目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
FORM 10‑Q
|
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的季度报告 |
2019年3月31日终了季度
OR
☐ |
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从 过渡到 的
委托文件号:001-34774
全球市场公司
(“宪章”规定的注册人的确切名称)
特拉华州 |
20‑5446972 |
{Br}(国家或其他司法管辖区) |
(国税局雇主) |
注册或组织) |
识别号) |
伊利诺伊州芝加哥拉萨尔街南400号 |
60605 |
(首席执行办公室地址) |
(邮编) |
(312) 786‑5600
(登记员的电话号码,包括区号)
用支票标记表明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是的没有☐
通过检查标记表明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内,登记人必须提交此类文件)。是的没有☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司,还是新兴的增长公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速滤波器 |
|
加速滤波器 |
☐ |
非加速滤波器 |
☐ |
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|
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|
较小的报告公司 |
☐ |
新兴成长型公司 |
☐ |
|
|
如果一家新兴的成长型公司,请用支票标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或订正的财务会计准则。☐
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的,☐No
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个类的标题: |
|
交易符号 |
|
注册的每个交易所的名称: |
普通股,每股面值0.01美元 |
|
CBOE |
|
CBOE BZX |
指出每个登记人的普通股类别的流通股数目,截至最新可行日期:
类 |
|
April 26, 2019 |
普通股,面值0.01美元 |
|
111,633,040 shares |
目录
目录
|
|
Page |
第一部分.财务资料 |
8 | |
Item 1. |
财务报表(未经审计) |
8 |
|
精简的综合资产负债表-截至2019年3月31日和2018年12月31日 |
8 |
|
简明扼要的收入综合报表-截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月 |
9 |
|
精简的综合收入综合报表-截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月 |
10 |
|
精简的股东权益变动综合报表-截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月 |
11 |
|
精简的现金流动综合报表-截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月 |
12 |
|
精简合并财务报表附注 |
13 |
|
|
|
Item 2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
36 |
Item 3. |
市场风险的定量和定性披露 |
53 |
Item 4. |
控制和过程 |
56 |
|
|
|
第二部分。其他资料 |
57 | |
Item 1. |
法律诉讼 |
57 |
Item 1A. |
危险因素 |
57 |
Item 2. |
未经登记的股本证券销售和收益使用 |
58 |
Item 3. |
高级证券违约 |
58 |
Item 4. |
矿山安全披露 |
59 |
Item 5. |
其他信息 |
59 |
Item 6. |
展品 |
60 |
|
|
|
签名 |
61 | |
|
|
|
2
目录
某些定义的术语
在整个文档中,除非另有规定或上下文要求:
· |
“CBOE”、“我们”或“公司”是指CBOE全球市场公司。以及它的子公司。 |
· |
“adv”是指每天的平均体积。 |
· |
“ADNV”是指每天的平均名义值。 |
· |
“蝙蝠全球市场”和“蝙蝠”是指我们全资拥有的子公司蝙蝠全球市场公司(现称CBOE BATS,LLC)及其子公司。 |
· |
“BYX”是指CBOE BYX交易所公司,CBOE全球市场公司的全资子公司。 |
· |
“bzx”是指CBOE BZX交易所公司,CBOE全球市场公司的全资子公司。 |
· |
“C2”是指CBOE C2 Exchange公司。CBOE全球市场公司的全资子公司。 |
· |
“CBOE Chi-X欧洲”是指我们的经纪交易商实体CBOE Chi-X欧洲有限公司,它是CBOE全球市场公司的全资子公司,在英国经营。 |
· |
“CBOE欧洲有限公司”是指CBOE欧洲有限公司(CBOE Europe Limited),该公司是CBOE全球市场公司(CBOE Global Markets,Inc.)的全资子公司。核准的出版安排(“APA”)和基准管理员(“BA”)。 |
· |
“CBOE欧洲B.V.”指CBOE欧洲B.V.,CBOE欧洲有限公司的全资子公司。CBOE欧洲有限公司是我们欧洲联盟(欧盟)MTF、RM和APA的荷兰运营商。 |
· |
“CBOE FX”是指CBOE全球市场公司的全资子公司CBOE FX Holdings,LLC。 |
· |
“CBOE期权”是指CBOE全球市场公司的全资子公司CBOE Exchange,Inc.。 |
· |
“CBOE SEF”是指CBOE SEF,LLC,我们的掉期执行设施,是CBOE全球市场公司的全资子公司。 |
· |
“CBOE交易”是指我们的经纪交易商实体CBOE贸易公司(CBOE Trading,Inc.),它是CBOE全球市场公司(CBOE Global Markets,Inc.)的全资子公司,在美国经营。 |
· |
“CFE”是指CBOE全球市场公司的全资子公司CBOE期货交易所有限责任公司。 |
· |
“商品期货交易委员会”是指美国商品期货交易委员会。 |
· |
“EDGA”是指CBOE EDGA交易所公司,CBOE全球市场公司的全资子公司。 |
· |
“EDGX”是指CBOE EDGX交易所公司,CBOE全球市场公司的全资子公司。 |
· |
“交易法”是指1934年的“证券交易法”。 |
· |
“Exchange”指CBOE选项、C2、BZX、BYX、EDGX和EDGA。 |
· |
“财务会计准则委员会”是指财务会计准则委员会。 |
· |
“FCA”是指英国金融行为管理局。 |
· |
“FINRA”是指金融行业监管局(FinancialIndustryRegulationAuthority)。 |
· |
“公认会计原则”是指在美国普遍接受的会计原则。 |
· |
“合并”是指我们于2017年2月28日完成的对BATS全球市场的收购。 |
3
目录
· |
“OCC”是指为期权和期货进行中央交易对手清算的服务提供商,也称为期权清算公司。 |
· |
“OPRA”是指期权价格报告机构(LLC)。 |
· |
“证券交易委员会”是指美国证券交易委员会。 |
· |
“SPX”指的是我们的标准普尔500指数交易所交易期权产品. |
· |
“TPH”是指交易许可证持有人或交易特权持有人。 |
· |
“VIX”指CBOE波动指数方法。 |
4
目录
商标和其他信息
CBOE、BATS、BYX、BZX、CBOE Options Institute、CBOE Vest、CBOE挥发性指数、CFE、EDGA、EDGX、Livevol、Silexx和VIX是注册商标,CBOE Global MarketsSM、CBOE期货交易所SM、C2SM、SilexxSM和SPXSM是CBOE Global Markets公司的服务标志。以及它的子公司。标准普尔、S&P、S&P 100和S&P 500是标准普尔金融服务有限公司的注册商标,已获CBOE交易所公司许可使用。DowJones、DowJones IndustrialAverage、DJIA和DowJones指数是DowJonesTrademark Holdings(LLC)的注册商标或服务标记,在许可证下使用。MSCI,以及MSCI索引名是MSCI公司的服务标记,在授权下使用。Russell和Russell索引名称是Frank Russell公司的注册商标,在许可证下使用。FTSE和FTSE索引是FTSE International Limited在许可下使用的商标和服务标记。所有其他商标和服务标记都是各自所有者的财产。
本季度报告表10-Q包括市场份额和行业数据,我们从行业出版物和调查,政府机构的报告和内部公司调查。工业出版物和调查一般说,它们所包含的信息是从被认为是可靠的来源获得的,但我们不能保证这些信息是准确或完整的。我们没有独立地核实来自第三方的任何数据,也没有确定其中所依据的基本经济假设。关于我们的市场状况的陈述是基于目前可用的市场数据。虽然我们不知道有任何错误的行业数据在这里提出,我们的估计涉及风险和不确定因素,并可能发生变化,基于各种因素。请参阅本季度报告第二部分1A项中关于表10-Q的“风险因素”,以及我们向证券交易委员会提交的其他文件。
5
目录
前瞻性语句
{BR}本季度报告表10-Q包含前瞻性陈述,在1995年“私人证券诉讼改革法”的意义上,涉及一些风险和不确定因素。你可以用“可能”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”或“继续”等前瞻性词汇来识别这些陈述。“和负面的这些术语和其他可比术语。除历史事实陈述外,反映我们对未来的预期、假设或预测的所有报表均为前瞻性陈述,包括本报告“管理层讨论和分析财务状况和业务结果”一节中的陈述。这些前瞻性的陈述受到我们已知和未知的风险、不确定因素和假设的影响,可能包括根据我们的增长战略和我们业务的预期趋势对我们未来财务业绩的预测。这些说法只是基于我们目前对未来事件的预期和预测。有一些重要的因素可能导致我们的实际结果、活动水平、绩效或成就与前瞻性声明所表达或暗示的大不相同。特别是,您应考虑本季度报告第二部分第1A项中在“风险因素”下描述的风险和不确定因素,以及我们向证券交易委员会提交的其他文件。
虽然我们认为我们已经确定了物质风险,但这些风险和不确定性并不是详尽无遗的。此外,我们在一个竞争激烈和变化迅速的环境中运作。新的风险和不确定性不时出现,不可能预测所有风险和不确定性,我们也无法评估所有因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所载的结果大不相同。
一些可能导致实际结果不同的因素包括:
· |
丧失了我们独家上市和交易某些指数期权和期货产品的权利; |
· |
经济、政治和市场条件; |
· |
遵守法律和规章义务; |
· |
价格竞争与行业整合; |
· |
减少交易量、市场数据收费或改变在我们交易所交易的产品组合; |
· |
(B)立法或规章的改变; |
· |
由于合并,我们在贸易平台的迁移和留住雇员的能力方面可能遇到困难; |
· |
保护我们的系统和通信网络免受安全风险、网络安全风险、内部威胁和未经授权的机密信息泄露的能力; |
· |
增加外国和国内实体的竞争; |
· |
我们依赖第三方并面临来自第三方的风险; |
· |
货币汇率波动; |
· |
我们的索引提供者有能力保持其索引的质量和完整性,并根据我们的协议执行; |
· |
(B)我们在不侵犯他人知识产权的情况下经营我们的业务的能力以及与保护我们的知识产权有关的费用; |
· |
(B)我们吸引和留住熟练管理人员和其他人员的能力,包括有经验的采购后一体化管理人员和其他人员; |
· |
我们有能力容纳交易量和交易流量,包括大幅度增加,而不使我们的系统失效或降低性能; |
· |
使用我们市场或我们产品的人的不当行为; |
· |
对我们使用开源软件代码的挑战; |
· |
我们有能力履行我们的遵守义务,包括管理我们的监管责任与我们的营利地位之间的潜在冲突; |
· |
损害我们的声誉; |
· |
(B)我们的合规和风险管理方法有效监测和管理风险的能力; |
· |
有效管理增长和战略收购或联盟的能力; |
· |
(B)我们的债务义务所施加的限制; |
· |
我们保持投资级信用评级的能力; |
6
目录
· |
(B)我们的商誉、投资或无形资产的减值;及 |
· |
我们的估计和预期的准确性。 |
{Br}关于这些因素和可能影响我们业绩的其他因素的详细讨论,见本报告第二部分第1A项。除法律规定外,我们不承担并明确否认任何更新前瞻性声明的义务,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。我们告诫你方不要过分依赖前瞻性的陈述,因为这些陈述只在本文件提交之日才能说明。
7
目录
第一部分-财务信息
项目1财务报表.
全球市场公司和子公司
精简的综合资产负债表
(未经审计)
(百万,除面值数据和共享金额外)
|
|
March 31, |
|
12月31日, |
|
||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
346.2 |
|
$ |
275.1 |
|
金融投资 |
|
|
30.2 |
|
|
35.7 |
|
应收帐款净额 |
|
|
251.0 |
|
|
287.3 |
|
应收所得税 |
|
|
40.3 |
|
|
70.4 |
|
其他流动资产 |
|
|
15.5 |
|
|
15.2 |
|
流动资产总额 |
|
|
683.2 |
|
|
683.7 |
|
投资 |
|
|
63.4 |
|
|
86.2 |
|
Land |
|
|
4.9 |
|
|
4.9 |
|
财产和设备,净额 |
|
|
68.5 |
|
|
71.7 |
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
56.5 |
|
|
— |
|
古德威尔 |
|
|
2,697.5 |
|
|
2,691.4 |
|
无形资产净额 |
|
|
1,690.3 |
|
|
1,720.2 |
|
其他资产净额 |
|
|
66.1 |
|
|
62.9 |
|
资产总额 |
|
$ |
5,330.4 |
|
$ |
5,321.0 |
|
负债、可赎回的非控制权益和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款和应计负债 |
|
$ |
135.8 |
|
$ |
198.5 |
|
{Br}第31节应付费用 |
|
|
48.7 |
|
|
81.1 |
|
递延收入 |
|
|
18.2 |
|
|
8.5 |
|
应付所得税 |
|
|
4.1 |
|
|
4.1 |
|
长期债务的当前部分 |
|
|
299.9 |
|
|
299.8 |
|
或有代价负债 |
|
|
4.7 |
|
|
3.9 |
|
流动负债总额 |
|
|
511.4 |
|
|
595.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
916.1 |
|
|
915.6 |
|
所得税负债 |
|
|
121.2 |
|
|
114.9 |
|
递延所得税 |
|
|
433.4 |
|
|
436.8 |
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
50.1 |
|
|
— |
|
其他非流动负债 |
|
|
3.4 |
|
|
7.4 |
|
承付款项和意外开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可赎回的非控制权益 |
|
|
9.4 |
|
|
9.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
优先股,0.01美元票面价值:200万股授权股票,2019年3月31日和2018年12月31日未发行和发行的股票 |
|
|
— |
|
|
— |
|
普通股,面值0.01美元:分别在2019年3月31日和2018年12月31日发行和发行的325,000,000股,125,596,292股和111,630,805股和125,080,496股和111,601,976股 |
|
|
1.2 |
|
|
1.2 |
|
国库普通股,按成本计算,2019年3月31日为13,965,487股,2018年12月31日为13,478,520股 |
|
|
(764.3) |
|
|
(720.1) |
|
额外已付资本 |
|
|
2,673.7 |
|
|
2,660.2 |
|
留存收益 |
|
|
1,348.6 |
|
|
1,288.2 |
|
累计其他综合收入,净额 |
|
|
26.2 |
|
|
11.5 |
|
股东权益总额 |
|
|
3,285.4 |
|
|
3,241.0 |
|
负债总额、可赎回的非控制权益和股东权益 |
|
$ |
5,330.4 |
|
$ |
5,321.0 |
|
见所附合并财务报表附注。
8
目录
全球市场公司和子公司
简明扼要的收入综合报表
(未经审计)
(百万,除每股数据外)
|
|
截至3月31日止的三个月, |
|
||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
交易费 |
|
$ |
430.4 |
|
$ |
547.1 |
|
访问费和容量费 |
|
|
54.4 |
|
|
50.6 |
|
市场数据收费 |
|
|
51.6 |
|
|
54.2 |
|
管理费 |
|
|
58.7 |
|
|
116.3 |
|
其他收入 |
|
|
7.5 |
|
|
9.5 |
|
收入总额 |
|
|
602.6 |
|
|
777.7 |
|
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
流动性支付 |
|
|
243.7 |
|
|
302.9 |
|
路由和清除 |
|
|
9.2 |
|
|
10.3 |
|
{BR}第31节费用 |
|
|
48.2 |
|
|
108.8 |
|
税费 |
|
|
21.0 |
|
|
27.2 |
|
收入总成本 |
|
|
322.1 |
|
|
449.2 |
|
收入减去收入成本 |
|
|
280.5 |
|
|
328.5 |
|
业务费用: |
|
|
|
|
|
|
|
补偿和福利 |
|
|
48.1 |
|
|
58.9 |
|
折旧和摊销 |
|
|
47.2 |
|
|
54.2 |
|
技术支持服务 |
|
|
11.9 |
|
|
12.1 |
|
专业费用和外部服务 |
|
|
16.2 |
|
|
18.0 |
|
旅费和促销费用 |
|
|
2.6 |
|
|
3.7 |
|
设施费用 |
|
|
2.1 |
|
|
2.4 |
|
采购相关费用 |
|
|
2.3 |
|
|
8.8 |
|
其他费用 |
|
|
3.6 |
|
|
2.7 |
|
业务费用总额 |
|
|
134.0 |
|
|
160.8 |
|
营业收入 |
|
|
146.5 |
|
|
167.7 |
|
非业务收入(费用)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
利息费用净额 |
|
|
(9.9) |
|
|
(9.6) |
|
其他(费用)收入 |
|
|
(8.8) |
|
|
1.3 |
|
所得税前收入 |
|
|
127.8 |
|
|
159.4 |
|
所得税规定 |
|
|
32.6 |
|
|
41.3 |
|
净收益 |
|
|
95.2 |
|
|
118.1 |
|
可赎回的非控制权益造成的净损失 |
|
|
0.2 |
|
|
0.3 |
|
净收益(不包括可赎回的非控制权益) |
|
|
95.4 |
|
|
118.4 |
|
可赎回非控股权赎回价值的变化 |
|
|
(0.2) |
|
|
(0.3) |
|
分配给参与证券的净收益 |
|
|
(0.6) |
|
|
(0.8) |
|
分配给普通股股东的净收入 |
|
$ |
94.6 |
|
$ |
117.3 |
|
每股基本收益 |
|
$ |
0.85 |
|
$ |
1.04 |
|
每股稀释收益 |
|
$ |
0.85 |
|
$ |
1.04 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加权平均流通股 |
|
|
111.5 |
|
|
112.4 |
|
稀释加权平均流通股 |
|
|
111.7 |
|
|
112.7 |
|
见所附合并财务报表附注。
9
目录
全球市场公司和子公司
精简的综合收入综合报表
(未经审计)
(以百万计)
|
|
截至3月31日止的三个月, |
|
||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
净收益 |
|
$ |
95.2 |
|
$ |
118.1 |
|
其他综合收入,扣除税后: |
|
|
|
|
|
|
|
外汇换算调整 |
|
|
14.7 |
|
|
24.9 |
|
金融投资未实现持有收益 |
|
|
— |
|
|
(0.1) |
|
综合收入 |
|
|
109.9 |
|
|
142.9 |
|
可赎回的非控制权益造成的全面损失 |
|
|
0.2 |
|
|
0.3 |
|
综合收入(不包括可赎回的非控制性权益) |
|
|
110.1 |
|
|
143.2 |
|
可赎回非控股权赎回价值的变化 |
|
|
(0.2) |
|
|
(0.3) |
|
分配给参与证券的综合收入 |
|
|
(0.6) |
|
|
(0.8) |
|
分配给普通股股东的综合收入,扣除税收 |
|
$ |
109.3 |
|
$ |
142.1 |
|
见所附合并财务报表附注。
10
目录
全球市场公司和子公司
简明扼要的股东权益变动综合报表
截至2019年3月31日和2018年3月31日止的三个月
(未经审计)
(以百万计,但每股数额除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
额外 |
|
|
|
other |
|
共计 |
|
可赎回 |
|||||||
|
|
首选 |
|
共同 |
|
财政部 |
|
付费 |
|
保留 |
|
综合 |
|
股东‘ |
|
非控制 |
||||||||
|
|
{br]股 |
|
{br]股 |
|
{br]股 |
|
资本 |
|
收益 |
|
收入净额 |
|
股本 |
|
利息 |
||||||||
2018年12月31日结余 |
|
$ |
— |
|
$ |
1.2 |
|
$ |
(720.1) |
|
$ |
2,660.2 |
|
$ |
1,288.2 |
|
$ |
11.5 |
|
$ |
3,241.0 |
|
$ |
9.4 |
普通股现金红利每股0.31美元 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(34.8) |
|
|
— |
|
|
(34.8) |
|
|
— |
基于股票的补偿 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
5.4 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
5.4 |
|
|
— |
行使普通股期权 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
8.1 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
8.1 |
|
|
— |
从员工库存计划回购普通股 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(10.0) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(10.0) |
|
|
— |
购买普通股 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(35.0) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(35.0) |
|
|
— |
根据员工股票购买计划发行的股份 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
0.8 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
0.8 |
|
|
— |
净收益(不包括非控制权益) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
95.4 |
|
|
— |
|
|
95.4 |
|
|
— |
其他综合收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14.7 |
|
|
14.7 |
|
|
— |
可赎回的非控制权益造成的净损失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(0.2) |
可赎回非控制权权益的赎回价值调整 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(0.2) |
|
|
— |
|
|
(0.2) |
|
|
0.2 |
2019年3月31日结余 |
|
$ |
— |
|
$ |
1.2 |
|
$ |
(764.3) |
|
$ |
2,673.7 |
|
$ |
1,348.6 |
|
$ |
26.2 |
|
$ |
3,285.4 |
|
$ |
9.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
额外 |
|
|
|
other |
|
共计 |
|
可赎回 |
|||||||
|
|
首选 |
|
共同 |
|
财政部 |
|
付费 |
|
保留 |
|
综合 |
|
股东‘ |
|
非控制 |
||||||||
|
|
{br]股 |
|
{br]股 |
|
{br]股 |
|
资本 |
|
收益 |
|
收入净额 |
|
股本 |
|
利息 |
||||||||
2017年12月31日结余 |
|
$ |
— |
|
$ |
1.2 |
|
$ |
(558.3) |
|
$ |
2,623.7 |
|
$ |
993.3 |
|
$ |
50.7 |
|
$ |
3,110.6 |
|
$ |
9.4 |
普通股现金红利每股0.27美元 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(30.6) |
|
|
— |
|
|
(30.6) |
|
|
— |
基于股票的补偿 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
11.0 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
11.0 |
|
|
— |
从员工库存计划回购普通股 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(59.3) |
|
|
0.6 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(58.7) |
|
|
— |
净收益(不包括非控制权益) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
118.4 |
|
|
— |
|
|
118.4 |
|
|
— |
其他综合收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
24.8 |
|
|
24.8 |
|
|
— |
可赎回的非控制权益造成的净损失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(0.3) |
可赎回非控制权权益的赎回价值调整 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(0.3) |
|
|
— |
|
|
(0.3) |
|
|
0.3 |
2018年3月31日余额 |
|
$ |
— |
|
$ |
1.2 |
|
$ |
(617.6) |
|
$ |
2,635.3 |
|
$ |
1,080.8 |
|
$ |
75.5 |
|
$ |
3,175.2 |
|
$ |
9.4 |
见所附合并财务报表附注。
11
目录
全球市场公司和子公司
精简的现金流动合并报表
(未经审计)
(以百万计)
|
|
截至3月31日止的三个月, |
|
||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
业务活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
95.2 |
|
$ |
118.1 |
|
调整,将净收入与业务活动提供的现金净额对账: |
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
47.2 |
|
|
54.2 |
|
债券发行成本和债务贴现的摊销 |
|
|
0.6 |
|
|
0.6 |
|
或有考虑公允价值的变化 |
|
|
0.8 |
|
|
1.3 |
|
可供销售证券的已实现(收益)亏损 |
|
|
(0.2) |
|
|
0.4 |
|
为无法收回的可转债备抵 |
|
|
0.3 |
|
|
— |
|
递延所得税准备金 |
|
|
(5.4) |
|
|
(29.8) |
|
基于股票的补偿费用 |
|
|
5.4 |
|
|
11.0 |
|
财产处置损失 |
|
|
0.4 |
|
|
— |
|
投资股本 |
|
|
(0.5) |
|
|
(0.5) |
|
资产和负债的变化: |
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
37.5 |
|
|
(50.3) |
|
应收所得税 |
|
|
30.1 |
|
|
17.2 |
|
其他预付费用 |
|
|
(4.3) |
|
|
(6.3) |
|
应付帐款和应计负债 |
|
|
(67.0) |
|
|
(8.8) |
|
{Br}第31节应付费用 |
|
|
(32.4) |
|
|
4.3 |
|
递延收入 |
|
|
9.7 |
|
|
4.1 |
|
应付所得税 |
|
|
(1.6) |
|
|
49.2 |
|
所得税负债 |
|
|
6.3 |
|
|
(0.9) |
|
其他负债 |
|
|
(4.1) |
|
|
(0.3) |
|
业务活动提供的净现金流量 |
|
|
118.0 |
|
|
163.5 |
|
投资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
采购,减去所获现金 |
|
|
— |
|
|
0.2 |
|
购买可供出售的金融投资 |
|
|
(29.5) |
|
|
(63.4) |
|
可供出售的金融投资到期日收益 |
|
|
35.3 |
|
|
46.3 |
|
投资回报 |
|
|
22.0 |
|
|
— |
|
购买投资 |
|
|
— |
|
|
(1.0) |
|
购置财产和设备 |
|
|
(5.8) |
|
|
(7.3) |
|
(用于)投资活动提供的净现金流量 |
|
|
22.0 |
|
|
(25.2) |
|
资金活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
长期债务收益 |
|
|
— |
|
|
300.0 |
|
偿还长期债务的本金 |
|
|
— |
|
|
(325.0) |
|
债务发行成本 |
|
|
— |
|
|
(0.1) |
|
支付的股息 |
|
|
(34.8) |
|
|
(30.6) |
|
从雇员处购买无限制库存 |
|
|
(10.0) |
|
|
(15.7) |
|
行使股票补偿的收益 |
|
|
8.1 |
|
|
0.8 |
|
根据公布的计划购买普通股 |
|
|
(35.0) |
|
|
(43.6) |
|
用于筹资活动的净现金流量 |
|
|
(71.7) |
|
|
(114.2) |
|
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
2.8 |
|
|
(1.3) |
|
现金和现金等价物增加 |
|
|
71.1 |
|
|
22.8 |
|
现金和现金等价物: |
|
|
|
|
|
|
|
期初 |
|
|
275.1 |
|
|
143.5 |
|
期末 |
|
$ |
346.2 |
|
$ |
166.3 |
|
补充披露现金交易: |
|
|
|
|
|
|
|
支付所得税的现金 |
|
$ |
2.2 |
|
$ |
6.8 |
|
支付的利息 |
|
|
14.3 |
|
|
13.8 |
|
见所附合并财务报表附注。
12
目录
全球市场公司和子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
1表示的组织和基础
全球市场公司是世界上最大的交易所控股公司之一,为世界各地的投资者提供尖端的交易和投资解决方案。公司致力于不懈的创新,将全球市场与世界一流的技术连接起来,并提供无缝解决方案,以提高客户体验。
cbr}cboe提供多个资产类别和地区的多种产品的交易,包括期权、期货、美国和欧洲股票、交易所交易产品(“etps”)、全球外汇(“外汇”)和基于世界股票市场波动的晴雨表VIX指数的多资产波动产品。
CBOE的交易场所包括美国最大的期权交易所(按成交量计)和欧洲最大的股票交易所(按价值计算)。此外,该公司是美国最大的证券交易所运营商之一,也是全球ETP交易的领先市场。
该公司总部设在芝加哥,在堪萨斯城、纽约、伦敦、旧金山、阿姆斯特丹、新加坡、香港和厄瓜多尔设有办事处。
表示基
这些未经审计的临时合并财务报表是根据公认会计原则编制的临时财务信息和表10-Q的指示编制的,应与公司2018年12月31日终了年度10-K表年度报告中所载的合并财务报表及其附注一并阅读。
{Br}按照公认会计原则编制合并财务报表,要求管理层对报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露、可赎回的非控制利息的估值以及报告的收入和支出数额作出估计和假设。管理层不断根据历史经验、对趋势的观察、从外部来源获得的信息以及管理层认为在这种情况下是合理的其他各种假设来评估其估计数。在不同的条件或假设下,实际结果可能与这些估计不同。
管理层认为,所有必要的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内,这些调整被认为是公平列报财务状况、业务结果和所述期间的现金流量所必需的。
过渡时期的业务结果不一定表示全年的业务结果。
对于公司所有权不足100%、公司对资产和负债以及对实体的管理拥有控制权的合并子公司,外部股东的利益显示为非控制权利益。
分段信息
该公司报告了五个业务部门:期权、美国股票、期货、欧洲股票和全球外汇(Global FX),这反映了公司的首席运营决策者如何审查和经营业务(注15)。
13
目录
重大会计政策
{Br}除了由于采用了主题842(如下文“最近通过的会计公告”中所讨论的)而改变租赁会计的情况外,公司关于2018年12月31日终了财政年度10-K表的年度报告中讨论的重大会计政策没有新的或重大的变化,对公司具有重要意义或潜在意义的公司。
租约
公司确定一项安排在开始时是否包含租约。在公司为承租人的安排中,经营租赁自2019年3月31日起计入资产使用权、应计负债和非流动经营租赁负债。该公司目前没有任何融资租赁。
经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债是根据开始之日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的。ROU资产还包括在租赁开始之日或之前发生的任何初始直接费用和任何租赁付款,减去所收到的租赁奖励。由于公司的租约一般不提供隐含利率,公司在确定租赁负债时根据开始日期的信息使用其增量借款利率。租赁条款可包括在公司合理地确定将行使选择权时延长或终止的选择。租赁费用在租赁期限内按直线确认。
公司也有租赁安排与租赁和非租赁的组成部分.公司选择了切实可行的权宜之计,不将非租赁部分与租赁部分分开用于公司的租赁。该公司选择适用短期租赁计量和确认豁免,其中ROU资产和租赁负债不被确认为短期租约。
最近的会计公告-采用
2016年2月,FASB发布ASU 2016-02租约.这一更新要求承租人在资产负债表上确认作出租赁付款的负债和相应的ROU资产。该指南还要求对租赁产生的现金流量的数额、时间和不确定性进行某些定性和定量披露。2018年7月,FASB发布了ASU 2018-10,专题842的编纂改进,ASU 2018-11,租约(主题842)有针对性的改进,ASU 2018-20,租赁(主题842)出租人范围狭窄的改进,ASU 2019-01租赁(主题842)编纂改进,以澄清实施指南。这一最新指南提供了一种可选的过渡方法,允许在采用之日初步适用新的会计准则,并确认在采用期开始时对留存收益期初余额进行累积效应调整。这些更新适用于2018年12月15日以后的年度和中期。该公司于2019年1月1日采用了新的华硕(Asus),采用了替代过渡方式,不会重述比较期。该公司选择了在新标准的过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计,除其他外,允许我们不重新评估合同,以确定合同是否包含租赁、租赁分类和初始直接费用。公司采用新标准后,资产负债表发生了变化,但对我们的合并损益表和现金流量表没有影响。有关更多信息,请参见附注22“租约”。
最近的会计公告-发布,尚未采用
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,信贷损失。此更新将当前GAAP中发生的损失减值方法替换为要求管理层估计金融资产预期的终生信用损失的方法。对于公共实体,更新将在2019年12月15日以后的财政年度和中期生效,并允许尽早采用。该公司正在评估这一指南,并评估ASU可能对合并财务报表产生的影响。
14
目录
{Br}2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820)-披露框架-对公允价值计量披露要求的更改。本ASU删除了与公允价值等级相关的某些披露要求,修改了与测量不确定性相关的现有披露要求,并增加了新的披露要求。新的披露要求包括披露在本报告所述期间结束时进行的经常性3级公允价值计量的其他综合收入所列期间未实现损益的变化,以及用于制定第3级公允价值计量的重大无形投入的幅度和加权平均数。对公共实体而言,更新适用于2019年12月15日以后的财政年度和中期。新指南中的某些披露将需要追溯适用,而其他披露则需要在未来的基础上加以应用。该公司正在评估这一指南,并评估ASU可能对合并财务报表产生的影响。
2.收入确认
公司的主要收入合同类型是:
· |
交易费-交易费是指公司为履行在其市场上执行交易的义务而收取的费用。这些费用可以根据交易量分级折扣而变化,但是,由于所有分级折扣都是按月计算的,实际折扣是按月记录的。交易费,以及任何分级的数量折扣,都是根据公司公布的费用表每月计算和计费的。所有部门都承认交易费用。该公司还根据其公布的费用表向客户支付流动资金。该公司利用这些付款来改善其市场的流动性,因此承认这些付款是一种收入成本。 |
· |
准入费和容量费-准入费和容量费是为贸易机会评估的费用,包括涉及所有部门的与贸易有关的功能、终端和其他设备权利、维护服务、交易楼面空间和电信服务的费用。这些费用按公司公布的费用表按月计费,并在履行履约义务时按月确认。设施、系统服务和其他费用通常是每月收费的,尽管某些服务受交易量或其他定义的指标的影响,而其他服务则完全基于需求。与交易大厅有关的所有费用均在期权部分得到确认。在确认收入后,不存在剩余的履约义务。这个标题结合了以前的标题“访问费”和“交换服务和其他费用”,因为公司继续将BAT技术纳入交易所的业务。提出的上一期间已作了更新,以符合本期的列报方式。 |
· |
市场数据费-市场数据费是指公司从美国磁带计划收取的费用,以及向客户收取的专有市场数据费用。来自美国磁带计划的费用每月根据公布的收费时间表收取,并根据已知公式每季度分发给美国交易所。在提供服务时,按公司公布的费用表每月签订一份专有市场数据合同并收取费用。随着时间的推移,这两种类型的市场数据都得到了满足,并且收入是按月确认的,因为客户收到并消费了公司提供的数据所带来的收益。美国磁带计划市场数据在美国股票和期权市场中得到认可。专有市场数据收费在所有部门都得到确认。 |
· |
管理费用-有两种类型的管理费用,公司承认。第一类是公司为支付证券交易委员会向交易所收取的第31节费用而收取的费用。向客户收取的费用是根据证券交易委员会根据该公司在美国证券市场上执行的交易的名义价值确定的费用计算的。这些费用是按月计算和计费的,并在美国股票和期权部门得到确认。由于交易所负责最终支付给证券交易委员会,这些交易所被认为是这些交易的主体。管理费用还包括支持 |
15
目录
公司在期权部门的监管监督职能和其他杂项监管费用,不能用于非监管目的。 |
· |
其他收入-其他收入主要包括各种许可协议的收入、与欧洲股票部门经营的贸易报告设施有关的所有费用以及通过公司网站进行广告的收入。 |
在损益表中确认的所有收入都被视为来自与客户的合同收入。下表按产品线和细分(以百万计)分列收入:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧洲区 |
|
|
|
|
项和 |
|
|
|
||
|
|
选项 |
|
美国股票 |
|
期货 |
|
方程 |
|
全球外汇 |
|
[br]冲销 |
|
共计 |
|||||||
截至2019年3月31日止的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交易费 |
|
$ |
173.8 |
|
$ |
198.9 |
|
$ |
24.6 |
|
$ |
21.1 |
|
$ |
12.0 |
|
$ |
— |
|
$ |
430.4 |
访问费和容量费 |
|
|
26.0 |
|
|
19.0 |
|
|
3.7 |
|
|
4.0 |
|
|
1.7 |
|
|
— |
|
|
54.4 |
市场数据收费 |
|
|
13.7 |
|
|
32.9 |
|
|
1.7 |
|
|
3.2 |
|
|
0.1 |
|
|
— |
|
|
51.6 |
管理费 |
|
|
14.5 |
|
|
43.7 |
|
|
0.5 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
58.7 |
其他收入 |
|
|
4.1 |
|
|
1.3 |
|
|
— |
|
|
2.0 |
|
|
0.1 |
|
|
— |
|
|
7.5 |
|
|
$ |
232.1 |
|
$ |
295.8 |
|
$ |
30.5 |
|
$ |
30.3 |
|
$ |
13.9 |
|
$ |
— |
|
$ |
602.6 |
收入确认的时机 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在某个时间点传输的服务 |
|
$ |
192.4 |
|
$ |
243.9 |
|
$ |
25.1 |
|
$ |
23.1 |
|
$ |
12.1 |
|
$ |
— |
|
$ |
496.6 |
服务随时间转移 |
|
|
39.7 |
|
|
51.9 |
|
|
5.4 |
|
|
7.2 |
|
|
1.8 |
|
|
— |
|
|
106.0 |
|
|
$ |
232.1 |
|
$ |
295.8 |
|
$ |
30.5 |
|
$ |
30.3 |
|
$ |
13.9 |
|
$ |
— |
|
$ |
602.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年3月31日止的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交易费 |
|
$ |
235.8 |
|
$ |
233.8 |
|
$ |
38.8 |
|
$ |
25.7 |
|
$ |
13.0 |
|
$ |
— |
|
$ |
547.1 |
访问费和容量费 |
|
|
23.6 |
|
|
18.1 |
|
|
3.7 |
|
|
3.7 |
|
|
1.5 |
|
|
— |
|
|
50.6 |
市场数据收费 |
|
|
10.8 |
|
|
38.5 |
|
|
1.4 |
|
|
3.4 |
|
|
0.1 |
|
|
— |
|
|
54.2 |
管理费 |
|
|
17.8 |
|
|
98.5 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
116.3 |
其他收入 |
|
|
6.1 |
|
|
1.6 |
|
|
— |
|
|
1.6 |
|
|
— |
|
|
0.2 |
|
|
9.5 |
|
|
$ |
294.1 |
|
$ |
390.5 |
|
$ |
43.9 |
|
$ |
34.4 |
|
$ |
14.6 |
|
$ |
0.2 |
|
$ |
777.7 |
收入确认的时机 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在某个时间点传输的服务 |
|
$ |
259.7 |
|
$ |
333.9 |
|
$ |
38.8 |
|
$ |
27.3 |
|
$ |
13.0 |
|
$ |
0.2 |
|
$ |
672.9 |
服务随时间转移 |
|
|
34.4 |
|
|
56.6 |
|
|
5.1 |
|
|
7.1 |
|
|
1.6 |
|
|
— |
|
|
104.8 |
|
|
$ |
294.1 |
|
$ |
390.5 |
|
$ |
43.9 |
|
$ |
34.4 |
|
$ |
14.6 |
|
$ |
0.2 |
|
$ |
777.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日的合同负债主要是交易费用的预付以及交易所的某些准入费和市场数据费。合同负债和剩余余额确认的收入如下(以百万计):
|
|
2019年1月1日结余 |
|
Cash |
|
收入 |
|
平衡 March 31, 2019 |
||||
流动性提供者滑动规模(1) |
|
$ |
— |
|
$ |
9.6 |
|
$ |
(2.4) |
|
$ |
7.2 |
其他,净额 |
|
|
8.5 |
|
|
6.4 |
|
|
(3.8) |
|
|
11.1 |
递延收入总额 |
|
$ |
8.5 |
|
$ |
16.0 |
|
$ |
(6.2) |
|
$ |
18.3 |
(1) |
流动性提供者有资格参加涉及提前支付交易费用的滑动比额表方案,并根据在一个日历月内达到某些数量阈值而获得减少的费用。这些交易费用按期间内发生的交易按比例摊销和入账。 |
16
目录
3收购
全球市场公司
2017年2月28日,根据截至2016年9月25日的“合并协议和计划”(“合并协议”),CBOE、BATS、CBOE公司、特拉华州公司和CBOE的全资子公司CBOE(“合并子”)和CBOE BATS(前CBOE V,LLC)之间的合并协议和计划(“合并协议”),CBOE是一家特拉华有限责任公司和CBOE的全资子公司(“兼并有限责任公司”),完成了与英美烟草公司的合并,以及随后与英美烟草公司的合并和合并。由于合并,蝙蝠成为cboe. 的全资子公司。
公司在截至2019年3月31日的三个月内支出了230万美元的收购相关费用,其中包括130万美元的薪酬相关费用和100万美元的专业费用。这些费用包括在合并损益表中与购置有关的费用中。
公司在截至2018年3月31日的三个月中支出了880万美元的收购相关费用,其中包括540万美元的薪酬相关费用和270万美元的专业费用。这些费用包括在合并损益表中与购置有关的费用中。
4遣散费
在BATS收购之后,该公司确定某些雇员的职位是多余的。因此,公司向这些雇员通报了雇员解雇福利。
以下是在合并收入简表(百万)中确认的在购置费用范围内确认的雇员解雇福利的摘要:
|
|
雇员解雇福利 |
|
2018年12月31日结余 |
|
$ |
6.1 |
终止福利应计调整 |
|
|
(2.3) |
已支付的解雇费 |
|
|
(2.1) |
2019年3月31日结余 |
|
$ |
1.7 |
17
目录
5投资
截至2019年3月31日和2018年12月31日,该公司的投资包括以下(百万):
|
|
March 31, |
|
12月31日, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
股本法投资: |
|
|
|
|
|
|
信号交易系统投资 |
|
$ |
13.3 |
|
$ |
12.4 |
在欧洲的投资 |
|
|
9.6 |
|
|
9.3 |
总股本法投资 |
|
|
22.9 |
|
|
21.7 |
|
|
|
|
|
|
|
成本法投资: |
|
|
|
|
|
|
OCC投资 |
|
|
8.3 |
|
|
30.3 |
投资厄里斯交易所控股有限责任公司 |
|
|
20.0 |
|
|
20.0 |
投资于美国金融交易所 |
|
|
5.9 |
|
|
5.9 |
其他成本法投资 |
|
|
6.3 |
|
|
8.3 |
总成本法投资 |
|
|
40.5 |
|
|
64.5 |
|
|
|
|
|
|
|
投资总额 |
|
$ |
63.4 |
|
$ |
86.2 |
股本法投资
股票法投资包括对信号交易系统公司(LLC)的投资,这是一家与FlexTrade System公司成立的50%的合资企业。开发并销售一个多资产前端订单输入系统,以及一个在荷兰注册的结算所EuroCCP。EuroCCP是三个可互操作的中央交易对手(CCPs)之一,用于清算CBOE欧洲有限公司(CBOE Europe Limited)市场上的交易。CBOE欧洲有限公司拥有EuroCCP 20%的股份,并可作为与其他四个投资者平等的股东对该实体施加重大影响。
成本法投资
截至2019年3月31日,成本法投资的账面金额为4 050万美元,截至2018年12月31日为6 450万美元,列入合并资产负债表的投资中。由于公司是这些投资的较小股东,而且缺乏容易确定的公允价值,因此公司无法发挥重大影响,因此公司使用计量备选办法对这些投资进行了解释。截至2019年3月31日,其他股权投资主要反映了OCC 20%的投资和美国金融交易所、CurveGlobal和Eris Exchange Holdings有限公司的少数股权投资。
2014年12月,OCC宣布了一项新的基本建设计划。OCC资本计划的目的是加强OCC的资本基础,并促进其遵守SEC关于具有系统重要性的金融市场公用事业(SIFMU)的拟议条例以及适用于金融市场基础设施的国际标准。2015年2月26日,美国证券交易委员会(SEC)发布通知,表示不反对OCC就资本计划提前提交通知,以及OCC和OCC的现有交易所股东(包括CBOE期权)随后执行了实施资本计划的协议。根据该计划,OCC的每一位现有的交易所股东都同意根据股权百分比按比例出资1.5亿美元的股本,这将增加occ的股东权益,并在超过某些资本门槛的情况下,按比例提供补充资本的比例份额,最高可达每个交易所股东4000万美元。OCC还根据该计划制定了有关费用、客户退款和股东红利的政策,它设想向交易所股东支付的年度股息相当于OCC在向OCC的清算成员支付退款后超过OCC的资本要求的税后收入中超过OCC资本要求的部分(这种客户退款一般占OCC超过OCC资本要求的税前收入的50%)。2015年3月3日,根据该计划,CBOE备选方案向OCC捐助了3030万美元。截至2018年12月31日,这笔捐款已记入合并资产负债表的投资项下。
18
目录
2015年3月6日,OCC通知CBOE备选方案,SEC通过授权批准了OCC为基本建设计划提交的规则。在根据授权审查批准申请之后,SEC进行了自己的审查,然后批准了实施OCC资本计划的拟议规则变更。一些请愿人随后就OCC资本计划的SEC批准令向美国D.C.巡回上诉法院提出上诉,并决定暂缓执行SEC的批准令。2016年2月23日,法院驳回了请愿人提出的留下来的动议。2017年8月8日,最高法院裁定,证交会的批准令缺乏充分理由的决策,无法支持SEC的结论,即OCC资本计划符合适用的法定要求。最高法院拒绝撤销SEC的批准令,也不要求撤销根据OCC资本计划采取的行动,而是将此事发回SEC,就该资本计划是否符合这些法定要求进行进一步诉讼。请愿者要求暂停支付给交易所股东的股息,直到SEC就OCC资本计划做出最后决定,但SEC在2017年9月14日拒绝了这一请求。证券交易委员会允许并从有关各方收到信息,供SEC在审查OCC还押资本计划时审议。
2019年2月13日,美国证交会发布了一项命令,反对在SEC对OCC还押资本计划进行审查后,对实施OCC资本计划的拟议规则进行修改。经进一步审查,证交会得出结论认为,提交给证交会的信息不足以支持OCC资本计划与“外汇法”和“外汇法”规则和条例相一致的调查结果。除其他事项外,证交会在其命令中指出,虽然OCC向法院表示有可能撤销OCC基本建设计划,但请愿人辩称,法院也认识到,撤销和替换OCC基本建设计划可能会给OCC带来相当大的后勤挑战。除其他事项外,SEC还在其命令中声明,在OCC制定新的资本计划时,SEC将考虑OCC可能寻求的任何免责救济请求,并寻求遵守SEC的要求,即OCC保持一项资本计划,以弥补潜在的一般业务损失。为了在没有核准的基本建设计划的情况下实现对目标资本要求的遵守,OCC:(一)保留了本应作为股息支付给股东的资金,以及作为2018年退款支付给清算成员的资金,以及(二)提高清算费用,但须经监管机构批准。此外,OCC的股东,包括CBOE期权,同意允许OCC保留其先前出资的部分资本(相当于CBOE期权的830万美元),直到OCC积累了足够的资本满足某些目标资本阈值。OCC于2019年2月28日将其他股东先前出资的资本(相当于CBOE期权的2,200万美元)返还给了各自的股东。OCC将不支付其股东的任何股息或其他回报的保留部分的资本贡献。因此,该公司撤销了2018年宣布的880万美元的OCC股息,该股息将在2019年3月31日终了的三个月的合并损益表中的其他收入标题中支付。截至2019年3月31日,其余捐款已记入合并资产负债表中的投资项下。
6金融投资
公司最初或获得的期限超过三个月的金融投资,但在浓缩合并资产负债表日期起不到一年的时间内到期,以及任何被视为现金和现金等价物的货币市场基金被归类为流动资产,并概述如下(以百万计):
|
|
March 31, 2019 |
||||||||||
|
|
成本基础 |
|
未实现收益 |
|
未实现损失 |
|
公允价值 |
||||
美国国债 |
|
$ |
30.2 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
30.2 |
金融投资总额 |
|
$ |
30.2 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
30.2 |
|
|
December 31, 2018 |
||||||||||
|
|
成本基础 |
|
未实现收益 |
|
未实现损失 |
|
公允价值 |
||||
美国国债 |
|
$ |
35.7 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
35.7 |
金融投资总额 |
|
$ |
35.7 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
35.7 |
19
目录
7财产和设备,净额
截至2019年3月31日和2018年12月31日的财产和设备净额(单位:百万):
|
|
March 31, |
|
12月31日, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
在建工程 |
|
$ |
— |
|
$ |
0.1 |
建筑 |
|
|
81.7 |
|
|
81.7 |
家具和设备 |
|
|
162.1 |
|
|
161.6 |
财产和设备共计 |
|
|
243.8 |
|
|
243.4 |
减去累计折旧 |
|
|
(175.3) |
|
|
(171.7) |
财产和设备,净额 |
|
$ |
68.5 |
|
$ |
71.7 |
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,采用直线法的折旧费用分别为620万美元和690万美元。
8.其他资产,净
截至2019年3月31日和2018年12月31日的其他资产净额(百万):
|
|
March 31, |
|
12月31日, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
软件开发工作正在进行中 |
|
$ |
6.4 |
|
$ |
8.7 |
数据处理软件 |
|
|
224.2 |
|
|
219.0 |
减去累计折旧和摊销 |
|
|
(196.9) |
|
|
(193.2) |
数据处理软件 |
|
|
33.7 |
|
|
34.5 |
其他资产(1) |
|
|
32.4 |
|
|
28.4 |
数据处理软件和其他资产,净额 |
|
$ |
66.1 |
|
$ |
62.9 |
(1) |
2019年3月31日和2018年12月31日,大部分余额包括长期预付资产和应收票据。 |
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,与数据处理软件有关的摊销费用分别为350万美元和520万美元。
9.商誉和无形资产,净
下表按部分列出商誉的详细情况(以百万计):
|
|
|
|
U.S. |
|
欧洲区 |
|
|
|
|
公司 |
|
|
|
||||
|
|
选项 |
|
方程 |
|
方程 |
|
全球外汇 |
|
和其他 |
|
共计 |
||||||
截至2018年12月31日的余额 |
|
$ |
239.4 |
|
$ |
1,740.4 |
|
$ |
425.6 |
|
$ |
267.2 |
|
$ |
18.8 |
|
$ |
2,691.4 |
加法 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
配置 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
外汇汇率变动 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
6.1 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
6.1 |
截至2019年3月31日的余额 |
|
$ |
239.4 |
|
$ |
1,740.4 |
|
$ |
431.7 |
|
$ |
267.2 |
|
$ |
18.8 |
|
$ |
2,697.5 |
为了进行减值测试-期权、美国股票、欧洲股票和全球外汇,古德威尔已经分配给了具体的报告单位。期货没有分配任何商誉。商誉减值测试每年在第四季度进行,如果有条件表明资产可能受损,则进行频率更高。
20
目录
下表列出无形资产的详细情况(以百万计):
|
|
|
|
U.S. |
|
欧洲区 |
|
|
|
|
公司 |
|
|
|
||||
|
|
选项 |
|
方程 |
|
方程 |
|
全球外汇 |
|
和其他 |
|
共计 |
||||||
截至2018年12月31日的余额 |
|
$ |
181.9 |
|
$ |
990.3 |
|
$ |
376.9 |
|
$ |
166.9 |
|
$ |
4.2 |
|
$ |
1,720.2 |
加法 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
配置 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
{br] |
|
|
(4.0) |
|
|
(18.9) |
|
|
(6.6) |
|
|
(7.7) |
|
|
(0.3) |
|
|
(37.5) |
外汇汇率变动 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
7.6 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
7.6 |
截至2019年3月31日的余额 |
|
$ |
177.9 |
|
$ |
971.4 |
|
$ |
377.9 |
|
$ |
159.2 |
|
$ |
3.9 |
|
$ |
1,690.3 |
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,摊销费用分别为3 750万美元和4 210万美元。估计2019年剩余时间的未来摊销费用为1.014亿美元,2020年为1.225亿美元,2021年为1.07亿美元,2022年为9 450万美元,2023年为8 360万美元,2024年为6 310万美元。
下表列出截至2019年3月31日和2018年12月31日的无形资产类别(以百万计):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]加权 |
|
|
March 31, 2019 |
|
{br]平均 |
|||||||||||||
|
|
|
|
U.S. |
|
欧洲区 |
|
|
|
|
公司 |
|
{br] |
||||
|
|
选项 |
|
方程 |
|
方程 |
|
全球外汇 |
|
和其他 |
|
期(以年份为单位) |
|||||
交易注册和许可证 |
|
$ |
95.5 |
|
$ |
572.7 |
|
$ |
180.0 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
不定 |
客户关系 |
|
|
38.8 |
|
|
222.9 |
|
|
167.6 |
|
|
140.0 |
|
|
3.0 |
|
18 |
市场数据客户关系 |
|
|
53.6 |
|
|
322.0 |
|
|
62.9 |
|
|
64.4 |
|
|
— |
|
13 |
技术 |
|
|
24.8 |
|
|
22.5 |
|
|
23.6 |
|
|
22.5 |
|
|
4.0 |
|
5 |
商标和贸易名 |
|
|
1.7 |
|
|
6.0 |
|
|
1.9 |
|
|
1.2 |
|
|
1.0 |
|
5 |
累计摊销 |
|
|
(36.5) |
|
|
(174.7) |
|
|
(58.1) |
|
|
(68.9) |
|
|
(4.1) |
|
|
|
|
$ |
177.9 |
|
$ |
971.4 |
|
$ |
377.9 |
|
$ |
159.2 |
|
$ |
3.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]加权 |
|
|
December 31, 2018 |
|
{br]平均 |
|||||||||||||
|
|
|
|
U.S. |
|
欧洲区 |
|
|
|
|
公司 |
|
{br] |
||||
|
|
选项 |
|
方程 |
|
方程 |
|
全球外汇 |
|
和其他 |
|
期(以年份为单位) |
|||||
交易注册和许可证 |
|
$ |
95.5 |
|
$ |
572.7 |
|
$ |
176.0 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
不定 |
客户关系 |
|
|
38.8 |
|
|
222.9 |
|
|
163.9 |
|
|
140.0 |
|
|
3.0 |
|
18 |
市场数据客户关系 |
|
|
53.6 |
|
|
322.0 |
|
|
61.5 |
|
|
64.4 |
|
|
— |
|
13 |
技术 |
|
|
24.8 |
|
|
22.5 |
|
|
23.1 |
|
|
22.5 |
|
|
4.0 |
|
5 |
商标和贸易名 |
|
|
1.7 |
|
|
6.0 |
|
|
1.8 |
|
|
1.2 |
|
|
1.0 |
|
2 |
累计摊销 |
|
|
(32.5) |
|
|
(155.8) |
|
|
(49.4) |
|
|
(61.2) |
|
|
(3.8) |
|
|
|
|
$ |
181.9 |
|
$ |
990.3 |
|
$ |
376.9 |
|
$ |
166.9 |
|
$ |
4.2 |
|
|
10应付帐款和应计负债
截至2019年3月31日和2018年12月31日的应付账款和应计负债(以百万计)包括:
|
|
March 31, 2019 |
|
December 31, 2018 |
||
补偿和与福利有关的负债 |
|
$ |
13.5 |
|
$ |
52.4 |
解雇补助金 |
|
|
1.7 |
|
|
6.1 |
版税 |
|
|
18.7 |
|
|
25.0 |
应计负债 |
|
|
87.4 |
|
|
91.8 |
须缴付的推销费 |
|
|
10.2 |
|
|
10.4 |
应付账款 |
|
|
4.3 |
|
|
12.8 |
应付帐款和应计负债总额 |
|
$ |
135.8 |
|
$ |
198.5 |
21
目录
11. DEBT
截至2019年3月31日和2018年12月31日(单位:百万),该公司的债务构成如下:
|
|
March 31, 2019 |
|
December 31, 2018 |
||
应于2021年12月到期的3亿美元定期贷款协议,浮动利率 |
|
$ |
271.4 |
|
$ |
271.1 |
6.5亿元固定利率高级债券将於2027年1月到期,报称利率为3.65% |
|
|
644.7 |
|
|
644.5 |
3亿元固定利率高级债券应于2019年6月到期,报称利率为1.95% |
|
|
299.9 |
|
|
299.8 |
循环信贷协议 |
|
|
— |
|
|
— |
债务总额 |
|
$ |
1,216.0 |
|
$ |
1,215.4 |
定期贷款协议
2018年3月22日,该公司作为借款人与美国银行签订了一项新的定期贷款信贷协议(“定期贷款协议”)。(“美国银行”),作为行政代理人和初始贷款人,若干银行和其他金融机构不时作为贷款人。美国银行还担任定期贷款协议的唯一牵头人和独家簿记管理人。定期贷款协议为高级无担保定期贷款安排提供总额为3亿美元的贷款。根据“定期贷款协定”获得的贷款收益用于偿还“先前定期贷款协定”规定的3亿美元未偿债务。
根据定期贷款协议提供的贷款按我们的选择承担利息(I)定期确定的伦敦银行间同业拆借利率(“libor”),期限(由我们选定)一、二,3或6个月加上保证金(根据我们的公共债务评级),从每年1.00%到1.50%不等;或(Ii)以代理人的最优惠利率为基础的每日浮动利率(以联邦基金有效利率或libor为基础的某些最低利率)加上保证金(基于我们的公共债务)(评级)从每年零%到0.50%不等。该公司须预先向代理人缴付百分之零点五的费用,以签订定期贷款协议。
期限贷款协议于2021年12月15日到期,其中载有对这类设施的习惯陈述、担保以及肯定和否定的契约,包括金融契约、违约事件和有利于放款人的赔偿条款。消极契约包括限制留置权的产生、我们的附属公司负债的产生和基本变化,但每种情况下都有某些例外。金融契约要求我们在不低于4.00至1.00的最低综合利率覆盖率和不超过3.50至1.00的最高综合杠杆比率方面满足季度财务测试。2019年3月31日,该公司遵守了这些公约。
高级注释
2017年1月12日,公司与作为托管人的富国银行(WellsFargo Bank,National Association)签订了一项契约(“INDITION”),作为托管人,与公司到期的3.650%高级债券(“3.650%高级债券”)中的6.5亿美元本金总额有关。3.650%高级义齿的表格和条款是根据一份警官证书确定的,该证书日期为2017年1月12日,补充义齿。该公司利用3.650%高级债券净收益的一部分为合并提供资金,包括支付相关费用和支出,偿还BAT的现有债务,其余部分用于一般公司用途。3.650%高级债券于2027年1月12日到期,年息3.650厘,由2017年7月12日起,每年1月12日及7月12日起,每半年派息一次。
22
目录
2017年6月29日,该公司发行了总计3亿美元的本金总额为1.950%的高级债券(“1.950%高级债券”,以及3.650%的高级债券,即“高级债券”)。1.950%高级义齿的表格和条款是根据一份自2017年6月29日起补充义齿的军官证书确定的。该公司利用1.950%高级债券的净收益偿还我们的前期贷款所欠的债务。1.950%的高级债券将於2019年6月28日到期,年息1.950厘,由2017年12月28日起,每年6月28日及12月28日每半年派息一次。
这些高级债券是公司的无担保债务,与公司所有其他现有和未来无担保的高级债务相同,但实际上低于公司担保债务的价值,并将在结构上从属于公司附属公司有担保和无担保的债务。
本公司可选择在任何时间全部或部分赎回部分或全部高级债券,并以适用人员证明书所列的赎回价格赎回。公司还可能被要求在发生变更控制触发事件时,以相当于待回购高级债券本金总额101%的回购价格回购高级债券(因为这一术语在适用的高级官员证书中定义)。
全口义齿
在义齿项下,公司可在任何时间和不时发行债务证券,包括高级债券,并可按一个或多个系列发行,但不得限制总本金。管理高级票据的义齿包含习惯上的限制,包括限制我们的能力和我们某些子公司创造或承担有担保债务的能力的限制。这种义齿还限制了某些销售和回租交易,并包含习惯上的违约事件。2019年3月31日,该公司遵守了这些公约。
循环信贷协议
2016年12月15日,该公司作为借款人,与美国银行签订了一项信贷协议(“循环信贷协议”),作为行政代理人和周转线贷款人,其中指定的某些贷款人(“循环放款人”)。
循环信贷协议提供了一个高级无担保的五年循环信贷贷款(“循环信贷贷款”),其中包括2500万美元的周转线次级贷款。公司还可根据适用的放款人的协议,将循环信贷机制下的承付款增加1亿美元,总额为2.5亿美元。在符合特定条件的情况下,公司可根据循环信贷协议指定其一家或多家子公司为额外借款人,条件是公司为任何此类子公司的所有借款和其他义务提供担保。截至2019年3月31日,没有任何子公司被指定为额外借款人。
根据“循环信贷协定”借款的资金可用于周转资金和其他一般公司用途。截至2019年3月31日,根据“循环信贷协议”,没有任何借款未清。因此,截至2019年3月31日,可用于“循环信贷协定”允许的目的借款能力为1.5亿美元。
循环信贷协议下的贷款将按我们的选择,按(1)定期确定的利息期(由我们选定)一次、二次确定的LIBOR支付利息,3或6个月加上保证金(根据我们的公共债务评级),从每年1.00%到1.75%不等;或(Ii)以我们的最优惠利率为基础的每日浮动利率(以联邦基金有效利率或libor为基础的某些最低利率)加上保证金(根据我们的公共债务评级)不等。从每年零%到0.75%。
{Br}在符合“循环信贷协定”规定的某些条件的情况下,公司可在循环信贷协议期限内的任何时候根据循环信贷机制借款、预付和再借款。循环信贷协议将终止,根据该协议应支付的所有款项将于12月到期应付。
23
目录
15,2021年,除非承诺提前终止,否则应我们的请求,或在发生违约事件时,由循环放款人(或在某些与破产有关的事件中自动)终止。“循环信贷协议”载有对其类型的设施的习惯表述、担保以及肯定和否定的契约,包括有利于循环放款人的财务契约、违约事件和赔偿条款。消极契约包括限制留置权的产生、我们的附属公司负债的产生和基本变化,但每种情况下都有某些例外。金融契约要求我们在不低于4.00至1.00的最低综合利率覆盖率和不超过3.50至1.00的最高综合杠杆比率方面满足季度财务测试。2019年3月31日,该公司遵守了这些公约。
贷款和债券付款和合同利息
截至2019年3月31日,与“定期贷款协定”和“票据”有关的未来预期贷款偿还额如下(百万):
2019 |
|
$ |
300.0 |
2020 |
|
|
— |
2021 |
|
|
275.0 |
2022 |
|
|
— |
2023 |
|
|
— |
之后 |
|
|
650.0 |
{Br}应付本金 |
|
|
1,225.0 |
债务发行成本 |
|
|
(4.5) |
票据未摊销折扣 |
|
|
(4.5) |
未偿债务总额 |
|
$ |
1,216.0 |
定期贷款协议确认的利息支出和高级票据包括在浓缩综合收入报表中的利息支出,截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的利息支出如下(百万):
|
|
截至3月31日止的三个月, |
||||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
利息费用的组成部分: |
|
|
|
|
|
|
合同权益 |
|
$ |
9.8 |
|
$ |
9.4 |
债务贴现的摊销 |
|
|
0.2 |
|
|
0.2 |
债券发行成本的摊销 |
|
|
0.4 |
|
|
0.4 |
利息费用 |
|
|
10.4 |
|
|
10.0 |
利息收入 |
|
|
(0.5) |
|
|
(0.4) |
利息费用净额 |
|
$ |
9.9 |
|
$ |
9.6 |
12累计其他综合收入,净
以下是按构成部分分列的累计其他综合收入的变化情况(以百万计):
|
|
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
累计总计 |
||
|
|
货币 |
|
未实现 |
|
|
|
其他 |
||||
|
|
翻译 |
|
投资 |
|
退休后 |
|
综合 |
||||
|
|
调整 |
|
收益/损失 |
|
福利 |
|
收入 |
||||
2018年12月31日结余 |
|
$ |
12.1 |
|
$ |
0.2 |
|
$ |
(0.8) |
|
$ |
11.5 |
其他综合收入 |
|
|
14.7 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14.7 |
2019年3月31日结余 |
|
$ |
26.8 |
|
$ |
0.2 |
|
$ |
(0.8) |
|
$ |
26.2 |
24
目录
13公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中,或在该资产或负债的本金或最有利市场中,出售资产或转移负债时将收到的价格。公允价值的计算应基于市场参与者在对资产或负债定价时使用的假设,而不是实体特有的假设。此外,负债的公允价值应包括考虑非履约风险,包括公司自身的信用风险。
公司采用FASB ASC 820“公允价值计量与披露”(FASB ASC 820),通过对公允价值的界定和公允价值计量框架的建立,为公允价值计量资产负债的计量提供指导。ASC 820适用于按公允价值计量和报告的金融和非金融工具。公允价值计量的三级层次是基于对这些计量的输入是可观测的还是不可观测的。可观察的输入反映从独立来源获得的市场数据,而不可观测的输入则反映公司的市场假设。公允价值层次结构要求在可用时使用可观察的市场数据,并由以下级别组成:
· |
1级-基于相同资产或负债的报价市场的未经调整的输入。 |
· |
二级-可观察的输入,直接或间接的,不包括一级,由市场数据证实或基于非活跃市场的报价。 |
· |
第三级-无法观察的投入,反映管理层对市场参与者在评估资产或负债时所使用的最佳假设。 |
公司在截至2019年3月31日和2018年12月31日的合并资产负债表中列入了按公允价值定期计量的金融资产和负债的表格。
按公允价值定期计量的仪器
下表列出截至2019年3月31日和2018年12月31日按公允价值计量的资产的公允价值等级(以百万计):
|
|
March 31, 2019 |
||||||||||
|
|
共计 |
|
Level 1 |
|
Level 2 |
|
Level 3 |
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国国债 |
|
$ |
30.2 |
|
$ |
30.2 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
资产总额 |
|
$ |
30.2 |
|
$ |
30.2 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对关联方的或有代价赔偿责任 |
|
$ |
4.7 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
4.7 |
负债总额 |
|
$ |
4.7 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
4.7 |
|
|
December 31, 2018 |
||||||||||
|
|
共计 |
|
Level 1 |
|
Level 2 |
|
Level 3 |
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国国债 |
|
$ |
35.7 |
|
$ |
35.7 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
资产总额 |
|
$ |
35.7 |
|
$ |
35.7 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对关联方的或有代价赔偿责任 |
|
$ |
3.9 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
3.9 |
负债总额 |
|
$ |
3.9 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
3.9 |
25
目录
以下是公司对按公允价值定期计量的工具所使用的估价方法的说明:
金融投资
金融投资包括高度流动性的美国国库券。这些证券的价值来源包括活跃的市场庄家和交易商间经纪人,因此被归类为一级. 。
或有代价负债
在收购Silexx金融系统有限公司(“Silexx”)资产方面,该公司与Silexx的前所有者达成了一项或有考虑安排。2019年3月31日,这一负债的公允价值总额为470万美元。公允价值是基于对未来现金贴现支付的估计,这是一项不可观测的重要投入,被认为是第三级计量。
金融工具的公允价值
下表列出公司截至2019年3月31日和2018年12月31日(百万)持有的金融工具的公允价值等级:
|
|
March 31, 2019 |
||||||||||
|
|
共计 |
|
Level 1 |
|
Level 2 |
|
Level 3 |
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
346.2 |
|
$ |
346.2 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
金融投资 |
|
|
30.2 |
|
|
30.2 |
|
|
— |
|
|
— |
应收账款 |
|
|
251.0 |
|
|
251.0 |
|
|
— |
|
|
— |
应收所得税 |
|
|
40.3 |
|
|
40.3 |
|
|
— |
|
|
— |
资产总额 |
|
$ |
667.7 |
|
$ |
667.7 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款 |
|
$ |
4.3 |
|
$ |
— |
|
$ |
4.3 |
|
$ |
— |
{Br}第31节应付费用 |
|
|
48.7 |
|
|
— |
|
|
48.7 |
|
|
— |
对关联方的或有代价赔偿责任 |
|
|
4.7 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
4.7 |
Debt |
|
|
1,216.0 |
|
|
— |
|
|
1,216.0 |
|
|
— |
负债总额 |
|
$ |
1,273.7 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,269.0 |
|
$ |
4.7 |
|
|
December 31, 2018 |
||||||||||
|
|
共计 |
|
Level 1 |
|
Level 2 |
|
Level 3 |
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
275.1 |
|
$ |
275.1 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
金融投资 |
|
|
35.7 |
|
|
35.7 |
|
|
— |
|
|
— |
应收账款 |
|
|
287.3 |
|
|
287.3 |
|
|
— |
|
|
— |
应收所得税 |
|
|
70.4 |
|
|
70.4 |
|
|
— |
|
|
— |
资产总额 |
|
$ |
668.5 |
|
$ |
668.5 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款 |
|
$ |
12.8 |
|
$ |
— |
|
$ |
12.8 |
|
$ |
— |
{Br}第31节应付费用 |
|
|
81.1 |
|
|
— |
|
|
81.1 |
|
|
— |
对关联方的或有代价赔偿责任 |
|
|
3.9 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3.9 |
Debt |
|
|
1,215.4 |
|
|
— |
|
|
1,215.4 |
|
|
— |
负债总额 |
|
$ |
1,313.2 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,309.3 |
|
$ |
3.9 |
现金和现金等价物、应收账款、应收所得税、应付款和第31款费用的账面金额由于其流动性或短期性质而近似公允价值。
26
目录
Debt
债务的账面金额接近其根据报价的libor的公允价值,或使用2019年3月31日的固定利率,被认为是二级计量。
关于三级金融负债的信息
下表列出2019年3月31日终了的三个月公司第三级金融负债公允价值的变动汇总表。
|
|
截至2019年3月31日三个月的第三级金融负债 |
|||||||||||||
|
|
平衡 |
|
已实现(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平衡 |
|||||
|
|
周期 |
|
周期 |
|
加法 |
|
[Br]定居点 |
|
期末 |
|||||
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对关联方的或有代价赔偿责任 |
|
$ |
3.9 |
|
$ |
0.8 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
4.7 |
负债总额 |
|
$ |
3.9 |
|
$ |
0.8 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
4.7 |
14可赎回非控制权益
可赎回非控制权益是在可赎回非控制权益的夹层权益的合并资产负债表上报告的。公司确认可赎回的非控制权益的赎回价值发生变化,并在每个报告期结束时将账面价值调整为等于赎回价值。由此产生的估计赎回额的增减受相应的费用或贷项对留存收益的影响,或在没有留存收益的情况下以资本支付的额外费用或贷项的影响。赎回金额是根据多数股权子公司的公允价值估算的,该公允价值是根据折现现金流和其他经济因素的权重确定的。
在截至2019年3月31日的三个月中,以下是我们可赎回的不可控制权益的变化(以百万计):
|
|
可赎回 |
|
截至2018年12月31日的余额 |
|
$ |
9.4 |
可赎回的非控制权益造成的净损失 |
|
|
(0.2) |
可赎回非控制权权益的赎回价值调整 |
|
|
0.2 |
截至2019年3月31日的余额 |
|
$ |
9.4 |
15分段报告
该公司报告了五个业务部门:期权、美国股票、期货、欧洲股票和全球外汇(Global FX),这反映了公司的首席运营决策者如何审查和经营业务(注1)。部门业绩主要以营业收入(亏损)为基础。我们的首席经营决策者不按部门审查营业收入以下的总资产或损益表,以此作为关键的业绩衡量标准;因此,此类信息不列于下文。公司已将公司项目和冲销单位内的所有公司成本以及其他业务风险汇总起来,其依据是,这些活动不应用于评估部门的经营业绩;然而,与某一特定部门的活动有关的业务费用已分配给该部门。
期权部分包括期权交易所业务,主要是在市场指数(指数期权)和非排他性“多重上市”期权(如个别公司股票期权)和其他交易所交易产品期权(Etp期权)上列出期权。
27
目录
作为交易所交易基金(ETF期权)和交易所交易票据(ETN期权)发生在CBOE期权,C2,BZX和EDGX。它还包括发生在CBOE Trading. 上的上市股权和ETP选项路由交易服务。
美国股票部门包括在BZX、BYX、EDGX和EDGA上市的现金股票和ETP交易服务。它还包括美国磁带计划产生的市场数据收入,以及出售专有市场数据ETP上市、上市现金股票和ETP路由交易服务、连接费以及ETF.com的广告活动所产生的收入。
期货部分包括我们的期货交易所CFE业务,包括提供VIX指数和比特币及其他期货产品的期货交易。
欧洲股票部门包括由CBOE欧洲有限公司运营的泛欧上市现金股票交易服务、ETPs、交易所交易商品和RIE上的国际存托凭证。它还包括ETPs可以在CBOE欧洲有限公司(CBOE Europe Limited)上市的上市业务。
全球外汇部门包括在CBOE FX平台上进行的机构外汇交易服务,以及在CBOE SEF. 上执行的不可交付远期外汇交易。
报告部分的财务数据摘要如下(以百万计):
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公司 |
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欧洲区 |
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项和 |
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选项 |
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美国股票 |
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期货 |
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方程 |
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全球外汇 |
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[br]冲销 |
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共计 |
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截至2019年3月31日止的三个月 |
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收入 |
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$ |
232.1 |
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$ |
295.8 |
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$ |
30.5 |
|
$ |
30.3 |
|
$ |
13.9 |
|
$ |
— |
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$ |
602.6 |
营业收入(损失) |
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88.1 |
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37.6 |
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18.3 |
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5.8 |
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(0.4) |
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(2.9) |
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146.5 |
截至2018年3月31日止的三个月 |
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收入 |
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$ |
294.1 |
|
$ |
390.5 |
|
$ |
43.9 |
|
$ |
34.4 |
|
$ |
14.6 |
|
$ |
0.2 |
|
$ |
777.7 |
营业收入(损失) |
|
|
113.6 |
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33.8 |
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26.2 |
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6.2 |
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(3.0) |
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(9.1) |
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167.7 |
16雇员福利
员工有资格参加CBOE选项智能计划(“智能计划”)。SMART计划是一项明确的缴款计划,根据“国内收入法典”第401(K)节的规定进行了限定。此外,符合条件的员工可以参加补充员工退休计划、执行退休计划和递延薪酬计划。自2017年1月1日起,“行政退休计划”对新的执行官员和雇员关闭。每个计划都是一个定义的缴款计划,不符合“国内收入法典”的规定.这笔费用包括在收入合并简表中的补偿和福利中。该公司分别为截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的确定缴款计划捐款160万美元和190万美元。
对于CBOE欧洲有限公司的员工,该公司为员工选择的利益相关者贡献计划作出贡献.在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,该公司的捐款分别为20万美元和20万美元。这笔费用包括在收入合并简表中的补偿和福利中。
17监管资本
作为在证券交易委员会注册的经纪交易商,CBOE交易受SEC统一资本净规则(规则15c3-1)的约束,该规则要求保持其中所定义的最低净资本。美国证交会的要求还规定,如果某些最低净资本要求没有得到满足,则不得撤回股本或支付现金股息。CBOE交易根据规则15c3-1. 规定的基本方法计算净资本需求。
28
目录
截至2019年3月31日,CBOE贸易公司的净资本必须维持在所定义的总负债项目的6.67%以上,即10万美元。截至2019年3月31日,CBOE贸易公司的净资本为960万美元,比要求的40万美元净资本多920万美元。
40.作为受FCA监管的实体,CBOE欧洲有限公司受财政资源要求(“FRR”)约束,CBOE Chi-X欧洲受资本资源要求(“CRR”)约束。作为RIE,CBOE欧洲有限公司根据FCA同意的财务风险评估计算其FRR。截至2019年3月31日,这一FRR为2190万美元。截至2019年3月31日,CBOE欧洲有限公司的资本超过其规定的4 970万美元的FRR。
作为一家银行、投资公司、保诚(BIPRU)50k公司,根据FCA的“金融工具市场指令”的定义,CBOE Chi-X欧洲公司计算其CRR是2019年3月31日10万美元的基本要求的更大部分,或定义的信贷风险、市场风险和固定间接费用要求之和。截至2019年3月31日,CBOEChi-X欧洲的资本超过了要求的50万美元CRR。CBOE chi-X欧洲有限公司目前处于休眠状态,于2018年11月停止提供路由服务。
2019年3月8日,CBOE欧洲公司获得荷兰财政部批准在荷兰经营一个RM、一个MTF和一个经批准的出版安排(APA)。作为一个RM,CBOE欧洲B.V.符合荷兰财政部在2019年3月8日许可证中规定的最低资本要求。截至2019年3月31日,根据许可证计算的最低资本要求为420万美元。2019年3月31日,CBOE欧洲公司的资本超过了150万美元的需求。
作为CFTC管理的一个指定合同市场,CFE必须满足两项资本充足率测试:(1)其财政资源必须等于其预计业务费用的至少12个月;(2)其未支配的流动金融资产,其中可能包括信贷额度,必须等于其预计业务费用的至少6个月。截至2019年3月31日,CFE的年度预计运营费用为4 490万美元,财政资源超过这一数额。此外,截至2019年3月31日,CFE预计6个月的业务费用为2 580万美元,有未支配的流动金融资产,包括CBOE的一笔信贷额度,超过了这一数额。
作为CFTC管理的一种掉期执行设施,CBOE标准基金必须满足两项资本充足率测试:(1)其财政资源必须等于其预计业务费用的至少12个月;(2)其未支配的流动金融资产必须至少等于其预计业务费用的6个月。截至2019年3月31日,CBOE标准基金的年度运营费用为110万美元,其财政资源超过这一数额。此外,截至2019年3月31日,CBOE标准基金预计未来6个月的运营费用为50万美元,其未支配流动性金融资产超过这一数额。
18基于股票的补偿
基于股票的补偿是根据授予之日的奖励公允价值计算的,在相关服务期内确认,扣除实际没收额。服务期是执行有关服务的期间,一般与归属期相同。由于在我们的长期奖励计划和奖励协议中达到了基于年龄和服务的要求,某些官员和雇员的归属可能会加快。
该公司确认,在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,股票补偿费分别为540万美元和1100万美元。以股票为基础的补偿费用包括在合并损益表中的薪酬和福利以及与收购有关的费用中。
29
目录
截至2019年3月31日的三个月公司股票期权、限制性股票和限制性股票单位的活动如下:
股票期权
股票期权活动摘要如下:
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{br]加权 |
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{br]加权 |
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{br]平均 |
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{br]平均 |
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{br]剩余 |
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集料 |
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{br]练习 |
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[br]合同 |
|
本征值 |
||
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股份 |
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普赖斯 |
|
任期(年份) |
|
(以百万计) |
||
2018年12月31日 |
|
369,483 |
|
$ |
26.40 |
|
|
|
|
|
|
|
300,498 |
|
|
27.59 |
|
|
|
|
|
杰出和可锻炼的,2019年3月31日 |
|
68,985 |
|
$ |
21.19 |
|
0.9 |
|
$ |
5.1 |
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,股票期权的内在价值分别为2 070万美元和290万美元。在截至2019年3月31日的三个月内,为了履行雇员的纳税义务和行使300,498种股票期权时应支付的现金,公司以40万美元的价格购买了4,153股票。
限制性股票和限制性股票单位
下表汇总2019年3月31日终了的三个月内限制库存和限制性股票单位(RSU)的活动:
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{br]加权 |
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|
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|
平均赠款 |
|
|
|
股份 |
|
日期公允价值 |
|
2018年12月31日 |
|
631,764 |
|
$ |
85.85 |
|
|
196,004 |
|
|
93.91 |
{br] |
|
(240,678) |
|
|
82.06 |
被没收 |
|
(76,610) |
|
|
82.68 |
2019年3月31日 |
|
510,480 |
|
$ |
91.20 |
在归属时,RSU赋予持有人一股普通股的权利,通常在三年内归属,而控制权变更或在控制权变更后终止雇用时,归属加速。在有资格退休的情况下,转归也将加速进行。合格退休资格是指在2017年之前发放的补助金一次满足65岁和5年的服务年限,一次满足2017年及其后发放的55岁和10年的服务年限。如果该高级人员或雇员在适用的归属日期之前离开公司,除有限情况外,未归属的RSU将被没收。RSU没有表决权,但有权获得相当于股息的股利。
根据合并协议,根据任何在合并生效前未归属的蝙蝠计划授予的限制蝙蝠普通股(“蝙蝠限制性股份”)的每一项授予均由公司承担,并转换为普通股限制性股份的授予,在符合适用的蝙蝠限制股份在紧接合并生效时间之前适用的条款及条件(包括归属附表)的规限下(但须顾及任何更改,包括因“合并协议”所规定的理由而加速归属该等蝙蝠限制股份)。
在截至2019年3月31日的三个月内,为履行职工在受限制股票归属时的纳税义务,公司购买了共计88544股份,总计830万美元,原因是归属了240,678股限制性股票。
30
目录
基于性能的受限股票单位
下表汇总了截至2019年3月31日的三个月内以业绩状况或业绩为基础的受限库存单位的活动情况:
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{br]加权 |
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|
平均赠款 |
|
|
|
股份 |
|
日期公允价值 |
|
2018年12月31日 |
|
151,842 |
|
$ |
100.81 |
|
|
86,134 |
|
|
86.27 |
{br] |
|
(69,372) |
|
|
74.56 |
被没收 |
|
(36,356) |
|
|
97.78 |
2019年3月31日 |
|
132,248 |
|
$ |
105.94 |
PSU包括与执行期每股收益相关的股票以及与业绩期间股东总收益相关的股份。该公司采用蒙特卡洛估值模型方法估算股东总回报PSU的公允价值,该模型包含以下假设:无风险利率(2.54%)、3年波动率(20.5%)和三年与标准普尔500指数(0.29)的相关性。每一种表现股都有业绩条件,在这种情况下,最终授予的单位数量将从原批款的0%到200%不等,每个单位代表或有权利获得我们普通股的一份股份。PSU的归属期视业绩状况而定,为三年。就每个表现奖项而言,PSU将在PSU归属后以我们普通股的股份结算,前提是该参与者在归属期间一直被雇用,但若公司的控制权发生变化,或在控制权变更后终止雇用,或参与人早死或残疾,则须加速进行。在股票发行之前,参与者对PSU没有表决权。股息由本公司累积,并将在PSU以业绩状况归属为条件的情况下支付。
在截至2019年3月31日的三个月内,为了履行员工在实绩股票归属时的纳税义务,公司购买了总额为260万美元的27 477股票,转让了69 372股业绩股。
截至2019年3月31日,与限制性库存、限制性股票单位和绩效股有关的未确认补偿费用总额为3 830万美元。预计这些费用将在2.1年的加权平均期间内确认。
员工股票购买计划
2018年5月,我们的股东批准了我们的员工股票购买计划(“ESPP”),根据该计划,我们共有75万股普通股可供员工购买。ESPP是一个基础广泛的计划,允许我们的员工贡献高达10%的工资和基本工资,以折价购买我们的普通股股份,但必须遵守适用的年度国税局限制。根据我们的ESPP,在任何一次发行期间,参与者不得购买超过312股我们的普通股。任何参与者不得累积期权,以超过25,000美元的公平市价购买我们的普通股股份(在授予这种期权时确定),在该日历年内,这些权利在任何时候都未得到清偿。普通股每股行使价格应为适用发行期首日或适用行使日公平市价的90%(合格美国雇员)或85%(合格国际雇员)。
我们记录了在提供给员工的折扣相关期间的补偿费用,截至2019年3月31日的三个月中,该费用总计为10万美元。截至2019年3月31日,共有736,907股票保留在espp. 下未来发行。
31
目录
19所得税
{BR}公司根据对全年税率的最佳估计,记录过渡期间的所得税支出,并对有关过渡期间考虑到的离散项目(如果有的话)进行调整。该公司每季度更新其对年度实际税率的估计,并按累计记录估计税率的任何变化。
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内,持续经营的实际税率分别为25.5%和25.9%。2019年3月31日终了的三个月的实际税率较低,主要是由于与股权奖励有关的超额税收优惠。
该公司于2017年1月13日、2018年5月7日和2018年11月29日向税务法院提出申请,要求重新确定国税局关于CBOE及其某些子公司2011至2015课税年度与其199项索赔有关的缺陷通知。该公司还于2018年10月5日向联邦索赔法院提出申诉,要求退还与2008至2010年纳税年度有关的第199节索赔。公司认为,这些检查可能产生的任何额外负债总额(如果有的话)不会对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。截至2019年3月31日,我们尚未解决这些问题,税务法院和联邦索赔法院的诉讼仍在继续。
20普通股净收益
{Br}分配给普通股股东的基本净收入的计算方法是,通过支付或申报的股息减少这一期间的净收入,并在分配给参与证券的期间减少未分配的净收入,从而得出分配给普通股股东的净收入。分配给普通股股东的净收入除以在此期间流通的普通股加权平均数,以确定分配给普通股股东的每股净收入。
摊薄每股收益的计算方法是,将分配给普通股股东的净收益除以已发行的普通股加权平均数目加上如果发行可能稀释的普通股就会发行的所有其他普通股的总和。稀释效应采用二级或国库券法的更多稀释系数计算.
此外,非控制利息的赎回价值的变化减少了分配给普通股股东的净收入。
下表核对分配给普通股股东的净收入和用于计算截至2019年3月31日和2018年3月31日三个月普通股基本和稀释净收益的股份数:
32
目录
|
|
截至3月31日止的三个月, |
||||
(百万,但每股数额除外) |
|
2019 |
|
2018 |
||
基本EPS分子: |
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
95.2 |
|
$ |
118.1 |
非控制权益造成的损失 |
|
|
0.2 |
|
|
0.3 |
净收益(不包括非控制权益) |
|
|
95.4 |
|
|
118.4 |
非控股权赎回价值的变化 |
|
|
(0.2) |
|
|
(0.3) |
分配给参与证券的收益 |
|
|
(0.6) |
|
|
(0.8) |
分配给普通股股东的净收入 |
|
$ |
94.6 |
|
$ |
117.3 |
基本EPS分母: |
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股 |
|
|
111.5 |
|
|
112.4 |
每股基本净收益 |
|
$ |
0.85 |
|
$ |
1.04 |
|
|
|
|
|
|
|
稀释EPS分子: |
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
95.2 |
|
$ |
118.1 |
非控制权益造成的损失 |
|
|
0.2 |
|
|
0.3 |
净收益(不包括非控制权益) |
|
|
95.4 |
|
|
118.4 |
非控股权赎回价值的变化 |
|
|
(0.2) |
|
|
(0.3) |
分配给参与证券的收益 |
|
|
(0.6) |
|
|
(0.8) |
分配给普通股股东的净收入 |
|
$ |
94.6 |
|
$ |
117.3 |
稀释EPS分母: |
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股 |
|
|
111.5 |
|
|
112.4 |
按股票计划发行的稀释普通股 |
|
|
0.2 |
|
|
0.3 |
总稀释加权平均股 |
|
|
111.7 |
|
|
112.7 |
每股稀释净收益 |
|
$ |
0.85 |
|
$ |
1.04 |
在本报告所述期间,公司没有股票补偿股份,这将对计算每股稀释净收益产生反稀释效应。
21承付款和意外开支
法律程序
截至2019年3月31日,该公司受到下文讨论的各种法律程序和索赔,以及某些其他法律程序和索赔的制约,这些诉讼和索赔尚未完全解决,而且是在正常经营过程中出现的。
公司不断审查其法律程序和索赔、监管审查和检查以及其他法律程序,并在作出应计和披露决定时遵循适当的会计准则。公司为那些可能发生损失并可以合理估计的意外事故确定应计款项,公司披露应计金额和合理可能超过应计金额的损失数额,如果有必要使我们的财务报表不具有误导性的话。当负债可能发生时,公司不记录负债,但无法合理估计该数额,或认为该责任只有合理的可能或遥远。公司对损失是否合理可能或可能作出的评估是基于它对所有上诉之后的最终结果的评估。
截至2019年3月31日,公司不认为有任何物质损失超过这些审查、检查或其他法律程序(如果有的话)已经确认的数额的合理可能性。虽然某些未解决程序的后果目前无法确定,但任何诉讼的结果都是固有的不确定性,某些事项的不利结果可能对我们在任何特定报告期内的收入产生重大影响。然而,管理层认为,最终负债预计不会对我们的财务状况、流动性或资本资源产生实质性影响。
33
目录
除此处所述外,本表格10-Q所涵盖的期间内,我们在2018年12月31日终了年度关于表10-K的年度报告中披露的法律程序未发生重大变化。
SIFMA
证券业金融市场协会(“SIFMA”)向证券交易委员会提交了若干拒绝进入的申请,以搁置拟议的规则修改,以确定或修改CBOE期权、C2、BZX、BYX、EDGX和EDGA(“交易所”)市场数据产品和相关服务的费用(“挑战费用”)。在美国证交会(SEC)于2018年10月16日就纳斯达克(Nasdaq)和纽约证交所(NYSE)分别就各自市场数据产品的收费提出的另一份SIFMA拒绝访问申请作出决定之前,被质疑的费用暂时搁置。在2018年10月16日作出的第二项命令中,SEC发布了一项命令(“命令”),将被搁置的被质疑费用发回,并命令交易所:(I)在命令发布后6个月内,在命令下达后一年内,向证券交易委员会发出通知,说明评估被质疑费用的已制定或确定的公平程序(“程序”)和(Ii),将程序适用于被质疑的费用,并向证交会提交一份解释交易所结论的记录。2018年10月26日,交易所向美国证交会提交了一份动议,要求重新考虑这一命令。2018年11月21日,两家交易所向美国证交会提交了一份合并动议,要求纽交所暂停执行该命令。2018年12月3日,SIFMA对纽约证券交易所的居留申请提出了回应。纳斯达克于2018年12月4日撤回了向美国证券交易委员会(SEC)提出的重新考虑该命令的动议,并于2018年12月5日向特区巡回上诉法院(简称“特区巡回法庭”)提交了一份请求复审的请愿书。2018年12月14日,美国证券交易委员会(SEC)拒绝了延期申请,但对候审令中规定的合规日期进行了调整,直到对重新考虑的动议做出裁决。两家交易所和纽约证交所于2019年1月4日提交了一份动议,要求干预纳斯达克评论请愿书,以确保参与此案的能力;干预动议于2019年1月25日获得批准。同一天,SIFMA向地方法院提出了一项动议,要求撤销或搁置复审申请。交易所和纽约证券交易所于2019年2月6日提交了一份与有待特区巡回法院审议的复审申请有关的问题说明。2019年3月29日,地方法院发布了一项命令,表示SIFMA提出的驳回申请将与复审申请的基本优点一并考虑。在这一问题上作出不利裁决或随后提出上诉可能对外汇市场数据收费产生不利影响。不过,该公司认为该等申索是没有法律根据的,并打算积极就此事提出诉讼。
合同义务
关于租赁义务的信息,见注22(“租约”)。
22. LEASES
该公司目前租赁办公空间,数据中心和远程网络操作中心在不可取消的经营租赁与第三方,截至2019年3月31日。初始期限为12个月或更短的租约不在资产负债表上记录,公司在租赁期限内以直线确认这些租约的租赁费用。某些租约包括一个或多个续约选择,其续约期限可从一年或五年或更长时间延长,其中一些包括公司在一年内终止租约的选择。由于大多数租约没有提供隐含利率,公司在确定租赁付款的现值时,根据租赁开始日期的现有信息,采用增量借款利率。该公司自2019年1月1日起对在该日期之前开始的经营租赁申请增量借款利率。在2019年3月31日终了的季度内,新的数据中心协议增加了1 890万美元的使用权资产和租赁负债,其中包括对现有和新的经营租赁使用权资产和经营租赁负债的修改。
下表列出截至2019年3月31日的季度与租赁有关的补充资产负债表(以百万计):
34
目录
|
March 31, |
|
|
2019 |
|
经营租赁使用权资产 |
$ |
56.5 |
租赁资产总额 |
$ |
56.5 |
|
|
|
应计负债 |
$ |
8.9 |
非流动经营租赁负债 |
|
50.1 |
租赁负债总额 |
$ |
59.0 |
公司已选择不将所有办公空间、数据中心空间和远程网络运营中心的租赁组件与非租赁组件分开,以经营租赁业务。截至2019年3月31日,该公司没有任何融资租赁。经营租赁费用在租赁期内按直线确认,并在技术支持服务和设施费用项下列于合并损益表中。下表列出截至2019年3月31日为止的季度的业务租赁费用和其他资料(除所述外,以百万计):
|
截至3月31日止的三个月, |
||
|
2019 |
||
经营租赁费用(1) |
$ |
3.5 |
|
|
|
|
|
租期和贴现率信息: |
|
|
|
加权平均剩余租约期限(年数) |
|
9.5 |
|
加权平均贴现率 |
|
3.1 |
% |
|
|
|
|
补充现金流动信息和非现金活动: |
|
|
|
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 |
$ |
2.1 |
|
以租赁负债换取的使用权资产 |
|
18.9 |
|
(1) |
包括短期租约和可变租赁成本,这些都是无关紧要的. |
截至2019年3月31日(以百万计),租赁负债的到期日如下:
|
|
March 31, |
|
|
|
2019 |
|
2019年剩余时间 |
|
$ |
8.3 |
2020 |
|
|
9.8 |
2021 |
|
|
9.4 |
2022 |
|
|
8.7 |
2023 |
|
|
7.4 |
After 2023 (1) |
|
|
26.4 |
租赁付款总额 |
|
$ |
70.0 |
无:利息 |
|
|
(11.0) |
租赁负债现值 |
|
$ |
59.0 |
(1) |
|
(1) |
租赁付款总额包括与延长租赁期限有关的2 040万美元,这些选项合理地肯定将得到行使,不包括已签署但将于2019年3月31日后开始的230万美元具有法律约束力的租赁付款。 |
23后续事件
此后没有任何事件需要披露或调整截至2019年3月31日为止的三个月的精简合并财务报表。
35
目录
项目2管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
{Br}下列讨论应与本季度报告第10-Q表第1项所附未经审计的精简合并财务报表及其附注以及2018年12月31日终了年度公司关于表10-K的年度报告中经审计的合并财务报表一并阅读,并载于该报告,“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下的信息。本讨论包含前瞻性信息。关于与这些声明相关的不确定性、风险和假设的讨论,请参见“前瞻性声明”。
概述
全球市场公司是世界上最大的交易所控股公司之一,为世界各地的投资者提供尖端的交易和投资解决方案。公司致力于不懈的创新,将全球市场与世界一流的技术连接起来,并提供无缝解决方案,以提高客户体验。
cbr}cboe提供多个资产类别和地区的多种产品的交易,包括期权、期货、美国和欧洲股票、交易所交易产品(“etps”)、全球外汇(“外汇”)和基于世界股票市场波动的晴雨表VIX指数的多资产波动产品。
CBOE的交易场所包括美国最大的期权交易所(按成交量计)和欧洲最大的股票交易所(按价值计算)。此外,按成交量计算,该公司是美国最大的证券交易所运营商之一,也是全球ETP交易的领先市场。
该公司总部设在芝加哥,在堪萨斯城、纽约、伦敦、旧金山、阿姆斯特丹、新加坡、香港和厄瓜多尔设有办事处。
业务段
该公司报告了五个业务部门:期权、美国股票、期货、欧洲股票和全球外汇。部门业绩主要以营业收入(亏损)为基础。该公司在公司项目和冲销范围内汇总了其所有公司成本和冲销以及其他业务活动;但是,与某一特定部门的活动有关的业务费用已分配给该部门。我们的管理层根据以下几个部分分配资源、评估业绩和管理业务:
选项我们的期权部门包括期权交易所业务,主要是在市场指数(指数期权)上列出交易期权,以及非排他性“多重上市”期权,例如个别公司股票的期权(股票期权)和其他交易所交易产品的期权(ETP期权),如交易所交易基金(ETF期权)和交易所交易票据(ETN期权)发生在CBOE期权,C2,BZX和EDGX。它还包括发生在CBOE Trading. 上的上市股权和ETP选项路由交易服务。
美国股票我们的美国股票部门包括在BZX、BYX、EDGX和EDGA上出现的上市现金股票和ETP交易服务。它还包括美国磁带计划产生的市场数据收入,以及出售专有市场数据、ETP上市、上市现金股票和ETP路由交易服务、连接费以及ETF.com的广告活动所产生的收入。
未来我们的期货部分包括我们的期货交易所CFE的业务,包括提供VIX指数和比特币及其他期货产品的期货交易。
欧洲股票。我们的欧洲股票部门包括泛欧上市的现金股票交易服务、ETPs、交易所交易商品以及由CBOE欧洲有限公司运营的RIE上出现的国际存托凭证。它还包括ETPs可以在CBOE欧洲有限公司(CBOE Europe Limited)上市的上市业务。
36
目录
全球外汇我们的全球外汇部门包括在CBOE FX平台上进行的机构外汇交易服务,以及在CBOE SEF. 上执行的无交割远期外汇交易。
影响操作结果的一般因素
总的来说,我们的业务业绩受到若干驱动因素的影响,包括影响金融资产风险和回报的宏观经济事件、投资者情绪、资本市场的监管环境、地缘政治事件、中央银行政策和不断变化的技术,特别是在金融服务业。我们未来的收入和净收入将继续受到一些国内和国际经济趋势的影响,包括:
· |
我们的自营产品的交易量,如VIX期权和期货以及SPX期权; |
· |
美国和欧洲上市现金权益证券和ETF的交易量,上市股票期权的交易量,以及机构外汇交易的交易量,所有这些主要是由总体宏观经济条件驱动的; |
· |
{Br}由证券信息处理器(SIPS)分发的美国磁带计划市场数据的需求,它根据我们的市场份额决定了我们所获得的行业市场数据收入的池大小; |
· |
巩固本行业的客户和竞争对手; |
· |
对我们市场的信息或准入的需求,这取决于我们所交易的产品,我们作为流动性中心的重要性,以及我们的数据、获取和能力服务的质量和价格; |
· |
由于美国和欧洲竞争激烈,交易费用定价继续受到压力; |
· |
(B)由于英国退欧而造成的外币汇率大幅波动或货币贬值;以及 |
· |
与市场结构和增加的资本要求有关的监管变化,以及影响某些类型的工具、交易、定价结构、资本市场参与者或报告或遵约要求的变化,包括英国退欧引起的任何变化。 |
{Br}全球经济继续面临一些重大的结构、政治和货币问题,不稳定随时可能恢复,导致市场波动程度增加、交易量增加和更大的不确定性。相反,我们的交易业务的许多最大客户在处理全球金融危机后开始的监管变化的实施时,继续调整其业务模式。
收入组成部分
交易费用
交易费是指公司为履行在其市场上执行交易的义务而收取的费用。这些费用可以根据交易量分级折扣而变化,但是,由于所有分级折扣都是按月计算的,实际折扣是按月记录的。交易费,以及任何分级的数量折扣,都是根据公司公布的费用表每月计算和计费的。所有部门都承认交易费用。该公司还根据其公布的费用表向客户支付流动资金。该公司利用这些付款来改善其市场的流动性,因此承认这些付款是一种收入成本。
37
目录
访问和容量费
准入费和容量费是对交易机会进行评估的费用,包括涉及所有部门的与交易有关的功能、终端和其他设备权利、维护服务、交易场地和电信服务的费用。这些费用按公司公布的费用表按月计费,并在履行履约义务时按月确认。设施、系统服务和其他费用通常是每月收费的,尽管某些服务受交易量或其他定义的指标的影响,而其他服务则完全基于需求。与交易大厅有关的所有费用均在期权部分得到确认。在确认收入后,不存在剩余的履约义务。
市场数据费
市场数据费表示来自美国磁带计划的费用和客户对专有市场数据的收费。来自美国磁带计划的费用每月根据公布的收费时间表收取,并根据交易和/或报价活动的已知公式每季度分发给美国交易所。在提供服务时,按公司公布的费用表每月签订一份专有市场数据合同并收取费用。随着时间的推移,这两种类型的市场数据都得到了满足,并且收入是按月确认的,因为客户收到并消费了公司提供的数据所带来的收益。美国磁带计划市场数据在美国股票和期权市场中得到认可。专有市场数据收费在所有部门都得到确认。
监管费
监管费主要是指公司为支付在证券交易委员会授权下向交易所收取的第31节费用而收取的费用(CBOE Options、C2、BZX、BYX、EDGX和EDGA),由SEC收取。按照行业惯例,向客户收取的费用是根据证券交易委员会根据在公司市场上执行的交易的名义价值确定的费用计算的。这些费用是按月计算和计费的,并在美国股票和期权部门得到确认。由于交易所负责向证券交易委员会支付最终款项,因此交易所被视为这些交易的主体。监管费还包括向客户收取的期权管理费(“ORF”),该费用支持公司在期权部门的监管职能,以及其他杂项监管费用,不能用于非监管目的。
其他收入
其他收入主要包括各种许可协议的收入、与欧洲股票部门经营的贸易报告设施有关的所有费用以及通过公司网站进行广告的收入。
收入成本构成部分
流动性支付
流动资金的支付与我们市场上的证券交易量直接相关。如上所述,在C2、BZX、EDGX和CBOE欧洲有限公司的情况下,我们将支付给提供流动性的市场参与者的流动性回扣记为收入成本。BYX和EDGA提供了一种定价模型,根据这一模型,我们根据账面上的订单向执行流动性的人提供回扣,该订单也被记录为收入成本。
路由和清除
各种规则要求美国期权和现金股票交易执行发生在国家最佳出价/报价(“NBBO”)显示的任何交易所。连锁订单路由包括提供服务所产生的成本,CBOE股权和期权交易所在有可能获得更好的执行价格时,或当订单提供者指示直接将订单发送到另一地点时,向其他执行场所发送订单。该服务为交换订单流提供者提供了获得最佳可用执行价格的机会,并可能给这些客户带来成本效益。这样的服务提升了我们的竞争地位,也提供了吸引我们的机会。
38
目录
否则会绕过我们的交易所的命令。我们利用第三方经纪商或我们的经纪交易商cboe Trading,为这种交付提供便利。
第31节费用
证券交易委员会授权下的交易所(CBOE Options,C2,BZX,BYX,EDGX和EDGA)是根据“交易法”评估的费用,旨在收回美国政府监管证券市场和证券专业人员的费用。我们将这些费用视为对执行合格上市现金股票和上市股票期权交易的客户的传递费用。因此,我们确认根据第31节我们作为收入成本收取的金额,以及我们作为监管交易费用收入向客户收取的相应金额。由于收入中记录的管理交易费用等于收入成本中记录的第31节费用,因此对我们的营业收入没有任何影响。CFE、CBOE欧洲有限公司和CBOE FX不是美国国家证券交易所,因此不收取第31款的费用。
税费
收费主要包括我们为在我们的专利产品中使用基础索引而支付的许可费,通常是基于交易的合同。该公司与标准普尔500指数、标准普尔100指数和某些其他标准普尔指数、富时罗素指数、DJIA、MSCI和某些其他指数产品的所有者拥有许可证。这一类别还包括与发布与标准普尔指数有关的市场数据有关的费用。
业务费用的组成部分
补偿和福利
薪酬和福利是我们最大的支出类别,往往由我们的人员需求、财务业绩和就业市场的总体动态所驱动。股票补偿是一种与股权奖励相关的非现金费用.基于股票的薪酬可以根据授予日期和相关服务期的奖励数量和公允价值而有所不同。
折旧和摊销
折旧和摊销费用是由购买的长期资产的折旧、购买的和内部开发的软件的摊销以及无形资产的摊销引起的。
技术支持服务
技术支持服务主要包括与维护支持我们的系统架构的计算机设备、支持我们的广域网的电路、支持生产软件、向信息供应商支付显示数据的费用和场外系统托管费有关的费用。
专业费用和外部服务
专业费用和外部服务主要包括咨询服务,其中包括:主要与系统开发和维护、法律、监管和审计以及税务咨询服务有关的补充工作人员活动。
旅费和促销费用
旅费和促销费用主要包括广告费用、特别活动费用、赞助行业会议、选项教育研讨会和与旅行有关的费用。
39
目录
设施费用
设施费用主要包括与拥有和租赁财产有关的费用,包括租金、维修费、水电费、房地产税和电信费。
采购相关费用
与收购相关的成本涉及收购和其他战略机会,包括合并.与收购有关的费用包括投资银行顾问、律师、会计师、税务顾问、公共关系公司、离职和留用费用、资本化软件的减值和其他与合并和收购直接有关的外部费用,以及与补偿有关的费用。
其他费用
其他费用是支持我们尚未列入上述类别的业务所必需的费用。
非营业收入(费用)
通过核心业务以外的活动而产生的收入和支出被视为非经营性的,并被归类为其他收入(费用)。这些活动主要包括投资多余现金所赚取的利息、与未偿债务设施有关的利息开支、股息收入和股票收益或我们投资于其他商业企业的损失。
财务摘要
以下概述了截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的财务业绩变化以及某些非公认会计原则的财务措施。这些非GAAP财务措施有助于管理层在一致的基础上比较我们的业绩,以便进行业务决策,因为管理部门认为某些项目的影响并不能反映我们的基本业务。请参阅下文脚注,以了解我们精简的合并财务报表中的更多信息和对账情况。
|
|
截至3月31日止的三个月, |
|
增加/ |
|
{br% |
|
|||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
变化 |
|
|||
|
|
(以百万计,百分比除外,每股收益,如下所示) |
|
|||||||||
收入总额 |
|
$ |
602.6 |
|
$ |
777.7 |
|
$ |
(175.1) |
|
(22.5) |
% |
收入总成本 |
|
|
322.1 |
|
|
449.2 |
|
|
(127.1) |
|
(28.3) |
% |
收入减去收入成本 |
|
|
280.5 |
|
|
328.5 |
|
|
(48.0) |
|
(14.6) |
% |
业务费用总额 |
|
|
134.0 |
|
|
160.8 |
|
|
(26.8) |
|
(16.7) |
% |
营业收入 |
|
|
146.5 |
|
|
167.7 |
|
|
(21.2) |
|
(12.6) |
% |
所得税前收入 |
|
|
127.8 |
|
|
159.4 |
|
|
(31.6) |
|
(19.8) |
% |
所得税规定 |
|
|
32.6 |
|
|
41.3 |
|
|
(8.7) |
|
(21.1) |
% |
净收益 |
|
$ |
95.2 |
|
$ |
118.1 |
|
$ |
(22.9) |
|
(19.4) |
% |
每股基本收益 |
|
$ |
0.85 |
|
$ |
1.04 |
|
$ |
(0.19) |
|
(18.3) |
% |
每股稀释收益 |
|
|
0.85 |
|
|
1.04 |
|
|
(0.19) |
|
(18.2) |
% |
EBITDA(1) |
|
|
184.3 |
|
|
222.4 |
|
|
(38.1) |
|
(17.1) |
% |
EBITDA差额(2) |
|
|
65.7 |
% |
|
67.7 |
% |
|
(2.0) |
% |
|
* |
调整后的EBITDA(1) |
|
$ |
186.6 |
|
$ |
231.2 |
|
$ |
(44.6) |
|
(19.3) |
% |
调整后的EBITDA差额(3) |
|
|
66.5 |
% |
|
70.4 |
% |
|
(3.9) |
% |
|
* |
调整后收入(4) |
|
$ |
124.5 |
|
$ |
155.2 |
|
$ |
(30.7) |
|
(19.8) |
% |
调整后的收入利润率(5) |
|
|
44.4 |
% |
|
47.2 |
% |
|
(2.8) |
% |
|
* |
稀释加权平均流通股 |
|
|
111.7 |
|
|
112.7 |
|
|
(1.0) |
|
(0.9) |
% |
调整后每股收益(5) |
|
$ |
1.11 |
|
$ |
1.38 |
|
$ |
(0.27) |
|
(19.5) |
% |
40
目录
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至3月31日止的三个月, |
|
增加/ |
|
{br% |
|
|||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
变化 |
|
|||
|
|
(以百万计,百分比、交易日和下文所述除外) |
|
|||||||||
选项: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(以百万合同计): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
接触合同总额 |
|
|
7.1 |
|
|
9.1 |
|
|
(2.0) |
|
(22.0) |
% |
市场ADV |
|
|
19.2 |
|
|
22.4 |
|
|
(3.2) |
|
(14.3) |
% |
指数合约ADV |
|
|
1.9 |
|
|
2.8 |
|
|
(0.9) |
|
(32.1) |
% |
交易天数 |
|
|
61 |
|
|
61 |
|
|
— |
|
— |
% |
每个合同的总期权收入(RPC) |
|
$ |
0.243 |
|
$ |
0.261 |
|
$ |
(0.018) |
|
(6.9) |
% |
乘以列出的选项rpc |
|
|
0.069 |
|
|
0.061 |
|
|
0.008 |
|
13.1 |
% |
索引选项RPC |
|
|
0.733 |
|
|
0.710 |
|
|
0.023 |
|
3.2 |
% |
市场份额 |
|
|
36.8 |
% |
|
40.6 |
% |
|
(3.8) |
% |
|
* |
美国股票: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ADV: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总成交量(单位:十亿) |
|
|
1.3 |
|
|
1.6 |
|
|
(0.3) |
|
(18.8) |
% |
市场ADV(单位:十亿) |
|
|
7.5 |
|
|
7.6 |
|
|
(0.1) |
|
(1.3) |
% |
交易日 |
|
|
61 |
|
|
61 |
|
|
— |
|
— |
% |
市场份额 |
|
|
16.0 |
% |
|
19.4 |
% |
|
(3.4) |
% |
|
* |
美国股票(每100只股票净收入)(6) |
|
$ |
0.029 |
|
$ |
0.023 |
|
|
0.006 |
|
26.1 |
% |
US.ETPs:发射(发射次数) |
|
|
11 |
|
|
21 |
|
|
(10) |
|
(47.6) |
% |
US.ETPs:列表(列表数量) |
|
|
294 |
|
|
269 |
|
|
25 |
|
9.3 |
% |
期货: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{Br}ADV(千) |
|
|
231.3 |
|
|
367.8 |
|
|
(136.5) |
|
(37.1) |
% |
交易日 |
|
|
61 |
|
|
61 |
|
|
— |
|
— |
% |
每项合同的收入 |
|
$ |
1.739 |
|
$ |
1.727 |
|
$ |
0.012 |
|
0.7 |
% |
欧洲股票: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ADNV: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
匹配和触摸ADNV(单位:十亿) |
|
€ |
9.2 |
|
|
10.8 |
|
|
(1.6) |
|
(14.8) |
% |
市场ADNV(单位:十亿) |
|
|
41.7 |
|
|
50.8 |
|
|
(9.1) |
|
(17.9) |
% |
交易日 |
|
|
63 |
|
|
63 |
|
|
— |
|
— |
% |
市场份额 |
|
|
22.1 |
% |
|
21.2 |
% |
|
0.9 |
% |
|
* |
{Br}欧洲股票(以基点计算的每一匹配名义价值的净捕获)(7) |
|
|
0.210 |
|
|
0.190 |
|
|
0.020 |
|
10.5 |
% |
欧元/英镑平均汇率 |
|
£ |
0.872 |
|
£ |
0.883 |
|
£ |
(0.011) |
|
(1.2) |
% |
全球外汇: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{Br}ADNV(单位:10亿) |
|
$ |
36.5 |
|
|
41.6 |
|
|
(5.1) |
|
(12.3) |
% |
交易日 |
|
|
63 |
|
|
64 |
|
|
(1) |
|
(1.6) |
% |
全球外汇(每百万美元交易净捕获量)(8) |
|
|
2.61 |
|
|
2.45 |
|
|
0.16 |
|
6.5 |
% |
平均英镑/美元汇率 |
|
$ |
1.302 |
|
$ |
1.391 |
|
$ |
(0.089) |
|
(6.4) |
% |
*无意义
(1) |
EBITDA是指利息、所得税、折旧和摊销前的收入。调整后的EBITDA定义为与收购相关的成本之前的EBITDA.EBITDA和调整后的EBITDA不代表,也不应被视为业务净收入或现金流量的替代品,每一种都是根据公认会计原则确定的。我们提出了EBITDA和调整的EBITDA,因为我们认为它们是衡量我们业绩的重要补充指标,并认为它们经常被分析师、投资者和其他有关方面用于评估公司。此外,我们使用调整后的EBITDA作为衡量经营业绩的指标,以编制我们的预测,并评估我们在未偿还信贷工具中包括的债务与收益契约的杠杆率。其他公司计算EBITDA和调整EBITDA的方法可能与我们不同。EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具有其局限性,您不应孤立地考虑它们,也不应将它们作为GAAP下报告的结果分析的替代品。 |
(2) |
EBITDA利润率表示EBITDA除以收入减去收入成本。 |
(3) |
调整后的EBITDA利润率表示调整后的EBITDA除以收入减去收入成本。 |
(4) |
调整后的收益是指根据购买的无形资产摊销、与购置有关的成本、非控制权益赎回价值的变化以及分配给参与证券的净收入而调整的净收入,扣除这些调整的所得税影响。调整后的收益不代表也不应被视为根据公认会计原则确定的净收入的替代办法。我们提出调整后的收益,是因为我们认为这是衡量我们业绩的一项重要补充措施,并以此作为监测我们自己相对于其他交易所经营者的核心经营财务业绩的基础。我们还认为,在对公司进行评估时,分析人员、投资者和其他有关方面经常使用这一方法。我们相信,投资者可能会发现,这一非GAAP的衡量在评估我们的业绩比同行公司在我们的行业有用。其他公司计算调整后收益的方式可能与我们不同。调整后的收益作为一种分析工具有其局限性,你不应孤立地考虑它,也不应将其作为对我们在公认会计原则下报告的结果的分析的替代品。 |
41
目录
(5) |
经稀释调整的每股收益表示调整后的收益除以稀释后的加权平均已发行股票。 |
(6) |
每百只被触及股票的净捕获是指交易费用减去流动资金支付以及路由和清算成本除以BZX、BYX、EDGX和EDGA上的100股ADV的乘积以及这一期间的交易日数。 |
(7) |
每一匹配的名义价值净捕获指的是交易费用减去以英磅计的流动性付款,除以与CBOE欧洲有限公司匹配的英磅股票的ADNV产品除以该期间的交易日数。 |
(8) |
每百万美元交易中的净捕获是指净交易费用,除以在CBOE外汇市场上交易的ADNV的百万分之一的产品、交易日的天数,以及两个交易日,后者代表交易期间的买方和卖方。 |
下表是分配给普通股股东的分配给EBITDA和调整后EBITDA的净收入调节情况(单位:百万):
|
|
截至3月31日止的三个月, |
|||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|||||||||||||||||||
|
|
选项 |
|
美国股票 |
|
期货 |
|
欧洲股票 |
|
全球外汇 |
|
公司 |
|
共计 |
|||||||
|
|
(以百万计) |
|||||||||||||||||||
分配给普通股股东的净收入(损失) |
|
$ |
79.2 |
|
$ |
37.0 |
|
$ |
18.2 |
|
$ |
3.0 |
|
$ |
(0.4) |
|
$ |
(42.4) |
|
$ |
94.6 |
利息费用净额 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(0.1) |
|
|
— |
|
|
10.0 |
|
|
9.9 |
所得税规定 |
|
|
— |
|
|
0.4 |
|
|
— |
|
|
2.5 |
|
|
— |
|
|
29.7 |
|
|
32.6 |
折旧和摊销 |
|
|
9.9 |
|
|
19.9 |
|
|
0.4 |
|
|
7.5 |
|
|
7.8 |
|
|
1.7 |
|
|
47.2 |
EBITDA |
|
|
89.1 |
|
|
57.3 |
|
|
18.6 |
|
|
12.9 |
|
|
7.4 |
|
|
(1.0) |
|
|
184.3 |
采购相关费用 |
|
|
0.8 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
0.3 |
|
|
0.3 |
|
|
0.9 |
|
|
2.3 |
调整后的EBITDA |
|
$ |
89.9 |
|
$ |
57.3 |
|
$ |
18.6 |
|
$ |
13.2 |
|
$ |
7.7 |
|
$ |
(0.1) |
|
$ |
186.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日止的三个月, |
|||||||||||||||||||
|
|
2018 |
|||||||||||||||||||
|
|
选项 |
|
美国股票 |
|
期货 |
|
欧洲股票 |
|
全球外汇 |
|
公司 |
|
共计 |
|||||||
|
|
(以百万计) |
|||||||||||||||||||
分配给普通股股东的净收入(损失) |
|
$ |
113.2 |
|
$ |
33.1 |
|
$ |
26.0 |
|
$ |
3.6 |
|
$ |
(3.0) |
|
$ |
(55.6) |
|
$ |
117.3 |
利息费用净额 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
9.6 |
|
|
9.6 |
所得税规定 |
|
|
0.8 |
|
|
0.5 |
|
|
— |
|
|
2.7 |
|
|
— |
|
|
37.3 |
|
|
41.3 |
折旧和摊销 |
|
|
11.4 |
|
|
23.6 |
|
|
1.3 |
|
|
8.2 |
|
|
9.4 |
|
|
0.3 |
|
|
54.2 |
EBITDA |
|
|
125.4 |
|
|
57.2 |
|
|
27.3 |
|
|
14.5 |
|
|
6.4 |
|
|
(8.4) |
|
|
222.4 |
采购相关费用 |
|
|
7.5 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
0.4 |
|
|
— |
|
|
0.9 |
|
|
8.8 |
调整后的EBITDA |
|
$ |
132.9 |
|
$ |
57.2 |
|
$ |
27.3 |
|
$ |
14.9 |
|
$ |
6.4 |
|
$ |
(7.5) |
|
$ |
231.2 |
42
目录
以下是分配给普通股股东的净收入与调整后收益的对账(百万):
|
|
截至3月31日止的三个月, |
||||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
|
|
(以百万计) |
||||
分配给普通股股东的净收入 |
|
$ |
94.6 |
|
$ |
117.3 |
{br] |
|
|
37.6 |
|
|
42.1 |
采购相关费用 |
|
|
2.3 |
|
|
8.8 |
非控股权赎回价值的变化 |
|
|
0.2 |
|
|
0.3 |
调整的税收效应 |
|
|
(10.0) |
|
|
(13.0) |
分配给参与证券的净收益 |
|
|
(0.2) |
|
|
(0.3) |
调整后收入 |
|
$ |
124.5 |
|
$ |
155.2 |
收入
截至2019年3月31日的三个月的总收入与上一期间相比减少了1.751亿美元,即22.5%,主要原因是交易费用减少了1.167亿美元,即交易费用减少了21.3%,原因是市场总量比上一期间下降,加上监管费用减少。以下是截至2019年3月31日的三个月的收入变化,与2018年3月31日终了的三个月相比:
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
March 31, |
|
增加/ |
|
{br% |
|
|||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
变化 |
|
|||
|
|
(百万,百分比除外) |
|
|||||||||
交易费 |
|
$ |
430.4 |
|
$ |
547.1 |
|
$ |
(116.7) |
|
(21.3) |
% |
访问费和容量费 |
|
|
54.4 |
|
|
50.6 |
|
|
3.8 |
|
7.5 |
% |
市场数据收费 |
|
|
51.6 |
|
|
54.2 |
|
|
(2.6) |
|
(4.8) |
% |
管理费 |
|
|
58.7 |
|
|
116.3 |
|
|
(57.6) |
|
(49.5) |
% |
其他收入 |
|
|
7.5 |
|
|
9.5 |
|
|
(2.0) |
|
(21.1) |
% |
收入总额 |
|
$ |
602.6 |
|
$ |
777.7 |
|
$ |
(175.1) |
|
(22.5) |
% |
交易费用
截至2019年3月31日的三个月,交易费用与2018年同期相比有所下降,主要原因是整体期权市场ADV下降了14.3%,其中指数期权ADV下降了32.1%,期货ADV较2018年同期下降了37.1%。
访问费和容量费
在截至2019年3月31日的三个月中,准入费和容量费与2018年同期相比有所增加,主要原因是CBOE选项的订户增加,以及C2和CFE的新技术产品增加。
市场数据费
截至2019年3月31日的三个月,市场数据收费与2018年同期相比有所下降,主要原因是由于市场份额下降,美国股市部门的市场数据收入减少了590万美元,由于2018年第一季度下半年实施的价格变动,选项部分增加了290万美元,抵消了这一增加额。
监管费
截至2019年3月31日的三个月内,监管费与2018年同期相比有所下降,主要原因是美国股票部门的监管费用下降,因为第31节收费率从2018年5月的每百万美元保险销售2310美元降至每百万美元1300美元。与2018年同期相比,美国股票和期权板块的交易量下降也导致了这一下降。
43
目录
其他收入
截至2019年3月31日的三个月内,其他收入与2018年同期相比有所减少,主要原因是许可证收入减少,但贸易报告服务收入和上市费增加抵消了这一减少。
收入成本
在截至2019年3月31日的三个月中,收入成本与2018年同期相比有所下降,主要原因是美国股票和期权部门的第31节费用减少了6 060万美元,以及由于美国股票和期权交易所交易量减少而导致的流动资金减少。以下是截至2019年3月31日的三个月与2018年3月31日终了的三个月相比的收入成本变化情况:
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
March 31, |
|
增加/ |
|
{br% |
|
|||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
变化 |
|
|||
|
|
(百万,百分比除外) |
|
|||||||||
流动性支付 |
|
$ |
243.7 |
|
$ |
302.9 |
|
$ |
(59.2) |
|
(19.5) |
% |
路由和清除 |
|
|
9.2 |
|
|
10.3 |
|
|
(1.1) |
|
(10.7) |
% |
{BR}第31节费用 |
|
|
48.2 |
|
|
108.8 |
|
|
(60.6) |
|
(55.7) |
% |
税费 |
|
|
21.0 |
|
|
27.2 |
|
|
(6.2) |
|
(22.8) |
% |
共计 |
|
$ |
322.1 |
|
$ |
449.2 |
|
$ |
(127.1) |
|
(28.3) |
% |
流动性支付
截至2019年3月31日的三个月内,与2018年同期相比,流动性付款有所减少,主要原因是美国股票和期权交易所的交易量减少。
路由和清除
2019年3月31日终了的三个月内,路由和清算费用比2018年同期减少,主要原因是美国股票的路由交易减少,再加上每100股路由股票的费用减少。
第31节费用
截至2019年3月31日的三个月内,第31节的费用与2018年同期相比有所下降,主要原因是美国股票部门的监管费用下降,因为这一比率从2018年5月的每百万美元有担保销售的2310美元降至每百万美元的1300美元。与2018年同期相比,美国股票和期权板块交易量的下降也导致了这一下降。
税费
与2018年同期相比,截至2019年3月31日的三个月里,王室使用费有所下降,主要原因是特许产品的交易量有所下降。
收入减去收入成本
在截至2019年3月31日的三个月中,收入减去收入成本减少了4 800万美元,即14.6%,这主要是由于交易费用减少了5 640万美元,即24.1%,减少了流动资金支付以及结算和结算费用。下表汇总了截至2019年3月31日的三个月的收入组成部分减去收入成本,与2018年3月31日终了的三个月相比:
44
目录
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
March 31, |
|
增加/ |
|
{br% |
|
|||||
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
变化 |
|
|||
|
(百万,百分比除外) |
|
|||||||||
交易费用减去流动资金支付和结算费用 |
$ |
177.5 |
|
$ |
233.9 |
|
$ |
(56.4) |
|
(24.1) |
% |
访问费和容量费 |
|
54.4 |
|
|
50.6 |
|
|
3.8 |
|
7.5 |
% |
市场数据收费 |
|
51.6 |
|
|
54.2 |
|
|
(2.6) |
|
(4.8) |
% |
管理费减去第31节费用 |
|
10.5 |
|
|
7.5 |
|
|
3.0 |
|
40.0 |
% |
税费 |
|
(21.0) |
|
|
(27.2) |
|
|
6.2 |
|
(22.8) |
% |
其他 |
|
7.5 |
|
|
9.5 |
|
|
(2.0) |
|
(21.1) |
% |
收入减去收入成本 |
$ |
280.5 |
|
$ |
328.5 |
|
$ |
(48.0) |
|
(14.6) |
% |
交易费用减去流动资金支付及路由和结算费用
与2018年同期相比,截至2019年3月31日的三个月内,交易费用减去流动资金支付和结算费用(“净交易费用”)减少。下跌的主要原因是期权市场整体ADV下跌14.3%,包括指数期权ADV下跌32.1%,以及期货ADV较2018年同期下跌37.1%。
访问和容量费
在截至2019年3月31日的三个月中,准入费和容量费与2018年同期相比有所增加,主要原因是CBOE选项的订户增加,以及C2和CFE的新技术产品增加。
市场数据费
截至2019年3月31日的三个月,市场数据收费与2018年同期相比有所下降,主要原因是由于市场份额下降,美国股市市场数据收入减少了590万美元。由于2018年第一季度下半年实施的价格变动,选项部分增加了290万美元,抵消了这一增加额。
管理费减去第31节费用
管理费减去第31节规定的费用,在截至2019年3月31日的三个月内,与2018年同期相比有所增加,主要原因是罚款和摊款增加。
税费
在截至2019年3月31日的三个月中,王室使用费与2018年同期相比有所下降,主要原因是特许产品的交易量减少。
其他
截至2019年3月31日的三个月内,其他收入与2018年同期相比有所减少,主要原因是许可证收入减少,但贸易报告服务收入和上市费增加抵消了这一减少。
经营费用
截至2019年3月31日的三个月内,与前一年同期相比,业务费用总额减少了2 680万美元,即16.7%,主要原因是薪酬和福利、折旧和摊销以及与购置有关的费用减少。以下是截至2019年3月31日的三个月与2018年3月31日终了的三个月相比的业务费用变动情况:
45
目录
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
March 31, |
|
增加/ |
|
{br% |
|
|||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
变化 |
|
|||
|
|
(百万,百分比除外) |
|
|||||||||
业务费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补偿和福利 |
|
$ |
48.1 |
|
$ |
58.9 |
|
$ |
(10.8) |
|
(18.3) |
% |
折旧和摊销 |
|
|
47.2 |
|
|
54.2 |
|
|
(7.0) |
|
(12.9) |
% |
技术支持服务 |
|
|
11.9 |
|
|
12.1 |
|
|
(0.2) |
|
(1.7) |
% |
专业费用和外部服务 |
|
|
16.2 |
|
|
18.0 |
|
|
(1.8) |
|
(10.0) |
% |
旅费和促销费用 |
|
|
2.6 |
|
|
3.7 |
|
|
(1.1) |
|
(29.7) |
% |
设施费用 |
|
|
2.1 |
|
|
2.4 |
|
|
(0.3) |
|
(12.5) |
% |
采购相关费用 |
|
|
2.3 |
|
|
8.8 |
|
|
(6.5) |
|
(73.9) |
% |
其他费用 |
|
|
3.6 |
|
|
2.7 |
|
|
0.9 |
|
33.3 |
% |
业务费用总额 |
|
$ |
134.0 |
|
$ |
160.8 |
|
$ |
(26.8) |
|
(16.7) |
% |
补偿和福利
截至2019年3月31日的三个月,报酬和福利与2018年同期相比有所减少,主要原因是2019年第一季度应计奖金减少680万美元,股本补偿减少300万美元。
折旧和摊销
截至2019年3月31日的三个月内, 折旧和摊销额与2018年同期相比有所下降,主要原因是收购蝙蝠公司所获得的无形资产的现金流动加速,导致摊销额下降。
技术支持服务
在截至2019年3月31日的三个月中,技术支助服务费用与2018年同期相比相对持平。
专业费用和外部服务
在截至2019年3月31日的三个月中,专业费用和外部服务费用与2018年同期相比有所下降,主要原因是监管费用减少了180万美元。
旅费和促销费用
与2018年同期相比,截至2019年3月31日的三个月的差旅费和促销费用均有所减少,主要原因是差旅费减少了40万美元,营销费用减少了40万美元。
设施费用
在截至2019年3月31日的三个月中,设施费用与2018年同期相比有所减少,主要原因是第一季度递延租金支出逆转130万美元,但公用事业费用和房地产税增加了80万美元,抵消了这些费用。
采购相关费用
在截至2019年3月31日的三个月中,与2018年同期相比,与收购相关的成本有所下降,主要原因是收购蝙蝠的薪酬相关费用有所下降。与收购有关的费用包括投资银行顾问、律师、会计师、税务顾问、公共关系公司、离职和留用费、资本化软件的减值和其他与合并和收购直接有关的外部费用,以及与补偿有关的费用。
46
目录
其他费用
截至2019年3月31日的三个月内,其他支出比2018年同期有所增加,主要原因是坏账费用为30万美元,税收和许可费增加了30万美元。
营业收入
由于上述项目,截至2019年3月31日的三个月的营业收入为1.465亿美元,而2018年同期为1.677亿美元。
利息费用,净
截至2019年3月31日的三个月内,由于2018年3月31日至2019年3月31日定期贷款协议的浮动利率增加,净利息支出比2018年同期有所增加。
其他(费用)收入
截至2019年3月31日的三个月内, 其他(费用)收入与2018年同期相比下降,原因是2018年宣布的880万美元OCC股息倒转,该股息将于2019年支付,原因是SEC在2019年第一季度不批准OCC基本建设计划。
所得税前收入
由于上述原因,截至2019年3月31日的三个月的未缴所得税准备金为1.278亿美元,而2018年同期为1.594亿美元,减少了3 160万美元。
所得税规定
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内,持续经营的实际税率分别为25.5%和25.9%。2019年3月31日终了的三个月的实际税率较低,主要是由于与股权奖励有关的超额税收优惠。
净收入
由于上述项目,截至2019年3月31日的三个月的净收入为9 540万美元,而截至2018年3月31日的三个月为1.184亿美元,减少了2 300万美元。
分段操作结果
我们报告我们的五个部门的结果:期权,美国股票,期货,欧洲股票和全球外汇。部门业绩主要以营业收入(亏损)为基础。我们已经汇总了公司项目内的所有公司成本,以及其他业务风险,因为这些活动不应用于评估某一部门的经营业绩。与某一特定部分的活动有关的所有业务费用已分配给该部分。
47
目录
以下按部门汇总我们的总收入:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
||
|
|
三个月结束 |
|
|
|
三个月结束 |
|
||||||
|
|
March 31, |
|
{br% |
|
March 31, |
|
||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
变化 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
|
(百万,百分比除外) |
|
||||||||||
选项 |
|
$ |
232.1 |
|
$ |
294.1 |
|
(21.1) |
% |
38.5 |
% |
37.8 |
% |
美国股票 |
|
|
295.8 |
|
|
390.5 |
|
(24.3) |
% |
49.1 |
% |
50.2 |
% |
期货 |
|
|
30.5 |
|
|
43.9 |
|
(30.5) |
% |
5.1 |
% |
5.7 |
% |
欧洲股票 |
|
|
30.3 |
|
|
34.4 |
|
(11.9) |
% |
5.0 |
% |
4.4 |
% |
全球外汇 |
|
|
13.9 |
|
|
14.6 |
|
(4.8) |
% |
2.3 |
% |
1.9 |
% |
公司 |
|
|
— |
|
|
0.2 |
|
(100.0) |
% |
— |
% |
0.0 |
% |
收入总额 |
|
$ |
602.6 |
|
$ |
777.7 |
|
(22.5) |
% |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
以下按部门汇总我们的收入减去收入成本:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入总额 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去收入成本 |
|
||
|
|
三个月结束 |
|
|
|
三个月结束 |
|
||||||
|
|
March 31, |
|
{br% |
|
March 31, |
|
||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
变化 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
|
(百万,百分比除外) |
|
||||||||||
选项 |
|
$ |
138.5 |
|
$ |
167.1 |
|
(17.1) |
% |
49.4 |
% |
50.9 |
% |
美国股票 |
|
|
75.8 |
|
|
79.7 |
|
(4.9) |
% |
27.0 |
% |
24.2 |
% |
期货 |
|
|
29.5 |
|
|
42.3 |
|
(30.3) |
% |
10.5 |
% |
12.9 |
% |
欧洲股票 |
|
|
22.8 |
|
|
24.6 |
|
(7.3) |
% |
8.1 |
% |
7.5 |
% |
全球外汇 |
|
|
13.9 |
|
|
14.6 |
|
(4.8) |
% |
5.0 |
% |
4.4 |
% |
公司 |
|
|
— |
|
|
0.2 |
|
(100.0) |
% |
— |
% |
0.1 |
% |
总收入减去收入成本 |
|
$ |
280.5 |
|
$ |
328.5 |
|
(14.6) |
% |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
选项
以下概述了我们的选项部门的收入减去收入成本、运营费用、营业收入、EBITDA和EBITDA利润率:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||
|
|
|
|
|
|
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|
共计 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
||
|
|
三个月结束 |
|
|
|
三个月结束 |
|
||||||
|
|
March 31, |
|
{br% |
|
March 31, |
|
||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
变化 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
|
(百万,百分比除外) |
|
||||||||||
收入减去收入成本 |
|
$ |
138.5 |
|
$ |
167.1 |
|
(17.1) |
% |
59.7 |
% |
56.8 |
% |
业务费用 |
|
|
50.4 |
|
|
53.5 |
|
(5.8) |
% |
21.7 |
% |
18.2 |
% |
营业收入 |
|
$ |
88.1 |
|
$ |
113.6 |
|
(22.4) |
% |
38.0 |
% |
38.6 |
% |
EBITDA(1) |
|
$ |
89.1 |
|
$ |
125.4 |
|
(28.9) |
% |
38.4 |
% |
42.6 |
% |
EBITDA差额(2) |
|
|
64.3 |
% |
|
75.0 |
% |
* |
|
* |
|
* |
|
*无意义
(1) |
见上文“财务摘要”下表的脚注(1),以核对净收益与EBITDA的关系,以及管理层使用这种非公认会计原则措施的理由。 |
(2) |
EBITDA利润率表示EBITDA除以收入减去收入成本。 |
截至2019年3月31日的三个月,收入减去收入成本减少了2,860万美元,而截至2018年3月31日的三个月,主要原因是整体期权市场ADV下降了14.3%,其中指数期权ADV下降了32.1%。截至2019年3月31日的三个月内,由于收入降低,收入成本降低,期权部门的营业收入比2018年3月31日的三个月减少了2550万美元。截至2019年3月31日的三个月,运营费用比2018年3月31日的三个月减少了310万美元,这主要是由于与收购相关的成本以及折旧和摊销的减少。
48
目录
由于向蝙蝠技术平台迁移CBOE选项的工作,向这一部分分配了更多的费用,补偿了更高的补偿和收益。
美国股票
以下概述了我们美国股票部门的收入减去收入成本、运营费用、营业收入、EBITDA和EBITDA利润率:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
||
|
|
三个月结束 |
|
|
|
三个月结束 |
|
||||||
|
|
March 31, |
|
{br% |
|
March 31, |
|
||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
变化 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
|
(百万,百分比除外) |
|
||||||||||
收入减去收入成本 |
|
$ |
75.8 |
|
$ |
79.7 |
|
(4.9) |
% |
25.6 |
% |
20.4 |
% |
业务费用 |
|
|
38.2 |
|
|
45.9 |
|
(16.8) |
% |
12.9 |
% |
11.8 |
% |
营业收入 |
|
$ |
37.6 |
|
$ |
33.8 |
|
11.2 |
% |
12.7 |
% |
8.7 |
% |
EBITDA(1) |
|
$ |
57.3 |
|
$ |
57.2 |
|
0.2 |
% |
19.4 |
% |
14.6 |
% |
EBITDA差额(2) |
|
|
75.6 |
% |
|
71.8 |
% |
* |
|
* |
|
* |
|
*无意义
(1) |
见上文“财务摘要”下表的脚注(1),以核对净收益与EBITDA的关系,以及管理层使用这种非公认会计原则措施的理由。 |
(2) |
EBITDA利润率表示EBITDA除以收入减去收入成本。 |
截至2019年3月31日的三个月,收入减去收入成本减少390万美元,而截至2018年3月31日的三个月,主要原因是我们美国股票交易所的交易量下降了20.0%。截至2019年3月31日的三个月里,由于运营费用降低,美国股票部门的营业收入比2018年3月31日的三个月增加了380万美元。2019年3月31日终了的三个月的业务费用比2018年3月31日终了的三个月减少770万美元,主要原因是补偿和福利、折旧和摊销以及专业费用减少。
期货
以下概述了我们的期货部门的收入减去收入成本、运营费用、营业收入、EBITDA和EBITDA利润率:{Br}
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
||
|
|
三个月结束 |
|
|
|
三个月结束 |
|
||||||
|
|
March 31, |
|
{br% |
|
March 31, |
|
||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
变化 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
|
(百万,百分比除外) |
|
||||||||||
收入减去收入成本 |
|
$ |
29.5 |
|
$ |
42.3 |
|
(30.3) |
% |
96.7 |
% |
96.4 |
% |
业务费用 |
|
|
11.2 |
|
|
16.1 |
|
(30.4) |
% |
36.7 |
% |
36.7 |
% |
营业收入 |
|
$ |
18.3 |
|
$ |
26.2 |
|
(30.2) |
% |
60.0 |
% |
59.7 |
% |
EBITDA(1) |
|
$ |
18.6 |
|
$ |
27.3 |
|
(31.9) |
% |
61.0 |
% |
62.2 |
% |
EBITDA差额(2) |
|
|
63.1 |
% |
|
64.5 |
% |
* |
|
* |
|
* |
|
*无意义
(1) |
见上文“财务摘要”下表的脚注(1),以核对净收益与EBITDA的关系,以及管理层使用这种非公认会计原则措施的理由。 |
(2) |
EBITDA利润率表示EBITDA除以收入减去收入成本。 |
截至2019年3月31日的三个月,收入减去收入成本减少了1,280万美元,而截至2018年3月31日的三个月,主要原因是期货ADV下降了37.1%。在截至2019年3月31日的三个月里,由于收入降低,收入成本降低,期货部门的营业收入比2018年3月31日的三个月减少了790万美元。业务费用减少490万美元
49
目录
2019年3月31日终了的三个月与2018年3月31日终了的三个月相比,主要是由于补偿和福利减少,折旧和摊销减少。
欧洲股票
以下概述了我们欧洲股票部门的收入减去收入成本、业务费用、营业收入、EBITDA和EBITDA利润率:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
||
|
|
三个月结束 |
|
|
|
三个月结束 |
|
||||||
|
|
March 31, |
|
{br% |
|
March 31, |
|
||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
变化 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
|
(百万,百分比除外) |
|
||||||||||
收入减去收入成本 |
|
$ |
22.8 |
|
$ |
24.6 |
|
(7.3) |
% |
75.2 |
% |
71.5 |
% |
业务费用 |
|
|
17.0 |
|
|
18.4 |
|
(7.6) |
% |
56.1 |
% |
53.5 |
% |
营业收入 |
|
$ |
5.8 |
|
$ |
6.2 |
|
(6.5) |
% |
19.1 |
% |
18.0 |
% |
EBITDA(1) |
|
$ |
12.9 |
|
$ |
14.5 |
|
(11.0) |
% |
42.6 |
% |
42.2 |
% |
EBITDA差额(2) |
|
|
56.6 |
% |
|
58.9 |
% |
* |
|
* |
|
* |
|
(1) |
见上文“财务摘要”下表的脚注(1),以核对净收益与EBITDA的关系,以及管理层使用这种非公认会计原则措施的理由。 |
(2) |
EBITDA利润率表示EBITDA除以收入减去收入成本。 |
截至2019年3月31日的三个月,收入减去收入成本减少了180万美元,而截至2018年3月31日的三个月则下降了180万美元,主要原因是欧洲股票公司ADNV下降了17.9%。在截至2019年3月31日的三个月里,由于收入降低,收入成本降低,欧洲股票部门的营业收入比2018年3月31日的三个月减少了40万美元。2019年3月31日终了的三个月的业务费用比2018年3月31日终了的三个月减少了140万美元,主要原因是补偿和福利以及折旧和摊销减少。
全球FX
以下概述了我们全球外汇部门的收入减去收入成本、运营费用、营业收入、EBITDA和EBITDA利润率:{Br}
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
||
|
|
三个月结束 |
|
|
|
三个月结束 |
|
||||||
|
|
March 31, |
|
{br% |
|
March 31, |
|
||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
变化 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
|
(百万,百分比除外) |
|
||||||||||
收入减去收入成本 |
|
$ |
13.9 |
|
$ |
14.6 |
|
(4.8) |
% |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
业务费用 |
|
|
14.3 |
|
|
17.6 |
|
(18.8) |
% |
102.9 |
% |
120.5 |
% |
运行损失 |
|
$ |
(0.4) |
|
$ |
(3.0) |
|
(86.7) |
% |
(2.9) |
% |
(20.5) |
% |
EBITDA(1) |
|
$ |
7.4 |
|
$ |
6.4 |
|
15.6 |
% |
53.2 |
% |
43.8 |
% |
EBITDA差额(2) |
|
|
53.2 |
% |
|
43.8 |
% |
* |
|
* |
|
* |
|
*无意义
(1) |
见上文“财务摘要”下表的脚注(1),以调节净收益与EBITDA和调整后的EBITDA,以及管理层使用这种非GAAP措施的理由。 |
(2) |
EBITDA利润率表示EBITDA除以收入减去收入成本。 |
截至2019年3月31日的三个月,收入减去收入成本减少了70万美元,而截至2018年3月31日的三个月则下降了70万美元,主要原因是ADNV下降了12.3%。在截至2019年3月31日的三个月中,由于运营费用较低,全球外汇部门的运营亏损比2018年3月31日终了的三个月减少了260万美元。截至三个月的业务费用减少330万美元
50
目录
2019年3月31日与2018年3月31日终了的三个月相比,主要原因是补偿和福利减少,折旧和摊销减少。
流动性与资本资源
我们预计2019年3月31日我们手头的现金和其他可用资源,包括业务产生的现金,将足以在可预见的将来继续满足我们的现金需求。在短期内,我们预计我们从业务中获得的现金和我们循环信贷机制下的可用资金将满足我们的现金需求,以满足我们的业务、资本支出、债务利息支付、债务偿还、任何股息、潜在的战略性收购以及根据先前宣布的计划进行普通股回购的机会。我们还计划利用手头的多余现金来偿还定期贷款协议下的未偿款项。详情见精简合并财务报表附注11“债务”。我们的长期现金需求将取决于许多因素,包括新产品的引进、现有产品的改进、我们业务的地域组合以及任何潜在的收购。我们相信,我们从业务中获得的现金和循环信贷机制下的可用资金将满足任何长期需要,除非确定一项重大收购,在这种情况下,我们预计我们将能够借入必要的资金或发行债务来完成这一收购。
现金和现金等价物包括在银行的现金和所有在购买时原始期限为三个月或更短的非限制性高流动性投资。截至2019年3月31日,现金和现金等价物比2018年12月31日增加了7,110万美元,主要原因是我们的运营业绩。有关进一步讨论,请参阅下文“-现金流量”。
截至2019年3月31日,我们在美国境外多家外国子公司持有的现金和现金等价物总计7,430万美元。剩余余额在美国持有,截至2019年3月31日,总额为2.719亿美元。截至2018年12月31日,我们在美国境外持有的现金和现金等价物总计达7290万美元,并在多家外国子公司持有。在美国境外持有的大部分现金可用于遣返,但根据现行法律,我们可能要缴纳更多的美国所得税,较不适用的外国税收抵免。
我们的金融投资包括原始期限或已获得期限超过三个月但在资产负债表日起不到一年内到期的投资,并按公允价值入账。截至2019年3月31日和2018年12月31日,金融投资包括美国国债。
现金流量
下表分别汇总了截至2019年3月31日和2018年3月31日三个月的现金流量数据:
|
|
三个月结束 |
||||
|
|
March 31, |
||||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
|
|
(以百万计) |
||||
业务活动提供的现金净额 |
|
$ |
118.0 |
|
$ |
163.5 |
(用于)投资活动提供的现金净额 |
|
|
22.0 |
|
|
(25.2) |
用于筹资活动的现金净额 |
|
|
(71.7) |
|
|
(114.2) |
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
2.8 |
|
|
(1.3) |
现金和现金等价物增加 |
|
$ |
71.1 |
|
$ |
22.8 |
业务活动提供的净现金流
在截至2019年3月31日的三个月内,业务活动提供的现金净额比净收入多2 280万美元。出现差异的主要原因是,在截至2019年3月31日的三个月中,折旧费用调整数为4 720万美元,第31款的应付费用变化为3 240万美元。
51
目录
投资活动提供的净现金流
截至2019年3月31日和2018年3月31日三个月,投资活动提供(用于)的净现金流量分别为2 200万美元和2 520万美元。出现差异的主要原因是OCC于2019年2月返还资本。
用于筹资活动的净现金流量
截至2019年3月31日和2018年3月31日三个月用于资助活动的净现金流量分别为7 170万美元和1.142亿美元。出现差异的主要原因是2018年3月偿还了债务。
金融资产
以下是截至2019年3月31日和2018年12月31日(百万)的金融资产摘要:
|
|
|
March 31, 2019 |
|
|
December 31, 2018 |
现金和现金等价物 |
|
$ |
346.2 |
|
$ |
275.1 |
金融投资 |
|
|
30.2 |
|
|
35.7 |
减去为第31款收取的现金 |
|
|
(28.6) |
|
|
(53.1) |
调整现金(1) |
|
$ |
347.8 |
|
$ |
257.7 |
(1) |
调整后的现金是一项非GAAP措施,代表现金和现金等价物加上金融投资减去为第31款收取的现金。我们提出调整后的现金,是因为我们认为它是衡量我们流动性的一项重要补充措施,并认为它经常被分析师、投资者和其他有关方面用于评估公司。 |
Debt
以下是截至2019年3月31日和2018年12月31日(以百万计)的债务义务摘要:
|
|
|
March 31, 2019 |
|
|
December 31, 2018 |
定期贷款协议 |
|
$ |
275.0 |
|
$ |
275.0 |
3.650%高级债券 |
|
|
650.0 |
|
|
650.0 |
1.950%高级债券 |
|
|
300.0 |
|
|
300.0 |
循环信贷协议 |
|
|
— |
|
|
— |
未摊销的贴现和债务发行成本 |
|
|
(9.0) |
|
|
(9.6) |
债务总额 |
|
$ |
1,216.0 |
|
$ |
1,215.4 |
截至2019年3月31日和2018年12月31日,我们遵守了债务协议的公约。
除未偿债务外,截至2019年3月31日,我们还可通过循环信贷机制获得1.5亿美元,并有能力通过增加该机制下的承付款而再借款1亿美元。加上调整后的现金,截至2019年3月31日,我们有4.978亿美元可用于我们的业务、资本支出、潜在收购、偿还债务和任何股息。
截至2019年3月31日,1.950%的高级债券被归类为长期债务的当期部分,因为到期日不到一年,应于2019年6月28日到期。
红利
公司的期望是继续派息。然而,支付股息的决定仍由公司董事会自行决定,并可能受到各种因素的影响,包括我们的收入,
52
目录
财务状况、资本要求、负债水平以及董事会认为相关的其他考虑因素。除其他事项外,未来的债务义务和法律规定可能会限制或在某些情况下禁止我们支付股息的能力。
共享回购计划
2011年,董事会批准了对该公司回购其1亿美元流通股股份的初步授权,并核准了2012、2013、2014、2015和2016年的追加授权1亿美元、2018年2月的1.5亿美元和2018年8月的1亿美元,授权总额为8.5亿美元。该方案允许公司根据适用的证券法,通过各种方法,包括在公开市场或通过私下谈判交易,购买股票。它不要求公司在任何特定的时间或情况下进行任何回购。
根据该计划,在截至2019年3月31日的三个月内,该公司回购了366,793股普通股,平均每股成本为95.36美元,总计3,500万美元。
自该计划启动至2019年3月31日,该公司已回购了12,662,148股普通股,平均每股成本为53.62美元,总计6.789亿美元。
截至2019年3月31日,根据其现有的股票回购授权,该公司仍有1.711亿美元的可用资金。
商业承诺和合同义务
截至2019年3月31日,我们的商业承诺和合同义务包括不动产租赁、经营租赁、数据和电信协议、设备租赁、长期未偿债务、或有考虑和其他义务。关于承付款和意外开支的讨论见浓缩合并财务报表附注21,关于未清长期债务的讨论见附注11,关于长期债务的讨论,关于不动产租赁、经营租赁和设备租赁的讨论见附注22,关于不动产租赁、经营租赁和设备租赁的讨论见附注22。
资产负债表外安排
截至2019年3月31日,我们没有任何表外安排。
项目3市场风险的定量和定性披露
由于我们的经营活动,我们面临外汇汇率风险、股票风险、信用风险和利率风险等市场风险。我们实施了衡量、管理、监测和报告风险的政策和程序,管理层和董事会定期对这些政策和程序进行审查。
外币汇率风险
我们在欧洲和亚洲的业务面临更大的货币转换风险,因为收入和支出以外币计价,主要是英镑、新加坡元、港元和欧元。我们对其他外币的敞口也很少,包括瑞士法郎、挪威克朗、瑞典克朗和丹麦克朗。
53
目录
在截至2019年3月31日的三个月内,我们的外汇收入和支出按主要外币列于下表:
|
|
三个月结束 |
|
|||
|
|
March 31, 2019 |
|
|||
|
|
|
|
|
英式 |
|
|
|
Euro (1) |
|
|
Pound (1) |
|
|
|
(以百万计,除 |
|
|||
|
|
百分比) |
|
|||
以外资计算的百分比: |
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
0.7 |
% |
|
3.2 |
% |
收入成本 |
|
0.3 |
% |
|
1.5 |
% |
业务费用 |
|
0.2 |
% |
|
6.2 |
% |
10%不利货币波动对下列方面的影响: |
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
0.5 |
|
|
2.7 |
|
收入成本 |
|
0.1 |
|
|
0.7 |
|
业务费用 |
|
0.0 |
|
|
1.2 |
|
(1) |
在此期间使用了平均外汇对美元的汇率。 |
股权风险
我们对欧洲业务的投资通过将我们的净资产或股权转换成美元,暴露于货币汇率的波动之中。我们欧洲业务的资产和负债以英镑计价。货币汇率的波动可能会在我们报告的结果中造成波动,因为我们需要将外币报表中的财务状况和收入转化为美元,以便进行综合报告。将这些非美元财务状况表折算成美元进行合并报告,结果是累计折算调整,记录在我们合并财务状况报表中股东权益累积的其他综合损失(收入)中。截至2019年3月31日,我们对股票风险的主要敞口按外币列于下表:
|
|
英式 |
|
|
|
Pound (1) |
|
|
|
(以百万计) |
|
对CBOE欧洲有限公司的净股本投资 |
|
$ |
707.3 |
10%不利货币波动对合并股本的影响 |
|
$ |
70.7 |
(1) |
按2019年3月31日英镑兑1美元的汇率兑换成美元。 |
信用风险
我们面临来自第三方的信用风险,包括客户、交易对手和清算代理。这些当事人可能因破产、缺乏流动性、经营失败或其他原因而违约。在选择与我们进行投资和执行协议的交易对手时,我们通过考虑这种风险来限制我们的信用风险敞口。
我们在美国和欧洲的交易所没有对应交易的交易对手信用风险。在上市现金股票方面,我们向国家安全结算公司(NSCC)提供与客户相匹配的交易,而不承担交易对手的风险。NSCC作为在BZX、BYX、EDGX和EDGA上进行的所有交易的中央对手方,因此保证我们所有匹配的股权交易的清算和结算。同样,对于在美国上市的股票期权和期货,我们向OCC提供我们客户的匹配交易,OCC作为发生在CBOE期权、C2、BZX、EDGX和CFE的所有交易的中央对手方,因此保证我们所有匹配的期权和期货交易的清算和结算。
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目录
关于CBOE交易路线到其他市场以我方客户的名义执行的订单,CBOE交易在我们的清算公司摩根士丹利公司未能履行的情况下面临一些交易对手信用风险。LLC(“摩根斯坦利”)或韦德布什证券公司(“威登布什证券”)。摩根士丹利(MorganStanley)和威迪布什证券(Edbush Securities)的担保交易一直持续到交易日期后一天,此后NSCC提供担保。因此,CBOE交易有可能面临交易对手方在交易日期至交易日期后一天之间的另一市场中心的信用风险,以防摩根士丹利或韦德布什证券倒闭。我们认为,我们根据这些担保付款的任何潜在要求都是遥远的,因此,没有在这些担保的合并财务报表中记录任何负债。
历史上,由于客户未能履行其作为系统交易对手方的合同义务,我们没有承担任何责任。一个或多个较大或多个明显的市场参与者的信贷困难或破产,或被认为有可能出现信贷困难或破产,也可能导致整个市场的信贷困难或其他市场混乱。
我们没有发生在我们平台上的机构即期外汇交易的交易对手信用风险,因为CBOE外汇不是任何外汇交易的对手方。在我们的平台上发生的所有交易都发生在作为交易对手的两家银行或主要经纪商之间。虽然CBOE外汇没有直接交易对手风险,但如果一家银行或主要经纪商经历了导致其他主要经纪商减少或撤销该事件的主要经纪人可获得的信贷的事件,则CBOE FX的交易量可能会减少。因此,CBOE外汇可能存在与在CBOE FX平台上交易外汇的银行和主要经纪商的信贷有关的风险。
我们还存在与每月拖欠客户的交易费用有关的信用风险。我们在这些交易中可能遭受的信贷损失是由我们资产负债表上的应收余额所代表的。我们的客户是金融机构,其履行合同义务的能力可能受到动荡的证券市场的影响。
在定期的基础上,我们审查和评估我们的对手方信用状况的变化。如上文所述的信贷损失可能对我们的综合财务状况和业务结果产生不利影响。到目前为止,任何这类影响都很小。
利率风险
我们面临与现金和现金等价物、短期投资、短期和长期受限现金和投资以及负债有关的利率变化的市场风险。截至2019年3月31日和2018年3月31日,我们的现金、现金等价物和金融投资分别为3.466亿美元和2.303亿美元,其中7 430万美元在2019年美国以外的多家外国子公司持有。其余的现金、现金等价物和金融工具都是以美元计价的。我们不会将我们的投资组合用于交易或其他投机目的。由于这些投资的性质,假设我们的现金、现金等价物和金融工具的数额或组成没有变化,我们既没有、也没有预料到由于利率变化而面临的重大风险。
截至2019年3月31日,我们有12.25亿美元未偿债务,其中9.5亿美元涉及按固定利率支付利息的高级债券。利率的变化不会影响我们支付固定利率债务的利息.余下的2.75亿元未偿还款项与定期贷款协议有关,该协议以浮动利率支付利息,因此使我们有利率风险。假设与截至2019年3月31日的“定期贷款协议”下的未偿还款项有关的长期利率上升100个基点,将使我们的年度税前收益减少280万美元,前提是我们的未偿债务构成不发生变化。我们还面临利率的变化,这是由于我们的循环信贷协议的借款,因为这一安排有浮动利率的利息。截至2019年3月31日,根据我们的循环信贷协议,没有任何未偿还的借款。关于债务协议的讨论,见合并财务报表附注11,债务。
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目录
项目4。控件和过程
( a) 披露控制和过程。公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所涉期间结束时公司的披露控制和程序(根据“交易所法”规则13a-15(E)和规则15d-15(E)的有效性。根据这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至该期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。 |
(B)财务报告的内部控制。2019年第一季度,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。 |
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第二部分-其他信息
项目1法律诉讼
全球市场公司此处以参考的方式纳入了本报告所列合并财务报表附注19(“所得税”)和附注21(“承付款项和意外开支-法律程序”)中的讨论。
{Br}除以下法律程序外,在本表格10-Q所述期间,没有对第3项所述法律程序进行任何实质性更新。截至2018年12月31日的年度报告表10-K。
交易费试点
2018年12月,证交会批准了在国家市场体系(“NMS”)股票(“试点”)中进行交易费用试点。这一试点将使证券交易所交易费用定价,包括做商收费和回扣定价模式,接受两个测试小组的新的临时定价限制,并要求交易所准备提交给证交会的数据。该试点包括一个将禁止回扣和挂钩定价的测试小组,以及一个测试小组,该测试小组将对去除或提供显示的流动性施加0.0010美元的上限。一旦启动,该试验将持续至多两年,除非美国证交会延长,否则在一年内自动日落。2019年2月15日,该公司向D.C.上诉法院提交了一份请求复审的请愿书。巡回法院声称飞行员是非法的。该试验于2019年2月20日在“联邦登记簿”上公布,并计划于2019年4月22日生效。2019年3月28日,美国证交会批准了试点计划的部分暂停,同意推迟执行其收费和数据公布要求,直到特区巡回法院决定待决的挑战之后。飞行员试验前阶段的数据收集要求仍然有效.试点可能会导致公司的股票交易所BZX、BYX、EDGX和EDGA需要额外的资源来遵守或挑战该试点,如果发生从交易所转移的顺序,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。公司打算对此事进行有力的诉讼。
项目1A。危险因素
{Br}除下文所列风险因素外,本表10-Q所述期间没有对项目1A所列风险因素进行实质性更新。截至2018年12月31日的年度报告表10-K。然而,这些风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们产生重大影响。任何这些风险和不确定因素都可能对我们的业务、财务状况或业务结果、流动性和现金流动产生重大和不利的影响。
我们可能需要向OCC或EuroCCP注入更多的资金,或者将收到的股息返还OCC。
OCC是我们所有期权和期货交易所结算的唯一提供者。此外,CBOE欧洲有限公司拥有EuroCCP 20%的股份,这是用于结算CBOE欧洲有限公司交易的三个可互操作的中央对手方之一。在2019年2月13日之前,OCC维持了一项基本建设计划,根据该计划,OCC的每个现有交易所股东(其中包括CBOE期权)向OCC提供了股权资本,获得了相关的年度股息,并同意在某些资本门槛被打破时提供补充资本。然而,正如附注5(“投资”)中进一步详细讨论的那样,2019年2月13日,OCC的资本计划被SEC否决,虽然OCC已经采取了某些步骤,在没有基本建设计划的情况下,取消了不批准的基本建设计划,并实现了所要求的目标资本水平的遵守,但潜在后果仍然存在不确定性。根据OCC基本建设计划最终因这种反对而需要解除的条款,我们可能被要求退还从OCC收到的股息,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大的不利影响。尽管由于SEC不批准OCC资本计划,CBOE期权不再有向OCC提供更多资本的合同义务,因为OCC对CBOE期权业务很重要,如果OCC遇到财务困难,CBOE期权可能被要求向OCC注入更多资金,以便OCC保持其营运或监管资本。同样,如果EuroCCP遇到财政困难,CBOE欧洲有限公司可能会
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需要向其注入更多资本,以维持其营运或监管资本。在最坏的情况下,OCC或EuroCCP在适用的情况下,可能会被吊销或吊销其监管许可证,或者不得不退出。这可能导致CBOE期权公司和CBOE欧洲有限公司各自对OCC和EuroCCP的投资遭受损失,并撤出OCC或EuroCCP作为结算所,这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
项目2股权证券的未登记销售和收益的使用。
股份回购计划
2011年,董事会批准了对该公司回购其1亿美元流通股股份的初步授权,并核准了2012、2013、2014、2015和2016年的追加授权1亿美元、2018年2月的1.5亿美元和2018年8月的1亿美元,授权总额为8.5亿美元。该方案允许公司根据适用的证券法,通过各种方法,包括在公开市场或通过私下谈判交易,购买股票。它没有义务公司在任何特定的时间或情况下进行任何回购。
下表显示公司在截至2019年3月31日的三个月内购买股票证券的情况,反映了根据公司股票回购计划购买普通股的情况:
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购买的股份 |
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近似美元 |
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作为公开的一部分 |
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股票的价值 |
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平均价格 |
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宣布的计划 |
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还可以购买 |
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周期 |
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购买的股份 |
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每股支付 |
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或程序 |
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在计划或计划下 |
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2019年1月1日至1月31日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
206,095,776 |
2019年2月1日至2月28日 |
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— |
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— |
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— |
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206,095,776 |
March 1 to March 31, 2019 |
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366,793 |
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95.36 |
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366,793 |
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171,095,784 |
共计 |
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366,793 |
|
$ |
95.36 |
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366,793 |
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从雇员处购买普通股
下表反映了该公司在截至2019年3月31日的三个月内收购普通股的情况,这些收购不是公开宣布的股票回购授权的一部分。这些股份包括为支付工资预扣税而保留的股份,这些股份涉及限制股奖励和业绩股奖励的归属,以及雇员用来支付行使的某些股票期权价格的股份。
周期 |
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所购股份总数 |
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每股平均价格 |
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2019年1月1日至1月31日 |
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32,424 |
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$ |
94.51 |
2019年2月1日至2月28日 |
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83,597 |
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94.57 |
March 1 to March 31, 2019 |
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2,542 |
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96.05 |
共计 |
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118,563 |
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94.59 |
收益的使用
None.
项目3高级证券违约。
None.
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目录
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5其他资料。
None.
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目录
Item 6. Exhibits.
证物编号 |
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描述 |
10.1 |
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第五次修订和恢复章程,参考本公司于2019年2月14日提交的关于表格8-K(档案编号001-34774)的表3.1。 |
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31.1 |
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根据规则13a-14颁发首席执行官证书(随函提交)。 |
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31.2 |
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根据细则13a-14认证首席财务官(随函提交)。 |
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32.1 |
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根据“美国法典”第18编第63章第13a-14(B)条和第63章第1350节颁发的首席执行官证书(随函提交)。 |
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32.2 |
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根据“美国法典”第18编第63章第13a-14(B)条和第63章第1350节颁发的首席财务官证书(随函提交)。 |
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101.INS |
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XBRL实例文档(随函存档)。 |
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101.SCH |
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XBRL分类法扩展模式文档(此处存档)。 |
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101.CAL |
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XBRL分类法扩展计算链接库文档(在此存档)。 |
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101.DEF |
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XBRL分类法扩展定义链接库(此处存档)。 |
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101.LAB |
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XBRL分类法扩展标签Linkbase文档(在此存档)。 |
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101.PRE |
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XBRL分类法扩展表示链接库文档(在此存档)。 |
60
目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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全球市场公司 |
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登记员 |
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By: |
/s/Edward T.Tilly |
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爱德华·蒂利 |
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首席执行官 |
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(特等执行干事) |
Date: May 3, 2019 |
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By: |
/s/Brian N.Schell |
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布莱恩·N·谢尔 |
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执行副总裁兼首席财务官 |
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(特等财务干事) |
Date: May 3, 2019 |
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