Blueprint

美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

表格10-Q

(标记 one)

☑	根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交季度报告
	截至2019年3月31日的季度期间

☐	根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
	For the Transition Period from to

委员会文件编号：001-38014

	新时代饮料公司
	(其章程中指定的小型企业发行人的确切名称 )

华盛顿		27-2432263
(国家或其他注册管辖权或组织)		(I.R.S. 雇主标识号)

东68大道1700号丹佛，CO		80229
(主要执行办公室的地址 )		(邮政编码 )

注册人的电话号码，包括区号：		(303) 289-8655

不适用

(前名称或前地址(如果自上次报告后更改)

通过复选标记说明注册人(1)是否已提交1934年“ 证券交易法”第13或15(D)条要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间)，且(2)在过去90天内一直受此类备案要求的约束。是☑没有☐

通过复选标记表明注册人是否已在之前12个月(或要求注册人提交和发布的较短时间 )内，以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互式数据文件此类文件)。是☑no ☐

通过复选标记指示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器、较小的报告公司，还是新兴增长公司。请参见“Exchange 法案”规则12b-2中 “大型加速Filer”、“Accelated Filer”、“Smaller Reporting Company”和 “Emerging Growth Company”的定义。

大型加速文件服务器☐	加速文件服务器☐
非加速文件服务器☑	较小的报告公司☑
	新兴的增长型公司☑

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记指明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易所法案”第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计标准 ☑

通过复选标记指明注册人是否为空壳公司 (如交易所法案规则12b-2所定义)。

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个类的标题	标签符号	注册的每个交易所的名称
普通股，面值$0.001/股	NBEV	纳斯达克资本市场

登记人截至2019年5月6日已发行其面值为0.001美元的普通股中的75，392，742股。

新时代饮料公司

		页

第一.财务信息

项目1	财务报表	2

	截至2019年3月31日和2018年12月31日的未经审计的综合资产负债表	2

	截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的未经审计的综合运营和综合损失报表	3

	截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月未经审计的合并股东权益综合报表	4

	截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月未经审计的现金流量综合报表	5

	未经审计的合并财务报表附注	7

项目2。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	27

项目3。	市场风险的定量与定性披露	39

项目4。	控件和过程	39

第二部分。其他资料

项目1。	法律诉讼	40

项目1A。	风险因素	40

项目2。	股权证券的未登记销售和收益的使用	40

项目3。	高级证券违约	40

项目4。	矿山安全披露	40

项目5。	其他信息	40

项目6。	陈列品	40

签名		41

第一部分-财务信息

项目1。财务报表。

新时代饮料公司

未经审计的综合资产负债表

©(单位：千，但每股票面价值金额除外)

	3月31日	12月31日
资产	2019	2018
流动资产：
现金和现金等价物	$109,956	$42,517
应收帐款，扣除备抵后分别为107美元和134美元，	9,450	9,837
盘存	39,618	37,148
预付费用和其他	6,607	6,473
流动资产共计	165,631	95,975

长期资产：
可识别的无形资产，净额	66,553	67,830
财产和设备，净额	27,159	57,281
商誉	31,514	31,514
使用权租赁资产	29,704	18,489
递延所得税	20,534	8,908
限制现金和其他	8,356	6,935

资产共计	$349,451	$286,932


负债和股东权益
流动负债：
应付账款	$11,971	$8,960
应计负债	45,386	34,019
企业合并负债的流动部分	33,608	8,718
长期债务的当期到期日	10,790	3,369
流动负债共计	101,755	55,066

长期负债：
业务合并负债，扣除流动部分后的净额	19,087	43,412
扣除当前到期日的长期{br]债务	13,716	1,325
扣除当期部分后的使用权负债：
租赁责任	25,005	13,686
延期租赁激励义务	16,758	-
递延所得税	7,457	9,747
其他	9,205	9,160
负债共计	192,983	132,396

承付款项和意外开支(注 11)

股东权益：
普通股；面值0.001美元。授权100，000股；已发行和已发行
75,393 and 75,067 分别于2019年3月31日和2018年12月31日的股票	75	75
额外的实收资本	179,592	176,471
累计其他综合损失	1,053	626
累积赤字	(24,252)	(22,636)
股东权益共计	156,468	154,536

负债和股东权益共计	$349,451	$286,932

随附的附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

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未经审计的综合业务合并报表和综合损失

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月

(单位：千，每股损失额除外)

	2019	2018

净收入	$58,307	$11,558
商品销售成本	19,731	8,942

总利润	38,576	2,616

运营费用：
佣金	18,038	327
销售，一般和管理	26,842	4,256
马利清偿债务公允价值变动	-	100
折旧和摊销费用	2,236	521

业务费用共计	47,116	5,204

操作损失	(8,540)	(2,588)

非营业收入(费用)：
从出售土地和建筑中获得	6,442	-
利息费用	(1,646)	(56)
其他债务融资费用	(224)	-
从嵌入式衍生工具公允价值的变化中获得	470	-
其他收入 (费用)，净额	182	(7)

所得税前损失	(3,316)	(2,651)
所得税优惠	1,700	-

净损失	(1,616)	(2,651)
其他综合收入：
外国货币换算调整，税后净额	427	-

综合损失	$(1,189)	$(2,651)

普通股股东每股净亏损(基本和稀释)	$(0.02)	$(0.07)

已发行普通股的加权平均股数(基本和稀释)	75,226	36,197

随附的附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

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未经审计的合并股东权益综合报表

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月

(单位：千)

						累积
					附加	其他
	统一首选股票		普通股		已缴款	综合	累积
	普通股	金额	股份	金额	资本	收入	预算赤字	共计
截至2019年3月31日的三个月
余额，2018年12月31日	-	$-	75,067	$75	$176,471	$626	$(22,636)	$154,536
发行通用股票，用于：
行使股票期权	-	-	200	-	418	-	-	418
授予有限制的股票奖励	-	-	126	-	576	-	-	576
基于股票的薪酬费用	-	-	-	-	2,127	-	-	2,127
其他综合收入净变动	-	-	-	-	-	427	-	427
净损失	-	-	-	-	-	-	(1,616)	(1,616)

余额，2019年3月31日	-	$-	75,393	$75	$179,592	$1,053	$(24,252)	$156,468



截至2018年3月31日的三个月
余额，2017年12月31日	169	$-	35,172	$35	$63,204	$-	$(10,501)	$52,738
发行通用股票，用于：
B系列优先股的转换	(169)	-	1,354	1	(1)	-	-	-
授予有限制的股票奖励	-	-	123	-	260	-	-	260
基于股票的薪酬股票期权	-	-	-	-	157	-	-	157
净损失	-	-	-	-	-	-	(2,651)	(2,651)

余额，2018年3月31日	-	$-	36,649	$36	$63,620	$-	$(13,152)	$50,504

随附的附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

新时代饮料公司

未经审计的现金流量综合报表

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月

(单位：千)

	2019	2018
经营活动的现金流：
净损失	$(1,616)	$(2,651)
调整以将净损失与经营活动(用于)提供的现金净额进行核对：
基于股票的薪酬费用	3,287	377
折旧和摊销	2,236	521
债务贴现和发行成本的累积和摊销	1,113	-
锡耶纳左轮车提前支付的全额溢价	480	-
递延所得税	(13,916)	-
从出售土地和建筑中获得	(6,442)	-
从嵌入式衍生工具公允价值的变化中获得	(470)	-
业务组合中应付或有代价的公允价值变化	-	100
经营资产和负债的变化：
应收帐款	387	746
盘存	(2,470)	(319)
预付费用、押金和其他	122	(266)
应付账款	2,231	(1,334)
其他应计负债	8,857	2,699
延期租赁激励义务	17,640	-

经营活动提供(使用)的现金净额	11,439	(127)

投资活动的现金流：
出售土地和建筑物所得净收入：
与财产销售相关的	31,445	-
修复义务	1,675
财产和设备的资本支出	(283)	(64)

投资活动提供(使用)的现金净额	32,837	(64)

融资活动的现金流：
借款收益	31,978	-
借款本金	(9,686)	-
行使股票期权的收益	418	-
已支付的债务发行成本	(40)	-

融资活动提供的现金净额	22,670	-

外汇兑换变动的影响	566	-

现金、现金等价物和限制现金的变化净额	67,512	(191)
期间开始时的现金、现金等价物和限制现金	45,856	285

期末现金、现金等价物和限制现金	$113,368	$94

随附的附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

新时代饮料公司

未经审计的现金流量综合汇总报表，继续

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月

(单位：千)

	2019	2018
现金、现金等价物和限制现金汇总：
期末现金和现金等价物	$109,956	$94
期末限制现金	3,412	-

期末总计	$113,368	$94

现金流量信息的补充披露：
支付利息的现金	$55	$57
支付所得税的现金	$1,200	$-
根据使用权经营租赁义务支付的现金	$1,874	$193

补充披露非现金投资和
融资活动：
锡耶纳偿还EWB信贷机制下的借款：
本金付款	$1,944	$-
制造整体溢价	480	-
共计	$2,424	$-

出售土地及建筑物所得的按揭还款	$2,628	$-
授予预付补偿的限制性股票	$576	$353
从借款收益中支付的债务发行费用	$210	$170
增加资本支出应付款	$128	$-
增加应付债务折扣和发行成本	$654	$-
为换取经营租赁而获得的使用权租赁资产	$11,411	$214

随附的附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

新时代饮料公司

未经审计的合并财务合并报表注释

注1-操作的性质和表示基础

操作和数据段的性质

新时代饮料公司(“公司”)是根据华盛顿州法律于2010年4月26日成立的。2018年12月21日，该公司与犹他州的一家公司(“Morinda”)完成了一项业务合并，据此，该公司与一家犹他州公司(“MorindaHoldings，Inc.”)完成了业务合并。圣莫琳达成为本公司的全资子公司。有关巴琳达业务组合的详细信息，请参阅附注 3。

公司的首席运营决策者( “CODM”)是公司的首席执行官，他根据公司的财务信息分配资源并评估业绩。CODM审查为每个报告分部提供的财务信息，以便作出经营决策和评估财务业绩。由于是与巴琳达公司合并的结果，公司从2018年12月起将其运营部门改为由Morinda部门和新时代部门组成。在 Morinda业务合并后，公司的CODM开始根据这两个报告段的财务信息评估绩效和分配资源。新时代细分市场以前由Brands细分市场和DSD 细分市场组成，这两个细分市场现在合并为一个细分市场，因为它们是由一个管理团队运营的。因此，公司在截至2018年3月31日的三个月内重报了之前的分部披露。

巴琳达分部从事大溪田诺丽的开发、制造和营销。®果汁、Max和其他诺丽饮料以及其他营养、化妆品和个人护理产品。大多数巴琳达的产品都含有诺丽植物的一个成分，即海巴戟(“noni”)作为一种常见的元素。巴琳达公司的产品通过直接面向消费者的销售网络，通过独立的产品分销商在全世界60多个国家和地区销售和分销。新纪元部门生产、营销和销售一系列健康饮料品牌，包括星茶、Marley、Aspen Pure®、 Búcha®Live Kombucha和Coco-Libre。该产品组合是通过公司自己的直销分销(“DSD”)网络和其他路线混合销售到美国各地和全球15个国家/地区的市场。新时代品牌在各渠道销售，包括大型超市、药店、便利店、燃气等。

法律结构和合并

公司有四个全资子公司：NABC，Inc.、NABC Properties、LLC(“NABC Properties”)、New Age Health Science Holdings，Inc.和Morinda。NABC公司是一家总部位于科罗拉多州的运营公司，负责整合公司子公司和部门的业绩和财务结果。NABC Properties管理公司建筑物和仓库(由Morinda拥有或租赁的建筑物和仓库除外)的租赁和所有权问题，New Age Health Science拥有公司的知识产权，并管理在医疗和医院渠道的运营业绩。

演示文稿的基础

未经审计的简明合并财务报表( 包括本公司及其全资附属公司的账目)是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的；未经审计的简明合并财务报表包括公司及其全资拥有的子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易均已消除。随附的未经审核简明综合财务报表由本公司根据证券及交易委员会(“SEC”)有关中期财务报告的规则及规例编制。因此，“公认会计原则”要求完整财务报表披露的某些信息和脚注已根据此类规则和条例加以浓缩或省略。管理层认为，为公平列报未经审计的简明综合财务报表，所有被认为必要的调整(由正常经常性调整组成)均已包括在内。这些截至2019年3月31日的三个月未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2018年12月31日的财年经审计的合并财务报表一并阅读，这些财务报表包括在公司于4月1日提交给美国证券交易委员会的2018年10-K表格年度报告中。2019( “2018 Form 10-K”)。

所附的简明综合资产负债表和截至2018年12月31日的相关披露来自公司的已审计财务报表。本公司截至2019年3月31日的财务状况和截至2019年3月31日的三个月的经营业绩并不一定表示任何未来的过渡期或截止2019年12月31日的年的预期财务状况和经营结果。

新时代饮料公司

未经审计合并财务报表附注

新兴增长公司

随附的未经审计的简明综合财务报表和相关脚注是根据证券交易委员会(“SEC”)的适用规则和条例编制的。©本公司是一家“新兴的成长型公司”，其定义见“证券法”第2(A)条，并经2012年“快速创业法” (“就业法”)修订。它还可以利用某些豁免适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种报告要求，包括但不限于，无须遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(“萨班斯-奥克斯利法案”)第404节的审计员认证要求，减少了有关高管薪酬的披露义务，和豁免对以前未批准的任何金色降落伞付款举行不具约束力的高管薪酬咨询表决和股东批准的要求。公司先前选择退出延长的过渡期，转而采用新的或修订的会计准则。因此，公司必须与非新兴成长型公司的其他上市公司同时采用此类标准。公司目前希望将其作为新兴增长型公司的身份保留到2021年12月31日，但在某些情况下，这种状态可能会更早结束。

重新分类

2018年财务报表中的某些金额已重新分类为符合本期财务报表的列报方式。这些重新分类对以前报告的净亏损、营运资本、现金流和股东权益没有影响。

附注2-重要会计政策

估计数的使用

按照公认会计原则编制财务报表和相关披露要求公司作出影响其合并财务报表及其附注中报告的金额的判断、假设和估计。公司根据当前事实、历史经验以及它认为在当时情况下是合理的各种其他因素，来确定从其他来源不容易看出的资产和负债的账面价值。公司的重要会计估计数包括但不一定限于可识别的无形资产、财产和设备的估计使用寿命商誉及长期资产减值、股票期权估值假设、认股权证及为商品或服务发出的股权工具、可疑应收账款拨备、存货陈旧、销售回报拨备及退款、递延所得税及相关估值拨备，以及意外开支的评估和计量。如果公司的估算与实际结果存在重大差异，公司未来的综合运营结果将受到的影响。

风险和不确定性

本公司业务的固有包含各种风险和不确定性，包括其在快速变化的行业中有限的运营历史。这些风险包括公司管理其快速增长的能力，吸引新客户和扩大对现有客户的销售的能力，与诉讼有关的风险，以及其他风险和不确定因素。如果本公司未能成功执行其业务计划，某些资产可能无法收回，某些负债可能无法支付，其股本投资可能无法收回。该公司的成功取决于接受其在创造消费者喜欢和想要购买的产品和品牌方面的专业知识，开发销售和分销渠道，以及利用这些专业知识创造可观的净收入和现金流的能力。

最近的会计声明

未来几年必须采用的标准。以下会计准则尚未生效；管理层尚未完成其评估，以确定采用这些准则将对公司的合并财务报表产生何种影响。

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-13年“会计准则更新”(“ASU”)，金融工具-信用损失(主题 326)：金融工具信用损失的度量。IBM 2016-13修订了关于金融工具的减值的指导意见。本更新添加了基于预期损失而不是发生损失的减值模型(称为当前预期信用损失模型)。(B)在新的指导下，一个实体将其对预期信贷损失的估计确认为津贴。 2018年11月，ASU 2016-13修正为ASU 2018-19，编纂改进主题326，金融工具-信用损失。ASU 2018-19 将信用损失标准(ASU 2016-13)的生效日期更改为自2021年12月15日起的财政年度，包括这些财政年度内的临时期间。此外， ASU澄清经营租赁应收款项不在ASC 326-20的范围内，而应根据新的租赁标准ASC 842进行核算。资产负债表或财务报表披露。

新时代饮料公司

未经审计合并财务报表附注

2017年1月，FASB发布了ASU第2017-04号，无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减值的测试。本ASU 中的修改通过从商誉减值测试中取消步骤 2并取消对账面金额为零或负的报告单位执行定性评估的要求，简化了随后的商誉计量。相反，根据本ASU，实体将通过比较报告单位的公允价值与其账面金额来执行其年度或中期商誉减值测试，并将确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用；但是，确认的损失不得超过分配给该报告单位的商誉总额。此外，如果适用，将考虑所得税影响。本ASU适用于财政年度，以及自 2019年12月15日起的这些财政年度内的临时期间。允许提前采用。公司目前正评估此ASU对其合并财务报表和相关披露的影响。

附注3-巴琳达业务组合

2018年12月2日，本公司与新成立的犹他州公司、本公司全资子公司(“合并子公司”)巴琳达和新时代健康科学控股公司订立了一项合并计划( “合并协议”)。于12月21日，2018年(“截止日期”)，合并协议所设想的交易已经完成。并购子公司与巴琳达合并，成为本公司的全资子公司。此交易在此处称为“合并” 。

根据合并协议，Morinda的股权持有人收到了 (I)7，500万美元的现金；(2) 公司普通股2，016，480股，在收盘日的公允价值估计约为1，100万美元，(3)43 804股系列D优先股(“优先股”) 规定，可能支付至多1 500万美元，条件是巴琳达实现某些收盘后里程碑，如下文所述。

根据“D系列优先股指定证书”( “cod”)，在截至2019年12月31日的年度，如果巴琳达的经调整EBITDA(如代码中定义的 )至少为20.0百万美元，则优先股持有人有权获得总计不超过1500万美元的股息( “里程碑股息”)。具有里程碑意义的股息将于2020年4月15日支付。如果巴琳达的经调整EBITDA低于 $2000万，则里程碑股息应通过将乘以调整后EBITDA 目标$20.0百万美元与截至2019年12月31日年度的实际调整EBITDA之差的五倍来减少。因此，如果实际调整后的EBITDA为1，700万美元或更低，则不支付里程碑股息。截至2019年3月31日和2018年12月31日，这一里程碑股息分红的公允价值估计约为1310万美元，已计入随附的未经审计的简明综合资产负债表中的长期业务合并负债。

D系列优先股规定向优先股持有人提供季度股息，年利率为的1.5%里程碑股息金额，按比例支付。本公司可支付里程碑股息及 /或年度股息以现金或实物支付，惟倘公司选择以实物支付，则作为付款方式发行的普通股股份必须根据经修订的1933年证券法( “证券法”)登记。优先股将于2020年4月15日终止。当季度股息在未来期间结算时，这些季度股息将反映为对里程碑股息的公允价值进行的调整。

在合并之前，出于美国联邦和州所得税的目的，Morinda是一家S公司。因此，巴林达的应税收入是指负责支付相关所得税负债的股东的个人所得税申报表。莫琳达同意向其股东分配约3，960万美元的以前缴税的S公司收益，其中分配应由支付(I)至多2，500万美元，其时间和数额将取决于未来的融资事件，及 (Ii)根据截至结算日的超额营运资本(“EWC”)的计算，约为1，460万美元。EWC是巴琳达在截止日的实际营运资本(如合并协议所定义)超过2，500万美元的金额。 Morinda的截止日期资产负债表显示，截至截止日期，EWC约为1，460万美元。

新时代饮料公司

未经审计合并财务报表附注

企业合并负债

以下是截至2019年3月31日和2018年12月31日与前巴琳达股东的业务组合和应付款相关的净额债务摘要(单位：千)：

	2019	2018

Marley 还本付息义务	$900(1)	$900(1)
应付给前巴琳达股东的款项：
EWC 应于2019年4月支付	1,000(2)(5)	986(2)(5)
EWC 应于2019年7月支付	7,847(2)(5)	7,732(2)(5)
EWC 应于2020年7月支付	5,053(2)(5)	4,976(2)(5)
D系列优先股的到期	13,134(3)	13,134(3)
或有融资事件	24,761(4)(5)	24,402(4)(5)
共计	52,695	52,130
减去当前部分	33,608(4)	8,718

长期部分	$19,087	$43,412

_____________

(1)

公司有义务在两年内一次性支付$1.25，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000美元。在2019年，马利品牌的收入预计不会超过1500万美元的盈利门槛。净收益的公允价值是使用加权平均资产回报率进行估值的，其中公平价值在2018年第一季度从80万美元增加到90万美元。 10万美元的公允价值增加额被确认为随附截至三月三十一日止三个月之未经审核简明综合营运报表，2018年。

(2)

根据双方的单独协议，EWC应于2019年4月支付给 Morinda的股东100万美元，于2019年7月支付800万美元，其余的550万美元于2020年7月支付给。

(3)

D系列优先股下的净额对价的公允价值基于获得里程碑股息的概率，其中，如果巴琳达的经调整的EBITDA在截至2019年12月31日的年度中的已调整EBITDA为20，000，000美元或更多，则最高里程碑股息为15，000，000美元，则最高的里程碑股息为15，000，000美元(如果巴琳达的经调整的EBITDA为20，000，000美元或更多)。盈余1，310万美元的公允价值是使用期权定价模型确定的，并将在获得有关实现里程碑股息盈利的进度的附加信息时进行调整。

(4)

根据双方之间的一项单独协议，在合并完成之前，Morinda同意从出售回租的净收益中向其前股东支付至多2，500万美元，该净收益将在结束后完成。如附注6所述，此交易的结算日为2019年3月22日。由于这笔款项将从长期融资的收益中支付，所以截至2018年12月31日的未经审计的简明综合资产负债表中，账面净值被归类为长期负债。由于2019年3月完成销售回租，支付2，500万美元的义务已包括在随附的 2019年3月31日未经审计的简明综合资产负债表中的流动负债中。

(5)

这些债务的利息是根据信用和税收调整后的利率计算的，利率为从截止日期到相应的合同或估计付款日期之间的6.1%。截至2019年3月31日的三个月中，与这些债务相关的折扣累计总计60万美元，已包括在随附的未经审计的简明综合运营表和全面亏损中的利息支出中。

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未经审计合并财务报表附注

临时披露

以下未经审计的预计财务结果反映了本公司的历史运营结果，包括截至2018年3月31日的三个月的巴琳达未经审计的预计结果，犹如此业务合并发生在 2018年1月1日。下文所述形式的财务信息反映了对本公司历史数据的调整，以使Morinda收购和相关股权发行生效，犹如每一次都发生在2018年1月1日。下面提供的形式为的信息并不表示在期间的实际运营结果，也不打算表示公司未来的运营结果。下表以未经审计的形式总结了截至2018年3月31日的三个月内公司的运营结果(除每股金额外，以千为单位)：

净收入	$66,781
净损失	$(1,645)
每股净亏损-基本亏损和摊薄亏损	$(0.04)
普通股的加权平均股数已发行的基本股票和稀释股票	38,427

预计净收入和预计净亏损的计算将对巴琳达的业务组合产生影响。截至2018年3月31日的三个月，根据 (I)巴琳达的历史净收入和适用的净收入(损失)，(Ii)根据获得的财产、设备和可识别的无形资产的公允价值以及相关的估计使用寿命计算的巴琳达增量折旧和摊销，和(Iii)承认在巴琳达业务合并中假设延长付款条件的债务折扣的增加。

附注4-其他信息

库存

库存包括截至2019年3月31日和2018年12月31日的以下内容 (单位：千)：

	2019	2018

原材料	$14,302	$12,538
在制品	871	907
成品	24,445	23,703

库存共计	$39,618	$37,148

在与附注中讨论的巴琳达业务合并相关时，截止日期的在制品和成品库存的公允价值超出历史账面价值约220万美元。此金额表示在结算日内置利润的一个元素，在销售相关库存时，该利润记入所售商品的成本。在截至2019年3月31日的三个月中，销售了结算日库存的一部分，这导致销售的货物成本约为80万美元。剩余的截止日期内置利润140万美元预计将计入2019年第三季度售出的商品的成本。

预付费用和其他流动资产

截至2019年3月31日和2018年12月31日，预付费用和其他流动资产包括以下各项(以万计)：

	2019	2018

预付费用和存款	$5,747	$4,982
预付股票薪酬	543	347
供应商和其他应收款	317	1,144

共计	$6,607	$6,473

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财产和设备

截至2019年3月31日和2018年12月31日，财产和设备包括以下各项(单位：千)：

	2019	2018

土地	$37	$25,726
建筑物和改进	16,865	19,822
租赁权改进	3,189	4,398
机械设备	5,311	5,208
办公室家具和设备	2,161	2,087
运输设备	1,820	1,727
财产和设备共计	29,383	58,968
减去累计折旧	(2,224)	(1,687)

财产和设备，净额	$27,159	$57,281

在截至2019、2019和2018年3月31日的三个月中，与财产和设备相关的折旧和摊销费用分别为90万美元和20万美元。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中，的维修和维护成本分别为60万美元和20万美元。

受限现金和其他

截至2019年3月31日和2018年12月31日，限制现金和其他长期资产由以下(以万计)组成：

	2019	2018

限制现金	$3,412(1)	$3,339(1)
债务发行成本，净额	362	548
预付股票薪酬	-	210
存款和其他	4,582	2,838

共计	$8,356	$6,935

______________

(1)

限制性现金主要是指在银行为外国政府机构持有的长期现金存款。这笔押金必须持有公司在中国开展业务的直销许可证。

其他应计负债

截至2019年3月31日和2018年12月31日，其他应计负债包括以下(单位：千)：

	2019	2018

应计佣金	$7,223	$9,731
应计报酬和福利	3,942	4,715
应计营销活动	5,318(1)	3,757(1)
递延收入	2,469	2,701
应付所得税	12,956(2)	1,670
使用权责任的当期部分：
租赁责任	4,783	4,798
延期租赁激励义务	882	-
限制性股票债务	570(3)	-
嵌入派生责任	-	470
其他应计负债	7,243	6,177

共计其他应计负债	$45,386	$34,019

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_________________

(1)

表示与巴琳达直销营销计划相关联的奖励旅行的应计项目，该计划在未来的会议、会议和务虚会上奖励某些带薪出席的IPC 。与奖励旅行相关联的费用在资格期内累计，因为是赚取的。奖励旅行应计项目基于与当前销售趋势相关的历史经验，以便确定相关的合同义务。

(2)

包括约1，190万美元在日本应付的所得税，与在东京出售土地和建筑的收益有关，详情见附注6。

(3)

表示需要以现金结算的受限股票奖励的公平价值，如附注9中讨论的。

NOTE 5 — 商誉与可识别无形资产

商誉

商誉由下列报告单位组成，截至2019年3月31日和2018年12月31日(单位：千)：

报告单元

巴琳达	$10,284
特立独行	5,149
PMC	1,768
马利	9,418
兴	4,506
B&R	389

总计商誉	$31,514

可识别的无形资产

截至2019年3月31日和2018年12月31日，可识别的无形资产包括以下资产(单位：千)：

	March 31, 2019			2018年12月31日
		累积	网络图书		累积	网络图书
可识别的无形资产	成本	摊销	值	成本	摊销	值

许可证协议
中国直销许可证	$20,420	$380	$20,040	$20,420	$40	$20,380
其他	5,989	417	5,572	5,989	318	5,671
制造工艺和配方	11,610	577	11,033	11,610	380	11,230
贸易名称	12,301	796	11,505	12,301	584	11,717
IPC 总代理商销售团队	9,760	273	9,487	9,760	29	9,731
客户关系	6,444	1,296	5,148	6,444	1,194	5,250
专利	4,100	501	3,599	4,100	433	3,667
前巴林达股东竞业禁止协议	186	17	169	186	2	184

可识别无形资产共计	$70,810	$4,257	$66,553	$70,810	$2,980	$67,830

在截至2019年3月31日、2018年3月31日和2018年3月31日的三个月中，与可识别无形资产相关的摊销费用分别为130万美元和40万美元。为了更密切地反映在2017年6月收购Marley时收购的许可协议的估计经济寿命，本公司将2018年第四季度期间的估计使用寿命从42年修订为15年。在截至2019年3月31日和2018年3个月的三个月中，与本许可证协议相关的总摊销费用分别约为10万美元和36，000美元，。

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公司可识别的无形资产未来五年的估计摊销费用如下(以千为单位)：

截至3月31日的12个月：

2020	$4,778
2021	4,778
2022	4,761
2023	4,716
2024	4,716
此后	42,804

共计	$66,553

码头灯光协议

2019年1月14日，本公司与 Docklight LLC签订了在美国的独家许可权协议，涉及某些产品的制造、销售、分销、营销和广告，这些产品包括货架稳定、随时可供饮用、不含酒精、注入大麻原料或合成来源的大麻二醇的消费者饮料(#br}Cannabidiol Cannabidiol)。许可的财产包括Bob Marley的名称、图像、肖像、漫画、签名和传记、商标Marley和 Bob Marley，用于公司现有的许可商标。本协议的初始期限将于2024年1月到期，除非按照协议的规定延长或提前终止。作为许可证的代价，公司同意支付相当于协议中定义的毛利的50%的费用，用于未来销售经批准的许可产品，该费用应由双方每年进行审查。

NOTE 6 — 租赁

公司根据不可取消的运营租赁协议租赁各种办公和仓库设施、车辆和设备，该协议在2019年1月至2030年5月期间到期。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中，本公司的运营租赁费分别为230万美元和30万美元。

2019年1月21日，公司在科罗拉多州丹佛市中心地区签订了约11，200平方英尺的办公空间租约。在将于2029年12月到期的租赁期内，每月的基本租金债务平均约为33 000美元。本公司有在90个月后终止租约的选择权，以及将租约延长五年的选择权。本公司根据 6.1%的贴现率确定使用权(“ROU”)租赁负债，并假定公司在90个月后不会行使其终止租赁的选择权。

在 2019年第一季度，本公司签订了运输设备的运营租约。这些租约规定在八年租赁期内每月支付约17，000美元的固定最低付款，总承付款为170万美元。在截至2019年3月31日的三个月内，这些债务的现值130万美元被记作ROU租赁资产和ROU租赁负债。公司根据6.1%的贴现率确定ROU租约的负债。

销售回租

2019年3月22日，本公司与一家主要日本房地产公司达成协议，以约5710万美元的价格出售位于东京的土地和建筑，用作巴琳达的日本子公司的公司总部。在出售的同时，本公司就该物业订立了为期27年的租赁协议。最初七年期的月租赁费为20.0百万日元(截至 2019年3月31日约为181，000美元)，此后，任何一方均可选择将每月租赁费调整为当时东京类似建筑的市场费率。为了确保租赁下的债务，本公司提供了一笔约180万美元的可退还的保证金。在最初的七年期限之后的任何时候，本公司均可选择终止租约。但是，如果租约在签订之日二十周年之前终止，则公司将有义务履行某些恢复义务，这些义务目前估计花费在160万美元到220万美元之间。公司认定恢复义务是一项重大处罚，因此有合理把握认为公司不会在20周年纪念日之前选择终止租赁。因此，确定租期为20年。

在此交易中，公司偿还了该建筑的260万美元抵押贷款，并取消了附注7中讨论的相关利率互换协议，支付了180万美元的可退还保证金，本公司有义务向前Morinda股东支付2，500万美元，以清偿附注3中讨论的或有融资负债的全部金额。已经或将要支付的其他现金包括190万美元的交易费用、170万美元的关闭后修理债务和1190万美元的日本所得税。

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未经审计合并财务报表附注

以下是销售价格的汇总和销售计算得出的收益(单位：千)：

总销售价格	$57,129
减去佣金和其他费用	(1,941)
减去修理义务	(1,675)
净销售价格	53,513
出售土地和建筑物的成本	(29,431)
销售总收益	24,082
与市值以上租金优惠有关的收益份额	(17,640)

已确认的销售收益	$6,442

如上所示，出售此物业产生了2，410万美元的收益，公司确定收益中的1，760万美元是回租安排中固有的高于市场租金的结果。640万美元收益的其余部分可归因于竞标购买该财产的各实体之间高度竞争的程序。与上述市场租金相关的收益的1，760万美元部分作为租赁特许权入账，该收益将导致在租赁期的20年内每年减少租金费用约90万美元。租赁付款的现值为2 500万美元。在扣除1，760万美元的租赁奖励特许权后，本公司确认了初始ROU租赁资产和 ROU租赁负债约740万美元。

资产负债表演示文稿

截至2019年3月31日和2018年12月31日，ROU 租赁资产、ROU租赁义务和延期租赁激励债务的账面价值如下(单位：千)：

	3月31日，	12月31日，
	2019	2018
使用权资产：
成本基础	$31,825	$19,221
累计摊销	(2,121)	(732)

网	$29,704	$18,489

使用权负债：
电流	$4,783	$4,798
长期	25,005	13,686

共计	$29,788	$18,484

延期租赁奖励义务：
电流	$882	$-
长期	16,758	-

共计	$17,640	$-

截至2019年3月31日和2018年12月31日，ROU租约的加权平均剩余租期分别为14.7年和5.9年，。截至2019年3月31日和2018年12月31日，ROU租赁负债的加权平均贴现率约为7%。

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租赁承诺

未来与不可取消的ROU运营租赁协议相关的相关租赁激励义务的最低租赁付款和摊销如下(单位：千)：

	毛额	租赁
截至3月31日的12个月 31：	付款	激励	网

2020	$8,435	$(1,470)	$6,965
2021	6,749	(1,470)	5,279
2022	5,608	(1,470)	4,138
2023	5,379	(1,470)	3,909
2024	4,931	(1,470)	3,461
此后	40,425	(10,290)	30,135
总计最低租赁付款	71,527	(17,640)	53,887
减去估算的利息	(24,099)	-	(24,099)

最低租赁付款的现值	$47,428	$(17,640)	$29,788

NOTE 7 — 债务

信贷工具

2019年3月29日，本公司与西岸东部地区(“EWB”)订立了贷款与担保协议(“信贷机制”)。 2023(“到期日”)，并规定(I)定期贷款，本金总额为1 500万美元，在符合某些条件(“定期贷款”)和(Ii)1，000万美元循环贷款融资机制(“EWB Revolver”)的前提下，可将提高到25.0美元。在结束时，EWB向本公司提供2，500万美元，其中包括1，500万美元的定期贷款和1，000万美元的预付款(根据 EWB Revolver)。本公司利用信贷融资的一部分收益，偿还所有未偿还金额，并终止下文讨论的Siena Revolver 。

本公司根据信贷融资机制所承担的债务，基本上由本公司的所有资产作抵押，并由本公司的若干附属公司担保。信贷机制要求遵守某些金融和限制性公约，并包括习惯性违约事件。关键财务契约包括维持最低调整EBITDA 和最高总杠杆率(均按信贷工具中的定义和规定)。在发生违约事件期间，信贷工具提供的利率比适用于此类债务的利率高出 3.0%。

信贷机制下的未偿还借款按最优惠利率加0.25%的利率计息。但是，如果总杠杆率(如信贷工具中定义的 )等于或大于1.50到 1.00，借款将以最优惠利率加0.50%的利率支付利息。本公司可在提前十个工作日向EWB 预先通知时，自愿提前偿还 EWB Revolver项下未付的款项，而无需支付任何费用。如果EWB Revolver在到期日之前终止，则公司将被要求提前支付金额为循环生产线0.50%的终止费。EWB Revolver项下的额外借款请求受各种习惯条件的限制，包括贷款基础测试的满足情况，如信贷融资机制中所描述的更完整的。EWB Revolver还规定未使用的行费用相当于未提取部分的每年0.50%。EWB Revolver包括一项锁箱安排，根据该安排，公司需要指示其客户将付款汇至受限制的银行帐户，据此，所有可用的资金将用于支付EWB Revolver下的未清本金余额。

定期贷款下的付款仅限前六个个月的利息，随后每月支付125，000美元的本金，加上剩余的定期贷款的利息。公司可选择在到期日前10 个工作日向EWB预付定期贷款，但需支付定期贷款第一年 2%和第二年 1%的预付费。©不得迟于期限贷款结束后120天。每个财政年度，从截至2019年12月31日的会计年度开始，公司必须支付以相当于超额现金流的35%的金额(如信贷工具中的定义)支付定期贷款的未偿还本金，如果总杠杆率小于1.50到1.00，或者(I)如果总杠杆率大于或等于1.50到 1.00，则(I) 超出现金流的50%。

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Siena Revolver

2018年8月10日(“锡耶纳截止日期”)，公司与锡耶纳借贷集团有限责任公司(“锡耶纳”)订立了一项贷款和担保协议，规定1，200万美元的循环信贷工具(“锡耶纳 Revolver”)的预定到期日为8月10日，2021. 未偿还借款规定的利息为(I) 7.5%或(Ii)最优惠利率加2.75%中较高的利息。截至2018年12月31日，实际利率为8.25%。锡耶纳周转基金还提供了一笔未使用的线路费，相当于1，200万美元承付款中未支取部分的每年0.5%。Siena Revolver 根据符合条件的应收帐款和本公司的合格库存确定可用性。截至2018年12月31日，借款基数计算允许的借款总额约为250万美元。根据Siena Revolver，本公司实质上以本公司及其附属公司的所有资产及知识产权为抵押权益，但由Morinda拥有的该等资产则不包括。

与Siena Revolver有关，公司承担了60万美元的债务发行成本。这一数额被记作债务发行成本，在锡耶纳Revolver的三年期限内使用直线法摊销。Siena Revolver于2019年3月29日付清并终止， 50万美元的未摊销债券发行成本作为截至2019年3月31日的三个月的额外利息开支核销。此外，本公司于截至2019年3月31日的三个月内支付了50万美元的全额保费，该笔保费亦由利息开支支付。

债务摘要

截至2019年3月31日和2018年12月31日，债务由如下(单位：千)组成：

	2019	2018
EWB 信贷工具：
定期贷款，扣除折扣542美元	$14,458	$-
左轮手枪	10,000	-
分期付款应付票据	48(1)	66(1)
锡耶纳旋转器	-	2,000
应付给外国银行的抵押贷款	-	2,628(2)
共计	24,506	4,694
减去当前到期日	(10,790)	(3,369)

长期{br]债务，减去当前到期日	$13,716	$1,325

_________________

(1)

由设备担保的各种分期付款票据和利息为12.4%至22.1%的组成。

(2)

本按揭票据须由日本东京的一幢楼宇及土地作抵押。按季本金付款30万元另加利息，以日圆于Tibor加0.7%(截至2018年12月31日的0.76%)支付，直至2020年12月届满为止。此债务已偿还，以下讨论的利率互换协议在2019年3月22日出售该物业时终止，如附注6中所述。

嵌入衍生物

Siena Revolver包括被确定为嵌入式衍生工具的功能，这些功能需要分叉并作为单独的金融工具进行会计核算。公司认定嵌入式衍生工具包括以下要求：(I)如果Siena Revolver在2021年8月到期日之前终止，则提前支付终止溢价；(Ii)如果存在违约事件，则支付5.0% 溢价的违约利息。如果终止合同发生在锡耶纳截止日期后的第一年内，则提前终止保费为120万美元承诺的4.0%。截至2018年12月31日，锡耶纳Revolver的嵌入衍生工具的合计公允价值约为50万美元，这已包括在2018年12月31日的应计负债中。如上所述，由于锡耶纳左轮车的终止，在 2019年3月29日支付了50万美元的全额保费，本公司确认，截至2019年3月31日的三个月非营业收入(开支)中，嵌入式衍生工具的公允价值变动收益为50万美元。

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未经审计合并财务报表附注

利率互换协议

在2018年12月31日，本公司签订了一份利率互换合同，名义总额约为260万美元。于2018年12月31日，本公司因此利率掉期协议产生未实现亏损约36，000美元，该亏损包括于随附的未经审计简明综合资产负债表内的其他长期负债中。如附注6所述，本掉期协议在出售东京的物业和偿还相关的抵押贷款时终止。

未来债务到期日

截至2019年3月31日，长期债务的计划未来到期日(不包括与 EWC Term Loan相关的50万美元的未累积折扣)如下(单位：千)：

截至3月31日的12个月

2020	$10,790(1)
2021	1,505
2022	1,503
2023	11,250

共计	$25,048

______________

(1)

包括上文讨论的EWB Revolver项下未支付的10.0百万美元。由于 EWB Revolver包含一项锁箱安排，根据该安排，公司需要指示其客户将付款汇至受限制的银行帐户，因此EWB Revolver的全部未清余额将归类为流动负债。然而，受 EWB Revolver条款的规限，本公司获准于到期日前再借入已偿还的款项。

附注8-股东权益

系列D优先

2018年12月，董事会指定44，000股作为D系列优先股。如附注3所述，“D系列首选”提供了高达1500万美元的潜在付款，条件是Morinda实现了某些关闭后里程碑。从2019年3月31日至2018年12月31日，D系列优先股被归类为负债，因为它规定如果公司选择以股份结算而不是支付现金赎回价值，则发行可变数量的普通股。请参阅附注3，了解有关在巴琳达业务合并中发布的对价以及首选的D系列的估值和账面价值的其他信息。

附注9-基于股票的薪酬

股票期权

2016年8月3日，公司批准并实施了新时代饮料公司2016-2017年长期激励计划 (“LTI计划”)。LTI计划规定以不低于公司普通股在授权日公允价值的100%的行使价格向员工、董事和顾问授予股票期权。授予的期权一般的最长期限为10年，自授予之日起算，可在授予时行使。期权授予通常在此类奖励的授予日期后一到三年之间的期间内授予。预留作授出用途的股份数目每年于一月一日作出调整，据此，根据LTI计划，本公司的已发行普通股股份中最多有10%可供批予。因此，自2019年1月1日起，根据LTI计划，最多可获得约750万股普通股。截至 2019年3月31日，在扣除截至日的股票期权和限制性股票授予后，根据LTI计划，约有210万股可用于未来授予股票期权、限制性股票和类似工具。

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未经审计合并财务报表附注

下表列出了截至2019年3月31日的三个月LTI计划下股票期权活动的摘要 (千股)：

	股份	价格 (1)	术语 (2)

未完成，期间开始	2,786	$2.84	9.0
授与	214	$5.17
没收	(41)	$3.87
已行使	(200)	$2.09

未完成，期间结束(3)	2,759	$3.06	8.8

既得，期间结束(4)	935	$2.59	8.4

______________

(1)

表示加权平均执行价格。

(2)

表示直到股票期权到期为止的加权平均剩余合同期限。

(3)

截至2019年3月31日和2018年12月31日，已发行股票期权的内在总价值分别为610万美元和660万美元。

(4)

截至2019年3月31日和2018年12月31日，既得股票期权的内部总价值分别为250万美元和310万美元。

截至2019年3月31日，与未授予股票期权相关的未确认薪酬费用为430万美元。预计在2.5年的加权平均归属期限内以直线方式确认此金额。

根据LTI计划授予的股票期权的公允价值是在授予之日使用BSM期权定价模型估算的，其中对截至2019年3月31日的三个月的加权平均假设如下：

授予日期普通股的公允价值(执行价格)	$5.17
预期寿命(以年为单位)	5.1
波动率	116%
股息收益率	0%
无风险利率	2.2%

基于上述假设，截至2019年3月31日的三个月内授予的员工期权的加权平均授予日期公允价值为每股4.24美元。BSM模型需要各种高度主观的假设，这些假设代表管理层对公司普通股的公允价值、波动性、无风险利率、预期期限和股息收益率的最佳估计。预期期限表示加权平均期间，在考虑到归属计划的情况下，授予的期权预计将为未完成的期权。由于公司没有扩展的实际操作历史，公司使用简化方法估算预期期限，该方法将预期期限计算为授予时间和奖励的合同期限的平均值。公司从未宣布或支付过现金股利，也不计划在可预见的将来支付现金股利；因此，公司使用了零的预期股息收益率。无风险利率基于在赠款的预期期限内有效的美国国库利率。预期波动率基于自2016年8月开始的期间公司普通股的历史波动性，当时其股票首次公开交易至相应股票期权的授予日期。

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受限股票

在 2018年12月与巴琳达的业务合并中，公司授予了总计120万股公司普通股的限制性股票奖励。在发生归属事件之前，这些股票不会发行。在巴琳达奖励归属后，将在以下情况下以进行结算：(I)外国法规要求禁止以股份结算的现金；(Ii)普通股；或(Iii)在本公司选择某些奖励时，股份与现金的组合。下表列出截至2019年3月31日的三个月限制性股票奖励活动摘要(单位：千)：

	LTI计划股票奖励		LTI计划责任奖励		非计划奖励
	编号	未归属	编号	未归属	编号	未归属
	股份	补偿	股份	补偿	股份	补偿

未完成，期间开始	1,151	$3,988	474	$2,490	629	$64
已发行限制性股票	91(1)	500(1)	-	-	-	-
其他	35	76	-	-	-	-
没收	(1)	(4)	(1)	-	-	-
既得股份和费用	(383)	(1,347)	-	(570)	(262)	(54)
未完成，期间结束	893(2)	$3,213(2)	473(3)	$1,920(3)	367(4)	$10(4)

内在价值，周期结束	$4,699(5)		$2,490(5)		$1,929(5)
加权平均剩余项
用于确认未支付费用的统一		1.0		1.0		0.1

_________________

(1)

根据授予日期本公司普通股的收盘价，加权平均公允价值为每股5.50美元。

(2)

截至 2019年3月31日，未授予的限制性股票由大约 80万股组成，这些股份将在归属时发行，而股份则由前几年发行的10万股组成。对于已发行的未归属股份，截至2019年3月31日，约50万美元的未归属薪酬包含在预付费用中。未归属股份包括对截至2019年12月31日的年度实现EBITDA为20.0百万美元的归属的216，000股份的奖励。公司在确认与这些奖励相关的薪酬开支时，评估达到此类绩效条件的可能性。

(3)

由于 Morinda的海外业务，这些奖励将在归属时以现金结算，因为监管要求禁止结算股票。这些奖励在授予日期后一至三年内生效，并根据公司普通股在每个报告期结束时的公允价值，在公司综合资产负债表中列为负债。将负债记入，并相应地记入。归属期间基于股票的补偿费用。截至2019年3月31日，约60万美元包括在当前负债中。

(4)

由2016年向本公司首席执行官发行的限制性股票组成，该股票归属于三年内。其余股份于2019年4月完全归属。

(5)

内在价值是根据公司普通股在2019年3月31日每股5.26美元的收盘价计算的。

基于股票的薪酬费用

基于股票的薪酬费用包括在附带的综合运营报表中的一般和管理费用中。下表汇总了截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月与股票期权和限制性股票奖励相关的基于股票的薪酬费用(单位：千)：

	2019	2018

股票期权	$1,315	$157
受限股票奖励	1,972	220

共计	$3,287	$377

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附注10-所得税

在截至2018年3月31日的三个月内，由于对其递延的所得税净资产有估值免税额，本公司不承认所得税利益。本公司就截至2019年3月31日的三个月的所得税拨备产生的净收益为170万美元。截至2019年3月31日的三个月中，有效税率占税前收入的百分比为52%。截至2019年3月31日的三个月内实际税率的提高是由于2018年第四季度与Morinda合并的影响。2019年第一季度有效税率与美国联邦法定税率之间的差异主要归因于外国子公司当年的亏损。

公司2015至2017年的美国联邦所得税申报表可供联邦税务审查。在主要的外国司法管辖区，本公司一般在2012年前的数年内不再接受所得税审查。然而，某些国家的法规可能长达十年。

截至2019年3月31日，与未确认的税收优惠相关的负债的未清余额总额为40万美元，这将对确认的有效税率产生有利影响。截至2018年3月31日，没有未确认的税收优惠。 2019年的增长与外国司法管辖区的税务审计、转让定价调整和国家税收支出有关。公司不预期未确认的税收优惠在未来12个月内会显著增加或减少。

在确定公司的所得税拨备、记录递延所得税资产的估值备抵以及评估公司的不确定税款头寸时，需要作出重要的判断。在评估全部或部分收回其递延收入税资产的能力时，本公司考虑所有可用的正负证据，包括过去的经营业绩、对未来市场增长的预测、预测收益、未来应税收入以及审慎可行的策略。

临时所得税基于适用于各个季度期间的估计年化有效税率，并根据发生期间的离散税项进行调整。尽管公司认为其纳税估算是合理的，但无法保证这些事项的最终纳税结果与其历史上所得税规定和应计项目中所反映的结果不会不同，不能保证这些事项的最终纳税结果不会与其历史上所得税条款和应计项目中所反映的结果有所不同。此类差异可能会对公司在做出此类确定期间的所得税拨备和经营业绩产生重大影响。

2018年12月31日，公司的联邦NOL转帐金额约为3，630万美元，其中2，490万美元未到期，1，140万美元将于2023年到期。此外，公司在其业务将于2023年到期的美国各州有不同数量的NOL转帐。联邦和州法律对 NOL和税收抵免的使用施加了实质性限制，如 “国内收入法”第18382节所述，如果所有权发生变化，则可用于所得税目的。

附注11-承付款项和意外开支

执行延迟薪酬计划

莫琳达的 2009年，董事会为巴琳达的某些高管实施了一项无资金的高管递延薪酬计划。截至2018年12月31日，该计划下的所有财务业绩目标均已实现，长期负债410万美元已包括在随附的截至2019年3月31日和2018年12月31日的未审计简明综合资产负债表中。在高管退休后，递延薪酬义务的支付期限最长为20年。

401(k) Plan

公司根据“国内收入法” 第401(K)条(“401(K) 计划”)拥有固定缴款员工福利计划。401(K)计划涵盖在就业开始后第一个完整的季度开始时有权参加的所有符合条件的美国员工。公司匹配缴款，最高为参与员工薪酬的3%，这些配对缴款归属于四年，其中0%归属至服务第一年结束，33% 归属于下一个服务三年的每一年。截止2019年3月31日的三个月内，对401(K)计划的总缴款总计为10万美元。本公司没有截止2018年3月31日的三个月的 401(K)计划。

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外国福利计划

Morinda 为公司的日本分公司制定了一项无资金的退休福利计划，除董事外，日本的所有员工基本上都有权领取退休金。巴琳达还在印度尼西亚有一项无资金的退休福利计划，使所有长期雇员都有权获得退休金。

在终止雇用时，日本分支机构的巴琳达雇员通常有权享受退休福利，退休福利由参照终止雇用时的基本薪资、服务年数和终止雇用时的条件确定。如果终止是非自愿的或由强制退休年龄为65岁的退休造成的，则员工有权获得比自愿终止的情况下更多的付款。在印度尼西亚，服务被终止的巴琳达雇员通常有权享受退休福利，退休福利是参照终止服务时的基本薪酬、服务年限和终止时的条件确定的。截至2019年3月31日和2018年12月31日，这些固定福利养老金计划的未供资福利债务分别约为310万美元和300万美元。其中，约3.0，000美元和2.9，000，000美元分别包括在的其他长期负债中，随附的未经审计的简明综合资产负债表分别为2019年3月31日和2018年12月31日的。

应急

公司在其经营业务的每个国家/地区都受到许多政府规则和条例的约束。这些规则和条例包括一系列复杂的税收和海关条例，以及对产品成分和索赔、支付给公司IPC的佣金、产品的标签和包装，作为直销业务开展业务，以及制造和销售产品的其他方面。在某些情况下，法律可能没有对规则和条例进行充分定义，或者在规则和条例的适用中不明确。此外，法律和法规可能不时发生变化，每个国家的法院、行政机构以及税务和海关当局对这些法规的解释也是如此。本公司积极寻求在所有重要方面遵守其业务所在的每个国家/地区的法律，并期望其IPC也这样做。公司的运营经常受到当地国家税务和海关当局的审查，以及其他政府机构的询问。不能保证公司遵守政府规章不会受到当局的质疑，或者此类挑战不会导致公司业务的评估或必要的变更，从而对其业务、合并财务报表和现金流量产生重大影响。

公司在多个国家/地区有各种非所得税意外情况。这种接触可能是物质上的，取决于对每一种情况的最终解决。截至2019年3月31日和 2018年12月31日，本公司已在会计准则编纂(ASC)©450、项下记录了当期负债。意外开支，约80万美元。

从开始，本公司可能会成为诉讼的一方，并使接受与正常业务过程中发生的事件相关的索赔。虽然诉讼和索赔的结果无法确切预测，但公司目前认为这些普通过程的最终结果不会对其业务产生重大不利影响。无论结果如何，由于辩护和结算成本、管理资源的转移以及其他因素，诉讼可能会对公司产生不利影响。

保证存款

Morinda 在韩国有按法律规定的IPC退货抵押品的存款，并向信用卡公司提供担保IPC 付款的抵押品。截至2019年3月31日和2018年12月31日，约80万美元的担保存款已包含在随附的未经审计的简明综合资产负债表中的其他长期资产中。

附注12-关联方交易

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月，本公司向五名董事会非雇员成员授予限制性股票奖励，总计90，910股和153，000股普通股。这些股份的公允价值是根据公司普通股在授予日期的收盘价计算的，金额为在截至3月31日的三个月中，总计50万美元和30万美元，分别为2019和2018。在这些受限股票奖励的各自授予日期后的12个月内确认薪酬费用。有关受限股票奖励的其他信息，请参阅附注9。

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附注13-每股净亏损

每股净亏损是通过普通股股东的亏损除以当年发行的普通股的加权平均数来计算的。稀释净亏损每股计算包括稀释性股票期权、未收回的限制性股票奖励以及其他使用库存股票法计算的普通股等价物，以计算已发行股份的加权平均数。截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内，每股基本净亏损和摊薄净亏损是相同的，因为所有普通股等价物都是反稀释的。截至2019年3月31日和2018年3月31日，以下潜在的普通股等价物被排除在每股稀释净损失的计算之外，因为包含的影响是反稀释的(以千为单位)：

	2019	2018

股票期权	2,759	1,257
LTI计划下的受限股票奖励：
已发行普通股中未授予的股	139	1,027
未向巴林达员工颁发和未授予的奖励	1,227	-
非计划限制性股票奖励	367	982

共计	4,492	3,266

附注14-金融工具和重要浓度

公平价值计量

公平价值定义为在计量日期出售资产或支付以在有序交易中在市场参与者之间转移负债时将收到的价格。当确定公允价值时，本公司考虑其进行交易的本金或最有利的市场，并考虑市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。公司采用以下公允价值层次结构( )，该层次结构将用于度量公允价值的输入按三个级别排列优先级，并根据可用且对公平度量有重要意义的最低输入级别在层次结构内进行分类：

级 1-报告实体可在日期访问的相同资产或负债在活跃市场中的报价

级别 2-除第1级中包含的可直接或通过市场协作间接观察到的资产和负债的报价外，基本上是资产或负债的全部项下的报价

Level 3-用于测量公允价值的资产或负债的不可观测输入，只要可观察到的输入不可用，从而考虑到在测量日期资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况下，级别 3-用于衡量公允价值的资产或负债的不可观测的输入水平 3-资产或负债的不可观测输入

本公司现金及现金等价物、限制现金、应收账款、应付账款及应计负债、应付给前Morinda股东的款项，以及应付票据的公允价值与其截至2019年3月31日及 2018年12月31日的账面价值相若。与Marley和Morinda的业务组合中发生的或有对价债务按估计公允价值入账，截止日期为2019年3月31日和2018年12月31日。此外，附注3 所讨论的业务组合所购得的资产净值，一般按结算日的公平市价入账。截至2019年3月31日和2018年12月31日，本公司没有任何其他非经常性资产和按公允价值计量的负债。

公司的利率掉期和嵌入的衍生产品负债是唯一按公平价值经常性地进行的负债。本公司的利率掉期按公平市价入账，并已分类于公平价值等级的级2内。本公司内嵌的衍生工具负债按公平市价入账，并已按公平价值等级第3级分类。利率掉期和嵌入的衍生债务的详细信息，包括所使用的估值方法和关键假设及估计数，在附注7中披露。公司的政策是确认导致转让的第1级、第2级和第级之间的资产或负债转移的实际日期或环境的变化。在截至2019年3月31日和2018年3个月的三个月内，本公司没有在层次结构的公允价值级别之间转移其资产或负债。

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显著浓度

在截至2019年3月31日的三个月中，没有任何单一客户构成公司综合净收入的10%以上。在截至2018年3月31日的三个月中，一个客户约占公司综合净收入的11%。巴琳达分部的很大一部分是在国外市场进行的，使本公司面临贸易或外汇限制、关税增加、外汇波动以及与国外业务相关的类似风险。公司2019年合并净收入的大约70%和 Morinda净收入的90%预计将来自美国以外的地区，主要是亚太地区市场。巴琳达的Tahitian Noni®果汁、#、Max和其他基于诺丽的饮料产品预计将占 Morinda 2019年净收入的85%以上。但是，如果消费者对这些产品的需求显著下降，或者如果公司停止提供这些产品而没有合适的替代品，公司的综合财务状况和运营结果将受到不利影响。本公司从法属波利尼西亚采购水果和其他以诺丽为基础的原材料，但这些采购的材料来自广泛的各个供应商，在2018年期间，没有一个供应商占原材料采购的10%以上。然而，由于的大部分原材料在公司位于塔希提岛的工厂进行整合和加工，如果发生在世界该地区，公司可能会受到某些政府行为或自然灾害的负面影响。

使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金、现金等价物、限制性现金、和应收账款。本公司将其现金、现金等价物和限制现金保留在高质量的金融机构中。现金存款，包括在全球银行外国分行持有的现金存款，往往超过为此类存款提供的保险额(如果有的话)。截至2019年3月31日，公司在美国有一个单一金融机构的现金及现金等价物，其余额为2260万美元；在中国有三个金融机构，其余额分别为750万美元、470万美元和690万美元；以及日本的两家金融机构，其余额分别为5150万美元和450万美元。截至2018年12月31日，本公司在美国有一家金融机构的现金及现金等价物，余额为650万美元，在中国有两家金融机构的余额分别为1450万美元和800万美元。本公司从未经历过与其现金、现金等价物和限制现金投资有关的任何损失。

一般来说，由于构成公司客户基础的实体的数量及其在不同地区和行业中的分布，与应收账款有关的信用风险是多样化的。公司对某些客户进行持续信用评估，通常不要求对应收账款进行抵押。本公司为潜在的坏账保留准备金，而从历史上看，这种损失是微不足道的。截至2019年3月31日，本公司没有任何应收账款余额超过合并应收账款10%的客户。截至2018年3月31日，公司有两个客户，分别占应收账款净额的14%和12%。

注15-分段和地理集中

可报告的数据段

公司根据ASC主题280遵循数据段报告分部报告。作为 2018年12月与巴琳达的业务合并的结果(如附注3所述 )，本公司已将其运营部门改为由Morinda部门和新时代部门组成。新时代细分市场以前由Brands细分市场和 DSD细分市场组成，这两个细分市场现在合并为一个细分市场，因为它们是由一个管理团队运营的。在巴琳达业务合并后，公司的CODM开始评估绩效并根据这两个报告区段的财务信息分配资源。因此，本公司在截至2018年3月31日的三个月内，重报了之前的分部披露情况。

新时代分部向科罗拉多州及周边各州的零售客户分销饮料，并使用多个分销渠道向批发商、总代理商、大客户拥有的仓库和国际客户销售饮料。巴琳达是一家健康的生活方式和饮料公司，业务遍及全球60多个国家和地区，并在大溪地、德国、日本、美国制造业务。莫琳达主要是一家直接面向消费者和电子商务的企业，70%以上的业务来自日本、中国、韩国、台湾和印度尼西亚等亚太地区的主要市场。

截止2019年3月31日和2018年3月31日的三个月，报告部门的净收入如下(单位：千)：

	2019	2018

巴琳达	$48,222	$-
新时代	10,085	11,558

总收入	$58,307	$11,558

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未经审计合并财务报表附注

截止到2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的报告部门利润总额如下(单位：千)：

	2019	2018

巴琳达	$37,705	$-
新时代	871	2,616

总利润	$38,576	$2,616

截至2019年3月31日和2018年12月31日的按报告段划分的资产如下(单位：千)：

	2019	2018

巴琳达	$243,809	$206,222
新时代	105,642	80,710

资产共计	$349,451	$286,932

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月报告部门发生的资本支出如下(以千为单位)：

	2019	2018

巴琳达	$116	$-
新时代	295	64

资本支出共计	$411	$64

地理集中

下表按地理区域列出截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的净收入(以千为单位)：

	2019	2018

美利坚合众国	$16,455	$11,558
国际	41,852	-

总收入	$58,307	$11,558

截至2019年3月31日，公司位于美国境外的财产和设备净账面价值约为2040万美元。截至2018年12月31日，本公司位于美国境外的财产和设备的账面净值约为5，060万美元，其中约3，070万美元位于日本。

注释16-后续事件

预付EWB Revolver

2019年4月4日，本公司选择自愿预付1，000万美元本金，以偿还附注7中讨论的EWB Revolver项下的所有未偿借款。根据信贷融资机制的条款，本公司可根据“EWB Revolver”重新借入最多1，000万元，透过到期日。

2019年股权激励计划

2019年4月5日，公司董事会批准了新时代饮料公司2019年股权激励计划( “2019计划”)，但须经股东批准。2019年计划将在理事会批准之日的十周年结束。根据2019年计划，总共可发行至多1千万股普通股。 2019计划仅限员工、非员工董事和顾问参与。

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未经审计合并财务报表附注

2019Plan提供奖励股票期权或 “ISO”(须缴纳特殊所得税待遇)和非法定期权(或“NSO”)。获得ISO的资格仅限于本公司及其子公司的员工。ISO的执行价格不能低于授予时普通股的公平市价。此外，在中，ISO的到期日期不能超过原始授权日期后十年。对于NSO，行使价格和到期日期由管理员自行决定。管理员还确定与行使选项相关的所有其他条款和条件，包括授予选项所需支付的代价(如果有的话)、可以行使选项的时间以及与行使选项相关的条件。

2019计划还规定授予受限制普通股股票。限制性股票的奖励可作为过去服务或其他合法对价的交换。通常，除非符合特定条件，否则限制股票的奖励必须服从没收或转售给本公司的要求。在遵守这些限制、条件和没收条款的情况下，任何授予限制性股票的接收者将拥有本公司股东的所有权利，包括投票表决股份和收取股息的权利。2019年计划还规定了递延赠款(“递延股票”) ，使接收方有权在未来按管理员可能指定的条件获得普通股股份。

在市场发售协议中

2019年4月30日，公司与ShareRoth Capital Partners，LLC(“代理商”)签订了“在市场发售协议”(“发售协议”)。据此，本公司可不时透过代理要约及出售合共1亿元本公司普通股( “配售股份”)的股份。代理将担任销售代理，并将使用商业上合理的努力代表公司销售公司要求按照其正常交易和销售惯例，在代理和公司之间共同商定的条款下销售的所有配售股份。

公司没有义务根据发售协议出售任何配售股份。本发售协议于2020年4月30日终止，本公司可在五个工作日前通知代理并随时由代理或经双方同意提前终止。公司打算将的净收益用于一般公司用途，包括营运资本。根据发售协议的条款，公司将向代理商支付相当于配售股份总销售价格总收入的3%的佣金，最高可达30，000，000美元，以及配售股票总销售价格总收入的2.5%，超过$3000万。此外，公司已同意支付代理在与产品相关的某些费用。

公司章程修正案

2019年4月，公司董事会获得批准，须经股东批准，对公司“公司章程”的修订，将普通股的授权股份从1亿股增加到2亿股股。如果公司股东在5月30日举行的公司股东年会上批准，该修正案将提交华盛顿州国务卿。2019年

项目2。管理层讨论及财务状况和运营结果分析。

请参阅下列对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析，以及本报告第一部分第1项中包含的我们的财务报表和相关附注。本讨论和分析中或其他地方列出的部分信息，包括有关我们的计划和业务及相关融资战略的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的特别说明”。我们的实际结果可能与下面描述的结果大不相同。您应阅读本报告的“风险因素”一节，了解可能导致实际结果与大不相同的重要因素，即以下讨论和分析中所包含的前瞻性陈述所描述或暗示的结果。

为了便于演示，本节中包含的某些数字(例如利率和其他百分比)已舍入为。本节所列的百分比数字并非在所有情况下都是根据这些四舍五入的数字计算的，而是根据四舍五入之前的此种数额计算的。出于这一原因，本节中的百分比金额可能与使用合并财务报表中的数字或关联文本中的数字执行相同计算所获得的百分比略有不同。由于四舍五入，本节中出现的某些其他金额也可能同样不是总和。

概述

我们是一家位于科罗拉多州和犹他州的健康饮料和生活方式公司，从事有机、天然和其他更适合您的健康饮料、液态膳食补充剂和其他健康生活方式产品组合的开发和商业化。作为主要零售商和分销商的一站式领先供应商，我们在饮料行业的增长部门展开竞争。我们也是通过多个渠道将其业务商业化的少数竞争对手之一，这些渠道包括传统零售、电子商务、直接面向消费者和医疗渠道。我们营销即饮料(“rtd”)的完整产品组合，包括康普茶、咖啡、功能性水、休闲饮料、能量饮料、补水饮料和功能性医疗饮料领域的竞争产品。我们还提供液体膳食补充剂产品，包括Tahitian Noni® 果汁，通过称为独立产品顾问 (“ipcs”)的独立分销商直接面向消费者。我们通过功能性能特征和成分区分我们的品牌，并提供有机和天然的产品，不含高果糖玉米糖浆(“HFCS”)，不含转基因生物 (“转基因生物”)，不含防腐剂，只提供天然香料、水果和配料。根据饮料行业杂志年度排名，我们是世界上最大的健康饮料公司之一，也是增长最快的饮料公司之一。我们的目标是成为世界领先的健康饮料公司，为消费者提供领先的品牌，为零售商和分销商带来领先的增长，为股东带来领先的投资回报。我们的目标市场是注重健康的消费者，他们对饮食中包含的更感兴趣并接受更好的教育，从而使他们从碳酸软饮料或其他高热量饮料等较少的健康选择转向替代饮料选择。我们认为，消费者意识到更健康的生活方式的好处和健康饮料的供应正在迅速加快在全球范围内，我们正在利用这一转变。

最近的发展

请参阅本报告第一部分第1项所列的未经审计的简明综合财务报表附注6、7和16，以讨论 2019年第一季度的最新发展，包括(I)2019年3月29日与东西岸签订了一项2 500万美元的新信贷机制，(Ii)2019年3月29日偿还和终止锡耶纳左轮车，(Iii)a日本东京房地产回租协议于2019年3月22日签订，净售价为5350万美元；(Iv)2019年4月30日签订的“在市场上出售协议”。这些最新的发展也将在下文的流动性和资本资源标题下讨论。

我们的业务模式

我们使用一系列营销媒体营销我们的RTD饮料产品，包括店内促销和促销、体验营销、活动和赞助、数字营销和社交媒体、直销以及印刷、广播和户外等传统媒体。

我们的核心业务是开发、营销、销售和分销健康的液体膳食补充剂和即饮料。根据Euromonitor和Booz&Company 的数据，饮料行业的年收入为8，700亿美元，与三到四家主导行业的大型跨国公司相比具有很强的竞争力。我们通过将我们的品牌区分为更健康和更适合您的替代品来竞争，这些替代品是天然的、有机的和/或不含人工成分或甜味剂的。我们的品牌包括塔希提诺丽果汁、Truage、星茶、Aspen Pure®、Marley、 Búcha®Live Kombucha、PediaAde、Coco Libre、BioShield、和‘NHANCED Recovery，所有这些品牌都参与了饮料行业的现有增长和新兴动态增长领域的竞争。巴琳达还有几个额外的消费产品产品，包括Temana系列护肤和唇部产品、诺丽+胶原蛋白可食用护肤产品、健康补充剂、和一系列精油。

运营的合并报表的关键组件

收入净额。当产品交付、所有权和所有权风险转移到客户时，我们确认收入。收入由总销售价格、扣除估计的回报和津贴、折扣和个人返点组成，从总销售价格中扣除。向客户收取的运费和手续费作为收入的一部分包括在内。

销售货物的成本。销售货物的成本主要包括产品成本和运费。由于我们使用第三方供应商来制造产品，因此我们不会将间接费用作为库存的的一部分进行资本化。

委员会。我们的销售和营销人员赚取的佣金在确认相关销售交易的同一时期内记入费用。

销售、一般和行政费用。销售、一般和管理费用主要包括我们的行政、人力资源、财务和会计员工和主管的人事费。一般和行政费用还包括合同人工和咨询费用、与旅行有关的费用、法律、审计和其他专业费用、租金和设施费用、维修和保养费用、广告和营销费用、和一般公司费用。

业务组合费用。当我们进行业务组合时，与收购相关的交易成本将记作发生期间的费用。当我们进行业务合并时，的部分代价可能取决于被收购企业的未来经营业绩。在这些情况下，我们将或有代价的公允价值确定为购买价格的一个组成部分，并且我们债务的公允价值的所有未来变化都将反映为在确定变化的期间内对我们的运营费用的调整。

折旧和摊销费用。折旧和摊销费用包括与财产、厂房和设备相关的折旧费用、与租赁权益改进相关的摊销费用以及与可识别无形资产相关的摊销费用。

利息支出。利息费用是根据我们的循环信贷安排和其他债务义务而产生的。利息支出的部分包括按规定利率以现金支付的利息金额、适用的整体溢价、债务折扣和发行成本的累积和摊销，以及如果我们在到期日之前提前偿还债务，则注销债务折扣和发行成本。

其他债务融资费用。其他债务融资费用是根据我们以前的Siena Revolver和我们新的EWB 信贷工具发生的。其他债务融资费用的组成部分包括抵押品监理费、确保我们获得资金所需的未使用行费用，以及贷款人收取的其他费用。

嵌入衍生工具公允价值变动时的损失。 Siena Revolver包含被称为嵌入衍生工具的功能，这些功能需要按公平值进行分叉和记录。嵌入式衍生工具包括在违约事件存在时支付违约利息的要求，以及支付 Siena Revolver下未清本金余额的某些强制性和自愿预付款的 “全额”利息的要求。我们每季度对嵌入的衍生工具进行估值。嵌入衍生工具的公允价值变动在我们的综合营运报表中反映为非营运损益。

其他收入(费用)，净额。其他收入(费用)，净额主要由利息收入和非营业费用组成。

出售财产和设备的收益。销售财产和设备的收益反映在销售交易结束的期间。

所得税费用。所得税规定基于我们的应纳税所得额和已颁布的联邦、州和外国税率，并根据允许的抵免和扣减进行调整。我们对所得税的规定仅包括所述期间的外国税，因为我们没有用于美国联邦或州目的应纳税收入。此外，由于我们缺乏国内盈利历史，国内递延税项资产净额已被估值免税额完全抵消，且未确认任何税收优惠。

运营结果

截至 2019年3月31日和2018年3个月的综合运营报表如下(以千为单位)：

			变化
	2019	2018	金额	百分比

净收入	$58,307	$11,558	$46,749	404%
商品销售成本	19,731	8,942	10,789	121%

总利润	38,576	2,616	35,960	1375%
毛利	66%	23%

运营费用：
佣金	18,038	327	17,711	5416%
一般和管理	26,842	4,256	22,586	531%
马利债务公允价值变动	-	100	(100)	(1)
折旧和摊销费用	2,236	521	1,715	329%

业务费用共计	47,116	5,204	41,912	805%

操作损失	(8,540)	(2,588)	(5,952)	230%

非营业收入(费用)：
出售土地和建筑物的收益	6,442	-	6,442	(1)
利息费用	(1,646)	(56)	(1,590)	2839%
其他债务融资费用	(224)	-	(224)	(1)
从嵌入式衍生工具公允价值的变化中获得	470	-	470	(1)
其他收入(费用)，净额	182	(7)	189	-2700%

所得税前损失	(3,316)	(2,651)	(665)	-25%
所得税费用	1,700	-	1,700	(1)

净损失	$(1,616)	$(2,651)	$1,035	39%

______________

(1)

百分比不适用于，因为截至2018年3月31日的三个月未发生任何金额。

收入。总收入从截至2018年3月31日的三个月的1，280万美元增加到截至2019年3月31日的三个月的6，050万美元，增加了4，770万美元。净收入从截至2018年3月31日的三个月的1160万美元增加到截至2019年3月31日的三个月的5830万美元，增加了4670万美元。在截至2019年3月31日的三个月中，巴琳达分部的净收入为4820万美元。自2018年12月21日完成对巴琳达的收购以来，在截至2018年3月31日的三个月中，该部门没有产生任何收入。来自巴琳达分部的净收入增长被新时代分部净收入减少150万美元部分抵消。新时代部门的净收入下降了13%，从截至2018年3月31日的三个月的1160万美元降至截至 2019年3月31日的三个月的1010万美元。新时代细分市场净收入下降的主要原因是折扣和免税额增加了90万美元，这是由两个主要分销商的账单和折扣增加所致，其中受到由于库存挑战而对我们卖空的发货收取的大量费用的影响，此外，我们还面临着与Coco-Libre 品牌的一款产品和Marley品牌的一款产品相关的高水平转换费用，我们将停止专注于具有较高未来销售潜力的产品。

销售货物的成本。销售成本从截至2018年3月31日的三个月的890万美元增加到截至2019年3月31日的三个月的1，970万美元，增加了1，080万美元。新时代产品销售成本从截至2018年3月31日的三个月的890万美元增加到截至2019年3月31日的三个月的920万美元，增加了30万美元，增幅为3%。新时代产品销售成本的增加是由于2018年下半年由于较小的生产规模和在现货市场上以较小数量购买原材料而产生的较高产品成本，因此，我们的采购并没有获得规模经济，这与2018年我们的营运资本限制有关。在截至2019年3月31日的三个月中，我们继续在这些较高的成本库存中循环使用，从而增加了我们销售的商品的成本。

截至2019年3月31日的三个月中， Morinda部分的销售成本为1，050万美元。自莫琳达收购于2018年12月21日结束以来，在截至2018年3月31日的三个月内，这一部门没有发生销售商品的成本。

毛利。毛利从截至2018年3月31日的三个月的260万美元增加到截至2019年3月31日的三个月的3，850万美元，增加了3，590万美元。毛利从截至2018年3月31日的三个月的23%增加到 31，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000美元。2018年为66%，截至2019年3月31日的三个月。如下文所述，毛利率的增长主要是由于在截至2019年3月31日的三个月中毛利润占了的3，760万美元。毛利润的增长是由于2018年12月21日与巴琳达的业务合并，但在截至 2019年3月31日的三个月中，新时代部门的毛利润下降了170万美元，部分抵消了这一增长。由于较高的产品成本和较低的净收入用于如上所述的新时代细分市场。

委员会。佣金从截至2018年3月31日的三个月的30万美元增加到截至2019年3月31日的三个月的1，800万美元，增加了1，770万美元。增长是由于巴琳达的业务合并，使获得了1，780万美元的佣金，约占由Morinda部门产生的净收入的37%。在莫琳达业务模式下，佣金通常在净收入的38%至40%之间，而新时代细分市场的佣金通常约为净收入的3%。

销售、一般和行政费用。销售、一般和管理费用从截至2018年3月31日的三个月的430万美元增加到截至2019年3月31日的三个月的2，680万美元，增加2，250万美元。增加的主要原因是：(1)与巴琳达分部有关的2，030万美元；(2)新时代分部的补偿和福利增加180万美元，(Iii)新纪元部分的租金及入住费增加30万元；及(Iii)新纪元部分的租金及入住费增加30万元。新时代部分的薪酬和福利增长包括基于股票的140万美元的薪酬支出和其他40万美元的薪酬和福利。

用于 Morinda部门的销售、一般和管理开支的关键部分包括(I)1，240万美元的薪酬和福利成本，包括基于股票的160万美元的薪酬开支，(Ii) 400万美元的业务会议、奖励、促销和差旅，(3)租金、修理费和其他占用费用为240万美元，(4)专业人员费用为80万美元。

业务组合费用。金融咨询服务的收购相关交易成本和与业务合并相关的专业费用不包括在转让的对价的部分，但在发生此类成本的期间作为费用入账。19年我们没有支付任何与收购相关的交易成本。截至3月31日的三个月，2019年截至2018年3月31日的三个月中，与收购相关的交易成本为10万美元，其中包括下文讨论的 Marley赔付义务的公允价值增加。

折旧和摊销费用。折旧和摊销费用从截至2018年3月31日的三个月的50万美元增加到截至2019年3月31日的三个月的220万美元，增加了170万美元。这一增长是由于与2018年12月21日完成的巴琳达收购相关的大约80万美元的折旧和90万美元的摊销。截至2019年3月31日，我们拥有约4，590万美元的可识别无形资产和约2，640万美元的可折旧财产和设备用于巴琳达的业务合并。因此，我们预计在截至2019年12月31日的年度剩余时间内，将继续确认折旧和摊销费用显著增加。

出售建筑物的收益。2019年3月22日，我们与日本一家大型房地产公司达成协议，以约5700万美元的价格出售位于东京的土地和建筑，该土地和建筑是巴琳达日本子公司的公司总部。在出售的同时，我们签订了这处房产的租约，租期为27年。

出售该物业获得2，410万美元的收益，我们确定，1，760万美元的收益是回租安排固有的高于市场租金的结果。与上述市场租金相关的收益的1760万美元部分将作为租赁特许权入账，由此收益将导致在20年租赁期内每年减少约90万美元的租金支出。640万美元收益的其余部分可归因于竞标购买该财产的实体之间高度竞争的过程，因此确认为截至2019年3月31日的三个月未经审计的简明综合经营报表中的收益。在截至2018年3月31日的三个月中，由于我们没有出售任何财产和设备，因此没有确认任何收益或损失。

利息支出。利息支出从截至2018年3月31日的三个月的56，000美元增加到截至2019年3月31日的三个月的160万美元，增加了160万美元。利息支出增加的主要原因是：(I)锡耶纳左轮车的终止导致整个预付罚款50万美元；(Ii)与锡耶纳左轮车有关的贴现增加和核销了50万美元的债务发行费用；(Ii)与锡耶纳左轮车有关的全部提前还款罚款为50万美元；(Ii)与锡耶纳左轮车有关的贴现和债务发行费用增加50万美元。以及(Iii)与巴琳达商业合并负债有关的60万美元折扣的累积。在截至2018年3月31日的三个月中，我们产生了10万美元的利息支出，主要归因于与美国银行签订的循环信贷协议，该协议于2018年终止。

其他债务融资费用。截至2019年3月31日的三个月中，我们发生了20万美元的其他债务融资支出，而截至2018年3月31日的三个月中，未发生任何其他债务融资支出。其他债务融资费用包括抵押品监理费、未使用行费用以及根据Siena Revolver收取的其他费用。

嵌入衍生工具公允价值变动时的损失。2018年8月，我们加入了Siena Revolver，为提供了高达1，200万美元的借款。 Siena Revolver包括被确定为嵌入式衍生工具的功能，这些功能需要分叉并作为单独的金融工具进行会计核算。我们确定，嵌入的衍生工具包括以下要求：(I)如果Siena Revolver在2021年8月到期日之前终止，则提前支付终止溢价；(Ii)如果存在违约事件，则支付5.0% 溢价的违约利息。如果Siena Revolver在2018年8月结束日期后的第一年内终止，则需要支付相当于1，200万美元承诺的4.0%的提前终止保费。

截至2018年12月31日，这些嵌入衍生工具的公允价值为50万美元，从而确认了50万美元的负债。嵌入式衍生工具的公允价值的增加会导致损失，当未来需要支付现金来结算嵌入的导数的可能性增加时确认损失，而收益则在公平价值下降时确认。当我们根据合同有义务支付嵌入的衍生产品(即将嵌入的衍生工具债务转移到合同债务)时，或当未来现金结算的可能性降低时，就会出现公允价值的下降。在截至2019年3月31日的三个月中，我们确认了50万美元的收益，因为我们在2019年3月29日承担了支付4.0%预付费的合同责任，当时终止了Siena Revolver与下文讨论的EastWest 银行融资的收益流动性与资本资源

其他收入(费用)，净额。截至2018年3月31日的三个月中，我们的其他净收入为20万美元，而截至2018年3月31日的三个月中，我们的其他净支出为7000美元。截至2019年3月31日的三个月的其他收入包括利息收入10万美元和其他非营业收入10万美元。

所得税费用。由于对我们的递延所得税资产的估值备抵，我们不承认截至2018年3月31日的三个月的所得税福利。在截至2019年3月31日的三个月中，我们确认了170万美元的净所得税优惠。此所得税利益包括当前1，220万美元的所得税支出，其主要原因是出售我们在日本东京的土地和建筑所获得的应税收益，并由主要与日本和其他外国辖区相关的1，390万美元递延所得税收益抵消。

流动性和资本资源

概述

截至2019年3月31日，我们的现金及现金等价物为1.1亿美元，营运资本为6，390万美元。截至2019年3月31日的三个月内，我们净亏损160万美元，经营活动提供的现金为1140万美元。

在截止2020年3月31日的12个月内，我们有大约5，320万美元的合同义务到期。这笔金额包括 (I)应付给巴琳达前股东的金额为3，400万美元，(Ii)经营租赁付款840万美元，以及(Iii)根据EWB信贷融资机制估计应支付的金额为1，080万美元。在5，320万美元的合同义务中，有义务在2019年第二季度向前巴琳达股东支付2，600万美元，在2019年第三季度向支付800万美元。2019年4月，我们根据EWB Revolver偿还了1，000万美元，但我们可以根据下文讨论的融资协议条款再借款，最高限额为该金额。

基于我们对巴琳达和新时代部门未来净收入增长的预期，我们认为截至2020年3月31日的12个月运营活动的现金流与我们现有的1.1亿美元现金资源相结合，是否足以满足我们的营运资金要求和合同净义务的剩余部分。

西岸东部信贷机制

2019年3月29日，我们与西岸东部地区(“EWB”)签订了贷款和担保协议 (“信贷机制”)。 2023(“到期日”)，并提供(I)总计1，500万美元本金的定期贷款，在满足某些条件(“期限贷款”)和(Ii)1，000万美元循环贷款协议( “EWB Revolver”)的前提下，可将金额增加到25.0美元。在结束时，EWB向我们提供了2，500万美元的资金，其中包括1，500万美元的定期贷款和10，000美元的EWB Revolver项下的预付款。我们在信贷融资机制下的债务基本上由我们所有的资产作为担保，并由我们的某些子公司提供担保。信贷机制要求遵守某些金融和限制性公约，并包括习惯性违约事件。关键财务契约包括维持最低调整EBITDA 和最高总杠杆率(均按信贷工具中的定义和规定)。在发生违约事件期间，信贷工具提供的利率比适用于此类债务的利率高出 3.0%。

信贷机制下的未偿还借款按最优惠利率加0.25%的利率计息。但是，如果总杠杆率(如信贷工具中定义的 )等于或大于1.50到 1.00，借款将以最优惠利率加0.50%的利率支付利息。我们可以在提前十个工作日向EWB预先通知EWB时，自愿预付EWB下未付的款项，而无需支付预付款费用。如果EWB Revolver在到期日之前终止，我们将被要求提前支付金额为循环生产线0.50%的终止费。 EWB Revolver下的其他借款请求受各种习惯条件的限制，包括借款基准测试的满意度，如信用融资工具中所述。EWB Revolver还提供了一笔未使用的线路费，相当于未提取部分的每年0.5%。信贷安排包括一项锁箱安排，该安排要求我们指示客户将付款汇至受限制的银行帐户，据此，所有可用的资金将用于支付EWB Revolver下的未清本金余额。

定期贷款下的付款仅限前六个个月的利息，随后将在剩余的定期贷款期间分期支付本金和利息。我们可以选择在10个业务日通知EWB的到期日之前提前支付定期贷款，但需为定期贷款的第一年预付2%的预付款，并为贷款的第二年支付1%的预付费。©每个财政年度结束后120天内，自截至 2019年12月31日止的财政年度开始，我们须以相当于超额现金流(定义见信贷融资机制)35%的金额，支付定期贷款的未偿还本金，如果总杠杆率小于1.50到 1.00，或者(I)如果总杠杆率大于或等于1.50到1.00，则(I)超额现金流的50%。

Siena Revolver

2018年8月，我们与锡耶纳贷款集团有限责任公司(“锡耶纳”)订立了一项贷款和担保协议，提供1，200万美元的循环信贷工具(“锡耶纳周转贷款工具”)，预定到期日为2021年8月。未偿借款规定利息以(I){中的较大者为准。(B)7.5%或(Ii)最优惠利率加2.75%。截至2018年12月31日，实际利率为8.25%。从2018年11月开始，我们必须为至少200万美元的借款支付利息，无论这些资金是否已被借用。 Siena Revolver还提供了一笔未使用的行线费用，相当于$1，200，000承诺中未提取部分的0.5% 。 Siena Revolver根据符合条件的应收帐款和公司的合格库存提供。截至2018年12月31日，根据借款基数计算，允许的借款总额约为250万美元。根据Siena Revolver，吾等授予贵公司及其附属公司实质上所有资产及知识产权的担保权益，惟由Morinda拥有的该等资产除外。

2019年3月29日，在我们加入下文讨论的与East West Bank的新贷款融资机制的同时，我们偿还了Siena Revolver下的所有未偿款项，包括50万美元的预付费用。锡耶纳Revolver包含标准默认事件和习惯默认事件，包括但不限于保持遵守Siena Revolver中规定的财务和非财务契约。从2019年1月1日到2019年3月29日的终止日期，我们遵守了金融契约。Siena Revolver包括一项锁箱安排，该安排要求我们的客户将付款汇至受限的银行帐户，据此，所有可用的资金均用于支付Siena Revolver下的未清本金余额。

现金流摘要

以下是截至2019年3月31日和2018年3个月的运营、投资和融资现金流摘要(以千计)：

	2019	2018	变化
提供的现金净额 (用于)：
运营活动	$11,439	$(127)	$11,566
投资活动	32,837	(64)	32,901
资助活动	22,670	-	22,670

经营活动的现金流

计算截止2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的运营活动现金流的主要组件如下(单位：千)：

	2019	2018	更改

净损失	$(1,616)	$(2,651)	$1,035
递延所得税利益	(13,916)	-	(13,916)
从出售土地和建筑中获得	(6,442)	-	(6,442)
非现金和非营业费用，净额	6,646	998	5,648
营业资产和负债净额变动	26,767	1,526	25,241

共计	$11,439	$(127)	$11,566

截至2019年3月31日的三个月中，我们的净亏损为160万美元，而截至2018年3月31日的三个月的净亏损为270万美元。请参阅上面讨论我们的章节经营结果导致我们净损失的因素。在截至2019年3月31日的三个月内，我们确认了1，390万美元的非现金递延所得税收益，该收益主要来自出售我们在东京的土地和建筑所获得的收益。这一收益将对我们2019年的日本所得税报税表征税，因此，我们记录了截止2019年3月31日的三个月应缴的当前所得税$1190万美元。出于财务报告的目的，1，760万美元的收益作为租赁奖励入账，该奖励将被确认为在租赁期20年内减少了租金开支。类似地，销售收益是通过收到投资现金流而不是我们的运营现金流产生的。因此，递延所得税利益和销售收益对我们的净亏损产生了有利的影响，但在截至2019年3月31日的三个月中没有产生任何现金。

净额非现金和非运营费用部分减轻了净亏损的影响 $660万。截至2019年3月31日止三个月，非现金及非营运开支净额包括(I) 折旧及摊销开支$220万；(Ii) 股票补偿开支$330万；(I) 折旧及摊销开支$220万；(Ii) 股票补偿开支$330万；(3)债务贴现和发行费用的累积和摊销为110万美元，(4)全额溢价为50万美元。这些非现金支出总额为710万美元，并被嵌入衍生品公允价值变化50万美元的收益部分抵消。

在截至2019年3月31日的三个月中，经营资产和负债的变化提供了2，680万美元的经营现金流，包括(I)由于延迟租赁激励债务增加了1，760万美元，(2)应付账款和应计负债增加1 110万美元，原因是上文讨论的日本应缴所得税增加，以及 (3)应收账款减少，导致现金收入增加40万美元。1，760万美元的递延租赁激励义务是Morinda在东京的公司办公室的销售回租收益中的一部分，该部分可归因于我们在租赁期的前20年内有义务支付的高于市场租金。 $1110万日本所得税债务预计将在2019年期间支付，并将在要求我们付款的期间产生负的经营现金流。递延的租赁激励义务预计将导致每月约73，000美元的负经营现金流，因为租赁付款的高于市场的部分是在租赁期的前20年支付的。延迟租赁激励、未缴日本收入税和应收帐款减少所产生的总经营现金流影响共计2，870万美元，由库存增加导致的经营现金流出340万美元部分抵消。

在截至2018年3月31日的三个月中，经营活动所使用的现金流为10万美元。在截至2018年3月31日的三个月中，我们确认了270万美元的净亏损，而100万美元的净非现金支出缓解了净亏损的现金影响。在截至2018年3月31日的三个月中，非现金费用包括折旧和摊销费用50万美元、基于股票的补偿费用40万美元，以及 Marley净额项下的债务公允价值变化10万美元。

截至2018年3月31日的三个月，经营资产和负债的变化提供了150万美元的经营现金流，其中包括应收账款增加70万美元，应付账款和应计负债净增加140万美元。这些增加额共计210万美元，由现金流出部分抵消，以资助库存增加30万美元，预付费用和其他资产增加30万美元。

投资活动的现金流

截至2019年3月31日的三个月，投资活动提供的现金3，280万美元主要是由出售我们在东京的土地和建筑所驱动的，其中3，140万美元的收益可归因于该财产的出售，另外提供了170万美元的收益，但须履行的义务。对物业进行关闭后的维修和翻新。在截至2019年3月31日的三个月中，这些投资现金流入总额为3310万美元，由主要用于设备的资本支出(30万美元)部分抵消。

在截至2018年3月31日的三个月中，我们在投资活动中唯一使用现金的原因是支付了10万美元的现金，用于购买我们新时代部门的设备。

融资活动的现金流

我们的融资活动为截至2019年3月31日的三个月提供了净现金收益3 280万美元，而我们没有任何影响截至2018年3月31日的三个月的融资现金流的交易。截至2019年3月31日止的三个月，我们融资活动的主要现金来源包括(I)3，200万美元借款，其中2，240万美元来自我们的EWB信贷融资机制，960万美元来自Siena Revolver，以及(2)行使股票期权所得收益40万美元。这些融资现金收入共计3，240万美元，并被锡耶纳革命制度下本金970万美元的现金支付部分抵消。如上所述， Siena Revolver于2019年3月29日终止，代之以 EWB信贷基金。

资产负债表外安排

在所述期间，我们与未整合的组织或金融合作伙伴关系(如结构化金融或特殊目的实体)没有任何关系，是为了促进业务发展而建立的。-资产负债表安排。

外币风险

我们有外汇风险与我们的净收入和运营费用相关，以美元以外的货币计价，主要是欧元、人民币和日元。在截至2019年3月31日的三个月中，我们从国际业务获得的净收入约占净收入的72%。美元对其他货币的相对价值可能对我们的净收入产生负面影响，但被对以美元表示的其他货币的运营费用产生的正影响部分抵消。由于与重估某些流动资产和流动负债余额(包括公司间应收账款和应付款项)有关的交易损益，我们已经并将继续经历净收入(亏损)的波动。以其所记录的实体的功能货币以外的货币计价。虽然我们迄今尚未对我们的外币交易进行对冲，我们正在评估启动此类计划的成本和收益，将来我们可能会选择以美元以外的货币计价的重大交易。

关键会计政策和重要判断以及估计

我们管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析基于我们的综合财务报表，这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。这些合并财务报表的编制要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、合并财务报表之日的或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的净收入和支出。对这些项目进行监控和分析，以了解事实和环境中的变化，并且这些估计中的重大变化可能在未来发生。我们的估计是基于的历史经验和我们认为在这种情况下是合理的其他各种因素，其中的结果是对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债并不是从其他来源很容易看出的。估计的变化反映在已知的期间的报告结果中。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

我们认为，在本报告第一部分第1项所列的合并财务报表附注2中所述的重要会计政策中，下列会计政策涉及更高程度的判断力和复杂性。因此，这些是我们认为对于帮助充分了解和评估我们的综合财务状况和运营结果最关键的政策。

商誉和无形资产

商誉表示收购的企业的购买价格超出所收购的可识别资产净额的估计公允价值。不确定使用年限的商誉和其他无形资产不进行摊销，而是每年进行减值测试，或者当事件或情况表明报告单位的账面价值更有可能超过其公允价值时，进行更频繁的减值测试。在计算报告单位的公允价值之前，通过进行定性评估来应用商誉减值测试。如果在定性因素的基础上，认为报告单位的公允价值大于账面价值，则不需要进一步检验的商誉减值。如果报告单位的账面金额超过该报告单位的公允价值，则确认减值损失的金额等于该超额，限于分配给该报告单位的商誉总额。

在业务组合中获得的可识别无形资产按估计的收购日期公允价值记录。有限存在的无形资产使用直线方法在合同寿命或其估计使用寿命中的较短时间内摊销，该方法通过标识预期生成资产现金流的周期来确定。

长期资产减值

当环境中的事件或变化表明资产的账面金额可能无法恢复时，将对长寿命资产进行减值审查。如果财产和设备以及可识别无形资产的账面金额超过此类资产预计将产生的未来未贴现现金流净额估计数，则存在减值。对于资产或资产组的账面金额超过其公允价值的金额，将对减值费用进行确认。

收入确认

我们在履行我们的履约义务时确认收入。我们的主要履约义务( 饮料产品的分销和销售)在将产品发运或交付给我们的客户时(也就是当控制权转移到时)得到履行。在客户获得产品控制权后执行的销售活动被视为履行了向客户发货或交付产品的履约义务，并记录在销售、一般和管理费用中。在我们合同的上下文中，商品销售活动是不重要的。

将产品控制权转让给我们的客户通常以书面销售条款为基础，而书面销售条款不允许退货。但是，我们对DSD和某些冷冻产品的政策是从商店货架上删除和更换损坏的和过期的产品，以确保消费者获得他们期望的产品质量和新鲜度。同样，对于某些仓库分布的产品，我们的策略是替换损坏的和过期的产品。因此，我们根据估计，记录预期损坏和过期产品的储备。

收到的未交付或未订购产品的付款记录为递延收入。我们的政策是将与总代理商会议费用相关的收入、在当前期间订购但到后才交付的产品收到的付款、初始独立产品顾问 (“IPCs”)费用、IPC续约费和互联网订阅费推迟到提供了产品或服务后再支付。

基于股票的薪酬

我们衡量在交易所获得的所有股票奖励(包括股票期权)的员工和董事服务成本，根据授予日期奖励的公平市场价值。我们使用Black-Scholes-Merton (“BSM”)期权定价模型计算期权的公平价值。我们确认权益奖励在获得奖励的服务提供期间(通常是转授期间)的成本。对于授予的奖励(其中包含分级归属计划，且归属的唯一条件是服务条件)，补偿成本将被确认为在必要的服务期间内的直线基础上的费用，就好像该奖励实质上是一个单一奖励一样。我们确认在发生没收期间没收的影响，而不是估计预计不会授予基于股票的薪酬的奖励数量。

所得税

我们按照资产负债法核算所得税。按照这种方法，递延所得税资产和负债是根据财务报告和税基资产和负债之间的差额确定的，并使用预期收回或结算差额时将生效的已颁布税率和法律进行计量。递延所得税资产的实现取决于未来的应纳税所得额。如果根据可用证据的权重(包括预期未来收益)，递延所得税资产的部分或全部不会实现的可能性大于，则确认估值免税额。

我们在我们的财务报表中确认不确定的税务状况，当我们仅根据其技术优点得出结论认为税务状况更有可能持续时，只有在纳税状况通过确认的第一步后，才需要进行度量。在度量步骤下，税收收益被度量为在有效结算时更可能实现的最大收益金额。这是以累积概率为基础确定的。确认或度量方面的任何更改的全部影响将反映在发生此类更改的期间中。与所得税相关的利息和罚金在收入税条款中确认。

	2019	2018

净收入	$58,307	$11,558
非公认会计原则调整折扣和折扣	2,158	1,210

非公认会计原则总收入	$60,465	$12,768

ExhibitNumber		说明
10.1		已确定Hulic Co.，Ltd.之间的期建筑租赁协议。和巴琳达日本GK
10.2		2019年4月3日街合伙公司、有限责任公司和新时代饮料公司签订的空间协议租约
31.1		规则13a-14(A)或规则 15d-14(A)所要求的首席执行官证书。
31.2		规则13a-14(A)或规则 15d-14(A)所要求的首席财务官的证书。
32.1		规则13a-14(B)或规则 15d-14(B)和18 U.S.C.1350所要求的首席执行官证书。
32.2		规则13a-14(B)或规则 15d-14(B)和18 U.S.C.1350所要求的首席财务官的认证。
101.INS		XBRL 实例文档
101.SCH		XBRL 分类扩展架构
101.CAL		XBRL 分类扩展计算Linkbase
101.DEF		XBRL 分类扩展定义Linkbase
101.LAB		XBRL 分类扩展标签Linkbase
101.PRE		XBRL 分类扩展演示文稿Linkbase

	新时代饮料公司

Date: May 9, 2019	/s/ 布伦特威利斯
	名称： Brent Willis
	职称：首席执行官
	(首席执行官 )

Date: May 9, 2019	/s/ 格雷戈里·古尔德
	名称：格雷戈里A.古尔德
	职称：首席财务官
	(首席财务和会计干事)