美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_____________________________
表格10-Q
_____________________________
(马克一)
|
| |
ý | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至2019年4月30日的季度
或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从©_
佣金档案编号:001-38451
_____________________________
祖拉公司
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
_____________________________
|
| | |
特拉华州 | | 20-5530976 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
|
| | |
特拉华南街3050号,301套房, 加州圣马特奥 | | 94403 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(800) 425-1281
(登记人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、原地址和前财政年度(如自上次报告以来发生变化)
_____________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易代号 | 每间交易所的注册名称 |
A类普通股,每股面值0.0001美元 | 左 | 纽约证券交易所 |
通过复选标记,说明注册人(1)在过去12个月内是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求提交的所有报告(或时间过短,要求注册人提交此类报告),(2)在过去90天里,注册人是否遵守了提交报告的要求。(1)提交“1934年证券交易法”第13条或第15(D)条要求提交的所有报告;(2)在过去90天内,提交“证券交易法”第(1)款或第(15)款(D)项要求提交的所有报告。
通过复选标记说明注册人是否已在前12个月内(或要求注册人提交此类文件的较短时间),以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一个交互式数据文件。
通过复选标记指明注册人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则12b-2中“大型加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | |
大型加速式加速机 | | ☐ | 加速鉴别器 | | ☐ |
| | | |
非加速报税器 | | ý | 规模较小的统一报告公司 | | ☐ |
| | | |
| | | 新兴创业板公司 | | ý |
如果一家新兴成长型公司,通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。
通过复选标记指明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
截至2019年5月31日,登记人的186A类普通股的流通股为86,471,385股,登记人的186B类普通股的流通股为24,619,200股。
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| | 页 |
| | |
第ⅨI部。 | 财务信息 | 2 |
项目1. | 财务报表(未经审计) | 2 |
| 截至2019年4月30日及2019年1月31日的简明综合资产负债表 | 2 |
| 截至2019年4月30日及2018年4月30日止三个月综合亏损综合报表摘要 | 3 |
| 截至2019年4月30日及2018年4月30日止三个月的简明股东权益综合报表 | 4 |
| 截至2019年4月30日及2018年4月30日止三个月的简明现金流量综合报表 | 5 |
| 未经审计的合并财务报表附注 | 6 |
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 23 |
项目3. | 市场风险的定量与定性披露 | 33 |
项目4. | 管制和程序 | 34 |
| | |
第II部 | 其他资料 | 36 |
项目1. | 法律程序 | 36 |
项目1A | 危险因素 | 36 |
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 67 |
项目6. | 陈列品 | 68 |
签名 | 69 |
关于前瞻性陈述的特别说明
除非上下文另有要求,本季度报表10-Q(Form 10-Q)中提到的“Zuora”、“Company”、“Our”、“Us”和“We”指Zuora,Inc.。及(如适用)其综合附属公司。
本表格10-Q包含联邦证券法意义上的前瞻性陈述。除历史事实陈述外,本表格10-Q所包含的所有陈述均为前瞻性陈述,包括有关我们未来经营业绩和财务状况、我们的经营战略和计划、市场增长以及我们未来经营目标的陈述。诸如“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“潜力”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“可能”、“将”、“项目”、“计划”、“目标”等词语以及此类词语和类似表述的变体,旨在确定前瞻性表述。
本表格10-Q中的前瞻性陈述包括但不限于有关我们对以下方面的期望的陈述:
| |
• | 经营费用的趋势,包括研究和开发费用、销售和营销费用、一般费用和行政费用,以及对这些费用占收入百分比的预期; |
| |
• | 专题606的实施对今后各期收入和/或业务费用的潜在影响; |
| |
• | 本公司现有现金及现金等价物、受限制现金及投资结余、根据贷款及保安协议可动用之资金,以及认购本公司平台及相关专业服务所提供之现金,足以应付本公司未来12个月之营运资金及资本开支需求;及 |
| |
• | 其他关于我们未来运营、财务状况、前景和业务战略的陈述。 |
此类前瞻性陈述基于我们截至提交本申请之日的预期,并受许多风险、不确定因素和假设的影响,包括但不限于本表格10-Q“风险因素”一节中详述的风险。请读者仔细审阅和考虑在此表格10-Q和我们不时向证券交易委员会(SEC)提交的其他文件中所作的各种披露,这些文件披露了可能影响我们业务的风险和不确定因素。此外,我们在竞争激烈和瞬息万变的环境中运作。新的风险不时出现。我们无法预测所有风险,也无法评估所有因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性声明中所包含的结果大不相同。鉴于这些风险、不确定因素和假设,本表格10-Q中讨论的未来事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中的预期或暗示大不相同。
你不应该依赖前瞻性陈述来预测未来的事件。前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生。虽然我们认为,前瞻性陈述中所反映的期望是合理的,但我们不能保证未来的结果、业绩或成就。此外,本表格10-Q中的前瞻性陈述是在本文件提交之日作出的,除法律要求外,我们不承诺并明确表示不承担任何义务,在本表格10-Q之后出于任何原因更新此类陈述,或使这些陈述与实际结果或修订后的预期保持一致。
第一部分-财务信息
项目1.项目1.项目1.项目1.项目1.项目1.财务报表
祖拉公司
简明综合资产负债表
(千)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 1930年4月30日 2019 | | 1月31日 2019 |
| | | 调整后的 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 62,608 |
| | $ | 67,940 |
|
短期投资 | 116,698 |
| | 107,908 |
|
扣除2019年4月30日和2019年1月31日可疑账款备抵后的应收账款净额分别为2 716美元和2 522美元 | 52,461 |
| | 58,258 |
|
限制性现金,流动部分 | — |
| | 400 |
|
递延佣金,当期部分 | 8,674 |
| | 8,616 |
|
预付费用和其他流动资产 | 15,734 |
| | 14,632 |
|
流动资产总额 | 256,175 |
| | 257,754 |
|
财产和设备,净额 | 19,575 |
| | 19,625 |
|
限制性现金,减除流动部分后的净额 | — |
| | 1,684 |
|
购买的无形资产,净额 | 6,892 |
| | 7,396 |
|
递延佣金,扣除本期部分后的净额 | 18,224 |
| | 18,664 |
|
商誉 | 17,632 |
| | 17,632 |
|
其他资产 | 4,731 |
| | 3,292 |
|
总资产 | $ | 323,229 |
| | $ | 326,047 |
|
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 1,622 |
| | $ | 1,512 |
|
应计费用和其他流动负债 | 13,978 |
| | 14,210 |
|
应计雇员负债 | 26,241 |
| | 22,603 |
|
债务,流动部分 | 4,074 |
| | 2,963 |
|
递延收入,当期部分 | 88,299 |
| | 86,784 |
|
流动负债总额 | 134,214 |
| | 128,072 |
|
债务(减去流动部分) | 9,393 |
| | 10,494 |
|
扣除当期部分的递延收入 | 74 |
| | 112 |
|
递延税项负债 | 1,877 |
| | 1,877 |
|
其他长期负债 | 3,452 |
| | 3,678 |
|
负债共计 | 149,010 |
| | 144,233 |
|
承付款和意外开支(附注16) |
| |
|
股东权益: | | | |
优先股 | — |
| | — |
|
可转换优先股 | — |
| | — |
|
A类普通股 | 8 |
| | 8 |
|
B类普通股 | 3 |
| | 3 |
|
额外实收资本 | 501,824 |
| | 488,776 |
|
累计其他综合收益 | 430 |
| | 481 |
|
累积赤字 | (328,046 | ) | | (307,454 | ) |
股东权益总额 | 174,219 |
| | 181,814 |
|
负债和股东权益总额 | $ | 323,229 |
| | $ | 326,047 |
|
(1)见注2。重要会计政策和最新会计公告摘要,概述与采用专题606有关的调整。
见未经审计的简明综合财务报表附注。
祖拉公司
简明综合全面损失表
(单位:千,每共享数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月 1930年4月30日 |
| 2019 | | 2018 |
| | | 调整后的 |
收入: | | | |
认购 | $ | 47,311 |
| | $ | 35,889 |
|
专业服务 | 16,798 |
| | 16,559 |
|
总收入 | 64,109 |
| | 52,448 |
|
收入成本: | | | |
认购 | 11,933 |
| | 9,865 |
|
专业服务 | 20,098 |
| | 16,153 |
|
总收入 | 32,031 |
| | 26,018 |
|
毛利 | 32,078 |
| | 26,430 |
|
业务费用: | | | |
研究与发展 | 17,015 |
| | 12,062 |
|
销售及市场推广 | 25,501 |
| | 21,780 |
|
一般和行政 | 10,445 |
| | 9,411 |
|
业务费用共计 | 52,961 |
| | 43,253 |
|
业务损失 | (20,883 | ) | | (16,823 | ) |
利息和其他收入(费用),净额 | 535 |
| | (673 | ) |
所得税前损失 | (20,348 | ) | | (17,496 | ) |
所得税规定 | (244 | ) | | (293 | ) |
净损失 | (20,592 | ) | | (17,789 | ) |
综合损失: | | | |
外币换算调整 | (75 | ) | | (79 | ) |
可供出售证券的未实现收益 | 24 |
| | — |
|
综合损失 | $ | (20,643 | ) | | $ | (17,868 | ) |
普通股股东每股亏损净额(基本及摊薄) | $ | (0.19 | ) | | $ | (0.40 | ) |
加权平均流通股,用于计算普通股股东的每股净亏损,基础和摊薄 | 108,821 |
| | 44,886 |
|
(1)见注2。重要会计政策和最新会计公告摘要,概述与采用专题606有关的调整。
见未经审计的简明综合财务报表附注。
祖拉公司
股东权益简明综合报表
(千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 累积 | | | | 共计 |
| 敞篷车 | | 甲类 | | 乙类 | | 附加 | | 相关 | | 其他 | | 累积 | | 股东 |
| 优先股 | | 普通股 | | 普通股 | | 已缴款 | | 聚会 | | 综合 | | 赤字 | | 权益 |
| 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 资本 | | 应收款项 | | 收入 | | 调整后的 | | 调整后的 |
2018年1月31日余额 | 61,984 |
| | $ | 6 |
| | — |
| | $ | — |
| | 30,524 |
| | $ | 3 |
| | $ | 286,152 |
| | $ | (1,281 | ) | | $ | 471 |
| | $ | (234,713 | ) | | $ | 50,638 |
|
与首次公开发行相关的可转换优先股转换为普通股 | (61,984 | ) | | (6 | ) | | — |
| | — |
| | 61,984 |
| | 6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发行与首次公开发行有关的普通股,扣除承销折扣和发行成本 | — |
| | — |
| | 12,650 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 159,999 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 160,000 |
|
行使股票期权时发行普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,968 |
| | 1 |
| | 4,025 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,026 |
|
与提前行使股票期权有关的普通股限制失效 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 833 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 833 |
|
股票薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,601 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,601 |
|
关联方应收票据 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,338 | ) | | — |
| | — |
| | (4,338 | ) |
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (79 | ) | | — |
| | (79 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17,789 | ) | | (17,789 | ) |
余额,2018年4月30日 | — |
| | $ | — |
| | 12,650 |
| | $ | 1 |
| | 94,476 |
| | $ | 10 |
| | $ | 455,610 |
| | $ | (5,619 | ) | | $ | 392 |
| | $ | (252,502 | ) | | $ | 197,892 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | 累积 | | | | | | |
| 敞篷车 | | 甲类 | | 乙类 | | 附加 | | 其他 | | | | 共计 | | |
| 优先股 | | 普通股 | | 普通股 | | 已缴款 | | 综合 | | 累积 | | 股东 | | |
| 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 资本 | | 收入 | | 赤字 | | 权益 | | |
余额,2019年1月31日 | — |
| | $ | — |
| | 77,119 |
| | $ | 8 |
| | 32,575 |
| | $ | 3 |
| | $ | 488,776 |
| | $ | 481 |
| | $ | (307,454 | ) | | $ | 181,814 |
| | |
将B类普通股转换为A类普通股 | — |
| | — |
| | 7,909 |
| | — |
| | (7,909 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | |
行使股票期权时发行普通股,扣除回购净额 | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
| | 1,247 |
| | — |
| | 4,846 |
| | — |
| | — |
| | 4,846 |
| | |
与提前行使股票期权有关的普通股限制失效 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 205 |
| | — |
| | — |
| | 205 |
| | |
RSU版本 | — |
| | — |
| | 76 |
| | — |
| | 51 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | |
股票薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,959 |
| | — |
| | — |
| | 7,959 |
| | |
递延发行成本 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 38 |
| | — |
| | — |
| | 38 |
| | |
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (51 | ) | | — |
| | (51 | ) | | |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (20,592 | ) | | (20,592 | ) | | |
余额,2019年4月30日 | — |
| | $ | — |
| | 85,097 |
| | $ | 8 |
| | 25,964 |
| | $ | 3 |
| | $ | 501,824 |
| | $ | 430 |
| | $ | (328,046 | ) | | $ | 174,219 |
| | |
(1)见注2。重要会计政策和最新会计公告摘要,概述与采用专题606有关的调整。截至2018年1月31日,与采纳主题606相关的累计赤字和总股东权益的累积影响调整数为2,400万美元,主要与递延佣金有关。
见未经审计的简明综合财务报表附注。
祖拉公司
简明综合现金流量表
(千)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, |
| 2019 | | 2018 |
| | | 调整后的 |
业务活动现金流量: | | | |
净损失 | $ | (20,592 | ) | | $ | (17,789 | ) |
将净损失与经营活动中使用的现金净额对账的调整: | | | |
折旧摊销 | 2,508 |
| | 1,953 |
|
股票薪酬 | 7,959 |
| | 4,601 |
|
可疑账款备抵 | 1,344 |
| | 1,195 |
|
递延佣金摊销 | 2,306 |
| | 1,817 |
|
其他 | (511 | ) | | — |
|
经营资产和负债的变化: | | | |
应收帐款 | 4,453 |
| | 3,181 |
|
预付费用和其他流动资产 | (1,037 | ) | | (2,113 | ) |
递延佣金 | (1,924 | ) | | (2,874 | ) |
其他资产 | (1,440 | ) | | (1,995 | ) |
应付帐款 | 4 |
| | 1,030 |
|
应计费用和其他流动负债 | 909 |
| | 1,936 |
|
应计雇员负债 | 3,638 |
| | (318 | ) |
递延收入 | 1,477 |
| | 1,102 |
|
其他长期负债 | (1,256 | ) | | 448 |
|
经营活动中使用的现金净额 | (2,162 | ) | | (7,826 | ) |
投资活动的现金流量: | | | |
购置财产和设备 | (1,676 | ) | | (1,764 | ) |
购买短期投资 | (67,705 | ) | | — |
|
短期投资销售 | 3,496 |
| | — |
|
短期投资到期日 | 55,900 |
| | — |
|
投资活动所用现金净额 | (9,985 | ) | | (1,764 | ) |
筹资活动的现金流量: | | | |
根据资本租赁支付的款项 | — |
| | (236 | ) |
行使股票期权时发行普通股的收益 | 4,846 |
| | 5,749 |
|
要约费用的支付 | — |
| | (1,892 | ) |
扣除承销商折扣及佣金后的首次公开招股收益 | — |
| | 164,703 |
|
根据关联方应收票据支付的款项 | — |
| | (4,344 | ) |
回购未售出的普通股 | (40 | ) | | (6 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 4,806 |
| | 163,974 |
|
汇率对现金及现金等价物和限制性现金的影响 | (75 | ) | | (78 | ) |
现金及现金等价物和限制性现金净额(减少)增加额 | (7,416 | ) | | 154,306 |
|
期初现金及现金等价物和限制性现金 | 70,024 |
| | 53,363 |
|
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 62,608 |
| | $ | 207,669 |
|
补充披露非现金投资和融资活动: | | | |
对提前行使的普通股期权的限制失效 | $ | 205 |
| | $ | 833 |
|
应计或应付账款中的财产和设备采购 | $ | 288 |
| | $ | 35 |
|
应付或应计但尚未支付的递延发售费用 | $ | — |
| | $ | 2,181 |
|
将未经审计的简明综合资产负债表中的现金及现金等价物和限制现金与上述未经审计的简明综合现金流量表中所示的数额进行核对: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 62,608 |
| | $ | 202,514 |
|
限制性现金,流动 | — |
| | 220 |
|
限制性现金,减除流动部分后的净额 | — |
| | 4,935 |
|
现金及现金等价物和限制性现金共计 | $ | 62,608 |
| | $ | 207,669 |
|
(1)见注2。重要会计政策和最新会计公告摘要,概述与采用专题606有关的调整。
见未经审计的简明综合财务报表附注。
祖拉公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)
注1.概述和演示基础
业务说明
祖拉公司于2006年在特拉华州注册成立,并于2007年开始运作。祖拉的财政年度于1月31日结束。Zuora公司总部设在加利福尼亚州圣马特奥。
该公司提供的软件使多个行业和地区的公司能够启动、管理或转换为订阅业务模式。Zuora的基于云的软件专为动态、重复的订阅业务模式而设计,具有智能订阅管理中心的功能,可自动化和协调整个订阅订单到收入的流程,包括计费和收入识别。Zuora的解决方案使企业能够轻松地改变产品和服务的定价和包装,以实现增长和扩展,有效地遵守收入确认标准,并与其订户建立有意义的关系。
这些附注中提到Zuora、“Company”、“Our”或“We”是指Zuora,Inc.。以及合并后的子公司。
首次公开发行
2018年4月,本公司完成首次公开发行(IPO),其中本公司以每股14.00美元的价格向公众发行并出售其新授权的186A类普通股的总计1,270万奥地利先令股份。出售的股份包括根据承销商行使购买额外股份的选择权而发行的170万欧元股份。本公司在扣除承销折扣及佣金及发售成本付款后,从首次公开招股所得款项净额总额为1.597亿欧元。
在完成首次公开招股之前,当时已发行的3050万股普通股被重新归类为202B类普通股,而紧接首次公开招股之前已发行的所有可转换优先股按一对一的基础转换为6200万股186B类普通股。2019财政年度期间,6 350万欧元的股票从B类转换为A类普通股。
提出的依据和合并的原则
自2019年2月1日起,本公司采纳了财务会计准则委员会(FASB)发布的2014-09年度“财务会计准则委员会(FASB)与客户的合同收入(主题606)”会计准则更新要求,详见附注2。主题606还包括分主题340-40,其他资产和递延成本-与客户签订的合同,该合同要求推迟获得与客户的合同的增量成本。统称为“主题606”或“新标准”,本公司将主题606和副主题340-40统称为“主题606”或“新标准”。公司采用的标准采用完全追溯采用的方法。因此,本季度报表10-Q中列出的所有金额和披露内容,包括历史金额,都已进行了全面的追溯调整,以符合新的标准。
随附的未经审核简明综合财务报表,包括本公司及其全资附属公司的账目,乃根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)及证券交易委员会(SEC)有关中期财务报告的适用规则及规例编制。在合并过程中,所有公司间余额和交易均已消除。
本文所列2019年1月31日未经审计的简明综合资产负债表是从截至该日的经审计财务报表中得出的,但不包括美国公认会计原则要求的年度报告基础上的所有披露,包括某些附注。未经审计的简明综合财务报表反映了公平列报中期资产负债表、综合损益表、现金流量表和股东权益报表所需的所有正常经常性调整,但不一定反映截至2020年1月31日止的整个财政年度或任何未来期间的预期经营结果。
未经审计的简明综合财务报表应与本公司截至2019年1月31日止财政年度的10-K表格年度报告中的合并财务报表及相关附注一并阅读,该报告已于2019年4月18日提交美国证券交易委员会(SEC)(年度报告)。
估计数的使用
根据公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表,要求管理层作出某些估计和假设。该等估计及假设影响于未经审核简明综合财务报表日期申报的资产及负债金额,以及报告期内申报的收入及开支金额。实际结果可能与这些估计数大不相同。本公司最重要的估计及假设涉及以下方面的收入确认:厘定本公司服务的相对售价;佣金的使用寿命估计;厘定本公司普通股的公平价值,以评估本公司在完成首次公开招股前已发行的股份奖励;估值本公司的股份奖励;估计呆账拨备;估计商誉、无形资产及其他长期资产的公平价值;以及估值递延所得税资产及意外开支。本公司的估计乃根据过往经验及在有关情况下被认为合理的各种其他假设作出。因此,在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计数大不相同。
外币
本公司外国子公司的功能货币为各自的本地货币。因不同期间使用不同汇率而产生的换算调整,计入未经审核简明综合资产负债表内的累计其他全面收入。外汇交易损益计入未经审计的简明综合损益表中的利息和其他收入(费用)净额,对截至2019年4月30日或2018年4月30日的三个月并不重要。以外币计价的资产和负债按资产负债表日的汇率折算成美元。收入和支出按该期间的平均汇率折算,权益余额按历史汇率折算。
注2.重要会计政策和最新会计公告摘要
公司的重要会计政策在附注2中讨论。截至2019年1月31日止财政年度的公司10-K表格年度报告中的重要会计政策摘要和最近的会计公告,该报告于2019年4月18日提交给美国证券交易委员会(SEC)。在截至2019年4月30日的三个月内,这些政策没有重大变化,但收入确认和递延佣金的会计政策因采用下文讨论的主题186606而更新。
收入确认
通过议题606
自2019年2月1日起,本公司采纳了主题606的规定,并采用完全追溯的方法扩大了披露要求。因此,对上一个可比期间的结果进行了调整,以符合本期成果的计量和确认。
主题606对所报告的收入结果的影响不大。然而,主题606通过以下方式修改了公司的收入确认政策:
| |
• | 取消对或有收入的限制,这可能导致某些多要素客户合同的收入在合同期内得到不同的确认; |
| |
• | 在整个承诺合同期内分配折扣,这影响到客户承诺增加或折扣在合同期内波动的交易; |
| |
• | 与本地期限许可证相关的收入确认的处理方法。本公司拥有有限数量的内建期许可证。在主题606下,当软件交付给客户时(通常在合同期开始时),公司确认这些许可证的收入。过去,本公司在合同期内按比例确认本地年期许可证的收入;及 |
| |
• | 期间之间以及订阅收入和专业服务收入之间的分配是由主题606规定的关于处理物质权利的变化所驱动的。 |
收入确认政策
公司的收入主要来自两个来源:(1)订阅服务,这是由访问公司基于云的软件的客户收取的订阅费收入组成;(2)专业服务和其他收入。
随着主题606的采用,收入是在履行义务时确认的,其数额反映了公司期望从这些产品或服务得到的代价。
公司通过实施以下步骤确定要确认的收入数额:
| |
◦ | 在本公司履行义务时或作为本公司履行义务时对收入的确认。 |
本公司的认购服务安排通常在预先指定的认购期限内是不可取消的,并且通常不包含退款类型的条款。
订阅服务
订阅服务收入主要包括向客户提供在协议期限内访问公司基于云的软件的费用。基于云的服务通常允许客户在不占用软件的情况下使用公司的多租户软件。从每个合同的生效日期(即公司的基于云的软件可供客户使用之日)开始,一般在合同期内按比例确认收入。
Leeyo Legacy On-Premise安排
该公司收购了Leeyo软件公司。(Leeyo)在2017年5月继承了一些遗留的本地许可证安排。这些许可证主要是基于条款的,并与相关维护(PCS)捆绑在一起。软件许可证的收入一般在合同期开始时确认,而PCS则在合同期内按比例确认。
订阅和本地许可协议的条款通常为一到三年,并在执行合同或后续续订时每年或每季度向客户开具发票。已开具发票的金额记录在应收账款和公司综合财务报表中的递延收入或收入中,这取决于相关的履约义务是否得到履行。
专业服务及其他收入
专业服务和其他收入主要包括咨询服务的费用,以支持配置、数据迁移和集成。本公司的专业服务合同是在时间和材料或固定收费的基础上签订的。基础收入被确认为所提供的服务是为时间和时间而提供的。
材料合同或按比例履行固定价格合同。培训收入在提供服务时确认。
重大判决-具有多重履约义务的合同
该公司与其客户签订合同,其中通常包括基于云的软件订阅和专业服务性能义务。履行义务是在与客户签订的合同中承诺转让不同的产品或服务。确定产品和服务是不同的履约义务,应单独核算还是合并为一个会计单位,可能需要作出重大判断。
该公司的基于云的软件产品是不同的,因为这类服务通常是单独销售的。在确定专业服务是否不同时,本公司会考虑每个专业服务协议的以下因素:其他供应商提供的服务、专业服务的性质、专业服务合同签署的时间与基于云的软件的比较、基于云的软件的开始日期以及基于云的软件对客户对专业服务工作的满意度的合同依赖性。到目前为止,该公司的结论是,所有的专业服务,包括在合同中的多重履行义务是不同的。
本公司以相对独立的销售价格(SSP)为基础,将交易价格分配给每项履约义务。SSP是公司单独向客户销售承诺的产品或服务的估计价格。需要作出判断,以确定每一项不同履行义务的最低标准。
公司为其订阅服务和专业服务元素建立SSP,主要是考虑该元素在单独销售或与其他元素一起销售时的实际销售价格。
当公司无法依赖实际可观察到的销售投入时,它将根据总体定价目标和策略,考虑市场条件和其他因素,包括客户规模、采购量、市场和行业条件、特定产品因素和交付品的历史销售额,来确定SSP。
递延佣金
公司将支付给内部销售人员的销售佣金支出和相关工资税资本化,这是获取客户合同的增量。这些费用被递延,然后在估计为五年的预期收益期内摊销。本公司在厘定受益期时,已考虑数项因素,包括其客户合约的预期认购期及预期续订、其与客户关系的持续时间,以及其技术。摊销费用包括在所附的未经审计的简明综合损益表中的销售和营销费用中。
合同资产
订阅服务收入一般在每项合同生效之日起的合同期内按比例确认。在主题606下,收入确认的时间和数额在某些情况下可能不同于先前会计指导下确认的收入,其中包括一项或有收入规则,即在服务期间将订阅收入限制在客户发票金额(统称为账单)。在主题606下,当合同确认的收入超过该期间的帐单时,公司记录合同资产。合同资产包括在公司未经审计的简明综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。截至2019年4月30日及2019年1月31日,本公司的合约资产总值分别为430万元及420万元。
有关本公司余下的履约责任的详情,请参阅附注10。递延收入和履约义务。
最近的会计公告-尚未采用
Jumpstart Our Business Startups Act(Jumpstart Our Business Startups Act)(职务法)允许本公司作为一家“新兴成长型公司”,推迟采用适用于上市公司的新会计公告或经修订的会计公告,直至此类公告适用于私营公司。该公司根据“就业法案”选择使用这一延长的过渡期。下文讨论的通过日期反映了这次选举。
2016年2月,FASB发布了第182016-02号ASU,“租赁协议”(主题842),取代了主题ASC 840“协议租赁”中的指导。根据新标准,承租人将被要求在其资产负债表上记录所有租赁的使用权资产和租赁负债,但某些例外情况除外。ASU 2016-02将适用于2019年12月15日以后的财政年度和2020年12月15日以后的财政年度内的过渡期。允许提前采用。本公司预计在截至2020年1月31日的财政年度及其后的过渡期采用2016-02年度的ASU。该公司目前正在评估其租赁组合,预计采用这一标准将对其综合资产负债表产生重大影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信用损失:金融工具信用损失的衡量”,改变了大多数金融资产的减值模式。新的模型使用前瞻性的预期损失方法,而不是发生的损失模型,以确认信贷损失。此外,任何预期的信贷损失都应反映为备抵,而不是减少可供出售的债务证券的摊销成本。本指南适用于2019年12月15日以后的年度报告期,包括该报告期内的过渡期。允许提前采用。本公司尚未采用本公司2016-2013年间的财务报表,亦不预期该条文的采用会对其综合财务报表产生重大影响。
2018年8月,美国财务会计准则委员会发布了ASU©2018-13,“公允价值计量披露框架-公允价值计量披露要求的变更”,修订了192ASC 820“公允价值计量”。该标准不再要求披露公允价值等级的1级和2级之间转移的金额和理由,但将要求上市公司披露用于为3级公允价值计量开发重要的不可观测投入的范围和加权平均值。“2018年美国证券交易条例”在2019年12月15日以后的中期和年度期间有效,允许提前采用。本公司尚未采用“2018-13年度财务报告”,也不预期采用该“条例”会对其合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU©2018-15,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件”(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。该标准将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求统一起来。本标准适用于自2020年12月15日起的年度期间,以及自2021年12月15日起的年度期间内的中期期间(允许提前采用)。本公司尚未采用“2018-15年度会计准则”,也不期望该法案的通过对其合并财务报表产生重大影响。
近期会计公告-采用
2016年1月,财务会计准则理事会发布了第182016-01号会计准则(分项825-10),题为“金融工具-总体:金融资产和金融负债的确认和计量”,这主要影响到股权投资的会计、公允价值选项下的金融负债以及金融工具的列报和披露要求。此外,财务会计准则理事会澄清了在确认可供出售债务证券未实现损失所产生的递延税项资产时与估值备抵评估有关的指导意见。其他金融工具,如贷款、债务证券投资和金融负债的会计基本保持不变。本公司自2019年2月1日起采用2016-01年度ASU,而该采用对其未经审核的简明综合财务报表并无重大影响。
2018年2月,FASB发布了第182018-02号ASU,“从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响”。根据现行美国公认会计原则,税率和法律变化对递延税金余额的影响在法律颁布期间作为所得税费用的一部分记录。当调整与原本记录在累计其他综合收益中的项目有关的递延税项结馀时,某些税收效应将滞留在累计其他综合收益中。ASU 2018-02年度的修订允许从累计其他全面收入中重新分类
根据“减税和就业法案”(“税收改革法案”)产生的滞留所得税影响,保留收入(累积赤字)。本条例的修订亦规定须就受困所得税的影响作出若干披露。本公司在截至2018年1月31日止的财政年度中记录的临时调整,以考虑到“税收改革法案”的影响,并未造成搁浅的税收影响。本公司自2019年2月1日起采用“2018-02年度会计准则”,而该准则的采用对其未经审核的简明综合财务报表并无重大影响。
2018年6月,FASB发布了ASU第2018-07号“对非员工股份支付会计的改进”,即“薪酬-股票薪酬(主题718)”。该指南扩大了本专题的范围,将以股份为基础的付款授予非雇员,以换取货物或服务。一旦采用,给予非雇员的奖励的公允价值将于授权日确定,并将在整个服务期内予以确认。先前的指导要求在确定相关费用时,应定期按公允价值重新计量赔偿金。自2019年2月1日起,本公司采用了ASU 2018-07,且该标准的采用对其未经审计的简明综合财务报表没有影响。
2018年8月,证券交易委员会通过了第1833-10532号证券交易委员会发布的第1833-10532号“披露更新和简化”项下的“最终规则”,修订了某些已经变得多余、重复、重叠、过时或被取代的披露要求。此外,修正案扩大了中期财务报表对股东权益分析的披露要求。根据修订,必须在附注或单独的报表中提供对资产负债表中每一项股东权益的变动情况的分析。分析应对应提交全面收益表的每个期间的期初余额和期末余额进行核对。公司自2019年2月1日起采用此版本。
2014年5月,财务会计准则委员会(FASB)发布了第182014-09号会计准则,即“客户合同收入”(主题606),此后对该准则进行了修订。这一标准以全面的收入计量和确认标准以及扩大的披露要求取代现有的收入确认规则。公司采用ASU 2014-09(“主题606”或“新标准”),自2019年2月1日起生效,采用完全追溯的过渡方法。
采用主题606对公司合并财务报表的影响如下表所示。对收入的主要影响是,认购和专业服务之间的安排考虑的分配数量有所增加,特别是在多年期订阅安排的整个期限内平均承认折扣。这两种影响主要是由于取消了或有收入规则。由于对在本公司收购Leeyo期间继承的传统内部条款交易的确认发生了变化,需要在许可期限开始时确认更多的收入,而不是在许可期限内平均确认,从而产生了影响。除了影响公司确认收入的方式外,新标准还影响到获得合同的增量佣金成本的会计核算。根据新标准,本公司延迟所有增加的佣金成本以获得合同,并在确定为五年的经济收益期内以直线方式摊销这些成本。
由于对递延税项资产的全额估值备抵,采用新标准并不会对美国税收产生重大影响。然而,对外国雇员递延递增的佣金增加了外国递延税项负债,这将在递延佣金摊销期间实现。
Theme606的采用要求本公司在2018财年第二季度记录与作为收购Leeyo的一部分而收购的某些交易相关的合同资产。这一新合同资产的产生影响到在收购时记录的客户关系无形资产的估值。因此,由于采纳了主题606,本公司在经调整的综合资产负债表中降低了客户无形资产的价值,并增加了商誉。
下表概述了采用主题606对未经审计的简明综合资产负债表中细列项目的累积影响(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年1月31日 |
| 根据ASC 605报告 | | 主题606调整 | | 根据ASC 606进行调整 |
资产 | | | | | |
递延佣金,当期部分 | $ | — |
| | $ | 8,616 |
| | $ | 8,616 |
|
预付费用和其他流动资产 | 10,414 |
| | 4,218 |
| | 14,632 |
|
递延佣金,扣除本期部分后的净额 | — |
| | 18,664 |
| | 18,664 |
|
购买的无形资产,净额 | 9,042 |
| | (1,646 | ) | | 7,396 |
|
商誉 | 20,861 |
| | (3,229 | ) | | 17,632 |
|
负债 | | | | | |
递延收入,当期部分 | 90,565 |
| | (3,781 | ) | | 86,784 |
|
扣除当期部分的递延收入 | 406 |
| | (294 | ) | | 112 |
|
递延税项负债 | — |
| | 1,877 |
| | 1,877 |
|
权益 | | | | | |
累积赤字 | (336,275 | ) | | 28,821 |
| | (307,454 | ) |
(1)预付费用和其他流动资产包括合同资产的影响。
下表概述了在未经审计的综合损失表(千人)中采用主题606对行项目的影响:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年4月30日的三个月 |
| 根据ASC 605报告 | | 主题606调整 | | 根据ASC 606进行调整 |
营业收入 | | | | | |
认购 | $ | 36,114 |
| | $ | (225 | ) | | $ | 35,889 |
|
专业服务 | 15,630 |
| | 929 |
| | 16,559 |
|
总收入 | 51,744 |
| | 704 |
| | 52,448 |
|
毛利 | 25,726 |
| | 704 |
| | 26,430 |
|
销售及市场推广 | 22,837 |
| | (1,057 | ) | | 21,780 |
|
业务费用共计 | 44,310 |
| | (1,057 | ) | | 43,253 |
|
业务损失 | (18,584 | ) | | 1,761 |
| | (16,823 | ) |
所得税前损失 | (19,257 | ) | | 1,761 |
| | (17,496 | ) |
所得税规定 | (190 | ) | | (103 | ) | | (293 | ) |
净损失 | $ | (19,447 | ) | | $ | 1,658 |
| | $ | (17,789 | ) |
综合损失 | $ | (19,526 | ) | | $ | 1,658 |
| | $ | (17,868 | ) |
普通股股东每股亏损净额(基本及摊薄) | $ | (0.43 | ) | | | | $ | (0.40 | ) |
加权平均普通股流通股,用于计算每股净亏损(基础和摊薄) | 44,886 |
| | | | 44,886 |
|
注3.投资
截至2019年4月30日,本公司短期投资的摊销成本、未实现损益和估计公允价值如下(单位:千人):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| April 30, 2019 |
| 摊销成本 | | 未实现收益毛额 | | 未实现损失毛额 | | 公允价值 |
美国政府证券 | $ | 41,671 |
| | $ | 20 |
| | $ | — |
| | $ | 41,691 |
|
公司债券 | 27,549 |
| | 12 |
| | (1 | ) | | 27,560 |
|
商业票据 | 47,447 |
| | — |
| | — |
| | 47,447 |
|
短期投资共计 | $ | 116,667 |
| | $ | 32 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 116,698 |
|
在截至2019年4月30日的三个月内,销售有价证券并没有实现重大损益,也没有从累计的其他综合收益中将任何重大收益重新分类为投资收入。根据对现有证据的评估,本公司不认为任何未实现的损失属于临时减值以外的其他损失。所有证券均注明有效到期日为一年或一年以下。在截至2018年4月30日的三个月里,该公司没有短期投资。
截至2019年1月31日,本公司短期投资的摊销成本、未实现损益和估计公允价值如下(单位:千人):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益毛额 | | 未实现损失毛额 | | 公允价值 |
美国政府证券 | $ | 17,950 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 17,951 |
|
公司债券 | 34,296 |
| | 8 |
| | (2 | ) | | 34,302 |
|
商业票据 | 55,655 |
| | — |
| | — |
| | 55,655 |
|
短期投资共计 | $ | 107,901 |
| | $ | 9 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 107,908 |
|
注4.公允价值计量
“公允价值计量会计准则”确立了三级等级制度,将估值方法中用于计量公允价值的投入列为优先事项,具体如下:
|
| | |
电平输入 | | 输入定义 |
| |
1级 | | 可观察到的投入,反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整) |
| |
2级 | | 除第1级所列报价外,通过与计量日的市场数据相互印证而可观察到的资产或负债的其他投入。 |
| |
级别©3 | | 反映管理层对市场参与者在计量日为资产或负债定价的最佳估计的不可观察的投入 |
一般而言,及(如适用)本公司使用活跃市场对相同资产或负债的报价以厘定公平值。若相同资产或负债在活跃市场的报价无法厘定公平值,则本公司对可直接或间接观察到的报价以外的类似资产及负债或投入使用报价。
下表汇总了本公司在经常性基础上按公允价值计量的金融资产的公允价值等级(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| April 30, 2019 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 共计 |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 51,943 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 51,943 |
|
商业票据 | — |
| | 3,499 |
| | — |
| | 3,499 |
|
现金等价物共计 | $ | 51,943 |
| | $ | 3,499 |
| | $ | — |
| | $ | 55,442 |
|
短期投资: | | | | | | | |
美国政府证券 | $ | — |
| | $ | 41,691 |
| | $ | — |
| | $ | 41,691 |
|
公司债券 | — |
| | 27,560 |
| | — |
| | 27,560 |
|
商业票据 | — |
| | 47,447 |
| | — |
| | 47,447 |
|
短期投资共计 | $ | — |
| | $ | 116,698 |
| | $ | — |
| | $ | 116,698 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 共计 |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 61,201 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 61,201 |
|
短期投资: | | | | | | | |
美国政府证券 | $ | — |
| | $ | 17,951 |
| | $ | — |
| | $ | 17,951 |
|
公司债券 | — |
| | 34,302 |
| | — |
| | 34,302 |
|
商业票据 | — |
| | 55,655 |
| | — |
| | 55,655 |
|
短期投资共计 | $ | — |
| | $ | 107,908 |
| | $ | — |
| | $ | 107,908 |
|
限制现金: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 2,084 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,084 |
|
某些金融工具的账面金额,包括银行账户中持有的现金、应收账款、应付账款和应计费用,因其到期日相对较短而接近公允价值。债务的账面价值因其浮动利率而接近公允价值。
注5.递延委员会
截至2019年4月30日和2019年1月31日(经调整),与获得客户合同的增量成本有关的递延佣金分别为2 690万美元和2 730万美元。截至2019年4月30日和2018年4月30日的三个月的递延佣金摊销费用(经调整)分别为230万美元和180万美元。本报告所述期间的资本化费用没有减值损失。
注6.预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下各项(单位:千):
|
| | | | | | | |
| 1930年4月30日 2019 | | 2019年1月31日 |
| | | 调整后的 |
合同资产 | $ | 4,262 |
| | $ | 4,218 |
|
预付软件订用 | 3,893 |
| | 4,797 |
|
预付租金 | 1,743 |
| | 991 |
|
预付保险 | 1,070 |
| | 790 |
|
赋税 | 438 |
| | 579 |
|
预付托管费用 | 202 |
| | 1,251 |
|
其他 | 4,126 |
| | 2,006 |
|
共计 | $ | 15,734 |
| | $ | 14,632 |
|
(1)见注2。重要会计政策和最新会计公告摘要,概述与采用专题606有关的调整。
注7.财产和设备,净额
财产和设备净额(单位:千)如下:
|
| | | | | | | |
| 1930年4月30日 2019 | | 2019年1月31日 |
伺服器 | $ | 16,059 |
| | $ | 14,972 |
|
计算机设备 | 10,455 |
| | 10,109 |
|
软体 | 11,211 |
| | 10,770 |
|
租赁改良 | 5,082 |
| | 5,010 |
|
家具和固定装置 | 2,518 |
| | 2,523 |
|
车辆 | 110 |
| | 109 |
|
| 45,435 |
| | 43,493 |
|
减去累计折旧和摊销 | (25,860 | ) | | (23,868 | ) |
共计 | $ | 19,575 |
| | $ | 19,625 |
|
截至2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中,与财产和设备相关的折旧和摊销费用(包括资本化内部使用软件的摊销)分别为200万美元和130万美元。折旧和摊销费用包括在所附未经审计的综合损益表中的营业费用和收入成本中。
截至2019年4月30日和2019年1月31日,内部使用软件的资本化成本分别为440万美元和430万美元。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中,内部使用软件摊销分别为40万美元和30万美元,并记录为订阅收入成本。
注8.购买的无形资产
下表汇总了购买的无形资产余额(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | |
| April 30, 2019 |
| 毛 携载 数量 | | 累积 摊销 | | 净承载 数量 |
开发技术 | $ | 7,697 |
| | $ | (4,331 | ) | | $ | 3,366 |
|
客户关系 | 4,287 |
| | (1,421 | ) | | 2,866 |
|
商品名称 | 909 |
| | (249 | ) | | 660 |
|
共计 | $ | 12,893 |
| | $ | (6,001 | ) | | $ | 6,892 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年1月31日 |
| 毛 携载 数量 | | 累积 摊销 | | 净承载 数量 |
开发技术 | $ | 7,697 |
| | $ | (4,045 | ) | | $ | 3,652 |
|
客户关系(调整后) | 4,287 |
| | (1,236 | ) | | 3,051 |
|
商品名称 | 909 |
| | (216 | ) | | 693 |
|
共计 | $ | 12,893 |
| | $ | (5,497 | ) | | $ | 7,396 |
|
(1)见注2。重要会计政策和最新会计公告摘要,概述与采用专题606有关的调整。
截至2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中,与购买的无形资产相关的摊销费用分别约为50万美元和70万美元。与购入的无形资产有关的摊销费用计入随附的未经审计的简明综合损益表中的认购收入成本。
注9.应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下各项(单位:千):
|
| | | | | | | |
| 1930年4月30日 2019 | | 1月31日 2019 |
应计货物和服务税 | $ | 3,063 |
|
| $ | 3,098 |
|
应计外部服务和咨询 | 2,095 |
|
| 2,089 |
|
应计税款 | 1,718 |
|
| 1,651 |
|
应计托管和第三方许可证费 | 1,298 |
|
| 1,073 |
|
员工提前行使股票期权 | 262 |
|
| 436 |
|
其他应计费用 | 5,542 |
|
| 5,863 |
|
共计 | $ | 13,978 |
|
| $ | 14,210 |
|
注10.递延收入和履约义务
截至2019年4月30日和2018年4月30日止三个月确认的认购收入(经调整)分别为3,760万美元和2,790万美元。同一期间从各期间开始的递延收入余额中确认的专业服务收入和其他收入并不重要。
截至2019年4月30日,根据公司与客户签订的认购合同,剩余的不可取消的履约义务总额约为2.346亿美元,其中包括8,530万美元的递延收入,公司预计将确认这些剩余履约义务的约62%的收入。
接下来的12个月,余额将在其后确认。截至2019年4月30日,专业服务和其他合同的剩余履约义务收入不大。
注11.地理信息
收入的分类
根据销售时客户的地址,按国家/地区划分的收入如下(单位:千):
|
| | | | | | | |
| 三个月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
| | | 调整后的 |
美国 | $ | 44,446 |
| | $ | 37,785 |
|
其他 | 19,663 |
| | 14,663 |
|
共计 | $ | 64,109 |
| | $ | 52,448 |
|
按地理区域分列的收入百分比: | | | |
美国 | 69 | % | | 72 | % |
其他 | 31 | % | | 28 | % |
(1)见注2。重要会计政策和最新会计公告摘要,概述与采用专题606有关的调整。
除美国外,在截至2019、2019和2018年4月30日的三个月中,每个国家/地区的总收入都超过了总收入的10%。
注12.债款
于2017年6月,本公司及其若干附属公司与硅谷银行订立贷款及担保协议,其中包括循环及定期贷款安排。2018年10月,该协议经过修订(债务协议),除其他外,将循环贷款的可用率从1 000万美元提高到3 000万美元,将循环贷款和定期贷款的借款成本降低到“华尔街日报”(WSJ)公布的最优惠利率减去1.00%,将定期贷款的纯利息偿还期延长到2019年6月,此后,本金和利息将按月平均分期偿还36(36)次,将循环贷款到期日延长至2021年10月,并将最近一次定期贷款到期日延长至2022年6月。本公司将此修订记作债务修改,并将在定期贷款期间确认与债务协议相关的未摊销费用。
循环贷款债务协议允许公司在2021年10月之前借入至多3000万美元的循环贷款。在循环贷款项下提取的预付款按华尔街日报最低利率负1.00%计算利息,该利率按月到期,本金在到期时到期。任何尚未偿还的款项必须在2021年10月或之前全额偿还。本公司须就这项循环贷款缴付年费20,000元,不论提款金额为何。截至2019年4月30日,本公司尚未从这笔循环贷款中提取任何金额。
定期贷款债务协议允许本公司借入1,500万美元的定期贷款,这笔贷款于2017年6月被提取,以部分资助对Leeyo的收购。根据“华尔街日报”最低利率减去1.00%的利率,定期贷款下的任何未偿还金额都将在2019年6月之前每月到期。2019年4月30日的利率为4.50%。从2019年7月1日到期的定期贷款开始,本公司须在36个月内按月平均支付本金和利息,直至还清定期贷款为止。本公司可随时预付所有未偿还本金及应计利息,概不受处罚。在提前还款或终止贷款时,本公司将收取定期贷款原始本金的1.5%或225,000美元的费用。截至2019年4月30日和2019年1月31日,本公司有1,350万美元的定期贷款未偿还。
循环贷款和定期贷款均须遵守某一财务契约,以保持调整后的速比不低于1.10:1.00。截至2019年4月30日,本公司遵守这项财务规定。
契约。“债务协议”还对业务、合并、投资和收购、额外负债、分配、担保、留置权和抵押权施加了某些限制。截至2019年4月30日,该公司也遵守了这些限制。
本公司因发行定期贷款而产生应付给贷款人的交易成本及费用。该金额(扣除摊销后)并不重要,乃以减值形式呈列于定期贷款账面值,并于本公司未经审核简明综合资产负债表中以债务列示。
根据债务协议,本公司的负债以其实质上所有资产(包括知识产权)的留置权为抵押。
注13.所得税
下表反映了本公司所列期间的所得税拨备、税前损失和有效税率(以千为单位,不包括百分比):
|
| | | | | | | |
| 三个月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
| | | 调整后的 |
所得税前损失 | $ | 20,348 |
| | $ | 17,496 |
|
所得税规定 | $ | 244 |
| | $ | 293 |
|
有效税率 | (1.2 | )% | | (1.7 | )% |
(1)见注2。重要会计政策和最新会计公告摘要,概述与采用专题606有关的调整。
实际税率不同于法定税率,主要是由于在美国发生的税前损失没有收益,因为本公司已确定损失的收益不太可能实现。
注14股东权益
优先股
截至2019年4月30日,本公司已授权1,000万欧元优先股,每股面值0.0001欧元。截至2019年4月30日,已发行和发行了非优先股。
普通股
Zuora的IPO于2018年4月生效,在此之前,当时已发行的所有普通股均被重新归类为186B类普通股。首次公开招股中发行及出售的股份包括新获授权的193A类普通股。
截至2019年4月30日止,本公司已授权5亿欧元的186A类普通股和5亿欧元的B类普通股,每股面值均为0.0001欧元。截至2019年4月30日止,已发行和发行的A类普通股为8510万股,B类普通股为260万股。
除投票权和转换权外,A类和B类普通股的持有人有权分别享有每股1欧元的投票权和每股193 B类普通股的股权,而且除投票权和转换权外,A类普通股和186B类普通股的股份是相同的。
累计其他综合收入
累计其他全面收入的构成部分如下(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 外币换算调整 | | 可售证券的未实现收益 | | 共计 |
余额,2019年1月31日 | $ | 474 |
| | $ | 7 |
| | $ | 481 |
|
外币换算调整 | (75 | ) | | — |
| | (75 | ) |
可供出售证券的未实现收益 | — |
| | 24 |
| | 24 |
|
余额,2019年4月30日 | $ | 399 |
| | $ | 31 |
| | $ | 430 |
|
截至2019年4月30日的三个月期间,从累计的其他综合收入中没有进行任何实质性的重新分类。此外,对提交的数额没有重大的税收影响。
注15.员工股票计划
股权激励计划
2018年3月,本公司董事会通过了“2018年股权激励计划”(2018年计划),股东批准了“2018年股权激励计划”(2018年计划)。2018年计划授权授予股票期权、限制性股票奖励、股票升值权利、RSU、业绩奖励和股票红利。截至2019年4月30日,根据“2018计划”,保留并可供发行的A类普通股约为1,590万股。此外,截至2019年4月30日,根据本公司于二零一五年五月及二零一八年四月终止的二零零六年股票计划(二零零六年计划)及二零一五年股权激励计划(二零一五年计划),可行使或可结算的一千三百四十万股B类普通股期权及RSU总额未清。“2006年计划”和“2015年计划”继续管理根据这两项计划发放的未完成股本奖励。
股票期权
下表汇总了股票期权活动和相关信息(除行使价格和合同条款外,以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | |
| 股份 受制于 出类拔萃 股票期权 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 平均值 剩馀 合同 任期Ⅸ(年) | | 集料 内在性 价值 |
截至2019年1月31日的余额 | 14,784 |
| | $ | 4.81 |
| | 7.41 | | $ | 249,119 |
|
授与 | 136 |
| | 23.64 |
| |
| |
|
已行使 | (1,247 | ) | | 3.89 |
| |
| |
|
|
没收 | (316 | ) | | 5.49 |
| |
| |
|
2019年4月30日的余额 | 13,357 |
| | 5.07 |
| | 7.34 | | 227,939 |
|
2019年4月30日可予行使 | 12,987 |
| | 4.71 |
| | 7.34 | | 225,864 |
|
已归属及预期于2019年4月30日归属 | 12,925 |
| | 4.99 |
| | 7.30 | | 221,533 |
|
在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三个月内,授予期权的加权平均授予日期公允价值分别为9.87美元和6.75美元。截至2019年4月30日和2018年4月30日的三个月内,行使期权的内在总价值分别为2,070万美元和1,200万美元。截至2019年4月30日止,未确认的股票期权的未确认补偿费用为2 310万欧元,预计将在今后2.2年内确认。
本公司使用Black-Scholes期权定价模型,在下列假设下估计其股票期权的公允价值:
|
| | | | | | | |
| 三个月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
普通股公允价值 | $ | 23.64 |
| | $ | 12.28 |
|
预期波动率 | 39.0 | % | | 39.2% - 40.9% |
|
预期任期(年) | 6.1 |
| | 5.1 - 6.4 |
|
无风险利率 | 2.5 | % | | 2.6% - 2.7% |
|
预期股息收益率 | — |
| | — |
|
可提早行使的选择
根据本公司董事会之酌情决定权,若干购股权可于授出日期即时行使,但须受购回权利规限,据此,本公司可按原有行使价或当时公平市价之较低价格购回任何未行使股份(倘雇员于授出前遭解雇)。因行使未行使的选择权而收取的代价,被视为行使价的按金,而有关的美元款额则记作负债。这些负债在授予赔偿金时被重新分类为股本。截至2019年4月30日及2019年1月31日,本公司分别有40万美元及70万美元分别记入应计开支及其他流动负债及其他长期负债,分别与购股权收购10万股及20万股普通股有关。
RSU和受限股票奖励活动
下表汇总了截至2019年4月30日的三个月的RSU和限制性股票奖励活动及相关信息(除授予日期公允价值外,以千为单位):
|
| | | | | |
| 已发行RSU和受限股票的数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2019年1月31日的余额 | 3,063 |
| | 13.89 |
|
授与 | 332 |
| | 23.64 |
|
既得 | (364 | ) | | 9.06 |
|
没收 | (63 | ) | | 17.83 |
|
2019年4月30日的余额 | 2,968 |
| | 15.50 |
|
截至2019年4月30日止,有3,770万欧元的未确认补偿费用与未归属的RSU和限制性股票奖励有关,预计将在下一个2.4年内得到确认。
2018员工股票购买计划
2018年3月,公司董事会通过了2018年员工股票购买计划(ESPP),股东也批准了该计划。截至2019年4月30日,共有320万股A类普通股保留并可根据ESPP发行。ESPP规定了从每年6月15日和12月15日开始的24个月的发行期,每个发行期包括4个6个月的购买期,但从2018年4月11日起至2020年6月14日结束的首次公开募股除外,首次购买期发生在2018年12月14日。于每个购买日期,ESPP参与者将以相当于以下两者中较小者中之85%(1)于发售日期之公平市价或(2)于购入日期之公平市价中较小者中之85%之价格购买本公司186A类普通股之股份。
截至2019年4月30日,与ESPP有关的未确认股票补偿费用约为470万美元,预计将在今后1.6年内予以确认。
根据以下假设,本公司使用Black-Scholes期权定价模型估算ESPP购买权的公平价值:
|
| | | |
| 截至2018年4月30日的三个月 |
普通股公允价值 | $ | 14.00 |
|
预期波动率 | 24.6% - 29.9% |
|
预期任期(年) | 0.7 - 2.2 |
|
无风险利率 | 2.0% - 2.4% |
|
预期股息收益率 | — |
|
股票补偿费
以股票为基础的补偿费用在所附的未经审计的简明综合全面损失表(单位:千)中记入下列成本和费用类别:
|
| | | | | | | |
| 三个月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
认购收入成本 | $ | 493 |
| | $ | 323 |
|
专业服务收入成本 | 1,359 |
| | 1,031 |
|
研究与发展 | 3,191 |
| | 1,048 |
|
销售及市场推广 | 1,852 |
| | 1,590 |
|
一般和行政 | 1,064 |
| | 609 |
|
股票补偿费用总额 | $ | 7,959 |
| | $ | 4,601 |
|
注16.承付款和意外开支
(A)租赁
本公司以不可撤销的营运及资本租赁方式定期租赁设施及设备。租赁协议的条款可能包括分级租金付款、津贴、租金假期和升级。因此,本公司在整个租赁期内以直线方式确认相关租金开支,并记录向营运收取的金额与已支付的递延租金之间的差额。
2019年3月,本公司就位于加利福尼亚州Redwood Shores的约100,000平方英尺办公空间签订了一项新的运营租赁协议,该协议将取代其位于加利福尼亚州圣马特奥的现有总部。最初的租金为每月446 460欧元,第一年免收七个月的租金,每年增加3%(3%)。初始租赁期自本公司迁入该空间之日(估计为2019年12月)或2020年1月1日较早时开始,为127个月,并可按当时的租金额外续约七年。
截至2019年4月30日,该公司已为其在美国和世界其他地方的办公室签订了经营租约。这些设施的最初租期从大约两年半到十一年半不等,包括大约262 000平方英尺的空间。关于这些租赁设施,截至2019年4月30日,该公司已就510万美元的租约签发了不可撤销的信用证。在截至2019年4月30日的三个月内,此前因公司信用证而受到限制的现金已被银行解除限制。
递延租金于2019年4月30日及2019年1月31日分别为290万美元及300万美元,并已计入应计开支及其他流动负债及其他长期负债,载于随附之未经审核简明综合资产负债表。截至1930年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三个月的租金支出分别为250万美元和180万美元。
截至2019年4月30日,按财政年度分列的经营租赁的未来最低租赁付款如下(单位:千):
|
| | | |
| 经营租赁 |
2020年剩余时间 | $ | 7,316 |
|
2021 | 8,545 |
|
2022 | 11,679 |
|
2023 | 11,649 |
|
2024 | 9,579 |
|
此后 | 42,022 |
|
未来租赁承付款共计 | $ | 90,790 |
|
(B)法律事项
本公司可能会受到法律诉讼,以及在其正常业务过程中出现的要求、索赔和威胁诉讼。虽然诉讼及索偿的结果不能肯定地预测,但本公司目前认为,该等事宜的最终结果不会对本公司的经营业绩或财务状况造成重大不利影响。
(C)其他合同义务
截至2019年4月30日,本公司有合同义务在2019年9月30日之前向一家供应商购买310万美元的云计算服务。
注17.普通股股东每股净亏损
下表列出了所述期间普通股股东应占每股基本亏损和摊薄净亏损的计算方法(单位:千,但每股数据除外):
|
| | | | | | | |
| 三个月 1930年4月30日 |
| 2019 | | 2018 |
分子: | |
净损失 | $ | (20,592 | ) | | $ | (17,789 | ) |
分母: | | | |
加权平均已发行普通股、基本普通股和摊薄普通股 | 108,821 |
| | 44,886 |
|
普通股股东每股亏损净额(基本及摊薄) | $ | (0.19 | ) | | $ | (0.40 | ) |
由于本公司在所有期间均处于亏损状况,普通股股东的每股基本净亏损与普通股股东应占的每股摊薄净亏损相同,因为计入所有潜在的已发行普通股将会产生反稀释作用。由于具有反稀释作用而未包括在稀释后每股计算中的潜在稀释证券如下(单位:千):
|
| | | | | |
| 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
已发行及未行使的股票期权 | 13,357 |
| | 16,844 |
|
已发行和未发行的非既得限制性股票 | 1,023 |
| | 1,967 |
|
已发行和未结清的未获授予的RSU | 1,946 |
| | 828 |
|
根据ESPP承诺的股份 | 347 |
| | — |
|
共计 | 16,673 |
| | 19,639 |
|
项目©2.业务活动的财务状况和结果管理的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析,应与本表格其他地方出现的未经审计的简明综合财务报表和相关附注,以及截至2019年1月31日止财政年度的10-K表格年度报告(年度报告)一并阅读。正如在“关于前瞻性陈述的特别说明”一节中所讨论的,以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,以及假设,如果它们从未实现或证明不正确,可能会导致我们的结果与此类前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括(但不限于)以下确定的因素,以及本表格第1A篇第1A部分“风险因素”一节中所讨论的因素,这些因素在本表格©10-Q中和我们的年度报告中均有提及。我们的财政年度于1月31日结束。
概述
Zuora是领先的基于云的订阅管理平台。我们提供的软件使多个行业和地区的公司能够启动、管理或转换为订阅业务模式。我们的基于云的软件是专为动态、重复的订阅业务模型设计的,具有智能订阅管理中心的功能,可自动执行和协调整个订阅订单到收入的流程,包括计费和收入识别。我们的解决方案使企业能够轻松地更改产品和服务的定价和包装,以实现增长和扩展,有效地遵守收入确认标准,并与其订户建立有意义的关系。
我们相信,我们正处于从以一次性交易销售为特征的基于产品的业务模式向经常性的基于订阅的业务模式转变的几十年的早期阶段。这种趋势,我们称之为“订阅经济”,随处可见。在媒体和娱乐领域,消费者正在采用视频点播服务和数字音乐流媒体服务。通勤者正在利用汽车订阅计划和基于订阅的拼车服务。在技术领域,公司选择的是软件即服务应用程序,而不是本地安装。在制造业,传感器和连接使企业能够将一系列数字服务与其物理产品捆绑在一起。数字订阅对报纸和出版业产生了积极影响,读者越来越多地订阅数字新闻和信息来源。此外,零售空间越来越多的订阅服务,包括服装和配件,化妆品和个人护理,膳食和食品杂货,维生素和处方,宠物护理,等等。
当今许多企业用来管理订单到收入流程的企业软件系统都是为产品驱动的经济而构建的,很难针对订阅服务的动态、持续性质进行重新配置。在传统的商业模式中,订单到收入是一个线性过程-客户订购一种产品,为该产品开单,收取付款,并确认收入。这些遗留系统不是专为处理重复关系的复杂性和持续客户事件及其对计费分段、收入确认和实时报告等领域的影响而设计的。经常尝试使用此软件构建订阅业务会导致长期而复杂的手工下游工作、硬编码定制、库存管理单位(SKU)激增和效率低下。
这些新的订阅业务模型本质上是动态的,具有多个交互以及不断变化的关系和事件。推出产品、为产品定价和开单、促进和记录现金收入、处理和确认收入,以及生成结账和推动关键决策所需的数据等功能,对于采用订阅业务模式的公司来说是至关重要的,尤其是复杂的。因此,当公司启动或发展订阅业务时,他们通常会得出结论认为,遗留系统是不够的。
我们的使命是使所有公司在订阅经济成为成功。我们的客户包括各种规模的公司,从小型企业到一些世界上最大的企业。客户在基于订阅的模式下为我们的平台付费,这种模式允许我们随着订阅经济的增长而增长。
第一财季业务重点:
在截至2019年4月30日的三个月中,我们遇到了销售执行方面的挑战。由于我们最近扩大了我们的战略销售团队,在截至4月的三个月中,我们的目标客户是规模更大、更具战略意义的客户。
30,2019年,我们从较新的销售代表那里获得的工作效率比我们预期的要低。因此,我们调整了以战略客户为重点的销售队伍,并增加了人员,以改进战略客户的销售流程。此外,我们宣布更换我们销售部门的领导,我们的总裁将从目前领导我们销售部门的职位过渡。我们目前正在寻找替代品。
此外,由于我们的帐单和Revpro产品之间的产品集成比预期的时间更长,我们暂时暂停了对购买Zuora RevPro的现有Zuora帐单客户的实施工作。这对我们截至2019年4月30日的三个月的运营业绩产生了负面影响。
截至2019年4月30日的三个月的主要业务重点与去年同期相比:
·ACV超过100,000美元的客户增至546人,与截至2018年4月30日的三个月相比增长了24%。虽然这代表了同比增长,但这一指标受到了上述销售执行和产品集成挑战的负面影响。
·截至2019年4月30日,美元保留率为110%。美元保留率从2019年1月31日和2018年4月30日的112%下降。
·Zuora计费平台上的客户交易额为97亿美元,比截至2018年4月30日的三个月增长34%。
财政年度第一季度财务业绩摘要:
截至2019年4月30日止三个月的财务表现与去年同期比较如下:
·订阅收入为4,730万欧元,与截至2018年4月30日的三个月相比增加了1,140万欧元,增长了1,140万欧元,比2018年4月30日结束的三个月增加了32%;总收入为6,410万美元,比截至2018年4月30日的三个月增加了1,170万欧元,增长了1,170万欧元,比2018年4月30日结束的三个月增加了22%。
·在截至2018年4月30日的三个月中,总利润为3 210万欧元,占总收入的50%,而在截至2018年4月30日的三个月中,利润总额为2640万欧元,占总收入的50%。
·运营损失为2,090万欧元,占总收入的33%,而截至2018年4月30日的三个月中,运营亏损为1,680万欧元,占总收入的32%。
关键运营和财务指标
我们监控以下关键运营和财务指标,以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定业务计划并做出战略决策:
年合同价值(ACV)大于或等于100,000美元的客户
我们认为,我们签订较大合同的能力表明较大的组织更广泛地采用我们的解决方案。这也反映了我们在现有客户群中扩大收入空间的能力。我们将ACV定义为我们预期在未来12个月内从该客户那里获得的订用收入,假定他们的订阅量不会增加或减少。我们将在任何特定期间结束时的客户数量定义为与我们签订了不同的订用合同且期限尚未结束的各方或组织的数量。与我们签订了不同订用合同的每一方都被视为唯一的客户,在某些情况下,单个组织中可能有多个客户。截至2019年4月30日,我们已将ACV等于或大于100,000美元的客户数量增加到546个,而截至2018年4月30日的客户数量为441个。
美元保留率
我们相信,我们以美元为基础的保留率是衡量我们在一段时间内从客户群中保留和扩大收入的能力的一个关键指标。我们以美元为基础计算截至某一期间结束时的保留率。
在此期间结束前12个月或之前12个月,所有客户的ACV总和,或前一期间ACV。然后,我们计算这些客户在当前期间结束时的ACV之和,或当前期间ACV的总和。本期ACV包括任何追加销售,也反映了过去12个月的收缩或减损,但不包括本期新增客户的收入。然后,我们将本期ACV除以前期ACV,得出以美元为基础的保留率。截至2019年4月30日,我们以美元为基础的保留率为110%,而截至2019年1月31日的保留率为112%。
我们运营结果的组成部分
营业收入
订阅收入。订阅收入包括访问和使用我们的产品以及客户支持的费用。我们根据不可取消的订阅协议产生订阅费,其条款通常从一年到三年不等。订阅收入主要基于在订阅期限内访问我们的服务平台的费用。我们通常以年度或季度分期付款的方式预先向客户开具发票。客户还可以在合同期内选择购买其他批量数据块或产品。我们通常从提供对我们平台的访问之日(通常是或大约在签署订阅协议之日)开始,在认购期的期限内按比例确认订阅收入。
专业服务收入。专业服务收入包括与帮助我们的客户部署、配置和优化我们的解决方案的使用相关的服务费用。这些服务包括系统集成、数据迁移、流程增强和培训。专业服务项目一般需要3至12个月才能完成。一旦签订合同,我们通常会在时间和材料的基础上为专业服务开具发票,尽管我们偶尔会进行固定价格的服务约定,并根据商定的里程碑付款为那些服务开具发票。我们将收入确认为按时间和材料约定执行的服务,以及按比例执行的服务为固定费用约定执行的服务。
主题606收养。2014年5月,财务会计准则理事会发布了第182014-09号会计准则,即“与客户签订的合同的社会收入”(主题606),并在其后修改了该准则。这一标准以全面的收入计量和确认标准以及扩大的披露要求取代现有的收入确认规则。在截至2020年1月31日的财政年度(即2019年2月1日起生效)中,我们采用了完全追溯采用的方法,通过了主题606。见注2。摘要重要的会计政策和最近的会计声明,以获得更多的细节。
间接费用分配和雇员补偿费用
我们根据员工数量和地点将设施成本(包括租金、水电费和与多个部门共享的设施相关的资本支出折旧)、信息技术成本和某些行政人员成本分配给所有部门。因此,分配的分摊费用反映在每个收入和业务费用类别中。员工薪酬成本包括薪资、奖金、佣金、福利和基于股票的薪酬。
收入成本、毛利和毛利
订阅收入成本。订阅收入成本主要包括与托管我们的平台和提供客户支持相关的成本。这些成本包括数据中心成本和第三方托管费用、与我们基于云的基础设施和我们的客户支持组织相关的员工薪酬成本、与资本化内部使用软件和购买的技术相关的摊销费用、分配的管理费、软件和维护成本以及与交付我们的订阅服务相关的外部服务。我们打算继续投资于我们的平台基础设施,包括第三方托管能力和支持组织。然而,在这些方面的投资水平和时间可能会波动,并影响我们未来的认购收入成本。
专业服务收入成本。专业服务收入成本主要包括与平台部署相关的成本。这些成本包括我们专业服务团队的员工补偿成本、分配的间接费用、差旅成本以及与补充内部员工相关的外部服务成本。提供专业服务的成本(不包括股票薪酬)最近高于相关的专业服务收入。这主要是由于临时减速的影响。
由于产品集成的挑战,Zuora RevPro在Zuora Billings客户上的实施,我们目前预计将在截至2020年1月31日的财政年度下半年解决这些问题。
毛利和毛利。我们的毛利润和毛利率可能会在不同时期波动,因为我们的收入波动,并且由于扩大托管能力的时间和金额(包括通过第三方云提供商)、我们继续努力建设平台支持和专业服务团队,以及与资本化的内部使用软件和收购的技术相关的摊销费用,我们的毛利润和毛利率可能会在不同时期波动。
营业费用
研究和开发。研究和开发费用主要包括雇员补偿费用、分配的间接费用和差旅费用。我们将与开发内部使用软件相关的研发成本资本化,并在大约两到三年的时间内将这些成本摊销为订阅收入成本。所有其他研究和开发费用在发生时均记作费用。我们相信,继续投资于我们的平台、产品集成和其他应用对我们的增长非常重要,因此,预计在可预见的未来,我们的研究和开发费用将继续以绝对美元的形式增长,但在短期内在总收入中所占的比例可能会有所不同。
销售和营销。销售和营销费用主要包括员工薪酬成本,包括我们销售人员的佣金、分配的间接费用、一般营销和促销活动的成本以及差旅成本。我们在五年的受益期内将佣金摊销到销售和营销费用中。虽然近几年我们的销售和营销费用占总收入的百分比有所下降,但随着我们扩大客户获取和保留的努力,我们预计将继续进行重大投资。因此,我们预计,销售和营销费用将增加的绝对美元,但可能不同的百分比,在总的收入在短期内。此外,由于销售执行方面的挑战和销售部门预期的变化,我们预计我们的销售和营销费用的效率会出现一些波动。
一般和行政。一般费用和管理费用主要包括员工薪酬费用、分配的间接费用以及财务、会计、法律、人力资源和招聘人员的差旅费用。此外,一般费用和行政费用包括非人事费用,如会计费、律师费和未分配给其他部门的所有其他企业支助费用。我们预计,作为一家上市公司,我们将承担持续的成本,包括与上市公司的合规和报告义务相关的成本,以及支持我们不断增长的运营的持续投资。因此,我们预期在可预见的将来,我们的一般开支和行政开支将继续以绝对美元计算增加,但在短期内在总收入中所占的百分比可能会有所不同。
利息和其他(费用)收入,净额
利息和其他(费用)收入,净额主要包括从我们的投资持有的利息收入,与我们的债务协议有关的利息费用,以及外汇波动。
所得税规定
所得税规定主要包括与我们经营业务的外国和国家司法管辖区有关的所得税。我们对我们的联邦和州递延税项资产保持全额估值备抵,因为我们的结论是,递延资产不太可能被使用。
运营结果
下表列出了我们未经审计的简明综合经营业绩,以美元计,并以占总收入的百分比(以千计)为单位:
|
| | | | | | | |
| 三个月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
| | | 调整² |
收入: | | | |
认购 | $ | 47,311 |
| | $ | 35,889 |
|
专业服务 | 16,798 |
| | 16,559 |
|
总收入 | 64,109 |
| | 52,448 |
|
收入成本: | | | |
订用协议 | 11,933 |
| | 9,865 |
|
专业服务 | 20,098 |
| | 16,153 |
|
总收入 | 32,031 |
| | 26,018 |
|
毛利 | 32,078 |
| | 26,430 |
|
业务费用: | | | |
研究与开发 | 17,015 |
| | 12,062 |
|
销售和市场推广 | 25,501 |
| | 21,780 |
|
一般和行政预算 | 10,445 |
| | 9,411 |
|
业务费用共计 | 52,961 |
| | 43,253 |
|
业务损失 | (20,883 | ) | | (16,823 | ) |
利息和其他(费用)收入,净额 | 535 |
| | (673 | ) |
所得税前损失 | (20,348 | ) | | (17,496 | ) |
所得税规定 | (244 | ) | | (293 | ) |
净损失 | $ | (20,592 | ) | | $ | (17,789 | ) |
(1)包括按股票计算的报酬费用(单位:千):
|
| | | | | | | |
| 三个月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
认购收入成本 | $ | 493 |
| | $ | 323 |
|
专业服务收入成本 | 1,359 |
| | 1,031 |
|
研究与发展 | 3,191 |
| | 1,048 |
|
销售及市场推广 | 1,852 |
| | 1,590 |
|
一般和行政 | 1,064 |
| | 609 |
|
股票补偿费用总额 | $ | 7,959 |
| | $ | 4,601 |
|
|
| | | | | |
| 三个月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
| | | 调整² |
收入: | | | |
认购 | 74 | % | | 68 | % |
专业服务 | 26 |
| | 32 |
|
总收入 | 100 |
| | 100 |
|
收入成本: | | | |
认购 | 19 |
| | 19 |
|
专业服务 | 31 |
| | 31 |
|
总收入 | 50 |
| | 50 |
|
毛利 | 50 |
| | 50 |
|
业务费用: | | | |
研究与发展 | 27 |
| | 23 |
|
销售及市场推广 | 40 |
| | 42 |
|
一般和行政 | 16 |
| | 18 |
|
业务费用共计 | 83 |
| | 82 |
|
业务损失 | (33 | ) | | (32 | ) |
利息和其他(费用)收入,净额 | 1 |
| | (1 | ) |
所得税前损失 | (32 | ) | | (33 | ) |
所得税规定 | — |
| | (1 | ) |
净损失 | (32 | )% | | (34 | )% |
(2)见注2。重要会计政策和最新会计公告摘要,概述与采用专题606有关的调整。
截至1930年4月30日、2019年和2018年的三个月的比较
收入增长
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 四月三十日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $192Change | | %更改 |
| (百万美元,以十八万八千美元计) | | | | |
收入: | | | | | | | |
认购 | $ | 47,311 |
| | $ | 35,889 |
| | $ | 11,422 |
| | 32 | % |
专业服务 | 16,798 |
| | 16,559 |
| | 239 |
| | 1 | % |
总收入 | $ | 64,109 |
| | $ | 52,448 |
| | $ | 11,661 |
| | 22 | % |
占收入的百分比: | | | | | | | |
认购 | 74 | % | | 68 | % | | | | |
专业服务 | 26 |
| | 32 |
| | | | |
总收入 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
与截至2018年4月30日的三个月相比,截至2019年4月30日的三个月,订阅收入增加了1140万美元,增幅为32%。认购收入增加,主要是由于在此期间购入新客户,交易量增加,以及向现有客户销售更多产品。在截至2019年4月30日的三个月中,订用收入受到产品集成挑战的负面影响,如“概述-第一季度业务重点”一节所述。
与截至2018年4月30日的三个月相比,截至2019年4月30日的三个月中,专业服务收入增加了20万美元,增幅为1%。专业服务收入呈负增长。
由于上述产品集成挑战,Zuora RevPro对Zuora Billings客户的实施速度暂时放缓;截至2019年4月30日的三个月中,采用Topic606的客户数量与去年同期相比减少了100万美元;与2019财年第二季度相比,我们在2020财年第一季度举行的年度内部专业服务培训活动的时间缩短。
收入成本与毛利
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 四月三十日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %更改 |
| (单位:千美元) | | | | |
收入成本: | | | | | | | |
认购 | $ | 11,933 |
| | $ | 9,865 |
| | $ | 2,068 |
| | 21 | % |
专业服务 | 20,098 |
| | 16,153 |
| | 3,945 |
| | 24 | % |
总收入 | $ | 32,031 |
| | $ | 26,018 |
| | $ | 6,013 |
| | 23 | % |
毛利: | | | | | | | |
认购 | 75 | % | | 73 | % | | | | |
专业服务 | (20 | ) | | 2 |
| | | | |
毛利总额 | 50 | % | | 50 | % | | | | |
与截至2018年4月30日的三个月相比,截至2019年4月30日的三个月,订阅收入成本增加了210万美元(21%),原因是数据中心成本增加了141.8万美元,员工人数增加带来的员工薪酬成本增加了50万美元,软件许可成本增加了20万美元。这些成本的增加是由客户数量的增长以及我们现有客户处理的交易量的增加所驱动的。
与截至2018年4月30日的三个月相比,截至2019年4月30日的三个月中,专业服务收入成本增加了390万美元(24%),原因是与员工数量增加相关的补偿成本增加了300万美元,分配的间接费用(包括设施扩建)增加了80万美元,活动收入增加了70万美元,但专业服务费用减少了60万美元,部分抵消了增加的收入。
在截至2019年4月30日的三个月中,我们订阅服务的毛利率从2018年4月30日的73%提高到75%,这主要是由于订阅和专业服务之间的对价分配数量减少,以及员工薪酬和咨询成本的增长低于收入。
在截至2019年4月30日的三个月中,我们的专业服务毛利率降至20%,而截至2018年4月30日的三个月为2%,这主要是由于上述产品集成挑战的影响,以及我们在2020财年第一季度举办的年度内部专业服务培训活动与2019财年第二季度相比的时间安排。
营业费用
研究与发展
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 四月三十日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $192Change | | %更改 |
| (百万美元,以十八万八千美元计) | | | | |
研究与发展 | $ | 17,015 |
| | $ | 12,062 |
| | $ | 4,953 |
| | 41 | % |
占总收入的百分比 | 27 | % | | 23 | % | | | | |
截至2019年4月30日的三个月,与截至2018年4月30日的三个月相比,研发支出增加了500万美元(41%),主要原因是员工人数增加了420万美元
补偿费用包括增加的员工人数、分配的间接费用(包括设施扩建)20万美元,以及与较高的摊销内部使用软件费用有关的费用20万美元。员工数量的增加是由我们对技术、创新和新产品的持续投资推动的。研发费用占总收入的百分比从截至2018年4月30日的三个月的23%增加到截至2019年4月30日的三个月的27%。4%的增长主要是因为员工薪酬成本的增长快于收入的增长。
销售及市场推广
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 四月三十日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $192Change | | %更改 |
| (单位:千美元) | | | | |
销售及市场推广 | $ | 25,501 |
| | $ | 21,780 |
| | $ | 3,721 |
| | 17 | % |
占总收入的百分比 | 40 | % | | 42 | % | | | | |
与截至2018年4月30日的三个月相比,截至2019年4月30日的三个月中,销售和营销支出增加了370万美元(17%),主要原因是与员工人数增加相关的员工薪酬成本增加了350万美元,分配的间接费用(包括设施扩建)增加了70万美元,但营销和活动成本减少了180万美元,部分抵消了这一增长。员工数量的增加是由我们不断投资以获得新客户和增加我们从现有客户那里获得的收入所推动的。销售和营销费用占总收入的百分比从截至2018年4月30日的三个月的42%下降到截至2019年4月30日的三个月的40%。下降2%的主要原因是员工薪酬成本的增长慢于收入,以及营销和活动支出的减少。
一般和行政预算
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 四月三十日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $192Change | | %更改 |
| (百万美元,以十八万八千美元计) | | | | |
一般和行政 | $ | 10,445 |
| | $ | 9,411 |
| | $ | 1,034 |
| | 11 | % |
占总收入的百分比 | 16 | % | | 18 | % | | | | |
与截至2018年4月30日的三个月相比,截至2019年4月30日的三个月中,一般和管理费用增加了100万美元(11%),主要原因是员工人数增加导致员工薪酬成本增加197.9万美元,包括设施扩展在内的分配间接费用增加0.37百万美元,以及软件许可成本增加22.7百万美元,但会计、税务和法律成本减少130万美元,部分抵消了这一增长。一般和管理费用占总收入的百分比从截至2018年4月30日的三个月的18%下降到截至2019年4月30日的三个月的16%。2%的降幅主要是由于在截至2018年4月30日的三个月中,我们的首次公开募股(IPO)所产生的咨询和销售税成本。
利息和其他收入(费用),净额
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 四月三十日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $192Change | | %变化 |
| (百万美元,以十八万八千美元计) | | | | |
利息和其他收入(费用),净额 | $ | 535 |
| | $ | (673 | ) | | $ | 1,208 |
| | (179 | )% |
截至2019年4月30日的三个月,与2018年4月30日终了的三个月相比,利息和其他(费用)收入净增加120万美元,主要原因是短期投资增加50万美元,投资现金余额使净利息收入增加50万美元,
净收益增加20万美元,原因是以外币记录的现金、应收账款和应付款重新估值。2019财年下半年,我们开始将IPO所得进行投资。
所得税规定
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 四月三十日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $192Change | | %更改 |
| (单位:千美元) | | | | |
所得税规定 | $ | (244 | ) | | $ | (293 | ) | | $ | 49 |
| | (17 | )% |
在美国,我们要缴纳联邦和州所得税,在国外,我们要缴纳所得税。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中,我们记录的所得税前亏损分别为20万美元和30万美元,分别为2,030万美元和1,750万美元。截至1933年4月30日、2019年和2018年4月的三个月的有效税率分别为(1.2)%和(1.7)%。实际税率不同于法定税率,主要是因为在美国发生的税前损失没有任何好处。在截至2021年4月30日、2019年和2018年4月30日的三个月内,我们对美国联邦和州的递延税项净资产保持了全额估值免税额,因为这些递延税项资产很可能不会实现。
流动性与资本资源
截至2019年4月30日,我们拥有1.793亿美元的现金及现金等价物和短期投资。自成立以来,我们主要通过私募股权证券销售获得的净收益、从客户那里获得的认购和专业服务付款,以及从我们的债务协议中获得的借款来为我们的运营提供资金。此外,2018年4月,我们完成了首次公开募股(IPO),以每股14.00美元的价格发行和出售了总计1270万奥地利先令的新授权的186A类普通股。在扣除承销折扣、佣金和发行成本后,我们总共从IPO中获得了1.597亿欧元的净收益。
吾等相信,吾等现有现金及现金等价物及短期投资结余、根据吾等债务协议可动用之资金,以及认购吾等平台及相关专业服务所提供之现金,将足以满足吾等未来12个月之营运资金及资本开支需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的收入增长率、用于研发工作和其他业务举措的时间和范围、销售和营销活动的扩展、推出新的和增强的产品以及继续在市场上采用我们的平台。我们将来可能作出安排,以取得或投资于补充性的业务、服务和技术,包括知识产权。我们可能会选择或可能被要求寻求额外的股本或债务融资。出售额外的股权可能会对我们的股东产生稀释作用。如果需要从外部来源获得额外资金,我们可能无法以我们可以接受或根本无法接受的条件筹集资金。如果我们不能筹集更多的资本或产生必要的现金流来扩大我们的业务和投资于新技术,这可能会降低我们成功竞争的能力,并损害我们的经营成果。
债务协议
见附注12。有关债务协议的更多信息,请参阅本表格10-Q中所列的未经审计的简明综合财务报表。
现金流量
下表汇总了我们在所述期间的现金流动情况(单位:千):
|
| | | | | | | |
| 三个月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
经营活动中使用的现金净额 | $ | (2,162 | ) | | $ | (7,826 | ) |
投资活动所用现金净额 | (9,985 | ) | | (1,764 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 4,806 |
| | 163,974 |
|
汇率对现金及现金等价物和限制性现金的影响 | (75 | ) | | (78 | ) |
现金及现金等价物和限制性现金净额(减少)增加额 | $ | (7,416 | ) |
| $ | 154,306 |
|
经营活动
我们最大的营运现金来源是从我们的客户那里收取用于订阅和专业服务的现金。我们从运营活动中获得的现金主要用于与员工相关的支出、营销支出、第三方咨询支出、设施成本和第三方托管成本。
截至2019年4月30日止三个月,营运活动使用的现金净额为220万美元,其中包括经非现金收费1,360万美元调整后的2,060万美元净亏损,以及因营运资产及负债变动而产生的480万美元现金流入净额。与去年同期相比,非现金费用(主要包括基于股票的补偿、财产和设备的折旧和摊销以及无形资产和递延佣金的摊销)较去年同期有所增长,主要是由于我们的业务增长所致。
在截至2018年4月30日的三个月中,运营活动中使用的现金净额为780万美元,其中包括经非现金费用960万美元调整后的净亏损1,780万美元,以及由于运营资产和负债的变化而产生的40万美元现金净流入。非现金费用主要包括以股票为基础的补偿、财产和设备及无形资产的折旧和摊销、递延佣金的摊销和可疑账款备抵。我们的营运资产及负债出现变动,主要是由于递延佣金增加290万美元、其他资产及预付费用及其他流动资产增加4180万美元及递延收入减少110万美元,但因应收账款、净额及应计开支及其他流动负债及应付帐款减少320亿7千7百万美元而被部分抵销。
投资活动
在截至2019年4月30日的三个月中,用于投资活动的现金净额为1,000万美元,主要是由于我们用于购买额外短期投资的830万美元,以及用于购买财产和设备以及资本化内部使用软件的170万美元。
截至2018年4月30日的三个月中,用于投资活动的现金净额为180万美元,用于购买财产和设备以及资本化的统一内部使用统一软件。
筹资活动
截至2019年4月30日止三个月的融资活动提供的现金480万美元主要来自股票期权行使收益。
截至2018年4月30止三个月,融资活动提供的现金为164.0,1亿7百万美元,主要是首次公开招股收益净额1.628亿美元及行使雇员购股权后发行普通股所得收益5,700,000美元所致,但因与力约收购Leeyo交易有关的贷款4,300,000美元而被部分抵销。
表外安排
截至2019年4月30日,我们与未整合的组织或金融伙伴关系没有任何关系,例如为了促进表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而设立的结构性金融或特殊目的实体。
义务和其他承诺
我们的主要承诺包括根据我们的办公空间经营租约和我们的债务协议所承担的义务。下表汇总了截至2019年4月30日的合同义务(单位:千):
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| 共计 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5年 | | 超过5年 |
经营租赁义务 | $ | 90,790 |
| | $ | 9,866 |
| | $ | 20,595 |
| | $ | 20,140 |
| | $ | 40,189 |
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债务本金和利息² | 14,550 |
| | 4,608 |
| | 9,942 |
| | — |
| | — |
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其他合同义务 | 3,130 |
| | 3,130 |
| | — |
| | — |
| | — |
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| $ | 108,470 |
| | $ | 17,604 |
| | $ | 30,537 |
| | $ | 20,140 |
| | $ | 40,189 |
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(1)我们会以长期营运租约租用设施,租期至2030年6月的日期各有不同。租赁协议通常包含要求我们支付税款、保险和维护费用的条款。
(2)债务本金及利息包括根据吾等与硅谷银行订立的债务协议而欠下的款项,包括本金、利息及20万元定期贷款的贷款手续费。利息付款是使用2019年4月30日的适用利率计算的。见附注12。详情请参阅本表格10-Q所载之未经审核简明综合财务报表附注之债务。
(3)截至2019年4月30日止,我们唯一的其他重要合同义务是在2019年9月30日之前从我们的供应商中购买310万欧元的云计算服务。
2019年3月,我们就位于加利福尼亚州Redwood Shores的约100,000平方英尺办公空间签订了一项新的运营租赁协议,该协议将取代我们在加利福尼亚州圣马特奥的现有总部。最初租金为每月446 460欧元,第一年免收七个半月的租金,每年增加3%(3%)。最初租赁期限从我们迁入该空间之日(估计为2019年12月)或2020年1月1日的较早日期开始,为127个半月,并可按当时的现行租赁费率再续约七年半。
在一般业务过程中,吾等订立不同范围及条款的协议,据此,吾等同意就某些事宜向客户、卖方、出租人、业务合作伙伴及其他各方作出赔偿,包括但不限于因违反该等协议、吾等将提供的服务或第三方提出的侵犯资料或侵犯知识产权的申索而引致的损失。此外,吾等已与吾等之董事及若干高级人员及雇员订立弥偿协议,除其他外,规定吾等就因彼等作为董事、高级职员或雇员之身份或服务而可能产生之若干责任向彼等作出弥偿。从4月30日开始。2019年,吾等并无根据该等协议向吾等提出弥偿要求,亦无任何申索可对吾等的综合资产负债表、综合营运表及综合损益表或综合现金流量表产生重大影响,吾等并无知悉该等申索会对吾等的综合资产负债表、综合营运表及综合损益表或综合现金流量表产生重大影响。
截至2019年4月30日,我们有与不确定税务状况有关的应计负债,这些负债反映在我们未经审计的简明综合资产负债表中。这些应计负债没有反映在上表中,因为不清楚何时偿还这些负债。
关键会计政策和估计
我们根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)编制未经审计的简明合并财务报表。在编制该等未经审核简明综合财务报表时,吾等须作出影响资产、负债、收入、成本及开支及相关披露所报金额的估计及假设。如果这些估计数与实际结果有重大差异,我们的财务状况或经营结果就会受到影响。我们的估计是基于过去的经验和我们认为在这种情况下合理的其他假设,并在持续的基础上对这些估计进行评估。我们将这类会计估计数称为关键会计政策和估计数。
见注2。本公司主要会计政策概要及最新会计公告,请参阅本公司随附之未经审核简明综合财务报表,以取得更多资料。
第3项市场风险的定量和定性披露
在我们正常的经营过程中,我们面临着一定的市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们所面对的市场风险,主要是由於外币汇率和利率的波动所致。
外汇风险
我们外国子公司的功能货币是各自的本地货币。我们的销售通常以销售所在国家/地区的当地货币计价。我们大部分的销售都是在美国进行的,而这些销售是以美元计价的。因此,我们的收入中受重大外汇风险影响的部分将会减少。我们的运营费用以我们的业务所在国家的货币计价,这些国家主要是美国、欧洲、中国、印度、日本和澳大利亚。因此,我们的经营结果和现金流量会因外币汇率变动而出现波动,并可能在未来因汇率变动而受到不利影响。直至目前为止,吾等并未就外币风险或其他衍生金融工具订立任何对冲安排。截至2019年4月30日止三个月,假设适用于本公司业务之外币汇率变动10%,将不会对本公司随附之未经审核简明综合财务报表产生重大影响。
利率风险
截至2019年4月30日,我们有现金及现金等价物和短期投资1.793亿美元。我们的现金及现金等价物和短期投资是为营运资本的目的而持有的。我们不会为交易或投机目的而投资。
我们的现金等价物和短期投资因利率变化而受到市场风险的影响。固定利率证券的市值可能因利率上升而受到不利影响。部分由于这些因素,由于利率变化,我们未来的投资收入可能低于我们的预期,或者,如果我们被迫出售因利率变化而导致市值下降的证券,我们可能会蒙受本金损失。然而,由于我们将我们的短期投资归类为“可供出售”,因此不会因利率变化而确认损益,除非此类证券在到期前出售或公允价值下降被确定为非暂时性的。
根据我们的债务协议,我们根据可变市场利率支付任何未清余额的利息。这些市场利率的重大变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
截至2019年4月30日,假设利率相对变动10%不会对我们的现金等价物和短期投资的价值产生重大影响。利率变动(账面价值的损益)导致的现金等价物及短期投资的价值波动记录在其他综合收益中,只有当我们在到期日之前出售相关证券时才会实现。此外,假设利率相对变动10%,将不会对本公司截至2019年4月30日止三个月的经营业绩产生重大影响。
项目4.统一的控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2019年4月30日根据1934年“证券交易法”(“交易法”)规定的披露控制和程序(定义见1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条)的有效性。基于这种评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2019年4月30日,我们的披露控制和程序是有效的,以提供合理的保证,在我们根据“交易法”提交的报告中需要披露的信息被记录、处理、汇总和在需要时报告,并且这些信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便就其所需的披露做出及时的决定。
财务报告内部控制的变化
自2019年2月1日起,我们采用了ASU 2014-09,客户合同收入(主题606)。对相关业务流程和包括信息系统在内的相关控制活动进行了修改,以监测和维持对财务报告的适当控制。我们对财务报告的内部控制(根据“交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的定义),在本季度报表10-Q所涵盖的期间内没有发生重大影响或可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响或可能产生重大影响的其他变化。
对控制效力的内在限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。一个控制系统,无论设计和操作有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,保证控制系统的目标得到实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即资源有限,控制的效益必须相对于其成本加以考虑。由于所有控制系统的固有局限性,对控制的任何评估都不能绝对保证本公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。因此,我们的披露控制和程序为实现其目标提供了合理的保证。
第二部分-其他资料
项目1.第二项法律程序
我们不是任何待决法律程序的当事方。在日常业务过程中,我们不时会受到法律程序及申索的影响。
项目1A危险因素
以下是与我们的业务相关的风险和不确定因素的描述。阁下应审慎考虑以下所述的风险及不确定因素,以及本表格所载的其他资料,包括随附的未经审核简明综合财务报表及相关附注,以及“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”。以下描述的任何事件或发展,或我们目前不知道或我们目前认为不重要的额外风险和不确定因素的发生,都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景产生重大和不利的影响。在这种情况下,我们的A级普通股的市场价格可能会下降,您可能会损失您的全部或部分投资。
我们有净亏损的历史,预计将来会增加我们的运营费用,并且可能无法实现或维持盈利能力。
自成立以来,每个财年均出现净亏损,其中2019财年、2018财年和2017财年分别出现7760万美元、4720万美元和3910万美元的净亏损。我们预计在可预见的将来会出现净亏损。截至2019年4月30日,我们的累计赤字为3.28亿美元,用于支付与开发和扩展业务相关的未来重大支出,包括增加整体客户群、扩大与现有客户的关系、进入新的垂直市场、扩大全球范围、利用全球系统集成商(GSI)来加速我们的增长、优化定价和包装、扩大国内和国际范围内的运营和基础设施,以及与上市公司运营相关的法律、会计和其他行政开支。这些努力可能比我们目前的预期更昂贵,而且我们可能不能成功地增加我们的收入,或根本无法抵消这些增加的开支。虽然近年我们的收入有所增长,但如果我们的收入下降或增长速度未能超过营运开支的增长速度,我们便不能在未来一段时间内达致和维持盈利能力。因此,我们可能继续造成损失。我们不能向您保证,我们将在未来实现盈利,或者,如果我们真的盈利,我们将能够保持盈利能力。
如果公司转向订阅业务模式,包括消费者采用通过这些模式提供的产品和服务,特别是订阅管理软件市场的发展比我们预期的要慢,我们的增长可能会放缓或停滞,我们的经营结果可能会受到不利影响。
我们的成功取决于公司转向订阅业务模式,消费者选择通过这种模式消费产品和服务。许多公司可能不愿意或无法使用订阅业务模式提供解决方案,特别是如果它们不相信其产品和服务的消费者会接受这些服务。我们的成功在很大程度上还取决于采用订阅业务模式的大中型企业的意愿,这些企业利用基于云的产品和服务来管理与其订阅相关的账单和财务会计。这些模式的采用还相对较新,企业可能不会选择改变其业务模式,或者,如果他们这样做了,他们可能会决定不需要提供我们所提供的各种功能的解决方案。许多公司投入了大量的精力和财力来开发定制的应用程序或将传统的企业软件集成到它们的业务中,因为它们转向订阅或订阅业务模式,并且可能不愿意或不愿意切换到不同的应用程序。因此,很难预测客户对我们解决方案的采用率和需求、订阅管理软件市场的未来增长率和规模,或竞争解决方案的进入。可能影响市场接受我们产品和服务的因素包括:
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• | 消费者和企业采用新的、灵活的方式消费产品和服务的数量; |
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• | 客户关注委托第三方存储和管理其数据,特别是交易关键型、机密性或敏感数据; |
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• | 我们能够最大限度地减少部署解决方案所需的时间和资源; |
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• | 我们能够在不影响客户的情况下对我们的解决方案进行升级和其他更改; |
订阅产品和服务市场以及订阅管理软件市场可能不会进一步发展,或者发展速度可能比我们预期的要慢。如果公司不转向订阅业务模式,并且订阅管理软件没有得到广泛采用,或者如果由于技术挑战、削弱经济条件、安全或隐私问题、企业支出减少、客户缺乏接受或其他原因导致对订阅产品和服务或订阅管理软件的需求减少,则我们的业务可能会受到实质性和负面影响。此外,我们与客户签订的订阅协议通常规定了最低订阅平台费用和基于使用的费用,这取决于在我们的解决方案上开具发票或进行管理的总金额。因为我们收入的一部分取决于我们的客户通过我们的解决方案处理的交易量,如果我们的客户没有在他们的业务中采用我们的解决方案,如果他们的业务衰退或失败,或者如果他们不能成功地转向订用业务模式,我们的收入可能会下降,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们经历了快速增长,并期望在可预见的未来对我们的增长进行投资。如果我们不能有效地管理我们的增长,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
近几年来,我们的业务和人员增长迅速。我们业务的增长和扩展已经并将继续给我们的管理、运营、金融基础设施和企业文化带来巨大压力。如果我们的业务进一步增长或我们的第三方关系增多,我们的信息技术系统和内部控制和程序可能不足以支持我们的业务。
为了管理我们业务和人员的增长,我们将需要继续改进我们的业务、财务和管理控制、我们的报告制度和程序以及培训和经验监督。如果未能有效地管理增长,可能导致部署客户的困难或延迟、质量下降或客户满意度下降、成本增加、推出新产品和服务或增强现有产品和服务的困难、客户流失或执行销售战略方面的其他运营困难,其中任何一项都可能对我们的业务业绩和运营结果产生不利影响。
我们的收入增长以及实现和保持盈利的能力将部分取决于能否扩大我们的直销队伍和提高我们销售队伍的生产力。
到目前为止,我们的大部分收入都归功于我们的直销团队的努力。为了增加我们的收入和实现并保持盈利能力,我们必须扩大我们在美国和国际上的直销队伍的规模,以便从新的和现有的客户那里创造更多的收入。
对于具备我们所需的技能和技术知识的销售人员来说,竞争是非常激烈的。因为我们的解决方案通常销售给大型企业,并且涉及到较长的销售周期和复杂的客户。
为了满足客户的需求,更难找到具备销售解决方案所需的特定技能和技术知识的销售人员,而且即使我们能够聘用合格的人员,这样做的成本也可能很高。我们能否实现显著的收入增长,在很大程度上取决于我们能否成功地招聘、培训和留住足够数量的直销人员来支持我们的增长。由于我们客户需求的复杂性,新的销售人员需要大量的培训,并且可能需要几个月的时间才能实现充分的工作效率。我们最近的招聘和计划的招聘可能不会像我们预期的那样迅速变得高效,如果我们的新销售员工没有按照我们预测的时间完全高效,或者根本没有,我们的收入将不会在预期的水平上增长,我们实现长期预测的能力可能会受到负面影响。
我们也可能无法在我们做生意或计划做生意的市场上雇用或留住足够数量的合格人员。此外,在新的国家/地区雇用销售人员需要额外的设置和前期成本,如果销售人员不能实现充分的工作效率,我们可能无法收回这些成本。此外,随着我们的不断增长,我们的销售人员中将有更大比例的人是我们公司和我们的解决方案的新手,如果我们不能快速有效地培训我们的销售人员,这可能会对我们的销售产生不利影响。自然减员率可能会增加,随着我们继续寻求扩大销售队伍,我们可能会面临整合方面的挑战。如果我们无法雇用和培训足够数量的有效销售人员,或者销售人员未能成功地获得新客户或增加对现有客户群的销售,我们的业务将受到不利影响。
我们根据市场机会、竞争威胁、管理变更、产品和服务介绍或增强、收购、销售业绩、销售人员的增加、成本水平以及其他内部和外部因素,定期变更和调整我们的销售组织。例如,2019年5月,我们的总裁辞去了领导我们销售部门的职务,我们正在寻找接替他的人选。这一变化以及未来任何销售组织的变化都可能导致生产力的暂时降低,从而对我们的增长率产生负面影响。此外,我们对销售组织薪酬结构的任何重大改变都可能具有破坏性,并可能影响我们的收入增长。
如果我们不能吸引新客户和扩大对现有客户的销售,我们的收入增长可能会比我们预期的要慢,我们的业务可能会受到不利影响。
我们能否在未来取得显著的收入增长,在很大程度上取决于我们吸引新客户的能力。如果一个组织已经投入了大量的人力和财政资源,以便将账单和其他商业和财务管理工具,包括定制的解决方案,整合到其业务中,这就可能特别具有挑战性,因为这样的组织可能不愿意或不愿意投资于新的产品和服务。因此,销售我们的解决方案通常需要针对高级管理层的复杂而昂贵的销售工作。在截至2019年4月30日的三个月中,销售和营销费用约占我们总收入的40%。如果我们不能吸引新客户,也不能维持和扩大新客户关系,我们的收入增长可能比我们预期的要慢,我们的业务可能会受到不利影响。
我们未来的收入增长还取决于与现有客户扩大销售和续订我们的解决方案。如果我们的现有客户不随时间推移扩展他们对我们解决方案的使用,或者不续订他们的订用,我们的收入增长可能会比预期的要慢,可能根本不会增长,或者可能会下降。我们的成功在一定程度上取决于我们交叉销售Zuora Billing和Zuora RevPro产品的能力。如果我们遇到集成或实施这些产品的延迟,交叉销售的收入增长可能会更慢,或者根本不会增长。在截至2019年4月30日的三个月中,由于集成这两个产品的挑战,我们暂时减缓了购买Zuora RevPro的现有Zuora Billing客户的集成速度。这导致了截至2019年4月30日的三个月的总收入下降,并导致我们降低了我们的财务预测。
我们计划在国内和国际上继续扩大我们的销售工作,但我们可能无法雇用合格的销售人员,也可能无法成功地培训我们能够雇用的销售人员,而且销售人员可能无法按照我们预计的时间表或根本无法充分提高工作效率。此外,尽管我们将大量资源用于销售和营销计划,包括我们订阅的活动,但这些销售和营销计划可能不会产生预期的效果,也可能不会扩大销售。我们无法向您保证,我们的努力将增加对现有客户的销售,并增加收入。如果我们扩大现有客户的销售和续订的努力不成功,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们的客户一般以一至三年的认购条款订立认购协议,而在最初的认购期限届满后,并无义务续订。此外,续订的客户可以续订较低的订阅量或使用金额或较短的订阅期。此外,在订阅的第一年,客户通常会购买比续订年份更高水平的专业服务(如培训和部署服务)。维持一个专业服务部门的成本在短期内是相对固定的,而专业服务收入则取决于在一段时期内为客户实际完成的收费工作量,这两者的结合可能导致我们的毛利润发生变化,并对我们的毛利润产生负面影响。客户续订可能会因多种因素而下降或波动,包括早期部署的广度、客户支出水平的降低、预购使用量相对于订用期内实际使用情况的增加、客户业务模式和使用情形的变化、客户对我们的解决方案的满意或不满意、我们的定价或定价结构、竞争对手提供的产品或服务的定价或功能,或者经济条件的影响。如果我们的客户不更新他们与我们的协议,或者以对我们不利的条件续订,我们的收入可能会下降。
如果我们的安全措施被违反,如果未经授权访问客户数据、我们的数据或我们的解决方案是以其他方式获得的,或者如果我们的解决方案被认为不安全,客户可能会减少使用或停止使用我们的解决方案,并且我们可能会承担重大责任。
安全漏洞和其他安全事件可能导致信息丢失、服务中断、诉讼、赔偿义务、处罚和其他责任。如果由于第三方行动(包括计算机黑客的网络攻击或其他故意不当行为、员工错误、渎职或其他)而导致本公司或本公司服务提供商的安全措施遭到破坏,并且某人获得了未经授权访问我们或我们的服务提供商维护的数据或其他数据,包括敏感的客户数据、个人信息、知识产权和其他机密商业信息,则我们可能面临业务损失、诉讼或索赔、监管调查或命令,并且我们的声誉可能受到严重损害。我们可能需要花费大量资本和其他资源来缓解问题,并承担重大成本和责任,包括诉讼、赔偿义务、违约损害赔偿、违反适用法律或法规的处罚,以及为在违约或其他事件发生后努力维持业务关系而向受影响方(包括客户、其他业务合作伙伴和员工)提供补救和其他激励措施的费用。此外,如果我们的解决方案被认为是不安全的,无论我们的安全措施是否真的被违反,我们的声誉都会受到损害,我们的运营结果可能会受到负面影响。
我们不能向您保证,我们合同中的责任条款的任何限制将是可执行的或足够的,或以其他方式保护我们不受与违反安全保障或其他与安全有关的任何特定索赔有关的任何责任或损害。我们亦不能确定我们现有的保险是否会继续以可接受的条款提供,或会有足够的款额,以涵盖一宗或多宗与保安事故或违约事件有关的大型索偿,又或承保人不会拒绝承保任何日后的索偿。如果我们成功地向我们提出一项或多项超出现有保险范围的大笔索赔,或我们的保险单发生变化,包括保险费增加或规定大量的免赔额或共同保险要求,都可能对我们的业务产生重大不利影响,包括我们的财务状况、经营结果和声誉。
网络攻击和其他基于互联网的恶意活动继续普遍增加。由于用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化,并且通常在针对目标启动之前无法确定,因此我们和我们的服务提供商可能无法预见这些技术或实施适当的预防措施。此外,第三方可能试图以欺诈手段诱使员工、承包商或用户披露信息,以获得对我们的数据或客户数据的访问权限。如果网络攻击或其他安全事件允许未经授权访问或修改我们客户的数据、其他外部数据、我们自己的数据或我们的IT系统,或者如果我们为客户提供的服务遭到破坏,或者如果我们的解决方案被认为存在安全漏洞,我们的品牌和声誉可能会受到重大损害。客户可能会对我们解决方案的安全性和可靠性失去信心,并认为他们不安全。这可能导致更少的客户使用我们的产品和服务,并导致收入和收益的减少。我们为处理和应对这些安全事件并在其后防止发生这些事件而承担的费用将增加我们的开支。这类安全事件还可能导致诉讼、监管调查和索赔,并增加法律责任,包括在某些情况下与事件通知和欺诈监测有关的费用。
我们的成功在很大程度上取决于数量有限的产品。如果这些产品不能被市场接受或失去市场认可度,我们的业务将遭受损失。
我们的所有收入和现金流基本上来自于我们的Zuora中央平台以及Zuora Billing和Zuora RevPro产品的订阅和相关部署的销售。因此,对这些产品的市场需求的持续增长对我们的成功至关重要。对我们解决方案的需求受到多种因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,包括订阅式经济的增长或收缩、客户对现有和新使用情形的持续市场接受、竞争对手引入的新产品和服务、功能和功能的开发和发布时间、会计标准、政策、指南、解释或原则的变化,以及可能影响我们解决方案的功能和使用的原则,以及技术变革。我们预计,越来越多地过渡到侧重于解决特定客户使用案例的分类解决方案,将继续扰乱企业软件空间,从而出现新的竞争对手。我们无法向您保证,我们的解决方案和对我们解决方案的未来增强功能将能够满足未来的技术进步或企业客户的需求。如果我们无法满足客户的需求,无法创建灵活的解决方案来满足所有这些需求,或以其他方式使市场更广泛地接受我们的解决方案,那么我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景都将受到不利影响。
我们的经营业绩可能会随着季度的变化而波动,这使得我们未来的业绩很难预测。
我们的季度经营业绩过去有波动,将来可能有波动。此外,就我们目前的业务规模而言,我们的经营历史有限,因此很难预测我们未来的业绩,并使我们面临许多不确定因素,包括我们计划和预测未来增长的能力。因此,您不应依赖我们过去的季度运营业绩作为未来业绩的指标。我们已经并将继续遇到成长中的公司在快速变化的市场中经常遇到的风险和不确定因素,如本文所述的风险和不确定因素。我们在任何一个季度的经营业绩都会受到许多因素的影响,其中许多因素是不可预测的或超出了我们的控制范围,其中包括:
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• | 我们引进新产品和服务的能力,以及加强现有产品和服务的能力; |
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• | 我们能够及时或完全整合或实施我们现有的产品和服务; |
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• | 我们能够在客户的信息技术生态系统中成功地部署我们的产品; |
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• | 我们的能力,以应对竞争的发展,包括价格变化和推出新的产品和服务,由我们的竞争对手; |
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• | 与收购企业、人才、技术或知识产权有关的成本,包括潜在的巨额摊销成本和可能的减记; |
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• | 违反或违反安全或隐私的行为,以及应对和处理任何此类失败或违反行为的相关费用; |
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• | 财务会计准则的变更和对那些可能影响我们确认和报告财务结果的准则的解释,包括有关收入确认的会计规则的变化; |
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• | 财务会计准则变化的影响,例如ASU No.©2014-09,与客户的合同收入(主题606),以及这些准则的解释对客户采用和使用我们的产品和服务以及我们满足客户需求的能力的影响,包括通过Zuora RevPro; |
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• | 我们目前开展业务或计划扩大业务的国家的一般经济和政治条件以及政府规章; |
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• | 我们决定承担额外费用,如增加销售和市场营销或研究和开发; |
上述一个或多个因素的影响可能会导致我们的经营结果大不相同。因此,我们相信,按季与季比较我们的营运业绩可能并无意义,亦不应以此作为未来表现的指标。如果我们不能达到或超过投资者或证券分析师的预期,那么我们的甲级普通股的交易价格可能会大幅下跌,我们可能会面临昂贵的诉讼,包括证券集体诉讼。
客户在与我们签订订用协议后未能部署我们的解决方案,或者我们的解决方案的部署或使用不正确或不当,都可能导致客户不满,并对我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景产生负面影响。
我们的解决方案部署在各种技术环境中,并部署到各种复杂的工作流程中。我们相信,我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力通过改进部署方法、招聘和培训合格的专业人员、深化与部署合作伙伴的关系以及提高我们融入大规模复杂技术环境的能力,来提高部署的速度和成功。我们经常帮助客户部署我们的解决方案。在其他情况下,客户依赖第三方合作伙伴完成部署。在某些情况下,客户最初要求我们部署我们的解决方案,但由于各种原因(包括不使用订阅业务模型的战略决策),最终未能部署我们的解决方案。如果我们或我们的第三方合作伙伴无法成功部署我们的解决方案,或者无法及时部署解决方案,导致客户没有使用我们的解决方案,我们将无法根据交易量或收入数量以及追加销售其他产品和服务而从此类客户获得未来收入,并且我们的未来运营结果可能会受到不利影响。此外,客户亦可要求退还最初的订阅费。此外,客户对我们解决方案的感知可能会受到损害,我们的声誉和品牌可能会受到损害,客户可能会选择不更新或扩展他们对我们解决方案的使用。
如果我们不能开发和发布新的产品和服务,或者不能成功地对现有产品和服务进行增强、新功能和修改,那么我们的业务可能会受到不利影响。
我们的解决方案(包括我们的计费和收入识别产品)的市场特点是技术日新月异、新产品和服务频繁推出和增强、客户需求不断变化以及行业标准不断发展。采用体现新技术的产品和服务可以迅速使现有的产品和服务过时和无法销售。此外,由于我们提供计费和财务解决方案来帮助我们的客户进行合规性和财务报告,因此法律、法规和会计标准的变化可能会影响我们产品和服务的效用,并可能需要对我们的产品和服务进行更改或修改以适应这些变化。订阅管理产品和服务,包括我们的计费和收入确认产品和服务,本质上是复杂的,我们开发和发布新产品和服务或增强功能、新功能和修改现有产品和服务的能力取决于几个因素,包括及时完成、有竞争力的定价、充分的质量测试、与新的和现有技术和我们的解决方案的集成,以及整体市场接受度。我们不能确定我们能否在及时、经济高效的基础上开发、营销和交付针对订阅管理实践或新客户需求持续变化的平台或任何新产品和服务的增强或改进,也不能确保对我们平台或任何新产品和服务的任何增强或改进都能获得市场认可。由于开发我们的解决方案是复杂的,发布新产品和增强现有产品的时间表是很难预测的,而且我们提供的新产品和更新可能不像我们的客户要求或期望的那样快。我们开发的任何新产品或服务可能不会以及时或具有成本效益的方式推出,可能包含错误或缺陷,或可能无法获得创造足够收入所需的广泛市场认可。此外,即使我们推出新的产品和服务,我们现有的产品和服务的收入也可能会下降,而新产品或服务的收入并不能抵消这一点。例如,客户可能会推迟购买新产品和服务,以使他们能够对这些产品和服务进行更彻底的评估,或者等到行业和市场评论变得广泛可用。由于担心迁移的复杂性或新产品或服务的性能,一些客户可能会犹豫迁移到新产品或服务。此外, 我们可能会失去那些选择竞争对手的产品和服务或选择使用内部开发的应用程序而不是我们的产品和服务的现有客户。这可能导致暂时或永久的收入短缺,并对我们的业务产生不利影响。
此外,由于我们的产品和服务旨在与各种其他内部或第三方软件产品和业务系统应用程序进行互操作,因此我们需要不断修改和增强我们的产品和服务,以跟上应用程序编程接口(API)和其他软件和数据库技术的变化。我们可能无法成功地开发这些新产品和服务、修改和增强功能,或及时将它们推向市场。我们不能保证以及时和具有成本效益的方式成功地解决这些问题。此外,对现有平台或技术的修改,包括与我们互操作的任何API,将增加我们的研究和开发费用。如果我们的产品和服务不能相互有效地运行,或无法与其他平台和技术有效地运行,就会降低对我们产品和服务的需求,导致客户的不满,并对我们的业务产生不利影响。
我们的业务在很大程度上取决于我们吸引和留住优秀员工(包括高级管理人员)的能力。如果我们失去了我们的创始人、董事长兼首席执行官Tien Tzuo的服务,或者在我们的管理团队和其他关键职位上失去了其他关键人才,我们可能无法执行我们的业务战略。
我们未来的成功取决于我们吸引、培训、吸收和留住高技能人员(包括软件工程师、销售人员和专业服务人员)的持续能力。我们面临着来自众多软件和其他技术公司的合格人才的激烈竞争。此外,在我们总部所在的旧金山湾区,对合格人员的竞争尤其激烈,特别是软件工程师。未来,我们可能无法留住现有的关键员工,也无法吸引、培训、吸收或留住其他高技能人才。在吸引和留住高技能人才方面,我们可能会付出巨大的成本,在我们意识到我们在招聘和培训他们方面的投资效益之前,我们可能会将新员工流失给我们的竞争对手或其他技术公司。随着我们进入新的地理位置,我们将需要在这些领域吸引和招聘有技能的人员。如果我们不能吸引和留住有能力满足我们日益增长的技术、业务和管理要求的合格人员,我们的业务可能会受到不利的影响。
我们未来的成功在很大程度上还取决于高级管理层和其他关键人员的持续服务。特别是,我们高度依赖我们的创始人、董事长兼首席执行官田卓的服务。
首席执行官,他对我们的技术、平台、未来愿景和战略方向的发展至关重要。我们在运营、安全、营销、销售、支持、一般和行政职能等领域依靠我们的领导团队,在我们的研究和开发团队中依靠个人贡献者。我们的高级管理人员和其他关键人员都是随意聘用的,这意味着他们可以在任何时间、任何原因和不事先通知的情况下终止他们在我们的工作。我们目前没有为我们的任何官员或雇员维持关键人物人寿保险单。如果我们失去了高级管理人员或其他关键人员的服务,或者我们不能吸引、培训、吸收和留住我们所需要的高技能人才,我们的业务、经营业绩和财务状况就会受到不利影响。
股价波动或不升值也可能影响我们吸引和留住关键员工的能力。我们的许多高级人员和其他关键员工已经或即将成为拥有大量股票或股票期权的人。如果员工所拥有的股份或其既得期权的相关股份相对于股份的原始购买价或期权的执行价格大幅升值,或者反之,如果他们持有的期权的执行价格大大高于我们的186A类普通股的市场价格,则员工可能更有可能离开我们。如果我们不能留住我们的员工,或者如果我们需要增加薪酬开支来留住我们的员工,我们的业务、运营结果、财务状况和现金流可能会受到不利影响。
我们所参与的市场是竞争的,如果我们不能有效地竞争,我们的经营成果可能会受到损害。
包括我们的计费和收入确认产品在内的订用管理产品和服务市场竞争激烈,发展迅速,且各自为政,受制于不断变化的技术、不断变化的客户需求以及新产品和服务的频繁推出。我们的主要竞争对手分为以下几类:
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• | 传统ERP软件供应商,如Oracle公司和SAP AG; |
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• | 传统的订单到现金解决方案,解决订阅订单到现金流程的各个要素,如传统的CPQ管理、计费、收款、收入确认或电子商务软件; |
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• | 电讯收费系统及其他专用系统,例如Amdocs Limited;及 |
与我们相比,我们目前和潜在的竞争对手拥有更长的运营历史、更丰富的财务、技术、营销、分销或专业服务经验,或其他资源或更高的知名度。此外,我们的许多目前和潜在的竞争对手向现有和潜在的客户提供各种各样的产品,并与他们建立牢固和牢固的关系。因此,我们当前和潜在的竞争对手可能能够比我们更快、更有效地应对新的或不断变化的机会、技术、标准或客户要求,或者将更多的资源用于其产品和服务的开发、促销和销售。此外,一些现有的和潜在的竞争对手可能会以比我们的解决方案更低的价格或更深的深度提供针对某一或有限功能的产品或服务,或将此类产品和服务与其他产品集成或捆绑在一起。潜在客户可能更喜欢从现有供应商那里购买,而不是从新供应商那里购买。我们当前和潜在的竞争对手可能会开发和销售具有与我们的解决方案相当的功能的新技术。此外,由于我们的产品和服务对于我们的客户准确地维护账簿和记录以及编制财务报表的能力是不可或缺的,因此我们的潜在客户可能更愿意从我们更大、更成熟的竞争对手那里购买对他们的业务至关重要的应用程序,或者利用他们已经从我们的竞争对手那里购买的软件来满足他们的计费和会计需求,或者在内部控制这样的基础设施。我们可能会遇到更少的客户订单、更低的毛利率、更长的销售周期和市场份额的损失。这可能导致我们降低价格,实施替代性定价结构,或推出免费或象征性价格的产品和服务,以保持竞争力。我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争,如果我们不能满足这些竞争压力,我们的业务、运营结果和财务状况将受到不利影响。
我们在市场上成功竞争的能力取决于许多因素,包括我们控制范围之内和之外的因素。其中一些因素包括:易用性;基于订阅的产品特性和功能;
通过订阅业务模式支持公司特定需求的能力;与其他技术基础设施和第三方应用程序集成的能力;企业级性能和功能,如系统可扩展性、安全性、性能和恢复能力;市场和产品创新愿景;与GSI、管理咨询公司和经销商的关系;总拥有成本;销售和营销力度;品牌知名度和声誉;以及客户体验,包括支持和专业服务。如果我们未能在这些或其他领域中的任何一个领域成功竞争,都可能减少对我们解决方案的需求,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,当前和未来的竞争对手也可能进行战略性收购,或在彼此之间或与他人建立合作关系,包括我们目前或未来的技术合作伙伴。这样做,这些竞争对手可能会提高他们的能力,以满足我们的客户或潜在客户的需求。这些发展可能会限制我们从现有和新客户那里获得收入的能力。如果我们不能成功地与当前和未来的竞争对手竞争,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们解决方案中的错误、缺陷或中断可能会减少需求,损害我们的财务结果,并使我们承担责任。
我们的客户将我们的产品用于其业务的重要方面,我们的解决方案的任何错误、缺陷或中断,或我们的解决方案的其他性能问题,都可能损害我们的品牌和声誉,并可能损害我们客户的业务。我们还依赖第三方软件和基础设施,包括互联网基础设施,来提供我们的产品和服务。此软件和基础设施的任何故障或中断也可能使我们的客户无法使用我们的解决方案。我们的解决方案随着新的软件版本而不断变化,这些新版本在首次引入或发布时可能包含未检测到的错误。任何与我们的解决方案有关的错误、缺陷、服务中断或其他性能问题都可能导致负面宣传、丧失或延迟对我们产品的市场接受、失去竞争地位、延迟支付给我们、更低的续订率或客户对他们所遭受损失的索赔。在这种情况下,出于客户关系或其他原因,我们可能需要或可能选择花费额外的资源来帮助解决问题。因此,我们解决方案的任何错误、缺陷或中断都可能对我们的品牌、声誉、收入和运营结果造成不利影响。
此外,由于我们的产品和服务旨在与各种内部和第三方系统和基础设施进行互操作,因此我们需要不断修改和改进我们的产品和服务,以跟上软件技术的变化。我们可能不会成功地开发这些修改和增强功能,或者以及时和具有成本效益的方式解决互操作性问题。如果我们的产品和服务不能在内部或第三方基础设施和技术下继续有效运行,就会降低对我们产品和服务的需求,导致客户的不满,并可能对我们的业务产生重大和不利的影响。
由于我们通常在适用协议的期限内确认订阅收入,因此缺乏订阅续订或新的订阅协议可能不会立即反映在我们的运营结果中,并且可能难以识别。
我们通常会根据客户的合同条款(通常在一年到三年之间)确认他们从客户那里获得的订阅收入。因此,我们在每个季度报告的大部分订阅收入都来自与前几个季度的订阅相关的未赚取收入的确认。因此,任何特定季度的新订阅量或续订订阅量的下降可能会对我们该季度的收入结果产生轻微影响,但可能会对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此,我们的解决方案的销售和市场接受度大幅下降的影响,以及我们的定价政策或续订率的潜在变化,可能要到未来一段时间才能在我们的运营结果中得到充分反映。此外,我们的订阅模式使我们很难在任何时期通过额外的销售迅速增加我们的收入,因为新客户的收入必须在适用的订阅期限内确认。
由于我们的销售工作有很大一部分越来越面向大型企业客户,我们的销售周期可能会越来越长,成本也会越来越高,我们可能会遇到更大的定价压力以及部署和定制方面的挑战,我们可能不得不推迟对更为复杂的交易的收入确认,所有这些都可能会对我们的业务和运营结果造成不利影响。
由于我们的大部分销售工作越来越面向大型企业客户,因此我们在完成部分销售时面临着更高的成本、更长的销售周期和更低的可预测性。在这一细分市场中,客户决定使用我们的解决方案可能是整个企业的决定,在这种情况下,此类销售通常需要多个部门和行政级别人员的批准,并要求我们提供更高水平的客户教育,了解我们的解决方案的用途和优势,以及我们解决方案的安全性、隐私和可扩展性教育,特别是针对那些“企业对消费者”客户或拥有广泛国际运营的客户。这些大型企业交易也可能是客户更广泛的业务模式或业务系统转换项目的一部分,这些项目经常受到预算约束、多个审批以及计划外管理、处理、安全审查和其他可能会进一步延长销售周期的延迟的影响。较大的企业通常有较长的决策和部署周期,可能有更多的资源来开发和维护定制的工具和应用程序,需要更多的定制,需要更多的功能和可扩展性,期望更广泛的服务,要求供应商承担更大的风险,要求客户服务和支持水平的提高,要求验收条款可能导致收入确认延迟,并期望供应商提供更大的付款灵活性。我们经常需要花费时间和资源,让潜在客户更好地熟悉我们解决方案的价值主张。由于这些因素,大型企业的销售机会可能需要我们为单个客户投入更多的销售和管理支持及专业服务资源,这可能会增加我们的成本,延长我们的销售周期,并将我们自己的销售和专业服务资源转移到数量较少的较大客户。我们可能会在销售上花费大量的时间、精力和金钱,但却没有成功地进行任何销售。所有这些因素都可能给与这些客户进行的业务增加进一步的风险。此外,如果某一大客户在该季度或根本没有实现预期的销售,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们公开提供的增长预测可能会被证明是不准确的,即使我们竞争的市场实现了预测的增长,我们也不能保证我们的业务将以同样的速度增长(如果有的话)。
增长预测受到重大不确定性的影响,并基于可能证明不准确的假设和估计。我们公开提供的有关订阅、计费和收入确认行业以及企业资源规划软件市场的预期增长的预测可能被证明是不准确的。即使这些市场经历了预期的增长,我们的业务可能也不会以类似的速度增长,或者根本不会增长。我们的增长受到许多因素的影响,包括我们在执行我们的业务战略方面的成功,这受到许多风险和不确定因素的影响。因此,我们公开提供的市场增长预测,不应被视为我们未来增长的指标。
我们的收入识别自动化软件产品Zuora RevPro的市场正在迅速发展,这是因为Theme 606的有效性,这使得很难预测该产品的采用率和需求,并可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
在2017年5月收购Leeyo后,我们开始销售Zuora RevPro。我们在市场营销、定价和销售Zuora RevPro方面的经验较少,我们仍在确定如何以最佳的市场、价格和支持采用此产品。我们已经并打算继续将我们的财政和业务资源的很大一部分用于开发和发展ZuoraRevPro。Zuora RevPro的市场正在迅速发展,这得益于Theme606(2018年1月对大多数上市公司生效的收入确认会计准则)的有效性。虽然我们看到大量Zuora RevPro的部署与主题606的有效性相关,但Zuora RevPro能否实现并维持较高的需求水平和市场接受度尚不确定。例如,在截至2019年4月30日的三个月中,由于采用主题606的客户数量减少,我们的总收入出现了下降。我们未来的成功部分取决于该市场的增长以及Zuora RevPro产品满足收入确认自动化解决方案需求的能力。我们在确定此解决方案的最优价格方面经验有限。公司可能会选择在短期内购买我们的Zuora RevPro产品,以满足Topic606的要求,但也可能在内部开发专有解决方案,或在未来迁移到由我们的竞争对手开发的其他解决方案。客户可以购买Zuora RevPro作为独立产品,而不是购买其他Zuora核心产品。这个市场迅速发展的性质,以及我们无法控制的其他因素,削弱了我们准确评估我们的长期前景和预测年度业绩的能力。由于市场变化、监管要求、会计标准、缺乏接受、技术挑战和竞争解决方案,对收入确认自动化软件的需求减少或放缓,可能对我们的业务、未来增长、运营结果和财务产生重大不利影响。
条件此外,在截至2019年4月30日的三个月内,由于整合这两个产品的挑战,我们暂时减缓了购买Zuora RevPro的现有Zuora Billing客户的整合速度。这导致了截至2019年4月30日的三个月的总收入下降,并导致我们降低了我们的财务预测。
我们的长期成功在一定程度上取决于我们是否有能力将我们的解决方案的销售扩大到美国以外的客户。我们目前的国际业务以及这些业务的任何进一步扩展都会使我们面临可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响的风险。
我们已经认识到国际销售收入的增加,我们在不同的国家开展业务活动。我们目前在北美、欧洲、亚洲和澳大利亚都有业务。在截至2019年4月30日的三个月中,我们总收入的大约31%来自美国以外的客户。我们在国际上管理我们的业务和开展业务的能力需要相当大的管理注意力和资源,在多元文化、海关、法律制度、监管制度和商业基础设施的环境中支持迅速发展的业务这一特殊挑战也是我们面临的挑战。国际扩张将要求我们投入大量资金和其他资源。我们在国际市场上的业务发展速度可能不足以支持我们的投资水平。国际扩张可能使我们面临以前未曾面临的新风险,或增加我们目前面临的风险,包括与以下方面有关的风险:
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• | 为来自不同文化背景的客户提供我们的解决方案,这可能要求我们适应销售实践,修改我们的解决方案,并提供有效服务当地市场所需的功能; |
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• | 遵守多项相互冲突、模棱两可或不断变化的政府法律和条例,包括与就业事项、电子发票、消费者保护、隐私、数据保护、信息安全和加密有关的法律和条例; |
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• | 一般来说,付款周期较长,收取应收账款的难度较大; |
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• | 在一些国家,包括中国和印度,隐私和知识产权保护较弱; |
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• | 遵守反贿赂法律,如经修订的“1977年美国反海外腐败法”(“反海外腐败法”)和“2010年联合王国反贿赂法”(“反贿赂法”); |
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• | 关税、进出口限制、外国投资限制、制裁和其他贸易壁垒或保护措施; |
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• | 外汇管制可能阻止我们将在美国境外赚取的现金汇回美国; |
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• | 遵守众多外国和国内税务司法管辖区的法律,在这些法律中我们开展业务,可能对我们的国际收益进行双重征税,以及由于适用的美国和外国税法的变化而可能产生的不利税收后果; |
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• | 在美国和国外的社会、政治、移民、税收和贸易政策方面持续存在的不确定性。例如,预计联合王国将离开欧洲联盟,这可能导致我们在联合王国和欧洲的业务中断,包括我们与现有和潜在客户、合作伙伴和雇员的关系,并对我们国际业务的扩展产生不利影响; |
如果我们不能提供高质量的客户支持,我们的业务和声誉将受到损害。
一旦我们的解决方案部署到我们的客户,我们的客户将依赖我们的支持服务来解决任何相关问题。高质量的客户教育和客户支持对于我们产品的成功营销和销售以及现有客户的更新非常重要。随着我们拓展业务和开拓新的企业,高质量的客户支持的重要性将会增加。如果我们不帮助我们的客户快速解决部署后问题并提供有效的持续客户支持,我们向现有客户追加销售更多产品的能力可能会受到影响,我们在现有客户或潜在客户中的声誉也会受到损害。
我们通常根据客户合同提供服务级别承诺。如果我们未能履行这些合同承诺,我们可能有义务提供信贷或退款的预付金额有关的未使用的订阅服务,或面临合同终止,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的客户合同通常规定服务级别承诺,这些承诺涉及服务正常运行时间、响应时间和升级过程。如果我们无法履行规定的服务级别承诺,或长期无法使用我们的解决方案,根据合同,我们可能有义务向这些客户提供服务积分、与未使用的订阅服务相关的预付金额的退款或其他补救措施,或者我们可能面临合同终止。此外,我们还可能面临违反合同、产品责任、侵权或违反保证的法律索赔。虽然我们在客户协议中提供了合同保护,例如保修免责声明和责任限制条款,但它们可能无法完全或有效地保护我们免受客户、商业关系或其他第三方的索赔。我们可能不会因我们无法控制的服务中断而得到我们的供应商的全部赔偿,而且我们可能已经获得的任何保险范围可能不足以涵盖向我们提出的所有索赔,或只包括其中的一部分。此外,即使声称最终不成功,也可能导致我们在诉讼上花费资金,转移管理层的时间和其他资源。因此,如果我们不能根据与客户达成的协议履行我们的服务水平承诺,包括但不限于维护响应时间和服务中断,我们的收入可能会受到损害。通常,我们没有被要求向客户提供对我们的经营业绩至关重要的服务信用,但我们不能向您保证,我们不会在将来为我们的客户提供服务信用相关的物质成本。
此外,任何未能履行我们服务水平承诺的行为都可能对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的第三方数据中心或亚马逊Web服务的任何服务中断都可能会中断或延迟我们向客户提供服务的能力。
我们目前托管我们的解决方案,为我们的客户提供服务,并主要通过基于拉斯维加斯的第三方数据中心和使用云基础设施服务提供商亚马逊网络服务(AWS)来支持我们在美国的运营。作为我们当前灾难恢复安排的一部分,我们在拉斯维加斯数据中心生产环境中的客户数据将复制到位于旧金山湾区的第三方数据中心。此外,在欧洲,我们使用AWS托管我们的解决方案。我们还在将一部分美国解决方案基础设施的托管过渡到AWS,这可能比我们目前的数据中心提供商更昂贵。尽管采取了预防措施,但我们也可能会遇到计划内和计划外的成本、中断、延迟、服务中断或与此过渡相关的其他性能问题。我们也不能控制我们的数据中心提供商或AWS的设施的运营。这些设施容易受到地震、飓风、洪水、火灾、网络安全攻击、恐怖袭击、停电、电信故障和类似事件的破坏或中断。自然灾害或恐怖主义行为的发生,在没有适当通知的情况下关闭设施的决定,或其他意料之外的问题,都可能导致我们的解决办法长期中断。特别是,总部设在加州的数据设施位于以地震活动闻名的地区,这增加了我们对地震可能对这些设施的运作造成重大损害的风险的敏感性。这些设施还可能受到闯入、计算机病毒、破坏、故意破坏行为和其他不当行为的影响。我们的解决方案的持续和不间断的性能是我们成功的关键。由于我们的产品和服务被客户用于计费和财务会计目的,因此我们的解决方案必须能够在不中断或性能下降的情况下访问,因此我们通常向客户提供与服务正常运行时间相关的服务级别承诺。客户可能会对任何系统故障而感到不满,这些故障打断了我们为他们提供解决方案的能力。故障可能导致触发我们的服务水平协议和向我们的客户发放信用,在这种情况下,我们可能不会根据我们与AWS的协议对此类损失获得完全赔偿。如果AWS的使用受到干扰或中断,我们可能无法轻松将AWS操作切换到其他云提供商。持续或重复的系统故障将降低我们的解决方案对客户的吸引力,并导致合同终止,从而降低收入。更有甚者, 这类干扰引起的负面宣传可能会损害我们的声誉,并可能对我们解决方案的使用产生不利影响。我们可能不携带足够的业务中断保险,以补偿由于任何事件导致我们的服务中断而可能发生的损失。
我们的第三方数据中心提供商和AWS都没有义务以商业上合理的条款或根本没有义务与我们续签协议。如果我们无法以商业上合理的条款续订与这些提供商的协议,如果我们与提供商的协议提前终止,或者将来我们添加了更多的数据中心提供商,则在向新数据中心提供商转移或添加新的数据中心提供商时,我们可能会遇到额外的成本或服务宕机。如果这些提供商要提高他们的服务成本,我们可能不得不提高我们的解决方案的价格,并且我们的运营结果可能会受到不利的影响。
如果我们不能扩大我们的销售渠道以及我们与战略合作伙伴(如GSI、管理咨询公司和经销商)的关系,我们的产品和服务的销售可能会受到影响,我们的增长可能会比我们预期的要慢。
除了我们的直销队伍外,我们还利用战略合作伙伴,如GSI、管理咨询公司和经销商来营销和销售我们的解决方案。从历史上看,我们在一定程度上使用了这些战略合作伙伴,但我们预计这些合作伙伴将成为我们业务中一个越来越重要的方面,特别是在企业和国际销售方面,这些合作伙伴可能比我们拥有更多的专业知识和已建立的业务关系。我们与这些战略伙伴的关系处于早期发展阶段。到目前为止,我们通过这些关系获得的收入有限,我们不能向您保证这些合作伙伴将成功地营销和销售我们的解决方案。确定这些合作伙伴,谈判和支持与他们的关系,并维持这些关系需要投入大量的时间和资源,而这些时间和资源可能不会给我们在这些关系中的投资带来显著的回报。我们未来的收入增长以及实现和保持盈利能力,部分取决于我们在美国和国际上确定、建立和保持成功的战略合作伙伴关系的能力,这将花费大量的时间和资源,并会带来巨大的风险。如果我们不能与这些合作伙伴建立和维持我们的关系,或以其他方式发展和扩大我们的间接分销渠道,我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流可能会受到不利影响。
我们也不能确定我们是否能够与任何战略合作伙伴保持成功的关系,如果我们的战略合作伙伴在营销我们的解决方案方面不成功,我们销售解决方案的能力以及我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。我们的战略合作伙伴可以向我们的客户推销几家不同公司的产品和服务,包括与我们的解决方案竞争的产品和服务。由于我们的战略合作伙伴与我们没有独家关系,我们不能确定他们是否会优先考虑或提供足够的资源来营销我们的解决方案。此外,这些合作伙伴在战略上的分歧可能会对我们开发、营销、销售或支持我们的解决方案的能力产生重大不利影响。我们不能向你保证,我们的战略伙伴将继续与我们合作。此外,这些当事方所采取或不采取的行动可能对我们产生不利影响。我们无法控制系统集成商合作伙伴承诺部署我们的产品和服务的资源数量或质量,也无法控制此类部署的质量或及时性。如果我们的合作伙伴没有为这些活动投入足够的或合格的资源,我们的客户将不那么满意、不那么支持推荐信,或者可能要求以折扣价格投资我们的资源。这些问题以及我们的合作伙伴在成功部署我们的产品和服务方面的其他失败,可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的客户和第三方合作伙伴经常需要培训如何正确使用我们的解决方案,以最大限度地发挥其潜力。如果我们的解决方案未正确部署或使用,或未按预期方式使用,则可能导致性能不足。
由于我们的客户依赖我们的解决方案来管理广泛的订阅管理操作、我们解决方案的错误或不当部署或使用、我们未能对客户进行如何高效和有效地使用我们的解决方案的培训,或者我们未能向我们的客户提供足够的支持,这些都可能导致客户不再续订、客户减少使用我们的解决方案、负面宣传或针对我们的法律索赔。此外,随着我们不断扩大客户群,如果我们不能正确地提供这些服务,很可能会失去对我们的解决方案进行更多订阅的机会。
市场条件或客户需求的未来变化可能需要更改我们的价格或定价模式,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们通常为客户使用我们的平台收取固定费用,并根据他们通过我们的系统处理的交易量收取可变费用。如果我们的客户没有增加他们的交易量,或经济衰退减少了他们的交易量,我们的收入可能会受到客户减少他们的合同交易量的不利影响。我们在为我们的平台确定最优价格方面的经验有限,因此,我们过去需要并预期将来需要不时改变我们的定价模式。随着我们平台市场的成熟,或随着新竞争对手推出与我们竞争的新产品或服务,我们可能无法以与以往相同的价格或基于相同的定价模式来吸引新客户。我们可能会面临改变定价模式以推迟收费的压力,直到我们的客户完全部署了我们的解决方案。此外,在我们的直销努力中,较大的组织占很大一部分,而且还在不断增加,它们可能需要大量的价格让步。因此,未来我们可能需要降低我们的价格或改变我们的定价模式,这可能会对我们的收入、毛利率、盈利能力、财务状况和现金流产生不利影响。
如果我们无法将我们的解决方案与其他人开发的各种操作系统、软件应用程序和硬件平台集成,我们的解决方案可能会变得不那么适销对路、缺乏竞争力或过时,并且我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们的解决方案必须与各种网络、硬件和软件平台集成,我们需要不断修改和增强我们的解决方案,以适应支持云的硬件、软件、网络、浏览器和数据库技术的变化。我们开发的解决方案能够与第三方软件即服务(SaaS)应用程序集成,包括通过使用API与我们竞争的软件提供商的应用程序。例如,ZuoraCPQ使用公共可用的API与Salesforce的某些功能集成。一般来说,我们依赖于这样一个事实,即包括Salesforce在内的此类软件系统的提供者继续允许我们访问他们的API以支持这些集成。到目前为止,我们还没有依赖长期书面合同来管理我们与Salesforce的集成关系。相反,我们受Salesforce应用程序开发人员的标准条款和条件的约束,这些条款和条件控制Salesforce平台上应用程序的分发、操作和费用,并且Salesforce会不时更改这些条款和条件。我们还将解决方案的某些方面与其他平台提供商集成。我们与任何平台提供商关系的任何恶化都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
如果任何平台提供商:
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• | 修改其服务条款或其他政策,包括向我们或其他应用程序开发人员收取费用或其他限制,或改变我们或我们的客户访问客户信息的方式; |
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• | 与我们的一个或多个竞争对手建立更有利的关系,或收购一个或多个竞争对手,并向我们提供竞争服务;或 |
此外,我们还受益于这些平台提供商的品牌认知度、声誉和客户群。这些平台提供商之间或与新竞争对手或新技术相关的市场地位的任何损失或变化,都可能导致我们的关系或客户遭受损失,或导致我们需要确定或过渡到营销我们的解决方案的替代渠道。这种改变可能会消耗大量资源,而且可能不会有效。如果我们不能以具有成本效益的方式应对变化,我们的解决方案可能会变得不那么适销对路、缺乏竞争力或过时,并且我们的运营结果可能会受到负面影响。
如果我们不能以具有成本效益的方式发展、维护和提高我们的品牌和声誉,我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。
我们相信,以具有成本效益的方式发展、维护和提高品牌和声誉的认知度和完整性,对于实现对我们解决方案的广泛接受是非常重要的,也是吸引新客户和保持现有客户的重要因素。我们相信,随着市场竞争的进一步加剧,我们的品牌和信誉的重要性将会增加。我们的品牌和订阅经济概念的成功推广将取决于我们的营销努力的有效性、我们以具有竞争力的价格提供可靠和有用的解决方案的能力、我们解决方案的感知价值以及我们提供高质量客户支持的能力。此外,为了推广我们的品牌,我们需要大量的开支,我们预计,随着我们的市场变得更具竞争力,随着我们扩展到新的市场,以及通过我们的战略合作伙伴创造更多的销售,我们的开支将会增加。品牌推广活动可能不会带来更多的收入,即使这样,增加的收入也不会抵消我们在建立和维护我们的品牌和声誉方面所产生的费用。我们还以各种方式依赖我们的客户基础和最终用户社区,包括向我们提供有关我们解决方案的反馈,并为我们的其他客户提供基于用户的支持。如果我们未能成功地推广和维持我们的品牌或维持客户的忠诚度,或如果我们在推广和维持我们的品牌的尝试中招致大量开支,我们可能无法吸引新的客户和合作伙伴,或未能留住我们现有的客户和合作伙伴,我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。任何与我们的客户、员工、合作伙伴或其他与这些方有关联的人有关的负面宣传,也可能仅仅通过关联而玷污我们自己的声誉,并可能降低我们品牌的价值。对我们的品牌和声誉的损害可能导致对我们解决方案的需求减少,并增加我们的竞争对手失去市场份额的风险。任何努力恢复我们的品牌价值和重建我们的声誉可能是昂贵的,可能不会成功。
我们的客户可能无法按照他们的协议条款付款,因此我们必须采取行动迫使我们付款。
我们通常与我们的客户签订一至三年的不可撤销协议。如果客户未能按照我们的协议条款向我们付款,我们可能会因无法收取到期款项和执行合同条款(包括诉讼)的成本而受到不利影响。这种负面影响的风险随着我们客户安排的期限的延长而增加。此外,我们的一些客户可能寻求破产保护或其他类似的救济,而未能支付应付给我们的款项,或支付这些款项的速度更慢,这两种情况都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
由我们可能参与的法律程序所导致的不利诉讼、判决或和解可能会使我们遭受金钱损失,或限制我们经营业务的能力。
我们过去和将来可能会参与客户、雇员、供应商、竞争对手、政府机构或其他人的私人行动、集体行动、调查和各种其他法律程序。任何这类诉讼、调查和其他法律程序的结果在本质上是不可预测的和昂贵的。对我们提出的任何索赔,无论是否值得起诉,都可能耗费时间,导致昂贵的诉讼,损害我们的声誉,需要大量的管理时间,并占用大量的资源。如果该等法律程序对吾等不利,或吾等订立和解安排,吾等经营业务的能力可能会受到金钱损害或限制,从而对吾等的业务、财务状况及经营业绩产生不利影响。
不保护我们的知识产权可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的专利技术。我们依靠各种知识产权,包括专利、版权、商标和商业秘密,以及保密条款和合同安排来保护我们的所有权。如果我们不能成功地保护和执行我们的知识产权,我们的竞争地位可能会受到影响,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们正在申请的专利或商标申请可能不被允许,或者竞争对手可能对我们的专利、版权、商标或我们专有信息的商业秘密地位的有效性、可执行性或范围提出质疑。我们不能保证会发出更多专利,或任何已发出的专利,都会为我们的知识产权提供重大的保护。也不能保证我们能够注册对我们的业务至关重要的商标。此外,我们的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权可能不会为我们提供显著的竞争优势。我们所寻求的特定形式的知识产权保护,包括关于何时申请专利和何时保持商业秘密的商业决定,并不能保证足以保护我们的业务。
此外,最近对美国专利法的修订、有关美国专利法的判例发展,以及美国或外国专利法和规章今后可能发生的变化,都可能影响我们保护和执行我们的知识产权的能力。此外,一些国家的法律没有像美国法律那样对我国的知识产权提供同等程度的保护。随着我们扩大我们的国际活动,我们对未经授权的复制和使用我们的解决方案和专有信息的风险可能会增加。尽管我们采取了预防措施,但我们的知识产权很容易因员工错误或行为、盗窃、网络安全事件以及其他安全漏洞而受到未经授权的访问。第三方有可能侵犯或滥用我们的知识产权,复制我们的解决方案,并使用我们认为是专有的信息来创造与我们竞争的产品和服务。在有我们的解决方案的每一个国家,我们可能都得不到有效的知识产权保护。例如,一些外国有强制许可法,根据该法,专利所有人必须向第三方授予许可。此外,许多国家限制专利对某些第三方,包括政府机构或政府承包商的可执行性。在这些国家,专利可能提供有限的或没有任何好处。我们可能需要花费更多的资源在国内或国际上捍卫我们的知识产权,这可能会损害我们的业务,或对我们在国内或国际上的扩张产生不利影响。此外,我们可能不会在我们经营的美国和外国司法管辖区寻求或提交专利申请或申请版权或商标注册,原因有多种,包括获取这些权利的成本,以及从这些申请和注册中获得充分保护所涉及的不确定性。如果我们不能充分保护和保护我们的知识产权,我们可能无法保持竞争力,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们与我们的员工和顾问签订保密和发明转让协议,并与其他各方签订保密协议。我们不能向您保证,这些协议将有效地控制我们专有信息的获取、使用和分发,或有效地确保我们现任或前任员工和顾问开发的知识产权的专有所有权。此外,这些协议可能不会阻止其他各方独立开发实质上等同于或优于我们的解决方案的技术。
我们可能需要花费大量资源来确保和监控我们的知识产权,我们可能能够也可能不能检测到第三方的侵权行为。如果我们不能迅速或根本不能发现侵权行为并强制执行我们的知识产权,我们的竞争地位就会受到损害。在某些情况下,我们可能会选择不采取执法行动,因为侵权人具有支配知识产权的地位或其他商业原因。此外,竞争对手可以通过围绕我们的知识产权进行设计或开发非侵权竞争技术来避免侵权。将来可能有必要提起诉讼
执行我们的知识产权和保护我们的商业秘密。为保护和强制执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗费时间,而且会分散管理层的注意力,并可能导致我们的部分知识产权受到损害或丧失。此外,我们执行我们的知识产权的努力可能会遇到抗辩,反诉侵犯我们的知识产权的范围,有效性和可执行性,或反诉和反诉,声称我们的产品和服务侵犯了第三方知识产权。我们未能确保、保护和执行我们的知识产权,可能会对我们的品牌和业务产生严重的不利影响。
此外,美国专利商标局和各外国政府专利机构要求遵守一系列程序、文件、费用支付和其他类似规定,以完成专利申请程序并保留已颁发的专利。在某些情况下,不遵守或不支付可能导致放弃或失效的专利或专利申请,导致部分或完全丧失在有关司法管辖区的专利权。如果发生这种情况,可能会对我们的业务运作和财务状况产生重大不利影响。
我们很容易受到他人对我们提出的知识产权侵权索赔。
我们的工业在开发和执行知识产权方面开展了相当多的活动。向我们或我们的经销商或客户提出的成功的知识产权侵权索赔可能导致货币责任或对我们业务的重大干扰。我们不能确定我们的产品和服务、内容和品牌名称不会或不会侵犯第三方持有的有效专利、商标、版权或其他知识产权。在我们的日常业务过程中,我们可能会不时受到与他人知识产权有关的法律诉讼和索赔。我们可能成为其中一方的任何知识产权诉讼,或我们被要求提供赔偿的任何知识产权诉讼,可能要求我们停止销售或使用包含我们据称侵犯的知识产权的解决方案,为法律费用、和解付款或其他成本或损害支付大量费用,获得可能无法以合理条款或根本无法获得的许可,销售或使用相关技术,或重新设计据称侵权的解决方案,以避免侵权,因为侵权可能是昂贵、耗时或不可能的。任何索赔或诉讼,无论是非曲直,都可能导致我们承担重大费用,并且,如果针对我们的索赔或诉讼成功,可能要求我们支付大量损害赔偿或正在进行的版税付款,阻止我们提供产品和服务,或要求我们遵守其他不利条款。我们没有一个重要的专利组合,这可以阻止我们通过自己的专利组合阻止专利侵权主张,而我们的竞争对手和其他人现在和将来可能拥有比我们更大和更成熟的专利组合。我们还可能有义务就此类侵权索赔向我们的客户或战略合作伙伴提供赔偿,或从第三方获得许可或修改我们的解决方案,而每一项此类义务都可能进一步耗尽我们的资源。我们的一些知识产权侵权赔偿义务的合同上限非常高或根本没有上限。
即使索赔不会导致诉讼或以有利于我们的方式解决这些索赔,这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们管理层的资源,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们预期,侵权索赔的发生可能会随着订阅管理产品和服务市场的增长而增长。因此,我们因侵权索偿而蒙受损害的机会可能会增加,这可能会进一步耗尽我们的财政和管理资源。
我们使用第三方许可的软件在我们的软件中或与我们的软件一起使用,如果无法维护这些许可或我们许可的软件中的错误,可能会导致成本增加或服务水平降低,从而对我们的业务产生不利影响。
我们的软件包含从其他公司获得的许可下获得的某些第三方软件。我们预计,今后我们将继续依赖第三方提供的此类第三方软件和开发工具。虽然我们认为我们目前许可的第三方软件有商业上合理的替代方案,包括开放源码软件,但情况可能并不总是这样,或者迁移到其他第三方软件可能很困难或成本很高。我们使用额外的或替代的第三方软件将要求我们与第三方签订许可协议。此外,将我们的软件与新的第三方软件集成可能需要大量的工作,并需要我们投入大量的时间和资源。此外,第三方软件中任何未检测到的错误或缺陷都可能阻止部署或损害我们软件的功能,带来安全风险,延迟对我们解决方案的新更新或增强,导致我们的解决方案失败,并损害我们的声誉。
我们的解决方案包含开源软件组件,如果不遵守基础许可证的条款,可能会限制我们销售解决方案的能力。
我们的解决方案包含了某些开源软件。开放源码许可证通常允许在一定条件下以源代码形式使用、修改和分发软件。某些开放源码许可证包含的条件是,任何分发或使用受开放源码许可证约束的软件的修改或衍生产品的人员,都会使修改后的版本受制于相同的开放源码许可证。分发或使用受此类开放源码许可证约束的软件可能会导致我们的解决方案的某些方面需要以源代码形式分发或提供。虽然我们不相信我们使用开放源码软件的方式可能以我们以源代码形式分发解决方案的任何部分为条件,但开放源码许可的解释在法律上是复杂的,尽管我们做出了努力,但如果我们使用的开放源码软件被判定不符合适用的开放源码许可,我们可能要对侵犯版权、违反合同或其他索赔承担责任。
此外,我们无法向您保证,我们在解决方案中控制开放源码软件的使用的过程将是有效的。如果我们没有遵守适用的开放源码软件许可的条款,我们可能需要寻求第三方的许可,以便继续以经济上不可行的条款提供我们的解决方案,重新设计我们的解决方案,删除或替换开放源码软件,如果重新设计不能及时完成,就停止销售我们的解决方案,支付金钱损失,或者为我们专有技术的某些方面提供源代码,这些技术中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
除了与许可要求相关的风险外,使用开放源码软件可能涉及比使用第三方商业软件更大的风险,因为开放源码许可方通常不对软件的原产地提供担保、所有权保证、性能、不侵权或控制。开放源码软件通常没有可用的支持,我们不能保证这些开源软件的作者不会放弃进一步的开发和维护。开放源码软件可能包含安全漏洞,我们可能会因使用开放源码软件而面临额外的安全风险。与使用开放源码软件相关的许多风险,例如缺乏所有权或性能的保证或保证,是不能消除的,如果处理不好,可能会对我们的业务产生负面影响。我们已经建立了有助于减轻这些风险的程序,包括审查我们的开发组织提出的使用开放源码软件的请求的审查程序,但是我们不能确保在我们的解决方案中使用之前,所有的开放源码软件都被识别出来或提交审批。
我们可能无法成功整合已收购的业务和技术,也无法实现此类收购的预期收益。我们可能会收购或投资更多的公司,这可能会转移我们管理层的注意力,导致对股东的进一步稀释,并消耗维持我们业务所必需的资源。
我们的经营策略可能不时包括收购其他配套产品、技术或业务。例如,2017年5月,我们收购了Leeyo。收购、投资或业务关系可能导致无法预见的经营困难和支出。特别是,我们可能会遇到困难,吸收或整合被收购公司的业务、技术、产品、人员或业务,特别是如果被收购公司的关键人员选择不为我们工作,如果被收购公司的软件不容易适应我们的工作,或者我们由于管理或其他方面的变化而难以留住任何被收购公司的客户。例如,在截至2019年4月30日的三个月内,我们在整合Zuora Billing和Zuora RevPro产品的能力方面遇到了延迟,因此,对于最近购买Zuora RevPro的现有Zuora Billing客户,我们不得不在此期间放慢实施速度。收购还可能扰乱我们的业务,转移我们的资源,并要求管理层给予极大的关注,否则,我们的业务就会得到发展。此外,任何收购、投资或业务关系的预期收益可能无法实现,或我们可能面临未知负债。
未来,我们可能会寻求收购或投资于更多的业务、产品、技术或其他资产。我们还可能与其他企业建立关系,以扩大我们的产品和服务,或我们在国外司法管辖区提供产品和服务的能力,这可能涉及到优先或独家许可、额外的分销渠道、折扣定价或对其他公司的投资。协商这些事务可能会很耗时、困难和昂贵,而且我们完成这些事务的能力通常
必须获得超出我们控制范围的批准。因此,即使进行和宣布了这些交易,也可能无法完成。对于其中一项或多项交易,我们可以:
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• | 以对我们不利的条件或者我们无力偿还的条件发生债务; |
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• | 在留住被收购公司的关键员工或整合不同的软件代码或业务文化方面遇到困难;以及 |
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• | 受到不利的税收后果、大量折旧或递延补偿费用的影响。 |
任何这些风险都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
如果我们不能满足数据保护、安全、隐私和其他特定于政府和行业的要求,我们的增长可能会受到损害。
有许多数据保护、安全、隐私和其他特定于政府和行业的要求,包括要求公司将涉及特定类型的个人数据的数据安全和隐私事件通知个人的要求。我们或我们的服务提供商所经历的安全和隐私妥协可能导致公开披露,这可能损害我们的声誉,削弱客户对我们安全和隐私措施有效性的信心,对我们吸引新客户的能力产生负面影响,导致现有客户选择不再向我们续订,或对我们的员工关系或我们吸引新员工的能力产生负面影响。此外,我们所服务的一些行业在遵守某些安全、隐私和监管标准方面有行业特定的要求,例如“健康保险流动和责任法案”所要求的要求。我们也遵守支付卡行业数据安全标准,这对金融服务和保险业至关重要。随着我们扩展到新的垂直市场和地区,我们可能需要遵守这些要求和其他要求,才能有效地进行竞争。如果我们不能遵守这些要求中的一个或多个,或者如果我们违反了这些要求,我们的成长可能会受到不利的影响,我们可能会承担重大的责任。
隐私问题和法律,或其他国内或国外法规,可能会降低我们解决方案的有效性,并对我们的业务产生不利影响。
我们的客户可以使用我们的解决方案来收集、使用和存储有关其客户的个人或身份信息。我们的业务所在国和客户所在国家/地区的国家和地方政府及机构已经、正在考虑或可能通过与收集、使用、存储、数据驻留、处理和披露从消费者和其他个人处获得的信息有关的法律和法规,这可能会影响我们在某些司法管辖区提供产品和服务的能力,或影响我们客户在全球部署解决方案的能力。与个人信息的收集、使用、披露、安全和其他处理有关的法律和法规在不同的司法管辖区可能有很大的不同。欧盟和许多国家,包括中国和印度,以及美国的一些州,如加州,已经制定或正在制定更严格的隐私和数据收集方面的法律和条例。我们还可能受到合同义务以及与隐私、数据保护和信息安全相关的其他义务的约束,这些义务比适用的法律和法规更为严格。遵守与隐私、数据保护和信息安全相关的法律、法规、标准和其他义务的成本以及由此带来的其他负担是巨大的。此外,一些公司,特别是大型或全球性企业,往往不会与不符合这些严格标准的供应商签订合同,并经常寻求合同条款,以确保我们对任何违反法律或条例的行为承担财务责任。因此,我们未能或认为无法遵守这些法律、法规、标准和其他义务,可能会限制我们解决方案的使用和采用,降低对我们解决方案的总体需求,导致监管调查、诉讼和对实际或据称不遵守的行为处以巨额罚款、罚款或责任,或减缓我们完成销售交易的速度,而这些交易中的任何一项都可能损害我们的业务。此外,如果我们或我们的任何员工或承包商未能或被认为未能遵守有关客户数据的适当做法,则可能会损害我们的声誉和品牌。
此外,我们预计,现有的法律、法规、标准和其他义务今后可能会以新的和不同的方式加以解释,并且在不同的司法管辖区之间可能不一致。未来的法律、法规、标准和其他义务,以及对现有法律、法规、标准和其他义务的解释的变化,可能会导致法规的增加、合规成本的增加和对违规行为的处罚,以及对我们和我们的客户的数据收集、使用、披露和传输的限制。2016年,欧洲联盟和美国商定了一个名为“隐私盾牌”的欧洲联盟向美国传输数据的框架,但这一框架受到了私人当事方的挑战,并可能面临国家监管机构或其他私人当事方的更多挑战。此外,“GDPR”于2018年5月生效。GDPR规定了适用于个人数据处理的新要求,预计即将出台的“欧洲联盟电子隐私条例”也将确立这一要求,并对不遵守规定的行为处以处罚,数额最高可达2,01.8百万欧元,占全球收入的4%。此外,2018年6月,加州通过了“加州消费者隐私法案”(CCPA),该法案为消费者提供了新的数据隐私权,并为2020年生效的公司提出了新的运营要求。遵守GDPR、CCPA和其他美国、欧盟、中国(包括中国的网络安全法)和外国法律的成本和其他负担可能会限制我们产品和服务的使用和采用,并可能对我们的业务产生不利影响。
与隐私、数据保护和信息安全相关的法律法规(适用于我们客户的业务)的合规成本和其他负担可能会对客户使用我们的解决方案处理、存储、使用和传输特定类型信息(如人口统计信息和其他个人信息)的能力和意愿产生不利影响,这可能会限制我们解决方案的使用、有效性和采用,并降低总体需求。此外,我们和我们的客户在跨越国界传输个人数据时所依据的其他依据,例如欧盟委员会第2010/87/EU号决定颁布的标准合同条款(通常称为示范条款),继续受到监管和司法审查。如果英国脱离欧洲联盟,在英国、欧洲联盟和其他国家之间开展业务和转移个人数据的能力可能会受到不利影响,原因是不确定因素以及建立新的基础以供我们和我们的客户转移个人数据所需的时间和费用。如果我们或我们的客户无法在我们所在的国家和地区之间传输数据,这可能会降低对我们解决方案的需求,要求我们修改或限制我们的解决方案、产品、服务或运营,并损害我们维持和扩大客户群以及增加收入的能力。对于我们认为遵守或允许我们的客户遵守与隐私、数据保护或信息安全相关的法律、法规或其他义务而对我们的解决方案、产品、服务或实践进行的任何必要或适当的更改,我们可能无法以商业上合理的方式、及时或根本无法进行这些更改。即使对隐私问题的感知,无论是否有效,也可能会阻碍我们解决方案的采用、有效性或使用。
除了政府活动之外,隐私倡导团体、技术行业和其他行业已经制定或可能建立各种新的、额外的或不同的自律标准,这可能会给我们带来额外的负担。我们的客户可能希望我们满足自愿认证或遵守由他们或第三方制定的其他标准,并且我们可能需要或以其他方式认为获得这些认证或遵守这些标准是明智的。如果我们无法维护这些认证或满足这些标准,则可能会减少对我们解决方案的需求,并对我们的业务产生不利影响。
不遵守反腐败和反洗钱法,包括“反海外腐败法”和与我们在美国境外活动有关的类似法律,可能会使我们受到惩罚和其他不利后果。
我们须遵守“反海外腐败法”、“美国法典”第18篇第201节所载的美国国内贿赂法规、“美国旅行法”、“美国爱国者法案”、“英国贿赂法案”,以及我们开展活动的国家可能制定的其他反贿赂和反洗钱法律。如果我们未能遵守“反腐败法”和其他反腐败法律,这些法律禁止公司及其雇员和第三方中介人直接或间接向外国政府官员、政党和私营部门接受者许诺、授权、提供或提供不正当的付款或福利,以获取或保留业务、将业务导向任何人或获取任何优势,则我们将面临重大风险。在许多外国,特别是在发展中经济体的国家,企业从事“反海外腐败法”或其他适用法律和条例所禁止的做法可能是一种当地习俗。此外,我们还利用各种第三方来销售我们的解决方案,并在国外开展业务。我们或我们的第三方中介人可能与政府机构或国有或附属实体的官员和雇员进行直接或间接的互动,我们可能要对这些第三方中介人、我们的雇员、代表、承包商的腐败或其他非法活动负责,
合作伙伴和代理,即使我们没有明确授权此类活动。我们已经实施了反腐败合规计划,但不能向您保证,我们的所有员工和代理,以及我们将某些业务运营外包给的公司,不会采取违反我们的政策和适用法律的行为,我们可能最终将对此负责。
任何违反“反腐败法”、其他适用的反腐败法和反洗钱法的行为都可能导致举报人投诉、媒体不利报道、调查、失去出口特权或严重的刑事或民事制裁,这可能对我们的声誉、业务、经营结果和前景产生重大不利影响。此外,对任何执法行动作出反应可能会导致管理层的注意力和资源大量转移、大量的辩护费用和其他专业费用。
我们必须遵守政府的出口管制法律法规。我们不遵守这些法律和法规可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的解决方案受到政府(包括美国和欧洲联盟)出口管制法律和条例的制约,作为一家美国公司,我们受美国制裁条例的约束。美国的出口管制和经济制裁法律和条例禁止向美国禁运或制裁的国家、政府和个人运送某些产品和服务,就某一特定销售遵守出口管制和制裁条例可能会耗费时间,并可能导致销售机会的延误或丧失。虽然我们采取预防措施,防止我们的解决方案违反这些法律出口,或从事任何其他受这些法规约束的活动,但如果我们不遵守美国出口法律、美国海关法规和进口法规、美国经济制裁以及其他国家的进出口法律,我们可能会受到严重的民事和刑事处罚,包括对公司的罚款、对负责任员工和经理的监禁,以及可能失去的进出口特权和声誉的损害。
我们将加密技术融入到我们的某些产品中,某些加密产品只能通过许可证或许可证例外情况才能出口到美国境外。此外,各国监管某些加密技术的进口,包括进口许可和许可要求,并颁布了可能限制我们的产品分销能力或限制我们的客户在这些国家部署产品的能力的法律。尽管我们采取预防措施防止我们的产品违反这些法律,但我们不能向您保证,尽管我们采取了预防措施,但在销售我们的产品时,并没有或不会发生无意中违反这些法律的情况。政府对加密技术的监管和对进出口的监管,或我们的产品未能获得所需的进出口批准,都可能损害我们的国际销售,并对我们的经营业绩产生不利影响。
此外,如果我们的合作伙伴(包括供应商)未能获得所需的进口、出口或再出口许可证或许可证,我们也可能受到损害,成为政府调查或处罚的对象,并造成声誉损害。我们解决方案的变更或进出口法规的变更可能会导致我们的解决方案在国际市场上的引入出现延误,使我们的国际业务客户无法在全球部署我们的解决方案,或者在某些情况下,阻止我们向某些国家/地区、政府或个人出口或进口我们的解决方案。进出口法律法规、经济制裁或相关立法的任何变化,现有法律法规的执行或适用范围的变化,或此类法律法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致现有或潜在的国际客户对我们解决方案的使用减少,或我们向这些客户出口或销售我们解决方案的能力降低。任何减少使用我们的解决方案或限制我们出口或销售解决方案的能力都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们利用营运亏损净额来抵销未来应课税收入的能力,可能会受到某些限制,这可能会令我们的业务增加税务负担。
根据“减税和就业法”(“税收改革法”),虽然对2017年12月31日或之前结束的应税年度所产生的税收损失的处理一般没有变化,但2017年12月31日以后开始的应纳税年度所产生的税收损失可以用来抵消每年不超过80%的应税收入。这一变化可能要求我们在未来几年缴纳更多的联邦所得税,而不是以前的法律规定我们必须缴纳的所得税。此外,“税收改革法案”的新“税基侵蚀和反滥用税”或“打击”可能要求我们支付额外的联邦所得税,即使在我们没有盈利的年份。
销售,使用和其他税收法律或法规对我们的业务的适用性是不确定的。不利的税法或法规可能会颁布或适用于我们或我们的客户,这可能会使我们承担额外的税收责任以及相关的利息和罚款,增加我们的服务成本,并对我们的业务产生不利影响。
联邦、州、地方和非美国税法对以电子方式提供的服务的应用正在不断发展。新的收入、销售、使用、增值或其他税法、法规、规则、法规或条例可在任何时候颁布(可能具有追溯效力),并可单独或不成比例地应用于通过互联网提供的服务,或以其他方式对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。欧洲联盟许多国家以及经济合作与发展组织等其他一些国家和组织最近提议或建议修改现行税法,或颁布可能影响我国税务义务的新法律。
此外,国家、地方和外国税收管辖区对销售税、使用税、增值税和其他税有不同的规则和条例,这些规则和条例可能很复杂,可能会随着时间的推移而有不同的解释。例如,2018年6月美国最高法院的一项裁决可能会导致更多的州要求我们对其居民的销售征收销售税或使用税。现有的税法、法规、规则、法规或条例可能会被解释、更改、修改或对我们不利(可能具有追溯效力),这可能要求我们或我们的客户为先前的销售和未来支付额外的税款,并要求我们或我们的客户为过去的金额支付罚款或罚款和利息。虽然我们的客户合同通常规定我们的客户必须支付所有适用的销售税和类似的税款,但我们的客户可能不愿意偿还税款和相关利息或罚款,或者我们可能认为寻求退款在商业上是不可行的。如果我们被要求收取和偿还税款、相关利息和罚金,或者我们未能从客户那里收取这些金额,我们可能会产生潜在的大量计划外支出,从而对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。今后对我们的服务征税也可能对我们的销售活动产生不利影响,并对我们的经营业绩和现金流量产生不利影响。
我们的经营结果和财务状况可能会受到实施美国或外国对国际商业活动征税或采取其他税收改革政策的立法的重大影响。
颁布的“税收改革法案”对美国税法作了重大修改,包括但不限于降低公司税率和对外国子公司所得收入实行新的税收制度。新法例对我们所得税拨备的主要影响,是由於公司税率的下调,令我们的递延税项资产的未来税项利益减少。然而,由于吾等已就吾等递延税项资产记录全数估值备抵,吾等目前并不预期该等变动将对吾等所附综合财务报表产生重大影响。“税收改革法案”的影响很可能受到持续不断的技术指导和会计解释的制约,我们将继续监测和评估这些指导和解释。当我们扩大国际商业活动的规模时,美国或外国对这些活动征税的任何变化都可能会提高我们在世界范围内的实际税率,并损害我们的业务、经营结果和财务状况。
政治发展、经济不明朗或衰退,特别是对某些行业的影响,可能会对我们的业务和经营业绩造成不利影响。
影响政府支出和国际贸易的政治事态发展,包括美国政府的停摆、围绕联合王国脱离欧洲联盟的持续不确定性以及贸易争端和关税,可能对市场产生负面影响,并导致宏观经济状况疲软。这些事件的影响可能会继续下去,原因是美国可能进一步关闭政府,英国和欧盟仍在谈判退欧条款时不稳定,以及美国与中国和其他国家的贸易争端延长。任何或所有这些事件的持续影响都可能对我们的产品需求产生不利影响,损害我们的运营并削弱我们的财务业绩。
近年来,美国和其他重要市场经历了周期性衰退,全球经济状况仍然不确定。经济的不确定性和相关的宏观经济条件使我们的客户和我们很难准确地预测和规划未来的业务活动,并可能导致我们的客户减缓对我们解决方案的支出,从而延迟和延长销售周期。
此外,在不确定的经济时期,我们的客户可能面临及时获得足够信贷的问题,这可能导致他们及时向我们付款的能力受到损害。如果发生这种情况,我们可能被要求增加我们的可疑账款备抵,我们的结果可能会受到负面影响。
此外,我们在不同行业都有客户。任何特定行业(包括但不限于零售和金融行业)造成的经济活动大幅下滑,可能导致各组织作出反应,总体上减少其资本和业务支出,或具体减少其在信息技术方面的支出。此外,我们的客户可能会延迟或取消信息技术项目,或寻求通过重新谈判供应商合同来降低成本。在客户和潜在客户认为购买我们的解决方案是可自由支配的情况下,我们的收入可能会因一般信息技术支出的延迟或减少而受到不成比例的影响。此外,客户可以选择开发内部软件或修改其遗留业务软件,以替代使用我们的解决方案。此外,竞争对手可能会通过降低价格和试图吸引我们的客户来应对具有挑战性的市场环境。
我们无法预测任何经济放缓或随后任何复苏的时间、力度或持续时间,特别是任何行业。如果整体经济和经营市场的情况从目前的水平恶化,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到严重的不利影响。
如果今后汇率大幅波动,我们以美元报告的业务结果可能会受到不利影响。
随着我们继续扩大我们的国际业务,我们更容易受到汇率波动的影响。虽然我们预计将来会有越来越多的销售合约以美元以外的货币计价,但我们的大部分销售合同历来都是以美元计价的,因此,我们的大部分收入没有受到外汇风险的影响。然而,美元升值可能会增加我们在美国以外的客户的解决方案的实际成本,这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。此外,我们还在非美国地区以当地货币支付员工补偿和其他运营费用。美元与其他货币之间的汇率波动可能导致这类费用的美元等值上升。这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。虽然我们将来可能会决定进行外汇对冲交易,以弥补我们外汇风险的一部分,但我们目前并不对冲我们对外汇风险的风险。
我们报告的财务结果可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的不利影响。
美国公认会计原则由财务会计准则委员会(FASB)、美国证券交易委员会(SEC)以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构解释。这些原则或解释的变更可能会对我们报告的财务结果产生重大影响,并可能影响变更宣布之前完成的交易的报告。执行这些声明的任何困难都可能导致我们不能履行我们的财务报告义务,这可能导致监管纪律,并损害投资者对我们的信心。
我们采纳了主题606的要求,自2019年2月1日起,采用完全追溯过渡的方法。新标准的采用预计将对所提出的各个时期的收入和佣金费用产生影响。主要的影响是在订阅和专业服务之间分配更多的对价分配,并在多年期订阅安排的整个期限内平均承认折扣。这两种影响主要是由于取消了或有收入规则。我们还预计,由于在我们收购Leeyo期间继承的传统内部条件交易的确认方式发生变化,将需要在许可期限开始时确认更多收入,而不是在许可期限内平均确认,因此预计会产生影响。除了影响我们确认收入的方式外,新标准还将影响获得认购合同的增量佣金成本的会计核算。根据新的标准,我们推迟所有增加的佣金成本,以获得合同。我们预期在已定为五年的经济效益期间,按直线摊销这些费用。
此外,2019年2月,财务会计准则理事会发布了2016-2002年会计准则更新(主题842)。根据新标准,承租人将被要求在其资产负债表中确认所有租赁的租赁资产和负债,但某些例外情况除外。我们希望从2020年1月31日结束的财政年度开始,到2020年1月31日为止,并在此之后的过渡期内,采用2016-02年度的预算。我们目前正在评估我们的租赁组合,预计采用这一标准将对我们的综合资产负债表产生重大影响。
执行新会计公告(包括2016-02年度会计准则和其他尚未采纳的公告)方面的任何困难,都可能导致我们未能履行我们的财务报告义务,这可能导致监管纪律并损害投资者对我们的信心。最近的会计声明见附注2。本表格10-Q所列之未经审核综合财务报表附注之主要会计政策概要及最新会计公告。
由于季节性原因,我们的某些运营结果和财务指标可能难以预测。
虽然我们在全年的订阅收入方面历史上没有显著的季节性,但我们在销售周期中看到了季节性,因为我们的客户中有很大一部分在任何一个季度的第三个月进行购买。此外,我们的第四季度历来是我们最强的季度。我们认为,这在一定程度上是由于我们的许多客户的采购、预算和部署周期造成的。我们一般预期在每年下半年的销售相对增加,因为我们的客户的年度资本购买预算正在得到充分利用。我们可能会受到未来季节性趋势的影响,特别是当我们的业务成熟时。这种季节性可能是多种因素造成的,包括我们的客户在一年中的某些时间(包括国内和国际)的采购过程放缓,以及客户选择在其财政年度结束前花掉剩余的预算。当我们针对更大的组织及其更大的预算来销售我们的解决方案时,这些影响可能会变得更加明显。此外,这一季节性可能在很大程度上反映在我们的收入中,有时可能不会立即体现在我们的收入中,因为我们在适用的订阅协议期限内确认了订阅收入。此外,我们记录专业服务收入的能力可能会因给定季度的收费天数而有所不同,这些天数受节假日和假期的影响。就我们所经历的这种季节性而言,它可能会导致我们的经营业绩和财务指标的波动,并使预测我们未来的经营业绩和财务指标变得更加困难。
我们可能需要筹集所需的额外资金来发展我们的业务,而且我们可能无法以我们可以接受或根本无法接受的条件筹集资金。
为了支持我们的增长并应对业务挑战,例如开发新功能或增强我们的解决方案以保持竞争力、获取新技术以及改进我们的基础设施,我们对我们的业务进行了大量的财务投资,并打算继续进行此类投资。因此,为了提供这些投资和其他商业活动所需的资金,我们可能需要进行股本或债务融资,此外,我们还可能根据当时的债务安排承担任何债务。如果我们通过股票或可转换债券发行筹集更多资金,我们现有的股东可能遭受重大稀释,而这些证券可能具有优于普通股持有人的权利、优先权和特权。如果我们通过债务融资获得额外资金,我们可能无法以对我们有利的条件获得这种融资。这类条款可能涉及更多限制性条款,使其难以从事筹资活动和寻求商业机会,包括潜在的收购机会。如果我们在需要时无法以令我们满意的条件获得足够的融资或融资,我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到极大损害,并且我们的业务可能会受到不利影响,这就要求我们推迟、减少或取消部分或全部运营。
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,转移管理层的注意力,并影响我们吸引和留住更多的执行管理层和合格的董事会成员的能力。
作为一家上市公司,我们必须遵守“交易法”、“2002年萨班斯-奥克斯利法案”(“萨班斯-奥克斯利法案”)、“2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”、纽约证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和条例。我们预计,遵守这些规则和条例将继续增加我们的法律和财务合规成本,使某些活动更加困难、耗时或昂贵,并增加对我们的系统和资源的需求,特别是在我们不再是一家新兴的成长型公司之后。“外汇法案”规定,
其他方面,我们每年、每季度和当前的报告都与我们的业务和经营业绩有关。“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-OxleyAct)除其他外,要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。为了保持并在必要时改进我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制,以符合这一标准,可能需要大量的资源和管理监督。因此,管理层的注意力可能会从其他业务上转移,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。虽然我们已经聘请了更多的雇员和外部顾问来满足这些要求,但我们可能需要增加资源,这将增加我们的成本和开支。
此外,与公司治理和公开披露有关的法律、法规和标准不断变化,给上市公司带来了不确定性,增加了法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时。这些法律、条例和标准可能会有不同的解释,在许多情况下是因为它们缺乏特殊性,因此,随着监管机构和理事机构提供新的指导,这些法律、条例和标准在实践中的应用可能会随着时间的推移而发生变化。这可能导致在遵守事项方面继续存在不确定性,并因不断修订披露和治理做法而导致费用增加。我们打算投入资源,以遵守不断变化的法律、法规和标准,这种投资可能导致成本增加,并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力与监管机构或管理机构打算开展的活动因其适用和实践上的模糊性而有所不同,监管机构可能会对我们提起法律诉讼,我们的业务可能会受到不利影响。
适用於上市公司的规则及规例,使我们购买董事及高级人员责任保险的费用较高,而我们可能须接受较低的承保范围,或为获得承保而招致高得多的费用。这些因素亦会令我们更难以吸引和挽留合资格的董事局成员,特别是审计委员会和薪酬委员会的成员,以及合资格的行政人员。
由于在要求上市公司提交的文件中披露了信息,我们的业务和财务状况变得更加明显,我们认为这可能导致威胁诉讼或实际诉讼,包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果此类索赔成功,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响,即使索赔不会导致诉讼或得到有利于我们的解决,这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们的管理资源,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
此外,由于我们作为一家上市公司的披露义务,我们的灵活性有所降低,并承受着专注于短期业绩的压力,这可能会对我们实现长期盈利的能力产生不利影响。
如果我们不能对财务报告保持一个有效的披露控制和内部控制系统,我们编制及时和准确的财务报表或遵守适用条例的能力可能会受到损害。
“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-OxleyAct)除其他外,要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。我们正在继续发展和完善我们的披露控制和其他程序,以确保在我们提交给证券交易委员会的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告,并且根据“交易法”需要在报告中披露的信息被累积并传达给我们的主要执行和财务官员。我们还在继续改进对财务报告的内部控制。例如,我们努力改进围绕我们的关键会计流程和季度结算流程的控制,作为我们控制环境的一部分,我们实施了一些新的系统,我们还雇用了更多的会计和财务人员来帮助我们实施这些流程和控制。为了维持和改善我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性,我们已经并预期我们将继续花费大量资源,包括与会计有关的费用和重大的管理监督。如果这些新的或改进的控制和系统中的任何一个没有按预期执行,我们可能会在控制中遇到实质性的弱点。
由于业务条件的变化,我们目前的控制措施和我们开发的任何新的控制措施可能会变得不够充分。此外,我们在财务披露控制和内部控制方面的弱点
将来可能会发现报告。任何未能建立或维持有效控制的情况,或在实施或改进过程中遇到的任何困难,都可能损害我们的经营结果,或导致我们未能履行我们的报告义务,并可能导致重报我们以往各期的财务报表。任何未能对财务报告实施和保持有效内部控制的情况,也可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响,这些报告涉及我们对财务报告的内部控制的有效性,我们最终将被要求在提交给证券交易委员会的定期报告中包括这些报告。无效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心,这可能对我们的192A级普通股的交易价格产生负面影响。此外,如果我们不能继续满足这些要求,我们可能就不能继续在纽约证券交易所上市。在我们首次公开募股之前,我们没有被要求遵守证券交易委员会关于我们执行“萨班斯-奥克斯利法案”第18404节的规则,因此没有要求为此目的对我们对财务报告的内部控制的有效性进行正式评估。作为一家上市公司,我们将被要求从我们的10-K表格的第二份年度报告开始,提供一份年度管理报告,说明我们对财务报告的内部控制的有效性。
在我们不再是“就业法案”所定义的“新兴成长型公司”之前,我们的独立注册会计师事务所不需要正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性。届时,我们的独立注册会计师事务所可能会发布一份报告,如果它对我们对财务报告的内部控制的记录、设计或运作水平不满意,该报告可能是不利的。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响,并可能导致我们的192A级普通股价格下跌。
我们的管理团队管理一家上市公司的经验有限。
我们管理团队的大多数成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司有关的日益复杂的法律方面经验有限。我们的管理团队可能不会成功或有效地管理我们向上市公司过渡的过程,因为我们必须遵守联邦证券法规定的重大监管监督和报告义务,并接受证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和构成要素将需要我们的高级管理层给予极大的关注,并可能转移他们对我们业务日常管理的注意力,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的企业“Zeo”文化为我们的成功做出了贡献,如果我们不能在成长过程中保持这种文化,我们就可能失去由我们的文化培养的创新、创造力和团队合作精神,我们的企业可能会受到损害。
我们相信,我们的创业企业文化是我们成功的关键因素。我们一直致力于发展我们所谓的“Zeo”文化,其基础是每个员工都是其工作和职业生涯的首席执行官,我们努力赋予每个员工权力,使他们能够做出并拥有自己的决策和对公司的贡献。如果我们不能随着我们的成长和发展而继续发展我们的企业文化,包括保持一种鼓励员工个人创业的文化,这可能会损害我们促进创新、创造力和团队合作的能力,我们认为,这是我们支持自身发展所必需的。我们希望在扩大业务的同时继续招聘人员。随着我们的组织不断发展,我们被要求实施更复杂的组织结构,我们可能会发现越来越难以保持我们企业文化的有益方面,这可能会对我们未来的成功产生负面影响。此外,潜在的流动资金事件可能会造成我们员工之间的财富差距,这可能对员工之间的关系和我们的总体企业文化产生不利影响。我们预期的员工增长和从私营公司向上市公司的转型可能会导致我们的企业文化发生变化,这可能会损害我们的业务。
我们的债务协议为我们的贷款人提供了对我们的大部分资产(包括我们的知识产权)的第一优先留置权,并载有对我们的行动的金融契约和其他限制,这可能限制我们的经营灵活性,并以其他方式对我们的财务状况产生不利影响。
我们的债务协议限制了我们的能力,除其他外,包括:
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• | 使用我们的应收账款、存货、商标和我们的大部分其他资产作为其他借款或交易的担保; |
我们的债务协议还禁止我们超过调整后的速比。我们遵守这项公约和其他公约的能力取决于若干因素,其中一些因素是我们无法控制的。
吾等未能遵守契诺或付款规定,或发生吾等债务协议所指明的其他事件,均可能导致根据债务协议发生违约事件,使吾等的贷款人有权终止其根据债务协议提供额外贷款的承诺,并有权宣布所有未偿还借款,连同应计及未付利息及费用,即时到期及应付。此外,我们已给予贷款人对我们所有资产(包括我们的知识产权)的优先留置权,作为抵押品。不遵守“债务协议”中的公约或其他限制可能导致违约。如果我们的债务协议项下的债务被加速,我们可能手头上没有足够的现金,或者无法出售足够的抵押品来偿还债务,这将对我们的业务和经营业绩产生直接的不利影响。
我们是一家新兴成长型公司,我们不能确定适用于新兴成长型公司的降低披露要求不会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。
根据“就业法案”的定义,我们是一家新兴成长型公司,只要我们继续是一家新兴成长型公司,我们就可以利用适用于其他非新兴成长型公司的不同报告要求的某些豁免,包括但不限于不要求遵守Sarbanes-Oxley法案第18404节的审计师认证要求,在我们的定期报告和代理声明中减少关于高管薪酬的披露义务,以及免除对行政人员薪酬和股东批准之前未获批准的任何金色降落伞付款进行不具约束力的咨询表决的要求。此外,根据“就业法”第18107条,作为一家新兴的成长型公司,我们选择利用延长的过渡期遵守新的或经修订的会计准则,直至这些准则适用于私营公司。如果我们不再是一家新兴的成长型公司,我们将不再能够利用这些豁免或延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。
我们仍将是一家新兴成长型公司,直至(I)2024年1月31日(即本公司首次公开招股五周年后本财政年度的最后一天)、(Ii)首个财政年度的最后一天(年收入毛额为10.71.8亿美元或以上)、(Iii)本公司于上一个滚动三年期间发行逾10.71亿美元不可转换债务证券之日,或(Iv)本公司被视为“交易法”第12b-2条所界定之“加速大型提交人”之日为止。
我们无法预测投资者是否会发现我们的A级普通股吸引力较小,或我们的公司与某些其他上市公司的可比性较差,因为我们将依赖这些豁免和选举。例如,如果我们不采用新的或经修订的会计准则,我们未来的经营结果和财务报表可能无法与我们行业中采用该准则的某些其他公司的经营结果和财务报表相媲美。如果一些投资者认为我们的A类普通股不那么有吸引力,那么我们的A类普通股的交易市场可能不那么活跃,我们的股票价格可能会更不稳定。
我们可能受到自然灾害和其他灾难性事件以及恐怖主义等人为问题的不利影响,这些问题可能扰乱我们的业务运作,我们的业务连续性和灾后恢复计划可能无法充分保护我们免遭严重灾难。
自然灾害或其他灾难性事件也可能对我们的运营、国际商业和全球经济造成损害或中断,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们的业务因自然灾害、火灾、电力供应而中断。
短缺、流行病和其他我们无法控制的事件。此外,恐怖主义行为和其他地缘政治动乱可能对我们的业务或我们伙伴的业务或整个经济造成破坏。如果发生自然灾害,包括大地震、暴风雪或飓风,或发生火灾、断电或电信故障等灾难性事件,我们可能无法继续运营,并可能遭受系统中断、声誉损害、解决方案开发延迟、服务长期中断、数据安全漏洞以及关键数据丢失等风险,所有这些都可能对我们未来的运营结果产生不利影响。例如,我们的公司总部设在加利福尼亚州,一个经常发生地震的州。此外,如果我们不执行灾后恢复计划或祖乌拉或我们的合作伙伴制定的灾后恢复计划不足,上述所有风险都可能进一步增加。
我们192A级普通股的股价已经并可能继续波动,您可能会损失全部或部分投资。
我们192A级普通股的市场价格已经并可能继续波动。自2018年4月以每股14.00美元的价格在我们的IPO中出售我们的A类股票以来,我们普通股的最低和最高销售价格从13.04美元到37.78美元不等,一直持续到2019年6月10日。在截至2019年4月30日的季度收益公布后,我们的股价大幅下跌。除了本表格10-Q中讨论的因素外,我们的A级普通股的市场价格可能会因多种因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,其中包括:
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• | 我们可能向公众提供的财务预测的变化或我们未能达到这些预测; |
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• | 证券分析师未能启动或维持对我们的覆盖、跟踪本公司的任何证券分析师对财务估计的更改,或我们未能满足这些估计或投资者的期望; |
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• | 负面宣传涉及我们解决方案的真实质量或感知质量,以及未能及时推出获得市场认可的新产品和服务; |
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• | 由我们或我们的竞争对手宣布新产品、商业关系或重大技术创新; |
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• | 适用于本公司业务的新的法律、法规或者对现有法律、法规的新的解释; |
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• | 威胁或起诉我们的诉讼,涉及我们行业的诉讼,或两者兼而有之; |
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• | 有关我方或其他方的产品、服务或知识产权的开发或争议; |
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• | 其他事件或因素,包括战争、恐怖主义事件或对这些事件的反应所造成的事件或因素; |
此外,股票市场经历了极大的价格和成交量波动,已经并将继续影响许多公司股票证券的市场价格。许多公司,特别是科技公司的股价波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。在过去,股票持有人在经历了一段时间的市场波动后提起了证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼,可能会使我们承担巨额费用,转移我们业务上的资源和管理层的注意力,并对我们的业务产生不利影响。
在公开市场上大量出售我们的192A级普通股,特别是我们的董事、高管和重要股东的销售,或认为这些销售可能发生,可能会导致我们的186A级普通股的市场价格下跌,并可能使您更难在您认为合适的时间和价格出售您的186A级普通股。
我们的A级普通股的市场价格可能会由于在市场上大量出售我们的186A级普通股而下跌。认为这些销售可能发生,也可能导致我们的甲级普通股的市场价格下跌。截至2019年4月30日,我们共发行8510万股A类普通股和2600万股B类普通股。
此外,截至2019年4月30日,我们有未完成的股票期权和限制性股票单位(RSU),可能导致发行1,530万股A类普通股。在符合适用归属要求的情况下,行使已发行股票期权或结算已发行RSU后发行的股份将可在公开市场上即时转售。
此外,本公司普通股的若干持有人有权在符合某些条件的情况下,要求吾等就该等股份的公开转售提交登记报表,或将该等股份包括于吾等或其他股东可能提交的登记报表内。
我们亦可不时发行普通股或可转换为普通股的证券,以供融资、收购、投资或其他用途。我们还希望根据2018年股权激励计划(2018计划)向员工、董事和顾问授予股权奖励,并在ESPP中授予购买A类普通股的权利。任何此类发行都可能导致对我们现有股东的重大稀释,并导致我们的193A类普通股的市场价格下跌。
我们普通股的双重结构具有将投票控制权集中于我们的B级普通股持有人(包括我们的董事、高管和重要股东)的效果,这限制或排除了您影响公司事务的能力,包括选举董事和批准任何控制权交易的变更。
B级普通股每股10票,A级普通股每股1票。截至2019年4月30日,我们的董事、执行主管和普通股5%以上的持有人及其各自的附属公司拥有我们资本股票的大部分投票权。由于本公司乙类普通股与甲类普通股的投票权比率为十比一,故吾等乙类普通股的持有人将继续共同控制本公司普通股合并投票权的过半数,因此可控制提交本公司股东批准的所有事宜,直至(I)本公司66 2/3%普通股的持有人投票所指定的日期,(Ii)2028年4月16日止,及(Iii)1928年4月16日及(Iii)1928年4月16日,及(Iii)1928年4月16日,以及(Iii)1928年4月16日,本公司所有普通股已发行股份的至少5%不再占本公司普通股全部流通股份的5%。这种集中控制限制或排除了您在可预见的将来影响公司事务的能力,包括董事的选举、组织文件的修改、我们全部或基本上所有资产的任何合并、出售或其他需要股东批准的重大公司交易。此外,这可能会阻止或阻止非邀约收购建议或要约,对我们的股本,您可能认为是最符合您的利益,作为我们的股东之一。
B类普通股持有人日后的转让一般会导致该等股份转换为©A类普通股,惟有少数例外情况除外,例如为遗产规划目的而进行的若干准许转让。随着时间的推移,将B类普通股转换为A类普通股将产生下列影响:
增加长期保留其股份的B类普通股持有人的相对投票权。
我们普通股的双重结构可能会对我们的192A级普通股的交易市场产生不利影响。
标准普尔道琼斯指数(S&PDowJones)和富时罗素(FTSERussell)等股指提供商排除了拥有多种普通股的上市公司被纳入包括标准普尔500指数(S&P500)在内的某些指数。此外,几家股东咨询公司已宣布反对使用多类结构。因此,我们普通股的双重结构可能会阻止我们的A类普通股被纳入此类指数,并可能导致股东咨询公司对我们的公司治理做法发表负面评论,或以其他方式试图改变我们的资本结构。任何此类被排除在指数之外的情况都可能导致我们的192A级普通股的交易市场不那么活跃。任何股东咨询公司批评我们的公司治理做法或资本结构的行为或出版物,也可能对我们的A类普通股的价值产生不利影响。
如果证券或行业分析师没有发布有关我们业务的研究报告,或者发布不准确或不利的研究报告,我们的A类普通股的价格和交易量可能会下降。
我们的A级普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们的业务的研究和报告。如果很少有证券分析师开始报道我们,或者如果行业分析师停止对我们的报道,我们的A类普通股的交易价格可能会受到负面影响。如果一位或多位为我们提供担保的分析师下调了我们的A级普通股的评级,或者发布了有关我们业务的不准确或不利的研究报告,那么我们的192A级普通股的价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告,则对我们的192A级普通股的需求可能会减少,这可能导致我们的193A级普通股的价格和交易量下降。
即使分析师积极投资我们的股票,我们也无法控制分析师,也无法控制分析师或投资者用来预测我们未来业绩的措施。例如,为了评估我们在某一时期的业务活动,分析师和投资者可以看一看某一时期的收入和递延收入的变化(有时称为“账单”)的组合。过分依赖账单或类似措施可能导致分析师或投资者的预测与我们的预测大不相同,原因有很多,包括:
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• | 本季度末发生的交易数量相对较多。根据从客户处收到的信息、交易量和节假日等诸多因素,这些交易的发票可能会或不会在本季度结束前发生。几天的转移对我们的业务没有什么经济影响,但会将递延收入从一个时期转移到下一个时期; |
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• | 记帐频率的变化(即从每月到每季度或从每季度到每年),这可能扭曲趋势; |
此外,新的收入确认标准-主题606-提出了新的重大披露要求。这些披露义务是根据一段时间内可能发生变化的估计数和我们无法控制的事件编制的。分析师和投资者可能会误解我们的信息披露,或者我们估计此信息披露的方法可能与其他信息有很大不同,这可能导致分析师和投资者做出不准确或不利的预测。
我们不打算在可预见的将来支付股息。
吾等从未就本公司普通股宣派或支付任何现金股息,亦无意于可预见的未来支付任何现金股息。此外,根据债务协议的条款,我们支付普通股股息的能力受到限制。我们预期,在可预见的将来,我们将保留我们所有的未来收益,用于我们业务的发展和一般公司的目的。日后派息的决心,将由本公司董事会酌情决定。因此,投资者
必须依靠出售他们的普通股后的价格升值,这可能永远不会发生,作为唯一的方式,以实现任何未来的收益,他们的投资。
我们的章程文件和特拉华州法律中的规定可能会使收购我们的公司变得更加困难,限制我们的股东更换或撤换我们目前的管理层的努力,限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级职员或员工之间的纠纷获得有利的司法论坛的能力,并限制我们的A级普通股的市场价格。
公司的公司注册证书和公司章程中的规定可能会延迟或阻止公司控制权的变更或公司管理的变更。我们重述的公司注册证书和重述的章程包括以下规定:
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• | 规定我们的董事会分为三个级别的董事,任期三年错开; |
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• | 允许董事会确定董事人数,填补空缺和新设董事职位; |
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• | 要求绝对多数表决修改我们的公司注册证书和章程中的某些条款; |
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• | 授权发行“空白支票”优先股,本公司董事会可将其用于实施股东权利计划; |
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• | 规定只有董事会主席、首席执行官、首席独立董事或大多数董事会成员才有权召开股东特别会议; |
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• | 规定一种双重普通股结构,在这种结构中,我们的B类普通股的持有人可能有能力控制需要股东批准的事项的结果,即使他们所拥有的普通股流通股远远少于我们的普通股的大多数,包括选举董事和重大的公司交易,例如合并或以其他方式出售我们的公司或其资产; |
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• | 禁止股东以书面同意的方式采取行动,这要求所有股东在股东大会上采取行动; |
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• | 规定董事会有明确授权制定、修改或废除我们的章程;以及 |
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• | 为提名我们的董事会成员或提出股东在年度股东大会上可以采取行动的事项规定提前通知的要求。 |
此外,我们重新声明的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院是以下行为的专属论坛:代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼;声称违反受托责任的任何诉讼;声称根据特拉华州一般公司法或DGCL、我们重述的公司注册证书或重述的章程对我们提出索赔的任何诉讼;或声称对我们提出的受内部事务规范管辖的索赔的任何诉讼。此论坛条款的选择可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止就此类索赔提起诉讼。或者,如果法院发现我们重述的公司注册证书中所载的诉讼地条款的选择在诉讼中不适用或无法执行,我们可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而招致额外费用,这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
此外,DGCL第18203条可能会阻止、延迟或阻止本公司控制权的变更。第18203节对我们与持有我们15%或更多普通股的股东之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。
未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
一个也没有。
收益的使用
2018年4月,我们完成了首次公开发行(IPO),以每股14欧元的价格向公众出售了1,270万奥地利先令A类普通股,其中包括因承销商行使购买额外股份的选择权而出售的股份。首次公开发行中所有股份的发售和出售根据美国证券交易委员会(SEC)于2018年4月11日宣布生效的表格184S-1(文件号:193333-223722)根据“证券法”进行了登记。我们在承销折扣及佣金及支付发售成本后,从首次公开招股中筹得总额1.597亿欧元的净收益。(Iii)如招股章程所述,吾等首次公开招股所得款项的计划用途并无重大改变。我们IPO的管理承销商是高盛(GoldmanSachs)。有限责任公司和摩根斯坦利公司。有限责任公司。吾等并无向董事、高级人员或拥有吾等普通股百分之十或以上之人士或彼等之联系人或吾等之联属公司支付任何款项,惟于日常业务过程中根据吾等之董事薪酬政策向高级职员及非雇员董事支付之款项除外。
项目六.展品。
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陈列品 数 | | | 通过引用而合并 | | 存档或 陈设 特此 |
展品说明 | | 形式 | | 文件号 | | 陈列品 | | 归档 日期 | |
10.1 | 租期为2019年3月19日,由Zuora,Inc.和101 Redwood Shores LLC签订,日期为2019年3月19日 | | 8-K | | 001-38451 | | 10.1 | | 3/21/2019 | | |
10.2* | 现金奖励计划 | | | | | | | | | | X |
31.1 | 根据“外汇法”第1813a-14(A)/15d-14(A)条认证首席执行干事 | | | | | | | | | | X |
31.2 | 根据“外汇法”第1813a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官的认证 | | | | | | | | | | X |
32.1** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第18906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席执行官的认证 | | | | | | | | | | X |
32.2** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第18906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证 | | | | | | | | | | X |
101.3d | XBRL实例文档 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | XBRL分类扩展计算Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | XBRL分类扩展表示Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
指董事或执行人员有资格参加的管理合同或补偿计划或安排。
*除证物32.1和32.2所提供的证书外,证物32.1和32.2均被视为随本表格10-Q一起提交,就“交易法”第1818条而言,这些证书不被视为“存档”,或以其他方式承担该条的责任,也不得因提及而被视为纳入根据“证券法”或“交易法”提交的任何文件中。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式授权下列签字人代表其签署本报告。
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| | 祖拉公司 |
| | |
日期:2019年6月11日 | | 依据: | | /s/泰勒·斯劳特 |
| | | | 泰勒·斯隆 |
| | | | 首席财务官 (首席会计及财务主任) |