美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
(第一标记)
依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易所
截至2019年3月31日止的季度
或
根据“公约”第13或15(D)节提交的过渡报告
1934年证券交易所
从转轨到转轨的转轨时期
|
| | | | |
委员会 档案编号 | | 注册人,注册国, 地址和电话号码 | | I.R.S.雇主 识别号 |
001-09120 | | 公共服务企业集团 (新泽西公司) 公园广场80号 新泽西州纽瓦克07102 973 430-7000
| | 22-2625848 |
001-00973 | | 公共服务电力和煤气公司 (新泽西公司) 公园广场80号 新泽西州纽瓦克07102 973 430-7000
| | 22-1212800 |
001-34232 | | PSEG功率有限责任公司 (特拉华有限责任公司) 公园广场80号 新泽西州纽瓦克07102 973 430-7000
| | 22-3663480 |
通过检查标记说明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。是的,没有
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交和张贴的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。是的.
通过检查标记表明每个注册人是大型加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| | | | | |
公共服务公司 | 大型速成速递机x | 加速机 | 无加速箱 | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 |
| | | | | |
公共服务电力和天然气公司 | 大型速递成品机 | 加速滤波 | 非加速箱 | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 |
| | | | | |
PSEG功率有限公司 | 大型速递成品机 | 加速机 | 非加速箱 | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果注册人中有任何一家是新兴的成长型公司,请用复选标记标明该注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
通过检查标记表明是否有任何注册人是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。“是”不“
(下一页继续封面)
(封面自上一页继续)
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
| | | | | | |
登记人 | | 每班职称 | | 交易符号 | | 每个交易所的名称 注册 |
公共服务企业 集团公司 | | 无面值普通股 | | 钉钉 | | 纽约证券交易所 |
| | 第一次偿还抵押债券 | | | | |
公共服务电气 煤气公司 | | 9 1/4%系列CC,应于2021年到期 | | PEG 21 | | 纽约证券交易所 |
| 8%, due 2037 | | PEG37D | | 纽约证券交易所 |
| | 5%, due 2037 | | PEG37J | | 纽约证券交易所 |
| | | | | | |
PSEG功率有限公司 | | 8 5/8%高级说明,应于2031年到期 | | PEG 31 | | 纽约证券交易所 |
截至2019年4月16日,公共服务企业集团公司已发行了505,430,473股其唯一类别的普通股,没有票面价值。
截至2019年4月16日,公共服务电气天然气公司已发行和发行普通股132450344股,没有面值或面值,均为私人持有、受益和公共服务企业集团公司的记录。
公共服务电气和天然气公司和PSEG电力有限公司是公共服务企业集团公司的全资子公司,符合表格10-Q的一般指示H(1)规定的条件。每家公司均按表格10-Q提交季度报告,并采用H.一般指令授权的简化披露格式。
|
| | |
| | 页 |
前瞻性陈述 | 二 |
归档格式 | 三、 |
第一部分财务资料 | |
第1项 | 财务报表 | |
| 公共服务企业集团公司 | 1 |
| 公共服务电力和天然气公司 | 7 |
| PSEG功率有限公司 | 13 |
| 精简合并财务报表附注 | |
| 附注1.组织、列报依据和重要会计政策 | 19 |
| 附注2.近期会计准则 | 20 |
| 附注3.收入 | 22 |
| 附注4.早期植物退休 | 26 |
| 附注5.可变利益实体(VIE) | 27 |
| 附注6.利率申报 | 27 |
| 附注7.租赁 | 27 |
| 附注8.融资应收款 | 31 |
| 附注9.信托投资 | 33 |
| 附注10.养恤金和其他退休后福利(OPEB) | 38 |
| 附注11.承付款和或有负债 | 40 |
| 附注12.债务和信贷安排 | 47 |
| 附注13.财务风险管理活动 | 48 |
| 附注14.公允价值计量 | 52 |
| 附注15.其他收入(扣减) | 58 |
| 附注16.所得税 | 59 |
| 附注17.累计其他综合收入(亏损),扣除税款 | 60 |
| 附注18.每股收益和股息 | 64 |
| 附注19.按业务分列的财务信息 | 65 |
| 附注20.关联方交易 | 65 |
| 附注21.债务担保 | 67 |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 69 |
| 2019年执行概览和未来展望 | 69 |
| 业务结果 | 76 |
| 流动性与资本资源 | 79 |
| 资本要求 | 81 |
| 会计事项 | 81 |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 81 |
第4项 | 管制和程序 | 82 |
| |
第二部分。其他资料 | |
第1项 | 法律程序 | 83 |
第1A项. | 危险因素 | 83 |
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 83 |
第5项 | 其他资料 | 83 |
第6项 | 展品 | 85 |
| 签名 | 86 |
前瞻性陈述
本报告中讨论的有关我们和我们子公司未来业绩的某些事项,包括(但不限于)未来收入、收益、战略、前景、后果和所有其他并非纯粹历史性的陈述,构成1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”。这种前瞻性的陈述会受到风险和不确定性的影响,这可能导致实际结果与预期大不相同。这些陈述是基于管理层的信念以及管理层所作的假设和目前掌握的信息。在这里使用时,“预期”、“打算”、“估计”、“相信”、“预期”、“计划”、“应该”、“假设”、“潜力”、“预测”、“项目”,“这些词语和类似的表达方式的变化是为了识别前瞻性的陈述。可能导致实际结果不同的因素往往是前瞻性陈述本身。在我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件中,讨论了其他可能导致实际结果与我们在这里提出的前瞻性声明中设想的结果大不相同的因素,包括我们关于表10-K的年度报告以及随后关于表格10-Q和表格8-K的报告。这些因素包括但不限于:
| |
• | 批发电力和天然气市场的波动,包括对我国发电机组经济可行性的潜在影响; |
| |
• | 在可用能源供应的情况下,无法管理我们的能源义务; |
| |
• | PSE&G提出的投资计划可能未得到监管机构的充分批准,其资本投资可能低于计划; |
| |
• | 与能源生产、分配和消费以及客户使用模式有关的技术变化; |
| |
• | 第三方信用风险涉及我们的销售,发电,产出和购买燃料; |
| |
• | 我们退役和确定利益计划、信托基金投资和资金需求变化的不利表现; |
| |
• | 州和联邦立法和法规的变化,以及PSE&G公司收回成本和获得授权投资回报的能力; |
| |
• | 与我们拥有和运营核设施有关的风险,包括监管风险,如遵守“原子能法”和贸易管制、环境和其他条例,以及金融、环境和健康及安全风险; |
| |
• | 如果不选择这些核电站参加未来的零排放证书(ZEC)方案,或者如果对能力市场建设进行了不利的改变,对我们的新泽西核电站的影响; |
| |
• | 能源行业法律、政策和法规的不利变化,包括市场结构和输电规划; |
| |
• | 适用于我们和/或能源行业的任何法律、规章或其他程序、解决、调查或索赔的不利后果; |
| |
• | 我们的控股公司结构对我们满足公司融资需求、偿债债务和支付股息的能力的影响; |
| |
• | 依赖于我们没有拥有或控制的传输设施,以及对我们保持足够传输能力的影响; |
| |
• | 任何无法成功开发、获得监管批准或建设发电、输电和配电项目的; |
| |
• | 任何设备故障、事故、恶劣天气事件或其他影响我们为客户提供安全可靠服务的能力的事件; |
| |
• | 我们无法控制发电设施的运作,而在这些设施中,我们并没有保持控制利益; |
| |
• | 与征聘和(或)留住关键主管和合格工作人员有关的挑战; |
本报告中的所有前瞻性陈述都符合这些警告声明,我们不能向你保证,管理层预期的结果或发展将实现或即使实现,也将对我们或我们的业务、前景、财务状况、经营结果或现金流产生预期的后果或影响。我们告诫读者,在作出任何投资决定时,不要过分依赖这些前瞻性的声明。本报告中的前瞻性发言仅适用于本报告之日。虽然我们可以选择不时更新前瞻性声明,但我们明确表示,即使是在新的信息或未来事件的情况下,我们也没有义务这样做,除非适用的证券法另有规定。
本报告所载前瞻性声明旨在符合经修正的1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节经修正的安全港条款。
归档格式
这份10-Q表的合并季度报告分别由公共服务企业集团公司(PSEG)、公共服务电气和天然气公司(PSE&G)和PSEG Power LLC(Power)提交。与任何个别公司有关的资料由该公司代表其提交。PSE&G和Power都只对自己及其子公司的信息负责。
整个文件的讨论涉及到PSEG及其直接运营的子公司PSE&G和Power。根据每一节的上下文,对“我们”、“我们”和“我们”的提及涉及到PSEG或正在讨论的具体公司。
公共服务企业集团
精简的业务合并报表
百万,但每股数据除外
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 经营收入 | $ | 2,980 |
| | $ | 2,818 |
| |
| 营业费用 | | | | |
| 能源成本 | 1,124 |
| | 952 |
| |
| 操作维护 | 756 |
| | 754 |
| |
| 折旧和摊销 | 314 |
| | 280 |
| |
| 业务费用共计 | 2,194 |
| | 1,986 |
| |
| 营业收入 | 786 |
| | 832 |
| |
| 权益法投资收益 | 2 |
| | 2 |
| |
| 信托投资净收益(损失) | 128 |
| | (22 | ) | |
| 其他收入(扣减) | 33 |
| | 32 |
| |
| 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | 33 |
| | 19 |
| |
| 利息费用 | (133 | ) | | (103 | ) | |
| 所得税前收入 | 849 |
| | 760 |
| |
| 所得税福利(费用) | (149 | ) | | (202 | ) | |
| 净收益 | $ | 700 |
| | $ | 558 |
| |
| 已发行加权平均普通股: | | | | |
| 基本 | 504 |
| | 504 |
| |
| 稀释 | 507 |
| | 507 |
| |
| 每股净收入: | | | | |
| 基本 | $ | 1.39 |
| | $ | 1.11 |
| |
| 稀释 | $ | 1.38 |
| | $ | 1.10 |
| |
| | | | | |
见精简合并财务报表的说明。
公共服务企业集团
综合收益合并简表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 净收益 | $ | 700 |
| | $ | 558 |
| |
| 其他综合收入(损失),扣除税款 | | | | |
| 出售证券未实现收益(损失),扣除2019年和2018年的税金(支出)收益分别为13美元和9美元 | 21 |
| | (14 | ) | |
| 现金流动风险未实现损益,2019年和2018年扣除税收(费用)收益1美元和0美元 | (4 | ) | | — |
| |
| 养恤金/其他退休后福利费用(OPEB)调整数,扣除2019年和2018年的税金(费用)福利(4美元)和(3)美元 | — |
| | 8 |
| |
| 其他综合收入(损失),扣除税款 | 17 |
| | (6 | ) | |
| 综合收入 | $ | 717 |
| | $ | 552 |
| |
| | | | | |
见精简合并财务报表的说明。
公共服务企业集团
压缩合并资产负债表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| 资产 | |
| 流动资产 | | | | |
| 现金及现金等价物 | $ | 65 |
| | $ | 177 |
| |
| 应收账款,扣除2019年的72美元和2018年的63美元 | 1,454 |
| | 1,435 |
| |
| 应收税款 | 149 |
| | 242 |
| |
| 未开单收入 | 188 |
| | 240 |
| |
| 燃料 | 134 |
| | 331 |
| |
| 材料和用品,净额 | 584 |
| | 571 |
| |
| 预付款项 | 112 |
| | 94 |
| |
| 衍生合约 | 20 |
| | 11 |
| |
| 监管资产 | 294 |
| | 389 |
| |
| 其他 | 27 |
| | 17 |
| |
| 流动资产总额 | 3,027 |
| | 3,507 |
| |
| 财产、厂房和设备 | 44,854 |
| | 44,201 |
| |
| 成本降低:累计折旧与摊销 | (10,067 | ) | | (9,838 | ) | |
| 净资产、厂房和设备 | 34,787 |
| | 34,363 |
| |
| 非流动资产 | | | | |
| 监管资产 | 3,423 |
| | 3,399 |
| |
| 经营租赁使用权资产 | 253 |
| | — |
| |
| 长期投资 | 906 |
| | 896 |
| |
| 核退役信托基金 | 2,049 |
| | 1,878 |
| |
| 可变利益实体(VIE)的长期可收性 | 631 |
| | 624 |
| |
| 拉比信托基金 | 233 |
| | 224 |
| |
| 善意 | 16 |
| | 16 |
| |
| 其他无形资产 | 156 |
| | 143 |
| |
| 衍生合约 | 4 |
| | 1 |
| |
| 其他 | 271 |
| | 275 |
| |
| 非流动资产共计 | 7,942 |
| | 7,456 |
| |
| 总资产 | $ | 45,756 |
| | $ | 45,326 |
| |
| | | | | |
见精简合并财务报表的说明。
公共服务企业集团
压缩合并资产负债表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| 负债和资本化 | |
| 流动负债 | | | | |
| 一年内到期的长期债务 | $ | 900 |
| | $ | 1,294 |
| |
| 商业票据和贷款 | 1,151 |
| | 1,016 |
| |
| 应付帐款 | 1,135 |
| | 1,451 |
| |
| 衍生合约 | 13 |
| | 11 |
| |
| 应计利息 | 158 |
| | 110 |
| |
| 应计税款 | 73 |
| | 26 |
| |
| 清洁能源计划 | 85 |
| | 143 |
| |
| 退还现金抵押品的义务 | 129 |
| | 136 |
| |
| 监管负债 | 320 |
| | 311 |
| |
| 其他 | 509 |
| | 437 |
| |
| 流动负债总额 | 4,473 |
| | 4,935 |
| |
| 非流动负债 | | | | |
| 递延所得税和投资税抵免(国贸中心) | 5,929 |
| | 5,713 |
| |
| 监管负债 | 3,148 |
| | 3,221 |
| |
| 经营租赁 | 250 |
| | — |
| |
| 资产退休债务 | 1,067 |
| | 1,063 |
| |
| OPEB费用 | 698 |
| | 704 |
| |
| OPEB-Servco的费用 | 509 |
| | 501 |
| |
| 应计养恤金费用 | 778 |
| | 791 |
| |
| Servco的应计养恤金费用 | 108 |
| | 109 |
| |
| 环境成本 | 364 |
| | 327 |
| |
| 衍生合约 | 7 |
| | 4 |
| |
| 长期应计税款 | 189 |
| | 181 |
| |
| 其他 | 206 |
| | 232 |
| |
| 非流动负债共计 | 13,253 |
| | 12,846 |
| |
| 承付款和或有负债(见附注11) |
|
| |
|
| |
| 资本化 |
| | | |
| 长期债务 | 13,216 |
| | 13,168 |
| |
| 股东权益 |
| | | |
| 普通股,无面值,授权1,000股;发行,2019年和2018年-534股 | 4,969 |
| | 4,980 |
| |
| 2019年和2018年按成本计算的国库股票-30股 | (839 | ) | | (808 | ) | |
| 留存收益 | 11,125 |
| | 10,582 |
| |
| 累计其他综合损失 | (441 | ) | | (377 | ) | |
| 股东权益合计 | 14,814 |
| | 14,377 |
| |
| 总资本化 | 28,030 |
| | 27,545 |
| |
| 负债和资本化总额 | $ | 45,756 |
| | $ | 45,326 |
| |
| |
|
| | | |
见精简合并财务报表的说明。
公共服务企业集团
合并现金流量表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 业务活动现金流量 | | | | |
| 净收益 | $ | 700 |
| | $ | 558 |
| |
| 调整数,以调节净收入与业务活动现金流量净额: | | | | |
| 折旧和摊销 | 314 |
| | 280 |
| |
| 核燃料摊销 | 47 |
| | 50 |
| |
| 排放限额和可再生能源信贷(REC)合规累加
| 24 |
| | 24 |
| |
| 递延所得税(租赁除外)和国贸中心的备抵 | 102 |
| | 76 |
| |
| 非现金雇员福利计划(信贷)费用 | (3 | ) | | 17 |
| |
| 杠杆租赁(收入)损失,已收租金和递延税调整数 | (1 | ) | | 4 |
| |
| 能源合同和其他衍生工具的净已实现和未实现(收益)损失 | (109 | ) | | (119 | ) | |
| 管理资产和负债的净变动 | 69 |
| | (6 | ) | |
| 移除费用 | (30 | ) | | (38 | ) | |
| NDT基金净(收益)损失和(收入)支出 | (137 | ) | | 12 |
| |
| 某些流动资产和负债的净变动: | | | | |
| Tax Receivable | 77 |
| | 6 |
| |
| Accrued Taxes | 26 |
| | 125 |
| |
| Margin Deposit | 190 |
| | 25 |
| |
| 自愿性、隐性、无偿性、其他流动资产和负债 | (67 | ) | | 160 |
| |
| 雇员福利计划拨款及有关付款 | (14 | ) | | (36 | ) | |
| 其他 | 30 |
| | 2 |
| |
| (用于)业务活动提供的现金净额 | 1,218 |
| | 1,140 |
| |
| 投资活动的现金流量 |
|
| | | |
| 财产、厂房和设备的增建 | (795 | ) | | (1,053 | ) | |
| 购买排放配额和区域经济共同体 | (21 | ) | | (17 | ) | |
| 出售信托投资的收益 | 497 |
| | 397 |
| |
| 购买信托投资 | (507 | ) | | (407 | ) | |
| 其他 | 10 |
| | 7 |
| |
| (用于)投资活动提供的现金净额 | (816 | ) | | (1,073 | ) | |
| 来自融资活动的现金流量 | | | | |
| 商业票据和贷款的净变化 | 135 |
| | 52 |
| |
| 偿还长期债务 | (350 | ) | | — |
| |
| 普通股现金股利 | (238 | ) | | (227 | ) | |
| 其他 | (52 | ) | | (73 | ) | |
| (用于)筹资活动提供的现金净额 | (505 | ) | | (248 | ) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | (103 | ) | | (181 | ) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 199 |
| | 315 |
| |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 96 |
| | $ | 134 |
| |
| 现金流量信息的补充披露: | | | | |
| 已缴所得税(已收) | $ | (76 | ) | | $ | (4 | ) | |
| 已付利息,扣除资本额 | $ | 91 |
| | $ | 73 |
| |
| 应计财产、厂场和设备支出 | $ | 456 |
| | $ | 544 |
| |
| | | | | |
见精简合并财务报表的说明。
公共服务企业集团
股东权益合并简表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 共同 股票 | | 国库 股票 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | |
| | | SHS | | 金额 | | SHS | | 金额 | | 共计 | |
| 截至2019年1月1日的余额 | | 534 |
| | $ | 4,980 |
| | (30 | ) | | $ | (808 | ) | | $ | 10,582 |
| | $ | (377 | ) | | $ | 14,377 |
| |
| 净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 700 |
| | — |
| | 700 |
| |
| 累积效应调整对联邦企业所得税税率变动造成的滞留税收影响的重新分类 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 81 |
| | (81 | ) | | — |
| |
| 其他综合收入(损失),扣除税收(费用)收益(16美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17 |
| | 17 |
| |
| 综合收入 | | | | | | | | | | | | | | 717 |
| |
| 普通股现金股息,每股0.47美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (238 | ) | | — |
| | (238 | ) | |
| 其他 | | — |
| | (11 | ) | | — |
| | (31 | ) | | — |
| | — |
| | (42 | ) | |
| 截至2019年3月31日的结余 | | 534 |
| | $ | 4,969 |
| | (30 | ) | | $ | (839 | ) | | $ | 11,125 |
| | $ | (441 | ) | | $ | 14,814 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 共同 股票 | | 国库 股票 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | |
| | | SHS | | 金额 | | SHS | | 金额 | | 共计 | |
| 截至2018年1月1日余额 | | 534 |
| | $ | 4,961 |
| | (29 | ) | | $ | (763 | ) | | $ | 9,878 |
| | $ | (229 | ) | | $ | 13,847 |
| |
| 净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 558 |
| | — |
| | 558 |
| |
| 累积效应调整对股权投资未实现净收益的重新分类 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 176 |
| | (176 | ) | | — |
| |
| 其他综合收入(损失),扣除税额(费用)6美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | (6 | ) | |
| 综合收入 | | | | | | | | | | | | | | 552 |
| |
| 普通股现金股息,每股0.45美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (227 | ) | | — |
| | (227 | ) | |
| 其他 | | — |
| | (15 | ) | | (1 | ) | | (53 | ) | | — |
| | — |
| | (68 | ) | |
| 截至2018年3月31日余额 | | 534 |
| | $ | 4,946 |
| | (30 | ) | | $ | (816 | ) | | $ | 10,385 |
| | $ | (411 | ) | | $ | 14,104 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
见精简合并财务报表的说明。
公共服务电力和煤气公司
精简的业务合并报表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 经营收入 | $ | 2,032 |
| | $ | 1,845 |
| |
| 营业费用 | | | | |
| 能源成本 | 947 |
| | 782 |
| |
| 操作维护 | 408 |
| | 391 |
| |
| 折旧和摊销 | 212 |
| | 190 |
| |
| 业务费用共计 | 1,567 |
| | 1,363 |
| |
| 营业收入 | 465 |
| | 482 |
| |
| 信托投资净收益(损失) | 1 |
| | — |
| |
| 其他收入(扣减) | 19 |
| | 20 |
| |
| 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | 30 |
| | 15 |
| |
| 利息费用 | (87 | ) | | (81 | ) | |
| 所得税前收入 | 428 |
| | 436 |
| |
| 所得税福利(费用) | (25 | ) | | (117 | ) | |
| 净收益 | $ | 403 |
| | $ | 319 |
| |
| | | | | |
见“精简综合财务报表说明”中所列的关于公共服务、电力和煤气公司的披露。
公共服务电力和煤气公司
综合收益合并简表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 净收益 | $ | 403 |
| | $ | 319 |
| |
| 出售证券未实现收益(亏损),扣除2019年和2018年的税金(费用)收益0美元 | 1 |
| | (1 | ) | |
| 综合收入 | $ | 404 |
| | $ | 318 |
| |
| | | | | |
见“精简综合财务报表说明”中所列的关于公共服务、电力和煤气公司的披露。
公共服务电力和煤气公司
压缩合并资产负债表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| 资产 | |
| 流动资产 |
| | | |
| 现金及现金等价物 | $ | 15 |
| | $ | 39 |
| |
| 应收账款,扣除2019年的72美元和2018年的63美元 | 1,047 |
| | 879 |
| |
| 应收税款 | — |
| | 20 |
| |
| 应收账款公司 | — |
| | 123 |
| |
| 未开单收入 | 188 |
| | 240 |
| |
| 材料和用品,净额 | 201 |
| | 196 |
| |
| 预付款项 | 23 |
| | 10 |
| |
| 监管资产 | 294 |
| | 389 |
| |
| 其他 | 19 |
| | 11 |
| |
| 流动资产总额 | 1,787 |
| | 1,907 |
| |
| 财产、厂房和设备 | 32,114 |
| | 31,633 |
| |
| 减:累计折旧和摊销 | (6,360 | ) | | (6,277 | ) | |
| 净资产、厂房和设备 | 25,754 |
| | 25,356 |
| |
| 非流动资产 | | | | |
| 监管资产 | 3,423 |
| | 3,399 |
| |
| 经营租赁使用权资产 | 89 |
| | — |
| |
| 长期投资 | 275 |
| | 270 |
| |
| 拉比信托基金 | 46 |
| | 45 |
| |
| 其他 | 126 |
| | 132 |
| |
| 非流动资产共计 | 3,959 |
| | 3,846 |
| |
| 总资产 | $ | 31,500 |
| | $ | 31,109 |
| |
| | | | | |
见“精简综合财务报表说明”中所列的关于公共服务、电力和煤气公司的披露。
公共服务电力和煤气公司
压缩合并资产负债表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| 负债和资本化 | |
| 流动负债 | | | | |
| 一年内到期的长期债务 | $ | 500 |
| | $ | 500 |
| |
| 商业票据和贷款 | 364 |
| | 272 |
| |
| 应付帐款 | 528 |
| | 713 |
| |
| 应付账款-附属公司 | 274 |
| | 321 |
| |
| 应计利息 | 96 |
| | 84 |
| |
| 清洁能源计划 | 85 |
| | 143 |
| |
| 退还现金抵押品的义务 | 129 |
| | 136 |
| |
| 监管负债 | 320 |
| | 311 |
| |
| 其他 | 402 |
| | 345 |
| |
| 流动负债总额 | 2,698 |
| | 2,825 |
| |
| 非流动负债 | | | | |
| 递延所得税和国贸中心 | 3,913 |
| | 3,830 |
| |
| 监管负债 | 3,148 |
| | 3,221 |
| |
| 经营租赁 | 79 |
| | — |
| |
| 资产退休债务 | 302 |
| | 302 |
| |
| OPEB费用 | 479 |
| | 486 |
| |
| 应计养恤金费用 | 391 |
| | 400 |
| |
| 环境成本 | 304 |
| | 268 |
| |
| 长期应计税款 | 69 |
| | 69 |
| |
| 其他 | 127 |
| | 124 |
| |
| 非流动负债共计 | 8,812 |
| | 8,700 |
| |
| 承付款和或有负债(见附注11) |
|
| |
|
| |
| 资本化 | | | | |
| 长期债务 | 8,686 |
| | 8,684 |
| |
| 股东权益 | | | | |
| 普通股;经授权的150股;2019和2018年已发行和流通股-132股 | 892 |
| | 892 |
| |
| 出资资本 | 1,095 |
| | 1,095 |
| |
| 基础调整 | 986 |
| | 986 |
| |
| 留存收益 | 8,331 |
| | 7,928 |
| |
| 累计其他综合收入(损失) | — |
| | (1 | ) | |
| 股东权益合计 | 11,304 |
| | 10,900 |
| |
| 总资本化 | 19,990 |
| | 19,584 |
| |
| 负债和资本化总额 | $ | 31,500 |
| | $ | 31,109 |
| |
| | | | | |
见“精简综合财务报表说明”中所列的关于公共服务、电力和煤气公司的披露。
公共服务电力和煤气公司
合并现金流量表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 业务活动现金流量 | | | | |
| 主要净收益 | $ | 403 |
| | $ | 319 |
| |
| 调整数,以调节净收入与业务活动现金流量净额: | | | | |
| 折旧和摊销 | 212 |
| | 190 |
| |
| 递延所得税和国贸中心准备金 | (12 | ) | | 40 |
| |
| 非现金雇员福利计划(信贷)费用 | (9 | ) | | 9 |
| |
| 移除费用 | (30 | ) | | (38 | ) | |
| 管理资产和负债的净变动 | 69 |
| | (6 | ) | |
| 某些流动资产和负债的净变动: |
| | | |
| 应收账款和未开单收入 | (119 | ) | | 24 |
| |
| 材料和用品 | (5 | ) | | (2 | ) | |
| 预付款项 | 3 |
| | 22 |
| |
| 应付帐款 | (108 | ) | | (12 | ) | |
| 应收账款/应付账款-附属公司,净额 | 87 |
| | 40 |
| |
| 其他流动资产和负债 | 35 |
| | 39 |
| |
| 雇员福利计划拨款及有关付款 | (10 | ) | | (33 | ) | |
| 其他 | 4 |
| | (15 | ) | |
| (用于)业务活动提供的现金净额 | 520 |
| | 577 |
| |
| 投资活动的现金流量 | | | | |
| 财产、厂房和设备的增建 | (625 | ) | | (750 | ) | |
| 出售信托投资的收益 | 10 |
| | 5 |
| |
| 购买信托投资 | (9 | ) | | (5 | ) | |
| 太阳能贷款投资 | (5 | ) | | (9 | ) | |
| 其他 | 2 |
| | 2 |
| |
| (用于)投资活动提供的现金净额 | (627 | ) | | (757 | ) | |
| 来自融资活动的现金流量 | | | | |
| 商业票据和贷款的净变化 | 92 |
| | — |
| |
| (用于)筹资活动提供的现金净额 | 92 |
| | — |
| |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | (15 | ) | | (180 | ) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 61 |
| | 244 |
| |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 46 |
| | $ | 64 |
| |
| 现金流量信息的补充披露: | | | | |
| 已缴所得税(已收) | $ | (94 | ) | | $ | — |
| |
| 已付利息,扣除资本额 | $ | 73 |
| | $ | 65 |
| |
| 应计财产、厂场和设备支出 | $ | 273 |
| | $ | 326 |
| |
| | | | | |
见“精简综合财务报表说明”中所列的关于公共服务、电力和煤气公司的披露。
公共服务电力和煤气公司
股东权益合并简表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 出资资本 | | 基础调整 | | 留存收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | |
| | | | | | 共计 | |
| 截至2019年1月1日的余额 | | $ | 892 |
| | $ | 1,095 |
| | $ | 986 |
| | $ | 7,928 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 10,900 |
| |
| 净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 403 |
| | — |
| | 403 |
| |
| 其他综合收入(损失),扣除税收(费用)收益0美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
| |
| 综合收入 | | | | | | | | | | | | 404 |
| |
| 截至2019年3月31日的结余 | | $ | 892 |
| | $ | 1,095 |
| | $ | 986 |
| | $ | 8,331 |
| | $ | — |
| | $ | 11,304 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 出资资本 | | 基础调整 | | 留存收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | |
| | | | | | 共计 | |
| 截至2018年1月1日余额 | | $ | 892 |
| | $ | 1,095 |
| | $ | 986 |
| | $ | 6,861 |
| | $ | — |
| | $ | 9,834 |
| |
| 净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 319 |
| | — |
| | 319 |
| |
| 其他综合收入(损失),扣除税收(费用)收益0美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | |
| 综合收入 | | | | | | | | | | | | 318 |
| |
| 截至2018年3月31日余额 | | $ | 892 |
| | $ | 1,095 |
| | $ | 986 |
| | $ | 7,180 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 10,152 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | |
见“精简综合财务报表说明”中所列的关于公共服务、电力和煤气公司的披露。
PSEG功率有限责任公司
精简的业务合并报表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
|
| 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 经营收入 | $ | 1,416 |
| | $ | 1,403 |
| |
| 营业费用 | | | | |
| 能源成本 | 786 |
| | 746 |
| |
| 操作维护 | 235 |
| | 246 |
| |
| 折旧和摊销 | 94 |
| | 82 |
| |
| 业务费用共计 | 1,115 |
| | 1,074 |
| |
| 营业收入 | 301 |
| | 329 |
| |
| 权益法投资收益 | 2 |
| | 2 |
| |
| 信托投资净收益(损失) | 126 |
| | (22 | ) | |
| 其他收入(扣减) | 13 |
| | 11 |
| |
| 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | 3 |
| | 4 |
| |
| 利息费用 | (25 | ) | | (7 | ) | |
| 所得税前收入 | 420 |
| | 317 |
| |
| 所得税福利(费用) | (124 | ) | | (83 | ) | |
| 净收益 | $ | 296 |
| | $ | 234 |
| |
| |
|
| | | |
见“精简合并财务报表说明”中关于PSEG Power LLC的披露。
PSEG功率有限责任公司
综合收入(损失)汇总表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 净收益 | $ | 296 |
| | $ | 234 |
| |
| 其他综合收入(损失),扣除税款 | | | | |
| 出售证券未实现收益(损失),扣除2019年和2018年的税金(支出)收益分别为8美元 | 16 |
| | (11 | ) | |
| 养恤金/OPEB调整数,扣除2019年和2018年的税金(费用)收益(4美元)和(3)美元 | — |
| | 6 |
| |
| 其他综合收入(损失),扣除税款 | 16 |
| | (5 | ) | |
| 综合收入 | $ | 312 |
| | $ | 229 |
| |
| | | | | |
见“精简合并财务报表说明”中关于PSEG Power LLC的披露。
PSEG功率有限责任公司
压缩合并资产负债表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| 资产 | |
| 流动资产 | | | | |
| 现金及现金等价物 | $ | 28 |
| | $ | 22 |
| |
| 应收账款 | 355 |
| | 477 |
| |
| 应收账款公司 | 284 |
| | 274 |
| |
| 向附属公司提供短期贷款 | 87 |
| | — |
| |
| 燃料 | 134 |
| | 331 |
| |
| 材料和用品,净额 | 381 |
| | 373 |
| |
| 衍生合约 | 19 |
| | 11 |
| |
| 预付款项 | 17 |
| | 14 |
| |
| 其他 | 7 |
| | 5 |
| |
| 流动资产总额 | 1,312 |
| | 1,507 |
| |
| 财产、厂房和设备 | 12,396 |
| | 12,224 |
| |
| 减:累计折旧和摊销 | (3,520 | ) | | (3,382 | ) | |
| 净资产、厂房和设备 | 8,876 |
| | 8,842 |
| |
| 非流动资产 | | | | |
| 经营租赁使用权资产 | 43 |
| | — |
| |
| 长期投资 | 86 |
| | 86 |
| |
| NDT基金 | 2,049 |
| | 1,878 |
| |
| 拉比信托基金 | 59 |
| | 56 |
| |
| 善意 | 16 |
| | 16 |
| |
| 其他无形资产 | 156 |
| | 143 |
| |
| 衍生合约 | 4 |
| | 1 |
| |
| 其他 | 70 |
| | 65 |
| |
| 非流动资产共计 | 2,483 |
| | 2,245 |
| |
| 总资产 | $ | 12,671 |
| | $ | 12,594 |
| |
| | | | | |
见“精简合并财务报表说明”中关于PSEG Power LLC的披露。
PSEG功率有限责任公司
压缩合并资产负债表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| 负债和成员权益 | |
| 流动负债 | | | | |
| 一年内到期的长期债务 | $ | — |
| | $ | 44 |
| |
| 应付帐款 | 472 |
| | 498 |
| |
| 应付账款-附属公司 | 21 |
| | 16 |
| |
| 附属公司短期贷款 | — |
| | 193 |
| |
| 衍生合约 | 13 |
| | 11 |
| |
| 应计利息 | 49 |
| | 21 |
| |
| 其他 | 83 |
| | 59 |
| |
| 流动负债总额 | 638 |
| | 842 |
| |
| 非流动负债 | | | | |
| 递延所得税和国贸中心 | 1,755 |
| | 1,619 |
| |
| 经营租赁 | 39 |
| | — |
| |
| 资产退休债务 | 762 |
| | 758 |
| |
| OPEB费用 | 176 |
| | 176 |
| |
| 应计养恤金费用 | 243 |
| | 246 |
| |
| 衍生合约 | 1 |
| | 4 |
| |
| 长期应计税款 | 82 |
| | 76 |
| |
| 其他 | 117 |
| | 122 |
| |
| 非流动负债共计 | 3,175 |
| | 3,001 |
| |
| 承付款和或有负债(见附注11) |
|
| |
|
| |
| 长期债务 | 2,836 |
| | 2,791 |
| |
| 会员权益 |
| | | |
| 出资资本 | 2,214 |
| | 2,214 |
| |
| 基础调整 | (986 | ) | | (986 | ) | |
| 留存收益 | 5,166 |
| | 5,051 |
| |
| 累计其他综合损失 | (372 | ) | | (319 | ) | |
| 成员权益共计 | 6,022 |
| | 5,960 |
| |
| 负债和成员权益共计 | $ | 12,671 |
| | $ | 12,594 |
| |
| | | | | |
见“精简合并财务报表说明”中关于PSEG Power LLC的披露。
PSEG功率有限责任公司
合并现金流量表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| 业务活动现金流量 | | | | |
| 净收益 | $ | 296 |
| | $ | 234 |
| |
| 将净收入(损失)与业务活动现金流量净额对账的调整数: | | | | |
| 折旧和摊销 | 94 |
| | 82 |
| |
| 核燃料摊销 | 47 |
| | 50 |
| |
| 排放限额和REC遵守情况应计
| 24 |
| | 24 |
| |
| 递延所得税和国贸中心准备金 | 121 |
| | 33 |
| |
| 资产退休债务的利息积累 | 10 |
| | 10 |
| |
| 能源合同和其他衍生工具的净已实现和未实现(收益)损失 | (109 | ) | | (119 | ) | |
| 非现金雇员福利计划(信贷)费用 | 4 |
| | 6 |
| |
| NDT基金净(收益)损失和(收入)支出 | (137 | ) | | 12 |
| |
| 某些流动资产和负债的净变动: | | | | |
| 燃料、材料和用品 | 189 |
| | 133 |
| |
| 保证金存款 | 190 |
| | 25 |
|
|
| 应收账款 | 34 |
| | 93 |
| |
| 应付帐款 | (57 | ) | | (89 | ) | |
| 应收账款/应付账款-附属公司,净额 | (22 | ) | | 25 |
| |
| 其他流动资产和负债 | 37 |
| | 30 |
| |
| 雇员福利计划拨款及有关付款 | (3 | ) | | (2 | ) | |
| 其他 | 8 |
| | (5 | ) | |
| (用于)业务活动提供的现金净额 | 726 |
| | 542 |
| |
| 投资活动的现金流量 | | | | |
| 财产、厂房和设备的增建 | (167 | ) | | (299 | ) | |
| 购买排放配额和区域经济共同体 | (21 | ) | | (17 | ) | |
| 出售信托投资的收益 | 463 |
| | 377 |
| |
| 购买信托投资 | (475 | ) | | (389 | ) | |
| 短期贷款关联公司 | (87 | ) | | — |
| |
| 其他 | 11 |
| | 11 |
| |
| (用于)投资活动提供的现金净额 | (276 | ) | | (317 | ) | |
| 来自融资活动的现金流量 | | | | |
| 支付的现金红利 | (250 | ) | | — |
| |
| 短期贷款关联公司 | (193 | ) | | (246 | ) | |
| 其他 | (1 | ) | | — |
| |
| (用于)筹资活动提供的现金净额 | (444 | ) | | (246 | ) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | 6 |
| | (21 | ) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 22 |
| | 32 |
| |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 28 |
| | $ | 11 |
| |
| 现金流量信息的补充披露: | | | | |
| 已缴所得税(已收) | $ | 11 |
| | $ | 2 |
| |
| 已付利息,扣除资本额 | $ | 6 |
| | $ | 2 |
| |
| 应计财产、厂场和设备支出 | $ | 183 |
| | $ | 218 |
| |
| | | | | |
见“精简合并财务报表说明”中关于PSEG Power LLC的披露。
PSEG功率有限责任公司
成员权益合并简表
千百万
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 出资资本 | | 基础调整 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | |
| | | | | 共计 | |
| 截至2019年1月1日的余额 | | $ | 2,214 |
| | $ | (986 | ) | | $ | 5,051 |
| | $ | (319 | ) | | $ | 5,960 |
| |
| 净收益 | | — |
| | — |
| | 296 |
| | — |
| | 296 |
| |
| 累积效应调整对联邦企业所得税税率变动造成的滞留税收影响的重新分类 | | — |
| | — |
| | 69 |
| | (69 | ) | | — |
| |
| 其他综合收入(损失),扣除税收(费用)收益(15美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | 16 |
| | 16 |
| |
| 综合收入 | | | | | | | | | | 312 |
| |
| 支付的现金红利 | | — |
| | — |
| | (250 | ) | | — |
| | (250 | ) | |
| 截至2019年3月31日的结余 | | $ | 2,214 |
| | $ | (986 | ) | | $ | 5,166 |
| | $ | (372 | ) | | $ | 6,022 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 出资资本 | | 基础调整 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | |
| | | | | 共计 | |
| 截至2018年1月1日余额 | | $ | 2,214 |
| | $ | (986 | ) | | $ | 4,911 |
| | $ | (172 | ) | | $ | 5,967 |
| |
| 净收益 | | — |
| | — |
| | 234 |
| | — |
| | 234 |
| |
| 累积效应调整对股权投资未实现净收益的重新分类 | | — |
| | — |
| | 175 |
| | (175 | ) | | — |
| |
| 其他综合收入(损失),扣除税额(费用)5美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) | | (5 | ) | |
| 综合收入 | | | | | | | | | | 229 |
| |
| 截至2018年3月31日余额 | | $ | 2,214 |
| | $ | (986 | ) | | $ | 5,320 |
| | $ | (352 | ) | | $ | 6,196 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
见“精简合并财务报表说明”中关于PSEG Power LLC的披露。
附注1.组织、列报依据和重要会计政策
组织
公共服务企业集团公司(PSEG)是一家控股公司,在能源行业中拥有多元化的业务组合。它的业务主要在美国的东北和大西洋中部以及其他特定的市场.PSEG的主要直接全资子公司如下:
| |
• | 公共服务电力和天然气公司(PSE&G)-一家主要从事新泽西某些地区的电力和天然气输送和分配的公用事业公司。PSE&G公司受新泽西州公用事业局(BPU)和联邦能源管理委员会(FERC)的监管。PSE&G还投资于受监管的太阳能发电项目和能源效率及相关项目,这些项目由BPU管理。 |
| |
• | PSEG Power LLC(Power)是一家多区域能源供应公司,该公司将其商业核能和化石发电资产的运营与其电力营销业务和燃料供应业务结合起来,主要通过其主要的直接全资子公司在发达的能源市场进行竞争性的能源销售,主要是在美国东北部和大西洋中部。此外,Power在各州拥有和经营太阳能发电。电力子公司受到FERC、核管理委员会(NRC)、环境保护局(EPA)和它们所在各州的监管。 |
PSEG的其他直接全资子公司是:PSEG长岛有限责任公司(PSEG Li),根据运营服务协议(OSA)经营长岛电力管理局(LIPA)的输配电系统(T&D);PSEG能源控股有限公司(PSEG Energy Holdings L.C)。(能源控股),主要投资于杠杆租赁;和PSEG服务公司(服务),该公司提供某些管理,行政和一般服务的PSEG及其子公司的成本。
提出依据
本报告所列财务报表是根据适用于表10-Q的季度报告的证券交易委员会(SEC)的规则和条例编制的。按照美国普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和附注披露,已根据这些细则和条例予以浓缩或省略。应结合2018年12月31日终了年度10-K表格年度报告中讨论的事项,一并阅读这些精简的综合财务报表和精简综合财务报表(注)的说明,并更新和补充这些事项。
本报告所提供的未经审计的合并财务资料反映了管理层认为必须作出的所有调整,以便公平地说明所列中期的结果。所有这些调整都是正常的经常性调整。所有重要的公司间账户和交易都在合并中消除。年底精简的综合资产负债表是从2018年12月31日终了年度表10-K年度报告所载经审计的合并财务报表中得出的。
重大会计政策
现金、现金等价物和限制性现金
现金等价物包括短期、高流动性的投资,原始期限为三个月或更短.受限制现金主要包括与PSE&G.的各种建设项目有关的存款。
以下是在精简综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况,其总额与2019年3月31日终了三个月现金流动简编综合报表中所列的开局(2018年12月31日)和期末现金总额相同。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | PSE&G | | 动力 | | 其他(A) | | 合并 | |
| | 千百万 | |
| 截至2018年12月31日 | | | | | | | | |
| 现金及现金等价物 | $ | 39 |
| | $ | 22 |
| | $ | 116 |
| | $ | 177 |
| |
| 其他流动资产限制性现金 | 8 |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| |
| 其他非流动资产的限制性现金 | 14 |
| | — |
| | — |
| | 14 |
| |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 61 |
| | $ | 22 |
| | $ | 116 |
| | $ | 199 |
| |
| 截至2019年3月31日 | | | | | | | | |
| 现金及现金等价物 | $ | 15 |
| | $ | 28 |
| | $ | 22 |
| | $ | 65 |
| |
| 其他流动资产限制性现金 | 15 |
| | — |
| | — |
| | 15 |
| |
| 其他非流动资产的限制性现金 | 16 |
| | — |
| | — |
| | 16 |
| |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 46 |
| | $ | 28 |
| | $ | 22 |
| | $ | 96 |
| |
| | | | | | | | | |
| |
(A) | 包括适用于PSEG(母公司)、能源控股和服务的数额。 |
附注2.近期会计准则
新标准的发布和通过
租约-2016-02年会计准则更新(ASU),2018-01年、2018-10年、2018-11年、2018-20年和2019-01年更新
这一会计准则和相关更新取代了现有的租赁会计准则,并要求承租人在资产负债表上使用权资产法确认期限超过12个月的租赁。至少在开始时,承租人将承认租赁资产和相应的租赁义务。承租人将其租赁分为融资租赁或经营租赁,出租人将其租赁分为经营租赁、直接融资租赁或销售型租赁。该标准要求进一步披露关键信息。与杠杆租赁有关的现有指南没有改变。
PSEG于2019年1月1日通过了任择过渡方法。在采用时,不需要记录留存收益的累积效应调整数。可选的过渡方法要求根据会计准则编纂(ASC)840-以往各期现有租赁指南-进行披露。
PSEG选择了标准所允许的各种实际权宜之计,包括与不重新评估现有或过期合同有关的一揽子实际权宜之计和初始直接费用;不包括对以前未记作租约的收养前已存在或到期的土地地役权的评估。
采用对PSEG综合资产负债表的影响是记录经营租赁使用权资产2.61亿美元和经营租赁负债2.82亿美元。作为这一影响的一部分,PSEG将原先列为其他非流动负债的约2 100万美元的递延租金奖励和递延租金负债重新归类为按照本标准经营租赁使用权资产。PSE&G的资产和负债各增加了9,100万美元,Power的资产和负债各增加了4,600万美元。PSEG采用这一标准对PSEG、PSE&G和Power的业务合并报表或现金流动综合报表没有实质性影响。见注7。租赁以获取更多信息。
衍生工具和套期保值:对冲活动会计的有针对性的改进-ASU 2017-12,ASU 2018-16更新
这项会计准则的修订使对冲会计与财务报表中的公司风险管理活动更加一致,并减轻了套期会计的业务负担。
PSEG于2019年1月1日采用了这一标准。该标准要求在采用时使用修改过的回顾性方法。PSEG分析了这一标准对其合并财务报表的影响,并确定该标准可使PSEG能够进行某些可被视为以前不合格的对冲交易。采用这一标准对PSEG的财务报表没有重大影响。
购买的可赎回债务证券的溢价摊销-ASU 2017-08
这一会计准则是为了缩短某些可赎回债券溢价持有的摊销期。具体而言,该标准要求将保险费摊销至最早的买入日期。
PSEG于2019年1月1日通过对2019年年初留存收益的累积效应调整,在修订后的追溯基础上采用了这一标准。采用这一标准对PSEG的财务报表没有重大影响。
从累计其他综合收入中重新划分某些税收影响-ASU 2018-02
本会计准则适用ASC主题“损益表-报告综合收入”规定的任何实体,并有其他综合收入项目,其相关税收影响按公认会计原则的要求在其他综合收入中列报。具体而言,这一标准允许各实体将从累积的其他综合收入改叙为留存收益,以应对最近联邦企业所得税税率下降造成的滞留税收影响。
PSEG于2019年1月1日采用了这一标准。采用对PSEG综合资产负债表的影响是增加留存收益和累积其他综合损失约8 100万美元。电力公司的留存收益和其他综合亏损累计增加了约6900万美元。对PSE&G综合资产负债表的影响是无关紧要的。PSEG采用这一标准对PSEG、PSE&G和Power的业务合并报表或现金流动综合报表没有实质性影响。
发布但尚未采用的新标准
金融工具信用损失计量-ASU 2016-13,ASU 2018-19更新
这一会计准则为确认按摊销成本承担的金融资产的信贷损失提供了一种新的模式。新模式要求实体使用预期信贷损失估计数,这将被确认为减值备抵,而不是直接减记摊销成本基础。对预期信贷损失的估计是根据过去发生的事件、目前的情况和合理时期内可支持的预测作出的。对于信用恶化的购买金融资产,将采用类似的模式;但是,初始备抵将被添加到购买价格中,而不是作为备抵报告。可供销售的证券的信用损失应以与现行公认会计原则类似的方式来衡量;然而,这一标准要求将这些信用损失作为备抵,而不是减记。这一新标准还要求进一步披露按起始年份分列的每一类金融资产的信贷质量指标。
该标准适用于2019年12月15日以后的年度和中期;不过,各实体可在2018年12月15日以后的年度或中期早期采用该标准。PSEG目前正在分析这一标准对其财务报表的影响。
披露框架.公允价值计量披露要求的变更-ASU 2018-13
本会计准则修改了公允价值计量的披露要求。目前与三级公允价值计量有关的某些披露要求以及一级和二级公允价值计量之间的转移将被取消。该标准还将增加对第三级公允价值计量的某些其他披露要求。
该标准适用于2019年12月15日以后的年度和中期。标准中的某些修正应前瞻性地适用于在通过的最初财政年度中提出的最近的中期或年度期间。对标准的所有其他修正应追溯适用于自其生效之日起提出的所有期间。允许提前收养。PSEG目前正在分析这一标准对其财务报表的影响。
客户对服务合同-ASU 2018-15的云计算安排所产生的实现成本的核算
本会计准则使在托管安排(即服务合同)中发生的实施成本的资本化要求与开发或获取内部使用软件(包括包含内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本的资本化要求相一致。该标准遵循ASC 350-无形资产-亲善和其他方面的指导方针,以确定哪些实施成本可作为与服务合同有关的资产资本化,哪些成本与费用有关。该标准要求资本化成本的摊销在运营和维护(O&M)费用中列报。此外,该标准还在现金流量表和财务状况表中增加了对这些费用的列报要求。
该标准适用于2019年12月15日以后的年度和中期。允许提前收养,包括在任何过渡时期收养。这一标准应追溯或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。PSEG目前正在分析这一标准对其财务报表的影响。
有针对性地改进相关缔约方对可变利益实体的指导(VIE)-ASU 2018-17
这一会计准则改进了VIE在决策费用领域的指导作用.与间接利益一致
通过共同控制下的关联方举行的会议是为了确定报告实体是否必须合并VIE,在共同控制安排中通过关联方持有的间接利益应按比例加以考虑,以确定支付给决策者和服务提供者的费用是否属于可变利益。
本标准适用于2019年12月15日以后的年度和中期。这一标准需要追溯适用,并对最早提交的时期开始时的留存收益进行累积效果调整。允许提前收养。PSEG目前正在分析这一标准对其财务报表的影响。
简化商誉损害测试-ASU 2017-04
本会计准则要求实体通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较,履行其年度或中期商誉减值测试。实体应对账面金额超过报告单位公允价值的数额确认减值费用;但是,确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。此外,单位在计算商誉减值损失时,应考虑任何可扣税商誉对报告单位账面金额的所得税影响。
实体应在预期的基础上适用这一标准,并将被要求在过渡时期披露会计原则变化的性质和原因。新标准适用于从2020年1月1日开始的减值测试。early adoption is permitted for interim or annual goodwill impairment tests performed on testing dates after January 1,2017.PSEG预计采用这一标准不会对其财务报表产生重大影响。
披露框架.确定福利计划披露要求的变化-ASU 2018-14
本会计准则修改了对担保确定福利养恤金或其他退休后计划的雇主的披露要求,包括取消某些现行的披露要求。增加了与利息入计率有关的某些其他披露要求,并对其他披露要求作了某些澄清。
该标准适用于2020年12月15日以后的财政年度,并允许尽早采用。实体应在追溯的基础上对提出的所有期间适用本标准的修正案。PSEG目前正在分析这一标准对其财务报表的影响。
附注3.收入
货物和服务的性质
以下是按可报告部门的主要活动的描述,PSEG、PSE&G和Power是从中产生收入的。
PSE&G
与客户签订合同的收入
电力和天然气分配和传输收入-PSE&G公司在默认的商品供应价格下向客户出售天然气和电力。PSE&G公司受监管的电力和天然气违约商品供应和分销服务是单独的关税,当产品和/或服务交付给客户时,这些关税就会得到满足。电力和天然气商品及交货价格是在客户取消之前一直有效的合同。随着时间的推移,收入被确认为向客户提供服务。PSE&G受监管的收入包括未开单的电力和天然气收入,这些收入代表了客户从最近一次抄表到各自会计期间结束所提供的服务的估计金额。
PSE&G的传输收入是按FERC的单独费率赚取的。随着时间的推移,传输服务的性能义务随着时间的推移而得到满足,因为它是由客户提供和消费的。收入在传输服务交付时确认。PSE&G的电力传输收入是根据FERC批准的年度公式费率机制记录的。这一机制规定,从每年1月1日起,每年提交一份估计收入要求的文件,并根据实际收入需求,对此作出真正的估计。真正的增长机制是一种替代收入,它超出了与客户签订合同的收入范围。
与客户签订合同的其他收入
与客户签订合同的其他收入主要来自电器维修服务和太阳能发电项目,而这些合同并不是PSE&G收入的物质来源。这些合同规定的履约义务得到履行,收入在交付产品或提供服务时得到确认。
所提供的服务和转让的产品的付款通常应在交货后30天内支付。
与客户合同无关的收入
与客户签订的合同无关的其他PSE&G收入来源于根据监管会计准则记录的替代收入机制。这些收入,包括天气正常化、绿色能源计划的真实值和传输公式率的真实值,并不是pse&g收入的物质来源。
动力
与客户签订合同的收入
电力和相关产品-批发和零售负荷合同执行在不同的独立系统运营商(ISO)地区,以捆绑供应能源,容量,可再生能源信贷(RECs)和辅助服务代表电力的性能义务。随着时间的推移,这些合同的收入被确认为向客户提供捆绑服务。交易期限一般为几个月至3年。Power还向ISO出售能源和辅助服务,这些服务在未来一天或实时能源市场分别进行交易。能源和辅助服务的性能义务通常会随着时间的推移而得到满足,并相应地确认收入。Power通常在其精简的综合业务报表中报告与这些独立的ISO按小时计算的营业收入或能源成本的销售和采购情况。分类取决于每小时的净活动。
电力通过ISO进入容量销售和容量购买。这些交易是在净基础上报告的,这取决于Power通过个别ISO每月的净销售或购买头寸。随着时间的推移,ISO的业绩义务在交付能力时得到履行,收入也得到相应确认。除了通过ISO销售的能力外,Power还通过双边合同销售能力,相关收入按毛额列报,并在交付能力后随时间确认。
天然气合同-电力主要通过一项基于指数的全面需求基本天然气供应服务(BGS)与PSE&G的合同销售批发天然气,以满足PSE&G客户的天然气供应需求。除非任何一方以两年期通知终止,否则BGS的合同仍然有效.履约义务主要是交付经过一段时间才得到满足的气体。收入被确认为天然气的交付。根据PSE&G日常需求之外的天然气、储存和管道能力,Power还根据双边合同向其他对手方出售天然气和管道容量。这些合同规定的履约义务在天然气或能力交付后一段时间内得到履行,并相应确认收入。
与客户签订合同的其他收入
电力公司签订双边合同,从其太阳能设施出售太阳能和太阳能区域经济共同体。合同期限从15年到30年不等。性能义务一般是太阳能和RECs,它们在发电时转移给客户。收入是在太阳能发电时确认的。
电力公司与LIPA签订了能源管理和燃料采购服务的长期合同.随着时间的推移,收入会随着服务的提供而确认。
与客户合同无关的收入
电力的收入与客户签订的合同无关,包括电力、天然气和某些与能源相关的交易,按照衍生工具和套期保值会计准则进行核算。见注13。财务风险管理活动有待进一步探讨。电力公司也是符合租赁条件并按照租赁会计准则核算的太阳能合同的当事方。
其他
与客户签订合同的收入
PSEG Li与LIPA签订了一项创造收入的合同。PSEG Li的子公司长岛电力公司Servco,LLC(Servco)记录从LIPA收回的成本,并在Servco是交易的主体时将这些成本的回收作为收入记录。
与客户合同无关的收入
能源控股公司产生根据租赁会计准则记录的租赁收入。
收入分类
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | PSE&G | | 动力 | | 其他主要 | | 冲销 | | 合并 | |
| | 千百万 | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | |
| 与客户签订合同的收入 | | | | | | | | | | |
| 配电 | $ | 742 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 742 |
| |
| 气体分配 | 931 |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | 928 |
| |
| 传动 | 288 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 288 |
| |
| 电力及相关产品销售 | | | | | | | | | | |
| PJM | | | | | | | | | | |
| 第三方销售 | — |
| | 515 |
| | — |
| | — |
| | 515 |
| |
| 对附属公司的销售 | — |
| | 126 |
| | — |
| | (126 | ) | | — |
| |
| 纽约ISO | — |
| | 41 |
| | — |
| | — |
| | 41 |
| |
| ISO新英格兰 | — |
| | 21 |
| | — |
| | — |
| | 21 |
| |
| 燃气销售 | | | | | | | | | | |
| 第三方销售 | — |
| | 47 |
| | — |
| | — |
| | 47 |
| |
| 对附属公司的销售 | — |
| | 479 |
| | — |
| | (479 | ) | | — |
| |
| 与客户签订合同的其他收入(A) | 64 |
| | 10 |
| | 131 |
| | (1 | ) | | 204 |
| |
| 与客户签订合同的总收入 | 2,025 |
| | 1,239 |
| | 131 |
| | (609 | ) | | 2,786 |
| |
| 与客户合同无关的收入(B) | 7 |
| | 177 |
| | 10 |
| | — |
| | 194 |
| |
| 营业收入总额 | $ | 2,032 |
| | $ | 1,416 |
| | $ | 141 |
| | $ | (609 | ) | | $ | 2,980 |
| |
| | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | PSE&G | | 动力 | | 其他主要 | | 冲销 | | 合并 | |
| | 千百万 | |
| 截至2018年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | |
| 与客户签订合同的收入 | | | | | | | | | | |
| 配电 | $ | 690 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 690 |
| |
| 气体分配 | 759 |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | 756 |
| |
| 传动 | 312 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 312 |
| |
| 电力及相关产品销售 | | | | | | | | | | |
| PJM | | | | | | | | | | |
| 第三方销售 | — |
| | 498 |
| | — |
| | — |
| | 498 |
| |
| 对附属公司的销售 | — |
| | 176 |
| | — |
| | (176 | ) | | — |
| |
| 纽约ISO | — |
| | 59 |
| | — |
| | — |
| | 59 |
| |
| ISO新英格兰 | — |
| | 47 |
| | — |
| | — |
| | 47 |
| |
| 燃气销售 | | | | | | | | | | |
| 第三方销售 | — |
| | 64 |
| | — |
| | — |
| | 64 |
| |
| 对附属公司的销售 | — |
| | 397 |
| | — |
| | (397 | ) | | — |
| |
| 与客户签订合同的其他收入(A) | 72 |
| | 10 |
| | 137 |
| | (1 | ) | | 218 |
| |
| 与客户签订合同的总收入 | 1,833 |
| | 1,251 |
| | 137 |
| | (577 | ) | | 2,644 |
| |
| 与客户合同无关的收入(B) | 12 |
| | 152 |
| | 10 |
| | — |
| | 174 |
| |
| 营业收入总额 | $ | 1,845 |
| | $ | 1,403 |
| | $ | 147 |
| | $ | (577 | ) | | $ | 2,818 |
| |
| | | | | | | | | | | |
| |
(A) | 主要包括来自PSE&G的设备维修服务、太阳能项目以及与LIPA在Power的能源管理和燃料服务合同的收入,以及PSEG Li与LIPA的OSA在其他方面的收入。 |
| |
(B) | 主要包括PSE&G的替代收入、Power的衍生合同和其他租赁合同。 |
合同余额
PSE&G
截至2019年3月31日和2018年12月31日,PSE&G公司没有任何实质性合同余额(已提供服务的权利或未来提供服务的义务供考虑)。基本上,PSE&G的所有应收账款都来自与客户的合同。截至2019年3月31日和2018年12月31日,津贴分别占应收账款的6%和7%。
动力
权力一般在履行履约义务时收取报酬,因此,截至2019年3月31日和2018年12月31日,Power公司没有实质性合同余额。
电力应收账款包括与客户签订的合同所产生的金额,以及与客户签订的合同收入超出会计准则范围的其他合同。这些应收账款中的大多数都须遵守总净额结算协议。因此,与客户签订的合同产生的应收账款和与客户签订的合同无关的应收账款在合并资产负债表上的应收账款和应付账款净额中列支。在Power经营的批发能源市场,所提供的服务和转让的产品的付款通常应在交货后30天内支付。因此,与这些应收款相关的信贷风险很小,Power通常没有记录任何备抵。
其他
截至2019年3月31日和2018年12月31日,PSEG Li没有任何实质性合同余额。
固定价合同下的剩余履约义务
POWER和PSE&G主要记录指南所允许的收入,其中规定,如果一个实体有权从客户处获得与该实体迄今完成的业绩对客户的价值直接相对应的金额,该实体可以确认该实体有权获得发票的数额的收入。PSEG在固定考虑的合同下有未来的履约义务如下:
动力
如上文所述,与ISO的容量交易是根据Power通过个别ISO每月的净销售或购买头寸而按净额报告的。
从PJM可靠性定价模型(RPM)年度基础剩余和增量拍卖的能力支付-基础剩余拍卖每年在运营期前三年进行。电力公司预计将实现以下平均容量价格,以满足已完成的基础拍卖和增量拍卖所产生的能力义务:
|
| | | | | | | |
| | | | | | |
| 交付年份 | | 每兆瓦-日$ | | MW清除 | |
| 2018年6月至2019年5月 | | $205 | | 9,200 |
| |
| 2019年6月至2020年5月 | | $115 | | 9,000 |
| |
| 2020年6月至2021年5月 | | $170 | | 8,100 |
| |
| 2021年6月至2022年5月 | | $178 | | 7,700 |
| |
| | | | | | |
来自新英格兰ISO远期容量市场的容量支付-远期容量市场(FCM)拍卖每年在运营期前三年进行。下表包括电力公司在布里奇波特港第5站(BH5)FCM拍卖会上的清理容量,该拍卖会在7年内以231美元/MW的价格在2019/2020年度拍卖,并根据方便的惠特曼指数和布里奇波特港3号站2021年的退休计划进行了升级。电力公司预计将实现以下平均容量价格,以满足已完成的FCM拍卖所产生的能力义务:
|
| | | | | | | |
| | | | | | |
| 交付年份 | | 每兆瓦-日$ | | MW清除 | |
| 2018年6月至2019年5月 | | $314 | | 820 |
| |
| 2019年6月至2020年5月 | | $231 | | 1,330 |
| |
| 2020年6月至2021年5月 | | $195 | | 1,330 |
| |
| 2021年6月至2022年5月 | | $192 | | 950 |
| |
| 2022年6月至2023年5月 | | $179 | | 950 |
| |
| 2023年6月至2024年5月 | | $231 | | 480 |
| |
| 2024年6月至2025年5月 | | $231 | | 480 |
| |
| 2025年6月至2026年5月 | | $231 | | 480 |
| |
| | | | | | |
双边能力合同-到2029年,根据合同条款承担的能力义务预计将产生总额为1.77亿美元的收入。
其他
LIPA OSA是一份为期12年的服务合同,将于2025年到期,包含年度固定和激励部分。2019年提供服务的固定费用为6 500万美元,根据消费物价指数的变化,可能每年增加。2019年的奖励可从零到大约1 000万美元不等,此后可根据消费物价指数的变化而每年增加。
附注4.早期植物退休
核
2018年5月,新泽西州州长签署了一项被称为零排放证书(ZEC)的立法,承认核能是新泽西州清洁能源组合的关键组成部分,也是目前满足新泽西州约40%电力需求的多样化能源生产组合的一个重要组成部分。ZEC立法制定了一个由BPU管理的方案。邮联建立了程序,规定从选定的核电厂购买ZEC,并通过非旁路分配费(ZEC收费)收回这些ZEC的付款,即每千瓦时0.004美元(相当于每兆瓦小时约10美元)支付给选定的核电厂。
在2019年4月,电力的Salem 1,Salem 2和希望溪核电站被授予ZECs。因此,以前提交给PJM独立市场监测器的最后“必须提供”例外请求和停用通知以及Salem和希望溪工厂的PJM互联办公室已被撤回。这些核电站预计将在2022年5月之前的大约三年内获得ZEC的收入,并有义务维持运营,但ZEC立法规定的例外情况除外。电力公司预计,随着核电站发电并履行其履约义务,它将每月确认收入。ZEC的立法要求核电站在以后的三年内重新申请。ZEC付款可由BPU(A)在任何时候调整,以抵消选定的核电厂可能从另一来源获得的环境或燃料多样性付款;或(B)在ZEC立法规定的特定时间,如果BPU确定ZEC立法的目的可以通过降低收费来实现,但这足以实现国家通过防止核电站退役而实现的空气质量和其他环境目标。然而,工厂的财务状况可能会受到FERC正在考虑的能力市场建设的潜在变化的重大不利影响(根据BPU根据FERC授权的能力机制批准的方案提供足够的容量收入),对于Salem核电站,环境保护局和州环境监管机构就执行“清洁水法”第316(B)条和相关的州条例或其他因素作出的决定。如果没有实质性的财政改革,这些不利影响仍然可能导致电力公司采取一切必要步骤,在中央经济共同体最初三年任期结束后,使所有这些工厂退役。这些工厂的退役将对PSEG和Power的财务业绩产生重大的不利影响。
化石
PSEG和Power监测其煤炭资产,包括Keystone和Conemaugh发电站,以评估其在指定使用寿命结束后的经济可行性,并继续对其进行分类以供使用。使用寿命变化的确切时间可能取决于PSEG和Power控制之外的事件,并可能影响它们今后操作或维护某些资产的能力。这些发电站可能受到环境立法、共同拥有人资本要求和持续低迷的批发电价或容量因素等因素的影响,
还有其他的事情。任何提前退休或更改持有的使用分类,我们剩余的煤单位可能会对PSEG和Power的未来财务业绩产生重大的不利影响。
附注5.可变利益实体(VIE)
李总理是主要受益人的竞争
PSEG Li公司合并了小资VIE公司Servco,目的是在纽约长岛经营LIPA的T&D系统,并为LIPA提供行政支持功能。PSEG Li是Servco的主要受益者,因为它指导Servco的运营,而Servco是影响Servco经济表现最重要的活动,它有义务吸收Servco可能对Servco有重大影响的损失。这种损失对PSEG来说并不重要。
根据OSA,Servco的业务费用完全可由LIPA偿还,因此,PSEG Li的风险与Servco的活动有关。PSEG Li目前没有义务向Servco提供直接的财政支持。除了按照OSA的规定偿还Servco的运营费用外,PSEG LI还收取年度合同管理费。在某些情况下,PSEG Li的年度合同管理费可被Servco未获联邦应急管理机构批准的年度风暴费用、有限或有负债和未能达到某些业绩指标的处罚部分抵消。
对于以Servco为主体并控制向LIPA提供的服务的交易,如与员工进行劳动和劳动相关活动的交易,包括养老金和OPEB相关交易,Servco分别在营业收入和O&M费用中分别记录收入和相关传递支出。Servco在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中分别记录了1.15亿美元和1.2亿美元的O&M成本,其全额偿还反映在运营收入中。对于Servco作为LIPA代理的交易,它以净额记录收入和相关费用,对PSEG的精简综合业务报表没有任何影响。
附注6.利率申报
本说明应与注7一并阅读。2018年12月31日终了年度10-K表综合财务报表的监管资产和负债
除先前在表格10-K的年度报告中报告的事项外,PSE&G收到并正在等待BPU的重要监管命令如下:
BGSs-2019年3月,BPU批准了最终的BGSs费率,自2018年10月1日起生效。
天气正常化条款(WNC)-2019年3月,BPU最终批准了PSE&G的2017-2018年WNC申请,允许2018-2019冬季期间收取1,400万美元的净回收,新费率将于2018年11月1日生效。净回收额为1 400万美元,原因是2017年至2018年冬季寒冷期的额外收入为900万美元,而前一个冬季期的剩余收入为2300万美元。
天然气系统现代化计划I(GSMP I)-2019年4月,PSE&G公司提交了其最后一份GSMP I成本回收申请,请求BPU批准在天然气基地回收,估计从2019年10月1日起每年增加收入1 200万美元。这一增长意味着GSMP I投资的回报和预期将于2019年6月30日使用的投资回报。这项要求将于2019年7月更新,以反映实际费用。
附注7.租赁
PSEG及其子公司在作为承租人或出租人行事时,确定一项安排在开始时是否为租赁。PSEG对合同进行评估,以确定该安排是否意味着(一)控制已查明财产的使用的权利,(二)从使用该财产中获得实质上所有经济利益的权利,以及(三)指导使用该财产的权利。
截至2019年3月31日,PSEG及其子公司既是承租人,也是经营租赁的出租人。在任何重要的非经营性租赁中,PSEG和子公司既不是承租人,也不是出租人。
承租人
经营租赁负债的当期部分包括在其他流动负债中。营业租赁使用权资产和非流动经营租赁负债分别作为非流动资产和非流动负债分别列在PSEG、PSE&G和Power的精简综合资产负债表中。PSEG及其子公司选择了一项会计政策,以排除适用ASC 842关于承认经营租赁使用权资产和经营租赁负债的要求,如果租约期限为12个月或更短的话。
经营租赁使用权资产是指在租赁期限内使用基础资产的权利,经营租赁负债是支付租赁费用的义务。经营租赁使用权资产和经营租赁负债是根据租赁期内租赁付款的现值在租赁开始之日确认的。
PSEG及其子公司在租赁期限内以直线确认O&M费用中的租赁付款,并在发生这些付款的期间内确认可变租赁付款。
作为承租人,PSEG及其附属公司的大多数经营租赁没有提供隐含的利率;因此,增量借款利率是根据开始日期的现有信息确定租赁付款的现值。在易于确定的情况下,使用隐式速率。PSE&G的增量借款利率是以担保借款利率为基础的。PSEG和Power的借款利率通常是无担保利率。在计算了每个PSEG和Power的模拟担保利率之后,确定了无担保借款利率和模拟担保利率之间的差异对其记录的经营租赁使用权资产和经营租赁负债产生了无关紧要的影响。
劳务、PSEG Li及其他不借款或发行债务的PSEG子公司可签订租赁合同。由于这些公司没有信用评级和相关的增量借款利率,PSEG已经确定,这些公司采用母公司PSEG的增量借款利率是合适的。
租赁条款可包括在合理确定将行使租约的情况下延长或终止租约的选择。
PSEG及其子公司有租赁协议,包括租赁部分和非租赁部分.对于房地产、设备和车辆租赁,租赁和非租赁部分作为单一租赁部分入账。
PSE&G
PSE&G为客户服务中心租赁办公空间;为其太阳能4 ALL提供屋顶和土地。®某些变电站的设施、设备、车辆和土地。这些租约的剩余租赁期限至2039年,其中有些包括将租约期限延长一至五年的备选办法。一些租约有固定的租金支付,根据某些指数(如CPI),租金会上升。某些租约包含可变付款。
动力
电力有建筑物的经营租赁;太阳能发电设施的土地租赁;以及设备。这些租约的剩余期限为2052年,其中一些包括将租约延长一个或多个五年的选择,以及某些其他租约,其中包括将租约延长15至20年的选择。一些租约有固定的租金支付,根据某些指数(如CPI),租金会上升。
其他
服务部门经营房地产和办公设备租赁业务。这些租约的有效期至2030年。该公司总部的服务租赁将于2030年到期,其中包括延长两个5年期限的选项。能源控股(EnergyHoldings)的土地租赁期限为2027年,其中一些包括将租赁期限延长至8个5年的选项。一些租约有固定的租金支付,根据某些指数(如CPI),租金会上升。某些租约包含可变付款。
经营租赁费用
以下数额涉及业务租赁费用总额,包括在2019年3月31日终了的三个月期间在精简的业务综合报表中确认的数额和作为另一项资产费用一部分资本化的任何数额,以及租赁交易产生的现金流量。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | PSE&G | | 动力 | | 其他 | | 共计 | |
| | 千百万 | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | |
| 经营租赁费用 | | | | | | | | |
| 三.长期租赁费用 | $ | 4 |
| | $ | 2 |
| | $ | 4 |
| | $ | 10 |
| |
| 短期租约费用 | 5 |
| | 2 |
| | — |
| | 7 |
| |
| 变价租赁成本 | — |
| | — |
| | 3 |
| | 3 |
| |
| 经营租赁费用共计 | $ | 9 |
| | $ | 4 |
| | $ | 7 |
| | $ | 20 |
| |
| | | | | | | | | |
| 为计算经营租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | 4 |
| | $ | 2 |
| | $ | 4 |
| | $ | 10 |
| |
| | | | | | | | | |
| 加权平均剩余租赁期(以年份计) | 13 |
| | 20 |
| | 11 |
| | 13 |
| |
| 加权平均贴现率 | 3.7 | % | | 5.0 | % | | 4.2 | % | | 4.2 | % | |
| | | | | | | | | |
截至2018年12月31日,经营租赁承诺的期限如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | PSE&G | | 动力 | | 其他 | | 共计 | |
| | | 千百万 | |
| 2019 | | $ | 15 |
| | $ | 11 |
| | $ | 15 |
| | $ | 41 |
| |
| 2020 | | 11 |
| | 13 |
| | 16 |
| | 40 |
| |
| 2021 | | 10 |
| | 13 |
| | 16 |
| | 39 |
| |
| 2022 | | 8 |
| | 14 |
| | 16 |
| | 38 |
| |
| 2023 | | 8 |
| | 8 |
| | 15 |
| | 31 |
| |
| 此后 | | 66 |
| | 51 |
| | 105 |
| | 222 |
| |
| 最低租赁付款总额 | | $ | 118 |
| | $ | 110 |
| | $ | 183 |
| | $ | 411 |
| |
| | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日,经营租赁负债的到期日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | PSE&G | | 动力 | | 其他 | | 共计 | |
| | | 千百万 | |
| 2019 | | $ | 11 |
| | $ | 5 |
| | $ | 12 |
| | $ | 28 |
| |
| 2020 | | 11 |
| | 4 |
| | 16 |
| | 31 |
| |
| 2021 | | 10 |
| | 4 |
| | 16 |
| | 30 |
| |
| 2022 | | 8 |
| | 5 |
| | 16 |
| | 29 |
| |
| 2023 | | 8 |
| | 3 |
| | 15 |
| | 26 |
| |
| 2024 | | 7 |
| | 3 |
| | 14 |
| | 24 |
| |
| 此后 | | 60 |
| | 46 |
| | 90 |
| | 196 |
| |
| 最低租赁付款总额 | | $ | 115 |
| | $ | 70 |
| | $ | 179 |
| | $ | 364 |
| |
| | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日,Power是已执行但尚未开始的经营租赁中的承租人,因此没有确认租赁资产或负债。本合同下的固定付款总额为3 500万美元,至2023年到期,未列入上表。
以下是未贴现现金流量与精简综合资产负债表中确认的贴现经营租赁负债的对账情况:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年3月31日 | |
| | | PSE&G | | 动力 | | 其他 | | 共计 | |
| | | 千百万 | |
| 未贴现现金流量 | | $ | 115 |
| | $ | 70 |
| | $ | 179 |
| | $ | 364 |
| |
| 应付贴现率的对账金额 | | (25 | ) | | (27 | ) | | (37 | ) | | (89 | ) | |
| 经营租赁贴现负债总额 | | $ | 90 |
| | $ | 43 |
| | $ | 142 |
| | $ | 275 |
| |
| | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日,PSEG、PSE&G和Power的营业租赁负债中包括在其他流动负债中的当期部分分别为2500万美元、1100万美元和400万美元。
出租人
受经营租赁约束的财产,如果PSEG或其子公司是出租人,则包括在财产、厂场和设备中,这些租约的租金收入包括在营业收入中。
PSEG及其附属公司作为出租人,有租赁和非租赁部分的租赁协议,主要涉及房地产资产和太阳能发电设施。PSEG和子公司将租赁和非租赁组件作为一个单独的租赁组件进行核算。能源控股的杠杆租赁计入了运营收入和非流动长期投资.见注8。应收账款融资。
动力
与其太阳能发电厂有关的某些电力销售协议符合经营租赁的条件,剩余期限至2043年,没有任何延期条款。租赁收入是以太阳能发电为基础的,因此,在这些租赁下,所有租金收入都是可变的。截至2019年3月31日,受这些租约约束的电力太阳能发电厂的总账面价值为3.31亿美元。
其他
能源控股是杠杆租赁的出租人。杠杆租赁会计指南是现有杠杆租赁的特长。如果在2019年1月1日之后修改,这些杠杆租赁将作为经营或融资租赁入账。见注8。应收账款融资。
能源控股(EnergyHoldings)是房地产各种经营租赁的出租人,剩余期限至2033年。截至2019年3月31日,受这些租约约束的能源控股公司(EnergyHoldings)的资产账面价值总计2400万美元。
以下为截至2019年3月31日止的三个月电力及能源控股的营运租赁收入:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | 动力 | | 能源控股 | | 共计 | |
| | 千百万 | |
| 经营租赁收入 | | | | |
|
| |
| 固定租赁收入 | $ | — |
| | $ | 5 |
| | $ | 5 |
| |
| 可变租赁收入 | 4 |
| | — |
| | 4 |
| |
| 经营租赁收入共计 | $ | 4 |
| | $ | 5 |
| | $ | 9 |
| |
| | | | | | | |
截至2019年3月31日,能源控股的经营租赁有以下最低的未来固定租赁收入:
|
| | | | | | | |
| | | | | |
| | | 千百万 | |
| 2019 | | $ | 19 |
| | |
| 2020 | | 20 |
| | |
| 2021 | | 18 |
| | |
| 2022 | | 17 |
| | |
| 2023 | | 17 |
| | |
| 2024 | | 16 |
| | |
| 此后 | | 165 |
| | |
| 最低远期租约收入总额 | | $ | 272 |
| | |
| | | | | |
附注8.融资应收款
PSE&G
PSE&G赞助了一项太阳能贷款项目,旨在为整个电力服务领域的太阳能系统安装提供资金。贷款的利息收入按权责发生制入账。贷款通常用安装的太阳能电力系统产生的太阳能可再生能源证书(SRECs)偿还。如果发生贷款违约,太阳能贷款的基础将通过监管回收机制收回。没有任何太阳能贷款受到损害;但是,如果贷款受损,贷款的基础将通过监管回收机制收回。这些金额中有很大一部分是非流动的,并在PSEG和PSE&G精简的综合资产负债表上的长期投资中报告。下表按客户类别列出未偿还贷款,其中没有一项会被视为“不良贷款”。
|
| | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 按客户类别分列的未偿贷款 | |
| | | 截至 | | 截至 | |
| 消费贷款 | | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| | | 千百万 | |
| 商业/工业 | | $ | 169 |
| | $ | 164 |
| |
| 住宅 | | 9 |
| | 9 |
| |
| 共计 | | $ | 178 |
| | $ | 173 |
| |
| 当期部分(包括在其他流动资产中) | | (22 | ) | | (24 | ) | |
| 非流动部分(包括在长期投资中) | | $ | 156 |
| | $ | 149 |
| |
| | | | | | |
能源控股
能源控股公司通过其几家间接子公司对国内能源和房地产资产进行投资,主要采用杠杆租赁会计。杠杆租赁通常由股票投资者的投资和第三方债券投资者提供的债务组成。债务仅用于租赁资产,不包括在PSEG精简的综合资产负债表中。作为一名股权投资者,Energy Holdings对租赁的股权投资包括租赁条款下的预期租赁应收款总额加上租赁期限结束时的估计剩余价值,因尚未从租约中获得的任何收入而减少。这一数额包括在PSEG的精简的综合资产负债表上的长期投资中。租赁财产用于税务目的更快速的折旧创造了税收现金流,并将在以后偿还给税务当局。因此,应缴税款的负债记录在PSEG精简的综合资产负债表的递延所得税中。
2018年12月,根据“破产法”第11章,Rema公司走出了法庭诉讼程序.一旦出现,PSEG收到了3 150万美元的现金,以换取将Keystone和Conemaugh的所有权权益转让给Rema的债主,并清偿对Rema提出的所有其他索赔,以及对Shawville租约的某些修改。肖维尔租约的修订,除其他外,将允许雷马在2019年11月24日或之后表示对续约的兴趣。此外,REMA已同意提供至多3 600万美元的合格信贷支持。剩下的
与这些租赁投资有关的递延税负债被重新归类为流动税务负债。PSEG预计将在2019年向税务当局支付约1.2亿美元,原因是这一重组活动。
下表显示截至2019年3月31日和2018年12月31日为止能源控股公司的租赁投资总额和净额。
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至 | | 截至 | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| | 千百万 | |
| 租赁应收款(扣除无追索权债务) | $ | 502 |
| | $ | 504 |
| |
| 租赁资产的估计剩余价值 | 326 |
| | 326 |
| |
| 租赁应收款投资总额 | 828 |
| | 830 |
| |
| 未获收入和递延收入 | (285 | ) | | (290 | ) | |
| 租赁投资总额 | 543 |
| | 540 |
| |
| 递延税款负债 | (356 | ) | | (354 | ) | |
| 租赁投资净额 | $ | 187 |
| | $ | 186 |
| |
| | | | | |
与租赁组合有关的相应应收款反映如下,减去无追索权债务。表中的评级是向能源控股公司提供付款保证的实体的评级。
|
| | | | | | |
| | | | |
| | | .class=‘class 2’>租赁应收账款 无追索权债务 | |
| 截至2019年3月31日对手方信用评级标准普尔(S&P) | | | |
| | 截至2019年3月31日 | |
| | | 千百万 | |
| AA | | $ | 13 |
| |
| A- | | 58 |
| |
| BBB+-BBB- | | 258 |
| |
| bb | | 133 |
| |
| NR | | 40 |
| |
| 共计 | | $ | 502 |
| |
| | | | |
上表中的“BB”和“NR”评级分别代表了与伊利诺伊州和宾夕法尼亚州燃煤和燃气资产有关的租赁应收款。截至2019年3月31日,这些资产租赁的总投资(扣除无追索权债务)为2.95亿美元(扣除递延税后的700万美元)。下表对这种租赁资产作了更详细的说明。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 | | 位置 | | 毛额 投资 | | % 拥有 | | 总兆瓦 | | 燃料 类型 | | 对手方‘ 标准普尔信贷 收视率 | | 对手方 | |
| | | | | 千百万 | | | | | | | | | | | |
| Powerton站5和6单元 | | 艾尔 | | $ | 133 |
| | 64 | % | | 1,538 |
| | 煤 | | bb | | NRG能源公司 | |
| Joliet车站7和8单元 | | 艾尔 | | $ | 85 |
| | 64 | % | | 1,036 |
| | 毒气 | | bb | | NRG能源公司 | |
| 肖维尔站1、2、3和4单元 | | 帕 | | $ | 77 |
| | 100 | % | | 596 |
| | 毒气 | | NR | | Rema | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
通过租赁结构内的各种信贷增强机制,部分减轻了出租人的信贷风险。这些提高信用的特点因租赁而异。一旦发生某些违约,能源控股的间接子公司将行使其权利并寻求收回其投资,可能包括直接进入租约以保护其投资。虽然这些行动最终可以保护或减轻价值损失,但它们可能要求使用大量资本,并触发某些实质性税收义务,对于某些租赁而言,这些义务可以通过对手方的税收赔偿要求而全部或部分减轻。承租人破产
可能会推迟并可能限制出租人在违约时维护其权利的任何努力,并可能推迟债权的货币化。
可能影响未来租赁现金流的其他因素包括但不限于新的环境立法和条例,涉及发电过程中的空气质量、水和其他排放物、燃料、电力和容量的市场价格、租赁对手及其附属公司的总体财务状况以及租赁资产的质量和状况。
附注9.信托投资
核退役信托基金
电力公司维持一个外部主NDT,在五个核设施各自结束运作后,为其所分担的退役费用提供资金。信托基金包括两个独立的基金:合格基金和非合格基金。“国内收入法”第468 A节限制了可捐给合格基金的金额。这些基金由第三方投资经理管理,他们按照Power开发的投资指导方针运作。
下表显示NDT基金持有的证券的公允价值和未实现损益毛额。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日 | |
| | 成本 | | 毛额 亚细亚 收益 | | 毛额 亚细亚 损失 | | 公平 价值 | |
| | 千百万 | |
| 权益证券 | | | | | | | | |
| 国内 | $ | 423 |
| | $ | 183 |
| | $ | (6 | ) | | $ | 600 |
| |
| 国际 | 388 |
| | 68 |
| | (16 | ) | | 440 |
| |
| 股本证券共计 | 811 |
| | 251 |
| | (22 | ) | | 1,040 |
| |
| 可供选择-出售债务证券 | | | | | | | | |
| 政府 | 509 |
| | 6 |
| | (3 | ) | | 512 |
| |
| 企业 | 495 |
| | 6 |
| | (4 | ) | | 497 |
| |
| 可供出售债务证券总额 | 1,004 |
| | 12 |
| | (7 | ) | | 1,009 |
| |
| NDT基金投资总额 | $ | 1,815 |
| | $ | 263 |
| | $ | (29 | ) | | $ | 2,049 |
| |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日 | |
| | 成本 | | 毛额 亚细亚 收益 | | 毛额 亚细亚 损失 | | 公平 价值 | |
| | 千百万 | |
| 权益证券 | | | | | | | | |
| 国内 | $ | 447 |
| | $ | 153 |
| | $ | (29 | ) | | $ | 571 |
| |
| 国际 | 323 |
| | 36 |
| | (30 | ) | | 329 |
| |
| 股本证券共计 | 770 |
| | 189 |
| | (59 | ) | | 900 |
| |
| 可供选择-出售债务证券 | | | | | | | | |
| 政府 | 498 |
| | 2 |
| | (9 | ) | | 491 |
| |
| 企业 | 501 |
| | 1 |
| | (15 | ) | | 487 |
| |
| 可供出售债务证券总额 | 999 |
| | 3 |
| | (24 | ) | | 978 |
| |
| NDT基金投资总额 | $ | 1,769 |
| | $ | 192 |
| | $ | (83 | ) | | $ | 1,878 |
| |
| | | | | | | | | |
截至2019年3月31日,300万美元(税后)债务证券的未实现净收益(亏损)计入了PSEG和Power精简的综合资产负债表的其他累计综合亏损。2019年前三个月确认的未实现净收益(损失)中与2019年3月底仍持有的股票证券有关的部分为8800万美元。
上表中的金额不包括未结清的NDT基金交易的应收账款和应付款。
在每个时期结束的时候。如下表所示,这些数额包括在精简的综合资产负债表上的应收账款和应付账款中。
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至 | | 截至 | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| | 千百万 | |
| 应收账款 | $ | 16 |
| | $ | 17 |
| |
| 应付帐款 | $ | 14 |
| | $ | 5 |
| |
| | | | | |
下表显示NDT基金中未变现亏损状况少于12个月且超过12个月的证券价值。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日 | | 截至2018年12月31日 | |
| | 少于12 月份 | | 大于12 月份 | | 少于12 月份 | | 大于12 月份 | |
| | 公平 价值 | | 毛额 亚细亚 损失 | | 公平 价值 | | 毛额 亚细亚 损失 | | 公平 价值 | | 毛额 亚细亚 损失 | | 公平 价值 | | 毛额 亚细亚 损失 | |
| | 千百万 | |
| 股票证券(A) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内 | $ | 45 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 147 |
| | $ | (26 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (3 | ) | |
| 国际 | 76 |
| | (10 | ) | | 20 |
| | (6 | ) | | 131 |
| | (28 | ) | | 5 |
| | (2 | ) | |
| 股本证券共计 | 121 |
| | (15 | ) | | 24 |
| | (7 | ) | | 278 |
| | (54 | ) | | 10 |
| | (5 | ) | |
| 可供选择-出售债务证券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府(B) | 23 |
| | — |
| | 225 |
| | (3 | ) | | 51 |
| | — |
| | 317 |
| | (9 | ) | |
| 法人(C) | 20 |
| | — |
| | 190 |
| | (4 | ) | | 150 |
| | (5 | ) | | 222 |
| | (10 | ) | |
| 可供出售债务证券总额 | 43 |
| | — |
| | 415 |
| | (7 | ) | | 201 |
| | (5 | ) | | 539 |
| | (19 | ) | |
| NDT信托投资 | $ | 164 |
| | $ | (15 | ) | | $ | 439 |
| | $ | (14 | ) | | $ | 479 |
| | $ | (59 | ) | | $ | 549 |
| | $ | (24 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(A) | 股票证券-NDT基金内有价证券的投资主要是广泛行业和部门的普通股。这些证券的未实现损益记作净收益。 |
| |
(B) | 债务证券(政府)-这些证券的未实现损益记录在累积的其他综合收益(损失)中。Power在美国国债和联邦机构抵押贷款支持证券的NDT投资中未实现的损失是由利率变化造成的。这些投资由美国政府或美国政府的机构担保。Power还对市政债券进行了投资,这些债券主要投资于投资级证券。预计这些证券的价格不会低于其摊销成本。由于Power不打算出售这些证券,也不会比不需要出售的债券更有可能出售,Power不认为这些债券在2019年3月31日是暂时受损的。 |
| |
(C) | 债务证券(公司)-这些证券的未实现损益记录在累积的其他综合收益(亏损)中。Power对公司债券的投资主要是投资级证券。预计这些证券的价格不会低于其摊销成本。由于Power不打算出售这些证券,也不会比不需要出售的债券更有可能出售,Power不认为这些债券在2019年3月31日是暂时受损的。 |
NDT基金证券的销售收益和净收益(亏损)如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| | 千百万 | |
| NDT基金销售收入(A) | $ | 453 |
| | $ | 372 |
| |
| NDT基金已实现净收益(亏损) | | | | |
| 已实现收益毛额 | $ | 45 |
| | $ | 24 |
| |
| 已实现损失毛额 | (19 | ) | | (12 | ) | |
| NDT基金实现净收益(损失)(B) | $ | 26 |
| | $ | 12 |
| |
| NDT基金权益证券未变现收益(亏损) | 99 |
| | (34 | ) | |
| NDT基金投资净收益(亏损) | $ | 125 |
| | $ | (22 | ) | |
| | | | | |
(A)包括与正在向新管理人员过渡的基金清理结束有关的账户中的活动。
(B)这些证券的费用是根据具体身份确定的。
截至2019年3月31日持有的NDT基金债务证券期限如下:
|
| | | | | | |
| | | | |
| 时间框架 | | 公允价值 | |
| | | 千百万 | |
| 不到一年 | | $ | 13 |
| |
| 1-5岁 | | 257 |
| |
| 6-10岁 | | 215 |
| |
| 11 - 15 years | | 44 |
| |
| 16 - 20 years | | 71 |
| |
| 20多年 | | 409 |
| |
| 可供出售债务证券的NDT总额 | $ | 1,009 |
| |
| | | | |
权力定期评估个人债务证券的公允价值低于摊销成本,以确定投资是否被视为非暂时受损。对于这些证券,管理层考虑其出售的意图或在预期收回之前出售证券的要求。在预期出售的情况下,任何减值都将通过收益记录。对于没有出售意图或可能要求出售的固定收益证券,管理层评估信用损失是否是减值的一个组成部分。如果是,则该部分通过收益入账,而非信贷损失部分则通过累积的其他综合收入(亏损)记录。以后对这些证券价值的任何追回将在累计的其他综合收益(损失)中确认,除非这些证券出售,在这种情况下,任何收益将被确认为收入。对公允市场价值与成本的比较采用加权平均法,同时考虑到不同的购买日期和证券的初始成本。
拉比信托
PSEG为某些关键员工提供补充退休金和递延补偿福利,维持某些无资金无保留福利计划。与这些计划有关的某些资产已预留给设保人信托,通常称为“Rabbi信托”。
下表列出了Rabbi信托基金持有的证券的公允价值、未实现损益总额和摊销成本法。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日 | |
| | 成本 | | 毛额 亚细亚 收益 | | 毛额 亚细亚 损失 | | 公平 价值 | |
| | 千百万 | |
| 国内股票证券 | $ | 22 |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | 25 |
| |
| 可供出售的债务证券 | | | | | | | | |
| 政府 | 108 |
| | 2 |
| | — |
| | 110 |
| |
| 企业 | 97 |
| | 2 |
| | (1 | ) | | 98 |
| |
| 可供出售债务证券总额 | 205 |
| | 4 |
| | (1 | ) | | 208 |
| |
| Rabbi信托投资共计 | $ | 227 |
| | $ | 7 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 233 |
| |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日 | |
| | 成本 | | 毛额 亚细亚 收益 | | 毛额 亚细亚 损失 | | 公平 价值 | |
| | 千百万 | |
| 国内股票证券 | $ | 22 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 23 |
| |
| 可供出售的债务证券 | | | | | | | | |
| 政府 | 110 |
| | 1 |
| | (2 | ) | | 109 |
| |
| 企业 | 96 |
| | — |
| | (4 | ) | | 92 |
| |
| 可供出售债务证券总额 | 206 |
| | 1 |
| | (6 | ) | | 201 |
| |
| Rabbi信托投资共计 | $ | 228 |
| | $ | 2 |
| | $ | (6 | ) | | $ | 224 |
| |
| | | | | | | | | |
截至2019年3月31日,债务证券的未实现净收益(亏损)200万美元(税后)包括在PSEG精简的综合资产负债表的其他累计综合亏损中。2019年前三个月确认的未实现净收益(损失)中与2019年3月底仍持有的股票证券有关的部分为300万美元。
上表中的数额不包括在每个期间结束时尚未结清的拉比信托基金交易的应收款和应付款。如下表所示,这些数额包括在精简的综合资产负债表上的应收账款和应付账款中。
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至 | | 截至 | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| | 千百万 | |
| 应收账款 | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| |
| 应付帐款 | $ | 1 |
| | $ | — |
| |
| | | | | |
下表显示了拉比信托基金中未变现亏损不足12个月但超过12个月的证券的价值。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日 | | 截至2018年12月31日 | |
| | 少于12 月份 | | 大于12 月份 | | 少于12 月份 | | 大于12 月份 | |
| | 公平 价值 | | 毛额 亚细亚 损失 | | 公平 价值 | | 毛额 亚细亚 损失 | | 公平 价值 | | 毛额 亚细亚 损失 | | 公平 价值 | | 毛额 亚细亚 损失 | |
| | 千百万 | |
| 可供出售的债务证券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府(A) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 27 |
| | $ | — |
| | $ | 18 |
| | $ | — |
| | $ | 59 |
| | $ | (2 | ) | |
| 法人(B) | 6 |
| | — |
| | 30 |
| | (1 | ) | | 50 |
| | (3 | ) | | 29 |
| | (1 | ) | |
| 可供出售债务证券总额 | 6 |
| | — |
| | 57 |
| | (1 | ) | | 68 |
| | (3 | ) | | 88 |
| | (3 | ) | |
| 拉比信托投资 | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | 57 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 68 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 88 |
| | $ | (3 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(A) | 债务证券(政府)-这些证券的未实现损益记录在累积的其他综合收益(损失)中。PSEG在美国国债和联邦机构抵押贷款支持证券投资中的未实现损失是利率变化造成的。这些投资由美国政府或美国政府的机构担保。PSEG还投资于市政债券,这些债券主要投资于投资级证券。预计这些证券的价格不会低于其摊销成本。由于PSEG不打算出售这些证券,也不会比不需要出售的证券更有可能出售,因此PSEG不认为这些债务证券在2019年3月31日是暂时受损的。 |
| |
(B) | 债务证券(公司)-这些证券的未实现损益记录在累积的其他综合收益(亏损)中。PSEG对公司债券的投资主要是投资级证券。预计这些证券的价格不会低于其摊销成本。由于PSEG不打算出售这些证券,也不会比不需要出售的证券更有可能出售,因此PSEG不认为这些债务证券在2019年3月31日是暂时受损的。 |
Rabbi信托基金出售证券的收益和净收益(损失)是:
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| | 千百万 | |
| Rabbi信托销售收益(A) | $ | 44 |
| | $ | 25 |
| |
| Rabbi信托基金实现的净收益(损失): | | | | |
| 已实现收益毛额 | $ | 1 |
| | $ | 2 |
| |
| 已实现损失毛额 | (1 | ) | | (2 | ) | |
| Rabbi信托基金实现的净收益(损失)(B) | — |
| | — |
| |
| Rabbi信托股权证券未变现收益(亏损) | 3 |
| | — |
| |
| Rabbi信托投资净收益(亏损) | $ | 3 |
| | $ | — |
| |
| | | | | |
(A)包括与正在向新管理人员过渡的基金清理结束有关的账户中的活动。
(B)这些证券的费用是根据具体身份确定的。
截至2019年3月31日,Rabbi信托公司持有的债务证券期限如下:
|
| | | | | | |
| | | | |
| 时间框架 | | 公允价值 | |
| | | 千百万 | |
| 不到一年 | | $ | — |
| |
| 1-5岁 | | 33 |
| |
| 6-10岁 | | 30 |
| |
| 11 - 15 years | | 10 |
| |
| 16 - 20 years | | 25 |
| |
| 20多年 | | 110 |
| |
| 拉比信托公司可供出售的债务证券总额 | $ | 208 |
| |
| | | | |
PSEG定期评估公允价值低于摊销成本的单个债务证券,以确定投资是否被视为暂时受损。对于这些证券,管理层考虑其出售的意图或在预期收回之前出售证券的要求。在预期出售的情况下,任何减值都将通过收益记录。对于没有出售意图或可能要求出售的固定收益证券,管理层评估信用损失是否是减值的一个组成部分。如果是,则该部分通过收益入账,而非信贷损失部分则通过累积的其他综合收入(亏损)记录。对公允市场价值与成本的比较采用加权平均法,同时考虑到不同的购买日期和证券的初始成本。
与PSEG、PSE&G和Power有关的Rabbi信托基金的公允价值详情如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至 | | 截至 | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| | 千百万 | |
| PSE&G | $ | 46 |
| | $ | 45 |
| |
| 动力 | 59 |
| | 56 |
| |
| 其他 | 128 |
| | 123 |
| |
| Rabbi信托投资共计 | $ | 233 |
| | $ | 224 |
| |
| | | | | |
附注10.养恤金和其他退休后福利(OPEB)
PSEG赞助合格和不合格的养老金计划和OPEB计划,涵盖PSEG及其参与分支机构符合某些资格标准的现有和前任员工。
2018年12月,PSEG修订了OPEB计划中的某些条款,适用于所有目前和未来符合医疗保险条件的退休人员和配偶,这些退休人员和配偶接受或将获得PSEG的补贴医疗保健。从2021年1月1日起,PSEG赞助的符合医疗保险资格的计划将被医疗保险私人交换所取代.对于每个符合医疗保险资格的退休人员和配偶,PSEG将每年向健康报销安排提供学分,用于支付医疗、处方药和牙科计划的保险费以及某些自付费用。截至2018年12月31日,这一修正使PSEG的OPEB债务减少了5.59亿美元。
下表列出了与所有合格和非合格养恤金有关的定期福利净费用的构成部分,以及不包括Servco在内的养恤金和养恤金业务总计划。所显示的金额并不反映资本化和共同所有者分配的影响。在适用的情况下,只有服务成本部分才有资格资本化。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 养恤金福利 | | OPEB | |
| | 三个月结束 | | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | |
| | 千百万 | |
| 定期净收益(贷项)费用的组成部分 | | | | | | | | |
| 服务成本(包括在O&M费用中) | $ | 29 |
| | $ | 32 |
| | $ | 2 |
| | $ | 4 |
| |
| 养恤金和养恤金业务预算中的非服务部分(贷项)费用 | | | | | | | | |
| 利息成本 | 58 |
| | 52 |
| | 11 |
| | 16 |
| |
| 计划资产的预期回报 | (97 | ) | | (110 | ) | | (9 | ) | | (10 | ) | |
| 摊销净额 | | | | | | | | |
| 优先服务费用 | (5 | ) | | (4 | ) | | (32 | ) | | — |
| |
| 精算损失 | 27 |
| | 21 |
| | 13 |
| | 16 |
| |
| 养恤金和养恤金业务预算中的非服务部分(贷项)费用 | (17 | ) | | (41 | ) | | (17 | ) | | 22 |
| |
| 养恤金(贷项)费用共计 | $ | 12 |
| | $ | (9 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | 26 |
| |
| | | | | | | | | |
除Servco外,PSE&G、Power和PSEG的其他子公司的养恤金和OPEB费用详情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 养恤金福利 | | OPEB | |
| | 三个月结束 | | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | |
| | 千百万 | |
| PSE&G | $ | 7 |
| | $ | (8 | ) | | $ | (16 | ) | | $ | 17 |
| |
| 动力 | 3 |
| | (2 | ) | | 1 |
| | 8 |
| |
| 其他 | 2 |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| |
| 养恤金(贷项)费用共计 | $ | 12 |
| | $ | (9 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | 26 |
| |
| | | | | | | | | |
在截至2019年3月31日的三个月内,PSEG将其2019年全年计划捐款1 000万美元用于OPEB计划。
Servco养恤金和OPEB
在LIPA的指导下,Servco赞助福利计划,涵盖符合某些资格标准的现任和前任雇员。根据OSA,所有这些和今后的雇员福利费用将由LIPA供资。见注5。可变利益实体这些债务,以及抵消的长期应收账款,分别列在PSEG精简的综合资产负债表上。
Servco金额不包括在上述任何养恤金和OPEB费用披露中。根据OSA的说法,Servco的养恤金和OPEB费用已经入账。Servco确认了向其养恤金计划信托基金缴款和OPEB支付给退休人员的费用。为偿还这些费用,确认了业务收入。Servco计划在2019年向其养恤金计划信托基金捐助2 800万美元。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月里,Servco的养老金相关收入和成本分别为700万美元和1000万美元。截至2019年3月31日和2018年3月31日,与OPEB相关的收入和成本为100万美元。
附注11.承付款和或有负债
保证义务
电力公司的活动主要涉及根据运输、实物、金融和远期合同以固定和可变价格购买和销售能源及相关产品。这些交易是与许多交易对手和经纪商进行的,这些交易可能需要现金、现金相关工具或担保作为一种抵押品。
电力公司无条件地保证其子公司在商品相关交易中向交易对手支付款项,以便
| |
• | 支持在正常经营过程中应付和应付的款项的现期风险敞口、利息和其他费用,以及 |
权力受制于
| |
• | 在其子公司的履约担保下作为担保人的某些信用标准。 |
根据这些协议,担保涵盖各实体之间的信贷额度,而且往往是互惠性质的。交易对手之间的风险敞口可以朝任何一个方向移动。
为使权力就未清担保的面值承担责任,
| |
• | 其子公司必须充分利用权力机构向其提供担保的每一方所给予的信贷,以及 |
| |
• | 相关合同的净头寸必须是“资金不足”(如果合同终止,Power将欠对方钱)。 |
鲍尔认为这一结果的可能性不大。出于这一原因,Power认为,目前任何时候的风险敞口都更有意义地反映了这些担保下的潜在责任。当期风险敞口包括应收账款和应付账款净额以及未结算头寸的远期价值,减去任何已存入的担保品。
初级商品价格的变化可能对这类合同下的担保品要求产生重大影响,这些要求主要以现金和信用证的形式张贴和接收。电力公司也经常进行电力和天然气期货和期权交易,作为其运作的一部分。这些期货合约通常需要向经纪商存入现金保证金,而保证金则可根据市场变动和交易所规则而改变。
除了上述担保外,Power还代表其附属公司向第三方提供付款担保。这些担保支持其他与商品无关的合同义务。
下表显示了Power截至2019年3月31日和2018年12月31日的未偿担保、当前风险敞口和保证金头寸的面值。
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至 | | 截至 | |
| | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | |
| | 千百万 | |
| 优秀担保的面值 | $ | 1,854 |
| | $ | 1,772 |
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| 在当前担保下的风险 | $ | 150 |
| | $ | 198 |
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| 信用证保证金 | $ | 105 |
| | $ | 115 |
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| 收到的信用证保证金 | $ | 29 |
| | $ | 26 |
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| 存入和收到的现金: | | | | |
| 对手方保证金存款 | $ | — |
| | $ | — |
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| 收到的交易对手现金保证金 | $ | (1 | ) | | $ | (10 | ) | |
| 存款(已收) | $ | 204 |
| | $ | 403 |
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| 公布的额外数额: | | | | |
| 其他信用证 | $ | 51 |
| | $ | 52 |
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作为确定信贷敞口的一部分,Power网将应收账款和应付款项与能源合同的公允价值净额相对应。见注13。财务风险管理活动有待进一步探讨。根据PSEG的会计政策,在适用的情况下,现金(已收)/存的现金分配给同一交易方的衍生资产和负债状况,在精简的综合资产负债表上,现金净额(已收)/在分配后存入的现金净额余额一般分别列入应付账款和应收账款。
除了未清担保金额、当前风险敞口和保证金头寸外,PSEG和Power还出具了信用证,以支持Power的其他各种非能源合同和环境义务。见上表。
环境事项
帕塞克河
联邦和州机构指称,PSEG公司的历史业务以及帕塞克河和哈肯萨克河沿岸数百家其他公司的业务违反了下文讨论的各种法规,向帕塞克河/纽瓦克湾建筑群排放了大量污染物。
1980年“联邦综合环境应对、赔偿和责任法”(CERCLA)
美国环境保护局(EPA)已经确定,从纽瓦克到新泽西州克利夫顿的帕塞伊克河下游一段17英里长的河流是CERCLA下的“超级基金”站点,需要对帕塞克河下游的整个17英里进行全面研究。PSE&G和它的某些前身在帕塞克河这一地区的房产上进行了操作。这些财产包括一个运行中的发电站(埃塞克斯场址),该发电站被转移到电力公司,一个以前的发电站和四个以前的人造煤气厂(MGP)场址。
2007年初,包括PSE&G和Power在内的某些潜在责任方组成了合作伙伴小组(CPG),并同意承担对帕塞克河下游17英里范围内的补救性调查和可行性研究(RI/FS)的责任。中央人民政府同意在临时的基础上,根据相互商定的公式,在其成员之间分配国际扶轮/金融机构的连带费用。为了这一临时拨款的目的-由于各方退出中央政府而进行了修订-目前约7.6%的RI/FS费用被认为是由PSE&G的前MGP站点承担的,约1.9%的费用可归因于Power的发电站。这些临时拨款对PSE&G或Power没有约束力,因为它们各自分担的费用将最终用于补救帕塞克河下游的17英里。PSEG已就这一潜在索赔向保险公司发出通知。
中央人民政府的草案为补救帕塞克河下游提出了各种备选方案,估计修复帕塞克河下游17英里的费用约为5.18亿美元至32亿美元,不计折扣。
2016年3月,环保局公布了环保局自己的重点可行性研究(FFS)的决定记录(ROD),该报告要求清除帕塞克河下游8.3英里处350万立方码的沉积物,估计成本为23亿美元(罗德补救)。环境保护局估计项目的总长度约为11年,包括与PRPS谈判一年、设计项目3至4年和执行6年。作为PRPS之一的西方化学公司(OCC)已开始执行Rod补救方案所要求的补救设计,保留了从所有其他PRPS获得费用的权利。
2017年9月,环境保护局得出结论,一个机构开始的帕塞克河下游8.3英里的分配程序应该只包括某些PRPS。拨款的目的是促成一项同意令,其中某些PRPS同意在环境保护局的监督下执行和支付补救行动的费用。由于2018年末联邦政府部分关闭,至2019年年初,以及与OCC在纽瓦克联邦地区法院的申诉有关的问题,拨款程序被推迟,目前计划持续到2020年夏季。
2018年10月,环保局第2区向中央人民政府发布了一项指示,指示中央政府将正在进行的RI/FS评估的重点放在帕赛克河上游9英里处补救的各种适应性管理情景上,环境保护局和中央人民政府在概念上同意了这一做法。该指令不包括对预期费用的估计。适应性管理的重点是清除受污染沉积物的目标“热点”,而不是像“岸对岸”方法那样清除帕塞克河的所有沉积物。
在另一个问题上,两个PRPS,TieraSolutions,Inc.(Tierra)和Maxus能源公司(Maxus),在特拉华州联邦破产法院申请第11章破产。2018年6月,代表这一程序债权人的信托提出了一项申诉,声称对Tierra和Maxus等其他当事方的现有和前任母公司提出高达140亿美元的索偿要求。裁定的任何损害可以部分用于资助帕塞克河下游8.3英里处的补救费用。债权人信托公司保留了向包括PSEG在内的28个PRPS提出缴款要求的权利。这件事正在进行中。
2018年6月,OCC向纽瓦克联邦地方法院起诉包括PSE&G在内的多名被告,
在CERCLA之下寻求成本回收和捐款,以补救帕塞克河下游8.3英里。申诉没有量化所要求的损害赔偿。
申诉称,“没有单一的危险物质”应对下帕塞克河的污染负责,并列举了环境保护局在“罗德”中确定的八种关切污染物(COCs)。OCC称,PSE&G对8个COC中的6个负责。PSE&G不能预测这件事的结果。
根据Rod补救的估计成本和PSEG对PSE&G和Power的份额的估计,截至2019年3月31日,PSEG已累计约5700万美元。在这一数额中,PSE&G已累积了4600万美元,作为环境成本负债和相应的监管资产,这是基于其在利率中收回此类成本的持续能力。电力作为其他非流动负债应计1100万美元,并在前几年应计负债时记录相应的O&M费用。
环境保护局有广泛的权力通过Rod和PSEG实施其选定的补救措施,此时无法预测Rod的实施将如何影响PSE&G和Power的最终责任。在(1)涵盖帕塞克河下游整个17英里的国际扶轮/流动站全部或部分完成之前,(2)PRPS达成协议,执行已发出的罗德补救办法,或经谈判或诉讼确定的经修订的罗德补救办法,并就河上其余8.7英里的河流达成协议补救办法,(Iii)确定PSE&G和Power各自的成本份额,无论是在总额上还是在个别情况下,以及(Iv)PSE&G继续以其费率收回成本的能力,因此无法预测此事对PSEG财务报表的最终影响。PSE&G和Power可能会记录超出其应计费用的额外费用,这些费用可能是重大的,但PSEG目前无法估计任何额外费用的数额或范围。
自然资源损害索赔
2003年,新泽西州环境保护局(NJDEP)指示PSEG、PSE&G和其他56家PRPS根据“新泽西溢油补偿和控制法”安排对下游帕塞克河及其支流的自然资源损害进行一次自然资源损害评估和临时补偿恢复。NJDEP称,危险物质已从埃塞克斯场址和哈里森场址排放。NJDEP估计,沿下帕塞克河开展的临时自然资源损害恢复活动的费用约为9.5亿美元。2007年,美国商务部和美国内政部的机构(帕塞克河联邦受托人)致函PSE&G和其他PRPS,邀请他们参与评估这些机构打算进行的自然资源损害评估。2008年,PSEG和若干其他PRPS同意分担受托人已经发生并将引起的某些非物质费用,并与受托人合作探讨是否可以合作方式解决部分或全部受托人的索赔要求。这一努力仍在继续。PSE&G和Power无法估计与此事项相关的可能损失或损失范围的各自部分。
纽瓦克湾研究区
环境保护局已经建立了纽瓦克湾研究区,它将其定义为纽瓦克湾和部分哈肯萨克河、亚瑟屠杀和杀死范基尔。2006年8月,环保局向PSEG和其他11个实体发出通知,表示它认为每个实体都是研究区内污染的PRP。通知信要求PRPS资助在纽瓦克湾研究区进行一项环境保护局批准的研究。通知指出,环保局认为,危险物质是从PSEG公司拥有的位于Hackensack河的场址释放出来的,其中包括两个发电站(Hudson和Kearny电站)和一个前MGP场址。PSEG参加了这项研究的第二阶段,并提供了部分资金。当局已接获拨款资助下一阶段研究的通知,但政府并没有同意资助第三阶段的研究。PSE&G和Power无法估计与此事项相关的可能损失或损失范围的各自部分。2018年12月,Power完成了哈德逊发电站工地的出售工作。电力合同将土地上的所有土地权利和结构移交给第三方购买者,并承担该网站的环境责任。
MGP补救方案
PSE&G正与NJDEP合作,评估、调查和补救其原MGP场址的环境状况。到目前为止,已查明有38个地点需要采取某种程度的补救行动。根据目前的研究,PSE&G公司已确定,到2021年,修复所有MGP场址的估计费用可能在3.53亿美元至4.04亿美元之间,其中包括上文讨论的帕塞伊克河4 600万美元份额。由于这一范围内没有任何金额被认为是最有可能的,截至2019年3月31日,PSE&G的负债为3.53亿美元。其中5 200万美元记入其他流动负债,3.01亿美元反映为非流动负债中的环境费用。针对这些成本,PSE&G记录了3.53亿美元的监管资产。PSE&G定期更新其研究报告,同时考虑到可能影响未来补救费用的任何新条例或新信息,并相应调整其记录的负债。NJDEP、PSEG和EPA的代表讨论了在多大程度上
需要在帕塞克河取样,以便从位于帕塞克河超级基金场址的MGP场址中划定煤焦油。PSEG目前无法确定这是否会对帕塞克河超级基金的补救产生影响。
“清洁水法”(CWA)允许延期
根据“联邦水污染控制法”,国家污染物排放系统许可证自生效之日起五年内到期。为了延长这些许可证,但允许工厂继续运作,业主或经营者必须在许可证期满前六个月内提出许可证申请。拥有该项目授权的州管理这些许可证。NJDEP根据新泽西州污染物排放系统(NJPDES)方案管理许可证。康涅狄格州和纽约也拥有管理各自的污染物排放系统方案的许可证。
2014年5月,环保局颁布了最后一项冷却水摄入规则,其中规定了对现有发电厂和工业设施的冷却水摄入量进行监管的要求,设计流程为每天200多万加仑水。
环境保护局已经制定了这一规定,以便每个州的许可主任将继续考虑现有的续签许可。
根据寻求更新许可证的设施与撞击死亡率和夹带有关的研究,逐案提供电力设施。
几个环境组织和某些能源工业团体已经根据CWA和“濒危物种法”提起诉讼。这些案件在第二巡回法院合并,2018年7月,第二巡回法院维持了环保局最后的冷却水摄入规则。法院的裁决允许董事继续按照最后规则中灵活的、针对具体地点的规定发放许可证。
2016年6月,NJDEP为Salem颁发了最后的NJPDES许可证,最后许可证并没有要求对具体的供水系统进行修改,但根据水务委员会第316(B)节的规定,需要进行更多的研究和选择技术,以解决供水系统受到的冲击问题。2016年7月,特拉华州河务网提出了一项请求,对NJDEP签发的Salem最后NJPDES续签许可证提出质疑。NJDEP批准了听讯请求,但尚未排定时间。河务管理人提交的文件不改变许可证的生效日期。如果河道管理员的挑战成功,电力可能需要支付额外的费用,以遵守CWA。潜在的冷却水系统改造成本可能是实质性的,并可能对这一设施的经济竞争力产生不利影响。
在布里奇波特(Bridgeport)(可能还有纽黑文)做出的州许可决定,也可能会对Power在现有大型一次冷却工厂续签许可证的能力产生实质性影响,而不会对现有的入口和冷却系统进行重大升级。
电力公司无法预测这些允许决定的结果,以及它们可能对Power未来的资本需求、财务状况或运营结果产生的影响(如果有的话)。
电力公司正积极与康涅狄格州能源和环境保护部(CTDEEP)就更新布里奇波特港站3号单元(BH3)的冷却水进水口结构的现行许可证进行接触。为了解决遵守环境保护局第316(B)条最后规则的问题,Power提议继续运营BH3,而不需要为修改现有的接纳结构而进行资本支出,并在2021年退休BH3,这比先前估计的2025年结束的使用寿命提前了四年。目前,该机构正在等待CTDEEP采取行动,签发一份草案,然后颁发最后许可证。
电力公司已与康涅狄格州布里奇波特市和当地社区组织签订了“社区环境利益协定”(CEBA)。CEBA规定,如果BH3的所有条件都有先例发生,电力公司将提前退役,其中包括收到在BH3目前运营的同一场址建造和运营拟议的新的联合循环发电设施的所有最后许可证。如果不满足这些条件,并且没有颁发上述冷却水取水结构许可证,电力公司可设法通过先前估计的使用寿命来操作BH3。
2016年2月,布里奇波特港拟议的新发电设施被授予能力义务。康涅狄格州选址委员会发布了一项批准BH5选址的命令。预计将于2019年年中开始运营。根据CEBA的规定,新能源公司的义务将定期受到监督,并根据需要执行。
新泽西市地下馈电电缆
2016年10月,发现并向NJDEP报告了位于新泽西州泽西岛市附近哈德逊河的地下馈电电缆的介质流体排放情况,这些电缆位于物业所有者Newport Associates Development Company(NADC)和Newport Associates第一期开发商有限公司授予PSE&G的地下地役权内。馈线须遵守PSE&G公司与纽约爱迪生联合公司之间的协议。(康爱迪生),由PSE&G和康爱迪生共同拥有,PSE&G拥有这部分股份。
在位于新泽西和康爱迪生的电缆中,爱迪生拥有位于纽约的部分电缆。NJDEP宣布了紧急情况,并采取了紧急反应行动,以调查、控制、补救和停止液体排放;在可行的情况下,评估、修理和恢复电缆的良好工作状态;负责紧急反应的监管机构,包括美国海岸警卫队、NJDEP和陆军工兵团,向与此事有关的各方发出了多项通知、命令和指示,各方也可能受到与解除和反应有关的民事处罚的评估。美国海岸警卫队于2018年5月向环保局移交了联邦应对措施的控制权。2018年8月,环保局终止了联邦对此事的回应。该响应现已过渡到NJDEP站点补救方案。
2017年9月底修复了受影响的电缆;然而,据信包含在码头沉积物中的少量残余介质流体继续出现在海面上,与流体排放有关的响应行动仍在进行中,尽管规模明显缩小。PSE&G公司仍然担心由于重新将流体重新注入这些管道而可能造成的泄漏和潜在的环境影响,并已确定受影响设施的退役是适当的。PSE&G一直未能与康爱迪生达成协议,因此,2018年5月,PSE&G向FERC提起诉讼,以解决这一问题。FERC于2018年9月驳回了PSE&G对康·爱迪生的投诉,PSE&G对FERC的决定提出了质疑。同样正在进行的是联邦法院的诉讼,以确定解决PSE&G、康爱迪生和NADC之间泄漏的最终责任。此外,康爱迪生还对PSE&G和NADC提起了反索赔,包括寻求禁令救济和损害赔偿。根据目前掌握的信息,并根据联邦法院诉讼的结果,PSE&G解决泄漏的部分费用可能是实质性的;然而,PSE&G预计它将通过监管程序收回这些费用。
基本发电服务(BGS)和基本燃气供应服务(BGS)
PSE&G通过新泽西BGS年度拍卖获得其电力供应需求,拍卖对象为两类选择不从第三方供应商购买电力供应的客户。第一类,约占PSE&G负荷需求的80%,是住宅和较小的商业和工业客户(BGS-住宅小商业定价(RSCP)。第二类是超过BPU规定负荷(千瓦)阈值的较大客户(BGS-商业和工业能源定价(CIEP)。根据适用的BPU规则,在BPU批准拍卖结果后,PSE&G与这些BGS拍卖的获奖者签订供应商主协议。PSE&G已与包括Power在内的BGS供应商签订合同,为PSE&G的负荷要求购买BGS。拍卖的获胜者(包括电力)负责满足PJM负载服务实体的所有要求,包括提供PJM所要求的容量、能源、辅助服务、传输和任何其他服务。BGS供应商承担所有数量风险和客户迁移风险,必须符合新泽西的可再生投资组合标准。
BGS-CIEP拍卖期为一年,从6月1日至5月31日,BGS-CIEP的拍卖价格以每兆瓦天的美元计算。从2019年6月1日开始的BGS-CIEP拍卖年度的最终价格为每兆瓦日281.78美元,取代截至2019年5月31日的BGS-CIEP拍卖年度的每兆瓦日287.76美元。BGS-CIEP的能源价格按合同期间每小时PJM位置边际价格计算。
PSE&G公司为其预期的BGS-RSCP负荷签订了三年滚动合同,即每年采购三分之一的负荷,为期三年。BGS-RSCP供应的合同价格按每MWh美元计算,以及大约负荷如下:
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| | 拍卖年份 | | |
| | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | |
| 36个月期限结束 | May 2019 | | May 2020 | | May 2021 | | May 2022 | (A) | |
| 负载(兆瓦) | 2,800 | | 2,800 | | 2,900 | | 2,800 | | |
| 每MWh$ | $96.38 | | $90.78 | | $91.77 | | $98.04 | | |
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(A) | 2019年BGS拍卖会设定的价格将于2019年6月1日(2016年BGS拍卖协议到期)生效。 |
电力公司试图通过提前承包销售其大部分预期电力输出以及预期的燃料需求来减轻其结果的不稳定性。作为其目标的一部分,Power已签订合同,通过上述新泽西BGS拍卖程序,直接向PSE&G和新泽西其他配电公司提供部分BGS要求。
PSE&G公司与Power公司签订了满足PSE&G公司燃气客户供气要求的全面合同。在BPU允许的情况下,权力已经为这些预期的BGS义务中的一部分进行了对冲。BPU允许PSE&G收回高达1,150亿立方英尺的天然气套期保值成本,也就是其住宅燃气年供给量的80%。
通过BGS的关税。目前的计划要求电力公司代表PSE&G公司对冲约700亿立方英尺的天然气供应,占其住宅天然气年供给量的50%。有关更多信息,请参见附注20。关联方交易。
最低燃料采购要求
电力的核燃料战略是维持一定水平的铀,并定期购买以支持这些水平。因此,下表中提到的承付款可包括与合同名义数量相背离的估计采购数量。能源公司的核燃料承诺涵盖到2020年大约100%的铀、浓缩和制造需求,以及到2021年在塞勒姆、希望溪和桃树底的相当一部分。
Power有各种多年的天然气合同和天然气的固定运输和储存能力,这些合同主要用于履行对PSE&G公司的义务,当超出PSE&G公司客户需要时,Power可以使用这些天然气供应其在新泽西的化石发电站。
电力公司还承诺在2023年之前为煤炭购买各种长期燃料,以支持其化石发电站。
截至2019年3月31日,这些承付款中包括的最低采购要求总额如下:
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| 燃料类型 | | 截至2023年的承诺份额 | |
| | | 千百万 | |
| 核燃料 | | | |
| 铀 | | $ | 221 |
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| 富集 | | $ | 336 |
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| 制造 | | $ | 157 |
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| 天然气 | | $ | 1,121 |
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| 煤 | | $ | 380 |
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待决的FERC事项
2015年6月,哈德逊电力公司(Hudson Power)(前称商家输电开发商TranSource LLC)对PJM提出申诉,称PJM错误地拒绝提供数据和透明的流程来评估输电开发商向PJM提交的传输网络升级请求。诉状指出,PSE&G是声称参与其中的公司之一。2018年1月,FERC行政法法官(ALJ)发布了一项命令,普遍认定PJM和包括PSE&G在内的输电公司所有者没有参与不法行为。此外,开发商声称有权获得金钱损害的说法也被明确否认。然而,在PSE&G有争议的裁定中,该命令发现PJM程序缺乏透明度。法官的命令已经听取了所有各方的简报,以供FERC作出更多的裁定。我们无法预测这些诉讼的结果。
PSE&G还收到了FERC执行办公室关于一个传输项目的信息请求和调查通知。PSE&G已聘请外部顾问协助进行内部调查。PSE&G公司正全力配合FERC提供信息和调查的要求。目前不可能预测此事的结果。
诉讼
世卫七号建筑
2018年6月,新泽西州纽瓦克的联邦法院对PSEG化石有限责任公司(Power的全资子公司)就与Durr机械工程公司的纠纷向联邦法院提起诉讼。(Durr),世卫七号项目的承包商,除其他外,Durr要求赔偿9 300万美元,并声称Power扣留了对Durr的欠款,Power的蓄意行为导致Durr无法获得可能的合同。Power打算对这些指控进行有力的辩护。2018年12月,杜尔在纽约南区联邦法院申请破产保护。SDNY破产法院允许新泽西州提起诉讼。Power已累积了一笔与未付发票有关的金额,但未反映对这一事项的索赔和潜在反诉的评估,但由于其初步性质,Power无法预测此事的结果。
纽瓦克客户事件
2018年7月5日上午,PSE&G公司停止了对居住在纽瓦克的一名客户家中的电力供应,原因是该客户的账户欠费未付。在断电之后,那个顾客死在了
7月5日下午,接受临终关怀的顾客的家属在媒体上对PSE&G关于停止和恢复客户家中供电的行为提出指控,声称停止供电服务使客户无法使用可维持生命的医疗设备。BPU对此事进行了调查,目前正在进行调查,此外,PSE&G还收到了埃塞克斯县检察官办公室(ECPO)的大陪审团传票,要求PSE&G公司与客户进行记录和通信。PSE&G在这两项程序中都与BPU和ECPO充分合作。PSEG目前无法预测有关这一事件的未决诉讼的结果。
PSEG董事会(PSEG董事会)聘请外部顾问,在管理层的全力支持和合作下,对这一事件的事实进行独立调查。独立调查的结论是,断开本身并不适当;但是,一旦接到断开的通知,它确实查明了与PSE&G的答复有关的问题。PSEG董事会审查并审议了调查结果和结论以及PSE&G建议的纠正措施。PSE&G在实施纠正措施方面的进展将继续受到PSEG董事会的监督。
Caithness Energy,L.C.(Caithness)
2018年8月,长岛发电厂开发商凯思尼斯(Caithness)向纽约东区联邦地区法院提起了针对PSEG和PSEG Li的投诉,指控它们违反了州和联邦反垄断法,并声称有意干涉潜在的商业关系。Caithness称,PSEG和PSEG Li干涉了LIPA对Caithness关于750 MW联合循环发电项目的审议,该项目被确定为LIPA发出的征求建议书的决赛者。此外,Caithness称,PSEG和PSEG Li诱使LIPA同意取消提议的项目,将其作为PSEG其他有供电业务的子公司的潜在竞争对手。诉状声称有数亿美元的伤害,并要求三倍的惩罚性赔偿。PSEG打算对这些指控进行有力的辩护。根据这一事项的初步性质,不认为损失是可能的,如果有的话,也不能估计截至2019年3月31日的损失数额。
哈德逊电力
2019年1月,哈德逊电力公司在宾夕法尼亚州法院对PJM、PSE&G和其他三家电力公司提出了申诉。哈德逊电力公司起诉了输电公司的被告,指控他们在向PJM和FERC提供的有关哈德逊电力拟议项目升级费用的信息方面存在欺诈和故意失实陈述。这些指控似乎是基于哈德逊电力(Hudson Power)在“待定的联邦应急委员会事项”项下讨论的行为。这项诉讼于2019年2月被移至宾夕法尼亚州东区的联邦法院。鉴于联邦应急委员会的诉讼程序,联邦法院批准了一项动议,要求在联邦应急委员会程序结束之前暂停联邦诉讼程序。根据这一事项的初步性质,不认为损失是可能的,如果有的话,也不能估计截至2019年3月31日的损失数额。
其他诉讼及法律程序
PSEG及其子公司在正常经营过程中是各种诉讼的当事方。鉴于预测此类事项的结果存在固有的困难,PSEG、PSE&G和Power通常无法预测待决事项的最终结果、最终解决这些事项的时间,或与每一待决事项有关的最终损失、罚款或处罚。
根据适用的会计准则,负债是应计的,当这些事项出现可能和合理估计的损失或有损失时。在这种情况下,可能会有超过任何应计数额的损失。PSEG将继续监测这一事项,以了解可能影响先前确定的应计负债数额的进一步事态发展。
根据目前的知识,管理层认为,除本报告所述事项外,因未决事项而产生的意外损失不会对PSEG、PSE&G或Power的合并财务状况或流动性产生重大不利影响。然而,鉴于这些事项所涉及的固有不确定性,其中有些是PSEG无法控制的,以及其中一些事项所要求的巨大或不确定的损害,其中一个或多个事项的不利后果可能对PSEG、PSE&G或Power在任何特定报告期内的运营结果或流动性产生重大影响。
附注12.债务和信贷安排
长期债务融资交易
下列长期债务交易发生在截至2019年3月31日的三个月内:
PSEG
PSEG偿还了一笔3.5亿美元的定期贷款,利率为1个月libor+0.80%,预计将于2019年6月到期。
动力
Power公司延长了支持4400万美元的宾夕法尼亚经济发展金融管理局可变利率需求债券的信用证。原定于2019年11月到期的现有信用证现已延长至2022年3月。
短期流动资金
PSEG满足其短期流动性要求,以及电力公司的流动性要求,主要是通过现金和发行商业票据。PSE&G维持其独立的商业票据计划,以满足其短期流动性要求.每个商业票据计划都由自己独立的信贷机构完全支持.
42亿美元信贷贷款下的承付款由一个多样化的银行集团提供。截至2019年3月31日,总可用信贷能力为29亿美元。
截至2019年3月31日,没有一家机构占信贷贷款总额的9%以上。
截至2019年3月31日,总信贷能力超过了PSEG 12个月规划期内预计的最大流动性需求总额。
对于下表所列的具体公司,每一种信贷工具的提供和使用都受到限制;但是,如有必要,PSEG贷款也可用于支持其子公司的流动性需求。截至2019年3月31日,信贷额度和可用流动资金总额如下:
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| | | 截至2019年3月31日 | | | | | |
| 公司/设施 | | 共计 设施 | | 使用(D) | | 可得 流动资金 | | 过期 日期 | | 主要目的 | |
| | | 千百万 | | | | | |
| PSEG | | | | | | | | | | | |
| 5年度信贷设施(甲) | | $ | 1,500 |
| | $ | 802 |
| | $ | 698 |
| | Mar 2023 | | 商业票据支持/资金/信用证 | |
| PSEG共计 | | $ | 1,500 |
| | $ | 802 |
| | $ | 698 |
| | | | | |
| PSE&G | | | | | | | | | | | |
| 5年度信贷贷款(B) | | $ | 600 |
| | $ | 380 |
| | $ | 220 |
| | Mar 2023 | | 商业票据支持/资金/信用证 | |
| PSE&G共计 | | $ | 600 |
| | $ | 380 |
| | $ | 220 |
| | | | | |
| 动力 | | | | | | | | | | | |
| 3年期信用证设施 | | $ | 200 |
| | $ | 104 |
| | $ | 96 |
| | 2021年9月 | | 信用证 | |
| (C) | | 1,900 |
| | 39 |
| | 1,861 |
| | Mar 2023 | | 资金/信用证 | |
| 总功率 | | $ | 2,100 |
| | $ | 143 |
| | $ | 1,957 |
| | | | | |
| 共计 | | $ | 4,200 |
| | $ | 1,325 |
| | $ | 2,875 |
| | | | | |
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(A) | PSEG设施将在2022年3月减少900万美元。 |
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(B) | PSE&G设施将在2022年3月削减400万美元。 |
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(C) | 到2022年3月,电力设施将减少1 200万美元。 |
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(D) | PSEG和PSE&G信贷设施的主要用途是支持各自的商业票据计划,根据该计划,截至2019年3月31日,PSEG有7.87亿美元未偿贷款,加权平均利率为2.92%。截至2019年3月31日,根据其商业票据计划,PSE&G有3.64亿美元未偿贷款,加权平均利率为2.80%。 |
除上表另有说明外,在2019年3月,PSEG、PSE&G和Power及其各自的贷款人同意
将其信贷协议的有效期从2022年3月延长到2023年3月。
附注13.财务风险管理活动
衍生工具会计准则要求将衍生工具确认为公允价值的资产或负债,并在每一期间的收益中确认衍生工具的公允价值变化。其他会计处理办法可通过特别选择和指定,条件是衍生工具在指定时和在持续的基础上都符合具体的限制性标准。这些可供选择的处理方法包括正常购买和正常销售(NPNS)、现金流对冲和公允价值对冲会计。PSEG、Power和PSE&G已将NPNS的范围例外适用于某些发电远期销售合同、电力采购协议和燃料协议。PSEG使用利率互换和其他衍生工具,它们被指定为现金流或公允价值对冲工具。权力签订额外的合同,这些合约是衍生工具,但既不被指定为现金流对冲,也不被指定为公允价值对冲。这些交易是经济套期保值,按公允市场价值入账。
商品价格
在PSEG及其附属公司中,Power面临的大宗商品价格风险最大。电力面临初级商品价格风险,主要与电力、矿物燃料和其他商品的市场价格变化有关。市场价格的波动是供需变化、燃料成本、市场条件、天气、州和联邦监管政策、环境政策、输电供应和其他因素造成的。Power利用各种衍生工具和非衍生工具,如金融期权、期货、互换、燃料购买和远期购电以及电力销售,来管理大宗商品价格波动的风险,并优化电力预期发电的价值。为了获得更多信息,Power还利用衍生品来对冲其预期与PSE&G的部分BGSs义务,详见注11。承付款和或有负债。这些衍生合约的公平市价变动记作盈利。
利率
PSEG、POWER和PSE&G在正常经营过程中都面临着利率波动的风险。对这一风险的风险敞口是以平衡的债务期限为目标进行管理的,这限制了在任何特定时期或利率环境下的再融资。此外,他们还采用了固定利率和浮动利率债务以及利率互换的组合。
公允价值边缘
PSEG进入公允价值对冲,将固定利率债务转换为可变利率债务.利率互换的公允价值的变化被债务的基本预测利息支付的公允价值的变化完全抵消。截至2019年3月31日或2018年12月31日,没有未兑现的利率掉期。
现金流边缘
pseg使用利率互换和其他衍生品,这些衍生品被指定为现金流量对冲工具,并有效地管理其对现金流变化的风险敞口,主要与可变利率债务工具有关。截至2019年3月31日,PSEG在2019年第一季度实施了总计9亿美元的利率对冲。PSEG执行了7亿美元的利率互换,将2020年11月到期的PSEG 7亿美元的可变利率定期贷款转化为固定利率贷款,以及2亿美元的远期开始掉期,以对冲PSEG的部分预期发行。
截至2019年3月31日,这些对冲工具的公允价值为500万美元,截至2018年12月31日,还没有未偿还的利率对冲。截至2019年3月31日和2018年12月31日,与未偿还和终止的被指定为现金流量对冲的利率衍生工具有关的其他综合收入(亏损)(税后)分别为(500万美元)和(100万美元)。预计在未来12个月内,这些对冲基金的税后未实现亏损将被重新归类为盈利,这是无关紧要的。
衍生工具的公允价值
以下是精简综合资产负债表上衍生工具的公允价值。下表还包括对受主净结算或类似协议限制的衍生资产和负债进行抵销的披露。一般而言,协议的条款规定,在提前终止的情况下,交易对手方有权抵消根据该协议和与同一对手方达成的任何其他协议所欠或欠下的款项。因此,根据PSEG的会计政策,这些头寸在精简的权力综合资产负债表和PSEG中被抵消。详情见注14。公允价值计量
下表所列披露不包括贸易应收款和应付款的抵销。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年3月31日 | |
| | | 权力(A) | | PSEG(A) | | 合并 | |
| | | 未指定 | | | | | | 现金流边缘 | | | |
| 资产负债表定位 | | 能源- 相关 合同 | | 净网 (B) | | 共计 动力 | | 利息 率 掉期 | | 共计 衍生物 | |
| | | 千百万 | |
| 衍生合约 | | | | | | | | | | | |
| 流动资产 | | $ | 346 |
| | $ | (327 | ) | | $ | 19 |
| | $ | 1 |
| | $ | 20 |
| |
| 非流动资产 | | 180 |
| | (176 | ) | | 4 |
| | — |
| | 4 |
| |
| 市场衍生资产总额 | | $ | 526 |
| | $ | (503 | ) | | $ | 23 |
| | $ | 1 |
| | $ | 24 |
| |
| 衍生合约 | | | | | | | | | | | |
| 流动负债 | | $ | (396 | ) | | $ | 383 |
| | $ | (13 | ) | | $ | — |
| | $ | (13 | ) | |
| 非流动负债 | | (169 | ) | | 168 |
| | (1 | ) | | (6 | ) | | (7 | ) | |
| 市场衍生工具(负债)总额 | | $ | (565 | ) | | $ | 551 |
| | $ | (14 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (20 | ) | |
| 净市值衍生资产(负债) | | $ | (39 | ) | | $ | 48 |
| | $ | 9 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 4 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年12月31日 | |
| | | 权力(A) | | 合并 | |
| | | 未指定 | | | | | | | |
| 资产负债表定位 | | 能源- 相关 合同 | | 净网 (B) | | 共计 动力 | | 共计 衍生物 | |
| | | 千百万 | |
| 衍生合约 | | | | | | | | | |
| 流动资产 | | $ | 426 |
| | $ | (415 | ) | | $ | 11 |
| | $ | 11 |
| |
| 非流动资产 | | 137 |
| | (136 | ) | | 1 |
| | 1 |
| |
| 市场衍生资产总额 | | $ | 563 |
| | $ | (551 | ) | | $ | 12 |
| | $ | 12 |
| |
| 衍生合约 | | | | | | | | | |
| 流动负债 | | $ | (521 | ) | | $ | 510 |
| | $ | (11 | ) | | $ | (11 | ) | |
| 非流动负债 | | (198 | ) | | 194 |
| | (4 | ) | | (4 | ) | |
| 市场衍生工具(负债)总额 | | $ | (719 | ) | | $ | 704 |
| | $ | (15 | ) | | $ | (15 | ) | |
| 净市值衍生资产(负债) | | $ | (156 | ) | | $ | 153 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (3 | ) | |
| | | | | | | | | | |
| |
(A) | 基本上,Power和PSEG的衍生工具都是受主净结算协议约束的合同。不受主净结算或类似协议约束的合同是无关紧要的,截至2019年3月31日和2018年12月31日,没有任何抵押品张贴或收到。 |
| |
(B) | 代表与同一对手方(如果存在抵销权)的公允价值余额净额,以及抵押品的应用。在存在抵消权的情况下,所有已分配给衍生头寸的现金抵押品已在精简的综合资产负债表中抵销。截至2019年3月31日和2018年12月31日,Power向对手方支付的现金抵押/保证金净额分别为2.03亿美元和3.93亿美元。在这些现金/担保品保证金支付净额中,截至2019年3月31日的4 800万美元和截至2018年12月31日的1.53亿美元是从相应的净衍生产品合同头寸中扣除的。截至2019年3月31日,在4800万美元中,(900万)美元是从非流动资产中扣除的,5700万美元是从流动负债中扣除的。在截至2018年12月31日的1.53亿美元中,(2)百万美元与流动资产净计,(3)百万美元计入非流动资产,9 600万美元计入流动负债,6 200万美元计入非流动负债。 |
某些权力的衍生工具包含了要求权力提供抵押品的条款。这种抵押品可以现金或信用支持的形式张贴,门槛取决于每个主要信用评级机构的信用评级。担保品和信贷支持要求因合同和对手方而异。这些与信用风险相关的或有特征规定,如果标普或穆迪(Moody‘s)将Power评级降至低于投资级别,它将被要求提供额外的抵押品。低于投资级的Power信用评级将比目前的标准普尔(S&P)或穆迪(Moody‘s)的评级下调三个级别。这一增量担保品要求可以抵消与其他衍生工具有关的担保品要求,这些衍生工具是同一对手方的资产,在适用的主协议下存在合同抵消权。Power还在纽约商品交易所(NYMEX)和洲际交易所(ICE)进行商品交易。纽约商品交易所和洲际交易所作为每笔交易的交易对手方。纽约商品交易所和洲际交易所的交易必须遵守全面的抵押品和保证金要求。
截至2019年3月31日和2018年12月31日,所有与信用风险相关或有风险的衍生工具的总公允价值分别为1 600万美元和2 200万美元。截至2019年3月31日和2018年12月31日,Power的合同权利分别为400万美元和700万美元,涉及根据主协议拥有同一对手方资产的衍生工具以及扣除保证金后的资产。如果Power的评级降至低于投资级别,它将在2019年3月31日和2018年12月31日的额外担保品债务中分别承担1 200万美元和1 500万美元,涉及其衍生产品、扣除主协议下的合同抵消权和适用担保品。
以下是截至2019年3月31日和2018年3月31日三个月指定为现金流量对冲工具的衍生工具对精简的业务综合报表和累计其他综合收益的影响:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 现金流量中的衍生产品 套期保值关系 | | 税前金额 收益(损失) 衍生产品在AOCI中的识别 | | 位置 税前收益(损失)从AOCI重新分类为收入 | | 税前金额 收益(损失) 将AOCI重新归类为收入 | |
| | 三个月结束 | | | | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | | | | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | | | | 2019 | | 2018 | |
| | | 千百万 | | | | 千百万 | |
| PSEG | | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | | $ | (5 | ) | | $ | — |
| | 利息费用 | | $ | — |
| | $ | — |
| |
| PSEG共计 | | $ | (5 | ) | | $ | — |
| | | | $ | — |
| | $ | — |
| |
| | | | | | | | | | | | |
利率现金流量套期保值的影响记在PSEG精简的综合业务报表中的利息费用中。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内,利率套期保值的损益从累计的其他综合收益(损失)中重新归类为收入的数额并不重要。
在税前和税后基础上,对包括在PSEG累计其他综合损失中的衍生活动累计的其他综合收益(损失)进行调节。
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 累计其他综合收入(损失) | | 税前 | | 税后 | |
| | | 千百万 | |
| 截至2017年12月31日的结余 | | $ | — |
| | $ | — |
| |
| AOCI中确认的损失 | | (2 | ) | | (1 | ) | |
| 减:损失重新归类为收入 | | — |
| | — |
| |
| 截至2018年12月31日的余额 | | $ | (2 | ) | | $ | (1 | ) | |
| AOCI中确认的损失 | | (5 | ) | | (4 | ) | |
| 减:损失重新归类为收入 | | — |
| | — |
| |
| 截至2019年3月31日的结余 | | $ | (7 | ) | | $ | (5 | ) | |
| | | | | | |
以下说明在截至2018年3月31日、2019年和2018年3月31日的三个月内,未指定为套期保值工具或未指定为NPNS的衍生工具对精简的业务综合报表的影响。本表所反映的电力衍生合同包括对电力和天然气的购买和销售进行对冲的合同,以及购买燃料的合同。该表不包括Power指定为NPNS的合同,例如其BGS合同和与其他公用事业公司和零售负荷公司签订的某些其他能源供应合同。
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 未指定为棱角的衍生物 | | 税前再税定位 收益(损失) 确认收益 关于导数 | | 衍生工具入息确认税前收益(亏损) | |
| | | | | 三个月结束 | |
| | | | | 三月三十一日, | |
| | | | | 2019 | | 2018 | |
| | | | 千百万 | |
| PSEG与电力 | | | | | | | |
| 与能源有关的合同 | | 经营收入 | | $ | 139 |
| | $ | 40 |
| |
| 与能源有关的合同 | | 能源成本 | | (13 | ) | | (8 | ) | |
| PSEG和电力共计 | | | | $ | 126 |
| | $ | 32 |
| |
| | | | | | | | |
下表汇总了截至2019年3月31日和2018年12月31日按商品分列的公开衍生产品交易的名义净购买量/(销售)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 类型 | | 概念 | | 共计 | | PSEG | | 动力 | | PSE&G | |
| | | | | 千百万 | |
| 截至2019年3月31日 | | | | | | | | | | | |
| 天然气 | | Dekatherm(DTH) | | 353 |
| | — |
| | 353 |
| | — |
| |
| 电 | | MWh | | (61 | ) | | — |
| | (61 | ) | | — |
| |
| 金融传播权 | | MWh | | 10 |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| |
| 利率互换 | | 美元 | | 900 |
| | 900 |
| | — |
| | — |
| |
| 截至2018年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 天然气 | | DTH | | 358 |
| | — |
| | 358 |
| | — |
| |
| 电 | | MWh | | (74 | ) | | — |
| | (74 | ) | | — |
| |
| FTRs | | MWh | | 18 |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| |
| | | | | | | | | | | | |
信用风险
信用风险是指权力机构因对手方根据合同义务条款不履行义务而产生的损失风险。PSEG已经建立了信用政策,它认为这将大大降低信贷风险。这些政策包括评估潜在对手方的财务状况(包括信用评级)、某些情况下的担保品要求以及使用标准化协议,这些协议允许净计与单个对手方有关的正面和负面风险。如果主要交易对手不履约或不付款,可能会对Power和PSEG的财务状况、运营结果或净现金流量产生重大不利影响。
下表提供了截至2019年3月31日为止批发对手方(扣除抵押品)的有关Power信用风险的信息。它进一步描述了交易对手信用评级的风险敞口,这是由标普、穆迪(Moody‘s)或内部评分模型的最低评级决定的。此外,它还提供了对单个交易对手集中信用风险的指导,并通过对手方的信用评级表明了电力公司信用风险的质量。
截至2019年3月31日,Power批发业务的净信贷敞口有99%是与投资级对手方进行的。信用风险敞口是指净结算应收账款/应付账款的任何正面结果和未结算头寸的远期价值(包括所有金融工具,包括衍生工具、NPNS和非衍生产品)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 额定值 | | 电流 曝光 | | 作为抵押品持有的证券 | | 网 曝光 | | 数目 对手方 >10% | | 净曝光率 对手方 >10% | | |
| | | 千百万 | | | | 千百万 | | |
| 投资等级 | | $ | 255 |
| | $ | 15 |
| | $ | 240 |
| | 1 |
| | $ | 166 |
| (A) | |
| 非投资等级 | | 2 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | |
| 共计 | | $ | 257 |
| | $ | 16 |
| | $ | 241 |
| | 1 |
| | $ | 166 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | |
| |
(A) | 表示PSE&G的净风险敞口为1.66亿美元。 |
截至2019年3月31日,Power拥有信用敞口的对手方持有的抵押品包括100万美元的现金抵押品和1500万美元的信用证。
截至2019年3月31日,Power有145个活动对手方。
PSE&G的供应商主协议由BPU批准,并管理其电力供应采购合同的条款。这些协议定义了供应商的性能保证要求,并允许供应商通过一定数量的无担保信贷满足其信用要求。无担保信贷的数额是根据供应商来自主要信用评级机构的信用评级和供应商的有形净资产来确定的。信贷头寸是基于最初的市场价格,即采购交易完成之日的能源远期价格,与估值日的能源远期价格曲线相比较。在能源远期价格曲线超过初始市场价格的情况下,要求供应商在信贷敞口大于供应商无担保信贷限额的情况下,将父母担保或信用证或现金等其他担保工具作为抵押品。截至2019年3月31日,所有已公布的抵押品主要以父母担保的形式提供。供应商使用的无担保信贷代表了PSE&G的净信贷敞口。PSE&G的BGS供应商的信用敞口是计算每个工作日。截至2019年3月31日,PSE&G对包括Power在内的供应商没有净信贷敞口。
允许PSE&G通过BPU批准的BGS关税收回其采购能源的成本。PSE&G的对手方信用风险因其能够通过客户利率收回已实现的能源成本而得到缓解。
附注14.公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或支付债务转移的价格。公允价值计量的会计准则强调公允价值是一种基于市场的计量,而不是一种特定于实体的计量,并建立了一个公平价值层次结构,它区分了基于独立来源的市场数据和基于实体自身假设的假设。该层级将公允价值计量的投入分为三个层次:
一级-利用活跃市场的报价(未经调整),对PSEG、PSE&G和Power有能力获取的相同资产或负债进行计量。这些基金主要包括上市股票证券和货币市场共同基金,以及在纽约商品交易所执行的天然气期货合同。
第2级-衡量包括活跃市场类似资产和负债的报价,非活跃市场相同或类似资产或负债的报价,以及其他可观察到的投入,如利率和收益率曲线,可在共同报价区间内观察到。它们主要包括非交易所交易的衍生品,如远期合约或期权,以及大多数固定收益证券。
第三级-根据现有的最佳信息,计量使用不可观测的资产或负债投入,并可能包括实体自己的数据和假设。在某些估值中,所使用的投入可能属于层次结构的不同层次。在这种情况下,金融工具在公允价值层次中的水平是基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。这些合同主要包括某些电力负荷合同和天然气合同。
如果输入变得不可观测,并且使用内部建模技术来确定公允价值,某些衍生交易可能会从第2级转移到第3级。相反,如果输入变得可观测,则测量可以从第3级转移到第2级。
下表列出截至2019年3月31日和2018年12月31日按公允价值计量的PSEG、PSE&G和Power各自资产和(负债)的信息,包括公允价值计量和用于确定这些公允价值的投入水平。PSEG显示的金额包括PSE&G和Power的金额。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年3月31日的经常性公允价值计量 | |
| 描述 | | 共计 | |
净结算(D) | | 相同资产的市场报价 (1级) | | 重要的其他可观测输入(第2级) | | 不可观测的重大投入(第3级) | |
| | | 千百万 | |
| PSEG | | | | | | | | | | | |
| 资产: | | | | | | | | | | | |
| 衍生合约: | | | | | | | | | | | |
| 与能源有关的合同(A) | | $ | 23 |
| | $ | (503 | ) | | $ | 11 |
| | $ | 514 |
| | $ | 1 |
| |
| 利率互换(B) | | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| |
| NDT基金(C) | | | | | | | | | | | |
| 权益证券 | | $ | 1,040 |
| | $ | — |
| | $ | 1,039 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-美国财政部 | | $ | 182 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 182 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-政府其他 | | $ | 330 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 330 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-公司 | | $ | 497 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 497 |
| | $ | — |
| |
| 拉比信托(C) | | | | | | | | | | | |
| 权益证券 | | $ | 25 |
| | $ | — |
| | $ | 25 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-美国财政部 | | $ | 68 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 68 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-政府其他 | | $ | 42 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 42 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-公司 | | $ | 98 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 98 |
| | $ | — |
| |
| 负债: | | | | | | | | | | | |
| 衍生合约: | | | | | | | | | | | |
| 与能源有关的合同(A) | | $ | (14 | ) | | $ | 551 |
| | $ | (6 | ) | | $ | (556 | ) | | $ | (3 | ) | |
| 利率互换(B) | | $ | (6 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (6 | ) | | $ | — |
| |
| PSE&G | | | | | | | | | | | |
| 资产: | | | | | | | | | | | |
| 拉比信托(C) | | | | | | | | | | | |
| 权益证券 | | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-美国财政部 | | $ | 13 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 13 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-政府其他 | | $ | 8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-公司 | | $ | 20 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 20 |
| | $ | — |
| |
| 动力 | |
| | | | | | | | | |
| 资产: | | | | | | | | | | | |
| 衍生合约: | | | | | | | | | | | |
| 与能源有关的合同(A) | | $ | 23 |
| | $ | (503 | ) | | $ | 11 |
| | $ | 514 |
| | $ | 1 |
| |
| NDT基金(C) | | | | | | | | | | | |
| 权益证券 | | $ | 1,040 |
| | $ | — |
| | $ | 1,039 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-美国财政部 | | $ | 182 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 182 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-政府其他 | | $ | 330 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 330 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-公司 | | $ | 497 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 497 |
| | $ | — |
| |
| 拉比信托(C) | | | | | | | | | | | |
| 权益证券 | | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-美国财政部 | | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 17 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-政府其他 | | $ | 11 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 11 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-公司 | | $ | 25 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 25 |
| | $ | — |
| |
| 负债: | | | | | | | | | | | |
| 衍生合约: | | | | | | | | | | | |
| 与能源有关的合同(A) | | $ | (14 | ) | | $ | 551 |
| | $ | (6 | ) | | $ | (556 | ) | | $ | (3 | ) | |
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年12月31日的经常性公允价值计量 | |
| 描述 | | 共计 | | 净结算(D) | | 相同资产的市场报价 (1级) | | 重要的其他可观测输入(第2级) | | 不可观测的重大投入(第3级) | |
| | | 千百万 | |
| PSEG | | | | | | | | | | | |
| 资产: | | | | | | | | | | | |
| 现金等价物(英) | | $ | 100 |
| | $ | — |
| | $ | 100 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| 衍生合约: | | | | | | | | | | | |
| 与能源有关的合同(A) | | $ | 12 |
| | $ | (551 | ) | | $ | 29 |
| | $ | 527 |
| | $ | 7 |
| |
| NDT基金(C) | | | | | | | | | | | |
| 权益证券 | | $ | 900 |
| | $ | — |
| | $ | 898 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-美国财政部 | | $ | 171 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 171 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-政府其他 | | $ | 320 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 320 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-公司 | | $ | 487 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 487 |
| | $ | — |
| |
| 拉比信托(C) | | | | | | | | | | | |
| 权益证券 | | $ | 23 |
| | $ | — |
| | $ | 23 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-美国财政部 | | $ | 69 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 69 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-政府其他 | | $ | 40 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 40 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-公司 | | $ | 92 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 92 |
| | $ | — |
| |
| 负债: | | | | | | | | | | | |
| 衍生合约: | | | | | | | | | | | |
| 与能源有关的合同(A) | | $ | (15 | ) | | $ | 704 |
| | $ | (36 | ) | | $ | (677 | ) | | $ | (6 | ) | |
| PSE&G | | | | | | | | | | | |
| 资产: | | | | | | | | | | | |
| 拉比信托(C) | | | | | | | | | | | |
| 权益证券 | | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-美国财政部 | | $ | 14 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-政府其他 | | $ | 8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-公司 | | $ | 18 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 18 |
| | $ | — |
| |
| 动力 | | | | | | | | | | | |
| 资产: | | | | | | | | | | | |
| 衍生合约: | | | | | | | | | | | |
| 与能源有关的合同(A) | | $ | 12 |
| | $ | (551 | ) | | $ | 29 |
| | $ | 527 |
| | $ | 7 |
| |
| NDT基金(C) | | | | | | | | | | | |
| 权益证券 | | $ | 900 |
| | $ | — |
| | $ | 898 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-美国财政部 | | $ | 171 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 171 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-政府其他 | | $ | 320 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 320 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-公司 | | $ | 487 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 487 |
| | $ | — |
| |
| 拉比信托(C) | | | | | | | | | | | |
| 权益证券 | | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-美国财政部 | | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 17 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-政府其他 | | $ | 10 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
| |
| 债务证券-公司 | | $ | 23 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 23 |
| | $ | — |
| |
| 负债: | | | | | | | | | | | |
| 衍生合约: | | | | | | | | | | | |
| 与能源有关的合同(A) | | $ | (15 | ) | | $ | 704 |
| | $ | (36 | ) | | $ | (677 | ) | | $ | (6 | ) | |
| | | | | | | | | | | | |
| |
(A) | 第一级-这些合同是在NYMEX上执行的天然气期货合同,其价值完全取决于直接来自交易所的结算定价投入。 |
二级-与能源有关的合同的公平价值主要是采用市场为基础的方法获得的。大多数衍生合约(远期购买或出售合约及掉期合约)的估值,是以交易所的同类资产及负债,例如纽约商品交易所、洲际交易所及交割交易所的结算价格或拍卖价格计算的。在估价过程中使用的价格也得到管理层的独立证实,以确定价值是根据实际交易数据确定的,或者在没有交易的情况下,确定当天的投标和报价。例如,某些交易所和非交易所交易的能力和电力合同以及天然气实物或互换合同。
根据市场价格、基础调整和其他溢价,如果调整和溢价被认为对总体投入不重要的话。
第三级-不可观测的投入用于某些合同的估价。有关使用不可观测输入的更多信息,请参见下文“关于三级测量的其他信息”。
| |
(B) | 利率掉期是以通常报价区间上的报价作为市场估值模型的输入,在不同于报价区间的不同时期内插补后,对利率掉期进行估值。市场投入通常可以被验证,模型的选择不涉及重大的管理判断。 |
| |
(C) | NDT基金维持对各种股票和固定收益证券的投资。拉比信托公司持有罗素3000指数基金和各种固定收益证券的投资。这些证券的估值一般采用交易所提供的(股票证券)或可比较证券的市场交易和/或经纪人报价(固定收益证券)的价格。 |
一级-对NDT基金内有价证券的投资主要是对广泛行业和部门的普通股的投资。大多数股票证券的定价使用的是主市场收盘价,或者在某些情况下是中点出价或要价。NDT和Rabbi信托基金中的某些其他股票证券主要包括对货币市场基金的投资,这些基金寻求与保持资本和保持流动资金相一致的高水平的当期收入。为了实现其目标,这些基金通常投资于高质量、短期、美元计价的债务证券和政府证券的多元化投资组合。该基金的净资产价值(NAV)每日定价和公布。拉比信托公司的罗素3000指数基金是根据活跃市场的报价估值的,每天都可以不受限制地赎回。
二级-NDT和Rabbi信托固定收益证券包括投资级公司债券、抵押贷款债券、资产支持证券、某些政府和美国国债或联邦机构资产支持证券和期限广泛的市政债券。由于许多固定收益证券不是每天进行交易,它们的定价采用了一种评估的定价方法,这种方法因资产类别而异,反映了可观察到的市场信息,例如最近的交易所价格或对类似证券的报价。以市场为基础的标准投入通常包括基准收益率、已报告交易、经纪人/交易商报价和发行者利差。优先股不定期交易,因此也采用评估过的定价方法进行定价。某些短期投资的估值使用可观察的市场价格或市场参数,如到期日、息票利率、质量评级和当前收益率等。
| |
(D) | 代表与同一对手方(如果存在抵销权)的公允价值余额净额,以及抵押品的应用。见注13。财务风险管理活动的额外细节。 |
关于三级测量的补充资料
对于既包括可观测输入又包括不可观测输入的估值,如果无法观察的输入被确定对总体投入具有重要意义,则将整个估值分类为第3级。这包括使用指示性价格报价的衍生产品,用于与期限延长但没有明显定价的合同。在无法获得可观测数据的情况下,考虑到市场参与者在评估资产或负债时所使用的假设。这包括对市场风险的假设,如流动性、波动性和合约期限。这类仪器被分类为三级,因为模型输入一般是不可观测的。PSEG的风险管理委员会(RMC)批准风险管理政策和目标,用于风险评估、控制和评估、对手方信贷审批以及风险敞口的监测和报告。RMC向PSEG董事会的公司治理和审计委员会报告风险管理活动的范围,并负责批准PSEG的所有估值程序。电力公司用于管理投资组合的电力市场远期价格曲线由PSEG的企业风险管理市场定价小组维护和审查,并用于财务报告目的。PSEG在评估交易对手信用风险和不履约风险时,考虑了2级和3级衍生品合同估值中的信用和不履约风险,包括历史和当前市场数据。信贷和不履约风险对财务报表的影响并不重大。
电力负荷契约的公允价值,其中负荷消耗可能根据需求每小时发生变化,使用某些不可观测的输入来衡量,例如历史负荷的可变性,因此,将其归类为三级。电力公司在某些非液体输送地点的天然气实物合同的公允价值是使用平均历史基础来衡量的,因此被归类为三级。而这些物理气体合同在各自的部分中都有不可观测的成分。
远期价格曲线,公允价值的波动主要是由可观察到的投入的变化所驱动的。下表提供了截至2019年3月31日和2018年12月31日的3级重要估值的详细情况。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 关于三级公允价值计量的定量信息 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 显着 | | | |
| | | | | 公允价值 | | 估价 | | 看不见 | | | |
| 商品 | | 三级副职 | | March 31, 2019 | | 技术 | | 准输入 | | 范围 | |
| | | | | 资产 | | (负债) | | | | | | | |
| | | | | 千百万 | | | | | | | |
| 动力 | | | | | | | | | | | | | |
| 电 | | 电力负荷契约 | | $ | 1 |
| | $ | (3 | ) | | 贴现现金流 | | 历史负荷变异性 | | 0% to 15% | |
| 总功率 | | | | $ | 1 |
| | $ | (3 | ) | | | | | | | |
| PSEG共计 | | | | $ | 1 |
| | $ | (3 | ) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 关于三级公允价值计量的定量信息 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 显着 | | | |
| | | | | 公允价值 | | 估价 | | 看不见 | | | |
| 商品 | | 三级副职 | | 2018年12月31日 | | 技术 | | 准输入 | | 范围 | |
| | | | | 资产 | | (负债) | | | | | | | |
| | | | | 千百万 | | | | | | | |
| 动力 | | | | | | | | | | | | | |
| 电 | | 电力负荷契约 | | $ | 2 |
| | $ | (5 | ) | | 贴现现金流 | | 历史负荷变异性 | | 0% to 15% | |
| 毒气 | | 天然气实物合同 | | 5 |
| | (1 | ) | | 贴现现金流 | | 平均历史基础 | | -40% to 0% | |
| 总功率 | | | | $ | 7 |
| | $ | (6 | ) | | | | | | | |
| PSEG共计 | | | | $ | 7 |
| | $ | (6 | ) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果对上述三级工具的公允价值进行调整,上面列出的大量不可观测的投入将对公允价值产生直接影响。对于与能源相关的合同,在电力是卖方的情况下,负荷变异性的增加将降低公允价值。对于与天然气有关的合同,在电力是买方的情况下,平均历史基础的增加将增加公允价值。
第三级衍生合同和证券截至2019年3月31日和2018年3月31日止三个月的期初和期末余额对账情况如下:
按公允价值定期计量的第三级资产和(负债)的变化
截至2019年3月31日止的三个月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年3月31日止的三个月 | |
| 描述 | | 截至2019年1月1日的余额 | | 收益或(损失)共计 已实现/未实现收入(A) | | 购货 (Sales) | | 发行人/ 安置点 (B) | | 转让 入/出(C) | | 截至2019年3月31日的结余 | |
| | | 千百万 | |
| PSEG与电力 | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产净值(负债) | | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | (4 | ) | | $ | — |
| | $ | (2 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按公允价值定期计量的第三级资产和(负债)的变化
2018年3月31日终了的三个月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年3月31日止的三个月 | |
| 描述 | | 截至2018年1月1日余额 | | 收益或(损失)共计 已实现/未实现收入(A) | | 购货 (销售) | | 发行人/ 安置点 (B) | | 转让 入/出(C) | | 截至2018年3月31日余额 | |
| | | 千百万 | |
| PSEG与电力 | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产净值(负债) | | $ | 7 |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 7 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | |
(A)下表未实现损益是截至2019年3月31日和2018年3月31日仍持有的衍生资产和负债的变动。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 三个月到3月31日, | |
| | | 2019 | | 2018 | |
| | | 收益总额(损失) | | 未实现收益(损失) | | 收益总额(损失) | | 未实现收益(损失) | |
| | | 千百万 | |
| PSEG与电力 | | | | | | | | | |
| 经营收入 | | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | 8 |
| | $ | 8 |
| |
| 能源成本 | | (5 | ) | | (3 | ) | | (9 | ) | | (9 | ) | |
| 共计 | | $ | 1 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | |
| | | | | | | | | | |
| |
(B) | 在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,结算金额分别为400万美元和100万美元。 |
| |
(C) | 在截至3月31日、2019年和2018年3月31日的三个月内,没有任何人员调入或调出第3级。 |
截至2019年3月31日,PSEG的净资产为23亿美元,按公允价值定期计量,其中200万美元的净负债使用不可观测的投入计量,在公允价值等级中被列为三级。
截至2018年3月31日,PSEG的净资产为24亿美元,按公允价值定期计量,其中700万美元的净资产使用不可观测的投入计量,在公允价值等级中被列为三级。
公允债务价值
估计的公允价值是使用市场报价或具有类似条件的工具的价值、信用评级、剩余到期日和赎回率确定的,截至2019年3月31日和2018年12月31日。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 截至 | | 截至 | |
| | March 31, 2019 | | (2018年12月31日) | |
| | 载运 金额 | | 公平 价值 | | 载运 金额 | | 公平 价值 | |
| | 千百万 | |
| 长期债务: | | | | | | | | |
| PSEG(A)(B) | $ | 2,094 |
| | $ | 2,082 |
| | $ | 2,443 |
| | $ | 2,397 |
| |
| PSE&G(B) | 9,186 |
| | 9,780 |
| | 9,184 |
| | 9,374 |
| |
| 权力(B) | 2,836 |
| | 3,069 |
| | 2,835 |
| | 2,996 |
| |
| 长期债务总额 | $ | 14,116 |
| | $ | 14,931 |
| | $ | 14,462 |
| | $ | 14,767 |
| |
| | | | | | | | | |
| |
(A) | 截至2019年3月31日和2018年12月31日,浮动利率定期贷款分别为7亿美元和10.5亿美元。定期贷款债务的公允价值(二级计量)近似于账面价值,因为利息支付是根据每月重置的LIBOR利率计算的,债务可随时由PSEG按面值赎回。 |
| |
(B) | 鉴于这些债券的交易并不活跃,应纳税债务证券的公允价值数额(主要是二级计量)通常由一种基于传统贴现现金流方法的估值模型确定,并利用当前市场定价曲线的假设。为了将信用风险纳入贴现率,定价(即美国国债利率加信用利差)是基于每一家公司各自债务期限谱的预期新发行定价。从这些信息中获得的各种信用利差被添加到适当的基准美国国库券利率中,以确定各种债券的当前市场收益率。然后,收益率被转换成各种男高音的贴现率,这些贴现率用于贴现每一种债券或票据的同一男高音的各自现金流。上述公允价值金额并不代表每一发行人根据各自债务协议可要求赎回未偿债务的价格。 |
附注15.其他收入(扣减)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | PSE&G | | 动力 | | 其他(A) | | 合并 | |
| | 千百万 | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | |
| NDT基金利息和股息 | $ | — |
| | $ | 14 |
| | $ | — |
| | $ | 14 |
| |
| 建筑期间使用的资金津贴 | 13 |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| |
| 太阳能贷款利息 | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| |
| 其他 | 2 |
| | (1 | ) | | 1 |
| | 2 |
| |
| 其他收入总额(扣除额) | $ | 19 |
| | $ | 13 |
| | $ | 1 |
| | $ | 33 |
| |
| 截至2018年3月31日止的三个月 | | | | | | | | |
| NDT基金利息和股息 | $ | — |
| | $ | 12 |
| | $ | — |
| | $ | 12 |
| |
| 建筑期间使用的资金津贴 | 14 |
| | — |
| | — |
| | 14 |
| |
| 太阳能贷款利息 | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| |
| 其他 | 2 |
| | (1 | ) | | 1 |
| | 2 |
| |
| 其他收入共计(扣减) | $ | 20 |
| | $ | 11 |
| | $ | 1 |
| | $ | 32 |
| |
| | | | | | | | | |
| |
(A) | 其他活动包括PSEG(作为母公司)、Energy Holdings、Services、PSEG Li和公司间的冲销活动。 |
附注16.所得税
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内,PSEG、PSE&G和Power的实际税率如下:
|
| | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| PSEG | 17.6% | | 26.6% | |
| PSE&G | 5.8% | | 26.8% | |
| 动力 | 29.5% | | 26.2% | |
| | | | | |
到2019年3月31日为止的三个月里,PSEG的实际税率与上一年同期相比有差异,法定税率为28.11%,主要原因是PSE&G的超额递延所得税负债因“税法”和PSE&G导致的与税收修复相关的累计递延所得税回流。G 2018年解决了分配基准费率案和FERC批准的第205条文件,在适用的情况下。
到2019年3月31日为止的三个月里,PSE&G的实际税率与上一年同期相比有差异,法定税率为28.11%,主要原因是PSE&G的超额递延所得税负债因“税法”而回流,以及由于以下原因与税收修复有关的累计递延所得税PSE&G 2018年就分销基准费率一案达成和解,FERC批准了205条款的申请,在适用的情况下。
在截至2019年3月31日的三个月内,Power的实际税率与前一年同期相比的差额以及28.11%的法定税率主要是由于NDT合格基金在2019年增加了税前收入,而该基金还需缴纳额外的信托税。
税法
自2018年1月1日起,美国联邦企业税率从最高35%降至21%,从而降低了PSEG、PSE&G和Power的实际所得税税率。在税法允许的范围内,Power的经营现金流反映了用于所得税目的资本投资的全部支出。由于所得税费用回收减少,税法降低了客户税率,BPU和FERC批准了PSEG关于退还超额递延所得税管理负债的建议。较低的联邦所得税税率对PSE&G的影响反映在PSE&G的分配基准税率程序和2018年的传输公式费率文件中。“税法”一般预计会因取消奖金折旧而导致PSE&G的经营现金流降低,但由于利率基础较高,收入增加而部分抵消。
2018年8月,美国国税局发布了一份关于实施经“税法”修正的税收折旧规则的拟议规则制定通知(通知)。虽然通知就税法对奖金折旧规则的修改的适用提供了一些指导,但某些方面仍不清楚。此外,2018年11月,国税局发布了拟议条例,处理“税法”所载的利息免税额规则。对于不受监管的企业,这些规则规定了在特定年份可以扣除的利息金额的上限。任何不允许的数额都可以无限期结转。对于2019年,PSEG和Power预计,部分利息将在当前期间被取消,但在未来期间实现。然而,拟议条例的某些方面不明确。因此,PSEG根据其对相关法规的解释记录税收。
2019年的折旧数额是根据PSEG对“税法”的解释和通知中所载的折旧规则计算的。这些数额可能会因若干因素而发生变化,包括但不限于国税局和州税务当局发布最后指导意见和(或)进一步澄清。任何进一步的指导或澄清都可能影响PSEG、PSE&G和Power的财务报表。
新泽西州税制改革
2018年,新泽西州对所得税法进行了重大修改,包括自2018年1月1日和209年1月1日起征收2.5%的临时附加税,在2020年和2021年征收1.5%的附加税,并要求企业纳税人从2019年起加入新泽西州法律规定的合并报告小组。这两项规定都包括对公用事业的豁免。目前,PSEG认为PSE&G符合公用事业的定义,因此不会受到临时附加税的影响,也不会被纳入合并报告小组。
2019年,新泽西州发布了关于临时附加税的进一步指导意见,并澄清说,在计算纳税人的全部净收入时,可以扣除新泽西州的净营业亏损结转额。
附注17.累计其他综合收入(亏损),扣除税款
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| PSEG | | 其他间接综合收入(损失) | |
| | | 截至2019年3月31日止的三个月 | |
| 累计其他综合收入(损失) | | 现金流边缘 | | 养恤金和OPEB计划 | | 可供出售的证券 | | 共计 | |
| | | 千百万 | |
| 截至2018年12月31日的余额 | | $ | (1 | ) | | $ | (360 | ) | | $ | (16 | ) | | $ | (377 | ) | |
| 累加效应调整,将因联邦企业所得税税率改变为留存收益而产生的滞留税收影响重新分类 | | — |
| | (81 | ) | | — |
| | (81 | ) | |
| 本期其他综合收入(损失) | | | | | | | | | |
| 其他综合收入 | | (4 | ) | | (3 | ) | | 20 |
| | 13 |
| |
| 从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | | — |
| | 3 |
| | 1 |
| | 4 |
| |
| 当期其他综合收入(损失)净额 | | (4 | ) | | — |
| | 21 |
| | 17 |
| |
| 累计其他综合收入的净变化(损失) | | (4 | ) | | (81 | ) | | 21 |
| | (64 | ) | |
| 截至2019年3月31日的结余 | | $ | (5 | ) | | $ | (441 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (441 | ) | |
| | | | | | | | | | |
| PSEG | | 其他间接综合收入(损失) | |
| | | 截至2018年3月31日止的三个月 | |
| 累计其他综合收入(损失) | | 现金流边缘 | | 养恤金和OPEB计划 | | 可供出售的证券 | | 共计 | |
| | | 千百万 | |
| 截至2017年12月31日的结余 | | $ | — |
| | $ | (406 | ) | | $ | 177 |
| | $ | (229 | ) | |
| 累积效应调整将股权投资未实现净收益调整为留存收益 | | — |
| | — |
| | (176 | ) | | (176 | ) | |
| 本期其他综合收入(损失) | | | | | | | | | |
| 其他综合收入 | | — |
| | — |
| | (16 | ) | | (16 | ) | |
| 从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | | — |
| | 8 |
| | 2 |
| | 10 |
| |
| 当期其他综合收入(损失)净额 | | — |
| | 8 |
| | (14 | ) | | (6 | ) | |
| 累计其他综合收入的净变化(损失) | | — |
| | 8 |
| | (190 | ) | | (182 | ) | |
| 截至2018年3月31日余额 | | $ | — |
| | $ | (398 | ) | | $ | (13 | ) | | $ | (411 | ) | |
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 动力 | | 其他间接综合收入(损失) | |
| | | 截至2019年3月31日止的三个月 | |
| 累计其他综合收入(损失) | | 现金流边缘 | | 养恤金和OPEB计划 | | 可供出售的证券 | | 共计 | |
| | | 千百万 | |
| 截至2018年12月31日的余额 | | $ | — |
| | $ | (306 | ) | | $ | (13 | ) | | $ | (319 | ) | |
| 累加效应调整,将因联邦企业所得税税率改变为留存收益而产生的滞留税收影响重新分类 | | — |
| | (69 | ) | | — |
| | (69 | ) | |
| 本期其他综合收入(损失) | | | | | | | | | |
| 其他综合收入 | | — |
| | (3 | ) | | 15 |
| | 12 |
| |
| 从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | | — |
| | 3 |
| | 1 |
| | 4 |
| |
| 当期其他综合收入(损失)净额 | | — |
| | — |
| | 16 |
| | 16 |
| |
| 累计其他综合收入的净变化(损失) | | — |
| | (69 | ) | | 16 |
| | (53 | ) | |
| 截至2019年3月31日的结余 | | $ | — |
| | $ | (375 | ) | | $ | 3 |
| | $ | (372 | ) | |
| | | | | | | | | | |
| 动力 | | 其他间接综合收入(损失) | |
| | | 截至2018年3月31日止的三个月 | |
| 累计其他综合收入(损失) | | 现金流边缘 | | 养恤金和OPEB计划 | | 可供出售的证券 | | 共计 | |
| | | 千百万 | |
| 截至2017年12月31日的结余 | | $ | — |
| | $ | (347 | ) | | $ | 175 |
| | $ | (172 | ) | |
| 累积效应调整将股权投资未实现净收益调整为留存收益 | | — |
| | — |
| | (175 | ) | | (175 | ) | |
| 本期其他综合收入(损失) | | | | | | | | | |
| 其他综合收入 | | — |
| | — |
| | (13 | ) | | (13 | ) | |
| 从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | | — |
| | 6 |
| | 2 |
| | 8 |
| |
| 当期其他综合收入(损失)净额 | | — |
| | 6 |
| | (11 | ) | | (5 | ) | |
| 累计其他综合收入的净变化(损失) | | — |
| | 6 |
| | (186 | ) | | (180 | ) | |
| 截至2018年3月31日余额 | | $ | — |
| | $ | (341 | ) | | $ | (11 | ) | | $ | (352 | ) | |
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| PSEG | | | 从累计其他综合收入(损失)改划为损益表的数额 | |
| | | | 三个月结束 | |
| 从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额说明 | | 税前金额在经营报表中的位置 | March 31, 2019 | |
| | 税前金额 | | 税收(费用)利益 | | 税后金额 | |
| | | | 千百万 | |
| 养恤金和OPEB计划 | | | | | | |
| 优先服务(费用)贷方摊销 | | 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | $ | 7 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 5 |
| |
| 精算师损失摊销 | | 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | (12 | ) | | 4 |
| | (8 | ) | |
| 养恤金和OPEB计划共计 | (5 | ) | | 2 |
| | (3 | ) | |
| 可供出售的债务证券 | | | | | | |
| 已实现收益(损失) | | 信托投资净收益(损失) | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | |
| 可供出售债务证券总额 | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | |
| 共计 | | | $ | (6 | ) | | $ | 2 |
| | $ | (4 | ) | |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| PSEG | | | 从累计其他综合收入(损失)改划为损益表的数额 | |
| | | | 三个月结束 | |
| 从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额说明 | | 税前金额在经营报表中的位置 | March 31, 2018 | |
| | 税前金额 | | 税收(费用)利益 | | 税后金额 | |
| | | | 千百万 | |
| 养恤金和OPEB计划 | | | | | | |
| 优先服务(费用)贷方摊销 | | 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| |
| 精算师损失摊销 | | 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | (12 | ) | | 3 |
| | (9 | ) | |
| 养恤金和OPEB计划共计 | (11 | ) | | 3 |
| | (8 | ) | |
| 可供出售的债务证券 | | | | | | |
| 已实现收益(损失)
| | 信托投资净收益(损失) | (4 | ) | | 2 |
| | (2 | ) | |
| 可供出售债务证券总额 | (4 | ) | | 2 |
| | (2 | ) | |
| 共计 | | | $ | (15 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (10 | ) | |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 动力 | | | 从累计其他综合收入(损失)改划为损益表的数额 | |
| | | | 三个月结束 | |
| 从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额说明 | | 税前金额在经营报表中的位置 | March 31, 2019 | |
| | 税前金额 | | 税收(费用)利益 | | 税后金额 | |
| | | | 千百万 | |
| 养恤金和OPEB计划 | | | | | | |
| 优先服务(费用)贷方摊销 | | 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | $ | 6 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 4 |
| |
| 精算师损失摊销 | | 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | (10 | ) | | 3 |
| | (7 | ) | |
| 养恤金和OPEB计划共计 | (4 | ) | | 1 |
| | (3 | ) | |
| 可供出售的债务证券 | | | | | | |
| 已实现收益(损失) | | 信托投资净收益(损失) | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | |
| 可供出售债务证券总额 | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | |
| 共计 | | | $ | (5 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (4 | ) | |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 动力 | | | 从累计其他综合收入(损失)改划为损益表的数额 | |
| | | | 三个月结束 | |
| 从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额说明 | | 税前金额在经营报表中的位置 | March 31, 2018 | |
| | 税前金额 | | 税收(费用)利益 | | 税后金额 | |
| | | | 千百万 | |
| 养恤金和OPEB计划 | | | | | | |
| 优先服务(费用)贷方摊销 | | 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| |
| 精算师损失摊销 | | 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | (10 | ) | | 3 |
| | (7 | ) | |
| 养恤金和OPEB计划共计 | (9 | ) | | 3 |
| | (6 | ) | |
| 可供出售的债务证券 | | | | | | |
| 已实现收益(损失) | | 信托投资净收益(损失) | (4 | ) | | 2 |
| | (2 | ) | |
| 可供出售债务证券总额 | (4 | ) | | 2 |
| | (2 | ) | |
| 共计 | | | $ | (13 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (8 | ) | |
| | | | | | | | | |
附注18.每股收益和股息
EPS
稀释后每股收益除以已发行普通股的加权平均股份数,包括在行使已发行股票期权或根据PSEG股票补偿计划授予的限制性股票奖励时可发行的股票,以及在业绩单位或限制性股票单位付款后可发行的股份。下表显示了这些股票期权、业绩单位和限制性股票单位对计算稀释每股收益所使用的加权平均流通股数的影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| | 基本 | | 稀释 | | 基本 | | 稀释 | |
| EPS分子(百万): | | | | | | | | |
| 净收益 | $ | 700 |
| | $ | 700 |
| | $ | 558 |
| | $ | 558 |
| |
| 每股收益分母(百万): | | | | | | | | |
| 加权平均普通股 | 504 |
| | 504 |
| | 504 |
| | 504 |
| |
| 基于股票的薪酬奖励的效果 | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
| |
| 总份额 | 504 |
| | 507 |
| | 504 |
| | 507 |
| |
| | | | | | | | | |
| EPS | | | | | | | | |
| 净收益 | $ | 1.39 |
| | $ | 1.38 |
| | $ | 1.11 |
| | $ | 1.10 |
| |
| | | | | | | | | |
股利
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| 普通股股利支付 | 2019 | | 2018 | |
| 每股 | $ | 0.47 |
| | $ | 0.45 |
| |
| 以百万计 | $ | 238 |
| | $ | 227 |
| |
| | | | | |
2019年4月16日,PSEG董事会批准了2019年第二季度每股0.47美元的普通股股息。
附注19.按业务分列的财务信息
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | PSE&G | | 动力 | | 其他(A) | | 冲销(B) | | 合并共计 | |
| | 千百万 | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | |
| 经营收入 | $ | 2,032 |
| | $ | 1,416 |
| | $ | 141 |
| | $ | (609 | ) | | $ | 2,980 |
| |
| 净收入(损失) | 403 |
| | 296 |
| | 1 |
| | — |
| | 700 |
| |
| 长期资产的总增加额 | 625 |
| | 167 |
| | 3 |
| | — |
| | 795 |
| |
| 截至2018年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | |
| 经营收入 | $ | 1,845 |
| | $ | 1,403 |
| | $ | 147 |
| | $ | (577 | ) | | $ | 2,818 |
| |
| 净收入(损失) | 319 |
| | 234 |
| | 5 |
| | — |
| | 558 |
| |
| 长期资产的总增加额 | 750 |
| | 299 |
| | 4 |
| | — |
| | 1,053 |
| |
| 截至2019年3月31日 | | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 31,500 |
| | $ | 12,671 |
| | $ | 2,333 |
| | $ | (748 | ) | | $ | 45,756 |
| |
| 对权益法子公司的投资 | $ | — |
| | $ | 86 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 86 |
| |
| 截至2018年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 31,109 |
| | $ | 12,594 |
| | $ | 2,604 |
| | $ | (981 | ) | | $ | 45,326 |
| |
| 对权益法子公司的投资 | $ | — |
| | $ | 86 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 86 |
| |
| | | | | | | | | | | |
| |
(A) | 包括适用于Energy Holdings和PSEG Li的数额,它们低于单独披露的数量门槛,可作为应报告的部分。其他还包括适用于PSEG(母公司)和服务的数额。 |
| |
(B) | 公司间冲销主要与PSE&G和Power之间的公司间交易有关。有关PSE&G和Power之间公司间交易的进一步讨论,请参见注20。关联方交易。 |
附注20.关联方交易
以下讨论涉及公司间交易,这些交易在PSEG合并过程中根据公认会计原则予以消除。
PSE&G
PSE&G的财务报表包括与相关各方的交易如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| 关联方交易 | 2019 | | 2018 | |
| | 千百万 | |
| 附属公司的比林斯: | | | | |
| 主要通过BGS和BGS(A) | $ | 633 |
| | $ | 578 |
| |
| 行政部门的行政案件(B) | 75 |
| | 83 |
| |
| 联属公司的比林斯共计 | $ | 708 |
| | $ | 661 |
| |
| | | | | |
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至 | | 截至 | |
| 关联方交易 | March 31, 2019 | | (2018年12月31日) | |
| | 千百万 | |
| 来自PSEG的应收款(C) | $ | — |
| | $ | 123 |
| |
| 应付电力(A) | $ | 207 |
| | $ | 245 |
| |
| 应付服务(B) | 62 |
| | 76 |
| |
| PSEG应付款项(C) | 5 |
| | — |
| |
| 应付账款-附属公司 | $ | 274 |
| | $ | 321 |
| |
| 服务周转金(D) | $ | 33 |
| | $ | 33 |
| |
| 应缴长期应计税款 | $ | 69 |
| | $ | 69 |
| |
| | | | | |
动力
权力财务报表包括与有关各方的交易如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| 关联方交易 | 2019 | | 2018 | |
| | 千百万 | |
| 对附属公司的比林斯: | | | | |
| 主要透过BGS及BGS向PSE&G(甲) | $ | 633 |
| | $ | 578 |
| |
| 附属公司的比林斯: | | | | |
| 行政部门的行政案件(B) | $ | 45 |
| | $ | 43 |
| |
| | | | | |
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至 | | 截至 | |
| 关联方交易 | March 31, 2019 | | (2018年12月31日) | |
| | 千百万 | |
| 应收PSE&G(A) | $ | 207 |
| | $ | 245 |
| |
| 来自PSEG的应收款(C) | 77 |
| | 29 |
| |
| 应收账款公司 | $ | 284 |
| | $ | 274 |
| |
| 应付服务(B) | $ | 21 |
| | $ | 16 |
| |
| 应付账款-附属公司 | $ | 21 |
| | $ | 16 |
| |
| 向附属公司提供短期贷款(E) | $ | 87 |
| | $ | (193 | ) | |
| 服务周转金(D) | $ | 17 |
| | $ | 17 |
| |
| 应缴长期应计税款 | $ | 82 |
| | $ | 76 |
| |
| | | | | |
| |
(A) | PSE&G已与Power签订了一项要求合同,根据该合同,Power提供满足PSE&G的BGS和其他合同要求所需的天然气供应服务。电力公司还签订了合同,通过BGS拍卖过程向PSE&G提供能源、容量和辅助服务。BGS和BGS合同中的费率由BPU规定。此外,Power和PSE&G按照FERC和BPU的附属机构规则,通常以成本为代价为对方提供特定的技术服务。 |
| |
(B) | 以成本向PSE&G和Power提供行政服务并支付费用。此外,PSE&G和Power还有其他应付服务的款项,包括与某些共同费用有关的款项,例如养恤金和OPEB费用,这些费用是服务公司代表每一家经营公司支付的。 |
| |
(C) | PSEG向其附属公司提交一份合并的联邦所得税申报表。PSEG与其每一家附属公司之间都有一项税收分配协议。这些协议的一般运作是,子公司将独立计算其应税收入。如果结果是纳税净额,则应向PSEG支付该数额。如果存在净经营损失和/或税收抵免,子公司应从PSEG获得税收节余,只要PSEG能够利用这些好处。 |
| |
(D) | PSE&G和Power拥有先进的服务营运资金。这些金额包括在PSE&G和Power的精简综合资产负债表上的其他非流动资产中。 |
| |
(E) | 电力向PSEG提供的短期贷款是为了满足营运资金和其他短期需求.与这些短期筹资活动有关的利息收入和利息支出是无关紧要的。 |
附注21.债务担保
电力公司的高级债券由其子公司PSEG化石有限公司、PSEG核子公司和PSEG能源和贸易有限责任公司共同和各别提供充分和无条件的担保。下表列出截至2018年3月31日和2018年12月31日以及截至2019年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日止的担保子公司和Power非担保子公司以及截至2018年3月31日、2019年和2018年3月31日的浓缩财务信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 动力 | | 担保人 子公司 | | 其他 子公司 | | 巩固 调整 | | 共计 | |
| | 千百万 | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | |
| 经营收入 | $ | — |
| | $ | 1,401 |
| | $ | 56 |
| | $ | (41 | ) | | $ | 1,416 |
| |
| 营业费用 | 1 |
| | 1,094 |
| | 61 |
| | (41 | ) | | 1,115 |
| |
| 营业收入(损失) | (1 | ) | | 307 |
| | (5 | ) | | — |
| | 301 |
| |
| 附属公司的权益收益(亏损) | 309 |
| | (8 | ) | | 2 |
| | (301 | ) | | 2 |
| |
| 信托投资净收益(损失) | 1 |
| | 125 |
| | — |
| | — |
| | 126 |
| |
| 其他收入(扣减) | 47 |
| | 55 |
| | — |
| | (89 | ) | | 13 |
| |
| 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | — |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| |
| 利息费用 | (75 | ) | | (31 | ) | | (8 | ) | | 89 |
| | (25 | ) | |
| 所得税福利(费用) | 15 |
| | (144 | ) | | 5 |
| | — |
| | (124 | ) | |
| 净收入(损失) | $ | 296 |
| | $ | 307 |
| | $ | (6 | ) | | $ | (301 | ) | | $ | 296 |
| |
| 综合收入(损失) | $ | 312 |
| | $ | 322 |
| | $ | (6 | ) | | $ | (316 | ) | | $ | 312 |
| |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | |
| (使用)提供的现金净额 主要业务活动 | $ | (22 | ) | | $ | 799 |
| | $ | 43 |
| | $ | (94 | ) | | $ | 726 |
| |
| (使用)提供的现金净额 主要投资活动 | $ | (167 | ) | | $ | (713 | ) | | $ | (124 | ) | | $ | 728 |
| | $ | (276 | ) | |
| (使用)提供的现金净额 二、主要融资活动 | $ | 189 |
| | $ | (86 | ) | | $ | 87 |
| | $ | (634 | ) | | $ | (444 | ) | |
| | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 动力 | | 担保人 子公司 | | 其他 子公司 | | 巩固 调整 | | 共计 | |
| | 千百万 | |
| 截至2018年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | |
| 经营收入 | $ | — |
| | $ | 1,386 |
| | $ | 51 |
| | $ | (34 | ) | | $ | 1,403 |
| |
| 营业费用 | — |
| | 1,056 |
| | 52 |
| | (34 | ) | | 1,074 |
| |
| 营业收入(损失) | — |
| | 330 |
| | (1 | ) | | — |
| | 329 |
| |
| 附属公司的权益收益(亏损) | 234 |
| | (3 | ) | | 2 |
| | (231 | ) | | 2 |
| |
| 信托投资净收益(损失) | — |
| | (22 | ) | | — |
| | — |
| | (22 | ) | |
| 其他收入(扣减) | 35 |
| | 33 |
| | — |
| | (57 | ) | | 11 |
| |
| 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| |
| 利息费用 | (42 | ) | | (17 | ) | | (5 | ) | | 57 |
| | (7 | ) | |
| 所得税福利(费用) | 7 |
| | (92 | ) | | 2 |
| | — |
| | (83 | ) | |
| 净收入(损失) | $ | 234 |
| | $ | 233 |
| | $ | (2 | ) | | $ | (231 | ) | | $ | 234 |
| |
| 综合收入(损失) | $ | 229 |
| | $ | 223 |
| | $ | (2 | ) | | $ | (221 | ) | | $ | 229 |
| |
| 截至2018年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | |
| (使用)提供的现金净额 主要业务活动 | $ | (5 | ) | | $ | 525 |
| | $ | (49 | ) | | $ | 71 |
| | $ | 542 |
| |
| (使用)提供的现金净额 主要投资活动 | $ | (215 | ) | | $ | (625 | ) | | $ | (82 | ) | | $ | 605 |
| | $ | (317 | ) | |
| (使用)提供的现金净额 二、主要融资活动 | $ | 220 |
| | $ | 100 |
| | $ | 111 |
| | $ | (677 | ) | | $ | (246 | ) | |
| | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 动力 | | 担保人 子公司 | | 其他 子公司 | | 巩固 调整 | | 共计 | |
| | 千百万 | |
| 截至2019年3月31日 | | | | | | | | | | |
| 流动资产 | $ | 4,518 |
| | $ | 1,693 |
| | $ | 318 |
| | $ | (5,217 | ) | | $ | 1,312 |
| |
| 财产、厂房和设备,净额 | 48 |
| | 4,915 |
| | 3,913 |
| | — |
| | 8,876 |
| |
| 对子公司的投资 | 5,309 |
| | 1,099 |
| | — |
| | (6,408 | ) | | — |
| |
| 非流动资产 | 278 |
| | 2,277 |
| | 137 |
| | (209 | ) | | 2,483 |
| |
| 总资产 | $ | 10,153 |
| | $ | 9,984 |
| | $ | 4,368 |
| | $ | (11,834 | ) | | $ | 12,671 |
| |
| 流动负债 | $ | 776 |
| | $ | 2,966 |
| | $ | 2,113 |
| | $ | (5,217 | ) | | $ | 638 |
| |
| 非流动负债 | 519 |
| | 2,072 |
| | 793 |
| | (209 | ) | | 3,175 |
| |
| 长期债务 | 2,836 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,836 |
| |
| 成员权益 | 6,022 |
| | 4,946 |
| | 1,462 |
| | (6,408 | ) | | 6,022 |
| |
| 负债和成员权益共计 | $ | 10,153 |
| | $ | 9,984 |
| | $ | 4,368 |
| | $ | (11,834 | ) | | $ | 12,671 |
| |
| 截至2018年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 流动资产 | $ | 4,317 |
| | $ | 1,479 |
| | $ | 304 |
| | $ | (4,593 | ) | | $ | 1,507 |
| |
| 财产、厂房和设备,净额 | 49 |
| | 4,971 |
| | 3,822 |
| | — |
| | 8,842 |
| |
| 对子公司的投资 | 5,062 |
| | 1,107 |
| | — |
| | (6,169 | ) | | — |
| |
| 非流动资产 | 273 |
| | 2,109 |
| | 101 |
| | (238 | ) | | 2,245 |
| |
| 总资产 | $ | 9,701 |
| | $ | 9,666 |
| | $ | 4,227 |
| | $ | (11,000 | ) | | $ | 12,594 |
| |
| 流动负债 | $ | 437 |
| | $ | 2,971 |
| | $ | 2,027 |
| | $ | (4,593 | ) | | $ | 842 |
| |
| 非流动负债 | 513 |
| | 1,996 |
| | 730 |
| | (238 | ) | | 3,001 |
| |
| 长期债务 | 2,791 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,791 |
| |
| 成员权益 | 5,960 |
| | 4,699 |
| | 1,470 |
| | (6,169 | ) | | 5,960 |
| |
| 负债和成员权益共计 | $ | 9,701 |
| | $ | 9,666 |
| | $ | 4,227 |
| | $ | (11,000 | ) | | $ | 12,594 |
| |
| | | | | | | | | | | |
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项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析(MD&A) |
这一合并的MD&A分别由公共服务企业集团公司(PSEG)、公共服务电气和天然气公司(PSE&G)和PSEG Power LLC(Power)提交。本文件所载有关任何个别公司的资料,由该公司代表其本人提交。PSE&G和Power各自只对自己作出陈述,而不对任何其他公司作出任何陈述。
PSEG的业务包括两个可报告的部门,即我们主要的直接全资子公司,它们是:
| |
• | PSE&G是一家公用事业公司,主要从事新泽西某些地区的电力和天然气的输送和分配。PSE&G公司受新泽西州公用事业局(BPU)和联邦能源管理委员会(FERC)的监管。PSE&G还投资于新泽西州受监管的太阳能发电项目和能源效率及相关项目,这些项目由BPU管理,以及 |
| |
• | Power是一家多区域能源供应公司,该公司将其商业核能和化石发电资产的运营与其电力营销业务和燃料供应业务结合起来,主要通过其主要的直接全资子公司在发达的能源市场进行竞争性的能源销售,主要是在美国东北部和大西洋中部。此外,Power在各州拥有和经营太阳能发电。电力子公司受到FERC、核管理委员会(NRC)、环境保护局(EPA)和它们所在各州的监管。 |
PSEG的其他直接全资子公司是:PSEG长岛有限责任公司(PSEG Li),该公司根据运营服务协议运营长岛电力管理局(LIPA)的输配电系统(T&D);PSEG能源控股有限公司(PSEG Energy Holdings L.C.)。(能源控股),主要投资于杠杆租赁;和PSEG服务公司(服务),该公司提供某些管理,行政和一般服务的PSEG及其子公司的成本。
我们的业务讨论在第一部分,第一项。2018年10-K年度报告(表10-K)回顾了我们经营和竞争的地区和市场,以及我们在这些市场中开展业务的战略,重点是业务卓越、财务实力和进行有纪律的投资。我们的危险因素讨论在第一部分,第1A项。表格10-K的风险因素提供了有关可能对我们的业务产生重大不利影响的因素的信息。以下补充讨论和讨论载于2018年执行概览和我们表格10-K的项目7中提供的未来展望,描述了2019年期间发生的重大事件和业务发展,以及我们预期的关键因素的变化可能会推动我们未来的业绩。以下讨论涉及精简的综合财务报表(报表)和精简综合财务报表(附注)的相关说明。本讨论应结合这些陈述、说明和表格10-K一并阅读。
2019年执行概览和未来展望
我们的业务计划旨在实现增长,同时管理与商品价格波动和客户需求变化相关的风险。
PSE&G
在PSE&G,我们的重点是通过投资于T&D基础设施和清洁能源项目来提高我们的技术和发展系统的可靠性和弹性,满足客户的期望并支持公共政策目标。在过去几年里,我们的投资改变了我们的业务结构,以反映出PSE&G在未来五年收益贡献中所占的更高比例。我们预计在未来五年,我们将在我们的业务上投资110亿美元至160亿美元,预计这一业务的年增长率将达到7%至9%。
2018年5月,我们获得了天然气系统现代化计划II(GSMP II)的批准。GSMP II是一个扩展的、为期5年的项目,从2019年开始投资19亿美元,用于更换875英里长的铸铁和无保护的钢制管道,以及对天然气系统的其他改进。大约16亿美元将通过定期汇率转帐收回,其余3亿美元将通过未来的基准利率收回。作为和解协议的一部分,PSE&G同意在项目开始后五年内提交基本费率,将天然气分配资本支出的基本水平保持在每年1.55亿美元的水平,并实现某些减少泄漏的目标。
2018年6月,我们申请了能源强化计划II(ES II),这是一个为期5年、耗资25亿美元的计划,旨在使我们的电力和天然气分配系统更加坚固、现代化和更具弹性。ES II的规模和持续时间,以及项目的某些其他部分,均须经BPU批准。预计审查进程将于2019年第三季度结束。
2018年10月,我们向BPU提交了我们提议的清洁能源未来(CEF)计划,这是一项为期6年的投资,估计投资35亿美元,涵盖四个项目;(I)一个能源效率项目,总投资25亿美元,旨在实现新泽西州清洁能源法所要求的能效目标;(Ii)电动汽车基础设施计划;(Iii)储能计划;及(Iv)能源云计划,其中包括安装约二百万个智能电表及相关的基础设施。CEF-EE计划的审查过程预计将于2019年第三季度结束。CEF-EV/ES和CEF-EC计划将有单独的程序时间表。
2018年11月,新泽西州费率法律顾问司(Rate律师)提出一项动议,要求驳回CEF-EC的申请,理由是BPU宣布暂停电力分配公司先进的电表基础设施项目。2018年12月,Rate律师提交了一份动议,要求保留CEF-EV/ES的申请,辩称BPU应在PSE&G的项目裁决之前,完成其他针对EVS和ES的监管程序,包括新的“能源总体计划”和“清洁能源法”所要求的举措。我们反对费率顾问的动议。要求BPU允许这些申请继续进行。BPU没有时间表就律师的费率动议作出决定。
我们还继续投资于输电基础设施,以便:(1)维护和加强系统完整性和电网可靠性、电网安保和安全;(2)解决老化的输电基础设施;(3)利用技术改进系统的运行;(4)减少输电限制;(五)满足日益增长的需求;(六)满足各监管机构制定的环境要求和标准。我们计划在209-2021年间用于传输的资本支出为34亿美元。
动力
在Power,我们努力提高性能和降低成本,以便根据低批发电力和天然气价格、环境考虑和奖励效率和可靠性的市场竞争力量,优化我们车队的现金流。电力公司继续推动其车队提高效率,并认为其投资计划增加了高效、清洁、可靠的联合循环燃气轮机容量,从而提高了其竞争地位。我们对负荷的承诺,例如新泽西的基本发电服务(BGS)和其他双边供应合同,都得到这一代人的支持,或者与从市场购买实物商品和金融工具相结合,以优化履行义务的经济效率。Power的套期保值做法和利用市场机会的能力帮助它平衡了商人电力业务的一些波动。Power在2019年预期毛利率的一半以上与我们的套期保值策略、能力市场机制的预期收入以及某些辅助服务支付(如无功)有关。
2018年年中,我们开始了凯斯能源中心(Keys)和世卫七号的商业运营.布里奇波特港站5号单元(BH5)的建设仍在继续,该单元将于2019年年中投入商业运营。我们对这些单位的投资反映了我们对电力业务机会主义增长价值的认识。这些增加的我们的车队,既扩大了我们的地理多样性,调整我们的燃料组合,并提高环境的形象和整体效率的发电车队。
卓越运作
我们强调经营业绩,同时在我们有竞争力的业务和受监管的业务中发展机会。我们的发电机队的灵活性使我们能够在快速发展的市场中利用机会,因为我们仍然在努力管理成本。在2019年的头三个月,我们的
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• | 公用事业公司继续努力控制成本,同时保持强劲的经营业绩, |
| |
• | 不同的燃料组合和调度灵活性使我们能够产生大约14太瓦小时,同时解决燃料供应和价格波动问题,以及 |
财政实力
我们的财务实力取决于稳健的资产负债表、正的经营现金流和合理的风险调整后增加的投资回报。在2019年的头三个月,我们的财务状况仍然良好。
| |
• | 将我们2019年的指示性年度股息增加到每股1.88美元。 |
我们希望能够为我们计划中的资本需求提供资金,正如流动性和资本资源中所描述的那样,以及2017年减税和就业法案(税法)的影响,而无需发行新的股权。的影响的补充资料。
税法,见下面的税务立法。
财务结果
由于PSE&G的分销基准利率将于2018年10月结算,新利率将于2018年11月1日生效,PSE&G预计全年总收入净减少约1,300万美元。这包括基础收入增加2.12亿美元,包括恢复推迟的风暴费用,但因退还约2.25亿美元的税收福利而被抵消。税收优惠包括因降低“税法”规定的联邦所得税税率而产生的超额累计递延所得税回流给客户,以及从以前实现的税收修复扣减中获得的累计所得税以及将来实现的修税扣减带来的税收利益。
PSE&G还提交了一份经修订的2019年年度传输公式利率更新,以包括退还核定的超额递延所得税福利。2019年1月向FERC提交的经修订的2019年年度输电公式费率,将每年输电收入总额减少约5,400万美元,但须视实际情况而定。
截至2019年3月31日和2018年3月31日止的三个月中,PSEG、PSE&G和Power的结果如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| 收益(亏损) | 2019 | | 2018 | |
| | 千百万 | |
| PSE&G | $ | 403 |
| | $ | 319 |
| |
| 动力 | 296 |
| | 234 |
| |
| 其他(A) | 1 |
| | 5 |
| |
| PSEG净收入 | $ | 700 |
| | $ | 558 |
| |
| | | | | |
| PSEG每股净收入(稀释) | $ | 1.38 |
| | $ | 1.10 |
| |
| | | | | |
| |
(A) | 其他包括母公司PSEG Li和能源控股公司(EnergyHoldings)的税后活动以及公司间的冲销。 |
电力的上述结果包括核退役信托基金(NDT)基金活动和非交易商品市场标记(MTM)活动的影响,其中包括未来交货日期的头寸所产生的财务影响。
下表显示了与NDT基金和MTM有关的变动导致的净收入差异:
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| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 三个月结束 | |
| | 三月三十一日, | |
| | 2019 | | 2018 | |
| | 百万,税后 | |
| NDT基金收入(费用)(A)(B) | $ | 76 |
| | $ | (16 | ) | |
| 非交易MTM收益(损失)(C) | $ | 76 |
| | $ | 85 |
| |
| | | | | |
| |
(A) | NDT基金收入(费用)包括NDT证券的损益,这些收益和损失记录在信托投资的净收益(损失)中。见项目1。附注9.信托投资获得更多信息。NDT基金收入(费用)还包括与NDT基金有关的利息和股息收入以及与NDT基金有关的其他费用,这些费用记录在其他收入(扣减)中,在运营和维护费用(O&M)中记录的电力核资产退休债务利息增加费(ARO),以及与记在折旧和摊销(D&A)费用中的ARO资产有关的折旧。 |
| |
(B) | 在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,扣除税金(支出)收益分别为(51)百万美元和800万美元。 |
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(C) | 在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,扣除税收支出(3000万美元)和(3300万美元)。 |
在截至2019年3月31日的三个月里,我们净收入增长了1.42亿美元。
| |
• | 2019年未实现净收益与2018年NDT基金股票证券未实现净亏损相比,以及 |
| |
• | 由于对T&D项目的投资以及2018年11月1日生效的新利率的有利影响,由于BPU批准了我们在PSE&G的分销基准利率,收益增加。 |
近年来,我们更加重视在PSE&G获得同期回报的项目的资本支出,这产生了强劲的效果,加上Power产生的现金流,我们每年都能增加股息。这些行动,以满足客户的需要,市场条件和投资者的期望,反映了我们的长期管理我们的公司。我们继续专注于卓越的经营、财务实力和有纪律的投资。这些指导原则为我们得以执行我们的战略倡议提供了基础。
纪律性投资
我们在配置资本时使用严格的标准,并寻求在补充现有业务和提供合理的风险调整后回报的领域进行投资。这些领域包括改善我们的能源基础设施和改善我们的环境足迹,以符合公共政策目标。在2019年的头三个月,我们
| |
• | 继续执行我们的能源效率和其他现有的BPU批准的公用事业项目,和 |
| |
• | 继续建设我们的BH5发电项目,这是我们在联合循环燃气轮机投资计划的最后阶段。 |
条例、立法及其他发展
在追求卓越的经营、财务实力和有纪律的投资的同时,我们密切监测并与利益攸关方就重大的监管和立法发展进行接触。输电规划规则和批发电力市场设计对我们的结果特别重要,我们继续倡导促进公平和高效电力市场的政策和规则。关于可能影响我们的监管、立法和其他事态发展的更多信息,见第一部分,第1项。商业-管理问题在我们的表格10-K和第5项。本季报表10-Q的其他资料。
输电规划
FERC有几个悬而未决的问题,可能会影响与输电项目相关的成本分配,包括PSE&G正在建设的项目,无论这些诉讼是如何解决的,PSE&G收回这些项目成本的能力不会受到影响。然而,这些诉讼的结果最终可能会影响新泽西州客户承担的费用数额。此外,作为BGS供应商,Power提供包括特定传输成本在内的服务。如果与输电项目有关的费用分配要增加这些与BGS有关的传输费用,BGS供应商将有权收回,但须经BPU批准。我们不相信这些问题会对电力公司的业务或经营结果产生重大影响。
已经对全国各地的输电业主提出了几项申诉,并有几项仍在联邦电力管制委员会待决,对这些输电主的基本股本回报率提出了质疑。其中某些投诉已经作出决定,而其他投诉则已得到解决,从而减少了这些输电主的基本ROEs。这些其他诉讼的结果可以为其他有公式费率的输电公司(包括PSE&G.)开创先例。
2018年10月,FERC发布了一项命令,建立了一个新的框架来确定一家公司的ROE是否是不公正和不合理的。FERC建议依靠金融模式来建立一个合理的综合区域,用于决定是否应驳回ROE投诉。如果FERC确定一家公司的ROE是不公正和合理的,它打算根据各种财务模型的平均结果来重置ROE。我们继续分析这些方法的潜在影响,不能预测正在进行的ROE程序的结果。
在2019年3月,FERC发布了两份调查通知(NOI),可能影响公司的ROE:(I)NOI寻求对FERC输电激励政策的改进发表评论,以确保适当地鼓励发展所需的基础设施,以确保电网的可靠性和减少拥堵以降低用户的电力成本(奖励NOI),和(Ii)NOI征求意见,是否以及如果应该的话,FERC应该改变其制定公正和合理的ROEs的政策。NOI的目的是审查现有的激励措施,如区域传输组织成员的50个基点加法器,是否应继续给予,以及是否应设立新的奖励措施。
批发电力市场设计
2018年6月,FERC发布命令,认定pjm目前的产能市场并不公正和合理,因为它使政府支持的资源能够低于其成本,从而压低了清算价格。特别是,FERC发现,获得零排放证书付款的核发电站令人关切。根据这一问题的结果,我们的发电站也可能受到影响。
2018年10月,PJM向FERC提交了修改可变资源需求(VRR)曲线的文件,该曲线将在2019年8月举行的容量拍卖中实施。VRR曲线是管理上确定的需求曲线,它是确定发电容量的关键因素之一。
拍卖。PJM提议的关税调整将导致新进入(锥形)值的成本低于目前有效的VRR曲线。PSEG对PJM的提议提出抗议,理由是它将导致相对于建造新的参考发电机组的成本的低报价格,并将导致价格是不公正和不合理的。在2019年4月,FERC发布了一项命令,批准PJM的申请,不作任何修改,这些变化预计将在2022/2023年PJM容量拍卖中到位,该拍卖将于2019年8月举行。
环境管制
根据环境法,我们有责任赔偿目前或以前拥有的财产以及我们产生的危险物质污染的财产的环境污染的补救费用。特别是,联邦和州机构指称,PSEG公司的历史运作以及帕塞克河和哈肯萨克河沿岸许多其他公司的运作违反了各种法规,向帕塞克河/纽瓦克湾建筑群排放了大量污染物。我们目前还参与了与其他危险物质可能已经排放和可能正在排放的地点有关的若干诉讼程序。但须在日后进行额外的法律程序后,任何这类补救工作的费用都可能是巨大的。
2018年8月,环保局发布了拟议中的“可负担清洁能源(ACE)规则”,以取代环保局的“清洁能源计划”。所提出的ACE规则为评价燃煤发电机组的比热率改善技术和实践提供了很大的灵活性。从最后确定之日起,各国有三年时间提交一份计划,制定一项通过应用热速率改进技术和做法反映排放限制程度的绩效标准。我们目前无法估计这一行动对我们的业务或业务结果的影响。
关于上述事项以及可能影响我们财务状况和业务结果的其他事项的进一步信息,见项目1。附注11.承付款和或有负债。
核
2018年5月,新泽西州州长签署了一项被称为零排放证书(ZEC)的立法,承认核能是新泽西州清洁能源组合的关键组成部分,也是目前满足新泽西州约40%电力需求的多样化能源生产组合的一个重要组成部分。ZEC立法制定了一个由BPU管理的方案。邮联建立了程序,规定从选定的核电厂购买ZEC,并通过非旁路分配费(ZEC收费)收回这些ZEC的付款,即每千瓦时0.004美元(相当于每兆瓦小时约10美元)支付给选定的核电厂。
在2019年4月,电力的Salem 1,Salem 2和希望溪核电站被授予ZECs。因此,以前提交给PJM独立市场监测器的最后“必须提供”例外请求和停用通知以及Salem和希望溪工厂的PJM互联办公室已被撤回。这些核电站预计将在2022年5月之前的大约三年内获得ZEC的收入,并有义务维持运营,但ZEC立法规定的例外情况除外。电力公司预计,随着核电站发电并履行其履约义务,它将每月确认收入。ZEC的立法要求核电站在以后的三年内重新申请。ZEC付款可由BPU(A)在任何时候调整,以抵消选定的核电厂可能从另一来源获得的环境或燃料多样性付款;或(B)在ZEC立法规定的特定时间,如果BPU确定ZEC立法的目的可以通过降低收费来实现,但这足以实现国家通过防止核电站退役而实现的空气质量和其他环境目标。然而,工厂的财务状况可能会受到FERC正在考虑的能力市场建设的潜在变化的重大不利影响(根据BPU根据FERC授权的能力机制批准的方案提供足够的容量收入),对于Salem核电站,环境保护局和州环境监管机构就执行“清洁水法”第316(B)条和相关的州条例或其他因素作出的决定。如果没有实质性的财政改革,这些不利影响仍然可能导致电力公司采取一切必要步骤,在中央经济共同体最初三年任期结束后,使所有这些工厂退役。这些工厂的退役将对PSEG和Power的财务业绩产生重大的不利影响。
此外,在2019年4月,塞勒姆1号开始按计划停运燃料,在此期间,我们计划继续更换反应堆容器内退化的螺栓。经过一次检查和测试后,发现在这次停运期间,需要更换的螺栓数量大大超过最初的预期。因此,我们预计这次中断的时间将比计划的长,这将影响Salem单元1的生产和利润率,包括Salem 1收到的ZEC付款额。Salem 1的低产量可能被我们联合循环发电站产量的增加所抵消。
化石
PSEG和Power继续监测它们的其他煤炭资产,包括它们对Keystone和Conemaugh发电站的兴趣,以评估它们在指定使用寿命结束之前的经济可行性,并继续对其进行分类。使用寿命变化的确切时间可能取决于PSEG和Power控制之外的事件,并可能影响它们今后操作或维护某些资产的能力。这些发电站可能受到环境立法、共同所有者资本要求和持续低迷的批发电力价格或容量因素等因素的影响。任何提前退休或对我们剩馀的煤单元进行分类的改变都可能对PSEG和Power的未来财务业绩产生重大的不利影响。
加州太阳能设施
作为其太阳能生产组合的一部分,Power拥有并运营着两个位于加利福尼亚的太阳能设施,其总容量约为30兆瓦直流电,其输出产品根据电力购买协议(Ppa)出售给太平洋天然气和电力公司(PG&E),为期20年。截至2019年3月31日,这些太阳能设施的账面净值约为5700万美元。2019年1月,PG&E及其母公司PG&E公司申请破产保护。权力无法预测这一破产程序将对我们从这些设施中收取根据PPA应付的所有收入的最终结果;然而,由于这一破产程序而对Power的PPAs条款进行的任何不利的改变,都可能导致这些资产的未来减值达到其目前的净账面价值。
近海风
2018年1月,新泽西州州长签署了第8号行政命令,指示BPU启动向2030年3500兆瓦海上风力发电目标推进的进程。为1 100兆瓦的海上风力进行了初步招标,投标将于2018年12月进行。关于海洋风公司提交的投标,LLC是RST美国海洋风项目的全资子公司,称为海洋风项目,PSEG同意提供能源管理服务和可能租赁土地用于项目开发。我们还保留了收购该项目股权的选择权。我们预计将在2019年下半年就海洋风项目的股权投资做出决定。
杠杆租赁
2018年12月,NRG Rema,LLC根据“破产法”第11章从法庭诉讼中脱颖而出。由于结构调整,与Keystone和Conemaugh租赁投资有关的其余递延税负债被重新归类为流动税务负债。PSEG预计将向税务当局支付约1.2亿美元,这是这项重组活动的结果。
我们杠杆租赁组合中的其他设施包括Shawville、Joliet和Powerton发电设施。与较新的联合循环天然气装置相比,肖维尔和朱丽叶等改造后的天然气机组可能具有更高的运营成本和燃料消耗,以及更长的启动时间。Powerton是伊利诺伊州的一家燃煤发电厂.这三个设施中的每一个都可能不如较新的联合循环天然气单元具有经济竞争力,而且可能继续受到其他效率较低的天然气和煤炭发电设施所经历的同样经济状况的不利影响,这可能要求能源控股公司减记与这些设施有关的杠杆租赁应收款的剩余价值。
税收立法
除其他外,“税法”将美国法定企业所得税税率从最高35%降至21%,自2018年1月1日起生效,并对奖金折旧和利息免税额规则作了某些修改。
2018年8月,美国国税局(IRS)发布了一份关于实施经“税法”修正的税收折旧规则的拟议规则制定通知(通知)。虽然通知就税法对奖金折旧规则的修改的适用提供了一些指导,但某些方面仍不清楚。此外,2018年11月,国税局发布了拟议条例,处理“税法”所载的利息免税额规则。对于不受监管的企业,这些规则规定了在特定年份可以扣除的利息金额的上限。任何不允许的数额都可以无限期结转。就2019年而言,PSEG和Power预计,他们的一部分权益将在当前期间被取消,但在未来期间实现。然而,拟议条例的某些方面不明确。因此,我们根据我们对有关法规的解释来记录税收。这些数额可能会因若干因素而发生变化,包括但不限于国税局和州税务当局发布最后指导意见和(或)进一步澄清。任何进一步的指导或澄清都可能影响PSEG、PSE&G和Power的财务报表。详情见项目1。附注16.所得税。
2018年7月,新泽西州修改了所得税法,包括从2018年1月1日和209年1月1日起征收2.5%的临时附加税,在2020年和2021年征收1.5%的附加税,并要求企业纳税人合并纳税。
新泽西州法律规定的报告小组,从2019年开始。这两项规定都包括对公用事业的豁免。我们相信,PSE&G符合公用事业的定义,因此不会受到临时附加税的影响,也不会被纳入合并报告小组。我们预计这些新规定会对我们的非公用事业业务产生不利影响.根据美国普遍接受的所得税会计原则,递延税必须按预期适用于应纳税收入的已颁布税率计算,在预期结清递延税的时期内适用。新颁布的新泽西州税收立法并没有对PSEG递延所得税余额产生实质性影响。
未来展望
我们未来的成功将取决于我们是否有能力继续在低油价的环境中保持强劲的业务和财务业绩,利用或以其他方式处理影响我们业务的监管和立法发展,并应对下文所述的问题和挑战。为了做到这一点,我们必须继续:
| |
• | 专注于控制成本,同时维护安全、可靠性和客户满意度,并遵守适用的标准和要求, |
| |
• | 根据价格和需求的变化,成功地管理好我们的能源义务和重新承包我们的开放供应头寸, |
| |
• | 获得批准和执行我们的公用事业资本投资计划,包括ES II,GSMP II,我们的CEF计划和传输,以及其他获得同期和合理的风险调整后回报的投资,同时增强我们基础设施的弹性和维护我们为客户提供的服务的可靠性。 |
| |
• | 倡导采取措施,确保PJM和FERC执行继续促进公平和高效电力市场的市场设计和输电规划规则,包括承认排放成本, |
| |
• | 让多个利益攸关方参与进来,包括监管机构、政府官员、客户和投资者,以及 |
| |
• | 成功地操作LIPA的T&D系统,管理LIPA的燃料供应和发电调度责任。 |
除了在本表格10-Q和我们的表格10-K中所述2019年及以后的风险之外,我们预计我们的业务所面临的关键问题和挑战还包括:
| |
• | 在未来能源政策、能源和能力市场设计、输电政策和环境监管以及任何法律、监管或其他程序的结果方面存在监管和政治不确定性, |
| |
• | 需求减少、天然气和电力价格下降以及环境合规成本增加的影响。 |
我们不断评估广泛的战略选择,以最大化长期股东价值.在评估我们的选择时,我们会考虑多方面的因素,包括业务的表现和前景、投资者、监管机构、客户和评级机构的意见,以及现行的负债和限制,以及税务等因素。我们可采用的战略选择包括:
| |
• | 购置、建造或处置T&D设施、清洁能源投资和/或发电项目,包括海上风能机会; |
| |
• | 处置或重组我们的商业生产企业或其他现有业务,或收购或发展新业务, |
| |
• | 扩大我们的地理范围,包括在我们传统的服务区以外经营技术和发展设施,以及 |
| |
• | 投资于基本建设改进和增建,包括安装环境升级和改造,改善系统复原力,使现有基础设施现代化,并通过FERC的“开放窗口”招标程序参与输电项目。 |
然而,不能保证我们将成功地制定和执行上述任何战略选择,或我们今后可能考虑的任何其他备选方案。任何此类战略计划的执行都可能没有预期的效益,也可能产生意想不到的不利后果。
行动结果
PSEG
我们的运营结果主要由我们的主要运营子公司PSE&G和Power的运营结果组成,不包括公司间交易的相关费用,这些费用在合并过程中被取消。有关公司间事务的其他信息,请参阅项目1。附注20.关联方交易。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 增加/ (减少) | |
| | 三月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 vs. 2018 | |
| | 千百万 | | 千百万 | | % | |
| 经营收入 | $ | 2,980 |
| | $ | 2,818 |
| | $ | 162 |
| | 6 |
| |
| 能源成本 | 1,124 |
| | 952 |
| | 172 |
| | 18 |
| |
| 操作维护 | 756 |
| | 754 |
| | 2 |
| | — |
| |
| 折旧和摊销 | 314 |
| | 280 |
| | 34 |
| | 12 |
| |
| 权益法投资收益 | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| |
| 信托投资净收益(损失) | 128 |
| | (22 | ) | | 150 |
| | N/A |
| |
| 其他收入(扣减) | 33 |
| | 32 |
| | 1 |
| | 3 |
| |
| 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | 33 |
| | 19 |
| | 14 |
| | 74 |
| |
| 利息费用 | 133 |
| | 103 |
| | 30 |
| | 29 |
| |
| 所得税费用 | 149 |
| | 202 |
| | (53 | ) | | (26 | ) | |
| | | | | | | | | |
以下对PSE&G和Power的讨论详细说明了它们各自的差异。
PSE&G
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 增加/ (减少) | |
| | 三月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 vs. 2018 | |
| | 千百万 | | 千百万 | | % | |
| 经营收入 | $ | 2,032 |
| | $ | 1,845 |
| | $ | 187 |
| | 10 |
| |
| 能源成本 | 947 |
| | 782 |
| | 165 |
| | 21 |
| |
| 操作维护 | 408 |
| | 391 |
| | 17 |
| | 4 |
| |
| 折旧和摊销 | 212 |
| | 190 |
| | 22 |
| | 12 |
| |
| 信托投资净收益(损失) | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | N/A |
| |
| 其他收入(扣减) | 19 |
| | 20 |
| | (1 | ) | | (5 | ) | |
| 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | 30 |
| | 15 |
| | 15 |
| | 100 |
| |
| 利息费用 | 87 |
| | 81 |
| | 6 |
| | 7 |
| |
| 所得税费用 | 25 |
| | 117 |
| | (92 | ) | | (79 | ) | |
| | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月与2018年相比
由于交付、商品、条款和其他经营收入的变化,营业收入增加了1.87亿美元。
交付收入减少2 200万美元,主要原因是
| |
• | 天然气、电力和输电所需收入减少了1.29亿美元,原因是与BPU和FERC达成和解后产生的超额递延税负债和与修税相关的累积递延所得税福利回流。这一减少额被所得税支出抵消。 |
| |
• | 天然气分配收入增加5 400万美元,主要是由于2018年11月生效的分销费率的有利影响而增加了4 600万美元,比将GSMP I纳入基本费率增加了1 000万美元, |
销售额增加了900万美元。这些增加被2019年天气正常化条款集合减少900万美元和绿色方案回收费用减少200万美元部分抵消。
| |
• | 配电收入增加了2 900万美元,原因是分配费率的有利影响导致了2 000万美元的增长,销售额增加了500万美元,GPRC的藏品增加了400万美元。 |
| |
• | 由于通过我们的传输公式费率计算的收入需求,传输收入增加了2400万美元。 |
由于天然气和电力收入增加,商品收入增加了1.65亿美元。天然气和电力商品收入的变化完全被能源成本的变化所抵消。PSE&G在向零售客户提供基本气体供应服务(BGS)和BGS方面没有任何利润。
| |
• | 天然气商品收入增长了1.33亿美元,原因是BGS的价格上涨了9,400万美元,BGS的销售额增加了3,900万美元。 |
| |
• | 电力商品收入增加了3200万美元,主要原因是BGS销量增加了2100万美元,BGS价格上涨了1500万美元。这些增长被太阳能可再生能源信贷和非公用事业发电费用的每次销售减少200万美元所部分抵消。 |
条款收入增加了4 700万美元,原因是税收调整抵免(TAC)延期增加了3 100万美元,收取更高的社会福利费用(SBC)1 100万美元,保证金调整条款(MAC)收入增加了600万美元。这些增加额因全球方案资源中心延期减少100万美元而被部分抵消。SBC和MAC收款以及TAC和GPRC延期金额的变化完全被管理资产和监管负债的摊销变化以及O&M、D&A和利息费用的相关费用所抵消。PSE&G在SBC或MAC集合或TAC或GPRC延期交易中没有赚取保证金。
营业费用
能源成本增加了1.65亿美元。这完全被商品收入的变化所抵消。
运营和维持费增加了1 700万美元,主要原因是条款和可再生的相关支出净增2 600万美元。季节性风暴费用减少900万美元,部分抵消了这一增加。
折旧和摊销增加了2 200万美元,主要原因是新增设备投入使用的折旧增加了1 700万美元,管理资产的摊销增加了300万美元,以及2018年11月生效的订正折旧率增加了200万美元。
非经营养恤金和OPEB贷项(费用)反映了贷项增加1 500万美元,原因是先前服务费用摊销减少2 600万美元,计划资产长期预期收益减少800万美元,未确认净损失摊销增加200万美元,利息费用增加100万美元。
利息支出增加600万美元,主要与2018年5月和9月的净债务发行有关。
所得税支出减少9200万美元,主要是由于超额递延所得税负债和与税收修复有关的累计递延所得税的回流。
动力
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 增加/ (减少) | |
| | 三月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 vs. 2018 | |
| | 千百万 | | 千百万 | | % | |
| 经营收入 | $ | 1,416 |
| | $ | 1,403 |
| | $ | 13 |
| | 1 |
| |
| 能源成本 | 786 |
| | 746 |
| | 40 |
| | 5 |
| |
| 操作维护 | 235 |
| | 246 |
| | (11 | ) | | (4 | ) | |
| 折旧和摊销 | 94 |
| | 82 |
| | 12 |
| | 15 |
| |
| 权益法投资收益 | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| |
| 信托投资净收益(损失) | 126 |
| | (22 | ) | | 148 |
| | N/A |
| |
| 其他收入(扣减) | 13 |
| | 11 |
| | 2 |
| | 18 |
| |
| 非业务养恤金和OPEB贷项(费用) | 3 |
| | 4 |
| | (1 | ) | | (25 | ) | |
| 利息费用 | 25 |
| | 7 |
| | 18 |
| | N/A |
| |
| 所得税费用(福利) | 124 |
| | 83 |
| | 41 |
| | 49 |
| |
| | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月与2018年相比
营业收入增加了1 300万美元,主要是由于发电和天然气供应收入的变化。
天然气供应收入增加3 700万美元,主要原因是
| |
• | 根据BGS合同,销售额增加5 200万美元,其中3 000万美元是由于平均销售价格上涨,2 200万美元是由于2019年冬季供暖季节销售量增加, |
| |
• | 与对第三方的销售有关的减少额1 800万美元部分抵消,其中1 400万美元是由于平均销售价格下降,400万美元是由于销售量减少。 |
发电收入减少2,400万美元,主要原因是
| |
• | 净减少4 400万美元,原因是2019年MTM收益低于2018年。在这一数额中,减少5 300万美元是由于结清后重新分类为已实现的头寸的收益,但因今年远期价格与去年相比的变化而增加900万美元而部分抵消了这一减少。 |
| |
• | 根据BGS合同销售的电力净减少3,900万美元,原因是供电量较低,价格较低, |
| |
• | 因净增加4 800万美元而部分抵消,这主要是由于PJM地区和新英格兰(NE)地区按批发负荷合同销售的电量增加,而PJM地区的实际电价较低部分抵消了这一增加额。 |
| |
• | 能力收入净增1 400万美元,主要原因是PJM地区拍卖价格上涨。 |
营业费用
能源成本是指发电成本,包括发电的燃料成本以及在市场上购买的能源,以及购买天然气以履行其与PSE&G.签订的BGS合同所规定的义务,能源成本增加了4 000万美元。
煤气费用增加4 100万美元,主要原因是
| |
• | 根据BGS合同,销售增加5,000万美元,其中3,300万美元是由于天然气平均成本增加,1,700万美元是由于2019年冬季供暖季节发货量增加, |
| |
• | 与向第三方销售有关的净减少800万美元部分抵消,主要原因是销售量减少,天然气费用增加部分抵消。 |
发电费用减少100万美元,主要原因是
| |
• | 2019年MTM收益减少2 900万美元,与2018年远期价格变动造成的损失相比减少2 900万美元 |
| |
• | 净减少600万美元,主要是因为2018年因美世和哈德逊煤炭机组提前退休而产生的额外退休费用, |
| |
• | 因燃料费用增加2 700万美元而部分抵消,这反映了更多天然气的使用,主要原因是2018年年中Keys和Sew轮7个化石站开始商业运作,加上PJM地区天然气价格上涨,纽约地区利用较低的体积和天然气价格,PJM地区的石油产量减少,部分抵消了这一影响,PJM和NE地区煤炭价格较低,以及 |
| |
• | 净增加700万美元,主要原因是东北地区为履行负荷义务而购买的能源数量增加。 |
运营和维修费减少1 100万美元,主要原因是
| |
• | 我们的化石工厂净减少1,400万美元,主要是由于2008年计划停运费用增加, |
| |
• | 部分抵消了与我们的核电站相关的净增长,主要是由于我们57%拥有的Salem 1号机组在2019年发生的计划中断费用,而我们100%拥有的希望溪核电站在2018年的计划停运成本。 |
折旧和摊销增加了1 200万美元,主要是由于关键和世卫7个化石站投入使用。
信托投资净收益(损失)增加1.48亿美元,主要原因是2019年未实现净收益比2018年NDT基金股票投资未实现净亏损增加1.33亿美元,NDT基金投资净实现收益增加1 400万美元。
利息费用增加了1 800万美元,主要原因是由于Keys和Sew轮7个化石站投入服务,资本利息减少了1 400万美元。
所得税支出(福利)增加了4,100万美元,主要是由于2019年税前收入增加,其中包括NDT合格基金的收入,该基金还需缴纳额外的信托税。
流动性和资本资源
下面对我们的流动资金和资本资源的讨论是在综合的基础上进行的,注意到我们两个直接经营的子公司的用途和贡献。
经营现金流量
我们预计,我们的经营现金流加上手头现金和融资活动足以为资本支出和股东股利支付提供资金。
在截至2019年3月31日的三个月里,我们的运营现金流比2018年同期增加了7800万美元。净变化主要是由于我们的子公司的净变化,如下所述。
PSE&G
与2018年同期相比,PSE&G的营业现金流在截至2019年3月31日的三个月中从5.77亿美元减少到5.2亿美元,主要原因是应收账款和未开单收入减少了1.43亿美元,主要原因是2019年的账单增加,反映了价格和数量的增加,以及供应商付款增加了9 600万美元。由2019年的退税抵消,由于监管延期和收入增加,收入增加了7,500万美元。
动力
在截至2019年3月31日的三个月里,Power的运营现金流增加了1.84亿美元,从5.42亿美元增至7.26亿美元,这与2018年同期相比,原因是保证金存款需求减少1.65亿美元,燃料、材料和供应品增加5600万美元,收益增加,但部分被对手方应收账款净收款减少5 900万美元所抵消。
短期流动资金
PSEG满足其短期流动性要求,以及电力公司的流动性要求,主要是通过现金和发行商业票据。PSE&G维持其独立的商业票据计划,以满足其短期流动性要求.每个商业票据计划都由自己独立的信贷机构完全支持.
我们不断监测我们的流动性,并寻求增加必要的能力,以满足我们的流动性要求。我们的每一项信贷安排在以下所列的特定公司的可用和使用方面受到限制;但是,如有必要,PSEG贷款也可用于支持我们的子公司的流动性需求。
截至2019年3月31日,我们的信贷额度和可用流动性如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 公司/设施 | | 截至2019年3月31日 | |
| 共计 设施 | | 使用 | | 可得 流动资金 | |
| | | 千百万 | |
| PSEG | | $ | 1,500 |
| | $ | 802 |
| | $ | 698 |
| |
| PSE&G | | 600 |
| | 380 |
| | 220 |
| |
| 动力 | | 2,100 |
| | 143 |
| | 1,957 |
| |
| 共计 | | $ | 4,200 |
| | $ | 1,325 |
| | $ | 2,875 |
| |
| | | | | | | | |
截至2019年3月31日,我们的信贷额度超过了我们预计的12个月计划期内的最高流动性要求。我们最大的流动性要求是基于包括大宗商品价格变化在内的压力情景,以及标普(S&P)或穆迪(Moody‘s)失去投资级信用评级的潜在影响,这将意味着标普或穆迪目前的评级下调了三个级别。在电力信用评级恶化的情况下,某些电力协议允许对方要求进一步的业绩保证。如果Power失去投资级信用评级,根据这些协议,我们需要提供的潜在额外抵押品分别为8.5亿美元和8.57亿美元,分别为2019年3月31日和2018年12月31日。
有关其他信息,请参见项目1。附注12.债务和信贷设施。
长期债务融资
在未来12个月内,PSEG有4亿美元的1.60%高级债券将于2019年11月到期。在2019年6月到期的1.80%中期债券中,PSE&G持有2.5亿美元,在2019年8月到期的2.00%中期债券中,有2.5亿美元。
详情见项目1。附注12.债务和信贷设施。
普通股股利
2019年4月16日,我们董事会宣布2019年第二季度普通股每股股息为0.47美元。这反映了每股1.88美元的指示性年度股息率。我们期望继续为我们的普通股支付现金红利;然而,向普通股持有人宣布和支付未来股利将由董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、收益、我们业务的资本要求、可供选择的投资机会、法律要求、监管限制、行业惯例以及董事会认为相关的其他因素。有关我们普通股现金红利的更多信息,见第1项。附注18.每股收益(EPS)和股息。
信用评级
如果评级机构降低或撤销我们的信用评级,这些调整可能会对我们的证券市场价格产生不利影响,从而大大增加我们的资本成本,并限制我们获得资本的机会。信用评级显示的是我们通常发行的证券。企业信用评级(S&P)和发行信用评级(Moody‘s)的前景显示,可以是稳定的、消极的,也可以是积极的。不能保证评级将在任何一段时间内继续进行,也不能保证评级机构在其各自的判断中,如果情况需要,也不会对其进行调整。机构给予的每一个评级都应独立于其他机构的评级进行评估。评级不应被视为买入、持有或出售任何证券的迹象。
|
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | 穆迪(A) | | 标准普尔(B) | |
| PSEG | | | | | |
| 展望 | | 稳定 | | 稳定 | |
| 高级注释 | | Baa 1 | | 血BB | |
| 商业用纸 | | P2 | | A2 | |
| PSE&G | | | | | |
| 展望 | | 稳定 | | 稳定 | |
| 抵押债券 | | Aa3 | | A | |
| 商业用纸 | | P1 | | A2 | |
| 动力 | | | | | |
| 展望 | | 稳定 | | 稳定 | |
| 高级注释 | | Baa 1 | | BBB+ | |
| | | | | | |
| |
(A) | 穆迪的评级范围从长期证券的AAA(最高)到C(最低),短期证券的P1(最高)到NP(最低)。 |
| |
(B) | 标普的评级范围为长期证券AAA(最高)至D(最低),短期证券a1(最高)至D(最低)。 |
资本要求
我们预计,我们今后三年的所有资本需求将来自内部产生的资金和外债融资的结合。与我们在表10-K中披露的数额相比,我们的预计资本支出没有重大变化。更多信息见2019年执行概览和未来展望。
PSE&G
在截至2019年3月31日的三个月内,PSE&G公司的资本支出为6.3亿美元,主要是为了T&D系统的可靠性。这不包括扣除救助费用3 000万美元的搬运费用,这些费用包括在业务现金流量中。
动力
在截至2019年3月31日的三个月内,Power公司的资本支出为1.56亿美元,不包括用于核燃料的1 100万美元,主要与我们的BH5和其他发电项目有关。
会计事项
关于最近会计事项的资料,见项目1。附注2.最近的会计准则。
我们的市场风险敏感工具和头寸所固有的风险是由于商品价格、股票证券价格和利率的不利变化而造成的潜在损失,如“债券”所述。我们的政策是使用衍生工具来管理符合业务计划和审慎做法的风险。我们有一个风险管理委员会,由执行官员组成,他们利用风险监督职能确保遵守我们的整体政策和风险管理做法。
此外,在发生不履行或不付款的情况下,我们将面临交易对手信用损失的风险.我们有一个信用管理程序,用于评估、监测和减轻对手方的风险。如果主要交易对手不履约或不付款,可能会对我们的财务状况、经营结果或净现金流量产生重大不利影响。
商品合同
能源相关商品的供应和价格受天气、环境政策、供需变化、州和联邦监管政策、市场规则和其他事件等因素的影响。为减低市场波动所引致的价格风险,我们签订供应合约及衍生合约,包括远期、期货、掉期合约。
以及获得批准的交易对手的选择。这些合同,连同实物销售和其他服务,有助于降低风险和优化自有发电能力的价值。
风险价值模型
VaR是指在正常市场条件下,由于市场因素的变化,在指定的时间和信心水平下对工具或投资组合造成的潜在损失。我们估计我们商品业务的VaR值。
MTM VaR是由MTM衍生工具构成的,是一种经济套期保值。MTM VaR计算不包括受权责发生制会计处理的活动的市场风险,主要是我们的发电设施和一些负荷服务活动。
所使用的VaR模型是对95%和99.5%置信度以及MTM活动一天保持期的头寸变化进行调整的方差/协方差模型。这些模型在整个持有期内没有新的头寸;然而,我们积极地管理我们的投资组合。
从2019年1月至3月,MTMVaR在95%的信心水平上处于600万美元的低点和3500万美元的高位之间,相对稳定。截止2019年3月31日的三个月,VaR的范围比2018年12月31日终了的一年更窄。
|
| | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | MTM等值VaR | |
| | | 截至2019年3月31日止的三个月 | | 2018年12月31日 | |
| | | 千百万 | |
| 95%的置信度,20天内损失可能超过VaR一天。 | | | | | |
| 周期结束 | | $ | 8 |
| | $ | 21 |
| |
| 期间平均数 | | $ | 15 |
| | $ | 14 |
| |
| 高 | | $ | 35 |
| | $ | 46 |
| |
| 低层 | | $ | 6 |
| | $ | 6 |
| |
| 99.5%置信水平,200天内损失可能超过VaR一天 | | | | | |
| 周期结束 | | $ | 12 |
| | $ | 32 |
| |
| 期间平均数 | | $ | 23 |
| | $ | 22 |
| |
| 高 | | $ | 54 |
| | $ | 72 |
| |
| 低层 | | $ | 9 |
| | $ | 9 |
| |
| | | | | | |
见项目1。附注13.财务风险管理活动探讨信用风险。
披露控制和程序
PSEG、PSE&G与电力
我们已建立和维持根据1934年“证券交易法”(“交易法”)颁布的规则13a-15(E)和15d-15(E)所规定的披露控制和程序,目的是提供合理保证,确保根据“交易法”提交或提交的报告中必须披露的信息得到记录、处理,总结和报告,并酌情由各实体内的其他机构向各自公司的首席执行干事(首席执行官)和首席财务干事(首席财务干事)进行汇总和报告,以便及时作出关于所需披露的决定。我们成立了一个信息披露委员会,其中包括几名关键管理人员,该委员会直接向首席财务官和首席执行官报告每一个PSEG,PSE&G和Power。该委员会监测和评估这些披露控制和程序的有效性。PSEG、PSE&G和Power的首席财务官和首席执行官评估了披露控制和程序的有效性,并在此评估的基础上得出结论,在报告所涉期间结束时,各公司的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
内部控制
PSEG、PSE&G与电力
2019年第一季度发生的财务报告内部控制没有发生任何变化,对每个登记人财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分。其他资料
我们是各种诉讼、环境和监管事务的当事方,包括在正常的业务过程中。关于实质性法律程序的信息,包括对表格10-K第一部分第3项中报告的信息的更新,见第一部分,第1项。附注11.承付款和或有负债及第5项。其他信息。
有关本季报表10-Q的业务和运作的讨论,应连同表格10-K第一部分第1A项所载的风险因素一并阅读,其中说明可能对我们的业务、前景、财务状况产生重大不利影响的各种风险和不确定因素,业务或现金流动的结果,可能导致结果与本报告其他地方表达的结果大相径庭。截至2019年3月31日,上述参考文件中列出的风险因素没有发生实质性变化。
2018年12月,我们订立了一项股票回购计划,该计划符合经修正的“交易法”第10b5-1条规则,仅适用于回购股票,以履行预计将于2019年授予或行使的股权补偿金义务。下表显示2019年第一季度我们在公开市场回购普通股的情况。
|
| | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | 购买股份总数 | | 每股平均价格 | |
| 一月一日至一月三十一日 | | 900,000 |
| | $ | 51.15 |
| |
| 二月一日至二月二十八日 | | — |
| | $ | — |
| |
| 3月1日至3月31日 | | — |
| | $ | — |
| |
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项目5.其他资料
下面更新表10-K中所报告的某些信息.此外,还为提交表格10-K之后出现的新事项提供了某些信息。参考资料是在表格10-K上印刷和分发的相关页面.
联邦条例
能源清算价格
2018年12月31日,从10-K第15页开始。作为其更广泛的能源市场价格形成规则倡议的一部分,在2019年4月,FERC发布了一项适用于pjm和纽约iso(NYISO)资源的快速启动定价的最终命令。在其命令中,FERC发现当前的快速启动定价做法是不公正和不合理的,因为它们不允许价格反映服务负荷的边际成本。对各自关税的各种调整,使快速启动资源的启动成本反映在价格中,除其他事项外,我们将在FERC之前继续参与这一进程。
2018年12月31日,从10-K第16页开始。2019年3月,PJM根据“联邦权力法”第206条提交了一份提案,要求联邦电力委员会修改用于定价准备金的曲线。这些改革包括巩固同步储备产品,改善对现有储备需求能力的利用,在日前和实时市场上更好地调整储备产品,向下倾斜的运营储备需求曲线,以及增加惩罚因素,以确保在储备短缺之前使用所有供应。如果实施这些改革,预计这些改革将提高能源和储备价格,确保在运营商投入资源以确保可靠性时,这些承诺反映在市场清算价格上。然而,这些改革可能导致能力支付减少。没有这类提交的时间表,因此我们无法预测FERC什么时候会对提交文件或此事的结果采取行动。
容量市场问题
2018年12月31日表格10-K第16页。2018年10月,PJM向FERC提交了修改VRR曲线的文件,该曲线将在2019年8月举行的容量拍卖中实施。VRR曲线是行政上确定的需求曲线,它是确定竞购发电容量的关键因素之一。PJM的拟议关税修正将导致比目前有效的VRR曲线更低的锥值。PSEG对PJM的提议提出抗议,理由是它会导致价格低估。相对于建造一台新的参考发电机组的成本,将导致价格不公平和不合理。在2019年4月,FERC发布了一项命令,批准PJM的申请,不作任何修改,这些变化预计将在2022/2023年PJM容量拍卖中到位,该拍卖将于2019年8月举行。
输电管制-输电政策发展
2018年12月31日表格10-K第17页。在FERC面前有几个悬而未决的问题,涉及与输电项目相关的成本分配,声称PSE&G传输区的客户没有得到足够的成本分配。涉及的项目包括在新泽西州的人工岛项目和卑尔根-林登走廊(BLC)项目。2016年4月,联邦快递公司发布命令,否认对卑尔根-林登(Bergen-Linden)项目的投诉,并将目前的成本分配保留下来。BLC命令有待重新审理。2019年3月,FERC发布了一项命令,为人工岛项目建立了另一种成本分配方法。这导致PSE&G区的成本分配增加了。(鼓掌)
另一项程序是一个由联邦上诉法院发回的事项,涉及PJM中某些500千伏(千伏)项目的适当费用分配,这些项目要么已经建成,要么正在建设中。2018年5月,FERC批准了这一问题的解决方案,预计这将增加PSE&G传输区客户的年度成本分配。PJM于2018年7月实施了费用重新分配。根据这一协议,Power作为BGS供应商有义务支付以前由其他PJM传输客户支付的款项。批准的和解须经待决的重新审理请求。
传输规则-传输率程序和股本回报率(ROE)
2018年12月31日表格10-K第17页。2018年10月,FERC发布了一项命令,建立了一个新的框架来确定一家公司的ROE是否是不公正和不合理的。FERC建议依靠金融模式来建立一个合理的综合区域,用于决定是否应驳回ROE投诉。如果FERC确定一家公司的ROE是不公正和合理的,它打算根据各种财务模型的平均结果来重置ROE。
在2019年3月,FERC发布了两份可能影响公司ROE的请愿书:(一)NOI要求对改善FERC的输电激励政策作出评论,以确保适当地鼓励发展所需的基础设施,以确保电网的可靠性和减少拥堵,以降低用户的电力成本(奖励NOI)和(二)NOI征求意见如果是这样的话,FERC应该改变其建立公正合理的ROEs的政策。NOI的目的是审查是否应继续给予现有的激励措施,例如RTO成员资格的50个基点加法器,以及是否应建立新的激励机制。激励NOI包括考虑对经济效益和可靠性效益的奖励、RTO成员资格、现有传输设施的改进、在授予奖励措施时考虑项目的成本和效益,以及确定是否在具体情况或标准化的基础上审查奖励申请。虽然我们无法预测正在进行的传输ROE程序的结果,但对PSE&G的基础传输ROE或ROE激励的不利改变可能是重大的。
BGSS工艺
2018年12月31日表格10-K第19页。2017年11月,零售能源供应协会(RESA)向BPU提交了一份文件,要求BPU重新审查BGS流程,并建立一个气体容量释放方案。2018年3月,RESA向BPU提交了一份经修订的请愿书,要求进行正式程序,以建立天然气容量释放计划。这份文件适用于新泽西州所有的天然气公用事业公司。2019年2月底,BPU发现RESA没有证明天然气公用事业公司有足够的过剩能力来创建RESA提议的释放方案类型,并决定结束RESA提交的申请所启动的程序。
由于RESA对新泽西州所有客户,包括第三方供应商所提供的天然气容量表示关切,BPU启动了利益相关方程序。这一程序将探讨是否有足够的天然气容量为新泽西州所有天然气客户服务,无论是通过BGS还是第三方供应商。此外,该程序将审查是否,第三方供应商在多大程度上为新泽西的客户提供天然气供应上的节省。
随本文件提交的证物清单如下:
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a。PSEG: | | |
展览10: | | 公共服务企业集团有限公司执行重点计划,自2019年4月15日起修订 |
展览31: | | 拉尔夫·伊佐根据1934年法案规则13a-14和15d-14认证 |
展览31.1: | | Daniel J.Cregg根据1934年法案第13a-14条和第15d-14条的规定认证 |
展览品32: | | 美国法典第18章第63章第1350节由拉尔夫·伊佐认证 |
展览32.1: | | 由Daniel J.Cregg根据美国代码第18章第63章第1350节认证 |
展览品101.惯导系统: | | XBRL实例文档 |
展览品101.SCH: | | XBRL分类法扩展模式 |
展览品101.CAL: | | XBRL分类法扩展计算链接库 |
陈列品101: | | XBRL分类法扩展标签链接库 |
展览品101.PRE: | | XBRL分类法扩展表示链接库 |
展览101.DEF: | | XBRL分类法扩展定义文档 |
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b。PSE&G: | | |
展览10: | | 公共服务企业集团有限公司执行重点计划,自2019年4月15日起修订 |
展览31.2: | | 拉尔夫·伊佐根据1934年法案规则13a-14和15d-14认证 |
展览31.3: | | Daniel J.Cregg根据1934年法案第13a-14条和第15d-14条的规定认证 |
展览32.2: | | 美国法典第18章第63章第1350节由拉尔夫·伊佐认证 |
展览品32.3: | | 由Daniel J.Cregg根据美国代码第18章第63章第1350节认证 |
展览品101.惯导系统: | | XBRL实例文档 |
展览品101.SCH: | | XBRL分类法扩展模式 |
展览品101.CAL: | | XBRL分类法扩展计算链接库 |
陈列品101: | | XBRL分类法扩展标签链接库 |
展览品101.PRE: | | XBRL分类法扩展表示链接库 |
展览101.DEF: | | XBRL分类法扩展定义文档 |
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c。权力: | | |
展览10: | | 公共服务企业集团有限公司执行重点计划,自2019年4月15日起修订 |
展览31.4: | | 拉尔夫·伊佐根据1934年法案规则13a-14和15d-14认证 |
展览31.5: | | Daniel J.Cregg根据1934年法案第13a-14条和第15d-14条的规定认证 |
展览32.4: | | 美国法典第18章第63章第1350节由拉尔夫·伊佐认证 |
展览品32.5: | | 由Daniel J.Cregg根据美国代码第18章第63章第1350节认证 |
展览品101.惯导系统: | | XBRL实例文档 |
展览品101.SCH: | | XBRL分类法扩展模式 |
展览品101.CAL: | | XBRL分类法扩展计算链接库 |
陈列品101: | | XBRL分类法扩展标签链接库 |
展览品101.PRE: | | XBRL分类法扩展表示链接库 |
展览101.DEF: | | XBRL分类法扩展定义文档 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。以下签署的公司的签署,须当作只关乎提述该公司及其任何附属公司的事宜。
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公共服务公司-股份制企业集团 |
(登记人) |
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通过: | /S/Rose M.Chernick |
| 罗丝·切尼克 副总裁兼财务主任 (首席会计主任) |
Date: May 2, 2019
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。以下签署的公司的签署,须当作只关乎提述该公司及其任何附属公司的事宜。
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公共服务公司 |
(登记人) |
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通过: | /S/Rose M.Chernick |
| 罗丝·切尼克 副总裁兼财务主任 (首席会计主任) |
Date: May 2, 2019
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。以下签署的公司的签署,须当作只关乎提述该公司及其任何附属公司的事宜。
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PSEG功率有限责任公司 |
(登记人) |
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通过: | /S/Rose M.Chernick |
| 罗丝·切尼克 副总裁兼财务主任 (首席会计主任) |
Date: May 2, 2019