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根据“议事规则”第424(B)(5)条提交
Registration No. 333-231828, 333-231828-01 and 333-231828-02

注册费的计算

(1)

根据经修正的1933年“证券法”第457(R)条计算。

(2)

根据细则457(N)，在 中，对于高级票据的登记担保，无需支付单独的费用。

Table of Contents

招股章程补充
(日期为2019年5月30日的招股章程)

$400,000,000

潘泰尔金融公司
2029年到期的4.500%高级债券
由每个人无条件地保证
Pentair PLC和
瑞士Pentair投资有限公司

Pentair Finance S.àR.L.本金总额为$400，000，000，000，4.500%到期2029年的高级票据 (“票据”)。

票据将以每年4.500%的利率计息，从2020年1月1日起每半年在每年的1月1日和7月1日支付利息。

Pentair Finance可按本招股章程附录规定的适用赎回价格赎回任何票据，另加 赎回日期的应计利息和未付利息，但不包括在内。如果我们经历了控制触发事件的变化，我们可能会被要求向持有者提供购买票据的机会。请参见“备注说明”更改控件“。” 此外，如果某些事态发展影响到美国税收，这些票据可以在我们选择的任何时间全部赎回，但不能部分赎回。请参阅“票据说明- 额外金额的支付和预缴税款更改时的赎回”。

票据将是无担保的，并将与PentairFinance的其他现有和未来的无担保和非次级债务并列。本票本金及利息之支付 将由Pentair plc及Pentair Investments瑞士有限公司(合称“担保人”)于本金、保费(如有)及利息及任何额外金额(如有)(于 及相同 到期时、赎回或以其他方式到期时)的到期及准时支付方面获得全面及无条件的保证，而本金及利息及任何额外金额(如有)将于到期日由Pentair plc及Pentair Investments瑞士有限公司(统称“担保人”)支付。

纸币的最低面额为2 000美元，其整数倍数超过1 000美元。

我们 不打算申请在任何证券交易所或自动报价系统上市。目前，这些债券没有公开市场。

投资这些票据是有风险的。请参阅本招股章程附录S-11页开始的“风险因素”，了解 在投资附注前应考虑的重要因素。

证券交易委员会和任何国家证券委员会都没有批准或不批准这些 证券，也没有确定本招股说明书补充部分或所附招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是犯罪行为。

承销商期望通过托管信托公司及其直接和间接参与者(包括Clearstream Banking)的簿记交付系统交付票据，Sociétéanonyme，及欧洲结算银行S.A./N.V.，于2019年6月21日或左右，即本招股章程增补日期后的第七个营业日。债券的购买者应注意，票据的交易可能会受此交收日期的影响。见本招股章程附件第 页S-43页开始的“承销”。

联合簿记管理人员

高级联席经理

联席经理

本招股章程增刊日期为2019年6月12日。

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招股说明书增刊

招股说明书

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除本招股章程附件及随附招股章程所载或合并的资料外，本公司并无授权任何交易商、销售人员或其他人士提供任何资料或作出任何 申述。我们和承销商对他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能 提供任何保证。

本招股章程附件和随附的招股说明书中所载的信息，或以引用方式纳入这些文档中的信息，仅在 适用文档的日期时才是准确的。当我们交付本招股章程补编和随附的招股说明书或根据本招股章程补编和随附的招股说明书进行销售时， 我们并不意味着这些信息在交付或销售之日是最新的。

该等票据只在美国、欧洲、亚洲、加拿大及其他合法作出该等要约的司法管辖区发售。本招股说明书、附随招股说明书的发行和发行在某些法域可能受到法律的限制。 在美国境外收到本招股章程补编和随附招股说明书的人员必须了解并遵守与 在美国境外发行本招股章程补编和随附招股说明书有关的任何限制。本招股章程附录及随附的招股章程并不构成出售要约或要约邀约，以购买其所涉及的注册证券以外的任何证券，本招股章程补充文件及随附的 招股章程亦不构成向任何司法管辖区向任何在该 司法管辖区向其作出该等要约或要约的人出售或招股要约购买证券的要约或要约。请参阅本招股章程附录中的“承销”。

S-1

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关于本招股章程增刊

本文件分为两部分。第一部分包括本招股章程附录，其中描述了此次发行的具体条款和 与我们和我们的财务状况有关的某些其他事项。第二部分，即附随的招股说明书，提供了有关我们可能提供的证券的更一般信息，其中一些信息 不适用于此次发行。如果发行说明在本招股说明书补编和随附招股说明书之间有所不同，您应依赖本招股说明书 补编中的信息。此处提及的“本招股章程”是对本招股章程的补充和随附的招股说明书。

在 购买任何票据之前，您应仔细阅读本招股章程附件和随附的招股说明书，以及以下 标题“以参考方式注册”下描述的其他信息。

除非 我们另有说明或文意另有所指外，本招股章程中对“Pentair”的补充仅指爱尔兰上市有限公司Pentair plc，提及“我们”、“我们”和“我们”或类似条款的是Pentair及其合并子公司，提及“Pentair Investments”的是Pentair瑞士有限责任公司，提及“Pentair Finance”的是一家卢森堡私人有限责任公司Pentair Finance S.àR.L.( 瑞士有限责任公司)，除非 瑞士有限责任公司 另有说明，否则本招股说明书中仅提及Pentair plc(一家爱尔兰上市有限公司)，以及提及“we”(我们)、“us”(我们)和“our”(我们)或类似的条款，指Pentair投资瑞士有限公司(一家 瑞士有限责任公司)。SociétéàResponsabilitéLimitée).

此处对“$”和“$”的引用 是对美国货币的引用。“EUR”是指根据经“欧洲联盟条约”修正的建立欧洲共同体的条约，采用 单一货币的欧洲联盟成员国的合法货币。除非另有说明， 本招股说明书附件中提供的财务信息是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。

S-2

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以提述方式成立为法团

Pentair、Pentair Finance和Pentair Investments是向美国证券和 交易委员会(“SEC”)提交的特定文件的“以参考方式合并”，这意味着：

•

合并文件被视为本招股章程补编及随附招股说明书的一部分；


•

Pentair、Pentair Finance和Pentair Investments通过让您查阅这些文档向您披露重要信息；



•

向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代本招股说明书附件和随附的 招股说明书中包含的信息。

以下列出的 文件以及Pentair、Pentair Finance和Pentair Investments今后根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(A)、13(C)、14或15(D)节向证券交易委员会提交的任何文件，在本招股章程补编的日期之后和根据本招股章程补充规定的证券发行结束之前， 均以参考方式纳入本招股章程附录和随附的招股说明书：

•

Pentair截止2018年12月31日财政年度的 Form 10-K年度报告，于2019年2月19日提交给SEC；



•

Pentair截至2019年3月31日的季度报告 (Form 10-Q)；



•

Pentair当前的报告 8-K报表日期为2019年5月7日。

尽管有上述规定，根据任何关于表格8-K的当前报告第2.02和7.01项提供的信息，包括9.01项下的相关证据， 未以参考方式纳入本招股章程补编和随附的招股说明书。

您 可通过以下地址 或电话号码向我们提出请求，免费获取本招股章程附件和随附招股说明书中以参考方式合并的文件的副本：

Pentair 管理公司
5500 Wayzata Boulevard，900套房
美国明尼苏达州金谷55416-1261年
注意：秘书
(763) 545-1730

您也可以在我们的网站www.Pentair.com上找到这些文件。但是，除了这些文件外，我们不会将我们网站上的信息纳入本招股说明书 附件和随附的招股说明书中。

S-3

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前瞻性陈述

本招股章程附录、随附的招股说明书和通过参考纳入本招股章程补编或 附随招股说明书的信息包含我们认为是“1995年私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”的陈述。除 历史事实陈述外，本招股章程副刊、随附招股说明书或通过参考纳入本招股章程副刊或附随招股说明书的所有陈述均为 前瞻性陈述。任何在“目标”、“计划”、“相信”、“预期”、“打算”、“将”、“可能”、“ ”预期、“估计”、“项目”、“应”、“将”、“定位”、“战略”、“未来”或具有类似实质或其负面意义的词语、短语或术语的声明， 这些前瞻性陈述不是未来业绩的保证，受风险、不确定因素、假设和其他因素的影响，其中一些因素超出了我们的控制范围， 可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。这些因素包括：影响我们 业务的总体全球经济和商业条件，包括住房和相关市场的实力；我们所服务的市场的需求、竞争和定价压力；汇率波动；市场无法接受 新产品的推出和增强；成功识别、融资、完成和整合收购的能力；成功整合 Aquion，Inc.的能力。收购鹈鹕水系统公司；实现我们的重组计划和降低成本举措的利益的能力；与经营外国业务有关的风险；材料成本和其他通货膨胀的影响；销售和天气状况季节性的影响；我们遵守法律法规的能力；法律、 法规和行政政策变化的影响，包括那些限制美国税收优惠或影响贸易协定和关税的变化；诉讼和政府诉讼的结果； 实现我们的电力业务与Pentair其余业务分离所带来的预期好处的能力；以及实现我们长期战略运营目标的能力。关于这些和其他因素的其他信息 包含在我们提交给SEC的文件中。所有前瞻性陈述仅在本招股章程附件、随附的招股说明书或在此或其中纳入的任何 文件的日期发表。我们不承担任何义务，也不承担任何义务。, 若要更新本招股章程附件、随附的 招股章程或在此或其中合并的信息，无论是由于新的信息、未来的事件或其他原因，请参阅本章程。

S-4

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危险因素

在您投资于附注之前，您应考虑以下因素，以及本招股章程附件和随附招股说明书中通过引用包含或合并的所有其他 信息，包括我们在截至2018年12月31日的最新10-K表格年度报告以及随后提交的任何季度或当前报告中在“风险因素”标题下列出的风险因素。如果以下任何风险和不确定因素发展为实际事件，则我们的业务、财务状况、运营结果或现金流可能会受到重大不利影响。在这种情况下，票据的交易价格可能会下降，您可能会损失全部或部分 投资。

与附注有关的风险

Pentair Finance、Pentair和Pentair Investments负责此处提供的票据和 担保以外的债务。

Pentair金融公司、Pentair公司和Pentair投资公司除负责提供的票据外，还负责其他债务。Pentair Finance是其循环信贷安排下的一家 借款人，根据该贷款安排，截至2019年3月31日有500万美元的借款，并在循环信贷 融资下存在的情况下出售短期商业票据。截至2019年3月31日，Pentair Finance有6.812亿美元的未清偿商业票据，因此有能力根据其循环信贷融资机制额外借款1.138亿美元。2019年5月9日，Pentair Finance在其循环信贷工具下执行了手风琴功能，将该工具下的总计 承付款从8亿美元增加到9亿美元。截至2019年3月31日，Pentair Finance还拥有总本金6.535亿美元的 高级票据，Pentair，Inc.是Pentair Finance、Pentair和Pentair Investments的全资间接子公司，其未偿总本金为3550万美元 高级票据。此外，Pentair和Pentair Investments是循环信贷工具的担保人，也是Pentair Finance未清偿高级票据本金总额6.535亿美元和Pentair公司未清偿高级票据本金总额3550万美元的本金和利息支付的担保人。

我们不能向您保证这些票据的活跃交易市场将会发展。

这些票据是一种新发行的证券，没有建立交易市场，Pentair金融公司不打算在任何证券交易所或自动报价系统中列出这些证券。承销商已通知我们，他们打算在发行完成后在债券中进行市场交易。但是，承销商没有义务这样做，并且可以在任何时候停止做市。此外，此类做市活动将受经修订的1933年“证券法”(“证券法”)和“交易法”所规定的限制。此外，票据交易市场的流动性，以及票据的市场价格，可能会受到 固定收益证券整体市场的变化，以及我们的财务表现或前景或我们行业内公司的前景的变化的不利影响。因此，您不能确定票据的活跃交易 市场是否会发展。如果没有活跃的交易市场发展，你可能无法以公平市价或根本无法转售你的票据。

票据不限制我们承担额外债务、回购证券或采取可能对票据持有人产生不利影响的其他 操作的能力。此外，契约中对我们授予留置权以及进行出售和回租交易的能力的限制也受到 重大例外的限制。

我们不受票据条款的限制，不得承担额外债务或回购我们的证券。该契约的条款 将限制我们获得额外债务以及进行销售和回租交易的能力。然而，这些限制将受到许多例外情况的限制，除其他外，这些例外情况允许 我们从事某些允许的证券化交易和

S-11

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保证某些债务的授予 liens。该等票据并无抵押，并有效地从属于Pentair Finance、Pentair及Pentair Investments之任何现有或未来有抵押债务。

此外，适用于附注的有限契诺并不要求吾等取得或维持与吾等的财务状况或 营运或债务评级结果有关的任何最低财务业绩。我们进行资本重组、产生额外债务以及采取一系列不受票据条款限制的其他行动的能力，可能会削弱我们在到期时支付票据的能力。

Pentair Finance、Pentair和Pentair Investments各自将依赖其各自的子公司提供资金 来履行票据和担保下的义务。票据和担保将有效地从属于Pentair和Pentair Finance 子公司的所有现有和未来负债。

Pentair是一家控股公司，直接和间接拥有我们所有的运营子公司和其他子公司。Pentair Investments是一家控股公司，设立该公司的目的是履行某些与金融有关的职能，主要是为Pentair Finance的债务提供担保。Pentair Finance是一家控股公司，直接或间接拥有我们所有的运营子公司和其他子公司，并发行包括票据在内的债务证券。Pentair‘s及Pentair Investments的主要现金流量来源( 包括根据担保就票据付款的现金流量)为其附属公司的股息。Pentair Finance的主要现金流来源是我们 子公司的利息收入。Pentair Finance、Pentair或Pentair Investments的任何附属公司均无任何直接责任支付或以其他方式资助应付于票据或担保的款项，不论是以 股息、分派、贷款或其他付款的形式。此外，对Pentair Finance、Pentair或Pentair Investments的某些 子公司支付股息可能有法定和监管限制。如果此类子公司无法向Pentair Finance、Pentair或Pentair Investments转移资金，而在其他情况下无法获得充足的现金或流动性 ，则Pentair Finance、Pentair或Pentair Investments可能无法为其未偿债务(包括票据或担保)支付本金和利息。

此外，Pentair Finance、Pentair‘s及Pentair Investments在其各自附属公司破产、清盘或 重组时收取任何资产的权利，以及票据持有人根据票据条款或根据担保参与该等资产的权利，将有效地附属于该附属公司债权人(包括行业债权人)的 债权。截至2019年3月31日，Pentair Finance在结构上从属于该等票据及 担保的子公司的未偿负债总额为11.066亿美元，其中包括4，050万美元的债务。即使Pentair Finance、Pentair或Pentair Investments是其任何 各自附属公司的债权人，其作为债权人的权利将从属于该等附属公司资产的任何担保权益及该等附属公司所持有的任何债务。

Pentair Finance可能无法在控制触发事件更改时回购票据。

一旦控制事件发生变更，构成“ 票据变更控制”项下所述的“控制变更触发事件”，每个票据持有人将有权要求Pentair Finance以相当于其 本金101%的价格回购该等持有人票据的全部或任何部分，外加累计和未付利息(如果有的话)，但不包括回购日期。此外，一旦发生将构成“控制变更 触发事件”的某些事件，Pentair Finance发行的其他高级票据的每个持有人将有权要求Pentair Finance以相当于其本金金额 101%的价格回购该等票据的全部或任何部分，外加累计和未付利息(如果有的话)，但不包括回购日期。如果我们经历这样的事件，无法保证Pentair Finance 将拥有足够的财政资源来履行其回购票据和其他高级票据的义务。Pentair Finance未能按规管该等票据及其他高级票据的 各自契约的规定购回该等票据，将导致该等票据及其他高级票据根据

S-12

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契约， 可能对我们和票据持有人产生重大不利影响。请参见“备注说明”更改控件“。”此外， 将构成“控制变更触发事件”的某些事件将构成循环信贷融资机制下的违约事件，如果发生，将允许贷款人加速偿还此类循环信贷融资机制下未偿债务 ，而这反过来又将导致票据契约下的违约事件。

可能无法在爱尔兰强制执行美国的判决。

可能无法在爱尔兰执行在美国获得的针对Pentair(或其董事或高级职员)的法院判决， 无论是基于美国联邦或州证券法的民事责任条款还是其他原因。我们获悉，美国目前没有与爱尔兰订立一项条约，规定相互承认和执行民事判决。因此，任何美国联邦或州法院基于民事 责任(无论是否仅基于美国联邦或州证券法)支付款项的最终判决，将在 随附的招股说明书“爱尔兰民事责任强制执行”中所述的范围内执行，但不会自动在爱尔兰强制执行。此外，爱尔兰法院不太可能根据这些法律对我们或那些人采取行动。

爱尔兰法律与美国现行法律不同，对 我们证券持有人的保护可能较少。

Pentair作为一家爱尔兰公司，受爱尔兰公司法(主要是“2014年爱尔兰公司法”(“2014年公司法”)管辖。爱尔兰 公司法在某些重大方面不同于一般适用于美国公司和股东的法律，其中包括与有利害关系的董事和高管 交易和股东诉讼有关的不同之处。同样，一家爱尔兰公司的董事和高级管理人员的职责一般只由该公司承担。爱尔兰公司的股东一般没有对公司董事或高级职员提起诉讼的个人权利，只能在有限的情况下代表公司行使这种诉讼权利。因此，Pentair的 证券持有人可能比在美国司法管辖区成立的公司的证券持有人更难保护他们的利益。

如果Pentair无力偿还债务，可根据爱尔兰法律指定一名审查员来监督其 业务。

如果Pentair无法或可能无法偿还债务，则可指定一名审查员，通过制定妥协或安排计划的建议，监督其运营并促进其 的生存和其全部或任何部分的业务。如果委任一名审查员到Pentair，将规定一段不超过100天的保护期，以便审查员能够拟订和执行其关于妥协或安排方案的建议。在保护期内，禁止 债权人采取任何强制执行行动。此外，任何已获委任审查员的公司，在提交委任审查员的呈请时，将被禁止偿付任何已存在的债项。指定审查员可能限制Pentair在其担保下及时付款的能力，持有者可能无法执行其担保下的权利。在审查员任职期间，Pentair保证下的持有人权利可能因审查员行使其权力而受到影响，例如，否认对进一步借款或设定担保权益的限制或禁止。

此外， 可批准一项安排计划，包括减记Pentair欠票据持有人的债务，而不论其意见如何。如果一项安排方案 未获批准，Pentair随后进入清算阶段，则审查员的薪酬和开支(包括审查员代表Pentair和 支付的某些借款，以及爱尔兰高等法院批准的 )以及某些其他债权人(包括爱尔兰税务局局长就某些未缴税款提出的债权)将优先于Pentair欠下的款项。

S-13

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根据2014年“公司法”和(如适用)爱尔兰高等法院规则，票据持有人。

卢森堡法律与美国现行法律不同，对我们证券(包括票据)持有人的保护可能较少。

Pentair金融公司是根据卢森堡法律组建的。根据美国联邦或州证券法的民事责任条款，可能不可能执行在美国 针对我们或在卢森堡针对Pentair Finance的法院判决。此外，卢森堡 法院是否会根据美国联邦或州证券法的民事责任条款承认或执行针对我们或我们的董事或高级管理人员或Pentair Finance董事或高级管理人员的判决，或者是否会根据这些法律听取针对我们或那些人的诉讼，还存在一些不确定性。我们获悉，美国目前没有与卢森堡订立一项条约，规定相互承认和执行民事和商事判决。因此，任何美国联邦 或州法院基于民事责任(无论是否仅以美国联邦或州证券法为依据)支付款项的最终判决不会自动在卢森堡强制执行。

由于卢森堡破产法的性质，票据持有人保护其利益的能力可能比美国破产法规定的情况更加有限。在Pentair Finance清盘的情况下，票据将在支付Pentair Finance根据卢森堡法律有权享有 优先权的所有担保债务、清算费用和某些债务后支付。这些优惠债务包括：

•

欠卢森堡税务当局的款项，例如，在税源扣除的所得税；


•

增值税和拖欠卢森堡海关的某些其他税收和关税；



•

社会保障缴款；和



•

拖欠雇员的报酬。

如果 破产管理人可以表明，无论欺诈性地向一方提供 优先权的交易何时发生，破产管理人都可以通过骗取债权人的权利而向任何人提供“优先权”，或者如果某些“异常”交易是在破产日期前六个月外加十天的相关可疑期间内完成的，则法院有 权力，除其他外，可以使优惠或异常交易无效。卢森堡破产法的这一规定可能影响Pentair Finance在清算或管理前的 期间进行的交易或支付的款项。

瑞士法律与美国现行法律不同，对 我们证券(包括担保)持有人的保护可能较少。

Pentair Investments是一家根据瑞士法律注册的有限责任公司。在瑞士，可能不可能根据美国联邦或州证券法的民事责任条款强制执行美国法院对Pentair Investments作出的判决。因此，在根据美国联邦或州证券法的民事责任条款提起的 诉讼中，美国投资者可能会发现难以：

•

对设在美国境外的该公司或其董事和高级职员在美国境内的服务产生影响；


•

在美国法院或美国以外司法管辖区的法院强制执行针对这些人的判决；以及

S-14

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•

无论是在最初的诉讼中，还是在执行美国法院判决的诉讼中，仅根据美国联邦或州证券法对这些人执行民事责任。

仅依据美国联邦或州证券法对瑞士境内的人提起的最初诉讼，除其他外，受瑞士“联邦国际私法法案”所规定的原则管辖。该规约规定，如果结果与瑞士的公共政策不符，则瑞士法院不得适用非瑞士法律的规定。此外，瑞士法律的强制性规定可以适用，而不论其他任何法律是否适用。

瑞士和美国没有一项关于相互承认和执行民事和商事判决的条约。在瑞士，对美国法院判决的承认和执行受“瑞士联邦国际私法法案”规定的原则管辖。本规约在原则上规定，非瑞士法院作出的判决只有在下列情况下才能在瑞士执行：

•

根据“瑞士联邦国际私法法案”，外国法院具有管辖权；



•

这类外国法院的判决已成为不可上诉的终局判决；



•

这一判决不违反瑞士的公共政策；



•

法院程序和送达导致判决的文件符合正当法律程序；



•

没有涉及同一立场和同一主题事项的诉讼最初在瑞士提起，或在瑞士裁定，或 它早些时候在第三个国家作出裁定，这一裁决在瑞士是可以承认的。

我们的信用评级可能不能反映您在票据中投资的所有风险。

给予票据的信用评级范围有限，不能解决与票据投资有关的所有重大风险，但 只反映每个评级机构在评级发布时的观点。不能保证此类信用评级在任何特定时期内将继续有效，或者 评级不会完全由适用的评级机构降低、暂停或撤销，如果根据该评级机构的判断，该评级有此必要。信用评级不是购买、出售或持有任何证券的建议 。每个机构的评级应独立于任何其他机构的评级。我们的信用评级的实际或预期变化或降级，包括任何 宣布我们的评级正在接受降级的进一步审查，都可能影响票据的市场价值，并增加我们的公司借款成本。

S-15

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收益的使用

我们估计，扣除承销折扣和 估计的发售费用后，此次发售的净收益约为3.937亿美元。我们打算将此次发行的净收益用于偿还Pentair金融公司发行的未偿还商业票据，并用于一般公司目的。截至2019年3月31日，PentairFinance已发行6.812亿美元的商业票据，其加权平均利率为3.171%，加权平均到期日为14.11天。

S-16

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资本化

下表列出了截至2019年3月31日的资本化情况：

•

在未经审计的实际基础上；和


•

按调整后的基准，以实施本次发行和使用净收益，如“收益的使用”项下所述。

此 表应与本招股章程补编中引用的财务信息、Pentair 的合并财务报表以及本招股章程补编中通过引用纳入的附注一并阅读。

S-17

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附注的说明

债券将根据日期为2015年9月16日的债券在Pentair Finance S.àR.L.(作为发行人)、Pentair plc(作为担保人)、Pentair Investments瑞士有限公司(作为担保人)和美国银行全国协会(作为受托人(“受托人”)之间发行，作为 的补充契约，以补充将于本次发售结束之日生效的票据(该契约由补充背书 “Indure”予以补充)。该保险受1939年经修订的“信托保险法案”(“信托保险法案”)的约束，并受该法案的管辖。系统会敦促您阅读注释和Indure 的格式，因为它们(而不是下面的摘要)定义了您的权利。您可以按照“通过参考注册”一节中所述获得一份Indure的副本。

凡提及“发行人”或“Pentair Finance”，即指票据发行人Pentair Finance S.àR.L.，而本 说明中提及Pentair Finance时，除非上下文另有说明，否则不包括其任何附属公司。本说明中提及的“母公司”或“Pentair”指Pentair plc，不包括其 子公司。本说明中的“Pentair Investments”指Pentair Investments 瑞士有限公司，不包括其子公司。本说明中提到的“担保人”是指Pentair和Pentair投资公司。在此 部分中使用但未定义的大写术语具有Indure中所述的各自含义。

在此提供的附注的某些重要术语的以下说明并不声称是完整的，且受该等附着金的 整体约束，包括其中某些术语的定义，并在 整体中加以限定。本说明是对附随招股章程“债务证券及债务证券担保”所载的债务证券的一般条款及条文的描述的补充资料，而该等票据是一系列债务证券。如果此摘要与所附招股说明书中的 不同，您应依赖本招股说明书附件中的说明。

常规

发行人将发行总额4亿美元的债券初始本金总额，将于2029年7月1日到期。

票据将以一个或多个全球证券的注册形式全部发行，此类全球证券的托管人将是纽约的托管信托公司(Depository Trust Company，New York， New York)。债券的面额为2，000元，或超过1，000元的整数倍数。

除下文提供的 外，任何持有人如有任何特殊情况或 其他情况，均不会选择赎回、购回或偿还该等票据。这些债券将不会受益于任何偿债基金。票据不得转换为发行人或担保人的普通股或其他证券。

排名

该等票据将是无抵押及非附属债务，并与所有发行人的其他无抵押 及非附属债务享有同等的付款权。担保将是无担保和非附属债务，并将与每个担保人现有和未来的无担保债务和 非附属债务享有同等的付款权。如“统一担保”项下所述，票据将由Pentair和Pentair Investments提供充分和无条件的担保。该等票据将不会由Pentair Finance的附属公司或Pentair Investments的附属公司或Pentair的附属公司(Pentair Finance除外)提供担保，因此亦不构成Pentair Investments的附属公司或Pentair的附属公司的责任。Pentair Finance 子公司的债权人有权对这些 子公司的资产提出索赔。因此，在清算或重组该附属公司的情况下，该附属公司的债权人在向Pentair 金融公司及其债务证券(包括票据)持有人进行任何分配之前，很可能得到全额偿付，但Pentair金融公司本身的情况除外。

S-18

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在此情况下，Pentair Finance的债权仍将从属于附属公司资产上的任何担保权益以及附属公司 持有的任何债务。截至2019年3月31日，Pentair Finance的子公司有大约11.066亿美元的未偿债务，其中包括债务。

保险不限制据此发行的债务证券的数量，并规定任何系列的债务证券可根据该债券发行，但以发行人可能不时授权的 本金总额为限。该保险也不限制发行人可能发行的其他无担保债务或证券的数额。

截至2019年3月31日 ，Pentair Finance有13.752亿美元的未偿债务，但没有任何一笔债务是有担保的。截至上述日期，在实施本次发行及使用“收益使用”项下所述的收益净额后，Pentair Finance将有13.815亿美元的未偿债务。

利息

这些票据将以每年4.500%的利率计息。票据计息日期为2019年6月21日 ，即已支付或规定利息的最近一次利息支付日期。这些票据的利息支付日期为每年的1月1日和7月1日，从 2020年1月1日开始。在紧接 适用利息支付日期之前的12月15日或6月15日营业结束时，利息将在每个利息支付日期支付给记录持有人；但是，到期应付利息将支付给被支付本金的人。票据利息将根据由12个30天月组成的360天年 计算。

如果 票据上的任何利息支付日期不是工作日，则该利息支付日期将推迟到下一个工作日，即工作日。如果 票据的到期日为非营业日，则相关本金和利息的支付将在下一个营业日进行，就像是在该付款到期之日支付的一样，并且从该日起至下一个营业日为止的期间内，应支付的金额将不计利息。

保证

Pentair及Pentair Investments各自将全面及无条件地保证到期及准时支付本金、保费(如有)、 及利息及任何额外金额(如有)，并于到期、加速、赎回或其他情况下成为到期及应付的任何额外金额(如有)。每项担保 规定，在发生票据付款违约的情况下，票据持有人可直接对Pentair或Pentair Investments(如适用)提起法律诉讼，以强制执行 担保，而无需首先对Pentair Finance提起诉讼。

某些盟约

肯定盟约；报告

附随招股章程中“债务证券及债务证券担保之说明”及“Pentair Finance之报告”所述条文将适用于附注。

S-19

目录

对合并和其他交易的限制

发行人及担保人的每项契诺，不得与任何其他人合并或合并，或将其全部或 实质上全部或 全部出售或转让给任何人，除非：

•

发行人或该担保人(视属何情况而定)为持续实体，或以出售或转易方式实质上取得发行人或该担保人(视属何情况而定)的全部资产的继承实体或人，(如非发行人或该担保人(视属何情况而定)，。(A)明文规定 须按本金、保费(如有的话)及保证下的义务(视属何情况而定)的适当及准时支付本金、保费(如有的话)及利息(视属何情况而定)；(2)在任何情况下，(A)须根据该等保证人或该担保人(视属何情况而定)的宗旨，就该等本金、保费(如有的话)及利息(视属何情况而定)承担该等本金、保费(如有)及利息；而发行人或该担保人(视属何情况而定)须履行或遵守的所有契诺及协议的妥为履行及遵守，由受托人合理地满意的补充契约，由该人签立并交付受托人，及(B)就美国税务而言，须被视为一个“法团”的实体，或(B)受托人或该担保人获得(X)受托人合理接受的认可地位的税务大律师在形式及实质上均可合理地接受的意见；及(B)就美国税务而言，须被视为“法团”的实体；或(B)受托人或该担保人(视属何情况而定)以获受托人合理接纳的认可地位的税务大律师的意见，而该意见的形式及实质内容须为受托人合理地接受者；及(B)为美国税务目的而被视为“法团”的实体，或该担保人(视属何情况而定) 律师应包括Foley&Lardner LLP，或(Y)美国国税局的一项裁决，其大意是这种合并或合并，或这种出售或 转让，将不会导致为美国联邦所得税的目的而将票据换成新的债务票据；和


•

任何违约事件(定义见下文)和在通知或时间过后或在这两种情况下将成为违约事件的任何事件，均不得在上述合并或出售或转易后立即继续发生。

发行人须在拟进行的交易完成前或同时，向受托人交付一份具有前述效力的高级人员证明书及 律师的意见，说明拟进行的交易及任何该等补充契据均符合Indure的规定。

留置权限制

任何发行人或担保人均不会准许任何受限制附属公司(定义见下文)发行、承担或担保任何债务(定义见下文)，而该等债务乃由留置权担保于发行、假设或担保时构成主要财产(定义见下文)，或任何受限制附属公司所发行的任何股份或负债，不论该等股份或负债是否于受托凭证当日或其后购得，而该等留置权须就该等有抵押债务继续存在，则该等票据(连同以下定义的任何股份或负债)将不会就该等有抵押债务而继续存在，而任何受限制附属公司亦不会就该等有担保债务发出、发行、承担或担保任何有限制附属公司(定义见下文)，只要该等留置权就该等有抵押债务而继续存在，则该票据(连同如果发行人如此决定，则排位发行人的任何其他债务 与票据同等，但有一项理解，就本合同而言，由留置权担保的债务和未作如此担保的债务，不应仅因该留置权而被视为不同等级的债务，而该留置权与该等有担保债务相同或相等(或按发行人在此之前的选择)须以该留置权作同等及可评级的抵押，而该留置权并非纯粹因该留置权而被视为具有不同等级的留置权或与该等有抵押债务相同或相等(或按发行人在此之前的选择权而作出的)，则该留置权须相等於或相等於该等有抵押债务；但是， 上述公约不适用于：

(1)

留置权 存在于投保人之日；


(2)

对在该人成为受限制附属公司时存在的人的股票、资产或负债的留置权 ，除非该人是为考虑该 人成为受限制附属公司而设立的；



(3)

留置权 在某人与发行人、担保人或受限制的附属公司合并、合并或取得时，或在购买、租赁或以其他方式取得该等资产时，对该人的任何资产或负债作出留置权，或对该人的任何资产或负债作出留置权，而该等资产或负债是在该人与发行人、担保人或受限制的附属公司合并、合并或取得时存在的。

S-20

目录

由发行人、担保人或任何受限制的子公司作为一个整体或实质上作为一个整体的公司或商号；

(4)

对发行人、担保人或任何受限制的附属公司取得该等主要财产时存在的任何主要财产的留置权，或为保证发行人、担保人或任何受限制的附属公司支付该等主要财产的购置价 ，或保证发行人、担保人或 受限制的附属公司为提供该等主要财产或其上的改善或建造的全部或任何部分的购置价而招致、承担或担保的任何债项而作出的留置权，而该等债项是在该等购入之前、时或之后的180天内所招致、假设或保证的，(由发行人、担保人或任何受限制的附属公司所承担、承担或担保的任何债项，由发行人、担保人或受限制的附属公司承担、承担或担保，而该等债项是在该等主要物业或其上的改善或建造之前或之后180天内招致、假设或保证的)如属不动产，则为该财产的改善或建造完成或开始全面运作 ，以较迟者为准；但在任何该等取得、建造或改善的情况下，留置权不适用於在此之前由 发行人、担保人或受限制的附属公司拥有的任何主要财产，但如此取得、建造或改善的主要财产除外，并不适用于该等财产的加入、改善及更换，以及 上述财产所得的收益；



(5)

留置权 担保任何受限制的附属公司欠发行人、担保人或其附属公司或发行人欠担保人的债项；



(6)

为美国或其任何州，或美国或其任何州的任何部门、机构或行政区，或为任何其他国家或其任何行政区，根据任何合同、法规、规则或法规，或为 确保为支付购买价格的全部或任何部分而发生或担保的任何债务，或在不动产方面，受此类liens制约的 主要财产的建筑或改良费用，或包括因污染控制而产生的留置物的部分、进度、预付款或其他付款，(如为不动产，则为建筑或改良费用)，或根据任何合同、法规、规则或法规，取得部分、进展、预付款或其他付款，或 为支付购买价格的全部或任何部分而发生或担保的任何债务，或在不动产方面，受此类留置权制约的 主要财产的建设或改善费用，包括因污染控制而产生的留置权，工业收入或类似融资；



(7)

根据工人补偿或类似法例作出的保证、 留置权或按金，以及根据该等保证、留置权或根据该等留置权而订立的留置权，而该等保证、留置权或按金，以及根据该等保证、留置权或按金而现时是不可卸弃的，或与投标、投标书、合约有关的留置权，但为支付发行人、担保人或任何受限制的附属公司所参与的金钱或租契，或为确保 发行人、担保人或任何受限制的附属公司的公开或法定义务，或就取得或维持自我保险，或为取得与 失业保险、老年退休金、社会保障或类似事宜有关的任何法律、规例或安排的利益，而根据该等保证、留置权或按金而作出的保证、留置权或按金，或根据该等留置权而作出的留置权，或取得发行人、担保人或任何受限制附属公司为其中一方的保证、履约、上诉或海关保证金，或在与本条所提述的事宜有关的诉讼或其他法律程序中，如互认人程序，以及在一般业务过程中作出或招致的其他相类的质押、留置权或按金的诉讼或其他法律程序中作出的保证、履行、上诉或缴存的保证、留置权或押金；



(8)

留置权 由任何诉讼或其他法律程序所产生或产生，而该等诉讼或其他法律程序正以适当的行动真诚地对发行人、担保人或该受限制附属公司作出 判决或裁决所产生的留置权，而发行人、担保人或该受限制附属公司正就该等受限制附属公司提出上诉或 法律程序以要求覆核或提出上诉的时间尚未届满；或最终的不可上诉判决留置权在判决之日起计15天内已获履行，而该等判决留置权在判决之日起计15天内已获履行；(B)由发行人、担保人或该受限制附属公司真诚地就其提出上诉或 法律程序而产生的留置权；(B)发行人、担保人或任何受限制附属公司为在发行人、担保人或该受限制附属公司是其中一方的任何诉讼或其他法律程序中为取得暂时中止或解除而招致的留置权或留置权，但(X)如属判决或裁决所引致的留置权，则该留置权的强制执行须有效中止，及(Y)所有该等留置权所保证的 总款额，在设立时不超逾(I)$25，000，000或(Ii)综合资产总额(定义见下文)的0.5%中的较大者(I)$25，000，000或(Ii)0.5%(见下文的定义)；(Ii)如属由判决或裁决引致的留置权，则所有该等留置权所担保的总款额不得超过(I)$25，000，000或(Ii)综合资产总额的0.5%。

S-21

目录

(9)

对尚未到期或拖欠的税款或摊款或政府收费或徵款的留置权；或其后可不受惩罚而支付的留置权，或正被善意地以适当行动抗辩的留置权；业主对根据租赁持有的财产的留置权，以及供应商、机械师、承运人、物料保管人、仓库保管人或工人的留置权，以及在正常经营过程中设立的法律规定的其他类似留置权，但数额尚未到期或正在善意地受到质疑的留置权；以及发行人、担保人或任何受限制附属公司经营业务所附带的任何其他留置权或押记，或其各自资产的拥有权，而该等留置权或押记并非与借款或取得垫款或 信贷有关，而担保人的董事会认为，该等留置权或押记并不会严重损害该等资产在发行人、担保人或该受限制附属公司的业务中的使用，或就该业务而言，该等主要财产的价值不会因此而受到重大损害；(B)该等留置权或押记并非与借入款项或取得垫款或 信贷有关，而该等留置权或押记并不会严重损害该等资产在发行人、担保人或该受限制附属公司的业务中的使用或该等主要财产的价值；



(10)

留置权 保证发行人、担保人或任何受限制的子公司在正常业务过程中签订的即期交易、远期交易、未来交易和期权交易协议下的义务；



(11)

因分区限制、地役权、许可证、保留、契诺、路权、公用设施地役权、建筑物限制和其他 使用不动产的类似收费或抵押而产生的留置权 不干扰发行人、担保人或任何受限制子公司的正常业务；



(12)

留置权 产生于在正常经营过程中授予他人的租赁、转租或许可证，且在任何重大方面不干涉 发行人、担保人或任何受限制的子公司的业务；



(13)

上述条款不允许的留置权 ，如在设定或承担任何该等留置权时及在实施任何该等留置权后，发行人、担保人及所有受限制附属公司的所有未偿还债项的总和(无重复)，由上述条款(包括在内)未获准许的所有该等留置权所担保，连同以下“出售及回租交易的限制”项下第一项所准许的销售及回租交易的应占债项，则 不得超过综合有形资产净值(定义见下文)的15%；(2)在订立或实施任何该等留置权时， 不得超过综合有形资产净值(定义见下文)的15%(见下文的定义)；(2)如有任何留置权的设定或实施，则任何留置权、担保人及受限制附属公司的所有未偿还债项合计不得超过综合有形资产净值(定义见下文)的15%；和



(14)

上述条款 所指留置权的全部或部分的任何 延长、更新或替换(或连续的延长、续订或替换)；但所担保的债务本金(除上述条款另有规定的范围外)不得超过在延长、续期或更换时如此担保的 债务本金，且这种延长、更新或替换应限于保证如此延长、更新或替换的留置权的全部或部分资产或任何替换 及其产品和收益，以及不动产的改良和建造。(2)在延长、更新或更换时，该等资产或资产的全部或部分或任何替换 及其产品和收益，以及不动产的改良和建造，均不得超过 债务本金的本金，而该资产或资产的任何替代 及其产品和收益，则不得超过上述延长、更新或更换时的债务本金。

尽管有上述规定，任何保证根据本契诺授出的票据的留置权，应在所有持有人解除由留置权担保的债务 后自动解除并解除，该留置权产生的留置权将导致票据担保的留置权(包括在支付该等债务下的全部债务后被视为解除)，或就任何特定的主 财产而言，在向任何非Pentair的附属公司或该主要财产的发行人出售、交换或转让时自动解除或解除该留置权。

S-22

目录

销售和回租交易的限制

除与发行人、担保人及/或担保人的一个或多个附属公司外，任何发行人或担保人均不会，亦不会准许任何受限制附属公司进行任何售卖及回租交易(但与发行人、担保人及/或担保人的一个或多个附属公司除外)：

(1)

发行人、该担保人或该受限制的附属公司在进行该出售及回租交易时，将有权招致债务 ，该留置权以拟出租的主要财产上的留置权为抵押，其金额至少相等于该销售及回租交易中的可归因债务，而无须根据上文“留置权限制”为 票据提供同等及可靠的抵押；或


(2)

出售拟租赁的主要财产的直接或间接收益至少等于 Pentair董事会确定的该主要财产的公允价值，并在任何此类出售和 回租交易生效之日起180天内，将相当于出售如此租赁的财产或资产的净收益的金额，用于购买或收购，或(如为不动产，则适用于购房或购房，或在不动产的情况下，将相当于出售该财产或如此租赁的资产的净收益用于购买或收购，或如为不动产，则适用于购买或收购，或在不动产的情况下，适用于该等出售的生效日期起计180天内及 回租交易后的净收益，开始建造该等物业或资产，或将该等票据(根据强制性偿债基金或强制赎回条文到期或 除外)，或Pentair或与该等票据相等或较该等票据较高的综合附属公司的已获资助债项退休(到期日或根据强制性偿债基金或强制赎回条文除外)，或与该等票据看齐或排在该等票据之上的综合附属公司的负债； 但须记入根据本条文须运用之净收益金额，金额相等于(I)于出售及回租交易生效日期起180日内交付受托人以供退市及注销之票据本金，及(Ii)Pentair自愿退任之其他融资 债务本金，惟本金由Pentair于该180天期间内按与该等票据相等或优先于该等票据之综合附属公司评级，不包括因转换或根据强制性偿债基金或强制性预付条文而产生之票据及其他融资 负债而退支。

默认事件

附随招股章程的“债务证券描述及债务证券担保及违约事件”中所述的规定将适用于该等票据。以下每一项都是与附注相关的“默认事件”：

(1)

在票据到期应付时拖欠该票据的任何分期付款利息，并在30天内继续违约 ；


(2)

欠缴票据的全部或任何部分本金或溢价(如有的话)，而该等本金或溢价须于到期时、 赎回时、藉声明或其他方式支付；



(3)

当任何偿债基金分期付款到期并应按票据条款支付时， 未能支付；



(4)

不履行或违反发行人或担保人关于该等票据及有关保证的任何契诺或协议(在其他地方特别处理的 失责或违约除外)，以及在受托人以挂号或 核证邮件将本金最少25%的未偿还票据发给发行人及担保人之日起计的90天内，继续履行或违反该等契诺或协议的情况(在该等契诺或协议另有特别处理的情况下，则不包括该等违约或违约行为)；(B)不履行或违反发行人或担保人就该等票据及有关保证而订立的任何契诺或协议(在其他地方特别处理的 失责或违约除外)，以及在受托人以挂号或 核证的邮件向发行人及担保人发出至少25%本金的未偿还票据的日期后，该违约或违约持续90天，一份书面 通知，指明此种违约或违约行为，并要求对其进行补救，并说明该通知是“违约通知”；

S-23

目录

(5)

与票据有关的 担保因任何原因而不再有效，或因任何原因由发行人或担保人书面声明 不完全有效，并可按照其条款强制执行，但在该等保证及该等保证所设想的范围内除外；



(6)

在处所内具有司法管辖权的法院，应根据任何 适用的破产、破产或其他现行或今后有效的类似法律，就非自愿案件中的发行人或担保人，或就发行人或担保人的接管人、清盘人、受让人、保管人、受托人或查封人或类似的官员，或就其财产的任何实质性部分，或就其事务的清盘或清算，订立法令或命令，而该判令或命令须连续90天不停止并生效；



(7)

发行人或担保人应根据目前或今后生效的任何适用的破产、破产或其他类似法律开始自愿审理案件，或同意根据任何此种法律在非自愿案件中订立救济命令，或同意接管人、清算人、受让人、保管人、受托人或 扣押人或类似官员或其任何实质性财产的指定或占有，或为债权人的利益而进行任何一般性转让；(B)\x{e76f}\x \x{e76f}\x{e76f}



(8)

上述契诺的发行人或担保人在“某些契诺对 合并及其他交易的限制”下的违约 ；



(9)

发行人在收到受托人或持有至少25%本金金额的 未兑现票据后60天内未遵守“控制权的变更”项下所述的规定；及



(10)

对于发行人、担保人或任何受限制附属公司根据任何契约或其他证明文件所欠的任何债务(无追索权债务除外)， 应发生并继续发生违约事件，或根据该情况，发行人、担保人或任何受限制附属公司须有本金未清(该金额与 就根据公认会计原则所厘定的增发金额而发行的原始贴现债券或零息票、债券或债权证或类似证券有关)，以及截至发行人、担保人或任何受限制附属公司最近拟备的综合资产负债表的日期为止，(视属何情况而定)超过$100，000，000(视属何情况而定)，而该违约事件须涉及在该债项的任何适用宽限期届满后的最后到期日， 未能支付该等债项的本金，或该等债项须予加速偿还，以致该等债项须在该等债项本应到期及须予支付的日期前到期应付，而该等加速须不会在受托人就此向发行人发出通知后30天内予以撤销或废止，或由持有至少25%本金总额的未清偿 票据的持有人向发行人和受托人支付；但(1)如该契据或文书下的失责事件须由发行人或适用担保人补救或补救，或由该等债项的所需的 持有人放弃，则该等因此而导致的失责事件，须当作已即时补救、补救或放弃，而无须对受托人或任何该等持有人的 部分采取进一步行动；及(2)须受托人在该承保下的某些义务、责任及权利的规限，而该等失责事件亦须当作已即时补救、补救或放弃，而无须对受托人或任何该等持有人采取进一步行动；及(2)须受托人在该等债务下的某些义务、责任及权利所规限，而该等责任、责任及权利并不会对受托人或任何该等持有人采取进一步行动，除非发行人或任何该等债务持有人的代理人(视属何情况而定)、当时根据任何该等欠债发生的任何契约或其他文书行事的受托人、或不少于25%的持有人(视属何情况而定)的持有人已向受托人的负责人员发出书面通知，否则受托人不得被控以实际知悉任何该等失责事件，或由持有不少于25%的未偿还票据本金的持有人就此事向受托人的主管人员发出书面通知(视属何情况而定)，否则受托人不得因该等失责事件而被控以实际知悉任何该等失责事件的责任，除非该等失责事项的持有人或担保人(视属何情况而定)已向受托人的负责人员发出书面通知。

S-24

Table of Contents

倘任何情况(上文 第六及第七条所述的违约事件除外)已就该等票据发生并将继续发生，除非所有该等票据的本金已到期应付，否则受托人或不少于25%的持有人(如适用)可向发行人及担保人(如适用)发出书面通知，宣布所有该等票据的未付本金及累算 权益须立即到期并须予支付，而该等通知须以书面通知发行人及担保人(视情况而定)，而该等通知的持有人亦可向受托人(如适用)发出书面通知，以宣布所有该等票据的未付本金及累算 权益须即时到期及应付，而该等通知并不适用于所有该等票据的本金总额不少于25%的持有人提出要求时，则该等通知可宣布所有该等票据的未付本金及累算 权益即时到期及应付。如上述第六及第七条所述的违约事件已就该等票据发生，则所有该等票据的未付本金 及应计利息应立即到期应付，而受托人或该等票据的持有人毋须作出任何声明或作出任何其他作为。

修改和放弃

附随招股章程的“债务证券及债务证券担保说明(修订)”中所述的规定将适用于该等票据。

管辖法律

保险合同和票据应被视为根据纽约州的国内法订立的合同，在任何情况下均应按照纽约州的法律解释，而不考虑要求适用任何其他法律的法律冲突原则。本附着体受“信托附着体法案”中 条款的约束，该等条款必须成为该附着体的一部分，并在适用范围内受该等条款的管辖。经修正的1915年8月10日卢森堡商业公司法第470-3条至第470-19条不适用于保险公司和票据。

抵偿和解除附着体；违约和履行义务

附随招股章程中“债务证券及债务证券担保之描述”所述条文将适用于该等票据。

附随招股章程“债务证券之描述及债务证券之担保、违约及履行”中所述 项下之条文将适用于该等票据。

附随招股章程“债务证券描述及债务证券担保协议失败”中所述的 条款将适用于 票据。如果发行人行使其契诺失败权，发行人及担保人将不再受“留置权限制”、“销售及回租交易的限制”及“控制权的变更”项下所述契诺及附随招股章程“Pentair Finance的债务证券及担保报告”及 “某些契诺对合并及其他交易的限制”项下所述契诺的规限。此外，在“默认事件”下描述的默认事件将不再适用于 注释。

其他备注

发行人无需当时的票据持有人同意，可“重新打开”该等票据并发行附加票据，除发行价格、发行日期和在某些情况下第一次利息支付日期外，其他 票据的条款与此处提供的票据相同；但如果附加票据 与美国联邦所得税目的现有票据不可替代，则此类附加票据将以与现有票据不同的CUSIP代码发行。以此 方式发行的其他票据将构成此处提供的单一系列票据。

S-25

目录

可选赎回

该等票据将可于到期日前任何日期(全部或部分)以$1，000增量(惟其任何余下本金金额须至少为其最低授权面额)按发行人选择权赎回，惟该等票据将于到期日前的任何日期全部或不时以$1，000加值(惟其任何余下本金金额须至少为该等票据的最低授权面额)赎回。债券可在四月一日前的任何时间赎回。 2029(“票面赎回日期”)，赎回价格相等於(I)将赎回票据本金的100%及(Ii)如将于赎回日期到期的票据(不包括任何应累算利息)于面值催缴日到期，按库务署利率折现至赎回当日(假设为包括12个30天月)的 余下本金及有关利息的现值之和，两者之中较大者为(I)须赎回票据本金100%及(Ii)按库务署利率折现至赎回日期(假设为由12个30天月组成的360天年度)的即期本金及有关利息的现值之和；及(Ii)按库务署利率折算至赎回日期(假设为由12个30天月组成的360天年度)的每半年折现一次的票据及有关利息的现值总和，加上应计 及未付利息(如有)至赎回日期(但不包括赎回日期)(视乎持有人于有关记录日期收取到期利息的权利而定，但不包括相关 利息付款日期)。

尽管有上述规定，如该等票据于票面催缴日期当日或之后赎回，则该等票据将按相当于拟赎回的 票据本金100%的赎回价格赎回，另加截至赎回日期(但不包括相关利息支付日期)的应计及未付利息(如有)，惟不包括持有人于有关记录日期收取到期利息的权利。

出于 确定赎回价格的目的，将适用以下定义：

"可比赎回国库债券“指独立投资银行家选择的美国国库证券，其到期日相当于拟赎回票据的剩余期限(为此目的，假定此类票据在面值催缴日到期)，这些票据将在选择时并按照惯例 用于为新发行的相当于此类票据剩余期限的公司债务证券定价。

"可比赎回国债价格就任何赎回日期而言，指(I)该赎回日期的赎回参考文献 国债交易商报价的平均数，惟不包括该赎回参考文献中最高及最低报价(除非有多于一份最高或最低 报价，在此情况下只应排除一份该等最高及/或最低报价)，或(Ii)若独立投资银行家获得少于四份该等赎回参考文献 ，则指所有该等赎回参考文献中的平均报价(仅限一份该等最高及/或最低报价除外)；或(Ii)倘独立投资银行家取得少于四份该等赎回参考文献 国债交易商报价，则指所有该等赎回参考文献中所有该等赎回参考报价的平均数。

"独立投资银行家“指发行人指定的赎回参考库务交易商之一。

"赎回参考库房交易商“指由发行人在美国挑选的四个主要的美国政府证券交易商。

"赎回参考国库交易商报价，“就每一赎回参考国库交易商及任何赎回日期而言， 指由独立投资银行家厘定，于赎回日期前第三个营业日，该赎回参考国库交易商以书面向独立投资银行家以书面向独立投资银行结算的可比赎回国库债券发行(以每宗个案占其本金的百分比表示)的投标及要约价格的平均数，该平均价格由独立投资银行于赎回日期前5：00(纽约市时间)厘定。”(5)就每宗赎回参考国库交易商及任何赎回日期而言， 指该赎回参考国库交易商于赎回日期前的第三个营业日以书面向独立投资银行家结算的可比赎回国库债券(以其本金的百分比表示)的平均竞价及要约价格。

"国库利率“就任何赎回日期而言，指(I)在最近公布的统计新闻稿中指明的”H.15“或任何由 联邦储备系统理事会每周出版并在”财政部“标题下确立经调整至持续到期日的美国国债的收益率的标题下代表 前一星期的平均数的收益。(I)该收益是指在最近公布的指定为”H.15“的统计新闻稿或任何由 联邦储备系统理事会每周出版的后续出版物中所载的收益率。

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目录

对于相当赎回国库债券的到期日(如果在票据到期日之前或之后三个月内没有到期日)(为 目的，假定该等票据在票面赎回日到期)，应确定与可比赎回国库券最接近的两种公布到期日的收益率，并以直线方式从该收益率内插或外推 国库券利率，(Ii)如该发行(或任何后续发行)在计算日期前一周并未公布或不包含该收益，则相当于可比较赎回国库券到期日的半年等值收益率的年利率， 按可比赎回国库债券发行价格(以其本金的百分比计算)等于该赎回日期的可比赎回国库价计算。 财政部利率应于赎回日期前第三个营业日计算。 可比赎回国库券发行价格(以其本金的百分比表示)。 库务署利率将于赎回日期前第三个营业日计算。(Ii)如该发行(或任何后续发行)于计算日期前一周并无公布，则相当于可比赎回国库券发行到期日的半年等值收益率(以其本金的百分比表示)。

在 此外，担保人、发行人及其各自的附属公司可以不时在公开市场上以现行价格购买票据，也可以在私人交易中以协商价格购买 票据。担保人、发行人或其各自附属公司购买的任何票据，可由购买者自行决定持有、转售或注销。

额外金额的支付和预扣税更改时的赎回

附随招股章程中“债务证券及债务证券担保说明”及 “扣缴税项变动时的赎回”中所述的规定，将适用于附注。

赎回通知

任何赎回通知将于赎回日期至少30天但不超过90天前送交受托人及 各适用系列票据持有人，该等债券须于债务证券登记册上列示的地址赎回(或就以全球债务证券为代表的票据而言，须按照保管人的程序以电子方式赎回)；惟如该通知是就票据失效或票据的清偿及解除而发出的，则赎回通知可于赎回日期前90天以上提供给受托人及 每名持有该等持有人的适用票据系列的持有人(或如该等票据是由全球债务证券代表)，则可在赎回日期前至少90天向受托人及 每名持有该等票据的持有人送交该等债券，除非该通知是就该等票据的失当或该等票据的清偿及解除而发出的。如果Pentair Finance选择赎回该等票据的一部分(但并非全部)，受托人将按照Pentair Finance确定的方法选择 将赎回的票据，其方式应符合适用的法律要求、相关清算 系统的规则和程序(如适用)以及证券交易所的要求(如有)。

该等票据或其任何部分的利息将于指定赎回日期当日及之后停止累积，除非Pentair Finance未能支付该赎回价格及 有关任何该等票据或其任何部分的应计利息。

如果 任何票据的赎回日期不是营业日，则可在随后的下一个营业日支付本金和利息，其效力和效力与 在赎回的名义日期相同，且在该名义日期后的一段时间内不会计息。

控制的更改

如果就票据发生控制变更触发事件(定义见下文)，除非发行人已行使其 赎回票据的选择权，否则必须向票据的每一位持有人提出要约(“控制要约的变更”)，以在持有人选择的情况下回购该票据的全部或任何部分(相等于$2，000或超过$1，000的 整数倍)。在控制权变更要约中，发行人须提供相当于要回购票据本金的101%的现金支付，外加将回购票据的应计利息和未付利息(如果有的话)，但不包括回购日期(“控制权变更 付款”)。控制触发事件发生后30天内

S-27

目录

在任何控制权变更之前， 或发行人的选择，但在公开宣布构成或可能构成控制权变更的交易后， 应向受托人和该等附注的持有人发出一份通知，合理详细地描述构成或可能构成控制权变更触发事件的交易，并提议 在该通知所指定的日期回购该票据，除非下一句中有说明，否则 不得早于该通知发出之日起30天，且不得晚于该通知发出之日起60天(或， )，否则 应在该通知发出之日起60天内(或，自该通知发出之日起)，向受托人和该等附注的持有人发出一份通知 ，说明该交易构成或可能构成控制权变更的触发事件，并提议 在该通知发出之日起60天内回购该等票据。就控制变更触发事件完成前的通知而言，不得早于控制变更触发事件发生后30天或 60天)，但法律可能要求的除外(“控制变更付款日期”)。如果在控制权变更完成日期 之前发出通知，则应说明购买要约以控制权变更付款日期或之前发生的控制权变更触发事件为条件。

如果 控制权变更付款日期正好是非营业日，则将在下一个营业日支付控制权变更付款的相关付款，就好像该付款到期之日 已支付一样，并且从该日起至下一个营业日为止的期间内，应支付的金额将不计利息。

其选择的持有人接受控制权变更要约的任何行使都是不可撤销的。变更控制权要约可以少于票据的全部本金 接受，但在这种情况下，回购后仍未偿还的票据本金必须等于$2，000或超过$1，000的整数倍数。

发行人在发生控制变更触发事件时，如果第三方在 时间或其他方面以符合发行人和第三方购买要约的要求的方式、时间或其他方式发出该要约，则不会要求该发行人在其要约下正确投标且未撤回所有票据，则 发行人不应要求该第三方在其要约下进行适当投标而不是撤回其要约，则 发行人不应要求该第三方以该方式、在 时间或其他情况下作出更改控制要约的要约。此外， 发行人不得回购任何票据，如果在控制付款日期发生了违约事件且仍在继续，则不在此限，除非发生控制变更触发事件时 控制变更付款发生违约。

尽管有 规定，发行人及担保人仍须遵守“交易法”第14E-1条的规定及根据该规则订立的任何其他证券法律及规例 ，只要该等法律及法规适用于购回该等票据。倘任何该等证券法或规例的条文与附注的变更控制权要约条文发生冲突，则任何发行人或担保人均不得因其遵守该等证券法或法规而被视为违反其根据变更控制权要约条文所承担的义务(如该等条文与该等证券法或法规的规定相抵触)，则任何发行人或担保人均不得因遵守该等证券法或法规而被视为违反其在变更控制权要约条文下的义务。

为 更改附注中的控制权要约条款的目的，适用以下条款：

"更改控制“指在发行当日或之后发生的下列任何事项：(1)直接或 间接出售、租赁、转让、转易或其他处置(通过合并或合并的方式除外)，在一系列或多个相关交易中，将Pentair及其子公司的所有或基本上全部资产 作为一个整体出售给除Pentair或Pentair的直接或间接全资拥有的子公司以外的任何人；(2)直接或 间接出售、租赁、转让、转易或其他处置(通过合并或合并的方式除外)，将Pentair及其子公司的所有或基本上所有资产作为一个整体出售给任何人，但Pentair或其直接或间接全资拥有的子公司除外；(2)完成任何交易 (包括但不限于任何合并或合并)，其结果是任何人直接或间接成为Pentair的50%以上的未清偿投票股票或其他投票股票的实益所有人(根据“交易法”第13d-3条和第13d-5条的定义)，而Pentair的投票股票被重新分类、合并、交换或更改(以 投票权而不是以股份数衡量)；(3)Pentair与任何人或任何 人合并，或与Pentair合并，或与Pentair合并，或合并为Pentair，则在任何该等事件中，Pentair的任何未偿还表决权股额或该另一人的投票权股额被转换或交换为现金、证券或其他财产，但下述交易除外：

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目录

在紧接该交易之前已发行的Pentair投票股份的股份 构成或转换为或交换至少多数存活人的投票股份 或紧接该交易生效后尚存人士的任何直接或间接母公司；或(4)Pentair投票股份持有人批准Pentair清算或解散计划。尽管有上述规定，根据第(1)款，一项交易不应被视为涉及控制权的变更，(2)或(4)如 (I)Pentair成为一间控股公司的直接或间接全资附属公司，或一间控股公司成为Pentair的继承者，而该笔交易(或一系列相关交易)在紧接该交易(或一系列相关交易)后，该控股公司的投票股份的直接或间接持有人与紧接该交易前Pentair的投票股份持有人相同或实质上相同(并持有相同或实质上相同的比例)，则 (I)Pentair成为Pentair的全资附属公司；及(Ii)紧接该宗交易后，该控股公司的投票股份的直接或间接持有人(或一系列相关交易)与紧接该交易前的Pentair投票股份持有人相同或实质上相同(并持有相同或实质上相同的比例)。本定义中使用的“人员”一词是指“交易法”第13(D)(3)条规定的任何人和任何两个或两个以上的人。

"控制触发事件的改变“指控制变更和评级事件的发生；但如作出本定义将会适用的评级调低的评级机构或评级机构不应受托人的要求以书面宣布或公开确认或以书面通知受托人，该项调低是由於或因任何事件或情况而构成或产生的，则因某项评级下调而引起的控制变更触发事件不得当作已发生，但如该评级机构或评级机构没有应受托人的要求以书面宣布或公开确认或告知受托人该项调低的全部或部分结果，则 不得因控制权的改变而触发该事件或情况，而该事件或情况是由任何事件或情况构成或产生的，或与该事件或情况有关，则该事件或情况不会因此而被宣布或公开确认或以书面通知受托人。适用的控制更改(无论适用的控制更改 是否在所谓的控制更改触发事件发生时发生)。除非三间评级机构中至少有两间在以下“评级事件”定义所提述的任何 期开始时为该等票据提供评级，否则评级事件将被视为在该期间内发生。尽管有上述规定，控制触发事件 不会被视为与任何特定控制更改相关，除非该控制更改已实际完成。

"惠誉“是指惠誉公司及其后继者。

"投资等级评定，“指惠誉的BBB©(或同等评级)、穆迪(Moody‘s)的Baa3(或相当于 )和标准普尔(S&P)的BBB©(或同等评级)，以及 Issuer选择的任何一家或多家重置评级机构的同等投资级别的信用评级。

"穆迪“意味着穆迪投资者服务公司(Moody‘sInvestorsService，Inc.)及其后继者。

"评级机构“指(1)惠誉、穆迪和标准普尔各自；和(2)如果惠誉、穆迪或S&P中的任何一家因发行人无法控制的原因停止对这些票据进行评级或未能公开提供这些票据的评级，则根据“外汇法案” 第3(A)(62)条的规定，由发行人(经发行人董事会决议认证)选定作为惠誉、穆迪或标准普尔或所有 的替代机构(视情况而定)的“国家公认的统计评级组织”可公开获得该等票据的评级。(2)如有任何惠誉、穆迪或标普因发行人无法控制的原因而停止对该等票据作出评级，则可由发行人根据“交易法”第3(A)(62)条所指的“全国认可的统计评级机构”(视属何情况而定)取代惠誉、穆迪或标普或所有 。

"评级事件“指债券的评级至少由三家评级机构中的两家下调，且该三家评级机构中至少有两家在此期间的任何一天内至少有两家评级机构将该票据的评级降至 级以下(只要评级机构公开宣布 考虑可能下调评级)，自Pentair首次发布控制权变更公告之日或Pentair打算实施 控制权变更之日起，至该控制权变更完成或放弃后60天结束为止。

"标准普尔“指的是标普全球评级公司(S&PGlobalRatings)及其后继者，标准普尔全球评级公司(S&PGlobalInc.)的一个部门。

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目录

"有表决权股票“就任何指明”人士“而言，就任何日期而言，指当时有权在该人士的董事会或经理选举中一般投票的该人士的股本。”(A)就任何指明“人士”而言，指该人当时有权在该人的董事会或经理选举中投票的股本。

控制权变更的定义包括一个短语，该短语涉及Pentair及其子公司作为一个整体“全部或基本上全部”的直接或间接出售、租赁、转让、转易或其他处置。虽然解释“基本上全部”一词的判例法很少，但根据适用法律，对 这一短语没有明确的既定定义。因此，要求发行人因出售、租赁、转让、转易或其他处置 而将票据回购给另一“人”(如“交易法”第13(D)(3)条中所使用的术语)低于Pentair及其子公司的全部资产的规定的适用性可能不确定。

定义

就 注释而言，在本招股章程附件中使用的下列定义术语应具有以下含义：

"可归责债务，“就出售及回租交易而言，于任何特定时间，指承租人、担保人或任何受限制附属公司于适用租赁期余下期间(包括任何已延长该租赁期或出租人可选择延长该租赁期的任何期间)的债务的总和(折现利率为承租人在租期开始时按类似年期借款所需资金的实际利率)的总和，包括该租赁期已延长或出租人可选择延长该租赁期的任何期间的净租金付款”，“就出售及回租交易而言，指的是承租人、担保人或任何受限制附属公司在适用租赁期余下期间的净租金付款的总和(折现率为承租人在相若年期内借款所需的款项的实际利率)。在任何期间的任何租赁中，“租金付款净额”一词是指承租人在该期间内必须支付的租金和其他 付款的总和，但不包括该承租人(不论是否被指定为租金或额外租金)因该承租人必须支付的保养和修理、重建、保险、税收、摊款、水费或类似费用而需支付的任何金额，或根据销售、维护和修理、重建、保险、税收、摊款、水费或类似费用而需支付的任何金额。( )(A)在任何期间的任何租赁期内，承租人须支付的租金净额及其他 付款之和，不包括该承租人(不论是否被指定为租金或额外租金)须支付的任何款项，亦不包括该等承租人根据该条款须支付的保养及修理、重建、保险、税项、评税、水费或相类费用的任何款额。

"合并有形资产净额“在任何日期，指出现在Pentair及其附属公司最近编制的综合资产负债表上的综合资产净值减去所有无形资产(定义见下文)，该资产负债表是在Pentair及其附属公司的财政季度结束时，按照在 综合资产负债表日期有效的公认会计原则编制的。

"合并净值“在任何日期，指总资产减去总负债，在每种情况下都出现在Pentair及其子公司在Pentair及其子公司的一个财政季度结束时最新编制的 综合资产负债表上，该资产负债表是按照 综合资产负债表之日有效的公认会计原则编制的。

"合并总资产“于任何日期，指 Pentair及其附属公司于Pentair及其附属公司的财政季度结束时最新编制的综合资产负债表上出现的总资产，该资产总额乃根据于综合资产负债表日期有效的公认会计原则编制而成。

"资金负债“指按其条款自其确定之日起一年以上到期的任何债务， 包括任何可由债务人选择延期或可展期至自其确定之日起一年之后的债务。

"负债“在不重复的情况下，指本金金额(该金额为原始发行的 折价债券或零息票据、债券或类似证券)，该金额是根据 Pentair及其附属公司截至#财政季度末最新编制的综合资产负债表之日的累积金额确定的，而不重复的是本金(该金额是原始发行的 贴现债券或零息票据、债券或类似证券)。

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目录

Pentair， 按照在合并资产负债表之日有效的公认会计原则(I)所有借款债务，(Ii)由 债权证、票据或其他类似票据证明的所有债务，(Iii)与信用证或银行承兑票据或类似票据有关的所有义务，或与 有关的偿还义务(此类票据构成债务的范围仅限于未偿还义务由按照公认会计原则编制的资产负债表上反映为 资产的现金或现金等价物作抵押)，(Ii)所有由 债权证、票据或其他类似票据所证明的义务，或与 有关的偿还债务(此类票据仅以按照公认会计原则编制的资产负债表上反映为 资产的现金或现金等价物为抵押)，(Iv)根据2018年12月14日生效的“一般公认会计原则”资本化的承租人的所有义务(不对“一般公认会计原则”作出任何变更、修改或逐步生效，而该等修订须将自该日起称为“营运租赁”的租赁资本化)，及(V)由发行人、担保人或其各自附属公司的任何附属公司或其各自附属公司所担保的该等资产负债表内合并的其他人的所有债务，或该等资产负债表所担保的所有债务，或(V)由发行人、担保人或其各自附属公司的任何附属公司或其任何附属公司所担保的所有其他人的债务，或由该等资产负债表内的任何修订生效，而该等修订须自该日期起将其描述为“经营租赁”的租契资本化，担保人或其各自的任何附属公司负有法律责任或责任(不论是通过协议购买他人的债务、提供资金或向他人投资)。

"无形资产“指在”商誉和其他无形资产，净额“标题下或单独列出的任何其他 无形资产标题下列示的金额(在每种情况下均列于Pentair及其子公司在 Pentair财务季度末最新编制的综合资产负债表的表面)，该资产负债表是按照自合并资产负债表之日起生效的公认会计原则编制的。

"留置权“指抵押、质押、担保权益、留置权或类似的抵押权。

"无追索权债务“指在强制执行时其持有人可能仅对担保人或发行人或担保人的任何附属公司或发行人的资产而有追索权的债务，而不是对担保人或发行人的任何附属公司或发行人个人(为免生疑问，须受无追索权融资中所载的习惯例外情况所载的该等义务的无追索权性质所载的习惯例外规定所规限)。”(B)指在强制执行时，持有人只可追索担保人、发行人或担保人的任何附属公司或发行人的资产，而不向担保人、发行人或担保人的任何附属公司或发行人个人追索(为免生疑问)。

"主要财产“指位于美利坚合众国、 加拿大或波多黎各联邦的Pentair或其任何附属公司的不动产的任何制造、加工或装配厂、仓库或分销设施、办公楼或包裹 (但不包括租赁和其他可能被视为不动产的合同权利)，并且(A)在Indure之日为Pentair或Pentair的任何子公司所拥有，(B)其初始建造是在Indure之日后完成的，或(C)在Indure之日之后获得，在每种情况下，均为Pentair或Pentair的任何附属公司所有；(C)在每一种情况下都是在Indure之日之后完成的，或(C)在每一种情况下都是在Indure之日之后获得的，(A)是Pentair或Pentair的任何子公司所拥有的，(A)在任何情况下都是由Pentair或Pentair的任何子公司拥有的，除任何该等厂房、设施、仓库、写字楼、包裹或其 部分外，(I)Pentair董事会认为，对于Pentair及其附属公司作为 整体经营的总业务而言，并无重大意义，或(Ii)在本定义第(A)款的情况下，于投购当日具有账面净值(不包括任何资本化的利息开支)，就本定义第(B)款而言，于初始建造完成日期 或就本定义第(C)条而言，于收购日期，Pentair综合资产负债表上截至适用日期的整合净 有形资产少于1.0%。

"受限子公司“指拥有或租赁主要财产的Pentair的任何子公司。

"销售和回租交易“指与任何人订立安排，由Pentair或其受限制附属公司租赁 任何主要财产，据此，该主要财产已拥有及全面运作超过180天，并已或将由Pentair或受限制的 附属公司出售或转让予该人(担保人、发行人或其各自的任何附属公司除外)；惟上述规定不适用于任何涉及租约(包括续期权利)的为期不超过三年的该等安排。

所有未在保险中另行定义的 会计术语将具有根据不时生效的公认会计原则赋予的含义；但是，

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目录

尽管 一般公认会计原则在2018年12月14日之后有任何变化，但租赁将继续按照在 日生效的一般公认会计原则进行分类和核算，以适用于该日的所有目的(不实施截至该日期已通过的一般公认会计原则的任何修正的逐步生效)，但与编制或交付财务报表有关的规定的 目的除外。

图书条目、交付和表单

所附招股章程中“债务证券及债务证券担保手册条目、交付及表格”及 “全球清算及交收程序”中所述的规定将适用于附注。

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目录

卢森堡、爱尔兰、瑞士和美国联邦
所得税考虑因素

卢森堡

以下信息仅属一般性质，并以卢森堡现行法律为依据，但其目的不是 ，也不应被解释为法律或税务建议。因此，债券的潜在投资者应就其可能受其管辖的国家、当地或外国法律(包括卢森堡税法)的影响咨询自己的专业顾问。

请注意，以下各标题下使用的居住概念仅适用于卢森堡所得税评估目的。本节提及 税、征、税或其他类似性质的收费或预扣，或任何其他概念，仅指卢森堡税法和/或概念。此外，请注意，对 卢森堡所得税的提及包括公司所得税(IMPôt Sule le Invenuu des Countivités(乡收入))，市政营业税 (IMPôt商业社区)、团结附加费(贡献) 以及个人所得税(收入)一般。投资者可能还要缴纳净财产税 (“财富”杂志(Impôt Sula Fortune))、最低净财产税(最低财富)以及其他税、税或税。公司所得税、净财产税、最低净财产税、市政营业税以及团结附加费都适用于大多数居住在卢森堡的公司纳税人。个人纳税人一般要缴纳个人所得税和团结附加费。在某些 情况下，个人纳税人在管理专业或企业经营过程中的行为，也可以适用市政营业税。

预扣税

卢森堡居民持有人

根据卢森堡现行的一般税法，并受以下 段所述经修订的2005年12月23日法律的约束，对支付给卢森堡居民票据持有人的本金、溢价或利息，也不对票据的应计但未付利息征收预扣税，任何 卢森堡居民在赎回或购回卢森堡居民持有的票据时也不应缴纳任何预扣税款。

根据经修订的2005年12月23日法律 ，由在卢森堡设立的支付代理人向卢森堡居民 个人受益所有人或为其利益支付利息或类似收入，将须缴纳20%的预扣税。如果受益所有人是在管理其私人财富过程中采取行动的 个人，则这种预扣税将完全免除所得税。预扣税款的责任将由卢森堡支付代理人承担。在经修订的2005年12月23日法律范围内， 票据的利息支付将须缴纳20%的预扣税。

非居民持有人

根据卢森堡现行的一般税法，不对支付给 非居民票据持有人的本金、溢价或利息征收预扣税，也不对票据的应计但未付利息征收预扣税，在赎回或回购 非居民持有的票据时也不应缴纳任何卢森堡预扣税款。

公司持有人的税收

卢森堡居民法人持有人

票据的法人持有人，为税务目的为卢森堡居民，或在卢森堡设有常设机构或 业务的固定地点，而该等机构或地点是该等票据所在的地方。

S-33

目录

应归， 须就附注所支付或应累算的利息缴交卢森堡公司税。

票据的公司持有人是卢森堡居民，或者在卢森堡有常设机构或固定营业地，其收益 在出售或出售票据时由票据可归属的 获得，须缴纳卢森堡公司税。

持有受2007年5月11日关于家庭房地产管理公司的法律(经修订)、2010年12月17日关于集体投资企业的法律(经修订)、或2007年2月13日关于专门投资基金的法律(经修订)或2016年7月23日关于保留替代 投资基金(选择作为卢森堡税务专用投资基金处理)的法律管辖的票据持有人，将不对 票据的已收利息或应计利息或票据出售或处置所实现的收益缴纳任何卢森堡所得税。

非居民法人持有人

非居民公司票据持有人如在 卢森堡并无常设机构或固定营业地点(而该等票据可归属于该等企业或机构)，则其出售或处置该等票据所得的收益毋须缴纳卢森堡所得税。

个人持有人的税收

卢森堡居民

该等票据的个别持有人在管理其私人财富的过程中行事，而就该等票据所支付的利息而言，如属卢森堡居民，则须就该等利息缴付所得税，但如(I)已根据经修订的2005年12月23日的法律就该等付款徵收预扣税，或(Ii)该等票据的个人持有人已选择根据经修订的2005年12月23日的法律，适用20%的税项以全数缴付所得税，则不在此限；(Ii)该等票据的个人持有人已选择根据经修订的2005年12月23日的法律，对该等款项征收20%的预扣税金，或(Ii)该等票据的个人持有人已选择根据经修订的2005年12月23日的法律对该等款项征收20%的税款，如果在欧盟成员国(卢森堡除外)或欧洲经济区成员国 (欧盟成员国除外)设立的支付代理已支付或指定支付利息，则适用此规定。

根据 卢森堡税法，票据的个人持有人在其私人财富管理过程中采取行动并为 税收目的是卢森堡居民的，其出售或出售票据的收益无须缴纳卢森堡所得税，条件是这种出售或处置发生在获得票据的六个月之后。 票据的个人持有人在管理其私人财富的过程中行事，并为纳税目的而是卢森堡居民，他或她的应纳税收入中还须包括应计但 未付收入的收益部分，除非根据经修订的2005年12月23日法律对该利息征税。 票据个人持有人在经营专业或商业企业(卢森堡居民)出售或处置票据过程中取得的收益，须按普通税率缴纳 卢森堡所得税。(#*_)

非居民个人

非居民票据持有人(其在卢森堡并无常设机构或固定营业地点可归属于 )所取得的收益，在出售或处置该等票据时毋须缴纳卢森堡所得税。

S-34

目录

财产税

根据现行卢森堡税法，票据的卢森堡居民法人持有人或票据的非居民法人持有人如在卢森堡设有常设机构或固定营业地，则必须为卢森堡财产税的目的考虑这些票据，除非 持有人受经修正的2007年5月11日关于家庭财产管理公司的法律或2010年12月17日关于集体投资企业的法律(经修订)或2007年2月13日关于专门投资基金的法律的管辖，或受2016年7月23日关于保留替代投资基金的法律管辖的公司，或受经修正的2004年6月15日关于风险资本工具的法律 管辖的公司，或受经修订的2004年3月22日关于证券化的法律管辖的证券化公司，或受2005年7月13日关于职业退休保障机构的法律管辖的专业养恤金机构，其形式为具有可变资本和养恤金储蓄协会的养恤金储蓄公司(经修正)。持有该等纸币的个人，不论是否为卢森堡居民，均无须就该等纸币缴纳卢森堡财产税。

然而， 作为卢森堡税收用途的风险资本，受2016年7月23日法律管辖的保留另类投资基金、受2004年6月15日关于风险资本工具的法律管辖的公司(经修订)、受2004年3月22日关于证券化的法律(经修订)管辖的证券化公司、受2005年7月13日关于职业退休保障机构的法律管辖的专业养恤金机构( )、以具有可变资本和养恤金储蓄协会形式的养恤金储蓄公司为形式的养恤金储蓄公司(经修订)，仍须缴纳最低净财富税(“MNWT”)。

由于 从2016年1月1日起，对在卢森堡拥有法定席位或中央行政机构的公司征收MNWT税。对于固定金融 资产、可转让证券和银行现金总额超过其资产负债表总额的90%和350，000欧元的实体，最高净值定为4，815欧元。对于在 卢森堡拥有法定席位的所有其他公司(不属于4，815欧元最高限额)，最高限额从535欧元到32，100欧元不等，这取决于该公司的总资产负债表。

遗产税和赠与税

根据卢森堡现行税法，如果票据持有人在死亡时是卢森堡的税务居民，则 票据出于遗产税的目的包括在其应税遗产中。如果赠与或捐赠票据包含在卢森堡契据中或在卢森堡注册，则应缴纳赠与税。

无印花税

原则上，发行或转让、回购或赎回票据均不会引起任何卢森堡注册税或 类似税种。

但是， 在卢森堡登记票据时，如果票据实际附在公共契约或 任何其他须强制登记的文件上，以及在自愿的基础上对票据进行登记，则 可能需要缴纳定期或从价登记税。

爱尔兰

以下是根据爱尔兰现行法律和惯例总结的关于 投资者税务状况的某些事项，这些投资者是其票据的绝对受益所有人，应适当谨慎对待。特定规则可适用于持有票据的某些类别纳税人，包括证券和信托交易商。摘要不构成税

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目录

或 法律意见和以下评论仅属一般性质。投资者应咨询其专业顾问关于购买、持有、赎回或出售 票据以及根据其居住国、公民身份或住所的法律收取其利息所涉的税务问题。

预扣税

按标准所得税税率(目前为20%)征收的税款必须从支付爱尔兰来源利息中预扣。只要这些付款不构成爱尔兰来源的收入， 纸币的发行人将没有义务预扣该等票据的利息和溢价(如果有的话)支付的税款。在下列情况下， 票据的利息和支付的任何溢价可视为有爱尔兰来源：

•

出于税务目的，发行人居住在爱尔兰；


•

发行人在爱尔兰设有分支机构或常设机构，其资产或收入用于支付票据；或



•

出于税务目的，发行人并非居住在爱尔兰，但票据登记簿是在爱尔兰保存的，或者(如果票据是持票人 形式的)，票据实际上是在爱尔兰持有的。

纸币发行人Pentair Finance确认，出于税务目的，该公司不会也不会在爱尔兰居住，并且不会在 爱尔兰保持任何注册纸币的登记册。如果Pentair根据担保付款，则有可能将此类付款视为有爱尔兰来源，在这种情况下，可要求按标准所得税税率 (目前为20%)从此类付款中扣缴税款。我们预期，如果需要此类扣缴，则还需支付额外款项，如所附招股说明书中“债务证券和债务证券担保的说明 所述”所述。

收据的征税

尽管记票人可根据爱尔兰预扣税的免税券 收取票据或担保付款的利息或溢价(如有)，但如果(I)该等利息、溢价或担保付款具有爱尔兰血统，(Ii)该等利息、溢价或担保付款具有爱尔兰语来源，(Ii)该等利息、溢价或担保付款为爱尔兰居民，或(如非法人团体)为税务目的而通常居住在爱尔兰，或(Iii)该等票据为爱尔兰境内的分公司或代理，则该笔记本持有人仍有责任就该等利息、溢价或担保付款支付爱尔兰收入或公司税。作为个人的笔记本持有人也可能有责任支付社会保险(PRSI)缴款和普遍的社会费用。爱尔兰在所得税和公司税方面实行自我评估制度，每个人都必须评估自己对爱尔兰税收的责任。根据爱尔兰与接受者居住国之间的双重征税协定的具体规定，可以减免爱尔兰所得税。

兑现税

在某些情况下，爱尔兰税将被要求按标准所得税税率(目前为20%)从非爱尔兰居民公司发行的票据所支付的利息或溢价 中扣缴，如果该利息或溢价是由爱尔兰的银行或兑现代理人代表任何笔记本持有人收取或变现的。

兑现 税不适用于非爱尔兰居民且已按规定的格式向兑现代理人或银行申报的情况。

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目录

资本收益税

票据持有人在处置票据时无需缴纳爱尔兰资本利得税，除非该票据持有人是爱尔兰居民或通常居住在爱尔兰，或通过使用或持有票据的常设机构、分支机构或机构在爱尔兰经营贸易或业务。

资本购置税

由票据组成的赠与或继承将在资本购置税(受现有豁免和 补救措施限制)的范围内收取，如果(I)授权人或受赠人/继承人在相关日期居住或通常居住在爱尔兰(或在某些 情况下，无论受赠人/继承人的居住地或受赠人/继承人的居住地如何)，或(Ii)该等票据被视为位于爱尔兰的财产，则该赠与或遗产将以33%的税率征收。(I)与赠与或继承相关的赠与或继承是居住在或通常居住在爱尔兰的(或在某些 情况下)，或(Ii)该等赠与或继承在相关日期被视为位于爱尔兰的财产(或在某些情况下，该等赠与或遗产的授予人/继承人在爱尔兰居住或通常居住)。外国户籍个人在赠与或继承之日不会被视为在爱尔兰居住或通常居住，除非该个人(I)在该日期之前连续五个税务年度内 居住在爱尔兰，以及(Ii)在该日期居住或通常居住在爱尔兰。

如果登记簿在爱尔兰，则注册形式的注释 是位于爱尔兰的财产。因此，如果此类票据包含在赠与或继承中，则赠与或继承可以 在征税费用范围内，而不管转售人或受赠人/继承人的居住状态如何。

印花税

由于该发行人并非在爱尔兰注册，只要该票据的转让文书 不涉及以下事项，便不会对该票据产生印花税：

•

爱尔兰的任何不变财产或对这些财产的任何权利或权益；或


•

在爱尔兰注册的公司的股票或有价证券。

瑞士

以下资料仅属一般性质，并以瑞士现行法律为依据。它并不声称是对可能与投资决定相关的所有税务影响的 全面描述。本节介绍瑞士法律对非瑞士 投资者(即非瑞士居民且出于瑞士税务目的在瑞士没有常设机构的投资者)持有票据的主要税收后果。每个持有人的税务待遇 取决于具体情况。建议所有投资者和潜在投资者就 票据的购买、所有权和处置的各自税务后果咨询其专业税务顾问。

瑞士所得税

若债券持有人并非瑞士居民，且该等票据在瑞士并无常设机构，而该等票据属 或该等票据所属，则 持有及处置该等票据将毋须缴交任何瑞士联邦、州或社区公司或社区的公司或个人收入及资本或财富税或资本利得税，亦无须就持有及处置该等票据而缴纳任何瑞士联邦、州或社区公司或社区的所得税或个人所得税或资本利得税。

预扣税

Pentair Finance、Pentair或Pentair Investments支付票据的利息和本金，即使票据由Pentair Investments提供担保，也不需缴纳瑞士联邦预扣税，条件是Pentair Finance使用在瑞士境外发行和销售票据的收益，除非瑞士税法不时生效。

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目录

特殊情况下 允许在瑞士使用。虽然Pentair投资公司将为这些票据提供担保，但预计这些收益将不会在瑞士使用。因此，我们期望这些票据的利息支付或赎回都不需要缴纳瑞士预扣税。

证券营业税

如该等票据的有效期少于一年，则该等票据的出售或购买将毋须缴付瑞士营业税。如果票据的期限 超过一年，如果通过瑞士证券交易商(如“瑞士印花税法案”中的定义)出售或购买票据，或如果 瑞士证券交易商是交易的一方，则该票据的销售或购买可能需要缴纳瑞士营业税。除非交易对手有资格豁免瑞士营业税，否则瑞士证券交易商通常会向每个非瑞士证券交易商的合约伙伴征收0.3%的营业税的一半。然而，不是通过瑞士证券交易商进行的交易或没有瑞士证券交易商参与的交易将不征收证券营业税。

根据瑞士联邦税法，Pentair 投资公司有资格成为瑞士证券交易商，如果它被认为在定期与应税证券的交易中作为一方当事人或中间人行事( )。

自动交换信息

2017年，瑞士推出了自动交换税务信息的全球标准(“AEOI”)。“瑞士联邦反恐怖主义法”于2017年1月1日生效。AEOI是通过双边协定或多边协定在瑞士推行的。瑞士签署了以经济合作与发展组织/欧洲委员会行政援助公约为基础的多边“主管机关协定”(“多边协定”)。在此基础上，瑞士与各伙伴国签署了关于采用伊朗伊斯兰共和国的声明。根据此类多边协定和双边协定以及 瑞士的执行法律，瑞士已开始收集有关金融资产的数据，包括(视情况而定)在瑞士 金融机构持有并贷记入 的账户或存款，以使居住在伙伴国家的个人受益，视情况而定， 并于2018或2019年(视情况而定)开始或开始交换此类数据。2015年5月27日，瑞士与欧洲联盟(“欧盟”)签署了一项双边协议，该协议于2017年1月1日生效。在此基础上，瑞士和28个欧盟成员国将从2017年起收集账户数据，并从2018年开始进行交换。 说明的潜在购买者应就AEOI的影响征求其顾问的意见。

美国

以下是与 美国持有人或非美国持有人(如下所述)购买、拥有和处置票据相关的某些美国联邦所得税后果摘要， 美国持有人或非美国持有人以首次公开发行价格获得票据，并将票据作为“守则” 第1221条所指的“资本资产”持有(通常是为投资而持有的财产)。本摘要依据的是“守则”的规定、根据“守则”颁布的“美国财政部条例”、美国国税局(“国税局”)的裁决、声明和司法裁决，所有这些均截至本文之日。这些权限可能会改变，可能具有追溯效力，从而导致美国联邦所得税 的后果不同于下文概述的后果。潜在投资者应意识到，不会就下文讨论的事项向国税局寻求裁决，也不能保证国税局不会对购买、拥有或处置票据的美国联邦所得税后果采取不同的立场，也不能保证任何此类立场不会持续下去。

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目录

本 摘要不讨论美国联邦所得税的所有方面，这些方面可能对特定投资者因其个人情况或受特殊税收规则约束的持有人(如金融机构、银行、保险公司、经纪人-交易商、选择使用按市价计算法的证券交易商、某些美国 侨民、免税组织、将持有票据作为跨境交易一部分的人、对冲、清洗销售、转换、建设性销售或其他用于美国联邦所得税目的综合交易)是非常重要的，请参阅“金融机构”、“银行”、“保险公司”、“金融机构”、“保险公司”、“金融机构”、“保险公司”、“证券交易商”、“经济人”和“经济人”。为美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体或安排以及此类合伙企业中的合伙人、受“税法” 第451(B)条规定特别税务会计规则约束的人员、受控制的外国公司、被动外国投资公司以及功能货币不是美元的美国持有人。此外，本摘要 不涉及美国联邦遗产税或赠与税法律、美国联邦替代最低税收后果或任何州、地方或非美国司法管辖区法律下的税务考虑。 就本摘要而言，“美国持有人”是票据的实益所有者，即(A)为美国公民或为美国联邦所得税目的而居住在美国的个人，(B)为美国联邦所得税目的而被归类为公司的实体，而该实体是根据美国、其任何州、 或哥伦比亚特区的法律组建的，或为美国联邦所得税的目的而被视为国内公司的实体，(C)其收入须受美国联邦所得税 的管辖的财产，而不论其来源为何，或(D)一项信托，其管理受美国国内法院的主要监督，其所有实质性决定均受“守则”第7701(A)(30)条所述的一名或多名美国人(“美国人”)的控制，或(Ii)根据 适用的国库条例进行有效的选举，并将其视为美国人。

就本摘要的 目的而言，“非美国持有人”是非美国持有人的票据(为美国联邦所得税目的被归类为合伙企业或 “忽略实体”的实体除外)的实益所有者。如果为美国联邦所得税目的归类为合伙企业或“不计所得税的实体”的实体拥有票据， 该实体成员的税务待遇将取决于该成员的地位和该实体的活动。 本摘要不涉及此类实体的税务待遇以及此类实体的任何成员的税务待遇。鼓励为美国联邦所得税目的将任何实体归类为合伙企业或“无视实体”并拥有票据的实体以及此类实体的任何成员 咨询自己的税务顾问。

美国持有人

某些或有付款

在某些情况下，我们可能有义务支付超过票据上所述利息或本金的金额(请参阅“ 票据更改控制权说明”(Description of Notes©Change of Control)。支付此类款项的义务可能涉及美国财政部有关“或有付款债务工具”的规定。根据 适用的美国财政部法规，支付该金额的可能性不会影响持有人就该票据确认的收入的金额、时间或性质，前提是，自该票据发行之日起 ，支付该金额的可能性极小，且该金额是附带的，或适用于某些其他例外情况。我们打算采取的立场是，与票据相关的 或有事项不应导致票据受或有支付债务票据规则的约束。除非持有人按照适用的美国财政部规定的方式披露其相反的立场，否则我们的决定对该持有人具有约束力。然而，我们的决定对国税局没有约束力，如果国税局要成功挑战这一 决定，美国持有人可能需要以高于票据规定利率的利率累积利息收入，并将票据的应纳税 处置中实现的任何收益视为普通收入。这一讨论的其余部分假定这些票据不会被视为或有付款债务工具。敦促持有者就 咨询他们自己的税务顾问。

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目录

可能适用于或有支付债务票据规则的票据及其后果。

利息

预计(本摘要假定)这些附注的印发时间将少于De Minimis原始发行折扣金额(如有)(根据“守则”确定)。票据上的声明利息付款(包括因此类付款而扣缴的任何非美国税款 和与此相关的任何其他金额)将按照 美国持有人为美国联邦所得税目的通常会计方法，在收到或应计此类付款时作为普通利息收入计入美国持有人的总收入。由于包含任何可归因于预扣的非美国税收和其他金额的金额，美国持有人在支付利息时为美国联邦所得税目的总收入中包含的 金额可能大于 此类美国持有人实际收到(或应收)的现金金额。

美国持票人通过票据赚取的收入一般构成外国来源收入，以计算美国联邦 所得税法允许的外国税收抵免。对有资格获得信贷的外国所得税的限制是根据具体收入类别单独计算的。在这方面，票据 的利息收入将构成大多数美国持有人的“被动类别收入”。

任何 从票据利息支付中扣缴的任何 所得税，通常将被允许作为抵免美国持有人美国联邦所得税负债的抵免，但受适用的 限制的限制，这些限制可能会因美国持有人的特殊情况而有所不同。或者，美国持有者可以在计算美国应税收入时扣除此类非美国所得税，条件是 美国持有者选择扣除(而不是抵扣)在应纳税年度内已缴纳或应计的所有外国所得税。关于外国税收抵免和扣除外国收入税的规则是复杂的，因此，鼓励美国持有人在其特定情况下就外国税收抵免或扣减的可获得性问题咨询其税务顾问。

票据的销售、交换、退休或其他应税处置

在对票据进行出售、交换、退休或其他应税处置时，美国持有人一般确认损益的数额等于现金数额与处置所收到的任何财产的公平市场价值之间的差额(但应计但未付利息的任何数额除外，在以前未列入收入的情况下， 将被视为普通收入)和美国持有人在此类票据中调整后的税基。美国持有人在票据中调整后的税基通常等于该票据持有人的美元成本。

任何 此类收益或损失通常将被视为资本收益或损失，如果美国持有人在债券中的持有期超过处置时的 年，则该收益或损失将被视为长期资本收益或损失。非公司纳税人的长期资本收益受到税率降低的影响。资本损失的扣除受到限制。

如果 在票据的销售或其他应税处置中预扣任何非美国所得税，则美国持有人实现的金额将包括该销售 或其他应纳税处置的收益总额，然后再扣除此类税款。美国持票人在票据的销售或其他应税处置中确认的资本收益或损失(如果有)，出于美国外国税收抵免的目的，通常被视为 美国来源收益或损失。因此，在因处置须缴纳非美国所得税的票据而获得收益的情况下，美国持有人可能无法从外国税收抵免中受益，除非该美国持有人能够就应从外国来源获得的其他收入申请抵免美国联邦所得税。或者，如果美国持有人选择扣除(而不是抵扣)在应纳税年度内已缴纳或应计的所有外国所得税，则美国 持有人可以扣除外国所得税。

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目录

净投资收益附加税

某些非公司的美国持有人通常要对以下较低者缴纳3.8%的税(“联邦医疗保险税”)：(1)美国 持有人在应税年度的“净投资收入”(或“未分配的净投资收入”)，(2)美国持有人在应纳税年度的经调整的 总收入超出某一门槛值的部分。美国持有人的净投资收入一般包括该持有人就票据确认的任何收入或收益，除非 该等收入或收益是在该持有人从事交易或业务的正常过程中获得的(由若干被动或交易活动组成的交易或业务除外)。

外国金融资产报告

持有“特定外国金融资产”且在纳税年度最后一天的总价值超过50，000美元或在纳税年度的任何时候超过75，000美元(或此类立法中规定的较大金额)的个人(以及根据拟议的条例拥有 的某些实体)的美国持有人，通常需要在纳税申报表中提交有关此类资产的信息报告。这些票据一般预计构成受这些报告 要求制约的特定外国金融资产(除非这些票据存放在美国金融机构的账户中)。鼓励潜在投资者就此 信息报告要求的可能应用咨询他们自己的税务顾问。

备份扣缴和信息报告

信息报告要求一般适用于在美国境内票据的利息支付，以及在经纪人美国办事处进行的 销售、交换、退休或其他应纳税票据处置所得的收益，除非美国持有人是获豁免的 接收者并适当地确立了这一豁免。此外，如果美国持卡人未能提供正确的纳税人标识 号码或豁免身份证明，或者美国国税局通知其未全额报告利息和股息收入，或者美国持卡人在其他情况下 未遵守备用扣缴规则的适用要求，则备用扣缴将适用于任何此类付款或收益。

备份 预扣不是附加税。根据备用扣缴规则扣缴的任何金额将被允许作为抵免美国持有人的美国联邦所得税债务 ，并使该美国持有人有权获得退款，前提是所需信息及时提供给美国国税局。

非美国持有人

对非美国持有人的票据付款和非美国持有人在处置票据时实现的收益一般不受美国联邦收入或预扣税的影响，除非(1)任何此类支付或收益与非美国持有人从事美国贸易或业务有效相关(如果 适用所得税条约要求，则可归因于该非美国持有人在美国维持的常设机构)；或(2)如果是收益，则不在此限；(2)任何此类支付或收益均与非美国持有人在美国的贸易或业务的行为有效相关(如果 适用所得税条约要求，则可归因于该非美国持有人在美国维持的常设机构)，或(2)在收益的情况下，非美国持有人是指在处置的应税年度内在美国逗留183天或以上且满足某些其他条件的 个人。

备份扣缴和信息报告

一般而言，在美国境内或通过某些与美国有关的金融中介机构向非美国持有人支付的票据本金和利息的支付，以及票据的出售、交换、退休或其他应税票据处置收益的支付，可能需要进行信息报告和备份扣缴，除非 非美国持有人遵守认证程序以确定其不是美国人或以其他方式确立豁免。

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目录

备份 预扣不是附加税。根据备用扣缴规则扣缴的任何金额将被允许作为抵扣非美国持有人的美国联邦所得税 债务的贷方，并使这些持有人有权获得退款，前提是所需信息及时提供给美国国税局。

外国帐户税收合规性

根据“守则”第1471至1474节(通常称为“FATCA”的规定)和相关政府间协定，自 不早于界定“外国通行证付款”的适用财政部条例提交之日起两年内，发行人可能被要求扣缴美国对 票据的某些付款的税款，只要这些付款被视为“外国通行证付款”。在 界定“外国通行证付款”的适用最后国库条例提交之日后六个月或之前发行的债务一般为“祖父”债务，除非此类债务在该日期之后作实质性修改。截至本招股章程附件 之日，尚未提交界定“外国通行证付款”的适用的财政部最终法规。因此，票据上的付款将被视为“外国通行证 付款”，但只有在这段时期届满后，为美国联邦所得税目的对票据作了重大修改时，FACTA才予以扣缴。如果 根据FATCA对票据上的任何付款实行任何扣缴，一般不会有额外的应付款项来补偿扣缴的款项。

某些 非美国政府已经与美国签订了政府间协定，其他政府预计也将与美国签订政府间协定，以可能改变 此处所述规则的方式实施FATCA。鼓励持有者咨询他们自己的税务顾问，了解这些规则如何适用于他们在票据上的投资。

上述讨论仅作为美国联邦所得税法某些方面的总体摘要，并不构成对与票据的购买、所有权和处置相关的所有 税后果的完整分析。鼓励潜在投资者根据他们的具体情况，就美国联邦、 州、地方和非美国收入以及其他税收后果咨询他们自己的独立税务顾问。

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承保

我们和以下所述的承销商，摩根大通证券有限责任公司，美国银行证券公司。花旗集团(Citigroup Global Markets Inc.)作为代表，已就该等附注订立包销协议。根据承销协议的条款和条件，每个 承销商已各自同意购买下表所示票据的本金。

承销商以收到并接受我们的票据为条件提供票据。承销商承诺接受并支付所提供的所有票据， (如果有此类票据)。

承销商向公众出售的票据 最初将按本招股章程附件封面规定的首次公开募股价格发行。 承销商向证券商出售的票据，可以按首次公开发行价格折价出售，折价不超过票据本金的0.400%。任何该等证券交易商可将从承销商购买的任何 票据转售予若干其他经纪或交易商，折扣价为首次公开招股价格最高为该等票据的0.250%。如果未按 首次公开发行价格出售所有票据，承销商可更改发行价格和其他销售条款。承销商可以通过其联属公司发行和出售票据。

票据是一种新发行的证券，没有固定的交易市场，我们不打算申请在任何证券交易所上市或在任何自动报价系统中加入 票据。承销商已通知我们，承销商有意在债券中做市，但并无义务这样做，并可随时停止做市 ，恕不另行通知。我们不能保证债券交易市场的流动性。

在与发行有关的情况下，承销商可以从事稳定交易、超额配售交易和承销交易的辛迪加交易。

•

稳定交易允许出价购买标的证券，只要稳定出价不超过规定的最高价格。


•

超额配售是指承销商出售超过承销商有义务购买的票据本金的票据，从而产生银团空头头寸。

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目录

•

银团支付交易是指在发行完成后在公开市场购买票据，以弥补 银团空头头寸。如果承销商担心在 定价后公开市场上的票据价格可能会有下行压力，从而可能对在发售中购买的投资者产生不利影响，则更有可能创建空头头寸。

这些 稳定交易、超额配售交易和银团覆盖交易可能具有提高或维持票据市场价格或防止 或延缓票据市场价格下跌的效果。因此，票据的价格可能高于公开市场上可能存在的价格。如果这些活动是 开始的，承销商可以随时终止这些活动。这些交易可以在场外交易市场上进行，也可以其他方式进行。

预计票据将于2019年6月21日或大约2019年6月21日(即本合同日期后的第七个工作日)付款交付(此 结算周期称为“T+7”)。根据“交易法”第15C6-1条，二级市场的交易一般须在两个工作日内结算，除非任何此类交易的当事方 另有明确同意。因此，希望在交付票据的第二个工作日之前进行票据交易的购买者，将被 要求，因为这些票据最初将在T+7结算，以便在进行任何此类交易时指定另一种结算周期，以防止结算失败。希望 在定价日期交易票据的票据购买者应咨询自己的顾问。

下表 显示了我们将就发行票据向承销商支付的承保折扣：

我们 估计，此产品的总费用将为130万美元，不包括承销折扣。

我们 已同意就某些特定类型的责任(包括根据“证券法”承担的责任)向几家承销商提供赔偿，并为 承销商可能被要求就任何这些责任支付的款项作出贡献。

其他关系

承销商及其分支机构是从事各种活动的全业务金融机构，可能包括证券交易、商业和投资银行、金融咨询、投资管理、投资研究、本金投资、对冲、做市、融资和经纪活动。

某些 承销商及其联属公司过去曾向吾等及吾等之联属公司提供，并可能于未来不时为吾等及该等联属公司提供某些商业银行、财务 顾问、投资银行及其他金融及非金融服务，而彼等及该等联营公司于日常业务过程中已收取或可能继续收取或可能于未来收取习惯收费及佣金。此外，某些承销商及/或其联营公司是本公司循环信贷安排下的贷款人及/或代理人。美国银行投资公司(U.S. Bancorp Investments，Inc.)是承销商和票据支付代理的附属公司。

某些 与我们有借贷关系的承销商及其联营公司通常进行对冲，而某些其他承销商或其联营公司可能会对冲，他们对我们的 信贷敞口与其惯常的风险管理政策一致。通常情况下，这些承销商和他们的联营公司会通过达成交易来对冲这种风险，这些交易包括两种交易中的一种 。

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目录

信用违约掉期或在我们的证券中设立空头头寸，包括特此提供的潜在票据。任何此类信用违约互换或空头头寸都可能对所提供票据的未来交易价格产生不利影响。

此外，在 中，某些承销商及其附属公司有时可能为其自己的帐户或客户的帐户进行交易，并代表 自己或其客户持有我们的债务或股本证券或贷款中的多头或空头头寸，并可能在未来这样做。在其各种业务活动的正常过程中， 承销商及其各自的附属公司可以进行或持有一系列广泛的投资，并积极交易债务和股票证券(或相关衍生证券)和金融工具 (包括银行贷款)，以换取其自己的账户和客户的账户，而此类投资和证券活动可能涉及发行人的证券和/或票据。(B)\x{e76f}\x 承销商及其联属公司亦可就该等证券或票据作出投资建议及/或发表独立研究意见，并可随时持有、 或建议客户取得、持有及/或持有该等证券及票据的多头及/或淡仓。

销售限制

欧洲经济区

本票据无意向欧洲 经济区(“EEA”)的任何 散户投资者提供、出售或以其他方式提供，也不应提供、出售或以其他方式提供给任何 散户投资者。为此目的，散户投资者是指以下一人(或多人)：(I)指令 2014/65/EU(经修订，“MiFID II”)第4(1)条第(11)点所界定的零售客户；或(Ii)指令2016/97/EU所指的客户，而该客户不具备MiFID II第4(1)条第(10)点所定义的专业客户资格；或(Iii)并非第2003/71/EC号指令(经修订的“招股章程指令”)所界定的合资格投资者。(欧盟)第1286/2014号规例(修订后的“PRIIPs规例”)并无就在欧洲经济区内向散户投资者提供或售卖该等票据或以其他方式向散户投资者提供该等票据而拟备任何关键资料文件 。根据“PRIIPS规例”，提供或出售该等票据或以其他方式向任何在欧洲经济区内的散户投资者提供该等票据可能属违法。本招股章程的编制依据是，任何 在欧洲经济区任何成员国提供的票据，将根据“招股说明书指令”免除发布招股说明书的要求。本招股章程不是出于“招股说明书指令”目的 招股说明书。

联合王国

每个承保人均代表并同意：

(i)

仅传达或导致传达，并将仅传达或促使传达其收到的与发行或出售票据相关的从事投资活动的邀请或诱因(“2000年金融服务和市场法”(FSMA)第21节的含义)， 在遵守或不适用于发行人或担保人的情况下， 传达或促使传达从事投资活动的邀请或诱因；以及 (“金融服务和市场法”(FSMA)第21(1)条所指的)， 在符合FSMA第21(1)条规定或不适用于发行人或担保人的情况下， 将其收到的与发行或出售票据相关的邀请或诱因传达给投资者或担保人；


(Ii)

它已经并将遵守FSMA关于它就涉及联合王国的注释、来自联合王国或以其他方式所做的任何事情的所有适用规定。

此外，在联合王国，本招股章程仅分发给且仅针对以下人员：(1)在“2000年金融服务和市场法”(“金融服务和市场法”)第19(5)条所涉投资方面具有专业经验的人(如“招股说明书指令”所界定)，且随后作出的任何要约只能针对 “合格投资者”(定义见“招股说明书指令”)的人；(1)在“2000年金融服务和市场法”(“金融服务法”)第19(5)条所述事项方面具有专业经验的人。

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目录

(Ii)属该命令第49(2)(A)至(D)条所指的高净值公司(或可合法向其传达该命令的人)(所有该等人士合称为“有关人士”)；及/或(Ii)属该命令第49(2)(A)至(D)条所指的高净值公司(或可合法向其传达该命令的人士)。本招股章程不得由 非相关人员在联合王国采取行动或依赖。在联合王国，与本文件有关的任何投资或投资活动仅供相关人员使用，并将与相关人员一起进行。

爱尔兰

不得对爱尔兰境内或涉及爱尔兰的说明采取行动，除非符合以下规定：(A)“2007年欧洲共同体(金融工具市场)条例”(第1至3号)，包括但不限于条例7和152，或任何替代立法的任何 相应规定，或与此相关的任何行为守则和爱尔兰1998年“投资者赔偿法”的规定；(B)爱尔兰2014年“ 公司法”(经修订，“公司法”)，爱尔兰1942至2015年“中央银行法”(经修正)和根据1989年“爱尔兰中央银行法”第117(1)节制定的任何行为守则；(C)爱尔兰2005年“招股章程”(第2003/71/EC号指令)条例(经修正)和爱尔兰中央银行根据“ 公司法”第1363节发布的任何规则或指导；(D)“市场滥用条例”(EU 596/2014)(经修正)，爱尔兰“2016年欧洲联盟(市场滥用)条例”(经修正)和爱尔兰中央银行根据“公司法”第1370条发布的任何规则和指导。

香港

该等票据不得以任何文件在香港发售或出售，但(I)在不构成“公司(清盘及杂项条文)条例”(香港法例)所指的 要约的情况下，则不在此限。(Ii)“证券及期货条例”(香港法例第32章)所指的“专业投资者”；或。(Ii)“证券及期货条例”(香港法例第32章)所指的“专业投资者”。(Ii)根据“公司(清盘及杂项规定)条例”(香港法例第571条)及根据该等规则订立的任何规则，或。(Iii)在其他情况下，并无导致该文件成为“公司(清盘及杂项规定)条例”(香港法例第571章)所指的“招股章程”。(香港法例第32条)。与 有关的广告、邀请或文件已发出或将会发出，或已由或将由任何人为发行目的而管有(在每一情况下，不论是在香港或其他地方)，或其 的内容相当可能会为查阅或阅读该等广告、邀请书或文件的目的而发出或将由任何人为发布目的而发出、发出或管有该等广告、邀请书或文件(在任何情况下，不论是在香港或其他地方)，香港公众人士(除非根据香港证券法获准许者除外)，除非该等票据是或拟只向香港以外的人或“证券及期货条例”(香港章)所指的“专业投资者”处置的，则不在此限。(香港法例第571条)及根据该等法例订立的任何规则。

Japan

本招股章程所提供的票据过去及将来均不会根据“日本金融票据及交易法”(经修订的1948年第25号法令)予以登记，而该等票据亦未曾要约或出售，亦不会直接或间接在日本或任何日本居民或 的帐户内要约或出售予他人，以直接或间接在日本或为任何日本居民的帐户进行再发售或转售(就本段而言，“日本居民”指在日本居住的任何人，“日本居民”指在日本居住的任何人，“日本居民”指在日本居住的任何人，“日本居民”指在日本居住的任何人，“日本居民”指在日本居住的任何人，“日本居民”是指在日本居住的任何人，(就本段而言，“日本居民”指居住在日本的任何人，除(I)根据“金融工具及交易法”的注册要求豁免及(Ii)符合日本法律的任何其他适用要求外，任何公司或其他实体(包括根据日本法律组建的任何公司或其他实体)均不在此限。

S-46

目录

新加坡

本招股章程过去及将来均不会在新加坡金融管理局注册为招股章程。因此，本招股章程及与该等票据的要约或出售或认购或购买邀请有关的任何其他文件或资料，不得传阅或分发，亦不得根据“新加坡证券及期货法”(“证券及期货法”)第289章第274条的规定，直接或间接向新加坡境内的人发行或出售该等票据，或使该等票据成为认购或购买邀请书的标的，但(I)根据“新加坡证券及期货法”第289章(“证券及期期法”)第4A条的规定，向该机构投资者(“新加坡证券及期货法”(“新加坡证券及期期法”)第4A条所界定者)作出认购或购买的邀请，则属例外。(Ii)依据第275(1)条向相关人士(如“特别财务条例”第275(2)条所界定)，或根据第275(1A)条，并按照“特别财务条例”第275条所指明的条件或(Iii)根据“特别财务条例”任何其他适用条文的其他适用条文，在任何情况下均须符合“特别财务条例”所载的条件的任何人士。

凡 有关人士根据“证券及期货事务条例”第275条认购或购买该等票据，而该有关人士是：

•

公司(不是“证券及期货条例”第4A条所界定的认可投资者)，其唯一业务是持有 投资，而其全部股本由一名或多名个人拥有，而每名个人均为认可投资者；或


•

信托(如受托人并非认可投资者)，其唯一目的是持有投资，而信托的每名受益人均为认可投资者的 个人，

证券 (定义见证券交易协议第239(1)条)或受益人在该信托中的权利及权益(不论如何描述)不得于该公司成立后六个月内转让，或该信托已根据证券交易协议第275条收购票据，但以下情况除外：

•

机构投资者(根据“证券及期货条例”第274条)或有关人士(根据“证券及期货条例”第275(1)条)，或由“证券及期货条例”第275(1A)条或第276(4)(I)(B)条所提述的要约而产生的任何人士；



•

在不考虑或将不考虑转让的情况下；



•

转让是依法进行的；



•

如“食品添加剂标准”第276(7)条所规定；或



•

如新加坡“2005年证券及期货(提出投资)(股份及债权证)规例”第32条所指明。

仅 就“证券及期货条例”第309b(1)(A)及309b(1)(C)条所订的义务而言，发行人已决定并谨此通知所有相关人士(如“证券及期货条例”第309a条所界定的 )该等票据为“订明资本市场产品”(定义见“2018年证券及期货(资本市场产品)规例”)及 不包括投资产品(定义见“MAS通知SFA 04-N12：投资产品销售通知及MAS通知FAA-N16：关于投资产品的建议的通知”)。

加拿大

这些票据只能作为本金出售给购买或被视为购买的购买者，这些投资者是 国家文书45-106“招股章程豁免”或“证券法”(安大略)第73.3(1)分节所界定的经认可的投资者，并且是“国家文书31-103 登记要求、豁免和持续登记人义务”所界定的允许客户。票据的任何转售必须符合适用证券法的招股说明书 要求的豁免，或在不受招股章程要求约束的交易中进行。

S-47

目录

如果本招股说明书(包括其任何修正案)含有虚假陈述，加拿大某些省份或地区的证券法 可向买方提供撤销或损害赔偿的补救措施，但撤销或损害赔偿的补救措施须由买方在其 省或地区的证券立法规定的期限内行使。购买者应参考购买者所在省或地区证券立法的任何适用规定，以了解这些权利的详情，或咨询 法律顾问。

根据NationalInstrument 33-105承销冲突(NI 33-105)第3A.3条，承销商无需遵守NI 33-105关于与本次发售相关的承销商冲突的披露 要求。

S-48

目录

证券的有效性

Pentair Finance的票据的有效性以及Pentair和Pentair Investments的担保将由Pentair Finance、Pentair和Pentair Investments的顾问Foley& Lardner LLP传递。爱尔兰法律规定的与Pentair担保有关的某些事项将由Pentair的爱尔兰律师Arthur Cox(爱尔兰都柏林)转交。根据卢森堡法律，有关Pentair金融票据的某些事项将由Allen&Overy卢森堡公司转交，Sociétéen命令 Simple，Pentair Finance的卢森堡律师。与Pentair Investments的担保有关的瑞士法律规定的某些事项将由Pentair Investments的瑞士律师Bär&Karer转交。票据和担保的有效性将由Cravath，Swaine&Moore LLP，New York，New York为承销商通过 。

专家

本招股章程附录及所附 招股章程参考Pentair Plc截至2018年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载的财务报表及相关财务报表附表，以及Pentair Plc及其附属公司对财务报告的内部控制的效力，已由独立注册会计师事务所 Deloitte&Touche LLP审核，该等报告乃在此参考成立。该等综合财务报表 及财务报表附表乃以该公司作为会计及审计专家所获授权而提交的报告为依据而纳入该等综合财务报表及财务报表附表。

S-49

Table of Contents

招股说明书

Pentair PLC
瑞士Pentair投资有限公司
彭泰尔财务有限公司

债务证券
普通股
采购合同
认股权证
单位
债务证券担保

我们可能会不时提供：

•

Pentair Finance S.àR.L.的高级债务证券；


•

Pentair公司普通股



•

购买或出售我们的债务证券或权益证券或第三方(包括我们的任何附属公司)的证券的合约， 一篮子该等证券、该等证券的一个或多个指数或上述的任何组合；



•

Pentair plc，Pentair Finance S.àR.L.的债务或股本证券认股权证或第三方的；



•

由一个或多个债务证券或其他证券组成的单位；和



•

Pentair公司和Pentair Investments瑞士有限公司提供的债务证券担保。

我们 将在本招股说明书的补充中提供任何产品的具体条款。这些证券可以是单独发行的，也可以是以任何组合方式合并发行的，也可以作为单独的系列发行。在投资前， 应仔细阅读本招股说明书和任何招股说明书补充资料。

Pentair公司的 普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“PNR”。

投资我们的证券是有风险的。请参阅我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件中的“风险因素”部分和 任何适用的招股说明书补充资料。

证券交易委员会和任何国家证券委员会都没有批准或不批准这些证券，或者 确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

我们 可以在连续或延迟的基础上，通过不时指定的代理商、经销商或承销商，或通过这些 方法的组合，直接销售这些证券。我们保留 接受的唯一权利，并与任何代理商、经销商和承销商一起，保留全部或部分拒绝任何提议的证券购买的权利。如果任何代理人、经销商或 承销商参与任何证券的销售，则适用的招股说明书补充部分将列出任何适用的佣金或折扣。我们出售证券的净收益 也将在适用的招股说明书补编中列出。

日期为2019年5月30日的招股章程

目录

目录

目录

关于这份招股说明书

本招股章程是我们利用“搁置” 注册程序向证券交易委员会(SEC)提交的注册声明的一部分。通过使用货架登记声明，我们可以随时、不时地以一种或多种形式出售本招股说明书所述证券的任何组合。

我们 在 不允许出售或出售的任何司法管辖区内，不会发出出售或征求购买的要约，也不会发出出售或征求购买要约的要约，也不会在任何不允许该要约或出售的司法管辖区内作出出售或征求要约购买的要约。您应假设，本招股说明书、本招股说明书的任何补充或任何其他发行材料中的信息，或我们提交或以前提交给证券交易委员会的、我们在本招股说明书中引用的任何招股说明书补充资料和/或其他发行材料中的信息，只有在其封面上的日期才是准确的。自那以后，我们的业务、财务状况、经营结果和前景都可能发生了变化。

此 招股说明书向您提供我们可能提供的证券的一般说明。每次我们出售证券时，我们都会提供一份招股说明书附件，其中包含有关此次发行条款的具体 信息。该招股章程补编可包括对任何风险因素或适用于这些证券的其他特殊考虑因素的讨论。招股说明书 附件还可以添加、更新或更改本招股说明书中的信息。您应仅依赖本招股说明书、任何招股说明书 附件和任何其他招股材料中包含或以引用方式合并的信息。“通过引用成立的公司”是指我们可以通过向您推荐另一份单独提交给SEC的文件来向您披露重要信息。 我们没有授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向您提供了不同或不一致的信息，您不应该依赖它。您应同时阅读 本招股说明书和任何招股说明书附件，以及在“在哪里可以找到更多信息”标题下描述的其他信息。

包含本招股说明书的 注册声明(包括注册声明的证物)提供了有关我们以及根据 本招股说明书提供的证券的其他信息。

注册声明中的 展品包含我们在本招股说明书中概述的某些合同和其他重要文件的全文。您应该查看这些文档的全文 ，因为这些摘要可能并不包含您在决定是否购买我们提供的证券时可能发现的所有重要信息。注册声明， 包括展品，可在SEC网站上阅读，标题为“Where You Can Look More Information”(您可以在其中找到更多信息)。

除非 我们另有说明，本招股说明书中仅提及爱尔兰上市有限公司Pentair plc，提及“we”、“us”和“our”或 类似的条款是指Pentair及其合并子公司，提及“Pentair Investments”指的是瑞士有限责任公司Pentair Investments SwissGmbH，以及 提及“Pentair Finance”指的是一家卢森堡私人有限责任公司Pentair Finance S.àR.L.(“Pentair Finance S.àR.L.”)(“Pentair Finance S.àR.L.”指的是卢森堡私人有限责任公司Pentair Finance S.àR.L.)，“Pentair Investments”指的是一家瑞士有限责任公司Pentair Investments S.àR.L.(Société àResponsabilitéLimitée).

1

目录

前瞻性陈述

本招股章程、任何招股说明书补充和/或任何其他发行材料，以及通过引用本招股说明书、 任何招股说明书补充和/或 任何其他发行材料所包含的信息，均包含前瞻性陈述，旨在符合1995年“私人证券诉讼改革法案”规定的避险责任。除历史事实陈述外，本招股章程、任何招股章程补充资料和/或任何其他发行材料中包含的所有 陈述，包括但不限于关于我们未来财务状况、业务战略、目标和未来运营管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常由“目标”、“计划”、“相信”、“预期”、“打算”、“将”、“可能”、“预计”、“估计”、“项目”、“应该”、“将”、“定位”、“战略”、“未来”或 类似实质或否定的短语或术语，或一般旨在识别前瞻性陈述的类似术语。这些前瞻性陈述并不是 未来业绩的保证，并且受到风险、不确定性、假设和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，其中包括我们在 最近的10-K年度报告或Form 10-Q季度报告和我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中在“风险因素”项下确定的那些风险因素，这些文件通过引用纳入了本 招股说明书，这些文件可能导致实际结果与此类前瞻性声明所表达或暗示的结果大不相同。本招股章程中描述的众多重要因素、任何 招股说明书补充资料和/或其他发行材料，以及本招股说明书中引用的信息、任何招股说明书补充资料和/或其他发行材料，都可能影响到这些 声明，并可能导致实际结果与我们的预期大不相同。所有前瞻性陈述仅在本招股说明书、任何招股说明书补充资料或其他 提供材料或以参考方式纳入的任何文件之日发表。我们不承担任何义务，也不承担任何义务，公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新的 信息、未来事件或其他原因。

2

目录

在那里你可以找到更多的信息

我们向证券交易委员会提交年度、季度和最新报告、委托书和其他信息。我们还根据经修订的1933年“证券法”(“证券法”)，就本招股章程所提供的证券提交了一份关于S-3表格的登记声明，包括证物。本招股章程是 注册声明的一部分，但不包含注册声明或注册声明的展品中包含的所有信息。我们的报告、代理和信息声明、 和其他提交给证券交易委员会的文件可在证券交易委员会的网站上查阅，网址是：http://www.sec.gov.。

Pentair、 Pentair Finance和Pentair Investments正在“以参考方式合并”我们向证券交易委员会提交的特定文件，这意味着：

•

合并文件被视为本招股说明书的一部分；


•

Pentair、Pentair Finance和Pentair Investments通过让您查阅这些文档向您披露重要信息；



•

我们向证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代本招股说明书中包含的信息。

我们 在本招股章程日期之后和根据本招股说明书结束之前，根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易所法案”)第13(A)、13(C)、14或15(D)节，以参考方式合并下列文件和今后向SEC提交的任何文件：

•

Pentair截止2018年12月31日财政年度的 Form 10-K年度报告，于2019年2月19日提交给SEC；



•

Pentair截至2019年3月31日的季度报告 (Form 10-Q)；



•

Pentair的当前报告 (日期为2019年5月7日的Form 8-K)和



•

关于 Pentair公司普通股的说明载于Pentair公司日期为2014年6月3日的8-K表格的当前报告中。

尽管有 规定，本招股章程不包括根据任何关于表格8-K的当前报告项目2.02和7.01提供的信息，包括项目9.01下的相关证物， 不作为参考纳入本招股说明书。

您 可通过以下地址或电话向我们提出请求，免费获得本招股说明书中引用的文件的副本：

Pentair 管理公司
5500 Wayzata Boulevard，900套房
55416-1261年明尼苏达州金谷
注意：秘书
(763) 545-1730

您也可以在我们的网站www.Pentair.com上找到这些文件。然而，除了这些文件外，我们不会在本招股说明书中加入我们网站上的信息。

3

目录

关于发行者

Pentair公司

Pentair为世界各地的家庭、商业和工业提供一系列智能、可持续的水解决方案。Pentair公司的 行业领先且久经考验的解决方案组合使其客户能够获得清洁、安全的水，减少水的消耗，并回收和再利用这些水。无论是改善、移动还是帮助 人们享受水，Pentair都能帮助管理世界上最宝贵的资源。Pentair公司由三个报告部门组成：水生系统、过滤解决方案和流动技术。水生 系统公司生产和销售全套节能住宅和商用泳池设备和附件，包括泵、过滤器、加热器、电灯、自动控制、自动 清洗机、维护设备和游泳池附件。过滤解决方案公司制造和销售水和流体处理产品和系统，包括压力容器和容器、控制阀、活性炭产品、常规过滤产品、入口点和使用点系统、气体回收解决方案、膜生物反应器、废水回用系统以及先进的膜过滤和分离系统，将这些产品和系统推向全球住宅、工业和商业市场。Flow Technologies制造和销售各种产品，从轻型隔膜泵到高流量 涡轮泵和固体处理泵，同时服务于全球住宅、商业和工业市场。

Pentair 是一家爱尔兰注册的公共有限公司，其主要执行办公室设在Regal House，70 London Road，Twickenham，London，TW13QS UK，其 电话号码是+44-74-9421-6154。

Pentair Investments瑞士有限公司

Pentair投资公司是Pentair公司的全资子公司。Pentair Investments的注册和主要办事处位于瑞士8200 Schaffhausen，Freier Platz 10，电话号码是+41-52-551-1303。Pentair Investments执行某些与金融相关的职能，主要是Pentair Finance的优先债务担保。

Pentair Finance S.àR.L.

Pentair Finance是Pentair Investments的100%控股子公司，也是Pentair的间接100%控股子公司。Pentair Finance注册的 和主要办事处位于卢森堡皇家大道26号L-2449，该地址的电话号码是 +352-22-9999-2415。Pentair Finance是一家控股公司，直接和间接拥有Pentair的所有营业子公司，并发行债务证券。否则，该公司不从事独立业务。

4

目录

收益的使用

除非在本招股章程所附的招股章程附录中另有说明，否则出售 本招股章程所涉证券所得的净收益将用于一般公司目的。一般公司用途可能包括偿还债务、收购、增加营运资本、购回、赎回或退换普通股、资本开支及对本公司附属公司的投资。

5

目录

债务证券的说明
及债务证券的保证

以下是我们可能不时提供的债务证券的一般描述。任何招股章程补编所提供的债务证券 的特定条款，以及下文所述一般规定可适用于该等证券的范围(如有的话)，将在适用的招股章程补编中说明。我们 还可以出售混合证券，这些证券结合了本招股说明书中所述的债务证券和其他证券的某些特征。在您阅读本节时，请记住，适用招股说明书附件中描述的 a债务证券的特定条款将补充并可能修改或取代本节中描述的一般条款。如果 适用招股说明书副刊与本招股说明书有任何不同，则适用招股章程副刊将予以控制。因此，我们在本节中所做的陈述可能不适用于您 购买的债务证券。

Pentair Finance S.àR.L.或Pentair Finance是适用的债务证券系列的发行人，除非上下文另有说明，否则本说明中提及Pentair Finance的地方不包括其任何子公司。本说明中提到Pentair是指Pentair plc，不包括其子公司。使用 但未在本节中定义的大写术语具有适用契约中规定的相应含义。

常规

我们提供的债务证券将是优先非次级债务证券。Pentair Finance将根据日期为2015年9月16日的 契约，以受托人身份在Pentair Finance、Pentair、Pentair Investments和美国银行全国协会之间发行高级债务证券。我们将此契约称为契约， 将契约下的受托人称为受托人。此外，本契约可视需要予以补充或修订，以列明根据该契约发行的债务证券的条款。您 应仔细阅读契约，包括任何修改或补充，以充分理解债务证券的条款。该契约已作为本招股章程所属的注册 声明的证物提交。该契约受经修订的1939年“信托保险法”(“信托保险法”)管辖。

高级债务证券将是Pentair Finance的非附属债务。除非适用的招股说明书附录中另有说明，否则它们将与Pentair Finance的其他所有非从属债务并列。

Pentair Finance发行的债务 证券将由Pentair和Pentair Investments提供全面和无条件的担保，除非在适用的招股说明书 补充中另有规定。该等债务证券将不会由Pentair Finance的附属公司或Pentair Investments的附属公司或Pentair的附属公司(而非 Pentair Finance)提供担保，因此亦不构成该等附属公司的责任。Pentair Finance子公司的债权人有权对这些子公司的资产提出债权。因此，在对任何 子公司进行清算或重组时，在向Pentair Finance及其债务证券持有人进行任何分配之前，子公司的债权人很可能得到全额偿付，除非Pentair Finance本身被承认为该子公司的债权人，在这种情况下，Pentair Finance的债权仍将从属于该子公司资产上的任何担保权益以及排在Pentair Finance所持资产之上的 子公司的任何债务。

契约并不限制可根据该契约发行的债务证券的金额，并规定任何系列的债务证券可根据该契约发行，但以我们可能不时授权的 本金总额为限。除适用招股章程附录另有规定外，本契约并不限制吾等可能发行的其他债项或证券的金额 。我们可以多次发行同一系列的债务证券，并且，除非该系列的条款禁止，否则我们可以重新发行一系列的额外债务 证券，而无需获得该系列未清偿债务证券持有人的同意。所有债务证券

6

目录

作为一个系列发布的 ，包括根据某个系列的任何重新开放而发布的系列，将作为一个单独的类别一起投票。

请参阅本招股章程所涉及的每一系列债务证券的以下条款及其他可能条款的招股章程补编 ：

•

债务证券的名称；


•

可根据 适用契约予以认证和交付的该系列债务证券本金总额的任何限制，但在该系列其他债务证券的转让、交换或替代登记时经认证和交付的债务证券除外；



•

该系列债务证券的本金及溢价(如有的话)须予支付的日期；



•

一种或多种利率，可以是固定的或可变的，该系列的债务证券应以该利率或该利率(如果有的话)的利息或计算方式 计算，包括更改或重置该利率的任何程序，以及利息计算的基础(如果不包括十二个30天 个月的360天年的利息)；



•

该等利息的累算日期、须支付该等利息的日期或厘定 该等日期的方式，以及厘定在任何该等日期须获支付利息的持有人的纪录日期；



•

有关该系列的任何受托人、认证代理或支付代理，如果与适用的 契约中规定的不同；



•

延长利息支付期限或推迟支付利息的权利，以及延长或推迟支付利息的期限的权利；



•

该系列债务证券可由Pentair Finance选择全部或部分赎回的一段或多於一段期间、该系列债务证券的一个或多个价格及条款及条件；



•

Pentair Finance根据任何偿债基金或类似 规定赎回、购买或偿还系列债务证券的义务(如有)，包括为预期未来偿债基金债务而以现金支付的款项，或按持有人的选择支付的款项，以及根据该义务全部或部分赎回、购买或偿还系列债务证券的一个或多个期间、 的一个或多个价格，以及赎回、购买或偿还该系列债务证券的条款及条件；(B)在任何情况下，Pentair Finance有责任根据任何偿债基金或类似的 条文赎回、购买或偿还该系列债务证券，包括为预期未来偿债基金债务而以现金支付的付款，以及该系列债务证券的赎回、购买或偿还的一段或多於一段期间；



•

该系列的债务证券的形式，包括该系列的受托人认证证书的形式；



•

如除面额$2，000或任何超过$1，000的整数倍数外， 系列的债务证券须可发行的面额；



•

支付该系列债务证券的本金、溢价(如有的话)及利息的一种或多於一种货币，须由 支付；



•

如果在该系列债务证券的规定到期日的本金无法在该规定的到期日之前的任何一个或多个日期确定，则就任何目的而言，该本金将被视为截至任何该日的本金，包括在 宣布到期日或声明的到期日以外的任何到期日到期应付的本金，或在任何该等情况下，该 视为本金数额的确定方式；

7

目录

•

任何回购或再销售权的条款；



•

如该系列的证券全部或部分以全球证券或证券的形式发行，则须发行的全球证券类型；该等全球证券或证券可全部或部分以最终注册形式交换其他 个别证券的条款及条件(如与适用契约所载的不同)；该等全球证券或证券的保管人；以及任何该等全球证券或证券所须承担的任何传说或传说的形式(除契约所提述的传说外或代替该等传说或证券)； (如该等全球证券或证券不同于适用的契约所载的条款及条件，则可全部或部分交换其他 个别证券)；该等全球证券或证券的存放人；以及任何该等全球证券或该等证券所须承担的任何传说或传说的形式(除该契约所提述的传说外或代替该契约所提述的传说)；



•

系列的债务证券是否将可转换为或可交换为其他债务证券、普通股或普通股，或 任何种类Pentair Finance的其他证券或另一债务人，如有，该等债务证券将可如此转换或可交换的条款及条件，包括最初的 兑换价格或汇率或计算方法、兑换价格或兑换比率如何及何时可按 持有人的选择或按Pentair Finance的选择权调整兑换或换股比率(不论换股或换股是强制性的)、兑换或交换期间，以及补充或代替本章所述规定的任何其他规定；



•

适用于系列债务证券的任何其他限制性违约契诺或事件，或对适用于系列债务证券的适用契约中所载 限制性契诺的任何更改，其中可能包括在适用契约中确立与 所载条款或条款不同的条款或条款，或消除该系列债务证券的任何此类限制性契约或违约事件；



•

在特定事件发生时授予持有人特殊权利的任何条款；



•

如一系列债务证券的本金或任何溢价或利息可参照某指数或依据 公式确定，则确定该数额的方式；



•

债务证券的任何特殊税务影响，包括提供原始发行贴现证券的规定；



•

一系列债务证券如与适用契约中的规定不同，是否及在何种条件下可被否决；



•

对于任何系列中不含利息的债务证券，向受托人提交某些所需报告的日期；



•

系列中的债务证券是作为无限制证券还是有限制证券发行，如果作为有限制证券发行，则指根据“证券法”颁布的出售这些证券的规则或条例；



•

系列证券是否应附有担保，如果是，担保人的身份(包括Pentair 和/或Pentair Investments是否为系列下的担保人)以及支付该系列证券的本金和利息(如果有的话)的任何保证的条款， 适用契约规定的任何相应变化；和



•

适用于系列债务证券的任何及所有其他、取消或更改的条款，包括美国法律或条例(包括“证券法”及据此颁布的规则和条例)所要求或可取的任何条款，或与销售该系列债务证券有关的任何条款。

我们 将在适用的范围内遵守“交易法”第14(E)条，以及与 相关的“交易法”下可能适用的任何其他投标要约规则。

8

目录

由持有者选择购买债务证券的义务。适用于一系列债务证券的任何此类义务将在与之相关的招股说明书补编中说明。

除非与任何债务证券有关的招股章程附录另有说明，否则契约中并无任何契诺或条文可在我们进行高杠杆交易的情况下为债务 证券持有人提供保障。

以下有关契约和债务证券的 声明是其中某些条款的摘要，并在适用的招股说明书附录中参照该契约和债务证券的所有 条款及其不同的说明(如果不同)对其进行完整的限定。

保证

除非适用的招股章程附录另有说明，Pentair和Pentair Investments各自将无条件地全面和无条件地担保Pentair Finance发行的任何债务证券的本金、溢价(如果有的话)和利息的到期和准时支付，无论是在 到期时，还是在赎回、加速或其他方式下。担保规定，在债务证券拖欠付款的情况下，债务证券持有人可直接对Pentair或Pentair Investments(如适用)提起法律诉讼，以强制执行担保，而无需先对Pentair Finance提起诉讼。

按Pentair Finance的选项赎回

如果在适用的招股说明书补编中有具体规定，Pentair Finance可在适用招股说明书补编中为该系列确定的条款(如有)当日及之后，以 Pentair Finance的选择权全部或部分赎回任何系列的债务证券。如果Pentair Finance赎回任何系列的债务 证券，Pentair Finance还必须支付该等债务证券的应计利息和未付利息(如有)，直至赎回之日为止。

预扣税更改时的赎回

Pentair Finance可在下列 条件下赎回任何系列的全部但不少于全部债务证券：

•

如果卢森堡、瑞士、爱尔兰、联合王国或美国的法律或法规有修正案或变更(如适用)，或有权征税的任何行政区或其中的任何行政区(“征税管辖区”)，或对这些法律的适用或官方解释有任何变化， 包括税务当局或主管司法管辖区的法院采取的任何行动，不论这种诉讼、变更或持有是否与Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair有关的行为、变更或持有，均不论此类诉讼、变更或持有是否与Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair有关，或对这些法律或法规的适用或官方解释有任何变更，包括税务机关或具有司法管辖权的法院所持有的任何诉讼、变更或持有，而不管这些诉讼、变更或持有是否与Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair有关；


•

由于这种修正或改变，Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair成为，或有很大的可能 Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair将在下一个付款日期就这一系列的债务 证券支付更多款项，如下文“支付额外款项”所述；



•

支付额外款项的义务不能通过Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair商业上合理的 措施来避免；



•

Pentair Finance向受托人交付：



•

一份Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair(视属何情况而定)的证明书，述明Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair(视属何情况而定)采取商业上可予采用的合理措施，不能免除支付 额外款额的义务；及

9

目录

•

Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair(视属何情况而定)的独立税务律师的书面意见，承认Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair(视属何情况而定)已有或极有可能因上文所述的更改、修订、官方解释或申请而有义务支付额外款额，而Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair(视属何情况而定)不能藉采取商业上可供其采用的合理措施而逃避支付该等额外款额；及 (视属何情况而定)，由於作出上述更改、修订、官方解释或申请，Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair(视属何情况而定)不能藉采取其所能采取的商业合理措施而逃避支付该等额外款额；及



•

在上述要点所述的证书和意见交付后，Pentair Finance在赎回日期之前至少30天但不超过90天提供赎回通知。赎回通知不能早于Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair以其他方式被要求支付额外金额的最早日期前90天发出，且支付额外金额的义务必须在发出通知时仍然有效。

在 上述每个要点出现时，Pentair Finance可按相当于该系列本金100%的赎回价格赎回该系列的债务证券， 连同截至赎回日的应计和未付利息(如有)。

赎回通知

任何赎回通知将于赎回日期前最少30天但不超过90天邮寄予受托人及 每名持有须赎回系列债务证券的人士。如果Pentair Finance选择赎回该等债务证券的一部分(但不是全部)，受托人将按照Pentair Finance确定的方法，按照适用的法律要求、托管信托公司的规则和程序(如适用)以及 证券交易所要求(如有)，选择拟赎回的债务证券。

该等债务证券或部分债务证券的利息将于指定赎回日期当日及之后停止累积，除非Pentair Finance未能就任何该等证券或其部分支付该 赎回价格及应计利息。

如果 任何证券的赎回日期不是营业日，则本金和利息可在随后的下一个营业日支付，其效力和效力与 在赎回的名义日期相同，且在该名义日期之后的期间内不会计息。

支付额外金额

除非法律另有规定，Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair均不会扣除或扣减Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair根据或就债务证券及担保而作出的付款，不论现时或将来由任何课税管辖区或代表任何课税管辖区所征收或征收的任何性质的税项、关税、征费、税项、评税或政府收费(“税项”)。若Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair须就任何债务证券或担保(视属何情况而定)或与任何债务证券或担保有关的任何付款(视属何情况而定)扣缴或扣减任何税款，Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair(视属何情况而定)须支付该等额外款项(“额外金额”)，以致债务证券的每名持有人在扣缴或扣减后所收取的净额 (包括额外金额)将相等于该等持有人在毋须扣缴或扣减该等税项时所收取的金额(视属何情况而定)，则Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair(视属何情况而定)须支付该等额外款项(“额外金额”)。

如债务证券持有人或全球证券的实益权益持有人须缴税，则不会就该等持有人支付额外的 款额。

10

目录

在 有关课税司法管辖区为任何其他理由而缴付该等款项，而并非该持有人对该等证券的纯粹拥有权，或为以下原因或因以下原因而支付该款项：

•

仅因该持有人或该持有人的受信人、受托人、受益人或成员而征收或扣缴的任何税项，而该等持有人 是遗产、信托、合伙、有限责任公司或其他财政上具透明度的实体，或对由受托人 持有人所管理的遗产或信托拥有权力的人：


•

目前或过去在课税管辖区内或在该课税管辖区内设有或曾设有常设机构； 现正或曾被视为现时或从事该课税管辖区内的贸易或业务，或 在该课税管辖区内设有或曾设有常设机构；



•

是否或曾与征收该等税项的司法管辖权有任何现时或曾经的关连(该等证券的唯一拥有权除外)，包括是否或曾经是该等税项的公民或居民，或被视为该等税项的现有或曾经的居民；



•

就美国征收的任何预扣税而言，美国是否或曾经是一家个人控股 公司、一家被动外国投资公司、一家受控制的外国公司、一家外国免税组织或一家累积收益以逃避美国联邦所得税的公司；或



•

拥有或拥有Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair所有类别股票或股份的全部合并投票权的10%或更多；



•

就证券而征收的任何遗产、继承、馈赠、销售、转让、消费税、个人财产或类似税项，但契约中另有规定的除外；



•

任何纯粹因出示该等债务证券而征收的税款(如须出示该等债务证券)，而该等税项须在该等债务证券到期应付的日期后30天或妥为规定付款日期后30天后缴付，两者以较迟者为准，但如该等债务证券是在该30天期间内的任何日期提示付款，则受益人 或其持有人本会有权收取额外款额； ； ，除非该等债务证券是在该30天期间内的任何一天内提示付款的，否则该等债务证券的受益人或持有人本有权在该30天期间内的任何日期缴交该等债务证券；



•

仅因该持有人或任何其他人未能遵守有关该持有人的国籍、居住地、身份或与征税管辖权有关的适用证明、 信息、文件或其他报告要求而征收或预扣的任何税款，如果 法规或有关征税管辖权的条例要求这种遵守作为减免或免除此类税收的先决条件；



•

关于美国征收的预扣税，因持有人未能履行经修正的1986年“美国国内收入法”(“守则”)第871(H)或881(C)节的声明要求而征收的任何此类税款；



•

以除Pentair Finance、Pentair或Pentair Investments扣缴或扣减或任何支付 代理人就此类证券付款以外的任何方法应缴的税款；



•

任何支付代理人须就任何证券扣缴的任何税款，但须由至少另一名缴费代理人在无须扣缴 的情况下作出付款；



•

根据经修正的2005年12月23日卢森堡法律需要扣减或预扣的任何税款；

11

目录

•

任何扣缴或扣税，如果有关证券已提交给欧洲联盟某成员国的另一支付代理人 ，则不会征收税款；



•

因法律、法规或行政或司法解释的变化而征收或预扣的税款，其生效时间超过付款到期后15天或已作出适当规定的15天，以较晚发生者为准；或



•

上述条件的任意组合。

任何证券持有人或该等证券的实益权益持有人如不须扣缴或扣除税款，但该等证券持有人或该等证券的实益权益持有人没有就 豁免作出有效的声明或其他类似的申索，或没有提供声明其不在港的证明书，则不会向该等证券持有人或该等证券的实益权益持有人支付额外的 款额，或为该等证券的实益权益持有人支付任何款项或该等证券的实益权益持有人的帐户，但该等证券持有人或该等证券的实益权益持有人并没有就 豁免作出有效的声明或其他类似的申索，如果Pentair Finance根据美国联邦所得税法被视为一家国内公司，并且如果(X)相关税务当局的法规、条约、条例、裁决或行政惯例要求或强制要求作出 此类申报或索赔或提供此类证书，作为免除或减少相关税收的先决条件，且(Y)至少在Pentair、Pentair Investments或 Pentair Finance应对其适用本段的第一个付款日期前60天进行，则Pentair、Pentair Investments或 Pentair Finance将适用本段的规定；(F)如果根据美国联邦所得税法，Pentair Finance被视为一家国内公司，且 Pentair Investments或 Pentair Finance将适用本段，则Pentair、Pentair Investments或 Pentair Finance将适用本段，Pentair Investments或Pentair Finance应已书面通知所有证券持有人，要求他们提供此类 声明或索赔。

额外的 金额也不会支付给任何证券持有人或作为受信人、合伙企业、有限责任 公司或其他财政透明实体的全球证券的实益权益持有人，也不会支付给不是该证券的唯一持有人或该证券的该等实益权益持有人(视属何情况而定)。然而， 例外情况仅适用于受益人或受托人、或合伙企业的实益所有人或成员、有限责任公司或其他财政透明实体如果受益人、财产授予人、实益所有人或成员直接收到其在付款中的实益或分配份额，则无权获得额外金额的情况下， 除外。此外，不会因根据“守则”第1471至1474条(或任何实质上可比的任何修正或后续 版本)和根据该条颁布的任何现行或未来条例或其官方解释而征收或预扣任何税款。

Pentair Finance、Pentair Investments和Pentair(如适用)的每个 还：

•

将这样预扣或扣减税款；



•

将按照所有适用的法律将扣除或预扣的全部税款汇给有关税务管辖区；



•

将利用其在商业上合理的努力，从每个征税管辖区获取征收此类税款的核证副本 ，以证明任何如此扣减或扣缴的税款的缴纳；以及



•

应要求，债务证券持有人将在根据适用法律应缴任何扣除的税款或预扣税款之日起90天内，提供证明Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair支付该等款项的税务收据的核证副本，或者，即使Pentair Finance、 Pentair Investments‘或Pentair为取得该等收据而作出努力，亦无法取得该等付款的其他证据。

如果Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair将有义务就该等付款支付额外款项，则 至少在一系列或担保的任何债务证券项下或与该等债务证券有关的任何付款到期应付的日期前30天，Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair将向受托人交付一份高级人员证书 ，说明该等额外款项将须支付、如此应付的金额及使受托人能够在付款日期向该等 债务证券持有人支付该等额外款项所需的其他资料。

12

Table of Contents

此外，Pentair Finance将支付在卢森堡或美国或任何行政区或税务机关就债务证券的设立、发行、强制执行、赎回或退废支付的任何印花、发行、登记、单据或其他类似税项及关税，包括利息、罚款及额外的 金额(卢森堡注册税除外)(登记权利)，则因证券持有人或全球证券的实益权益持有人就与该等债务证券有关的任何协议注册而须缴付的款项，即为 ，而该等债务证券的持有人或实益权益持有人须就与该等债务证券有关的任何协议作出登记。Administration de l‘enRegistrement des domaines et de la TVA在卢森堡，如果根据 此类协议，无需进行此类登记即可强制执行此类持有人的权利。

上述条款应在每项契约终止或解除后继续有效，并应适用于Pentair Finance、Pentair Investments、Pentair或Pentair的任何继承者(视情况而定)为税务目的而组织或从事业务的任何司法管辖区，或其任何政治分支或税务机关或 税务机关或其代理机构所属的任何司法管辖区，而该等司法管辖区并不包括Pentair Finance、Pentair Investments、Pentair Investments或Pentair的任何继承者(视属何情况而定)。

每当 在契约、任何债务证券、任何担保或本“债务证券及债务证券担保说明”中提及，在任何情况下， 支付本金、 溢价(如果有的话)、赎回价格、利息或任何其他根据任何债务证券应支付的金额，这种提及包括在 特定背景下应支付的额外金额。

[br}[br]肯定盟约

根据契约：

•

Pentair Finance将按时支付或安排支付债务证券的本金、溢价(如果有的话)和利息；


•

Pentair Finance将设有一个办事处或代理机构，在该办事处或机构可以出示或交还证券以供付款；以及



•

Pentair、Pentair Investments及Pentair Finance将于每年4月30日或之前，向受托人提交一份由Pentair、Pentair Investments及Pentair Finance各自的主要行政、财务或会计主任各自签立的证明书，证明该主管人员知悉Pentair‘s、Pentair Investments’或Pentair Finance‘s(视属何情况而定)分别符合Pentair、Pentair Investments及Pentair Finance须遵守的契约下的所有契诺及协议。

Pentair Finance的报告

只要任何债务证券尚未清偿，Pentair Finance应在Pentair向证券交易委员会提交文件后15天内，向受托人提交年度报告以及信息、文件和其他报告的副本(或证券交易委员会不时通过规则和条例 规定的上述任何部分的副本)，以便Pentair根据“交易法”第13条或第15(D)条向证券交易委员会提交 文件。Pentair Finance应被视为已遵守前一句话，前提是此类信息、 文件和报告通过Edgar或任何后续电子交付程序提交给SEC；然而，受托人无义务确定此类信息、文件或报告是否或 未按照Edgar系统(或其继任者)提交。向受托人交付该等报告、资料及文件，仅作参考之用，而受托人收到该等报告、资料及文件，并不构成对该报告、资料及文件所载任何资料的建设性通知，亦不构成该等资料的推定通知，包括Pentair Finance遵守根据该契约订立的任何契诺的情况(关于该等资料，受托人有权完全倚赖高级人员的证明书)。

13

目录

对合并和其他交易的限制

Pentair Investments及Pentair(两者均为“担保人”及共同“担保人”)及Pentair财务契诺均不会与任何其他人士合并或合并，亦不会将其全部或主要全部资产出售或转让予任何人士，除非：

•

凡Pentair Finance或该担保人(视属何情况而定)为持续实体，或 以出售或转易方式实质上取得Pentair Finance或该担保人(如属Pentair Finance或该担保人(视属何情况而定)的所有资产)的继任实体或人士， (A)须根据该等债务证券或担保下的义务(视属何情况而定)，明文承担该等债务证券的本金、保费(如有的话)及利息(视属何情况而定)的到期及准时付款，(视属何情况而定) (A)须明确承担该等债务证券的本金、保费(如有的话)及利息，或(视属何情况而定) (视属何情况而定)，并妥为及准时履行及遵守Pentair Finance或该担保人 须履行或遵守的所有契诺及协议(视属何情况而定)，借受托人合理满意的补充契据，由该人签立并交付受托人；及(B)为美国税务目的而被视为“法团”的实体，或Pentair Finance或该担保人(视属何情况而定)，并取得(X)受托人合理地接纳 的税务大律师在形式及实质上均获该受托人合理接受的意见；及(B)就美国税务或Pentair Finance或该担保人(视属何情况而定)而言，以适当及准时的方式履行及遵守该等契诺及协议，而该等契诺及协议须由受托人合理地满意，并由该人签立及交付予受托人；及(B)就美国税务目的而言，须被视为“法团”的实体，哪位律师应包括Foley&Lardner LLP，或(Y)美国国税局的一项裁决，在任何一种情况下 的大意是，这种合并或合并，或这种出售或转让，将不会导致为美国联邦所得税的目的将债务证券交换为新的债务证券；和


•

任何违约事件(定义见下文)和在通知或时间过后或在这两种情况下将成为违约事件的任何事件，均不得在上述合并或出售或转易后立即继续发生。

Pentair Finance须于建议的交易完成前或同时，向受托人交付一份表明上述内容的高级人员证明书及一份律师意见 ，声明建议的交易及任何该等补充契据均符合契据的规定。

默认事件

就特定系列的债务证券而言，“违约事件”指已发生且仍在继续的下列任何一项或多项事件，但发行该系列证券的董事会的补充契约或决议或该系列证券的 担保形式明确规定，任何此类违约事件不适用于该系列证券除外：

•

当该系列的任何债务证券到期并须予支付时，该系列的任何债务证券的任何分期付款未有支付利息，以及该等债务证券的拖欠期限为30天；


•

在该系列的任何债务证券的全部或任何部分(如有的话)的本金或溢价(如有的话)付款方面的失责，而该等债务证券须在到期时到期应付、赎回、声明或以其他方式支付；



•

未能支付任何偿债基金分期付款时，该分期付款应以该 系列的证券条款到期应付；



•

Pentair、Pentair Investments或Pentair Finance在履行或违反Pentair、Pentair Investments或Pentair Finance关于该系列债务 证券及相关担保(在其他地方特别处理的违约或违约除外)的任何契诺或协议方面的违约或违约行为，以及在通过挂号或经证明的邮件给予Pentair、Pentair Investments和Pentair Finance之日后的90天内继续违约或违约的情况

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目录

由受托人或Pentair、Pentair Investments、Pentair Finance及该系列的信托人根据受影响的 契约所发行的该系列的未偿还债务证券的本金至少25%的持有人，发出书面通知，指明该违约或违约行为，并要求予以补救，并述明该通知是该契约下的“违约通知”；

•

Pentair、Pentair Investments或Pentair Finance以书面形式声明，有关该系列证券的担保应因任何原因而不再完全有效，并可按照其条款强制执行，但契约和该担保所设想的范围除外；



•

在房舍内具有管辖权的法院应根据任何适用的破产、破产或其他现行或今后有效的类似法律，就Pentair Finance、Pentair Investments或 Pentair非自愿案件订立法令或命令，或任命Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair的接管人、清盘人、受让人、托管人、受托人或类似的官员，或就其财产的任何实质性部分，或就其事务的清盘或清算，订立法令或命令，而该等 法令或命令应保持不停止，并连续90天有效；(B)在任何情况下，对Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair具有管辖权的法院应就Pentair Finance、Pentair Investments或 Pentair订立法令或命令，以免除目前或以后任何适用的破产、破产或其他类似法律所规定的非自愿案件；



•

Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair应根据目前或今后生效的任何适用的破产、破产或其他类似的 法律自愿提起诉讼，或同意根据任何此类法律在非自愿案件中订立救济命令，或同意Pentair Finance或Pentair的接管人、清盘人、受让人、托管人、受托人或查封人或类似官员或其任何实质性财产的任命或占有，或为债权人的利益进行任何一般性转让；或



•

在发行该系列证券所依据的董事会补充契约或决议中规定的任何其他违约事件 或该系列证券的证券形式。

如 一系列的证券在每种情况下均已发生并继续发生违约事件，除非 系列的所有证券的本金已到期应付，受托人或当时 系列证券本金总额不少于25%的持有人，可向Pentair、Pentair Investments及Pentair Finance(如适用)发出书面通知，如该等持有人或该等持有人已向受托人发出书面通知，则须支付该等证券的本金总额不少于该等持有人的本金总额的25%(如该等持有人或该等持有人已发出书面通知予Pentair、Pentair Investments及Pentair Finance(视何者适用而定)，否则 须就该系列的证券发生违约事件并继续发生，除非该系列的所有证券的本金已到期应付，可宣布该系列所有证券的未付本金及 应计利息即时到期应付。

任何系列证券本金总额过半数的 持有人，可向Pentair、Pentair Investments及Pentair Finance及受托人发出书面通知，放弃任何 在履行该系列合约所载或就该系列订立的任何契诺方面的任何失责行为及其后果，惟该系列任何证券的本金 、溢价(如有)或利息须按该等证券的条款到期时除外。在任何此类放弃时，本合同所涵盖的违约以及由此产生的任何违约事件均应被视为就本契约的所有目的而言已得到纠正。

持有任何系列未偿还证券本金总额过半数的 持有人，有权指示进行 程序的时间、方法和地点，以寻求受托人可利用的任何补救办法，或就该系列行使授予受托人的任何信托或权力；然而，该指示不得与任何 法律规则或契约相抵触，或对任何其他未清偿债务证券系列的证券持有人的权利造成不适当的损害。(2)任何其他未清偿债务证券的持有人均有权在任何时间、方法及地点就任何系列的未偿还债务证券向受托人提供任何补救办法或行使任何信托或权力；然而，该指示不得抵触任何 法律规则或契约，亦不得不当地损害任何其他未偿还债务证券系列证券持有人的权利。除契约条款另有规定外，如受托人真诚地由受托人的一名或多名负责人员决定如此指示的程序会使受托人负上个人法律责任，则受托人 有权拒绝遵从任何该等指示。

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目录

任何系列证券的 持有人均无权根据该契约提起任何衡平法诉讼或法律诉讼，或指定接管人或受托人，或 根据该契约寻求任何其他补救办法，除非：

•

该持有人先前须已向受托人发出失责事件的书面通知及该通知的持续时间，并指明该失责事件 ；



•

当时尚未清偿的该系列证券本金总额不少于25%的持有人，应已书面请求受托人以受托人的名义提起该诉讼、诉讼或诉讼；



•

该等一名或多於一名持有人已向受托人提供合理地令其满意的弥偿及保证，以抵偿其中或因此而招致的费用、开支及法律责任；



•

受托人在收到该书面通知、要求及提供对其合理满意的弥偿及保证后60天内，不得提起任何该等诉讼、诉讼或法律程序；及



•

在此60天期间，该系列证券本金过半数的持有人不得向受托人发出与此类请求不一致的 指示。

任何持有人收取该等保证的本金、保费(如有的话)及利息的付款，或为强制执行任何该等付款而提起诉讼的权利，在未经该持有人同意的情况下，不得受 损害或影响。

修改附着体

Pentair Finance、Pentair Investments、Pentair及受托人可不时并随时订立一份或多份契约 作为对契约的补充，而无须任何证券系列持有人的同意，以达到以下一项或多项目的：

•

纠正任何系列契约或债务证券中的任何含混不清、缺陷或不一致之处，包括作出为契约遵守“信托保险法”所需的任何更改；


•

在债务证券上增加一名承付人，或增加任何未清偿债务证券系列的担保人，或证明另一人继承Pentair、Pentair Investments或Pentair Finance或相继继承，以及根据契约中关于合并、出售资产或继承实体的规定，由继承者承担Pentair、Pentair Investments或Pentair Finance的契诺、协议和义务(视情况而定)；



•

除凭证式债务证券外，另加或代替凭证式债务证券，以提供无证书债务证券；



•

为任何未偿还债务证券的持有人的利益而加入Pentair Finance的契诺，或交出Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair在契约下的任何权利或权力；



•

为了任何未清偿债务证券持有人的利益，增加任何额外的违约事件；



•

更改或取消本契约的任何条款，但任何此类更改或消除均不因 在执行该补充契约之前创建的任何系列的任何未偿债务担保而生效，该系列有权从该条款中受益；



•

保证任何系列的债务证券；

16

目录

•

在任何 重要方面，作出任何其他不会对受影响系列的任何未偿还债务证券持有人的权利造成不利影响的变更；



•

就发行一系列债务证券及订立该系列债务证券的形式及条款及条件作出规定，规定Pentair Finance的 契诺(如有的话)中的哪些(如有)适用于该系列，规定其应适用于该系列的违约事件中的哪一项，列出一名或多名担保人，并就该系列的担保作出规定，规定Pentair及/或Pentair Investments对该系列的担保可予解除或终止的条款及条件，或界定 该系列债务证券持有人的权利；



•

发行任何系列的额外债务证券；但该等附加债务证券的条款须与适用的债务证券系列相同，并被视为该系列的一部分，但以契约所规定的范围为限；



•

就一系列或多於一系列的债务证券提出证据，并就其接受继任受托人的委任订定条文，以及 按规定或便利多于一名受托人管理信托而对该契据的任何条文作出所需的增补或更改；



•

补充契约中的任何规定，允许或便利任何系列 的债务证券以与契约中所述规定一致的方式失效和清偿；但任何该等行动不得在任何重大方面对该系列 或任何其他系列的债务证券持有人的利益产生不利影响；或



•

为使契约、任何补充契约或任何债务证券的文本符合任何招股章程、 招股章程补充或要约通函或章程大纲或其补充文件中有关要约及出售任何系列债务证券的规定，只要该等描述与高级人员证明书所载的契约、任何补充契约或债务证券中的条文不一致， 。

此外，根据该契约，经当时 受影响的每个系列债务证券本金总额不少于多数的持有人的书面同意，Pentair、Pentair Investments及Pentair Finance在获得董事会决议授权时，以及受托人可不时及随时订立契约或 契约以补充该契约。但是，只有经受影响的未偿债务证券 的每一持有人同意，才能作出下列更改：

•

延长任何系列债务证券的固定到期日或任何本金分期付款，或减少其本金数额，或 减少任何原始发行贴现证券的本金数额，这些本金在宣布加速到期时将到期应付；



•

降低任何系列债务证券的利率或延长支付利息的时间；



•

减低赎回任何债务证券时须缴付的保费；



•

以债务证券所列货币以外的货币支付任何债务证券；



•

损害提起诉讼以强制执行在其固定到期日或之后或(如属赎回的情况下，则在 或赎回日期之后)的任何付款的权利；



•

以对 持有人不利的方式修改适用于任何债务证券或相关担保的从属条款；或



•

减少债务证券的百分比，这些债务证券的持有人必须同意任何该等补充契约或契约。

17

目录

补充契约如仅为某一系列或 特定系列证券(如有)的利益而明确包括的任何契诺、违约事件或其他条款，或修改该系列证券的持有人就 对该等契约、违约或其他条款的权利，应被视为不影响任何其他系列证券持有人在契约下的权利，如该契约、违约事件或其他条款仅为一系列或多个特定系列证券(如有)的利益而包含，则 补充契约应视为不影响该系列证券的持有人根据该契约、违约或其他条款所享有的权利，而该契约、违约事件或其他条款仅为某一特定系列证券(如有)的利益而包括在内。

无需获得持有人的同意即可批准任何提议的补充、修正或放弃的特定形式，但如果 批准了其实质内容，则 即已足够。

有关受托人的信息

如果某一系列的证券发生违约(未被治愈或放弃)，受托人应对该系列的证券行使该契约赋予的权利和权力，并在行使这些权利和权力时使用相同程度的谨慎和技巧，如同谨慎的人在处理自己的事务时会在这种情况下行使或使用。如有合理理由相信该等款项或法律责任的偿还并非根据契据或弥偿条款向受托人保证，则该契据内的任何条文均不得要求受托人动用或冒险动用其自有资金或 ，否则，受托人在履行其任何职责或行使其任何权利或权力时，须负上个人财务责任，而该等款项或法律责任的偿还并无合理理由向受托人保证该等款项或法律责任的偿还并非令受托人对该风险合理地满意。

受托人可就一个或多个系列债务证券辞职，向Pentair Finance和该系列债务证券的持有人发出书面通知。持有某一系列未清偿债务证券本金多数的 持有人可通过通知Pentair Finance和受托人将受托人免职。在以下情况下，Pentair Finance可以删除 托管人：

•

受托人拥有或获得“信托保险法”第310(B)条所指的“相互冲突的利益”，并且没有遵守“信托保险法”第310(B)条的规定；


•

受托人没有遵守契约中规定的资格要求，也没有在 Pentair Finance或任何该等持有人根据契约提出书面要求后辞职；或



•

受托人变得无能力行事，或被判定破产或无力偿债，或展开自愿的破产程序，或受托人或其财产的接管人获委任或同意，或任何公职人员为重整、保存或清盘的目的而掌管或控制受托人或其财产或事务。

如果 受托人辞职或被免职，或者受托人的职位空缺，Pentair Finance将根据 契约的规定指定继任受托人。

受托人的辞职、撤职和继任受托人的任命，只有在继任受托人接受 契约规定的任命后，方可生效。

支付和支付代理

在该系列证券的利息分期付款 到期并应支付的固定日期，应将应付的任何证券的利息分期付款(或一个或多个前身证券)支付给在该利息分期付款的正常记录日期 业务结束时以其名义登记该等证券(或一个或多个先前证券)的人。

18

Table of Contents

Pentair Finance在向受托人发出通知后，可为所有或任何系列债务证券指定一个或多个支付代理人(受托人除外)。特定系列的债务 证券将在Pentair Finance指定的付款代理商的办公室交还。如果Pentair Finance没有指定这样的办公室，受托人的公司 信托办公室将充当此类系列的支付代理办公室。Pentair Finance或其任何附属公司可在向受托人发出书面通知后担任付款代理人。

Pentair、Pentair Investments或Pentair Finance向支付代理人或受托人支付 债务证券的本金、溢价(如有)或利息，而该等债务 证券的本金、溢价(如有)或利息在该等本金、溢价(如有)或利息到期应付后至少一年内仍无人认领，则该等 资金须偿还Pentair、Pentair Investments或Pentair Finance(视属何情况而定)，而其后该等债务证券的持有人可只向Pentair、Pentair Investments及Pentair Finance(视属何情况而定)支付该等债务证券的本金、溢价(如有)或利息。

管辖法律

根据该契约及根据该契约发行的任何债务证券，应被视为根据纽约州的国内法订立的合同，就所有目的而言，应根据纽约州的法律解释，而不考虑要求适用任何其他法律的法律冲突原则。 契约受“信托保险法”的规定的约束，这些规定必须是契约的一部分，并在适用的范围内受这些规定的管辖。经修正的1915年8月10日卢森堡商业公司法第470-3条至第470-19条不适用于该契约和根据该条发行的任何债务证券。

附着体的满意度与解除

如在任何时候，该契约对一系列证券不再具有进一步效力，则该契约应停止具有进一步效力：

(A)Pentair、Pentair Investments或Pentair Finance已交付或已安排将以前经 认证的系列的所有证券交付或安排交付受托人以供取消，但已按照契约规定被销毁、丢失或被盗并已被替换或支付的任何证券除外，以及其付款资金或 政府债务迄今已由Pentair、Pentair Investments或Pentair Finance以信托形式存放或单独持有并随即偿还Pentair、Pentair投资或Pentair Finance或按契约规定从该等信托中解除的证券除外；或

(B)所有尚未交付受托人以供取消的特定系列的证券，已成为到期应付的证券，或按其条款须于一年内到期并须缴付，或须根据受托人满意的给予赎回通知的安排在一年内赎回，而Pentair、Pentair Investments或 Pentair Finance须以信托基金的形式，不可撤销地将全部款额存入或安排存放於受托人作为信托基金，作为基金或政府债务或其组合的全部款额，足以支付到期日或赎回该系列的所有证券，而该等证券在未有交付予受托人以供取消前，须在到期时或在赎回时支付该系列的所有证券，而该等证券并不是在交付受托人以供取消时支付的，而Pentair、Pentair Investments或 Pentair Finance须不可撤销地将全部款额以信托基金的形式存放或安排存放于受托人，包括在该 到期日或赎回日(视属何情况而定)到期或将到期的本金、保费(如有)及利息，而在任何一种情况下，Pentair Investments或Pentair Finance亦须支付或安排支付Pentair Finance根据 契约就该系列应付的所有其他款项。

19

目录

尽管有 的规定，Pentair Finance仍不能解除下列债务，这些债务将持续到适用的 系列债务证券的到期日或赎回日为止：

•

支付任何可能需要的利息或本金；


•

登记该系列债务证券的转让或交换；



•

执行和鉴定债务证券；



•

替换被盗的、遗失的或残缺的债务证券；



•

维持办公室或机构；



•

维持付款机构；及



•

按规定委任新受托人。

Pentair 金融也不得解除下列债务，这些债务将在偿还和清偿适用的系列债务 证券后继续履行：

•

按照契约条款对受托人进行补偿和补偿；



•

在 债务证券的本金(如有的话)到期应付之日后至少一年内收到受托人持有的无人认领的付款，如有必要，将该等付款汇给持有人；及



•

扣缴或扣除契约中规定的税款。

违约和履行义务

Pentair Finance、Pentair Investments和Pentair对任何系列债务证券的义务，将在 遵守以下“公约失败”规定的条件后解除，条件是，对于该特定系列中以前未交付给受托人以供 取消的所有债务证券，或上述“抵偿和解除投资”项下未到期应付的债务证券，Pentair、Pentair Investments或Pentair Finance已通过不可撤销地向受托人、信托基金或政府债务，或其组合，支付了这些债务证券，则该等债务证券将由Pentair Finance、Pentair Investments和Pentair针对任何系列的债务证券履行，而该等债务证券将不可撤销地存放在受托人、信托基金或政府债务中，或上述所有债务证券的信托、基金或政府债务中，或两者的组合中，由Pentair投资公司、Pentair Investments公司或Pentair金融公司以不可撤销的方式支付，足以在到期日或赎回时支付该系列的所有该等未偿还债务的有价证券，该等按金包括：

•

校长；


•

保费(如有)；



•

到期或将到期的利息，到期日期或赎回日期(视属何情况而定)；及



•

就该系列债务证券而根据契约条款到期的所有其他付款。

尽管有 的规定，Pentair Finance、Pentair Investments和Pentair在各自适用的范围内，不得解除下列债务，这些债务将在 到期之日或适用系列债务证券的赎回日之前继续有效：

•

支付任何可能需要的利息或本金；



•

登记该系列债务证券的转让或交换；



•

执行和鉴定债务证券；



•

替换被盗、遗失或者毁损的债务证券；

20

目录

•

维持办公室或机构；



•

维持付款机构；及



•

按规定委任新受托人。

Pentair 金融也不得解除下列债务，这些债务将在偿还和清偿适用的系列债务 证券后继续履行：

•

按照契约条款对受托人进行补偿和补偿；



•

在 债务证券的本金(如有的话)到期应付之日后至少一年内收到受托人持有的无人认领的付款，如有必要，将该等付款汇给持有人；及



•

扣缴或扣除契约中规定的税款。

盟约失败

在遵守特定条件后，Pentair Finance、Pentair Investments和Pentair将不会被要求遵守契约中包含的某些约定 和任何适用的补充契约，任何不遵守义务的行为将不会构成与适用的 系列债务证券相关的违约或违约事件，或者(如果适用)Pentair Finance、Pentair Investments和Pentair就适用系列债务证券所承担的义务将被解除。这些 条件包括：

•

Pentair、Pentair Investments或Pentair Finance不可撤销地向受托人信托存款，或按受托人的选择向受托人 存款，而Pentair Investments或Pentair Finance(视属何情况而定)则根据一项以令 受托人、基金或政府债务(视属何情况而定)满意的形式及实质内容的不可撤销信托协议的条款，或根据足以支付该等系列的未偿还债务证券到期日或 赎回(视属何情况而定)的本金、溢价(如有的话)的本金及利息的组合，并支付根据契约就该系列的未偿还债务证券而须支付的所有其他款额，但须(A)不可撤销地指示 的受托人向受托人支付该等基金或该等政府债务的收益，及(B)该受托人已被不可撤销地指示运用该等基金或该等政府义务的收益，以支付该系列的债务证券的本金、溢价(如有的话)及利息；(Ii)该等基金或该等政府债务的收益须以不可撤销的方式指示 将该等基金或该等政府债务的收益用于支付该系列的债务证券的本金、溢价(如有的话)及利息；


•

Pentair、Pentair Investments或Pentair Finance(视属何情况而定)向受托人交付高级人员证明书，述明契据内指明的所有与失约或失约(视属何情况而定)有关的先决条件已获遵从，以及律师就此提出的意见；



•

在 “违约事件”标题下的第一段第一、第二、第三、第五、第六或第七项要点中所述的违约事件不应已经发生，也不应继续发生，也不应在 交存之日发生并继续发生，而且，随着通知或时间的推移，这两种情况都不会成为违约事件；



•

Pentair、Pentair Investments或Pentair Finance(视属何情况而定)须已向受托人交付律师的意见或从美国国税局收到的裁定 ，大意是该系列债务证券的持有人将不会因Pentair、Pentair Investments或Pentair Finance行使该等失败或契诺失败(视属何情况而定)的结果，为联邦所得税的目的而认列收入、损益或亏损(视属何情况而定)，或(视属何情况而定)由Pentair‘s、Pentair Investments’或Pentair Finance行使该等失败或契诺失败(视属何情况而定)，并须缴纳美国联邦所得税，其数额、方式和时间与未进行此种选举的情况相同，并须按同样的方式和时间缴纳；(B)应按同样的方式和时间缴纳美国联邦所得税，如果不进行这种选举，则应按同样的方式和时间征税；

21

目录

•

除非受托人已根据经修订的1940年“投资公司法”注册，否则该失约或失约不得(I)导致受托人就任何证券具有“信托法”所指的相互冲突的利益，或(Ii)导致该按金所产生的信托构成受规管的投资公司(除非该公司已根据经修订的1940年 投资公司法注册)；及(Ii)除非该信托人已根据经修订的1940年“投资公司法”注册，否则该等失约或失约不会导致受托人就任何证券而产生的利益冲突；及



•

此类违约或契约违约应遵守 根据契约对Pentair、Pentair Investments或Pentair Finance施加的任何附加或替代条款、条件或限制。

图书条目、交付和表单

一系列的债务证券可全部或部分以一个或多个全球证券的形式发行，这些证券将存放在或 代表适用的招股章程补编中指明的托管人。全球证券可以注册或不记名形式发行，也可以临时或永久形式发行。除非该招股章程附录另有规定，以全球证券为代表的债务证券将以$2，000或超过$1，000的任何整数倍数发行，并将只以注册形式发行，而不会提供息票。

我们 预计任何全球证券将存放在DTC或代表DTC，并且此类全球证券将以DTC的 代名人CEDE&Co.的名义注册。我们还预期下列规定将适用于任何此类全球证券的托管安排。托管 安排的任何附加或不同条款将在招股说明书补编中说明，该补充说明涉及以全球证券形式发行的特定系列债务证券。

全球证券中的受益 利益将通过代表受益所有人作为直接或间接参与者的金融机构的账簿账户来表示。投资者可选择通过直接交易委员会(在美国)或(在欧洲)通过Clearstream或通过欧洲清算银行持有其在全球证券中的权益。如果投资者是这些系统的参与者，他们可以直接持有这些全球证券的利益，或者通过参与这些系统的组织间接持有这些利益。Clearstream和 EuroClear将代表其参与者通过其各自美国存款机构账簿上Clearstream和Euroclear名下的客户证券账户持有权益，而后者将在DTC账簿上的客户证券账户中持有这些权益。全球证券的实益权益将以2，000美元的面额持有，其整数倍数超过1，000美元。除下文所述外，全球证券可全部而非部分转让给DTC的另一名被提名人或 DTC的继任者或其被提名人。

只有在下列情况下，全球证券所代表的债务 证券才能交换为注册形式的确定证券：

•

DTC通知我们，它不愿意或不能继续担任该全球证券的保管人，Pentair Finance在收到该通知后90天内不指定 后续保管人；


•

在任何时候，DTC不再是根据“外汇法案”或其他适用法规或条例注册或信誉良好的结算机构 ，Pentair Finance在得知DTC已不再注册为结算机构后90天内不再任命后续保管人；或



•

Pentair Finance确定全球证券将可交换为注册形式的最终证券，并将其决定通知受托人 。

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目录

可如上一句所述可交换的 全球证券将被兑换为以注册形式发行的经授权面额的最终证券，其总金额将与 相同。最终证券将按照直接交易委员会的指示，以全球证券的实益权益所有人的名义进行登记。

我们 将向支付代理人支付全球证券所代表的所有债务证券的本金和利息，而支付代理人将作为全球证券所代表的债务证券的唯一注册所有者和唯一持有人，为契约项下的所有目的向DTC或其代名人(视 的情况而定)付款。因此，我们、受托人和任何支付 代理人对以下事项不承担任何责任或责任：

•

DTC记录中与 全球证券所代表的债务证券的实益所有权权益有关的任何方面，或因该权益而支付的款项；及



•

DTC与其参与方之间关系的任何其他方面，或这些参与方与通过这些参与方持有的全球证券中 实益权益所有者之间的关系；或DTC与这些实益所有权利益相关的任何记录的维护、监督或审查。

DTC 通知我们，其目前的做法是在每个付款日期向参与者的帐户支付与其各自在 中的实益权益相称的款项，即在DTC收到资金和相应的详细信息后，将此类全球证券的本金金额记入DTC的记录。由全球证券代表 的债务证券的承销商或代理人将首先指定要贷记入贷方的帐户。参与者向全球证券中的受益 权益所有者支付的款项将受长期指示和习惯做法的制约，就像在“街道名称”中注册的客户帐户所持有的证券一样， 将由这些参与者单独负责。簿记笔记可能更难质押，因为缺乏实物笔记。

此外，根据卢森堡法律，Pentair Finance须在其注册办事处备存一份注册形式的债务证券登记册(债务名称)(“登记册”)。任何注册主任须在任何发出日期及在对任何注册主任登记册作出任何更改后，向Pentair Finance提供一份 有关注册主任注册纪录册的副本，使Pentair Finance能够备存该注册纪录册。就卢森堡法律而言，注册形式的债务证券的所有权 (义务名称(B)将透过不时在注册纪录册内注册而证明，而该等注册将是以注册形式证明该等债务证券的 所有权的一种方式。如果登记册与任何登记员的登记册不一致，则就卢森堡 法律而言，应以登记册中的登记为准。

DTC

只要DTC或其被提名人是全球证券的注册所有人，DTC或其被提名人(视属何情况而定)就该债务证券的所有目的而言，将被视为该全球证券所代表的债务证券的唯一 所有者和持有人。该等债务证券的实益权益拥有人将无权以其名义登记 债务证券，将不会收取或有权收取最终形式的债务证券的实物交付，亦不会被视为本契约下的债务 证券的拥有人或持有人。因此，在全球证券中拥有实益权益的每个人必须依赖直接交易委员会的程序，如果该人不是直接交易委员会的参与者，则必须依赖该人拥有其权益的参与者的 程序来行使债务证券持有人的任何权利。一些法域的法律要求 证券的某些购买者以有证书的形式接受证券的实物交付。这些法律可能会损害在全球安全中转移有利利益的能力。受益所有人在收到其债务证券上的分配方面可能会遇到 延迟，因为分配最初将被转移到DTC，然后必须通过中介链转移到受益所有人的 帐户。

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目录

我们 了解，根据现行行业惯例，如果我们要求持有人采取任何行动，或如果全球证券的实益权益拥有人希望采取持有人根据契约有权采取的任何行动 ，则DTC将授权持有相关实益权益的参与者采取该行动，而这些参与者将授权 通过这些参与者拥有 的实益所有者采取该行动，或将根据通过他们拥有的实益拥有人的指示采取行动。

在全球安全中的有利 利益将显示在DTC及其参与者为 该全球安全保存的记录中，并且这些所有权利益的转让只能通过DTC及其参与者的记录进行。由直接投资公司向其参与者及由其参与者向债务证券的实益权益拥有人传送通知及其他通讯，须受他们之间的 安排所规管，但须受任何有效的法定或规管规定所规限。

DTC 通知我们，它是根据“纽约银行法”组建的一家有限用途信托公司，是“纽约银行法”意义上的“银行组织”，是联邦储备系统的成员，是“纽约统一商法典”意义上的“清算公司”，是根据“交易法”注册的“清算机构”。

DTC 持有其参与方的证券，并通过参与方账户中的电子账簿变更，便利参与方之间的证券交易的清算和结算。电子记账系统不再需要实物证书。直接交易委员会的参与者包括证券经纪人和交易商，包括承销商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织，其中一些和/或其代表拥有直接交易委员会。银行、经纪人、交易商、信托公司和其他 直接或间接通过参与者或与参与者保持托管关系的参与者也可以使用DTC的账簿记录系统。适用于DTC及其 参与者的规则已向SEC备案。

DTC 通知我们，上述有关DTC的信息已提供给其参与者和金融界其他成员，仅供参考， 无意作为任何形式的陈述、担保或合同修改。

Clearstream

Clearstream已通知我们，它是根据卢森堡法律注册为专业保管人的。Clearstream为 其参与组织(“Clearstream参与者”)持有证券，并通过Clearstream参与者账户中的电子账簿条目 更改，促进Clearstream参与者之间证券交易的清算和结算，从而消除证书实际移动的需要。Clearstream向Clearstream参与者提供服务，其中包括国际交易证券和证券借贷的保管、管理、结算和结算服务。Clearstream与几个 国家的国内证券市场建立了接口。作为一个专业的保管人，Clearstream受卢森堡金融部门监督委员会(Commission De Monitoring Du Secteur Financier)的监管。Clearstream参与者是全世界公认的金融机构，包括承销商、证券经纪人和交易商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织。美国的Clearstream参与者仅限于证券经纪人、交易商和银行。对Clearstream的间接 访问也适用于直接或间接通过Clearstream参与者结算或与其保持托管关系的其他人，如银行、经纪人、交易商和信托公司。

关于通过Clearstream实益持有的债务证券的分配 将按照Clearstream参与者的规则和 程序记入Clearstream参与者的现金帐户，但以Clearstream的美国存款人收到的为限。

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目录

欧洲清算

欧洲结算系统告知我们，它成立于1968年，目的是为欧洲结算系统参与者(“欧洲结算系统参与者”)持有证券，并通过电子账簿同时交付结算欧洲结算系统参与者之间的交易，从而消除证书实际移动的需要以及因证券和现金不能同时转移而产生的任何 风险。欧洲清算组织提供各种其他服务，包括证券借贷，并与一些 国家的国内市场进行互动。欧洲结算系统由EurocleBank S.A/N.V.(“EurocleOperator”)根据与一家英国公司Eurocleplc签订的合同经营。所有业务均由欧洲结算系统 运营者进行，所有欧洲结算系统证券结算账户和欧洲结算系统现金账户均为欧洲结算系统运营商的账户，而不是欧洲结算系统公司的账户。欧洲结算系统plc代表欧洲结算系统参与者为 欧洲结算系统制定政策。欧洲结算系统的参与者包括银行，包括中央银行、证券经纪人和交易商以及其他专业金融中介机构。其他直接或间接通过或与欧洲结算系统参与方保持托管关系的公司也可直接或间接使用欧洲结算系统。

欧洲结算系统运营商是一家比利时银行。因此，它由比利时银行和金融委员会管理。

欧洲结算系统运营者的证券结算账户和现金账户受有关使用欧洲结算系统和 欧洲结算系统相关操作程序的条款和条件以及适用的比利时法律(此处为条款和条件)的管辖。本条款和条件适用于在欧洲结算系统内转让证券和现金、从欧洲结算系统提取证券和现金 以及在欧洲结算系统中收取与证券有关的付款。欧洲结算系统中的所有证券都是在可替换的基础上持有的，没有将特定证书归属于特定的 证券 结算帐户。欧洲结算系统运营者仅代表欧洲结算系统参与者根据条款和条件行事，与通过欧洲结算系统 参与方持有的人员无任何记录或关系。有关通过欧洲结算系统实益持有的债务证券的分配，将按照欧洲结算系统的条款和 条件记入欧洲结算系统参与方的现金账户，但以美国为欧洲清算机构所收到的数额为限。

欧洲结算系统 进一步通知我们，通过在欧洲结算系统运营商或任何其他 证券中介机构的账户入账获得、持有和转让债务证券权益的投资者，须遵守有关其与其中间人关系的法律和合同规定，以及此类中间人与彼此(如有的话)与全球证券之间的 关系的法律和合同条款。

全球清关和结算程序

债务证券的初始结算将以可立即动用的资金进行。DTC参与者之间的二级市场交易将按照DTC规则以普通方式进行，并将使用DTC的当日资金结算系统在即时可用的资金中进行结算。Clearstream 参与者和/或欧洲清算参与者之间的二级市场交易将按照Clearstream和Euroclear的适用规则和操作程序以正常方式进行，并将使用适用于立即可用资金的常规欧元债券的 程序进行结算。

跨市场 直接或间接通过dtc持有者之间，以及直接或间接通过clearstream参与方或欧洲清算参与方( )之间的转移，将根据dtc规则由其美国保管人代表相关欧洲国际清算系统通过dtc进行；但是，此类跨市场交易 将要求交易对手按照其规则和程序并在其既定的 期限内向相关欧洲国际清算系统(欧洲清算系统)提供指示。

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目录

如果交易满足其结算要求，相关的欧洲国际清算系统将向其美国托管机构发出指示，要求其采取行动，通过直接交易委员会交付或接收债务证券，并按照适用于直接交易委员会的当天资金结算的正常程序进行或接收付款，以实现最终 结算。 Clearstream 参与者和欧洲结算系统参与者不得直接向其各自的美国存款机构发出指示。

由于 存在时区差异，因此通过Clearstream或Euroclear与DTC参与者进行交易而收到的债务证券的积分将在随后的 证券结算处理期间进行，日期为DTC结算日期后的营业日。该等信贷或在该处理期间结算的该等债务证券的任何交易，将于该营业日向有关的欧洲结算系统参与者或Clearstream参与者呈报 。因Clearstream 参与者或欧洲结算系统参与者向DTC参与者出售债务证券而在Clearstream或Euroclear收到的现金，将在DTC结算日期收到，但将仅作为DTC结算后一个工作日的 在相关Clearstream或Euroclear现金帐户中可用。

如果 债务证券仅通过Euroclear和Clearstream(而不是DTC)进行清算，则您将能够通过Eurocleand Clearstream付款、交付、 转让、交易所、通知和其他交易，仅在这些系统开放营业的日子内通过这些系统持有的任何证券进行和接收。当银行、经纪人和其他机构在美国开业时，这些系统可能不会对 业务开放。此外，由于时区的差异，通过这些系统持有 证券权益并希望在特定日期接受或支付、交付或行使与其利益相关的任何其他权利的美国投资者可能会发现，交易要到卢森堡或布鲁塞尔(如适用)的下一个营业日才能完成。因此，希望行使在某一特定日期到期的权利的美国投资者可能需要在到期日期之前采取行动。

虽然 DTC、Clearstream和Euroclear已同意上述程序，以便利DTC、Clearstream和Euroclear参与方之间的债务证券转让，但 它们没有义务执行或继续执行这些程序，而且这些程序可以随时修改或中止。我们或任何支付代理均不对DTC、Euroclear或Clearstream或其各自的直接或间接参与者履行其在管理其业务的规则和程序下的义务承担任何 责任。

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目录

普通股的说明

以下对Pentair普通股的重要条款的说明是以Pentair公司章程 (“Pentair条款”)的规定为基础的。此描述不完整，并受爱尔兰法律和Pentair条款的适用规定的约束，这些条款作为与本招股说明书相关的注册 声明的证物提交。Pentair普通股的转让代理和注册商是ComputerShareInc.。Pentair的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“PNR”。

资本结构

Pentair目前的法定股本为40，000欧元和4，260，000美元，分为面值为每股1.00欧元的40，000，000股普通股和面值为每股0.01美元的426，000，000股普通股。Pentair将在适用的招股说明书、补充和/或发行材料 中披露Pentair当时已发行的普通股的数量。授权股本包括40，000股份，每股面值1欧元，这是 公司成立时为满足所有爱尔兰上市有限公司开始运营的法定要求所必需的。

Pentair 可发行股份，但须符合Pentair条款所载的最高法定股本。经Pentair股东在股东大会上三分之二多数票通过的决议(称为“变更决议”)或由 Pentair股东在股东大会上通过的简单多数票(根据爱尔兰法律称为“普通决议”)批准的决议，可增加法定股本。构成Pentair的法定股本的股份可分为 的股份，其面值由决议案订明。根据爱尔兰公司法，一旦公司章程或股东在股东大会上通过的普通决议授权发行新的普通股，公司董事无需股东批准即可发行新的普通股。按照爱尔兰的现行惯例，Pentair在Pentair 2019年年度股东大会上寻求并获得 股东批准，授权董事会在2019年3月4日( )发行最多33%的Pentair已发行普通股股本(总面值566，515美元或56，651，535股份)，有效期自批准之日起18个月，或2020年11月7日。

普通股所受的 权利和限制在Pentair条款中规定。

爱尔兰法律不承认持有零碎股份的记录。因此，Pentair条款没有规定发行Pentair的零碎股份，Pentair的官方爱尔兰 股份登记册将不反映任何零碎股份。

每当 更改或重组Pentair的股本将导致Pentair的任何股东有权获得股份的零碎时，Pentair董事会可代表将有权持有零碎股份的股东，安排出售代表零碎股份的股份，并在 按本应有权享有该等零碎股份的股东之间的比例分配出售所得的净收益。为任何该等出售之目的，Pentair董事会可授权某人将代表零碎之股份转让予买方，买方毋须顾及购买款项之运用，其股份所有权亦不会因与出售有关之 法律程序中任何不正常或无效之处而受影响。

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目录

优先购买权、认股权证和购股权

根据爱尔兰法律，在以现金方式发行股份的情况下，某些法定优先购买权自动适用于股东。 然而，Pentair最初在爱尔兰公司法允许的Pentair条款中选择放弃这些优先购买权。由于爱尔兰法律要求至少每五年通过一项由Pentair股东在大会上投下的不少于75%的选票(根据爱尔兰法律称为“特别决议”)批准的决议，Pentair条款 规定，这种选择退出必须如此延长。如果退出未获续延，则以现金形式发行的股份必须按现有 股份的比例向Pentair的现有股东提供，然后才能向任何新股东发行股份。法定优先购买权不适用于以非现金对价发行的股份(例如以股换股收购)，也不适用于非股本股份的发行(即有权参与任何收入或资本分配的特定金额的股份)，也不适用于根据员工期权或类似股权计划发行的股份 。根据爱尔兰的现行惯例，Pentair在Pentair的2019年年度股东大会上寻求并获得股东批准，授权Pentair放弃分配股本证券的优先购买权，最高不得超过Pentair截至2019年3月4日已发行普通股资本的10%(总面值171，671美元或17，167，132股份)，条件是任何高于Pentair截至3月4日已发行普通股股本5%的金额， 2019年(总面值85，835美元或8，583，566股份)仅用于收购或特定资本投资。此批准将从 批准之日或2020年11月7日起满18个月。

Pentair章程细则规定，在Pentair所受的任何法律、法规或任何证券交易所的规则所规定的任何股东批准要求的前提下，Pentair 董事会有权不时酌情授予该等人士以Pentair董事会认为合适的期限和条款，以 购买Pentair董事会认为可取的任何类别或任何系列的股份，并促使发行证明该等购股权的认股权证或其他适当工具。2014年“爱尔兰公司法”(经修订)(“公司法”)规定，一旦公司章程或股东的普通决议授权发行认股权证或期权，董事无需股东批准即可发行认股权证或期权。Pentair须遵守纽约证券交易所的规则和“守则”，这些规则要求股东批准某些股权计划和股票发行。Pentair董事会可在行使认股权证或购股权时发行股份，而毋须股东批准或授权(以 相关的法定股本限额为限)。

股息

根据爱尔兰法律，股息和分配只能从可分配储备中获得。可分配准备金一般是指累计的已实现利润减去累计的已实现亏损，并包括通过减少资本而产生的准备金。此外，除非Pentair的净资产等于或超过Pentair的催缴股本加不可分配储备的总和，且该分配不会使Pentair的净资产低于上述总额，否则不得进行任何分配或派息。 不可分配的储备包括未计提的资本以及Pentair以前未被任何资本化利用的累计未实现利润超过Pentair的累计未实现损失的金额，前提是先前在资本削减或重组中未予核销。

关于Pentair是否有足够的可分配储备来支付股息的问题， 必须参照Pentair的“相关财务报表”来确定。 “有关财务报表”将是最后一套未合并的经审计的年度财务报表，或根据“公司法”适当编制的其他财务报表，这些财务报表“真实而公正地反映”Pentair公司未合并的财务状况，并符合公认会计。

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目录

惯例 有关财务报表必须提交公司注册处(爱尔兰公司的官方公共登记处)。

在未经股东批准的情况下， Pentair条款授权董事在利润看来合理的范围内宣布股息。Pentair董事会也可建议派发股息，由Pentair股东在股东大会上批准和宣布。Pentair董事会可指示以分配资产、股份 或现金的方式支付款项，且所发行的股息不得超过董事建议的金额。股息可以现金或非现金资产的形式宣布和支付，并可以美元或任何 其他货币支付。Pentair普通股的所有持有人将按比例参与Pentair可能就普通股宣布的任何股息。

Pentair的 董事可从应付给任何股东的任何股息中扣除该股东就Pentair普通股应付给Pentair的任何金额。

红利股票

Pentair章程授权Pentair董事会将计入任何储备的任何金额资本化，包括未计入资本、 或贷记入损益账户的任何金额，并使用与 股息分配相同的权利基础上向股东发行足额支付的红利股份的金额。

股份回购、赎回和转换

概述

Pentair章程细则规定，除非董事会就公司 法令的目的明确选择将该收购视为购买，否则Pentair已同意收购的任何普通股应被视为 Pentair与任何第三方之间的协议、交易或交易存在或成立时的可赎回股份，根据该协议、交易或交易，Pentair将从该第三方购买或将收购普通股或普通股的权益，并根据该协议、交易或交易在 Pentair与任何第三方之间进行交易， Pentair根据该协议、交易或交易从该第三方购买或将获得普通股或普通股权益，并根据该协议、交易或交易在 Pentair与任何第三方之间进行交易或交易。因此，为爱尔兰公司法的目的， Pentair回购普通股在技术上将按照下文“Pentair回购和赎回”项下所述，作为对普通股的赎回。如果Pentair章程不包含此类规定，Pentair的所有回购将受适用于下文“Pentair的 子公司的购买”项下描述的子公司购买Pentair普通股的许多相同规则的约束，包括下文所述的股东批准要求，以及任何在市场上的购买均须在“公认的证券交易所”上进行的要求。爱尔兰 法或Pentair的任何组成文件都没有限制非居民或外国所有者投票或持有Pentair普通股的权利。除另有说明外，本招股章程其他地方 提及购回Pentair普通股是指Pentair赎回普通股或 Pentair的附属公司购买Pentair普通股，在每一种情况下均按照Pentair章程和下文所述爱尔兰公司法进行。

Pentair回购和赎回

根据爱尔兰法律，公司可以发行可赎回股份，并为此目的从可发行储备或新发行股份的收益中赎回股份。Pentair只有在不可赎回的已发行股本面值不少于Pentair已发行总股本面值10%的情况下，方可发行可赎回股份。所有可赎回股份亦须全数缴足，而股份的赎回条款必须就赎回时的付款作出规定。可赎回股份在赎回后，可予注销或以库房形式持有。根据上述Pentair条款的规定，赎回Pentair普通股不需要股东批准。

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目录

Pentair 的股东还可授予Pentair额外的一般授权，允许其在市场上购买自己的股份，该授权的生效条款与适用于Pentair子公司购买股票的条件相同，如下所述。

购回的 和赎回的股份可以注销或作为库存股持有。Pentair在任何时候持有的库存股的面值不得超过Pentair的已发行股本 面值的10%。Pentair不得就任何作为库存股持有的股份行使任何投票权。库存股可由Pentair注销或在 某些条件下重新发行。

Pentair的子公司购买

根据爱尔兰法律，爱尔兰或非爱尔兰子公司可以购买Pentair普通股作为海外市场购买或非市场 购买。对于Pentair的子公司在海外市场购买Pentair普通股，Pentair的股东必须以普通 决议的方式提供购买的一般授权。然而，只要授予了这一般授权，Pentair普通股的子公司在特定海外市场购买的特定股东授权就不再需要 。对于Pentair子公司的场外收购，在签订合同之前，建议的购买合同必须经过股东的特别决议批准。拟回购Pentair普通股的 人不能投票赞成特别决议，且在 特别决议通过前至少21天内，购买合同必须在Pentair注册办事处展示或供股东查阅。

在 命令Pentair的子公司在海外市场购买Pentair普通股时，这些股票必须在“公认的证券交易所”购买。为此目的，爱尔兰公司法将Pentair股份上市的纽约证券交易所指定为一个公认的证券交易所。

Pentair的子公司在任何时候收购和持有的Pentair普通股的数量将计为库存股，并将包括在任何计算Pentair已发行股本面值10%的允许 库藏股份门槛中。虽然附属公司持有Pentair普通股，但它不能就该等 股份行使任何投票权。子公司收购Pentair普通股的资金必须来自该子公司的可分配准备金。

股份留置权、催缴股款和没收股份

Pentair章程细则规定，Pentair将对每一股未缴足股款的股份拥有第一和最高留置权，不论该股份是否与Pentair普通股有关，不论该等股份是否已缴足股款 在某一固定时间支付或就该股份被催缴的股款(不论是否就该等Pentair普通股而到期缴足股款)。在符合其配发条款的情况下，董事可要求支付任何Pentair普通股的任何 未缴股款，如未能付款，则该等股份可被没收。这些规定是由Pentair等股份有限公司的 爱尔兰上市公司的公司章程中的标准条款，仅适用于尚未全额缴足的Pentair普通股。

整合和划分；细分

根据Pentair章程细则，Pentair可透过普通决议案将其全部或任何股本合并及拆分为面值较现有股份更高的股份，或将其股份拆细至较Pentair章程细则所厘定的数额为小的股份。

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目录

股本的减少

Pentair可通过特别决议以任何方式减少其法定股本。Pentair还可通过特别决议并经爱尔兰高等法院 确认，以“公司法”允许的任何方式减少或取消其已发行股本。

股东年度大会

Pentair须每隔不超过15个月举行一次股东周年大会，惟股东周年大会须于第一次股东周年大会后的每个公历年内举行，且不得在Pentair的财政年度结束后9个月内举行。

根据Pentair条款，任何年度股东大会均可在爱尔兰境外举行。必须作出一切必要安排，确保股东能够通过技术手段参与爱尔兰事务。

年度股东大会的通知 必须发给所有权获得该通知的Pentair股东和Pentair的审计师。Pentair条款规定至少21天的通知期，这是爱尔兰法律允许的最短期限。

就爱尔兰公司法而言，只有审议爱尔兰法定财务报表及董事的报告及法定核数师就该等报表及该报告的报告、股东对公司事务的审核、宣派股息(如有)数额不超过董事建议的数额(除章程另有规定外)、董事授权批准法定核数师薪酬(除章程另有规定外)，才须在周年大会上处理 的事宜，(除章程另有规定者外)，(除章程另有规定者外)，(除章程另有规定者外)，(除章程另有规定者外)，(除章程另有规定者外)，(除章程另有规定者外)，(除章程另有规定者外)，(除章程另有规定者外)，(除章程另有规定外)，批准法定核数师的薪酬。凡公司章程如此规定，则董事的选举及重选；法定核数师的委任或再委任；如公司章程如此规定，则为董事薪酬。如在股东周年大会上并无就重新委任现有核数师一事作出决议，则现有的 核数师将被视为已继续任职。

股东特别大会

Pentair的特别股东大会可(I)由Pentair董事会召开，(Ii)应持有Pentair不少于10%的缴足股本的股东的要求召开，或(Iii)应Pentair的审计师的请求召开。特别大会通常是为了批准不时需要的股东决议而召开的。在任何特别股东大会上，只可办理 有关通知所载之事务。

必须向Pentair的所有股东和Pentair的审计师发出特别大会的通知 。除爱尔兰法律允许在较短时间内召开特别会议的规定外，根据Pentair条款，最低通知期为21天。

在 由Pentair的股东召开特别大会的情况下，会议的拟议目的必须在征用通知中说明。在收到任何 此类有效的申请通知后，Pentair董事会有21天的时间召开Pentair股东会议，就申请通知中列出的事项进行表决。此会议 必须在收到申请通知后两个月内举行。如果Pentair董事会在21天内未召开会议，申购股东或 任何代表其全部表决权超过一半的股东可自行召开会议，该会议必须在Pentair收到 申请通知后三个月内召开。

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目录

如果 Pentair董事会意识到Pentair的净资产不超过Pentair催缴股本金额的一半，Pentair的董事必须 自获悉此事实之日起28天内召开Pentair股东特别大会，以考虑如何处理这一情况。

大会法定人数

Pentair章程规定，除非有法定人数出席，否则不得在任何股东大会上处理任何事务。法定人数为亲自或委派代表出席的 股份持有人，使他们有权行使本公司的过半数投票权。为 确定法定人数的目的，弃权和经纪人无表决权被视为出席会议。

股东大会休会

Pentair章程细则规定，如果未达到法定人数，会议应延期举行，股东应按照通常的通知要求在重新召开会议时收到 通知。

投票

在Pentair的任何一次会议上，所有的决议都将通过投票决定。

投票 可由于大会记录日期在Pentair股份登记处登记的股东行使，或由该注册股东的正式委任代表( 无须为股东)行使。代名信托公司持有股份权益的，本公司可以代为行使实益持有人的权利。所有代理必须按照Pentair条款规定的方式指定 。Pentair公司的条款允许股东任命代理人，并以电子方式通知Pentair公司。

Pentair子公司持有的美国国库 股或Pentair普通股无权在股东大会上投票。

爱尔兰公司法要求股东在股东大会上通过特别决议批准某些事项。需要特别解决的事项的示例 包括：

•

修改Pentair条款；


•

批准更改Pentair的名称；



•

授权就贷款、准贷款或信贷交易向董事 或关连人士订立担保或提供担保；



•

退出发行新股的优先购买权；



•

Pentair从一家公营有限公司重新注册为一家私营公司；



•

股票类别附带的类别权利的变更(在Pentair条款未另有规定的情况下)；



•

在市场外购买Pentair股份；



•

已发行股本减少；



•

批准妥协/安排计划；



•

决定由爱尔兰法院结案；



•

赞成股东自动清盘的决议；



•

将股份重新指定为不同的股份类别；

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目录

•

确定库存股再发行价格；



•

a根据2017年6月14日(欧盟)关于公司法某些方面的第2017/1132号指令进行的跨界合并。

一类或一系列股票所附权利的变更

根据Pentair章程细则及公司法，Pentair已发行股份所附带的任何类别权利的任何变更，必须由该类别已发行股份的四分之三持有人以 书面形式批准，或在该类别股份持有人的另一次股东大会上通过特别决议案批准，惟如有关类别的持有人只有一名持有人，则该名亲身或委派代表出席的人士应构成所需法定人数。(1)根据Pentair章程及公司法，Pentair的已发行股份所附带的任何类别权利的任何变更须经该类别股份持有人的四分之三已发行股份持有人书面批准，或经该类别股份持有人单独股东大会通过的特别决议案批准， 须为所需法定人数。

Pentair章程细则有关股东大会的 条文适用于任何类别股份持有人的股东大会，惟所需法定人数乃在 提述该类别持有人的股份时厘定。

图书和记录的检查

根据爱尔兰法律，股东有权：(I)收到Pentair公司的章程大纲和章程以及修改Pentair公司备忘录的任何爱尔兰政府法案的副本；(Ii)查阅Pentair公司的大会记录和决议并取得其副本；(Iii)查阅并收到Pentair公司的股东登记册、董事和秘书登记册、董事利益登记册和其他法定登记册的副本；(Iii)查阅Pentair公司保存的股东名册、董事和秘书名册、董事利益登记册和其他法定登记册，并收到副本；(Iii)查阅并领取Pentair公司的股东名册、董事和秘书名册、董事利益登记册和其他法定登记册的副本；(Iv)收取先前于股东周年大会前送交股东的 法定财务报表(或适用的财务报表摘要)及董事及核数师报告的副本；及(V)收取Pentair任何附属公司先前于前十年股东周年大会前送交股东的财务报表。Pentair的审计人员也有权检查Pentair的所有帐簿、记录和凭单。审计师的报告必须在年度股东大会召开前21天连同Pentair公司根据爱尔兰法律编制的财务报表一起分发给股东。

采购

可通过多种方式收购爱尔兰公共有限公司，其中包括：

•

“公司法”规定的经法院批准的安排方案。与股东达成协议的计划需要爱尔兰高等法院的法院命令以及代表出席并亲自或委派代表出席批准该计划的会议的股东75%的多数批准；


•

通过第三方对Pentair所有股份的投标或收购要约。凡持有Pentair 80%或以上普通股的持有人已接受其在Pentair的股份要约，余下的股东亦可能被法定要求转让其股份。如果投标人不行使其“挤出”权利，则不接受的股东也有法定权利要求投标人以同样的条件收购其股份。如果Pentair的股票在爱尔兰证券交易所或欧洲联盟其他受监管的证券交易所上市，这一门槛将提高到90%；



•

根据2017年6月14日 2017/1132号指令，Pentair也有可能通过与一家在欧盟注册的公司的交易而被收购，该指令涉及公司法的某些方面。这种交易必须经特别决议批准。如果Pentair根据指令(EU) 2017/1132与另一家欧盟公司合并，且支付给Pentair股东的代价并非全部以现金形式支付，则Pentair股东可能有权要求以公允价值收购其股份。

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资产评估权

一般来说，根据爱尔兰法律，爱尔兰公司的股东没有异议或评估权。根据经修正的“2008年欧洲共同体(跨国界合并)条例”，管理一家爱尔兰股份有限公司(如Pentair)和一家在欧洲经济区注册的公司( 欧洲经济区包括欧洲联盟所有成员国以及挪威、冰岛和列支敦士登)的合并，股东(I)投票反对批准 交易的特别决议，或(Ii)交易另一方持有90%股份的公司的股东，有权要求公司以按照合并协议规定的换股比率确定的价格 以现金收购其股份。(I)如股东(I)投票反对批准 交易的特别决议案，或(Ii)该公司90%的股份由交易的另一方持有，则该股东有权要求该公司按合并协议所载的换股比率以现金收购其股份。

披露股份权益

根据“公司法”，Pentair股东必须通知Pentair，如果由于一项交易，该股东将在Pentair的3%或更多股份中拥有权益；或由于一项交易，持有Pentair 3%以上股份的股东不再拥有这种权益，则Pentair股东必须通知Pentair。如果股东 在Pentair超过3%的股份中拥有权益，则该股东必须将其权益的任何变更通知Pentair，从而使其持有的总股份超过最近的整个 百分比数，无论是增加还是减少。有关百分比数字乃参考股东于其中拥有权益的股份面值总额 按Pentair已发行股本(或任何该等类别已发行股本)的全部面值比例计算。如果股东权益的百分比水平不是整个百分比 ，则此数字可以向下舍入到下一个整数。Pentair必须在交易或股东权益变更后五个工作日内收到 引起通知要求的通知。如果股东不遵守这些通知要求，股东对其持有的任何Pentair普通股的权利将不能直接或间接强制执行。然而，该人可向法院申请恢复该等股份所附带的权利。

在 除这些披露规定外，Pentair根据“公司法”，可通过书面通知，要求Pentair知道或有合理理由相信其在紧接该通知发出之日前三年内的任何时间在Pentair相关股本中的股份中拥有权益的人： (I)表明情况是否属实，以及(Ii)如此人在此期间持有或已持有Pentair股份的权益，则须提供补充资料， 包括该人本人在Pentair股份中的过去或现在权益。如果收到通知的人未能在通知规定的合理期限内作出答复，Pentair可向法院申请一项命令，指示受影响的股份须受“公司法”规定的某些限制，具体如下：

•

任何该等股份的转让，或就未发行股份而言，任何与股份一起发行的权利的转让及任何股份的发行， 均属无效；


•

不得就该等股份行使投票权；



•

不得根据该等股份的权利或依据向该等股份持有人作出的任何要约而发行任何其他股份；及



•

对于Pentair就该等股份所欠的任何款项，不论就资本或其他方面而言，均不得支付。

法院还可命令出售受任何这些限制的股份，但这些限制在出售完成后终止。

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Table of Contents

如果Pentair根据爱尔兰收购规则(定义见下文)处于发盘期，加速披露规定适用于持有Pentair证券1%或以上权益的人。

反收购条款

爱尔兰收购规则和实质性收购规则

第三方寻求获得Pentair 30%或更多投票权的交易将受1997年“爱尔兰接管小组法”和2007年“爱尔兰接管规则”(经修订)(“爱尔兰接管规则”)管辖，并由爱尔兰接管小组(“小组”)监管。下文介绍爱尔兰接管规则的“一般原则”和爱尔兰接管规则的某些重要方面。

一般原则

爱尔兰接管规则以下列一般原则为基础，这些原则将适用于 小组管理的任何交易：

•

在发出要约的情况下，应给予目标公司的所有证券持有人同等待遇，如果某人取得了一家公司的控制权，则必须保护其他证券持有人；


•

目标公司的证券持有人必须有足够的时间和信息，使其能够就要约作出适当知情的决定；如果向证券持有人提供咨询，目标公司的董事会必须就实施要约对就业、 就业条件和目标公司营业地点的影响发表意见；



•

目标公司董事会必须以公司整体利益为重，不得剥夺证券持有人就要约的优点作出决定的机会；



•

不得在目标公司、投标人或与要约有关的任何其他公司的证券中建立虚假市场，使证券价格的涨跌变得人为的，并扭曲市场的正常运作；



•

投标人必须在确保他或她能够充分履行任何现金对价(如果有人出价的话)，并在 采取一切合理措施确保实施任何其他类型的对价之后，才能宣布报价；



•

目标公司处理其事务的时间不得超过其证券要约的合理时间；



•

证券的“实质性收购”(无论这种收购是通过一项交易还是一系列交易进行)仅应以可接受的速度进行，并应得到充分和及时的披露。

强制投标

在某些情况下，收购Pentair股份或其他投票权的人可根据收购规则被要求以不低于收购方(或与收购方一致行动的任何一方)在前12个月内支付的最高股份价格 强制现金收购Pentair剩余的未发行股份。除非事务委员会另有同意，倘收购股份将使收购人(包括与收购人一致行动的任何一方 持有的股份)增加至占Pentair投票权30%或以上的股份，则触发此强制性投标要求。收购股份

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目录

持有代表Pentair 30%至50%投票权的 个人(连同其音乐会团体)的股份，如在实施 收购后，该人(连同其音乐会团体)所持有的投票权在12个月内将增加0.05%，亦会触发强制性竞投规定。任何持有超过公司投票权50%的股份的人士(不包括与持有人一致行事的任何一方)在购买额外证券时不受这些强制性要约要求的约束。

自愿投标；现金报价要求和最低价格要求

如果某人自愿要约收购Pentair普通股，则要约价必须不低于要约开始前三个月内投标人或其竞购方支付的Pentair普通股的最高价格 。如果专家小组在考虑到“一般原则”的情况下认为适当的话，小组有权将“回首”期限延长至12个月。

如果 投标人或其任何竞购方在要约期间开始前的12个月内收购了Pentair普通股，且 占Pentair普通股总数的10%以上，或(Ii)在要约期间开始后的任何时间，要约必须以现金(或附有全额现金 替代方案)进行，且每股Pentair普通股的价格不得低于竞购人或其关联方在此期间支付的最高价格(如为(I)，则为(I)， 发盘期开始前的12个月，如属(Ii)，则为发盘期。如在要约期开始前的12个月内，任何投标人连同其演唱会各方购入的股份总额少于 Pentair普通股总额的10%，则事务委员会可将此规则适用于该投标人，但该投标人须在顾及“一般原则”的情况下，认为购买该等普通股是公正及恰当的。

发盘期限通常从首次宣布报价或建议报价之日开始。

实质性收购规则

爱尔兰收购规则还包含大量收购股票的规则，这些规则限制个人可将其持有的股份和对股份的权利增加的速度限制在Pentair投票权的15%至30%之间。除某些情况外，禁止收购或一系列收购 股份或占Pentair投票权10%或以上的股份的权利，如果该等收购与已持有的股份或权利合并，将导致 收购人持有Pentair 15%或以上但少于30%的投票权，且该等收购是在7天内进行的。本规则还要求加快披露 收购股份或与此类持股有关的股份权利。

令人沮丧的操作

根据爱尔兰收购规则，Pentair董事会不允许采取任何可能阻挠Pentair股份要约的行动，一旦Pentair董事会收到可能导致要约或有理由相信要约即将提出的方法，除非某些例外。可能令人沮丧的 行动，如(I)股票、期权或可转换证券的发行，(Ii)重大收购或处置，(Iii)订立普通 业务以外的合同，或(Iv)在要约过程中或 期间的任何时候，如Pentair董事会有理由相信要约即将提出，则除寻求替代要约外，禁止采取任何可能导致对要约产生挫败感的行动，例如：(I)发行股票、期权或可转换证券；(Ii)重大收购或处置；(Iii)订立普通 业务以外的合同；或(Iv)在要约过程中或 期间的任何时候，可能导致对要约产生挫败感的任何行动。这一禁令的例外情况如下：

•

该诉讼由Pentair的股东在股东大会上批准；或

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目录

•

专家小组已表示同意，其中：



•

它感到满意的是，该操作不会构成令人沮丧的操作；



•

持有50%投票权的Pentair股东以书面形式声明他们批准提议的行动，并将在股东大会上投票赞成 ；



•

根据在宣布要约之前订立的合同采取行动；或



•

采取此类行动的决定是在宣布要约之前作出的，或者至少已部分执行 ，或者是在正常经营过程中。

爱尔兰法律或Pentair条款的某些 其他规定可被视为具有反收购效力，包括本“普通股说明 ”中以下标题下所述的那些规定：“资本结构”、“优先购买权、认股权证和期权”、“披露股份权益”和“公司治理”。

公司治理

Pentair条款将Pentair日常管理的权力分配给Pentair董事会。Pentair董事会的 董事可将其任何权力、权限及酌情决定权(附带转授权力)转授给任何委员会，该委员会由 认为合适的一名或多名人士(不论是否为董事)组成，但无论如何，董事将继续负责，就爱尔兰法律而言，妥善管理Pentair的事务。除非Pentair董事会另有决定，否则在任何委员会会议上处理事务所需的法定人数应为当时在任的该委员会成员的过半数，除非该委员会由一名或两名成员组成，在此情况下，一名成员构成法定人数。

任命董事

“公司法”规定至少有两名董事。Pentair章程规定董事人数不少于9人 但不超过12人，并规定Pentair董事会应确定经授权的董事人数。最低或最高董事人数可以通过股东的变更 决议来增加或减少，但是，如果Pentair董事会的多数成员向股东建议改变最低或最高董事人数，那么 只需要股东的普通决议。在Pentair的2018年度股东大会上，Pentair的股东批准将董事的最低人数减至7人，董事的最高人数减至11人。

爱尔兰 法要求对董事的选举进行多数表决，这可能导致由于 被提名人未能当选而导致董事人数低于授权董事人数。Pentair章程细则规定，如董事人数减至订明的最低董事人数以下，则余下的一名或多名董事须在切实可行的范围内尽快委任一名或多名董事作为额外董事，以组成该订明的最低人数，或召开Pentair的股东大会以作出上述委任。 Pentair章程细则规定，如果在任何股东大会上，董事长确定被适当提名担任董事的人数超过拟当选的授权董事人数，且由于一名或多名董事未能在该 会议上以过半数票当选或再次当选，则在该 会议上被适当提名为董事的人士将被选或连选为董事，直至下一届股东周年大会为止。Pentair公司的条款规定，如果在任何股东大会上通过决议，

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目录

在该会议上就选举或连选董事而所投的多数票 会导致超过授权董事人数，则在该会议上获得赞成选举或连选的最低票数的 董事人数不得当选或连选为董事。

在Pentair每届股东周年大会上，所有董事均须退任，并可连选连任。在任何董事辞职或终止职务后， 如委任一名新董事加入Pentair董事会，他将被指定填补所产生的空缺。

除非以下列方式提名，否则任何 人士不得获委任为董事：

•

以Pentair董事会三分之二的赞成票；


•

关于在股东周年大会上作出的选择，任何持有普通股或其他股份并享有在Pentair的股东大会上投票的权利的股东，在发出通知时及在有关的股东周年大会上均为股东，且及时遵守Pentair章程细则所载的通知 程序；或 ，而该股东于发出通知时及在有关的股东周年大会上均为股东，且及时遵守Pentair章程细则所载的通知 程序；或



•

关于根据“公司法”第178条在特别股东大会上作出的选择，由一名或多名持有普通股或其他有权在Pentair股东大会上投票的股份的股东申请，并在 特别大会的书面申请中作出提名。董事应按下列方式任命：



•

由股东在每年的股东周年大会或任何为此目的而称为 的特别大会上以普通决议案作出；



•

由Pentair董事会根据Pentair条款；或



•

只要有足够数量的董事构成Pentair董事会的法定人数， 董事就有权在任何时间和任何时间任命任何人为董事，以填补Pentair董事会的空缺或作为现有 董事的补充，但董事总数在任何时候不得超过Pentair章程细则规定的最高人数。

解除董事职务

根据“公司法”，股东可通过普通决议，在不少于28天的通知下召开的董事有权陈述意见的会议上，在 任期届满前解除该董事的职务。迁移权不影响董事可能就其迁离而向Pentair提出的任何违反合约损害赔偿的申索 (例如雇佣合约)。

Pentair董事会可任命愿意担任董事的人，以填补空缺或担任额外董事，条件是任命不会导致董事人数超过规定的董事人数。(B)\x{e76f}\x \x{e76f}\x{e76f} 任何获如此委任的董事只可任职至Pentair下一届股东周年大会结束为止，除非他或 获连选连任。在不损害董事根据Pentair章程细则所具有的权力的情况下，Pentair可通过普通决议选举另一人代替被免职的董事， 公司在股东大会上可选举任何人为董事以填补空缺或增加董事，但须符合Pentair章程细则所列的最高董事人数。

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目录

代理访问

Pentair章程细则为Pentair股东提供了代理访问权限，任何股东或最多20名股东组成的集团如果连续至少三年持有Pentair已发行股份的3%或更多所有权，将被允许在Pentair的代理 材料中包含指定数量的董事提名人，以参加未来的股东大会，前提是满足特定的合格所有权要求，并且遵守Pentair章程中规定的程序。要求将 股东提名的候选人列入Pentair的委托书材料时，必须在不早于150天和不迟于Pentair就上一年的年度大会向股东发布 最终委托书一周年之日起120天内收到请求。

持续时间；解散；清算时的权利

Pentair的持续时间将是无限的。Pentair可随时以股东自动清盘或 债权人清盘的方式解散和清盘。如属股东自动清盘，则须由股东作出特别决议。Pentair也可应 债权人的申请以法院命令的方式解散，或在Pentair未能提交某些申报单的情况下，由公司注册处作为一项强制措施予以解散。

在解决债权人的所有债权后，股东在解散或清盘时返还Pentair资产的权利可在Pentair 条款中规定。如果Pentair章程不包含关于解散或清盘的具体规定，则根据任何债权人的优先权，资产将按所持股份的缴足面值按比例分配给 股东。Pentair条款规定Pentair的普通股东有权按比例参与清盘。

无证书股票

Pentair普通股以无证书形式发行。普通股持有人无权申请代表其普通股的证书 。

股票交易所上市

Pentair普通股在纽约证券交易所上市，代码为“PNR”。

无偿债基金

Pentair普通股没有偿债基金条款。

对进一步的呼叫或评估不承担任何责任

当发行此发行的普通股时，这些普通股将被正式和有效地发行、全额支付和免评税。

股份的转让和登记

Pentair的转让代理维护股票登记簿，其注册决定Pentair的成员资格。以实益方式持有股份的 Pentair的股东并非该等股份的记录持有人。相反，存托管理人或其他被提名人是这些股份的记录持有人。因此，从实益持有该等股份的人向亦透过存托或其他代名人实益持有该等股份的人士转让股份 并不会在Pentair的正式股份登记册上登记，因为 该存托或其他代名人仍是任何该等股份的记录持有人。

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目录

根据爱尔兰法律， 书面转让文书须在Pentair的正式股份登记册上登记任何股份转让(I)从持有该等股份的人士直接向任何其他人士转让，(Ii)从实益持有该等股份的人士直接持有该等股份，或(Iii)从实益持有该等股份的人士直接持有该等股份至另一名实益持有该等股份的人士(如转让涉及更改已转让股份的存托持有人或其他代名人)。直接持有股份的股东也需要一份 转让文书，以便将这些股份转移到他或她自己的经纪人账户(反之亦然)。此类转让文书可能引起爱尔兰印花税，必须在Pentair的爱尔兰正式股票登记册上登记转让之前缴纳。然而，直接持有股份的股东可将该等股份转移至其本身的经纪帐户(反之亦然)，而毋须缴付爱尔兰印花税，但须该股东已向Pentair的转让 代理人确认，股份的最终实益拥有权并无因转让而改变，且转让并无考虑出售该等股份。

须缴纳爱尔兰印花税的Pentair普通股的任何 转让均不以买方的名义登记，除非转让文书已正式盖章并提供给 转让代理。Pentair条款允许Pentair在其绝对酌处权下创建转让和支付(或促使支付)任何印花税的工具，这是买方的法定义务。在发生任何此类付款的情况下，Pentair(代表其本身或其附属公司)有权(I)向买方或卖方(由其酌情决定)寻求偿还， (Ii)从支付给买方或卖方的未来股息中扣除印花税(由其酌情决定)，以及(Iii)对 已支付印花税的Pentair普通股主张留置权。股份转让的订约方可假设，因Pentair普通股交易而产生的任何印花税均已缴付，除非Pentair另有通知一方或双方 。

Pentair文章授权Pentair的秘书或助理秘书(或他们的提名人)代表转让方签署转让文书。

在 中，为了帮助确保定期更新正式股票登记册，以反映Pentair普通股通过正常电子系统进行的交易，Pentair打算 定期提供与其支付印花税的任何交易有关的任何必要的转让文书(须受上述偿还和抵消权的限制)。在 如果Pentair通知股份转让的一方或双方，它认为转让需要缴纳印花税，并且不会缴纳印花税， 双方可以自行安排签署所需的转让文书(并可以为此目的要求Pentair提供一种转让文书的形式)，或者要求 Pentair以Pentair确定的形式代表转让方签立一份转让文书。在此情况下， 双方可自行安排签署所需的转让文书(并可要求Pentair为此目的提供一种转让文书的形式)，或要求 Pentair以Pentair确定的形式代表转让方执行转让文书。在任何一种情况下，如果股份转让的各方在 上加盖适当的印花(在所需的范围内)，然后将其提供给Pentair的转让代理，买方将在Pentair的爱尔兰正式股份登记册 上登记为相关股份的合法所有人(须遵守下文所述的事项)。

董事可不时暂停转让登记，每年合计不得超过30天。

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目录

采购合同说明

吾等可就购买或出售吾等之债务证券或股本证券或第三方之证券(包括 本公司之任何附属公司、一篮子该等证券、一项或多项该等证券之指数或上述证券之任何组合)或上述任何组合(如适用招股章程附录所述)而发行购买合约。

我们 可以签发购买合同，责成持有人向我们购买，并责成我们在未来某一日期以购买 价格向持有人出售特定数量或不同数量的证券，这可能基于公式。或者，我们可能会签发购买合同，责成我们向持有人购买，并责成持有人在未来某一日期以购买价格向我们出售特定数量或 不同数量的证券，这可能基于公式。吾等可透过交付标的证券或 交付该等购买合约之现金价值或该物业之现金价值(如适用招股章程附录所载)，以履行本公司就任何购买合约所承担之责任(如有)。适用的招股说明书 将规定持有人购买或出售此类证券的方法，以及与结算购买合同有关的任何加速、取消或终止条款或其他条款。

购买合同可能要求我们定期向其持有人付款，反之亦然，这些付款可能是无担保的或预付的，并且可能是按当前或 延期支付的。购买合同可要求其持有人以适用的招股章程补编所述的特定方式确保其根据合同承担的义务。 或者，购买合同的持有人在按照适用的招股说明书补编所述的方式签发购买合同时，也可要求持有人履行其根据该合同承担的义务。

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目录

认股权证的说明

吾等可不时发出认股权证，以购买吾等之债务证券或股本证券或第三方之债务证券或股本证券。如适用招股章程 所述，吾等可单独或连同一份或多份额外认股权证、债务证券或普通股，或该等证券的任何组合，以单位形式提供认股权证 或连同一份或多份额外认股权证、债务证券或普通股或该等证券的任何组合。如果我们作为一个单位的一部分发行认股权证，所附补充文件将具体说明这些认股权证是否可以在权证的 到期日期之前从该单位的其他证券中分离出来。

以下 是对我们可能提供的认股权证的某些一般条款和规定的说明。认股权证的进一步条款将在适用的招股说明书补编中说明。 您应阅读相关补编中描述的我们提供的任何权证的特定条款，以及与特定权证相关的任何权证协议，以了解对您可能重要的条款。

适用的招股章程补编将在适用的情况下包含与认股权证有关的以下条款和其他信息：

•

认股权证的具体名称和总数，以及我们将发行的价格；


•

支付发行价(如果有的话)和行使价的货币或货币单位；



•

行使认股权证的权利的开始日期及该权利的届满日期，或如阁下在该段期间内可能没有持续行使认股权证，则可行使该等认股权证的一个或多於一个特定日期；



•

无论认股权证是以完全注册形式还是不记名形式、以最终形式还是以全球形式还是以这些形式的任何组合发行， 尽管在任何情况下，包含在一个单位中的授权书的形式将与该单位的形式和该单位中包含的任何证券的形式相对应；



•

任何适用的美国联邦所得税后果；



•

认股权证代理人和任何其他存款人、执行代理人或支付代理人、转让代理人、登记员或 其他代理人的身份；



•

在任何证券交易所行使认股权证而可购买的认股权证或任何证券(如有的话)的建议上市；



•

行使认股权证时可购买的债务证券的名称、本金总额、货币及条款，以及可购买该等本金的价格 ；



•

行使认股权证时可购买的存托股份数目或普通股数目及该等股份可予购买的价格 ；



•

普通股的名称和条款；



•

如适用，发行认股权证的债务证券或普通股的名称及条款，以及每种证券所发行的 认股权证的数目；



•

(如适用)认股权证及有关债务证券或普通股可分开转让的日期；



•

(如适用)可在任何时间行使的认股权证的最低或最高款额；



•

有关簿记程序的资料(如有)；

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目录

•

认股权证的反稀释条文(如有的话)；



•

任何赎回或催缴条款；



•

认股权证是分开出售，还是以其他证券作为单位出售；及



•

认股权证之任何额外条款，包括有关交换及行使认股权证之条款、程序及限制。

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目录

单位说明

我们可以任何组合发行由本招股章程所述一种或多种其他证券组成的单位。每个单位还可能包括 债务或非附属于我们的第三方的其他证券，如美国国库证券。每个单元将被颁发，以便该单元的持有者也是包含在该单元中的每个 证券的持有者。因此，一个单位的持有人将拥有每一个包括在内的证券持有人的权利和义务。发行单位的适用单位协议可以 规定，单位所含证券不得在指定日期前的任何时间、任何时间单独持有或转让。

适用的招股说明书补编将说明根据其提供的单位的条款，包括下列一项或多项：

•

该等单位及组成该等单位的证券的名称及条款，包括该等 证券是否及在何种情况下可分别持有或转让；


•

发行、支付、结算、转让或交换单位或组成单位的证券的任何规定；



•

管理这些单位的任何协议的条款；



•

与单位相关的美国联邦所得税考虑因素；以及



•

这些单位是以完全注册的形式发行，还是以全球形式发行。

之前的说明和适用招股说明书附录中的任何单位说明并不是为了完整，而是受 对每个单位协议以及(如果适用)与这些单位相关的担保安排的提及的约束，并由 对其全部加以限定。

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目录

分配计划

我们可以通过代理人、承销商或交易商、直接向一个或多个购买者、通过 这些销售方法的组合或通过招股说明书附录中描述的任何其他方法来出售已发行的证券。证券的分销可不时在一项或多项交易中进行， 包括在纽约证券交易所或任何其他可买卖该等证券的有组织市场上进行的大宗交易和交易。该等证券可按一个或多个可予更改的固定价格出售，或按出售时的市价、与当时市价有关的价格或按议定价格出售。对价可以是现金，也可以是双方商定的另一种形式 。代理人、承销商、交易商可以因发行、出售证券而获得赔偿。该补偿可以是从我们或证券购买者处获得的折扣、优惠或 佣金。我们将确定具体的销售计划，包括任何承销商、经销商、代理商或直接购买者，并在招股说明书中列出他们的报酬。

在 根据本招股说明书进行的任何特定发行中，承销商可以从事稳定交易、超额配售交易、覆盖 交易的辛迪加和惩罚性投标。

•

稳定交易允许投标购买基础证券，只要稳定出价不超过指定的最高 价格。


•

超额配售指的是承销商出售的证券数量超过承销商有义务购买的证券数量， 这就产生了银团空头头寸。空头头寸可以是有盖空头头寸，也可以是裸空头头寸。在补仓情况下，由 承销商超额配售的证券数目不多于该承销商根据超额配售期权可购买的证券数目。在空头仓位中，所涉及的证券数量大于超额配售期权中的 证券数量。承销商可透过行使超额配售期权及/或在公开市场购买证券，平仓任何空头头寸。



•

银团涵盖交易是指在分销完成后在公开市场购买证券，以便在存在超额配售选项的情况下， 补回银团空头头寸。在确定用来平仓的证券来源时，承销商将考虑(其中包括)可在公开市场上购买的证券的 价格与他们可能通过超额配售期权购买证券的价格。如果承销商卖出的证券比超额配售期权(裸空仓位)所能涵盖的有价证券多，则该头寸只能通过在公开市场购买证券来平仓。如果承销商担心在定价后可能对在 发售中购买的投资者产生不利影响，公开市场上的证券价格可能会受到下行压力，则更有可能创建 空仓。



•

当最初由 银团成员出售的证券在稳定或银团覆盖交易中被购买以弥补银团空头头寸时，违约金投标允许代表从该辛迪加成员处收回销售特许权。

这些 稳定交易、覆盖交易的辛迪加和罚款投标可能具有提高或维持我们证券的市场价格或防止或 阻止证券市场价格下跌的效果。因此，我们的证券价格可能高于公开市场上可能存在的价格。这些交易可在纽约证券交易所进行或以其他方式进行，如已开始，可随时停止。

我们 可与第三方进行衍生交易，或不时在私下协商交易中向第三方出售本招股说明书未涵盖的证券。如果 适用的招股说明书补充或免费书面招股说明书表明，在这些衍生交易中，该第三方(或该等第三方的附属公司)可以出售本章程所涵盖的 证券。

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目录

招股说明书 和适用的招股说明书补充或免费书写招股说明书，包括在卖空交易中。如有，该等第三方(或该等第三方的联属公司)可使用由吾等或任何证券持有人或其他人士质押或借入的证券 结算该等销售或结清任何相关的未结证券借款，并可使用吾等在该等衍生交易结算 中收取的证券以结清任何相关的未结证券借款。我们进行的此类销售交易中的第三方(或此类第三方的附属公司)将是承销商 ，并将在适用的招股说明书补编(或生效后的修订)或免费书面招股说明书中指明其身份。我们亦可根据本招股章程出售可能向我们的证券持有人发行的权利 项下的证券。

我们 可以向金融机构或其他第三方贷款或质押证券，而金融机构或其他第三方则可以使用本招股说明书和适用的招股说明书补充或 免费书写招股说明书来出售这些证券。此类金融机构或第三方可将其经济空头头寸转让给我们的证券投资者，或与本招股说明书同时发行的其他 证券相关的空头头寸。

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目录

民事责任的强制执行

Pentair Finance、Pentair Investments和Pentair将在契约中同意在纽约市的美国联邦法院和州法院行使管辖权，并同意在为强制执行本契约、票据和 担保下或与之相关的任何权利而提起的任何法律诉讼、诉讼或诉讼中，在纽约市提供法律诉讼、诉讼或诉讼服务。在任何美国联邦或州法院获得的任何针对Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair的契约、票据或担保(包括美国联邦 证券法规定的民事责任)的判决，可能必须在卢森堡、瑞士或爱尔兰法院强制执行。投资者不应假定卢森堡、 瑞士或爱尔兰的法院将强制执行美国法院根据美国联邦 证券法的民事责任条款对Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair作出的判决，也不应假定这些法院将在最初的诉讼中强制执行仅依据这些法律对Pentair Finance、Pentair Investments或Pentair承担的责任。

卢森堡

Pentair Finance是根据卢森堡大公国法律组建的一家私人有限责任公司。Pentair 财务公司管理委员会的某些成员不是美国居民，Pentair财务公司的很大一部分资产及其经理的资产位于美国境外。作为 的结果，在根据美国联邦或州证券法的民事责任条款提起的诉讼中，美国投资者可能会发现难以：

•

对Pentair Finance或其设在美国境外的董事和高级职员在美国境内的服务产生影响；


•

在美国法院或美国以外司法管辖区的法院执行针对这些人的判决；以及



•

无论是在最初的诉讼中，还是在执行美国法院判决的诉讼中，仅根据美国联邦或州证券法对卢森堡境内的这些人执行民事责任。

Pentair 金融公司从其法律顾问处获悉，美国和卢森堡大公国目前不受一项条约的约束，该条约规定相互承认 和执行在民事和商业事项中作出的判决(仲裁裁决除外)。据这位律师说，任何美国联邦或州法院基于民事责任作出的可强制执行的付款判决，不论是否仅以美国证券法为依据，都不能在卢森堡直接执行。但是，在美国法院获得此类有利判决的一方可以在卢森堡(排除)要求区域法院院长执行美国的判决(地区法庭)根据新的“卢森堡民事诉讼法”第678条和卢森堡判例法。如果区域法院院长认为符合下列所有条件，将授权在卢森堡执行美国的判决：

•

美国的判决是可以执行的(刽子手)在美国；



•

美国法院的管辖权根据卢森堡管辖权冲突规则和适用的国内 美国联邦或州管辖权规则；



•

美国法院已将卢森堡法律冲突规则所指定的实体法适用于这一争端；



•

美国法院是按照自己的程序法行事的；



•

美国的判决不得侵犯被告提出辩护的权利；

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•

外国判决不得因卢森堡法律的入侵或与之有关而作出 (“[法][法]"); and



•

美国的判决并不违反卢森堡的国际公共政策。实际上，卢森堡法院往往不审查美国判决的是非曲直。

瑞士

Pentair Investments是根据瑞士法律组建的一家有限责任公司。Pentair Investments董事会的某些成员不是美国居民，Pentair Investments的很大一部分资产及其董事的资产位于美国境外。此外，Pentair投资公司的大部分直接持有的资产包括Pentair金融公司的股份。因此，在根据美国联邦或州证券法的民事责任条款提起的诉讼中，美国投资者可能会发现难以：

•

对Pentair投资公司或其设在美国境外的董事和高级职员在美国境内的服务产生影响；


•

在美国法院或美国以外司法管辖区的法院执行针对这些人的判决；以及



•

无论是在最初的诉讼中，还是在执行美国法院判决的诉讼中，仅根据美国联邦或州证券法对这些人执行民事责任。

Pentair 投资公司的法律顾问告知，美国和瑞士目前没有一项条约规定相互承认和执行民事和商业事项的判决。美国法院在瑞士所作判决的承认和执行受瑞士“联邦国际私法法案”所规定的原则管辖。本规约原则上规定，只有在下列情况下，非瑞士法院作出的判决才能在瑞士执行：

•

根据“瑞士联邦国际私法法案”，外国法院具有管辖权；



•

这类外国法院的判决已成为不可上诉的终局判决；



•

这一判决不违反瑞士的公共政策；



•

法院程序和送达导致判决的文件符合正当法律程序；



•

没有涉及同一立场和同一主题事项的诉讼最初在瑞士提起，或在瑞士裁定，或 它早些时候在第三个国家作出裁定，这一裁决在瑞士是可以承认的。

瑞士法院可能不允许美国司法管辖区法律规定的某些 补救办法，包括美国联邦证券法规定的某些补救办法，因为这与该司法管辖区的公共政策背道而驰。因此，任何美国联邦或州法院基于民事责任(无论是否仅依据美国联邦或州证券法)支付款项的最终判决，不会自动在瑞士强制执行。同样，这些判决可能不能在美国以外的国家执行。

爱尔兰

Pentair是根据爱尔兰法律组建的一家公共有限公司。Pentair董事会的某些成员不是 美国的居民，而且相当一部分

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目录

Pentair的 资产及其董事的资产位于美国境外。此外，Pentair间接持有的部分资产包括Pentair Finance的股份。因此， 在根据美国联邦或州证券法的民事责任条款提起的诉讼中，美国投资者可能会发现难以：

•

对Pentair或其设在美国境外的董事和高级职员在美国境内的服务产生影响；


•

在美国法院或美国以外司法管辖区的法院执行针对这些人的判决；以及



•

在爱尔兰，无论是在最初的诉讼中，还是在执行美国法院判决的诉讼中，仅根据美国联邦或州证券法对这些人执行民事责任。

Pentair 的法律顾问告知，美国法院基于民事责任作出的付款判决不会自动在爱尔兰强制执行。爱尔兰和美国之间没有规定相互执行外国判决的条约。在 外国判决被视为可在爱尔兰执行之前，必须满足以下要求：

•

判决必须是确定的金额；



•

判决必须是最终的和结论性的；



•

判决必须由具有管辖权的法院作出。

如果外国判决是通过欺诈获得的，如果判决违反了爱尔兰的公共政策，如果判决违反了自然正义，或者如果判决与先前的外国判决不一致，则 爱尔兰法院也将行使拒绝判决的权利。

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法律事项

根据爱尔兰法律，普通股和某些事项的有效性将由Pentair的爱尔兰法律顾问Arthur Cox传递。 本招股说明书提供的债务证券、购买合同、认股权证和单位的有效性将由Pentair、Pentair Investments和Pentair Finance的律师Foley& LLP和Pentair Finance传递给Pentair，Pentair Investments和Pentair Finance的法律顾问Foley& Lardner LLP将对Pentair、Pentair Investments和Pentair Finance提供的债务证券、购买合同、认股权证和单位的有效性进行传递。卢森堡法律规定的与债务证券有关的某些事项将由Allen& Overy转交，Sociétéen Commandite Simple(卢森堡律师协会)，Pentair Finance的卢森堡律师。与债务证券有关的瑞士法律规定的某些 事项将由Pentair Investments的瑞士律师Bär&Karer转交。如果与本招股说明书所作提供有关的法律事项由我们的其他律师或证券发行承销商的律师转交，则该律师将在适用的 招股说明书补编中指定。

专家

从Pentair Plc截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中参考纳入本招股说明书的财务报表和相关财务报表附表，以及Pentair Plc对财务报告的内部控制的有效性，均已由独立注册的公共 会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)进行了审计，这些报告均通过引用纳入本招股说明书。该等综合财务报表及财务报表附表已根据该公司作为会计及审计专家的权限所提交的报告而如此纳入本公司。

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Table of Contents

$400,000,000

潘泰尔金融公司

2029年到期的4.500%高级债券
由每个人无条件地保证

Pentair PLC和
瑞士Pentair投资有限公司

招股说明书增刊

联合簿记管理人员

高级联席经理

联席经理

June 12, 2019