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A类普通股，每股面值0.01美元
21,075
$49.53
$1,043,845
$127
 
(1)
 
根据1933年证券法(经修订)下的规则·457(F)和规则457(R)计算。

根据第424(B)(5)条提交
注册号333-219552
招股说明书补充
 
 
(至2017年7月28日的招股说明书)
 
 

21，075股
 
 
互动经纪集团(Interactive Brokers Group)？Inc.

普通股
 


这是我们发行的21，075股A类普通股。·根据本招股说明书补充条款提供的所有A类普通股将发行给IBG Holdings LLC，以便以实物 分发给其某些成员，以换取IBG LLC的成员权益，其数量等于我们发行的A类普通股的股份数量。因此，我们将不会从发行A类 普通股的股份中获得任何现金收益。·我们不期望发行如下所述。
 
我们的A类普通股在投资者交易所(“IEX”)报价，代码为“IBKR”。2019年7月24日，我们的普通股上一次报告的售价是49.98美元。
 
投资我们的证券涉及很高的风险。？有关在投资我们的证券之前应该考虑的信息，请参阅S-9页开始的“风险因素”。

美国证券交易委员会(SEC)或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未通过本招股说明书的充分性或准确性。任何相反的 陈述都是刑事犯罪。
 
本招股说明书增刊日期为2019年7月26日。
 
 

 
目录

招股说明书补充
 
 
 
 
 
页
 
 
 
关于本招股说明书副刊
S-1
招股说明书补充摘要
S-2
关于Interactive Brokers Group，Inc.
S-2
组织结构
S-6
供品
 
S-8
危险因素
 
S-9
通过引用合并的信息
S-20
关于前瞻性陈述的警示说明
S-21
收益的使用
S-22
稀释
 
S-22
美国联邦所得税对非美国持有人的重大影响
S-22
分配计划
S-24
法律事项
 
S-24
专家
 
S-24
 
 
 
招股说明书
 
 
页
 
 
 
关于这个招股说明书
1
关于Interactive Brokers Group，Inc.
1
危险因素
 
3
关于前瞻性陈述的警示说明
3
收益的使用
4
··资本存量说明
4
分配计划
10
在哪里可以找到更多信息
10
通过引用合并
11
法律事项
 
11
专家
 
11
 
-i-
关于本招股说明书副刊
 
我们正在向您提供关于我们的A类普通股，或我们的“普通股”的这次发行的信息，分两部分。第一部分是本招股说明书补充部分，提供本次发行的具体细节。 第二部分是随附的招股说明书，它提供了一般信息，包括我们普通股的股份信息。一般来说，当我们提到本“招股说明书”时，我们指的是两个文件的组合。随附招股说明书中的部分 信息可能不适用于本次发行。如果本招股说明书补充中的信息与随附的招股说明书不一致，您应依赖本招股说明书中包含的信息。 请阅读随附的招股说明书中的“在哪里可以找到更多信息”和本招股说明书及其附带的招股说明书中的“通过引用合并某些文件”。我们未授权任何人提供任何 信息或作出除本招股说明书补充、随附招股说明书或我们准备的任何免费书面招股说明书中通过引用而包含或合并的信息以外的任何陈述。对于他人可能提供给您的任何其他信息，我们不承担任何责任，也不能 对其可靠性提供任何保证。
 
在本招股说明书附录中，除非另有说明或上下文另有要求，否则术语“我们”、“公司”、“发行人”或“我们”指的是Interactive Brokers Group，Inc.。(“IBG，Inc.”)和它的子公司。
 
S-1

招股说明书补充摘要
 
本摘要重点介绍了本招股说明书补充及随附的招股说明书中的精选信息。在决定投资于我们普通股的股票之前，您应该仔细阅读整个招股说明书补充和 随附的招股说明书，包括通过引用合并的文件，特别是从·S-9页开始在“风险因素”下讨论的事项，以及通过引用纳入本文中的文件，包括我们截至2018年12月31日的年度报告中包括的经审计的财务报表和相关说明··10-K表格···下文“通过引用将某些文件纳入”。*
 
关于Interactive Brokers Group，Inc.
 
IBG公司是一个自动化的全球电子经纪人和做市商。我们为对冲基金和共同基金，注册投资顾问，自营交易集团，介绍经纪人和个人投资者的托管和服务帐户。我们 专注于传递订单，同时努力在全球超过125个电子交易所和市场中心实现证券、期货、外汇工具、债券和共同基金的最佳执行和处理交易。在 美国(下称“美国”)，我们主要在康涅狄格州格林威治的总部和伊利诺伊州芝加哥开展业务。在国外，我们通过设在加拿大、英国、瑞士、印度、中国(香港 和上海)、日本和澳大利亚的办事处开展业务。

IBG·Inc.是一家控股公司，我们的主要资产是我们拥有IBG？LLC会员权益的约18.5%(在本次发行完成后约为18.5%)，IBG？LLC是我们业务的当前控股公司。剩余的约81.5%(在本次发行完成后约为81.5%)IBG·LLC成员权益由IBG控股·LLC持有，IBG控股·LLC是一家控股公司，由我们的创始人、董事长兼首席执行官 官员、Thomas Peterffy先生及其附属公司、管理层和IBG？LLC的其他员工以及某些其他成员直接和间接拥有。我们是IBG？LLC的唯一管理成员。2007年5月3日，IBG公司。对 普通股的首次公开发行(“IPO”)定价。与首次公开募股有关，IBG公司。购买了IBG？LLC 10.0%的会员权益，并开始将IBG？LLC的财务业绩合并到其财务报表中。
 
我们是我们的主席兼首席执行官托马斯彼得菲先生于1977年在美国证券交易所创立的做市商的继承者。自成立以来，我们一直专注于开发专有软件 ，以实现经纪-交易商功能的自动化。在此期间，我们一直是开发和应用技术作为金融中介的先驱，以增加我们经营的资本市场的流动性和透明度。过去28年 电子交易所的激增为我们提供了将我们的软件与越来越多的交易所和市场中心集成到一个自动运行的计算机化平台中的机会，只需要最少的人力 干预。40多年来，我们开发了自动化交易平台，实现了许多中后台功能的自动化，使我们成为经纪-交易商服务成本最低的提供商之一，并显著增加了 我们处理的交易量。

我们的活动分为两个主要业务部分：(1)电子经纪业务和(2)做市商(停业)：


 •
作为直接市场准入经纪，我们为传统经纪和优质经纪的客户提供服务，包括对冲基金、个人、自营交易商、财务顾问和介绍经纪。我们以非常低的成本为客户提供 高级订单管理、交易执行和投资组合管理平台。我们的客户可以同时访问世界各地的许多金融市场，并通过一个以任何主要货币为基础的单一账户，在一个屏幕上同时访问以24种不同货币计价的多种资产类别(股票、期权、 期货、外汇(“外汇”)、债券和共同基金)进行交易。我们的大型金融顾问和经纪-交易商客户可能会“白色 品牌”我们的交易界面(即在不引用我们名称的情况下向他们的客户提供我们的交易界面)，或者他们可以从我们的模块化功能中进行选择，例如订单路由、交易报告或对 特定产品的清算，或者他们可能没有最新技术为其客户提供全面的全球范围的服务和产品的交易所。多个市场中心的不断出现的复杂性为我们提供了 机会来构建并不断调整我们的订单路由软件，以确保为我们的客户提供出色的执行价格。


S-2


 •
作为做市商，在我们经营的少数几个精选市场中，我们通过在广泛的可交易、交易所上市产品基础上提供具有竞争力的紧凑的买卖价差来提供流动性。我们的报价由专有的 数学模型驱动，这些模型吸收市场数据并每秒多次重新评估我们的未完成报价。在过去的几年中，我们的做市业务受到了竞争压力的影响，随着我们的电子经纪业务的快速增长 ，我们决定停止我们在全球的做市活动。如前所述，我们将美国期权做市业务转移到Two Sigma Securities，LLC，从2017年9月29日起生效 2017年12月31日之前，我们还退出了我们在美国以外的大部分期权做市活动。我们打算继续在股票和相关工具中进行某些自营交易活动，以促进我们的 电子经纪客户在ETF、ADR、CFD和其他金融工具等产品中的交易，以及在美国以外的几个特定市场进行交易所交易的期权做市活动。但是，我们不期望 在我们停止我们的期权做市活动后，促进活动的规模足以要求作为一个单独的部分进行报告。
自1993年开展这项业务以来，我们已经发展到大约64.5万家机构和个人经纪客户。我们为客户提供我们认为是业界最有效和 效率最高的电子经纪平台之一。以下是我们电子经纪业务的主要亮点：
•
低成本-我们通过两种方式为客户提供业界最低的总体交易成本。首先，我们提供业内最低的执行、佣金和融资成本。第二，我们的客户受益于我们先进的订单路由，旨在实现最好的交易价格。为了说明这一优势，我们发布每月经纪指标，包括我们的 客户注册-NMS股票的平均净交易成本。2018年，客户通过IB执行和结算U.S.REG-NMS股票的总成本(包括经纪佣金、监管和交换费以及市场影响)为交易资金的0.9 个基点，以每日成交量加权平均价格(“VWAP”)基准衡量。
•
自动化风险控制-在整个交易日，我们实时计算所有产品类别 (股票、期权、期货、债券、外汇和共同基金)和所有货币的每个客户的保证金要求。我们的客户会收到违反保证金的警告，如果客户的资产低于支持该客户保证金的要求，我们 会尝试实时自动清算头寸，使客户的账户符合保证金要求。这样做是为了保护IB以及客户免受过度损失。
•
IBKR综合投资账户-从一个IBKR综合投资账户的单一入口点，我们的客户能够以24种货币进行交易， 多种可交易的主要是交易所上市的产品，包括股票、期权、期货、债券、外汇和共同基金，在全球31个国家的125多家交易所和市场中心无缝交易。
•
IB SmartRoutingSM-我们的客户受益于我们先进的订单路由技术。 IB SmartRoutingSM保留对客户订单的控制，持续搜索最佳可用价格，并与大多数其他路由器不同，动态路由和重新路由客户订单的全部或部分，以实现最佳 执行，并跻身业界最低的执行和佣金成本之列。为了突出我们的价格执行质量，我们在我们的网站上发布由交易分析的第三方提供商执行的独立测量 ，以说明IB相对于行业的净价改进。我们还提供交易成本分析报告，允许客户使用多个标准跟踪执行绩效。
•
灵活且可定制的系统-我们的平台旨在提供高效的客户体验，从高度自动化的开户流程开始， 以快速交易执行结束。我们复杂的界面提供了帐户余额、头寸、利润或亏损、购买力和“假设”场景的交互式实时视图，使我们的客户能够更轻松地做出 知情的投资决策和高效的交易。我们的系统被配置为记住用户的偏好，并且是专为多屏幕系统而设计的。当客户离开其主要工作站时，可以通过我们的IB WebTrader访问 他们的帐户SM或MobileTraderSM无缝体验的界面。


S-3

•
交互式分析SM和IB选项分析SM-我们为客户提供最先进的工具，包括可定制的交易平台、高级分析工具和60多种复杂的订单类型和算法。我们还提供实时 期权分析窗口，该窗口显示反映期权价格相对于多个风险维度中的每个风险维度的单位变化的变化率的值。
•
概率实验室®(正在申请专利)-概率实验室为客户提供了一种 直观、直观的方法，用于根据当前期权价格分析市场参与者对未来股票价格的预测。此工具将客户的股票价格预测与市场的股票价格预测进行比较，并扫描整个期权领域，寻找 利用客户预测的最高夏普比率多腿期权策略。
•
IB风险导航器SM-我们向所有客户免费提供我们的实时市场风险 管理平台，该平台统一了全球多个资产类别的风险敞口。该系统能够通过从投资组合级别开始并在 多个报告视图中逐个深入到更详细的细节来识别过度暴露于风险。报告数据每十秒更新一次，或者在投资组合组成发生变化时更新一次。预定义的报告允许从不同的风险视角对投资组合进行汇总，并允许查看不同投资组合视图的风险敞口、风险价值 (“VaR”)、Delta、Gamma、Vega和Theta、利润和亏损以及头寸数量度量。系统还为客户提供了通过“假设”方案修改头寸的能力，这些方案显示了对风险摘要的假设性 更改。
•
白色品牌-我们的大型财务顾问和经纪-交易商客户可能会使用其公司的 身份“白色品牌”我们的交易界面、帐户管理和报告。经纪人-交易商客户还可以在他们可能没有最新技术的特定产品或交易所上，从我们的模块化功能中进行选择，例如订单路由、交易报告或结算，以便为他们的客户提供完整的全球范围的服务和产品 。
•
证券融资服务-我们提供一整套自动化的股票借用和借出工具，包括我们的可用性深度、透明利率、全球范围和 专职服务代表。我们的股票收益提升计划允许我们的客户将他们的全额股票借给我们，以换取现金抵押品。反过来，我们借出这些股票以换取抵押品，并赚取股票 出借费。我们向客户支付现金抵押品的回扣，通常相当于我们借出股票所得收入的50%。这使得持有全额支付的多头股票头寸的客户可以提高他们的回报。
•
投资者市场-投资者市场是我们的货币经理市场和我们的对冲基金资本引进计划的扩展。此计划是 第一个将个人投资者、财务顾问、资金经理、基金经理、研究分析师、技术提供商、业务开发人员和管理员聚集在一起的电子会议场所，允许他们进行互动， 形成联系并开展业务。
•
交易台-我们通过我们的大宗交易台和公司债券台提供经纪辅助交易，这是客户离开计算机时的理想选择， 适用于大客户订单需要获得比目前通过电子方式获得的更多流动性的情况。
•
模型投资组合-模型投资组合为顾问提供了一种高效且节省时间的投资客户资产的方法。它们允许顾问根据 特定投资主题创建金融工具分组，然后将客户资金投资到这些模型中。

•
Portfolio Builder-Portfolio Builder允许我们的客户根据顶级买方提供商的研究和排名和基本数据建立投资策略；使用过滤器定义 构成他们的策略的股票宇宙，并使用长达三年的历史业绩对他们的策略进行回测；在假设模式下工作以调整策略，直到历史性能满足他们的 标准；点击一个按钮让系统创建投资策略的订单，并跟踪其在他们的投资组合中的表现。

•
Greenwich Compliance-Greenwich Advisor Compliance Services(以下简称“Greenwich Compliance”)提供直接的专家注册和启动合规服务，以及为希望创建自己的投资顾问公司的经验丰富的投资者和交易员回答基本的日常 合规问题。格林威治合规专业人员具有监管和行业经验，可以帮助在IB 平台上交易的投资顾问满足其注册和合规需求。
S-4
•
Interactive Advisors-Interactive Advisors(以前称为IBKR Asset Management)招聘注册财务顾问，对他们进行审查，分析他们的投资 跟踪记录，并按他们的风险概况对他们进行分组。对个人账户进行机器人交易感兴趣的散户投资者会根据他们的风险和回报偏好进行分组。散户投资者可以将他们的帐户分配给一个或多个顾问进行 交易。Interactive Advisors还向IB客户提供Smart Beta投资组合，将主动管理基金选股技术与被动ETF低成本自动化的优势结合起来，提供广泛的 市场敞口和潜在的更高回报。
•
互动经纪人借记万事达卡®-互动经纪人借记万事达卡® 允许 客户以比信用卡、个人贷款和房屋净值信用额度更低的利率直接从他们的账户上消费和借款，没有每月最低付款和滞纳金。客户可以使用他们的卡在任何地方进行购买 和自动取款机取款借记卡® 被全世界所接受。
•
受保银行存款清扫计划-我们的受保银行存款清扫计划为符合条件的IB客户提供高达2，500，000美元的联邦存款保险 公司(“FDIC”)对其合格现金余额的保险，此外还有现有的250，000美元证券投资者保护公司(“SIPC”)保险，总承保金额为2，750，000美元。客户继续获得与当前应用于IB帐户中持有的现金的 竞争性利率相同的利率。IB每天将每个参与客户的合格信用余额清扫到一家或多家银行，每家银行最高可达246，500美元，允许利息应计，并将 保持在FDIC保护阈值内。2，750，000美元以上的现金余额仍然受到美国证券交易委员会客户保护规则15c3-3的保护。
•
帐单支付-我们的帐单支付计划允许客户对美国几乎任何公司或个人进行电子支付或支票支付。它可以配置为 一次性或经常性付款，并允许客户安排将来的付款。
•
直接存款-我们的直接存款计划允许客户自动将工资支票、养老金分配和其他经常性付款存入他们的IB (非退休)经纪账户。
•
PortfolioAnalyst-我们的PortfolioAnalyst报告工具旨在允许客户根据一组测量标准创建和保存报告 ，并根据需要将其数据与选定的行业基准进行比较，从而评估其产品组合的性能。

S-5

组织结构
 
控股公司结构
 
我们是一家控股公司，我们的主要资产是我们拥有IBG？LLC(我们业务的控股公司)约18.5%的会员权益(在本次发行完成后约为18.5%)。剩余的 约81.5%(约81.5%在本次发行完成后)IBG·LLC会员权益由IBG控股·LLC(“控股”)持有，该控股公司由我们的创始人、董事长兼首席执行官 、Thomas Peterffy先生及其附属公司、管理层和其他IBG·LLC员工以及某些其他成员直接或间接拥有。Thomas Peterffy先生及其附属公司拥有 控股公司成员权益中约89.6%的股份(在本次发行完成后约为89.6%)。我们的控股公司结构旨在允许公众股东(通过IBG，Inc.)和现有成员(通过控股)在我们的业务中拥有经济利益。

我们唯一的业务就是担任IBG？LLC的唯一管理成员。作为IBG·LLC的唯一管理成员，我们运营和控制IBG·LLC的所有业务和事务。

在我们首次公开募股的同时，我们与Holdings、IBG？LLC和IBG？LLC的历史成员签订了交换协议(“交换协议”)。根据该协议，IBG？LLC的历史成员获得了控股的成员权益 ，以换取他们在IBG？LLC中的成员权益。根据经修订的交换协议，每年一次。Holdings会员权益的每个持有人可以请求Holdings赎回该持有人 权益的全部或任何部分。支付赎回价格的方式是通过我们向公众出售普通股股票，并使用此类销售的毛收入，减去承销折扣或配售代理费，从Holdings获得IBG？LLC会员 权益。或者，我们可以向Holdings发行普通股，以换取IBG LLC的相应数量的会员权益。然后，我们预计Holdings将(I)随时间出售我们的普通股，并将 净收益分配给赎回成员，或(Ii)将我们的普通股实物分配给赎回成员。无论选择哪种方法，我们也有义务支付我们在销售中获得的特定税收优惠的85%-参见下面关于 税收优惠分配的讨论。下半身

我们的交易协议更详细地描述了我们普通股的年度登记和出售以满足赎回请求，该协议的副本已作为附件·10.3提交给本公司于2009年11月9日提交的截至2009年9月30日的 季度报告表格·10-Q。交易所协议于2012年6月6日进行了修订，以取消另一种融资方法，该方法规定，经董事会批准以及本公司、IBG LLC和Holdings的 协议后，可用现金进行赎回。本公司于2012年6月12日提交的对交换协议的修改副本作为表8-K的附件10.1提交。交换协议也于2015年7月23日进行了修改 ，允许在未来基础上进行年度赎回，没有任何到期期限。本公司于2015年11月9日提交的截至2015年9月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.1提交了对交换协议的修改副本 。

2019年7月26日，我们同意发行21，075股我们的普通股，并向Holdings支付我们收到的特定税收优惠的85%(见下文关于税收优惠分配的讨论)，以换取IBG LLC的会员权益， 数量等于我们发行的普通股数量。控股公司打算将这些股份以实物形式分发给赎回成员，以赎回(部分或全部)这些成员在控股公司的权益。Thomas Peterffy先生和他的 附属公司决定推迟执行我们在2019年1月10日提交的Form 8-K中披露的交易计划。因此，出售21，075股普通股所得收益的任何部分将不会支付给Thomas Peterffy先生或他的附属公司。

在Thomas Peterffy先生和我们的董事会同意下，Holdings有权使Holdings会员权益的持有者在任何时候赎回全部或部分权益。此类赎回将以与上述计划的赎回相同的方式提供资金 。
 
S-6

下图说明了我们当前的所有权结构，并反映了当前所有权百分比和预期所有权百分比，即在完成此发行和赎回额外的IBG？LLC 成员权益后立即出现的情况。下图不显示IBG？LLC的子公司。-。
      



(1)
2018年，控股公司按照交易法10b5-1规则执行了几个交易计划，目的是出售我们在2018年赎回中收到的普通股。截至2019年6月30日，控股公司仍持有887，708股 我们的普通股待售，代表IBG，Inc.额外0.21%的表决权权益。参见截至2018年12月31日的年度报表·10-K年度报告第Ⅱ部分第5项中的“收益的使用”， 引用将其合并到本招股说明书附录中。

税收利益分配

由于我们通过向Holdings发行我们的普通股而从Holdings收购了IBG LLC会员权益，我们不仅将收到IBG LLC的额外权益，而且为了联邦所得税目的，我们还将获得对IBG LLC资产的联邦所得税基础的调整 ，该额外权益的基础是IBG LLC的资产。这可能会导致节省美国联邦、州和地方的某些所得税或特许经营税。就我们实际实现的税收节省而言，我们 已同意，根据与Holdings的应收税款协议条款，向Holdings支付85%的这些现金节省，我们将保留这些现金节省的剩余15%。·在本次发行结束时， 可摊销税基的增加可归因于我们在IBG LLC的权益，基于本招股说明书附录封面上列出的发行价以及我们购买IBG LLC另外0.01%的未清偿权益的基础上。
S-7

发行
 
 
我们提供的普通股
        21,075 shares
 
本次发行后立即发行和发行的普通股
 76,748,411 shares
 
我们普通股的IEX符号
我们的普通股在投资者交易所LLC上市，代码为“IBKR”。
 
收益的使用
根据本招股说明书补充提供的所有普通股将发行给Holdings，以便以实物形式分发给其某些成员，以换取IBG LLC的会员权益，其数量与我们发行的 股普通股数量相等。因此，我们将不会从发行此类普通股中获得任何现金收益。
 
危险因素
投资我们的普通股涉及到很高的风险。敦促投资者阅读并考虑本招股说明书副刊中“风险因素”项下列出的与我们普通股投资相关的风险因素，以及 我们在本招股说明书副刊和随附的招股说明书中包含或引用的其他信息。


本次发行后我们普通股的流通股数量是基于截至2019年6月30日的76，727，336股已发行普通股，其中不包括作为国库股票持有的129，448股。
 
S-8

危险因素
 
对我们普通股的任何投资都有很高的风险。除其他事项外，您应认真考虑我们截至2018年12月31日 截止年度的10-K表格年度报告中“风险因素”项下讨论的事项，以及本招股说明书补充中引用的其他信息。我们的年度报告中描述的风险和不确定因素并不是我们面临的唯一风险和不确定因素。·我们目前不知道的其他风险和 不确定因素或我们目前认为不重要的因素也可能损害我们的业务运营。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到影响。因此， 我们普通股的交易价格可能会大幅下跌，你可能会损失对普通股的全部或部分投资。我们年度报告中讨论的风险也包括前瞻性陈述，我们的 实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的有很大不同。参见“关于前瞻性陈述的警示说明”。
 
与我们公司结构相关的风险
 
未来在公开市场上出售我们的普通股可能会降低我们的股价，我们通过出售股权或可转换证券筹集的任何额外资本都可能 稀释你在我们的所有权。
控股成员有权每年因发行我们的普通股而赎回其控股会员权益。我们打算在未来的公开发行中出售额外的普通股 股票，其中可能包括我们的普通股发行，以便为未来购买IBG？LLC会员权益提供资金，而这些权益又将为Holdings会员权益的相应赎回提供资金。这些 产品和相关交易预计将在未来至少每年发生一次。这些发行的规模和发生情况可能会受到市场条件的影响。我们还可能发行额外的普通股或可转换债券 证券，为未来的收购或业务合并提供资金。我们目前约有76.7百万股已发行普通股。假设不基于我们普通股的组合或部门进行反稀释调整，上述 发行可能导致我们额外发行最多约338.7？百万股的普通股。然而，这类股票也有可能在一笔或几笔大型交易中发行。
我们无法预测我们的普通股未来发行的规模，或者我们的普通股未来的发行和销售可能对我们的普通股的市场价格产生的影响(如果有的话)。销售 大量的我们的普通股(包括与收购相关的发行的股份)，或者认为这样的出售可能会发生，可能会导致我们的普通股的市场价格下降。
正如2019年1月10日提交的Form 8-K中所披露的那样，Thomas Peterffy先生及其附属公司已表示有意根据交易计划在较长一段时间内出售股票，尽管他们已经 决定在此时推迟此类计划的执行。
·Thomas Peterffy先生对我们普通股合并投票权的多数控制权可能会引起利益冲突，并可能阻碍 其他股东可能支持的控制权变更，这可能会对我们的股价产生负面影响，并在其他方面对股东造成不利影响。
·我们的创始人、董事长兼首席执行官Thomas Peterffy先生及其联属公司实益拥有约89.6%的经济利益(在本次发行完成后约为89.6%)和Holdings中所有 的投票权益，后者拥有我们所有的B类普通股，约占我们所有类别有表决权股票总投票权的81.5%(在本次发行完成后约为81.5%)。因此， ·Thomas Peterffy先生有能力选举我们董事会的所有成员，从而控制我们的管理和事务，包括 我们业务的收购、处置、实质性扩张或收缩的决定，进入新的业务线，借款，普通股或其他证券的发行，以及我们普通股股息的声明和支付。此外，Thomas Peterffy先生能够确定所有需要股东批准的 事项的结果，能够导致或防止我们公司控制权的改变或董事会组成的改变，并可以排除对我们公司的任何主动收购。所有权的集中 可能会阻碍其他股东可能青睐的潜在收购尝试，并可能剥夺股东作为出售我们公司的一部分获得普通股溢价的机会，这可能会对 我们普通股的市场价格产生不利影响。

S-9

此外，由于Thomas Peterffy先生的大量所有权，我们有资格按照IEX市场规则的目的被视为“受控公司”，并且被视为“受控公司”。因此，IEX不要求我们 拥有大多数独立董事或保持薪酬和提名以及完全由独立董事组成的公司治理委员会继续在IEX上市我们的普通股。我们的薪酬委员会 由·Thomas Peterffy先生(薪酬委员会主席)和Earl H.Nemser(我们的副主席)组成。Thomas Peterffy先生加入薪酬委员会可能会引起利益冲突，因为Thomas Peterffy先生能够影响所有与高管薪酬相关的事项，包括他自己的薪酬。
我们依赖IBG？LLC向我们分发现金，金额足以支付我们的纳税义务和其他费用。
我们是一家控股公司，我们的主要资产是我们在IBG？LLC的约18.5%的股权(在本次发行完成后约为18.5%)，以及我们作为IBG？LLC的唯一 管理成员的控股权和相关权利，因此，我们运营和控制IBG？LLC的所有业务和事务，并能够将IBG？LLC的财务业绩合并到我们的财务报表中。我们没有产生收入的独立手段。 IBG？LLC在美国联邦所得税方面被视为合伙企业，因此不需要缴纳美国联邦所得税。相反，其应税收入按比例分配给控股公司和我们。因此，我们对 我们在IBG？LLC的应税净收入中的比例份额产生所得税，并产生与我们的运营相关的费用。我们打算促使IBG？LLC向其成员分发现金，其金额至少等于支付其税收负债所需的金额， 如果有，则向IBG？LLC的收益分配现金。在我们需要资金支付此类税收或用于任何其他目的情况下，IBG？LLC无法提供此类资金，这可能会对我们的业务、财务状况和 运营结果产生重大不利影响。
我们需要向Holdings支付与额外的税收折旧或摊销扣减相关的利益，这是由于我们的子公司 因我们的IPO以及随后对Holdings会员权益的某些赎回而获得的税基提升的结果。
关于我们的首次公开募股，我们以现金从控股公司购买了IBG？LLC的权益。关于控股会员权益的赎回，我们通过发行 ·A类普通股的股份，换取相当数量的IBG·LLC成员权益的股份(“赎回”)，从而获得了IBG？LLC的额外权益(以下简称“赎回”)。此外，控股公司持有的IBG？LLC会员权益将来可能会出售给我们，并通过我们发行普通股 的股份来筹集资金。最初的购买和赎回是这样做的，随后的购买可能会导致IBG？LLC及其子公司的有形和无形资产的税基增加，否则 将无法获得这些资产。这样的增加将大约等于我们在购买时的股票价格超过我们收购的IBG？LLC权益基础的IBG？LLC资产的所得税基础的金额。这些税收 基础的增加将导致在计算我们的应税收入时增加扣减，从而为我们带来的税收节省通常是从最初购买开始的15？年期内进行的。我们已同意向 Holdings支付这些税收节省(如果有的话)的85%，因为它们作为我们收购的IBG？LLC权益的额外代价实现。
由于首次公开募股和控股公司的赎回，我们在IBG？LLC的权益导致的税基增加了13亿美元。由于税基提高 ，我们实际实现的税收节省可能会大大低于这个金额乘以我们的实际税率，这是由于许多因素，包括将税基增加的一部分分配给外国或不可折旧的固定资产，税基提高对我们使用外国税收抵免的能力的影响，以及与无形资产摊销相关的规则，例如。基于截至2018年12月31日的事实和假设，包括后续 购买IBG·LLC权益将发生在完全应纳税的交易中，因历史和未来购买控股持有的IBG·LLC权益而产生的潜在税基增加可能高达128亿美元。税收 应收款项协议要求将此类税收节省的85%(如果有)支付给Holdings，余额由我们保留。除其他因素外，税基的实际增加取决于 购买时我们普通股股票的价格以及此类购买的应纳税程度，因此可能与此金额有重大差异。我们从任何此类增加中获得利益的能力，以及根据应收税款 协议支付的金额，取决于多个因素，如上所述，包括我们未来收入的时间和金额。

S-10

·128亿美元的税基假设(A)··控股持有的所有剩余IBG·LLC会员权益由我们通过应税交易购买；(B)未来此类购买的价格 反映了截至2018年12月31日的收盘价··为了有128亿美元的税收基础，在这种未来的公开发行中，A类普通股的每股发行价需要比 ·A类普通股当时的每股成本基础高出大约39.36美元。
如果紧接在购买或相关发行我们的股票之前或之后，控股成员拥有或被视为拥有总计超过我们已发行普通股的20%，那么 商誉税基增加的全部或部分可能无法摊销，因此，我们实现年度节税的能力可能会显著降低，否则，如果这些税基是可摊销的，那么我们实现年度节税的能力可能会显著降低。尽管交易所协议禁止 控股成员在公开发行中购买A类普通股的股份，但将我们的普通股授予也是控股成员或与控股成员相关的员工和董事，以及 适用某些税收归属规则，例如在家庭成员和合伙企业的合伙人中，可能会导致出于税收目的，控股成员被视为拥有A类普通股的股份。
如果美国国税局(“IRS”)成功挑战税基提高，在某些情况下，我们可能需要根据应收税款协议向控股公司支付超过 我们的现金税收节省的款项。
我们修改和重述的公司注册证书中的某些条款可能会阻止我们的股东改变我们的方向或管理层的努力。
我们修改和重述的公司注册证书中包含的条款可能会使第三方更难收购我们，即使这样做可能对我们的股东有利。例如，我们的 修改和重述的公司证书授权我们的董事会确定未发行的优先股系列的权利、偏好、特权和限制，而不需要我们的股东进行任何投票或采取任何行动。我们可以 发行一系列可能阻碍并购、要约或其他收购企图完成的优先股。这些条款可能会阻碍潜在的收购提议，并可能延迟、阻止或阻止我们的控制权变更， 包括通过交易，特别是未经请求的交易，我们的部分或全部股东可能认为是可取的。因此，我们的股东试图改变我们的方向或管理的努力可能是不成功的。
与我们业务相关的风险
我们的业务可能会受到我们无法控制的全球事件的损害，包括证券交易的整体放缓。
与其他经纪和金融服务公司一样，我们的业务和盈利能力直接受到我们无法控制的因素的影响，如经济和政治条件，商业和金融的大趋势，证券和期货交易量的变化，发生此类交易的市场的变化，以及此类交易的处理方式的变化。股票市场的疲软，例如经济放缓导致美国或外国证券和衍生品 交易量减少，在历史上一直导致交易收入减少，并将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到系统性市场事件的损害。
一些市场参与者可能过度杠杆化。在价格突然大幅波动的情况下，这样的市场参与者可能无法履行他们对经纪人的义务，而经纪人又可能无法履行他们对交易对手的 义务。因此，金融系统或其部分可能崩溃，而这种事件的影响可能会对我们的业务造成灾难性的影响。

S-11

我们未来的成功将取决于我们对新服务、新产品和新技术的需求的反应。
对做市商服务的需求，特别是依赖电子通信网关的服务，其特点是：

 •
快速的技术变革；

•
不断变化的客户需求；

•
需要加强现有的服务和产品或引进新的服务和产品；以及

•
不断发展的行业标准。
新的服务、产品和技术可能会降低我们现有的服务、产品和技术的竞争力。我们未来的成功在一定程度上将取决于我们对新服务、 产品和技术的需求能够及时、经济高效地做出响应，并适应技术进步和不断变化的标准，以满足我们的客户和潜在客户日益复杂的要求和多样化的需求。我们 不能向您保证，我们将成功开发、引入或营销新的服务、产品和技术。此外，我们可能会遇到困难，可能会延迟或阻止这些服务和产品的成功开发、引入或 营销，而我们的新服务和产品增强功能可能无法获得市场接受。我们无法预测或充分响应技术进步、客户要求或改变 行业标准的任何情况，或在开发、引入或提供新服务、产品或增强功能方面的任何重大延迟，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们的计算机软件发生任何中断或损坏，我们对计算机软件的依赖可能会给我们带来巨大的经济损失。在开发软件时，我们可能会遇到技术 故障。
我们依靠计算机软件接收并正确处理内部和外部数据。任何因正常运行中的任何原因造成的中断或我们的软件或错误或损坏的数据的任何损坏都可能 导致我们进行错误的交易或暂停我们的服务，并可能给我们带来巨大的经济损失。为了保持我们的竞争优势，我们的软件正在不断开发中。当我们识别并增强我们的软件时，存在 软件故障可能发生并导致服务中断以及其他意外后果的风险。
我们依赖我们的专有技术，如果我们不能保持我们行业的技术优势，我们未来的业绩可能会受到影响。
我们过去的成功在很大程度上归功于我们复杂的专有技术，这些技术花了很多年的时间来开发。我们受益于这样一个事实，即与我们所采用的专有技术等效的 类型尚未广泛提供给我们的竞争对手。如果我们的技术因任何原因被我们当前或未来的竞争对手更广泛地使用，我们的运营业绩可能会受到不利影响。此外，我们的竞争对手采用或 开发类似或更先进的技术可能需要我们投入大量资源开发更先进的技术，以保持竞争力。我们竞争的市场的特点是 快速变化的技术、不断发展的行业标准以及不断变化的交易系统、实践和技术。虽然我们过去一直处于许多这些发展的前沿，但我们可能无法在未来跟上这些快速变化 ，开发新技术，实现投资于开发新技术的金额的回报，或在未来保持竞争力。
我们关键员工的流失将对我们的业务产生重大不利影响。
我们的主要管理人员具有丰富的经验，并对我们的业务做出了重大贡献，我们的持续成功取决于我们的主要管理高管的留任，以及我们的交易系统、技术和编程专家以及其他一些关键的管理、营销、规划、财务、技术和运营人员提供的服务 。这样的关键人员的流失可能会对我们的业务产生重大的负面影响 。我们业务的增长在很大程度上依赖于我们留住和吸引这些员工的能力。

S-12

在可预见的未来，我们可能在任何时候都不会为我们的普通股支付股息。
作为我们在IBG·LLC的权益的控股公司，我们将依赖于IBG·LLC产生收益和现金流的能力，并将其分配给我们，以便我们可以向我们的股东支付任何股息。 在我们现金过剩的程度(如果有的话)，未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的运营结果、财务状况、 现金需求、合同限制以及董事会可能认为相关的其他因素。自2011年第二季度以来，我们宣布并支付了每股0.10美元的季度现金股息。虽然不是必需的，但我们目前 打算在可预见的未来向我们的普通股股东支付每股0.10美元的季度股息。
我们未来出售股票或筹集额外资本的努力可能会被法规推迟或禁止。
由于我们的某些子公司是金融业监管局(“FINRA”)的成员，我们在所有权控制方面受到某些法规的约束。FINRA规则·1017一般 规定，对于导致成员公司控制权发生变化的任何交易，必须获得FINRA批准。FINRA将控制权定义为单个实体或个人对公司25%或更多股权的所有权，并将包括 母公司控制权的变更。互动经纪人(英国) 英国金融市场行为监管局(“FCA”)、加拿大投资业监管组织(“IIROC”)和香港证券及期货事务监察委员会(“SFC”)分别颁布了类似的管制法规变更， 加拿大Timber Hill Canada Company，Interactive Brokers Canada，Inc.和Interactive Brokers Hong Kong Limited。由于这些 规定，我们未来出售股票或筹集额外资本的努力可能会被推迟或禁止。在我们经营的其他司法管辖区，我们可能会受到类似的限制。
监管和法律方面的不确定性可能会损害我们的业务。
证券和衍生品业务受到严格监管。金融服务行业的公司近年来受到越来越多的监管环境， 监管当局寻求的罚金和罚款也相应增加。这种监管和执法环境造成了各种类型的交易的不确定性，这些交易在历史上一直由金融服务公司进行，并且 一般认为是允许的和适当的。我们的经纪-交易商子公司受到美国和国外法规的约束，涵盖其业务的各个方面。监管机构包括，在美国，证券交易委员会 (“SEC”)，FINRA，联邦储备系统理事会，芝加哥期权交易所，芝加哥商品交易所，商品期货交易委员会(“CFTC”)，和国家期货协会；在加拿大，IIROC 和各种加拿大证券委员会；在英国，FCA；在瑞士，瑞士金融市场监督管理局；在印度，证券和交易委员会在澳大利亚，澳大利亚 证券投资委员会；在日本，金融监督署和日本证券商协会。我们的运营模式和盈利能力可能会受到以下因素的直接影响：国内外各种政府机构和监管我们业务的自律组织颁布的规则中的额外立法变化 ，以及对现有法律和规则的解释或执行方面的变化，包括可能征收交易税。 不遵守适用的法律或法规可能会导致对我们施加制裁，包括罚款和谴责，暂停或驱逐特定司法管辖区或市场，或吊销或限制许可证。 不遵守适用的法律或法规可能会导致对我们的制裁，包括罚款和责难，暂停或驱逐特定司法管辖区或市场，或吊销或限制许可证。 不遵守适用的法律或法规可能会此外，现行法律法规或政府政策的变化可能会对我们的业务、财务 状况和经营结果产生不利影响。
我们受到众多政府和自律机构的监管监督和审查，目前正在向某些此类机构提供信息，包括FINRA、SEC、CFTC和美国司法部 ，并与这些机构合作。我们认为，监管机构关注的是合规行为，包括反洗钱和银行保密法(Bank Secrecy Act)做法。我们定期审查这些做法，以使它们 更加健壮，并与不断变化的监管标准保持同步，在过去几年中，我们一直在加强和增加这些领域的程序和人员。无法预测当前正在进行的检查和查询的结果 。我们不认为它们可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。

S-13
境内外证券交易所、其他自律机构以及国家和外国证券监督管理委员会可以对经纪-交易商或其任何 人员或员工进行谴责、罚款、发布停止令、停职或开除。我们遵守所有适用法律和规则的能力在很大程度上取决于我们确保合规的内部系统，以及我们吸引和留住合格合规人员的能力。由于声称不遵守，我们未来可能会受到 纪律处分或其他行动，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。为了继续运营和在国际上扩展我们的服务，我们 可能必须遵守我们在其中开展或打算开展业务的每个国家/地区的监管控制，这些国家的要求可能没有明确定义。这些不同监管辖区的不同合规要求 往往不明确，可能会限制我们继续现有的国际业务并进一步在国际上扩张的能力。
我们的直接市场准入清算和非清算经纪业务面临激烈的竞争。
关于我们的直接市场准入经纪业务，与股票、期权和期货相关的电子和互动投标、提供和交易服务市场正在迅速发展， 竞争激烈。我们预计未来的竞争将继续并加剧。我们目前和潜在的未来竞争主要来自五类竞争者：

 •
为了满足客户对动手电子交易设施、普遍进入市场、智能路线、更好的交易工具、更低的佣金和融资利率的需求， 已着手建设此类设施和产品增强功能；

•
直接市场准入和在线期权和期货公司；

•
直接市场准入和网上股票经纪人；

•
创建全球交易网络和分析工具并向经纪人提供这些工具的软件开发公司和供应商；以及

•
传统的经纪人。
此外，我们还与金融机构、共同基金发起人和其他组织竞争，其中许多组织提供在线、直接市场准入或其他投资服务。很多经纪人向他们的客户提供我们的 技术和执行服务，如果他们开发自己的技术，这些经纪人将成为我们的竞争对手。我们在这一领域的一些竞争对手拥有比我们更高的知名度、更长的运营历史和显著 更多的财务、技术、营销和其他资源，并提供比我们更广泛的服务和金融产品。我们的一些竞争对手可能也有收取较低佣金的能力。我们不能向您保证，我们 将能够有效或高效地与当前或未来的竞争对手竞争。在线交易行业日益激烈的竞争可能会严重损害我们业务的这一方面。
由于我们的清算和执行活动，我们有可能遭受损失。
作为我们的某些经纪客户提供融资服务的结算会员公司，我们对他们在各种股票、期权和期货 交易方面的财务表现负有最终责任。我们的清算业务需要我们的资本承诺，尽管我们的软件实施了保障措施，但由于我们的客户可能无法履行其在这些 交易下的义务，因此存在损失风险。如果我们的客户违约，我们仍对这些义务承担财务责任，尽管这些义务是抵押品，但我们在清算客户抵押品以满足这些义务的过程中面临市场风险 。不能保证我们的风险管理程序是足够的。清算业务产生的任何负债都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
S-14

作为美国和国外证券和商品清算机构的清算会员公司，我们也面临清算会员信用风险。证券和商品结算所要求会员公司 将现金和/或政府证券存入结算基金。如果结算会员拖欠其对结算所的债务，金额大于其自身保证金和结算基金存款，则差额将按比例从其他结算会员的 存款中吸收。我们所属的许多结算所，在结算基金耗尽时，亦有权评估其会员的额外资金。如果我们需要支付此类评估，则大额结算成员违约可能会给我们带来巨大的 成本。
我们暴露在与我们的国际业务相关的风险中。
2018年，我们约21%的净收入来自我们在美国以外的运营公司。在国际市场开展业务时，我们面临着固有的风险和不确定因素，特别是 在受到严格监管的经纪行业。此类风险和不确定因素包括政治、经济和金融不稳定；监管要求、关税和其他贸易壁垒的意外变化；汇率波动；适用的 货币管制；以及人员编制方面的困难，包括依赖新雇用的当地专家，以及管理外国业务。这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大不利影响。
我们没有完全冗余的系统。系统故障可能会损害我们的业务。
如果我们的系统无法执行，我们可能会遇到意外的运营中断、响应时间变慢或客户服务和客户满意度下降。我们成功促进交易 并提供高质量客户服务的能力还取决于我们的计算机和通信硬件和软件系统的高效和不间断运行。我们的服务经历了周期性的系统中断，我们 相信这种情况会不时发生。我们的系统和操作也容易受到人为错误、自然灾害、断电、通信故障、闯入、破坏、计算机病毒、故意破坏 行为和类似事件的损坏或中断。虽然我们目前维护冗余服务器以在系统中断期间提供有限的服务，但我们没有完全冗余的系统，并且我们的正式灾难恢复计划不包括恢复 所有服务。例如，我们在灾难恢复站点有备份设施，使我们能够在主要北美数据中心完全失效的情况下恢复并完成所有待定交易，为客户提供 访问其帐户的权限，以便存入或提取资金，将头寸转移到其他经纪，并通过使用可销售订单继续交易来管理他们的风险。这些备份服务目前仅限于美国市场。我们目前没有专门用于非美国业务的独立备份设施 。随着时间的推移，我们打算为我们的全球设施提供并逐步部署后备设施。此外，我们不会为 承保业务中断保险，以补偿可能发生的不必要程度的损失。任何导致我们服务中断或降低我们服务响应能力的系统故障都可能损害我们的声誉，损害我们的品牌，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响 。
我们所依赖的第三方系统的故障可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依赖于某些第三方计算机系统或第三方服务提供商，包括结算系统、交换系统、互联网服务、通信设施和其他设施。 这些第三方服务的任何中断或性能恶化都可能会中断我们的业务。如果我们与任何第三方的协议终止，我们可能无法及时或以 商业上合理的条款找到替代的系统支持来源。这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与互联网相关的问题可能会减少或减缓未来对我们服务的使用增长。
与Internet的商业使用有关的关键问题(如访问便利性、安全性、隐私、可靠性、成本和服务质量)仍未解决，可能会对Internet 使用的增长产生不利影响。如果互联网使用率继续快速增长，互联网基础设施可能无法支持这种增长对其提出的需求，其性能和可靠性可能会下降。尽管我们较大的机构客户使用 租用的数据线与我们通信，但我们提高向消费者提供服务的速度以及提高此类服务的范围和质量的能力受到我们 客户访问互联网的速度和可靠性的限制和依赖，这是我们无法控制的。如果互联网性能下降、中断或延迟的时期频繁发生，或者与互联网相关的其他关键问题得不到解决，我们基于网络的产品的整体互联网使用量或使用量 可能会增长较慢或下降，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

S-15

我们的计算机基础设施可能容易受到安全漏洞的影响。任何此类问题都可能危及通过互联网传输的机密信息，导致我们的运营中断 或导致我们对第三人承担责任。
我们的计算机基础设施可能容易受到物理或电子计算机入侵、病毒和类似的破坏性问题和安全漏洞的影响。任何此类问题或安全漏洞都可能导致我们 对一个或多个第三方(包括我们的客户)承担责任，并中断我们的运营。能够绕过我们的安全措施的一方可能会盗用专有信息或客户信息，危害通过互联网传输的信息的机密性 或导致我们的运营中断。对互联网交易安全和用户隐私的担忧也可能抑制互联网或电子经纪 行业的增长，特别是作为进行商业交易的一种手段。在我们的活动涉及存储和传输专有信息(如个人财务信息)的范围内， 安全漏洞可能会使我们面临财务损失、诉讼和其他责任的风险。我们对帐户因未经授权的访问而受到负面影响的客户的报销所造成的估计年度损失历来低于500，000美元 ，自我们的安全登录系统广泛引入以来，实际损失为零。我们目前的保险计划可能会为我们提供部分(但不是全部)此类损失的保护。任何这些事件，特别是如果它们(单独或 合计)导致对我们公司或一般电子经纪公司失去信心，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法保护我们的知识产权，或者可能被阻止使用我们的业务所需的知识产权。
我们主要依靠商业秘密、合同法、著作权法、专利法和商标法来保护我们的专有技术。第三方可能未经授权复制或以其他方式获取和使用我们的专有技术 ，或以其他方式侵犯我们的权利。我们还可能面临侵权索赔，这可能会干扰我们使用对我们的业务运营具有重要意义的技术的能力。
在未来，我们可能要依靠诉讼来执行我们的知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人所有权的有效性和范围，或者针对 侵权或无效的索赔进行辩护。任何此类诉讼，无论成功与否，都可能导致巨额成本以及资源的转移和管理层的关注，其中任何一项都可能对我们的业务产生负面影响。
我们面临与诉讼相关的风险和潜在的证券法责任。
根据联邦和州证券法，其他联邦和州法律和法院判决，以及SEC、CFTC、联邦 储备局、州证券监管机构、自律机构和外国监管机构颁布的规章制度，我们面临巨大的责任风险。我们还面临诉讼和索赔的风险，这些诉讼和索赔可能是没有根据的。我们在针对诉讼或索赔进行辩护和解决诉讼或索赔方面可能会招致巨额法律费用 。任何针对我们的未来诉讼或索赔的不利解决可能会导致对公司的负面看法，并对我们的业务、财务状况和 运营结果产生重大不利影响。参见2019年2月28日提交给美国证券交易委员会(SEC)的2018年年度报表·表格·10-K中的“法律程序和监管事项”部分·I项·3。
我们受到交易对手风险的影响，与我们有业务往来的各方的违约可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
在我们的电子经纪业务中，我们的客户保证金信用风险在很大程度上被我们的政策所缓解，即在整个交易日自动评估每个账户，并为发现保证金不足的账户自动结清头寸 。虽然这种方法在大多数情况下是有效的，但在相关证券或商品不存在流动市场的情况下，或者由于 任何原因，某些账户的自动清算被禁用的情况下，这种方法可能不会有效。如果不存在流动性市场或自动清算已被禁用，我们将面临发放信贷所固有的风险，特别是在 市场快速下滑的时期。由于我们的客户未能偿还保证金贷款或为这些贷款维持足够的抵押品而导致的任何损失或费用将对我们的业务、财务状况和经营业绩造成损害。

S-16

任何未来的收购都可能导致重大的交易费用、整合和整合风险以及与进入新市场相关的风险，我们可能无法 盈利地运营我们的合并后的公司。
虽然我们的增长战略在历史上并没有专注于收购，但我们未来可能会参与对潜在收购和新业务的评估。我们可能没有在未来完成任何收购所需的财务资源 ，也没有能力以令人满意的条款获得必要的资金。除了 集成和整合风险外，任何未来的收购都可能导致与进入新市场相关的重大交易费用和风险。由于收购在历史上不是我们增长战略的核心部分，我们在成功利用收购方面几乎没有经验。我们可能没有足够的管理、财务和其他 资源来整合未来的任何此类收购或成功运营新业务，并且我们可能无法盈利地运营我们扩展的公司。
由于我们的收入和盈利能力取决于交易量，它们容易发生重大波动，并且很难预测。
我们的收入取决于美国和国外证券和衍生品交易所的交易活动水平。过去，我们的收入和经营业绩在不同时期有很大差异，主要是由于做市商的竞争对手愿意通过减少他们的买卖价差来进行更积极的交易，从而承担更多的风险以获得市场份额，基础市场的变动和趋势， 交易水平的波动，以及我们做市活动的缩减。因此，我们的收入和运营业绩的期间比较可能没有意义，未来的收入和盈利能力可能 受到重大波动或下降的影响。
我们可能会因做市活动而招致重大交易损失。
我们的收入和运营利润的一部分来自我们作为做市商角色的本金交易。我们可能会招致与这些活动相关的交易损失，因为每项活动都主要涉及 为我们自己的账户购买或出售证券。在任何一段时间内，我们可能会因各种原因在大量证券中招致交易损失，其中包括：

 •
证券价格变动；

•
我们持有头寸的证券缺乏流动性；以及

•
我们做市商义务的要求履行。
这些风险可能限制或限制我们转售我们购买的证券或回购我们出售的证券的能力。此外，我们可能会遇到向我们卖空的购买者 或我们向其借款的贷款人提供证券时遇到的困难。我们不时有大量仓位集中在一个或多个单一发行人的证券上，这些发行人从事某一特定行业或在某一特定市场进行交易。这样的集中 可能导致比我们的头寸和活动不那么集中时更高的交易损失。
在我们作为做市商的角色中，我们试图从我们买入和卖出或卖出和买入证券的价格之间的差额中获得利润。然而，竞争力量往往要求我们匹配其他做市商展示的 报价，并持有不同数量的库存证券。由于必须保持库存头寸，我们面临着很高的风险。我们不能向您保证，我们将能够成功管理此类风险 ，也不会因此类活动而遭受重大损失，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。


S-17

证券定价、交易活动水平和通过做市商进行交易的利差减少可能会损害我们的业务。
计算机生成的买入/卖出程序以及其他技术进步和市场监管变化可能会继续收紧证券交易的利差。更紧密的利差和更激烈的竞争 可能会使交易的执行和做市活动的利润减少。此外，另类交易系统(如ECN)是个人和机构投资者以及经纪商-交易商的替代选择，以避免通过做市商指导他们的 交易，并可能导致我们做市业务的收入减少。
如果我们的专有定价模式失败，我们可能会在做市活动中蒙受损失。
我们做市商业务的成功在很大程度上取决于我们专有定价数学模型的准确性，该模型持续评估和监控我们的投资组合中固有的风险， 吸收市场数据并每秒多次重新评估我们的未完成报价。我们的模型旨在整个交易日自动重新平衡我们的头寸，以管理我们在期权、期货和 基础证券头寸上的风险敞口。如果我们的定价模型存在缺陷和/或相关软件出现故障，我们的定价模型可能会导致意外和/或无利可图的交易，这可能会导致重大交易损失。
我们持有的金融工具的估值可能会导致我们的头寸价值和我们在任何时期的收益出现大的、偶尔的异常波动。
我们多头和空头头寸的市场价格以收盘价反映在我们的账面上，收盘价通常是每个此类证券 交易的一级交易所正式收盘前的最后一个交易价格。鉴于我们管理的是全球一体化的投资组合，我们可能会在不同交易所交易的证券中拥有大量和实质性的抵销头寸，这些交易所在交易日的不同时间收盘。因此，我们每天的头寸价值可能会有较大的 ，偶尔也会出现异常波动，因此，我们在任何时期的收益也会出现异常波动。在每个日历季度的最后一个工作日尤其如此。
由于缺乏完善的信息，我们面临着损失。
作为做市商，我们通过向卖家买入并向买家出售来提供流动性。我们经常与信息与我们不同的人进行交易，因此，我们可能会在公司大的价格变动之前积累不利的头寸 。如果这些事件的频率或幅度增加，我们的损失可能会相应增加。
管理指定做市商的规则可能要求我们进行无利可图的交易或阻止我们进行有利可图的交易。
指定的做市商被授予一定的权利，并有一定的义务在特定的证券中“做市”。他们同意具体的义务来维持一个公平和有序的市场。作为一个指定做市商， 我们要支持一个有序的市场，面临着很高的风险。在这个角色中，我们有时可能被要求进行对我们的盈利能力产生不利影响的交易。此外，在 交易可能对我们有利的情况下，我们有时可能无法为自己的帐户进行交易，并且当买家或卖家数量超过对方时，我们可能有义务充当委托人。在这种情况下，我们可以采取与市场相反的立场，买卖证券来 支持有序的市场。此外，管理我们作为指定做市商活动的市场规则可能会发生变化。如果这些规则变得更加严格，我们作为指定做市商的交易收入和利润 可能会受到不利影响。

我们在做市活动中面临竞争。
在我们的做市活动中，我们与其他公司竞争的基础是我们以有竞争力的价格提供流动性和吸引订单流动的能力。这些公司包括注册做市商以及 充当做市商的高频交易商。这两种类型的竞争对手从资源非常有限的独资经营者到几个高度复杂的集团，这些集团的财务和其他资源(包括研发人员)比我们大得多 。这些规模更大、资本状况更好的竞争对手可能能够更好地应对做市业的变化，竞争熟练的专业人士，为收购融资，为内部增长提供资金，以及一般地竞争市场份额 。非注册做市商的高频交易相对于注册做市商具有一定的优势，这些优势可能允许它们绕过监管限制，比一些 交易所的注册做市商更快更便宜地进行交易。我们可能无法与拥有更多财务资源的高频交易商或做市商有效竞争，如果我们不这样做，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。就像 过去一样，我们未来可能会面临更激烈的竞争，导致市场上的买卖价差缩小，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。如果HFT在捕获订单 流方面继续获得优势，或者如果其他人可以获得系统，使他们能够比我们更有效地预测市场或处理交易，这就特别有可能发生。

S-18

与产品相关的风险
 
我们普通股的市场价格可能会大幅波动，这可能会使股东很难在他们想要的时候或者以他们认为有吸引力的价格转售我们的普通股。
 
我们的普通股在投资者交易所LLC上的价格不断变化。我们预计我们的普通股的市场价格将继续波动。我们的普通股的市场价格可能会由于多种因素而波动， 其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括：

•
市场条件的变化；
•
我们经营业绩的季度变化；
•
与管理层、证券分析师和投资者的预期不同的经营结果；
•
对我们未来财务表现的预期变化；
•
我们或我们的竞争对手发布战略发展、重大合同、收购和其他重大事件的公告；
•
投资者认为可与我们相媲美的其他公司的运营和证券价格表现；
•
未来出售我们的股权或股权相关证券；
•
经济和金融市场的变化；
•
关键人员离职；
•
政府规章的变化；？和
•
地缘政治条件，例如恐怖主义或军事冲突的行为或威胁。
 
此外，在前几年，全球股票市场经历了极端的价格和成交量波动。这种波动对许多公司发行的证券的市场价格产生了重大影响，原因往往与 运营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，而不管我们的经营结果如何。
 
普通股是股权，从属于我们现有和未来的负债。
 
普通股是股权。这意味着普通股将排在我们所有债务和对我们的其他非股权债权以及我们可用于偿付我们的债权(包括破产或类似 程序中的债权)的其他非股权债权的次要地位。未来负债可能会限制普通股股息的支付。
 
此外，与负债不同，通常在指定的到期日支付本金和利息，对于普通股而言，(I)股息仅在董事会或正式授权的董事会 委员会宣布时支付，并且(Ii)作为一家公司，我们仅限于从合法可用的资产中支付股息和赎回款项。此外，普通股对我们的业务或运营没有任何限制，也不限制我们 负债或从事任何交易的能力。(Ii)作为一家公司，我们仅限于从合法可用资产中支付股息和赎回款项。此外，普通股对我们的业务或运营没有任何限制，也不限制我们 负债或从事任何交易的能力，
 

S-19

未来可能会出售或发行我们的普通股，这将稀释股东的所有权利益，并可能对我们的普通股的市场价格产生不利影响。
 
我们可能会发行额外的普通股，包括可兑换或可兑换的证券，或代表获得普通股或基本相似证券的权利的证券，这可能会对我们的 股东造成稀释。此外，根据我们的股票激励计划，我们的股东可能会被未来发行的股票进一步稀释。我们普通股的市场价格可能会下降，因为在此次发售后市场上出售或发行了大量我们的普通股或 类似的证券，或者认为这样的销售或发行可能会发生。

通过引用并入的信息
 
SEC允许我们“通过引用合并”我们向其提交的信息，这意味着我们可以通过引用这些文档向您披露重要信息。通过引用合并的信息是 本招股说明书补充的重要部分，我们稍后向SEC提交的信息将自动更新和取代此信息。我们通过引用合并了以下文件以及我们将根据1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13(A)、13(C)、14或15(D)或“交易法”(Exchange Act)的第 节向证券交易委员会提交的任何未来文件，这些文件在本招股说明书附录之日之后，但在根据本招股说明书副刊及随附的招股说明书进行的任何发售终止之前：

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我们截至2018年12月31日的财年10-K报表的年度报告(2019年2月28日提交给证券交易委员会)；
•
我们截至2019年3月31日的季度10-Q报表季度报告(于2019年5月9日提交给SEC)；
•
我们于2019年3月7日向SEC提交的最终委托书和其他招标材料也于2019年3月7日提交给SEC；
•
我们当前提交的Form 8-K报告，于2019年1月7日、1月10日、2019年1月22日、2019年1月28日、2019年4月16日、2019年4月23日、2019年7月16日、2019年7月26日和2019年7月26日提交证券交易委员会；以及
•
2007年5月2日提交给美国证券交易委员会(SEC)的8-A表格注册声明中包含的对我们普通股的描述。
 
在口头或书面请求下，我们将免费向请求者提供任何人，包括实益所有者，向其交付招股说明书补充资料的任何或所有信息的副本，这些信息已通过引用 并入本招股说明书补充资料，但未与本招股说明书补充资料一起交付。所有请求均应发送至：Interactive Brokers Group，Inc.，One Pickwick Plaza，Greenwich，Connecticut 06830，Attn：Corporate Secret.您应仅依赖通过引用合并或在本招股说明书补充中提供的 信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。您不应假定本招股说明书附录或通过引用纳入的文件 中的信息在除本招股说明书附录或那些文件正面的日期以外的任何日期是准确的。
S-20

关于前瞻性陈述的警告注意事项
 
本招股说明书附录和通过引用并入本文的文件包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”安全港条款含义的前瞻性陈述。这些前瞻性 陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果、业绩或成就与 前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“会”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“ ”潜在“、”可能“或”可能“等术语来识别前瞻性陈述，以及这些表达的否定以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达。我们在本报告和 向您介绍的文档中的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是错误的。它们可能受到我们可能做出的不准确假设或已知或未知风险和不确定性的影响。因此，您不应过分依赖任何此类前瞻性陈述。

这些前瞻性陈述中可能导致实际结果与任何明示或暗示的未来结果大不相同的因素包括但不限于以下因素：
 
•
我们经营的市场的总体经济状况；

•
行业竞争加剧，买卖价差和电子经纪佣金面临下行压力；

•
电子做市和经纪业务固有的风险；

•
我们制造市场的产品的隐含与实际价格波动水平；

•
利率的总体水平；

•
未能在我们的专有技术中保护或执行我们的知识产权；

•
我们跟上快速技术变革的能力；

•
系统故障和中断；

•
第三方供应商不履行义务；

•
由于我们的所有权和控股公司结构而产生的利益冲突和其他风险；

•
关键管理人员流失，未能招聘和留住合格人员；

•
与我们业务扩展相关的风险；

•
我们可能无法整合我们收购的任何业务；

•
遵守法律法规，包括与证券业有关的法律法规；

•
本招股说明书补充中“风险因素”项下讨论的其他因素。

在您购买我们的证券之前，您应该阅读本招股说明书副刊以及我们在本招股说明书副刊、招股说明书或注册声明中引用或引用的文件，本招股说明书 副刊是其中的一部分，并应理解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会发生变化。我们可能不会更新这些 前瞻性陈述，即使我们的情况在未来可能会发生变化，除非我们根据联邦证券法有义务更新和披露与之前披露的信息相关的重大发展。·我们对所有 通过引用在本招股说明书补充中提出或纳入的信息进行限定，特别是我们的前瞻性陈述，通过这些警示声明。

S-21

收益的使用
 
根据本招股说明书补充提供的所有普通股将发行给Holdings，以换取IBG LLC的会员权益，其数量与我们发行的普通股数量相等。因此，我们 将不会从发行此类普通股中获得任何现金收益。

稀释

分配我们的普通股以收购IBG LLC会员权益预计会对我们普通股的现有持有人产生微不足道的影响，因为我们普通股的持有者届时将拥有IBG LLC的更大份额。作为 的结果，虽然此类交易将会稀释您在我们的持股百分比，但我们将拥有IBG LLC的更大份额，因此，您将继续拥有基础IBG LLC业务中的相同经济利益。
 
美国联邦所得税对非美国持有者的重大影响
 
以下是对适用于购买、拥有和处置本公司普通股股份的非美国持有人的美国联邦所得税重大后果的讨论。就 本讨论而言，普通股的“非美国持有人”是指对于美国联邦所得税而言，不是美国人的持有者。术语“美国人”指的是：

•
美国的个人公民或居民；

•
在美国或其任何州或哥伦比亚特区的法律内或根据美国或其任何州或哥伦比亚特区的法律成立或组织的公司(或作为公司应课税的其他实体)；

•
无论其来源如何，其收入均须缴纳美国联邦所得税的遗产；或
•
信托，如果(1)受美国境内法院的主要监督，并且一个或多个美国人有权控制信托的所有实质性决定，或(2)根据 适用的美国财政部法规具有有效的选择，将被视为美国人。

本讨论基于1986年经修订的“美国国内税收法典”或“法典”、适用的财政部法规、美国国税局的行政声明或“国税局”以及司法裁决的规定，所有 在此日期生效，并且所有这些条款都可能会发生变化，可能会发生追溯，并可能会有不同的解释。本讨论假设非美国持有人持有其股份作为“守则” 第1221条所指的资本资产(一般指为投资而持有的财产)。本讨论不考虑可能与特定非美国持有人的税务状况相关的具体事实和情况，或可能适用于根据美国联邦所得税法受到特殊税收待遇的非美国 州持有人(包括合伙企业或其他直通实体、银行和保险公司、受监管的投资公司、房地产投资信托公司、 证券交易商、作为“跨境”、“对冲”、“转换交易”或其他降低风险交易一部分持有的我们普通股的持有人，受控的外国公司，累积收益至 的公司避免缴纳美国联邦所得税、外国免税组织、“侨居实体”、受“钉住股票”规则约束的公司、前美国公民或居民以及持有或接受普通股作为补偿的人)。此外， 此外，本讨论不涉及任何(I)美国联邦所得税对非美国持有者(A)从事美国贸易或业务并获得我们的普通股相关的任何后果 。 此外，本讨论不涉及任何(I)美国联邦所得税对非美国持有者(A)从事美国贸易或业务并收购我们的普通股的任何(I)对非美国持有者的影响(A)从事美国贸易或业务并获得我们的普通股{br或(B)在纳税年度内在美国逗留183天或更长时间的非居民外国人，或(Ii)任何联邦遗产税或赠与税法或任何州、地方或非美国法律，这些法律可能适用于我们普通股的非美国股东 。

本摘要仅作为一般信息包含在本文中。我们敦促每个潜在的非美国持有者就购买、拥有和处置我们普通股的特定美国联邦、州、地方和非美国 收入、遗产和其他税收后果咨询自己的税务顾问。
 
S-22

分红
 
我们就普通股支付的现金或财产的分配(某些股票分配除外)(或某些赎回被视为关于我们的股份的分配)将作为美国联邦所得税目的股息纳税 从我们的当前或累计收益和利润中支付，这是为美国联邦所得税目的确定的。？受下面“FATCA”中的讨论的影响。-“非美国持有者一般将 按我们被视为股息的分配总额的30%或适用所得税条约规定的较低税率扣缴美国联邦所得税。为了根据适用的所得税条约获得美国 联邦预扣税的降低税率，非美国持有者将被要求提供一份正确执行的IRS表格W-8BEN或W8BEN-E(或适当的替代或继任者表格)，以证明其根据条约享有的福利 。··我们普通股的非美国持有者根据所得税条约有资格享受美国联邦预扣税率的降低，可以通过向美国国税局提交适当的 退款申请来获得任何超额预扣的退款或抵免。··A非美国持有者可以通过向国税局提交适当的 退款申请来获得退款或抵免任何超额扣缴金额。··A非美国的持有者可以通过向国税局提交适当的 退款申请来获得退款或抵免税务顾问关于其根据所得税条约可能享有的福利的权利。如果分配的金额超过我们当前和累计的 收入和利润，此类超额首先将被视为非美国持有人在我们的股份中调整税基的范围内的免税资本回报，此后将被视为资本收益。··非美国持有人在我们的股份中的 调整税基通常等于非美国持有人为其股份支付的金额，减去被视为资本回报的任何分派的金额。？参见下面的“销售、交换或其他处置 普通股的收益”(Gain on Sale，Exchange or Other Disposition of Common Stock)。

出售、交换或其他处置普通股的收益
 
根据以下“FATCA”中的讨论，非美国持有人一般不会因出售、交换或其他处置我们的普通股所确认的收益而缴纳美国联邦所得税，除非：

•
该收益有效地与非美国持有者进行美国贸易或业务有关，如果适用的所得税条约有此规定，则可归因于在 美国境内维持的常设机构或固定基地；
•
非美国持有人是在应税处置的纳税年度内在美国居住183天或以上且满足某些其他条件的非居民外国人；或
•
我们现在或曾经是美国房地产控股公司(以下简称“USRPHC”)，用于美国联邦所得税的目的，在此类出售、交换或其他处置之前的五年期间或 此类非美国持有人持有我们普通股的期间中较短的时间内的任何时间，我们都是或曾经是美国房地产控股公司(以下简称“USRPHC”)。
 
一般而言，如果公司的“美国房地产权益”的公平市场价值等于或超过其全球(国内和国外)不动产 权益及其在贸易或业务中使用或持有的其他资产的公平市场价值总和的50%，则公司是“美国房地产控股公司”。就此而言，房地产权益一般包括土地、改善和相关的个人财产。我们不认为我们曾经、现在、 或可能成为美国联邦所得税目的USRPHC。如果我们是或成为“美国房地产控股公司”，然而，非美国持有者将不会就我们普通股的出售或其他处置的任何收益缴纳美国联邦收入或 预扣税，只要我们普通股的股份按照适用的财政部法规的定义“在已建立的证券市场上定期交易”，而 非美国持有者实际上和建设性地拥有，在截至处置日为止的五年期间以及该非美国持有人对我们股份的持有期中较短的时间内，我们始终持有我们股份的5%或更少。

FATCA

根据“外国账户税收合规法”(“FATCA”)，在某些情况下，如果支付给非美国 美国持有人的普通股股息和出售或处置普通股的总收益，可能会征收30%的预扣税，除非(1)如果非美国持有人是“外国金融机构”，非美国持有人承担一定的尽职调查、报告、扣缴和认证义务，(2)如果非美国持有人 “非美国持有者要么证明其没有任何”重大美国所有者“(如”守则“所定义)，要么提供关于每个重大美国 所有者的识别信息，或者(3)非美国持有者在其他情况下获得FATCA的豁免。根据财政部最终法规，·FATCA·下的扣缴将适用于(I)支付我们的普通股股息，(Ii)支付在2019年1月1日或之后对我们的普通股进行的销售或 其他处置所得的毛收入。美国财政部已经与某些国家谈判达成了政府间协议，并正在与其他一些外国政府进行不同阶段的谈判， 就实施·FATCA的一种或多种替代方法进行谈判，这可能会改变上述扣缴规则。我们敦促非美国持有者就将这些要求应用于 自己的情况咨询自己的税务顾问。


S-23


信息报告和备份扣留

我们必须每年向美国国税局和每个非美国持有者报告任何应缴纳美国联邦预扣税的股息收入，或根据所得税条约免除此类预扣税的任何股息收入。根据特定条约或协议的规定，也可以向非美国持有者所在国家的税务当局提供这些信息的副本 报税表。在某些情况下，守则对某些应报告的付款施加备份预扣 义务。支付给我们普通股的非美国持有者的股息，如果非美国持有者提供正确执行的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E(或 适当的替代或继任者表格)或以其他方式建立豁免，通常将免于备份扣缴。
 
将我们普通股处置所得的收益支付给或通过任何经纪人(美国或外国)的美国办事处，将受到信息报告和可能的后备扣缴，除非所有者证明(通常在IRS 表格W-8BEN或W-8BEN-E上)其非美国身份受到伪证处罚或以其他方式确立豁免，前提是经纪人不实际知道或有理由知道持有人是美国人或 任何其他豁免的条件不是，在将我们普通股处置所得的收益支付给或通过非美国经纪人的非美国办事处支付，将不会受到信息报告或备份扣留的影响，除非 非美国经纪人与美国(我们称之为美国相关人员)有特定类型的关系。在向美国人或美国相关人士的 经纪人的非美国办事处支付我们普通股处置所得的情况下，财政部法规要求对支付进行信息报告(但不要求备份扣缴)，除非经纪人在其档案中有证明其所有者是 非美国持有人的书面证据，并且经纪人不知道相反的情况。非美国持有者应就在其特定情况下向其申请信息报告和备份预扣 (包括在他们处置我们的普通股时)咨询自己的税务顾问。

备份预扣不是附加税。根据备份预扣规则从支付给非美国持有者的款项中扣缴的任何金额将记入非美国持有者的美国联邦所得税负债(如果有) ，任何超额预扣将退还给您，前提是向美国国税局提供所需的信息。
 
分配计划
 
根据本招股说明书补充提供的所有普通股将发行给Holdings，以便以实物形式分发给其某些成员，以换取IBG LLC的会员权益，其数量与我们发行的 股普通股的数量相等。·我们的某些高级职员和董事是Holdings的成员，并且没有选择在此次发行中赎回其Holdings会员权益的一部分。Thomas Peterffy先生及其附属公司都不会 根据本次发行赎回任何Holdings会员权益
 
法律事项
 
在此提供的证券的有效性将由纽约的Dechert LLP为我们传递。
 
专家
 
综合财务报表及相关财务报表明细表，参照公司截至2018年12月31日止年度的10-K表格年报及 Interactive Brokers Group，Inc.的有效性纳入本招股说明书。并且子公司对财务报告的内部控制已经由德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计，德勤会计师事务所是一家独立注册的公共会计师事务所，如其报告中所述，这些报告通过 引用并入本文。该等综合财务报表及财务报表附表乃根据该公司根据其作为会计及审计专家的权威而给予的报告而如此合并。
S-24
 

招股说明书
 
普通股
 
 
 
互动经纪集团(Interactive Brokers Group)？Inc.

我们可能会不时以金额、价格和条款提供和出售我们的A类普通股股票，这些将在任何此类发行时确定。本招股说明书描述了一些可能适用于我们A类普通股的报价 和销售的一般条款。每次根据本招股说明书提供任何A类普通股时，我们都会提供一份招股说明书补充，并将其附在本招股说明书上。？招股说明书补充将包含有关此次发行的更具体的 信息，包括我们将出售的A类普通股的股份数量。招股说明书补充还可以增加、更新或变更本招股说明书中包含的信息。在做出投资决定之前，您应该仔细阅读本招股说明书和随附的 招股说明书补充。
 
我们A类普通股的股份可以按固定价格、出售时的现行市场价格、与现行市场价格相关的价格、出售时确定的不同价格或协商价格出售。本招股说明书及其附带的招股说明书补充提供的 我们A类普通股的股份可以由我们直接向投资者或通过承销商、交易商或其他代理提供。每一次发行的招股说明书补充将 详细描述该次发行的分销计划，并将列出参与此次发行的任何承销商、交易商或代理的姓名，以及任何适用的费用、佣金或折扣安排。
 
我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“IBKR”。2017年7月26日，我们普通股最后报告的销售价格为39.09美元。
 
本招股说明书不得用于完善证券销售，除非附有招股说明书补充。
 
投资我们的证券涉及很高的风险。请参阅从第3页开始的“风险因素”，了解您在投资我们的证券之前应该考虑的信息。
 
美国证券交易委员会(SEC)或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未通过本招股说明书的充分性或准确性。任何对 相反的陈述都是刑事犯罪。
 
本招股说明书日期为2017年7月28日



 
目录


 
页
关于这份招股说明书
1
关于Interactive Brokers Group，Inc.
1
危险因素
3
关于前瞻性陈述的警告注意事项
3
收益的使用
4
股本说明
4
分配计划
10
在那里可以找到更多信息
10
通过引用合并
11
法律事项
11
专家
11
 
-i-
关于这份招股说明书

本招股说明书是我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的自动货架注册声明的一部分，按照1933年“证券法” 下的第405条或“证券法”的定义，我们是“知名的经验丰富的发行人”。在这个自动货架注册过程中，我们可以在一个或多个发售中提供我们的A类普通股的股份。本招股说明书向您提供我们可能提供的A类普通股股票的一般描述 。每当我们根据本招股说明书提供一种类型或一系列证券时，我们将提供一份招股说明书补充，其中将包含有关该发行条款的具体信息。招股说明书补充还可以添加、更新或 变更本招股说明书中包含的信息。在做出 投资决定之前，您应该仔细阅读本招股说明书和任何招股说明书补充，以及在“您可以在哪里找到更多信息”标题下描述的其他信息。
我们并未授权任何人提供与此要约相关的任何信息或作出任何陈述，但本招股说明书中包含或引用的信息或陈述除外，并且，如果提供或 作出，则该等信息或陈述不得作为获得如此授权的依据。本招股说明书不构成任何司法管辖区的任何人的出售要约或购买要约的邀约， 在该司法管辖区内，出售要约未获 授权，或该人没有资格这样做，或向其作出该要约或要约招揽的任何人发出该要约或要约是非法的。无论在任何情况下，本招股章程及其附带的招股说明书副刊的交付，以及根据本招股说明书和 进行的任何销售，均不会在任何情况下产生任何暗示，即在该文件正面所列日期之后，我们的事务并没有发生变化，本文所包含的信息和随附的招股说明书 补编在该文件正面所列日期之后的任何时间都是正确的，或者在该文件正面所列日期之后的任何时间，通过引用合并的任何信息都是正确的。
在本招股章程或以引用方式并入或视为并入本招股章程的文件中所作的任何声明，在 范围内将被视为本招股章程的目的而被修改或取代，即任何招股章程补充或任何其他随后提交的文件中所载的声明(也通过引用并入或被视为并入本招股章程)修改或取代了该声明。任何如此 修改或取代的陈述，除非被如此修改或取代，否则不会被视为构成本招股说明书的一部分。见本招股说明书中的“以引用方式合并某些文件”。
关于Interactive Brokers Group，Inc.

Interactive Brokers Group，Inc.，我们称之为IBG，Inc.或该公司，是一家自动化的全球电子经纪商和做市商，专门在全球120多家电子交易所和市场中心执行和结算证券、期货、外汇工具、债券和 共同基金的交易，并向我们的客户提供托管、优质经纪、证券和保证金贷款服务。在美国，我们主要在康涅狄格州格林威治的 总部和伊利诺伊州的芝加哥开展业务。在国外，我们通过设在加拿大、英国、瑞士、印度、中国(香港和上海)、日本和澳大利亚的办事处开展业务。

IBG·Inc.是一家控股公司，我们的主要资产是我们对IBG？LLC的会员权益的所有权，IBG？LLC是我们业务的当前控股公司。截至2017年6月30日，我们拥有IBG LLC约17.1%的会员权益和 剩余约82.9%的IBG·LLC会员权益由IBG控股·LLC持有，IBG控股·LLC是一家控股公司，由我们的创始人、董事长兼首席执行官Thomas Peterffy先生及其附属公司、管理层和其他 员工以及某些其他成员拥有。我们是IBG？LLC的唯一管理成员。2007年5月3日，IBG公司。定价其首次公开发行的普通股，或称IPO。与首次公开募股有关，IBG公司。购买了IBG？LLC的10.0%的 会员权益，并开始将IBG？LLC的财务业绩合并到其财务报表中。


1

当我们使用术语“我们”、“我们”和“我们的”时，我们指的是在IPO之前的时间段内的IBG？LLC及其子公司，以及IBG？Inc.。以及其子公司(包括IBG？LLC)自IPO之日起及IPO后的期间。除非另有说明，术语 “普通股”是指IBG公司的A类普通股。

我们是我们的主席兼首席执行官托马斯彼得菲先生于1977年在美国证券交易所创立的做市商的继承者。自成立以来，我们一直专注于开发专有软件 ，以实现经纪-交易商功能的自动化。在此期间，我们一直是开发和应用技术作为金融中介的先驱，以增加我们经营的资本市场的流动性和透明度。过去26年中 电子交易所的激增为我们提供了将我们的软件与越来越多的交易所和市场中心集成到一个自动运行的计算机化平台中的机会，只需要最少的人力 干预。三十多年来，我们开发了自动化交易平台，实现了许多中后台功能的自动化，使我们成为经纪-交易商服务成本最低的提供商之一，并显著增加了 我们处理的交易量。

我们的活动分为两个主要业务部分：(1)电子经纪业务和(2)做市商：

•
作为直接市场准入经纪人，我们为传统经纪人和优质经纪人的客户提供服务。我们以非常低的成本为客户提供先进的订单管理、交易执行和投资组合管理平台。我们的 客户可以在一个 屏幕上，通过一个基于任何主要货币的单一帐户，同时访问全球多个金融市场，并跨多种资产类别(股票、期权、期货、外汇(“外汇”)、债券和共同基金)进行交易，这些资产类别以23种不同的货币计价。我们的大型金融顾问和经纪交易商客户可能会“白色品牌”我们的交易界面(即在不引用 我们的名称的情况下向他们的客户提供我们的交易界面)，或者他们可以从我们的模块化功能中进行选择，例如订单路由、交易报告或特定产品或交易所的清算，他们可能没有最新的技术为他们的客户提供 全面的全球范围的服务和产品。多个市场中心的不断出现的复杂性为我们提供了构建并不断调整我们的订单路由软件的机会，以确保为我们的客户提供出色的执行价格 。

•
作为世界上许多领先交易所的做市商，我们通过在超过65万个可交易的交易所上市产品的广泛基础上提供具有竞争力的紧凑的买卖价差来提供流动性。作为委托人，我们承诺自己的 资本，并从购买证券时支付的价格与出售这些证券时收到的价格之间的差额中获得收入或蒙受损失。由于我们提供连续的买卖报价，并且我们 不断买卖报价证券，因此我们可能在给定的时间点持有特定产品的多头头寸或空头头寸。我们的整个投资组合每秒进行多次评估，并在整个交易日内不断重新平衡 ，从而始终将我们的投资组合的风险降至最低。我们的投资组合的这种实时重新平衡，加上我们的实时专有风险管理系统，使我们能够在高端市场 和低端市场方案中降低风险。在过去的几年里，我们的做市商业务受到竞争压力的影响，随着我们的电子经纪业务的快速增长，其重要性已经减弱。因此， 2017年3月8日，我们宣布打算停止我们在全球范围内的期权做市活动。此外，正如我们之前宣布的那样，我们达成了一项最终交易，将我们在美国期权市场的 业务转移到Two Sigma Securities。这笔交易受制于惯常和惯常的成交条件。在停止我们的期权做市操作后，我们打算继续进行股票和 相关工具的某些交易活动，以方便我们的电子经纪客户进行ETF、ADR和CFD等产品的交易。但是，我们不期望此活动具有足够的规模，在我们停止期权做市活动后，需要将做市作为单独的 部分进行报告。

2

危险因素

投资我们的证券涉及很高的风险。在作出投资决定之前，您应仔细考虑在适用招股说明书补充中的标题“风险因素”，以及我们截至2016年12月31日的10-K年度年报第一部分第1A项下的“风险因素”标题下列出的具体风险，该报告通过引用并入本招股说明书，以及通过引用并入本 招股说明书或适用招股说明书补充的任何其他文件。

关于前瞻性陈述的警告注意事项

本招股说明书和通过引用并入本文的文件包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”安全港条款含义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述 涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果、表现或成就与前瞻性陈述 明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“会”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”、“ ”可能“或”可能“等术语来识别前瞻性陈述，以及这些表达的否定以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达。我们在本报告和我们推荐您 参考的文档中的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是错误的。它们可能受到我们可能做出的不准确假设或已知或未知风险和不确定性的影响。因此，您不应过分依赖任何此类前瞻性陈述。

这些前瞻性陈述中可能导致实际结果与任何明示或暗示的未来结果大不相同的因素包括但不限于以下因素：

•
我们经营的市场的总体经济状况；

•
行业竞争加剧，买卖价差和电子经纪佣金面临下行压力；

•
电子做市和经纪业务固有的风险；

•
我们制造市场的产品的隐含与实际价格波动水平；

•
利率的总体水平；

•
未能在我们的专有技术中保护或执行我们的知识产权；

•
我们跟上快速技术变革的能力；

•
系统故障和中断；

•
第三方供应商不履行义务；

•
由于我们的所有权和控股公司结构而产生的利益冲突和其他风险；

•
关键管理人员流失，未能招聘和留住合格人员；

•
与我们业务扩展相关的风险；



3



•
我们可能无法整合我们收购的任何业务；

•
遵守法律法规，包括与证券业有关的法律法规；

•
截至2016年12月31日的年度报表·10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”下讨论的其他因素，通过引用将其并入本招股说明书。

在您购买我们的证券之前，您应阅读本招股说明书、任何招股说明书副刊以及我们在本招股说明书、任何招股章程副刊或注册声明( 本招股说明书是其中的一部分)中引用或引用的文件，并应理解，我们未来的实际结果可能与我们的预期有很大不同。我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会发生变化。我们可能不会更新 这些前瞻性陈述，即使我们的情况在未来可能会发生变化，除非我们根据联邦证券法有义务更新和披露与之前披露的信息相关的重大发展。我们将 本招股说明书中引用的所有信息，特别是我们的前瞻性陈述，通过这些警示声明加以限定。

收益的使用

我们打算使用出售普通股的净收益从IBG Holdings LLC购买IBG LLC会员权益。或者，我们可以向IBG LLC发行普通股，以换取新发行的会员权益 数量与我们发行的普通股数量相等，在这种情况下，我们将不会从发行此类普通股中获得任何收益。如下“股本描述-其他事项”中所述，预计不会出现任何材料 稀释。

股本说明

以下是我们的股本摘要以及我们的公司注册证书和章程的规定，因为每一项都是有效的。·本摘要并不声称是完整的，并且完全符合我们的 公司注册证书和章程的规定，其副本作为本注册声明的证物引用于此。

我们的法定股本包括1，000，000，000股A类普通股，每股面值0.01美元，100股B类普通股，每股面值0.01美元和10，000股优先股。在本节中，当我们提到 “普通股”时，我们指的是作为一个整体的A类普通股和B类普通股。

普通股

A类普通股

表决权

A类普通股的持有者有权每股投一票。A类普通股股东无权累计投票选举董事。一般而言，所有由股东投票的事项必须 获得有权由亲身出席或由代表投票的A类普通股和B类普通股的所有股份作为单个 类别一起投票的多数票(或在选举董事的情况下，则以多数票通过)。除法律另有规定外，对我们修改和重述的公司注册证书的修改必须得到A类普通股和B类普通股所有股份的合并表决权的多数批准， 作为单一类别一起投票。


4

然而，对修订和重述的公司注册证书的修订，如果会改变或改变A类普通股的权力、优先权或特别权利，从而对其产生不利影响，也必须获得受修订影响的股份持有人作为单独类别投票的 票的多数票通过。尽管有上述规定，对我们经修改和重述的公司注册证书的任何修订，以增加或减少任何类别普通股的授权 股，均应在A类普通股和B类普通股多数股份的持有人作为单一类别共同投票通过后获得批准。

股息权

A类普通股股东在董事会宣布的任何股息中按比例(基于所持普通股的股数)。由A类普通股组成的股息只能按以下方式支付：(I)A类普通股的股份 只能支付给A类普通股股份的持有人；以及(Ii)股份与A类普通股的每一股流通股按比例支付。在未同时按比例细分或合并另一类股票的情况下，我们不得细分或合并 两类普通股中的任何一类的股份。只有在同时向 A类普通股持有人支付每股相同金额的股息时，才能支付给B类普通股持有人的股息。

清算权

在我们清算、解散或清盘时，所有A类普通股持有人均有权按比例分享可分配给普通股股份持有人的任何资产。

其他事项

根据我们修订和重述的注册证书以及IBG LLC依据的修订和重述的有限责任公司协议，我们从未来发行 股普通股所获得的现金净额将用于从IBG Holdings LLC购买IBG LLC会员权益或转让给IBG LLC，以换取新发行的会员权益，数量与我们发行 股普通股的数量相等。因此，我们拥有的已发行IBG LLC成员权益的数量等于我们普通股在任何时候的已发行股份数量。因此，现有普通股股东在 他们在IBG LLC中的股权由于发行额外的普通股而没有经历实质性的稀释。

如果我们与另一家公司合并或合并，其中任何一类普通股的股份被转换为或可交换为股票、其他证券或财产(包括现金)的股份，则所有 普通股持有人，不论类别，都有权获得相同种类和数额的股票和其他证券和财产(包括现金)，但如果任何一类普通股的股份被交换为 股本的股份，则这些交换或改变的股份可能会在A类股票的范围内有所不同。

任何一类普通股的股份都不会被赎回，也没有优先购买权购买任何一类普通股的额外股份。所有A类普通股的流通股均已合法发行，已缴足股款， 不可评税。


5

B类普通股

表决权

B类普通股的持有者总计有权获得与这些持有者持有的IBG LLC会员权益数量相等的票数。IBG控股有限责任公司作为·B类普通股的唯一持有人，截至2017年6月30日，有权 约3.414亿票。

B类普通股的股东无权在选举董事时累计投票。一般而言，所有将由股东投票表决的事项必须获得有权由亲身出席或由代表投票的所有B类普通股和A类普通股股份作为单一类别一起投票的多数票(或在选举董事的情况下，则以 多数票通过)。除法律另有规定外，对修改后的 和重述的公司注册证书的修改必须获得所有B类普通股和A类普通股的合并投票权的多数批准，作为单一类别一起投票。然而，对 公司注册证书的修改将改变或改变B类普通股的权力、优惠或特别权利，从而对其产生不利影响，也必须得到受修改影响的 股份持有人有权投票的多数票的批准，并作为一个单独的类别投票。尽管有上述规定，对我们经修改和重述的公司注册证书的任何修改，以增加或减少任何类别普通股的授权股份，均应在B类普通股和A类普通股多数股份的持有人 投赞成票后获得批准，这些股份作为单一类别一起投票。

股息权

B类普通股股东在董事会宣布的任何股息中按比例(基于所持普通股的股数)。由B类普通股组成的股息只能按以下方式支付：(I)B类普通股的股份 只能支付给B类普通股股份的持有人；以及(Ii)就每一股B类普通股的已发行股份按比例支付股份。在未同时按比例细分或合并另一类股票的情况下，我们不得细分或合并 两类普通股中的任何一类的股份。只有在同时向 A类普通股持有人支付每股相同金额的股息时，才能支付给B类普通股持有人的股息。

清算权

在我们清算、解散或清盘时，所有B类普通股的持有人都有权按比例分享任何可分配给普通股持有人的资产。

其他事项

如果我们与另一家公司合并或合并为另一家公司，其中任何一类普通股的股份转换为或可交换为股票、其他证券或财产(包括现金)，则所有 普通股持有人，不论类别，均有权获得相同种类和金额的股票和其他证券及财产(包括现金)，但前提是，如果将任何一类普通股的股份交换为 股本的股份，交换或变更为的此类股份可能会因A类普通股和B类普通股的不同而有所不同。

任何一类普通股的股份都不会被赎回，也不会有优先购买权购买任何一类普通股的额外股份。所有B类普通股的流通股均已合法发行，并已全部支付 ，不可评估。



6
优先股

我们的董事会有权在我们的股东不采取进一步行动的情况下，以一个或多个系列发行我们的优先股，并确定其权利、优惠、特权和限制。这些权利、优惠和 特权包括股息权、转换权、投票权、赎回条款、清算优惠、偿债基金条款，以及构成任何系列的股份数量或此类系列的指定，其中任何或全部可能超过我们普通股的权利 。发行我们的优先股可能会对我们普通股持有人的投票权产生不利影响，以及这些持有人在清算时收到股息支付和付款的可能性。 此外，发行我们的优先股可能会延迟、推迟或阻止我们控制权的改变。

IBG LLC成员权益和IBG LLC修订和恢复有限责任公司协议

截至2017年6月30日，我们的主要资产是我们拥有IBG LLC约17.1%的会员权益，以及我们作为IBG LLC唯一管理成员的控股权和相关合同权利。截至2017年6月30，约有411.7 百万IBG LLC成员权益已发行和未清偿，其中约7，030万，即17.1%为我们所有，约3，414，000，即82.9%为IBG控股有限责任公司所拥有。所有IBG LLC成员 利益相同，并具有相同的投票权和其他权利。

我们唯一的业务是作为IBG LLC的唯一管理成员，因此，我们运营和控制IBG LLC的所有业务和事务，拥有管理成员根据康涅狄格州 有限责任公司法可能拥有的所有权利和权力，并且能够将IBG LLC的财务业绩合并到我们的财务报表中。除非事先获得IBG LLC两位成员的书面同意，否则我们无权：

•
违反IBG LLC修改和重述的有限责任公司协议的任何行为；

•
明知而实施任何行为，将使任何成员对IBG LLC在任何司法管辖区的债务或义务承担个人责任；

•
从事任何实质性改变IBG LLC业务性质的活动；

•
出售IBG LLC的全部或大部分财产；

•
将IBG LLC与另一实体合并或合并成另一实体；

•
以任何方式将IBG LLC转换为公司或其他形式的商业实体；或

•
解散或清算IBG LLC。

IBG LLC修订和重述的有限责任公司协议规定，IBG LLC会员权益的数量将等于IBG Holdings LLC已发行普通股的股份数量与已发行会员权益的数量之和 。在不考虑我们、IBG LLC、IBG Holdings LLC和IBG LLC历史成员之间的交换协议的情况下，我们可能会根据 员工激励计划(包括我们的2007年股票激励计划)发行额外的普通股，以换取资本或其他有利于IBG LLC的安排。在任何此类情况下，成员的意图是将相应数量的IBG LLC会员权益 发给我们，以换取

7

我们收到的增发普通股的对价。如果任何普通股的发行受到限制，导致我们被没收或由我们以其他方式赎回，我们应将相应数量的IBG LLC 会员权益交回IBG LLC注销。同样，如果IBG Holdings LLC的任何普通股被没收给IBG Holdings LLC，因此不再是未偿还的，相应数量的IBG LLC 会员权益将由IBG Holdings LLC交还给IBG LLC注销。这些和其他对IBG LLC未结清的成员权益数量的调整可能会根据需要不时进行，以适当反映成员的 相对利益。

根据IBG LLC所依据的经修订和重述的有限责任公司协议，IBG LLC的净利润、净亏损和分配将按照其成员在IBG LLC中所占的 各自成员权益的百分比按比例分配和分配给其成员。因此，分配IBG LLC的净利润和净亏损，并由IBG LLC进行分配，截至2017年6月 30，我们和IBG Holdings LLC分别约占17.1%和82.9%。

根据IBG LLC修订和重述的有限责任公司协议的条款，我们作为IBG LLC的管理成员，可以促使IBG LLC向其成员(包括我们)进行必要的分配，以使这些 成员能够支付因其IBG LLC的应税收入的可分配份额而产生的税款，使用的税率不低于适用于我们的应税收入的实际联邦、州和地方合并税率。IBG LLC的任何超过此类税收分配的 分配将由我们的董事会自行决定，并将取决于IBG LLC的战略计划、财务结果和条件、合同、法律、财务和监管限制 对分配的限制(包括IBG LLC根据其高级担保循环信贷工具中的契约进行分配的能力)、资本要求、业务前景以及我们董事会在行使我们作为IBG LLC执行成员的权力时考虑的其他因素 我们认为

修改后和恢复后的公司注册证书和修改后恢复的附例的反收购效果

我们修改和重述的公司注册证书和我们的章程中的某些条款可能具有反收购效果。这些规定旨在提高董事会制定的公司 政策组成的连续性和稳定性的可能性。此外，这些规定也旨在确保我们的董事会将有足够的时间来履行其对我们和我们的股东的受托责任。这些条款也是 设计的，旨在降低我们对不考虑收购我们所有流通股或重组或出售我们全部或部分股份的主动提议的脆弱性。这些条款 也旨在阻止某些可能在代理争斗中使用的战术。然而，这些条款可能会延迟或阻碍现任董事的撤职或大量普通股持有者对我们的控制， 并且还可能阻碍或使合并、要约收购或代理竞争变得更加困难，即使这样的事件有利于我们股东的利益。

股东特别会议。我们的章程禁止我们的股东召开股东特别会议，或要求董事会或任何高级人员召开这样的会议，也不允许 在这样的会议上提出业务。我们的章程规定，只有过半数的董事会成员、董事长或首席执行官才能召开股东特别会议。由于我们的股东没有召开特别会议的权利，股东不能不顾董事会的反对，在董事会多数成员、 董事长或首席执行官认为应该考虑此事的时间之前召开股东特别会议，强制股东考虑提案，或者直到下一次年度会议，前提是请求者符合通知要求。股东召开特别 会议的能力受到限制，这意味着更换董事会成员的提议也可以推迟到下一次年会。


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股东行为的其他限制。股东提名董事或提交建议供股东会议审议需要事先通知。此条款可能具有 的效果，即在未提供适当通知的情况下，禁止在会议上进行某些事务的处理，并且还可能阻碍或阻止潜在收购人进行委托书招揽，以选举收购人自己的董事或 以其他方式试图获得对我们公司的控制权。此外，我们的股东不能无故罢免董事。

特拉华州普通公司法第203节

我们受特拉华州普通公司法第203条的约束，该条款禁止特拉华州公司在任何利益股东 成为利益股东之日 之后的三年内与该股东进行任何业务合并，但以下情况除外：

•
在该日期之前，公司董事会批准了导致股东成为利益持有人的业务合并或交易；

•
在完成导致股东成为有利害关系的股东的交易后，有利害关系的股东拥有公司在交易开始时已发行的有表决权股票的至少85% ，为了确定已发行股份的数量，不包括那些由既是董事又是高级管理人员的人所拥有的股份，以及员工股票计划中员工参与者无权 秘密确定所持有的受该计划约束的股份是否将在投标或交换要约中进行投标；以及

•
在该日或之后，企业合并由董事会批准，并在股东年度会议或特别会议上获得批准，而不是经至少66人的赞成票通过，而不是经书面同意。2/3% 未由感兴趣的股东拥有的已发行有表决权股票。

第203节定义了业务组合，包括以下内容：

•
涉及公司和利益相关股东的任何合并或合并；

•
涉及利益股东的公司10%以上资产的出售、转让、质押或其他处置；

•
除某些例外情况外，任何导致公司向相关股东发行或转让公司任何股票的交易；

•
涉及公司的任何交易，其效果是增加利益股东实益拥有的股份或公司的任何类别或系列的比例份额；或

•
利益股东通过公司或通过公司收到任何损失、预付款、担保、保证或其他财务利益的利益。

一般而言，第203条将利益股东定义为实益拥有公司或任何与该实体 或个人有关联或控制的任何实体或个人的15%或更多已发行有表决权股票的实体或个人。

转让代理人和注册官

我们普通股股份的转让代理和登记机构是Computershare Shareholder Services，Inc.。


9


上市
 

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“IBKR”。

分配计划

我们可以下列方式之一出售根据本招股说明书提供的证券：

•
直接发给一个或多个购买者；

•
通过代理人；

•
通过承销商、经纪人或交易商；或

•
通过这些销售方式中的任何一种的组合。

我们将在招股说明书补充中确定具体的分销计划，包括任何承销商、经纪人、交易商、代理商或直接购买者及其补偿。

在那里可以找到更多信息

我们向SEC提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。您可以在证券交易委员会维护的公共资料室阅读和复制我们提交给证券交易委员会的任何文件，地址是华盛顿特区北东F街100F号 20549。副本也可以从证券交易委员会公众参考科以规定的价格获得，地址是20549华盛顿特区北东100F街。您可以通过拨打 1-800-SEC-0330向SEC咨询公共资料室的运行情况。此外，证券交易委员会还维护着一个互联网网站(http://www.sec.gov)，其中包含报告、代理和信息声明以及其他关于以电子方式向证券交易委员会提交文件的注册人的信息。

本招股说明书是我们向SEC提交的注册声明的一部分。注册声明包含比本招股说明书更多的关于我们和我们的证券的信息，包括某些展品和时间表。您可以从证券交易委员会上述地址或从证券交易委员会的互联网站(http://www.sec.gov).)获得注册声明的 副本

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通过引用合并

SEC允许我们“以引用方式并入”我们向其提交的信息，这意味着我们可以通过向您介绍这些文件来向您披露重要信息。通过引用合并的信息是 本招股说明书的重要组成部分，我们稍后提交给SEC的信息将自动更新和取代此信息。我们在招股说明书之日之后，但在根据本招股说明书及其附带的招股说明书补充部分终止任何发行之前，通过引用合并了以下文件以及我们将根据1934年“证券交易法”第13(A)、 13(C)、14或15(D)节或“交易法”向证券交易委员会提交的任何未来文件：

•
我们截至2016年12月31日的财年10-K报表的年度报告(2017年2月28日提交给证券交易委员会)；

•
我们截至2017年3月31日的季度10-Q报表季度报告(于2017年5月9日提交给美国证券交易委员会)；

•
我们于2017年3月9日向SEC提交的最终委托书以及2017年3月9日向SEC提交的其他招标材料；

•
我们当前提交的Form 8-K报告，于2017年1月17日、2017年4月18日、2017年4月26日和2017年7月18日提交给美国证券交易委员会；以及

•
2007年5月2日提交给美国证券交易委员会(SEC)的8-A表格注册声明中包含的对我们普通股的描述。

在口头或书面请求下，我们将免费向任何人(包括受益所有者)提供招股说明书所交付的任何或所有信息的副本，这些信息已通过引用并入本 招股说明书，但未与本招股说明书一起交付。所有请求均应发送至：Interactive Brokers Group，Inc.，One Pickwick Plaza，Greenwich，Connecticut 06830，Attn：Corporate Secret.您应仅依赖 引用或本招股说明书中提供的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。您不应假设本招股说明书或通过引用合并的文件中的信息在除本招股说明书或那些文件正面的日期以外的任何日期 是准确的。

法律事项

在此提供的证券的有效性将由纽约的Dechert LLP为我们传递。

专家

综合财务报表及相关财务报表明细表，参照公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告及 Interactive Brokers Group，Inc.的有效性纳入本招股说明书。并且子公司对财务报告的内部控制已经由德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计，德勤会计师事务所是一家独立注册的公共会计师事务所，如其报告中所述，这些报告通过 引用并入本文。该等综合财务报表及财务报表附表乃根据该公司根据其作为会计及审计专家的权威而给予的报告而如此合并。

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