公文

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美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

形式10-Q

(马克一)



☒		根据1934年证券交易所法案第13或15(D)条提交的季度报告

截至季度末的季度期间June 30, 2019

或



☐		根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提出的过渡报告

对于从#到#的过渡期 to

佣金文件编号1-442



	波音公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)



特拉华州			91-0425694
(州或其他司法管辖区) 公司或组织)			(国税局雇主识别号)

北河畔广场100号	芝加哥,	伊	60606-1596
(主要行政机关地址)			(邮政编码)



	(312)	544-2000

(登记人的电话号码，包括区号)

通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”#13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)，以及(2)^在过去90天内一直遵守这样的提交要求。(1)^在过去12个月内是否提交了“1934年证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内提交)。是 ☒ 不☐

用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章第405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是 ☒ 不☐

用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(选中一个)：



大型加速文件管理器	☒	加速填报器	☐
非加速报税器	☐	较小^报告^公司^	☐
新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。

是☐不☒

根据该法第12(B)条登记的证券：



每一类的名称	交易符号	每间交易所的注册名称
普通股，面值5.00美元	BA	纽约证券交易所

自.起July 17, 2019，有562,710,008普通股，面值5.00美元，已发行和已发行。

波音公司

表格10-Q

为.季告一段落June 30, 2019

指数



第一部分财务信息(未审计)		页

项目1。	财务报表	1
	简明综合经营报表	1
	简明综合收益表	2
	简明综合财务状况表	3
	简明现金流量表	4
	简明综合权益表	5
	业务分部数据汇总	7
	注1^-^演示的基础	8
	注2-收购和合资企业	9
	注3-每股收益	9
	注4-所得税	11
	注5-存货	11
	注6-与客户签订合同	11
	注7-客户融资	12
	附注8-投资	14
	注9-其他资产	14
	注10-契约	14
	附注11-承诺及或有事项	15
	注12-资产负债表外风险的安排	19
	注13-债务	20
	注14-退休后计划	21
	附注15-以股份为基础的薪酬及其他综合安排	22
	附注16-股东权益	23
	附注17-衍生金融工具	24
	注18-公允价值计量	26
	注19-法律程序	28
	附注20-分部及收入资料	28
	独立注册会计师事务所报告书	33

前瞻性陈述		34

项目2。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	36
	综合经营业绩和财务状况	36
	商用飞机	41
	国防，空间和安全	44
	全球服务	47
	波音资本	48
	流动性与资本资源	49
	表外安排	50
	或有债务	50
	非GAAP测度	51
	关键会计政策	52
项目3.	关于市场风险的定量和定性披露	53

项目4.	管制和程序	53

第二部分其他信息

项目1。	法律程序	54

项目#1A。	危险因素	54

项目2。	未登记的股权证券销售和收益使用	55

项目3。	高级证券违约	55

项目4.	矿山安全披露	55

项目5.	其他资料	56

项目6。	陈列品	57

签名		58

第一部分财务信息

项目1.财务报表

波音公司及其子公司

简明综合经营报表

(未经审计)



(百万美元，每股数据除外)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
产品销售		$33,319			$42,385			$13,094			$21,565
服务销售	5,349			5,255			2,657			2,693
总收入	38,668			47,640			15,751			24,258

产品成本	(31,910		)	(34,252		)	(15,672		)	(17,436		)
服务成本	(4,511		)	(4,075		)	(2,122		)	(2,083		)
波音资本利息支出	(34		)	(33		)	(16		)	(17		)
总成本和费用	(36,455		)	(38,360		)	(17,810		)	(19,536		)
	2,213			9,280			(2,059		)	4,722
经营投资收入/(亏损)净额	5			80			(15		)	6
一般及行政费用	(1,856		)	(2,191		)	(672		)	(1,194		)
研发费用，净额	(1,692		)	(1,591		)	(826		)	(827		)
处置收益净额	300			7			192			3
(亏损)/运营收益	(1,030		)	5,585			(3,380		)	2,710
其他收入/(亏损)，净额	213			51			107			(15		)
利息和债务费用	(277		)	(211		)	(154		)	(109		)
(亏损)/所得税前收益	(1,094		)	5,425			(3,427		)	2,586
所得税优惠/(费用)	301			(752		)	485			(390		)
净(亏损)/收益		($793	)		$4,673			($2,942	)		$2,196

基本(亏损)/每股收益		($1.40	)		$7.97			($5.21	)		$3.77

稀释后(亏损)/每股收益		($1.40	)		$7.88			($5.21	)		$3.73

加权平均稀释股份(百万)	566.6			592.9			565.3			588.7

见简明综合财务报表附注。

波音公司及其子公司

简明综合收益表

(未经审计)



(百万美元)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
净(亏损)/收益		($793	)		$4,673			($2,942	)		$2,196
其他综合收入，税后净值：
货币换算调整	(2		)	(57		)	(3		)	(84		)
某些投资的未实现收益，税后净额为$0，($1)，$0和($1)	1			3						1
衍生工具的未实现(亏损)/收益：
期间产生的未实现损失，税后净额为5美元、26美元、8美元和26美元	(17		)	(93		)	(28		)	(91		)
包括在净收益中的(收益)/损失的重新分类调整，税后净额为1美元，(2美元)，0美元和(1美元)	(3		)	10			(1		)	6
扣除税后衍生工具的未实现(亏损)/收益总额	(20		)	(83		)	(29		)	(85		)
固定福利养老金计划和其他退休后福利：
包括在净定期养恤金成本中的以前服务信贷的摊销，税后净额为13美元、20美元、7美元和10美元	(45		)	(71		)	(22		)	(35		)
本期间产生的精算净收益，税后为0美元，0美元，0美元和0美元				1						1
扣除税款(65美元)、(122美元)、(33美元)和(62美元)，摊销包括在定期养恤金费用净额中的精算损失	233			438			115			219
结算和削减包括在净收入中，税后净额为$0，($3)，$0和($3)				6						6
与我们的权益方法投资有关的养老金和退休后成本，扣除税后($2)，$1，$0和$0	8			(3		)
扣除税后的固定福利养老金计划和其他退休后福利总额	196			371			93			191
其他综合收入，税后净值	175			234			61			23
与非控股权益有关的全面损失	(7		)	(10		)	(7		)	(9		)
综合(亏损)/收入，税后净值		($625	)		$4,897			($2,888	)		$2,210

见简明综合财务报表附注。

波音公司及其子公司

简明综合财务状况表

(未经审计)



(百万美元，每股数据除外)	6月30 2019			12月31日 2018
资产
现金及现金等价物		$9,167			$7,637
短期和其他投资	439			927
应收帐款，净额	3,291			3,879
未开单应收帐款，净额	10,247			10,025
客户融资的当前部分，净额	171			460
盘存	68,492			62,567
其他流动资产	3,304			2,335
流动资产总额	95,111			87,830
客户融资，净额	2,139			2,418
财产、厂房和设备，扣除累计折旧18855美元和18568美元	12,601			12,645
商誉	8,051			7,840
收购的无形资产，净额	3,761			3,429
递延所得税	357			284
投资	1,142			1,087
其他资产，累计摊销净额$523和$503	3,099			1,826
总资产		$126,261			$117,359
负债和权益
应付帐款		$15,267			$12,916
应计负债	20,042			14,808
预付款和进度账单	52,523			50,676
短期债务和长期债务的当期部分	4,357			3,190
流动负债总额	92,189			81,590
递延所得税				1,736
应计退休人员医疗保健	4,486			4,584
应计养恤金计划负债，净额	14,831			15,323
其他长期负债	4,839			3,059
长期债务	14,859			10,657
股东权益：
普通股，票面价值5.00-1，200，000，000股授权股票；1，012，261，159股已发行	5,061			5,061
额外实收资本	6,638			6,768
库存量，成本价-449，558，553和444，619，970股	(54,932		)	(52,348		)
留存收益	52,819			55,941
累计其他综合损失	(14,908		)	(15,083		)
股东权益总额	(5,322		)	339
非控制性利益	379			71
总股本	(4,943		)	410
负债和权益总额		$126,261			$117,359

见简明综合财务报表附注。

波音公司及其子公司

简明现金流量表

(未经审计)



(百万美元)	截至6月30日的6个月
	2019			2018
现金流^-^经营活动：
净(亏损)/收益		($793	)		$4,673
调节净收益与经营活动提供的净现金的调整：
非现金项目
基于股份的计划费用	104			98
折旧摊销	1,067			1,008
投资/资产减值费用，净额	70			44
客户融资估值调整	249			(2		)
处置收益净额	(300		)	(7		)
其他费用和贷方，净额	145			112
资产和负债的变化
应收帐款	588			62
未开单应收帐款	(222		)	(1,675		)
预付款和进度账单	1,842			2,931
盘存	(5,233		)	408
其他流动资产	(887		)	2
应付帐款	2,002			682
应计负债	4,959			(922		)
应收、应付和递延所得税	(921		)	269
其他长期负债	(509		)	(65		)
养老金和其他退休后计划	(390		)	(57		)
客户融资，净额	347			(97		)
其他	80			352
经营活动提供的净现金	2,198			7,816
现金流-投资活动：
物业、厂房和设备的增加	(922		)	(770		)
财产、厂房和设备削减	331			41
收购，扣除收购的现金净额	(492		)
对投资的贡献	(496		)	(1,537		)
投资收益	758			1,028
购买经销权	(20		)	(56		)
其他	(12		)	(1		)
投资活动使用的净现金	(853		)	(1,295		)
现金流-融资活动：
新借款	11,670			3,648
债务偿还	(6,422		)	(2,708		)
非控股利益的贡献	7			20
已行使的股票期权	47			61
某些股份支付安排的雇员税	(238		)	(236		)
回购普通股	(2,651		)	(5,965		)
已支付股息	(2,317		)	(1,997		)
融资活动提供/(使用)的现金净额	96			(7,177		)
汇率变动对现金和现金等价物的影响，包括限制性	(2		)	(36		)
现金和现金等价物的净增加/(减少)，包括限制	1,439			(692		)
年初的现金及现金等价物，包括受限制的现金及现金等价物	7,813			8,887
现金及现金等价物，包括受限制的，在期末	9,252			8,195
限制较少的现金及现金等价物，包括在投资中	85			74
期末现金及现金等价物		$9,167			$8,121

见简明综合财务报表附注。

波音公司及其子公司

简明综合权益表

为.截至2019年6月30日的6个月和2018

(未经审计)



	波音股东
(百万美元，每股数据除外)	普普通通股票		附加付清资本			国库股票			留用收益			累计其他综合损失			非控管利益			总计
2018年1月1日的余额		$5,061		$6,804			($43,454	)		$49,618			($16,373	)		$57			$1,713
净收益									4,673						(10		)	4,663
其他综合收入，税后净值($81)												234						234
以股份为基础的薪酬和相关股息等价物			115						(17		)							98
为行使股票期权发行的库务股，净额			(32		)	95												63
为其他股份计划发行的国库股，净额			(211		)	(18		)										(229		)
回购普通股						(5,965		)										(5,965		)
宣布的现金股息(每股3.42美元)									(1,971		)							(1,971		)
非控制性利益的变化															20			20
2018年6月30日的余额		$5,061		$6,676			($49,342	)		$52,303			($16,139	)		$67			($1,374	)

2019年1月1日的余额		$5,061		$6,768			($52,348	)		$55,941			($15,083	)		$71			$410
净损失									(793		)				(7		)	(800		)
其他综合收入，税后净值($48)												175						175
以股份为基础的薪酬和相关股息等价物			120						(16		)							104
为行使股票期权发行的库务股，净额			(39		)	82												43
为其他股份计划发行的国库股，净额			(211		)	(15		)										(226		)
回购普通股						(2,651		)										(2,651		)
宣布的现金股息(每股4.11美元)									(2,313		)							(2,313		)
非控制性利益的变化															315			315
2019年6月30日的余额		$5,061		$6,638			($54,932	)		$52,819			($14,908	)		$379			($4,943	)

见简明综合财务报表附注。

波音公司及其子公司

简明综合权益表

为.截至2019年6月30日的三个月和2018

(未经审计)



	波音股东
(百万美元，每股数据除外)	普普通通股票		附加付清资本			国库股票			留用收益			累计其他综合损失			非控管利益			总计
2018年4月1日的余额		$5,061		$6,624			($46,396	)		$52,095			($16,162	)		$76			$1,298
净收益									2,196						(9		)	2,187
其他综合收入，税后净值($31)												23						23
以股份为基础的薪酬和相关股息等价物			70						(17		)							53
为行使股票期权发行的库务股，净额			(7		)	20												13
为其他股份计划发行的国库股，净额			(11		)	(1		)										(12		)
回购普通股						(2,965		)										(2,965		)
宣布的现金股息(每股3.42美元)									(1,971		)							(1,971		)
2018年6月30日的余额		$5,061		$6,676			($49,342	)		$52,303			($16,139	)		$67			($1,374	)

2019年4月1日的余额		$5,061		$6,573			($54,630	)		$58,090			($14,969	)		$107			$232
净损失									(2,942		)				(7		)	(2,949		)
其他综合收入，税后净值($18)												61						61
以股份为基础的薪酬和相关股息等价物			73						(16		)							57
为行使股票期权发行的库务股，净额			(3		)	5												2
为其他股份计划发行的国库股，净额			(5		)	3												(2		)
回购普通股						(310		)										(310		)
宣布的现金股息(每股4.11美元)									(2,313		)							(2,313		)
非控制性利益的变化															279			279
2019年6月30日的余额		$5,061		$6,638			($54,932	)		$52,819			($14,908	)		$379			($4,943	)

见简明综合财务报表附注。

波音公司及其子公司

简明综合财务报表附注

业务分部数据汇总

(未经审计)



(百万美元)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
收入：
商用飞机		$16,544			$26,897			$4,722			$13,952
国防，空间和安全	13,223			12,581			6,612			6,100
全球服务	9,162			8,047			4,543			4,097
波音资本	141			137			75			72
未分配的项目、抵销和其他	(402		)	(22		)	(201		)	37
总收入		$38,668			$47,640			$15,751			$24,258
(亏损)/运营收益：
商用飞机		($3,773	)		$3,197			($4,946	)		$1,785
国防，空间和安全	1,822			1,133			975			376
全球服务	1,340			1,251			687			604
波音资本	57			44			37			24
部门运营(亏损)/利润	(554		)	5,625			(3,247		)	2,789
未分配的项目、抵销和其他	(1,205		)	(722		)	(498		)	(396		)
FAS/CAS服务成本调整	729			682			365			317
(亏损)/运营收益	(1,030		)	5,585			(3,380		)	2,710
其他收入/(亏损)，净额	213			51			107			(15		)
利息和债务费用	(277		)	(211		)	(154		)	(109		)
(亏损)/所得税前收益	(1,094		)	5,425			(3,427		)	2,586
所得税优惠/(费用)	301			(752		)	485			(390		)
净(亏损)/收益		($793	)		$4,673			($2,942	)		$2,196

此资料是简明综合财务报表附注的组成部分。参见注释20以获得进一步的分段结果。

波音公司及其子公司

简明综合财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)

(未经审计)

注1 – 演示文稿的基础

本报告中包含的简明综合中期财务报表由波音公司管理层(以下简称“波音”、“公司”、“我们”或“我们”)编制。管理层认为，公平列报所需的所有调整(包括正常的经常性应计项目)均反映在中期财务报表中。终了期间的经营结果June 30, 2019并不一定代表全年的经营业绩。中期财务报表应与经审计的综合财务报表(包括其中的附注)一起阅读，包括在我们的2018年度报告表格10-K以前期间的某些金额已进行调整，以符合本年度的呈列方式。

发布和实施的标准

在2019年第一季度，我们采用了会计准则更新(ASU)2016-02，租赁(主题842)，并在我们的简明综合财务状况报表中确认$1,064 租赁负债与经营租赁的相应使用权资产。我们对融资租赁和出租人合同的会计处理基本上保持不变。该标准对我们的现金流量简明综合报表的运营、投资或融资活动所提供或使用的现金没有影响。在标准允许的情况下，我们选择了新指南的预期应用，并根据主题840继续介绍以前的期间。有关主题840要求的披露，请参阅Form 10-K上的2018年年度报告。我们还选出了一套实用的权宜之计，其中之一是不需要重新评估租约分类。

在2019年第一季度，我们采用了ASU 2017-12，衍生品和套期保值(主题815)，使用改进的回顾性方法。该标准完善和简化了金融和商品风险的套期保值会计要求。收养的影响并不大。参见注释17以获取更多信息。

重要会计政策-更新

我们的重要会计政策在截至12月31日的年度报告Form 10-K的“注释1：重要会计政策摘要”中进行了描述，2018。下面描述的我们更新的重要会计政策反映了采用主题842的影响。

租约我们确定一项安排是否为或包含在起始日期的租约。经营租赁包括在其他资产中，相关负债包括在应计负债和其他长期负债中。融资租赁项下的资产包括于物业、厂房及设备、净额中，而相关负债则包括于财务状况简明综合报表上的短期债务及长期债务的当期部分。

经营租赁资产代表吾等在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表吾等因租赁而支付租赁款项的责任。营运租赁资产及负债于租赁开始日期根据租赁期内租赁付款的估计现值确认。我们使用我们估计的增量借款利率来确定租赁付款的现值。租赁付款的可变组成部分(如公平市价调整、公用事业和维护成本)作为发生的费用支出，不包括在确定现值中。我们的租赁条款包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。

我们与租赁和非租赁组件签订了租赁协议，这些组件作为单个租赁组件入账。

预算的使用

根据美国公认会计原则(GAAP)编制财务报表需要管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。

估计收入、销售成本的变化以及对营业收入的相关影响采用累积追赶调整确认，该调整根据长期合同的完成百分比在本期和以前期间确认变动对本期和前期的累积影响。当当前对长期合同的总销售额和成本的估计显示有损失时，确认对长期合同的整个远期损失的拨备。

在所有长期合同中，对往年收入和收益的净累积追赶调整(包括某些延伸远期损失)如下：



(以百万为单位-每股金额除外)	截至6月30日的6个月					截至6月30日的三个月
	2019		2018			2019		2018
增加/(减少)收入		$229		$45			$69		($72	)
增加/(减少)运营收益		$175		($159	)		$28		($237	)
增加/(减少)稀释EPS		$0.22		($0.23	)		$0.04		($0.34	)

注2 –收购和合资企业

与巴西航空工业公司的战略合作伙伴关系

在2019年第一季度，我们与Embraer S.A.签订了关于战略合作伙伴关系的最终交易文件。(Embraer)o合作伙伴关系计划双方成立一家合资企业，由Embraer的商用飞机和服务业务组成，波音将在该合资企业中收购一家80百分比所有权股权$4,200以及一家为多任务中型空运KC-390推广和开发新市场的合资企业，波音将在其中持有一个49百分比所有权股份。Embraer的股东批准了这笔交易，但仍需接受监管部门的批准和其他惯常的成交条件。假设及时收到批准，交易预计将在2019年底完成。如果交易由于未能获得反垄断批准而未能完成，我们将被要求支付终止费用$100.

注3 – 每股收益

基本每股收益和稀释后每股收益是使用两级法计算的，这是一种确定普通股和参与证券每股收益的收益分配方法。未分配的收益在普通股和参与证券之间分配，就好像所有收益在该期间内都已分配一样。参与证券和普通股对未分配收益享有同等权利。

基本每股收益的计算方法是将净收益减去可用于参与证券的收益除以已发行的基本加权平均普通股。

稀释每股收益的计算方法是将净收益减去可用于参与证券的收益除以稀释后的加权平均已发行普通股。

计算基本每股收益和稀释每股收益时使用的要素如下：



(以百万为单位-每股金额除外)	截至6月30日的6个月					截至6月30日的三个月
	2019			2018		2019			2018
净(亏损)/收益		($793	)		$4,673		($2,942	)		$2,196
减：可用于参与证券的收益				3
普通股股东可获得的净(亏损)/收益		($793	)		$4,670		($2,942	)		$2,196
基本型
基本加权平均流通股	566.6			586.6		565.3			582.6
减：参与证券	0.6			0.6		0.6			0.7
基本加权平均已发行普通股	566.0			586.0		564.7			581.9
稀释
基本加权平均流通股	566.6			586.6		565.3			582.6
摊薄潜在普通股⁽¹⁾				6.3					6.1
稀释加权平均流通股	566.6			592.9		565.3			588.7
减：参与证券	0.6			0.6		0.6			0.7
稀释加权平均已发行普通股	566.0			592.3		564.7			588.0
净(亏损)/每股收益：
基本型		($1.40	)		$7.97		($5.21	)		$3.77
稀释	(1.40		)	7.88		(5.21		)	3.73


⁽¹⁾	稀释后的每股收益包括股票期权、限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位和业绩奖励的任何摊薄影响。

由于招致净损失截至2019年6月30日的6个月和3个月，潜在普通股4.4百万和4.0百万不包括在每股摊薄亏损中，因为其影响本来是反稀释的。此外，下表包括未来可能稀释潜在普通股的股份数量。这些股份不包括在每股稀释收益/(亏损)的计算中，因为其影响要么是反稀释的，要么不符合业绩条件。



(以百万为单位的股份)	截至6月30日的6个月		截至6月30日的三个月
	2019	2018	2019	2018
表演奖	2.7	2.8	2.7	2.7
以业绩为基础的限制性股票单位	0.6	0.3	0.6	0.1

注4 – 所得税

我们的实际所得税税率为27.5%和14.2% 为.截至2019年6月30日的6个月和3个月和13.9%和15.1%上一年的相同时期。2019年和2018年的税率反映了美国联邦税率减少了21%，减税优惠与服务于非美国市场的无形收入、研发税收抵免以及与股份支付相关的超额税收优惠相关。2019年的税率与2018年不同，主要是由于税前亏损在2019年记录的税收优惠。

2015年之前所有年份的联邦所得税审计都已结算。美国国税局(IRS)于2019年第一季度开始了2015-2017年联邦税务审计。我们还需要在2001-2017纳税年度在主要州和国际司法管辖区接受审查。我们相信，所有司法管辖区和所有开放年度均已就所有未决税务问题作出适当的拨备。

审计结果和审计结算的时间受到重大不确定性的影响。在接下来的12个月内，与审计中的国家事务有关的未确认的税收优惠有可能减少多达$470根据目前的估计。

注5 – 盘存

库存包括以下内容：



	6月30 2019		12月31日 2018
正在进行的长期合同		$857		$2,129
商用飞机计划	58,691		52,753
商业备件，二手飞机，一般库存材料和其他	8,944		7,685
总计		$68,492		$62,567

正在进行的长期合同

正在进行的长期合同包括按成本价出售的Delta Launch计划库存联合发射联盟 (乌拉)根据库存供应协议，该协议于2021年3月31日终止。库存余额是$193和$227在…June 30, 2019和2018年12月31日。参见附注中对ULA的赔偿12.

包括在库存中的资本化预约成本为$727在…June 30, 2019和$644在… 2018年12月31日主要与KC-46A油轮有关。参见注释11.

商用飞机计划

在…June 30, 2019和2018年12月31日，商用飞机计划库存包括与787计划有关的下列金额：$26,750和$27,852在制品(包括延期生产成本$20,969和$22,967), $2,323和$2,453供应商预付款，以及$2,354和$2,638未摊销工具和其他非经常性成本。在…June 30, 2019, $15,297在787个递延生产成本中，未摊销的模具和其他非经常性成本预计将从计划中包含的具有固定订单和固定订单的单位中回收。$8,026预计将从计划中包含的代表预期未来订单的会计数量的单位中回收。

在…June 30, 2019和2018年12月31日，包括商用飞机计划库存$1,507和$463递延生产成本和$517和$471未摊销工具和其他与737计划相关的非经常性成本。在…June 30, 2019, $2,021在737个递延生产成本中，未摊销的模具和其他非经常性成本预计将从计划中包含的具有固定订单和固定订单的单位中回收。$3预计将从计划中包含的代表预期未来订单的会计数量的单位中回收。

商用飞机计划库存包括向航空公司客户记入现金或其他对价(早期销售对价)的金额合计$2,718和$2,844在…June 30, 2019和2018年12月31日.

注6 – 与客户签订合同

未开单应收帐款增额从…$10,025在…2018年12月31日致$10,247在…June 30, 2019, 主要由BDS和BGS确认的超过帐单的收入驱动.

预付款和进度账单增额从…$50,676在…2018年12月31日致$52,523在…June 30, 2019, 主要由BCA、BDS和BGS确认的超过确认收入的订单预付款推动。

期间确认的收入截至2019年6月30日的6个月和2018从每年年初作为预付款和进度账单记录的金额中$10,116和$12,757。营业收入

在识别过程中截至2019年6月30日的三个月和2018从每年年初作为预付款和进度账单记录的金额中$4,219和$6,304.

注7 – 客户融资

客户融资主要涉及波音资本 (密件抄送)分段，并由以下部分组成：



	6月30 2019			12月31日 2018
融资应收款：
投资于销售型/融资租赁		$1,038			$1,125
注	449			730
融资应收账款总额	1,487			1,855
经营租赁设备，按成本减去累计折旧228美元和203美元	831			782
有效租赁激励				250
总客户融资	2,318			2,887
应收账款损失拨备减少	(8		)	(9		)
总计		$2,310			$2,878

我们通过交易、租赁退货、在二级市场购买飞机以及从我们的商用飞机部门转让的新飞机来获得租赁给客户的飞机。租赁安排通常从1致12年限，并可能包括延长或终止租约的选项。某些租赁包括允许承租人以指定价格购买相关飞机的条款。少数租赁包含基于实际飞机使用情况的可变租赁付款，并以拖欠方式支付。

当根据当前信息和事件，我们可能无法根据原始合同条款收取到期款项时，我们确定应收款项已减值。在…June 30, 2019和2018年12月31日，我们单独评估客户融资应收账款的减值情况$402和$409，其中$391和$398被认定为受损。由于抵押品价值超过应收账款的账面值，吾等并无就该等已减值应收账款计入损失拨备。

损失拨备的充分性每季度评估一次。影响我们客户融资应收账款损失拨备水平的三个主要因素是客户信用评级、违约率和抵押品价值。我们为所有客户分配内部信用评级，并根据公开信息和直接从客户获得的信息确定每个客户的信誉。我们的评级类别与主要信用评级机构使用的评级类别相当。

我们按内部信用评级类别划分的融资应收账款余额如下所示：



评级类别	6月30 2019		12月31日 2018
血脑屏障		$612		$883
bb	349		430
B	128		135
CCC	398		407
融资应收账款总账面值		$1,487		$1,855

在…June 30, 2019，我们的津贴与评级为B，BB和BBB的应收款有关。我们应用了平均违约率22.1%, 5.8%和0.6%分别与这些应收款相关的风险敞口。

客户融资风险

客户融资是以相关资产的担保为抵押的。抵押品的价值与商业航空公司的表现和整体市场状况密切相关，可能会降低估值。

随着市场的下滑。抵押品价值的下降可能导致资产减值，减少融资租赁收入，并增加损失拨备。我们的客户融资抵押品主要集中在停产的飞机和747-8飞机。一般来说，停产的飞机比生产中的飞机经历更大的抵押物价值下降。

大多数客户融资账面价值集中在以下飞机型号：



	6月30 2019		12月31日 2018
717架飞机(194美元和204美元作为经营租赁)		$806		$918
747-8飞机(129美元和132美元作为经营租赁)	474		477
737架飞机(256美元和263美元作为经营租赁)	279		290
757架飞机(23美元和24美元作为经营租赁)	191		200
MD-80飞机(计入销售型融资租赁)	181		204
777架飞机(142美元和60美元作为经营租赁)	149		68
747-400飞机(34美元和45美元作为经营租赁)	99		116

作为选定租赁交易的一部分，波音可能向商业客户提供激励。2018年12月31日，包括客户融资$250与一个客户遇到流动性问题的租赁激励。在2019年第一季度，我们得出结论，这些租赁激励措施受到了损害，并记录了费用$250.

租赁收入记录在简明综合经营报表收入中截至2019年6月30日的6个月和3个月包括$32和$16来自销售类型/融资租赁和$71和$35从经营租赁。

自.起June 30, 2019，未来五年及以后销售类型/融资和经营租赁的未贴现现金流如下：



	销售类型/融资租赁			经营租赁
第1年		$186			$123
第2年	141			99
第3年	92			87
第4年	107			67
第5年	116			51
此后	143			67
租赁收入总额	785			494
减息利息	(172		)
估计未担保残值	425
总计		$1,038			$494

在…June 30, 2019和2018年12月31日未担保的剩余价值保持不变。保证残值为June 30, 2019并不显著。

注8 – 投资

我们的投资记录在短期和其他投资或投资中，包括以下内容：



	6月30 2019		12月31日 2018
权益法投资⁽¹⁾		$1,103		$1,048
定期存款	42		255
可供出售的债务工具	307		491
股权和其他投资	44		44
限制性现金及现金等价物⁽²⁾	85		176
总计		$1,581		$2,014


⁽¹⁾	收到的股息是$93和$30为.截至2019年6月30日的6个月和3个月和$143和$55在上一年的同一时期。


⁽²⁾	反映了支持我们的工人补偿计划、员工福利计划和保险费的受限金额。

注9 – 其他资产

海上发射

在…June 30, 2019和2018年12月31日，包括其他资产$244于二零零九年六月Sea Launch申请破产后，若干Sea Launch合作伙伴须支付与吾等先前于Sea Launch之投资有关的应收款项。在…June 30, 2019，每个合作伙伴欠波音公司的净金额如下：S.P.Koroley Rocket and Space Corporation of Russia(RSC Energia)-$111乌克兰的PO Yuzhnoye Mashinostroitelny Zavod-$89和乌克兰的KB Yuzhnoye-$44.

2013年，我们向加州中区美国地区法院提起诉讼，要求其他Sea Launch合作伙伴偿还费用。2016年，美国加州中区地区法院做出了有利于波音的判决。那年晚些时候，我们达成了一项协议，我们相信，该协议将使我们能够在未来几年内从RSC Energia收回未付的应收余额。·我们继续针对与法院判决有关的前乌克兰合作伙伴进行收集工作。我们继续相信合作伙伴有财力支付，并打算积极追求我们的所有权利和补救措施。如果我们无法从RSC Energia和乌克兰海发射合作伙伴那里获得报销，我们可能会招致额外的费用。

注10 – 租约

我们的经营租赁资产主要是制造和研发设施、仓库和办公室。我们的融资租赁主要代表计算机设备，并不重要。经营租赁费用总额为$159和$75为截至2019年6月30日的6个月和3个月，其中$25和$11可归因于可变租赁费用。

为.截至2019年6月30日的6个月和3个月现金支付与经营租赁负债合计$136和$66和非现金交易总计$137和$112确认新租赁的营业资产和负债。

与租赁相关的财务状况补充简明综合报表如下：



	6月30 2019
经营租赁：
经营租赁使用权资产		$1,064

租赁负债的流动部分	251
租赁负债的非流动部分	866
经营租赁负债总额		$1,117

加权平均剩余租期(年)	9
加权平均贴现率	3.16		%

租赁负债到期日如下：



	经营租赁
第1年		$278
第2年	228
第3年	181
第4年	147
第5年	88
此后	414
租赁付款总额	1,336
减息利息	(219		)
总计		$1,117

自.起June 30, 2019，我们已经签订了尚未开始的经营租赁$161主要涉及研发和制造设施。这些租约将于2019和2020租约条款为3年数15好多年了。

注11 – 承诺和或有事项

737最大接地

2019年3月13日，在发生两起致命的737MAX事故后，美国联邦航空管理局(FAA)发布命令，暂停美国境内和美国飞机运营商的所有737MAX飞机的运营。美国以外的民航当局也发布了同样的指示。我们正与有关政府部门密切合作，以支持这两起事故的调查。我们也在全力配合其他与事故有关的美国政府调查。虽然737 Max的生产仍在继续，但交付已经暂停，直到适当的监管当局批准为止。

我们一直在开发737 MAX上的机动特性增强系统(MCAS)的软件更新，以及相关的飞行员培训和补充教育计划。我们继续与美国联邦航空局和世界各地的其他监管机构合作，开发和认证软件更新和培训计划。此外，在2019年6月26日，FAA指示我们解决与MCAS无关的特定飞行条件，计划的软件更新之前没有解决该问题。我们同意FAA的决定，目前正在进行软件更新以满足这一要求，在满足所有认证要求和737 Max安全返回服务之前，我们不会提供737 Max进行认证。2019年上半年确认的与软件更新和相关飞行员培训相关的费用并不重要。

在停飞之前，波音公司已经交付了387737架MAX飞机，其中57架是在2019年第一季度交付的。2019年4月5日，我们宣布计划从2019年4月15日起将737飞机的产量从每月52架减少到每月42架。由此产生的影响反映在第一季度，增加了包括在当前会计数量中的飞机生产成本$1,016并降低了737计划和整体BCA部门的运营利润率。我们将继续每月生产42架飞机，我们将继续评估未来可能的生产率下降，包括一个临时的关机时间737生产。在2019年第二季度，包括在当前会计数量中的飞机生产估计成本增加了$1,748主要是由于较高的成本与比预期更长的生产率下降。在停产之前，我们预计2019年737个最大交货量将达到737个总交货量的90%，我们计划在2019年将产量提高到每月57个。除了接地外，第一季度最多737次交货的时间也受到供应链延迟的不利影响。我们可能会面临额外的成本、返回服务的延迟和/或生产率的进一步降低。

停产导致2019年上半年的收入、营业收益和现金流减少，并将继续对我们的业绩产生不利影响，直到交货恢复和生产率提高。我们还与客户合作，将对其运营的影响降至最低。在第二季度，我们记录了$5,610，扣除估计保险收益后$500与估计的潜在让步以及与737 Max接地和相关交付延迟相关的客户中断的其他考虑因素相关。这一费用在财务报表中反映为收入减少、其他流动资产增加和应计负债增加。该费用代表我们对未来优惠和对客户的其他考虑的最佳估计，并且必须基于一系列假设，包括关于737 Max恢复服务的时间的假设。虽然美国联邦航空局和其他民航当局将决定恢复服务的时间和条件，但这项费用假定监管部门批准最多737架飞机在美国和其他司法管辖区恢复服务将于2019年第四季度初开始。这一假设反映了我们目前的最佳估计，但实际恢复服务的时间和条件可能与此估计不同，其影响可能是重大的。此外，此费用假设我们将逐步将737的生产速度从每月42架增加到2020年的每月57架，并且在停飞期间生产并包括在库存中的最大737架飞机将在恢复服务后的几个季度内交付。我们目前无法合理估计未来潜在的额外财务影响或一系列损失(如果有的话)，这是由于与恢复服务的时间和条件、未来生产率的变化、供应链影响或与特定客户的谈判结果相关的持续不确定因素造成的。任何此类影响，包括我们估计的任何变化，都可能对我们的财务状况、运营结果和/或现金流产生重大不利影响。

环境

下表总结了在截至2019年6月30日的6个月和2018.



	2019			2018
期初余额-1月1		$555			$524
已付款的扣减	(24		)	(8		)
预算的更改	17			18
期末余额-6月30日		$548			$534

记录的负债是我们的最佳估计，或者是预计修复工地所需合理可能成本范围的最低端，包括在长达30年的期间内的运营和维护。由于监管机构的命令和指令、法律和/或法规的变化、高于预期的成本和/或发现新的或额外的污染，我们有可能招致超过这些记录金额的费用。作为我们估算过程的一部分，我们开发了一系列合理可能的替代方案，其中包括根据我们的经验和现有法律法规，我们有足够信息的所有修复站点的合理可能成本估算范围的高端。存在一些潜在的补救义务，其中的成本

无法合理估计补救。在…June 30, 2019和2018年12月31日，合理可能补救成本的估计范围的上限超过了我们的记录负债$1,099和$796.

产品保修

下表总结了在此期间记录的产品保修活动截至2019年6月30日的6个月和2018.



	2019			2018
期初余额-1月1		$1,127			$1,211
本年度交付的附加值	83			130
已付款的扣减	(64		)	(72		)
预算的更改	(83		)	(140		)
期末余额-6月30日		$1,063			$1,129

商用飞机承诺

除了签署销售新飞机(销售飞机)的最终协议外，我们还与某些客户达成了以旧换新的承诺，使他们有权在购买销售飞机时以指定价格进行二手飞机的折价交易。通过使用来自估值来源的定量信息和来自其他来源的定性信息来确定执行以旧换新承诺的概率。锻炼的可能性每季度评估一次，或者在事件触发变化时进行评估，并考虑到当前的经济和航空业环境。折价承诺，可通过与客户相互同意而终止，只能在协议规定的期限内执行，并要求客户提前通知。

折价承诺协议June 30, 2019具有到期日期2019穿过2026。在…June 30, 2019，及2018年12月31日合同折价承诺总额为$1,456和$1,519。自.起June 30, 2019 和2018年12月31日，我们估计我们可能有义务履行其中某些承诺，支付给客户的净金额总计为$739和$522而相关折价飞机的公允价值是$706和$485.

融资承诺

与订购飞机有关的融资承诺，包括销售活动中提出的选项和建议，以及交付飞机的再融资，总计$14,277和$19,462自.起June 30, 2019和2018年12月31日.估计到目前为止这些承诺的最早潜在供资日期June 30, 2019具体如下：



	总计
2019年7月至12月		$873
2020	3,143
2021	2,994
2022	1,350
2023	2,134
此后	3,783
		$14,277

自.起June 30, 2019, $14,122在这些与客户相关的融资承诺中，我们认为其信用低于投资级。我们的结论是，根据提供资金的条款，例如担保和利率，这些融资承诺不需要为未来的潜在损失预留准备金。

资金承诺

我们承诺作出额外的资本贡献$248在未来8年内成立合资企业。

备用信用证和保证书

我们已经与金融机构签订了备用信用证和担保债券，主要涉及对我们未来履行某些合同的保证。未偿信用证协议和担保债券的或有负债合计约$3,704和$3,761自.起June 30, 2019和2018年12月31日.

美国政府国防环境概述

2018年2月通过的2018年两党预算法案提高了2018年和2019年财政年度的2011年预算控制法支出上限(FY18和FY19)。2018年9月签署成为法律的综合支出法案为FY19财年提供了国防资金，符合修订后的上限。这些法案还为大多数联邦政府提供了FY19财年拨款。2019年2月颁布的“综合拨款法案”为联邦政府的其余部分提供了19财年拨款，包括美国国家航空和航天局(NASA)。

对于美国国防部和包括NASA在内的其他政府机构未来的项目级拨款仍然存在不确定性。2011年预算控制法继续规定2020和2021财年(FY20和FY21)低于FY18和FY19的美国政府可自由支配开支的支出上限。因此，持续的预算不确定性和未来自动减支的风险仍然存在。·未来的预算削减或投资优先事项的改变可能会导致现有合同或计划的削减、取消和/或延迟。这些影响中的任何一项都可能对我们的运营结果、财务状况和/或现金流产生重大影响。

资金的及时性也是一个风险。如果国会无法在2019年10月1日财年开始前通过拨款法案，则可能导致政府关门，其影响可能超出预算削减、自动减支或项目级拨款所造成的影响。例如，对美国国防部、交通部或其他政府机构的员工休假的要求可能导致付款延迟，损害我们履行现有合同的能力，和/或对未来订单产生负面影响。或者，国会可以通过一项或多项持续决议为20财年提供资金；然而，这可能会限制某些计划活动的执行，并推迟新的计划或竞争。

BDS固定价格开发合同

固定价格开发工作本质上是不确定的，并且在完成工作所需的成本和时间估计中存在很大的变异性。具有重大开发工作的BDS固定价格合同包括商业机组人员，美国空军KC-46A加油机，T-X教练机，VC-25B总统飞机，MQ-25黄貂鱼，以及商业和军事卫星。这些合同的操作和技术复杂性造成了财务风险，这可能会触发终止条款、订单取消或其他财务重大风险。成本和收入估计值的变化可能导致延伸转发损失的利润率或材料费用降低。例如，我们在KC-46A油轮上记录了向前延伸损失，如果我们遇到进一步的生产、技术或质量问题，我们将继续面临进一步损失的风险。此外，在2018年，与赢得T-X教练和MQ-25黄貂鱼比赛有关，我们记录了损失$400与346 T-X教练机的选项和损失有关$291与MQ-25黄貂鱼工程、制造和开发(EMD)合同有关。此外，如果我们遇到进一步的技术或质量问题、进度延迟或成本增加，我们的固定价格开发计划仍将面临额外的REACH-Forward损失。

KC-46A油轮

2011年，我们获得了美国空军(USAF)的合同，设计、开发、制造和交付四架下一代空中加油机。本EMD合同是一份固定价格激励费合同，价值为$4.9十亿并且涉及高度复杂的设计和系统集成。2016年，美空军为7架和12架飞机授权两批低速率初始生产(LRIP)，价值为$2.8十亿。2017年1月，美空军为15架飞机批准了额外的LRIP批次，价值为$2.1十亿。2018年9月10日，美国空军又批准了18架飞机，价值$2.9十亿.

在…June 30, 2019，我们大约有$404资本化预约成本和$1,104潜在终止对供应商的责任。

政府合同的可收回成本

我们每年的最终发生成本须经美国政府审核和审查是否允许，这可能导致与他们认为应该被禁止的成本相关的付款要求。我们与美国政府合作，评估索赔的是非曲直，并在适当的情况下为有争议的金额留出准备金。如果我们不能令人满意地解决有争议的成本，我们可能被要求记录收益费用和/或向美国政府提供退款。

注12 – 资产负债表外风险的安排

我们在正常业务过程中与表外风险达成协议，主要是以担保的形式。

下表提供了有关我们第三方担保的定量数据。最大的潜在支付代表了“最坏的情况”，并不一定反映出我们期望支付的金额。来自抵押品和追索权的估计收益代表我们可以清算或从其他方获得的资产的预期价值，以抵消我们在担保下的付款。负债的账面金额代表包括在应计负债中的金额。



	极大值潜在的^付款				估计的收益抵押品/追索权				载荷量为 1美元负债
	6月30 2019		12月31日 2018		6月30 2019		12月31日 2018		6月30 2019	12月31日 2018
或有回购承诺		$1,642		$1,685		$1,642		$1,685
对ULA的赔偿：
贡献的Delta计划启动清单	35		52
其他Delta合同	176		176
信用担保	103		106		28		51		27	16

或有回购承诺或有回购承诺中指定的回购价格一般低于指定回购日期的预期公允价值。上表中抵押品/追索权的估计收益代表合同回购价格或每架飞机在指定回购日期的预期公允价值中的较低者。

对ULA的赔偿2006年，我们同意在2020年12月31日之前对ULA进行赔偿，以防止潜在的不可恢复性和不可允许性$1,360包括在贡献资产中的波音三角洲发射计划库存$1,860库存以库存供应协议为准，截止日期为2021年3月31日。参见注释5。ULA还没有消费$35贡献的库存。

其他Delta合同的潜在付款包括$85与延迟的支持成本和$91与递延生产成本相关。2011年6月，国防合同管理局(DCMA)通知ULA，它已确定$271根据政府合同，递延支助费用的一部分是不可收回的。2011年12月，DCMA通知ULA额外的潜在不可恢复性$114延迟的

生产成本。乌拉波音公司相信所有成本都是可以收回的，2011年11月，ULA向USAF提交了一份经认证的索赔，要求收取延期支持和生产成本。美国空军发布了一项最终决定，否认乌拉2012年5月的认证索赔。2012年，波音和ULA通过其子公司联合发射服务(United Launch Services)向联邦索赔法院(Court Of Federal Claims)提起诉讼，要求美国政府收回递延支持和生产成本，美国政府随后对信贷提出反诉，声称递延支持成本发票抵销了这笔费用。我们认为，美国政府的反诉是毫无根据的。诉讼发现阶段于2017年完成。法院已安排在2019年11月21日或之后举行最后的预审会议。如果与我们的信念相反，确定部分或全部递延支持或生产成本不可收回，我们可能需要记录税前损失并向ULA支付赔偿款项，最高可达$317DCMA质疑的费用。

其他赔偿与我们的电子动态设备公司的销售相结合。和Rocketdyne Propulsion and Power业务以及我们的博卡在威奇托、堪萨斯州和塔尔萨以及俄克拉何马州麦卡莱斯特的设施中，我们同意在无限期内赔偿买方与关门前环境条件和某些其他项目有关的费用。我们无法评估根据这些赔偿可能提出的未来索赔的潜在数量，也无法评估其金额(如果有的话)。因此，我们无法估计在这些弥偿下未来可能支付的最高金额，因此没有记录负债。在根据这些赔偿提出的索赔和/或可能和合理估计的范围内，与这些赔偿相关的责任包括在附注中的环境责任披露中11.

信用担保在原始承租人或债务人不付款或执行某些特定服务的情况下，我们有义务向保证方付款的情况下，我们发布了信用担保。一般来说，这些担保是代表低于投资级信贷的保证方进行的，并以某些资产作抵押。当前未偿信用担保到期至2036.

注13-债务

在2019年第一季度，我们发布了$1,500由固定利率的高级票据组成$400到期March 1, 2024年利率为2.8%, $400到期March 1, 2029年利率为3.2%, $400到期March 1, 2039年利率为3.5%，及$300到期March 1, 2059年利率为3.825%。这些票据是无担保优先债务，在支付权利方面与我们现有和未来的无担保和未排序债务同等重要。发行的净收益总计为$1,451，扣除承销折扣、佣金和提供费用后。

在2019年第二季度，我们发布了$3,500由固定利率的高级票据组成$600到期May 1, 2022年利率为2.7%, $650到期May 1, 2026年利率为3.1%, $600到期March 1, 2029年利率为3.2%, $850到期May 1, 2034年利率为3.6%，及$800到期May 1, 2049年利率为3.9%。这些票据是无担保优先债务，在支付权利方面与我们现有和未来的无担保和未排序债务同等重要。发行的净收益总计为$3,454，扣除承销折扣、佣金和提供费用后。

在2019年第二季度，我们进入了$1,500短期信贷协议，计划于2019年10月30日。在…June 30, 2019，我们有$6,620循环信贷额度协议上未使用的借款能力。

注14 – 退休后计划

定期净收益(收入)/成本的组成部分如下：



	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
养老金计划	2019			2018			2019			2018
服务成本		$2			$215			$1			$107
利息成本	1,462			1,390			731			695
计划资产的预期回报	(1,930		)	(2,005		)	(965		)	(1,003		)
先前服务积分的摊销	(40		)	(28		)	(20		)	(14		)
确认精算净损失	321			565			160			283
结算/缩减/其他损失				43						43
定期净收益(收入)/成本		($185	)		$180			($93	)		$111

净定期收益(收入)/包含在(亏损)中的成本/运营收益		$158			$158			$80			$76
净定期收益(收入)/成本包括在其他收入/(损失)，净额	(187		)	(48		)	(94		)	(6		)
净定期收益(收入)/包含在(亏损)中的成本/所得税前收益		($29	)		$110			($14	)		$70



	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
其他退休后计划	2019			2018			2019			2018
服务成本		$39			$47			$20			$23
利息成本	98			97			49			48
计划资产的预期回报	(4		)	(4		)	(2		)	(2		)
先前服务积分的摊销	(18		)	(63		)	(9		)	(31		)
确认精算净收益	(23		)	(5		)	(12		)	(2		)
净定期效益成本		$92			$72			$46			$36

包括在(损失)/运营收益中的净定期收益成本		$45			$42			$23			$20
包括在其他收入/(损失)中的定期净收益成本，净额	53			48			26			24
(损失)/所得税前收益中包含的定期净收益成本		$98			$90			$49			$44

注15 – 以股份为基础的薪酬和其他薪酬安排

限制性股票单位

在……上面2019年2月25日，我们授予我们的高管233,582 限制性股票单位 (RSUs)作为我们长期激励计划的一部分，授予日期公允价值为$428.22每单位。这个RSU根据本计划授予的S将在授予日三周年时以普通股(一对一)授予和结算。

基于业绩的限制性股票单位

在……上面2019年2月25日，我们授予我们的高管214,651 以业绩为基础的限制性股票单位 (PBRSUs)作为我们长期激励计划的一部分，授予日期公允价值为$466.04每单位。奖励的补偿费用确认超过三-基于使用蒙特卡罗模拟模型估计的授予日期公允价值的一年绩效期间。该模型使用了以下假设：预期波动率23.88%基于历史股票波动性，无风险利率为2.46%，并且没有预期股息收益率，因为这些单位赚取股息等价物。

绩效奖

在……上面2019年2月25日，作为我们长期激励计划的一部分，我们向我们的高管授予绩效奖励，并根据实现公司财务目标的情况发放奖金。三-年度期间结束2021年12月31日。在…June 30, 2019，最低支付金额为$0我们被要求支付的最高金额是$393.

注16 – 股东权益

累计其他综合损失

按成分划分的累计其他综合损失(AOCI)的变化截至2019年6月30日的6个月和3个月和2018分别为：



	货币换算调整			某些投资的未实现损益			衍生工具的未实现损益			固定福利养老金计划和其他退休后福利				总计⁽¹⁾
2018年1月1日的余额		($15	)		($2	)		$54			($16,410	)			($16,373	)
其他综合(亏损)/重新分类前的收入	(57		)	3			(93		)	(2		)		(149		)
从AOCI重新分类的金额							10			373			⁽²⁾	383
本期其他综合(亏损)/收入净额	(57		)	3			(83		)	371				234
2018年6月30日的余额		($72	)		$1			($29	)		($16,039	)			($16,139	)

2019年1月1日的余额		($101	)					($62	)		($14,920	)			($15,083	)
其他综合(亏损)/重新分类前的收入	(2		)	1			(17		)	8				(10		)
从AOCI重新分类的金额							(3		)	188			⁽²⁾	185
本期其他综合(亏损)/收入净额	(2		)	1			(20		)	196				175
2019年6月30日的余额		($103	)		$1			($82	)		($14,724	)			($14,908	)

2018年3月31日的余额		$12						$56			($16,230	)			($16,162	)
其他综合(亏损)/重新分类前的收入	(84		)	1			(91		)	1				(173		)
从AOCI重新分类的金额							6			190			⁽²⁾	196
本期其他综合(亏损)/收入净额	(84		)	1			(85		)	191				23
2018年6月30日的余额		($72	)		$1			($29	)		($16,039	)			($16,139	)

2019年3月31日的余额		($100	)		$1			($53	)		($14,817	)			($14,969	)
其他综合(亏损)/重新分类前的收入	(3		)				(28		)					(31		)
从AOCI重新分类的金额							(1		)	93			⁽²⁾	92
本期其他综合(亏损)/收入净额	(3		)				(29		)	93				61
2019年6月30日的余额		($103	)		$1			($82	)		($14,724	)			($14,908	)

⁽¹⁾扣除税金。

⁽²⁾主要涉及摊销的精算损失截至2018年6月30日的六个月和三个月总计$438和$219(扣除税额)($122)和($62))和截至2019年6月30日的6个月和3个月总计$233和$115(扣除税额)($65)和($33)). 这些费用包括在定期养老金净成本中。

注17 – 衍生金融工具

披露反映了ASU 2017-12的采用，衍生品和套期保值(主题815)，2019年第一季度。上期金额没有重报。

现金流模糊限制值

我们的现金流套期保值包括外汇远期合约、商品掉期和商品购买合同。我们使用外币远期合同来管理与某些交易相关的货币风险，特别是预测以外币进行的销售和购买。我们的外币合约通过对冲预测交易2025。我们使用商品衍生品，如固定价格购买承诺和掉期，以对冲生产中使用的产品的潜在不利价格变动。我们的商品合同通过对冲预测交易2023.

公允价值套期保值

我们同意支付可变利率的利率掉期被指定为固定利率债务的公允价值对冲。衍生工具和对冲项目公允价值的净变化在波音资本利息支出中报告。

未接受套期保值会计处理的衍生工具

我们已经签订了买卖铝的协议，以满足长期战略采购目标和非美国业务需求。这些协议是用于会计目的衍生工具。这些协议中的铝数量相互抵消，并按当时的市场价格定价。我们还持有某些不符合对冲会计处理资格的外币远期合约。

名义金额和公允价值

简明综合财务状况表中衍生工具的名义金额及公允价值如下：



	名义金额⁽¹⁾				其他资产						应计负债
	6月30 2019		12月31日 2018		6月30 2019			12月31日 2018			6月30 2019			12月31日 2018
指定为对冲工具的衍生品：
外汇合同		$3,077		$3,407		$30			$32			($62	)		($132	)
利率合约	125		125
商品合同	690		57		8			9			(62		)	(2		)
未接受套期保值会计处理的衍生品：
外汇合同	1,064		414		5			11			(23		)	(2		)
商品合同	225		478
总导数		$5,181		$4,481		$43			$52			($147	)		($136	)
净额结算安排					(26		)	(24		)	26			24
净记录余额						$17			$28			($121	)		($112	)


⁽¹⁾	名义金额代表未偿还衍生工具的总合同/名义金额。

下表列出了与我们的对冲交易相关的收益/(损失)以及在其他全面收益中确认的远期积分：



	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
在其他综合收入中确认的税后净值：
外汇合同		$31			($93	)		$9			($91	)
商品合同	(48		)				(37		)

下表列出了与我们的套期保值交易相关的收益/(损失)以及从AOCI重新分类为收益的远期积分：



	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
外汇合同
营业收入		$6						$1
费用及开支	(12		)		($8	)	(7		)		($3	)
一般和行政	9			(3		)	8			(3		)
商品合同
营业收入
费用及开支	1
一般及行政费用				(1		)	(1		)	(1		)

与外汇现金流套期保值交易中确认的未指定衍生工具有关的收益/(损失)其他收入/(亏损)，净额是获得的$2和$0为.截至2019年6月30日的6个月和3个月和损失$1和$4为.截至2018年6月30日的六个月和三个月。与确认的外汇现金流对冲交易有关的远期积分其他收入/(亏损)，净额是获得的$5和损失$1为.截至2018年6月30日的六个月和三个月.

基于我们的现金流套期保值组合，我们预计将损失重新分类为$22(税前)从未来12个月内累计的其他综合亏损转入收益。

我们有具有信用风险相关或有特征的衍生工具。对于原始到期日至少为五年的外汇合约，如果我们的五年期信贷工具违约，我们的衍生交易对手可能需要结算。对于某些商品合同，我们的交易对手可以要求以我们的信用评级确定的金额作为抵押品。具有信用风险相关或有特征的外汇和商品合同的公允价值，其净负债头寸为June 30, 2019是$28。在…June 30, 2019，没有与我们的衍生品相关的抵押品。

注18 – 公允价值计量

公允价值层次结构根据用于确定公允价值的投入的可靠性分为三个级别。第1级指根据相同资产活跃市场的报价确定的公允价值。第2级指使用其他重要可观察输入估计的公允价值，第3级包括使用重要不可观察输入估计的公允价值。下表介绍了我们的资产和负债，这些资产和负债在经常性基础上按公允价值计量，并使用公允价值层次结构进行分类。



	June 30, 2019								2018年12月31日
	总计			1级		级别2			总计			1级		级别2
资产
货币市场基金		$2,447			$2,447					$1,737			$1,737
可供出售的债务投资：
商业票据	62						$62		78						$78
公司票据	245					245			420					420
其他股权投资	12			12					12			12
衍生物	17					17			28					28
总资产		$2,783			$2,459		$324			$2,275			$1,749		$526
负债
衍生物		($121	)				($121	)		($112	)				($112	)
负债共计		($121	)				($121	)		($112	)				($112	)

货币市场基金、可供出售的债务投资和股票证券采用基于相同或可比较工具的报价市场价格或经纪/交易商报价的市场方法进行估值。

衍生品包括外汇、商品和利率合约。我们的外币远期合约的价值是根据远期利率的现值减去合约利率乘以名义金额而采用收益法计算的。商品衍生品的估值采用收益法，其基础是商品指数价格的现值减去合同利率乘以名义金额。我们利率掉期的公允价值来自基于合同条款和利率曲线的贴现现金流分析。

某些资产已使用重大不可观察输入(第3级)在非经常性基础上按公允价值计量。下表显示了已确认的非经常性损失截至6月30日的6个月由于长期资产减值和相关资产截至减值日的公允价值和资产分类：



	2019					2018
	公平价值		总计损失			公平价值		总计损失
经营租赁设备		$10		($1	)		$43		($17	)
投资	72		(51		)			(30		)
不动产、厂场和设备	41		(1		)
购得无形资产	3		(17		)
总计		$126		($70	)		$43		($47	)

投资、物业、厂房及设备以及所收购的无形资产主要采用基于与相关资产相关的贴现现金流量的收益法进行估值。减值经营租赁设备的公允价值是通过计算一组一致的第三方飞机价值出版物的抵押物价值中值得出的。第三方飞机出版物提供的价值来自其对市场交易和其他市场因素的了解。管理层每季度对出版物进行审查，以评估出版物的持续适宜性和与市场趋势的一致性。在……下面

在某些情况下，我们会根据特定飞机或设备的属性和条件调整价值，通常是当飞机的特征或使用与第三方出版物所涵盖的更通用的飞机属性有很大差异时，或者根据飞机的预期净销售价格。

对于在非经常性基础上以公允价值计量的3级资产截至6月30日的6个月，下表列出了该等资产在计量日期的公允价值、估值技术以及该等资产的相关不可观察投入。



	公平价值	估价技术	不可观测输入	量程中位数？或？平均值
经营租赁设备	$10	市场方法	飞机价值出版物	$20 - $12⁽¹⁾ 中位数$16
经营租赁设备	$10	市场方法	飞机状态调整	($6) - $0⁽²⁾ Net ($6)


⁽¹⁾	根据我们在估值过程中使用的第三方飞机估值出版物，该范围代表所有须进行公允价值计量的飞机的最高和最低价值之和。


⁽²⁾	负数表示须按公允价值计量的所有飞机的总和，以及根据个别飞机的属性及状况而作出的所有向下调整的总和。正数表示所有此类向上调整的总和。

公允价值披露

在简明综合财务状况表上不需要按公允价值重新计量的金融工具的公允价值及相关账面价值如下：



	June 30, 2019
	携载数量			总计·公平价值			1级	级别2			3级
资产
应收票据，净额		$449			$456				$456
负债
债务，不包括资本租赁义务和商业票据	(15,998		)	(17,533		)		(17,495		)		($38	)



	2018年12月31日
	携载数量			总计·公平价值			1级	级别2			3级
资产
应收票据，净额		$730			$735				$735
负债
债务，不包括资本租赁义务和商业票据	(11,796		)	(12,746		)		(12,682		)		($64	)

应收票据的公允价值采用贴现现金流分析估计，使用当前对具有类似信贷质量的借款人提供类似条款的贷款的利率。我们在二级市场交易的债务的公允价值被分类为2级，并基于当前的市场收益率。对于未在二级市场交易的我们的债务，公允价值被分类为2级，并基于我们从交易商报价或贴现现金流得出的指示性借款成本。我们被分类为3级的债务的公允价值是基于使用类似证券的隐含收益率的贴现现金流模型。至于具有表外风险的其他金融工具，估计我们的赔偿和融资承诺的公允价值是不可行的，因为该等安排的金额和时间是不确定的。上述披露中未包括的项目包括现金、限制现金、时间

存款和其他存款，商业票据，货币市场基金，应收帐款，未开单应收帐款，应付帐款和长期应付款项。这些项目的账面价值，如财务状况简明综合报表所反映的，近似于其公允价值。June 30, 2019和2018年12月31日。账面价值接近公允价值的资产和负债的公允价值使用第2级投入确定，现金除外(第1级)。

注19 – 法律程序

与产品、合同、雇佣和其他事项有关的各种法律诉讼、索赔和调查正在等待我们进行。

此外，我们还受到美国政府的各种调查和调查，这些调查可能导致或已经导致过去的民事、刑事或行政诉讼。此类诉讼涉及或可能涉及政府对罚款、补偿性和三倍损害赔偿、恢复原状和/或没收的索赔。根据政府法规，根据调查结果，一家公司或其一个或多个经营部门也可以暂停或取消政府合同，或丧失出口特权。我们相信，根据当前信息，任何此类法律程序、索赔或政府争议和调查的结果不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。若吾等有合理可能就以下任何事项招致超过记录金额的损失，则吾等将披露超出此等金额的合理可能损失的金额或范围，或在无法合理估计该金额或范围的情况下，披露无法作出此类估计的原因。

由于2018年10月29日狮子航空610航班的事故和2019年3月10日埃塞俄比亚航空公司302航班的事故，我们已经对我们提起了多项法律诉讼。此外，我们正在与所有正在进行的与事故和737MAX有关的政府和监管调查和查询充分合作。鉴于这些诉讼、调查和查询的持续状态，我们无法合理估计可能导致的损失范围(如果有的话)。

注20 – 细分市场和收入信息

自2019年初起生效，与军用衍生飞机生产相关的所有收入和成本均在BDS部门报告。与军用衍生飞机生产相关的收入和成本以前在BCA和BDS部门报告。2018年业务部门数据反映了军用衍生飞机的重新调整，以及从BDS到BGS的某些计划的重新调整。

我们审查部门运营业绩的主要盈利能力衡量标准是运营收益和运营利润率。我们在四可报告段：BCA、BDS、BGS和BCC。所有其他活动都属于未分配的项目、消除和其他。参阅页7业务部门数据汇总，这是本说明的组成部分。

BCA开发、生产和销售商用喷气式飞机，主要面向全球商业航空业。商用飞机合同的收入在飞机完工并被客户接受时确认。

BDS从事以下产品和相关服务的研究、开发、生产和修改：载人和无人军用飞机和武器系统、监视和交战、战略防御和情报系统、卫星系统和空间探索。BDS收入通常在合同期限内(随时间)确认为发生的成本。

BGS为世界各地的商业和政府客户提供零部件、维护、修改、后勤支持、培训、数据分析和基于信息的服务。BGS部门的收入和成本包括向其他部门提供的某些服务。商业备件合同的收入在备件交付给客户时确认。其他合同的收入一般在合同期限内(随时间)确认为发生的成本。

BCC为我们的波音客户提供便利、安排、结构和选择性融资解决方案。

下表显示了BCA、BDS和BGS从与客户签订的合同中获得的收入，这些收入按多种方式分类，例如地理位置、合同类型和收入确认方法。我们相信，这些最好地描述了我们的收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性是如何受到经济因素的影响的。

按客户位置划分的BCA收入包括以下内容：



(百万美元)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
与客户签订合同的收入：
欧洲		$2,684			$5,307			$1,023			$2,108
中国	3,156			4,756			1,610			2,709
亚洲，中国除外	4,378			4,080			2,750			2,349
中东	1,805			2,333			695			1,872
其他	2,367			2,500			829			1,006
非美国总收入	14,390			18,976			6,907			10,044
美国	7,587			7,902			3,417			3,902
对最多737个客户的估计潜在让步和其他考虑事项	(5,610		)				(5,610		)
与客户签订合同的总收入	16,367			26,878			4,714			13,946
合并时消除部门间收入	177			19			8			6
部门总收入		$16,544			$26,897			$4,722			$13,952

固定价格合同确认的收入	100		%	100		%	100		%	100		%

在某个时间点确认的收入	99		%	100		%	99		%	100		%

根据客户的位置，BDS与客户的合同收入包括以下内容：



(百万美元)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
与客户签订合同的收入：
美国客户		$9,775			$9,205			$4,868			$4,260
非美国客户⁽¹⁾	3,448			3,376			1,744			1,840
与客户签订合同的部门总收入		$13,223			$12,581			$6,612			$6,100

随着时间的推移确认的收入	99		%	98		%	99		%	99		%

固定价格合同确认的收入	69		%	68		%	69		%	66		%

来自美国政府的收入⁽¹⁾	88		%	88		%	89		%	86		%


⁽¹⁾	包括通过美国政府从外国军售中获得的收入。

BGS收入包括以下内容：



(百万美元)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
与客户签订合同的收入：
商品化		$5,111			$4,252			$2,526			$2,173
政府	3,974			3,702			1,977			1,890
与客户签订合同的总收入	9,085			7,954			4,503			4,063
合并时消除部门间收入	77			93			40			34
部门总收入		$9,162			$8,047			$4,543			$4,097

在某个时间点确认的收入	57		%	53		%	57		%	52		%

固定价格合同确认的收入	89		%	89		%	90		%	90		%

来自美国政府的收入⁽¹⁾	32		%	31		%	32		%	26		%


⁽¹⁾	包括通过美国政府从外国军售中获得的收入。

积压

我们的总积压代表对我们的客户的履行义务的估计交易价格，其工作仍有待执行。根据适用的会计方法，积压工作将在未来工作期间转换为收入，主要基于发生的成本或产品交付和验收时的成本。

我们的积压在June 30, 2019是$474,251。我们预计大约29%通过以下方式转化为收入2020和大约73%穿过2023，其余的在此之后。

未分配的项目、抵销和其他

未分配的项目、消除和其他包括支持波音全球业务运营的共同内部服务、向BCC提供的公司间担保以及部分部门之间某些销售的消除。此类销售包括被算作经营租赁并被考虑转移到BCC部门的飞机。我们通常根据美国联邦成本会计标准将成本分配到业务部门。未分配项目、抵销和其他的组成如下表所示。



	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
基于股份的计划		($36	)		($36	)		($22	)		($18	)
递延补偿	(129		)	(56		)	(27		)	(27		)
摊销以前资本化的利息	(45		)	(48		)	(21		)	(23		)
研发费用，净额	(173		)	(19		)	(99		)	(21		)
客户融资减值	(250		)
诉讼	(109		)	(148		)	(109		)	(148		)
抵销和其他未分配的项目	(463		)	(415		)	(220		)	(159		)
未分配的项目、抵销和其他		($1,205	)		($722	)		($498	)		($396	)

养恤金FAS/CAS服务成本调整		$549			$520			$275			$237
退休后FAS/CAS服务成本调整	180			162			90			80
FAS/CAS服务成本调整		$729			$682			$365			$317

养老金和其他退休后福利支出

养恤金成本，包括公认会计原则服务和先前的服务成本分配给博卡以及BGS的商业运作。养老金成本分配给工商发展服务和BGS业务支持政府客户使用美国政府成本会计准则 (中国科学院)，它们采用与之不同的精算假设和会计惯例公认会计原则。这些费用可以分配给政府合同。其他退休后福利成本根据中国科学院，这通常是基于支付的福利。FAS/CAS服务成本调整代表根据GAAP计算的FAS养老金和退休后服务成本与分配给业务部门的成本之间的差额。非经营性养老金和退休后费用代表除服务成本以外的净定期福利成本的组成部分。这些费用包括在其他收入/(亏损)，净额.

资产

细分市场资产汇总如下表：



	6月30 2019		12月31日 2018
商用飞机		$70,398		$64,788
国防，空间和安全	19,193		19,594
全球服务	18,578		17,921
波音资本	2,299		2,809
未分配的项目、抵销和其他	15,793		12,247
总计		$126,261		$117,359

未分配项目、抵销及其他资产所包括的资产主要包括现金及现金等价物、短期及其他投资、递延税务资产、资本化利息及集中持有的资产以及公司间抵销。

独立注册会计师事务所报告

致董事会及股东

波音公司

芝加哥，伊利诺斯州

中期财务信息审查结果

吾等已审阅随附的波音公司及其附属公司(“本公司”)截至#年的简明综合财务状况表。June 30, 2019，截至三个月和六个月期间的相关简明综合经营报表、全面收益和权益June 30, 2019和2018的现金流截至6月30日的6个月, 2019和2018、及相关附注(统称为“简明综合中期财务资料”)。根据吾等之审阅，吾等并不知悉应对随附之简明综合中期财务资料作出任何重大修改，以使其符合美国普遍接受之会计原则。

我们以前根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准审计了公司截至#年的综合财务状况表2018年12月31日于二零一九年二月八日的报告中，我们对该等综合财务报表表达了无保留的意见，并加入了一段与本公司与客户签订的合约收入会计方法有关的变更说明段落，以说明本公司于截至该日止年度的综合经营报表、全面收入、现金流量及权益表(未于此呈列)的相关内容，以及本公司于二零一九年二月八日的报告中就该等综合财务报表发表的无保留意见。我们认为，在随附的简明综合财务状况报表中列出的信息2018年12月31日在所有重要方面，均就衍生该报表的综合财务状况表作出公平陈述。

评审结果的依据

此精简的综合中期财务信息是本公司管理层的责任。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须独立于本公司。

我们根据PCAOB的标准进行审查。对中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围比根据PCAOB标准进行的审计范围小得多，PCAOB的目标是对整个财务报表发表意见。因此，我们不会发表这样的意见。

/s/Deloitte&Touche LLP

芝加哥，伊利诺斯州

July 24, 2019



前瞻性陈述
本报告包含“1995年私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”。诸如“可能”、“应该”、“预期”、“打算”、“项目”、“计划”、“相信”、“估计”、“目标”、“预期”等词语和类似的表达方式通常识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括与我们未来的财务状况和经营结果有关的陈述，以及与任何历史或当前事实没有直接关系的任何其他陈述。

前瞻性陈述基于我们认为在做出时是合理的预期和假设，但事实可能证明这并不准确。这些陈述不是担保，受到难以预测的风险、不确定性和环境变化的影响。许多因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同。这些因素中包括与以下各项相关的风险：

(1)	围绕737MAX机队恢复服务的时间和条件；

(2)	经济和我们行业的一般情况，包括那些由于监管变化而引起的情况；

(3)	我们对商业航空公司客户的依赖；

(4)	我们飞机生产系统的整体健康状况，计划中的商用飞机生产速率变化，我们的商业开发和衍生飞机计划，以及我们的飞机受到严格的性能和可靠性标准的约束；

(5)	改变美国政府的预算和拨款水平以及采购优先事项；

(6)	我们对美国政府合同的依赖；

(7)	我们对固定价格合同的依赖；

(8)	我们对成本型合同的依赖；

(9)	与包括在轨奖励付款在内的合同有关的不确定性；

(10)	我们对分包商和供应商的依赖以及原材料的可获得性；

(11)	会计估计变更；

(12)	我们市场竞争格局的变化；

(13)	我们的非美国业务，包括对非美国客户的销售；

(14)	对我们或我们的客户信息安全的威胁；

(15)	新的或未决的诉讼和/或政府调查中的潜在不利发展；

(16)	客户和飞机集中在我们的客户融资组合中；

(17)	我们以商业上合理的条款和有竞争力的利率获得债务的能力的变化；

(18)	实现合并、收购、合资、战略联盟或资产剥离的预期收益；



(19)	我们的保险范围是否足以涵盖重大风险；

(20)	潜在的业务中断，包括与物理安全威胁、信息技术或网络攻击、流行病、制裁或自然灾害有关的中断；

(21)	停工或者其他劳动中断；

(22)	可观的退休金和其他退休后福利义务；以及

(23)	潜在的环境责任。

有关这些因素和其他因素的更多信息可以在我们提交给证券交易委员会的文件中找到，包括我们最近的10-K表格年度报告，10-Q表格的季度报告和“8-K表格”的当前报告。任何前瞻性信息仅在发布之日发表，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

综合经营业绩和财务状况

运营收益和核心运营收益(非GAAP)下表总结了合并经营结果的主要指标：



(百万美元，每股数据除外)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
营业收入		$38,668			$47,640			$15,751			$24,258

公认会计原则
(亏损)/运营收益		($1,030	)		$5,585			($3,380	)		$2,710
营业利润率	(2.7		)%	11.7		%	(21.5		)%	11.2		%
实际所得税税率	27.5		%	13.9		%	14.2		%	15.1		%
净(亏损)/收益		($793	)		$4,673			($2,942	)		$2,196
稀释后(亏损)/每股收益		($1.40	)		$7.88			($5.21	)		$3.73

非GAAP ⁽¹⁾
核心运营(亏损)/收益		($1,759	)		$4,903			($3,745	)		$2,393
核心运营利润率	(4.5		%)	10.3		%	(23.8		%)	9.9		%
核心(亏损)/每股收益		($2.60	)		$6.97			($5.82	)		$3.33


⁽¹⁾	这些措施不包括养老金和其他退休后福利支出的某些组成部分。参阅页51有关这些非GAAP度量的重要信息以及与最具可比性的GAAP度量的协调。

营业收入

下表汇总了收入：



(百万美元)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
商用飞机		$16,544			$26,897			$4,722			$13,952
国防，空间，安全	13,223			12,581			6,612			6,100
全球服务	9,162			8,047			4,543			4,097
波音资本	141			137			75			72
未分配的项目、抵销和其他	(402		)	(22		)	(201		)	37
总计		$38,668			$47,640			$15,751			$24,258

收入截至2019年6月30日的6个月减少通过89.72亿美元与去年同期相比2018。商用飞机(博卡)收入减少通过103.53亿美元驱动2019年第二季度的交付减少和收入减少了56.1亿美元，这与预计的潜在让步和对客户的其他考虑有关，包括与737 Max接地相关的中断和相关交付延迟。国防，空间和安全(工商发展服务)收入增额通过6.42亿美元主要是由于衍生飞机、卫星和武器的收入增加，部分被战斗机和C-17的收入减少所抵消。全球服务(BGS)收入增额通过11.15亿美元主要是由于收购KLX公司2018年第四季度和国际政府服务收入。未分配项目、淘汰和其他方面的变化主要反映了公司间飞机交付的淘汰时间。

收入截至2019年6月30日的三个月减少通过85.07亿美元与去年同期相比2018。BCA收入减少通过92.3亿美元主要是由于2019年第二季度的交付减少和收入减少了56.1亿美元，这与预计的潜在让步和对客户的其他考虑有关，包括与737 Max接地相关的中断和相关交付延迟。BDS收入增额通过5.12亿美元主要是由于来自衍生飞机、卫星和武器的更高收入。BGS收入增额通过4.46亿美元，主要是由于收购KLX公司2018年第四季度和国际政府服务收入.

运营收益

下表汇总了运营收入：



(百万美元)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
商用飞机		($3,773	)		$3,197			($4,946	)		$1,785
国防，空间和安全	1,822			1,133			975			376
全球服务	1,340			1,251			687			604
波音资本	57			44			37			24
部门运营(亏损)/利润	(554		)	5,625			(3,247		)	2,789
养恤金FAS/CAS服务成本调整	549			520			275			237
退休后FAS/CAS服务成本调整	180			162			90			80
未分配的项目、抵销和其他	(1,205		)	(722		)	(498		)	(396		)
(亏损)/运营收益(GAAP)		($1,030	)		$5,585			($3,380	)		$2,710
FAS/CAS服务成本调整*	(729		)	(682		)	(365		)	(317		)
核心运营(亏损)/收益(非GAAP)*		($1,759	)		$4,903			($3,745	)		$2,393


*	FAS/CAS服务成本调整代表根据GAAP计算的FAS养老金和退休后服务成本与分配给业务部门的成本之间的差额。


**	核心运营(亏损)/收益是一个非GAAP衡量标准，不包括FAS/CAS服务成本调整。参阅页51.

的运营收益截至2019年6月30日的6个月减少通过66.15亿美元与去年同期相比2018这主要是由于BCA的收益较低以及未分配项目、抵销和其他项目中记录的2.5亿美元的客户融资减值。这一减少被BDS和BGS的收益增加部分抵消。BCA运营收益减少通过69.7亿美元主要由于737最大接地的收益费用为56.1亿美元和较低的737交货量，部分被较高的787利润率所抵消。BDS运营收益增额通过6.89亿美元，主要是由于下层KC-46A油轮到达远期损益出售财产。BGS运营收益增额通过8900万美元主要是由于更高的收入.

的运营收益截至2019年6月30日的三个月减少通过60.90亿美元与去年同期相比2018这主要是由于BCA的收益较低，部分被BDS和BGS的较高收益所抵销。BCA的运营收益减少 67.31亿美元主要由于737最大接地的收益费用为56.1亿美元和较低的737交货量，部分被较高的787利润率所抵消。BDS运营收益增额通过5.99亿美元，与去年同期相比2018主要是由于较低的KC-46A油轮触角远期损失和出售财产的收益。BGS运营收益增额通过8300万美元主要是由于更高的收入.

核心运营收益截至2019年6月30日的6个月和3个月减少通过66.62亿美元和61.38亿美元与去年同期相比2018主要是由于BCA的收益较低，部分被BDS和BGS的收益较高所抵销。

未分配的项目、抵销和其他未分配项、抵销项和其他项中包含的最重要项如下表所示：



(百万美元)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
基于股份的计划		($36	)		($36	)		($22	)		($18	)
递延补偿	(129		)	(56		)	(27		)	(27		)
摊销以前资本化的利息	(45		)	(48		)	(21		)	(23		)
研发费用，净额	(173		)	(19		)	(99		)	(21		)
客户融资减值	(250		)
诉讼	(109		)	(148		)	(109		)	(148		)
抵销和其他未分配的项目	(463		)	(415		)	(220		)	(159		)
未分配的项目、抵销和其他		($1,205	)		($722	)		($498	)		($396	)

递延补偿费用增额通过7千3百万美元为.截至2019年6月30日的6个月与去年同期相比2018主要由广泛市场条件的变化所驱动。

研发费用增额通过1.54亿美元和7800万美元为.截至2019年6月30日的6个月和3个月与去年同期相比2018主要是由于企业对新产品和新技术的投资。

在2019年第一季度，我们记录了2.5亿美元与当前遇到流动性问题的一个客户的租赁激励措施的减损有关的费用。

年第二季度2019，我们记录了一项指控1.09亿美元与正在进行的与美国政府合同的可收回成本相关的诉讼有关。年第二季度2018，我们记录了一项指控1.48亿美元与精神诉讼的结果有关。

服务成本的一部分在发生期间的经营收益中确认，其余部分在报告期结束时列入存货，并在随后期间的经营收益中记录。

营业收入中包括的定期养恤金福利净成本如下：



(百万美元)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
养老金计划	2019			2018			2019			2018
分配到业务部门		($707	)		($678	)		($355	)		($313	)
养恤金FAS/CAS服务成本调整	549			520			275			237
净定期收益(收入)/包含在(亏损)中的成本/运营收益		($158	)		($158	)		($80	)		($76	)

2019年收益中确认的养恤金FAS/CAS服务成本调整与上年同期基本一致。2019年运营收益中包括的净定期收益成本与上一年同期基本一致。

有关退休后计划的讨论，请参阅注意事项14我们的简明综合财务报表。

其他收益项目



(百万美元)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
(亏损)/运营收益		($1,030	)		$5,585			($3,380	)		$2,710
其他收入/(亏损)，净额	213			51			107			(15		)
利息和债务费用	(277		)	(211		)	(154		)	(109		)
(亏损)/运营收益	(1,094		)	5,425			(3,427		)	2,586
所得税优惠/(费用)	301			(752		)	485			(390		)
净(亏损)/持续经营收益		($793	)		$4,673			($2,942	)		$2,196

其他收入/(亏损)，净额增额通过1.62亿美元和1.22亿美元在.期间截至2019年6月30日的6个月和3个月主要是由于非经营性养老金支出。非经营性养老金支出是一项福利1.87亿美元和9400万美元在.期间截至2019年6月30日的6个月和3个月与.相比4800万美元和600万美元在同一时期2018。2019年的收益反映了精算损失摊销的减少，但利息成本上升抵消了这一减少。

更高的利息和债务费用截至2019年6月30日的6个月和3个月是较高的债务余额的结果，部分被较高的资本化利息所抵消。

有关所得税的讨论，请参阅注意事项4我们的简明综合财务报表。

总成本和费用(“销售成本”)

产品和服务的销售成本主要包括原材料、零件、分装件、人工、间接费用和分包成本。我们的博卡部门主要使用程序会计来核算销售成本。根据计划会计，每个商用飞机计划的销售成本等于(I)与客户交付相关的确认收入和(Ii)适用于整个剩余计划的估计销售成本百分比的乘积。对于长期合同，报告为销售成本的金额确认为已发生。基本上我们的所有合同工商发展服务分部和我们的某些合同BGS细分市场是与美国政府和其他客户签订的长期合同，合同期限一般为几年。这些合同的成本被记录为已发生的费用。商业备件的销售成本按平均成本记录。

下表汇总了销售成本：



(百万美元)	截至6月30日的6个月									截至6月30日的三个月
	2019			2018			变化			2019			2018			变化
销售成本		$36,455			$38,360			($1,905	)		$17,810			$19,536			($1,726	)
销售成本占收入的百分比	94.3		%	80.5		%	13.8		%	113.1		%	80.5		%	32.6		%

的销售成本截至2019年6月30日的6个月和3个月减少了19.05亿美元，或5%并由.17.26亿美元，或9%与去年同期相比2018这主要是由于收入下降和触发式亏损较低。由于737最大接地导致收入减少，2019年销售成本占收入的百分比增加。

研究与发展下表总结了我们的研发费用：



(百万美元)	截至6月30日的6个月				截至6月30日的三个月
	2019		2018		2019		2018
商用飞机		$1,062		$1,099		$498		$550
国防，空间，安全	384		402		196		219
全球服务	73		71		33		37
其他	173		19		99		21
总计		$1,692		$1,591		$826		$827

研发费用截至2019年6月30日的6个月增额通过1.01亿美元与去年同期相比2018这主要是由于BCA和企业在产品开发方面的投资，部分被较低的777X、737 Max和787-10支出抵消。

积压



(百万美元)	6月30 2019		12月31日 2018
商用飞机		$390,405		$408,140
国防，空间，安全	63,872		61,277
全球服务	19,974		21,064
总积压		$474,251		$490,481

合同积压		$448,816		$462,070
未预留积压	25,435		28,411
总积压		$474,251		$490,481

未完成订单的合同积压不包括购买选项、尚未执行最终合同的已宣布订单以及未承担义务的美国和非美国政府合同资金。这个减少量在.期间截至2019年6月30日的6个月主要是由于BCA积压减少，部分被BDS订单和超过交付和确认收入的合同授予资金抵销。

未承付的积压包括未授权资金的美国和非美国政府最终合同。这个减少量在.期间截至2019年6月30日的6个月主要原因是重新分类为与BGS和BDS合同相关的合同积压。

美国进出口银行我们的许多非美国客户通过美国进出口银行为采购提供资金。银行章程于2015年6月30日到期后，该行章程于2015年12月重新获得授权。然而，从重新授权之时起，直到2019年5月8日，美国参议院确认的成员足以构成该行董事会的法定人数，但该行无法批准任何总额超过1000万美元的交易。该银行的授权期限为2019年9月30日。如果银行的章程没有及时重新授权，我们可能会为额外的承诺提供资金和/或与客户达成新的融资安排。如果我们的某些非美国客户无法以合理的成本获得融资，他们也可能寻求延迟购买，并且未来涉及非美国客户的销售活动可能会有进一步的影响。

全球贸易2018年6月，美国政府开始对钢铁和铝进口征收关税。作为对这些关税的回应，美国几个主要贸易伙伴已经对美国商品征收关税，或宣布他们打算征收关税。2019年5月，美国政府、墨西哥和加拿大达成协议，结束这些国家之间的钢铁和铝关税。我们继续监测这项协议以及剩余的全球关税可能导致的任何额外成本的可能性。

2018年7月，美国和中国开始对彼此约340亿美元的出口征收关税。波音采购的某些飞机零部件须缴纳这些关税。随后，美国对另外2160亿美元的中国商品征收关税，中国对价值760亿美元的美国商品征收关税。解决贸易争端的谈判目前正在进行中。我们继续监控这些行动、未来关税的潜在征收或未来地缘政治经济发展可能导致的任何中断和不利的收入和/或成本影响。

美国政府继续对俄罗斯的某些企业和个人实施和/或考虑实施制裁。尽管我们在俄罗斯的运营或销售迄今未受到影响，但我们继续监控美国政府可能施加的额外制裁以及俄罗斯可能影响我们的供应链、业务合作伙伴或客户的任何反应。

分部经营业绩和财务状况

商用飞机

商业环境和趋势

航空业环境

我们在2019年6月发布的最新20年预测，客运量和货运量的长期平均年增长率分别为4.6%和4.2%。基于全球经济增长2.7%的长期预测，我们预计未来20年新飞机市场规模为4.404万架，市场规模为6.8万亿美元。

运营结果



(百万美元)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
营业收入		$16,544			$26,897			$4,722			$13,952
运营收益		($3,773	)		$3,197			($4,946	)		$1,785
营业利润率	(22.8		)%	11.9		%	(104.7		)%	12.8		%

营业收入

收入截至2019年6月30日的6个月和3个月减少通过103.53亿美元和92.3亿美元与2018年同期相比2019年第二季度的交付减少和收入减少了56.1亿美元，这与预计的潜在让步和对客户的其他考虑有关，包括与737 Max接地相关的中断和相关交付延迟。在恢复交付之前，737 Max接地将继续对收入产生重大影响。

商业飞机交付，包括公司间交付，如下：



	737	*	747	767	*	777	†	787	总计
2019年前六个月的交付	113	(10)	4	22	(14)	22	(1)	78	239
2018年前六个月的交付情况	269	(10)	3	9		25		72	378
2019年第二季度的交付	24	(6)	2	10	(6)	12		42	90
2018年第二季度交付	137	(5)	1	5		13		38	194
截至2019年6月30日的累计交付	7,425		1,552	1,155		1,604		859
截至2018年12月31日的累计交付	7,312		1,548	1,133		1,582		781

*由括号标识的公司间交付

†飞机作为收入入账博卡以及作为合并中的经营租赁，由括号标识。

运营收益

的运营收益截至2019年6月30日的6个月和3个月减少通过69.7亿美元和67.31亿美元与去年同期相比2018主要由于737最大接地的收益费用为56.1亿美元和较低的737交货量，部分被较高的787利润率所抵消。737 Max接地将继续对利润率产生不利影响，直到交货恢复。

积压

我们的总积压代表对我们客户的未满足和部分满足的履约义务的估计交易价格，其中我们相信我们可能会收取到期的代价，并且在我们和客户被要求履行之前没有任何意外情况存在。积压不包括客户控制的意外事件仍然存在的预期订单，例如客户获得董事会、股东或政府的批准或完成融资安排。在记录新的固定订单之前，所有此类或有事项必须得到满足或已过期，即使满足这些条件是非常确定的。Backlog不包括选件和密件抄送订单。我们的许多客户可能有可能因计划延迟而受到牵连的合同补救措施。我们处理客户的索赔和其他合同救济的请求，当它们出现时。当客户同意价格和时间表的变化时，调整积压订单的价值，并根据主题606的要求进行报告。

博卡总积压从4081.4亿美元自.起2018年12月31日致3904.05亿美元在…June 30, 2019主要是由于交付超过新订单以及与来自遇到流动性问题的客户的订单相关的积压减少。

核算数量

下表按程序提供了会计数量和固定订单的详细信息。累积固定订单表示商用喷气式飞机交付的累计数量加上未交付的固定订单。



	程序
As of 6/30/2019	737		747*	767	777	†	777X	787	†
程序核算数量	10,400		1,574	1,195	1,690		**	1,600
固定订单下未交付的部件	4,415		20	99	82	(1)	344	555	(31)
累计固定订单	11,840		1,572	1,254	1,686		344	1,414

As of 12/31/2018	737	†	747	767	777	†	777X	787	†
程序核算数量	10,400		1,574	1,195	1,680		**	1,600
固定订单下未交付的部件	4,708	(75)	24	111	100	(2)	326	604	(30)
累计固定订单	12,020		1,572	1,244	1,682		326	1,385


†	BCC订购的飞机在括号中标识


*	在…June 30, 2019，747核算数量包括一已经完成但尚未售出的飞机正在被注明。


**	777X的会计数量将在第一架飞机交付的年份确定。

节目要点

737计划请参阅我们的注释11和19中关于737最大接地的讨论简明合并财务报表.

747计划我们目前正在以每月0.5架飞机的速度生产。我们继续评估747计划的可行性。我们相信，在当前会计数量结束时停止生产747的决定不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

767计划767装配线包括767衍生品，以支持加油机计划。我们目前的生产速度是每月2.5个，并计划在2020年增加到每月3个。

777计划由于777计划获得额外订单和交付飞机的正常进度，在截至2019年6月30日的三个月中，777计划的会计数量增加了10个单位。我们目前正在以每月5个的速度生产。2013年，我们推出了777X，它采用了新的复合机翼，新的引擎和折叠翼尖。虽然我们的目标是在2020年底首次交付777X，但由于发动机设计和开发方面的问题，这一时间表存在重大风险，这些问题将首飞推迟到2020年初。777X将有一个单独的计划核算数量，这将在第一架飞机交付的年份确定。

787计划在2019年第一季度末，我们将生产率从每月12个提高到每月14个。我们在2018年3月交付了第一批787-10。

其他注意事项

商用飞机的开发和正在进行的生产极其复杂，涉及到与供应商的广泛协调和整合，以及来自员工和其他合作伙伴的高技能劳动力。达到或超过我们的性能和可靠性标准，以及客户和监管机构的标准，成本高昂且具有技术挑战性。此外，引入新的飞机和衍生品，如777X，涉及与满足开发、生产和认证相关的风险增加

时间表。因此，我们按时交付飞机、满足性能和可靠性标准以及实现或保持项目盈利能力(如果适用)的能力受到重大风险的影响。可能导致较低利润率(或材料费用，如果飞机计划已经或被确定有延伸损失)的因素包括：计划会计数量的变化，客户和型号组合，生产成本和费率，由于通货膨胀率或其他经济指标的变化而引起的价格上涨因素的变化，涉及完工飞机的性能或可靠性问题，与增加或增加新生产能力有关的资本支出和其他成本，学习曲线，额外的变化并入，实现预期的成本降低，飞行测试和认证时间表，成本，对新飞机和衍生品的时间表和需求，以及状态虽然我们相信合并财务报表中包含的成本和收入估计是适当的，但我们飞机项目的技术复杂性会带来财务风险，因为额外的完成成本可能变得必要，或者计划的交付日期可能会延长，这可能会引发终止规定、订单取消或其他重大财务风险。

国防，空间，安全

商业环境和趋势

美国政府国防环境概述

运营结果



(百万美元)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
营业收入		$13,223			$12,581			$6,612			$6,100
运营收益		$1,822			$1,133			$975			$376
营业利润率	13.8		%	9.0		%	14.7		%	6.2		%

由于我们的运营周期是长期的，涉及许多不同类型的开发和生产合同，具有不同的交付和里程碑时间表，因此特定时期的运营结果可能并不代表未来的运营结果。此外，根据客户及其资金来源，我们的订单可能被构建为年度后续合同，或一个大型多年期订单或长期合同。因此，积压工作的逐期比较并不一定表示未来的工作负载。以下关于各时期之间比较结果的讨论应在这一背景下进行。

交付新造生产飞机的单位，包括再制造和改装，如下：



	截至6月30日的6个月		截至6月30日的三个月
	2019	2018	2019	2018
F/A-18型号	10	5	3
F-15型号	5	5	1	3
CH-47奇努克(新)	7	9		5
CH-47奇努克(续订)	9	8	5	4
AH-64 Apache(新)	10		4
AH-64 Apache(翻新)	35	6	13
P-8型号	8	8	5	4
KC-46油轮	12		5
总计	96	41	36	16

营业收入

工商发展服务收入截至2019年6月30日的6个月增额通过6.42亿美元与去年同期相比2018，主要是由于衍生飞机、卫星和武器的收入增加，部分被战斗机和C-17的收入减少所抵消。累计合同追赶调整对收入的有利影响截至2019年6月30日的6个月是1.6亿美元更高与上年同期相比，反映了对KC-46A油轮不利调整的减少。

BDS收入截至2019年6月30日的三个月增额按$5.12亿与去年同期相比2018，主要是由于来自衍生飞机、卫星和武器的更高收入。累计合同追赶调整对收入的有利影响截至2019年6月30日的三个月是$1.37亿更高与去年同期相比2018反映了对KC-46A油轮不利调整的减少。

运营收益

工商发展服务的运营收益截至2019年6月30日的6个月和3个月增额通过6.89亿美元和5.99亿美元与去年同期相比2018，主要是由于下层KC-46A油轮到达远期损益出售财产。在截至2018年6月30日的6个月和3个月中，BDS记录到与KC-46A油轮计划相关的REACH-Forward亏损4.98亿美元和4.18亿美元。

截至2019年6月30日的6个月和3个月累计合同追赶调整的有利影响是3.35亿美元和2.74亿美元高于上年同期，反映KC-46A油轮的不利调整减少。

BDS运营收益包括股权收益6500万美元和1200万美元为.截至2019年6月30日的6个月和3个月与.相比9100万美元和1100万美元在同一时期2018主要反映我们的收益乌拉合资企业。

积压

总积压从612.77亿美元在…2018年12月31日致638.72亿美元在…June 30, 2019主要由于本年度合同授予，包括F/A-18战斗机，P-8A波塞冬和E-7空中早期预警和控制，部分被前几年授予的合同收入抵销。

其他注意事项

我们的工商发展服务业务包括具有复杂设计和技术挑战的各种开发计划。这些计划中的许多都有成本型合同安排。在这些情况下，如果出现成本、进度或技术性能问题，相关的财务风险主要是降低费用、降低利润率或取消计划。这些程序的示例包括陆基中段防御，专有和空间发射系统程序。

我们的一些开发计划是在固定价格的基础上签订的，BDS客户越来越多地为新计划寻求固定价格的建议。重要的固定价格开发计划的例子包括商业机组人员，美国空军KC-46A加油机，T-X教练机，VC-25B总统飞机，MQ-25黄貂鱼，以及商业和军事卫星。新项目在合同授予时和合同履约期内也可能存在触角损失的风险。在2018年第三季度，我们获得了开发具有补充设备的T-X教练机和MQ-25无人空中加油飞机的合同。我们记录了16.18亿美元的订单，确认了与这些合同相关的6.91亿美元损失。许多开发程序具有高度复杂的设计。当开发过程中出现技术或质量问题时，我们可能会遇到进度延迟和成本影响，这可能会增加我们执行工作的估计成本或降低我们的估计价格，这两种情况都可能导致材料费用或以其他方式对我们的财务状况产生不利影响。这些计划正在进行中，虽然我们相信财务报表中包含的成本和费用估计是适当的，但这些计划的技术复杂性带来了财务风险，因为额外的完成成本可能变得必要，或者计划的交付日期可能被延长，这可能会触发终止条款，卫星在轨奖励付款的损失，或其他重大财务风险。如果我们的估计成本超过了我们的估计合同收入，这些计划就有可能导致REACH-Forward损失。

KC-46A油轮2011年，我们获得了美国空军 (美空军)设计、开发、制造和交付四架下一代空中加油机。这个KC-46A油轮是我们767商用飞机的衍生产品。这份工程、制造和开发(EMD)合同是一份价值49亿美元的固定价格激励费合同，涉及高度复杂的设计和系统集成。2015年，我们开始为美国空军研制低速初期生产(LRIP)飞机。2016年，在我们完成了关键的飞行测试里程碑之后，美空军为7架和12架飞机批准了两个LRIP批次，价值28亿美元，2017年，美国空军批准了15架飞机的额外LRIP批次，价值21亿美元。2018年9月10日，美国空军批准了18架飞机的额外LRIP批，价值29亿美元。该合同包含LRIP飞机和全速生产飞机的生产选项。如果合同下的所有选项都得到行使，我们预计将交付179架飞机，预计合同总价值约为300亿美元。

2018年，我们记录了额外的REACH-Forward亏损7.36亿美元主要反映与认证、飞行测试和飞机变更合并相关的估计成本较高，以及满足客户要求以支持交付初始飞机的努力高于预期。

与任何开发计划一样，如果我们遇到进一步的生产、技术或质量问题，此计划仍将面临额外的REACH-Forward损失。

联合发射联盟请参阅关于赔偿的讨论乌拉和票据中的融资承诺5, 11和12我们的简明综合财务报表。

海上发射见附注中关于海上发射应收款的讨论9我们的简明合并财务报表.

商业船员参见附注中关于固定价格开发合同的讨论11我们的简明合并财务报表.

T-X教练机2018年9月，我们被美国空军选中建立下一代培训能力，称为T-X。该计划包括飞机和模拟器以及支持和地面设备。该合同的结构是不确定交货/不确定数量(IDIQ)固定价格合同，最少206架飞机，最多475架飞机。EMD合同是一份价值8.13亿美元的固定价格合同，包括五架飞机和七台模拟器，性能期限至2022年。生产和支持合同的结构是从2022财年到2034财年的授权开始的选项。在赢得这场竞争的过程中，我们记录了4亿美元的前瞻亏损，这与我们认为很可能被行使的346架飞机的期权预期损失有关。我们相信，我们对这份合同的投资使我们为教练机和轻型攻击机提供了更多的市场机会。

MQ-25黄貂鱼2018年8月，我们获得了一份EMD合同，为美国海军建造MQ-25黄貂鱼。EMD合同是一份固定价格合同，包括开发和交付四架飞机和测试物品，合同价格为8.05亿美元。在赢得这场比赛的过程中，我们确认了2.91亿美元的前瞻损失。表演期从2018年至2024年。MQ-25黄貂鱼是美国海军第一架使用航母的无人驾驶飞机，我们相信，我们对该合同的投资将使我们在自主性和人工智能技术方面保持长期领先地位，并带来更多的市场机会。

全球服务

运营结果



(百万美元)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
营业收入		$9,162			$8,047			$4,543			$4,097
运营收益		$1,340			$1,251			$687			$604
营业利润率	14.6		%	15.5		%	15.1		%	14.7		%

营业收入

BGS收入截至2019年6月30日的6个月和3个月增额通过11.15亿美元和$4.46亿与去年同期相比2018主要是由于收购KLX公司2018年第四季度和国际政府服务收入。对收入有利的累积合同追赶调整净额为更高通过2400万美元和400万美元为.截至2019年6月30日的6个月和3个月与去年同期相比2018.

运营收益

BGS的运营收益截至2019年6月30日的6个月和3个月增加8900万美元和$8300万与去年同期相比2018主要是由于更高的收入. 在截至2019年6月30日的6个月中，较高收入的收益被较差的业绩和组合部分抵消。有利的累计合同追赶调整净额为更高通过400万美元和较低通过900万美元为.截至2019年6月30日的6个月和3个月与去年同期相比2018.

积压

BGS总积压从210.64亿美元自.起2018年12月31日致19.74亿美元在…June 30, 2019这主要是由于前几年授予的合同确认的收入。

波音资本

运营结果



(百万美元)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
营业收入		$141			$137			$75			$72
运营收益		$57			$44			$37			$24
营业利润率	40		%	32		%	49		%	33		%

营业收入

波音资本(密件抄送)分部收入主要由经营租赁设备的租赁收入、来自融资应收款和票据的利息收入以及其他收入组成。密件抄送的收入截至2019年6月30日的6个月和3个月在很大程度上与2018.

运营收益

密件抄送营运收益乃扣除利息开支、(收回)亏损拨备、资产减值开支、租赁设备折旧及其他营运开支后呈列。的运营收益截至2019年6月30日的6个月和3个月增加主要是由于较低的运营费用。

财务状况

下表显示了选定的财务数据密件抄送:



(百万美元)	6月30 2019		12月31日 2018
客户融资和投资组合，净额		$2,280		$2,790
其他资产，主要是现金和短期投资	439		717
总资产		$2,719		$3,507

其他负债，主要是递延所得税		$442		$523
债务，包括公司间贷款	1,891		2,487
权益	386		497
负债和权益总额		$2,719		$3,507

负债与股本比率	4.9-to-1		5.0-to-1

密件抄送的客户融资和投资组合June 30, 2019 减少从…2018年12月31日主要是由于5.26亿美元的票据收益和投资组合流出，以及2.5亿美元与租赁奖励的减损有关，但被新的数量部分抵消。

BCC与波音进行某些交易，反映在未分配项目、抵销和其他方面，其形式为公司间担保和其他补贴，以减轻某些信用质量或资产减值问题对BCC部门的影响。由于公司间的担保，租赁激励的2.5亿美元减值并未导致BCC部门的收益支出。

租赁飞机，其账面价值约为8800万美元计划在未来12个月内退还租约。我们正在寻求重新销售这些飞机或延长租约。

流动性与资本资源

现金流量汇总



(百万美元)	截至6月30日的6个月
	2019			2018
净(亏损)/收益		($793	)		$4,673
非现金项目	1,335			1,253
流动资金的变化	1,656			1,890
经营活动提供的净现金	2,198			7,816
投资活动使用的净现金	(853		)	(1,295		)
融资活动提供/(使用)的现金净额	96			(7,177		)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	(2		)	(36		)
现金和现金等价物的净增加/(减少)，包括限制	1,439			(692		)
年初的现金及现金等价物，包括受限制的现金及现金等价物	7,813			8,887
现金及现金等价物，包括受限制的，在期末		$9,252			$8,195

经营活动经营活动提供的净现金为22亿美元在.期间截至2019年6月30日的6个月，与78亿美元在同一时期2018。截至2019年6月30日的6个月的运营净亏损主要是由于对737 MAX客户的估计潜在优惠和其他考虑的56亿美元费用所致，并未影响现金流。这一减少反映了与前一期间相比，库存支出增加，预付款增长放缓。盘存增额vt.d.由.59亿美元在.期间截至2019年6月30日的6个月主要是由于暂停交付最多737架飞机，导致商用飞机计划库存增加，因为我们继续以每月42架的速度生产737架最大飞机。预付款和进度账单增加了18亿美元和29亿美元在.期间截至2019年6月30日的6个月和2018。预计未来几个季度运营活动提供的净现金将受到737 Max接地的不利影响。

投资活动投资活动使用的现金是9亿美元在.期间截至2019年6月30日的6个月，与13亿美元在同一时期2018这主要是由于2019年的投资净收益与2018年的投资净贡献相比，以及2019年的房地产销售收益更高，这部分被2019年上半年为收购支付的现金增加所抵消。在截至2019年6月30日的6个月和2018，资本支出合计9亿美元和8亿美元。我们预计资本支出在2019与…一致2018.

筹资活动融资活动提供的现金是1亿美元在.期间截至2019年6月30日的6个月与使用的现金相比72亿美元在同一时期2018这主要反映了2019年净借款增加和股份回购减少，部分被较高的股息支付抵消。在.期间截至2019年6月30日的6个月，扣除还款后的新借款增加了52亿美元与增加相比9亿美元在同一时期2018.

在…June 30, 2019，记录的债务余额为192亿美元，其中44亿美元被归类为短期的。归因于BCC的债务(包括公司间贷款)总计19亿美元，其中7亿美元被归类为短期的。

在.期间截至2019年6月30日的6个月我们重新购买了690万合计股份27亿美元通过我们的公开市场份额回购计划。此外,60万股票从员工转移到我们，用于扣缴税款。在截至2018年6月30日的6个月中，股票回购总额为60亿美元。在…June 30, 2019，2018年12月17日宣布的股份回购计划下的可用金额总计173亿美元. 该计划下的股份回购目前暂停。

资本资源我们有很大的借贷能力。任何未来的借款可能会影响我们的信用评级，并受如下所述的各种债务契约的约束。我们有一个商业票据计划，作为短期流动性的来源。在…June 30, 2019和2018年12月31日商业票据借款总额29.87亿美元和18.95亿美元。目前，我们在循环信贷额度协议上有66亿美元的未使用借款能力。我们预计，这些信贷额度将主要用作后备流动性，以支持我们的一般企业借款需求。

融资承诺总计143亿美元和195亿美元在…June 30, 2019和2018年12月31日。减少主要涉及融资承诺到期。我们预计，我们将不需要为我们的融资承诺提供大量资金，因为我们将继续与第三方融资者合作，为客户提供替代融资。从历史上看，我们没有被要求为大量未偿还的承诺提供资金。然而，不能保证我们不会被要求提供比历史上需要的更多的资金。此外，我们的许多非美国客户通过美国进出口银行为采购提供资金。银行章程于2015年6月30日到期后，该行章程于2015年12月重新获得授权。然而，从重新授权之时起，直到2019年5月8日，美国参议院确认的成员足以构成该行董事会的法定人数，但该行无法批准任何总额超过1000万美元的交易。该银行的授权期限为2019年9月30日。如果银行的章程没有及时重新授权，我们可能会为额外的承诺提供资金和/或与客户达成新的融资安排。如果我们的某些非美国客户无法以合理的成本获得融资，他们也可能寻求延迟购买，并且未来涉及非美国客户的销售活动可能会有进一步的影响。

如果我们需要额外资金来支持战略商业机会、我们的商用飞机融资承诺、诉讼或其他损失意外事件的不利解决或其他业务要求，包括与737 Max停飞相关的影响，我们预计将通过发行商业票据或定期债务来满足增加的资金需求。我们相信，我们获得外部资金资源的能力应足以满足现有的短期和长期承诺和计划，并提供足够的财务灵活性，以便在明年出现潜在的战略商业机会时加以利用。然而，在我们的商业票据计划或债务市场中，不能保证未来借款的成本或可用性(如果有的话)。

在…June 30, 2019，我们遵守了我们的债务和信贷安排的契约。最具限制性的契约包括限制抵押贷款债务和销售和回租交易占综合有形资产净值的百分比(如信贷协议中定义的那样)，以及限制合并债务占总资本的百分比(如定义的那样)。在考虑债务契约时，我们继续拥有可观的借款能力。

表外安排

我们是某些表外安排的一方，包括某些担保。有关这些安排的讨论，请参阅注释12我们的简明综合财务报表。

或有债务

我们有在正常业务过程中产生的重大或有义务，其中包括：

法务针对我们的各种法律程序、索赔和调查正在进行中。法律或有事项在附注中讨论19我们的简明综合财务报表。

环境修复我们参与了各种环境修复活动，并记录了以下责任5.48亿美元在…June 30, 2019。有关其他信息，请参阅注意事项11我们的简明综合财务报表。

非GAAP测度

核心营业利润、核心营业利润率和每股核心盈利

我们未经审计的简明综合中期财务报表是按照美国公认会计原则(GAAP)，我们用某些非GAAP财务信息补充。这些非GAAP措施不应单独考虑或作为相关GAAP措施的替代，其他公司可能会以不同的方式定义这些措施。我们鼓励投资者全面审查我们的财务报表和公开提交的报告，而不是依赖于任何单一的财务措施。核心营运收益、核心营运利润率及核心每股盈利不包括FAS/CAS服务成本调整。FAS/CAS服务成本调整代表根据GAAP计算的FAS养老金和退休后服务成本与分配给业务部门的成本之间的差额。·每股核心收益不包括FAS/CAS服务成本调整和非经营性养老金和退休后费用。非经营性养老金和退休后费用代表除服务成本以外的净定期福利成本的组成部分。养老金成本，包括按照GAAP计算的服务和以前的服务成本，分配给博卡以及支持商业客户的某些BGS业务。分配给支持政府客户的BDS和BGS企业的养老金成本是根据美国政府成本会计标准(CAS)计算的，该标准采用与GAAP不同的精算假设和会计惯例。CAS成本可分配给政府合同。其他退休后福利成本根据CAS分配给所有业务部门，CAS通常基于支付的福利。

在收益中确认的养恤金FAS/CAS服务成本调整是一个好处5.49亿美元和2.75亿美元为.截至2019年6月30日的6个月和3个月，与之相比5.2亿美元和2.37亿美元在同一时期2018。非经营性养老金费用包括在其他收入/(亏损)，净额是一个好处1.87亿美元和9400万美元为.截至2019年6月30日的6个月和3个月与.相比4800万美元和600万美元在同一时期2018。2019年的收益反映了较高贴现率导致的精算损失摊销减少。这部分被更高的利息成本和更低的预期回报抵消，这是由于2018年12月31日的计划资产价值低于2017年。

有关养老金和其他退休后成本的进一步讨论，请参见第页的管理层讨论和分析38本表格10-Q及第页45我们的2018年度报告表格10-K管理层使用核心运营收益、核心运营利润率和每股核心收益来评估和预测基础业务业绩。？管理层认为，这些核心收益指标为投资者提供了更多关于运营业绩的洞察力，因为未分配的养老金和其他退休后收益成本主要代表由市场因素驱动的成本，以及不能分配给美国政府合同的成本。

GAAP计量与非GAAP计量的协调

下表将核心营业收益、核心营业利润率和每股核心收益的非GAAP财务指标与运营收益、营业利润率和稀释后每股收益的最直接可比的GAAP财务指标进行了比较。



(百万美元，每股数据除外)	截至6月30日的6个月						截至6月30日的三个月
	2019			2018			2019			2018
营业收入		$38,668			$47,640			$15,751			$24,258
(亏损)/运营收益，如报告		($1,030	)		$5,585			($3,380	)		$2,710
营业利润率	(2.7		)%	11.7		%	(21.5		)%	11.2		%

养恤金FAS/CAS服务成本调整⁽¹⁾		($549	)		($520	)		($275	)		($237	)
退休后FAS/CAS服务成本调整⁽¹⁾		($180	)		($162	)		($90	)		($80	)
FAS/CAS服务成本调整⁽¹⁾		($729	)		($682	)		($365	)		($317	)
核心运营(亏损)/收益(非GAAP)		($1,759	)		$4,903			($3,745	)		$2,393
核心运营利润率(非GAAP)	(4.5		)%	10.3		%	(23.8		)%	9.9		%

摊薄每股收益，如报告		($1.40	)		$7.88			($5.21	)		$3.73
养恤金FAS/CAS服务成本调整⁽¹⁾	(0.97		)	(0.88		)	(0.49		)	(0.40		)
退休后FAS/CAS服务成本调整⁽¹⁾	(0.32		)	(0.27		)	(0.16		)	(0.14		)
非经营性养老金费用⁽²⁾	(0.32		)	(0.08		)	(0.17		)	(0.01		)
非经营性退休后费用⁽²⁾	0.09			0.08			0.05			0.04
调整递延所得税准备⁽³⁾	0.32			0.24			0.16			0.11
核心(亏损)/每股收益(非GAAP)		($2.60	)		$6.97			($5.82	)		$3.33

加权平均稀释股份(单位：百万)	566.6			592.9			565.3			588.7


⁽¹⁾	FAS/CAS服务成本调整代表根据GAAP计算的FAS养老金和退休后服务成本与分配给业务部门的成本之间的差额。此调整不包括在核心运营收益(非GAAP)中。


⁽²⁾	非经营性养老金和退休后费用代表除服务成本以外的净定期福利成本的组成部分。这些费用包括在其他收入/(亏损)净额中，并不包括在核心每股收益(非GAAP)中。

⁽³⁾按美国公司法定税率计算所得税的影响。

关键会计政策和估计

737最大接地

2019年3月13日，在发生两起致命的737MAX事故后，美国联邦航空管理局(FAA)发布命令，暂停美国境内和美国飞机运营商的所有737MAX飞机的运营。美国以外的民航当局也发布了同样的指示。接地对我们的运营产生了重大的不利影响，并造成了重大的不确定性。

由于2018年10月29日狮子航空610航班的事故和2019年3月10日埃塞俄比亚航空公司302航班的事故，我们已经对我们提起了多项法律诉讼。此外，我们正在与所有正在进行的与事故和737MAX计划有关的政府和监管调查和查询充分合作。鉴于这些诉讼、调查和查询的持续状态，我们无法合理估计可能导致的损失范围(如果有的话)。我们还经历过与接地有关的客户索赔和/或断言。

在编制我们的财务报表时，我们对事故调查的结果、恢复服务的时间和条件、未来737生产率增长的时间、供应商支持生产率变化的准备、未来客户交付的时间和顺序以及与受接地影响的客户的谈判结果做出了假设。这些假设具有很高的不确定性，并显著影响我们财务报表中固有的估计。

737 Max接地还影响与737计划会计数量相关的预计收入和成本。由于停产，我们已将737的生产率从每月52降至每月42，并继续评估生产率的进一步降低，包括临时的关机时间737生产。在停产之前，我们计划在2019年将生产率提高到每月57。美国联邦航空局和其他民航当局将决定737Max重新服役的时间和条件。在2019年6月30日，我们假设监管部门批准737 Max在美国和其他司法管辖区恢复服务将于2019年第四季度初开始。我们进一步假设产量将从每月42架逐渐增加到2020年每月57架，库存中最多737架飞机将在恢复服务后的几个季度内交付。由此产生的影响使包括在当前会计数量中的飞机生产估计成本在2019年第一季度和第二季度分别增加了10.16亿美元和17.48亿美元，并降低了737计划和整体BCA部门的运营利润率。如果恢复服务的时间和条件与我们的假设不同，可能会对我们的财务报表产生重大影响。

在第二季度，我们记录了56.1亿美元的收益费用(扣除估计的保险回收5亿美元)，这与对客户的潜在让步和其他考虑因素有关，这些因素与737 Max停飞和相关的交付延迟有关。这笔费用代表了我们目前对未来优惠和我们期望向客户提供的其他考虑因素的最佳估计。这一估计依赖于管理层的判断，并且受到上述假设以及与我们客户的谈判状况的显著影响。返回服务的任何延迟，对我们生产系统的进一步中断，供应商的索赔或主张，或对我们预计向客户提供的估计让步和其他考虑因素的更改，都可能对我们的财务状况、运营结果和/或现金流产生重大不利影响。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

自那以来，我们的市场风险没有重大变化2018年12月31日.

项目4.控制和程序

(a)对披露控制和程序的评估。

我们的首席执行官和首席财务官已经评估了我们的披露控制和程序June 30, 2019并得出结论，这些披露控制和程序有效地确保我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、总结和报告，并累积并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露作出决定。

(b)财务报告内部控制的变化。

在此期间没有发生任何更改第二四分之一2019对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能对其产生重大影响的内部控制。

第二部分其他信息

项目1.法律程序

目前，我们正在进行一些法律诉讼。有关与法律程序有关的或有事项的讨论，请参阅注释19我们的简明综合财务报表，在此引用作为参考。

项目#1A。危险因素

以下所述的某些风险更新了第I部分，项目“1A”中的风险因素。截止年度的Form 10-K年度报告中的风险因素2018年12月31日.

737MAX机队目前已停飞，我们受到许多风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性与飞机恢复服务的时间和条件有关，包括未来生产速率的潜在降低和/或额外的交付延迟，以及与我们的财务报表中关于737计划的假设和估计相关的风险。

2019年3月13日，在发生两起致命的737MAX事故后，美国联邦航空管理局(FAA)发布命令，暂停美国境内和美国飞机运营商的所有737MAX飞机的运营。美国以外的民航当局也发布了同样的指示。我们正在与相关政府部门密切合作，以支持这两起事故调查，并与其他与事故有关的美国政府调查充分合作。由于这些事故，我们也被提起了多项法律诉讼。虽然737 Max的生产仍在继续，但交付已经暂停，直到适当的监管当局批准为止。停产已经减少了收入，营业利润率和现金流，并将继续这样做，直到交货恢复和生产率提高。为了使737 MAX恢复使用，我们一直在开发737 MAX上机动特性增强系统(MCAS)的软件更新，以及相关的飞行员培训和补充教育计划。此外，在2019年6月26日，FAA指示我们解决与MCAS无关的特定飞行条件，而计划的软件更新之前没有解决该问题。我们同意FAA的决定，目前正在开发软件以满足这一要求，在满足所有认证要求和737 Max安全返回服务之前，我们不会提供737 Max进行认证。认证和/或恢复服务或与事故或接地相关的其他责任方面的任何意外延迟都可能对我们的财务状况、运营结果和/或现金流产生重大不利影响。

2019年4月5日，我们宣布计划从2019年4月15日起将737飞机的产量从每月52架减少到每月42架。除了在获得所需的认证之前无法交付完成的飞机外，与生产率降低相关的影响增加了包括在当前会计数量中的飞机生产成本，并降低了737计划和整体BCA部门的运营利润率。如果我们无法将737 Max飞机退回一个或多个司法管辖区服务或开始及时向客户交付，我们将招致额外成本和/或进一步降低737的生产率。此外，在一个或多个辖区的737Max的认证和/或恢复服务方面的意外延迟可能会导致737生产系统的重大额外中断，包括生产率的进一步降低和/或临时关机时间737产量，推迟恢复和/或实施先前计划的737生产率增长的努力。客户延迟付款以及成本和库存水平上升的组合也可能对现金流产生负面影响。此外，我们经历了客户提出的与接地有关的索赔和断言，我们在第二季度记录了5，610美元的收益费用(扣除估计的保险回收500美元)，这与对客户的潜在让步和其他考虑因素有关，这些因素与接地和相关的交付延迟有关。任何此类恢复服务的延迟、对我们生产系统的进一步中断、供应商的索赔或声明，或对我们预计向客户提供的估计让步或其他考虑因素的更改，都可能对我们的财务状况、运营结果和/或现金流产生重大不利影响。美国联邦航空局和其他民航当局将决定恢复服务的时间和条件。然而，出于我们第二季度财务业绩的目的，我们假设监管部门批准的最高限额为737

2019年第四季度初开始在美国和其他司法管辖区恢复服务。此估计值反映了我们目前基于完成所需软件升级所需的预期工作量和认证过程的估计持续时间等因素做出的最佳估计。如果在一个或多个辖区出现意料之外的额外培训需求、认证过程中的延迟和/或恢复服务的延迟，我们可能需要采取具有长期影响的行动，例如进一步的生产率变化、裁员和/或为支持我们的供应链和/或客户而花费大量资源。

与我们的其他商用飞机计划一样，我们对737计划做出了重大估计，包括要生产的部件数量、这些部件可能生产的时间以及这些部件的预期销售价格、生产成本、程序工具和其他非经常性成本以及日常保修成本。除了估计恢复服务的时间外，我们还对事故调查的结果、未来737生产率增长的时间、未来交付的时间和顺序以及与客户的谈判结果做出了假设。与737计划有关的这些估计和/或假设的任何变化都可能对我们的财务状况、运营结果和/或现金流产生重大影响。有关更多信息，请参见第页的“管理讨论和分析-关键会计政策和估计-737最大基础”下的讨论52.

项目2.未登记的股权证券销售和收益使用

发行人购买股权证券

下表提供了关于我们在结束的季度中所做的购买的信息June 30, 2019我们根据《交易法》的第#12节注册的股权证券：



(百万美元，每股数据除外)
	(a)	(b)		(c)	(d)
	总计？数股份购得⁽¹⁾	平均值价格付费每份分享		总计^个数^ 购买股票作为公众的一部分宣布的计划或程序	大约1美元价值^的^股份^，即可能会购买在#下的#计划#或节目⁽²⁾
4/1/2019 thru 4/30/2019	804,577		$387.64	800,641		$17,349
5/1/2019 thru 5/31/2019	5,220	377.62			17,349
6/1/2019 thru 6/30/2019	2,847	359.24			17,349
总计	812,644		$387.48	800,641


⁽¹⁾	我们总共购买了800,641根据我们的回购计划，我们的普通股在公开市场上的股份12,003员工转让给我们的股份，以满足本期内与限制性股票单位归属相关的最低扣缴税款义务。我们没有在掉期交易中购买股票。


⁽²⁾	2018年12月17日，我们宣布了一项最多200亿美元普通股的新回购计划，取代了之前在2017年批准的计划。该计划下的股份回购目前暂停。

项目3.高级证券的违约

不适用。

项目4.矿山安全披露

不适用。

项目5.其他信息

不适用。

项目6.展品




10.1	波音公司执行补充储蓄计划，经修订和重述，自2020年1月1日起生效。*

15	独立注册会计师事务所关于未经审计的中期财务信息的信

31.1	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席执行官

31.2	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的证明

32.1	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官

32.2	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席财务官的认证

101.SCH	XBRL分类扩展架构文档

101.CAL	XBRL分类扩展计算链接库文档

101.DEF	XBRL分类扩展定义链接库文档

101.实验室	XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE	XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档

*管理合同或补偿计划

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。



		波音公司
		(注册人)




July 24, 2019		/s/Robert E.Verbeck
(日期)		Robert E.Verbeck-高级副总裁，财务和公司总监