美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
 
表格10-Q
 
þ
根据1934年《证券交易法案》(Securities Exchange ACT Of The Securities Exchange ACT)·13或15(D)节发布的季度报告
截至2019年6月30日的季度期间·2019年
或
o
根据1934年《证券交易法案》(Securities Exchange ACT Of 1934)·13或15(D)节的过渡报告
佣金档案编号：1-34354
 
Altisource投资组合解决方案S.A.
(登记人的确切姓名，如其宪章所规定)
 
卢森堡
98-0554932
(州或其他成立为法团或组织的司法管辖区)
(国税局雇主识别号)
蒙特利大街40号
L-2163卢森堡
卢森堡大公国
(主要执行机构地址)(邮政编码)
(352) 24 69 79 00
(登记人的电话号码)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称
 
交易符号
 
每间交易所的注册名称
普通股，面值1.00美元
 
ASPS
 
纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)··在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否已按照1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)节的规定提交了所有报告；(2)在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。YES TABLE·NO O

用复选标记表示注册人在前12个月内(或在注册人需要提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T法规(本章§232.405)的规则·405要求提交的每一个互动数据文件都已以电子方式提交。YES TABLE·NO O

用复选标记表示注册者是大型加速档案器、非加速档案器、较小的报告公司或新兴增长公司。请参阅“交易法”(Exchange Act)12b-2规则中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速文件管理器o
加速文件管理器塔
非加速文件管理器
较小的报告公司o
 
新兴成长型公司o
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。O

用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。YES O·NO TAUTER(无塔)

截至2019年7月19日，登记人的已发行普通股共有15，998，899股(不包括作为国库股持有的9，413，849股)。
 

目录

目录

Altisource投资组合解决方案S.A.

表格10-Q

 
 
 
页
第I部分·财务信息
 
 
 
 
 
 
项目1
中期简明合并财务报表(未经审计)
 
 
 
简明综合资产负债表
3
 
 
简明综合经营报表和综合收益(亏损)
4
 
 
简明综合权益表
5
 
 
简明现金流量表
6
 
 
简明合并财务报表附注
7
 
 
 
 
 
项目2
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
26
 
 
 
 
 
项目3
关于市场风险的定量和定性披露
39
 
 
 
 
 
项目4
管制和程序
39
 
 
 
 
第II部分-其他信息
 
 
 
 
 
 
项目1
法律程序
40
 
 
 
 
 
项目1A
危险因素
40
 
 
 
 
 
项目2
股权证券的未登记销售和收益的使用
40
 
 
 
 
 
项目6
陈列品
41
 
 
 
 
签名
42


2
目录

第一部分-财务信息

项目1.中期简明合并财务报表(未经审计)

Altisource投资组合解决方案S.A.
简明综合资产负债表
(以千为单位，除每股数据外)
 
六月三十日
2019
 
12月31日，
2018
 
 
 
 
资产
流动资产：
 
 
 
现金及现金等价物
$
85,379

 
$
58,294

股权证券投资(注4)
43,730

 
36,181

应收帐款，净额
44,247

 
36,466

房地产短期投资(注7)
414

 
39,873

持有待售资产(注3)
35,656

 
—

预付费用和其他流动资产
23,633

 
30,720

流动资产总额
233,059

 
201,534

 
 
 
 
房舍及设备，网(注1及8)
59,980

 
45,631

商誉
79,009

 
81,387

无形资产，净额
68,616

 
91,653

递延税金资产，净额
293,287

 
309,089

其他资产
9,920

 
12,406

 
 
 
 
总资产
$
743,871

 
$
741,700

 
 
 
 
负债和权益
流动负债：
 
 
 
应付帐款和应计费用
$
63,791

 
$
87,240

长期债务的当期部分
6,502

 
—

递延收入
5,590

 
10,108

持有供出售的负债(注3)
14,850

 
—

其他流动负债(附注1及11)
20,410

 
7,030

流动负债总额
111,143

 
104,378

 
 
 
 
长期债务，减去流动部分
319,854

 
331,476

其他非流动负债(附注1和13)
27,002

 
9,178

 
 
 
 
承诺、或有事项和监管事项(注23)


 


 
 
 
 
权益：
 
 
 
普通股(面值1.00美元；授权100，000股，截至2019年6月30日已发行25，413股，已发行16，079股；截至2018年12月31日已发行16，276股)
25,413

 
25,413

额外实收资本
128,120

 
122,667

留存收益
574,040

 
590,655

按成本计算的库存量(截至2019年6月30日为9，334股，截至2019年为9，137股
2018年12月31日)
(443,480
)
 
(443,304
)
Altisource股权
284,093

 
295,431

 
 
 
 
非控制性利益
1,779

 
1,237

总股本
285,872

 
296,668

 
 
 
 
总负债和权益
$
743,871

 
$
741,700


见简明综合财务报表附注。

3
目录

Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并经营报表和全面收益(亏损)
(以千为单位，除每股数据外)
 
 
三个月结束
6月30日，
 
六个月结束
6月30日，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
营业收入
 
$
196,535

 
$
218,556

 
$
366,470

 
$
415,994

收入成本
 
152,641

 
163,206

 
276,745

 
310,400

 
 
 
 
 
 
 
 
 
毛利
 
43,894

 
55,350

 
89,725

 
105,594

业务费用：
 
 
 
 
 
 
 
 
销售，一般和管理费用
 
35,851

 
42,924

 
77,091

 
86,048

重组费用(注22)
 
1,899

 
—

 
6,319

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
业务收入
 
6,144

 
12,426

 
6,315

 
19,546

其他收入(费用)，净额：
 
 
 
 
 
 
 
 
利息费用
 
(6,550
)
 
(7,027
)
 
(13,299
)
 
(12,890
)
股权证券投资未实现收益(亏损)(附注4)
 
11,787

 
1,533

 
14,025

 
(5,968
)
其他收入(费用)，净额
 
528

 
(3,861
)
 
902

 
(2,589
)
其他收入(费用)合计，净额
 
5,765

 
(9,355
)
 
1,628

 
(21,447
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税前收益(亏损)和非控制性权益
 
11,909

 
3,071

 
7,943

 
(1,901
)
所得税(规定)福利
 
(16,513
)
 
(816
)
 
(15,291
)
 
549

 
 
 
 
 
 
 
 
 
净(亏损)收入
 
(4,604
)
 
2,255

 
(7,348
)
 
(1,352
)
非控股权益应占净收益
 
(1,240
)
 
(687
)
 
(1,680
)
 
(1,212
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Altisource应占净(亏损)收入
 
$
(5,844
)
 
$
1,568

 
$
(9,028
)
 
$
(2,564
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(亏损)每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
$
(0.36
)
 
$
0.09

 
$
(0.56
)
 
$
(0.15
)
稀释
 
$
(0.36
)
 
$
0.09

 
$
(0.56
)
 
$
(0.15
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均流通股：
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
16,214

 
17,142

 
16,253

 
17,260

稀释
 
16,214

 
17,553

 
16,253

 
17,260

 
 
 
 
 
 
 
 
 
综合(亏损)收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
净(亏损)收入
 
$
(4,604
)
 
$
2,255

 
$
(7,348
)
 
$
(1,352
)
其他综合(亏损)收入(税后净额)：
 
 
 
 
 
 
 
 
股权证券投资未实现收益的重新分类，
扣除所得税拨备200美元后，保留的收益来自
会计变更的累积效应
 
—

 
—

 
—

 
(733
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
综合(亏损)收入，税后净额
 
(4,604
)
 
2,255

 
(7,348
)
 
(2,085
)
非控股权益的综合收益
 
(1,240
)
 
(687
)
 
(1,680
)
 
(1,212
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Altisource应占综合(亏损)收入
 
$
(5,844
)
 
$
1,568

 
$
(9,028
)
 
$
(3,297
)

见简明综合财务报表附注。

4
目录

Altisource投资组合解决方案S.A.
简明综合权益表
(千)
 
Altisource股权
 
 
 
 
 
普通股
 
额外实收资本
 
留存收益
 
累计其他综合收益(亏损)
 
库存量，按成本计算
 
非控制性利益
 
共计
 
股份
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平衡，12月31日，2017
25,413

 
$
25,413

 
$
112,475

 
$
626,600

 
$
733

 
$
(426,609
)
 
$
1,373

 
$
339,985

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净(亏损)收入
—

 
—

 
—

 
(4,132
)
 
—

 
—

 
525

 
(3,607
)
分配给非控制权益持有人
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(672
)
 
(672
)
基于份额的补偿费用
—

 
—

 
2,201

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,201

会计变动的累积效应
—

 
—

 
—

 
(9,715
)
 
(733
)
 
—

 
—

 
(10,448
)
行使股票期权及发行限制性股份单位及限制性股份
—

 
—

 
—

 
(12,500
)
 
—

 
15,117

 
—

 
2,617

股份回购
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(9,994
)
 
—

 
(9,994
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平衡，2018年3月31日
25,413

 
25,413

 
114,676

 
600,253

 
—

 
(421,486
)
 
1,226

 
320,082

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收入
—

 
—

 
—

 
1,568

 
—

 
—

 
687

 
2,255

分配给非控制权益持有人
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(509
)
 
(509
)
基于份额的补偿费用
—

 
—

 
1,910

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,910

行使股票期权及发行限制性股份单位及限制性股份
—

 
—

 
—

 
(4,737
)
 
—

 
4,827

 
—

 
90

为支付限制性股票单位和限制性股票发行和股票期权行使的税款而扣留的国库股份
—

 
—

 
—

 
(816
)
 
—

 
406

 
—

 
(410
)
股份回购
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(11,127
)
 
—

 
(11,127
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
余额，2018年6月30日
25,413

 
$
25,413

 
$
116,586

 
$
596,268

 
$
—

 
$
(427,380
)
 
$
1,404

 
$
312,291

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
余额，2018年12月31日
25,413

 
$
25,413

 
$
122,667

 
$
590,655

 
$
—

 
$
(443,304
)
 
$
1,237

 
$
296,668

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净(亏损)收入
—

 
—

 
—

 
(3,184
)
 
—

 
—

 
440

 
(2,744
)
分配给非控制权益持有人
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(620
)
 
(620
)
基于份额的补偿费用
—

 
—

 
2,621

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,621

行使股票期权及发行限制性股份单位及限制性股份
—

 
—

 
—

 
(1,549
)
 
—

 
1,577

 
—

 
28

为支付限制性股票单位和限制性股票发行和股票期权行使的税款而扣留的国库股份
—

 
—

 
—

 
(1,163
)
 
—

 
578

 
—

 
(585
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平衡，3月31日，2019年
25,413

 
25,413

 
125,288

 
584,759

 
—

 
(441,149
)
 
1,057

 
295,368

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净(亏损)收入
—

 
—

 
—

 
(5,844
)
 
—

 
—

 
1,240

 
(4,604
)
分配给非控制权益持有人
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(518
)
 
(518
)
基于份额的补偿费用
—

 
—

 
2,832

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,832

行使股票期权及发行限制性股份单位及限制性股份
—

 
—

 
—

 
(3,473
)
 
—

 
3,680

 
—

 
207

为支付限制性股票单位和限制性股票发行和股票期权行使的税款而扣留的国库股份
—

 
—

 
—

 
(1,402
)
 
—

 
689

 
—

 
(713
)
股份回购
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(6,700
)
 
—

 
(6,700
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
余额，6月30日，2019年
25,413

 
$
25,413

 
$
128,120

 
$
574,040

 
$
—

 
$
(443,480
)
 
$
1,779

 
$
285,872

见简明综合财务报表附注。

5
目录

Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并现金流量表
(千)
 
六个月结束
6月30日，
 
2019
 
2018
 
 
 
 
业务活动现金流量：
 

 
 

净损失
$
(7,348
)
 
$
(1,352
)
调整净亏损与经营活动提供的现金净额：
 

 
 

折旧摊销
17,315

 
17,049

无形资产摊销
12,191

 
14,691

股权证券投资未实现(收益)损失
(14,025
)
 
5,968

基于份额的补偿费用
5,453

 
4,111

坏账费用
131

 
1,503

债务折价摊销
327

 
298

债务发行成本摊销
363

 
502

递延所得税
15,846

 
(1,349
)
固定资产处置损失
908

 
558

债务再融资损失(附注12)
—

 
4,434

经营资产和负债的变化(不包括资产和
为出售而持有的负债，见注3)：
 

 
 

应收帐款
(15,789
)
 
6,923

房地产短期投资
39,459

 
(5,884
)
预付费用和其他流动资产
5,239

 
617

其他资产
(511
)
 
967

应付帐款和应计费用
(16,587
)
 
(17,152
)
其他流动和非流动负债
(9,816
)
 
(8,631
)
经营活动提供的净现金
33,156

 
23,253

 
 
 
 
投资活动的现金流量：
 

 
 

处所和设备的增建
(934
)
 
(2,756
)
出售股本证券所得收益
6,476

 
—

其他
1,087

 
—

投资活动提供(用于)的现金净额
6,629

 
(2,756
)
 
 
 
 
筹资活动的现金流量：
 

 
 

发行长期债务的收益
—

 
407,880

长期债务的偿还和回购
(5,810
)
 
(421,821
)
债务发行成本
—

 
(5,042
)
股票期权行使所得收益
235

 
2,707

国库股的购买
(6,700
)
 
(21,121
)
分配给非控制性利益
(1,138
)
 
(1,181
)
发行限制性股票单位和限制性股份时预扣税款的支付
(1,298
)
 
(410
)
用于筹资活动的现金净额
(14,711
)
 
(38,988
)
 
 
 
 
现金、现金等价物和限制现金净增加(减少)
25,074

 
(18,491
)
期初现金、现金等价物和限制现金
64,046

 
108,843

 
 
 
 
期末现金、现金等价物和限制现金
$
89,120

 
$
90,352

 
 
 


补充现金流量信息：
 

 
 

已付利息
$
11,279

 
$
11,540

已缴所得税(已收)，净额
(27
)
 
2,865

 
 
 
 
非现金投融资活动：
 

 
 

购置房舍和设备的应付款项净额增加(减少)
$
(25
)
 
$
398

具有租赁义务的使用权资产的收购
6,200

 
—

因租赁终止和修订而减少租赁义务
(3,409
)
 
—

见简明综合财务报表附注。

6
目录

Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注
注1-演示文稿的组织和依据
业务说明
Altisource Portfolio Solutions S.A.及其子公司(可能被称为“Altisource”、“公司”、“我们”或“我们”)是房地产和抵押贷款行业的综合服务提供商和市场。Altisource将卓越的运营与一整套创新的服务和技术结合在一起，帮助解决我们所服务的不断变化的市场的需求。
我们在纳斯达克全球精选市场公开交易，代码为“ASPS”。我们是根据卢森堡大公国的法律组织的。
会计基础和列报
未经审核中期简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制，以提供中期财务资料，并遵照美国证券交易委员会(“SEC”)规例S-X表格10-Q及第10条的指示编制。因此，这些财务报表不包括GAAP要求的完整合并财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，中期数据包括所有正常的经常性调整，这些调整被认为是公平地陈述所提出的临时期间的结果所必需的。根据GAAP编制中期简明综合财务报表需要管理层作出估计和假设，以影响我们中期简明综合财务报表日期的资产和负债的报告金额和或有资产和负债的披露，以及报告期间的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。公司间交易和账户在合并中已被取消。某些上一年的金额已重新分类，以符合当前年度的列报情况。
自2019年1月1日起，公司重组了与Project Catalyst相关的内部报告结构，该项目于2018年8月启动，旨在优化我们的运营并降低成本，以更好地使我们的成本结构与我们的预期收入保持一致，并提高我们的运营利润率(见注22)。内部重组包括，除其他变化外，将部门总裁更换为首席运营官，首席运营官负责公司抵押贷款市场和房地产市场业务的产品、服务和运营，向我们的董事长和首席执行官(我们的首席运营决策者)报告，他管理我们的业务，定期审查运营业绩和盈利能力，分配资源，并在综合基础上评估业绩。在2019年1月1日之前，本公司通过两个可报告的部门报告我们的业务：抵押贷款市场和房地产市场。此外，我们分别报告了其他业务，公司和消除。前一年的演示文稿已重新分类，以符合当前年度演示文稿。
Altisource公司合并了Best Partners Mortgage Cooperative，Inc.，该公司由美国抵押贷款合作公司(Mortgage Partnership of America，L.C.)管理。(“MPA”)，Altisource的全资子公司。最佳合作伙伴抵押贷款合作公司(BEST Partners Mortgage Cooperative，Inc.)抵押贷款合作社是作为贷款人做生意的吗？®(“贷款人一”)。MPA根据一项截至2025年12月31日的管理协议向贷款人提供服务(MPA可选择连续三个五年期续订)。
MPA与贷方One之间的管理协议，根据该协议，MPA是管理公司，代表可变利益实体中的可变利益。MPA是贷款人One的主要受益人，因为它有权指导对合作社的经济表现产生最重大影响的活动，并有权从合作社获得利益。因此，贷款人一在随附的简明综合财务报表中综合列示，成员的利益反映为非控股权益。截至2019年6月30日，贷方一号的总资产为320万美元，总负债为160万美元。截至2018年12月31日，贷款人一号的总资产为270万美元，总负债为130万美元。
这些中期简明综合财务报表应与公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告一起阅读，该年度报告于2019年2月26日提交给证券交易委员会(SEC)。*

7
目录表
Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注(续)

公允价值计量
公允价值被定义为退出价格，代表在计量日市场参与者之间有序交易中将收到的资产金额或为转移负债而支付的金额。用于衡量公允价值的投入的三级层次结构，对资产和负债的公允价值计量方法中使用的投入进行了优先排序，如下：
一级-活跃市场中相同资产和负债的报价
级别2-除级别1中包含的报价以外的可观察输入
3级-无法观察到的投入，只有很少或根本没有市场活动支持，并且对资产或负债的公允价值具有重要意义。
金融资产和金融负债基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行分类。我们对特定输入对公允价值计量的重要性的评估需要判断，并且可能会影响正在计量的资产和负债的估值及其在公允价值层次结构中的位置。
最近采用的会计声明
2016年2月，财务会计准则理事会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2016-02号，租约(主题842)，2018年7月，FASB发布了ASU第2018-10号，主题842的编码改进，租约和ASU号2018-11，租约(主题842)：有针对性的改进(统称为“主题842”)。主题842介绍了一种新的承租人模式，它基本上带来了资产负债表上的所有租赁。本标准要求承租人在其资产负债表上确认租赁资产和租赁负债，并在其财务报表中披露有关租赁安排的关键信息。公司采用了主题842，自2019年1月1日起生效，采用了修改后的追溯过渡方法。此外，公司选择了新标准中过渡指南允许的实际权宜之计，包括允许公司延续其历史租赁分类，使用事后判断来确定现有租赁的租赁期限，合并固定租赁和非租赁组成部分，以及排除短期租赁。采用这一新标准后，房舍和设备的使用权资产净值为4，210万美元，租赁义务负债净额为4，550万美元(其他流动负债为1，670万美元，其他非流动负债为2，880万美元)，应计租金和租赁激励减少了340万美元的应付帐款和应计费用以及附带的简明综合资产负债表上的其他非流动负债。
未来采用新的会计公告
2017年1月，FASB发布了ASU第2017-04号，无形资产-商誉及其他(主题350)：简化商誉减损测试。这一标准将通过消除商誉减值测试中的步骤2来简化随后的商誉计量。现行指引要求公司通过执行程序来确定其资产和负债(包括未确认资产和负债)在减值测试日的公允价值，从而计算第2步下商誉的隐含公允价值，方法是按照确定企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值所需的程序来计算商誉的隐含公允价值。这一标准将要求公司通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，进行年度或中期商誉减值测试。实体应当确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用；但是，确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。本标准将对2019年12月15日之后开始的年度期间有效，包括该报告期内的中期，并将前瞻性应用。允许尽早采用本标准。公司目前正在评估本指南可能对其简明综合财务报表产生的影响；然而，自2019年6月30日起采用本标准将不会对本公司的简明综合财务报表产生任何影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本标准修改了某些披露要求，例如3级公允价值计量的估值过程。本标准还要求新的披露，例如披露某些假设，这些假设用于为3级公允价值计量开发重大的不可观察的输入。本标准将适用于2019年12月15日之后开始的年度期间，包括报告期内的中期。允许及早采用整个标准或仅允许删除或修改要求的规定。公司目前预计本指南的采用不会对其简明综合财务报表产生影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，“无形资产-商誉和其他内部使用软件”(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(FASB新兴问题工作组的共识)。本标准使主机安排服务合同中实现成本资本化的要求与内部使用软件许可证产生的实施成本资本化的现有指南相一致。本标准还要求根据成本的性质对实施成本进行资本化或支出

8
目录表
Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注(续)

以及在其发生期间的项目阶段，并建立额外的披露要求。本标准将适用于2019年12月15日之后开始的年度期间，包括报告期内的中期。允许尽早采用本标准。该公司目前计划前瞻性地采用该标准，目前正在评估该指南可能对其简明综合财务报表产生的影响。
注2-客户集中
奥克文
Ocwen Financial Corporation(“Ocwen”)是一家住宅抵押贷款服务商，其拥有的抵押贷款服务权(以下简称“MSR”)，包括其他人拥有的经济利益的MSR，以及他人拥有的MSR的子服务商。
在截至2019年6月30日的3个月和6个月期间，Ocwen是我们最大的客户，占我们截至2019年6月30日的6个月总收入的51%(2019年第二季度收入的44%)。Ocwen根据服务协议及其修正案(统称为“Ocwen服务协议”)的条款向我们购买某些抵押服务和技术服务，条款有效期至2025年8月。某些Ocwen服务协议包含“最惠国”条款，并授予双方重新谈判定价的权利。
Ocwen的收入主要包括Ocwen聘用我们作为服务提供商时从Ocwen提供服务和分项服务的贷款组合中获得的收入，以及根据Ocwen服务协议直接从Ocwen获得的收入。在截至2019年和2018年6月30日的六个月里，我们确认Ocwen的收入分别为1.852亿美元和2.108亿美元(2019年第二季度和2018年第二季度分别为8700万美元和1.088亿美元)。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月中，Ocwen的收入占综合收入的比例均为51%(2019年第二季度和2018年第二季度分别为44%和50%)。
当Ocwen或MSR所有者以外的一方选择Altisource作为服务提供商时，我们将获得与Ocwen提供服务和分服务的投资组合相关的额外收入。在截至2019年和2018年6月30日的六个月里，我们分别确认了2030万美元和2620万美元的收入(2019年第二季度和2018年第二季度分别为920万美元和110万美元)，与Ocwen提供服务的投资组合有关，当时Ocwen或MSR所有者以外的一方选择Altisource作为服务提供商。这些金额不包括在从Ocwen获得收入和来自Ocwen的收入中占上述收入的百分比。
截至2019年6月30日，Ocwen的应收账款总额为2810万美元，其中2410万美元已开单，400万美元未开单。截至2018年12月31日，Ocwen的应收账款总额为1520万美元，其中1160万美元已开单，360万美元未开单。
截至2019年2月22日，Altisource和Ocwen签订了协议，其中包括促进Ocwen从REALServicing过渡®与其他抵押服务软件平台相关的技术，为Ocwen建立一个流程，以审查和批准我们的一个或多个协议分配给Altisource业务线的潜在买家，允许Ocwen使用Altisource以外的服务提供商，从某些投资组合中获得高达10%的转介(在逐个服务的基础上确定)，但须受某些限制，并确认Altisource作为战略服务提供商向Ocwen的角色，直至2025年8月。如果Altisource在指定的时间段内未能达到某些性能标准，则Ocwen可以终止Altisource作为适用服务的提供商，受某些限制和Altisource的治疗权利的限制。我们预计，服务技术过渡不会对我们向Ocwen提供的其他服务产生实质性影响。在截至2019年和2018年6月30日的六个月里，REALServicing和相关技术的服务收入分别为1130万美元和1750万美元(2019年第二季度和2018年第二季度分别为310万美元和790万美元)。
NRZ
New Residential Investment Corp.(单独，连同其一家或多家子公司或一家或多家子公司单独称为“NRZ”)是一家房地产投资信托公司，投资和管理主要与住宅房地产相关的投资，包括MSR和过量MSR。
Ocwen透露，NRZ是其最大的客户。截至2019年3月31日，NRZ拥有MSR或与Ocwen提供服务和再服务的约50%贷款相关的MSR权利(以未付本金余额(“UPB”)衡量)。2017年7月和2018年1月，Ocwen和NRZ签订了一系列协议，根据这些协议，双方同意(其中包括)采取某些行动，促进Ocwen将其某些MSR(“主体MSR”)的法律所有权从Ocwen转让给NRZ，并根据该协议，Ocwen将对MSR下的抵押贷款进行分项服务，初始期限为五年。
2017年8月28日，Altisource通过其获得许可的子公司与NRZ签订了经修订的合作经纪协议和相关信函协议(统称为“经纪协议”)，有效期至2025年8月。在……下面

9
目录表
Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注(续)

根据本协议及相关修正案，Altisource仍然是与主题MSR相关的房地产拥有(“REO”)的经纪服务的独家提供商，无论是哪种从属服务商，都受某些限制。NRZ的经纪子公司从这些投资组合中获得REO物业销售的合作经纪佣金，但某些例外情况除外。
如果Altisource和NRZ没有签署服务协议，Altisource可以自行决定终止经纪协议。在其他情况下，经纪协议只能在某些特定事件发生时终止。终止事件包括但不限于，违反“经纪协议”条款(包括但不限于未能达到性能标准和在实质性方面不遵守法律)，未能保持实质上阻止合同履行的许可证，导致对NRZ提起对抗性诉讼的违规监管指控，自愿或非自愿破产，指定接管人，在Form 10-K或Form 10-Q中披露Altisource作为持续经营企业的能力存在重大不确定性，失败
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月中，我们根据经纪协议确认NRZ的收入分别为700万美元和1920万美元(2019年第二季度和2018年第二季度分别为300万美元和890万美元)。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月里，我们分别确认了3410万美元和4280万美元的额外收入(2019年第二季度和2018年第二季度分别为1640万美元和2670万美元)，这与NRZ以外的一方选择Altisource作为服务提供商时与主题MSR有关。
附注3-出售业务以及持有以供出售的资产和负债
出租物业管理业务
2018年8月，Altisource对其与Front Yard Residential Corporation(“RESI”)的协议进行了修订，将Altisource的租赁物业管理业务出售给RESI，并允许RESI将Altisource提供的某些服务内部化。这些服务历来是根据RESI和Altisource之间的协议提供的，其中Altisource是RESI租赁物业管理服务的唯一提供商，直至2027年12月，但某些例外情况除外。这笔交易的收益总计1，800万美元，分两期支付。第一笔1500万美元的分期付款是在2018年8月8日的截止日期收到的。300万美元的第二次分期付款将在RESI控制权变更的较早日期或2023年8月8日收到。第二期作为其他资产的长期应收账款记录在附带的简明综合资产负债表中，截至2019年6月30日和2018年12月31日，贴现价值分别为230万美元和220万美元。
金融服务业务
2019年3月28日，Altisource签署了一项最终协议，将其金融服务业务出售给Transworld Systems Inc.，该业务包括其撇账后消费者债务和抵押贷款撇账收集服务以及客户关系管理服务(“金融服务业务”)。(“TSI”)为4，400万美元，包括预付款4，000，000美元，须经流动资金调整和销售完成时的交易成本，以及在销售完成一周年时额外支付4，000，000美元。向TSI出售金融服务业务的交易于2019年7月1日完成(见附注24)。关于这笔交易，双方还签订了一项过渡服务协议，规定某些服务和技术向TSI进行管理和有序过渡，期限为2个月至13个月。这些服务包括对信息技术系统和基础设施、设施管理、财务、合规和人力资源职能的支持，并将按固定费用或每小时向TSI收取费用。

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目录表
Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注(续)

由于达成出售金融服务业务的最终协议，自2019年6月30日起，金融服务业务的资产和负债在随附的简明综合资产负债表中报告为持有待出售的资产和负债，包括以下内容：
(千)
 
六月三十日
2019
 
 
 
应收帐款，净额
 
$
7,404

预付费用和其他流动资产
 
1,581

房舍和设备，网络
 
12,506

商誉
 
2,378

无形资产，净额
 
10,846

其他资产
 
941

 
 
 
持有待售资产总额
 
$
35,656

 
 
 
应付帐款和应计费用
 
$
4,792

其他流动负债
 
2,632

其他非流动负债
 
7,426

 
 
 
持有待售负债总额
 
$
14,850

附注4-股权证券投资
2016年，我们购买了410万股RESI普通股。这项投资按公允价值反映在随附的简明综合资产负债表中，公允价值的变化计入其他收入(支出)，净额计入附带的简明综合经营报表和综合收益(亏损)。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我们分别持有360万股和410万股RESI普通股。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我们的投资公允价值分别为4370万美元和3620万美元。在截至2019年和2018年6月30日的六个月内，我们确认公允价值变化带来的未实现收益(亏损)分别为1400万美元和(600万美元)美元(2019年第二季度和2018年第二季度分别为1180万美元和150万美元)。截至2019年6月30日的三个月和六个月的未实现收益分别包括2019年第二季度出售的RESI股票确认的120万美元和150万美元的净收益。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月里，我们分别获得了120万美元的股息(2019年第二季度和2018年第二季度分别为50万美元和60万美元)，与这项投资相关。
根据Altisource与RESI之间关于将租赁物业管理业务出售给RESI的协议(有关更多信息，请参阅附注3)，Altisource对出售或转让Altisource所拥有的RESI普通股股份(“股份”)至2018年12月31日有禁售期。此外，在2019年每个季度，Altisource获准出售或转让不超过25%的股份，前提是任何未在适用季度出售的股份将使后续季度可能出售的金额增加未售出允许金额的50%。此后，所有转让限制将到期，任何剩余股份将可自由转让。尽管有这些限制，Altisource保留随时出售或转让股份的权利：(I)Altisource真诚相信其或其联属公司的流动性应该增加，并且出售是实现这种增加所必需的；(Ii)销售所得将用于为战略收购交易提供资金；(Iii)与无关的第三方私下谈判的大宗交易或类似交易；或(Iv)RESI是合理可能导致控制权变更的要约的主题，或RESI2019年5月，公司开始出售对RESI普通股的投资。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，公司出售了60万股票，净收益为650万美元。根据高级担保期限贷款协议的要求，本公司正在使用净收益偿还其高级担保期限贷款的一部分。

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目录表
Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注(续)

附注5-应收账款，净额
应收账款，净额包括以下内容：
(以千为单位)
 
六月三十日
2019
 
12月31日，
2018
 
 
 
 
 
开帐单
 
$
39,130

 
$
35,590

未计费
 
14,382

 
11,759


 
53,512

 
47,349

减去：坏账准备
 
(9,265
)
 
(10,883
)
 
 
 
 
 
共计
 
$
44,247

 
$
36,466

未开单应收账款主要包括某些房地产资产管理、REO销售、所有权和结算服务，我们通常在提供服务时确认收入，但在销售结束时收取，以及取消抵押品赎回权受托人服务，我们通常确认服务交付期间的收入，但在服务完成后开单。我们还包括在一个月内赚取并在下个月开单的未开单应收账款中的金额。
附注6-预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括：
(千)
 
六月三十日
2019
 
12月31日，
2018
 
 
 
 
 
维护协议，当前部分
 
$
2,435

 
$
5,600

应收所得税
 
8,229

 
7,940

预付费用
 
4,767

 
7,484

其他流动资产
 
8,202

 
9,696

 
 
 
 
 
共计
 
$
23,633

 
$
30,720

注7-停止购买-翻新-租赁-销售业务

2018年11月26日，公司宣布计划出售其在房地产领域的短期投资(“BRS库存”)，并停止公司的购买-翻新-租赁-销售(“BRS”)业务。Altisource的BRS业务专注于购买、翻新、租赁和向房地产投资者出售单户住宅。BRS业务与公司的经营业绩或财务状况无关。预计将在2019年获得BRS库存销售的大部分收益，公司在2018年第四季度偿还了4990万美元的高级有担保期限贷款。
2019年6月28日，该公司以3890万美元的价格将大部分BRS库存出售给Lafayette Real Estate。在这一次和之前的销售之后，只有两套价值40万美元的房子还有待出售。在出售大部分BRS库存方面，公司产生了180万美元的亏损，包括结算成本。


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目录表
Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注(续)

注8-房舍和设备，净
房屋和设备，Net由以下内容组成：
(以千为单位)
 
六月三十日
2019
 
12月31日，
2018
 
 
 
 
 
计算机硬件和软件
 
$
169,684

 
$
182,215

办公设备及其他
 
4,006

 
7,384

家具及固定装置
 
9,710

 
13,313

租赁改良
 
24,178

 
29,781

 
 
207,578

 
232,693

减：累计折旧和摊销
 
(175,861
)
 
(187,062
)
网
 
31,717

 
45,631

 
 
 
 
 
经营租赁下的使用权资产
 
34,503

 
—

减：累计折旧和摊销
 
(6,240
)
 
—

使用权净资产
 
28,263

 
—

 
 
 
 
 
总房舍和设备，净额
 
$
59,980

 
$
45,631

截至2019年和2018年6月30日止六个月的折旧和摊销费用总额分别为1730万美元和1700万美元(2019年第二季度和2018年第二季度分别为790万美元和830万美元)，并计入营业资产的收入成本以及随附的简明综合营业报表和综合收益(亏损)中非营业资产的销售、一般和行政费用。
房舍和设备，净额按国家分列如下：
(以千为单位)
 
六月三十日
2019
 
十二月三十一号，
2018
 
 
 
 
 
美国
 
$
27,879

 
$
25,693

印度
 
16,269

 
3,154

卢森堡
 
14,503

 
14,975

菲律宾
 
1,094

 
1,754

其他
 
235

 
55

 
 
 
 
 
共计
 
$
59,980

 
$
45,631


13
目录表
Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注(续)

附注9-商誉和无形资产，净额
商誉
截至2019年6月30日的六个月内商誉的变化如下：
(以千为单位)
 
共计
 
 
 
截至2018年12月31日的余额
 
$
81,387

重新分类持有以供出售的资产(注3)
 
(2,378
)
 
 
 
截至2019年6月30日的余额
 
$
79,009


无形资产净额
无形资产净值由以下内容组成：
 
 
加权平均估计使用寿命
(以年为单位)
 
毛手提金额？
 
累计摊销
 
净账簿··价值
(以千为单位)
 
 
六月三十日
2019
 
12月31日，
2018
 
六月三十日
2019
 
12月31日，
2018
 
六月三十日
2019
 
12月31日，
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
确定的活体无形资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户相关无形资产
 
9
 
$
214,973

 
$
273,172

 
$
(170,756
)
 
$
(207,639
)
 
$
44,217

 
$
65,533

运营协议
 
20
 
35,000

 
35,000

 
(16,501
)
 
(15,632
)
 
18,499

 
19,368

商标和商号
 
15
 
11,140

 
11,349

 
(6,342
)
 
(6,244
)
 
4,798

 
5,105

竞业禁止协议
 
4
 
1,230

 
1,230

 
(1,180
)
 
(1,026
)
 
50

 
204

知识产权
 
10
 
300

 
300

 
(160
)
 
(145
)
 
140

 
155

其他无形资产
 
5
 
3,745

 
3,745

 
(2,833
)
 
(2,457
)
 
912

 
1,288

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
共计
 
 
 
$
266,388

 
$
324,796

 
$
(197,772
)
 
$
(233,143
)
 
$
68,616

 
$
91,653

截至6月30日、2019年和2018年的六个月，确定寿命无形资产的摊销费用分别为1220万美元和1470万美元(2019年第二季度和2018年第二季度分别为350万美元和750万美元)。预计2019年至2023年的年度确定寿命无形资产摊销费用分别为1940万美元、1330万美元、1080万美元、530万美元和530万美元。
附注10-其他资产
其他资产包括：
(以千为单位)
 
六月三十日
2019
 
12月31日，
2018
 
 
 
 
 
保证金
 
$
3,779

 
$
3,972

限制性现金
 
3,741

 
5,752

其他
 
2,400

 
2,682

 
 
 
 
 
共计
 
$
9,920

 
$
12,406


14
目录表
Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注(续)

附注11-应付帐款、应计费用和其他流动负债
应付账款和应计费用包括以下内容：
(以千为单位)
 
六月三十日
2019
 
12月31日，
2018
 
 
 
 
 
应付帐款
 
$
24,819

 
$
27,853

应计费用-一般
 
20,856

 
27,866

应计薪金及福利
 
18,116

 
31,356

应付所得税
 
—

 
165

 
 
 
 
 
共计
 
$
63,791

 
$
87,240

其他流动负债包括：
(以千为单位)
 
六月三十日
2019
 
12月31日，
2018
 
 
 
 
 
未备有资金的现金账户余额
 
$
6,060

 
$
4,932

租赁义务负债
 
12,255

 
—

其他
 
2,095

 
2,098

 
 
 
 
 
共计
 
$
20,410

 
$
7,030

附注12-长期债务
长期债务包括以下内容：
(以千为单位)
 
六月三十日
2019
 
12月31日，
2018
 
 
 
 
 
高级有担保期限贷款
 
$
333,012

 
$
338,822

减：债券发行成本，净额
 
(3,492
)
 
(3,855
)
减：未摊销折扣，净额
 
(3,164
)
 
(3,491
)
长期债务净额
 
326,356

 
331,476

减：当前部分
 
(6,502
)
 
—

 
 
 
 
 
长期债务，减去流动部分
 
$
319,854

 
$
331,476

2018年4月3日，Altisource投资组合解决方案公司(Altisource Portfolio Solutions S.A.)及其全资子公司Altisource S.à·R.L.与作为行政代理和抵押品代理的摩根士丹利高级基金公司以及某些贷款人签订了信贷协议(“信贷协议”)。根据信贷协议，Altisource以B期贷款的形式借入了4.12亿美元，并获得了1500万美元的循环信贷安排。B期贷款将于2024年4月到期，循环信贷安排将于2023年4月到期。Altisource Portfolio Solutions S.A.和某些子公司是定期贷款和循环信贷安排的担保人(统称为“担保人”)。
B期贷款的收益用于偿还公司先前的高级有担保期限贷款，截至2018年4月，该贷款的未偿余额为4.121亿美元。在再融资方面，我们在2018年第二季度确认了未摊销债务发行成本和债务折价核销造成的440万美元亏损。
在2020年3月之前不会强制偿还B期贷款，届时将偿还340万美元。此后，B期贷款必须连续的季度本金分期付款310万美元，余款到期时到期。B期贷款项下的所有未付金额将在(I)2024年4月3日和(Ii)行政代理应所需贷款人的请求(或经其同意)(如“信贷协议”所定义；其他资本化条款，除非在“信贷协议”中定义)或在发生任何违约事件时由“信贷协议”中另有规定的贷款到期之日的较早者到期。(B)在发生任何违约事件时，除非在本协议中定义，否则其他资本化条款将在(I)4月3日·2024年4月3日以及(Ii)行政代理在所需贷款人的请求(或经其同意)宣布到期之日起到期。
除了预定的本金支付外，除某些例外情况外，B期贷款在发行债务、某些伤亡和谴责事件以及出售资产时，以及从合并后的一定百分比中强制提前还款

15
目录表
Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注(续)

如果杠杆率大于3.00至1.00，则根据信贷协议的规定计算的超额现金流量(如果杠杆率超过3.50至1.00，则百分比增加)。某些强制预付款按到期日直接顺序减少未来合同摊销付款，减少额等于强制预付款的金额。
2019年7月1日，Altisource完成了将金融服务业务出售给TSI的交易，并获得了4000万美元的预付款，减去对营运资金和交易成本的调整(见附注24)。2019年7月17日，Altisource使用3700万美元偿还了部分高级担保期限贷款。
Altisource可能根据信贷协议从一个或多个递增贷款人(可能包括现有贷款人)产生递增债务，总递增本金金额不超过1.25亿美元，但须遵守信贷协议中规定的某些条件，包括递增循环信贷承诺的最高限额为800万美元。贷方没有义务提供任何递增的债务。
B期贷款根据我们的选择，以调整后的欧元美元利率或基本利率为基础支付利息。调整后的欧洲美元利率期限贷款的年利率等于(I)三个月的调整后的欧洲美元利率和(Y)1.00%加(Ii)4.00%中的较大者。基本利率期限贷款的年利率等于(I)(X)基本利率和(Y)2.00%加(Ii)3.00%中的较大者。截至2019年6月30日，利率为6.33%。
循环信贷安排下的贷款按我们选择的经调整的欧洲美元利率或基本利率支付利息。经调整的欧洲美元利率循环贷款的年利率等于(I)经调整的三个月利息期的欧洲美元利率加(Ii)4.00%之和。基本利率循环贷款支付利息，年利率等于(I)基本利率加(Ii)3.00%之和。未使用的承诺费为0.50%。截至2019年6月30日，循环信贷安排下没有未偿还的借款。
Altisource根据信贷协议支付的所有欠款由担保人担保，并由Altisource某些子公司的所有股权质押以及对Altisource S.àR.L.几乎所有资产的留置权担保。和担保人，受某些例外情况的限制。
信贷协议包括限制或限制，除其他事项外，我们的负债能力，在某些例外情况和篮子的限制下；对我们的资产产生留置权；出售，转让或处置资产；进行有限制的初级付款，包括股份回购，股息和偿还初级债务；进行投资；处置任何重要子公司的股权；从事与现有业务以及合理关联、补充或附属的业务有重大不同的业务；修改重大债务协议或其他重大合同；改变我们的财政年度；从事合并和合并；以及在一个财政季度的最后一天任何循环信贷贷款未偿还的情况下，允许总杠杆率在该财政季度的最后一天大于3.50：1.00，但须遵守习惯治疗条款(“循环财务公约”)。
信贷协议包含某些违约事件，包括(I)到期时未支付本金，或未在到期后五天内支付贷款协议项下任何其他义务的利息或任何其他金额，(Ii)作出陈述和保证时存在重大错误，(Iii)违反某些其他契约，受信贷协议中描述的治愈期的约束，(Iv)违反循环金融公约，受惯常的治疗条款约束，而不是与定期贷款有关的违约事件，除非并直到所需的循环贷款人加速循环信贷为止。(V)在到期时没有支付等于或超过4000万美元的任何其他债务的本金或利息，(Vi)任何其他等于或超过4000万美元的债务违约，导致或使该等债务的持有人有能力加速该等债务，(Vii)控制权变更的发生，(Viii)破产和破产事件，(Ix)法院对我们不利的一项或多项判决，这些判决的金额超过4000万美元，但仍未得到担保，未清偿或未被搁置一年。(X)某些ERISA事件的发生以及(Xi)某些贷款文件未能完全生效。如果发生任何违约事件，并且未能在信贷协议规定的或放弃的适用宽限期内得到补救，则所有贷款和其他义务都可能到期并立即应付，融资可能被终止。
截至2019年6月30日，债务发行成本为350万美元，扣除累计摊销后的110万美元。截至2018年12月31日，债务发行成本为390万美元，扣除累计摊销后的70万美元。

16
目录表
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简明合并财务报表附注(续)

附注13-其他非流动负债
其他非流动负债包括：
(以千为单位)
 
六月三十日
2019
 
12月31日，
2018
 
 
 
 
 
租赁义务负债
 
$
19,350

 
$
—

所得税负债
 
7,151

 
7,069

递延收入
 
78

 
19

其他非流动负债
 
423

 
2,090

 
 
 
 
 
共计
 
$
27,002

 
$
9,178

附注14-公允价值计量和金融工具
下表列出了截至2019年6月30日和2018年12月31日按公允价值计量的金融工具和某些负债的账面价值和估计公允价值。以下公允价值是使用市场信息以及公司认为是GAAP下合适的估值方法进行估计的：
 
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
(千)
 
携带量
 
公允价值
 
携带量
 
公允价值
 
 
 
 
1级
 
2级
 
第3级
 
 
 
1级
 
2级
 
第3级
资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金及现金等价物
 
$
85,379

 
$
85,379

 
$
—

 
$
—

 
$
58,294

 
$
58,294

 
$
—

 
$
—

限制性现金
 
3,741

 
3,741

 
—

 
—

 
5,752

 
5,752

 
—

 
—

股权证券投资
 
43,730

 
43,730

 
—

 
—

 
36,181

 
36,181

 
—

 
—

长期应收账款(注3)
 
2,295

 
—

 
—

 
2,295

 
2,221

 
—

 
—

 
2,221

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
负债：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
高级有担保期限贷款
 
333,012

 
—

 
328,433

 
—

 
338,822

 
—

 
330,351

 
—

周期性公允价值计量
由于这些工具的高度流动性，现金和现金等价物以及受限现金的入账金额接近其公允价值，并使用一级投入进行计量。
股权证券投资按公允价值计入，包括截至2018年6月30日和2018年12月分别为360万股和410万股RESI普通股。股权证券的投资是使用一级投入来衡量的，因为这些证券已经在活跃的市场上报价。
我们的高级有担保期限贷款的公允价值是基于报价的市场价格。基于交易频率，我们不相信我们的债务有活跃的市场。因此，报价被认为是二级投入。
就2018年8月租赁物业管理业务的出售而言，Altisource将在RESI控制权变更较早时或2023年8月8日收到300万美元(更多信息见注3)。我们根据未来付款的现值来衡量没有规定利率的长期应收账款。
在本报告所述期间，没有不同级别之间的转移。
信用风险集中
使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。我们的政策是将我们的现金和现金等价物存入规模更大、评级较高的金融机构。该公司50%以上的收入来自Ocwen(有关Ocwen收入和应收账款余额的更多信息，请参见附注2)。公司通过积极监测逾期账款和大客户的经济状况(如果知道)，减轻其在应收账款方面的信用风险集中。

17
目录表
Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注(续)

附注15-股东权益和以股份为基础的报酬
共享回购计划
2018年5月15日，我们的股东批准了股东于2017年5月17日批准的股份回购计划的续期和更换。根据该计划，我们被授权购买最多430万股我们的普通股，基于批准之日普通股流通股的25%的限制，最低价格为每股1.00美元，最高价格为每股500.00美元，期限为自批准之日起五年。截至2019年6月30日，根据该计划，仍有约310万股普通股可供回购。在截至2019年6月30日的六个月中，我们以每股21.89美元的平均价格购买了30万股普通股，在截至2018年6月30日的六个月中，我们以每股27.39美元的平均价格购买了80万股普通股(2019年第二季度为30万股，每股平均价格为21.89美元，2018年第二季度为40万股，平均价格为每股27.14美元)。卢森堡法律将股份回购限制在Altisource Portfolio Solutions S.A.(未合并的母公司)留存收益的余额减去回购股份的价值。截至2019年6月30日，根据卢森堡法律，我们可以回购高达1.05亿美元左右的普通股。我们的信贷协议还限制了我们可以用于股票回购的金额，截至2019年6月30日约为4.67亿美元，在某些情况下可能会阻止回购。
基于股份的报酬
我们以股票期权、限制性股份和限制性股份单位的形式，为某些员工、高级管理人员和董事发放以股份为基础的奖励。我们确认在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月中，基于股票的薪酬支出分别为550万美元和410万美元(2019年第二季度和2018年第二季度分别为280万美元和190万美元)。截至2019年6月30日，与股份奖励相关的未确认补偿成本估计为1，460万美元，我们预计将在加权平均剩余必要服务期(约1.72年)内确认这一金额。
股票期权
股票期权授予由基于服务的期权、基于市场的期权和基于绩效的期权组成。
基于服务的选项。这些期权一般在三年或四年内授予相等的年度归属，并在授予日期后或服务终止后十年中较早者到期。截至2019年6月30日，共有46万个基于服务的选项未完成。
基于市场的选择。这些选择权赠款一般有两个组成部分，每个组成部分仅在达到某些标准时才授予。第一个组成部分，我们称为“普通绩效”赠款，通常由基于市场的赠款的三分之二组成，只要股价实现比行使价格至少高出20%的复合年度收益，就开始授予股票价格至少是行使价格的两倍。剩余的三分之一基于市场的期权，我们称之为“非凡的业绩”授予，通常开始授予，如果股票价格至少是行使价的三倍，只要股票价格实现了比行使价至少25%的复合年收益。以市场为基础的期权分三年或四年分期付款，第一期分期付款在达到标准后归属，其余分期付款随后归于相等的年度分期付款。基于市场的期权一般在授予日期后或服务终止后十年中较早者到期，除非在终止服务之前或期权期限的最后三年符合绩效标准，在这种情况下，归属一般将根据授予协议的规定继续进行。截至2019年6月30日，共有60万个基于市场的期权尚未完成。
基于性能的选项。这些选择权赠款一般在某些具体的财务措施实现后开始授予。一般情况下，如果达到绩效标准，期权就开始归属；在授予日期的每一周年，四分之一的归属。对于某些其他财务措施，期权悬崖-在2019年至2021年期间实现特定业绩时授予。基于业绩的期权的奖励是根据奖励协议中规定的成就水平进行调整的。如果达到的绩效标准高于阈值绩效水平，则参与者有机会根据所取得的绩效，将50%至200%的选择权授予。如果达到的性能标准低于某个阈值，则取消选项。期权在授予日期后或服务终止后十年中较早者过期。截至2019年6月30日，有503，000个基于绩效的选项尚未完成。
在截至2019年6月30日的六个月里，没有股票期权授予。2019年2月，由于确定2018年授予的某些基于业绩的期权的业绩水平，已发行股票期权增加了228，000股。在截至2018年6月30日的6个月内，授予了27.2万份股票期权(加权平均行使价为每股25.06美元)。

18
目录表
Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注(续)

基于服务的期权和基于绩效的期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的，基于市场的期权的公允价值是使用格子(二项式)模型确定的。以下假设用于确定截至授予日期的公允价值：
 
 
 
 
截至2018年6月30日的6个月
 
 

 

 
布莱克-斯科尔斯
 
二项式
 
 
 
 
 
 
 
 
 
无风险利率(%)
 

 

 
2.66 – 2.98

 
1.64 – 2.83

预期股价波动率(%)
 

 

 
70.31 – 71.86

 
71.81 – 71.86

预期股息收益率
 

 

 
—

 
—

预期选项寿命(以？年为单位)
 

 

 
6.00 – 6.25

 
2.56 – 4.32

公允价值
 

 

 
$16.17 – $19.06

 
$14.67 – $18.28

我们使用简化的方法确定了所有基于服务的股票期权授予的预期期权寿命。我们使用简化的方法是因为我们相信我们的历史数据没有提供一个合理的基础来估计预期的期权寿命。
下表汇总了每股授予的股票期权的加权平均授予日期公允价值，行使的股票期权的总内在价值，以及在所列期间归属的股票期权的授予日期公允价值：
 
 
截至6月30日的六个月，
(以？千计，每股金额除外)
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
加权平均授予日每股授予股票期权的公允价值
 
$
—

 
$
16.27

行使期权的内在价值
 
34

 
4,393

授予日期归属股票期权的公允价值
 
2,752

 
1,334

下表总结了与我们的股票期权相关的活动：
 
选项的数量
 
加权平均行使价格
 
加权平均合同期限(以·年为单位)
 
聚合内在价值(以·千为单位)
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年12月31日未结清
1,440,566

 
$
30.78

 
5.04
 
$
945

达到的绩效标准
227,849

 
24.98

 
 
 
 
已行使
(12,500
)
 
18.79

 
 
 
 

没收
(93,210
)
 
46.27

 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月30日尚未结清
1,562,705

 
29.11

 
4.93
 
172

 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月30日可行使
990,130

 
26.51

 
3.30
 
166

其他基于共享的奖项
本公司其他以股份为基础的及类似类型的奖励，由限制股份及自2018年起，限制股份单位组成。限制性股份和限制性股份单位由服务性奖励和绩效奖励相结合组成。
基于服务的奖励。该等奖励一般于两至四年期间归属，且(A)归属相等的年度分期付款，或(B)于归属期间结束时归属所有受限股份及受限股份单位。此外，某些奖项在服务两年后开始授予。截至2019年6月30日，共有54.6万个基于服务的奖项悬而未决。
基于表现的奖励。这些奖励一般在某些具体的财务措施完成后开始授予。一般情况下，如果达到绩效标准，奖励就开始归属；在授予日期的每一周年上授予三分之一的授予，或在授予日期的第三周年时授予悬崖-背心。可能授予的基于业绩的限制性股份和限制性股份单位的数量将根据奖励协议中规定的业绩水平确定。如果达到的绩效标准高于一定的财务绩效水平，并且Altisource的份额绩效高于既定的特定水平

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目录表
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简明合并财务报表附注(续)

根据标准，参赛者有机会根据所取得的业绩，授予某些奖励高达225%的限制性股份单位奖励。如果达到的绩效标准低于某一阈值，则取消奖励。截至2019年6月30日，共有15万个基于绩效的奖项悬而未决。
截至2019年6月30日止六个月，本公司授予39.3万股限制性股票单位(按加权平均授予日公允价值每股24.86美元计算)。
下表汇总了与我们的受限股份和受限股份单位相关的活动：

限制股份和限制股份单位数
 
 
截至2018年12月31日未结清
485,806

授与
392,579

已发布
(96,432
)
没收/取消
(85,793
)
 
 
截至2019年6月30日尚未结清
696,160

附注16-收入
我们将收入分为三类：服务收入、可报销费用收入和非控制性利益。服务收入包括可归因于我们的收费服务和房地产短期投资销售的金额。可偿还费用和非控制性权益是我们没有利润的传递项目。可报销费用包括我们代表客户在执行基于费用的服务时产生的金额，这些费用是我们直接转嫁给客户而不加价的。非控股权益代表贷款人One的收益，后者是一个由Altisource管理但不拥有的抵押贷款合作社。贷方1包括在收入中，并从净收入中扣除，得出Altisource应占的净收入(见附注1)。我们的服务主要提供给位于美国的客户。收入构成如下：
 
 
三个月结束
6月30日，
 
六个月结束
6月30日，
(以千为单位)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
服务收入
 
$
190,520

 
$
208,861

 
$
355,519

 
$
397,627

可偿还费用
 
4,775

 
9,008

 
9,271

 
17,155

非控制性利益
 
1,240

 
687

 
1,680

 
1,212

 
 
 
 
 
 
 
 
 
共计
 
$
196,535

 
$
218,556

 
$
366,470

 
$
415,994

收入分解
按主要来源分列的总收入如下：
(以千为单位)
 
提供服务或出售资产时确认的收入
 
与技术平台和专业服务相关的收入
 
可偿还费用收入
 
总收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月30日的三个月
 
$
178,949

 
$
12,811

 
$
4,775

 
$
196,535

截至2018年6月30日的三个月
 
187,206

 
22,342

 
9,008

 
218,556

 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月30日的6个月
 
326,704

 
30,495

 
9,271

 
366,470

截至2018年6月30日的6个月
 
354,162

 
44,677

 
17,155

 
415,994

合同余额
我们的合同资产包括未开单的应收账款(见附注5)。我们的合同负债包括随附的简明综合资产负债表报告的当前递延收入和非当前递延收入(见附注13)。营业收入

20
目录表
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简明合并财务报表附注(续)

确认在本期间开始时包括在合同负债中的金额，包括作为通过主题606的累积影响的一部分而添加到合同负债中的金额，在截至2019年6月30日、2019年和2018年6月30日结束的六个月中分别为860万美元和1130万美元(2019年第二季度和2018年第二季度分别为370万美元和540万美元)。
附注17-收入成本
收入成本主要包括与受雇于客户服务和运营角色的人员相关的工资和员工福利，支付给外部供应商的与提供服务有关的费用，销售房地产的成本，可报销费用，技术和电信成本，以及经营资产的折旧和摊销。收入成本的构成如下：
 
 
三个月结束
6月30日，
 
六个月结束
6月30日，
(以千为单位)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
薪酬和福利
 
$
36,806

 
$
54,769

 
$
78,174

 
$
109,635

外部费用和服务
 
58,588

 
68,879

 
121,169

 
133,977

房地产销售成本
 
40,276

 
13,320

 
42,370

 
16,499

技术和电信
 
8,317

 
10,852

 
16,826

 
20,303

可偿还费用
 
4,775

 
9,008

 
9,271

 
17,155

折旧摊销
 
3,879

 
6,378

 
8,935

 
12,831

 
 
 
 
 
 
 
 
 
共计
 
$
152,641

 
$
163,206

 
$
276,745

 
$
310,400

附注18-销售、一般和管理费用
销售、一般和行政费用包括与受雇于执行、财务、法律、合规、人力资源、供应商管理、设施、风险管理、销售和营销角色的人员相关的工资和员工福利。这一类别还包括专业服务费、占用成本、营销成本、非经营性资产的折旧和摊销以及其他费用。销售费用、一般费用和管理费用的构成如下：
 
 
三个月结束
6月30日，
 
六个月结束
6月30日，
(以千为单位)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
薪酬和福利
 
$
15,238

 
$
12,197

 
$
26,591

 
$
25,766

无形资产摊销
 
3,544

 
7,544

 
12,191

 
14,691

占用相关成本
 
3,871

 
7,189

 
7,779

 
15,623

营销成本
 
2,989

 
3,978

 
5,921

 
7,585

专业服务
 
3,320

 
4,328

 
8,796

 
7,554

折旧摊销
 
4,067

 
1,950

 
8,380

 
4,218

其他
 
2,822

 
5,738

 
7,433

 
10,611

 
 
 
 
 
 
 
 
 
共计
 
$
35,851

 
$
42,924

 
$
77,091

 
$
86,048

附注19-其他收入(费用)，净额
其他收入(费用)，净额包括以下内容：
 
 
三个月结束
6月30日，
 
六个月结束
6月30日，
(以千为单位)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
债务再融资损失
 
$
—

 
$
(4,434
)
 
$
—

 
$
(4,434
)
利息收入
 
116

 
100

 
267

 
231

其他，净
 
412

 
473

 
635

 
1,614

 
 
 
 
 
 
 
 
 
共计
 
$
528

 
$
(3,861
)
 
$
902

 
$
(2,589
)

21
目录表
Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注(续)

附注20-所得税
我们确认在截至6月30日、2019年和2018年的六个月中，所得税(拨备)收益分别为1530万美元和50万美元(2019年第二季度和2018年第二季度分别为1650万美元和80万美元)。截至2019年6月30日的6个月，实际所得税率从2018年6月30日的28.9%提高到192.5%(2019年第二季度从2018年第二季度的26.6%提高到138.7%)。截至2019年6月30日及2019年第二季度止六个月所得税拨备的增加主要来自卢森堡递延税金资产减少1230万美元，与2019年第二季度卢森堡法定所得税税率从26.0%降至24.9%相关，以及与出售金融服务业务之前的内部法人实体重组相关的90万美元外国所得税增加(见附注3)。不包括这两个项目，截至2019年6月30日的六个月的实际税率为25.9%，2019年第二季度的实际税率为27.6%。

附注21-每股收益
每股基本收益(“每股收益”)的计算方法是将普通股股东可获得的收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了使用国库存量法对所有稀释证券的假定换算。
基本和稀释后的每股收益计算如下：
 
 
三个月结束
6月30日，
 
六个月结束
6月30日，
(以？千为单位，除每股··数据外)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Altisource应占净(亏损)收入
 
$
(5,844
)
 
$
1,568

 
$
(9,028
)
 
$
(2,564
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均已发行普通股，基本
 
16,214

 
17,142

 
16,253

 
17,260

股票期权、限制性股份和
限制性股份单位
 
—

 
411

 
—

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均已发行普通股，稀释
 
16,214

 
17,553

 
16,253

 
17,260

 
 
 
 
 
 
 
 
 
(亏损)每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
$
(0.36
)
 
$
0.09

 
$
(0.56
)
 
$
(0.15
)
稀释
 
$
(0.36
)
 
$
0.09

 
$
(0.56
)
 
$
(0.15
)
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月中，分别为150万和130万(2019年第二季度和2018年第二季度分别为150万和80万)，股票期权、限制性股份和限制性股份单位不包括在每股收益的计算中，原因如下：
•
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月中，分别为40万和30万(分别为2019年第二季度和2018年第二季度的50万和30万)，股票期权具有抗稀释性，并被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们的行使价高于我们普通股的平均市场价格。
•
在截至2019年和2018年6月30日的六个月中，分别有80万和50万股(分别为2019年第二季度和2018年第二季度的80万股和50万股)、股票期权、限制性股份和限制性股份单位，这些股票期权、限制性股份和限制性股份单位在达到与我们的普通股价格、业绩标准和股东的年化回报率相关的某些市场标准后开始归属，这些标准尚未达到，并且已被排除在稀释每股收益的计算之外。
•
由于Altisource在截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月中应占净亏损分别为30万和50万(2019年第二季度为30万)，股票期权、限制性股份和限制性股份单位不包括在稀释每股收益的计算中，因为它们的影响是反稀释的
附注22-重组费用
2018年8月，Altisource启动了Project Catalyst项目，该项目旨在优化我们的运营并降低成本，以更好地使我们的成本结构与我们的预期收入保持一致，并提高我们的运营利润率。在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间，我们分别产生了与重组计划相关的遣散费、专业服务费和技术成本(截至2018年6月30日的三个月和六个月没有比较金额)，分别为190万美元和630万美元。我们期待

22
目录表
Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注(续)

因此内部重组、自动化和其他技术相关活动而招致额外的遣散费、专业服务费、技术成本和设施合并成本，并将在发生时支出这些成本。根据我们的分析，我们目前预计与Project Catalyst相关的未来成本大约在1200万美元到1500万美元之间。
附注23-承诺、或有事项和监管事项
如果可能出现不利结果，并且损失金额可以合理估计，包括预期的保险范围，我们会记录意外事件的负债。对于合理估计损失是一个范围的诉讼，我们记录了该范围内损失的最佳估计。
诉讼
我们目前在业务过程中涉及法律诉讼，其中一些要求金钱赔偿。我们不相信这些诉讼的结果，无论是个别的还是整体的，都不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
监管事项
我们定期接受联邦、州和地方政府当局的审计、检查和调查，并收到这些政府当局与其监管或调查权力有关的传票、民事调查要求或其他信息请求。我们目前正在回复政府当局关于我们业务某些方面的此类询问。我们认为，预测潜在结果或估计与这些调查相关的任何潜在财务影响都为时过早。
销售税
2018年6月21日，美国最高法院在南达科他州诉Wayfair，Inc.案中以5-4的多数结果做出裁决，认为一个州可以要求在该州没有实际存在的偏远卖家收取和减免提供给该州购买者的商品和服务的销售税，推翻了某些现有的法院先例。在截至2019年6月30日的六个月内，本公司完成了对其在美国各司法管辖区潜在的销售税风险敞口的服务分析。截至2019年6月30日的六个月中，公司确认亏损210万美元(截至2018年6月30日的六个月以及2019年第二季度和2018年第二季度没有可比较金额)，在附带的简明综合经营报表和全面收益(亏损)中确认了销售、一般和行政开支。该公司于2019年开始在适用的司法管辖区开具发票、收取和汇出销售税。公司也正在向客户寻求退还销售税；然而，不能保证公司能够成功地收取部分或全部此类退款。我们估计的增值税敞口的未来变化可能导致对我们的简明综合财务报表进行重大调整，这将影响我们的财务状况和经营结果。
Ocwen相关事项
如注2所述，在截至2019年6月30日的3个月和6个月内，Ocwen是我们最大的客户，占我们总收入的51%(2019年第二季度占我们收入的44%)。此外，在截至2019年6月30日的六个月中，我们收入的6%(2019年第二季度收入的5%)来自Ocwen提供服务的贷款组合，当时Ocwen或MSR所有者以外的一方选择Altisource作为服务提供商。
Ocwen已经披露，它受到一些正在进行的联邦和州监管审查，停止和停止令，同意令，询问，传票，民事调查要求，信息请求和其他行动，并面临未决的法律诉讼，其中一些包括对Ocwen提出的重大金钱损害索赔(统称为“Ocwen Regulatory Matters”)。例如，2017年5月15日，Ocwen披露，2017年4月20日，消费者金融保护局和佛罗里达州分别向佛罗里达州南区美国地区法院提交了针对Ocwen的投诉，指控其违反联邦消费者金融法，在佛罗里达州的情况下，则是佛罗里达州的法规。奥文透露，这些投诉寻求获得永久禁令救济，消费者赔偿，退款，归还，损害赔偿，民事处罚，费用和费用等救济。上述或其他事项可能导致(在某些情况下)对Ocwen采取不利的监管或其他行动。此前针对Ocwen的监管行动导致Ocwen受到其运营的独立监督，并对其获得维修权的能力设置了一定的限制。
除上述规定外，Ocwen可能成为未来联邦和州监管调查、停止和停止令、同意令、调查、传票、民事调查要求、信息请求、其他事项或法律诉讼的对象，其中任何一项都可能导致针对Ocwen的不利监管或其他行动。

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目录表
Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注(续)

Ocwen透露，NRZ是其最大的客户。截至2019年3月31日，NRZ拥有MSR或与Ocwen提供服务和再服务的约50%贷款(以UPB衡量)相关的MSR权利。2017年7月和2018年1月，Ocwen和NRZ签订了一系列协议，根据这些协议，双方同意(其中包括)采取某些行动，促进Ocwen向NRZ转让Ocwen对主体MSR的法律所有权，并根据该协议，Ocwen将为主体MSR提供抵押贷款，初始期限为五年。NRZ可以终止与Ocwen的分包服务协议，以换取支付终止费。
Ocwen监管事项的存在或结果或与Ocwen的NRZ分包服务协议的终止可能对Ocwen的业务和/或我们与Ocwen的持续关系产生重大不利影响。例如，Ocwen可能被要求改变其经营业务的方式，包括与其签订服务合同的各方，它可能需要与我们一起寻求改变其现有的定价结构，它可能会失去其非政府赞助企业(“GSE”)服务权或子服务安排，或者可能会失去其一个或多个国家服务或始发许可证。额外的监管行动或不利的金融发展可能会对Ocwen的业务施加额外的限制或要求对其业务进行改变，从而可能要求Ocwen出售资产或改变其业务运营。任何或所有这些影响和其他影响都可能导致我们最终失去Ocwen作为客户，或者减少他们从我们这里购买的服务数量和/或数量，或者失去其他客户。
如果发生以下任何事件，Altisource的收入可能会大幅下降，我们的运营结果可能会受到重大不利影响，包括商誉、无形资产、财产和设备、其他资产和应收账款的可能减值或核销：
•
Altisource失去Ocwen作为客户，或者他们从我们这里购买的服务量显著减少
•
Ocwen失去、出售或转让其剩余的非GSE服务权或子服务安排的很大一部分或全部，Altisource未能保留为服务提供商
•
Ocwen在Ocwen的服务组合中有大量贷款的州失去了州服务许可证
•
Ocwen和Altisource之间的合同关系发生了重大变化，或者我们对我们产生物质收入的服务的定价发生了重大变化
•
否则Altisource无法保留为服务提供商
管理层无法预测这些事件是否会发生，或它们对Altisource可能产生的任何影响的程度。然而，如果这些事件中的一个或多个对Altisource产生了实质性的负面影响，我们相信我们的成本结构的可变性将使我们能够根据剩余收入重新调整我们的成本结构。此外，如果Ocwen购买的服务或提供服务的贷款组合的数量大幅减少(例如将Ocwen的剩余服务权转让给继任者)，我们相信对Altisource的影响可能会持续很长一段时间。在此期间，我们相信我们将继续从Ocwen的全部或部分贷款组合中获得收入。
我们专注于多样化和增长我们的收入和客户基础，我们有一个销售和营销战略来支持我们的业务。管理层相信，我们的计划，加上目前的流动资金和运营产生的现金流，将足以满足我们的周转资金、资本支出、债务偿还和其他现金需求。然而，不能保证我们的计划会成功，或者我们的业务将是盈利的。
租约
我们租用某些场所和设备，主要包括办公空间和信息技术设备。自2019年1月1日起，我们通过了主题842的规定，从而确认了4，210万美元的房地和设备使用权资产，净额和4，550万美元的租赁义务负债(见注1)。我们的某些租约包括我们酌情续订或提前终止租约的选项，这些选项在我们确定预期租赁期时考虑。我们的某些租赁协议包括定期根据通货膨胀调整的租金支付。我们的租赁协议一般不包含任何实质性的剩余价值保证或实质性的限制性契约。我们将某些办公空间转租给第三方。在截至2019年和2018年6月30日的六个月里，转租收入分别为80万美元和90万美元(2019年第二季度和2018年第二季度分别为50万美元和40万美元)。使用权资产的折旧年限一般受预期租赁期限的限制。我们的租约一般都有一到六年的预期租期。

24
目录表
Altisource投资组合解决方案S.A.
简明合并财务报表附注(续)

关于我们的租赁条款和我们的折扣率假设的信息如下：
 
 
自.起
June 30, 2019
 
 
 
加权平均剩余租期(年)
 
3.52

加权平均贴现率
 
7.08
%
我们在此期间的租赁活动如下：
(千)
 
三个月结束
 June 30, 2019
 
六个月结束
 June 30, 2019
 
 
 
 
 
运营租赁成本：
 
 
 
 
销售，一般和行政费用
 
$
2,385

 
$
5,265

收入成本
 
670

 
1,528

 
 
 
 
 
经营活动中使用的现金，用于计量中包含的金额
租赁负债
 
3,720

 
8,457

短期(不到一年)租赁成本
 
1,152

 
2,309

截至2019年6月30日，我们租赁负债的到期日如下：
(千)
 
经营租赁负债
 
 
 
2019
 
$
6,933

2020
 
11,589

2021
 
7,863

2022
 
4,762

2023
 
3,339

此后
 
1,338

租赁付款总额
 
35,824

较少的利息
 
(4,219
)
 
 
 
租赁负债现值
 
$
31,605

托管和信托余额
在某些房地产活动完成之前，我们在各种金融机构的托管和信托账户中持有客户的资产。我们还在各种金融机构的信托账户中持有现金，在这些机构中，合同义务要求为我们的资产追回管理业务的收款维持专用银行账户。这些金额在托管和信托账户中持有一段有限的时间，不包括在随附的简明综合资产负债表中。截至2019年6月30日和2018年12月31日，托管和信托账户中持有的金额分别为2，160万美元和2，360万美元。
注24-后续事件
出售金融服务业务
2019年7月1日，公司完成了将金融服务业务出售给TSI的交易，总价为4400万美元。收盘时，Altisource收到了4000万美元的预付款，减去对营运资金和交易成本的调整。根据出售协议的条款，Altisource将在交易结束一周年时获得额外的400万美元付款。关于这笔交易，双方签订了一项过渡服务协议，规定某些服务和技术向TSI进行管理和有序过渡，期限从2个月到13个月不等。2019年7月17日，Altisource用3700万美元的预付款净额偿还了部分高级有担保期限贷款。

25
目录

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析是对随附的中期简明综合财务报表的补充，旨在为我们的财务报表读者提供从管理层角度对我们的业务、当前发展、财务状况、经营结果和流动性的叙述。我们的MD&A应与我们于2019年2月26日提交给证券交易委员会(“SEC”)的截至2018年12月31日的10-K表格一起阅读。
前瞻性陈述
本表格10-Q包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”安全港规定的前瞻性陈述。这些陈述可能与未来事件或我们未来的业绩或财务状况有关。“预期”、“打算”、“预期”、“可能”、“应该”、“将”、“计划”、“估计”、“相信”、“预测”、“可能”或“继续”等词语或这些术语和其他类似术语的否定之处旨在识别此类前瞻性陈述。这类陈述是基于对未来的预期，而不是对历史事实的陈述。此外，前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及许多可能导致实际结果大不相同的假设、风险和不确定因素。以下是此类项目的示例，并不是所有项目都包括在内：
•
与流动资金来源和财政资源充足性有关的假设；
•
对我们发展业务的能力的假设，包括执行我们的战略计划；
•
关于我们提高利润率和预期费用减少的能力的假设，这是Catalyst项目的结果；
•
关于季节性影响的假设；
•
关于我们的实际税率的估计；以及
•
关于我们的储量和估值的估计。
可能导致实际结果与前瞻性陈述所建议的大不相同的重要因素包括但不限于，在截至2018年12月31日的10-K表格的风险因素部分讨论的风险，包括：
•
我们保留Ocwen Financial Corporation(“Ocwen”)作为客户的能力，或者我们从Ocwen接收预期推荐量的能力；
•
我们保留New Residential Investment Corp.(单独，连同其一家或多家子公司，或一家或多家子公司，“NRZ”)作为客户的能力，或我们从NRZ接收预期推荐量的能力；
•
我们遵守重大协议的能力如果控制权变更被视为已发生，其中包括通过成立股东集团，这可能导致终止事件或我们某些协议下的违约事件；
•
我们执行战略业务的能力；
•
我们保留现有客户，拓展关系和吸引新客户的能力；
•
我们遵守政府规章制度和政策的能力以及这些规章制度和政策的任何变化；
•
贷款拖欠和冲销水平；
•
发源量的水平；
•
技术事故、数据泄露和网络安全风险；以及
•
我们经营的国家、州和地方司法管辖区的税收法规和解释发生了重大变化。
我们告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，因为它们仅反映了我们截至本报告之日的观点。我们没有义务(也明确不承担任何义务)更新或更改本文中包含的任何前瞻性陈述，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所基于的事件、条件或环境的任何变化。
概述
我们的生意
当我们提到“Altisource”、“公司”、“我们”或“我们”时，我们指的是Altisource Portfolio Solutions S.A.，一家卢森堡的SociétéAnonymme或上市有限责任公司及其子公司。

26
目录

我们是房地产和抵押贷款行业的综合服务提供商和市场。Altisource将卓越的运营与一整套创新的服务和技术结合在一起，帮助解决我们所服务的不断变化的市场的需求。
自2019年1月1日起，公司重组了与Project Catalyst相关的内部报告结构，该项目于2018年8月启动，旨在优化我们的运营并降低成本，以更好地使我们的成本结构与我们的预期收入保持一致，并提高我们的运营利润率。内部重组包括，除其他变化外，将部门总裁更换为首席运营官，首席运营官负责公司抵押贷款市场和房地产市场业务的产品、服务和运营，向我们的董事长和首席执行官(我们的首席运营决策者)报告，他管理我们的业务，定期审查运营业绩和盈利能力，分配资源，并在综合基础上评估业绩。在2019年1月1日之前，本公司通过两个可报告的部门报告我们的业务：抵押贷款市场和房地产市场。此外，我们分别报告了其他业务，公司和消除。前一年的演示文稿已重新分类，以符合当前年度演示文稿。
我们为贷款服务商和发起人提供跨越抵押贷款生命周期的市场、服务和技术。我们为房地产消费者提供跨越房地产生命周期的市场和服务。我们的产品包括：
外勤事务
•
财产保护和检查服务，包括供应商管理、市场交易管理、支付管理技术和供应商管理监督软件即服务(“SaaS”)平台
市场
•
哈布祖®网上房地产拍卖平台，房地产拍卖，房地产经纪和资产管理
•
赤道®，一种基于SaaS的技术，用于管理拥有的房地产(“REO”)、卖空、丧失抵押品赎回权、破产和驱逐流程
抵押贷款和房地产解决方案
•
抵押贷款发放，贷款履行，认证和认证保险服务和技术
•
业权保险(代理)，结算和估价服务
•
住宅和商业建筑检查和风险缓解服务
•
最佳合作伙伴抵押合作公司的管理，作为贷款人之一做生意®(“贷款人一”)，抵押贷款银行合作社
•
丧失抵押品赎回权受托人服务
前期业务
•
Owners.com® 以技术为基础的房地产经纪和相关抵押经纪和产权服务的提供商
•
点列表®客户旅程分析平台
其他
•
金融服务业务，包括注销后消费债务和抵押注销收集服务以及客户关系管理服务(于2019年7月1日出售)
•
购买-翻新-租赁-销售(“BRS”)房地产短期投资(该业务将于2019年停业)
•
住宅和商业贷款服务技术、贷款发放系统、文件管理平台和信息技术基础设施管理服务
我们将收入分为三类：服务收入、可报销费用收入和非控制性利益。在评估我们的业绩时，我们关注的是服务收入。服务收入包括可归因于我们的收费服务和房地产短期投资销售的金额。可偿还费用和非控制性权益是我们没有利润的传递项目。可报销费用包括我们代表客户在执行基于费用的服务时产生的金额，这些费用是我们直接转嫁给客户而不加价的。非控股权益代表了贷款人的收益。Lenders One是一家由Altisource管理但不归其所有的抵押贷款合作社。贷方1包括在收入中，并从净收入中扣除，以得出Altisource应占的净收入。
战略和增长业务
我们致力于成为抵押贷款和房地产市场的主要供应商之一，并为广泛和多样化的客户群提供相关服务。通过我们上述一套产品，我们促进交易，并提供与房屋销售、房屋购买、房屋维护、抵押贷款发放和抵押贷款服务相关的产品、解决方案和服务。我们的一整套产品为Altisource提供了增长和多样化客户和收入基础的潜力。我们相信我们在非常大的市场上运营，并直接利用我们的核心竞争力和独特的竞争优势。

27
目录

通过我们为住宅贷款服务商提供支持的产品，我们提供一整套服务和技术，旨在满足他们不断增长和不断发展的需求。我们专注于增加现有客户群的推荐，并吸引新客户使用我们的产品。我们的客户群包括Ocwen，一家政府资助的企业(“GSE”)，NRZ，几家大型银行和非银行服务商以及资产管理公司。我们相信，我们是为数不多的几个拥有广泛的服务器解决方案、覆盖全国和展示了可扩展性的供应商之一。此外，我们相信，随着违约率上升，以及随着现有客户和潜在客户整合为规模更大的全方位服务提供商和外包服务，我们已经处于有利地位，可以获得市场份额，而这些服务以往都是在内部进行的。
我们还为贷款发起人(或其他类似的抵押贷款市场参与者)提供服务，以发起、购买和销售住宅抵押贷款。我们提供一整套服务和技术，以满足贷款人、抵押贷款购买者和证券化公司不断发展和不断增长的需求。我们致力于从我们现有的客户群中增加推荐，并吸引新的客户使用我们的产品。我们有一个客户基础，包括贷款人，一家合作抵押银行，以及大中型银行和非银行贷款发起人。我们相信，我们的一整套服务和技术使我们能够通过向这些客户提供额外的产品、服务和解决方案，来发展我们与现有客户群的关系。此外，我们相信，随着潜在客户整合到更大的全方位服务提供商和外包服务，我们已经处于吸引新客户的有利位置，这些服务历来都是在内部进行的。
我们还在继续发展我们的早期业务，包括Owners.com和Pointillist。通过我们的Owners.com经纪业务，我们为房地产买家和卖家提供技术支持的房地产经纪业务和综合服务，以支持他们买卖房屋。我们提供的服务包括当地房地产代理服务，贷款经纪，以及关闭和产权服务。pointillist是由Altisource通过我们的消费者分析功能开发的，是一个基于SaaS的潜在破坏性平台，可以大规模提供独特的客户旅程分析，并使客户能够通过我们的智能平台进行参与。我们专注于通过利用Altisource在线房地产营销、贷款发放服务和分析方面的经验来继续发展这些业务。
共享回购计划
2018年5月15日，我们的股东批准了股东于2017年5月17日批准的股份回购计划的续期和更换。根据该计划，我们被授权购买最多430万股我们的普通股，基于批准之日普通股流通股的25%的限制，最低价格为每股1.00美元，最高价格为每股500.00美元，期限为自批准之日起五年。截至2019年6月30日，根据该计划，仍有约310万股普通股可供回购。在截至2019年6月30日的六个月中，我们以每股21.89美元的平均价格购买了30万股普通股，在截至2018年6月30日的六个月中，我们以每股27.39美元的平均价格购买了80万股普通股(2019年第二季度为30万股，每股平均价格为21.89美元，2018年第二季度为40万股，平均价格为每股27.14美元)。卢森堡法律将股份回购限制在Altisource Portfolio Solutions S.A.(未合并的母公司)留存收益的余额减去回购股份的价值。截至2019年6月30日，根据卢森堡法律，我们可以回购高达1.05亿美元左右的普通股。我们的信贷协议还限制了我们可以用于股票回购的金额，截至2019年6月30日约为4.67亿美元，在某些情况下可能会阻止回购。
Ocwen相关事项
在截至2019年6月30日的3个月和6个月期间，Ocwen是我们最大的客户，占我们截至2019年6月30日的6个月总收入的51%(2019年第二季度收入的44%)。此外，在截至2019年6月30日的六个月中，我们收入的6%(2019年第二季度收入的5%)来自Ocwen提供服务的贷款组合，当时Ocwen或抵押贷款服务权(“MSRS”)所有者以外的一方选择Altisource作为服务提供商。
Ocwen已经披露，它受到一些正在进行的联邦和州监管审查，停止和停止令，同意令，询问，传票，民事调查要求，信息请求和其他行动，并面临未决的法律诉讼，其中一些包括对Ocwen提出的重大金钱损害索赔(统称为“Ocwen Regulatory Matters”)。例如，2017年5月15日，Ocwen披露，2017年4月20日，消费者金融保护局和佛罗里达州分别向佛罗里达州南区美国地区法院提交了针对Ocwen的投诉，指控其违反联邦消费者金融法，在佛罗里达州的情况下，则是佛罗里达州的法规。奥文透露，这些投诉寻求获得永久禁令救济，消费者赔偿，退款，归还，损害赔偿，民事处罚，费用和费用等救济。上述或其他事项可能导致(在某些情况下)对Ocwen采取不利的监管或其他行动。此前针对Ocwen的监管行动导致Ocwen受到其运营的独立监督，并对其获得维修权的能力设置了一定的限制。

28
目录

除上述规定外，Ocwen可能成为未来联邦和州监管调查、停止和停止令、同意令、调查、传票、民事调查要求、信息请求、其他事项或法律诉讼的对象，其中任何一项都可能导致针对Ocwen的不利监管或其他行动。
Ocwen透露，NRZ是其最大的客户。截至2019年3月31日，NRZ拥有MSR或与Ocwen提供服务和再服务的约50%贷款相关的MSR权利(以未付本金余额衡量)。2017年7月和2018年1月，Ocwen和NRZ签订了一系列协议，根据这些协议，双方同意(其中包括)采取某些行动，促进Ocwen将其某些MSR(“主体MSR”)的法律所有权从Ocwen转让给NRZ，并根据该协议，Ocwen将对MSR下的抵押贷款进行分项服务，初始期限为五年。NRZ可以终止与Ocwen的分包服务协议，以换取支付终止费。
Ocwen监管事项的存在或结果或与Ocwen的NRZ分包服务协议的终止可能对Ocwen的业务和/或我们与Ocwen的持续关系产生重大不利影响。例如，Ocwen可能需要改变其经营业务的方式，包括与其签订服务合同的各方，它可能需要与我们一起寻求改变其现有的定价结构，它可能会失去其非GSE服务权或次服务安排，或者可能会失去其一个或多个国家服务或始发许可证。额外的监管行动或不利的金融发展可能会对Ocwen的业务施加额外的限制或要求对其业务进行改变，从而可能要求Ocwen出售资产或改变其业务运营。任何或所有这些影响和其他影响都可能导致我们最终失去Ocwen作为客户，或者减少他们从我们这里购买的服务数量和/或数量，或者失去其他客户。
如果发生以下任何事件，Altisource的收入可能会大幅下降，我们的运营结果可能会受到重大不利影响，包括商誉、无形资产、财产和设备、其他资产和应收账款的可能减值或核销：
•
Altisource失去Ocwen作为客户，或者他们从我们这里购买的服务量显著减少
•
Ocwen失去、出售或转让其剩余的非GSE服务权或子服务安排的很大一部分或全部，Altisource未能保留为服务提供商
•
Ocwen在Ocwen的服务组合中有大量贷款的州失去了州服务许可证
•
Ocwen和Altisource之间的合同关系发生了重大变化，或者我们对我们产生物质收入的服务的定价发生了重大变化
•
否则Altisource无法保留为服务提供商
管理层无法预测这些事件是否会发生，或它们对Altisource可能产生的任何影响的程度。然而，如果这些事件中的一个或多个对Altisource产生了实质性的负面影响，我们相信我们的成本结构的可变性将使我们能够根据剩余收入重新调整我们的成本结构。此外，如果Ocwen购买的服务或提供服务的贷款组合的数量大幅减少(例如将Ocwen的剩余服务权转让给继任者)，我们相信对Altisource的影响可能会持续很长一段时间。在此期间，我们相信我们将继续从Ocwen的全部或部分贷款组合中获得收入。
我们专注于多样化和增长我们的收入和客户基础，我们有一个销售和营销战略来支持我们的业务。管理层相信，我们的计划，加上目前的流动资金和运营产生的现金流，将足以满足我们的周转资金、资本支出、债务偿还和其他现金需求。然而，不能保证我们的计划会成功，或者我们的业务将是盈利的。
影响可比性的因素
以下项目可能会影响我们结果的可比性：
•
2019年3月28日，Altisource签署了一项最终协议，将其金融服务业务出售给Transworld Systems Inc.，该业务包括注销后消费者债务和抵押贷款注销收集服务以及客户关系管理服务(“金融服务业务”)。(“TSI”)为4，400万美元，包括预付款4，000，000美元，须经流动资金调整和销售完成时的交易成本，以及在销售完成一周年时额外支付4，000，000美元。因此，自2019年6月30日起，公司已将金融服务业务的资产和负债重新分类为持有以供出售的资产和持有以供出售的负债，并在随附的简明综合资产负债表中持有待出售的负债。将金融服务业务出售给TSI的交易于2019年7月1日完成。该公司目前预计将在2019年第三季度通过出售金融服务业务确认约1800万美元的税前收益。就交易而言，双方还签订了一项过渡服务协议，以规定某些项目的管理和有序过渡

29
目录

向TSI提供服务和技术，期限从2个月到13个月不等。2019年7月17日，Altisource用3700万美元的预付款净额偿还了部分高级有担保期限贷款。
•
2019年6月28日，公司将其在房地产领域的大部分短期投资(“BRS库存”)以3890万美元的价格出售给Lafayette Real Estate。在这一次和之前的销售之后，只有两套价值40万美元的房子还有待出售。在出售大部分BRS库存方面，公司产生了180万美元的亏损，包括结算成本。
•
2019年5月，本公司开始出售对Front Yard Residential Corporation(“RESI”)普通股的投资。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，公司出售了60万股票，净收益约为650万美元。根据高级担保期限贷款协议的要求，本公司正在使用净收益偿还其高级担保期限贷款的一部分。
•
在截至2019年和2018年6月30日的六个月内，公司确认RESI普通股投资的其他收入(支出)、附带的简明综合经营报表净额和RESI普通股市值变化的综合收益(亏损)分别为1400万美元和(600万美元)美元(2019年第二季度和2018年第二季度分别为1180万美元和150万美元)。
•
自2019年1月1日起，本公司实施了新的租赁会计准则，要求公司将经营租赁确认为其资产负债表上的租赁义务负债，并要求确认使用权资产。这导致了更高的折旧和摊销费用和利息费用以及更低的占用相关成本(关于这一会计变化的更多信息，见简明综合财务报表附注1和23)。采用这一新标准后，房舍和设备的使用权资产净值为4，210万美元，租赁债务负债净额为4，550万美元(其他流动负债为1，670万美元，其他非流动负债为2，880万美元)，应计租金和租赁激励减少了340万美元的应付帐款和应计负债以及附带的简明综合资产负债表上的其他非流动负债。因此，截至2019年6月30日的六个月，占用相关成本减少了820万美元，折旧和摊销费用和利息费用分别增加了680万美元和150万美元(2019年第二季度，占用相关成本降低了390万美元，折旧和摊销费用和利息费用分别增加了310万美元和70万美元)。
•
2018年8月，Altisource启动了Project Catalyst项目，该项目旨在优化其运营并降低成本，以更好地使其成本结构与预期收入保持一致，并提高其运营利润率。在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间，Altisource分别承担了与重组计划相关的遣散费、专业服务费和技术费用(截至2018年6月30日的三个月和六个月没有比较金额)，分别为190万美元和630万美元。Altisource预计将产生与内部重组、自动化和其他技术相关活动相关的额外遣散费、专业服务费、技术成本和设施合并成本，并将在发生时支出这些成本。根据该公司的分析，该公司目前预计与Project Catalyst有关的未来成本大约在1200万美元至1500万美元之间。
•
2018年6月21日，美国最高法院在南达科他州诉Wayfair，Inc.案中以5-4的多数结果做出裁决，认为一个州可以要求在该州没有实际存在的偏远卖家收取和减免提供给该州购买者的商品和服务的销售税，推翻了某些现有的法院先例。在截至2019年3月31日的三个月内，公司完成了对其在美国不同司法管辖区潜在的销售税风险敞口的服务分析。截至2019年6月30日的六个月中，公司确认亏损210万美元(截至2018年6月30日的六个月以及2019年第二季度和2018年第二季度没有可比较金额)，在附带的简明综合经营报表和全面收益(亏损)中确认了销售、一般和行政开支。该公司于2019年开始在适用的司法管辖区开具发票、收取和汇出销售税。公司也正在向客户寻求退还销售税；然而，不能保证公司能够成功地收取部分或全部此类退款。我们估计的增值税敞口的未来变化可能导致对我们的简明综合财务报表进行重大调整，这将影响我们的财务状况和经营结果。
•
2018年4月3日，Altisource及其全资子公司Altisource S.àR.L.与作为行政代理和抵押品代理的摩根士丹利高级基金公司以及某些贷款人签订了信贷协议(“信贷协议”)，根据该协议，Altisource以B期贷款的形式借入了4.12亿美元。B期贷款的收益用于偿还公司先前的优先担保期限贷款。就再融资而言，我们确认截至2018年6月30日和2018年第二季度的六个月未摊销债务发行成本和债务折让的核销亏损440万美元(截至2019年6月30日的六个月和2019年第二季度没有可比较金额)。
•
截至2019年6月30日的6个月，实际所得税率从2018年6月30日的28.9%提高到192.5%(2019年第二季度从2018年第二季度的26.6%提高到138.7%)。截至2019年6月30日和2019年第二季度的6个月实际所得税税率上调主要是

30
目录

卢森堡递延税项资产减少1，230万美元，原因是2019年第二季度卢森堡法定所得税税率从26.0%降至24.9%，以及在出售金融服务业务之前，与内部法人实体重组相关的外国所得税增加90万美元。不包括这两个项目，截至2019年6月30日的六个月的实际税率为25.9%，2019年第二季度的实际税率为27.6%。


31
目录

操作结果
总结结果
以下是对我们在指定期间的运营结果的讨论。
下表列出了有关我们的合并运营结果的信息：
 
 
截至6月30日的三个月，
 
截至6月30日的六个月，
(以？千为单位，除每股··数据外)
 
2019
 
2018
 
增加(减少)百分比
 
2019
 
2018
 
增加(减少)百分比
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
服务收入
 
$
190,520

 
$
208,861

 
(9
)
 
$
355,519

 
$
397,627

 
(11
)
可偿还费用
 
4,775

 
9,008

 
(47
)
 
9,271

 
17,155

 
(46
)
非控制性利益
 
1,240

 
687

 
80

 
1,680

 
1,212

 
39

总收入
 
196,535

 
218,556

 
(10
)
 
366,470

 
415,994

 
(12
)
收入成本
 
152,641

 
163,206

 
(6
)
 
276,745

 
310,400

 
(11
)
毛利
 
43,894

 
55,350

 
(21
)
 
89,725

 
105,594

 
(15
)
业务费用：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售，一般和管理费用
 
35,851

 
42,924

 
(16
)
 
77,091

 
86,048

 
(10
)
重组费用
 
1,899

 
—

 
N/M

 
6,319

 
—

 
N/M

业务收入
 
6,144

 
12,426

 
(51
)
 
6,315

 
19,546

 
(68
)
其他收入(费用)，净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息费用
 
(6,550
)
 
(7,027
)
 
(7
)
 
(13,299
)
 
(12,890
)
 
3

股权证券投资未实现收益(亏损)
 
11,787

 
1,533

 
N/M

 
14,025

 
(5,968
)
 
335

其他收入(费用)，净额
 
528

 
(3,861
)
 
114

 
902

 
(2,589
)
 
135

其他收入(费用)合计，净额
 
5,765

 
(9,355
)
 
162

 
1,628

 
(21,447
)
 
108

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税前收益(亏损)和非控制性权益
 
11,909

 
3,071

 
288

 
7,943

 
(1,901
)
 
N/M

所得税(规定)福利
 
(16,513
)
 
(816
)
 
N/M

 
(15,291
)
 
549

 
N/M

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净(亏损)收入
 
(4,604
)
 
2,255

 
(304
)
 
(7,348
)
 
(1,352
)
 
N/M

非控股权益应占净收益
 
(1,240
)
 
(687
)
 
80

 
(1,680
)
 
(1,212
)
 
39

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Altisource应占净(亏损)收入
 
$
(5,844
)
 
$
1,568

 
N/M

 
$
(9,028
)
 
$
(2,564
)
 
(252
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
页边距：
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 

 
 

毛利/服务收入
 
23
%
 
27
%
 
 
 
25
%
 
27
%
 
 

运营收入/服务收入
 
3
%
 
6
%
 
 
 
2
%
 
5
%
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(亏损)每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
$
(0.36
)
 
$
0.09

 
N/M

 
$
(0.56
)
 
$
(0.15
)
 
(273
)
稀释
 
$
(0.36
)
 
$
0.09

 
N/M

 
$
(0.56
)
 
$
(0.15
)
 
(273
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均流通股：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
16,214

 
17,142

 
(5
)
 
16,253

 
17,260

 
(6
)
稀释
 
16,214

 
17,553

 
(8
)
 
16,253

 
17,260

 
(6
)
N/M-没有意义。

32
目录

营业收入
按业务类别划分的收入如下：
 
 
截至6月30日的三个月，
 
截至6月30日的六个月，
(以千为单位)
 
2019
 
2018
 
增加(减少)百分比
 
2019
 
2018
 
增加(减少)百分比
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
服务收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外勤事务
 
$
64,388

 
$
73,062

 
(12
)
 
$
134,482

 
$
140,308

 
(4
)
市场
 
32,603

 
52,205

 
(38
)
 
69,570

 
102,456

 
(32
)
抵押贷款和房地产解决方案
 
26,940

 
32,681

 
(18
)
 
53,353

 
64,611

 
(17
)
前期业务
 
2,544

 
2,359

 
8

 
4,411

 
3,837

 
15

其他
 
64,045

 
48,554

 
32

 
93,703

 
86,415

 
8

服务总收入
 
190,520

 
208,861

 
(9
)
 
355,519

 
397,627

 
(11
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可报销费用：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外勤事务
 
2,478

 
6,526

 
(62
)
 
5,074

 
12,203

 
(58
)
市场
 
1,544

 
1,149

 
34

 
2,235

 
2,295

 
(3
)
抵押贷款和房地产解决方案
 
736

 
1,325

 
(44
)
 
1,772

 
2,635

 
(33
)
其他
 
17

 
8

 
113

 
190

 
22

 
N/M

可报销费用总额
 
4,775

 
9,008

 
(47
)
 
9,271

 
17,155

 
(46
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非控制性权益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
抵押贷款和房地产解决方案
 
1,240

 
687

 
80

 
1,680

 
1,212

 
39

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总收入
 
$
196,535

 
$
218,556

 
(10
)
 
$
366,470

 
$
415,994

 
(12
)
N/M-没有意义。
我们确认截至2019年6月30日的六个月的服务收入为3.555亿美元，与2018年6月30日结束的六个月相比下降了11%(2019年第二季度为1.905亿美元，与2018年第二季度相比下降了9%)。现场服务、Marketplace和Mortgage and Real Estate Solutions在这些期间受到以下因素的负面影响：Ocwen的投资组合规模和拖欠贷款数量的减少、RESI较小的不良贷款组合和REO，因为RESI继续出售其投资组合并专注于直接收购、翻新和管理租赁房屋，以及在截至2018年6月30日的3个月和6个月期间从NRZ投资组合中赚取的较高经纪佣金，这些佣金与已经从Ocwen转移到NRZ的REO物业有关这些转让物业的过渡性服务收入于2018年结束。此外，在2019年第二季度，我们相信Ocwen过渡到另一个抵押服务软件平台的止赎和其他临时影响会对推荐量和服务收入产生负面影响。这些服务收入的减少被其他业务的净服务收入增长和早期业务的服务收入增长部分抵消。其他方面的服务收入增长来自2019年第二季度将大部分BRS库存以3890万美元的价格出售给Lafayette Real Estate，部分被RESI的租赁物业管理和施工管理服务收入减少所抵消，因为我们在2018年退出了这些业务。早期业务的服务收入增长是由Owners.com的交易量增加和Pointillist的客户赢利推动的。
我们确认截至2019年6月30日的六个月的可报销费用收入为930万美元，比2018年6月30日的六个月减少46%(2019年第二季度为480万美元，与2018年第二季度相比下降47%)。可偿还费用收入的减少主要是由于上面服务收入中讨论的原因。
我们的某些收入受到季节性的影响。更具体地说，来自房地产销售、贷款来源和某些外勤服务的收入通常在秋季和冬季处于最低水平，在春季和夏季处于最高水平。此外，资产追回管理业务的收入在第一季度通常会更高，因为借款人可能会利用退税和奖金来偿还债务，并且在今年余下的时间里通常会下降。
收入成本和毛利
收入成本主要包括与受雇于客户服务和运营角色的人员相关的工资和员工福利、支付给外部提供商的与提供服务有关的费用、销售房地产的成本、可偿还费用、技术和电信成本以及经营资产的折旧和摊销。

33
目录

收入成本包括以下内容：
 
 
截至6月30日的三个月，
 
截至6月30日的六个月，
(以千为单位)
 
2019
 
2018
 
增加(减少)百分比
 
2019
 
2018
 
增加(减少)百分比
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
薪酬和福利
 
$
36,806

 
$
54,769

 
(33
)
 
$
78,174

 
$
109,635

 
(29
)
外部费用和服务
 
58,588

 
68,879

 
(15
)
 
121,169

 
133,977

 
(10
)
房地产销售成本
 
40,276

 
13,320

 
202

 
42,370

 
16,499

 
157

技术和电信
 
8,317

 
10,852

 
(23
)
 
16,826

 
20,303

 
(17
)
可偿还费用
 
4,775

 
9,008

 
(47
)
 
9,271

 
17,155

 
(46
)
折旧摊销
 
3,879

 
6,378

 
(39
)
 
8,935

 
12,831

 
(30
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入成本
 
$
152,641

 
$
163,206

 
(6
)
 
$
276,745

 
$
310,400

 
(11
)
我们确认截至2019年6月30日的6个月的收入成本为2.767亿美元，与2018年6月30日的6个月相比下降了11%(2019年第二季度为1.526亿美元，与2018年第二季度相比下降了6%)。减少的主要原因是降低成本的举措和Project Catalyst的好处，以及减少Ocwen投资组合的规模所带来的外部费用和服务降低，如上文收入部分所述。我们某些业务的薪酬和福利下降也是由于与Ocwen和RESI投资组合的收入下降相一致的人员减少，以及将员工转移到与Project Catalyst重组相关的销售、一般和行政职能。此外，折旧和摊销费用减少，主要是由于某些房地和设备的折旧期在2019年第二季度完成。如上文收入部分所述，房地产销售成本的增加主要是由于2019年第二季度销售了大部分BRS库存。可偿还费用的减少与上文收入一节讨论的可偿还费用收入的减少一致。
截至2019年6月30日的六个月，毛利降至8970万美元，占服务收入的25%，而截至2018年6月30日的六个月，毛利为1.056亿美元，占服务收入的27%(2019年第二季度降至4390万美元，占服务收入的23%，而2018年第二季度为5540万美元，占服务收入的27%)。截至2019年6月30日的三个月和六个月的毛利占服务收入的百分比与截至2018年6月30日的三个月和六个月相比有所下降，这主要是由于收入组合与2019年第二季度销售大部分BRS库存带来的收入增加所致，并产生了180万美元的亏损，包括结算成本和来自其他高利润率业务的收入下降。这些减少部分被我们的Project Catalyst成本降低计划所抵消。
销售，一般和管理费用
销售、一般和行政费用(“SG&A”)包括受雇于执行、财务、法律、合规、人力资源、供应商管理、设施、风险管理、销售和营销角色的人员的工资单。这一类别还包括专业服务费、占用成本、营销成本、非经营性资产的折旧和摊销以及其他费用。
SG&A费用包括以下内容：
 
 
截至6月30日的三个月，
 
截至6月30日的六个月，
(以千为单位)
 
2019
 
2018
 
增加(减少)百分比
 
2019
 
2018
 
增加(减少)百分比
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
薪酬和福利
 
$
15,238

 
$
12,197

 
25

 
$
26,591

 
$
25,766

 
3

无形资产摊销
 
3,544

 
7,544

 
(53
)
 
12,191

 
14,691

 
(17
)
占用相关成本
 
3,871

 
7,189

 
(46
)
 
7,779

 
15,623

 
(50
)
营销成本
 
2,989

 
3,978

 
(25
)
 
5,921

 
7,585

 
(22
)
专业服务
 
3,320

 
4,328

 
(23
)
 
8,796

 
7,554

 
16

折旧摊销
 
4,067

 
1,950

 
109

 
8,380

 
4,218

 
99

其他
 
2,822

 
5,738

 
(51
)
 
7,433

 
10,611

 
(30
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售，一般和管理费用
 
$
35,851

 
$
42,924

 
(16
)
 
$
77,091

 
$
86,048

 
(10
)

34
目录

截至2019年6月30日的6个月的SG&A为7710万美元，与截至2018年6月30日的6个月相比减少10%(2019年第二季度为3590万美元，与2018年第二季度相比减少16%)。减少的主要原因是与占用有关的成本、无形资产的摊销和其他费用减少，部分被折旧和摊销费用以及补偿和福利的增加所抵消。占用相关成本较低，折旧和摊销费用较高，这主要是由于2019年1月1日对经营租赁实施了新的会计准则。新标准要求公司将经营租赁确认为其资产负债表上的租赁义务负债，还要求确认使用权资产，从而导致更高的折旧和摊销费用和利息费用，以及更低的占用相关成本。因此，截至2019年6月30日止三个月和六个月，与使用权资产相关的折旧和摊销费用增加(有关此会计变动的其他信息，请参阅简明综合财务报表附注1和23)。无形资产摊销减少的原因是Homeward Residential，Inc.产生的收入减少。和Residential Capital，LLC Portfolios(基于收入的摊销)，与上文收入部分讨论的Ocwen投资组合的规模缩减一致。此外，由于将金融服务业务重新分类为截至2019年3月28日持有以供出售的资产(更多信息见简明综合财务报表附注3)，我们不再摊销金融服务业务的无形资产。其他支出下降的主要原因是，由于Project Catalyst成本降低举措推动了差旅和娱乐成本的降低，以及由于收款的改善而降低了坏账支出。薪酬和福利的增加是由于员工从与Project Catalyst重组相关的收入成本职能转移到销售、一般和行政职能，如上文收入成本一节所述，以及更高的基于股份的补偿费用。
其他营业费用-重组费用
2018年8月，Altisource启动了Project Catalyst项目，该项目旨在优化我们的运营并降低成本，以更好地使我们的成本结构与我们的预期收入保持一致，并提高我们的运营利润率。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，我们分别承担了与重组计划相关的遣散费、专业服务费和技术费用，分别为190万美元和630万美元。我们预计将产生额外的遣散费、专业服务费、技术成本和设施合并成本，这些成本与内部重组、自动化和其他与技术相关的活动有关，并将在发生时支出这些成本。根据我们的分析，我们目前预计与Project Catalyst相关的未来成本大约在1200万美元到1500万美元之间。
运营收入
截至2019年6月30日的六个月，运营收入降至630万美元，占服务收入的2%，而截至2018年6月30日的六个月，运营收入为1950万美元，占服务收入的5%(2019年第二季度降至610万美元，占服务收入的3%，而2018年第二季度为1240万美元，占服务收入的6%)。与2018年相比，2019年运营收入占服务收入的百分比有所下降，这是由于如上所述的毛利率下降，以及2019年期间发生的重组成本。
其他收入(费用)，净额
其他收入(支出)，净额主要包括利息支出、我们对RESI普通股投资的未实现收益(亏损)和其他非营业损益。
截至2019年6月30日的六个月，其他收入(支出)净额为160万美元，而截至2018年6月30日的六个月为(2140万美元)(2019年第二季度为580万美元，2018年第二季度为940万美元)。其他支出的减少主要是由于我们对RESI普通股的投资获得了1400万美元的未实现收益，而2018年的亏损为600万美元。此外，2018年4月3日，Altisource及其全资子公司Altisource S.àR.L.订立信贷协议，据此(其中包括)Altisource以B期贷款的形式借入4.12亿美元。B期贷款的收益用于偿还公司先前的优先担保期限贷款。就再融资而言，我们确认截至2018年6月30日的三个月和六个月未摊销债务发行成本和债务折让的核销亏损(440万美元)(截至2019年6月30日的三个月和六个月没有可比较金额)。
所得税(规定)福利
我们确认在截至6月30日、2019年和2018年的六个月中，所得税(拨备)收益分别为1530万美元和50万美元(2019年第二季度和2018年第二季度分别为1650万美元和80万美元)。截至2019年6月30日的6个月，实际所得税率从2018年6月30日的28.9%提高到192.5%(2019年第二季度从2018年第二季度的26.6%提高到138.7%)。截至2019年6月30日和2019年第二季度的6个月所得税准备金的增加主要来自卢森堡递延税金资产减少1230万美元，这与第二季度卢森堡法定所得税税率从26.0%降至24.9%有关

35
目录

2019年第四季度，与出售金融服务业务之前的内部法人实体重组相关的外国所得税增加了90万美元。不包括这两个项目，截至2019年6月30日的六个月的实际税率为25.9%，2019年第二季度的实际税率为27.6%。
流动性和资本资源
流动资金
我们流动资金的主要来源是运营现金流和手头现金。我们寻求以有纪律的方式使用产生的现金。主要是，我们打算使用现金开发和发展补充服务和业务，我们相信这些服务和业务将根据我们的核心能力和战略产生有吸引力的利润率。我们使用现金偿还我们的长期债务，资本投资，并寻求不时使用现金回购我们普通股的股份。此外，我们还会不时考虑和评估与我们的战略相一致的业务收购和处置。
信贷协议
2018年4月3日，Altisource签订了信贷协议，根据该协议，Altisource以B期贷款的形式借入了4.12亿美元，并获得了1500万美元的循环信贷安排。B期贷款将于2024年4月到期，循环信贷安排将于2023年4月到期。
B期贷款的收益用于偿还公司先前的高级有担保期限贷款，截至2018年4月，该贷款的未偿余额为4.121亿美元。截至2019年6月30日，有3.33亿美元的B期贷款尚未偿还。截至2019年6月30日，循环信贷安排下没有未偿还的借款。
在2020年3月之前不会强制偿还B期贷款，届时将偿还340万美元。此后，B期贷款必须连续的季度本金分期付款310万美元，余款到期时到期。B期贷款项下的所有未偿还金额将在(I)2024年4月3日和(Ii)行政代理应所需贷款人的请求(或经其同意)(如“信贷协议”所定义；其他资本化条款，除非在“信贷协议”中定义)或在发生任何违约事件时“信贷协议”中另有规定的较早者到期。
除了预定的本金支付外，除某些例外情况外，B期贷款在发行债务、某些伤亡和谴责事件以及出售资产时须强制提前支付，如果杠杆率大于3.00至1.00，则按综合超额现金流量的百分比(根据信贷协议的规定计算)(如果杠杆率超过3.50至1.00，该百分比将增加)。某些强制预付款会将未来的合同摊销付款减少相当于强制预付款的金额。
截至2019年6月30日，B期贷款的利率为6.3%。
Altisource可能根据信贷协议从一个或多个递增贷款人(可能包括现有贷款人)产生递增债务，总递增本金金额不超过1.25亿美元，但须遵守信贷协议中规定的某些条件，包括递增循环信贷承诺的最高限额为800万美元。贷方没有义务提供任何递增的债务。
信贷协议包括限制或限制(除其他外)我们产生额外债务、支付股息和回购普通股股份的能力，但受某些例外情况和篮子的限制。如果我们需要额外的流动性，我们获得流动性的能力可能会受到信贷协议的限制。

36
目录

现金流
下表列出了我们截至6月30日的六个月的现金流：
(以千为单位)
 
2019
 
2018
 
增加(减少)百分比
 
 
 
 


 
 
非现金项目调整净亏损
 
$
31,161

 
$
46,413

 
(33
)
营业资产和负债的变化
 
1,995

 
(23,160
)
 
109

经营活动提供的净现金
 
33,156

 
23,253

 
43

投资活动提供(用于)的现金净额
 
6,629

 
(2,756
)
 
341

用于筹资活动的现金净额
 
(14,711
)
 
(38,988
)
 
62

现金、现金等价物和限制现金净增加(减少)
 
25,074

 
(18,491
)
 
236

期初现金、现金等价物和限制现金
 
64,046

 
108,843

 
(41
)
 
 
 
 


 
 
期末现金、现金等价物和限制现金
 
$
89,120

 
$
90,352

 
(1
)
经营活动现金流
经营活动产生的现金流一般包括进入净收入确定的交易和事件的现金效应。在截至2019年6月30日的六个月中，运营活动提供的现金流为3320万美元，即每美元服务收入约0.09美元(2019年第二季度每美元服务收入0.21美元)，而在截至2018年6月30日的六个月中，运营活动提供的现金流为2330万美元，或每美元服务收入约0.06美元(2018年第二季度每美元服务收入0.15美元)。在截至2019年6月30日的6个月中，运营提供的现金增加是由2520万美元的运营资产和负债变化提供的现金增加所推动的，部分被1530万美元的不利净亏损变化(针对非现金项目进行调整)部分抵消。经营资产和负债变化提供的现金增加是由于房地产短期投资减少3，950万美元，主要与2019年第二季度以3，890万美元出售剩余BRS库存的大部分有关。短期投资减少带来的现金流影响被截至2019年6月30日的六个月期间应收账款增加1580万美元部分抵消，这是由收款时间驱动的。2019年第二季度，应收账款增加的部分原因是，由于Ocwen过渡到另一个抵押服务软件平台而延迟收到Ocwen的付款。经非现金项目调整后的净亏损减少，主要是由于服务收入减少和Project Catalyst重组费用降低，导致截至2019年6月30日的6个月毛利减少，部分被Project Catalyst降低成本举措导致的支出减少和截至2019年6月30日的6个月的股权证券投资未实现收益1400万美元抵消，而截至2018年6月30日的6个月股权证券投资的未实现亏损为(6.0)万美元。运营现金流可能会受到负面影响，因为我们的一些服务的性质和提供的服务组合。在转介之后或转介后不久执行某些服务，但是直到特定事件发生(例如，止赎完成，REO资产被出售等)才会发生应收款项的收集。此外，较低的保证金服务产生较低的收入和来自运营的现金流。因此，当将一个期间与另一个期间进行比较时，我们的运营现金流可能会受到负面影响。
投资活动现金流
截至2019年6月30日和2018年6月30日止六个月的投资活动现金流包括对房产和设备的增建，而截至2019年6月30日的六个月还包括出售企业的收益和出售股权证券的收益。截至6月30日、2019年和2018年的六个月，投资活动提供(用于)的现金流分别为660万美元和(280万美元)。投资活动提供的现金变化主要由2019年第二季度出售我们对RESI普通股的部分投资所获得的650万美元收益推动。
融资活动的现金流
截至6月30日、2019年和2018年的6个月，融资活动的现金流包括与长期债券发行、偿还和债券发行成本相关的活动。此外，融资活动包括行使股票期权的收益、购买国库股、分配给非控股权益以及在发行限制性股票单位和限制性股份时支付预扣税款。截至6月30日、2019年和2018年的六个月，用于融资活动的现金流分别为(1470万美元)和(3900万美元)。在截至2019年6月30日的六个月内，我们使用(580万美元)偿还长期债务，在截至2018年6月30日的六个月中，我们使用(1900万)美元的净现金进行再融资和减少债务。此外，我们从截至6月30日的6个月内获得了20万美元的股票期权行使收益，

37
目录

2019年，在截至2018年6月30日的六个月里，这一数字为270万美元。此外，在截至2019年6月30日的六个月内，我们用(6.7)万美元回购了我们的普通股，而截至2018年6月30日的六个月为(2110万美元)，并分别在截至6月30日、2019年和2018年的六个月中向非控股权益分配了(110万美元)和(120万美元)美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月内，我们分别支付了(130万)美元和(40万)美元，以满足发行限制性股票和限制性股份的员工预缴税款义务。这些付款是在员工的指示下向税务机关支付的，以履行员工的纳税义务，而不是向员工发行一部分既有限制性股份和限制性股份。
2019年6月30日后的流动性要求
我们的重大未来流动性义务主要涉及根据信贷协议(见上文流动性部分)的长期债务偿还和利息支出，向贷款人1个成员支付租赁款项和分配。在未来12个月内，我们预计将根据信贷协议支付2190万美元的利息支出(假设2019年6月30日利率，在考虑2019年6月30日之后从出售金融服务业务和RESI普通股获得的收益偿还之前)，并支付1320万美元的租赁款项。2019年7月17日，我们使用3700万美元偿还了与出售金融服务业务相关的部分高级担保期限贷款。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物余额、我们预期的运营现金流以及我们的循环信贷安排下的可用性将足以满足我们未来12个月的流动性需求，包括为所需的利息支付和房舍和设备的增建提供资金。
合同义务、承诺和或有事项
在截至2019年6月30日的六个月中，我们的合同义务与我们在截至2018年12月31日的10-K表格和本表格10-Q中确定的合同义务没有重大变化，除了在正常业务过程中以及与出售金融服务业务和RESI普通股有关的高级有担保期限贷款的偿还中发生的那些变化。见简明综合财务报表附注24。
关键会计政策，估计和最近的会计公告
我们根据美国公认的会计原则编制中期简明综合财务报表。在应用其中许多会计原则时，我们需要作出影响我们简明综合财务报表中报告的资产、负债、收入和支出金额的假设、估计和判断。我们的估计和判断基于历史经验和其他我们认为在这种情况下是合理的假设。然而，这些假设、估计和判断往往是主观的。实际结果可能会根据不断变化的情况而受到负面影响。如果实际金额最终与我们的估计不同，则在实际金额已知的期间内，修订将包括在我们的运营结果中。
我们的关键会计政策在截至2018年12月31日提交给证券交易委员会(SEC)的截至2018年12月31日的10-K报表中的MD&A部分进行了描述，该报表于2019年2月26日提交给美国证券交易委员会(SEC)。在截至2019年6月30日的六个月内，我们的关键会计政策没有发生重大变化。
最近采用和未来采用的新会计公告
有关最近发布的会计公告(包括本期采用的公告)的讨论，请参阅简明综合财务报表附注1。

38
目录

项目3.市场风险的定量和定性披露
市场风险
我国金融市场风险主要包括利率风险和外币汇率风险。
利率风险
截至2019年6月30日，B期贷款的利率为6.3%。利率根据调整后的欧洲美元利率(如高级担保期限贷款协议所定义)计算，最低下限为1.00%加4.00%。
根据截至2019年6月30日的未偿还本金和调整后的欧洲美元利率，欧洲美元利率每增加一个百分点，我们的年度利息支出将增加约330万美元。如果欧洲美元利率下降一个百分点，我们的年度利息支出将减少330万美元。
货币兑换风险
由于我们的非美元计价费用、资产、负债和现金流的货币价值可能发生变化，我们面临货币风险。我们最重要的货币敞口与印度卢比有关。根据印度卢比在截至2019年6月30日的六个月内发生的费用，印度卢比相对于美元的价值每增加或减少一个百分点，我们每年的开支就会增加或减少大约70万美元。
项目4.控制和程序
a)
对披露控制和程序的评价
我们的披露控制和程序旨在确保我们根据经修订的“1934年证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息得到积累并传达给我们的管理层，包括董事长和首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就所要求的披露做出决定。
截至2019年6月30日，在我们的管理层(包括我们的董事长、首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估(定义见交易法第13a-15(E)条和第15d-15(E)条)。基于这一评估，这些官员得出结论，我们的披露控制和程序自2019年6月30日起有效。
b)
财务报告的内部控制
在截至2019年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制(如交易所法案规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生任何变化，对我们对财务报告的内部控制产生重大影响，或相当可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。


39
目录

第二部分-其他信息
项目1.法律程序
如果可能出现不利结果，并且损失金额可以合理估计，包括预期的保险范围，我们会记录意外事件的负债。对于合理估计损失是一个范围的诉讼，我们记录了该范围内损失的最佳估计。
诉讼
我们目前在业务过程中涉及法律诉讼，其中一些要求金钱赔偿。我们不相信这些诉讼的结果，无论是个别的还是整体的，都不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
监管事项
我们定期接受联邦、州和地方政府当局的审计、检查和调查，并收到这些政府当局与其监管或调查权力有关的传票、民事调查要求或其他信息请求。我们目前正在回复政府当局关于我们业务某些方面的此类询问。我们认为，预测潜在结果或估计与这些调查相关的任何潜在财务影响都为时过早。
第1A项危险因素
截至本文件提交之日，我们的风险因素与2019年2月26日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2018年12月31日的10-K表格第一部分第1A项中披露的风险因素相比，没有重大变化。

项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
下表列出了截至2019年6月30日的三个月内我们回购股权证券的相关信息：
周期
 
购买股份总数(1)
 
加权平均价格？每股已付股款？
 
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(2)
 
还可以根据计划？或程序购买的最大？股份数？可以购买的股份的最大数量？或计划？计划下可能购买的股份数量(2)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股：
 
 

 
 

 
 

 
 
April 1 - 30, 2019
 
82,473

 
$
24.33

 
82,473

 
3,286,125

May 1 - 31, 2019
 
108,184

 
22.63

 
108,184

 
3,177,941

June 1 - 30, 2019
 
115,029

 
19.43

 
115,029

 
3,062,912

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
305,686

 
$
21.89

 
305,686

 
3,062,912

                                                              
(1) 
除上表所列的回购外，还向员工扣留了29，473股普通股，以履行因归属受限股份和受限股份单位而产生的预扣税款义务。
(2) 
2018年5月15日，我们的股东批准了股东于2017年5月17日批准的股份回购计划的续期和更换。根据该计划，我们被授权在公开市场上购买最多430万股我们的普通股，在某些参数的限制下，期限为五年，从批准之日起算。

40
目录

项目6.展品
展品编号
 
展品说明
 
 
 
10.1 * †
 
根据Altisource 2009年股权激励计划和2019年长期股权激励计划的限制性股票单位奖励协议格式
 
 
 
31.1 *
 
第302节首席执行官依据交易所法案规则第13a-14(A)条的证明
 
 
 
31.2 *
 
第302节根据交易所法案规则第13a-14(A)条认证首席财务官
 
 
 
32.1 *
 
首席执行官和首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节进行的认证
 
 
 
101 *
 
根据S-T法规第405条，公司截至2019年6月30日的Form 10-Q季度报告中的以下财务信息在XBRL交互式数据文件中进行格式化：(I)截至2019年6月30日和2018年12月31日的简明综合资产负债表；(Ii)截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月的简明综合经营报表和综合收益(亏损)；(Iii)截至2019年6月30日和2018年6月30日的简明综合权益报表(Iv)截至2019年6月30日及2018年6月30日止六个月的简明综合现金流量表；及(V)简明综合财务报表附注。
 
 
 
______________________________________
*
 
在此存档。
†
 
表示管理合同或补偿安排。

41
目录

签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排以下签署人代表其签署本报告，并经正式授权。


 
 
 
Altisource投资组合解决方案S.A.
 
 
 
(注册人)
 
 
 
 
 
日期：
July 25, 2019
 
依据：
/s/Michelle D.Esterman
 
 
 
 
米歇尔·D·埃斯特曼
 
 
 
 
首席财务官
 
 
 
 
(代表登记人及以其首席财务主任及首席会计主任的身分)






42