根据“议事规则”第424(B)(5)条提交
登记声明第333-224437号

招股说明书增刊
(日期为2018年5月3日的招股章程)

30，000，000美元普通股

BeyondSpring公司

我们已签订公开市场销售协议^SM，或销售协议，与杰富瑞有限责任公司，或杰富瑞，有关我们的普通股提供本招股说明书补充和随附招股说明书。根据销售协议的条款，我们可以通过杰富瑞(Jefferies)作为代理，不时以高达30，000，000美元的总发行价要约和出售我们的普通股。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为IBMBYSI。本公司的普通股最近一次在纳斯达克资本市场上的发行价是2019年5月17日每股14.80美元。

根据本招股章程附件及随附招股说明书出售本公司普通股(如有)，可按根据经修订的1933年“证券法”或“证券法”颁布的第415(A)(4)条的定义，在市场上进行被视为有价证券发行的销售。杰富瑞不需要出售任何特定数量或美元金额的证券，但将使用商业上合理的努力，按照杰富瑞和我们之间共同商定的条款，代表我们出售我们要求出售的所有普通股，这与杰富瑞的正常交易和销售惯例是一致的。没有在任何代管、信托或类似安排中收到资金的安排。

杰富瑞将有权获得最高达每股普通股总销售价格3.0%的佣金补偿，具体金额将由我们商定。就杰富瑞代表吾等出售普通股而言，杰富瑞可被视为证券法意义上的承销商，而杰富瑞的赔偿可被视为承销佣金或折扣。

根据联邦证券法，我们是一家新兴成长型公司，因此被允许利用某些降低的上市公司报告要求。

投资我们的普通股涉及很高的风险。在作出投资决定之前，请阅读“社会风险因素”标题下所载并以参考方式纳入的信息。S页-5本招股章程附件及第4页所附招股章程，并根据类似条文在其他文件中的标题，我们已提交或在此日期之后提交，并由请参阅本招股章程附录及随附的招股章程。

证券交易委员会和任何国家证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有将本招股说明书、补充招股说明书或所附招股说明书的充分性或准确性转告他人。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

杰富瑞

2019年5月21日招股章程补充资料

目录

招股章程补充

招股说明书

关于本招股章程增刊

一份采用F-3表格(文件号333-224437)的登记声明最初于2018年4月25日提交给证券交易委员会或证券交易委员会，并于2018年5月3日宣布生效，该表格采用了与本招股说明书补编所述证券有关的货架登记程序。根据此货架登记声明(此次发售是其中的一部分)，我们可以不时出售最多5，000，000股我们的普通股。在此之前，我们出售了739，095我们的普通股在这个货架登记声明。

本文件包括两个部分。第一部分为本招股章程附录，描述吾等发行普通股之条款，并以参考方式增补、更新及更改随附招股章程及所载文件所载资料。第二部分是随附的招股说明书，它提供了关于我们的更一般的信息，其中一些可能不适用于这次发行。如本招股章程副刊所载资料与随附的招股章程或在本招股章程增补日期前提交并以参考方式合并的任何文件所载资料有所不同或有所不同，本招股章程副刊所载的资料将取代并适用于本招股章程副刊。此外，本招股章程附件和随附的招股说明书并不包含我们向美国证券交易委员会提交的注册声明中提供的所有信息。欲了解更多有关我们的信息，请参阅注册声明，您可以从证券交易委员会获得该注册声明，如本招股说明书附录中其他部分所述，您可以在此找到更多信息，并通过参考获得更多信息。

阁下应只倚赖本招股章程附件及随附招股章程所载或以参考方式合并的资料，以及吾等可能授权向阁下分发的任何免费招股章程内所载的资料。我们没有，杰富瑞也没有，授权任何人向您提供不同的信息。任何交易商、销售人员或其他人士均无权提供本招股章程附件及随附招股章程未载有的任何资料或陈述任何内容。本招股章程附件并不是在任何情况下出售或索取购买这些证券的要约，而该要约或要约在任何情况下是非法的。我们提供出售，并寻求要约购买，我们在此提供的证券只在司法管辖区的要约和销售是允许的。阁下不应假设本招股章程副刊或随附招股章程所载的资料在本招股章程副刊或随附招股章程的日期以外的任何日期是准确的，或我们以参考方式纳入的任何资料在本招股章程副刊或随附的招股章程所载文件的日期以外的任何日期均属准确，您亦不应假设本招股章程副刊或随附招股章程所载的资料是准确的。不论本招股章程、补充文件或本公司任何证券的交付时间。自那以后，我们的业务、财务状况、经营结果和前景都可能发生了变化。

除另有提及或文意另有规定外，本招股章程中的所有参考资料均补充：

公司名称和类似名称是指大连万春生物技术有限公司或万春生物技术，它是我们美国子公司及其合并子公司的前控股公司，在我们的内部公司重组完成之前，以及BeyondSpring公司作为一个整体被称为“大连万春生物技术有限公司”和“BeyondSpring Inc.”，意为“大连市万春生物技术有限公司”或“万川生物技术”，它是我们的美国子公司及其合并子公司的前控股公司，在我们完成内部公司重组之前，是指大连市万春生物技术有限公司或万春生物技术公司。及其合并后的子公司，在2015年7月20日完成公司内部重组后。

193美元系指美元。

“证券交易法”Ⅸ是指经修订的1934年“证券交易法”。

纳斯达克市场指的是纳斯达克资本市场。

我们的普通股、普通股和类似的表述是指我们的普通股，票面价值为每股0.0001美元。

中华人民共和国是指中华人民共和国。

“人民币”是指人民币。

证券交易委员会，又称证券交易委员会，是指美国证券交易委员会(UnitedStatesSecuritiesandExchangeCommission)。

证券法案七是指经修订的1933年“证券法案”。

本招股章程附件包含品牌名称或商标，这些名称或商标是其各自所有者的财产。仅为方便起见，本招股章程补编中提及的商标和商号、随附的招股说明书和通过引用而纳入的文件可能没有®和TM符号，但这些提及无意以任何方式表明，我们不会在适用法律下最大限度地断言，我们的权利或适用的所有者将不会主张其对这些商标和商号的权利。

总结

本摘要重点介绍其他地方所载的资料或以参考方式纳入本招股章程内的资料。补充资料及随附的招股章程。此摘要不包含您所需的所有信息。在投资我们的证券之前应该考虑一下。你应该仔细阅读整个招股说明书补充和随附的招股章程，包括社会风险因素章节，从S页开始-5本招股章程副刊和页码4所附招股章程及其财务报表和附注，以及在此引用的其他信息，包括我们最新的20-F年度报告，在做出投资决定之前。

BeyondSpring公司

概述

我们是一家全球临床阶段的生物制药公司，专注于创新免疫肿瘤疗法的开发和商业化。在晚期临床试验中，我们正在研究作为抗癌药物与多西他赛联合治疗晚期非小细胞肺癌(NSCLC)的主要资产，以及它在预防中高风险化疗所致中性粒细胞减少症(CIN)方面的潜在益处。目前，在两个研究者发起的试验中，也在研究普力纳林与各种免疫肿瘤学药物联合治疗非小细胞肺癌的潜力，包括与加州大学圣地亚哥分校弗雷德·哈钦森癌症研究中心联合治疗非小细胞肺癌的联合应用。在罗格斯大学与华盛顿大学联合使用程序性细胞死亡蛋白1和CTLA-4抗体治疗小细胞肺癌。在除中国之外的所有国家，我们都拥有普列纳林的全球性权利。我们在我们的中国子公司拥有60%的股份，该子公司随后在中国拥有普利亚宁100%的权益。我们还在开发三种目前处于临床前阶段的小分子免疫制剂，以及一个使用泛素介导的蛋白质降解途径的药物开发平台。

PLINABLIN是一种海洋衍生的小分子，具有多种不同的免疫活性，可提供多种治疗机会。我们相信，在预防高危型和中危型CIN方面，PLINABLIN具有全面的优势产品概况的潜力。CIN是导致癌症患者发病和死亡的重要原因，也是导致化疗中断的重要因素。G-CSF是CIN领域的主要疗法，在截至2018年6月30日的12个月中，其全球年销售额超过93亿美元，但由于无法充分解决CIN、沉重的副作用和给药带来的不便而受到限制。在临床前的研究中，PLINABLOIN增加了中性粒细胞的存活率，中性粒细胞是一种在预防细菌感染中非常重要的白细胞。

我们认为普力宁具有直接的抗肿瘤作用。在对163名晚期NSCLC患者进行的1/2期临床试验的第2阶段(即研究101)中，与多西紫杉醇单一疗法相比，在一组可测量的肺部病变患者中，在多西紫杉醇的标准治疗方案中添加了普莱布林，提高了抗肿瘤活性。2016年6月，我们在美国、中国和澳大利亚启动了研究103，这是一项与多西他赛联合应用于晚期非小细胞肺癌(NSCLC)患者的三期试验。我们在159名患者的死亡事件中进行了第一次预先确定的中期分析，数据和安全监测委员会(DSMB)建议继续进行这项试验。截至这份招股说明书补充的日期，研究103已经在554名患者的试验中登记了400多名患者。

到目前为止，在四个临床试验中，即研究101、研究103、研究105和研究106，已经证实了普力宁预防CIN的作用。

在研究101的第二阶段，在多西他赛(一种常用的化疗类型)的标准方案中加入普鲁纳布林，可使3级和4级中性粒细胞减少症(p{br)的发生率显著降低(p )。

在针对非小细胞肺癌的第三阶段研究103中，我们评估了138名4级中性粒细胞减少症患者在第1天、第8天(多西他赛治疗所致的一个周期中最低的中性粒细胞比例)和

多西他赛所致非小细胞肺癌患者4级中性粒细胞减少(p )的研究表明，多奈洛林能够降低非小细胞肺癌患者的中性粒细胞减少(p )

在研究105的第二阶段中，55名接受普力宁治疗的非小细胞肺癌患者报告了更好的安全性，包括更少的骨疼痛，并且具有可比的绝对中性粒细胞计数剖面(根据白细胞总数和带数计算的每单位血液中的中性粒细胞数量，是一种衡量单位血液中性粒细胞数量的指标)。与Neulasta治疗的患者相比，严重中性粒细胞减少(DSN)和中性粒细胞减少的持续时间相当。Neulasta(Pegfilgrastim)是一种长效G-CSF，是目前预防高风险CIN的标准，全球年销售额约为70亿美元。第105项研究的第二阶段部分还表明，普列拉宁能减少血小板减少症，而Neulasta则没有。血小板减少是化疗的一种常见副作用，即血小板计数降低，严重时会导致出血和贫血，需要输入血小板，在严重情况下可导致停止化疗。此外，数据显示，与Neulasta相比，PLINABLIN具有更好的免疫状况，其基础是早幼粒细胞和未成熟的中性粒细胞数据，这些数据来自于临床研究。研究105第二阶段的结果确定了第三阶段研究的推荐剂量。我们招募了大约105名患者参加105项研究的第三阶段部分。2018年12月，我们宣布，研究105的第三阶段部分已达到第一周期DSN的非劣等性与Neulasta的主要终点，在预先指定的中期分析中具有统计学意义。这一结论在DSMB会议上得到了证实，该会议由美国国家综合癌症网络中性粒细胞减少管理指南主席Crawford博士主持。

在研究106的第2阶段，在大约115例乳腺癌患者中，与Neulasta单一疗法相比，Plinabin联合6 mg Neulasta(Plinablain/Neulasta Combo)可显著缩短3级和4级中性粒细胞减少的持续时间，显著减少3级和4级中性粒细胞减少和骨痛，并减轻免疫抑制。我们认为，在使用G-CSF之前给予Plinabin的临床概况有可能减少严重的中性粒细胞减少、骨痛和免疫抑制，这可能使它成为G-CSF单一疗法治疗CIN的一种有吸引力的替代方法。2019年3月，我们在ASCO-SITC临床免疫肿瘤学研讨会(ASCO-SITC)上宣布，106研究的第2阶段的新临床结果表明，Plinabolin/Neulasta Combo在CIN治疗中取得了更好的效果，也减少了Neulasta可能的免疫抑制表型。

在我们的三个临床试验(研究103、研究105和研究106)取得积极结果之前，我们预计将在2019年提交两个在中国的普利那林的NDA，用于两个不同的适应症。第一种是普力宁联合多西他赛治疗非小细胞肺癌的二线和三线疗法。二是降低实体瘤和血液学肿瘤化疗患者的CIN。根据我们之前与美国食品和药物管理局(FDA)的讨论，在所有三项临床试验完成后，如果取得了积极的结果，我们打算在2020年提交美国的非小细胞肺癌和CIN的NDA。2018年12月，我们与FDA就化学、制造和控制(CMC)的内容进行了积极的NDA前讨论，这些内容是我们计划的用于治疗非小细胞肺癌和预防CIN的PLINABLOIN的NDA部分。这些讨论最终与美国食品和药物管理局(FDA)直接达成一致，内容涉及对我们计划中的普里纳布林NDA中CMC部分的期望，从而使我们走上了向FDA提交这些NDA的轨道。

我们有一种新的、高度可扩展的商业模式，它整合了美国和中国的临床资源。我们相信，我们在美国和中国的双重发展战略已经并将继续提供重大的发展优势，包括在中国进行试验的能力，这将导致更快的注册、更低的成本和更快的审批程序，以及能够接触到中国庞大的癌症人口。我们的药物开发能力得益于美国临床研究人员的浓厚兴趣，以及

我们对中国制药行业、临床资源和监管体系的了解。此外，由于美国和中国是世界上最大的两个药品市场，这种模式代表了普力纳林的重大商业优势。

我们的管道

下表总结了我们产品开发管道的当前状态。

近期发展

我们预计，从2018年12月31日起，截至2019年3月31日的现金余额将减少约196万美元，降幅为50%，至193万美元。吾等的独立注册公共会计师并无就本财务资料进行任何审核、审核或执行任何程序，因此并无就此发表意见或作出任何其他形式的保证。这一数据可能会因进一步审查而发生变化。

上述估计结果为初步结果，因为截至2019年3月31日止三个月的财务结算程序尚未完成，因此，完成结算程序后的最终结果可能与初步估计有所不同。这些估计数是我们的管理层根据若干假设，在编制财务报表和完成中期审查时编制的。可确定需要对初步财务资料作出重大调整的其他项目。对结果的估计在本质上是不确定的，可能会发生变化，我们不承担更新这一信息的义务。

发行

危险因素

投资我们的证券是有风险的。在作出投资决定前，阁下应审慎考虑以下所述的风险，载于所附招股章程第4页，连同本招股章程附录或随附招股章程所载的所有其他资料，或参考本招股章程或在本招股章程中或在本招股章程内所载的所有其他资料。包括我们最新的20-F年度报告和6-K表格的每一份报告中的任何更新，表明该报告是以参考方式纳入的，包括考虑到您的特定投资目标和财务状况。除这些风险因素外，还可能存在管理层不了解或不重视或管理层认为不重要的其他风险和不确定因素。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。由于这些风险，我们证券的交易价格可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。

与我们普通股和此次发行有关的风险

您购买的普通股的每股账面价值将立即被稀释。

由于我们普通股的每股价格预计将大大高于普通股的每股账面价值，因此您在本次发售中购买的普通股的有形账面净值可能会遭到重大稀释。

此外，如果尚未执行的期权被行使，您可能会经历进一步的稀释。如欲进一步了解贵公司在本次发售后立即会遇到的稀释情况，请参阅本招股章程附件中题为“稀释”的一节。

我们有广泛的酌处权来决定如何使用在这次发行中筹集的资金，并可能以不同的方式使用这些资金。提高我们的经营业绩或普通股的价格。

我们的管理层将对此次发行的收益的使用有广泛的酌处权，我们可以用我们的股东可能不同意的方式或在短期内不产生有利回报的方式(如果有的话)来使用此次发行的收益。我们打算使用这项服务的净收益来支持临床开发、临床前研究和一般营运资本用途。然而，我们对这些收益的使用可能与我们目前的计划大相径庭。您将依赖我们管理层关于使用这些净收益的判断，并且您将没有机会作为您的投资决定的一部分来评估这些收益是否正在以您同意的方式使用。这是可能的净收益将投资的方式，不产生一个有利的，或任何，为我们的回报。如果我们的管理层未能有效地使用这些资金，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。见收益的使用。

关于前瞻性陈述的特别说明

本招股章程附件、本文中提及的文件以及任何随附的招股说明书可能包含或包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们的管理层的信念和假设以及我们管理层目前掌握的信息。尽管我们相信这些前瞻性陈述中所反映的预期是合理的，但这些陈述涉及未来事件或我们未来的财务表现，并涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与任何未来的结果、活动水平或成就大不相同，而这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与任何未来结果、活动水平大不相同。在这些前瞻性陈述中陈述或暗示的表现或成就。

除历史事实陈述外，所有陈述都是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据“证券法”第27A条和“交易法”21E条以及1995年“私人证券诉讼改革法”的规定作出的。在某些情况下，您可以通过以下术语来识别前瞻性陈述，例如可能、将来、应该、预期、打算、计划这些陈述只是预测。您不应过分依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下，这些风险、不确定性和其他因素超出了我们的控制范围，并可能对结果产生重大影响。您应参阅本招股章程附件的“社会风险因素”一节、随附的招股说明书以及我们向美国证券交易委员会提交的定期报告和当前报告，了解可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中所述或暗示的结果大不相同的具体风险。如果这些风险或不确定因素中的一个或多个发生，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，实际事件或结果可能与前瞻性陈述所暗示或预测的事件或结果大不相同。没有前瞻性陈述是未来业绩的保证。前瞻性陈述仅在发布之日才发表，我们不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。您应当阅读本招股说明书、任何随附的招股说明书以及我们在本招股说明书补编中引用的文件，并已将其作为注册声明的证据提交美国证券交易委员会，本招股章程补编是注册声明的一部分，但有一项谅解，即我们未来的实际结果可能与这些前瞻性声明中所述或暗示的任何未来结果大不相同。

本招股说明书补编中的前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：

本招股章程附录的“社会风险因素”一节、随附的招股说明书和我们在表格20-F上的年度报告参考了我们认为我们所面临的主要意外和不确定因素，在评估本招股说明书补编和所附招股说明书中所包含或纳入的任何前瞻性陈述时应考虑到这些因素。

收益的使用

我们打算将此次发行的净收益用于支持临床开发、临床前研究和一般营运资本用途。

在使用此次发售的净收益之前，我们打算持有部分现金，并将其余的净收益投资于各种保本投资，包括以货币计价的短期投资级有息工具，其到期日与我们的合同支出和财务计划相匹配。

根据我们目前的计划和业务状况，我们对此次发行的净收益的预期使用代表了我们目前的意图。我们实际使用净收益的数量和时间将取决于许多因素，包括我们获得额外融资的能力、临床和监管开发计划的相对成功和成本，以及产品收入的数量和时间(如果有的话)。此外，我们可能会决定推迟或不进行某些活动，如果除其他因素外，从本次发售的净收益和我们的其他现金来源低于预期。我们的管理层将在运用净收益方面拥有广泛的酌处权，而投资者将依赖我们对净收益的运用所作的判断。

股利政策

我们从未向股东宣布或支付过现金股利，也不打算在可预见的将来支付现金股利。我们打算将任何收益再投资于发展和扩大我们的业务。任何有关本公司股息政策之未来决定，将由本公司董事会酌情决定，并将视乎若干因素而定，包括未来盈利、财务状况、经营业绩、合约限制、资本要求、业务前景、本公司拓展业务之战略目标及计划、适用法例及董事会可能认为相关之其他因素。

见项目3。主要信息-D.风险因素-与我们普通股有关的风险-由于我们不期望在可预见的未来支付股息，您必须依赖普通股的价格升值来获得投资回报，这些收益将在我们的年度报告20-F中显示。

我们是在开曼群岛注册的控股公司。我们将在一定程度上依赖我们的美国、澳大利亚和中国子公司的股息支付给我们的股东。中国法规可能会限制我们的中国子公司向我们支付股息的能力。见项目3。主要信息-D.风险因素-与我们在中国做生意有关的风险-在未来，我们可能会在一定程度上依赖我们的主要运营子公司的股息和其他股权分配来为离岸现金和融资需求提供资金。公司信息-B。业务概述-政府法规-中国法规-股利分配法规(见本报告20-F年度报告)。

稀释

如果阁下在本次发售中投资于我们的普通股，您的权益将被稀释至您在此次发售中支付的每股普通股的发行价与紧接此次发售后经调整的每股普通股的有形账面净值之间的差额。

截至2018年12月31日，我们的有形账面净值约为940万美元，或每股普通股0.40美元。我们的有形账面净值代表我们的有形资产总额减去我们的总负债。我们每普通股的有形账面净值是我们的有形账面净值除以截至2018年12月31日的已发行普通股数量。

在完成吾等于本次发售中发行及出售合共30，000，000美元普通股后，假设发行价为每股普通股14.80元(该价格为吾等于2019年5月17日在纳斯达克资本市场上最后一次公布的发售价格)，并扣除佣金及吾等应付的估计发售费用后，截至2018年12月31日，我们经调整的有形账面净值约为1，940万美元，或每股普通股0.77美元。这表示现有股东每股普通股的有形账面净值立即增加约1.17美元，而购买本公司普通股的投资者则立即稀释每股普通股的有形账面净值约14.03美元，如下表所示：

上述讨论和表格是关于截至2018年12月31日已发行的23，184，612股普通股，其中不包括：(I)465，900份期权，其加权平均行使价为每股27.91美元，其中335，900份已归属，130，000份未归属(其中65，500份为基于时间的归属，64，500份为基于业绩的归属)；(Ii)根据2017年奖励计划，其他股票奖励有600，000项，全部未归属，并须以业绩为基准归属；及(Ii)根据2017年奖励计划，有600，000项以股票为基础的奖励。

如果任何额外的股权奖励在我们的2017年综合激励计划下授予，您将经历进一步的稀释。此外，即使我们相信我们有足够的资金应付目前或未来的营运计划，我们也可能会因市场情况或策略性考虑而选择筹集额外资金。倘透过出售股本或可转换债务证券筹集额外资本，该等证券之发行可能会进一步稀释吾等股东之权益。

税收

下面的讨论是对开曼群岛、中国和美国联邦所得税中有关普通股所有权和处置的考虑因素的总结。讨论的目的不是，也不应解释为，法律或税务建议，任何特定的未来持有人。讨论依据的是截至本招股章程补编之日的法律及其相关解释，所有这些法律和解释均可更改或有不同的解释，可能具有追溯效力。讨论没有涉及美国的州或地方税法，也没有涉及开曼群岛、中国和美国以外的司法管辖区的税法。您应就普通股的所有权和处置的后果咨询您的税务顾问。就讨论涉及开曼群岛税法事项而言，它代表Maples and Calder(Hong Kong)LLP(我们的开曼群岛特别律师)的意见；就该讨论与中国税法有关而言，它是我们的特别中国法律顾问韩坤律师事务所(HAN Kun Law Office)的意见。

开曼群岛税收

开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值对个人或公司征税，也不征收适用于我们或普通股持有人的遗产税或预扣税。除印花税外，开曼群岛政府不可能向我们征收任何其他税项，而印花税可适用于在开曼群岛司法管辖区内签立的文书或在开曼群岛司法管辖区内签立的文书。开曼群岛公司(持有开曼群岛土地权益的公司除外)发行股份或转让股份，无须在开曼群岛缴付印花税。开曼群岛不是任何双重征税条约的缔约国，该条约适用于向本公司或由本公司支付的任何款项。开曼群岛没有外汇管制条例或货币限制。

普通股的股息及资本付款将毋须在开曼群岛课税，向普通股持有人支付股息或资本(视属何情况而定)亦毋须扣缴，出售普通股所得的收益亦毋须缴交开曼群岛所得税或公司税。

中华人民共和国税收

根据“企业所得税法”，在中国境外设立的企业，在中国境内设有实际管理机构的，被视为境内居民企业，这意味着为了企业所得税的目的，对其给予与中国企业类似的待遇。虽然“企业所得税法”的实施细则将企业的实际管理机构界定为对企业的生产经营、人事、会计账簿和资产实行实质性、全局性管理和控制的管理机构，但国家税务总局发布的第82号通知对这一定义仅有的官方指导意见，它为确定中国控制的离岸法人企业的纳税居留地位提供了指导，该企业的定义是根据外国或领土的法律注册并以中国企业或企业集团为其主要控股股东的企业。虽然BeyondSpring公司。由于没有中国企业或企业集团作为我们的主要控股股东，因此不是第82号通知所指的中资控股离岸公司，在没有具体适用于我们的指导的情况下，我们已应用第82号通知中的指导来评估BeyondSpring公司的纳税居住状况。及其在中国境外成立的子公司。

根据第82号通知，中国控制的离岸法人企业将因其在中国有实际的管理机构而被视为中国税务居民，并且只有在符合以下所有标准的情况下，才对其在世界范围内的所得征收中国企业所得税：

目前，我们管理团队的一些成员都在中国。然而，我们不认为我们符合上一段所述的所有条件。BeyondSpring公司其海外子公司在中国境外注册。作为一家控股公司，我们的主要资产和记录，包括董事会的决议和会议记录，以及股东的决议和会议记录，都在中国境外。此外，据我们所知，并无任何离岸控股公司的公司结构与本公司相若，而中国税务机关认为该公司为中国居民企业。因此，我们认为BeyondSpring公司。如果第82号通知中规定的事实管理机构的标准适用于我们，则就中国税务目的而言，其海外子公司不应被视为台湾居民企业。然而，由于企业的税务居留地位取决于中国税务机关的决定，而且对于适用于我们离岸实体的“事实管理机构”一词的解释仍存在不确定性，我们将继续监督我们的税务状况。

“企业所得税法”实施细则规定：(一)分红企业在中国境内注册的，或者(二)转让在中国境内企业的股权实现收益的，该等股息或者资本收益作为中国来源的收益处理。目前尚不清楚在“企业所得税法”下如何解释企业住所归属问题，可将其解释为企业是税务居民的司法管辖权。因此，如果我们为中国税务目的被视为中国税务常驻企业，则我们向海外股东支付的任何股息以及这些股东从转让我们的股份中获得的收益都可能被视为来自中国的收入。倘吾等被中国税务机关视为非本地企业，则吾等中国附属公司向吾等支付之股息将须缴交10%之预缴税项。“企业所得税法”还对外商投资企业向境外直接控股公司分配的股息征收10%的预扣所得税，如果该直接控股公司被视为在中国境内没有设立机构或地点的非居民企业，或者收到的股息与该直接控股公司在中国境内的设立或地点无关，除非该等直接控股公司成立为法团，否则其与中国订有税务条约，规定不同的扣缴安排。我们在开曼群岛注册成立，但开曼群岛却没有与中国签订这样的税收条约。根据“中华人民共和国与香港特别行政区关于避免所得税和资本税双重征税和防止逃税的安排”，股息预扣税率可降至5%，领取股息的香港居民企业被视为非中华人民共和国税务居民企业，并持有分配股息的中国企业至少25%的股权，但须经中国当地税务机关批准。然而，如果根据适用的中国税务条例，香港居民企业不被视为该等股息的实益拥有人，则该等股息可能仍须按10%的税率缴付预扣税项。2018年2月，沙特德士古公司颁布了“税务条约”中与受益所有人有关的问题的公告，其中规定了确定受益拥有人的标准。确定财产实益所有人时，应当结合具体案件的实际情况进行综合分析。相应地, 如果BeyondSpring香港公司符合税务规则和法规规定的相关条件并获得所需批准，其从中国子公司获得的股息可享受5%的预扣税率。]

美国联邦所得税考虑因素

下面的讨论是对一般适用于我们普通股的所有权和处置的美国联邦所得税考虑因素的总结。除另有说明外，本摘要仅涉及在此次发售中购入普通股并为美国联邦所得税目的持有普通股作为资本资产的美国股东(定义见下文)。本摘要不涉及可能与特定美国持有者相关的所有美国联邦所得税考虑因素，也不详细描述适用于根据美国联邦所得税法律可能受到特殊待遇的股东的所有美国联邦所得税考虑因素，包括：

以下讨论的依据是“税法”、“美国财政部条例”及其司法和行政解释以及“中美所得税条约”或“条约”的规定，每一项条约均在本条约生效之日生效。这类机构可能被取代、撤销或修改，也许是追溯的，并可能受到不同的解释，这可能会导致不同于下文讨论的美国联邦所得税后果。

本摘要不涉及根据股东个人情况可能与其相关的所有税务考虑，也不涉及对某些净投资收入或任何州、当地、外国、赠与、遗产或替代最低税考虑因素征收的联邦医疗保险税。持股人应咨询其税务顾问，了解在其特定情况下持有和处置我们普通股的美国联邦、州、当地和外国税务后果。如本文所用，“美国持有者”一词系指普通股的实益所有人，就美国联邦所得税而言：

为了美国联邦所得税的目的，在一个实体或安排中，作为我们普通股的实益所有人的合伙企业中的合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于该合伙人的地位和合伙企业的活动。此类合伙企业的合伙人应就持有和处置我们普通股的税务后果咨询其税务顾问。

BeyondSpring公司的税务住所。为了美国联邦所得税的目的

根据美国现行的联邦所得税法，公司通常被视为在其组织或公司的管辖范围内的税务居民。因此，作为根据开曼群岛法律注册的公司，为了美国联邦所得税的目的，我们一般应被归类为非美国公司(因此也是非美国税务居民)。然而，在某些情况下，根据“守则”第7874条，在美国境外组建的公司将被视为美国公司(因此，是美国税务居民)，除非有一个或多个例外情况适用。

当一家非美国公司收购一家美国公司的全部股票时，通常涉及第7874条。如在该项收购后，就第7874条而言，被收购的非美国公司的前股东被视为持有被收购的非美国公司80%或以上(以投票权或价值计算)的股份，且存在某些其他情况，出于美国联邦所得税的目的，被收购的非美国公司将被视为美国公司。在这种情况下，被收购的非美国公司将对其全球收入缴纳美国公司所得税，其非美国子公司的收入在汇回美国时(可从这些收入的外国来源部分扣除)或被视为在美国得到承认时，须缴纳美国所得税。美国联邦所得税对受控制的外国子公司的规定。此外，在2017年11月2日或2017年12月31日确定的被视为美国公司的非美国子公司的任何递延外国收入(以数额较大者为准)，将须缴纳统一过渡税(以数额较大者为准)。

根据减税和就业法案。此外，支付给非美国股东的任何股息总额将按30%的税率缴纳美国预扣税，除非该非美国股东有资格根据适用的所得税条约获得豁免或降低预扣税率。

就第7874条或第7874条所有权百分比而言，被视为由美国公司前股东持有的被收购非美国公司的股票百分比的确定应受各种调整和例外情况的影响，包括内部集团重组例外和由外国父母组成的集团例外，两者在适用时均可适用，一般的做法是降低第7874条的所有权百分比(为美国联邦所得税的目的，被收购的非美国公司被视为美国公司的可能性)。在适用的情况下，内部集团重组例外情况实际上允许某些非美国附属公司收购一家美国公司，而不会引发第7874条的不利影响。在适用的情况下，外国父系集团例外确保非美国收购公司的某些收购后转让不会妨碍内部集团重组例外适用于收购美国公司的其他适当做法。第7874条还载有一项反滥用规则，根据这一规则，如果财产的转让(包括库存)是一项计划的一部分，而该计划的主要目的是避免第7874条的目的，则可不予考虑。

2015年7月，我们完成了内部重组。作为内部重组的一部分，万川生物技术将美国公司BeyondSpring U.S.的所有股票贡献给非美国实体BVI Biotech，以换取BVI Biotech或BeyondSpring U.S.Transfer的所有未偿权益。此后不久，万川生物科技将英属维尔京群岛生物技术的所有权益转让给我们，以换取我们300，000股普通股，即英属维尔京群岛生物技术转让。

根据内部重组时第7874条下有效的规则，我们认为，英属维尔京群岛生物技术转让并不构成对一家美国公司直接或间接持有的实质上的所有财产的间接收购，因此，英属维尔京群岛生物技术转让本身并不涉及第7874条。此外，我们认为，英属维尔京群岛生物技术转让满足了外国父母集团的例外，因此，并没有阻止内部集团重组例外适用于BeyondSpring美国转让。因此，我们认为，根据2015年7月生效的法律，第7874条关于BeyondSpring美国转让的所有权百分比低于80%，BeyondSpring美国转让和BVI生物技术转让都没有触发第7874条的适用。因此，出于美国联邦所得税的目的，我们希望我们不会被视为一家美国公司。

尽管如此，第7874条百分比的确定和各种例外情况的适用是复杂的，并受事实和法律不确定性的影响。此外，对第7874条或根据该条颁布的美国财政部条例(或美国联邦所得税法的其他相关规定)的修改可能具有前瞻性或追溯效力，可能对第7874条关于我们作为美国联邦所得税非美国公司的地位的分析产生不利影响。因此，不能保证美国国税局会同意这样的立场，即为了美国联邦所得税的目的，我们不应被视为一家美国公司。如果美国国税局主张上述例外情况不适用于内部重组，或者内部重组违反第7874条反滥用规则或其他形式上的实质内容或类似原则，我们可以被视为美国公司，以达到美国联邦所得税的目的。

本讨论的其余部分假定，出于美国联邦所得税的目的，我们不会被视为一家美国公司。

股息课税

根据下文“被动外国投资公司”项下的讨论，我们普通股的分派总额(包括与中国预扣税款有关的任何预扣金额)一般应按美国联邦所得税原则确定的从我们的当期或累计收益和利润中支付的股息征税，并将在实际收到或建设性地收到的当天作为普通收入包括在您的总收入中。此类股息将不符合“美国公司法”规定的通常允许美国公司获得的股息扣减的条件。下面的讨论假定任何股息将以美元支付。

就个人及某些其他非公司持有人而言，就本公司普通股支付的股息可能须缴付较低税率，惟(1)本公司普通股可定期以既定证券进行交易。

(2)在支付股息的应课税年度或上一应课税年度，吾等并不是PFIC(如下文所述)，或(2)吾等并不是PFIC(如下文所述)；(2)倘吾等根据“企业所得税法”被视为中国常驻企业，则吾等并不是该股息支付的应课税年度或上一应课税年度的PFIC(如下文所述)，(3)满足一定的保持期和其他要求。为此目的，在纳斯达克股票市场上交易的普通股将被视为可在美国成熟的证券市场上定期交易。我们敦促您咨询税务顾问，以了解我们普通股所支付的股息的较低税率是否可行。

股息一般将被视为来自外国的收入，并将一般构成被动类别收入的目的，美国外国税收抵免。倘吾等根据企业所得税法被视为中国常驻企业，阁下可能须就本公司普通股所派股息缴纳中国预扣税项。根据您的特定事实和情况，您可能有资格在受到一些复杂限制的情况下，就普通股收到的股息征收的任何外国预扣税(税率不超过适用的“条约”税率)申请外国税收抵免。如果您不选择为预扣的外国税款申请外国税收抵免，则为美国联邦所得税的目的，您可以就此类预扣申请扣减，但只适用于您选择对所有可抵免的外国所得税进行扣减的一年。关于外国税收抵免的规则是复杂的。建议您咨询您的税务顾问，以了解在您的特殊情况下是否可以获得外国税收抵免。

如果普通股的任何分配金额超过我们根据美国联邦所得税原则确定的某一应纳税年度的当前和累计收益和利润，分配将首先被视为资本回报，从而导致普通股的调整税基减少，超过调整税基的余额将作为出售或交易确认的资本收益征税，如下所述：出售、交换或其他应纳税普通股处置。但是，我们不能按照美国联邦所得税原则计算收益和利润。因此，为了美国联邦所得税的目的，您应该将分配的全部金额视为股息。

普通股的出售、交换或其他应课税产权处置

阁下将确认出售、交换或其他应课税处置本公司普通股的损益，相等于出售、交换或其他应课税处置所实现的金额与阁下在本公司普通股中的调整税基之间的差额。根据下文“被动外国投资公司”项下的讨论，该等损益一般为资本损益，倘您于处置股份时的持股期超过一年，则该等损益即为长期资本损益。长期资本利得通常有资格享受对个人和某些其他非公司美国持有者的优惠税率。为了美国联邦所得税的目的，资本损失的扣除额受“美国联邦所得税法”的限制。

您确认的任何收益或损失通常将被视为来自美国的收益或损失，用于美国的外国税收抵免。但是，如果我们为了企业所得税法的目的而被视为中国常驻企业，并且对任何收益征收中华人民共和国税，并且如果您有资格享受本条约的利益，您可选择将该收益视为本条约项下的中国来源收益，并将就该收益征收的任何中国税抵减您对该收益的美国联邦所得税责任。如果您没有资格享受本“条约”的利益，或者您未能选择将任何收益视为中国的来源，则阁下可能不能使用因处置普通股而征收的任何中国税项所产生的外国税务抵免，除非该等抵免可适用于(受适用限制的)同一类别的其他来自外国来源的收入所应付的税项。如因处置普通股而产生任何中国税项，包括是否可获得外国税务抵免，以及在阁下的特定情况下选择将任何收益视为中国来源，阁下应咨询税务顾问的税务后果。

被动外商投资公司

如果非美国公司在任何应税年度被列为PFIC，此类PFIC股票的美国持有者将遵守特殊规则，这些规则通常旨在减少或消除此类美国持有者投资于一家不按当前基础分配其全部收益的非美国公司而获得的美国联邦所得税延期所带来的任何好处。

根据PFIC规则，就PFIC库存收到的任何超额分配或实现的收益，将在美国持有者持有该库存的期间内按比例分配。分配给美国持有者当前的应税年度和PFIC分类之前的任何应税年度的金额作为普通收入纳税，而分配给其他应纳税年度的金额则作为普通收入纳税。

按该等年度对该美国持有人有效的最高税率课税，并增加一项额外税项，相等于就其他应课税年度被视为递延的由此产生的税项的利息。

在任何应税年度，为美国联邦所得税的目的，非美国公司将被归类为PFIC，在对子公司的收入和资产适用某些贯通规则后，下列情况之一：

为此目的被动收入一般包括股息、利息、特许权使用费、租金、商品和证券交易收益以及处置产生被动收入的资产的损益相抵盈额。如果一家非美国公司至少拥有另一家公司股票价值的25%，那么就PFIC测试而言，该非美国公司被视为拥有另一家公司资产的比例份额，并直接获得另一家公司收入的比例份额。

根据目前的业务计划和财务预期，我们很可能在当前应税年度和未来应税年度成为PFIC。然而，由于PFIC的状况是以我们在整个应税年度的收入、资产和活动为基础的，因此在应税年度结束之前，我们不可能确定本应课税年度或其他年份的PFIC是否被定性为PFIC。此外，我们必须每年根据事实性质的测试来确定我们的私人融资基础设施的地位，我们在未来几年的地位将取决于我们在这些年中的收入、资产和活动，因此，就此日期而言，不能肯定地预测我们的地位。

倘吾等在贵公司拥有普通股的任何一年被列为PFIC，则在阁下持有吾等普通股的所有后续年度内，吾等将继续被视为PFIC，不论吾等是否继续符合上述测试，除非阁下就本公司普通股作出某些选择(如下文所述)，否则可减轻因处理PFIC而产生的一些不利税务后果。如果您在我们被归类为PFIC的任何一年中拥有我们的普通股，您通常需要提交一份关于该公司的IRS表格8621以及该年度的联邦所得税申报表。

私人融资基础设施中有价证券(定义见下文)的美国持有者可以对该股票进行按市价计值的选择，以避免根据上述规则征税。如果美国持股人对一家私人股本公司的普通股进行有效的按市价计值选择，该美国持股人将在该公司被视为私人股本投资公司的每一年的收入中包括一笔相当于超额(如果有的话)的金额，该等美国持有人于年底持有之PFIC普通股之公平市价，较该等美国持有人持有之该等普通股经调整基准之公平市价为百分之十六点五，而该等普通股之公平市价则为该等美国持有人持有之该等普通股之公平市价。您在按市价计值选择下所得的金额，以及普通股的实际出售或其他处置所得的任何收益，将被视为普通收入。按市价计值的选择仅适用于可上市股票，即在每个日历季度至少有15天在合格交易所或适用的美国财政部法规所定义的其他市场上以最低数量交易的股票。我们的普通股在纳斯达克资本市场(NASDAQ Capital Market)上市，这是一个合格的交易所或其他市场。如果我们的普通股继续在NASDAQ资本市场上市并定期交易，并且您是我们的普通股的持有人，我们预计如果我们成为或成为PFIC，您将会获得按市价计值的选择。但是，由于作为一个技术事项，不能对PFIC的任何较低级别的PFIC进行按市场计价的选择，因此您将在技术上继续受PFIC规则的约束，即我们所持有的任何投资中的任何间接权益，就美国联邦所得税而言，被视为PFIC的股权。

另一种选择是，持有PFIC股份的美国人可根据上述规则，通过有资格的选举基金进行选择，在收入中计入其目前在PFIC收入中所占份额，从而避免征税。然而，美国持股人只有在该公司同意每年向该美国持股人提供某些税务信息的情况下，才能就PFIC中的普通股进行合格的选举基金选举。我们目前不打算准备或提供此类信息。因此，阁下应假设阁下不会从吾等收到该等资料，因此，倘若我们成为或成为PFIC，阁下将不能就吾等的任何普通股作出合资格的选举基金选择。

您应咨询您的税务顾问，了解我们是否为PFIC，以及如果我们被或被归类为PFIC，持有和处置我们的普通股可能产生的美国联邦所得税后果，包括进行按市价确定的选举或符合资格的选举基金选举的可能性。

敦促美国持有者就收购、拥有和处置我们的普通资产的后果咨询他们的税务顾问。根据他们的特殊情况分享。

分配计划

我们已与Jefferies订立销售协议，根据该协议，我们可不时透过Jefferies担任代理，要约及出售高达30，000，000美元的普通股。根据本招股章程附件及随附招股章程出售本公司普通股(如有)，可按“证券法”下颁布的第415条所界定的在市场上进行的有价证券发行方式进行。

每当我们希望根据销售协议发行和出售普通股时，我们将通知Jefferies将发行的股票数量、预计出售的日期、对在任何一天内出售的股票数量的任何限制以及任何不能低于的最低销售价格。一旦我们如此指示Jefferies，除非Jefferies拒绝接受此类通知的条款，否则Jefferies已同意使用符合其正常交易和销售惯例的商业合理努力，将此类股份出售至此类条款规定的金额。根据销售协议，杰富瑞出售普通股的义务受制于我们必须满足的一些条件。

一般预期，我们与杰富瑞之间的股份销售结算将于出售日期后的第二个交易日进行。本招股章程附件所设想的普通股销售将通过托管信托公司的设施或我们与Jefferies可能同意的其他方式进行结算。没有以代管、信托或类似安排收取资金的安排。

我们将向Jefferies支付相当于每次出售普通股所获总收益的3.0%的佣金，具体金额将由我们商定，或在我们和Jefferies商定的其他时间支付。由于不要求以最低发行金额作为结束此次发行的条件，因此目前无法确定实际的公开发行总额、佣金和收益(如果有的话)。就代表吾等出售普通股而言，杰富瑞将被视为证券法意义上的承销商，而杰富瑞的赔偿将被视为承销佣金或折扣。我们已同意就某些民事责任，包括“证券法”规定的责任，向杰富瑞提供赔偿和分担。此外，我们已同意偿还Jefferies公司在执行销售协议时应支付的律师费和付款，数额不超过50，000美元，加上其法律顾问正在进行的某些付款。我们估计此次发售的总费用，但不包括根据销售协议条款应支付给Jefferies的任何承销商费用或费用补偿，将约为367，000美元。

根据销售协议发售的普通股将于以下较早日期终止：(I)出售受销售协议规限的所有普通股；或(Ii)终止销售协议所准许的销售协议。我们和杰富瑞可在提前十天通知后随时终止销售协议。

这份销售协议重要条款的摘要并不意味着是对其条款和条件的完整陈述。销售协议的副本作为根据“交易法”提交的表格6-K的报告的附件提交，并作为参考纳入本招股说明书附件。请参阅下面的参考书目，您可以在其中找到更多信息，并将某些信息合并在一起。

杰富瑞及其附属公司将来可能为我们和我们的附属公司提供各种投资银行、商业银行和其他金融服务，这些服务将来可能会收取惯例费用。在其业务过程中，杰富瑞可能会积极地为自己的帐户或客户的帐户交易我们的证券。

招股章程补编和随附的招股说明书电子格式可在Jefferies维持的网站上查阅，Jefferies可以电子方式分发招股章程补编和随附招股说明书。

发行费用

下文列出与发行及分发普通股有关的目前预期发生的估计开支的分项数字。除美国证券交易委员会注册费和金融行业管理局申请费外，所有金额均为估计数。

法律事项

与开曼群岛法律有关的普通股的有效性将由Maples and Calder(Hong Kong)LLP代为传递。一些与中国法律有关的法律事宜，将由韩坤律师事务所代我们处理。与美国法律相关的某些法律事项将由Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP，New York，New York为我们转交。纽约的Goodwin Procter LLP是杰富瑞公司(Jefferies)的美国法律顾问。

专家

BeyondSpring公司的合并财务报表。截至2018年12月31日止年度的20-F表格年度报告已由独立注册会计师事务所安永华明会计师事务所(Ernst&Young华明LLP)审核，详情载于其报告内，并以参考方式合并于此。该等综合财务报表乃根据会计及核数专家等商号的授权而以该等报告为依据而纳入本综合财务报表。

民事责任的可执行性

我们是根据开曼群岛的法律注册成立的，是一家获得豁免的有限责任公司。我们在开曼群岛注册是因为与开曼群岛公司有关的某些好处，例如政治和经济稳定、有效的司法制度、有利的税收制度、没有外汇管制或货币限制以及提供专业和支助服务。然而，开曼群岛有一套较不发达的证券法，与美国的证券法相比，对投资者的保护要少得多。此外，开曼群岛公司可能没有资格向美国联邦法院提起诉讼。

我们的一部分资产，包括某些中国专利，都位于中国。此外，我们的部分董事及高级职员是美国以外司法管辖区的居民，他们的全部或大部分资产位于美国以外的地方。因此，投资者可能难以在美国境内向吾等或吾等的董事及高级人员送达法律程序，或对吾等或彼等执行在美国法院取得的判决，包括根据美国或美国任何州证券法的民事责任条文作出的判决。

Maples and Calder(Hong Kong)LLP，我们关于开曼群岛法律的律师，和汉昆律师事务所，我们关于中国法律的律师，分别告诉我们，开曼群岛法院或中国法院是否会分别这样做是不确定的，(1)承认或执行美国法院根据美国或美国任何州证券法的民事责任条款对吾等或吾等的董事或高级职员作出的判决，或(2)受理在开曼群岛或中国对吾等或吾等的董事或高级职员根据美国或美国任何州的证券法提出的原件诉讼，或(B)承认或强制执行针对吾等或吾等的董事或高级职员的判决，而该等判决乃以美国或美国任何州的证券法为依据。美国或美国的任何州。此外，Maples and Calder(Hong Kong)LLP及韩坤律师事务所告知吾等，截至本招股章程增补日期，开曼群岛与中国之间并无有关承认及执行判决的条约或其他形式的互惠。

Maples and Calder(Hong Kong)LLP进一步告知我们，虽然开曼群岛并无法定执行在美国或中国取得的判决，但在该司法管辖权下取得的判决将会在开曼群岛法院按普通法予以承认及强制执行，而无须重新审查有关争议的是非曲直，借在开曼群岛大法院就外地判决债项展开的诉讼，但该判决(1)须由具司法管辖权的外地法院作出，(2)规定判定债务人有法律责任支付一笔已作出判决的经算定款项，(3)为最终判决，(4)并非与税项有关，(5)不是以违反自然正义或开曼群岛公共政策的方式获得的，也不是违反开曼群岛公共政策的；(6)不与开曼群岛就同一事项作出的判决不一致；(7)不得以欺诈为由弹劾。如果同时在其他地方提起诉讼，开曼群岛法院可中止执行程序。

韩坤律师事务所告知我们，“中华人民共和国民事诉讼法”对承认和执行外国判决作了规定。中国法院可以根据“中华人民共和国民事诉讼法”的要求，根据中国与作出判决的国家之间的条约或司法管辖区之间的对等原则，承认和执行外国判决。韩坤律师事务所进一步告知我们，根据中国法律，如果中国法院认定外国判决违反中国法律或国家主权、安全或社会公共利益的基本原则，则不会承认或执行针对我们或我们的董事和高级职员的外国判决。由于截至本招股章程补编之日，中美之间没有关于承认和执行判决的条约或其他形式的对等关系，包括以美国联邦证券法的赔偿责任条款为依据的条约或其他形式的对等关系，因此中国法院是否以及以何种基础执行美国法院的判决存在不确定性。此外，由于开曼群岛与中国之间在承认和执行本招股章程补编之日的判决方面没有条约或其他形式的对等，因此，中国法院是否以及以何种基础执行开曼群岛法院作出的判决，还存在进一步的不确定性。

在那里你可以找到更多的信息

我们已用F-3表格向美国证券交易委员会提交了一份关于我们将提供的普通股的登记声明，本招股说明书是其中的一部分。本招股章程附件及任何随附的招股章程并不包含登记声明中所载的所有信息，包括其证物和附表。有关吾等及吾等可能提供之普通股的进一步资料，请参阅登记声明，包括证物及时间表。我们在本招股说明书中所作的陈述、补充以及任何关于某些合同或其他文件的附随招股说明书不一定是完整的。当我们作出这种陈述时，我们请你查阅作为证据提交给登记陈述的合同或文件的副本，因为这些陈述在所有方面都是参照这些证物加以限定的。登记声明，包括证物和时间表，在证券交易委员会办公室存档，可以免费查阅。

我们须遵守“交易法”的定期报告和其他信息要求。根据“交易法”，我们必须向证券交易委员会提交报告和其他信息。然而，作为外国私人发行人，我们可获豁免遵守“交易法”有关提交委托书及委托书内容的规则，而吾等的高级职员、董事及主要股东将获豁免遵守“交易法”第16条所载的申报及追讨短期利润的规定。此外，根据“交易法”，我们不需要像根据“交易法”注册证券的美国公司那样频繁或迅速地向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告及财务报表。然而，我们必须在每个财政年度结束后四个月内，或在证券交易委员会要求的适用时间内，向证券交易委员会提交一份载有经独立注册会计师事务所审计的财务报表的20-F表格年度报告，并向证券交易委员会提交表格6-K的报告。

您可以在证券交易委员会网站上免费查阅本招股章程补充部分的注册声明副本及其附带的证物和附表，以及我们以电子方式向证券交易委员会提交的报告和其他信息。网址是www.sec.gov。

我们维持着一个公司网站，网址是www.beondSpringpharma.com。本公司网站所载或可透过本公司网站获取的资料，并不构成本招股章程副刊或随附招股章程的一部分，阁下亦不应将其视为本招股章程副刊或随附招股章程的一部分。

以提述方式成立为法团

美国证券交易委员会允许我们在此招股说明书中加入参考资料，补充我们向其提交的文件中的信息。这意味着我们可以通过让您查阅这些文档来向您披露重要信息。以提述方式纳入的每份文件仅于该文件日期当日生效，而以提述方式纳入该等文件并不会造成任何暗示，表示自该文件日期起吾等的事务并无任何改变，或其内所载资料于该文件日期后的任何时间均属最新资料。以参考方式纳入的资料被视为本招股章程补充资料的一部分，并应以同样谨慎的方式阅读。当我们通过向美国证券交易委员会提交未来的文件来更新通过引用而合并的文件中所包含的信息时，本招股说明书附件中引用的信息将被视为自动更新和取代。换言之，如果本招股章程补编所载信息与本招股章程补编中引用的信息发生冲突或不一致，您应依赖后来提交的文件中所载的信息。

我们参考下列文件：

除非以参考方式明确合并，否则本招股章程附件中的任何内容均不应被视为以参考方式纳入提供给美国证券交易委员会但未提交给美国证券交易委员会的信息。本招股章程副刊以参考方式纳入的所有文件的副本，除上述文件的证物外，将免费提供给每位收到本招股章程副刊副本的人，包括任何实益所有人，该人应该人的书面或口头请求，向以下人士提供该等证物，除非该等证物是通过在本招股章程副刊中的参考而特别纳入本招股章程副刊的：

碧昂斯普林斯公司，自由街28号，39楼
纽约，纽约10005
Tel: +1 (646) 305-6387
注意：首席财务官

招股说明书

BeyondSpring公司

5,000,000
普通股

我们可不时在一次或多次发售中发售最多5，000，000股普通股，每股面值0.0001美元。任何时候我们提供本招股说明书所涵盖的普通股，我们将提供招股说明书补充，如有需要。任何此类招股说明书补编将提供有关此次招股的条款的具体信息，并可能添加、更新或更改本招股说明书中所载的信息。

我们可以直接向购买者出售普通股，也可以通过未来指定的承销商、交易商或代理人出售普通股。倘任何承销商、交易商或代理人参与出售任何普通股，其名称及任何适用之购入价、费用、佣金或折扣安排将载于适用招股章程附录，或可根据所载资料计算。有关此“浏览”部分，请参阅“分发计划”和“销售计划”以获取更多信息。

在您投资于我们的证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书附件以及在本招股说明书中以参考方式成立或被视为已合并的文件，以及在您可以找到更多信息的标题下描述的其他信息。我们的普通股在NASDAQ资本市场上以DB2BYSI代码报价。2018年4月24日纳斯达克资本市场(NASDAQCapitalMarket)的报告显示，该指数为30.00美元。

投资我们的证券是有风险的。与本公司证券投资相关的风险将在适用的招股说明书附录和我们向美国证券交易委员会提交的某些文件中加以说明，如本招股说明书第4页的“社会风险因素”所述。

证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未对本招股说明书的充分性或准确性作出规定。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股章程日期为2018年5月3日

目录

关于这份招股说明书

这份文件被称为招股说明书，是我们向证券交易委员会(SEC)提交的一份注册声明的一部分，该声明使用了货架上的注册流程。在此过程中，我们可以不时地在一次或多次发行中提供和出售最多5，000，000股我们的普通股。根据本招股章程提出及出售的证券，可不时以本招股章程题为“发行计划”一节所述的任何方式，以一项或多项发行的方式作出。

本招股章程只向阁下提供吾等可能发售之普通股的一般描述。每次我们出售普通股时，如果需要，我们将提供一份包含有关发行的具体信息的招股说明书附件。任何此类招股说明书补充内容均可包括对任何风险因素或适用于此次发行的其他特殊考虑因素的讨论。招股章程附录还可以添加、更新或更改本招股说明书中的信息。如果本招股章程中的信息与任何招股说明书副刊中的信息不一致，您应依赖该招股章程副刊中的信息。在购买我们的任何普通股之前，您应仔细阅读本招股说明书和任何招股章程附件，以及通过参考本招股说明书和补充招股说明书的其他信息，并在以下标题下说明，您可以在此处找到更多信息，请参阅本招股说明书和任何招股说明书附件。

载有本招股章程的注册声明(包括注册声明的证物)提供有关吾等及根据本招股章程提供的证券的额外资料。注册声明可以在证券交易委员会网站上阅读，也可以在证券交易委员会办公室的标题下查阅，在那里你可以找到更多的信息。

在收购本招股说明书所述的任何普通股时，您应仅依赖本招股说明书和任何适用招股说明书附件中提供的信息，包括通过引用而纳入的信息。我们和任何承销商、经销商或代理商都没有授权任何人向您提供不同的信息。如果有人向您提供了不同或不一致的信息，您不应该依赖它。我们不会在禁止要约或出售的任何司法管辖区提供我们的普通股。阁下不应假设本招股章程、任何招股章程附录或以参考方式加入的任何文件中的资料在除上述文件封面所述日期外的任何日期均属真实或完整。

我们可以将我们的普通股出售给承销商，承销商将以固定的发行价或在出售时确定的不同价格向公众出售证券。适用的招股章程附件将载有承销商、交易商或代理人(如有的话)的姓名、要约条款、该等承销商、交易商或代理人的补偿及向吾等所得的净收益。任何参与此次发行的承销商、交易商或代理人均可被视为符合1933年“证券法”(经修订)或“证券法”所指的证券承销商。

除另有提及或文意另有规定外，本招股章程中所有提述均为：

公司名称和类似名称是指大连万春生物技术有限公司，或我们美国子公司的前控股公司万春生物技术公司及其合并的子公司，在我们的内部重组完成之前，它和BeyondSpring Inc.是指全体附属公司，包括：大连万川生物技术有限公司，或我们美国子公司的前控股公司万川生物科技有限公司，或我们美国子公司的前控股公司万川生物技术公司，以及BeyondSpring Inc.，即大连市万川生物技术有限公司，或我们的美国子公司的前控股公司万川生物技术公司，以及BeyondSpring Inc.，即大连市万川生物技术有限公司，或我们美国子公司的前控股公司万川生物技术公司。及其合并后的子公司，在2015年7月20日完成公司内部重组后。

股票、普通股及类似用语是指注册人的普通股，每股面值0.0001美元。

“美元”、“美元”或“美元”指的是美元。

中华人民共和国是指中华人民共和国。

“证券交易法”Ⅸ是指经修订的1934年“证券交易法”。

证券法案七是指经修订的1933年“证券法案”。

金融监管机构指的是金融行业监管机构(FinalIndustryRegulatoryAuthority)。

纳斯达克指的是纳斯达克资本市场。

证券交易委员会，又称证券交易委员会，是指美国证券交易委员会(UnitedStatesSecuritiesandExchangeCommission)。

我们公司

我们是一家全球临床阶段的生物制药公司，专注于创新癌症疗法的开发和商业化。在晚期临床试验中，我们正在研究我们的主要资产-普来布林在预防化疗所致的4级中性粒细胞减少症(CIN)方面的潜在益处，以及与多西他赛联合治疗晚期非小细胞肺癌(NSCLC)的潜在益处。我们还在研究普鲁纳布林的治疗潜力，并结合不同的免疫肿瘤学适应症。一种指征是目前正在两个阶段1/2临床试验中的普列拉宁与免疫肿瘤学药物尼昔洛布联合使用。我们还期望两名研究人员在2018年启动试验，一项与程序性细胞死亡蛋白1(PD-1)和CTLA-4抗体联合治疗小细胞肺癌，另一项与彭布罗里单抗和基于铂的化疗药物联合作为非小细胞肺癌的一线治疗。我们从Nereus制药公司或Nereus手中获得了Plinablain的全部全球权利，包括其第二阶段临床试验数据，目前我们在除中国和香港以外的所有国家拥有全球权利，在中国和香港，我们通过控股的中国子公司大连万春柏林制药有限公司拥有60%的股份。在那些地理区域拥有普里纳布林100%的权利。我们还拥有一系列正在开发的临床前免疫肿瘤学候选产品以及泛素介导的降解平台100%的股份。

BeyondSpring公司根据开曼群岛法律于2014年11月21日注册为一家获豁免的公司。2015年7月，我们完成了内部重组。我们的主要行政办公室位于纽约自由街28号，39楼，NY 10005，我们的电话号码是+1(646305-6387)。我们在开曼群岛的注册办事处设在塞尔图斯公司(开曼)有限公司、塞尔图斯钱伯斯公司、总督广场、5-204号套房、石灰树湾大道23号、邮政信箱2547号、开曼群岛大开曼岛、KY1-1104号办事处。我们的代理服务过程在美国是CT公司系统，位于111号第八大道，纽约10011。我们的网站是http：/www.beondSpringpharma.com。本网站所载或可透过本网站查阅的资料并不构成本年报的一部分，亦不以参考方式纳入本网站。

关于前瞻性陈述的特别说明

本招股章程、本招股章程中提及的文件以及任何随附的招股说明书附件均可包含前瞻性陈述。这些陈述涉及未来事件或我们未来的财务业绩，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同。

除历史事实陈述外，所有陈述都是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据“证券法”第27A条和“交易法”21E条以及1995年“私人证券诉讼改革法”的规定作出的。在某些情况下，您可以通过以下术语来识别前瞻性陈述，例如可能、将来、应该、预期、打算、计划这些陈述只是预测。您不应过分依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下，这些风险、不确定性和其他因素超出了我们的控制范围，并可能对结果产生重大影响。您应参阅本招股说明书的“社会风险因素”一节、任何随附的招股说明书补充资料，以及我们向美国证券交易委员会提交的定期报告和当前报告，了解可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同的具体风险。如果这些风险或不确定因素中的一个或多个发生，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，实际事件或结果可能与前瞻性陈述所暗示或预测的事件或结果大不相同。没有前瞻性陈述是未来业绩的保证。前瞻性陈述仅在发布之日才发表，我们不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。您应完全阅读本招股说明书、任何随附的招股说明书附件以及我们在本招股说明书中引用的文件，并已将其作为注册声明(本招股说明书是注册声明的一部分)的证据提交美国证券交易委员会，但有一项谅解，即我们未来的实际结果可能与这些前瞻性声明明示或暗示的未来结果大不相同。

本招股说明书中的前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：

本招股说明书的“社会风险因素”一节提及我们认为我们面临的主要意外和不确定因素，在评估本招股说明书或任何补充招股说明书中所包含或纳入的任何前瞻性陈述时应考虑到这些因素。

危险因素

投资我们的普通股是有风险的。在作出投资决定前，阁下应审慎考虑适用招股章程附录及最新20-F表格年报(如有的话)所载的风险因素(如有的话)所述的风险因素，该等风险因素载于我们以表格6-K向外国私人发行人提交的报告中，而该等风险因素亦载于适用的招股章程附录及本公司最新的20-F年度报告(如有的话)。连同本招股章程所载或参考纳入本招股章程及任何适用招股章程补充资料的所有其他资料，视乎阁下的特定投资目标及财务状况而定。除这些风险因素外，还可能存在管理层不了解或不重视或管理层认为不重要的其他风险和不确定因素。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。由于这些风险，我们证券的交易价格可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。

提供统计数据和预期时间表

根据本招股章程(详见招股章程附录)，吾等可不时出售要约及以一项或多项发售方式出售最多5，000，000股吾等普通股。每股普通股的价格将取决于若干在要约时可能相关的因素。参见“分配计划”。

历史股价

自2017年3月9日以来，我们的普通股已在纳斯达克上市，代码为©BYSI©。在此之前，我们的普通股没有公开交易市场。2017年3月8日，我们的首次公开发行(IPO)定价为每股20.00美元。下表列出了纳斯达克报告的每股普通股的最高和最低销售价格：

2018年4月24日纳斯达克(NASDAQ)公布的我们普通股的收盘价为30.00美元。

收益的使用

本公司管理层将对根据本招股章程出售本公司普通股所得的净收益的使用拥有广泛的酌处权，无论是用于何种目的，也是为每一目的分配的金额。除适用招股章程附录另有说明外，吾等拟将根据本招股章程出售任何证券所得款项净额用于资助吾等之研究及发展活动及一般公司用途。一般公司用途可包括收购公司或企业、偿还和再融资债务、周转资金、临床试验支出、商业支出和资本支出。

资本化

我们的资本化将载于本招股章程的招股章程补充或外国私人发行人的报告中，该报告采用6-K表格，随后提交美国证券交易委员会(SEC)，并在本文中以引用方式具体纳入其中。

股本说明

我们是一间获开曼群岛豁免的有限责任公司，本公司的事务受不时修订及重述的本公司章程大纲及组织章程细则、开曼群岛“公司法”(下称“公司法”)(2018年修订本)及开曼群岛普通法所规管。

截至2018年3月30日，我们的法定股本为50，000美元，包括500，000，000股普通股，每股面值0.0001美元。截至2018年3月30日，已发行和发行的普通股22，455，702股。我们所有已发行和已发行的普通股都已全部付清。

以下为本公司于2017年3月完成首次公开招股(首次公开招股)前生效的经修订及重订之公司章程大纲及细则之主要条文，涉及本公司普通股之主要条款：(A)于二零一七年三月完成首次公开招股(首次公开招股)或首次公开招股(首次公开招股)前生效。

我们公司的宗旨

根据吾等经修订及重订之组织章程大纲及章程细则，本公司之宗旨不受限制，吾等有全权执行开曼群岛法律并无禁止之任何宗旨。

普通股

我们的普通股是以登记形式发行的，并在我们的会员名册上登记时发行。非开曼群岛居民的股东可自由持有和投票其股份。

分红

本公司普通股持有人有权享有本公司董事会可能宣布的股息。此外，本公司股东可透过普通决议案宣派股息，但股息不得超过董事建议之金额。根据开曼群岛法律，股息只能从法律上可供使用的资金中宣布和支付，即从利润或我们的股份溢价账户中，但在任何情况下，如果这将导致本公司无法支付在正常业务过程中到期的债务，则不能支付股息。

表决权

除非要求投票，否则在任何股东大会上投票都是举手表决。投票表决可由大会主席或任何一名或多名股东要求进行，而该等股东合共持有本公司亲身或委派代表出席之本公司有表决权股本不少于10%。

股东大会所需的法定人数由出席并持有本公司已发行全部有表决权股本不少于过半数的一名或多名股东组成。股东可以亲自出席，也可以委托代理人出席，如果股东是法人，也可以由其正式授权的代表出席。股东大会可以由本公司董事会自行召开，也可以根据在申请缴存之日持有本公司已发行有表决权股本不少于百分之十的股东向董事会提出的要求召开。召开本公司年度股东大会及任何其他股东大会须提前至少七个日历日通知。

股东在大会上通过的普通决议需要获得大会上普通股所附的简单多数的赞成票，而特别决议则需要获得大会上普通股所附的不少于三分之二的赞成票才能获得赞成的票。(2)股东大会上通过的普通决议需要获得大会上普通股所投赞成票的简单多数票，而一项特别决议则需要获得大会上普通股所投赞成票的不少于三分之二的赞成票。普通决议案及特别决议案亦可根据公司法及经修订及重订之公司组织章程大纲及章程细则，由本公司全体股东一致签署之书面决议案通过。就一些重要事项，例如更改名称或更改我们经修订及重订的组织章程大纲及章程细则，将须作出特别决议。普通股持有人可透过普通决议案分割或合并其股份。

普通股转让

在受下列限制的规限下，本公司任何股东均可透过本公司董事会所批准的一般或普通形式或任何其他形式的转让文书转让全部或任何普通股。

本公司董事会可行使其绝对酌情权，拒绝登记任何未缴足或本公司有留置权的普通股转让。本公司董事会亦可拒绝登记任何普通股转让，除非：

如果我们的董事会拒绝登记转让，他们应在递交转让文书之日起两个月内，向每一位转让人和受让人发出拒绝登记的通知。

在符合向NASDAQ资本市场发出的任何通知后，转让登记可按董事会不时决定的时间及期间暂停办理，而登记册亦可关闭，惟转让登记不得暂停办理，亦不得在任何一年由本公司董事会决定超过30天的期间内停止办理登记。(2)转让登记须按董事会不时决定的时间及期限作出，惟不得暂停办理转让登记，亦不得在任何一年内将登记册关闭超过30天，视乎本公司董事会的决定而定。

清算

于清盘或其他(转换、赎回或购买股份除外)时的资本回报时，可供分派予普通股持有人的资产，须按比例分配予本公司普通股持有人。如果我们可供分配的资产不足以偿还所有已缴足的资本，这些资产将被分配，以便由我们的股东按比例承担损失。

催缴股款及没收股份

本公司董事会可于指定时间或时间前至少14天，向股东发出通知，要求股东支付其股份上的任何未付款项。已催缴但仍未支付的股份将予以没收。

普通股的赎回、回购及交出

吾等可按本公司董事会于发行该等股份前所厘定之条款及方式，按吾等之购股权或有关股份持有人之购股权发行股份，惟该等股份须经本公司购股权或其持有人选择，并可于该等股份发行前按其决定之条款及方式发行。本公司亦可购回吾等之任何股份(包括任何可赎回股份)，惟购回之方式及条款须经吾等董事会或吾等股东之普通决议案批准，或获吾等经修订及重述之组织章程细则授权。根据公司法，任何股份的赎回或购回可从公司的利润中支付，或从为赎回或购回而发行的新股的收益中支付，或从资本(包括股份溢价账和资本赎回储备)中支付，条件是该公司在紧接付款后，在正常的经营过程中偿还到期的债务。此外，根据公司法，(A)除非已缴足股款，否则不得赎回或购回该等股份；(B)倘该等赎回或购回将导致没有已发行股份，或(C)倘该公司已开始清盘，则不得赎回或购回该等股份。此外，本公司可接受放弃任何已缴足股款股份而毋须代价。

股份权利变动

任何类别或系列股份所附带的权利(除该类别或系列股份的发行条款另有规定外)，在不少于该类别已发行股份三分之二的持有人书面同意下，在符合经修订及重订的组织章程大纲及章程细则的规限下，可予更改。

或在该类别或系列股份持有人的股东大会上通过的特别决议案的批准下或在该类别或系列的股份持有人大会上通过的特别决议案的情况下，该等类别或系列的股份。赋予任何类别已发行股份持有人的权利，除非该类别股份的发行条款另有明文规定，否则不得被视为因增设或发行与该等现有类别股份享有同等权益的其他股份而有所更改。

增发股份

本公司经修订及重订之组织章程大纲及章程细则授权本公司董事会根据本公司董事会之决定不时发行额外普通股，惟须以现有已授权但未发行股份为限。

本公司经修订及重订的组织章程大纲及章程细则亦授权本公司董事会不时设立一系列或多系列优先股，并就任何系列优先股厘定该系列的条款及权利，包括：

在授权但未发行的范围内，我们的董事会可以在没有股东采取行动的情况下发行优先股。发行这些股份可能会稀释普通股持有人的投票权。

查阅书籍及纪录

根据开曼群岛法律，本公司普通股持有人无权查阅或取得本公司股东名单或公司纪录的副本。然而，我们将向我们的股东提供年度审计财务报表。请参阅可在其中找到其他信息的站点。

反收购条款

本公司经修订及重订的组织章程大纲及章程细则的某些条文，可能会阻止、延迟或阻止股东认为有利的本公司或管理层控制权的变更，包括以下规定：

然而，根据开曼群岛法例，吾等董事只可行使本公司章程大纲及组织章程细则赋予彼等之权利及权力，以达致适当目的及彼等真诚相信符合本公司最佳利益之权利及权力。

股东大会及股东建议

我们的股东大会可在开曼群岛内外董事会认为适当的地点举行。

作为一家获开曼群岛豁免的公司，根据“公司法”，本公司并无义务召开股东周年大会。吾等经修订及重订之组织章程大纲及章程细则规定，吾等可(但毋须)于每年举行股东周年大会。

本公司股东周年大会及任何其他股东大会，均可由本公司董事会过半数成员召开。本公司董事会应于不少于七个日历日向股东大会发出书面通知，通知在发出通知当日(或本公司董事决定为该会议记录日期的任何其他日期)在股东名册上列名并有权在大会上投票的人士。

开曼群岛法律只赋予股东要求召开股东大会的有限权利，而没有给予股东向股东大会提出任何建议的任何权利。但是，这些权利可以在公司章程中规定。吾等经修订及重订之组织章程大纲及章程细则容许吾等持有合共不少于吾等已发行投票权股本百分之十之股份之股东可要求召开股东特别大会，在此情况下，吾等董事有责任召开股东特别大会，并将所要求之决议案交由股东大会表决；然而，吾等经修订及重订之组织章程大纲及章程细则并无赋予吾等股东向股东周年大会或股东大会以外召开之特别大会提出任何建议之权利。

豁免公司

根据“公司法”的规定，我们是一家获得豁免的有限责任公司。“公司法”对普通常驻公司和豁免公司作了区分。在开曼群岛注册但主要在开曼群岛以外经营业务的任何公司均可申请注册为豁免公司。豁免公司的规定基本上与普通公司相同，但获豁免的公司：

有限责任“是指每个股东的责任限于股东对公司股份的未付金额(除非在特殊情况下，例如涉及欺诈、建立代理关系或非法或不正当的目的，或法院可能准备揭开公司面纱的其他情况)。

成员登记册

根据开曼群岛法律，我们必须保存一份成员登记册，并在其中登记：

根据开曼群岛法律，本公司股东名册乃本公司股东名册所列事项之表面证据(即股东名册将就上述事项提出事实推定，除非遭推翻)，而根据开曼群岛法例，登记于股东名册之股东应被视为对股份拥有法定所有权。其名称在议员登记册内。我们的股东名册更新后，登记在股东名册上的股东应被视为对与其姓名相对应的股份拥有合法所有权。

如任何人的姓名被错误地记入或遗漏在我们的成员登记册内，或如在将任何人不再是本公司成员的事实记入该登记册方面有任何失责或不必要的延误，受屈的人士或成员(或本公司的任何成员或本公司本身)可向开曼群岛大法院申请命令更正注册纪录册，而开曼群岛大法院可拒绝该申请，或在信纳案件公正的情况下，作出更正注册纪录册的命令。

证券发行史

以下是过去三年来我国证券发行情况的总结。

2015年7月20日，我们向万川生物科技公司发行了300，000股普通股，以换取万春生物技术有限公司的100%股权，该公司是BeyondSpring美国公司的直接母公司，此前万川生物技术公司曾向该公司投资3，000，000美元。

2016年9月14日，我们根据B轮普通股融资发行了1，129，628股普通股，总现金对价为15，250，000美元。

于2017年3月14日，我们于纳斯达克资本市场完成首次公开招股，据此发行174，286股普通股，每股普通股20.00美元，总收益为3，486，000美元。在首次公开招股期间，我们以每股普通股20.00美元的价格向某些投资者发行了2541，048股普通股，总收益为50，821，000美元。紧接吾等首次公开招股前，吾等向NPBSIPO清盘信托或Nereus Trust发行2，112，963股普通股，以换取终止与Plinablin专利卖方的有关专营权费支付安排。

关于我们的首次公开发行，我们采用了2017年综合激励计划，或我们的2017年激励计划，为选定的董事、高管、员工和顾问提供额外的激励，并使我们的公司能够获得和保留这些个人的服务。2017激励计划使我们能够向我们的董事、员工和顾问授予期权、限制性股票或其他奖励。根据2017年激励计划授予的奖励，我们批准了2，137，037股普通股可供授予，截至2018年3月30日，尚有416，260股可供授予。截至2018年3月30日，在2017年激励计划下有以下未兑现奖励：(I)243，162股未归属限制性股票(其中143，162股属于基于时间的归属，100，000股属于基于业绩的归属)；(2)373 000份期权，其中283 000份归属(加权平均行使价为每股29美元)和90 000份未归属(加权平均行使价为每股28.43美元)(其中75 500份为基于时间的归属，14 500份为基于业绩的归属)；和(Iii)600，000份其他股票奖励，全部未归属，但须按业绩归属。

公司法差异

“公司法”在很大程度上源于英国较早的“公司法”，但并不遵循英国最近的成文法，因此“公司法”与现行的“英国公司法”有很大的不同。此外，“公司法”不同于适用于美国公司及其股东的法律。以下概述适用于我们的“公司法”条款与适用于在美国注册的公司及其股东的法律之间的重大差异。

合并和类似安排

“公司法”允许开曼群岛公司与非开曼群岛公司合并和合并。就该等目的而言，(A)合并是指两间或多於两间组成公司的合并，以及将其业务、财产及法律责任归属其中一间如尚存的公司；及(B)合并是指两间或多於两间组成公司合并为一间合并公司，以及将该等公司的业务、财产及法律责任归属该合并公司。为了实现这样的合并或合并，每个组成公司的董事必须批准一份合并或合并的书面计划，然后必须通过(A)每个组成公司的股东的一项特别决议和(B)该组成公司的章程中可能规定的任何其他授权(如有)予以授权。合并或合并的书面计划必须连同一份关于合并公司或存续公司的偿付能力的声明一并提交公司注册处处长，关于每个组成公司的资产和负债的声明，并承诺将向每个组成公司的成员和债权人提供一份合并或合并证书副本，合并或合并通知将在“开曼群岛公报”上公布。持不同意见的股东有权获得其股份的公允价值(如果各方未达成协议，将由开曼群岛法院决定)，前提是他们遵循必要的程序，但某些例外情况除外。按照这些法定程序进行的合并或合并不需要法院批准。

此外，亦有促进公司重组及合并的法定条文，但有关安排须获拟与之作出安排的每类股东或债权人的过半数批准，而每类股东或债权人(视属何情况而定)的价值亦须占该等股东或债权人的四分之三，亲自出席或委派代表出席为此目的召开的一次或多次会议并参加表决的人。会议的召开以及随后的安排必须得到开曼群岛大法院的批准。虽然持不同意见的股东有权向法院表达不应批准交易的观点，但如果大法院认定：

当收购要约在四个月内被90%的受影响股份的持有人接受时，要约人可在该四个月期限届满后的两个月内，要求其余股份的持有人按要约的条款转让该等股份。可以向开曼群岛大法院提出反对，但在已获批准的要约的情况下，除非有欺诈、恶意或串通的证据，否则这种反对不大可能成功。

如果这样一项安排和重建获得批准，持不同意见的股东将没有类似于评估权的权利，否则，特拉华州公司的持不同意见的股东通常会获得这些权利，以现金支付经司法确定的股份价值。

股东诉讼

原则上，我们通常是适当的原告，就我们作为一家公司所遭受的错误提起诉讼，而衍生诉讼通常不会由少数股东提起。然而，根据在开曼群岛极有可能具有说服力的英国权威，开曼群岛法院可预期(并曾有机会)遵循和适用普通法原则(即“自由和开放源码软件诉哈博尔特案”中的规则及其例外情况)，以便允许少数股东对下列案件提起代议性诉讼：或以本公司名义提出的衍生诉讼：

董事及执行人员的弥偿及责任限制

开曼群岛法律不限制公司章程大纲和章程细则规定对高级管理人员和董事进行赔偿的程度，但开曼群岛法院可能认为这种规定违反公共政策的情况除外，例如对民事欺诈或犯罪后果提供赔偿。吾等经修订及重订之组织章程大纲及章程细则规定吾等须向本公司当时及不时之每名董事、替任董事、秘书、助理秘书或其他高级人员(但不包括吾等之核数师)及彼等之遗产代理人就所有诉讼、法律程序、费用、开支、损失作出弥偿。除因该获弥偿人士本身的不诚实、故意失责或欺诈而招致或承担的损害赔偿或法律责任外，就本公司的业务或事务(包括因任何判断错误)或在执行或履行其职责、权力、权限或欺诈时所招致或承担的损害赔偿或法律责任，或因该等不诚实、故意失责或欺诈而招致或承担的损害赔偿或法律责任，则不在此限。

在不影响前述一般性的原则下，获弥偿保障的人士在开曼群岛或其他地方的任何法院为与吾等或吾等有关的任何民事法律程序进行抗辩(不论是否成功)而招致的任何费用、开支、损失或法律责任。这一行为标准通常与特拉华州普通公司法对特拉华州公司所允许的标准相同。

此外，吾等已与每名董事及行政人员订立弥偿协议，为该等人士提供超出本公司经修订及重订之组织章程大纲及细则所规定之额外弥偿。

对于根据“证券法”对我们的董事、高级职员或根据上述规定控制我们的人所产生的责任的赔偿，我们已被告知，证券交易委员会认为，这种赔偿是违反“证券法”所表达的公共政策的，因此是不能强制执行的。

董事受托责任

根据特拉华州公司法，特拉华州公司的董事对公司及其股东负有受托责任。这一义务有两个组成部分：注意义务和忠诚义务。注意义务要求董事本着诚意行事，并在类似情况下谨慎行事。根据这项义务，董事必须告知自己，并向股东披露有关重大交易的所有可合理获得的重要信息。忠诚的义务要求董事以他合理地认为符合公司最大利益的方式行事。他不能利用他的公司地位来谋取私利或利益。这项责任禁止董事进行自我交易，并规定公司及其股东的最大利益优先于董事、高级管理人员或控股股东所拥有的、股东一般不能分享的任何利益。一般而言，董事的行动须推定是在知情的基础上、真诚地及真诚地相信所采取的行动是符合公司的最佳利益的。然而，这一推定可因违反一项信托义务的证据而被推翻。如董事就一宗交易提交该等证据，该董事必须证明该宗交易在程序上是公平的，而该宗交易对该公司来说是有公平价值的。

根据开曼群岛法律，开曼群岛公司的董事是该公司的受信人，因此认为他对该公司负有下列义务-本着公司的最大利益真诚行事的义务，根据董事的职位而不赚取个人利润的责任(除非公司准许他这样做)、不将公司的利益与其个人利益或对第三者的责任冲突的责任，以及为该等权力的用意而行使权力的责任。开曼群岛一家公司的董事有义务以熟练和谨慎的态度行事。先前曾认为，董事在执行职务时所表现出的技能，不必比他的知识和经验所能合理预期的更高。然而，英国和英联邦法院在所需技能和照料方面已逐步达到客观标准，开曼群岛可能会遵循这些当局。

股东书面同意诉讼

根据特拉华州“普通公司法”，公司可通过修订其公司注册证书，取消股东经书面同意行事的权利。开曼群岛法律及本公司经修订及重述之组织章程细则规定，股东可透过由每名股东或其代表签署之一致书面决议案批准公司事宜，该股东将有权于股东大会上就该事项投票而毋须举行大会。

股东提案

根据特拉华州“普通公司法”，股东有权向股东年度大会提交任何提案，只要该提案符合管理文件中的通知规定。董事会或任何其他有权召开特别会议的人可在管理文件中召开特别会议，但股东不得召开特别会议。

开曼群岛法律只赋予股东要求召开股东大会的有限权利，而没有给予股东向股东大会提出任何建议的任何权利。但是，这些权利可以在公司章程中规定。经修订和重述的公司章程允许持有已发行股本不少于百分之十的股东要求召开股东大会，在这种情况下，我们的董事会有义务召开股东大会，并在该大会上表决所要求的决议。除了这项要求召开股东大会的权利外，我们修改和重述的“公司章程”并没有赋予我们的股东在大会上提出建议的其他权利。作为一家获豁免的开曼群岛公司，我们没有法律义务要求股东召开年度股东大会。

累积投票

根据特拉华州“普通公司法”，除非该公司的公司注册证书有明确规定，否则不允许进行董事选举的累积投票。累积投票有可能便利少数股东在董事会中的代表，因为它允许小股东在一名董事上投股东有权享有的所有选票，这增加了股东在选举该董事方面的投票权。开曼群岛法律没有禁止累积投票的规定，但我国经修订和重述的“公司章程”并未规定累积投票。因此，我们的股东在此次发行中得到的保护或权利并不比特拉华州公司的股东少。

罢免董事

根据特拉华州“普通公司法”，拥有机密董事会的公司的董事只有在有权投票的已发行股份过半数的批准下才能被罢免，除非公司注册证书另有规定。根据本公司经修订及重述的公司章程，董事可根据股东的普通决议案，在有理由或无理由的情况下被免职。

与有关股东的交易

特拉华州普通公司法载有一项适用于特拉华州公司的业务合并法规，根据该法规，除非该公司通过修订其公司注册证书而明确选择不受该法规管辖，否则在该人成为权益股东之日起的三年内，不得与该股东进行某些业务合并。有利害关系的股东一般是指在过去三年内拥有或拥有目标公司15%或以上的已发行有表决权股份的个人或集团。这就限制了潜在收购者对目标公司进行两级收购的能力，在这种情况下，所有股东都不会得到平等对待。除其他外，如果在该股东成为有利害关系的股东之日之前，董事会批准了企业合并或导致该人成为有利害关系的股东的交易，则该法规不适用。这鼓励特拉华公司的任何潜在收购者与目标公司的董事会就任何收购交易的条款进行谈判。

开曼群岛法律没有类似的法规。因此，我们不能利用特拉华州商业合并法规所提供的保护类型。然而，虽然开曼群岛法律没有对公司与其大股东之间的交易作出规定，但它确实规定，这种交易必须本着公司的最大利益，为正当目的进行，而不构成对少数股东的欺诈。

溶解

根据特拉华州“普通公司法”，除非董事会批准解散，否则解散必须得到持有公司全部投票权的股东的批准。只有在董事会提出解散的情况下，该公司的流通股才能得到简单多数的批准。特拉华州法律允许特拉华州公司在其公司注册证书中包含与董事会发起的解散有关的绝对多数投票要求。

根据开曼群岛法律，一家公司可通过开曼群岛法院的命令或其成员的特别决议进行清盘，如果该公司无法偿付到期债务，则可由其成员通过普通决议进行清盘。法庭有权命令在若干指明的地方清盘。

法院认为，包括在何种情况下这样做是公正和公平的。根据公司法及本公司经修订及重述的组织章程细则，本公司可由本公司股东以特别决议案或普通决议案解散、清盘或清盘，理由是本公司无力偿还到期债务。

股份权利的变更

根据特拉华州“普通公司法”，除非公司注册证书另有规定，在获得某一类别的已发行股份过半数的批准后，该公司可更改该类别股份的权利。根据开曼群岛法律和我们经修订和重述的公司章程，如果我们的股本被分成一类以上的股份，我们可经不少于该类别已发行股份三分之二的持有人的书面同意，或经该类别股份持有人在股东大会上通过的特别决议案的批准，更改该类别股份所附带的权利。

修改管理文件

根据特拉华州“普通公司法”，除公司注册证书另有规定外，公司治理文件可在有权投票的已发行股份过半数的批准下进行修订。根据开曼群岛法律，本公司经修订及重订之组织章程大纲及章程细则，只可由本公司股东作出特别决议案予以修订。

非居民股东或外国股东的权利

本公司经修订及重订之组织章程大纲及章程细则并无对非本地或外国股东持有或行使本公司股份投票权施加任何限制。此外，我们经修订及重述的组织章程大纲及章程细则并无任何条文规管股东必须披露的持股门槛。

注册权

2013年1月30日，万川生物科技与Nereus签订了资产购买协议，其中万春生物技术向普力纳林购买了某些知识产权，以换取一定的特许权使用费。Nereus于2013年2月解散。关于终止资产购买协议，BeyondSpring公司。于2015年2月2日与Wanchun Biotech和Nereus(由Fortis Advisors LLC以Nereus代理的行政身份执行)订立终止协议或终止协议。根据终止协议，Nereus信托有权要求获得根据“证券法”登记最多2，112，963股的权利。根据终止协议的条款，吾等须应要求提交一份登记声明，涵盖要求为公开转售而登记的股份，并利用吾等在商业上合理的努力，完成该等股份的登记。根据终止协议的这一规定，我们只需进行一次注册。2018年3月14日以后的任何时候都可以提出登记申请。Nereus Trust持有的股份将不再享有以下登记权：(I)在注册发售中或根据“证券法”第144条出售任何该等股份时，或(Ii)根据“证券法”第144条，该等股份有资格不受限制地出售。

转让代理人和登记员

我们普通股的转让代理人和注册人是大陆股份转让和信托公司。

上市

我们的普通股在纳斯达克上市，代码是

分配计划

我们可能会不时在一项或多项公开或私人交易中出售或分销我们的普通股：

任何销售或分销可能由我们完成：

于任何时间发出普通股要约，如有需要，招股章程将予派发，并列明每项特定要约的条款，包括任何承销商或代理人的姓名、普通股的购买价格及该等出售或分派给吾等的收益、任何延迟交付安排、任何包销折扣及构成包销商赔偿的其他项目，任何首次公开募股价格以及允许或重新允许或支付给经销商的任何折扣或让步。任何首次公开招股价格及任何容许或重新容许或支付予交易商的折扣或优惠，均可不时更改。

根据FINRA的某些准则，关于货架登记声明，FINRA成员或独立经纪商将获得的最高佣金或折扣不得超过根据本招股说明书和任何适用的招股说明书补充条款提供的证券总额的8%。

此外，吾等可向现有证券持有人派发普通股作为股息或以配股方式发行普通股。在某些情况下，吾等或代吾等行事的交易商亦可购回普通股，并以上述一种或多种方法将普通股重新发售予公众人士。

通过保险人

如果在销售或分销中使用承销商，则承销商将自行购买普通股，并可不时以一项或多项交易(包括议定交易)、固定公开发售价格或在出售时厘定的不同价格转售普通股。普通股可以通过由一个或多个管理承销商代表的承销集团或由一个或多个担任承销商的公司直接向公众发行。与某一特定承销要约有关的一个或多个承销商，如果使用承销辛迪加，则管理包销商或承销商将在该招股章程补充部分的封面上载明。除非招股章程另有规定，承销商有义务购买所有普通股(如有)。

在通过承销商发售期间和之后，承销商可以在公开市场上买卖或分销普通股。这些交易可能包括超额配售和稳定交易以及购买，以支付与此次发行相关的银团空头头寸。承销商亦可施加罚则，规定如集团成员或其他经纪交易商为其帐户出售或分销的普通股购回该集团为稳定或涵盖交易而购回的普通股，则该集团可收回该等优惠出售的优惠。(B)承销商亦可向承销商施加罚则，如该集团为稳定或涵盖交易而购回该等普通股，则该集团可收回该等优惠。这些活动可能稳定、维持或

否则会影响普通股的市价，而普通股的市价可能较公开市场上可能占优势的价格为高，而如已开始发行，则可随时停牌。

通过代理商或经销商

我们可以直接或通过我们不时指定的代理人出售或分销普通股。除非招股章程补编另有说明，否则任何此类代理人在其任用期内将尽最大努力行事。

如果交易商用于出售或分销本招股说明书所涵盖的普通股，我们将以委托人的身份将这些普通股出售给交易商。然后，交易商可按经销商在转售时确定的不同价格向公众转售普通股。

直销

我们可以直接向机构投资者或其他机构投资者出售或分销普通股，这些机构投资者或其他人在出售普通股时可被视为“证券法”所指的承销商。

延迟交货

如招股章程副刊有此说明，吾等可授权代理人、包销商或交易商根据延迟交付合约向吾等索取要约，以招股章程副刊所载之公开发售价格购买该等普通股，该等合约规定于未来某一特定日期付款及交付。这些合同只受招股章程补编规定的条件的约束，招股章程补编将规定索取此类合同应支付的佣金。

衍生交易和对冲

我们和承销商可以从事涉及普通股的衍生交易。这些衍生工具可能包括卖空交易和其他对冲活动。承销商可以取得普通股的多头或空头头寸，持有或转售所购得的普通股，并购买普通股和其他衍生工具的期权或期货，其收益与普通股的价格变动有关或有关。为了方便这些衍生交易，我们可能会与承销商订立证券借贷或回购协议。承销商可以通过向公众出售或发行普通股(包括卖空)或借出普通股以便利他人进行卖空交易来进行衍生交易。承销商亦可使用从吾等或其他人士购入或借入的普通股(如属衍生工具，则为吾等为结算该等衍生工具而收取的普通股)直接或间接结算普通股的销售或结清普通股的任何相关未偿还借款。

证券贷款

我们可借出或质押普通股予金融机构或其他第三者，而金融机构或其他第三者则可使用本招股章程及适用的招股章程附录出售普通股。

总则

参与发行已发行普通股的代理人、经销商和直接购买者可能是“证券法”规定的承销商，他们从我们处获得的任何折扣或佣金，以及他们转售已发行普通股的任何利润，均可视为“证券法”规定的承销折扣和佣金。根据与吾等订立的协议，代理人、交易商及承销商可能有权就某些民事法律责任(包括证券法下的责任)作出弥偿，或就该等代理人、交易商或承销商可能须就此作出的付款作出贡献。代理商、经销商和承销商可能是我们的客户、与我们进行交易或代表我们提供服务。

在那里你可以找到更多的信息

我们已以F-3表格(本招股章程为本招股章程的一部分)向美国证券交易委员会提交了一份关于我们将提供的普通股的登记声明。本招股章程及任何随附的招股章程附件并不包含注册声明所载的所有资料，包括其证物及附表。有关吾等及吾等可能提供之普通股的进一步资料，请参阅登记声明(包括证物及附表)。我们在本招股说明书和任何附随的招股说明书中就某些合同或其他文件所作的陈述不一定是完整的。当我们作出此类陈述时，我们将向您推荐作为证据提交给“注册声明”的合同或文件的副本，因为这些陈述在所有方面都是根据这些证据加以限定的。登记声明，包括证物和时间表，在证券交易委员会办公室存档，可以免费查阅。

我们须遵守“交易法”的定期报告和其他信息要求。根据“交易法”，我们必须向证券交易委员会提交报告和其他信息。然而，作为外国私人发行人，我们可获豁免遵守“交易法”有关提交委托书及委托书内容的规则，而吾等的高级职员、董事及主要股东将获豁免遵守“交易法”第16条所载的申报及追讨短期利润的规定。此外，根据“交易法”，我们不需要像根据“交易法”注册证券的美国公司那样频繁或迅速地向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告及财务报表。然而，我们必须在每个财政年度结束后四个月内，或在证交会要求的适用时间内，向证券交易委员会提交一份载有经独立注册公共会计公司审计的财务报表的20-F表格年度报告，并以表格6-K向证券交易委员会提交，每个会计年度前三个季度未经审计的季度财务信息。

如提交报告和其他资料，可免费查阅，并可按规定的费率在华盛顿特区1580室北卡罗来纳州F街100F号证券交易委员会公共资料室索取。公众可致电1-800-SEC-0330与证交会取得有关公共资料室的资料。美国证交会还在美国证券交易委员会(SEC)有一个网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关发行人的信息，比如我们，这些发行人以电子方式向证交会提交文件。该网站的地址是http://www.sec.gov.。

我们维持着一个公司网站，网址是www.beondSpringpharma.com。本招股章程并不包括本网站所载或可透过本招股章程查阅的资料。

以提述方式成立为法团

美国证券交易委员会允许我们通过引用将我们向其提交的文件中的信息纳入本招股说明书。这意味着我们可以通过让您查阅这些文档来向您披露重要信息。以提述方式纳入的每份文件仅于该文件日期当日生效，而以提述方式纳入该等文件并不会造成任何暗示，表示自该文件日期起吾等的事务并无任何改变，或其内所载资料于该文件日期后的任何时间均属最新资料。以参考方式纳入的资料被视为本招股章程的一部分，并应以同样谨慎的方式阅读。当我们通过向美国证券交易委员会(SEC)提交未来的文件来更新通过引用而合并的文档中所包含的信息时，本招股说明书中引用的信息将被视为自动更新和取代。换言之，如果本招股说明书中包含的信息与本招股说明书中引用的信息发生冲突或不一致，您应依赖后来提交的文档中所包含的信息。

我们参考下列文件：

除非以参考方式明确合并，否则本招股说明书中的任何内容均不应被视为以参考方式纳入提供给美国证券交易委员会但未提交给美国证券交易委员会的信息。除在本招股章程中特别提及的其他证物外，本招股章程所载的所有文件的副本，将免费提供给每位收到本招股说明书副本的人，包括任何实益所有人，该人应该人的书面或口头请求向以下人提供本招股说明书的副本，除非该等证物是通过本招股说明书中的提及而特别纳入本招股说明书的：

碧昂斯普林斯公司，自由街28号，39楼
纽约，纽约10005
Tel: +1 (646) 305-6387
注意：首席财务官

民事责任的强制执行

我们是根据开曼群岛的法律注册成立的，是一家获得豁免的有限责任公司。我们在开曼群岛注册是因为与开曼群岛公司有关的某些好处，例如政治和经济稳定、有效的司法制度、有利的税收制度、没有外汇管制或货币限制以及提供专业和支助服务。然而，开曼群岛有一套较不发达的证券法，与美国的证券法相比，对投资者的保护要少得多。此外，开曼群岛公司可能没有资格向美国联邦法院提起诉讼。

我们的一部分资产，包括某些中国专利，都位于中国。此外，我们的部分董事及高级职员是美国以外司法管辖区的居民，他们的全部或大部分资产位于美国以外的地方。因此，投资者可能难以在美国境内向吾等或吾等的董事及高级人员送达法律程序，或对吾等或彼等执行在美国法院取得的判决，包括根据美国或美国任何州证券法的民事责任条文作出的判决。

Maples and Calder(Hong Kong)LLP，我们关于开曼群岛法律的律师，和汉昆律师事务所，我们关于中国法律的律师，分别告诉我们，开曼群岛法院或中国法院是否会分别这样做是不确定的，(1)承认或强制执行美国法院根据美国或美国任何州证券法的民事责任条款对我们或我们的董事或高级职员作出的判决，或(2)根据美国或美国任何州的证券法，受理在开曼群岛或中国对吾等或吾等董事或高级职员提起的原始诉讼。此外，Maples and Calder(Hong Kong)LLP及韩坤律师事务所告知吾等，截至本招股章程日期，开曼群岛与中国之间并无有关承认及执行判决的条约或其他形式的互惠。

Maples and Calder(Hong Kong)LLP进一步告知我们，虽然开曼群岛并无法定执行在美国或中国取得的判决，但在该司法管辖权下取得的判决将会在开曼群岛法院按普通法予以承认及强制执行，而无须重新审查有关争议的是非曲直，借在开曼群岛大法院就外地判决债项展开的诉讼，但该判决(1)须由具司法管辖权的外地法院作出，(2)规定判定债务人有法律责任支付一笔已作出判决的经算定款项，(3)为最终判决，(4)并非与税项有关，(5)不是以违反自然正义或开曼群岛公共政策的方式获得的，也不是违反开曼群岛公共政策的；(6)不与开曼群岛就同一事项作出的判决不一致；(7)不得以欺诈为由弹劾。如果同时在其他地方提起诉讼，开曼群岛法院可中止执行程序。

韩坤律师事务所告知我们，“中华人民共和国民事诉讼法”对承认和执行外国判决作了规定。中国法院可以根据“中华人民共和国民事诉讼法”的要求，根据中国与作出判决的国家之间的条约或司法管辖区之间的对等原则，承认和执行外国判决。韩坤律师事务所进一步告知我们，根据中国法律，如果中国法院认定外国判决违反中国法律或国家主权、安全或社会公共利益的基本原则，则不会承认或执行针对我们或我们的董事和高级职员的外国判决。由于截至本招股章程之日，中美之间并无关于承认和执行判决的条约或其他形式的对等，包括以美国联邦证券法的赔偿责任条款为依据的对等，因此中国法院是否以及以何种基础执行美国法院的判决存在不确定性。此外，由于截至本招股章程日期，开曼群岛与中国之间并无有关承认及执行判决的条约或其他形式的对等，因此，中国法院是否及以何种基础强制执行开曼群岛法院所作出的判决，亦存在进一步的不确定性。

法律事项

与开曼群岛法律有关的普通股的有效性将由Maples and Calder(Hong Kong)LLP代为传递。一些与中国法律有关的法律事宜，将由韩坤律师事务所代我们处理。与美国法律有关的某些法律事项将由Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP，New York，New York等公司代为处理。

专家

BeyondSpring公司的合并财务报表。截至2017年12月31日止年度的20-F表格年度报告已由独立注册会计师事务所安永华明会计师事务所(Ernst&Young华明LLP)审核，详情载于其报告内，并以参考方式合并于此。该等综合财务报表乃根据会计及核数专家等商号的授权而以该等报告为依据而纳入本综合财务报表。

30，000，000美元普通股

BeyondSpring公司

招股说明书增刊

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May 21, 2019

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