。我们相信，我们拥有141个？井服务钻机的船队是业内最新和最先进的，根据我们的历史钻机使用情况和客户的反馈，我们相信我们是美国陆上勘探和生产(“E&P”)公司的首选运营商，这些公司需要不断增加横向长度的完井和生产服务。该公司在美国大部分活跃的石油和天然气盆地都有业务，包括二叠纪盆地、丹佛-朱尔斯堡盆地、巴肯页岩、鹰福特页岩、海恩斯维尔页岩、墨西哥湾沿岸和俄克拉荷马州中南部石油省以及更快的趋势阿纳达科盆地加拿大和翠鱼县。
我们通过以下三个部分进行运营：高规格钻机、完井及其他服务和处理解决方案，如下所述。
我们的高规格钻机服务部门在美国提供油井服务钻机和辅助设备和服务，重点是技术要求苛刻的非常规水平井完井、修井和维护作业。这些服务对于建立和维持石油和天然气在油井的整个生产生命周期中的流动是至关重要的。我们的高规格油井维修钻机有助于在井的整个生命周期内进行作业，包括(I)完井服务，例如在水力压裂工艺和安装井下生产设备后钻出复合塞；(Ii)修井，包括回收和更换现有生产油管；(Iii)油井维护，包括更换井下人工举升组件；以及(Iv)退役，例如封堵和废弃作业。
本公司还提供完井和其他服务，提供在生产过程中带来和维护油井所需的服务，主要包括(I)电缆射孔和泵送服务，以及(Ii)常与我们的高规格钻机一起使用的抽油服务，以便在完井和修井活动期间将设备运入和运出油井。公司提供租赁设备，包括井控组件、液压猫道和其他设备，这些设备通常与我们的油井维修钻机一起部署。
我们的处理解决方案部门从事机械制冷装置(“MRU”)、天然气液体(“NGL”)稳定装置、NGL储存装置和相关设备的租赁、安装、调试、启动、操作和维护。此外，该公司拥有并运营一批专有的模块化天然气处理设备，在井口或中央集气点处理丰富的天然气流。
有关每个部门的运营结果的更多信息，请参阅本季度报告第2项和第一部分注13-承诺和或有事项中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-运营结果”。
我们如何创造收入
我们目前通过提供各种油田服务来产生收入。这些服务是在各种合同结构下进行的，包括长期“不付钱”合同和各种主服务协议，并辅之以工作说明书、定价协议和具体报价。我们的主服务协议的一部分包括建立长达一年的定价安排的条款。然而，这些协议中的大多数都规定了基于市场条件的定价调整。我们的大多数服务是根据当时的市场状况和提供服务时不断变化的投入成本定价的，同时考虑到客户的具体要求。
在确定当我们履行其与客户的合同项下的义务时需要确认的适当收入金额时，必须在合同开始时执行以下步骤：(I)在合同开始时确定承诺的货物或服务

19


合同；(Ii)确定承诺的货物或服务是否是履行义务，包括它们在合同中是否不同；(Iii)交易价格的计量，包括可变代价的限制；(Iv)将交易价格分配给履行义务以及(V)当(或)公司履行每项履行义务时确认收入。
随着服务的履行，我们随着时间的推移履行我们的履行义务。公司相信输出法是一种合理的进度指标，用于满足我们的履行义务，这些义务随着时间的推移而得到满足，因为它忠实地描述了(I)我们的表现朝着完全履行合同项下的履行义务的方向发展，以及(Ii)根据合同履行的服务转移给客户的价值。我们在完成指定的服务后向客户开具发票，并且通常在与客户商定的付款条件内进行收款。因此，我们与客户的安排没有融资成分。请参阅附注2-年度报告重要会计政策摘要。
经营我们业务的成本
经营我们业务涉及的主要费用是人员、维修和维护费用、一般和行政费用、折旧和摊销以及利息费用。我们根据几个因素(包括行业条件和对我们服务的预期需求)管理除折旧、摊销和利息费用外的费用水平。此外，我们在业务中产生的很大一部分成本是根据所提供的特定服务的数量和这些服务的要求而变化的。
服务的直接成本以及一般和行政费用包括以下主要成本类别：人员成本和设备成本(包括维修和维护)。
与我们的运营员工相关的人员成本是我们业务的重要成本。我们的劳动力成本的很大一部分归因于我们的员工，并且部分是基于特定客户和操作的要求而变化的。人员成本的一个关键组成部分与我们员工的持续培训有关，这提高了安全率并减少了损耗。我们还会产生雇用人员来支持我们的服务和对我们的资产进行维护的成本。这些员工的成本与我们的商业活动水平没有直接联系。
我们在业务运营中产生了大量的设备成本，包括维修和维护成本。
我们如何评估我们的运营
管理层使用各种指标来分析我们的运营结果和盈利能力。除其他外，这些指标包括营业收入、营业收入(亏损)和调整后的EBITDA。
在我们的High Specification Rig部门中，管理层使用其他指标来分析我们的活动水平和盈利能力。这些指标包括(除其他外)钻机小时数和钻机利用率。
营业收入
我们通过将实际收入与我们给定时期的内部预测进行比较，并与以前的期间进行比较来评估我们的业绩，从而分析我们的收入。我们相信收入是我们服务需求和定价的一个有意义的指标。
营业收入(亏损)
我们分析我们的营业收入(亏损)，我们将其定义为收入减去服务成本、一般和行政费用、折旧和摊销、减值和其他营业费用，以衡量我们的财务业绩。我们相信营业收入(亏损)是一个有意义的衡量标准，因为它提供了基于我们资产的历史成本基础的盈利能力和真实经营业绩的洞察力。我们还将营业收入(亏损)与我们对给定期间和以前期间的内部预测进行比较。
调整后EBITDA
我们认为调整后的EBITDA是一种非GAAP财务指标，是衡量业绩的重要指标。我们将调整后EBITDA定义为扣除利息支出、净额、所得税拨备或收益、折旧和摊销、权益补偿、收购相关和遣散费、商誉减值、出售资产和其他非现金收益或亏损以及我们认为不能反映公司当前业绩的某些项目之前的净收入(亏损)。有关更多信息以及调整后的EBITDA(根据GAAP计算和提交的最直接可比较的财务衡量标准)的净收入(亏损)调节，请参阅“经营结果-关于非GAAP财务衡量标准的附注·关于非GAAP财务衡量标准”。

20


钻井工时
在我们的高规格钻机部门内，我们将钻机小时数作为我们活动水平和盈利能力的重要指标进行分析。钻机小时数代表我们的油井维修钻机在所提出的时段内积极工作的总小时数。我们通常在油井服务钻机积极工作期间按小时向客户收取油井服务费用，这使得钻井工时成为评估我们盈利能力的有用指标。
钻机利用率
在我们的高规格钻机部门内，我们将钻机利用率作为我们活动水平和盈利能力的进一步重要指标进行分析。我们衡量钻机利用率的方法是参考每台钻机的平均每月小时数，其计算方法是：(A)将(A)所列期间的大约、总计操作油井服务钻机小时数除以(B)在此期间，我们船队中高规格钻机的总数，利用月中惯例按月累计，即一个月内向我们船队增加一台高规格钻机，这意味着我们已收到此类高规格钻机，并已准备好投入使用，假设我们的船队在这个月的一半时间内都在使用。我们相信，以每个高规格钻机的每月平均小时数衡量的钻机利用率，是我们核心创收资产的运营效率、市场对我们油井服务的需求以及我们从这些需求中获利的能力的有意义的指标。我们通过每台钻机的月平均小时来衡量我们的钻机利用率的评估可能无法与我们的竞争对手进行比较。
在历史上已经影响并可能继续影响我们在任何特定时期的实际钻井服务平台总小时数的主要因素是：(I)客户需求，这受商品价格、完井作业的复杂性和我们行业的技术进步等因素的影响，以及(Ii)我们满足此类需求的能力，这受到我们车队规模的变化和由此产生的钻井平台可用性的影响，以及天气、员工可用性和相关因素的影响。在历史上已经影响并可能继续影响我们船队在任何特定时期的高规格钻机总数的主要因素是，我们的油井维修钻机船队规模变化的程度和时间，以满足短期和预期的长期需求，以及我们成功维护一个船队的能力，该船队能够确保足够而不是过多的钻机供应，以满足这些需求。
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月里，我们的钻井平台利用率按每台钻井平台每月平均小时计算，分别约为147小时和187小时。在截至2019年6月30日的三个月里，实际操作油井服务钻机小时数从截至2018年6月30日的三个月中的约76，200小时减少到约62，200小时。钻井小时的减少部分被我们每钻井小时平均收入的增加所抵消，从截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月中的每小时513美元增加到每小时530美元。
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月中，我们的钻机利用率(按每台钻机的每月平均小时计算)分别约为145小时和186小时。实际钻井服务总小时数从截至2018年6月30日的六个月中的约149，800小时减少到截至2019年6月30日的六个月中的约122，300小时。钻井小时的减少被我们每平台小时平均收入的增加部分抵消，从截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月分别为500美元。
影响作业结果可比性的因素
应收税款协议
就发行事宜而言，我们与某些游侠单位持有人及其获准受让人(每名此等人士，一名“TRA持有人”，以及共同的“TRA持有人”)达成一项TRA。TRA一般规定我们向每个TRA持有者支付美国联邦政府净现金节省的85%(如果有的话)，州和地方所得税和特许权税，我们实际实现(使用州和地方税的估计影响计算)或被视为在某些情况下实现的州和地方所得税和特许权，这是由于(I)由于我们收购(或为美国联邦所得税目的而被视为收购)TRA Holder‘s Ranger单元的全部或部分与要约相关，或根据行使赎回权或认购权(每一项的定义均在“修订和恢复的有限责任公司协议”中定义)而发生的税基的某些增加所导致的(使用州和地方税的估计影响计算的)或被视为在某些情况下实现的(Ii)因以下原因而被视为由我们支付的推算利息，以及由此产生的额外税基，我们根据TRA支付的任何款项。我们将保留剩余15%的现金节省的利益。
所得税
护林员公司是1986年“国内收入法”(以下简称“法”)下的一个子章·C公司，因此，须缴纳美国联邦、州和地方所得税。我们按照资产负债法计算所得税。根据此方法，递延税项资产及负债确认为可归因于载列现有资产及负债金额的财务报表与其各自税基之间的差异所导致的估计未来税务后果。递延税项资产和负债是根据ASC 740(所得税)的规定，使用有效的颁布税率来衡量的，预计这些暂时性差异将在该年度得到收回或结算。税率变化对递延税金资产和负债的影响在包括制定日期的期间的收益中确认。当有必要将递延税项资产减少到更有可能变现的金额时，建立估值免税额。我们目前认为它是

21


我们有合理可能在未来12个月内实现三年累计盈利水平，并最早于2019年第三季度，这将增强我们得出结论的能力，即递延税项资产更有可能变现，并支持释放部分或基本上全部估值准备金。释放估值免税额将导致在发布期间确认递延税项资产的增加和所得税收益，尽管发布的确切时间和金额可能会基于许多因素而发生变化，包括我们对未来应纳税收入的预测，我们将继续根据每个报告期的现有信息对这些预测进行评估。
运营结果
截至2019年6月30日的三个月与截至2018年6月30日的三个月相比
下表列出了截至2019年6月30日的三个月与截至2018年6月30日的三个月的经营业绩。
 
 
三个月
 
 
 
 
 
 
六月三十日，
 
变化
 
 
2019
 
2018
 
$
 
%
营业收入
 
 
 
 
 
 
 
 
高规格钻机
 
$
33.1

 
$
39.6

 
$
(6.5
)
 
(16
)%
完成和其他服务
 
46.3

 
29.5

 
16.8

 
57
 %
加工解决方案
 
4.9

 
4.0

 
0.9

 
23
 %
总收入
 
84.3

 
73.1

 
11.2

 
15
 %
营业费用
 
 
 
 
 
 
 
 
服务成本(不包括单独显示的折旧和摊销)：
 
 
 
 
 
 
 
 
高规格钻机
 
28.7

 
33.6

 
(4.9
)
 
(15
)%
完成和其他服务
 
35.0

 
21.8

 
13.2

 
61
 %
加工解决方案
 
1.9

 
1.9

 
—

 
—
 %
服务总成本
 
65.6

 
57.3

 
8.3

 
14
 %
一般和行政
 
6.3

 
7.8

 
(1.5
)
 
(19
)%
折旧摊销
 
8.4

 
7.0

 
1.4

 
20
 %
业务费用共计
 
80.3

 
72.1

 
8.2

 
11
 %
营业收入
 
4.0

 
1.0

 
3.0

 
300
 %
其他费用
 
 
 
 
 
 
 
 
利息费用，净额
 
1.9

 
0.5

 
1.4

 
280
 %
其他费用合计
 
1.9

 
0.5

 
1.4

 
280
 %
所得税费用前收益
 
2.1

 
0.5

 
1.6

 
320
 %
税费(福利)
 
0.3

 
1.7

 
(1.4
)
 
82
 %
净收益(损失)
 
$
1.8

 
$
(1.2
)
 
$
3.0

 
250
 %
收入。截至2019年6月30日的三个月的收入增加了1120万美元，增幅为15%，从2018年6月30日的3个月的7，310万美元增加到8，430万美元。按部门划分的收入变化如下：
高规格钻机截至2019年6月30日的三个月，High Specification Rig的收入减少了650万美元，降幅16%，从截至2018年6月30日的三个月的3960万美元减少至3310万美元。钻机服务收入减少包括总钻机小时数减少18%，从截至2019年6月30日的三个月的76，200小时减少至62，200小时，与截至2018年6月30日的三个月相比减少了18%。截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月中，平均日费率从513美元上升到530美元，部分抵消了钻井总时数的减少，涨幅为3%。
完成和其他服务。截至2019年6月30日的三个月的完成和其他服务收入增加了1680万美元，增幅为57%，从2018年6月30日的三个月的2950万美元增加到4630万美元。这一增长主要归因于我们的有线业务，这项业务约占收入增长的1360万美元，或81%，与公司业务的扩张有关。截至2018年6月30日，有线设备数量从7台增加了86%，而截至2019年6月30日为13台。
处理解决方案。截至2019年6月30日的三个月，Processing Solutions的收入增加了90万美元，增幅为23%，从截至2018年6月30日的三个月的400万美元增至490万美元。增加的主要原因是MRU收入增加，因为MRU单位从2018年6月30日的25个单位增加了16%，而截至6月的29个单位

22


30，2019年，并提高我们的租金。此外，与我们的压缩机、坦克和发电机租赁相关的收入也有所增加。
服务成本(不包括单独显示的折旧和摊销)。截至2019年6月30日的三个月的服务成本增加了830万美元，从2018年6月30日的5，730万美元增至6，560万美元，增幅为14%。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月中，服务成本占收入的百分比均为78%。按部门划分的服务费用变动情况如下：
高规格钻机截至2019年6月30日的三个月，High Specification Rig的服务成本减少了490万美元，从2018年6月30日的3，360万美元下降至2，870万美元，降幅为15%。减少的主要原因是由于钻井工时减少，可变费用减少，特别是员工成本以及维修和维护成本。
完成和其他服务。截至2019年6月30日的三个月的完成和其他服务成本增加了1320万美元，即61%，从截至2018年6月30日的三个月的2180万美元增加到3500万美元。增加的主要原因是由于完成活动(主要是我们的有线业务)的扩张导致开支增加，其中包括员工成本和服务成本的增加。
处理解决方案。Processing Solutions截至2019年6月30日的三个月的服务成本保持不变，2019年6月30日和2018年6月30日的三个月均为190万美元。
一般与行政截至2019年6月30日的三个月，与截至2018年6月30日的三个月相比，一般和行政开支从780万美元减少到630万美元。减少的原因是与员工有关的成本和专业费用。
折旧和摊销截至2019年6月30日的三个月的折旧和摊销增加了140万美元，增幅为20%，从截至2018年6月30日的三个月的700万美元增至840万美元。增加归因于截至2018年12月31日止年度增加的固定资产。
利息费用，净额。截至2019年6月30日的三个月的利息支出净值增加了140万美元，增幅为280%，从2018年6月30日的三个月的50万美元增加到190万美元。利息支出净额增加是由于根据我们于2018年6月签订的Encina主融资协议进行的借款，以及根据我们的信贷安排增加的借款。

23


截至2019年6月30日的六个月·与截至2018年6月30日的六个月相比
下表列出了截至2019年6月30日的六个月与截至2018年6月30日的六个月的经营业绩。
 
 
六个月结束
 
 
 
 
 
 
六月三十日，
 
变化
 
 
2019
 
2018
 
$
 
%
营业收入
 
 
 
 
 
 
 
 
高规格钻机
 
$
64.8

 
$
75.9

 
$
(11.1
)
 
(15
)%
完成和其他服务
 
97.9

 
52.9

 
45.0

 
85
 %
加工解决方案
 
9.9

 
6.9

 
3.0

 
43
 %
总收入
 
172.6

 
135.7

 
36.9

 
27
 %
营业费用
 
 
 
 
 
 
 
 
服务成本(不包括单独显示的折旧和摊销)：
 
 
 
 
 
 
 
 
高规格钻机
 
56.1

 
65.1

 
(9.0
)
 
(14
)%
完成和其他服务
 
72.9

 
40.2

 
32.7

 
81
 %
加工解决方案
 
4.1

 
3.3

 
0.8

 
24
 %
服务总成本
 
133.1

 
108.6

 
24.5

 
23
 %
一般和行政
 
13.5

 
14.8

 
(1.3
)
 
(9
)%
折旧摊销
 
16.8

 
13.1

 
3.7

 
28
 %
商誉减损
 
—

 
9.0

 
(9.0
)
 
(100
)%
业务费用共计
 
163.4

 
145.5

 
17.9

 
12
 %
营业收入
 
9.2

 
(9.8
)
 
19.0

 
(194
)%
其他费用
 
 
 
 
 
 
 
 
利息费用，净额
 
3.2

 
0.9

 
2.3

 
(256
)%
其他费用合计
 
3.2

 
0.9

 
2.3

 
(256
)%
所得税费用前收益
 
6.0

 
(10.7
)
 
16.7

 
156
 %
税费(福利)
 
0.6

 
0.8

 
(0.2
)
 
(25
)%
净收益(损失)
 
$
5.4

 
$
(11.5
)
 
$
16.9

 
147
 %
营收··截至2019年6月30日的六个月的营收··从2018年6月30日的1.357亿美元增至1.726亿美元，增幅为3690万美元，增幅为27%；截至2018年6月30日的六个月，收入为1.357亿美元。按部门划分的收入增长情况如下：
高规格钻机·截至2019年6月30日的六个月中，高规格钻机的收入·减少了1110万美元，降幅15%，从2018年6月30日结束的六个月中的7590万美元减少到了6480万美元。钻井服务收入的减少包括在截至2019年6月30日的六个月中，钻井总小时减少了18%，从截至2018年6月30日的六个月的149，800小时减少到122，300小时。截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月，平均日费率从500美元上涨到526美元，部分抵消了钻井总时数的减少。
完成和其他服务。截至2019年6月30日的6个月的完成和其他服务收入增加了4，500万美元，从2018年6月30日的5，290万美元增加到9，790万美元，增幅为85%。增长主要归因于我们的有线业务，由于公司业务的扩大，有线业务约占收入增长的3950万美元，占收入增长的88%。截至2018年6月30日，有线设备数量从7台增加了86%，而截至2019年6月30日为13.0台。
处理解决方案。·截至2019年6月30日的六个月中，Processing Solutions的收入增加了300万美元，增幅为43%，从2018年6月30日结束的六个月的690万美元增加到了990万美元。增加的主要原因是MRU收入增加，原因是MRU单位从2018年6月30日的25个单位增加到2019年6月30日的29个单位，增加了16%，以及我们的租金上涨。此外，与我们的压缩机、坦克和发电机租赁相关的收入也有所增加。
服务成本(不包括单独列出的折旧和摊销)。·截至2019年6月30日的六个月的服务成本·增加了2450万美元，增幅为23%，从2018年6月30日的六个月的1.086亿美元增加到1.331亿美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月中，服务成本占收入的百分比分别为77%和80%。按部门划分的服务费用增加情况如下：

24


高规格钻机·高规格钻机的服务成本在截至2019年6月30日的六个月中下降了900万美元，降幅14%，从2018年6月30日结束的六个月中的6510万美元降至5610万美元。··在2018年6月30日结束的六个月中，···减少的主要原因是由于钻井工时减少，可变费用减少，特别是员工成本以及维修和维护成本。
完成和其他服务。截至2019年6月30日的6个月的完成和其他服务成本增加了3，270万美元，增幅为81%，从2018年6月30日的6个月的4，020万美元增加到7，290万美元。增加的主要原因是由于完成活动(主要是我们的有线业务)的扩张导致开支增加，其中包括员工成本和服务成本的增加。
处理解决方案·处理解决方案在截至2019年6月30日的六个月中的服务成本？增加了80万美元，即增加了24%，从2018年6月30日结束的六个月中的330万美元增加到了410万美元。··在2018年6月30日结束的六个月中，服务成本增加了80万美元，增幅为24%。增加的主要原因是新设备租金增加，以及与这种租金相关的动员费用与额外收入相对应。
·普通与行政··截至2019年6月30日的六个月的一般和行政开支··在截至2018年6月30日的六个月中，·从1480万美元减少到了1350万美元，降幅为·9%。···截至2018年6月30日的六个月中，···减少的原因是与员工有关的成本和专业费用。
折旧和摊销。·截至2019年6月30日的六个月的折旧和摊销增加了··370万美元，增幅为28%，从2018年6月30日结束的六个月的1310万美元增加到1680万美元。··在2018年6月30日结束的六个月中，···。增加归因于截至2018年12月31日止年度增加的固定资产。
商誉减损。··截至2018年6月30日的六个月··商誉的减损为900万美元·与之相比，截至2019年6月30日的六个月···没有商誉减损。·在截至2018年6月30日的六个月中，我们发现公司股价持续下跌，我们认为这是一个触发事件，导致需要进行商誉减值测试。定量减值测试的结果显示，High Specification Rig报告单位的公允价值低于报告单位于2018年3月31日的账面价值，超出商誉的账面价值。因此，记录了900万美元的减值费用。请参阅未经审计中期简明综合财务报表附注5-商誉和无形资产。
利息费用，净额。·利息费用净额，在截至2019年6月30日的六个月中··减少了230万美元，即·256%，在截至2018年6月30日的六个月中，从90万美元减少到320万美元。利息支出净额增加是由于根据我们于2018年6月签订的Encina主融资协议进行的借款，以及根据我们的信贷安排增加的借款。
关于非GAAP财务措施的说明
调整后的EBITDA不是根据GAAP确定的财务指标。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、净额、所得税拨备(收益)、折旧和摊销、基于股权的补偿、IPO和收购相关及遣散费、商誉减值、出售资产的损益以及我们认为不能反映公司当前业绩的某些其他项目的净收入(亏损)。
我们相信调整后的EBITDA是一种有用的业绩衡量标准，因为与我们的同行相比，它允许对我们的经营业绩进行有效的评估，而不考虑我们的融资方法或资本结构。我们在计算调整后的EBITDA时将上述项目从净收入(亏损)中排除，因为这些金额在我们的行业内可能会有很大的变化，具体取决于会计方法和资产的账面价值、资本结构和收购资产的方法。调整后的EBITDA不应被视为根据GAAP确定的净亏损的替代方案，或比之更有意义。某些被排除在调整后的EBITDA之外的项目是了解和评估公司财务业绩的重要组成部分，例如公司的资本成本和税收结构，以及可折旧资产的历史成本，这些都没有反映在调整后的EBITDA中。我们对调整后EBITDA的陈述不应被解释为表明我们的业绩不会受到调整后EBITDA中排除的项目的影响。我们对调整后的EBITDA的计算可能与其他公司的其他类似名称的衡量标准不同。下表列出了净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账，调整后EBITDA是我们根据GAAP计算和提出的最直接的可比较财务指标。

25


截至2019年6月30日的三个月与截至2018年6月30日的三个月相比
 
 
三个月
 
 
June 30, 2019
 
 
高规格钻机
 
完成和其他服务
 
加工解决方案
 
其他
 
共计
 
 
(百万)
净收益(损失)
 
$
(0.4
)
 
$
8.4

 
$
2.5

 
$
(8.7
)
 
$
1.8

利息费用
 
—

 
—

 
—

 
1.7

 
1.7

税费(福利)
 
—

 
—

 
—

 
0.3

 
0.3

折旧摊销
 
4.8

 
2.9

 
0.5

 
0.2

 
8.4

基于股权的薪酬
 
—

 
—

 
—

 
0.9

 
0.9

IPO、收购和遣散费
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

(收益)财产、厂房和设备损失
 
—

 
—

 
—

 
(0.1
)
 
(0.1
)
调整后EBITDA
 
$
4.4

 
$
11.3

 
$
3.0

 
$
(5.7
)
 
$
13.0

 
 
三个月
 
 
June 30, 2018
 
 
高规格钻机
 
完成和其他服务
 
加工解决方案
 
其他
 
共计
 
 
(百万)
净收益(损失)
 
$
1.4

 
$
5.9

 
$
1.7

 
$
(10.2
)
 
$
(1.2
)
利息费用
 
—

 
—

 
—

 
0.5

 
0.5

税费(福利)
 
—

 
—

 
—

 
1.7

 
1.7

折旧摊销
 
4.6

 
1.8

 
0.4

 
0.2

 
7.0

基于股权的薪酬
 
—

 
—

 
—

 
0.8

 
0.8

IPO、收购和遣散费
 
0.3

 
—

 
—

 
0.3

 
0.6

(收益)财产、厂房和设备损失
 
0.2

 
—

 
—

 
—

 
0.2

调整后EBITDA
 
$
6.5

 
$
7.7

 
$
2.1

 
$
(6.7
)
 
$
9.6

 
 
更改$
 
 
高规格钻机
 
完成和其他服务
 
加工解决方案
 
其他
 
共计
 
 
(百万)
净收益(损失)
 
$
(1.8
)
 
$
2.5

 
$
0.8

 
$
1.5

 
$
3.0

利息费用
 
—

 
—

 
—

 
1.2

 
1.2

税费(福利)
 
—

 
—

 
—

 
(1.4
)
 
(1.4
)
折旧摊销
 
0.2

 
1.1

 
0.1

 
—

 
1.4

基于股权的薪酬
 
—

 
—

 
—

 
0.1

 
0.1

IPO、收购和遣散费
 
(0.3
)
 
—

 
—

 
(0.3
)
 
(0.6
)
(收益)财产、厂房和设备损失
 
(0.2
)
 
—

 
—

 
(0.1
)
 
(0.3
)
调整后EBITDA
 
$
(2.1
)
 
$
3.6

 
$
0.9

 
$
1.0

 
$
3.4

截至2019年6月30日的三个月，调整后的EBITDA增加了340万美元，从2018年6月30日结束的三个月的960万美元增加到1300万美元。按部门划分的变化如下：
高规格钻机截至2019年6月30日的三个月，高规格钻机调整后的EBITDA从截至2018年6月30日的三个月的650万美元减少210万美元至440万美元，这主要是由于收入减少了650万美元，部分被相应的服务成本减少490万美元所抵消。
完成和其他服务。完成和其他服务调整后的EBITDA从截至2018年6月30日的三个月的770万美元增加到1130万美元，增加了360万美元，这是由于收入增加了1680万美元，部分被相应的服务成本增加1320万美元所抵消。

26


处理解决方案。处理解决方案调整后的EBITDA在截至2019年6月30日的三个月中增加了90万美元，从2018年6月30日结束的三个月的210万美元增加到300万美元，原因是收入增加了90万美元。
其他的。截至2019年6月30日的三个月，其他调整后的EBITDA增加了100万美元，亏损570万美元，而截至2018年6月30日的三个月亏损670万美元。包括在其他项目中的余额反映了不直接归因于高规格钻机、完工和其他服务或加工解决方案的其他一般和行政成本。减少的主要原因是公司的一般和行政成本减少。
截至2019年6月30日的6个月与截至2018年6月30日的6个月相比
 
 
六个月结束
 
 
June 30, 2019
 
 
高规格钻机
 
完成和其他服务
 
加工解决方案
 
其他
 
共计
 
 
(百万)
净收益(损失)
 
$
(0.9
)
 
$
19.3

 
$
4.8

 
$
(17.8
)
 
$
5.4

利息费用，净额
 
—

 
—

 
—

 
3.2

 
3.2

税费
 
—

 
—

 
—

 
0.6

 
0.6

折旧摊销
 
9.6

 
5.7

 
1.0

 
0.5

 
16.8

基于股权的薪酬
 
—

 
—

 
—

 
1.5

 
1.5

IPO、收购和遣散费
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

商誉减损
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

(收益)财产、厂房和设备损失
 
—

 
—

 
—

 
(0.3
)
 
(0.3
)
调整后EBITDA
 
$
8.7

 
$
25.0

 
$
5.8

 
$
(12.3
)
 
$
27.2

 
 
六个月结束
 
 
June 30, 2018
 
 
高规格钻机
 
完成和其他服务
 
加工解决方案
 
其他
 
共计
 
 
(百万)
净收益(损失)
 
$
(6.8
)
 
$
9.2

 
$
3.0

 
$
(16.9
)
 
$
(11.5
)
利息费用，净额
 
—

 
—

 
—

 
0.9

 
0.9

税费
 
—

 
—

 
—

 
0.8

 
0.8

折旧摊销
 
8.6

 
3.5

 
0.6

 
0.4

 
13.1

基于股权的薪酬
 
—

 
—

 
—

 
1.0

 
1.0

IPO、收购和遣散费
 
0.3

 
—

 
—

 
0.3

 
0.6

商誉减损
 
9.0

 
—

 
—

 
—

 
9.0

(收益)财产、厂房和设备损失
 
0.9

 
—

 
—

 
—

 
0.9

调整后EBITDA
 
$
12.0

 
$
12.7

 
$
3.6

 
$
(13.5
)
 
$
14.8

 
 
更改$
 
 
高规格钻机
 
完成和其他服务
 
加工解决方案
 
其他
 
共计
 
 
(百万)
净收益(损失)
 
$
5.9

 
$
10.1

 
$
1.8

 
$
(0.9
)
 
$
16.9

利息费用，净额
 
—

 
—

 
—

 
2.3

 
2.3

税费
 
—

 
—

 
—

 
(0.2
)
 
(0.2
)
折旧摊销
 
1.0

 
2.2

 
0.4

 
0.1

 
3.7

基于股权的薪酬
 
—

 
—

 
—

 
0.5

 
0.5

IPO、收购和遣散费
 
(0.3
)
 
—

 
—

 
(0.3
)
 
(0.6
)
商誉减损
 
(9.0
)
 
—

 
—

 
—

 
(9.0
)
(收益)财产、厂房和设备损失
 
(0.9
)
 
—

 
—

 
(0.3
)
 
(1.2
)
调整后EBITDA
 
$
(3.3
)
 
$
12.3

 
$
2.2

 
$
1.2

 
$
12.4


27


截至2019年6月30日的6个月，调整后的EBITDA从2018年6月30日的1，480万美元增加到2，720万美元。按部门划分的变化如下：
高规格钻机截至2019年6月30日的6个月，高规格钻机调整后的EBITDA从截至2018年6月30日的6个月的1，200万美元减少330万美元至870万美元，这主要是由于收入减少1110万美元，部分被相应的服务成本减少900万美元所抵消。
完成和其他服务。完成和其他服务调整后的EBITDA从截至2018年6月30日的6个月的1，270万美元增加到2，500万美元，这是由于收入增加4，500万美元，部分被相应的服务成本增加3，270万美元所抵消。
处理解决方案。处理解决方案调整后的EBITDA在截至2019年6月30日的6个月中增加了220万美元，从2018年6月30日的360万美元增加到580万美元，这是由于收入增加了300万美元，部分被相应的服务成本增加80万美元抵消了。
其他的。截至2019年6月30日的6个月，其他调整的EBITDA增加120万美元，亏损1230万美元，而截至2018年6月30日的6个月亏损1350万美元。包括在其他项目中的余额反映了不直接归因于高规格钻机、完工和其他服务或加工解决方案的其他一般和行政成本。减少的主要原因是公司的一般和行政成本减少。
流动性与资本资源
概述
我们需要资金为正在进行的运营提供资金，包括我们现有船队和设备的维护支出，有机增长计划，投资和收购。我们的主要流动资金来源是我们的信贷安排和融资协议下的借款和运营产生的现金。我们努力保持财务灵活性，并主动监控潜在的资金来源，以满足我们的投资和目标流动性要求，并允许我们管理与我们业务相关的周期性。
截至2019年6月30日，我们手头上的现金约为170万美元，运营现金流为1420万美元，我们信贷安排下的可用性为1400万美元。我们预计至少在未来12个月内有足够的资金满足公司的流动性需求。
现金流
下表列出了我们在指定期间的现金流：
 
 
六个月结束
 
 
 
 
 
 
June 30, 2019
 
变化
 
 
2019
 
2018
 
$
 
%
 
 
(百万)
经营活动现金流
 
$
14.2

 
$
12.1

 
$
2.1

 
17
 %
投资活动现金流
 
(15.5
)
 
(34.5
)
 
19.0

 
(55
)%
融资活动的现金流
 
0.4

 
27.6

 
(27.2
)
 
(99
)%
现金净变化
 
$
(0.9
)
 
$
5.2

 
$
(6.1
)
 
(117
)%
经营活动
在截至2019年6月30日的6个月中，运营活动提供的净现金增加了210万美元，达到1420万美元，而截至2018年6月30日的6个月产生的现金为1210万美元。经营活动提供的现金流量变化主要是由于截至2019年6月30日的6个月的毛利率高于截至2018年6月30日的6个月的毛利率。在截至2019年6月30日的六个月中，营运资金现金的使用增加到了1150万美元，而在截至2018年6月30日的六个月中，营运资金现金的使用增加到了50万美元。
投资活动
在截至2019年6月30日的6个月中，用于投资活动的净现金减少了1，900万美元至1，550万美元，而截至2018年6月30日的6个月为3，450万美元。投资活动中使用的现金流减少主要是由于截至2018年12月31日的年度内收购的固定资产，其中包括于截至2018年6月30日的六个月内发生的MVCI收购。现金使用的减少被出售财产和设备的现金收益减少部分抵销。

28


筹资活动
截至2019年6月30日的六个月，融资活动提供的现金净额减少了2720万美元至40万美元，而截至2018年6月30日的六个月为2760万美元。融资活动提供的现金流减少是由于我们的信用额度下的借款减少，信贷融资和融资协议的付款增加，部分被融资租赁义务的付款减少所抵消。
补充披露
在截至2019年6月30日的6个月中，我们增加了230万美元的非现金新增资产，并购买了80万美元的融资租赁资产。此外，截至2019年1月1日，我们增加了与采用ASC 842相关的ROU资产和负债830万美元。有关采用ASC 842的详情，请参阅附注2-主要会计政策摘要和附注7-未经审计中期简明综合财务报表的租赁。此外，我们通过向关联方发行A类普通股解决了300万美元的债务。
周转金
我们的营运资本，我们定义为流动资产总额减去流动负债总额，截至2019年6月30日和2018年12月31日分别为1520万美元和220万美元。vbl.
我们的债务协议
应付ESCO票据
就发行和ESCO收购而言，我们发行了价值700万美元的卖方票据，作为ESCO收购的部分代价。这些票据包括2018年8月支付的120万美元票据和2019年2月16日到期的580万美元票据。这两种票据的利息均为5.0%，每季度支付一次，直至各自的到期日。
在2018年12月31日结束的一年中，我们向ESCO租赁，LLC发出通知，我们正在寻求对违反我们合同的人进行赔偿。我们行使了停止支付卖方票据的剩余本金余额580万美元和任何未付利息的权利，以等待某些赔偿索赔的解决。
信贷融资
2017年8月16日，就此次发行，我们签订了一项新的信贷协议，为我们提供了5000万美元的信贷安排。信贷安排受制于借款基数，该基数是根据我们符合条件的应收账款价值的百分比减去某些储备金计算得出的。借款基数是按照我们交付给行政代理的借阅基准证按月计算的。信贷安排用于资本支出和允许的收购，以满足营运资金要求和其他一般公司目的。信贷安排是由我们的某些资产担保的，包含各种积极和消极的契约和限制性条款。截至2019年6月30日，我们的借款能力约为4030万美元，信贷安排下的可用资金为1400万美元。
信贷安排允许信贷扩展至5000万美元以下，借款基数通过计算以下金额确定：(I)合资格账户的85%(如信贷安排中定义)减去稀释准备金(如有)(如信贷安排中定义)，减去(Ii)行政代理根据信贷安排不时建立的准备金总额(如有)(如信贷安排中所定义)。(I)(I)符合条件的帐户(如信贷安排中定义)，减去(Ii)行政代理根据信贷安排不时建立的储备总额(如有)。(Ii)减去(Ii)行政代理根据信贷安排不时建立的储备总额(如有)，减去(Ii)(如信贷安排中定义的)储备总额(如有)。借款基数按月计算，依据借款人交给行政代理的借款基准证。
根据我们的选择，信贷安排下的借款支付利息，利率为(A)·1个月、2个月、3个月或6个月LIBOR或(B)·联邦基金利率加0.5%，(Ii)·一个月LIBOR加1%和(Iii)·基本利率，在每种情况下加上适用的保证金，并每月支付利息中的最大者。(I)·联邦基金利率+0.5%，(Ii)·一个月LIBOR+1%和(Iii)·基本利率，在每种情况下加上适用的保证金，利息应每月支付。LIBOR贷款的适用保证金范围为1.50%至2.00%，基本利率贷款的适用保证金范围为0.50%至1.00%，每种情况取决于我们在信贷安排下的平均超额可获得性。LIBOR贷款的适用保证金为1.75%，基本利率贷款的适用保证金为0.75%，直至2019年6月30日。在违约破产事件持续期间，自动以及在任何其他违约持续期间，在行政代理或被要求的贷款人的选择下，信贷安排下的所有未偿还金额承担2.00%的利息加上其他适用的利率。信贷安排定于发行完成五周年(2022年8月16日)到期。截至2019年6月30日，信贷安排的利率为4.7%。
此外，信贷安排限制我们对我们的股权进行分配或赎回或回购的能力，某些分配除外，包括现金分配，只要在分配时和分配生效后，信贷安排下没有违约，并且(A)在之前的连续90天内，在形式上以及在这种分配生效后，任何时候都存在超额可用性，不小于(1)(1)22.5%的(A)最大左轮手枪金额和(B)当时有效的借款基数和(2)1，000万美元或(B)如果我们的固定费用覆盖比率至少是预估基础上的1.0倍，在之前连续90个时间内的所有时间的超额可用性中较大者(1)22.5%(A)和(B)当时有效的借款基数(2)或(B)如果我们的固定费用覆盖比率至少是1.0倍

29


在形式基础上并在实施这种分配后，天数不少于(1)(A)最高左轮手枪金额和(B)当时有效的借款基数和(2)700万美元中较大者的17.5%。如果符合条款(B)项下的前述门槛，我们可能不会在(A)结算后12个月或(B)我们的固定费用承保比率连续两个季度至少为1.0倍的日期之前进行此类分发(但可以进行某些其他分发，包括上文(A)项下的其他分发)。我们的信贷安排通常允许我们根据TRA进行要求的分配，但TRA下的“控制权变更”构成我们的信贷安排下的违约事件，并且我们的信贷安排不允许我们在加速履行我们在TRA下的义务时根据TRA付款，除非不存在或将不会产生违约事件，并且我们一直在形式上遵守最近12个月期间的固定收费覆盖比率。我们的信贷安排还要求，如果我们的流动资金低于1000万美元，我们必须保持至少1.0倍的固定充值覆盖比率，直到我们的流动资金连续30天至少达到1000万美元。如果我们在信贷安排下没有提款，并且至少有2000万美元的合格现金，则我们不受固定费用覆盖比率的约束。
信贷安排包含此类设施的违约事件，包括但不限于：
•
由于我们的失败或任何担保人未能遵守契约和财务比率而导致的违约事件；
•
控制权变更的发生；
•
对我们或任何担保人提起破产或类似程序；以及
•
在我们或任何担保人可能有的任何其他重大负债下发生违约。
在违约事件发生和持续期间，受信贷安排的条款和条件的约束，贷款人可以宣布我们信贷安排债务的任何未偿还本金，连同应计和未付利息，立即到期应付，并行使其他补救措施。
Encina主融资和担保协议(“融资协议”)
2018年6月22日，公司与Encina Equipment Finance SPV，LLC(“贷款人”)签订了主融资和安全协议。根据融资协议，贷款人可向本公司提供的可用金额预计不少于35.0，000，000美元，且不超过40，000，000美元。第一次融资的金额最高可达2，200万美元，公司用于购买某些资本设备。在第一次融资后，公司根据融资协议额外借入了1780万美元(扣除费用)。我们利用额外的净收益来购买某些资本设备。融资协议通过对某些高规格钻机资产的留置权进行担保。于2019年6月30日，融资协议项下未偿还本金总额为3270万美元。
融资协议项下的借款按年利率计算利息等于8.0%加伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)之和，伦敦银行同业拆借利率于2019年6月30日为2.4%。融资协议要求公司截至2019年6月30日及其后各期保持2.50至1.00的杠杆率。截至2019年6月30日，本公司已遵守融资协议下的契诺。
本公司将与融资协议相关的90万美元费用资本化，这些费用作为长期债务的折让包括在未经审计的中期简明综合资产负债表中，并将通过到期日摊销。截至2019年6月30日，未摊销债券发行成本约为70万美元。
应收税款协议
关于我们预期在我们的TRA项下产生的义务(除非我们选择提前终止TRA，TRA由于某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更而提前终止，或者我们有现金但到期时未能付款)，一般情况下，如果我们没有可用的现金来履行我们在TRA项下的付款义务，或者如果我们的合同义务限制了我们进行这些付款的能力，我们通常会选择推迟支付TRA项下的付款。根据TRA，任何此类延期付款通常都会产生利息。在某些情况下，TRA下的付款可能会加快和/或大大超过我们在TRA下实现的税收属性的实际利益(如果有的话)。我们打算根据ASC？450，或有事项说明根据TRA应支付的任何金额。此外，我们打算将未来赎回带来的税基提高和TRA下此类增加的付款的影响解释如下：
•
当未来发生销售或赎回时，我们将记录所得税影响总额的递延税款负债，并将此负债的85%抵消为根据TRA应支付的款项；递延税款负债和应收税款协议负债之间的剩余差额将记录为额外的实收资本；以及
•
就我们已记录的递延税项资产而言，由于未来应纳税所得额降低而不再预期实现收益的税基增加，我们将减除递延税项资产并计入估值准备。

30


关键会计政策和估计
我们的重要会计政策在我们的年度报告中进行了讨论，自2018年12月31日以来没有发生实质性变化。
近期会计公告
2016年2月，FASB发布了会计准则更新(ASU)2016-02，租约，修改了现行的租约会计。根据新规定，除条款为12个月或12个月以下的承租人外，所有承租人将报告使用权(“ROU”)资产和支付所有租赁款项的义务的负债，并将被归类为融资租赁或运营租赁。我们在开始时确定一项安排是否为租约以及每个租约的类别。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们有义务支付租赁产生的租赁付款，按我们的年度增量借款利率(“IBR”)贴现。ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。可变租赁付款不包括在ROU资产和租赁负债中，并在产生这些付款义务的期间确认。对于某些租赁，在发生可变租赁付款并主要涉及公共区域维护成本的情况下，固定付款实质上包括在ROU资产和租赁负债中。对于那些没有提供隐含利率的租赁，我们使用我们的IBR基于租赁开始日期可用的信息来确定租赁付款的现值。ROU资产还包括所做的任何租赁付款，并且不包括租赁激励。我们的租约条款不包括延长或终止租约的选择权，因为管理层并不合理地认为这些选择权肯定会行使。有关更多信息，请参阅附注2-主要会计政策摘要和附注7-未经审计中期简明综合财务报表的租赁。
表外安排
我们目前没有材料表外安排。
启动我们2012年的商业法案
我们是“就业法案”中定义的“新兴增长公司”。我们将一直是一家新兴成长型公司，直到(1)我们财政年度的最后一天(A)在上市完成五周年之后，(B)我们的年度总收入总额至少为10.7亿美元，或(C)在其中我们被视为一个大型加速申请者，这意味着我们的非附属公司持有的普通股的市值在我们最近完成的第二会计季度的最后一个营业日超过7.00亿美元，或(2)我们在前三年期间发行超过10亿美元不可转换债务证券的日期。一家新兴的成长型公司可能利用特定的减少报告和其他负担，这些负担在其他情况下一般适用于上市公司。我们已不可撤销地选择退出延长的过渡期，因此，我们将在其他上市公司要求采用新的或修订的会计准则的相关日期采用这些准则。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本季度报告中的信息包括经修订的“证券法”第27A节和经修订的“1934年交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。除本季度报告中包含的历史事实陈述外，有关我们的战略、未来运营、财务状况、估计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的所有陈述均为前瞻性陈述。当在本季度报告中使用“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”和类似表达方式时，旨在识别前瞻性陈述，尽管并不是所有的前瞻性陈述都包含这些可识别的词语。这些前瞻性陈述基于我们对未来事件的当前预期和假设，并基于当前可获得的有关未来事件结果和时机的信息。在考虑前瞻性陈述时，您应牢记我们年度报告中包含的风险因素和其他警告性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层目前的信念，基于当前可获得的信息，关于未来事件的结果和时机。
前瞻性陈述可能包括有关以下内容的陈述：
•
我们的经营战略；
•
我们的经营现金流，资本的可获得性和我们的流动性；
•
我们未来的收入，收入和经营业绩；
•
我们维持和提高利用率、收入和利润率的能力；
•
我们为我们的服务保持可接受的价格的能力；
•
我们未来的资本支出；

31


•
我们为设备、营运资金和资本支出提供资金的能力；
•
竞争与政府规制；
•
我们获得许可证和政府批准的能力；
•
未决的法律或环境事项；
•
石油和天然气的营销；
•
业务或资产收购；
•
一般经济状况；
•
信贷市场；
•
我们成功开发我们的研究和技术能力并实施技术开发和增强的能力；
•
有关我们未来经营业绩的不确定性；以及
•
本报告中包含的不具有历史意义的计划、目标、预期和意图。
我们提醒您，这些前瞻性陈述受到所有风险和不确定因素的影响，其中大部分是难以预测的，其中许多是我们无法控制的。这些风险包括但不限于我们以前提交的年度报告中“风险因素”下描述的风险。如果出现所述的一个或多个风险或不确定因素，或者如果基本假设被证明是不正确的，我们的实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划大不相同。
本季度报告中包含的所有前瞻性陈述，无论是明示的还是暗示的，都明确受到本警示声明的限制。本警告性声明也应与我们或代表我们行事的人可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一起考虑。除非适用法律另有要求，否则我们不承担更新任何前瞻性陈述的责任，所有这些前瞻性陈述都明确符合本节中的陈述，以反映本季度报告日期之后的事件或情况。
项目3·关于市场风险的定量和定性披露
我们提供的石油和天然气服务的需求、定价和条款在很大程度上取决于美国石油和天然气行业的活动水平。工业条件受许多我们无法控制的因素的影响，包括但不限于：石油和天然气的供应和需求；价格水平以及对石油和天然气未来价格的预期；勘探、开发、生产和交付石油和天然气的成本；当前产量下降的预期速度；新的石油和天然气储量的发现率；可用管道和其他运输能力；天气条件；国内和世界经济状况；产油国的政治不稳定；环境法规；影响能源消耗的技术进步；价格和可用性。石油和天然气生产商筹集股权资本和债务融资的能力；以及石油和天然气生产商之间的合并和剥离活动。
利率风险
我们面临利率风险，主要与我们的信贷安排和融资协议有关。有关利率风险的完整讨论，请参阅我们的年度报告。截至2019年6月30日，我们在ESCO收购的应付票据下有580万美元未偿还，利率为5.0%。截至2019年6月30日，我们的信贷安排下有2，630万美元未偿还，加权平均利率为4.7%。截至2019年6月30日，融资协议项下未偿还本金总额为3270万美元，加权平均利率为10.5%。假设加权平均利率增加或降低1.0%，每年将增加或减少约60万美元的利息支出。我们不从事出于投机或交易目的衍生品交易。
信用风险
我们的大多数贸易应收账款的付款期限为30天或更短。截至2019年6月30日，前三大贸易应收账款余额分别约占应收账款总额的11%、11%和8%。在我们的High Specification Rig细分市场中，前三个贸易应收账款余额分别占High Specification Rig应收账款总额的11%、9%和9%。在我们的完成和其他服务部门中，前三个贸易应收账款余额分别占完成和其他服务应收账款总额的17%、17%和13%。在我们的处理解决方案部门，前三个贸易应收账款余额分别约占处理解决方案应收账款总额的64%、21%和14%。我们通过进行信用评估和监控客户的付款方式来减轻相关的信用风险。

32


商品价格风险
我们的服务市场间接受到石油和天然气价格波动的影响，这种波动影响我们的E&P客户的活动水平。石油和天然气价格的任何长期大幅下降都可能影响石油和天然气的生产水平，从而影响对我们服务的需求。我们目前不打算对冲我们对商品价格风险的间接风险敞口。
项目·4.控制和程序
披露控制和程序
根据交易法下的规则·13a-15(B)·的要求，我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，评估了截至本季度报告涵盖的期末，我们披露控制和程序的设计和运行的有效性(如交易法下的规则·13a-15(E)和15d-15(E)·所定义)。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保我们根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息得到积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关所需披露的决定，并在证券交易委员会的规则和表格中规定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的·披露控制和程序自2019年6月30日起有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，从而对我们对财务报告的内部控制产生重大影响，或相当可能对我们的内部控制产生重大影响。

33


第二部分·其他信息
项目·1.法律程序
我们的业务受到各种风险和纠纷的影响，这些风险和纠纷通常会发生在我们的业务中。因此，我们可以在任何给定的时间成为各种法律诉讼和日常业务过程中的诉讼的被告。然而，吾等目前并无任何重大诉讼，管理层认为，任何现有事宜的结果不会对本公司的综合财务状况或综合经营业绩产生重大不利影响。我们与保险公司维持保单的金额、承保范围和免赔额，我们根据保险顾问和经纪人的建议，认为这些保单是合理和审慎的。然而，我们不能向您保证，这一保险将足以保护我们免受与未来潜在的人身伤害和财产损失索赔相关的所有物质费用，或者这些保险水平将在未来以经济的价格提供。
第1A项危险因素
可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或流动性以及我们的A类普通股交易价格产生重大不利影响的因素在“风险因素”下描述，包括在我们的年度报告中。此信息应与本季度报告中的其他信息以及我们提交给SEC的其他报告和材料一起仔细考虑。
项目·2.证券的未登记销售和收益的使用
(A)·最近未注册证券的销售；注册证券收益的使用
就总重组协议而言，本公司及CSL Energy Holdings I，LLC及CSL Energy Holdings II，LLC于截至2019年6月30日止三个月及六个月内结算合共300万美元(计入截至2018年12月31日随附综合资产负债表的其他流动负债内)。根据公司的判断，通过发行206，897股A类普通股解决了债务问题。A类普通股是在根据“证券法”第4(A)(2)条颁布的豁免登记的私募发行中发行的。有关详细信息，请参阅注释1-组织和业务运营。
(C)发行人和关联购买者购买股权证券
2019年6月，公司宣布其董事会批准了股份回购计划，授权公司购买非附属公司持有的公司目前已发行的A类普通股的10%，不超过58万股或总价值500万美元。股份回购可能会不时在公开市场上或通过私下协商的交易进行。股份回购计划的期限为12个月，并可能在任何时候加速、暂停或中止，而不另行通知。
下表提供了有关公司在截至2019年6月30日的三个月内购买A类普通股的信息。
周期
回购股份总数
每股平均支付价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数
根据计划或计划仍可购买的股份的最大数量
2019年6月28日至2019年6月30日
—

—

—

—


34


项目·6.展品
以下证物作为本季度报告的一部分存档。
展品索引
 
 
 
陈列品
数
 
描述
2.1†
 
主重组协议，日期为2017年8月10日，由Ranger Energy Services，Inc.，RNGR Energy Services，LLC，Ranger Energy Holdings，LLC，Ranger Energy Holdings II，LLC，Torrent Energy Holdings，LLC，Torrent Energy Holdings II，LLC和其中提到的其他各方(参照2017年8月16日提交给委员会的注册人表格8-K(文件号001-38183)附件2.1合并)。
2.2†
 
资产购买协议，日期为2017年5月30日，由埃斯科租赁，有限责任公司，朗格能源服务，有限责任公司和蒂姆·霍尔(通过引用2017年8月1日提交给委员会的注册人表格S-1(第333-218139号文件)附件2.2合并)。
2.3†
 
于2017年7月31日由埃斯科租赁，有限责任公司，Ranger Energy Services，LLC和TIM Hall(通过引用2017年8月1日提交给委员会的注册人表格S-1(第333-218139号文件)附件2.3并入的)修订和重新签订的资产购买协议，该协议由ESCO Leaging，LLC，Ranger Energy Services，LLC和Tim Hall共同签署，于2017年7月31号通过注册表格S-1(文件号333-218139)提交。
3.1
 
修改和恢复的Ranger能源服务公司的公司证书。(参照2017年8月22日提交给委员会的注册人表格·8-K(文件号：·001-38183)的附件·3.1并入)
3.2
 
修改和恢复游骑兵能源服务公司的章程。(参照2017年8月22日提交给委员会的注册人表格·8-K(文件号：·001-38183)的附件·3.2并入)
4.1
 
注册权协议(参照2017年8月22日提交给委员会的注册人表格·8-K(文件号：·001-38183)的附件4.1.)
4.2
 
股东协议(参照2017年8月22日提交给委员会的注册人表格·8-K(文件号：·001-38183)的附件4.2.)
10.1
 
2019年绩效股票单位奖励协议格式
31.1*
 
根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条的规定对首席执行官进行认证
31.2*
 
根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条的规定对首席财务官进行认证
32.1**
 
首席执行官的证书依据18 U.S.C.第1350节，根据2002年Sarbanes-Oxley法案第906节通过
32.2**
 
首席财务官的认证依据18 U.S.C.第1350节，根据2002年Sarbanes-Oxley法案第906节通过
101.CAL*
 
XBRL计算链接库文档
101.DEF*
 
XBRL定义链接库文档
101.INS*
 
XBRL实例文档
101.LAB*
 
XBRL标签链接库文档
101.PRE*
 
XBRL演示文稿链接库文档
101.SCH*
 
XBRL架构文档
 
 
 
*作为本季度报告的展示品提交Form 10-Q
*作为本季度报告(Form 10-Q)的证物提供
根据法规S-K第601(B)(2)项的规定，†附表和类似附件已被省略。注册人应要求向SEC提供任何省略的时间表或类似附件的补充副本。

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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式安排以下签字人代表其签署本报告，并对其进行正式授权。
护林员能源服务公司
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/J.Brandon Blossman
 
July 26, 2019
J·布兰登·布洛斯曼
 
日期
首席财务官
 
 
(首席财务官)
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/马里奥·H·赫尔南德斯(Mario H.Hernandez)
 
July 26, 2019
马里奥·H·赫尔南德斯
 
日期
首席会计官
 
 
(首席会计干事)
 
 


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