目录
美国
证券交易委员会
华盛顿, D.C. 20549
表格10-Q
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[X] |
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根据1934年“证券交易所法令”第13或15(D)条提交的季度报告 |
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截至2019年5月4日的季度 |
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或 |
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[ ] |
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根据1934年证券交易法案第13或15(D)条提交的过渡报告 |
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由 _ |
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Commission file number 1-31340 |
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CATO 公司 |
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(其章程中指定的 注册人的确切名称) |
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特拉华州 |
56-0484485 |
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( 公司或组织的州或其他司法管辖区) |
(国税局雇主编号 ) |
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丹麦路8100号，北卡罗来纳州夏洛特28273-5975 |
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( 主要执行办事处地址) (邮政编码) |
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(704) 554-8510 |
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(注册人的 电话号码，包括区号) |
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不适用 |
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(前名称、 前地址和前财政年度(如果自上次报告以来更改) |
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根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 |
交易代号 |
每间交易所的注册名称 |
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A类-普通股，面值$0.033 /股 |
卡托 |
纽约证券交易所 |
通过勾选标记 注册人(1)是否在 12个月之前的12个月内提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)条要求 提交的所有报告(或要求注册人 提交此类报告的较短时间)，及(2)在过去90天内一直受提交该等文件 的规定所规限。
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是 |
X |
否 |
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通过复选标记 在过去12个月内是否以电子方式提交了根据S-T规则405 需要提交和发布的每个 交互式数据文件(或 要求注册人提交和发布此类文件的较短时间)。
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是 |
X |
否 |
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通过复选标记指示 注册者是大型加速文件服务器、 非加速文件服务器、较小的报表公司，还是新兴的增长型公司。请参阅“大型加速文件服务器”、“较小的 报表公司”的定义，“和”Exchange Act.©(Check One)规则12b-2中的“新兴增长型公司”：
大型加速滤波器þ加速文件服务器¨非加速文件服务器¨规模较小的报表公司¨新兴成长型公司¨
(请勿检查 较小的报告公司是否存在)
如果 是一家新兴成长型公司，请通过复选标记指明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据 “Exchange Act”第13(A)条提供的任何新的或 修订的财务会计准则。 ¨
通过复选标记指明 注册人是否为空壳公司(如“Exchange Act”规则 12b-2中所定义)。
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是 |
|
否 |
X |
截至2019年5月4日，已发行的A类普通股23，006，397股，B类普通股1，763，652股。
表格10-Q
截至2019年5月4日的季度
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页码 |
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第一部分- 财务信息(未经审计) |
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项目1. |
财务 报表(未审计)： |
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简明综合损益表和综合损益表 |
2 |
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截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
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简明综合资产负债表 |
3 |
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2019年5月4日和2019年2月2日 |
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压缩合并现金流量表 |
4 |
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截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
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简明股东权益合并报表 |
5 |
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截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
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合并财务报表附注 |
6 - 20 |
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截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
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项目2. |
财务状况与经营成果的管理探讨与分析 |
21 - 27 |
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项目3. |
市场风险的定量与定性披露 |
28 |
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项目4. |
控件和 过程 |
28 |
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第II部- 其他资料 |
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项目1. |
法律诉讼 |
29 |
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项目1A |
危险因素 |
29 |
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项目2. |
未登记的股票证券销售和收益的使用 |
29 |
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项目3. |
高级证券违约 |
29 |
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项目4. |
矿山安全披露 |
30 |
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项目5. |
其他资料 |
30 |
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项目6. |
陈列品 |
30 |
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签名 |
31 |
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2
项目1.财务报表
卡托公司
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|
三个月 |
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May 4, 2019 |
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May 5, 2018 |
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(单位：千美元，每股 数据除外) |
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|
收入 |
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零售销售 |
$ |
228,066 |
$ |
236,025 |
|
其他收入 (主要是财务费用、滞纳费和 |
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|
|
ShareAccess预付 费用) |
|
2,285 |
|
2,275 |
|
收入总额 |
|
230,351 |
|
238,300 |
|
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|
成本和 费用，净额 |
|
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|
|
销售货物的社会成本 (不包括下文所示的折旧) |
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136,083 |
|
142,287 |
|
销售，一般 和管理(不包括折旧) |
|
|
|
|
|
(见下文) |
|
65,990 |
|
65,959 |
|
折旧率 |
|
3,843 |
|
4,224 |
|
利息和 其他收入 |
|
(1,136) |
|
(754) |
|
预算费用和 费用，净额 |
|
204,780 |
|
211,716 |
|
|
|
|
|
|
|
所得税前的收入 |
|
25,571 |
|
26,584 |
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
4,316 |
|
3,173 |
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
$ |
21,255 |
$ |
23,411 |
|
|
|
|
|
|
|
每 股的基本收益 |
$ |
0.87 |
$ |
0.94 |
|
|
|
|
|
|
|
摊薄收益 每股 |
$ |
0.87 |
$ |
0.94 |
|
|
|
|
|
|
|
综合 收入： |
|
|
|
|
|
净收入 |
$ |
21,255 |
$ |
23,411 |
|
可供出售证券的未实现收益 (损失)，净额 |
|
|
|
|
|
扣除2019年5月4日126美元和122美元的递延所得税 |
|
412 |
|
(392) |
|
2018年5月5日 |
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|
综合收入 |
$ |
21,667 |
$ |
23,019 |
见简明综合 财务报表附注(未经审计)。
3
卡托公司
(未经审计)
|
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May 4, 2019 |
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2019年2月2日 |
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(单位：千美元) |
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资产 |
|
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|
流动资产： |
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|
现金及现金等价物 |
$ |
36,493 |
|
$ |
24,603 |
|
|
短期投资 |
|
174,404 |
|
|
182,711 |
|
|
限制性现金 |
|
610 |
|
|
606 |
|
|
限制性短期投资 |
|
3,218 |
|
|
3,196 |
|
|
应收帐款，扣除#年可疑帐款备抵后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年5月4日和2019年2月2日分别为832美元和842美元 |
|
29,886 |
|
|
28,137 |
|
|
商品库存 |
|
111,215 |
|
|
119,585 |
|
|
预付费用 和其他流动资产 |
|
4,377 |
|
|
11,750 |
|
|
总计 流动资产 |
|
360,203 |
|
|
370,588 |
|
|
财产和 设备-网 |
|
91,204 |
|
|
94,304 |
|
|
非当期递延所得税 |
|
11,083 |
|
|
11,209 |
|
|
其他资产 |
|
22,696 |
|
|
21,805 |
|
|
使用权 资产-净额 |
|
179,811 |
|
|
- |
|
|
全部资产 |
$ |
664,997 |
|
$ |
497,906 |
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
当期 负债： |
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
$ |
66,567 |
|
$ |
84,282 |
|
|
应计费用 |
|
47,916 |
|
|
45,658 |
|
|
应计奖金和 福利 |
|
4,965 |
|
|
11,146 |
|
|
应计所得税 |
|
2,629 |
|
|
- |
|
|
流动租赁负债 |
|
57,261 |
|
|
- |
|
|
流动负债总额 |
|
179,338 |
|
|
141,086 |
|
|
其他非流动 负债 |
|
22,702 |
|
|
39,984 |
|
|
租赁责任 |
|
134,453 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
优先股，每股面值100美元，100，000股 |
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|
|
|
授权， 未发布 |
|
- |
|
|
- |
|
|
A类普通股，每股面值0.033美元，50，000，000 |
|
|
|
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|
|
授权股票 ；发行23，006，397股和22，838，149股 |
|
|
|
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|
分别于2019年5月4日 和2019年2月2日 |
|
772 |
|
|
767 |
|
|
可转换类别 B普通股，每股面值0.033美元， |
|
|
|
|
|
|
|
授权15，000，000股 股份；发行1，763，652股份和 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年5月4日和2019年2月2日分别为1，763，652股 股 |
|
59 |
|
|
59 |
|
|
额外实缴资本 |
|
106,511 |
|
|
105,580 |
|
|
留存收益 |
|
220,827 |
|
|
210,507 |
|
|
累计其他综合收益 |
|
335 |
|
|
(77) |
|
|
总计 股东权益 |
|
328,504 |
|
|
316,836 |
|
|
总计 负债和股东权益 |
$ |
664,997 |
|
$ |
497,906 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
见简明综合 财务报表附注(未经审计)。
4
卡托公司
|
|
|
|
三个月 |
|
|||
|
|
|
May 4, 2019 |
May 5, 2018 |
|
|||
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|
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|
|
|
|
|
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|
(单位：千美元) |
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|||
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
运行 活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
21,255 |
|
$ |
23,411 |
|
|
调整 将净收入与所提供的现金净额对账 |
|
|
|
|
|
|
|
|
通过运行 活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧 |
|
|
3,843 |
|
|
4,224 |
|
|
备抵 可疑账款 |
|
|
178 |
|
|
(70) |
|
|
购买溢价 和投资溢价摊销 |
|
|
58 |
|
|
181 |
|
|
基于股份的 薪酬 |
|
|
691 |
|
|
592 |
|
|
财产和设备处置损失 |
|
|
182 |
|
|
84 |
|
|
所提供的 营业资产和负债的变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(已用)现金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收帐款 |
|
|
(1,926) |
|
|
(8,978) |
|
|
商品库存 |
|
|
8,370 |
|
|
13,643 |
|
|
预付 和其他资产 |
|
|
8,643 |
|
|
10,805 |
|
|
应计所得税 |
|
|
2,629 |
|
|
1,092 |
|
|
应付账款、应计费用和其他负债 |
|
|
(29,255) |
|
|
(13,357) |
|
|
经营活动提供的现金净额 |
|
|
14,668 |
|
|
31,627 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资 活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
财产和设备支出 |
|
|
(995) |
|
|
(675) |
|
|
购买 短期投资 |
|
|
(44,709) |
|
|
(36,208) |
|
|
短期 投资的销售 |
|
|
53,639 |
|
|
7,908 |
|
|
购买其他 资产 |
|
|
(22) |
|
|
(91) |
|
|
出售其他 资产 |
|
|
4 |
|
|
4 |
|
|
投资活动中提供的现金净额 (已使用) |
|
|
7,917 |
|
|
(29,062) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资助 活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
已支付的股息 |
|
|
(8,118) |
|
|
(8,186) |
|
|
回购 普通股 |
|
|
(2,834) |
|
|
(760) |
|
|
员工股票购买计划的收益 |
|
|
261 |
|
|
228 |
|
|
筹资活动中使用的现金净额 |
|
|
(10,691) |
|
|
(8,718) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制现金净增 (减少) |
|
|
11,894 |
|
|
(6,153) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初现金、现金 等价物和限制现金 |
|
|
25,209 |
|
|
81,264 |
|
|
期末现金、现金 等价物和限制现金 |
|
$ |
37,103 |
|
$ |
75,111 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金 活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计其他资产和财产及设备 |
|
$ |
256 |
|
$ |
403 |
|
见简明综合 财务报表附注(未经审计)。
5
卡托公司
|
|
|
|
敞篷车 |
|
|
|
|
累积 |
|
|
||
|
|
甲类 |
乙类 |
附加 |
|
|
其他 |
共计 |
|||||
|
|
普普通通 |
普普通通 |
已缴款 |
留用 |
综合 |
股东 |
||||||
|
|
股票 |
股票 |
资本 |
收益 |
收入 |
权益 |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位：千美元) |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额- 2019年2月2日 |
$ |
767 |
$ |
59 |
$ |
105,580 |
$ |
210,507 |
$ |
(77) |
$ |
316,836 |
|
综合 收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入净额 |
|
- |
|
- |
|
- |
|
21,255 |
|
- |
|
21,255 |
|
扣除递延后的可供出售证券的未实现收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
社会所得税126美元的负债 |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
412 |
|
412 |
|
支付的股息 (每股0.33美元) |
|
- |
|
- |
|
- |
|
(8,118) |
|
- |
|
(8,118) |
|
A类 通过购买员工股票销售的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
plan — 20,676 shares |
|
1 |
|
- |
|
307 |
|
- |
|
- |
|
308 |
|
B类 通过股票期权计划出售的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
©0股票 |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
通过限制性股票授予计划发行的A类普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
355,609 shares |
|
11 |
|
- |
|
624 |
|
10 |
|
- |
|
645 |
|
回购及留存库存股-208，041股 |
|
(7) |
|
- |
|
- |
|
(2,827) |
|
- |
|
(2,834) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额- 2019年5月4日 |
$ |
772 |
$ |
59 |
$ |
106,511 |
$ |
220,827 |
$ |
335 |
$ |
328,504 |
|
|
|
|
敞篷车 |
|
|
|
|
累积 |
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||
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甲类 |
乙类 |
附加 |
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其他 |
共计 |
|||||
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普普通通 |
普普通通 |
已缴款 |
留用 |
综合 |
股东 |
||||||
|
|
股票 |
股票 |
资本 |
收益 |
收入 |
权益 |
||||||
|
|
|
|
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(单位：千美元) |
|||||||||||
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余额- 2018年2月3日 |
$ |
774 |
$ |
58 |
$ |
99,948 |
$ |
225,894 |
$ |
(321) |
$ |
326,353 |
|
综合 收入： |
|
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|
收入净额 |
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- |
|
- |
|
- |
|
23,411 |
|
- |
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23,411 |
|
扣除递延后的可供出售证券的未实现收益 |
|
|
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|
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|
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|
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|
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|
社会-社会所得税 收益(122美元) |
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- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
(392) |
|
(392) |
|
支付的股息 (每股0.33美元) |
|
- |
|
- |
|
- |
|
(8,186) |
|
- |
|
(8,186) |
|
A类 通过购买员工股票销售的普通股 |
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plan — 19,763 shares |
|
- |
|
- |
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267 |
|
- |
|
- |
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267 |
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B类 通过股票期权计划出售的普通股 |
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©0股票 |
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- |
|
- |
|
- |
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- |
|
- |
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- |
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通过限制性股票授予计划发行的A类普通股 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
342,341 shares |
|
11 |
|
- |
|
534 |
|
8 |
|
- |
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553 |
|
库存股回购和退市-52，904股 |
|
(2) |
|
- |
|
- |
|
(758) |
|
- |
|
(760) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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余额- 2018年5月5日 |
$ |
783 |
$ |
58 |
$ |
100,749 |
$ |
240,369 |
$ |
(713) |
$ |
341,246 |
见简明合并财务 报表(未经审计)的附注。
6
|
目录 |
|
|
|
卡托公司 |
简明综合财务报表附注(未经审计) |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
|
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截至2019年5月4日 以及截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周期间的简明合并财务报表 是根据Cato公司及其全资子公司(“公司”)的会计记录编制的，所有显示的金额均为 未经审计。管理层认为，所有被视为公平报表所需 的调整均已包括在内。除非另有说明，否则所有此类调整均属正常 经常性调整。除非另有说明，否则过渡期的结果可能不能说明全年的预期结果。
期中财务报表应与 合并财务报表及其附注一起阅读，包括在 公司截至2019年2月2日财政年度的10-K表格年度报告中。截至2019年2月2日的 金额来自经审计的资产负债表 ，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则 所要求的所有披露。
2019年5月23日，董事会将季度 股息维持在每股0.33美元。
最近采用的 会计政策
2016年，FASB发布了ASC 842(租约)，并于2018年发布了 修正案。该指南要求承租人确认资产负债表上的大多数 租赁，但不改变费用 在损益表中的记录方式。对于出租人，本指南修改了 分类标准以及销售类型租赁和直接融资 租赁的核算。
我们采用了一种全面的方法来评估本指南对我们的财务报表和相关 披露的影响，包括从承租人的角度评估 资产负债表上资产和负债的增加以及对我们当前租赁组合的影响。我们完成了对租赁产品组合 的全面审查，其中主要包括受新指南影响的商店租赁。我们审查了 我们对租赁的内部控制，因此我们增强了这些控制， 但是，这些更改并不被认为是实质性的。此外，我们实施了一个新的软件平台 和相应的控制措施，以管理我们的 租约并促进遵守新指南。
我们选择了标准允许的 实用权宜之计的过渡包。这套 实用权宜之计允许公司不重新评估以前关于现有安排是否属于或包含 租赁、现有租赁分类以及 初始直接成本的处理的会计结论。我们没有选择新标准允许的事后过渡实用 ，该标准允许实体在确定ROU资产的租赁期限和减值时使用后知 。
自2019年2月3日起，我们采用了经过修改的 追溯方法，采用ASC 842。我们选择的修改后的回顾性 方法提供了一种过渡方法，允许在采用期开始时(即 2019年2月3日)承认 现有的租约，而不需要对比较期间进行调整。 的采用对我们的财务报表产生了重大影响，使 我们资产负债表上的总资产和总负债分别增加了40%，但在2019年 开始时对留存收益没有影响。详情见附注12。
6
|
目录 |
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|
卡托公司 |
简明综合财务报表附注(未经审计) |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
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会计准则编纂(“ASC”)260 -每股收益要求在所有具有 复杂资本结构的实体的所有损益表中双重列报基本每股收益和稀释每股收益(“EPS”)。本公司已在附带的合并 损益表和综合损益表中为所有普通股分别提交了一份基本每股收益和一份 稀释每股收益数额。虽然 公司的公司注册证书规定 董事会有权在不宣布 相应的B类股票股息的情况下宣布A类股票的股息，本公司历来向A类和B类股东支付 相同的股息， 董事会决定继续这一做法。就每股收益计算而言，本公司的 收益分配与 A类及B类股份相同，而此处报告的每股收益金额亦适用于 A类及B类股份。
基本每股收益按净收入减去分配给非既得股权奖励的 收益除以当期已发行普通股的加权平均数 。稀释后的每股收益反映通过股票 期权和员工股票购买计划发行的普通股可能发生的 潜在稀释。
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三个月 |
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|||
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May 4, 2019 |
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May 5, 2018 |
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|
(单位：千美元) |
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||||
|
分子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
21,255 |
|
$ |
23,411 |
|
|
|
分配给非既得股权奖励的收益 |
|
|
(660) |
|
|
(544) |
|
|
|
可供普通股股东使用的净收益 |
|
$ |
20,595 |
|
$ |
22,867 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分母 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
基本加权 平均流通普通股 |
|
|
23,756,695 |
|
|
24,201,545 |
|
|
|
稀释加权 平均流通普通股 |
|
|
23,756,695 |
|
|
24,201,545 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每 普通股净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每 股的基本收益 |
|
$ |
0.87 |
|
$ |
0.94 |
|
|
|
摊薄收益 每股 |
|
$ |
0.87 |
|
$ |
0.94 |
|
7
|
目录 |
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|
卡托公司 |
简明综合财务报表附注(未经审计) |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
|
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下表 列出了截至2019年5月4日的三个月累计其他 综合收入(单位：千)的重新分类信息：
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其他累计变动 |
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||||
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|
全面收入(A) |
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||||
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|
未实现收益 |
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和(损失) |
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|
可供销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有价证券 |
|
|
|
|
|
|
|
2019年2月2日期初余额 |
|
$ |
(77) |
|
|
|
|
|
|
|
以前的其他综合 收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
© 重新分类 |
|
|
403 |
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
库存金额 从累计中重新分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 综合收入(B) |
|
|
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本期净额 其他综合收益 |
|
|
412 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年5月4日( )期末余额 |
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$ |
335 |
|
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|
(A)所有数额 均为税后净额。括号中的数额表示对其他 全面收入(“OCI”)的借记/减少。 |
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||||||
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(B)包括12美元 累计的其他全面收入改叙为 利息和其他收入的影响 可供出售证券的净利得收入。这一 重新分类的税收影响为3美元。 |
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||||||
下表 列出了截至2018年5月5日的三个月累计其他 综合收入(单位：千)的重新分类信息：
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|
其他累计变动 |
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||||
|
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|
全面收入(A) |
|
|
|
||||
|
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|
|
|
未实现收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
和(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有价证券 |
|
|
|
|
|
|
|
2018年2月3日期初余额 |
|
$ |
(321) |
|
|
|
|
|
|
|
以前的其他综合 收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
© 重新分类 |
|
|
(392) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
库存金额 从累计中重新分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 综合收入(B) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本期净额 其他综合收益 |
|
|
(392) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
2018年5月5日结束余额 |
|
$ |
(713) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
(A)所有数额 均为税后净额。括号中的数额表示对其他 全面收入(“OCI”)的借记/减少。 |
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||||||
|
|
(B)包括将累积的其他全面收入重新分类为 利息和其他收入所产生的0美元影响 可供出售证券的净利得收入。这种 重新分类的税收影响为0美元。
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|
||||||
8
|
目录 |
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|
卡托公司 |
简明综合财务报表附注(未经审计) |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
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自2019年5月4日 起，本公司订立了无担保循环信贷协议，向 借款3，500万美元减去下文讨论的任何可撤销信用证余额。19.2019年5月24日，公司将其循环信贷协议延长至2022年5月。该信用协议包含各种财务 契约和限制，包括本公司于2019年5月4日符合的特定财务 比率。于2019年5月4日或 2，2019年2月2日，本信贷工具项下并无未偿还借款。192信贷工具项下的加权平均利率于5月4日为零 ，2019由于本季度末没有未偿还的借款。
截至2019年5月4日和2019年2月2日，本公司没有与购买承诺相关的未清可撤销的 信用证。
注5-可报告的分部信息：
如ASC 280-10所定义的 ，公司已确定有四个经营部门，包括CATO、It‘s Fashion、Versona和Credit。由于ASC 280-10中概述的 ，公司有两个可报告的部门：零售部门和 信贷部门。 根据ASC 280-10中概述的聚合标准， 包括电子商务， 其中规定，如果聚合符合ASC 280-10的目标和 基本原则，则可以将两个或多个运营数据段聚合为一个 单个可报告数据段， 要求这些数据段具有相似的 经济特性，产品，生产工艺，客户和分销方法 。
该公司的零售经营部门具有相似的经济特征和类似的经营、财务和竞争风险，但它们的产品性质相似，因为它们都提供女装，鞋和 配件。本公司零售业务部门的商品库存 来自相同的国家/地区和一些相同的供应商，使用类似的 生产流程。本公司经营部门的商品 通过公司的单一 配送中心以类似的方式分发给零售商店，随后以类似的 方式分发给客户。
截至2019年5月4日，该公司在31个州经营着其女装专卖店，主要在美国东南部。。该公司向其客户提供自己的信用卡 ，所有信用授权、付款处理和收款工作均由该公司的一家独立子公司执行。
9
|
目录 |
|
|
|
卡托公司 |
简明综合财务报表附注(未经审计) |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
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|
|
以下计划汇总了某些 段信息(单位：千)：
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三个月 |
|
|
|
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May 4, 2019 |
零售 |
学分 |
共计 |
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
$229,441 |
$910 |
$230,351 |
|
折旧 |
3,843 |
- |
3,843 |
|
利息和其他收入 |
(1,136) |
- |
(1,136) |
|
税前收入 |
25,178 |
393 |
25,571 |
|
资本支出 |
995 |
- |
995 |
|
|
|
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
May 5, 2018 |
零售 |
学分 |
共计 |
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
$237,334 |
$966 |
$238,300 |
|
折旧 |
4,218 |
6 |
4,224 |
|
利息和其他收入 |
(754) |
- |
(754) |
|
税前收入 |
25,942 |
642 |
26,584 |
|
资本支出 |
675 |
- |
675 |
|
|
|
|
|
|
|
零售 |
学分 |
共计 |
|
|
|
|
|
|
截至2019年5月4日的总资产 |
$618,773 |
$46,224 |
$664,997 |
|
截至2019年2月2日的总资产 |
454,143 |
43,763 |
497,906 |
公司根据税前收入评估部门绩效。但 公司不会将某些公司支出或所得税分配给 信贷部门。
以下 计划汇总了信贷部门的直接费用， 反映在销售、一般和管理费用中(单位：千)：
|
|
三个月 |
||||
|
|
|
May 4, 2019 |
|
|
May 5, 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
工资单 |
|
150 |
|
|
197 |
|
邮资 |
|
124 |
|
|
123 |
|
其他费用 |
|
243 |
|
|
(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
总费用 |
$ |
517 |
|
$ |
318 |
10
|
目录 |
|
|
|
卡托公司 |
简明综合财务报表附注(未经审计) |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
|
|
|
|
截至2019年5月4日 ，本公司根据 制定了两份长期薪酬计划，其中基于股票的薪酬尚未支付或可以授予。2018 激励薪酬计划和2013激励薪酬计划用于 向高管、董事和关键员工授予各种形式的基于股权的奖励，包括限制性股票 和授予的股票期权。 自2018年5月24日起， 2013激励薪酬计划下不再提供用于授予的股份。
下表列出自2019年5月4日起在每个计划下最初授权并可供授予的受限股票 的期权和股份数量：
|
|
2013 |
|
2018 |
|
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|
平面图 |
|
平面图 |
|
共计 |
|
最初授权的期权和/或 限制性股票 |
1,500,000 |
|
4,725,000 |
|
6,225,000 |
|
可供授予的期权和/或 限制性股票： |
|
|
|
|
|
|
May 4, 2019 |
- |
|
4,158,542 |
|
4,158,542 |
根据ASC 718，当前受限股票奖励的公允价值 是根据 本公司股票的市场价格在授予日期估算的，并在相关归属期间以直线方式摊销到补偿 费用。截至2019年5月4日 2019年2月2日，与非既得限制性 股票奖励相关的未确认补偿费用总额分别为15，983，000美元和11，989，000美元，剩余的加权平均归属期限分别为2.4年和2.2年。截至2019年5月4日的 三个月的薪酬支出总额为645，000美元，而截止2018年5月5日的三个 月的薪酬支出总额为547，000美元。这些费用在 收入综合报表中被列为销售、 一般和管理费用的一部分。
以下 摘要显示未授权受限股票 在截至2019年5月4日的三个 月：
|
|
|
|
|
加权平均 |
|
|
数量 |
|
|
赠与日期交易会 |
|
|
股份 |
|
|
每股价值 |
|
2019年2月2日的限制性股票 奖励 |
771,851 |
|
$ |
24.22 |
|
授与 |
361,170 |
|
|
14.89 |
|
既得 |
(129,108) |
|
|
34.44 |
|
没收或 过期 |
(5,561) |
|
|
23.02 |
|
2019年5月4日的限制性股票 奖励 |
998,352 |
|
$ |
19.53 |
11
|
目录 |
|
|
|
卡托公司 |
简明综合财务报表附注(未经审计) |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
|
|
|
|
注7-公允价值 计量：
下表 列出了 截至2019年5月4日和 2019年2月2日按公允价值(单位：千)计量的公司金融资产和负债的信息：
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|
引自 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
价格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主动型 |
|
显着性 |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
市场 |
|
其他 |
|
显着性 |
|||
|
|
|
|
|
|
雷同 |
|
可观测 |
|
不可观察的 |
|||
|
|
|
|
May 4, 2019 |
|
资产 |
|
输入量 |
|
输入量 |
|||
|
描述 |
|
|
|
1级 |
|
2级 |
|
第3级 |
||||
|
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1929年国家/市政债券 |
|
$ |
53,123 |
|
$ |
- |
|
$ |
53,123 |
|
$ |
- |
|
公司制 债券 |
|
|
82,118 |
|
|
- |
|
|
82,118 |
|
|
- |
|
美国财政部/机构票据和债券 |
|
|
17,353 |
|
|
- |
|
|
17,353 |
|
|
- |
|
论人寿保险的退保价值 |
|
|
10,145 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
10,145 |
|
社会资本支持的 证券(ABS) |
|
|
24,928 |
|
|
- |
|
|
24,928 |
|
|
- |
|
IBM公司 股票 |
|
|
750 |
|
|
750 |
|
|
- |
|
|
- |
|
存款证 |
|
|
100 |
|
|
100 |
|
|
- |
|
|
- |
|
总资产 |
|
$ |
188,517 |
|
$ |
850 |
|
$ |
177,522 |
|
$ |
10,145 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
被延迟的 补偿 |
|
|
(10,062) |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
(10,062) |
|
负债共计 |
|
$ |
(10,062) |
|
$ |
- |
|
$ |
- |
|
$ |
(10,062) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
12
|
目录 |
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|
卡托公司 |
简明综合财务报表附注(未经审计) |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
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引自 |
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价格 |
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主动型 |
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显着性 |
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市场 |
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其他 |
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显着性 |
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雷同 |
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可观测 |
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不可观察的 |
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2019年2月2日 |
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资产 |
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输入量 |
|
输入量 |
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描述 |
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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资产： |
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|
1929年国家/市政债券 |
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$ |
54,346 |
|
$ |
- |
|
$ |
54,346 |
|
$ |
- |
|
公司制 债券 |
|
|
90,891 |
|
|
- |
|
|
90,891 |
|
|
- |
|
美国财政部/机构票据和债券 |
|
|
17,236 |
|
|
|
|
|
17,236 |
|
|
- |
|
论人寿保险的退保价值 |
|
|
9,093 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
9,093 |
|
社会资本支持的 证券(ABS) |
|
|
23,334 |
|
|
- |
|
|
23,334 |
|
|
- |
|
IBM公司 股票 |
|
|
690 |
|
|
690 |
|
|
- |
|
|
- |
|
存款证 |
|
|
101 |
|
|
101 |
|
|
- |
|
|
- |
|
总资产 |
|
$ |
195,691 |
|
$ |
791 |
|
$ |
185,807 |
|
$ |
9,093 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
被延迟的 补偿 |
|
|
(8,908) |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
(8,908) |
|
负债共计 |
|
$ |
(8,908) |
|
$ |
- |
|
$ |
- |
|
$ |
(8,908) |
截至2019年5月4日和2019年2月2日，本公司的 投资组合主要投资于公司债券以及在基础评级为A或更高的管理账户中持有的免税 和应税政府债券。市政债券和公司债券的合同到期日为 ，从6天到28.0年不等。美国国库债券和 存款的票据的合同到期日为三个月至两年。 这些证券被列为可供出售的证券，并作为 短期投资、限制性现金和投资以及 所附合并资产负债表中的其他资产入账。这些资产按 公允价值列账，未实现的损益在 累计的其他综合收益中扣除税收净额报告。资产支持证券是由汽车贷款和具有AAA评级的银行信用卡组成的债券。汽车 贷款资产支持证券是由受约束的汽车金融单位、银行或金融公司发起和服务的静态汽车贷款池支持的。 银行信用卡资产支持证券由美国运通(American Express)、花旗银行(Citibank)的信用卡持有人产生的 信用卡应收款项的循环池作为支持，银行信用卡资产支持证券由美国运通(American Express)、花旗银行(Citigroup Bank)、美国运通(American Express)、花旗银行(Citibank)、摩根大通(JPMorgan Chase)、第一资本(Capital One)和“发现”(Discover)
此外，截至2019年5月4日，本公司拥有80万美元的公司股权和1，010万美元的递延薪酬计划资产。截至2019年2月2日，公司拥有70万美元的企业股权和910万美元的递延薪酬计划资产。所有这些资产都记录在综合资产负债表中的其他资产内。
1级 类证券采用主动市场报价按公允价值计量。第 2级投资证券包括公司和市政债券，其报价 可能无法在相同工具的活跃交易所获得。其中，其公平 价值主要以管理层在 协助下确定的市场价值为基础。由于在活跃的 市场中无法获得相同资产的报价，这些价格由 定价服务使用可观察到的市场信息(例如来自 非活跃市场的报价)和/或具有类似 特性的证券的报价等因素确定。
递延 补偿计划资产由人寿保险组成。这些人寿 保险单是根据 保险合同的现金退保价值进行估值的，该价值是根据相关资产的公允价值 和折现现金流等因素确定的，因此 属于估值层次的第3级。与人寿保险保单相关的第三级责任 代表递延的薪酬 债务，其价值通过基础保险基金的资产净值进行跟踪，如在合并资产负债表中的其他非流动负债中所记录的那样。这些基金旨在反映共同基金和 货币市场基金，这些基金是可观察和积极交易的。
13
|
目录 |
|
|
|
卡托公司 |
简明综合财务报表附注(未经审计) |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
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14
|
目录 |
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|
|
卡托公司 |
简明综合财务报表附注(未经审计) |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值 |
|
|
|
测量使用 |
|
|
|
显著不可见 |
|
|
|
资产投入(级别3) |
|
|
|
现金退货价值 |
|
|
2019年2月2日期初余额 |
$ |
9,093 |
|
赎回 |
|
- |
|
加法 |
|
706 |
|
总收益或 (损失) |
|
|
|
列入 利息和其他收入(或净资产变动) |
|
346 |
|
包括在 其他综合收入中 |
|
- |
|
2019年5月4日( )期末余额 |
$ |
10,145 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值 |
|
|
|
测量使用 |
|
|
|
显著不可见 |
|
|
|
负债投入(第3级) |
|
|
|
递延补偿 |
|
|
2019年2月2日期初余额 |
$ |
(8,908) |
|
复归 |
|
- |
|
Ⅸ加法 |
|
(737) |
|
总计(收益) 或损失 |
|
|
|
列入 利息和其他收入(或净资产变动) |
|
(417) |
|
包括在 其他综合收入中 |
|
- |
|
2019年5月4日( )期末余额 |
$ |
(10,062) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值 |
|
|
|
测量使用 |
|
|
|
显著不可见 |
|
|
|
资产投入(级别3) |
|
|
|
现金退货价值 |
|
|
2018年2月3日期初余额 |
$ |
8,900 |
|
赎回 |
|
- |
|
加法 |
|
596 |
|
总计收益或 (损失) |
|
|
|
列入 利息和其他收入(或净资产变动) |
|
(403) |
|
包括在 其他综合收入中 |
|
- |
|
期末结余于2019年2月2日 |
$ |
9,093 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值 |
|
|
|
测量使用 |
|
|
|
显著不可见 |
|
|
|
负债投入(第3级) |
|
|
|
递延补偿 |
|
|
2018年2月3日期初余额 |
$ |
(8,951) |
|
复归 |
|
- |
|
Ⅸ加法 |
|
(105) |
|
总计(收益) 或损失 |
|
|
|
列入 利息和其他收入(或净资产变动) |
|
148 |
|
期末结余于2019年2月2日 |
$ |
(8,908) |
15
|
目录 |
|
|
|
卡托公司 |
简明综合财务报表附注(未经审计) |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
|
|
|
|
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13“金融工具-信用损失”(主题326)，修改了某些金融工具预期信用损失的度量方法。主题326在2019年12月15日以后的年度报告期内 生效，且 允许提前采用。该公司目前正在评估 ASU对其财务报表的影响。
附注9-所得税：
公司2019年第一季度的实际税率为16.9%，而2018年第一季度的实际税率为11.9%。2019年第一季度税率的增加主要是由于 收入增加了应纳税利息，增加了不可抵扣的第162(M)节补偿，2019年由于抵免较少而增加了州 所得税，以及 2018年第一季度由于国家审计结算而释放了 不确定税收头寸的准备金。
附注10-承付款项和意外开支：
公司不时涉及与 经营业务有关的日常诉讼，包括与我们 销售的商品有关的诉讼、与知识产权有关的诉讼、 在我们控制的场所受伤的人员提起的诉讼、与 各种雇用事项有关的诉讼，包括指称的歧视、工资和工时诉讼，以及与现任或前任雇员的诉讼。
虽然 此类诉讼在我们的业务运作中是例行公事和附带的，但与 与员工数量众多、商品销售数量巨大的任何我们规模的业务一样，此类诉讼可能会导致巨额金钱 赔偿金。根据目前可用的信息，管理层认为 当前待决诉讼所产生的任何合理可能的损失都不会对我们的简明综合财务 报表产生重大不利影响。然而，鉴于该等事宜所涉及的内在不确定性， 一项或多项该等事宜的不利结果可能会对本公司在任何特定报告期内的财务状况、经营业绩及现金流量产生重大及不利影响。当 责任被视为可能且可合理估计时，我们将对这些事项进行累计。
附注11-收入确认：
当客户拥有 商品并支付购买费用(通常使用现金或 积分)时， 公司在购买点确认销售。当客户拥有该 商品时，也会记录使用Cato信用卡、礼品卡和商店预付 销售的销售。当将损失风险 转移到客户时，将记录电子商务销售。礼品卡在 赎回或没收之前记为递延收入。预付销售记录为递延收入，直到 客户接管或没收商品为止。礼品卡没有 到期日期。根据销售量和公司的经验为 估计的商品退货做了准备；实际退货与历史金额没有实质性差异。为与公司专有信用卡销售相关的估计 注销做了准备。与在销售 交易中向客户开具发票的发货和处理相关的金额被归类为其他收入，与向客户运送 产品相关的成本(账单和应计成本)被归类为已销售商品的成本。
17
|
目录 |
|
|
|
卡托公司 |
简明综合财务报表附注(未经审计) |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
|
|
|
|
该公司向客户提供其专有的 信用卡。所有信贷活动均由本公司的 全资附属公司执行。本公司估计，截至2019年5月4日和2018年5月5日的 期间无法收回的金额分别为226，000美元和225，000美元，而 本公司的专有信用卡在截至5月4日的两个期间的销售额分别为690万美元和700万美元，2019和2018年5月5日。
下表提供了有关与客户签订的合同中的应收账款和合同债务的信息(以千为单位)：
|
|
余额 |
||||
|
|
|
May 4, 2019 |
|
|
2019年2月2日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
专有信用卡应收帐款，净额 |
$ |
15,899 |
|
$ |
15,980 |
|
礼品卡负债 |
$ |
6,027 |
|
$ |
7,721 |
附注12-租赁：
我们在开始时确定 安排是否为租赁。我们有经营商店、办公室和设备的租约。我们的租约的剩余租期为一年至10 年，其中一些包括延长租期至最多五年 年的选项，其中一些包括在一年内终止租约的选项。在确定租赁期限时，我们考虑了这些选项，以确定 我们的使用权资产和租赁负债。我们的租赁协议不包含 任何重要的剩余价值保证或重要的限制性契约。
由于我们的大多数租赁不提供隐式利率，因此我们使用基于租赁生效日期可用信息的估计增量借款利率 来确定 租赁付款的现值。
租赁成本的组成部分 如下(单位：千)：
|
|
三个月 |
|
|
|
|
May 4, 2019 |
|
|
|
|
|
经营租赁费用(A) |
$ |
9,732 |
|
可变租赁费用(B) |
$ |
606 |
|
预付租金费用(C) |
$ |
5,975 |
|
|
|
|
|
(A)包括(200万美元)的使用权资产摊销。 |
||
|
(B)主要与资产负债表中未列入 的商店每月租金百分比有关。 |
||
|
(C)与截至2019年2月3日在 资产负债表上因预付租金而产生的ASC 840租金开支有关。 |
||
18
|
目录 |
|
|
|
卡托公司 |
简明综合财务报表附注(未经审计) |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
|
|
|
|
与我们的经营租赁相关的补充现金流信息和 非现金活动如下(以 千为单位)：
|
经营现金流信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
May 4, 2019 |
|
|
|
|
|
为计量租赁 负债所包括的金额支付的现金 |
$ |
10,091 |
|
非现金活动： |
|
|
|
以租赁义务换取的使用权资产 |
$ |
282 |
我们经营租赁的加权平均剩余租期和 贴现率如下：
|
|
May 4, 2019 |
|
|
|
|
加权平均剩余租期 |
3.2年 |
|
加权平均贴现率 |
4.65% |
本公司经营租赁按财政年度划分的租赁负债到期日如下(单位：千)：
|
财政年度 |
|
|
|
|
|
|
|
2019 (a) |
$ |
51,673 |
|
2020 |
|
56,338 |
|
2021 |
|
41,823 |
|
2022 |
|
27,095 |
|
2023 |
|
18,438 |
|
此后 |
|
17,614 |
|
租赁付款总额 |
|
212,981 |
|
减：估算的利息 |
|
21,267 |
|
租赁负债现值 |
$ |
191,714 |
|
|
|
|
|
(A)不包括截至2019年5月4日的3个月。 |
||
截至2019年2月2日，不可取消经营租赁下的最低租金 承诺为(单位：千)：
|
|
|
|
|
|
财政年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 |
$ |
69,601 |
|
|
2020 |
|
51,943 |
|
|
2021 |
|
35,196 |
|
|
2022 |
|
21,242 |
|
|
2023 |
|
12,986 |
|
|
此后 |
|
2,643 |
|
|
最低租赁付款总额 |
$ |
193,611 |
|
19
|
目录 |
|
|
|
卡托公司 |
简明综合财务报表附注(未经审计) |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的三个月 |
|
|
|
|
截至2019年2月2日和2018年2月3日的财政年度的租金支出汇总如下(以千为单位)：
|
|
余额 |
||||
|
|
|
2019年2月2日 |
|
|
2018年2月3日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租金费用 |
$ |
69,872 |
|
$ |
70,971 |
20
|
卡托公司 |
项目 2.社会管理对财务问题的讨论和分析 |
|
经营状况和结果 |
|
|
|
|
前瞻性 信息：
下列信息应与 未经审计的综合财务报表(包括本报告中的 附带说明)一并阅读。下列任何陈述均为1933年“证券法”(经修正)第27A条和1934年“证券交易法”第21E条所指的“前瞻性”陈述，经修正的：(1)本表格10-Q 中反映对我们未来财务或经济业绩的预测或期望的陈述( )；(2)非历史资料的陈述； (3)对未来 经营的信念、意图、计划和目标的陈述，包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中所载的陈述；(4)与截至2020年2月1日的财政年度 (“会计2019年”)及以后的业务或活动有关的陈述，包括但不限于关于 预期资本支出和商店开张、搬迁、 搬迁和关闭的陈述；和(5)与我们的未来 意外情况有关的陈述。在可能的情况下，我们尝试使用诸如“将”、“预期”、“ ”近似、“相信”、“估计”、“希望”、“打算”、“可能”等词来识别前瞻性 声明。“计划”、“ ”可以、“愿意”、“应该”以及此类 单词和类似短语的任何变体或否定形式。我们不能保证实际结果或 事件不会与任何此类 前瞻性声明中明示或暗示的结果或事件有实质性差异。本报告中包含的前瞻性陈述基于我们在本报告提交之日所获得的信息， 但受已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响， 可能导致实际结果与 前瞻性陈述所设想的结果大不相同。这些因素包括：但不限于 以下因素：推动 消费者信心和支出的任何实际或预期的恶化，包括但不限于 失业率、燃料、能源和食品成本、工资率、税率、利率、住房价值、消费者净资产和信贷的可得性。；影响我们业务(包括关税)的法律法规的变化 ；关于任何 政府对上述条件的反应的影响的不确定性；竞争因素和 定价压力；我们预测和响应迅速变化的 时尚趋势和消费者需求的能力； 可能影响我们的销售或运营的不利天气或类似条件；由于市场 需求的变化而产生的库存风险，包括在预期的 利润下清算过剩库存的能力；以及 经修订或补充的2019年2月2日终了财政年度10-K表格年度报告(“2018年财政年度”)第一部分第1A项“风险因素”项下讨论的其他因素，在其他报告中，我们定期向证券交易委员会(SEC)提交 或向其提供信息。©我们不承担或明确拒绝更新本报告中包含的任何 此类前瞻性信息的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因 。
21
目录
|
卡托公司 |
|
管理层讨论与财务分析 |
|
操作的条件和结果(续) |
|
|
|
|
公司的 会计政策在截至2019年2月2日的会计年度10-K报表的“管理层讨论和财务状况及运营结果分析”中得到了更全面的描述。正如 在“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中所披露的，“根据美国公认会计原则(”公认会计原则“)编制公司财务报表 要求管理层对未来 事件作出估计和假设，以影响财务报表和 所附注中报告的金额。未来的事件及其影响不能绝对确定。因此，估计数的确定需要作出判断。实际结果必然与 估计值不同，这种差异可能对财务报表很重要。 编制 公司财务报表所固有的最重要的会计估计数包括坏账备抵、 库存缩减、潜在资产减值的计算、工人 报酬、一般和汽车保险负债，与自保健康保险有关的准备金，以及不确定的税收状况。
公司的关键会计政策和估计将与审计委员会讨论。
22
目录
|
卡托公司 |
|
管理层讨论与财务分析 |
|
操作的条件和结果(续) |
|
|
|
|
下表 列出了公司未经审计的 综合损益表中的某些项目在零售总额中所占百分比：
|
|
三个 月结束 |
|
||
|
|
May 4, 2019 |
May 5, 2018 |
|
|
|
零售总额 |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
|
其他收入 |
1.0 |
|
1.0 |
|
|
总收入 |
101.0 |
|
101.0 |
|
|
货物销售成本(不包括折旧) |
59.7 |
|
60.3 |
|
|
一般销售和行政销售(不包括折旧) |
28.9 |
|
27.9 |
|
|
折旧 |
1.7 |
|
1.8 |
|
|
利息和其他收入 |
(0.5) |
|
(0.3) |
|
|
所得税前收入 |
11.2 |
|
11.3 |
|
|
净收入 |
9.3 |
|
9.9 |
|
23
目录
|
卡托公司 |
|
管理层讨论与财务分析 |
|
操作的条件和结果(续) |
|
|
|
|
比较2019年第一季度(2018年)
第一季度的零售总额为2.281亿美元，而去年第一季度的销售额为236.0美元。零售额下降的主要原因是2019年关闭了商店，但2018年开业，同店销售额下降了1.0%。同一家商店的销售额包括开业超过15个月的商店 。已经搬迁或 扩大的商店在 开业超过15个月后也包括在同一商店的销售计算中。计算同一商店销售的方法 在整个零售业有所不同。因此，我们同一家商店的销售额 计算结果可能无法与 其他公司报告的标题相同的指标相媲美。2019财政年度第一季度电子商务销售额不到销售额的2.9%，并包括在同一家商店的销售计算中。© 总收入由零售销售和其他收入(主要是财务 费用和客户应收帐款的滞纳费)组成。截至2019年5月4日的第一季度， 向 客户收取的电子商务采购和预付费用为2.304亿美元，而截至2018年5月5日的第一个 季度为2.383亿美元。 截至2019年5月4日，公司运营了1，302家商店，而上一财年第一季度末为1，351家商店。 在2019年财政年度的前三个月，公司关闭了9家商店。 公司目前预计在2019年财政年度开设大约12家商店，关闭约50家商店。
信贷收入90万美元占2019财政年度第一季度总收入的0.4%，与2018 相比， 信用收入为100万美元，占总收入的0.4%。在最近的可比期间，统一信用收入略有下降，原因是财务 收费收入较低，而销售公司的 专有信用卡的滞纳费收入较低。信用收入由 公司的自有品牌信用卡投资组合的利息收入和相关费用收入组成。与 相关的费用主要包括坏账费用、工资、邮费和其他 管理费用，2019年第一季度总计50万美元。 与去年第一季度30万美元的支出相比。
其他收入是 总收入的一个组成部分，在2019年财政年度第一季度为230万美元，而上一年同期为230万美元。
2019年第一财年第一季度的销售成本为1.361亿美元，占零售额的59.7%，而同期销售成本为142.3美元。 2018年第一财季零售额的60.3%。 2019年第一季度商品销售成本占零售额的百分比总体下降的主要原因是正价 商品销售增加。商品销售成本包括商品成本(扣除折扣和 补贴)、购买成本、分销成本、占用成本、运费和 库存缩减。商品净成本和进货运费作为库存成本 资本化。再购买和分销成本包括工资， 采购部门和 配送中心的工资相关成本和运营费用。入住费包括租金、房地产税、 保险、公共区域维护、 商店和 分销设施的实用程序和维护。与2018财政年度第一季度的9，370万美元相比， 2019财政年度第一季度的总毛利美元(零售额减去销售的 商品的成本，不包括折旧)下降了1.9%，至9，200万美元，而2018财政年度第一季度的毛利率总额为9，370万美元。显示的©毛利可能无法与 其他实体的毛利相比。
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卡托公司 |
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管理层讨论与财务分析 |
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销售、一般和 管理费用(“SG&A”)主要包括公司和商店 工资、相关工资税和福利、保险、用品、广告、 银行和信用卡手续费和坏账。 2019财年第一季度的零售额为28.9%，而2018财年第一季度的零售额为6，600万美元，占零售额的27.9%。SG&A占零售额的百分比增加了1%，这主要是由于较高的激励薪酬和关闭的商店费用所致。
折旧费用 为380万美元，占2019财政年度第一季度零售额的1.7%，而2018年财政年度第一季度的折旧费为420万美元，占零售额的1.8%。
2019财政年度第一季度的利息和其他收入为110万美元，占零售额的0.5%，而2018年财政年度第一季度的利息和其他收入为80万美元，占零售额的0.3%。 的增加主要是由于2019年应纳税利息收入增加。
2019财年第一季度的所得税支出为430万美元，占零售额的1.9%，而2018财年第一季度的所得税支出为320万美元，占零售额的1.3%。2019财年第一季度所得税支出增加的原因是实际税率提高，但被较低的税前收入部分抵消。 2019财年第一季度的实际所得税率为16.9%，而2018年第一季度的实际所得税率为11.9%。 2019年第一季度税率的提高主要是由于更多的应税利息收入，更多的不可抵扣的第162(M)条补偿，由于2019年信贷减少，州 所得税增加，2018年第一季度由于州审计结算释放了 不确定税收头寸的准备金。
流动性、资本资源和市场风险：
本公司一直维持强劲的流动资金状况。2019财年前三个月，运营 活动提供的现金为1，470万美元，而2018财年前三个月为3，160万美元。这些 金额使公司能够为其正常运营需求、资本支出计划、现金股利支付和股份回购提供资金。此外，公司还保留了3，500万美元的无担保循环信贷 ，用于季节性现金需求的短期融资。2019年5月4日和2019年2月2日，该基金没有未偿借款。
2019财政年度前三个月经营活动提供的现金主要来自经折旧和营运资本变化调整后的收益。 2019财政年度前三个月与2018财政年度前三个月相比，减少了1，700万美元，主要原因是 净收入下降，a年终应计负债减少，由应收账款减少部分抵销。
本公司认为 其现金、现金等价物和短期投资，连同根据其循环信贷 协议从业务和借款中获得的现金 ，将足以为本公司2019年及未来12个月的正常运营 要求、预期资本支出、股息和股份回购提供资金。
截至2019年5月4日，公司的营运资本为1.809亿美元，而截至2019年2月2日的营运资本为2.295亿美元。这一减少的主要原因是采用了ASC 842租赁 会计，该会计要求将租赁负债的当前部分归类为流动负债。
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操作的条件和结果(续) |
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截至2019年5月4日和2019年2月2日， 公司有一项无担保循环信贷协议，其中规定 借款最高可达3，500万美元，减去下文讨论的可撤销信贷余额 。2019年5月24日，本公司将其循环信贷协议延长至2022年5月。信贷协议包含各种财务 契诺及限制，包括维持本公司于2019年5月4日符合的特定财务 比率。(Iii)截至2019年5月4日及 2019年2月2日，信贷工具项下并无任何未偿还借款。
截至2019年5月4日和 2019年2月2日，本公司没有与购买承诺相关的未清可撤销信用证 。
2019财年前三个月的房地产和设备支出总计为100万美元，而去年前三个月的支出为70万美元。而2019年前三个月的支出 主要用于投资新 技术。在整个财年2019年，公司预计投资 约1，300万美元用于资本支出。
投资活动在2019财政年度的前三个月提供的现金净额总计为790万美元，而2018年财政年度同期使用的现金净额为2910万美元，主要原因是短期投资销售增加，由 购买的短期投资和资本支出部分抵消。
融资活动中使用的现金净额在2019年财政年度的前三个月总计为1070万美元，而2018年财政年度可比期间使用的现金净额为870万美元，主要原因是股份回购增加。
2019年5月23日， 董事会将季度股息维持在每股0.33美元。
截至2019年5月4日，根据股份回购计划，公司仍有1，810，961股 股份处于公开授权状态。
本公司不使用衍生金融工具。
截至2019年5月4日和2019年2月2日，本公司的 投资组合主要投资于公司债券以及在基础评级为A或更高的管理账户中持有的免税 和应税政府债券。市政债券和公司债券的合同到期日为 ，从6天到28.0年不等。美国国库债券和 存款的票据的合同到期日为三个月至两年。 这些证券被列为可供出售的证券，并作为 短期投资、限制性现金和投资以及 所附合并资产负债表中的其他资产入账。这些资产按 公允价值列账，未实现的损益在 累计的其他综合收益中扣除税收净额报告。资产支持证券是由汽车贷款和具有AAA评级的银行信用卡组成的债券。汽车 贷款资产支持证券由受约束的汽车金融单位、银行或金融 公司发起和服务的静态汽车贷款池支持。银行信用卡资产支持证券由美国运通(American Express)、花旗银行(Citibank)的 卡帐户持有人生成的 循环信用卡应收款项池作为支持。摩根大通(JPMorgan Chase)、第一资本(Capital One)和“发现”(Discover)。
此外，截至2019年5月4日，公司拥有80万美元的公司股票和1，010万美元的递延 薪酬计划资产。截至2019年2月2日，公司拥有70万美元的公司股票和递延 薪酬计划资产910万美元。所有这些资产都在合并资产负债表中的其他资产中记录 。见附注7， 公允价值计量。
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管理层讨论与财务分析 |
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操作的条件和结果(续) |
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最近会计 声明：
见附注8， 最近的会计公告。
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卡托公司 |
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关于市场风险的定量和 定性披露 |
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公司因其融资、投资和现金管理活动而面临利率变化带来的市场利率风险，但 公司不认为此类风险是实质性的。
我们在首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2019年5月4日的披露控制和程序的有效性进行了 评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论：2019年5月4日，根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条 的规定，我们的披露控制和程序是有效的 以确保我们必须在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息被记录、处理，在SEC的规则和表格中规定的时间段内， 汇总并报告 此类信息并将其传达给我们的管理层，包括 我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就所要求的披露做出决定。
对财务报告的内部 控制的变化：
公司对财务报告的内部控制(如Exchange Act Rule13a-15(F)所定义)在截至 2019年5月4日的本公司财务季度内没有发生重大影响或有合理可能 影响公司对财务报告的内部控制的任何变化。
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卡托公司
不适用
除了本报告中的 其他信息外，您还应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素 。在截至2019年2月2日的会计年度10-K表 中的“风险因素”。这些风险可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响；然而，它们并不是我们所面临的唯一风险。此外，我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
下表汇总了截至2019年5月4日的 三个月中公司购买普通股的情况：
发行人购买股票
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总数 |
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最大数目 |
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购买股票 |
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(或近似美元 |
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总数 |
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平均值 |
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公开的一部分 |
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价值)的股票 |
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股份 |
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付出的代价 |
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已宣布的计划或 |
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但须根据 |
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周期 |
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购得 |
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每股(1) |
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程序(2) |
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计划或计划(2) |
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2019年2月 |
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- |
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$ |
- |
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- |
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2019年3月 |
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126,891 |
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13.35 |
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126,891 |
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2019年4月 |
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81,150 |
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14.01 |
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81,150 |
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共计 |
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208,041 |
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$ |
13.62 |
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208,041 |
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1,810,961 |
(1) 价格包括交易成本。
(2) 截至2019年2月2日，公司的股份回购计划在 公开授权中有2，019，002股剩余。在截至2019年5月4日的第一季度，公司 根据此计划以大约2，834，043美元或每股13.62美元的平均市价回购和退役208，041股份。截至2019年5月4日的第一季度 ，公司仍有1，810，961股票处于公开的 授权状态。此外，公司的 回购计划没有指定的到期日期。
不适用
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卡托公司
不适用
不适用
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证物编号 |
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项目 |
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3.1 |
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1987年3月6日登记人的重新注册证书，参照附件4.1并入2000年2月7日提交的登记人表格S-8(证券交易委员会第333-96283号文件)。 |
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3.2 |
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注册人附则，参照2007年12月10日提交的注册人表格8-K的附件99.2合并。 |
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31.1* |
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细则13a-14(A)/15d-14(A)特等执行干事的证明。 |
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31.2* |
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细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明。 |
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32.1* |
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首席执行官第1350条认证。 |
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32.2* |
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首席财务官第1350条认证。 |
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101.1* |
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(I)截至2019年5月4日及2018年5月5日止三个月的综合损益表及综合收益表；(Ii)截至2019年5月4日及2019年2月2日的综合资产负债表；及(Ii)截至2019年5月4日及2019年2月2日的综合资产负债表；及(Iii)截至2019年5月4日及2018年5月2日的10-Q表格季度报告所载的下列资料：(I)截至2019年5月4日及2018年5月5日的综合损益表及综合收益表；(Iii)截至2019年5月4日及2018年5月5日止三个月的综合现金流量表；(Iv)截至2019年5月4日及2018年5月5日止三个月的股东权益综合报表；及(V)综合合并财务报表附注。 |
*以电子方式提交。
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卡托公司
THE CATO CORPORATION
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May 30, 2019 |
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/S/John P.D.Cato |
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日期 |
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约翰·P·D·卡托 主席、主席和 首席执行官 |
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May 30, 2019 |
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/S/John R.Howe |
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日期 |
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约翰·豪 执行副总裁 首席财务官 |
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