美国
证券交易委员会
华盛顿特区.20549
_______________________________
表格10-Q
_______________________________
x
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的季度报告
截至2019年3月31日的季度
或
o
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
_

佣金档案编号：001-15401
____________________________________________________________________________________________________________
edgewelllogo123118a07.jpg
EDGEWELL个人护理公司
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
密苏里
43-1863181
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)
(雇主身分证号码)
 
6研究动力
 
谢尔顿，康涅狄格州
06484
(主要行政机关地址)
(邮政编码)
 
 
(203) 944-5500
(登记人的电话号码，包括区号)
每一类的名称
股票代号
每间交易所的注册名称
普通股，面值每股0.01美元
EPC
纽约证券交易所

通过复选标记说明注册人(1)是否在之前的12个月内提交了“1934年证券交易法”第13或15(D)条要求提交的所有报告(或要求注册者提交此类报告的较短时间)，(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是x否o
通过勾选标记，说明注册人是否以电子方式提交并在其公司网站(如果有的话)上根据S-T规则第405条(本章232.405节)在前12个月内(或要求注册人提交并张贴此类文件的较短时间内)提交和发布每一个互动数据文件。
通过复选标记指明注册人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、较小的报告公司，还是新兴的成长型公司。请参阅“Exchange Act”规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速滤波器
x
 
加速填报器
o
 
 
 
 
 
非加速报税器
o
(不要检查是否有较小的报告公司)
小型报表公司
o
 
 
 
 
 
 
 
 
新兴成长型公司
o
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
通过复选标记指明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
注明截至最后实际可行日期，各发行人类别普通股的流通股数目：
普通股，面值0.01美元-截至2019年4月30日，54，129，125股。

1


EDGEWELL个人护理公司
表格10-Q索引

第一部分
财务信息
 
项目1.
财务报表(未经审计)。
 
 
截至2019年3月31日及2018年3月31日止三个月及六个月的简明综合损益表及综合收益表。
3
 
截至2019年3月31日及2018年9月30日的简明综合资产负债表。
4
 
截至2019年3月31日及2018年3月31日止六个月之现金流量简明综合报表。
5
 
截至2019年3月31日及2018年3月31日止三个月及六个月股东权益变动之简明综合报表。
6
 
合并财务报表附注。
8
项目2.
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
33
项目3.
市场风险的定量和定性披露。
46
项目4.
控制和程序。
47
 
 
 
第二部分
其他资料
 
项目2.
未登记的股权证券销售和收益的使用。
48
项目6.
展品。
48
 
 
 
签名
 
49




2


第一部分-财务信息

项目1.财务报表(未经审计)。

EDGEWELL个人护理公司
简明综合损益表和综合收益表
(未经审计，单位：百万，每股数据除外)

 
三个月
三月三十一号，
 
六个月结束
三月三十一号，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
净销售额
$
546.7

 
$
608.1

 
$
1,003.8

 
$
1,076.4

产品销售成本
295.8

 
307.0

 
559.4

 
576.0

毛利
250.9

 
301.1

 
444.4

 
500.4

 
 
 
 
 
 
 
 
销售、一般和行政费用
98.1

 
104.3

 
185.4

 
202.2

广告和促销费用
47.9

 
75.6

 
99.5

 
124.6

研发费用
14.0

 
15.5

 
26.6

 
31.6

重组费用
13.5

 
3.7

 
30.6

 
3.7

售卖Playtex手套的收益
—

 
—

 
—

 
(15.9
)
与债务有关的利息费用
16.4

 
18.2

 
32.4

 
36.0

其他收入，净额
(2.7
)
 
(2.0
)
 
(1.4
)
 
(0.7
)
所得税前收益
63.7

 
85.8

 
71.3

 
118.9

所得税规定
15.5

 
20.7

 
23.5

 
47.1

净收益
$
48.2

 
$
65.1

 
$
47.8

 
$
71.8

 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
基本每股净收益
$
0.89

 
$
1.21

 
$
0.88

 
$
1.31

稀释后每股净收益
0.89

 
1.20

 
0.88

 
1.31

 
 
 
 
 
 
 
 
综合收益表：
 
 
 
 
 
 
 
净收益
$
48.2

 
$
65.1

 
$
47.8

 
$
71.8

其他综合收入，扣除税后净额
 
 
 
 
 
 
 
外币换算调整
(11.2
)
 
16.4

 
(22.0
)
 
25.9

养恤金和退休后活动，扣除税金0.2美元、0.1美元、0.3美元和0.2美元
0.3

 
0.3

 
0.3

 
0.7

对冲活动的递延收益(亏损)，扣除税金0.2美元、0.8美元、0.5美元和0.7美元
0.3

 
(1.7
)
 
(1.0
)
 
(1.5
)
扣除税后的其他综合(损失)收入共计
(10.6
)
 
15.0

 
(22.7
)
 
25.1

综合收入总额
$
37.6

 
$
80.1

 
$
25.1

 
$
96.9


见合并财务报表附注。

3


EDGEWELL个人护理公司
简明综合资产负债表
(未经审计，百万，共享数据除外)
 
 
3月31日
2019
 
九月三十日，
2018
资产
 
 
 
流动资产
 
 
 
现金及现金等价物
$
244.6

 
$
266.4

应收贸易账款减去5.7美元和6.0美元的可疑账款备抵
250.8

 
226.5

盘存
388.6

 
329.5

其他流动资产
137.8

 
128.8

流动资产总额
1,021.8

 
951.2

不动产、厂场和设备、净额
402.6

 
424.1

商誉
1,444.7

 
1,450.8

其他无形资产，净额
1,087.3

 
1,099.0

其他资产
32.1

 
28.2

总资产
$
3,988.5

 
$
3,953.3

 
 
 
 
负债与股东权益
 
 
 
流动负债
 
 
 
长期债务的当期到期日
$
—

 
$
184.9

应付票据
13.9

 
8.2

应付帐款
223.2

 
238.4

其他流动负债
271.5

 
285.5

流动负债总额
508.6

 
717.0

长期债务
1,312.3

 
1,103.8

递延所得税负债
175.5

 
176.1

其他负债
210.0

 
211.8

负债共计
2,206.4

 
2,208.7

股东权益
 
 
 
优先股，面值0.01美元，核定10，000，000股；未发行或已发行
—

 
—

普通股，面值0.01美元，核定300，000，000股；已发行65，251，989股；已发行54，119，062和54，040，386股
0.7

 
0.7

额外实收资本
1,630.0

 
1,628.3

留存收益
1,134.8

 
1,083.1

按成本计算的库房普通股，11，132，927和11，211，603
(812.4
)
 
(819.2
)
累计其他综合损失
(171.0
)
 
(148.3
)
股东权益总额
1,782.1

 
1,744.6

负债和股东权益总额
$
3,988.5

 
$
3,953.3


见合并财务报表附注。



4


EDGEWELL个人护理公司
简明综合现金流量表
(未经审计，百万)
 
 
六个月结束
三月三十一号，
 
2019
 
2018
经营活动现金流量
 
 
 
净收益
$
47.8

 
$
71.8

折旧摊销
46.4

 
49.2

股份补偿费
10.0

 
9.3

出售资产的损失(收益)
0.9

 
(13.6
)
延期赔款
(5.2
)
 
(9.1
)
递延所得税
(0.3
)
 
(22.5
)
其他，净额
4.5

 
31.6

营业资产和负债的变动
(136.0
)
 
(55.1
)
经营活动现金净额(使用)
(31.9
)
 
61.6

 
 
 
 
投资活动现金流量
 
 
 
资本支出
(22.9
)
 
(27.6
)
购置费，减去已购得的现金
—

 
(90.3
)
Playtex手套销售
—

 
19.0

出售资产所得收益
4.0

 
4.7

应收销售账款递延购货价款的收取
5.0

 
5.3

投资活动使用的现金净额
(13.9
)
 
(88.9
)
 
 
 
 
筹资活动的现金流量
 
 
 
原始到期日超过90天的债务的现金收益
253.0

 
305.0

原始到期日超过90天的债务的现金付款
(45.0
)
 
(427.0
)
定期贷款偿还
(185.0
)
 
—

原始到期日为90天或更短的债务净减少
3.5

 
(1.2
)
购买的普通股
—

 
(124.4
)
应收账款融资净流入
2.3

 
6.5

预扣税款的员工股份
(1.5
)
 
(2.1
)
来自(用于)筹资活动的现金净额
27.3

 
(243.2
)
 
 
 
 
汇率变动对现金的影响
(3.3
)
 
11.2

 
 
 
 
现金及现金等价物净减
(21.8
)
 
(259.3
)
期初现金及现金等价物
266.4

 
502.9

期末现金及现金等价物
$
244.6

 
$
243.6


见合并财务报表附注。



5


EDGEWELL个人护理公司
合并股东权益变动表
(未经审计，百万)

 
普通股
 
库存股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
数
 
票面价值
 
数
 
金额
 
额外缴入资本
 
留存收益
 
累计其他综合损失
 
股东权益总额
2018年12月31日余额
65.2

 
$
0.7

 
(11.1
)
 
$
(812.6
)
 
$
1,625.0

 
$
1,086.6

 
$
(160.4
)
 
$
1,739.3

净收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
48.2

 
—

 
48.2

外币换算调整
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(11.2
)
 
(11.2
)
养恤金和退休后活动
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.3

 
0.3

套期保值活动的递延损失
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.3

 
0.3

共享计划下的活动
—

 
—

 
—

 
0.2

 
5.0

 
—

 
—

 
5.2

2019年3月31日结余
65.2

 
$
0.7

 
(11.1
)
 
$
(812.4
)
 
$
1,630.0

 
$
1,134.8

 
$
(171.0
)
 
$
1,782.1


 
普通股
 
库存股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
数
 
票面价值
 
数
 
金额
 
额外缴入资本
 
留存收益
 
累计其他综合损失
 
股东权益总额
2018年9月30日余额
65.2

 
$
0.7

 
(11.2
)
 
$
(819.2
)
 
$
1,628.3

 
$
1,083.1

 
$
(148.3
)
 
$
1,744.6

净收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
47.8

 
—

 
47.8

外币换算调整
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(22.0
)
 
(22.0
)
养恤金和退休后活动
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.3

 
0.3

2016-16年度ASU的影响
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3.9

 
—

 
3.9

套期保值活动的递延损失
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.0
)
 
(1.0
)
共享计划下的活动
—

 
—

 
0.1

 
6.8

 
1.7

 
—

 
—

 
8.5

2019年3月31日结余
65.2

 
$
0.7

 
(11.1
)
 
$
(812.4
)
 
$
1,630.0

 
$
1,134.8

 
$
(171.0
)
 
$
1,782.1


 
普通股
 
库存股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
数
 
票面价值
 
数
 
金额
 
额外缴入资本
 
留存收益
 
累计其他综合损失
 
股东权益总额
2017年12月31日余额
65.2

 
$
0.7

 
(11.1
)
 
$
(813.5
)
 
$
1,620.7

 
$
969.2

 
$
(121.3
)
 
$
1,655.8

净收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
65.1

 
—

 
65.1

外币换算调整
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
16.4

 
16.4

养恤金和退休后活动
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.3

 
0.3

套期保值活动的递延收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.7
)
 
(1.7
)
股份回购
—

 
—

 
(0.1
)
 
(9.2
)
 
—

 
—

 
—

 
(9.2
)
共享计划下的活动
—

 
—

 
—

 
—

 
4.5

 
—

 
—

 
4.5

2018年3月31日结余
65.2

 
$
0.7

 
(11.2
)
 
$
(822.7
)
 
$
1,625.2

 
$
1,034.3

 
$
(106.3
)
 
$
1,731.2



6


 
普通股
 
库存股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
数
 
票面价值
 
数
 
金额
 
额外缴入资本
 
留存收益
 
累计其他综合损失
 
股东权益总额
2017年9月30日余额
65.2

 
$
0.7

 
(9.2
)
 
$
(703.9
)
 
$
1,623.4

 
$
952.9

 
$
(131.4
)
 
$
1,741.7

净收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
71.8

 
—

 
71.8

外币换算调整
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
25.9

 
25.9

养恤金和退休后活动
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.7

 
0.7

套期保值活动的递延收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.5
)
 
(1.5
)
股份回购
—

 
—

 
(2.1
)
 
(124.4
)
 
—

 
—

 
—

 
(124.4
)
共享计划下的活动
—

 
—

 
0.1

 
5.6

 
1.8

 
9.6

 
—

 
17.0

2018年3月31日结余
65.2

 
$
0.7

 
(11.2
)
 
$
(822.7
)
 
$
1,625.2

 
$
1,034.3

 
$
(106.3
)
 
$
1,731.2



见合并财务报表附注。



7


EDGEWELL个人护理公司
简明综合财务报表附注
(未审计，单位：百万，每共享数据除外)

附注1-背景和列报依据
背景
Edgewell Personal Care Company及其子公司(统称“Edgewell”或“公司”)是世界上最大的个人护理产品制造商和销售商之一，产品涉及湿式剃须、防晒和护肤、女性护理和婴儿护理等领域。Edgewell拥有超过25个品牌的产品组合，并在50多个国家和地区拥有全球足迹。
本公司的业务分为以下四个部分：

•
WITH Sare包括以Schick®、Wilkinson Sword®、Edge®、Skinite®、Shad Guard®和personna®品牌销售的产品，以及非品牌产品。公司的湿式剃须产品包括剃须刀把手和可再灌刀片、一次性剃须产品以及剃须膏和面霜。
•
防晒和护肤产品包括香蕉船(Banana Boat®)和夏威夷热带®(Hawaiian Tropic®)防晒产品、Jack Black®和Bulldog®男士护肤产品、Wet One®湿巾，以及Playtex®家用手套业务(直到2017年10月上市)。
•
女性护理包括以Playtex Gentle Glide®和Sports®、Stayfree®、Carefree®和o.b®品牌销售的卫生棉、护垫和衬垫。
•
所有其他产品包括以Playtex、OrthoPro®和Binky®品牌销售的婴儿护理产品，如奶瓶、杯子和奶嘴，以及纸尿裤Genie®和垃圾Genie®处理系统。

列报依据
随附的未经审计的合并财务报表包括公司及其受控子公司的账目，这些账目是按照美国(“美国”)的规定编制的。根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和条例，公认会计原则(“GAAP”)。按照公认会计原则编制未经审计的综合财务报表需要管理层作出影响报告的资产和负债数额、披露或有资产和负债以及报告的收入和支出数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数大不相同。所有公司间结余和交易均已在合并中消除，管理层认为，为公平列报所必需的所有正常经常性调整均已列入所报告的中期结果。会计年终资产负债表数据来自经审计的综合财务报表，但不包括公认会计原则要求的所有年度披露；因此，这些未经审计的综合财务报表应与2018年11月19日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中所列的公司经审计的年度综合财务报表一并阅读。
现金流量表。截至2018年3月31日的6个月的经营活动现金流量中的某些金额已重新分类，以符合本期列报。截至2018年3月31日的6个月经营活动的现金净额(使用)不受这一变化的影响。
最近通过的会计公告。2014年5月，财务会计准则理事会(“财务会计准则理事会”)发布了“会计准则更新”(“会计准则更新”)，为与客户签订的所有合同提供了一个单一的综合收入确认模式，以提高行业、行业和资本市场之间的可比性。2016年期间，美国财务会计准则委员会发布了三份华硕文件，澄清了原会计准则中包括的各个主题的收入确认实施指南。自2018年10月1日起，公司采用ASU进行收入确认，采用修改的回溯法。收入主要来自向客户销售成品。这些销售主要包含单个交付元素，收入在所有权、风险和奖励转移时在单个时间点确认。因此，ASU的采用并没有对确认收入的时间产生重大影响。这一采用的结果是，截至2018年10月1日，综合资产负债表中的其他流动资产中确认了5.3美元的库存返还资产，其他流动负债的回报准备金增加了抵消部分。这一采用的结果是确认了客户在其他流动负债中的预付款1.3美元的负债，并相应增加了贸易应收款，以便从2018年10月1日起将客户的预付款从反贸易应收款中重新分类。请参阅“综合财务报表附注”附注2以作进一步讨论。

8


2016年8月，财务会计准则理事会发布了“会计准则”，目的是解决现金收入和现金支付如何列报和在现金流量表中分类的多样性问题。修正案就具体的现金流问题提供了指导，其中包括债务预付或债务清偿费用、应收账款的出售、企业合并的或有对价付款、保险理赔的收益以及从权益法投资中获得的分配等。本公司于2018年10月1日开始采用ASU。本公司注意到，采用ASU后，截至2019年3月31日及2018年3月31日止六个月的营运现金流入量分别被重新分类约5.0美元及5.3美元，与2017年9月15日与三菱东京日联银行纽约分行订立的150美元未承诺应收总账购买协议有关。作为买方(“应收账款融资机制”)将现金流入投资于现金流动综合报表。
2016年10月，财务会计准则理事会发布了一项会计准则，旨在改进对非库存资产实体内转移的所得税后果的核算。在新的指导下，实体应在转让时确认实体内部转让非库存资产(如知识产权、厂房和设备)所产生的所得税后果。自2018年10月1日起，公司采用了该标准。采用ASU的影响导致确认递延税项资产和留存收益贷方为3.9美元。
2017年1月，财务会计准则理事会发布了一份“会计准则”，澄清了企业的定义，减少了需要进一步评估的交易数量，并提供了一个框架，以协助各实体评估是否存在投入和实质性流程。“会计准则”中提出的修正规定，当所收购或处置的资产总额的公允价值集中于一项可识别资产或一组类似可识别资产时，一套完整的资产和活动就不是一项业务。“指导意见”还要求，一套完整的资产和活动至少必须包括一项投入和一项实质性进程，这些投入和实质性进程一起极大地有助于提高创造被视为企业的产出的能力，并取消对市场参与者是否可以取代缺失要素的评估。本公司于2018年10月1日开始采用ASU。ASU的影响将取决于本公司未来收购或处置的性质。
2017年3月，财务会计准则理事会发布了一项会计准则，旨在改进定期养恤金净额和退休后福利成本的列报方式。修正案修改了这些要求，以便只有服务费用构成部分与适用雇员的其他补偿费用记录在同一行项目中，而定期养恤金净额和退休后福利费用的所有其他构成部分都记录在业务收入之外的一个单独行项目中。修正案还规定，只有服务费用部分才有资格资本化。本公司于2018年10月1日采用ASU，追溯应用ASU列示成本构成，并前瞻性应用ASU将服务成本构成资本化。这一采用影响了截至2018年3月31日的季度综合运营报表，导致产品销售成本、一般和管理成本(“SG&A”)以及其他收入分别增加了1.0美元、0.8美元和1.8美元。这一采用影响了截至2018年3月31日的六个月的综合运营报表，导致产品销售成本、SG&A和其他收入分别增加了2.0美元、1.5美元和3.5美元。
2017年5月，FASB发布了一份“会计准则”，澄清了修改股份支付奖励的会计范围。这些修订提供了指导，说明对股份支付奖励的条款或条件的哪些变更要求一个实体适用变更会计。本公司自2018年10月1日起采用ASU，并指出对其财务报表的影响不大。
最近发布的会计公告。2016年2月，财务会计准则理事会发布了一项“会计准则”，修订了现有的租赁会计准则，要求在资产负债表上确认先前归类为经营租赁的租赁资产和租赁负债。此外，这一更新要求定性披露以及具体的定量披露。承租人和出租人将被要求在使用修改的回溯法提出的最早阶段开始时确认和衡量租赁。此更新将从2019年10月1日起对公司生效，并允许早日采用。本公司已开始评估该标准的影响，包括确定租赁组合和正确应用指南所需的业务流程变更。本公司目前并不期望早日采用此指引，并正在评估其对财务报表的影响；然而，本公司预期主要影响将是资产及负债的大幅增加，以包括综合资产负债表中的营运租赁。
2018年11月19日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中没有披露的其他在2019年财政年度期间发布或生效的新会计声明，对我们的合并财务报表或相关披露没有或预期会产生重大影响。


9


附注2-收入确认
2018年10月1日，公司通过了“2014-09年度会计准则”，该准则为与客户签订的合同收入的核算提供了指导。本公司自2018年10月1日起采用该标准，采用修改后的回溯法，并将该标准适用于在采纳之日尚未完成的合同。2018年10月1日无需调整留存收益。这一采用使公司在综合资产负债表中反映从客户收到的退货和预付款的方式发生了变化。2018年10月1日之后终了期间的结果将按照新标准予以确认和列报，而前期数额未作调整，继续按照以前的会计准则报告。
与采用标准有关的其他影响对合并财务报表并不重要。关于公司按经营部门和产品分列的收入，请参阅“综合财务报表附注”附注15。
实用权宜之计
本公司选择在采用“2014-09年度会计准则”时采用以下实际权宜之计：
•
将在客户获得货物控制权之前发生的运输和处理成本核算为一项履行活动(即费用)，而不是作为一项承诺的服务。
•
履约义务在发生合同费用后不到12个月的时间内完成。因此，公司将继续支付获得合同的任何费用。
主要收入流和重要判断
我们的主要收入来源包括：i)主要透过北美零售商销售个人护理产品；ii)透过国际零售商及分销商组合销售个人护理产品；及iii)生产及销售符合客户规格的自有品牌产品。
履行义务
该公司的收入来自其产品的销售。收入是在客户获得对货物的控制权时确认的，这种情况发生在将使用货物和从货物中获取利益的能力传递给客户时，最常见的是在向客户交付货物时。向客户提供提前付款的折扣，并将对折扣的估计记录为与销售同期净销售额的减少。本公司的标准销售条款为最终条款，除防晒产品的季末退货外，不允许退换。在某一特定销售确实存在返回权的情况下，设立并记录储备金。

该公司评估在其客户的采购订单中承诺的货物，并确定转让货物(或捆绑货物)的履约义务，这一义务是不同的。为了确定履约义务，本公司根据惯例考虑所有承诺的货物，无论是明示的还是默示的。该公司的采购订单是短期性的，持续时间不到一年，并包含一个单一的交付要素。对于有多个履约义务的采购订单，公司以相对独立的销售价格为每个不同的履约义务分配总价。本公司在厘定履行责任的剩余价值时，并不排除可变代价。

重要判断

在某些情况下，本公司允许客户退回在防晒季节结束时尚未销售的防晒产品，这在防晒行业中是正常的做法。公司在货物控制权移交给客户时记录销售情况。这些销售的条件各不相同，但在所有情况下都满足以下条件：(1)销售安排由客户提交的采购订单证明；(2)销售价格是固定的或可确定的；(3)产品的所有权已经转让；(4)本公司有义务于指定日期付款而毋须附加任何额外条件或行动；及(5)可合理保证收取款项。在出售的同时，本公司减少了销售额和销售成本，并根据公认会计原则，根据估计的收益水平，在其综合资产负债表上为预期收益预留了金额。客户必须按照所需条款支付当季购买的防晒产品的费用。根据气候和其他因素，不同地区的防晒产品的回报时间可能有所不同。然而，大部分的返乡都发生在美国，从9月到1月，在夏季的阳光照护季节之后。公司使用各种投入(包括历史经验、防晒季节期间的消费趋势、过期日期等过时因素以及主要零售商的库存状况)估算随着防晒季节的进展而产生的防晒回报水平。公司监控关键零售商在本季度的发货活动和库存水平，以便更准确地估计潜在回报。这使公司能够将托运活动管理到

10


客户，特别是在防晒季节的后期阶段，可以减少退货的可能性。本公司亦容许在有限情况下退回其他产品。根据与客户的沟通和称为期末的其他问题，对每个期间的非Sun Care退货进行评估。在2018年3月31日和2018年9月30日，本公司分别有37.9美元和58.6美元的回报准备金。采用2014-09年度会计准则后，综合资产负债表的回报列报方式必须有所改变，即回报资产应确认为预期转售的回报，按销售时的货物账面金额计量，减去收回货物的预期成本及任何预期的减值。截至采纳日期，该公司的存货退货资产为5.3美元。截至2019年3月31日，该公司的存货返还资产为2.9美元。确认库存退货资产后，截至2019年3月31日的退货准备金相应增加。存货退货资产和退货准备金分别列入合并资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债。
此外，该公司还提供各种计划，如消费者优惠券和返点计划，主要面向其零售客户，旨在促进其产品的销售。这类方案需要根据具体方案的估计结果定期支付和津贴，并记为净销售额的减少额。公司在出售时应计与每笔交易有关的估计付款和津贴总额。此外，该公司直接向消费者提供方案，以促进其产品的销售。降低最终消费者销售价格的促销，在作出促销要约时，使用估计的赎回和参与水平记录为净销售额的减少。公司代表政府当局征收的税款(通常包括在向客户收取的价格中)也记为净销售额的减少。公司不断评估尚未支付的客户和消费者促销计划成本的应计项目是否充足。如果计划付款总额与估计数不同，则可能需要进行调整。从历史上看，这些调整并不是实质性的。

合同余额
确认收入的时机取决于客户收到的货物。与客户的标准付款条款要求在货物交付和所有权风险转移给客户后付款。由于在货物交付和所有履约义务完成之前从某些客户处收到预付款，本公司承担了合同责任。截至通过之日，合同负债为1.3美元。截至2019年3月31日，合约负债为0.6美元，并在综合资产负债表中列为其他流动负债。在递延的数额中，大部分将在一年内确认，绝大多数将在递延后的一个季度内入账。
应收账款按其可变现净值列报。可疑账款备抵反映本公司根据历史经验、已知问题账的特定备抵及其他现有资料而厘定的应收款项组合所固有的可能亏损的最佳估计。

附注3-业务合并及剥离
杰克·布莱克，L.C.
2018年3月1日，本公司完成了对杰克·布莱克(Jack Black，L.C.)的收购。“杰克·布莱克”(JackBlack)是一家总部位于美国的男士奢侈护肤品公司，不计收购现金，价格为90.2欧元。此次收购创造了机会，将公司的个人护理产品组合扩展到一个不断增长的全球类别，从而充分利用其国际地理足迹。这笔收购的资金来自可用营运现金。
本公司已根据收购日期公平值的估计，确认Jack Black的资产及负债。确定收购资产和假设负债(包括商誉和其他无形资产)的公允价值需要作出重大判断。本公司在2018财年第四季度完成了最终公允价值确定。
2018年3月1日，Jack Black的期初资产负债表包括收购的净资产93.9美元，其中包括营运资本和其他净资产11.9美元(包括现金3.7美元)、其他无形资产47.7美元和商誉34.3美元，这是向新市场扩张的价值。出于税收目的，商誉是可以扣除的。收购的无形资产主要包括Jack Black商号、客户关系和产品配方，加权平均使用寿命为17年。所有资产都包括在公司的太阳和皮肤护理部分。

11


本公司注意到，杰克·布莱克从该期间开始到收购之日的收入和净收益与本公司2018财政年度的总收入和净收益相比并不重要。截至2019年3月31日的三个月和六个月中，与杰克·布莱克相关的收购和整合成本分别为0.5美元和1.0美元，在综合损益表中包括在SG&A中。在截至2018年3月31日的三个月和六个月中，与Jack Black相关的收购和整合成本总计2.6美元，并在综合损益表中包括在SG&A中。
售卖Playtex手套业务
2017年10月3日，本公司达成一项协议，将其Playtex手套业务以19.0欧元的价格出售给一家用产品公司(“收购者”)，以使本公司能够更好地集中和利用其他产品线上的资源。该协议还为收购方提供了对Playtex手套商标的无限期和世界范围内的专有权。这笔交易于2017年10月26日完成。出售的资产总额约为3.1欧元，从而在2018财政年度第一季度实现了15.9欧元的税前收益。2018年会计年度确认的Playtex手套销售收益为15.3美元。

附注4-重组费用
项目燃料
2018年2月，公司宣布了Project Fuel，这是一个企业范围的转型计划，旨在解决公司业务和成本结构的各个方面，简化和改造组织、结构和关键流程，为进一步重新投资于公司的增长目标提供必要的催化剂，同时使公司能够实现预期的未来状态业务。
该项目将纳入该公司的零基础支出(“ZBS”)和全球生产力倡议，并将包括一项新的全球重组倡议。项目燃料的初期费用涉及为充分界定项目的范围和范围所作的努力。此外，本公司已产生与减少间接费用有关的全球遣散费。虽然公司在2018财年为Project Fuel发生了成本和实现了节约，但大多数成本将在2019财年至2021年财年期间发生并实现节约。
该公司在其应报告部分的结果中不包括项目燃料重组费用。将此类费用分配给2019年财政年度成果细分所产生的影响估计如下：
 
截至2019年3月31日的三个月
 
湿的
剃须
 
阳光与护肤
 
女性关怀
 
所有其他
 
公司
 
共计
项目燃料
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
遣散费和相关福利费用
$
4.4

 
$
1.7

 
$
0.9

 
$
0.3

 
$
1.8

 
$
9.1

资产减值和加速折旧
0.5

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.5

咨询、项目实施和管理及其他退出费用
—

 
—

 
—

 
—

 
5.8

 
5.8

总体结构调整
$
4.9

 
$
1.7

 
$
0.9

 
$
0.3

 
$
7.6

 
$
15.4

 
截至2019年3月31日的六个月
 
湿的
剃须
 
阳光与护肤
 
女性关怀
 
所有其他
 
公司
 
共计
项目燃料
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
遣散费和相关福利费用
$
11.7

 
$
2.2

 
$
1.2

 
$
0.4

 
$
2.8

 
18.3

资产减值和加速折旧
0.5

 
—

 
—

 
—

 
0.5

 
1.0

咨询、项目实施和管理及其他退出费用
2.3

 
—

 
—

 
—

 
12.3

 
14.6

总体结构调整
$
14.5

 
$
2.2

 
$
1.2

 
$
0.4

 
$
15.6

 
$
33.9

 
截至2018年3月31日的三个月
 
湿的
剃须
 
阳光与护肤
 
女性关怀
 
所有其他
 
公司
 
共计
项目燃料
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
遣散费和相关福利费用
$
1.5

 
$
0.7

 
$
0.1

 
$
—

 
$
—

 
2.3

咨询、项目实施和管理及其他退出费用
—

 
—

 
—

 
—

 
1.4

 
1.4

总体结构调整
$
1.5

 
$
0.7

 
$
0.1

 
$
—

 
$
1.4

 
$
3.7


12


截至2019年3月31日的三个月和六个月中，与某些与项目燃料相关的信息技术支持费用相关的1.9美元和3.3美元的税前SG&A包括在咨询、项目实施和管理以及其他退出成本中。
下表汇总了2019年财政年度的重组活动和相关权责发生制(不包括与重组有关的某些报废费用)：
 
 
 
 
 
 
 
使用
 
 
 
2018年10月1日
 
向.收费
收入
 
其他(1)
 
现金
 
非现金
 
三月三十一号，
2019
重组
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
遣散费和相关福利费用
$
5.1

 
$
18.3

 
$
(0.1
)
 
$
(12.1
)
 
$
—

 
$
11.2

资产减值和加速折旧
—

 
1.0

 
—

 
—

 
(1.0
)
 
—

咨询、项目实施和管理以及其他退出费用
2.6

 
14.6

 
—

 
(16.7
)
 
—

 
0.5

总体结构调整
$
7.7

 
$
33.9

 
$
(0.1
)
 
$
(28.8
)
 
$
(1.0
)
 
$
11.7

 
 
 
 
 
 
 
使用
 
 
 
2017年10月1日
 
向.收费
收入
 
其他(1)
 
现金
 
非现金
 
九月三十日，
2018
重组
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
遣散费和相关福利费用
$
2.4

 
$
12.1

 
$
(0.1
)
 
$
(9.3
)
 
$
—

 
$
5.1

资产减值和加速折旧
—

 
1.8

 
—

 
—

 
(1.8
)
 
$
—

咨询、项目实施和管理以及其他退出费用
—

 
26.0

 
—

 
(23.4
)
 
—

 
2.6

总体结构调整
$
2.4

 
$
39.9

 
$
(0.1
)
 
$
(32.7
)
 
$
(1.8
)
 
$
7.7

(1)
包括货币换算的影响。
附注5-所得税
在截至2019年3月31日的三个月和六个月内，公司所得税支出分别为15.5美元和23.5美元，所得税前收益分别为63.7美元和71.3美元。截至2019年3月31日的3个月和6个月的实际税率分别为24.4%和33.0%。联邦法定税率与实际税率之间的差异主要是由于2019年财政年度第一季度颁布“减税和就业法案”(“税法”)而产生4.7美元的净过渡性收费，如下文所述。低税率地区的33.9美元重组和其他相关成本以及不利的税收调整(包括股权补偿的影响)也对税率产生了不利影响。
截至2018年3月31日的3个月和6个月内，本公司所得税支出分别为20.7美元和47.1美元，所得税前收益分别为85.8亿美元和118.9美元。截至2018年3月31日的3个月和6个月的实际税率分别为24.1%和39.7%。截至2018年3月31日止六个月的联邦法定税率与实际税率之间的差异，主要是由于“税法”的颁布产生了17.4欧元的净过渡费用，如下文所述。
美国税制改革
2017年12月22日，美国政府颁布了“税法”。这项新的综合性税收立法将美国联邦企业税率从35%降至21%，但也限制和/或取消了某些扣减，同时对某些外国来源的收益创造了新的税收。由于该公司的财政年度为9月30日，较低的美国公司所得税税率分阶段实施，导致在截至9月30日的财年中，美国联邦法定税率混合约为24.5%，美国公司税率的降低要求该公司将其在美国的递延税项资产和负债重新计算为联邦税率较低的21%。“税法”还对某些此前未被美国征税的外国子公司的历史收益征收一次性过渡税。
在截至2019年3月31日的6个月中，对外国收益的一次性过渡税的离散税收调整为4.7美元，而截至2018年3月31日的6个月的调整为96.7美元。2018年3月31日的过渡税支出被重新计量美国递延税项资产和负债的估计收益79.3美元所抵消，这一期间的净费用为17.4美元，被列为所得税支出的一部分。公司有结转的税收损失和税收抵免，其中一部分预计将用于部分抵消与对外国收益的一次性过渡税有关的8年内应付金额。

13


在“税法”颁布后，证券交易委员会根据“工作人员会计公报”(“SAB”)118发布了规则，允许在“税法”颁布之日后一年内完成相关税务影响的记录。截至2018年12月31日，公司已根据现有的指导、解释和数据，完成了SAB 118下“税法”的会计分析。我们将继续监测和评估任何新的指导和立法改革的影响。
由于本公司的会计年度结束，新税法的某些税务规定在2018财年对本公司产生影响，而其他税则对2019财年及以后的财年有效。自2019年财政年度开始，公司将须遵守的税法的重要条款包括：美国联邦法定税率降至21%、废除国内生产活动扣减、全球无形低税收入税(“GILTI”)、税基侵蚀和反避税(“BAT”)、限制某些高管报酬的扣减，对商业利息的限制，以及对外国衍生无形收入(“FDII”)的扣除。本公司于2019年财政年度首六个月已记录各项拨备的税务负债/(福利)。
税法规定一家美国公司要对其GILTI征税。美国公认会计原则允许公司作出以下两种会计政策选择：(1)将与GILTI相关的未来美国应纳税所得额在发生时视为当期费用(“期间成本法”)，或(2)将此类金额计入公司的递延税项计量(“递延方法”)。本公司已作出会计政策选择，将GILTI税项视为当期费用。
本公司一般只在遣返的经济成本不被视为重大成本的情况下，才从选定的非美国附属公司汇回本年度收益的一部分。本公司历来认为本公司海外附属公司之未分配收益会无限期再投资，因此并无就该等收益缴交税项。我们继续评估我们的再投资或汇回未汇出的外国收益的计划，并没有在“税法”颁布后改变我们先前的无限期再投资决定。如果我们确定此类海外收益的全部或部分不再无限期再投资，则公司可能需要缴纳除税法一次性过渡税之外的其他外国预扣税以及美国联邦和州所得税。

附注6-每股收益
每股基本盈利以当期已发行普通股的加权平均数为基础。每股摊薄盈利是根据计算每股基本盈利所使用的股数计算得出的，并根据购股权的稀释效应和限制性股票等价物(“RSE”)奖励进行调整。
以下是在计算基本每股收益和摊薄每股收益时使用的加权平均股数之间的对账：
 
三个月
三月三十一号，
 
六个月结束
三月三十一号，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
基本加权平均流通股
54.1

 
54.0

 
54.1

 
54.7

稀释证券的影响：
 
 
 
 
 
 
 
RSE奖
0.2

 
0.1

 
0.2

 
0.2

总稀释证券
0.2

 
0.1

 
0.2

 
0.2

稀释加权平均流通股
54.3

 
54.1

 
54.3

 
54.9

在截至2019年3月31日的三个月和六个月内，稀释的加权平均流通股的计算不包括0.5的股票期权，因为包含这些奖励的效果是反稀释的。在截至2019年3月31日的三个月和六个月内，稀释的加权平均流通股计算不包括0.1的RSE奖励，因为这些奖励的效果是反稀释的。在截至2018年3月31日的三个月和六个月内，稀释的加权平均已发行股票的计算不包括0.6的股票期权，因为包含这些奖励的效果是反稀释的。在截至2018年3月31日的三个月和六个月内，稀释加权平均股票流通股的计算不包括0.1的RSE奖励，因为这些奖励的效果是反稀释的。


14


附注7-商誉和无形资产
下表按分部列出商誉：
 
湿的
剃须
 
阳光与皮肤
照护
 
女性化
照护
 
全
其他
 
共计
2018年10月1日余额
$
968.2

 
$
229.4

 
$
208.0

 
$
45.2

 
$
1,450.8

累积平移调整
(4.7
)
 
—

 
(1.4
)
 
—

 
(6.1
)
2019年3月31日结余
$
963.5

 
$
229.4

 
$
206.6

 
$
45.2

 
$
1,444.7


2018年10月1日和2019年3月31日的余额是所有其他分部累计商誉减值损失共计24.4美元的净额。
 
March 31, 2019
 
2018年9月30日
 
毛
携载
金额
 
累积
摊销
 
网
 
毛
携载
金额
 
累积
摊销
 
网
商品名称和品牌
$
206.5

 
$
30.2

 
$
176.3

 
$
206.7

 
$
25.4

 
$
181.3

技术和专利
78.7

 
76.1

 
2.6

 
79.0

 
75.9

 
3.1

客户相关和其他
179.2

 
99.7

 
79.5

 
179.3

 
96.2

 
83.1

可摊销无形资产总额
$
464.4

 
$
206.0

 
$
258.4

 
$
465.0

 
$
197.5

 
$
267.5

截至2019年3月31日的3个月和6个月的摊销费用分别为4.5美元和9.0美元，截至2018年3月31日的3个月和6个月的摊销费用分别为4.2美元和8.6美元。2019年剩余时间和2020年、2021年、2022年、2023年和2024年财政年度的可摊销无形资产估计摊销费用分别为8.717.1美元、16.5%、16.4%、16.3%和16.2美元，此后分别为167.2美元。
截至2019年3月31日，该公司的无限期无形资产为828.9美元(湿沙179.6美元，太阳和皮肤护理475.6美元，女性护理29.9美元，所有其他资产143.8美元)，由于外币兑换率的变化，与2018年9月30日相比减少了2.6亿美元。2018年9月30日，该公司拥有价值831.5欧元的无限期商标和品牌(湿沙182.2美元，太阳和皮肤护理475.6美元，女性护理29.9美元，所有其他品牌143.8美元)。
被视为无限期的商誉和无形资产不进行摊销，而是每年进行价值减值或存在潜在减值指标的情况下进行审查。本公司的年度减值测试日期为7月1日。公司持续监控可能引发中期减值分析的事件，例如不断变化的业务条件和环境因素。中期减值分析可表明商誉和其他无形资产的账面金额需要调整，或剩余的使用寿命应予修订。请参阅2018年11月19日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中所载公司经审计的年度综合财务报表附注8中的敏感性分析。
在2018财政年度，公司记录的婴儿护理报告单位商誉的减值费用为24.4美元。婴儿护理报告单位的价值下降，需要减值，原因是贴现率提高、预测的收入增长率和盈利幅度降低，这导致在进行中期减值分析时预测的长期现金流量减少。


15


附注8-补充资产负债表资料

 
3月31日
2019
 
九月三十日，
2018
盘存
 
 
 
原材料和用品
$
55.9

 
$
52.0

加工中的工作
68.7

 
67.5

成品
264.0

 
210.0

存货总额
$
388.6

 
$
329.5

其他流动资产
 
 
 
杂项应收款
$
15.9

 
$
12.6

预付费用
75.0

 
68.4

可从客户处收取的增值税
24.7

 
25.2

应收所得税
18.5

 
17.3

其他
3.7

 
5.3

其他流动资产共计
$
137.8

 
$
128.8

财产、厂房和设备
 
 
 
土地
$
18.9

 
$
19.2

建筑
137.3

 
141.9

机械设备
966.5

 
964.8

资本化软件成本
50.9

 
48.4

在建工程
50.6

 
59.9

不动产、厂场和设备毛额共计
1,224.2

 
1,234.2

累计折旧和摊销
(821.6
)
 
(810.1
)
不动产、厂场和设备共计，净额
$
402.6

 
$
424.1

其他流动负债
 
 
 
应计广告、促销和津贴
$
41.1

 
$
28.2

应计贸易津贴
24.2

 
29.9

应计薪金、假期和奖励报酬
40.9

 
44.2

应付所得税
8.6

 
20.3

回报准备金
37.9

 
58.6

重组准备金
11.7

 
7.7

应付增值税
7.5

 
4.0

递延补偿
8.9

 
6.3

其他
90.7

 
86.3

其他流动负债共计
$
271.5

 
$
285.5

其他负债
 
 
 
养恤金和其他退休福利
$
89.3

 
$
91.5

递延补偿
33.6

 
40.7

其他非流动负债
87.1

 
79.6

其他负债共计
$
210.0

 
$
211.8


附注9-应收账款融资机制
2017年9月15日，本公司加入应收账款融资机制。根据本协议进行的转让记作应收款项的销售，从而使应收款项从综合资产负债表中注销。买方在销售时承担信用风险，并有权在任何时候向另一银行或金融机构转让、转让或参与其在所购买应收款下的任何权利。本协议项下的应收款项的买卖，旨在使买方无须向本公司追讨任何债务人的信誉，即属绝对及不可撤销的转让。本公司继续对出售的应收款项负有收取和维修责任，并就其维修收取单独的赔偿。收到的补偿被认为是可接受的维修补偿，因此，本公司不承认维修资产或负债。
截至2019年3月31日，用于确定应收账款购买价格的贴现率以libor加上适用于指定债务人的保证金为基础。

16


在截至2018年3月31日的3个月和6个月中，根据该协议出售的应收账款分别为232.1美元和446.0美元，截至2018年3月31日的3个月和6个月的应收账款分别为281.5美元和491.6美元。截至2019年3月31日和2018年9月30日，根据该协议出售的贸易应收款分别为107.9美元和77.9美元。收到的净收益包括在综合现金流量表中的经营活动提供的现金和投资活动提供的现金。已出售的应收贸易账款的账面金额与收到的现金之和之间的差额，在合并损益表中作为其他费用(收入)净额的应收账款销售损失入账。截至2019年3月31日的3个月和6个月的应收贸易账款销售亏损分别为0.7美元和1.3美元，截至2018年3月31日的3个月和6个月的应收贸易账款销售亏损分别为0.6美元和1.0美元。

附注10-债务
长期债务详情如下：
 
3月31日
2019
 
九月三十日，
2018
高级债券，固定利率4.7%，到期2021年
$
600.0

 
$
600.0

高级债券，固定利率为4.7%，应于2022年到期
500.0

 
500.0

美国循环信贷安排将于2020年6月到期
215.0

 
7.0

2019年到期的定期贷款
—

 
185.0

长期债务总额，包括当前到期日
1,315.0

 
1,292.0

小电流部分
—

 
184.9

减未摊销债务发行成本和贴现(1) (2)
2.7

 
3.3

长期债务总额
$
1,312.3

 
$
1,103.8

(1)
截至2019年3月31日，2021年到期的高级票据和2022年到期的高级票据的余额分别为净额1.0美元和1.3美元。截至2018年9月30日，2021年到期的高级票据、2022年到期的高级票据和定期贷款的余额分别扣除了1.2美元、1.5美元和0.1美元的债务发行成本。
(2)
截至2019年3月31日和2018年9月30日，2022年到期的高级票据余额分别扣除了0.4美元和0.5美元的折扣。

2019年2月6日，本公司预付185.0美元以收回2019年4月到期的定期贷款(“定期贷款”)。该公司通过对其美国循环信贷融资机制的额外借款来为这笔付款提供资金。截至2019年3月31日及2018年9月30日，本公司分别有13.9美元及8.2美元的未偿还可变利率国际借款记入应付票据。

附注11-退休计划
该公司有几个固定福利养老金计划，涵盖在美国的员工和其他国家/地区的某些员工，这些计划包括在下面提供的信息中。这些计划根据服务年限和收入提供退休福利。该公司还赞助或参与其他几项非美国养老金和退休后安排，包括各种退休和解雇福利计划，其中一些计划是当地法律所要求的，或与政府资助的计划相协调，这些计划总体上并不重要，因此不包括在下文提供的信息中。
该公司这些计划的定期养恤金和退休后费用(福利)净额如下：
 
三个月
三月三十一号，
 
六个月结束
三月三十一号，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
服务成本
$
0.8

 
$
0.8

 
$
1.5

 
$
1.5

利息成本
4.7

 
4.3

 
9.4

 
8.6

计划资产的预期收益
(6.3
)
 
(7.2
)
 
(12.6
)
 
(14.3
)
确认精算损失净额
1.0

 
1.2

 
2.0

 
2.3

定期费用(效益)净额
$
0.2

 
$
(0.9
)
 
$
0.3

 
$
(1.9
)

17


与本公司退休计划相关的定期净成本(利益)中的服务成本部分记入已售出产品的成本及综合收益表中的SG&A。剩余的定期净成本(收益)记入其他收入，净额记在综合损益表中。

附注12-股东权益
2018年1月，董事会批准从2015年5月起回购最多10.0股本公司普通股，取代先前的股票回购授权。截至2019年3月31日止的六个月内，本公司并无根据本授权购回任何股份。根据董事会的授权，本公司有10.0股普通股可供日后回购。任何日后的股份购回均可在公开市场、私下磋商交易或其他情况下，按本公司根据当时市场状况、业务需要及其他因素而认为适当的金额及时间进行。
自2015财年第三季度以来，本公司未宣布任何股息，且目前不打算在可预见的未来宣布任何股息。

附注13-累计其他综合(损失)收入
下表按构成部分列示累计其他综合(损失)收入(“AOCI”)扣除税后的变动情况：
 
外方
通货
翻译
调整数
 
退休金和
退休后
活动
 
套期
活动
 
共计
2018年10月1日余额
$
(40.6
)
 
$
(110.3
)
 
$
2.6

 
$
(148.3
)
OCI员额改叙前(1)
(22.0
)
 
(1.2
)
 
1.1

 
(22.1
)
改叙为收入
—

 
1.5

 
(2.1
)
 
(0.6
)
2019年3月31日结余
$
(62.6
)
 
$
(110.0
)
 
$
1.6

 
$
(171.0
)
 
外方
通货
翻译
调整数
 
退休金和
退休后
活动
 
套期
活动
 
共计
2017年10月1日余额
$
(29.0
)
 
$
(101.3
)
 
$
(1.1
)
 
$
(131.4
)
OCI员额改叙前(1)
25.9

 
(0.9
)
 
(2.6
)
 
22.4

改叙为收入
—

 
1.6

 
1.1

 
2.7

2018年3月31日结余
$
(3.1
)
 
$
(100.6
)
 
$
(2.6
)
 
$
(106.3
)
(1)
投资管理处的定义是其他全面收入(损失)。

18

下表列出了自阿拉伯科特迪瓦办事处改叙的情况：
 
 
截至
三月三十一号，
 
截至
三月三十一号，
中受影响的行项目
冷凝合并
收益表
AOCI组件的详细信息
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
现金流量套期保值损益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外汇合约
 
$
1.3

 
$
(0.8
)
 
$
3.1

 
$
(1.5
)
其他收入，净额
 
 
1.3

 
(0.8
)
 
3.1

 
(1.5
)
税前合计
 
 
0.4

 
(0.2
)
 
1.0

 
(0.4
)
所得税规定
 
 
0.9

 
(0.6
)
 
2.1

 
(1.1
)
税后净额
确定福利养恤金和退休后项目的摊销
 
 
 
 
 
 
 
 
 
精算损失
 
$
(1.0
)
 
$
(1.2
)
 
$
(2.0
)
 
(2.3
)
(1)
 
 
(1.0
)
 
(1.2
)
 
(2.0
)
 
(2.3
)
税前合计
 
 
(0.2
)
 
(0.3
)
 
(0.5
)
 
(0.7
)
所得税规定
 
 
(0.8
)
 
(0.9
)
 
(1.5
)
 
$
(1.6
)
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
本期改叙共计
 
$
0.1

 
$
(1.5
)
 
$
0.6

 
$
(2.7
)
税后净额
(1)
这些AOCI组件包含在净周期成本(收益)的计算中。见“合并财务报表说明”附注11。

附注14-金融工具和风险管理
有时，本公司会订立合约安排(亦称为衍生工具)，以减少其外汇风险。本公司与其所有对手方订立主净结算协议，允许在发生违约时将处于资产状况的合同与处于负债状况的合同进行结算。本公司通过利用投资级商业银行、分散交易对手及其交易对手净结算安排来管理交易对手风险。以下部分概述2019年3月31日和2018年9月30日存在的衍生工具类型，以及本公司持有衍生工具的目标和战略。
外汇风险
该公司很大一部分销售额与该公司的报告货币美元以外的其他货币挂钩。因此，货币相对于美元的疲软可能对报告的收益产生负面影响。反过来说，相对于美元的货币走强可以改善报告的结果。该公司面临的主要货币包括欧元、日元、英镑、加元和澳元。
此外，公司的外国子公司进行内部和外部交易，在外国子公司一级产生非功能性货币资产负债表头寸。这些风险敞口一般是由于公司间收购、公司间贷款以及(在较小程度上)外部购买的结果，并在每个期间结束时以外国子公司的当地货币重新估值。非功能性货币资产负债表头寸相对于外国子公司本国货币的价值变动，导致在其他收入净额中记录的汇兑损益。该公司外国子公司所持的主要货币是美元。
现金流模糊
于2019年3月31日，本公司维持与外币风险有关的现金流量对冲计划。这些衍生工具与被对冲的基础风险具有高度相关性，并被认为在会计目的中在抵消相关风险方面非常有效。
该公司签订了一系列远期货币合同，以对冲与货币波动有关的现金流量不确定性。这些交易被记作现金流量套期保值。截至2019年3月31日和2018年9月30日，本公司分别有2.4美元和3.9美元的未实现税前收益，这些远期货币合同被记作现金流量对冲，并包括在AOCI中。假设未来12个月内外汇汇率对美元汇率保持在2019年3月31日的水平，AOCI截至2019年3月31日的大部分税前收益预计将计入其他净收入。这些套期保值的合同期限延长至2020财政年度。截至2019年3月31日，已有61份外币合约未平仓，名义总值为125.3美元。

19


未指定为HEdge的衍生物
本公司订立外币衍生工具合约，而就会计目的而言，该合约并非指定为现金流量对冲，以对冲资产负债表风险。这些合约的任何损益预期会被相关风险的汇兑损益所抵销，因此不会受到重大市场风险的影响。截至2019年3月31日的3个月和6个月的外币合同估计公允价值的变动分别导致0.7美元的收益和0.6美元的损失，而截至2018年3月31日的3个月和6个月的损失分别为2.6美元和2.8美元，并计入其他收入，综合损益表中的净收入。截至2019年3月31日，有6份未公开的外汇衍生工具合约未被指定为现金流量对冲，其名义总值为55.8美元。
下表列出衍生工具的估计公允价值：
 
资产公允价值(负债)(1)
 
March 31, 2019
 
九月三十日，
2018
指定为现金流量对冲关系的衍生工具：
 
 
 
外币合同
$
2.4

 
$
3.9

未指定为现金流量对冲关系的衍生工具：
 
 
 
外币合同
$
0.1

 
$
1.3

(1)
所有衍生资产均以其他流动资产或其他资产列示。所有衍生负债均以其他流动负债或其他负债列示。
下表列出衍生工具的损益：
 
三个月
三月三十一号，
 
六个月结束
三月三十一号，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
指定为现金流量对冲关系的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
外币合同
 
 
 
 
 
 
 
在OCI中确认的收益(损失)(1)
$
1.8

 
$
(3.3
)
 
$
1.6

 
$
(3.7
)
收益(损失)从AOCI重新分类为收入(有效部分)(1) (2)
1.3

 
(0.8
)
 
$
3.1

 
$
(1.5
)
未指定为现金流量对冲关系的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
外币合同
 
 
 
 
 
 
 
收入表确认的收益(损失)(2)
$
0.7

 
$
(2.6
)
 
$
(0.6
)
 
$
(2.8
)
(1)
这些衍生工具中的每一种都与在所述期间被对冲的标的风险高度相关，并被认为在抵消相关风险方面非常有效。
(2)
收益(损失)记入其他收入净额。

下表列出用于抵销资产负债表的金融资产和负债：
 
2019年3月31日
 
2018年9月30日
 
资产(1)
 
负债(2)
 
资产(1)
 
负债(2)
外币合同
 
 
 
 
 
 
 
确认资产(负债)毛额
$
2.6

 
$
—

 
$
5.3

 
$
—

资产负债表中的毛额
(0.1
)
 
—

 
(0.1
)
 
—

资产负债表中的资产(负债)净额
$
2.5

 
$
—

 
$
5.2

 
$
—

(1)
所有衍生资产均以其他流动资产或其他资产列示。
(2)
所有衍生负债均以其他流动负债或其他负债列示。


20


公允价值等级
“关于某些金融资产和负债公允价值计量的会计准则”要求按公允价值列账的资产和负债应分为以下三类之一：
一级：相同资产或负债在活跃市场中的报价。
第2级：可观察的基于市场的投入或经市场数据证实的不可观察的投入。
第3级：反映报告实体自身假设的不可观察的投入或来自不活跃市场的外部投入。
在公允价值会计指导等级制度下，一个实体必须最大限度地利用所报市场价格，并尽量减少使用不可观察的投入。下表列出了本公司的金融资产和负债，这些资产和负债按公允价值入账，并在此期间按经常性基础计量，所有这些资产和负债均在公允价值等级中列为第二级：
 
3月31日
2019
 
9月30日
2018
按估计公允价值计算的负债：
 
 
 
递延补偿
$
(42.4
)
 
$
(46.9
)
衍生工具-外币合约
2.5

 
5.2

按估计公允价值计算的负债净额
$
(39.9
)
 
$
(41.7
)

于2019年3月31日，外币合约之估计公平值乃指本公司将收取或支付之金额，以终止合约，先考虑类似协议之市场报价，或于无报价市场价格之情况下，考虑利率、货币兑换率及剩余到期日等因素。递延补偿负债之估计公允价值乃根据计划所提供之投资选择之市场报价厘定。
截至2019年3月31日及2018年9月30日，本公司除退休金计划资产外，并无1级或3级金融资产或负债。
截至2019年3月31日和2018年9月30日，固定利率长期债务的公平市值分别为1，053.2美元和1，061.2美元，而账面价值分别为1，100.0美元和1，100.0美元。长期债务的估计公允价值是根据类似类型借款安排从独立定价来源获得的收益估算的。截至2019年3月31日，除循环信贷工具外，没有任何可变利率债务。2018年9月30日，包括银行债务(不包括循环信贷工具)在内的可变利率债务的公允价值估计为185.0美元，而2018年9月30日的账面价值为184.9美元。估计公允价值等于债务的面值。长期债务(不包括循环信贷设施)的估计公允价值是根据二级投入确定的。
由于现金及现金等价物和短期借款(包括应付票据)的性质，资产负债表上的账面金额接近公允价值。此外，由于结余的循环性质，本公司循环信贷融资的账面值(在资产负债表上列为长期债务)接近公允价值。现金及现金等价物、短期借款和循环信贷协议的估计公允价值是根据二级投入确定的。

附注15-分部数据
有关公司分部的概述，请参阅合并财务报表附注1。
分部业绩的评估依据是分部利润，不包括一般公司费用、基于股份的薪酬成本、与重组计划相关的成本、Playtex手套业务的销售收益以及无形资产的摊销。财务项目，如利息收入和支出，在全球范围内在公司一级进行管理。将这些费用排除在分部业绩之外，反映了管理层对如何评价分部业绩的看法。
该公司的运营模式包括跨部门的一些共享业务功能，包括产品仓储和分销、交易处理功能，在大多数情况下，还包括联合销售人员和管理团队。本公司采用完全分摊的成本基础，在各分部之间分配共同的业务职能。这种拨款是估计数，如果单独执行，则不代表这类服务的费用。

21


细分市场净销售额和盈利能力如下：
 
三个月
三月三十一号，
 
六个月结束
3月31日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
净销售额
 
 
 
 
 
 
 
湿剃刀
$
294.4

 
$
345.2

 
$
582.1

 
$
639.3

阳光与护肤
145.2

 
152.3

 
211.9

 
211.4

女性关怀
74.6

 
80.3

 
149.3

 
162.9

所有其他
32.5

 
30.3

 
60.5

 
62.8

净销售总额
$
546.7

 
$
608.1

 
$
1,003.8

 
$
1,076.4

 
 
 
 
 
 
 
 
分部利润
 
 
 
 
 
 
 
湿剃刀
$
55.7

 
$
68.9

 
$
110.7

 
$
122.6

阳光与护肤
40.5

 
48.6

 
39.9

 
42.4

女性关怀
13.7

 
9.9

 
21.2

 
14.7

所有其他
6.0

 
4.3

 
7.2

 
11.4

分部总利润
115.9

 
131.7

 
179.0

 
191.1

一般公司费用和其他费用
(16.7
)
 
(19.2
)
 
(30.4
)
 
(37.9
)
结构调整和有关费用(1)
(15.4
)
 
(3.7
)
 
(33.9
)
 
(3.7
)
妇幼保健评估费用(2)
(1.0
)
 
—

 
(1.0
)
 
—

Jack Black收购和集成成本(3)
(0.5
)
 
(2.6
)
 
(1.0
)
 
(2.6
)
投资者结算费用(4)
—

 
—

 
(0.9
)
 
—

防晒改良费(5)
(0.4
)
 
—

 
(0.5
)
 
—

售卖Playtex手套的收益
—

 
—

 
—

 
15.9

无形资产摊销
(4.5
)
 
(4.2
)
 
(9.0
)
 
(8.6
)
利息和其他收入，净额
(13.7
)
 
(16.2
)
 
(31.0
)
 
(35.3
)
所得税前总收入
$
63.7

 
$
85.8

 
$
71.3

 
$
118.9

(1)
重组与燃料项目相关的成本，这是一项全企业范围的转型举措，旨在解决我们业务和成本结构的所有方面，简化和改造组织、结构和关键流程，使我们能够实现预期的未来状态业务。包括截至2019年3月31日的三个月和六个月的税前SG&A 1.9美元和3.3美元，与项目燃料的某些信息技术支持费用相关。
(2)
包括截至2019年3月31日的三个月和六个月的1.0美元的税前SG&A，与公司评估分部的咨询成本相关。
(3)
包括截至2019年3月31日的三个月和六个月的税前SG&A 0.5美元和1.0美元，以及截至2018年3月31日的三个月和六个月的2.6美元，用于支付与整合Jack Black收购相关的成本。
(4)
包括截至2019年3月31日的6个月中与投资者和解相关的0.9欧元的税前SG&A。
(5)
包括截至2019年3月31日的三个月和六个月内销售的0.4美元和0.5美元产品的税前成本，这些成本与特定太阳护理产品的供应链变化相关。
下表按地理区域列出了公司的净销售额：
 
三个月
三月三十一号，
 
六个月结束
三月三十一号，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
对客户的净销售额
 
 
 
 
 
 
 
美国
$
310.4

 
$
340.2

 
$
561.7

 
$
598.5

国际
236.3

 
267.9

 
442.1

 
477.9

净销售总额
$
546.7

 
$
608.1

 
$
1,003.8

 
$
1,076.4



22



以下是净销售额的补充产品信息：
 
三个月
三月三十一号，
 
六个月结束
三月三十一号，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
剃须刀和刀片
$
260.6

 
$
311.4

 
$
515.9

 
$
572.9

防晒产品
116.3

 
127.1

 
149.5

 
165.4

卫生棉条、护垫和衬垫
74.6

 
80.3

 
149.3

 
162.9

剃须凝胶和面霜
33.8

 
33.8

 
66.2

 
66.4

护肤品
28.9

 
25.2

 
62.4

 
46.0

婴儿护理和其他
32.5

 
30.3

 
60.5

 
62.8

净销售总额
$
546.7

 
$
608.1

 
$
1,003.8

 
$
1,076.4


附注16-担保人及非担保人的财务资料
本公司于二零一一年五月及二零一二年五月发行的高级票据(统称“该等票据”)由本公司现有及未来的直接及间接国内附属公司(作为本公司任何信贷协议或其他借款债项的担保人)以联名及多项方式提供全面及无条件担保(“担保人”)。该等担保人由本公司直接或间接拥有100%权益，并以联名及各别方式担保本公司在票据项下的责任及本公司所有其他未偿还债项。本公司在美国境外成立的附属公司及并非本公司任何其他负债的担保人的若干国内附属公司(统称为“非担保人”)并不担保该等票据。关于该等债券的附属担保须于出售附属担保人的全部股本时解除；如本公司信贷协议下的担保及借入款项的其他负债已解除或解除(该等担保下的付款除外)；或当违反法律的规定已获履行或该等债务已根据契据履行时，则该等附属担保须予解除或解除。
以下为列示Edgewell Personal Care Company(“母公司”)的营运结果、财务状况及现金流量的简明综合财务报表、合并基础上的保证人、合并基础上的非保证人，以及按综合基准为本公司提供资料所需的冲销。冲销是指为消除母公司、担保人和非担保人之间在子公司和公司间余额及交易中的投资而进行的调整。

23



EDGEWELL个人护理公司
简明合并损益表和综合收益表
截至2019年3月31日止的三个月

 
母公司
 
担保人
 
非担保人
 
注册
 
共计
净销售额
$
—

 
$
370.0

 
$
261.7

 
$
(85.0
)
 
$
546.7

产品销售成本
—

 
221.4

 
159.4

 
(85.0
)
 
295.8

毛利
—

 
148.6

 
102.3

 
—

 
250.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售、一般和行政费用
—

 
62.2

 
35.9

 
—

 
98.1

广告和促销费用
—

 
25.1

 
22.8

 
—

 
47.9

研发费用
—

 
14.0

 
—

 
—

 
14.0

重组费用
—

 
10.8

 
2.7

 
—

 
13.5

与债务有关的利息费用
13.4

 
2.7

 
0.3

 
—

 
16.4

其他费用(收入)，净额
—

 
0.4

 
(3.1
)
 
—

 
(2.7
)
公司间服务费
—

 
(5.8
)
 
5.8

 
—

 
—

附属公司盈利中的权益
(58.4
)
 
(32.0
)
 
—

 
90.4

 
—

所得税前收益
45.0

 
71.2

 
37.9

 
(90.4
)
 
63.7

所得税拨备(福利)
(3.2
)
 
12.8

 
5.9

 
—

 
15.5

净收益(亏损)
$
48.2

 
$
58.4

 
$
32.0

 
$
(90.4
)
 
$
48.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
综合收益表：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收益(亏损)
$
48.2

 
$
58.4

 
$
32.0

 
$
(90.4
)
 
$
48.2

其他综合收入(损失)，税后净额
(10.6
)
 
(10.6
)
 
(10.2
)
 
20.8

 
(10.6
)
综合收入(损失)共计
$
37.6

 
$
47.8

 
$
21.8

 
$
(69.6
)
 
$
37.6


24



EDGEWELL个人护理公司
简明合并损益表和综合收益表
截至2019年3月31日的六个月

 
母公司
 
担保人
 
非担保人
 
注册
 
共计
净销售额
$
—

 
$
669.7

 
$
498.4

 
$
(164.3
)
 
$
1,003.8

产品销售成本
—

 
414.2

 
309.5

 
(164.3
)
 
559.4

毛利
—

 
255.5

 
188.9

 
—

 
444.4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售、一般和行政费用
—

 
113.4

 
72.0

 
—

 
185.4

广告和促销费用
—

 
52.5

 
47.0

 
—

 
99.5

研发费用
—

 
26.6

 
—

 
—

 
26.6

重组费用
—

 
19.7

 
10.9

 
—

 
30.6

与债务有关的利息费用
26.8

 
5.2

 
0.4

 
—

 
32.4

其他费用(收入)，净额
—

 
1.0

 
(2.4
)
 
—

 
(1.4
)
公司间服务费
—

 
(9.4
)
 
9.4

 
—

 
—

附属公司盈利中的权益
(68.1
)
 
(43.5
)
 
—

 
111.6

 
—

所得税前收益
41.3

 
90.0

 
51.6

 
(111.6
)
 
71.3

所得税拨备(福利)
(6.5
)
 
21.9

 
8.1

 
—

 
23.5

净收益(亏损)
$
47.8

 
$
68.1

 
$
43.5

 
$
(111.6
)
 
$
47.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
综合收益表：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收益(亏损)
$
47.8

 
$
68.1

 
$
43.5

 
$
(111.6
)
 
$
47.8

其他综合收入(损失)，税后净额
(22.7
)
 
(22.7
)
 
(21.8
)
 
44.5

 
(22.7
)
综合收入(损失)共计
$
25.1

 
$
45.4

 
$
21.7

 
$
(67.1
)
 
$
25.1



25



EDGEWELL个人护理公司
简明合并损益表和综合收益表
截至2018年3月31日的三个月

 
母公司
 
担保人
 
非担保人
 
注册
 
共计
净销售额
$
—

 
$
406.7

 
$
283.0

 
$
(81.6
)
 
$
608.1

产品销售成本
—

 
230.8

 
157.8

 
(81.6
)
 
307.0

毛利
—

 
175.9

 
125.2

 
—

 
301.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售、一般和行政费用
—

 
65.2

 
39.1

 
—

 
104.3

广告和促销费用
—

 
42.8

 
32.8

 
—

 
75.6

研发费用
—

 
15.5

 
—

 
—

 
15.5

重组费用
—

 
2.4

 
1.3

 
—

 
3.7

售卖Playtex手套的收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

与债务有关的利息费用
13.3

 
4.6

 
0.3

 
—

 
18.2

其他费用(收入)，净额
—

 
(0.4
)
 
(1.6
)
 
—

 
(2.0
)
公司间服务费
—

 
(4.2
)
 
4.2

 
—

 
—

附属公司盈利中的权益
(74.8
)
 
(40.6
)
 
—

 
115.4

 
—

所得税前收益
61.5

 
90.6

 
49.1

 
(115.4
)
 
85.8

所得税拨备(福利)
(3.6
)
 
15.8

 
8.5

 
—

 
20.7

净收益(亏损)
$
65.1

 
$
74.8

 
$
40.6

 
$
(115.4
)
 
$
65.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
综合收益表：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收益(亏损)
$
65.1

 
$
74.8

 
$
40.6

 
$
(115.4
)
 
$
65.1

其他综合收入(损失)，税后净额
15.0

 
15.0

 
14.4

 
(29.4
)
 
15.0

综合收入(损失)共计
$
80.1

 
$
89.8

 
$
55.0

 
$
(144.8
)
 
$
80.1


26



EDGEWELL个人护理公司
简明合并损益表和综合收益表
截至2018年3月31日的六个月

 
母公司
 
担保人
 
非担保人
 
注册
 
共计
净销售额
$
—

 
$
718.8

 
$
510.5

 
$
(152.9
)
 
$
1,076.4

产品销售成本
—

 
426.2

 
302.7

 
(152.9
)
 
576.0

毛利
—

 
292.6

 
207.8

 
—

 
500.4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售、一般和行政费用
—

 
127.4

 
74.8

 
—

 
202.2

广告和促销费用
—

 
69.3

 
55.3

 
—

 
124.6

研发费用
—

 
31.6

 
—

 
—

 
31.6

重组费用
—

 
2.4

 
1.3

 
—

 
3.7

售卖Playtex手套的收益
—

 
(15.9
)
 
—

 
—

 
(15.9
)
与债务有关的利息费用
26.7

 
8.8

 
0.5

 
—

 
36.0

其他费用(收入)，净额
—

 
(0.9
)
 
0.2

 
—

 
(0.7
)
公司间服务费
—

 
(11.1
)
 
11.1

 
—

 
—

附属公司盈利中的权益
(91.3
)
 
(53.4
)
 
—

 
144.7

 
—

所得税前收益
64.6

 
134.4

 
64.6

 
(144.7
)
 
118.9

所得税拨备(福利)
(7.2
)
 
43.1

 
11.2

 
—

 
47.1

净收益(亏损)
$
71.8

 
$
91.3

 
$
53.4

 
$
(144.7
)
 
$
71.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
综合收益表：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收益(亏损)
$
71.8

 
$
91.3

 
$
53.4

 
$
(144.7
)
 
$
71.8

其他综合收入(损失)，税后净额
25.1

 
25.1

 
24.0

 
(49.1
)
 
25.1

综合收入(损失)共计
$
96.9

 
$
116.4

 
$
77.4

 
$
(193.8
)
 
$
96.9


27



EDGEWELL个人护理公司
压缩合并资产负债表
March 31, 2019 

 
母公司
 
担保人
 
非担保人
 
注册
 
共计
资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流动资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金及现金等价物
$
—

 
$
1.7

 
$
242.9

 
$
—

 
$
244.6

应收贸易账款，净额
—

 
75.0

 
175.8

 
—

 
250.8

盘存
—

 
221.0

 
167.6

 
—

 
388.6

其他流动资产
—

 
49.3

 
88.5

 
—

 
137.8

流动资产总额
—

 
347.0

 
674.8

 
—

 
1,021.8

对子公司的投资
3,815.6

 
1,213.6

 
—

 
(5,029.2
)
 
—

公司间应收帐款，净额(1)
—

 
886.4

 
30.9

 
(917.3
)
 
—

不动产、厂场和设备、净额
—

 
301.5

 
101.1

 
—

 
402.6

商誉
—

 
1,037.4

 
407.3

 
—

 
1,444.7

其他无形资产，净额
—

 
880.0

 
207.3

 
—

 
1,087.3

其他资产
0.6

 
0.2

 
31.3

 
—

 
32.1

总资产
$
3,816.2

 
$
4,666.1

 
$
1,452.7

 
$
(5,946.5
)
 
$
3,988.5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
负债与股东权益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流动负债
$
19.5

 
$
286.2

 
$
202.9

 
$
—

 
$
508.6

公司间应付款净额(1)
917.3

 
—

 
—

 
(917.3
)
 
—

长期债务
1,097.3

 
215.0

 
—

 
—

 
1,312.3

递延所得税负债
—

 
155.0

 
20.5

 
—

 
175.5

其他负债
—

 
194.3

 
15.7

 
—

 
210.0

负债共计
2,034.1

 
850.5

 
239.1

 
(917.3
)
 
2,206.4

股东权益总额
1,782.1

 
3,815.6

 
1,213.6

 
(5,029.2
)
 
1,782.1

负债和股东权益总额
$
3,816.2

 
$
4,666.1

 
$
1,452.7

 
$
(5,946.5
)
 
$
3,988.5

(1)
公司间活动包括担保人和非担保人之间的产品购买、母公司和各子公司向合并实体内的其他联属公司提供服务的费用，以及正常经营过程中的其他公司间活动。


28



EDGEWELL个人护理公司
压缩合并资产负债表
2018年9月30日

 
母公司
 
担保人
 
非担保人
 
注册
 
共计
资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流动资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金及现金等价物
$
—

 
$
2.5

 
$
263.9

 
$
—

 
$
266.4

应收贸易账款，净额
—

 
46.1

 
180.4

 
—

 
226.5

盘存
—

 
175.4

 
154.1

 
—

 
329.5

其他流动资产
—

 
48.8

 
80.0

 
—

 
128.8

流动资产总额
—

 
272.8

 
678.4

 
—

 
951.2

对子公司的投资
3,760.0

 
1,227.4

 
—

 
(4,987.4
)
 
—

公司间应收帐款，净额(1)
—

 
836.1

 
63.9

 
(900.0
)
 
—

不动产、厂场和设备、净额
—

 
316.7

 
107.4

 
—

 
424.1

商誉
—

 
1,037.5

 
413.3

 
—

 
1,450.8

其他无形资产，净额
—

 
886.5

 
212.5

 
—

 
1,099.0

其他资产
1.0

 
0.1

 
27.1

 
—

 
28.2

总资产
$
3,761.0

 
$
4,577.1

 
$
1,502.6

 
$
(5,887.4
)
 
$
3,953.3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
负债与股东权益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流动负债
$
19.7

 
$
471.8

 
$
225.5

 
$
—

 
$
717.0

公司间应付款净额(1)
900.0

 
—

 
—

 
(900.0
)
 
—

长期债务
1,096.7

 
7.1

 
—

 
—

 
1,103.8

递延所得税负债
—

 
142.6

 
33.5

 
—

 
176.1

其他负债
—

 
195.6

 
16.2

 
—

 
211.8

负债共计
2,016.4

 
817.1

 
275.2

 
(900.0
)
 
2,208.7

股东权益总额
1,744.6

 
3,760.0

 
1,227.4

 
(4,987.4
)
 
1,744.6

负债和股东权益总额
$
3,761.0

 
$
4,577.1

 
$
1,502.6

 
$
(5,887.4
)
 
$
3,953.3

(1)
公司间活动包括担保人和非担保人之间的产品购买、母公司和各子公司向合并实体内的其他联属公司提供服务的费用，以及正常经营过程中的其他公司间活动。


29



EDGEWELL个人护理公司
简明现金流量表
截至2019年3月31日的六个月

 
母公司
 
担保人
 
非担保人
 
注册
 
共计
业务现金流量净额(使用)
$
(14.8
)
 
$
(1.1
)
 
$
29.0

 
$
(45.0
)
 
$
(31.9
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
投资活动现金流量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
资本支出
—

 
(15.1
)
 
(7.8
)
 
—

 
(22.9
)
从出售的应收帐款中收取递延购买价款
—

 
5.0

 
—

 
—

 
5.0

出售资产所得收益
—

 
4.0

 
—

 
—

 
4.0

公司间应收款和应付款净额
—

 
(17.3
)
 
—

 
17.3

 
—

支付股本捐款
(1.0
)
 
—

 
—

 
1.0

 
—

投资活动现金净额(使用)
(1.0
)
 
(23.4
)
 
(7.8
)
 
18.3

 
(13.9
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
筹资活动的现金流量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
原始到期日超过90天的债务的现金收益
—

 
253.0

 
—

 
—

 
253.0

原始到期日超过90天的债务的现金付款
—

 
(45.0
)
 
—

 
—

 
(45.0
)
定期贷款偿还
—

 
(185.0
)
 
—

 
—

 
(185.0
)
原始到期日为90天或更短的债务净额(减少)增加额
—

 
(1.6
)
 
5.1

 
—

 
3.5

公司间股利
—

 
—

 
(45.0
)
 
45.0

 
—

应收账款融资净流出
—

 
2.3

 
—

 
—

 
2.3

公司间应收款和应付款净额
17.3

 
—

 
—

 
(17.3
)
 
—

股权出资收益
—

 
—

 
1.0

 
(1.0
)
 
—

预扣税款的员工股份
(1.5
)
 
—

 
—

 
—

 
(1.5
)
来自(用于)筹资活动的现金净额
15.8

 
23.7

 
(38.9
)
 
26.7

 
27.3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
汇率变动对现金的影响
—

 
—

 
(3.3
)
 
—

 
(3.3
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金及现金等价物净减
—

 
(0.8
)
 
(21.0
)
 
—

 
(21.8
)
期初现金及现金等价物
—

 
2.5

 
263.9

 
—

 
266.4

期末现金及现金等价物
$
—

 
$
1.7

 
$
242.9

 
$
—

 
$
244.6



30



EDGEWELL个人护理公司
简明现金流量表
截至2018年3月31日的六个月

 
母公司
 
担保人
 
非担保人
 
注册
 
共计
业务产生(使用)的现金净流量
$
126.5

 
$
108.0

 
$
129.8

 
$
(302.7
)
 
$
61.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
投资活动现金流量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
资本支出
—

 
(22.3
)
 
(5.3
)
 
—

 
(27.6
)
购置费，减去已购得的现金
—

 
—

 
(90.3
)
 
—

 
(90.3
)
从出售的应收帐款中收取递延购买价款
—

 
5.3

 
—

 
—

 
5.3

Playtex手套销售
—

 
19.0

 
—

 
—

 
19.0

出售资产所得收益
—

 
4.7

 
—

 
—

 
4.7

投资活动现金净额(使用)
—

 
6.7

 
(95.6
)
 
—

 
(88.9
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
筹资活动的现金流量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
原始到期日超过90天的债务的现金收益
—

 
305.0

 
—

 
—

 
305.0

原始到期日超过90天的债务的现金付款
—

 
(427.0
)
 
—

 
—

 
(427.0
)
原始到期日为90天或更短的债务净额(减少)增加额
—

 
(2.2
)
 
1.0

 
—

 
(1.2
)
购买的普通股
(124.4
)
 
—

 
—

 
—

 
(124.4
)
公司间股利
—

 
—

 
(302.7
)
 
302.7

 
—

应收账款融资净流入
—

 
6.5

 
—

 
—

 
6.5

预扣税款的员工股份
(2.1
)
 
—

 
—

 
—

 
(2.1
)
筹资活动使用的现金净额
(126.5
)
 
(117.7
)
 
(301.7
)
 
302.7

 
(243.2
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
汇率变动对现金的影响
—

 
—

 
11.2

 
—

 
11.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金及现金等价物净增加情况
—

 
(3.0
)
 
(256.3
)
 
—

 
(259.3
)
期初现金及现金等价物
—

 
6.4

 
496.5

 
—

 
502.9

期末现金及现金等价物
$
—

 
$
3.4

 
$
240.2

 
$
—

 
$
243.6



31


附注17-随后的活动
2019年5月8日，本公司订立协议及合并计划(“合并协议”)，收购创新剃须零售商Harry‘s，Inc.，总代价约为1，370.0美元现金及股份，惟须根据合并协议的条款作出调整。本公司将成为本公司的全资附属公司(“合并”)。(B)合并的完成须受惯常的结算条件所规限，并预期于2020年第一季结束前完成，惟须符合惯常的结算条件及获得监管部门的批准。
2019年5月8日，为执行合并协议，本公司与美国银行(BankofAmerica，N.A.)签订了承诺书。(“Bana”)及Merrill Lynch，Pierce，Fenner&Smith，据此，Bana承诺向本公司提供一项总本金不超过400.0美元的高级有担保循环信贷工具，本金总额不超过400.0美元的高级有担保定期贷款A融资机制和本金总额不超过800.0美元的高级有担保定期贷款B融资机制，以便，除其他外，为本公司在合并及若干相关交易方面的责任提供资金。(B)该等信贷安排的有效性须视乎惯常的结算条件而定，包括合并的完成情况。(B)该等信贷安排是否有效，须视乎惯常的结算条件而定，包括合并的完成情况。



32


项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
(单位：百万，未经审计的每股数据除外)
以下关于我们的财务状况和运营结果的讨论和分析，应与我们在2018年11月19日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告和10-K表格年度报告中的未经审计的综合财务报表及附带说明一并阅读。下面的讨论可能包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们的计划、估计和信念，并涉及风险、不确定性和假设。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能引起或促成这些差异的因素包括以下“前瞻性陈述”和第1A项中讨论的因素。风险因素和“前瞻性声明”包括在2018年11月19日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中。
前瞻性陈述
本文件包含1933年“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”第21E条所指的“前瞻性陈述”。你不应该过分依赖这些陈述。前瞻性陈述一般可以通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“打算”、“信念”、“估计”、“计划”等词语或短语来识别。“目标”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“预测”、“展望”或其他类似的词语或短语。这些陈述不是基于历史事实，而是反映我们对未来结果或事件的预期、估计或预测，包括但不限于Edgewell Personal Care Company(“Edgewell”、“我们”或“我们的公司”)或我们的任何业务的未来收益和业绩。这些陈述并不是业绩的保证，并且固有地受到已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设很难预测，并可能导致我们的实际结果与这些陈述所示的结果大不相同。我们不能向你保证，我们的任何期望、估计或预测都会实现。本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告之日作出，我们不承担任何公开更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况的义务，但法律要求的情况除外。
此外，我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素可能会对前瞻性陈述产生重大影响。所有前瞻性陈述都应在了解其内在不确定性的情况下加以评估。风险和不确定性包括在我们的公开文件中不时详述的风险和不确定因素，包括第1A项中的风险和不确定因素。2018年11月19日向美国证券交易委员会提交的10-K年度报告第一部分的风险因素。
非公认会计原则财务措施
虽然我们按照公认会计原则报告财务结果，但这一讨论也包括非公认会计原则措施。这些非公认会计原则措施被称为“调整”或“有机”，不包括重组费用、与评估妇幼保健业务有关的咨询费用、Playtex手套业务的处置、投资者结算费用、杰克·布莱克(Jack Black，L.C.)等项目。(“Jack Black”)收购和整合成本、“阳光照护”的改版费用，以及“减税和就业法案”(“税法”)的影响。本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括了对非公认会计原则措施的调节。
这一非公认会计原则信息是作为按照公认会计原则编制的财务执行情况计量的补充，而不是取代或优于一般公认会计原则编制的。我们在内部使用这些非公认会计原则的信息来作出经营决策，并相信这对投资者是有帮助的，因为它允许对进行中的经营业绩进行更有意义的逐期比较。考虑到各种重大事件，包括项目燃料重组和收购Jack Black，我们认为使用考虑到这些独特事件影响的非公认会计原则措施对于理解我们潜在的运营结果和对未来业绩的洞察特别有价值。该信息还可用于执行趋势分析，并更好地识别以其他方式可能被排除的项目类型掩盖或扭曲的操作趋势。这种非公认会计原则的信息也是确定管理层激励报酬的一个组成部分。最后，我们认为这一信息提供了更多的透明度。以下内容提供了有关我们的非公认会计原则措施的更多详细信息：

•
我们分析我们的净销售额和部门利润在有机的基础上，以更好地衡量的结果之间的可比性。有机净销售额和有机部门利润不包括外汇变化、收购和处置(包括至2019年2月对Jack Black的收购和至2018年10月对Playtex手套业务的处置)的影响。之所以提供这一信息，是因为这些类型的波动可能会扭曲净销售和细分利润的基本变化，无论是正面的还是负面的。
•
调整后净收益和调整后每股收益定义为净收益和稀释后每股收益，不包括重组费用、女性和婴儿护理评估成本、Playtex手套业务处置收益、投资者结算费用、Jack Black收购和整合成本、Sun Care重新制定费用、这些项目的相关税务影响以及税法的影响。

33


•
调整后的实际税率定义为不包括重组费用、与评估妇幼保健业务有关的咨询费用、处置Playtex手套业务的收益、投资者结算费用、Jack Black收购和整合成本、太阳护理品改版费用、这些项目的相关税收影响等项目的实际税率。并从所得税规定和所得税前收益两个方面对税法的影响进行了分析。
•
自由现金流量定义为经营活动产生的净现金减去净资本支出。自由现金流量转换定义为自由现金流量占经非现金减值净影响调整的净收益的百分比。
除另有说明外，所有比较均与上一年同期进行。
行业和市场数据
除非我们另有说明，否则我们以我们对该行业的一般知识和期望为基础，参考本文中所包含或包含的有关我们行业的信息。我们的市场地位、市场份额和行业市场规模是基于我们使用内部数据和来自各种行业分析的数据、我们的内部研究和调整以及我们认为合理的假设作出的估计。我们还没有从行业分析中独立核实数据，也不能保证数据的准确性和完整性。此外，我们认为，有关该行业、市场规模以及我们在这一行业中的市场地位和市场份额的数据提供了一般性的指导，但本质上并不精确。此外，我们的估计和假设涉及风险和不确定性，可能会根据各种因素进行更改，包括2018年11月19日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中“风险因素”一节中讨论的因素。这些因素和其他因素可能导致结果与估计数和假设中所表示的结果大不相同。
根据市场规模、市场地位和市场份额信息计算的零售额是以美元为单位的零售额。
商标和商号
我们拥有或有权使用我们在业务运营中使用的商标和商号，这些商标和商号出现在本季度报告的10-Q表中。我们也可以参考其他公司和组织的品牌名称、商标、服务商标和商品名称，而这些品牌名称、商标、服务商标和商品名称是它们各自所有者的财产。

重大事件

项目燃料
2018年2月，我们宣布了Project Fuel，这是一个企业范围的转型计划，旨在解决我们业务和成本结构的各个方面，简化和改造组织、结构和关键流程，为进一步重新投资于公司的增长目标提供必要的催化剂，同时使我们能够实现预期的未来状态运营。
该项目将纳入我们的零基础支出(“ZBS”)和全球生产力倡议，并将包括一项新的全球重组倡议。项目燃料的初期费用涉及为充分界定项目的范围和范围所作的努力。此外，本公司已产生与减少间接费用有关的全球遣散费。虽然公司在2018财年为Project Fuel发生了成本和实现了节约，但大多数成本将在2019财年至2021年财年期间发生并实现节约。
有关本公司重组项目的进一步资料，请参阅综合财务报表附注4。

妇幼保健评价费用
2019年2月，我们开始探索女性护理和婴儿护理业务的战略替代方案，包括可能出售一项或两项业务。不能保证我们对战略选择的探索将导致任何交易或其他行动，或其时机。在2019年第二季度，我们在评估妇幼保健业务方面发生了1.0美元的咨询费用。这些成本与分析女性和婴儿护理业务战略替代方案的咨询费有关，并包括在综合收益综合报表的销售、一般和行政开支(“SG&A”)中。


34


防晒改良费
由于在2018财年第四季度与我们的一家供应商进行了讨论，我们做出了某些供应链和采购决定，包括实施一项原材料替代计划，这是因为欧盟关于化学品注册、评估、授权和限制的第1907/2006号条例(“REACH”)预计会发生变化，从而建立一个欧洲化学品管理局(“REACH”)。影响精选防晒产品供应链的因素。为了与我们的原材料选择流程保持一致，我们选择在防晒季节之前进行这些更改，以最大限度地减少在销售高峰期对我们分销渠道的潜在影响。在截至2019年3月31日的三个月和六个月期间，我们分别承担了0.4美元和0.5美元的防晒改造成本，预计在2019年财政年度剩余时间内，与这些供应链决策相关的费用将会增加。与防晒产品重新配方相关的成本包括在综合收益综合报表上销售的产品的成本中。

收购
2018年3月1日，我们完成了对杰克·布莱克(Jack Black)的收购，这是一家总部位于美国的领先男士护肤品公司，扣除收购现金后的净额约为90.2欧元。此次收购将为我们在美国和全球不断扩大的个人护理产品组合创造机会，同时培育杰克·布莱克的品牌资产。自收购日期起，杰克·布莱克在收购后期间的业绩包括在我们的业绩中。有关收购Jack Black的进一步讨论，请参阅本公司综合财务报表附注3。

售卖Playtex手套业务
2017年10月26日，该公司最终以19.0美元的价格将Playtex手套业务出售给一家用产品公司(“收购者”)。这笔交易于2017年10月26日敲定。这笔交易为收购者提供了对Playtex手套商标的无限期和世界范围内的专有权。Playtex手套业务的战略性销售将使公司能够更好地集中和利用其他产品线上的资源。出售的资产总额为3.1欧元，2018年财政年度前6个月的销售税前收益为15.9欧元。2018年会计年度确认的Playtex手套销售收益为15.3美元。有关出售Playtex手套业务的进一步讨论，请参阅“综合财务报表附注”附注3。

执行摘要
以下是2019财年第二季度和前六个月与2018财年第二季度和前六个月相比的主要结果摘要。本报告所述期间的净收益和每股收益(“EPS”)受到重组活动、女性和婴儿护理评估成本、Jack Black收购和整合成本、投资者结算费用、太阳护理重新配方成本、Playtex手套业务销售收益、这些成本带来的相关税收影响等因素的影响。以及下表所述“税法”的影响。这些项目对报告的净收益和每股收益的影响是将净收益和每股收益与调整后的净收益和调整后的稀释后每股收益进行核对，这两项都是非公认会计原则的措施。

2019财政年度第二季度
•
2019年第二财季的净销售额为546.7美元，比上年同期下降10.1%，其中包括收购杰克·布莱克导致的0.9%的增长和汇率变动导致的2.1%的下降。扣除杰克·布莱克(Jack Black)和货币波动的影响，有机净销售额下降8.9%，主要原因是湿沙、北美太阳和护肤品及女性护理品业务的下降，但婴儿护理和国际太阳及护肤品业务的增长部分抵消了这一下降。
•
2019年第二财季的净收益为48.2美元，上年同期为65.1美元。经调整后，如下表所示，2019年第二季度净收益下降13.3%，至61.5美元。销售额和毛利率下降的主要原因是广告和促销(A&P)支出减少，部分抵消了销售额和毛利率的下降。
•
2019年第二财季的每股摊薄净收益为0.89美元，上年同期为1.20美元。经调整后，如下表所示，2019年第二财季每股摊薄净收益为1.13美元，而上年同期为1.31美元。

35


 
截至3月31日的季度，
 
净收益
 
稀释EPS
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
净收益和稀释后的每股收益-公认会计原则
$
48.2

 
$
65.1

 
$
0.89

 
$
1.20

结构调整和有关费用(1)
15.4

 
3.7

 
0.28

 
0.07

妇幼保健评估费用 (2)
1.0

 
—

 
0.02

 
—

Jack Black收购和集成(3)
0.5

 
2.6

 
0.01

 
0.05

防晒改良费(4)
0.4

 
—

 
0.01

 
—

所得税(5)
(4.0
)
 
(0.5
)
 
(0.08
)
 
(0.01
)
调整后净收益和调整后的稀释每股收益-非公认会计原则
$
61.5

 
$
70.9

 
$
1.13

 
$
1.31

 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均流通股-稀释
 
 
 
 
54.3

 
54.1

(1)
重组与燃料项目相关的成本，这是一项全企业范围的转型举措，旨在解决我们业务和成本结构的所有方面，简化和改造组织、结构和关键流程，使我们能够实现预期的未来状态业务。包括截至2019年3月31日的三个月内1.9美元的SG&A，与项目燃料的某些信息技术支持费用相关。
(2)
包括截至2019年3月31日的三个月的1.0美元的税前SG&A，与公司评估分部的咨询成本相关。
(3)
包括截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的税前SG&A，分别为0.5欧元和2.6美元，用于支付与整合Jack Black收购相关的成本。
(4)
包括截至2019年3月31日的三个月内销售的0.4美元产品的税前成本，这些成本与特定太阳护理产品的供应链变化有关。
(5)
包括“税法”对2018财年第二季度总计1.2欧元所得税支出的影响，以及其他净收益调整和EPS-GAAP稀释后的税收影响。

2019年财政年度前六个月
•
2019财年前六个月的净销售额下降6.7%，至1，003.8美元，其中包括收购Jack Black导致的1.6%的增长，与Playtex手套业务的销售相比下降0.1%，以及由于货币波动导致的1.7%的下降。扣除收购和汇率变动的影响，2019财年前六个月的有机净销售额较上年同期下降6.5%，原因是湿式剃须刀、北美阳光和护肤品以及女性护理品业务有所下降。
•
2019年财政年度头六个月的净收益为47.8美元，而前一年为71.8美元。经调整后，如下表所示，2019年财政年度前六个月的净收益下降0.6%，至81.7美元。这一下降是由于销售额和毛利率百分比下降，但被间接费用和A&P费用的减少所抵消。
•
2019年财政年度头六个月的每股摊薄净收益为0.88美元，而上年同期为1.31美元。在调整后的基础上，如下表所示，2019年财政年度头六个月的每股摊薄净收益为1.50美元，而前一年为1.50美元。

36


 
截至3月31日的六个月，
 
净收益
 
稀释EPS
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
净收益和稀释后的每股收益-公认会计原则
$
47.8

 
$
71.8

 
$
0.88

 
$
1.31

结构调整和有关费用(1)
33.9

 
3.7

 
0.62

 
0.07

妇幼保健评估费用 (2)
1.0

 
—

 
0.02

 
—

Jack Black收购和集成(3)
1.0

 
2.6

 
0.02

 
0.05

投资者结算费用(4)
0.9

 
—

 
0.02

 
—

防晒改良费(5)
0.5

 
—

 
0.01

 
—

售卖Playtex手套的收益
—

 
(15.9
)
 
—

 
(0.29
)
所得税(6)
(3.4
)
 
20.0

 
(0.07
)
 
0.36

调整后净收益和调整后的稀释每股收益-非公认会计原则
$
81.7

 
$
82.2

 
$
1.50

 
$
1.50

 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均流通股-稀释
 
 
 
 
54.3

 
54.9

(1)
重组与燃料项目相关的成本，这是一项全企业范围的转型举措，旨在解决我们业务和成本结构的所有方面，简化和改造组织、结构和关键流程，使我们能够实现预期的未来状态业务。包括截至2019年3月31日的六个月的3.3美元的SG&A，与项目燃料的某些信息技术支持费用相关。
(2)
包括截至2019年3月31日的六个月的1.0美元的税前SG&A，与公司评估分部的咨询成本相关。
(3)
包括截至2019年3月31日和2018年3月31日的6个月的税前SG&A，分别为1.0欧元和2.6美元，用于支付与整合Jack Black收购相关的成本。
(4)
包括截至2019年3月31日的6个月中与投资者和解相关的0.9欧元的税前SG&A。
(5)
包括截至2019年3月31日的6个月内销售的0.5美元产品的税前成本，这些成本与特定太阳护理产品的供应链变化有关。
(6)
包括与“税法”规定的2018财政年度一次性过渡税相关的2019财政年度前六个月4.7欧元的所得税支出。除了对净收益和每股收益一般公认会计原则(EPS-GAAP)的其他调整所产生的税收影响外，税法对2018财年前六个财政年度总计17.4欧元的所得税支出产生了影响。

经营成果
下表列出了2019财年第二季度和前六个月的净销售额与2018财年相应期间相比的变化，并提供了有机净销售额与报告金额的对账。

净销售额
净销售额-公司总数
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6个月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六个月
 
%chg
上一年净销售额
$
608.1

 
 
 
$
1,076.4

 
 
有机
(54.1
)
 
(8.9
)%
 
(70.3
)
 
(6.5
)%
杰克·布莱克收购的影响
5.3

 
0.9
 %
 
17.1

 
1.6
 %
Playtex手套销售的影响
—

 
—
 %
 
(1.0
)
 
(0.1
)%
货币影响
(12.6
)
 
(2.1
)%
 
(18.4
)
 
(1.7
)%
当年净销售额
$
546.7

 
(10.1
)%
 
$
1,003.8

 
(6.7
)%
2019年第二财季，净销售额为546.7美元，同比下降10.1%。除收购Jack Black和货币变动的影响外，有机净销售额下降8.9%，主要原因是湿沙、北美阳光和护肤品及女性护理品业务的下降，而婴儿护理和国际太阳及护肤品业务的下降部分抵消了这一下降。在北美和国际上的有机净销售额下降了9%。净销售额下降的原因是北美湿沙、太阳与皮肤护理和女性护理，其原因是前一年主要零售商的竞争压力和产品的推出，以及国际市场的下降，这主要是由于日本实施的商业分销变化导致亚太地区的湿式沙雷净销售额预计会下降，这使得与前一年的比较变得很困难，这在很大程度上是由国际市场上的净销售额下降所推动的，而这一下降的主要原因是由于日本实施的商业分销变化，预计亚太地区的湿式沙雷净销售额将会下降。

37


2019年财政年度头六个月，净销售额下降6.7%。扣除收购Jack Black、Playtex手套销售和汇率变动的影响，有机净销售额较上年同期下降了6.5%。从地理角度看，北美的有机净销售额下降了8%，而国际下降了4%。有机净销售额下降的主要原因是，由于主要零售商的竞争压力以及前一年产品发布和促销的周年纪念，北美和国际湿货市场的所有细分市场都出现了下滑。
有关净销售额的进一步讨论，包括报告的变化与有机变化的摘要，请参阅“细分结果”。

毛利
2019年财政年度第二季度毛利润为250.9美元，上年同期为301.1美元。2019年第二财季毛利率占净销售额的百分比为45.9%，较上年同期下降360个基点，毛利率为49.5%。扣除与防晒配方相关的0.4美元成本后，毛利率下降350个基点，至46.0%。下降的原因是，自上一年的产品发布和竞争以来，湿沙、太阳和护肤品以及女性护理(90个基点)的销量下降，北美湿沙和女性护理的不利价格组合(140个基点)，以及湿沙的不利成本组合(120个基点)。
2019财政年度头六个月的毛利润为444.4欧元，而上一年同期的毛利润为500.4欧元。2019财年前六个月毛利率占净销售额的百分比为44.3%，与上年同期相比下降了220个基点。自上一年产品发布和竞争以来，各细分市场交易量下降的影响(90个基点)、Wet Shad的不利价格组合(90个基点)与北美和女性保健的价格下降(90个基点)以及Wet Shad和所有其他领域的不利成本组合(40个基点)有关。

销售、一般和管理费用
SG&A在2019年第二财季为98.1美元，占净销售额的17.9%，而上年同期为104.3美元，占净销售额的17.2%。不包括与收购Jack Black相关的1.5美元SG&A、1.9美元的Project Fuel信息技术支持费用、1.0美元与女性护理和婴儿护理业务评估相关的咨询费用以及1.9美元的优惠货币，SG&A在第二季度下降了8.5美元。本季度SG&A开支的下降在很大程度上是由我们的企业储蓄计划所产生的节省推动的，从而降低了薪酬开支。
在2019年财政年度的前六个月，SG&A的净销售额为185.4美元，占净销售额的18.5%，而上年同期为202.2美元，占净销售额的18.8%。不包括与收购Jack Black相关的SG&A 4.3美元、Project Fuel的信息技术支持费用3.3美元、与评估妇幼保健业务有关的支出1.0美元、与投资者和解相关的费用0.9美元以及优惠货币3.0美元，SG&A占有机净销售额的百分比下降了230个基点。SG&A的运营改善主要是由我们的企业储蓄计划产生的节省推动的，这些节省导致了较低的薪酬支出和上一年的一次性支出，如遣散费和资产核销。这些节余被较高的电子商务投资部分抵消。

广告和促销费用
2019年第二财季，A&P为47.9美元，较上年同期下降27.7美元。A&P占净销售额的百分比为8.8%，而上年同期为12.4%。A&P支出减少的主要原因是，与上一年相比，新产品发布数量减少，本财政季度促销时段减少，某些部门持续转向贸易支出，以及继续注重消除非生产性支出。
2019年财政年度头六个月，A&P为99.5美元，较上年同期下降25.1美元。A&P占净销售额的百分比为9.9%，而上年同期为11.6%。这一下降是由于前一年在Wet Shad支持新产品创新的Wet Shad和女性直觉F.A.B.的支出增加所致。与前一年相比，在北美，女性护理品的支出有所下降，但对牛头犬、海德鲁美容师和杰克·布莱克等护肤和美容品牌的支持有所增加，抵消了这一影响。


38


研发费用
2019年财政年度第二季度的研发开支(“研发”)为14.0美元，而上一财年为15.5美元。作为销售的一个百分比，研发部门在2019年第二财季的销售份额为2.6%，而上一财年同期为2.5%。与上一年相比，研发在销售额中所占比例的下降主要是由于支出和开发的时间安排以及人数减少所致。
2019年财政年度头六个月的研发经费为26.6美元，而前一年为31.6美元。作为销售的一个百分比，2019财政年度前六个月的研发下降了30个基点，从上年的2.9%下降到2.6%。与上一年相比，研发在销售额中所占比例的下降主要是由于支出和开发的时间安排以及人数减少所致。

与债务有关的利息费用
2019年财政年度第二季度与债务有关的利息支出为16.4美元，比上一年期间的18.2美元减少。2019年财政年度头六个月的利息支出为32.4美元，前一年为36.0美元。利息支出下降的原因是未偿债务减少，因为公司支付了2019年4月到期的定期贷款，但在2019年财政年度根据美国循环信贷融资机制进行的额外借款抵消了这一减少额。

其他收入，净额
2019财政年度第二季度的其他收入净额为2.7美元，而上年同期为2.0美元。除其他收入外，2019财政年度前6个月的支出净额为1.4美元，而2018财政年度前6个月的支出净额为0.7美元。这两个期间都反映了养恤金信贷从产品销售成本和SG&A重新分类为其他收入净额。2019财政年度第二季度和头六个月，养恤金福利的影响分别为0.6美元和1.2美元。2018年第二季度和前六个月，养恤金福利的影响分别为1.8美元和3.5美元。其余活动是外汇合同损益和非功能性货币资产负债表风险敞口的重新估值。

所得税规定
2019年财政年度前六个月的实际税率为33.0%，而上年同期为39.7%。2019年财政年度头六个月的实际税率包括因颁布“税法”而产生的4.7美元的净过渡费用。低税率地区的33.9美元重组和其他相关成本以及不利的税收调整(包括股权补偿的影响)也对税率产生了不利影响。上一期间的实际税率包括与“税法”规定的净费用有关的17.4美元的税收支出增加。不包括重组费用的税务影响、与评估女性护理和婴儿护理业务有关的咨询费用、投资者结算费用、Jack Black收购和整合成本、太阳护理重新制定费用、税法的影响以及Playtex手套业务的处置，2019年和2018年财政年度前6个月调整后的有效税率分别为24.9%和24.8%。2019年财政年度调整后的实际税率预计在23.5%至25.5%之间，但实际税率和调整后的实际税率都取决于不同税收管辖区的收入组合。
下表对调整后的实际税率进行了核对，这是一项非公认会计原则措施：
 
截至2019年3月31日的六个月
 
截至2018年3月31日的六个月
 
报道
 
调整数(1)
 
调整后
(非公认会计原则)
 
报道
 
调整数(1)
 
调整后
(非公认会计原则)
所得税前收益
71.3

 
$
37.3

 
$
108.6

 
118.9

 
$
(9.6
)
 
$
109.3

所得税规定
23.5

 
3.4

 
26.9

 
47.1

 
(20.0
)
 
27.1

净收益
$
47.8

 
$
33.9

 
$
81.7

 
$
71.8

 
$
10.4

 
$
82.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
有效税率
33.0
%
 
 
 
 
 
39.7
%
 
 
 
 
调整后的有效税率
 
 
 
 
24.9
%
 
 
 
 
 
24.8
%
(1)
包括针对税法的影响、重组费用、女性和婴儿护理评估成本、投资者结算费用、Jack Black收购和整合成本、太阳护理重新配方费用以及Playtex手套业务销售收益的调整。见净收益与调整后净收益的对账。


39


节约举措
Project Fuel是一项在2018年第二财季启动的企业级转型计划，旨在解决我们业务和成本结构的各个方面，简化和改造组织、结构和关键流程，为公司的增长目标提供必要的再投资催化剂，同时使我们能够实现预期的未来状态运营。
我们预计，到2021年财政年度结束时，燃料项目每年将产生225至240美元的总节约。预计所产生的节余将用于推动战略增长举措中的投资和品牌建设，抵消通货膨胀和其他不断上升的投入成本带来的预期运营阻力，并改善我们的整体盈利能力和现金流。
为落实“燃料计划”的重组项目，我们估计到2021年财政年度结束时，一次税前收费约为130至140美元，并增加资本投资60至70美元。
截至2019年3月31日的三个月和六个月的项目燃料重组费用分别为15.4美元和33.9美元。截至2018年3月31日的三个月和六个月的项目燃料重组费用共计3.7美元。此外，项目燃料的资本支出分别为7.6美元和12.9美元。截至2019年3月31日的三个月和六个月，与项目燃料有关的节省分别约为29美元和54美元，累计节省约70美元。
有关本公司重组项目的进一步资料，请参阅综合财务报表附注4。

分部结果
下表显示了2019财年第二季度和前六个月的分部净销售额和分部利润与2018财年同期相比的变化，并提供了有机分部净销售额和有机分部利润与报告金额的对账。关于分部利润与所得税前收益的对账，请参阅“合并财务报表附注”附注15。

湿剃刀
净销售额-湿货
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6个月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六个月
 
%chg
上一年净销售额
$
345.2

 
 
 
$
639.3

 
 
有机
(41.0
)
 
(11.9
)%
 
(42.9
)
 
(6.7
)%
货币影响
(9.8
)
 
(2.8
)%
 
(14.3
)
 
(2.2
)%
当年净销售额
$
294.4

 
(14.7
)%
 
$
582.1

 
(8.9
)%
2019财年第二季度，湿式洗衣净销售额下降了14.7%，其中包括由于汇率变动导致的2.8%的下降。扣除货币波动的影响后，有机净销售额减少41.0美元，跌幅为11.9%，反映北美成交量及定价较低及国际市场成交量较低的影响。按地区划分，北美有机产品净销售额下降了11%，国际市场下降了12%。由于主要零售商的下降、男装和女装系统的价格下降以及直觉F.A.B.™在上一季度推出周年纪念，北美地区的销售额有所下降。国际销售下降的主要原因是亚太地区，主要是由于预计在日本的季度销售将发生阶段性变化，以及上一年新产品发布的影响。在欧洲，销售下降是由前一年推出的Schick HydroSense®和直觉F.A.B推动的。湿式剃须刀净销售额的增长得益于针对男性系统的Bulldog剃须刀的推出、Skinite®一次性用品的推出以及女性自有品牌的增长。
2019财年前六个月的湿式纱布净销售额下降了8.9%，其中包括由于汇率变动导致的2.2%的下降。扣除货币变动的影响后，有机销售净额下跌42.9元，跌幅为6.7%。北美有机净销售额下降了9%，而国际有机净销售额下降了5%。由于竞争压力，北美男装系统销量下降。此外，北美经历了不利的价格组合造成的价格下降，在男子和妇女的系统。亚太地区销量下降的主要原因是，与前一年促销和产品发布相关的销售时间发生了变化。由于直觉F.A.B.推出的时机，女性系统在全球范围内出现下滑。在前一年，价格下降在北美和欧洲。最后，废品的净销售额下降，主要是由于北美的类别下降。

40


分部利润-湿法
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6个月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六个月
 
%chg
分部利润-上一年度
$
68.9

 
 
 
$
122.6

 
 
有机
(11.0
)
 
(16.0
)%
 
(8.5
)
 
(6.9
)%
货币影响
(2.2
)
 
(3.2
)%
 
(3.4
)
 
(2.8
)%
分部利润-当年
$
55.7

 
(19.2
)%
 
$
110.7

 
(9.7
)%
2019财年第二季度，WITHSHAVE部门利润为55.7美元，下降13.2美元，即19.2%，其中包括货币波动的影响。扣除币值变动的影响后，有机分部溢利减少11.0美元(16.0%)，原因是北美及日本的毛利减少、北美价格下跌及促销开支增加所引致的不利价格组合，以及不利的成本组合。毛利率的下降被本季度A&P和SG&A的下降所抵消。
2019财年前6个月的湿沙部门利润为110.7美元，下降11.9美元，即9.7%，其中包括货币波动的影响。撇除货币变动的影响，有机分部溢利减少8.5元，跌幅为6.9%，主要是由于北美所有类别的销售量减少，以及亚太地区的男士系统销量下降所致。不利的价格组合是北美和欧洲价格下降的结果，而不利的成本组合是产品组合和欧洲较高的仓储和分销成本造成的。毛利率下降被所有品牌的A&P下降和支持Wet Shad部门的间接费用部分抵消。

阳光与护肤
阳光和护肤品细分净销售额和细分利润受季节性防晒产品的影响。因此，细分净销售额和细分利润在本会计年度的第二和第三季度历史上一直较高。
净销售额-阳光和护肤品
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6个月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六个月
 
%chg
上一年净销售额
$
152.3

 
 
 
$
211.4

 
 
有机
(10.1
)
 
(6.6
)%
 
(12.4
)
 
(5.9
)%
杰克·布莱克收购的影响
5.3

 
3.5
 %
 
17.1

 
8.1
 %
Playtex手套配置的影响
—

 
—
 %
 
(1.0
)
 
(0.5
)%
货币影响
(2.3
)
 
(1.6
)%
 
(3.2
)
 
(1.5
)%
当年净销售额
$
145.2

 
(4.7
)%
 
$
211.9

 
0.2
 %
太阳和护肤品2019财年第二季度净销售额下降4.7%，其中包括收购Jack Black导致的3.5%的增长和货币变动导致的1.6%的下降。扣除杰克·布莱克(Jack Black)收购和汇率变动的影响，有机净销售额下降10.1美元，即6.6%，其中北美下降的原因是太阳护理品改版项目和销售分阶段到第三季度，但亚太地区和拉丁美洲的增长在一定程度上抵消了这一下降，而欧洲则保持不变。太阳和护肤品的下降是香蕉船销量下降的结果，而夏威夷热带地区的销售额增加了。美容净销售额增加，部分被护肤品的下降所抵消。
在2019年财政年度的前六个月，太阳和护肤品净销售额增长了0.2%，其中包括收购Jack Black导致的8.1%的增长、Playtex手套销售导致的0.5%的下降以及货币波动导致的1.5%的下降。扣除收购、Playtex手套销售和汇率变动的影响，有机净销售额下降12.4美元，降幅为5.9%，其中数量下降主要发生在北美和拉丁美洲。太阳护理的下降是由于香蕉船在北美的销售下降受太阳护理重新制定项目的影响。夏威夷热带地区在国际上有增长，在牛头犬的修饰方面也有增长，但皮肤护理的下降部分抵消了这一增长。

41


细分利润-太阳和护肤品
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6个月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六个月
 
%chg
分部利润-上一年度
$
48.6

 
 
 
$
42.4

 
 
有机
(9.1
)
 
(18.7
)%
 
(7.3
)
 
(17.2
)%
杰克·布莱克收购的影响
1.4

 
2.9
 %
 
5.3

 
12.5
 %
Playtex手套配置的影响
—

 
—
 %
 
(0.3
)
 
(0.7
)%
货币影响
(0.4
)
 
(0.9
)%
 
(0.2
)
 
(0.5
)%
分部利润-当年
$
40.5

 
(16.7
)%
 
$
39.9

 
(5.9
)%
2019会计年度第二季度的部门利润为40.5美元，减少8.1美元，即16.7%，包括收购杰克·布莱克和汇率变动的影响。扣除杰克·布莱克收购和汇率变动的影响，有机部分利润下降9.1美元，即18.7%，这是由于交易量下降和不利的价格组合导致毛利率下降所致。此外，由于牛头犬的扩张，该季度的A&P和间接费用有所增加。
2019年财政年度前六个月的部门利润为39.9美元，减少2.5美元，即5.9%，其中包括收购、Playtex手套销售和货币波动的影响。不包括收购、Playtex手套销售和汇率变动的影响，有机部分利润下降7.3美元，即17.2%，主要是由于与防晒季节有关的交易量减少导致毛利率下降。交易量的下降被有利的价格组合部分抵消，这是由于前一年的回报率较高，以及制造效率带来的有利的成本组合。A&P和间接费用增加的结果是增加了对男士美容产品的支持，包括斗牛犬和海德鲁美容产品。

女性关怀
网络销售-女性关怀
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6个月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六个月
 
%chg
上一年净销售额
$
80.3

 
 
 
$
162.9

 
 
有机
(5.5
)
 
(6.8
)%
 
(13.2
)
 
(8.1
)%
货币影响
(0.2
)
 
(0.3
)%
 
(0.4
)
 
(0.2
)%
当年净销售额
$
74.6

 
(7.1
)%
 
$
149.3

 
(8.3
)%
2019财年第二季度女性护理净销售额下降5.7美元，降幅为7.1%，其中包括受汇率波动影响的0.3%的降幅。扣除货币变动的影响后，除o.b外，所有行业的成交量均下跌，有机净销售额下跌6.8%。卫生棉条背后的有机o.b。产品和体育Tampons。不利的价格组合是贸易支出投资增加的结果。
2019财政年度前六个月的女性护理净销售额下降了13.6美元，即8.3%，其中包括由于货币波动的影响导致的0.2%的下降。扣除货币波动的影响，有机净销售额下降8.1%，主要是由Gentle Glide品牌卫生棉、Stayfree品牌卫生巾和无忧无虑的衬垫数量下降所致，而运动和o.b的增长部分抵消了这一下降。卫生棉。
细分利润-女性关怀
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6个月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六个月
 
%chg
分部利润-上一年度
$
9.9

 
 
 
$
14.7

 
 
有机
4.0

 
40.4
 %
 
6.8

 
46.3
 %
货币影响
(0.2
)
 
(1.9
)%
 
(0.3
)
 
(2.1
)%
分部利润-当年
$
13.7

 
38.5
 %
 
$
21.2

 
44.2
 %
2019财年第二季度女性护理部门的利润为13.7美元，增长3.8美元，即38.5%，其中包括受货币波动影响而下降1.9%。扣除汇率变动的影响后，有机分部利润增加4.0美元，增幅为40.4%，主要是由较低的A&P及有利的生产成本组合所推动，但因贸易推广活动数量减少及不利的价格组合而被抵销。

42


2019财年前6个月，女性护理部门的利润为21.2美元，增长6.5美元，增幅为44.2%，主要原因是贸易支出转向较高的A&P、有利的生产量和较低的间接费用推动了有利的成本组合。这些收益被毛利率的下降所抵消，其中包括温和的滑动卫生棉、免费垫和无忧无虑的衬垫的数量下降，以及从转移到增加贸易支出的不利的价格组合。

所有其他
净销售额-所有其他
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6个月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六个月
 
%chg
上一年净销售额
$
30.3

 
 
 
$
62.8

 
 
有机
2.5

 
8.3
 %
 
(1.8
)
 
(2.9
)%
货币影响
(0.3
)
 
(1.0
)%
 
(0.5
)
 
(0.8
)%
当年净销售额
$
32.5

 
7.3
 %
 
$
60.5

 
(3.7
)%
2019年第二财季的所有其他净销售额增长了7.3%，其中包括汇率波动造成的1.0%的下降。扣除货币波动的影响，由于电子商务中的纸尿裤精灵销量以及与Paw Patrol®推出相关的杯子和进餐时间的增加，有机净销售额较上年同期增长8.3%。
2019年财政年度前六个月的所有其他净销售额下降了3.7%，其中包括由于货币波动的影响导致的0.8%的下降。扣除货币变动的影响后，有机产品净销售额减少1.8元或2.9%，原因是尿布精灵及婴儿奶瓶数量的下降被婴儿杯子及进餐时间产品的增长部分抵销。
分部利润-所有其他
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6个月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六个月
 
%chg
分部利润-上一年度
$
4.3

 
 
 
$
11.4

 
 
有机
2.0

 
46.5
 %
 
(3.9
)
 
(34.2
)%
货币影响
(0.3
)
 
(7.0
)%
 
(0.3
)
 
(2.6
)%
业务部门利润-本年度
$
6.0

 
39.5
 %
 
$
7.2

 
(36.8
)%
2019年第二财季的所有其他部门利润为6.0美元，增长1.7美元，增幅为39.5%，主要是由于该季度尿布精灵数量增加以及贸易支出减少带来的有利价格组合。
2019年财政年度前六个月的所有其他部门利润为7.2美元，比上年同期减少4.2美元，即36.8%，其中包括由于货币波动的影响导致的2.6%的下降。扣除货币波动的影响，有机部门利润下降了34.2%，主要是由于较高的材料、仓储和分销成本造成的不利的成本组合，以及不利的产品组合。这些下降被较低的A&P和支持所有其他部分的间接费用部分抵消。

一般公司费用和其他费用
 
截至3月31日的季度，
 
截至3月31日的六个月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
公司费用
$
16.7

 
$
19.2

 
$
30.4

 
$
37.9

结构调整和有关费用(1)
15.4

 
3.7

 
33.9

 
3.7

妇幼保健评估费用
1.0

 
—

 
1.0

 
—

Jack Black收购和集成成本
0.5

 
2.6

 
1.0

 
2.6

投资者结算费用
—

 
—

 
0.9

 
—

防晒改良费
0.4

 
—

 
0.5

 
—

售卖Playtex手套的收益
—

 
—

 
—

 
(15.9
)
一般公司费用和其他费用
$
34.0

 
$
25.5

 
$
67.7

 
$
28.3

占净销售额的百分比
6.2
%
 
4.2
%
 
6.7
%
 
2.6
%
(1)
包括截至2019年3月31日的三个月和六个月的税前SG&A 1.9美元和3.3美元，与项目燃料的某些信息技术支持费用相关。

43


2019财年第二季度，一般企业支出为16.7美元，占净销售额的3.1%，而上一季度为19.2美元，占净销售额的3.2%。2019财政年度前六个月，一般企业支出为30.4美元，占净销售额的3.0%，而上一年同期为37.9美元，占净销售额的3.5%。2019年财政年度第二季度的企业支出与上年同期持平。在2019年财政年度的前六个月，企业支出的下降是由我们的企业储蓄计划产生的储蓄推动的，这些举措降低了薪酬支出和上一年的一次性支出，如遣散费和资产核销。

流动性与资本资源
截至2019年3月31日，我们的现金余额基本上都在美国以外。鉴于我们广泛的国际业务，我们的现金有很大一部分是以外币计价的。我们管理我们的全球现金需求，方法是审查我们开展业务的众多子公司中的可用资金，以及这些资金可用于获取这些资金的成本效益。我们通常只有在遣返的经济成本不被视为重大成本的情况下，才从部分非美国子公司汇回本年度收益的一部分。
存款的对手方由几个主要的金融机构组成。我们通过内部和外部评级机构，持续监控交易对手的头寸和信用评级。
截至2019年3月31日，我们的借款总额为1，328.9美元，其中包括与可变利率挂钩的215.0美元。截至2018年9月30日，我们的借款总额为130.2美元。
截至2019年3月31日，根据我们在美国的无担保循环信贷安排(“循环贷款”)，我们有215.0美元的未偿还借款和8.5美元的未偿还信用证。考虑到2019年3月31日的未偿借款和未清信用证，循环基金下仍有501.5美元可用。截至2018年9月30日，我们在循环基金下的未偿还借款为7.0美元。截至2018年9月30日，我们在2019年4月到期的定期贷款(“定期贷款”)下约有185.0美元未偿还。2019年2月6日，该公司提前偿还了185.0美元的定期贷款。该公司通过对循环基金的额外借款为这笔付款提供资金。
截至2019年3月31日和2018年9月30日，我们在应付票据中记录的未偿还国际借款分别为13.9美元和8.2美元。
我们预计2019年的自由现金流将超过GAAP净收益的100%。从历史上看，我们已经并预计将继续从业务中产生正的现金流。我们的现金流量受我们的防晒产品的季节性影响，导致净销售额增加，并在每年第二和第三季度产生更多的现金。我们相信，至少在未来12个月内，我们手头的现金、运营现金流和现有信贷工具下的可用借款将足以满足我们未来的营运资金需求、利息支付、研发活动、资本支出和其他融资需求。
短期融资需求主要包括对长期债务的周转资金要求、本金和利息支付。长期融资需求将在很大程度上取决于潜在的增长机会，包括购置活动和偿还或再融资我们的长期债务义务。我们可能会不时地寻求回购我们的普通股。这类回购(如有的话)，将视乎当时的市场情况、流动资金需求、合约限制及其他因素而定。我们的长期流动性可能会受到我们借入更多资金、重新谈判现有债务以及在对我们有利的条件下筹集股本的能力的影响。
在2019年财政年度，我们的养老金计划预计需要缴纳的最低缴款为7.3美元；不过，也可以酌情缴款。在2019年财政年度的前六个月，我们为我们的养老金计划缴纳了2.5美元。
截至2019年3月31日，我们遵守了与我们的债务协议有关的条款和契约。


44


现金流量
下表汇总了我们的现金流动活动：
 
截至3月31日的六个月，
 
2019
 
2018
现金净额(使用方)来自：
 
 
 
经营活动
$
(31.9
)
 
$
61.6

投资活动
(13.9
)
 
(88.9
)
筹资活动
27.3

 
(243.2
)
汇率变动对现金的影响
(3.3
)
 
11.2

现金及现金等价物净减
$
(21.8
)
 
$
(259.3
)
经营活动
业务活动使用的现金流量在2019年财政年度头六个月为31.9美元，而前一年同期业务活动的现金流量为61.6美元。2019财年前六个月运营现金流下降的主要原因是，随着北美防晒季节库存的增加和复活节向第三财季的转移，营运资本发生了变化。此外，2018年财政年度末应付账款高于2019年3月31日，原因是支付时间和支出减少。
投资活动
投资活动使用的现金流量在2019年财政年度头六个月为13.9美元，而前一年同期投资活动使用的现金为88.9美元。这一变化主要是由于上一年以90.3美元收购Jack Black，但在2018年财政年度以19.0美元出售Playtex手套业务抵消了这一变化。2019年财政年度头六个月的资本支出总额为22.9美元，其中包括用于支持燃料项目的12.9美元资本支出，而上一年同期为27.6美元。此外，5.0美元和5.3美元的投资现金流入从业务活动中被重新分类，原因是对出售的应收账款的递延购买价进行了收取。

筹资活动
2019年财政年度头六个月，筹资活动的现金净额为27.3美元，而上一年同期筹资活动使用的现金净额为243.2美元。在2019年第二季度，我们在循环贷款机制下增加了208.0美元的借款，但被2019年4月到期的185.0美元的定期贷款的还款所抵消。2018年财政年度头六个月，循环基金的借款净额减少了122.0美元，124.4美元现金用于库存股回购。

股份回购
在2019年财政年度的前六个月，我们没有回购任何普通股。根据董事会的授权，我们有10.0股普通股可在未来回购我们的普通股。任何日后的股份购回均可在公开市场、私下议定的交易或其他方式进行，以吾等认为适当的金额及时间进行，视乎当时的市场状况、业务需要及其他因素而定。

承付款和意外开支
合同义务
在2019年财政年度的前六个月，我们循环信贷工具的净借款为208.0美元。截至2019年3月31日，未来最低还债额如下：2019年财政年度为0.0美元，2020年财政年度为215.0美元，2021年财政年度为600.0美元，2022年财政年度为500.0美元。2019财政年度到期的185.0美元定期贷款已于2019年2月6日偿还，导致2020年财政年度还款185.0美元。
自2018年11月19日向美国证券交易委员会提交10-K表格年度报告以来，我们的合同义务没有其他重大变化。

45


项目3.市场风险的定量和定性披露。
我们的金融工具和头寸所固有的市场风险代表货币利率、商品价格和利率的不利变化所造成的潜在损失。有时，我们订立合约安排(衍生工具)，以减少这些风险。有关我们的外币衍生工具的进一步资料，请参阅综合财务报表附注14。截至2019年3月31日，尚无用于未来购买原材料或商品的开放式衍生工具或对冲工具。我们的利率风险敞口主要与我们的可变利率债务工具有关，这些工具目前根据libor加保证金计息。截至2019年3月31日，我们未偿还的可变利率债务包括我们在美国的循环基金的215.0美元和与我们应付的国际可变利率票据有关的13.9亿美元。假设适用利率提高1%，这些可变利率债务工具的年度利息支出将增加约2.3美元。
自从我们在2018年11月19日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中披露有关市场风险的定量和定性披露以来，我们对市场风险敏感性的评估没有重大变化。


46


项目4.控制和程序。
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序，以确保根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)提交的报告中要求披露的信息在规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累起来并传达给管理层。在适当情况下，包括我们的首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)，以便就所要求的披露做出及时的决定。
在首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层评估了截至2019年3月31日的披露控制和程序(根据“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)的有效性。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至该日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化
在截至2019年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有任何已经或可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响或可能产生重大影响的变化。


47


第二部分-其他资料
 
项目2.未登记的股权证券销售和收益的使用。
下表列出本公司及细则10b-18(A)(3)(17CFR 240.10b-18(A)(3)所指的任何附属买家于2019年第二季购买本公司证券的情况：
周期
 
 
总数
购买的股票(1) (2)
 

平均支付价格
每股普通股(3)
 
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(2)
 
根据计划或计划仍可购买的最大数量
2019年1月1日至31日
 
324

 
$
37.30

 
—

 
10,000,000

2019年2月1日至28日
 
—

 
—

 
—

 
10,000,000

March 1 to 31, 2019
 
—

 
—

 
—

 
10,000,000

(1)
324本季度内购入的股份涉及将普通股交还本公司，以履行与受限制股票同等奖励归属有关的扣缴税款义务。
(2)
2018年1月，我们的董事会批准了回购至多一千万股本公司普通股的授权。这一授权取代了2015年5月以前的股份回购授权。在2019年第二季度，我们没有根据这一授权回购任何股票。
(3)
包括每一份佣金0.02美元。

项目6.展品。
展示号
陈列品
3.1
修订及重覆本公司法团章程细则(参阅本公司截至二零一三年十二月三十一日止季度10-Q表格季度报告附件3.1成立为法团)
 
 
3.2
自2015年6月30日起生效的合并条款(参见公司2015年7月1日提交的关于8-K表格的当前报告的附件3.1)
 
 
3.3
修订及重订本公司细则，生效日期为2015年6月30日(参阅本公司于2015年7月1日提交的现行表格8-K报告的附件3.2成立为法团)
 
 
31.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条，向首席执行官颁发证书。
 
 
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条，对首席财务官进行认证。
 
 
32.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席执行官的认证。
 
 
32.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证。
 
 
101
以下材料来自Edgewell Personal Care公司以可扩展业务报告语言(XBRL)编制的10-Q表格季度报告：(I)截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月和六个月的综合收益和综合损益表；(Ii)2019年3月31日和2018年9月30日的综合合并资产负债表，(Iii)截至2019年3月31日及2018年3月31日止6个月的综合现金流量表、(Iv)截至2019年3月31日及2018年3月31日止3个月及6个月的股东权益综合报表及(V)综合财务报表附注。包含XBRL相关文档的财务信息是“未经审计的”和“未审查的”。




48


签名
 

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式要求下列签署人并经正式授权代表其签署本报告。
 
 
 
EDGEWELL个人护理公司
 
 
 
 
 
 
注册人
 
 
 
 
 
 
依据：
/s/詹妮弗·西泽
 
 
 
詹妮弗·西泽
 
 
 
首席会计干事
 
 
 
 
 
 
 
 
日期：
May 9, 2019
 
 






49