美国
证券交易委员会
华盛顿特区.20549
表格10-Q
(马克一)
| 根据1934年证券交易法案第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至2019年3月30日的季度
| ☐ | 根据1934年证券交易法案第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from to
佣金文件编号0-21074
超导体技术公司
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
| 特拉华州 | 77-0158076 | |
| (州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
(国税局雇主 识别号码) |
华尔街9101号，得克萨斯州奥斯汀市1300套房，78754
(主要行政办事处地址及邮政编码)
(512) 334-8900
(登记人的电话号码包括区号)
通过 检查标记注册人是否：(1)在之前的12个月内提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间)，及(2)在过去90天内一直受该等存档规定所规限。是没有☐
通过复选标记说明注册人是否在之前的12个月内(或要求注册人提交此类 文件的较短时间)，提交了根据S-T规则(本章232.405节) 规则需要提交的每个交互式数据文件。是没有☐
通过 复选标记指定注册者是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、较小的报告公司还是新兴增长公司。请参阅“交易法”规则12b-2中的大型 加速文件服务器、小型报告公司、快速增长公司和新兴增长公司的定义。
| 大型加速滤波器 | ☐ | 加速填报器 | ☐ | |||
| 非加速报税器 | ☐ | 小型报表公司 | ||||
| 新兴成长型公司 | ☐ | |||||
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的 过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐案
通过复选标记指明注册人是否为空壳公司(如“ 交换法”规则12b-2所定义)。是☐或否
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每一类的名称 |
交易代号 |
注册的每个交易所的名称 | ||
| 普通股，面值0.001美元 | 图标 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
截至2019年5月3日收盘时，我们已发行了3，802，609股普通股。
超导体技术公司
表格10-Q索引
截至2019年3月30日的三个月
| 关于前瞻性陈述的特别说明 |
1 | |||
| 第一部分财务信息 |
2 | |||
| 项目1财务报表(未经审计) |
2 | |||
| 简明业务合并报表 |
2 | |||
| 简明综合资产负债表 |
3 | |||
| 压缩合并现金流量表 |
4 | |||
| 未经审计的合并财务报表附注。 |
5 | |||
| 项目2管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
15 | |||
| 项目3市场风险的定量与定性披露 |
19 | |||
| 项目4管制和程序 |
19 | |||
| 第二部分其他资料 |
20 | |||
| 项目1法律程序 |
20 | |||
| 项目1A危险因素 |
20 | |||
| 项目2未登记的股权证券销售和 收益的使用 |
20 | |||
| 项目3高级证券违约 |
20 | |||
| 项目4矿山安全披露 |
20 | |||
| 项目5其他资料 |
20 | |||
| 项目6陈列品 |
20 | |||
| 签名 |
21 |
i
关于前瞻性陈述的特别说明
本报告包含经修订的1933年“证券法”第27A条和经修订的“1934年证券交易法”第21E条所指的前瞻性陈述。对于这些前瞻性陈述，我们要求保护1995年“私人证券诉讼改革法案”中所包含的安全港。我们的前瞻性表述 涉及未来事件或未来业绩，包括但不限于有关我们的业务战略、未来商业收入、市场增长、资本需求、新产品介绍、扩张计划和 资金充足程度的表述。本报告所载非历史事实的其他陈述也是前瞻性陈述。在可能的情况下，我们已经尝试通过一些术语来识别前瞻性陈述，这些术语包括可能、 和将来、可能、应该、预期、计划、估计和其他可比术语。
我们提醒投资者，本报告中提出的任何前瞻性陈述，或我们可能从时间到 时间以口头或书面形式作出的任何前瞻性陈述，都是基于我们的信念和假设，以及我们目前可以获得的信息。此类陈述基于假设，实际结果将受到已知和未知风险、趋势、不确定性以及 无法控制或无法预测的因素的影响。虽然我们相信我们的假设是合理的，但这些假设并不能保证日后的表现，有些假设难免会被证明是不正确的。因此，我们未来的实际结果可能与我们的预期不同，而这些差异可能是实质性的。因此，投资者在依赖过去的前瞻性陈述时应谨慎行事，这些陈述以作出时已知的结果和趋势为基础，以 预测未来的结果或趋势。
一些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果、业绩或 成就与前瞻性陈述所表达或暗示的大不相同，这些风险和不确定因素包括：
| • | 我们有限的现金和亏损的历史； |
| • | 我们需要大幅增加我们的商业运营收入和/或筹集额外资本( 融资可能无法以可接受的条款或根本无法获得)，以继续实施我们目前的业务计划并保持我们的生存能力，而我们现有的现金储备预计只会持续到2019年第三季度； |
| • | 我们的设备的性能和使用，以生产电线按照我们的时间表； |
| • | 克服技术挑战，达到里程碑，开发和制造商业长度的 高温超导(HTS)导线； |
| • | 客户对我们的高温超导电线的评估和验收出现延误的可能性； |
| • | 潜在客户数量有限以及客户对我们产品销售价格的压力； |
| • | 有限的供应商数量有限，我们的一些组件和我们的高温超导电线； |
| • | 每季度无重大积压； |
| • | 我们市场的特点是技术日新月异； |
| • | 具有竞争力的产品、技术和定价的影响； |
| • | 制造能力的限制和困难； |
| • | 任何融资活动对我们股票价格水平的影响； |
| • | 任何证券发行对筹集资本的稀释影响； |
| • | 遵守环境法规的成本和不确定性； |
| • | 当地、地区、国家和国际的经济状况和事件，以及它们可能对我们和我们的客户产生的影响；以及 |
| • | 如果我们不能保持我们的普通股在美国国家证券交易所上市，我们普通股的流动性可能会受到不利影响。 |
有关这些因素和其他因素的进一步讨论，请参见 管理层在截止2018年12月31日的财政年度10-K表格的年度报告中对财务状况和运营结果及社会风险因素的讨论和分析。
本报告及其后所有书面和口头的前瞻性陈述(可归因于我们或代表我们 行事的任何人)均由本节中包含或提及的警戒性陈述明确限定为完整的前瞻性陈述。我们不承担任何义务公开发布对我们的前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告日期之后的事件或 情况。
1
第一部分
财务信息
项目1.财务报表
超导体技术公司
简明综合经营报表
(未经审计)
| 三个月 | ||||||||
| March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||
| 政府合同收入 |
$ | — | $ | 246,000 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总收入 |
— | 246,000 | ||||||
|
|
|
|
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|||||
| 费用和开支： |
||||||||
| 商业产品收入成本 |
870,000 | 639,000 | ||||||
| 政府合同收入成本 |
6,000 | 183,000 | ||||||
| 研究与发展 |
625,000 | 577,000 | ||||||
| 销售，一般和行政 |
861,000 | 1,041,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用和支出共计 |
2,362,000 | 2,440,000 | ||||||
|
|
|
|
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|||||
| 业务损失 |
(2,362,000 | ) | (2,194,000 | ) | ||||
| 其他收入和支出： |
||||||||
| 权证衍生工具公允价值的调整 |
— | 33,000 | ||||||
| 权证行使价调整 |
— | (24,000 | ) | |||||
| 其他收入 |
27,000 | 7,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净损失 |
$ | (2,335,000 | ) | $ | (2,178,000 | ) | ||
|
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|
|||||
| 每股普通股的基本净亏损和稀释净亏损 |
$ | (0.70 | ) | $ | (1.98 | ) | ||
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|
|||||
| 已发行普通股的基本和摊薄加权平均数 |
3,328,605 | 1,102,126 | ||||||
|
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|
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|
|||||
见未经审计的简明综合财务报表的附注。
2
超导体技术公司
简明综合资产负债表
| March 30,2019 | 十二月三十一号， 2018 |
|||||||
| (未经审计) | (见附注) | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 3,589,000 | $ | 5,616,000 | ||||
| 存货，净额 |
98,000 | 173,000 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 |
10,000 | 61,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产总额 |
3,697,000 | 5,850,000 | ||||||
| 财产和设备，扣除累计折旧分别为12，396，000美元和12，172，000美元， |
785,000 | 1,009,000 | ||||||
| 专利、许可证和购买的技术，扣除累计摊销额分别为1，037，000美元和1，026，000美元 |
675,000 | 686,000 | ||||||
| 经营租赁资产 |
595,000 | — | ||||||
| 其他资产 |
69,000 | 69,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
$ | 5,821,000 | $ | 7,614,000 | ||||
|
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|
|||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： |
||||||||
| 应付帐款 |
$ | 367,000 | $ | 313,000 | ||||
| 应计费用 |
417,000 | 539,000 | ||||||
| 流动经营租赁负债 |
588,000 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债总额 |
1,372,000 | 852,000 | ||||||
| 长期经营租赁负债 |
7,000 | — | ||||||
| 其他长期负债 |
8,000 | 17,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债共计 |
1,387,000 | 869,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和意外开支(附注5和6) |
||||||||
| 股东权益： |
||||||||
| 优先股，面值0.001美元，授权股票2，000，000股，已发行股票328，925股和已发行股票330，787股 和已发行股票330，787股 |
— | — | ||||||
| 普通股，面值0.001美元，授权股票250，000，000股，已发行和流通股分别为3，802，609股和3，270，609股 |
4,000 | 3,000 | ||||||
| 超过面值的资本 |
326,509,000 | 326,486,000 | ||||||
| 累积赤字 |
(322,079,000 | ) | (319,744,000 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总股东权益 |
4,434,000 | 6,745,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债及股东权益总额 |
$ | 5,821,000 | $ | 7,614,000 | ||||
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|
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|||||
见未经审计的简明综合财务报表的附注。
附注Ⅸ2018年12月31日结余来自经审计的财务报表。
3
超导体技术公司
简明综合现金流量表
(未经审计)
| 三个月 | ||||||||
| March 30,2019 | 三月三十一号， 2018 |
|||||||
| 业务活动现金流量： |
||||||||
| 净损失 |
$ | (2,335,000 | ) | $ | (2,178,000 | ) | ||
| 将净损失与经营活动中使用的现金净额对账的调整： |
||||||||
| 折旧摊销 |
235,000 | 323,000 | ||||||
| 股票补偿费 |
24,000 | 17,000 | ||||||
| 权证衍生工具公允价值的调整 |
— | (33,000 | ) | |||||
| 权证行使价调整 |
— | 24,000 | ||||||
| 资产和负债的变化： |
||||||||
| 应收帐款 |
— | (30,000 | ) | |||||
| 盘存 |
75,000 | (67,000 | ) | |||||
| 预付费用和其他流动资产 |
51,000 | 68,000 | ||||||
| 专利和许可证 |
— | (1,000 | ) | |||||
| 应付账款、应计费用和其他流动负债 |
(77,000 | ) | 45,000 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动中使用的现金净额 |
(2,027,000 | ) | (1,832,000 | ) | ||||
|
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|||||
| 投资活动的现金流量： |
||||||||
| 购置财产和设备 |
— | (5,000 | ) | |||||
|
|
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|
|||||
| 投资活动所用现金净额 |
— | (5,000 | ) | |||||
|
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|
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|||||
| 筹资活动的现金流量： |
||||||||
| 出售普通股的净收益 |
— | 1,700,000 | ||||||
|
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|
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|
|||||
| 筹资活动提供的现金净额 |
— | 1,700,000 | ||||||
|
|
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|||||
| 现金及现金等价物净减 |
(2,027,000 | ) | (137,000 | ) | ||||
| 期初现金及现金等价物 |
5,616,000 | 3,056,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金及现金等价物 |
$ | 3,589,000 | $ | 2,919,000 | ||||
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|
|||||
见未经审计的简明综合财务报表的附注。
4
超导体技术公司
未经审计的简明综合财务报表附注
1。总则
超导体技术 公司于1987年5月11日在特拉华州注册成立。我们开发和生产高温超导(HTS)材料和相关技术。我们已经创造了100多项专利，以及专有的商业秘密和制造专业知识。我们现在正在利用我们在高温超导材料和低温领域的关键使能技术，在电网和利用电路的设备平台中寻求新的机会。
我们最初的超导产品于1998年完成，并开始向多家无线网络供应商交付 。在接下来的14年中，我们降低成本的努力使我们发明了专有的、高产量和高产量的高温超导材料沉积制造工艺。
自2010年以来，我们一直致力于成功的高温超导材料沉积技术，以适应高温超导导体的生产。®用于下一代电力应用的电线，包括下一代电机(NGEM)。虽然我们历史上的大部分商业产品收入来自高性能无线通信基础设施产品的销售，但我们Conductus Wire的生产是我们未来增加收入的主要机会。
历史上，我们利用研究和开发合同作为我们商业技术发展的资金来源。2016年11月，我们 被选为美国能源部(DOE)提供的450万美元计划奖的主要获奖者，并于2017年6月敲定了相关合同。我们已完成此合同的第一阶段，现在正在等待 释放第二阶段资金。
2018年初，我们宣布将我们未来的Conductus Wire产品开发工作集中在 Ngem，以利用几个正在加速的能源大趋势。这一精细化的焦点与美国能源部(DOE)的超导线材开发奖(DOE)计划有很大的协同作用，使NGEM能够实现这一目标。
此处提供的未经审计的简明综合财务信息是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则 编制的，并反映了所有调整，其中仅包括管理层认为公平列报所述期间 经营结果所必需的正常经常性调整。
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表需要我们作出影响简明合并财务报表及所附注所报金额的估计及假设。实际结果可能与这些估计数不同，这种差异可能对 压缩合并财务报表具有重大影响。本季度10-Q表格报告应与2018年10-K表格一并阅读。截至2019年3月30日的三个月的运营结果 不一定表示整个2019年的结果。
2。重要会计政策摘要
列报依据
自成立以来，我们已录得重大的净亏损，累积亏损达3.221亿元。2018年，我们净亏损810万美元，运营现金流为负690万美元。在截至2019年3月30日的三个月中，我们净亏损230万美元，运营现金流为负200万美元。 截至2019年3月30日，我们的现金及现金等价物为360万美元，而截至2018年12月31日的现金及现金等价物为560万美元。我们目前的预测是，我们现有的现金和现金等价物资源将足以为我们计划到2019年第三季度的业务提供资金。在本财政年度结束前，我们的现金资源将不足以为我们的业务提供资金。因此，除非我们能够在此期间大幅增加 商业运营收入，否则在截至2019年12月31日的财政年度内，我们将需要筹集更多资本，以继续实施当前的业务计划并保持我们的生存能力。其他融资可能无法以可接受的条款或根本无法获得 。如果我们发行额外的股本证券来筹集资金，我们现有股东的持股比例将会降低。新投资者可能要求比 现有普通股持有人更高的权利、优先权或特权。如果我们无法筹集任何所需资金，我们可能会被迫进一步大幅削减运营费用，这可能会对我们实施当前业务计划的能力产生不利影响，并最终影响到我们作为一家公司的生存能力。这些因素令人对我们能否继续经营下去产生重大怀疑。
5
我们关于提高未来流动性的计划将要求我们成功地利用我们的 专业知识和我们的技术以各种方式创造收入，包括商业运营、合资企业和许可证。我们已经并将继续投资于我们在得克萨斯州奥斯汀的制造工厂，使我们能够生产我们的 传导导线产品。然而，我们在时间上的延迟，包括但不限于，筹集额外资本，意外的生产延迟，以及我们大规模销售我们的导线产品的能力，可能会对我们用于确定预期未来现金流和/或预期未来盈利能力的估计产生重大影响。
随附的 简明合并财务报表不包括因上述不确定性的结果而可能导致的任何调整。
2018年7月24日，我们1-for-10反向股票 分割我们的普通股，或反向股票分割。作为反向股票分割的结果，我们每十股预先反向股票分割的普通股被合并重新分类为我们 普通股的一股。股票反向分割并没有改变我们普通股的授权数量或票面价值。此处包含的共享数据和每股数据已被追溯重述，以实现 适用的反向股票拆分的效果。此外，在截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中，我们确认了某些关键会计政策，这些政策影响我们在编制简明综合财务报表时所使用的某些更重要的估计和假设。我们没有对这些政策作任何实质性的改变。
2019年1月1日，我们通过了会计准则编纂(ASC)842，租约。ASC 842的发布是为了增加实体之间的透明度 和可比性，方法是确认使用权资产负债表上的资产和租赁负债，并披露有关租赁安排的关键信息。 采用ASC 842对我们的初始留存收益没有重大的累积影响调整。我们采用ASC 842并未对我们的营运报表或现金流量表产生重大影响。我们采用ASC 842之前的简明 合并财务报表不作调整。截至2019年1月1日和2019年3月30日，我们分别确认了741，000美元和595，000美元的额外经营租赁资产和债务。
固结原理
中期简明综合财务报表包括超导技术公司的账目。及其全资拥有的 子公司。所有重大的公司间交易均已从简明合并财务报表中剔除。
现金及现金等价物
现金及现金等价物是指原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。现金和 现金等价物与我们认为是高质量的金融机构保持在一起，并超过FDIC的限制。从历史上看，我们并没有因为这种集中的信用风险而遭受任何损失。
应收帐款
我们向我们的客户提供无抵押信贷。在授予信用之前，我们对客户进行通常的和习惯的信用评估。应收贸易账款按发票金额入账，不产生利息。备抵可疑 帐款是我们对现有应收帐款中可能的信用损失额的最佳估计。我们根据历史注销经验确定备抵。对过期余额进行 审核，以确定是否可收取。当我们认为应收账款可能无法收回时，账户余额将从备抵中扣除。我们没有任何与 客户相关的表外信贷敞口。
收入确认
为了 确定收入确认，我们执行以下五个步骤：(1)与客户确定合同，(2)确定合同中的履约义务，(3)确定交易价格，(4)将 交易价格分配给合同中的履约义务，(5)将收入确认为履行我们的义务。
政府合同收入主要来自研究和开发合同。研究相关活动的收入来自与美国政府机构签订的合同。与此类合同产生的应收账款有关的信贷风险被认为是最低限度的。就与美国政府机构签订的合同所完成的工作向我们支付的所有款项 将根据国防合同审计署的审计结果进行调整。根据历史经验和对我们目前正在进行的项目的回顾，我们认为公开审计的调整不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生影响。我们正在使用预期成本加利润方法作为根据ASC 606将交易价格分配给合同中的履约义务的合适方法。
6
租约
在合同开始时，我们确定一项安排是否为租赁。经营租赁包括在简明综合资产负债表上的经营租赁资产负债表、流动经营租赁负债表和长期经营租赁负债表。我们没有融资租赁。最初期限为12个月或更短的租赁不会记录在 简明综合资产负债表中。经营租赁费用在租赁期内按直线确认。我们已与租赁和非租赁组件签订了租赁协议，并已选择将租赁组件和非租赁组件作为单独组件进行 帐户。
经营租赁资产和 负债根据租赁期内未来最低租赁付款的现值于2019年1月1日确认。我们的其中一份租约包含租金上涨条款，这些条款已纳入我们确定租赁付款的因素。 我们的租赁不提供隐含利率；我们使用其基于租赁开始日期可用的信息的增量借款利率，将付款贴现为现值。我们的其中一个经营租赁包含续约选项。 此选项的行使由我们自行决定。租赁条款包括在有理由确信我们将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。
运费和手续费
向客户收取的运费和手续费包括在净收入中。与运费相关的运费和手续费通常 包括在收入成本中。
保修
根据产品和与 客户协商达成的采购协议条款，我们提供的保修期限一般为一到五年。此类保修要求我们在保修期内修理或更换退还给我们的有缺陷的产品，而无需向客户支付任何费用。我们对保修相关成本的估计是由我们在销售时根据 实际历史产品退货率和预期维修成本记录的。这些费用都在我们的预料之内。
赔偿
在销售和制造我们的商业产品时，我们向我们的客户和合同 制造商提供赔偿，不受任何索赔、诉讼、要求、损害赔偿、责任、费用、判决、和解和处罚，这些索赔、诉讼、要求、损害赔偿、责任、费用、判决、和解和处罚，都是由于与我们的产品有关的任何知识产权受到实际或指称的侵犯或盗用，或因我们的产品引起的其他 索赔而产生的索赔、诉讼、要求、损害赔偿、责任、费用、判决、和解和罚款。我们不能合理地估计在我们的赔偿项下可能支付的最高金额，因为不确定是否会发生索赔以及索赔总额有多少。 从历史上看，我们没有支付与这些赔偿有关的任何费用。
研发费用
研究和开发费用在发生时记入费用，包括工资、设备、折旧和材料费用。研究 和开发费用由研究和开发费用支付。
盘存
存货按成本或可变现净值中的较低值列报，成本主要使用标准成本确定，标准成本采用先进先出法约为 实际成本。我们审查手头和订单上的库存数量，并每季度记录一次与购买承诺相关的超额和 过时库存和/或供应商取消费用的备抵。如果审查结果确定有必要进行减记，我们将在确定损失的时期内确认损失，不论是否保留了 库存。我们2019年3月30日的净库存价值为98，000美元，而2018年12月31日的净库存价值为173，000美元。我们的库存储备为库存建立了新的成本基础，并且在我们出售或处置 相关库存之前是不会逆转的。这些规定是根据历史使用情况确定的，并根据对这些产品的已知需求变化或对产品需求和生产需求的估计预测进行调整。与闲置容量 相关的成本将立即计入费用。
财产和设备
财产和设备按成本入账。设备使用直线折旧法折旧，其估计使用寿命为 从三年到五年不等。租赁改良和通过资本租赁融资的资产按其使用寿命或租赁期限较短的期限摊销。家具和固定装置在七年内折旧。用于增加和 重大改进的支出已资本化。小的工具、修理和维护以及小的改进的支出记在所发生的费用中。当财产或设备退役或以其他方式处置时，相关成本和累计 折旧将从帐户中删除。退休和处置的损益记在销售、一般和行政费用中。
7
专利、许可证和购买的技术
专利和许可证按成本记录，并在其估计使用寿命的较短时间内或 十七年内用直线法摊销。
其他资产和投资
当事件或情况表明可能无法收回 账面金额时，将定期评估长期资产的可实现性。将不再用于业务的长期资产在确定的期间内被注销，因为它们将不再用于运营，并为我们产生任何正的现金流。我们需要定期评估 将继续使用的长期资产的可恢复性。这种评价以各种分析为基础，包括对现金流量和盈利能力的预测，以及其他用途，如政府合同或授标。 分析必然涉及重大的管理判断。市场认可度和我们新的Conductus Wire带来的可观收入是实现我们对长期资产的投资的一个关键假设。如果预计未贴现的 现金流量小于资产的账面净值，则资产的账面价值将减记为其估计公允价值。我们在2019年3月30日测试了我们的长期资产的可收回性，并且不相信存在任何 减值。
损失或有
在我们正常的业务过程中，我们会受到索赔和诉讼，包括专利侵权的指控。与这些索赔有关的负债在确定一项损失是可能的并且可以合理估计损失数额 时予以记录。法律费用作为提供的服务入账。我们在这类问题上的辩护费用由发生的行动支付。当保险收益被视为可能时，即记入可收回的保险收益。
所得税
我们根据财务报表账面金额与资产负债税基之间的差异来确认递延税项负债和资产，并使用在预期将会逆转的年度内生效的法定税率来确认递延税项负债和资产。递延所得税 收益(费用)是递延税项净资产或递延税项负债变动的结果。当部分或全部递延税项资产不会变现时，便会记入估值免税额。 指南 进一步 澄清所得税不确定性的会计核算，并制定一个一致的框架，以确定为保持不确定的税收状况所需的适当的税收储备水平。这一解释采用两步法，即如果某一立场更有可能持续下去，则确认税收利益。然后，福利金额被衡量为可能实现的超过50%的最高税率 福利，并规定了披露要求，以提高我们的税收储备的透明度。未确认的税务状况，如曾在简明综合财务报表中确认，则作为所得税拨备的一部分，记入营运报表 。我们的政策是把因不确定的税务状况而产生的利息和罚款(如有的话)作为所得税规定的一部分。
本年度未记录任何与不确定税务状况有关的负债。迄今为止，尚未对不确定的税收头寸支付任何利息或罚金。我们没有受到任何税务当局的审查。我们的州和联邦法定审查期限分别为2013年和2014年，以及随后提交的文件。
由于我们的经营亏损，2017年税法并未影响我们的经营业绩或所得税支出。2017年税法的主要影响是重新计量我们的递延税项资产，其基础是美国新的21%法定公司税率和对相关估值备抵的必要更改。 递延税项资产(本季度的一项离散项目)的实际税率调整因估值备抵的减少而完全抵消。因此，在我们的财务报表中没有净实际汇率影响。对于被视为 返国税或全球无形低所得税(GILTI)税，不需要所得税条款，因为我们的外国子公司没有累积的正收益和利润。
截至2018年12月31日，我们为联邦和州所得税目的结转了净经营亏损。我们的结论是，根据 国内收入法控制变更限制，在2019年至2037年到期的345.9美元净经营亏损中，最多2，070万美元可用于减少应纳税所得额，并相应降低 递延税项资产和估值备抵。由于其实现的不确定性，我们记录了对我们的净递延税项资产的全额估值备抵。因此，于简明综合资产负债表中并无记录任何递延税项资产。
营销成本
所有与营销和为我们的产品做广告相关的成本都将在发生时或广告发布时计入费用。 在截至2019年3月30日和2018年3月31日的每个季度中，广告成本都不是很重要。
8
每股净亏损
每股基本净亏损和摊薄净亏损的计算方法是，将可供普通股股东使用的净亏损除以每年发行的普通股的加权平均数。可供普通股持有人使用的净亏损是在扣除累积优先股的累积股息、可赎回优先股在 期间的视为股息及赎回价值的增加额，以及发行可转换优先股时的实益转换功能后计算得出的。潜在普通股不包括在每股摊薄亏损的计算中，因为它们的影响是反稀释的。
股票补偿费
我们 向我们的主要员工、董事和顾问授予限制性股票奖励和股票期权。截至2019年3月30日和2018年3月31日的季度，没有授予期权或奖励。下表列出了 包括的基于股票的薪酬支出总额的详细信息 在我们简明综合经营报表中的每一个功能行项目中：
| 三个月结束 | ||||||||
| March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||
| 商业产品收入成本 |
$ | 1,000 | $ | — | ||||
| 研究与发展 |
3,000 | 1,000 | ||||||
| 销售，一般和行政 |
20,000 | 16,000 | ||||||
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| 股票补偿费用总额 |
$ | 24,000 | $ | 17,000 | ||||
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估计数的使用
根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表需要我们作出影响财务报表之日的资产与负债及或有资产与负债的报告金额及报告期内收入及开支的报告金额的估计及假设 。(B)根据美国公认会计原则编制的简明综合财务报表须符合美国一般公认会计原则，并要求吾等作出影响资产及负债申报金额及或有资产及负债披露的估计及假设 。编制财务报表时的重大 估计数涉及应收账款、固定资产、无形资产账面金额的评估、担保费用的估计备抵、认股权证衍生工具的公允价值、所得税和与诉讼有关的 披露。实际结果可能与该等估计数字不同，而该等差异可能对简明综合财务报表构成重大影响。
金融工具的公允价值
我们 利用现有的市场信息和被认为合适的估值方法估计了我们的金融工具的公允价值。我们确定了截至2019年3月30日的现金及现金等价物、应收账款和 其他流动负债的账面价值。
我们的权证衍生工具负债于2018年8月到期，其公允价值是使用二项式格子期权估值模型估算的。
用于财务报告目的公允价值是指在 计量日、ASC 820、资产公允价值计量和披露日市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场中为转移负债(退出价格)而将收到的或为转移负债而支付的交易价格(资产公允价值计量和披露公允价值)，是指在 计量日、ASC 820、资产公允价值计量和披露日为该资产或负债在本金或最有利市场中转移或支付的交易价。还建立了公平价值层次结构，要求实体在计量公平 价值时，最大限度地利用可观察的输入，最大限度地减少不可观察的输入的使用。ASC 820描述了可用于衡量公允价值的三个级别的输入：
相同资产或负债在活跃 市场中的1级统一报价
活跃市场中类似资产和负债或 可观察到的投入的2级统一报价
3级不可见的输入(例如，基于假设的现金流建模输入)
我们认股权证负债的公允价值是根据第三级投入确定的。该等衍生工具负债经调整以反映每个期末的公平价值，而公平价值的任何增加或减少均作为衍生工具公平价值的调整记入营运结果。请参阅附注3“股东权益”：权证.
9
综合收益
我们在任何期间都没有其他综合收益项目，因此没有包括全面收益表。
段信息
从历史上看，我们只经营一个业务部门：用于蜂窝基站的高性能产品的研究、开发、制造和销售。我们的净商业产品收入主要来自我们的AmpLink和Superplex 产品的销售，我们将这些产品直接销售给美国的无线网络运营商。主要来自政府合同的净收入在所列各期间的综合业务报表中分别列报。正如本报告所讨论的那样，我们正在采用我们独特的高温超导材料沉积技术来生产我们的节能、高成本效益和高性能的导电丝。
某些风险和不确定因素
我们的长期前景取决于我们的导电丝产品的成功商业化和市场接受度。我们目前没有客户购买大量的电线产品。关于我们的导线业务，随着我们的导线产品继续商业化，我们期望在该业务中也会有一些客户的关注。销售损失或减少，或无法从任何重要 客户处收回未收应收账款，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们目前依赖有限数量的供应商提供我们产品的关键部件。任何这些供应商的损失都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流量产生重大不利影响。
在销售我们的商业产品时，我们对因实际或指称的侵犯或挪用与我们的产品有关的任何知识产权或由我们的产品引起的其他索赔而引起的所有索赔、诉讼、 要求、损害赔偿、责任、费用、判决、和解和罚款，不加任何限制或期限地向我们的客户提供赔偿。由于一项索赔是否可能产生以及索赔总额的不确定性，我们无法合理地估计根据我们的赔偿义务可能支付的最大潜在付款金额。
3。股东权益
以下是截至2019年3月30日的三个月的股东权益交易摘要：
| 敞篷车优先股 | 普通股 | 资本 过剩的 |
累积 | |||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 票面价值 | 赤字 | 共计 | ||||||||||||||||||||||
| 2018年12月31日余额 |
330,787 | $ | — | 3,270,609 | $ | 3,000 | $ | 326,486,000 | $ | (319,744,000 | ) | $ | 6,745,000 | |||||||||||||||
| E系列优先股转换为普通股 |
(1,862 | ) | — | 532,000 | 1,000 | (1,000 | ) | |||||||||||||||||||||
| 股票薪酬 |
24,000 | 24,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净损失 |
(2,335,000 | ) | (2,335,000 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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| 2019年3月30日结余 |
328,925 | $ | — | 3,802,609 | $ | 4,000 | $ | 326,509,000 | $ | (322,079,000 | ) | $ | 4,434,000 | |||||||||||||||
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以下是截至2018年3月31日的三个月股东权益交易摘要：
| 敞篷车优先股 | 普通股 | 资本 过剩的 |
累积 | |||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 票面价值 | 赤字 | 共计 | ||||||||||||||||||||||
| 2017年12月31日余额 |
328,925 | $ | — | 10,746,594 | $ | 11,000 | $ | 316,714,000 | $ | (311,613,000 | ) | $ | 5,112,000 | |||||||||||||||
| 发行普通股(扣除费用) |
— | — | 1,190,000 | 1,000 | 1,699,000 | 1,700,000 | ||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬 |
17,000 | 17,000 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净损失 |
(2,178,000 | ) | (2,178,000 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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| 2018年3月31日结余 |
328,925 | $ | — | 11,936,594 | $ | 12,000 | $ | 318,430,000 | $ | (313,791,000 | ) | $ | 4,651,000 | |||||||||||||||
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10
股票期权
截至2019年3月30日，我们有两个有效的股权奖励计划，2003年股权激励计划和2013年股权激励计划 (统称为股票期权计划Ⅸ)，但我们只能根据2013年股权激励计划授予新的期权。根据我们的股票期权计划，股票奖励是颁发给我们的董事、主要雇员、顾问和非雇员董事，包括股票期权、限制性股票奖励、业绩奖励和业绩股票奖励。股票期权的授予价格不低于 授予日的市值。在截至2019年3月30日的三个月或截至2018年3月31日的三个月内，没有股票期权演习。
截至2019年3月30日的季度简明合并经营报表对每股普通股的基本净亏损和摊薄净亏损的影响分别为21，000美元和0.01美元，截至2018年3月31日的季度对每股普通股的基本亏损和摊薄净亏损的影响分别为10，000美元和0.01美元。在这两个期间都没有将库存补偿费用资本化。与尚未确认的未归属奖励相关的 薪酬成本总额为142，000美元，预计确认成本的加权平均时间为2019年3月30日的1年。
以下是截至2019年3月30日，根据我们的股票期权计划进行的股票期权交易摘要：
| 数量 股份 |
每股价格 | 加权 平均值 锻炼 价格 |
数量 选项 可运动的 |
加权 平均值 锻炼 价格 |
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| 2018年12月31日余额 |
140,323 | $ | 1.92 - $ 5,148 | $ | 25.29 | 12,323 | $ | 268 | ||||||||||||
| 授与 |
— | — | ||||||||||||||||||
| 已行使 |
— | — | ||||||||||||||||||
| 取消 |
— | |||||||||||||||||||
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| 2019年3月30日结余 |
140,323 | $ | 1.92 - $ 5,148 | $ | 25.29 | 12,323 | $ | 268 | ||||||||||||
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尚未到期的期权将在不同日期到期，直至2028年10月底。未行使期权的加权平均合同期限为9.2年，目前可行使的股票期权的加权平均合同期限为5.4年。这些期权的行权价格从每股1.92美元到5148美元不等，总行权价格为350万美元。截至2019年3月30日，没有任何期权的执行价格低于当前市值。
限制股票奖励
受限股票奖励中每股票的授予日期公允价值等于授予 日普通股的公平价值。奖励下的限制性股票均有服务条件，并在一至三年内归属。以下是截至2019年3月30日的限制性股票奖励交易摘要：
| 数量 股份 |
加权 平均赠与 日期公允价值 |
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| 2018年12月31日未归属的余额 |
2,000 | $ | 10.68 | |||||
| 授与 |
— | — | ||||||
| 既得 |
(333 | ) | 11.60 | |||||
| 没收 |
— | — | ||||||
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| 2019年3月30日未归属的余额 |
1,667 | $ | 10.50 | |||||
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截至2019年3月30日的三个月的简明综合营业报表对每股普通股的基本净亏损和摊薄净亏损的影响分别为3，000美元和0.00美元，截至2018年3月31日的季度对每股普通股的基本净亏损和摊薄净亏损的影响分别为7，000美元和0.00美元。在 期间没有将库存补偿成本资本化。尚未确认的与未获承认的赔偿金有关的补偿费用总额为9 000美元，预计确认费用的加权平均期间为8个月。
11
权证
以下为截至2019年3月30日的未偿还认股权证摘要：
| 普通股 | ||||||||||||||||||
| 共计 | 目前 可运动的 |
价格 分享 |
到期日 | |||||||||||||||
| (1) | 与2013年4月融资有关的认股权证 | 1,713 | 1,713 | $ | 817.50 | April 26, 2019 | ||||||||||||
| (2) | 与2015年2月协议有关的认股权证 | 306 | 306 | $ | 450.45 | 2020年2月13日 | ||||||||||||
| (3) | 与2015年3月融资有关的认股权证 | 10,209 | 10,209 | $ | 244.88 | 2020年9月24日 | ||||||||||||
| (4) | 与2015年3月融资有关的认股权证 | 1,021 | 1,021 | $ | 306.09 | March 20, 2020 | ||||||||||||
| (5) | 与2015年10月融资有关的认股权证 | 135,517 | 135,517 | $ | 60.00 | 2020年10月14日 | ||||||||||||
| (6) | 与2015年10月融资有关的认股权证 | 9,034 | 9,034 | $ | 65.63 | 2020年10月14日 | ||||||||||||
| (7) | 与2016年8月融资有关的认股权证 | 53,506 | 53,506 | $ | 30.00 | 2022年2月2日 | ||||||||||||
| (8) | 与2016年8月融资有关的认股权证 | 4,994 | 4,994 | $ | 38.55 | 2021年8月2日 | ||||||||||||
| (9) | 与2016年12月融资有关的认股权证 | 685,667 | 685,667 | $ | 20.00 | 2021年12月14日 | ||||||||||||
| (10) | 与2018年3月融资有关的认股权证 | 158,100 | 158,100 | $ | 11.40 | 2023年9月9日 | ||||||||||||
| (11) | 与2018年3月融资有关的认股权证 | 11,067 | 11,067 | $ | 15.80 | March 6, 2023 | ||||||||||||
| (12) | 与2018年7月融资有关的认股权证 | 2,571,429 | 2,571,429 | $ | 3.50 | July 25, 2023 | ||||||||||||
| (13) | 与2018年7月融资有关的认股权证 | 154,286 | 154,286 | $ | 4.38 | July 25, 2023 | ||||||||||||
2018年7月30日，我们完成了总计2，571，429股普通股 (或最初以E系列优先股形式的普通股等价物)和认股权证的公开发行，以购买总计2，571，429股普通股，总收益为9.0，000，000美元。在扣除配售代理费用和我们估计的发售费用后，此次发行给我们的净收益为798万美元。此次发行定价为普通股(或普通股等价物)每股3.50美元，每股普通股(或普通股等价物) 随一份五年期认股权证出售，以购买一股普通股，行使价为每股3.50美元。配售代理还收到了以4.375美元的行使价购买154，286股普通股的认股权证，这些股票将受到六个月的锁定，将于2023年7月25日到期。
2018年3月7日，我们宣布对总收益约为200万美元的普通股(和普通股等价物)进行注册发行定价。2018年3月9日完成挂牌公开发行。在扣除配售代理费用和我们估计的发售费用后，我们 从注册发行中获得的净收益为170万美元。在同时进行的私人配售中，我们向注册发售中的投资者发出一份未注册认股权证( 认股权证)，以购买在注册发售中购买的每股普通股或预付认股权证一股普通股。认股权证的行使价为每股11.40美元， 应可立即行使，并自发行之日起五年零六个月届满。
我们的认股权证可由支付现金的 行使，或仅在没有有效的登记声明或招股章程的情况下，以无现金方式行使未注册普通股。认股权证的行使价须受标准抗稀释条文调整 普通股或任何其他股本或以普通股、股份拆分、股份合并、重新分类或影响我们 普通股的类似事件支付的任何其他股本或股本等证券的股息或其他分派，以及资产分配的限制，包括现金，股票或其他财产给我们的股东。认股权证的行使价不受按市价计算的反稀释调整。我们 已决定，这些与普通股发行有关的认股权证将受到股权待遇，因为认股权证持有人没有要求现金结算的权利，也没有不寻常的反稀释权利。
某些于2018年8月9日到期的认股权证在ASC 815-40项下不被视为与我们的普通股建立索引，而需要作为衍生工具单独进行会计核算，并在每个期间的收益中确认公允价值的变化。认股权证载有一项规定，即如果未来普通股的发行价低于当时的行使价，认股权证的行使价将会下降。由于执行价格的潜在变动，这些认股权证没有资格获得股权待遇，因此 被确认为负债。认股权证负债在每个报告所述期间均按公允价值调整，任何价值变动均在业务报表中确认。由于其到期，这些认股权证在2018年12月31日 或2019年3月30日没有价值。
4。每股亏损
每股基本净亏损和摊薄净亏损是根据已发行普通股的加权平均数计算的。
由于其影响将是反稀释的，我们每普通股的净亏损不包括假定行使或归属下列股份的影响：
| March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||
| 未执行股票期权 |
140,323 | 12,487 | ||||||
| 非既得限制性股票奖励 |
1,667 | 2,833 | ||||||
| 未偿还认股权证 |
3,796,849 | 1,098,583 | ||||||
|
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| 共计 |
3,938,839 | 1,113,903 | ||||||
|
|
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12
此外，可转换为1，827股普通股的优先股不包括在内，因为其影响将是反稀释的。
5。承付款和意外开支
经营租赁
我们租赁我们的办公室和 生产设施，在得克萨斯州奥斯汀的不可撤销的经营租约下，该租约将于2020年4月到期。租约包含在第一个 年之后需要额外租金金额的最低租金升级条款。此租约包含一个五年续约选项。我们租用其他一些不那么重要的车辆和设备。我们的经营租赁费用按租赁条款直线确认。
在截至2019年3月30日的三个月中，运营租赁费用为14.8万美元。
截至2019年3月30日，经营租赁项下未贴现的最低租赁费如下：
| 截至12月31日的年份， |
经营租赁 | |||
| 2019年剩余时间 |
$ | 459,000 | ||
| 2020 |
149,000 | |||
| 2021 |
3,000 | |||
| 2022 |
2,000 | |||
| 2023 |
— | |||
| 此后 |
— | |||
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| 租赁付款总额 |
613,000 | |||
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| 少算利息 |
(18,000 | ) | ||
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| 租赁负债现值 |
$ | 595,000 | ||
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截至2019年3月30日， 经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均折现率分别为1年和3%。
专利和许可证
我们已经签订了各种许可协议，要求支付指定产品销售额的0.13%到2.5%不等的版税。某些 这些协议包含支付保证或最低版税金额的条款。我们的最低许可义务是每年10，000美元，直到2025年。如果我们未能支付最低年度版税，这些许可证可能会自动变为非独占或终止。这些版税义务在2018至2025年的不同时间终止。截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月的版税费用总计分别为10，000美元和11，000美元。根据某些特许权使用费协议的条款，所支付的特许权使用费可能要接受审计。到目前为止还没有进行过审计，我们预计未来的审计调整不会有很大的影响。
6。合同担保和赔偿
在我们正常的业务过程中，我们作出某些合同保证和赔偿，根据这些保证和赔偿，我们可能被要求在特定情况下支付未来的款项。吾等并无在随附之简明综合财务报表中记录任何有关该等合约保证及弥偿之责任。
保修
我们为 未来的产品保修费用建立准备金，这些费用预计将根据特定的保修条款与我们的客户共同承担。我们的保修储备是在销售时建立的，并在整个保修期内根据众多 因素进行更新，包括历史保修期内的退保率和费用。
13
知识产权赔偿
我们向某些客户和我们的合同制造商赔偿与我们的产品有关的第三方知识产权侵权索赔所引起的责任。这些赔偿出现在与我们客户的开发和供应协议以及与我们合同制造商的制造服务协议中，不受数量或期限的限制，通常 在合同到期后仍然有效。鉴于在侵权索赔提出之前无法确定与此类赔偿相关的潜在责任金额，因此我们无法确定 可能发生的与此类赔偿相关的最大损失金额。
董事及高级人员弥偿及合约保证
吾等已与本公司董事及行政人员订立弥偿协议，规定吾等须于 所准许之最大限度内向该等人士作出弥偿。特拉华州法律。我们在此类协议下的赔偿义务不受金额或期限的限制。在某些情况下 可根据各种保险单收回与此类赔偿有关的某些费用。鉴于在对董事或执行主管提起诉讼之前无法确定与此类赔偿相关的任何潜在责任的金额，因此我们无法确定与此类赔偿相关的最大损失金额 。从历史上看，根据该董事和高级职员补偿金支付的任何金额并未对我们的业务、财务状况或 运营结果产生重大负面影响。
我们还与我们的某些高管签订了离职和变更控制协议。这些协议规定在这些高管终止与我们的雇佣关系时，向他们支付特定的薪酬福利。
总合同 赔偿/产品责任
在正常的业务过程中，我们与客户签订合同，其中我们同意 赔偿另一方因我们的产品所造成的人身伤害或财产损失。我们在此类协议下的赔偿义务一般不受金额或期限的限制。鉴于在提起诉讼之前无法确定与此类赔偿相关的任何潜在责任金额 ，因此我们无法确定与此类赔偿相关的最大损失金额。从历史上看，根据此类赔款 支付的任何金额均未对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大负面影响。我们维持一般责任保险和产品责任保险以及错误和遗漏保险，这可能为我们在 索赔事件中提供赔偿来源。
7。某些财务报表组成部分的细节以及现金流量信息和非现金活动的补充披露
资产负债表数据：
| 3月30日2019 | 十二月三十一号， 2018 |
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| 应收账款： |
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| 应收帐款-商业产品 |
$ | 3,000 | $ | 3,000 | ||||
| 减：可疑账款备抵 |
(3,000 | ) | (3,000 | ) | ||||
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|||||
| $ | — | $ | — | |||||
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| 3月30日2019 | 十二月三十一号， 2018 |
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| 清单： |
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| 原料 |
$ | 86,000 | $ | 161,000 | ||||
| 加工中的工作 |
12,000 | 12,000 | ||||||
|
|
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| $ | 98,000 | $ | 173,000 | |||||
|
|
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| 3月30日2019 | 十二月三十一号， 2018 |
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| 财产和设备： |
||||||||
| 装备 |
$ | 11,911,000 | $ | 11,911,000 | ||||
| 租赁改良 |
1,065,000 | 1,065,000 | ||||||
| 家具和固定装置 |
205,000 | 205,000 | ||||||
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| 13,181,000 | 13,181,000 | |||||||
| 减：累计折旧和摊销 |
(12,396,000 | ) | (12,172,000 | ) | ||||
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| $ | 785,000 | $ | 1,009,000 | |||||
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截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月期间，折旧费用分别为224，000美元和312，000美元。
| 3月30日 2019 |
十二月三十一号， 2018 |
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| 专利和许可证： |
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| 待批专利 |
$ | — | $ | — | ||||
| 已颁发的专利 |
1,712,000 | 1,712,000 | ||||||
| 减去累计摊销 |
(1,037,000 | ) | (1,026,000 | ) | ||||
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| 已颁发的专利净额 |
675,000 | 686,000 | ||||||
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| $ | 675,000 | $ | 686,000 | |||||
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在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月期间，与这些项目相关的摊销费用总计为11，000美元。2019年剩余时间的摊销费用预计为33，000美元，2020年和2021年为40，000美元。
| 3月30日 2019 |
十二月三十一号，2018 | |||||||
| 应计费用和其他长期负债： |
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| 应付薪金 |
$ | 58,000 | $ | 119,000 | ||||
| 补偿缺勤 |
167,000 | 195,000 | ||||||
| 补偿相关 |
24,000 | 6,000 | ||||||
| 保证准备金 |
8,000 | 8,000 | ||||||
| 经营租赁 |
613,000 | 39,000 | ||||||
| 其他 |
150,000 | 189,000 | ||||||
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| 1,020,000 | 556,000 | |||||||
| 小电流部分 |
(1,005,000 | ) | (539,000 | ) | ||||
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| 长期部分 |
$ | 15,000 | $ | 17,000 | ||||
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| 在截止的三个月里， | ||||||||
| 3月30日 2019 |
三月三十一号， 2018 |
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| 保修保留活动： |
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| 期初余额 |
$ | 8,000 | $ | 8,000 | ||||
| 加法 |
— | — | ||||||
| 扣减 |
— | — | ||||||
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| 期末余额 |
$ | 8,000 | $ | 8,000 | ||||
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项目2.管理部门对 业务的财务状况和结果的讨论和分析
总则
我们是一家在高温超导材料及相关技术开发和商业化方面处于领先地位的公司。高温超导材料可以显著改善电气系统的性能特性，降低功率损耗，降低发热量，降低电气噪声。
商业化
在过去30年中，我们的发展努力产生了广泛的专利组合以及关键的商业秘密、未获专利的 技术和专有知识。我们的战略计划是利用我们在超导领域的核心专利技术，并利用我们专有的制造工艺制造用于电力设备的导电导线，包括 Ngem。如上所述，我们正在采用我们独特的高温超导材料沉积技术，为下一代电力应用生产高能效、高成本效益和高性能的导电导线技术。
15
我们已经确定了超导导线的几个大型初始目标市场，包括能源(风力涡轮机、电缆、故障限流器)、医疗(核磁共振)和核磁共振(磁共振成像)、科学(高性能磁体)和工业(电机、发电机)应用。我们正在与领先的工业设备制造商合作，完成导电丝的合格和验收测试。我们的 开发工作(包括下文所述的那些工作)可能需要很长一段时间才能商业化，我们必须克服重大的技术障碍并处理其他重大风险，其中一些 列于我们的公开文件中，特别包括在截至2018年12月31日的会计年度10-K表格年度报告第1A项中所包含的社会风险因素。
我们的未来业务
我们已经创造了几个独特的能力和高温超导制造系统与我们的传导线平台，我们正在寻求生产利用我们在超导技术的领导地位，广泛的知识产权和高温超导制造 专业知识。
高温超导导线平台
我们的导电丝产品应用于大市场，其中高温超导导线的优势是公认的。我们的产品路线图目前侧重于托卡马克聚变装置中使用的 超导高场磁体，包括用于下一代电机(NGEM)的超导磁体。我们技术的其他潜在目标包括超导高功率传输电缆和 超导故障限流器(SFCL)。
我们当前的产品重点
超导高场磁体：
利用超导磁体的独特能力来创造极高的磁场，有许多不同的应用。今天的核磁共振和核磁共振成像仪正是出于这个原因才使用这种超导磁体的。目前，高场超导磁体是利用商用超导线材，如铌钛合金(NbTi)或铌锡合金(Nb3Sn)制成的。NMR和MRI设备制造商和其他NGEM设备制造商期待着超导技术的进步，通过在减小尺寸的同时大幅增加磁场来改善其系统的整体性能。在核聚变科学中现状ART托卡马克被限制在NbTi和Nb3Sn材料中，它是一种利用强大的 磁场来限制热等离子体的装置。对高强度、高性能、低成本超导线材的高需求促使了下一代超导线材的快速发展。近10年来，新的第二代(2G)稀土、钡、氧化铜(REBCO)超导材料已被证实能大幅度提高磁场强度，特别是在低温条件下。这些先进的REBCO基超导体现在 为NbTi和Nb3Sn基材料提供了一个很好的选择。
我们技术的其他潜在目标
超导高功率传输电缆：
超导大功率输配电电缆传输的电流是传统的铜或铝 电缆的5~10倍，大大提高了效率。高温超导电力电缆系统由电缆和低温冷却系统组成，前者由100股缠绕在铜芯上的高温超导导线组成，后者用于保持适当的运行条件 。高温超导电力电缆特别适用于高负荷地区，如大城市密集的城市商业区，在这些地区购买地役权和传统低容量电缆的建设成本可能高得令人望而却步。 高温超导电缆的主要应用是在密集的城市地区提供中等电压的馈电。在这些高需求地区，电网往往充斥着老化的基础设施。高温超导技术给新的地点带来了相当大的电力，在这些地方，向拥有主要变压器资产的配电所增建输电系统是不可行的。高温超导电力电缆的另一个潜在用途是通过连接两个现有变电站来改善电网的电力传输。在人口稠密的城市环境中，许多变电站往往达到容量极限，需要冗余的变压器容量来提高可靠性。高温超导电缆可以将这些现有的电站连接在一起，从而避免了非常昂贵的变压器升级和建设成本。
超导故障限流器(SFCL)：
随着电力需求的增长和新的发电资源的增加，电网变得过于拥挤，容易受到灾难性 故障的影响。故障是电流的异常流动，就像短路一样。当电网受到压力时，故障和停电的频率和严重程度都会增加。SFCL具有强大的浪涌保护器的作用，通过将故障电流降至更安全的水平(减少20%至50%)，防止有害故障使 变电站设备发生故障，从而使
16
现有的开关设备仍然可以保护电网。目前，电力公司使用大型80kA断路器、超大变压器和熔断器来防止故障损坏其设备 和防止浪涌。然而，一旦发生故障，标准断路器就会遭受破坏性故障，需要更换后才能恢复使用。此外，智能电网和嵌入式替代能源生成 增强功能将增加对SCFLs的需求。电网运营商在安全、高效地移动电力方面面临着重大挑战，从发电机到用户，都要经过几个阶段的电压转换、降压和升压。在每个阶段，宝贵的能量都会以余热的形式流失。此外，在需求不断上升的同时，变压器和变电站的空间受到严重限制，特别是在人口稠密的城市地区。传统的油冷变压器存在火灾和环境危害。相比之下，紧凑、高效的超导变压器是用安全、充足和无害环境的液氮冷却的。作为 的额外优势，这些主动冷却设备将提供超负荷运行能力，达到铭牌额定值的两倍，而不会造成任何生命损失，以满足偶尔出现的电力高峰负荷需求。
运营结果
截至2019年3月30日的季度与截至2018年3月31日的季度相比
我们在2019年第一季度没有收入。总收入从2018年第一季度的246，000美元降至2019年第一季度的0美元。我们目前正在等待美国能源部合同第二阶段的资金发放，因此，在2019年第一季度，没有政府合同 收入，而2018年第一季度为246，000美元。2019年第一季度或2018年第一季度没有商业产品收入。商业产品的收入预计将增加，因为我们达到商业生产 我们的导电线。
收入成本包括所有直接成本、制造费用、生产前流程开发和 超额库存和过时库存的备抵。2019年第一季度的收入成本增至870，000美元，而2018年第一季度为639，000美元，增长231，000美元，增幅为36%。我们的收入成本包括可变成本和固定成本两部分。可变组件主要包括材料、组装和测试劳动力、间接费用，其中包括公用事业、运输成本和保修成本。固定部分包括设备和租赁资产 折旧、采购费用和质量保证成本。因此，我们的毛利率下降，收入和生产量下降，这是由于销售数量减少和生产管理费用差异增加导致 销售成本增加；我们的毛利率增加，我们的收入和生产量增加是由于销售数量增加和生产管理费用差异减少导致销售成本增加。
以下是对我们产品毛损的分析：
| 结束的季度 | ||||||||
| March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||
| (单位：千美元) | ||||||||
| 商业产品收入 |
$ | — | $ | — | ||||
| 商业产品收入成本 |
870 | 639 | ||||||
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| 毛损 |
$ | (870 | ) | $ | (639 | ) | ||
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2019年第一季度，我们在商业产品制造方面的总亏损为870，000美元，而2018年第一季度的总亏损为639，000美元。我们在2019年第一季度经历了总亏损，原因是：我们生产前的生产努力将我们的导电线推向市场；没有销售来弥补我们的间接费用。 由于我们加大了生产导电线的努力，我们2019年第一季度的毛损增加了。由于我们强调改进制造工艺和以低于最佳产能的方式提高产量，我们预计总损失将持续到2019年。
2017年6月，我们完成了一项价值450万美元的能源部合同的谈判，并开始了这项政府合同的工作。根据这份合同，我们的目标是提高目前的承载能力，降低导线的成本。此合同第二阶段的资金尚未提供给我们，因此，我们2019年第一季度的政府合同收入 为零，而政府合同收入的成本为6，000美元。
研究和开发费用涉及新导线产品和新导线产品制造工艺的开发。2019年和2018年第一季度的总支出分别为62.5万美元和57.7万美元。由于工艺设备升级，我们2019年的支出高于2018年。
2019年第一季度 和2018年的销售、一般和管理费用分别为90万美元和100万美元。2019年第一季度，这些费用低于2018年第一季度，主要原因是法律费用较低。
2019年第一季度和2018年第一季度的其他收入分别为27 000美元和7 000美元，来自利息收入。
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截至2019年3月30日和2018年3月31日的季度，我们分别净亏损230万美元和220万美元。2019年第一季度，普通股股东可获得的净亏损总额为每股普通股0.70美元，而2018年第一季度的净亏损为每股普通股1.98美元。由于2019年3月30日已发行的普通股数量比2018年3月31日有所增加，因此2019年的每股亏损较低。
流动性与资本资源
现金流分析
截至2019年3月30日，我们的营运资本为230万美元，其中包括360万美元的现金及现金等价物，而2018年12月31日的周转金为500万美元，其中包括560万美元的现金及现金等价物。我们目前将超额现金投资于期限为三个月或更短的短期、投资级、货币市场工具。
现金及现金等价物从2018年12月31日的560万美元减少到2019年3月30日的360万美元，减少了200万美元。
2019年第一季度，运营中使用的现金总额为200万美元。我们使用200万美元为净亏损中的现金部分提供资金，但营运资金变化不大。
2019年第一季度， 投资活动没有使用现金。
2019年第一季度，没有任何融资活动。
合同义务和商业承诺
我们把所有的财产都租出去了。我们所有的业务，包括我们的制造设施，都设在得克萨斯州的奥斯汀。根据2020年4月到期的不可撤销的长期租约，我们在得克萨斯州奥斯汀拥有94，000平方英尺的土地。虽然我们目前产能过剩，但我们相信这一设施能够以灵活和成本效益高的方式进行管理，足以满足当前和合理预期的未来两年的需求。此租约还包括续订选项。
在截至2018年12月31日的会计年度10-K表格 年度报告中披露的合同义务中，我们没有在正常业务过程之外发生其他重大变化。
资本支出
2019年第一季度，我们没有进行固定资产投资。在2019年剩余时间内，我们预计将以与客户订单水平相关的 支出实际金额为基础支出，用于购买Conductus Wire计划的设备和设施。
未来流动性
截至2019年3月30日的季度，我们净亏损230万美元，运营现金流为负200万美元。2018年全年，我们净亏损810万美元，运营现金流为负690万美元。我们在基础设施上实现投资的能力取决于市场接受度和来自Conductus Wire产品的可观收入的实现。我们的独立注册会计师事务所在2018年和2017年的审计报告中加入了一段解释性段落，对我们能否在简明合并财务报表发布之日起一年内继续经营 表示严重怀疑。
截至2019年3月30日，我们有360万美元的现金和现金等价物。我们目前的预测是，我们现有的现金资源将足以为我们计划到2019年第三季度的业务提供资金。除非我们能从 商业运营中大幅增加收入，否则我们将需要在未来6个月内筹集更多资本，以继续实施我们目前的业务计划并保持我们的生存能力。可能无法以可接受的条件或根本无法获得额外的资金。如果我们发行额外的股权证券来筹集资金，我们现有股东的持股比例将会降低。新的投资者可能要求比现有普通股持有人更高的权利、优惠或特权。如果我们不能筹集到任何所需的资金，我们可能会被迫进一步大幅削减运营费用，这可能会对我们实施当前业务计划的能力产生不利影响，并最终影响到我们作为一家公司的生存能力。这些因素使人们对我们继续经营下去的能力产生了很大的怀疑。
我们关于提高未来流动性的计划将要求 我们成功地利用我们的专业知识和技术以各种方式创造收入，包括商业运营、合资企业和许可证。我们已经并将继续投资于我们在得克萨斯州奥斯汀的制造工厂，使我们能够生产我们的导电丝产品。然而，我们在时间上的延迟，包括但不限于，筹集额外资本，意外的生产延迟，以及我们大规模销售我们的导线产品的能力，可能会对我们用于确定预期未来现金流和/或预期未来盈利能力的估计产生重大影响。
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净营运亏损结转
截至2018年12月31日，我们为联邦和州所得税目的结转了净经营亏损。我们的结论是，根据 国内收入法控制变更限制，在2019年至2038年到期的345.9美元净经营亏损中，最多2，070万美元可用于减少应纳税所得额，并相应降低 递延税项资产和估值备抵。由于其实现的不确定性，我们记录了对我们的净递延税项资产的全额估值备抵。因此，于简明综合资产负债表中并无记录任何递延税项资产。
关键会计政策和估计
我们对我们的历史财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的简明综合财务报表，这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。根据这些原则编制这些简明综合财务报表需要我们对某些未来事件的某些项目和判断作出 估计，包括例如与坏账、存货、回收长期资产(包括无形资产)、所得税、担保债务和意外开支有关的项目和判断。 这些确定，即使具有内在的主观性和易变，也会影响我们的资产、负债、收入和支出的报告金额，以及或有资产和负债的相关披露。虽然我们认为我们的 估计是基于作出时的合理假设和判断，但我们的一些假设、估计和判断将不可避免地被证明是不正确的。因此，实际结果可能与我们的应计项目不同， 这些差异可能是积极的，也可能是消极的。在我们认为适当的情况下，我们的一些应计项目可根据订正估计数进行调整，并在可获得的情况下与实际结果进行对账。
2018年7月24日，我们1-for-10反向股票 分割我们的普通股，或反向股票分割。作为反向股票分割的结果，我们每十股预先反向股票分割的普通股被合并重新分类为我们 普通股的一股。股票反向分割并没有改变我们普通股的授权数量或票面价值。
此外， 我们在截至2018年12月31日的会计年度报告(表格 10-K)中确定了某些关键会计政策，这些政策影响到我们在编制简明综合财务报表时使用的某些更重要的估计和假设。自2018年年报发布以来，由于2019年第一季度采用ASU 2016-02号租约(Asc 842)，我们对租赁会计政策进行了更新。我们没有对我们的其他政策做任何实质性的改变。
积压
我们的商业积压包括 已接受的产品采购订单，以及在未来12个月内的预定交付日期。在2019年3月30日和2018年12月31日，我们有151，000美元的商业积压和未指定交付日期的评估和资格审批订单，交付日期为80，000美元。
项目3.市场风险的定量与定性披露
我们认为，与2018年12月31日的市场风险敞口 相比，我们在2019年3月30日的市场风险敞口没有实质性变化。请参见管理层对经营状况和经营结果的探讨与分析-兼论市场风险在截至2018年12月31日的财政年度10-K表格年度报告中。
项目4.管制和程序
我们制定了披露控制和程序(根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对根据经修订的1934年“证券和交易法案”第13a-15条制定和实施披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序是有效的。
在截至2019年3月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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我们不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制将 防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论其设计和操作有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须 反映一个事实，即存在资源限制，控制的效益必须相对于其成本加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性，任何对控制的评价都不能绝对保证 所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。
第二部分
其他资料
项目1.法律程序
有时，我们是在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序的当事方。 除与我们的业务附带的普通日常诉讼外，我们目前并不是我们认为会对我们的业务产生重大不利影响的任何法律诉讼的当事方，经营或现金流的财务状况或结果 。
项目1A危险因素
与我们的业务相关的风险因素的说明载于我们于2019年3月29日提交给美国证券交易委员会的截止2018年12月31日财政年度的10-K表格年度报告第1A项“风险因素”。我们不知道这些风险因素有任何实质性变化。
项目2.未登记的股权证券销售和收益的使用
一个也没有。
项目3.高级证券违约
一个也没有。
项目4.矿山安全披露
一个也没有。
项目5. 其他信息
一个也没有。
项目6。展品。
| 数 |
文件说明 | |
| 31.1 | 首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条发表的声明* | |
| 31.2 | 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条发表的声明* | |
| 32.1 | 首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条发表的声明* | |
| 32.2 | 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条发表的声明* | |
| 101.3d | XBRL实例文档* | |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档* | |
| 101.CAL | XBRL计算Linkbase文档* | |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档* | |
| 101.LAB | XBRL标签Linkbase文档* | |
| 101.PRE | XBRL分类演示文稿Linkbase文档* | |
| * | 随函附上。 |
| ** | 是家具，不是档案。 |
20
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式授权下列签署人代表我们在本报告上签字。
| 超导体技术公司 | ||||||
| 日期：2019年5月9日 | 威廉·J·布坎南 | |||||
| 威廉·J·布坎南 | ||||||
| 首席财务官 | ||||||
| /S/Jeffrey A.Quiram | ||||||
| 杰弗里·奎拉姆 | ||||||
| 总裁兼首席执行官 | ||||||
21