美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

(第一标记)

截至2019年3月31日止的季度

或

For the transition period from                      to                     

佣金档案号码：1-12139

 

密封空气公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

 

登记电话号码，包括区号：(980)221-3235

通过检查标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去的90天中，这种报税要求一直受到这种要求的制约。

通过检查标记表明注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有的话)，每一个交互数据文件需要提交和张贴在前12个月内(或在较短的时间内，注册人被要求提交和发布这些文件)，根据条例第405条(本章第232.405节)提交和张贴规则232.405(或在较短的时间内，注册人被要求提交和发布这些文件)。

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。休斯

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所界定的)。

截至2019年4月29日，共有155，703，682股注册人普通股，票面价值为每股0.10美元，已发行和未发行。

关于前瞻性声明的警告通知

本报告载有1995年“私人证券诉讼改革法”中关于我们业务、合并财务状况和经营结果的“安全港条款”所指的“前瞻性陈述”。美国证券交易委员会(SEC)鼓励公司披露前瞻性声明，以便投资者能够更好地了解公司的未来前景，并做出明智的投资决定。前瞻性声明受到风险和不确定因素的影响，其中许多是我们无法控制的，这可能导致实际结果与这些声明大不相同。因此，您不应该依赖这些前瞻性声明中的任何一个.前瞻性陈述可以用“预期”、“相信”、“计划”、“假设”、“可能”、“应该”、“估计”、“预期”、“意愿”、“潜力”、“寻求”等词语来识别。“预测”、“可能”、“意志”以及类似的对未来时期的引用。本报告中除历史事实陈述外，关于我们的战略、前景、财务状况、业务、成本、计划和目标的所有陈述都是前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括，除其他外，我们就预期的未来运营结果所作的陈述、对重组和其他方案结果的预期、预计的资本支出水平以及对索赔、诉讼、环境费用、或有责任以及政府和监管调查和程序对我们财务状况的影响的预期。

以下是我们认为可能导致实际结果与我们前瞻性声明中的结果大相径庭的重要因素：全球经济和政治状况、货币兑换和贬值效应、原材料定价和供应的变化、竞争条件、新产品供应的成功、消费者偏好、与动物和食品有关的健康问题的影响、流行病、能源成本的变化，环境问题、我们重组活动的成功、我们的财务增长、盈利能力、现金产生和制造战略的成功以及我们降低成本和生产力的努力、我们信用评级的变化、与和解协议有关的税收优惠(如我们关于2018年12月31日终了年度10-K表年度报告所界定的那样)、管制行动和法律事项，以及提交证交会的2018年12月31日终了年度报告第一部分第1A项“风险因素”中提及的其他信息，根据我们关于表格10-Q的季度报告和关于表格8-K的当前报告的修订和更新，我们在本报告中所作的任何前瞻性陈述仅以我们目前掌握的信息为基础，并且只在作出该报告的日期之前发言。我们不承担任何义务公开更新任何前瞻性的声明，无论是书面的还是口头的，无论是由于新的信息、未来的发展或其他原因，都可能不时作出。

非美国公认会计原则信息

我们提供符合美国公认的会计准则(“美国公认会计准则”)的财务信息。我们还提供不符合美国GAAP的财务信息，我们称之为非美国GAAP，因为我们的管理层认为这对投资者是有用的。此外，管理层还使用非美国公认会计准则(GAAP)评估和分析我们的经营业绩，以及其他数据，作为制定年度预算和预测、评估财务业绩、提供指导和与同行进行财务业绩比较的内部衡量标准。非美国GAAP信息作为分析工具具有局限性，不应孤立于或替代美国GAAP信息。它并不代表任何类似的美国GAAP信息，也不是我们在美国GAAP下的表现指标。我们提出的非美国公认会计原则财务措施可能无法与其他人使用的类似名称的计量方法相媲美。投资者被告诫不要过度依赖这些非美国公认会计准则的措施。此外，还敦促投资者仔细审查和考虑管理层对最直接可比的美国公认会计原则财务措施所作的调整，以得出这些非美国公认会计原则的财务措施。见注6，“各部分，“关于精简合并财务报表的说明和我们管理层关于财务状况和业务结果(”MD&A“)的讨论和分析，以便我们的美国GAAP财务措施与非美国GAAP财务措施进行调节。5.没有不合理的努力，就无法获得公认会计原则的措施。

我们的管理层可以根据美国公认会计原则和非美国公认会计原则来评估我们的财务业绩。非美国公认会计原则的财务措施为管理层提供了更多的手段，以了解和评估我们正在进行的业务的核心运营结果和趋势，方法是消除某些一次性费用和/或收益(这些费用和/或收益可能不会在提交的每一段时间内发生)，以及管理层认为否则可能会使我们与前期和同行比较困难的其他项目，模糊当前业务的趋势，或降低管理层作出有用预测的能力。

我们的非美国公认会计准则的财务措施也可以考虑在计算我们的业绩措施，由我们的组织和薪酬委员会的董事会，以确定奖励薪酬。上述非美国公认会计准则的财务指标不包括我们认为是某些特定项目(“特殊项目”)的项目，例如重组费用、与收购和剥离有关的成本、特别税收项目(“税收特别项目”)和某些其他罕见或一次性项目。我们根据个别情况评估不寻常或特殊的物品。为了确定我们的非美国公认会计原则的财务措施，我们对是否排除不寻常或特殊项目的评估考虑了该项目的数量和质量方面，除其他外，包括(一)其性质，(二)它是否与我们正在进行的业务活动有关，以及(Iii)我们是否预期这会作为我们正常业务的一部分而定期进行。

公司使用调整后的EBITDA(一种非美国GAAP财务措施)衡量部门业绩。调整后的EBITDA定义为利息支出、税收、折旧和摊销前的收益，经调整以排除特殊项目的影响。

调整后的净利润和调整后的每股收益(“调整后每股收益”)也被公司用来衡量公司的整体业绩。调整后的净利润定义为美国公认会计准则持续经营的净收益，不包括特殊项目的影响，包括任何税收特别项目的费用或收益。调整后的每股收益被定义为我们调整后的净收益除以稀释后的流通股数。

我们还提供调整后的所得税税率或规定(“调整税率”)。调整税率是我们的美国公认会计准则有效税率的一种衡量方法，调整后的税率不包括在我们的调整净收益和调整后的每股收益指标之外的特殊项目中的税收影响，以及任何税收特别项目的费用或收益。调整后的税率是对我们核心业务征税的一个指标。特别项目发生的具体国家的税收情况和有效税率将决定调整税率的影响(正面或负面)。

在我们的“按地理区域分列的净销售额”、“按部分分列的净销售额”以及以下一些讨论和表格中，我们排除了在列报净销售信息时外币换算的影响，我们将其定义为“常数美元”，并排除了采购和资产剥离活动以及在提供净销售信息时外币换算的影响，我们把它定义为“有机”净销售额的变化(不包括外币兑换和收购以及资产剥离活动的影响)是非美国通用会计准则的财务措施。作为一个世界性的企业，当我们看到我们的结果和计划我们的策略时，考虑到外币换算的影响是很重要的。然而，我们不能控制外币汇率的变化。因此，当我们的管理层看我们的财务业绩来衡量我们业务的核心表现时，我们可以通过将我们的当期业绩按前期外币汇率换算来排除外币换算的影响。在确定激励报酬时，也可以排除外币折算的影响。因此，我们的管理层认为，这些报告在内部是有用的，对投资者也可能有用。

我们没有为最直接可比的美国公认会计原则财务措施提供指导，因为如果没有不合理的努力，就无法获得这些措施，因为某些特殊项目具有高度的变异性、复杂性和低能见度，包括企业处置的损益、某些法律或税务程序的最终结果，外币损益和其他不寻常损益。这些项目不确定，取决于各种因素，可能对我们按照美国公认会计原则计算的结果具有重要意义。

 

合并资产负债表

 

见所附精简合并财务报表的说明。

 

精简的业务综合报表

 

 

见所附精简合并财务报表的说明。

 

综合收入(损失)合并表

 

 

见所附精简合并财务报表的说明。

股东赤字合并简表

见所附精简合并财务报表的说明。

现金流动汇总表见所附精简合并财务报表的说明。

精简合并财务报表附注(未经审计)

附注1组织和列报依据

组织

我们是食品安全保障和产品保护方面的全球领先企业。我们服务于一系列终端市场，包括食品和饮料加工、食品服务、零售、商业和消费者应用。我们的重点是通过与客户合作，实现高质量、有利可图的增长和增加盈利能力，提供创新的、可持续的包装解决方案，解决他们最复杂的包装问题，并为他们创造差异价值。我们通过我们的标志性品牌、差异化技术、领先的市场地位、全球规模和市场准入以及良好的客户关系来做到这一点。

我们主要通过两家全资子公司，Cryovac，LLC和密封空气公司(美国)来经营我们的业务.在本报告中，当我们提到“密封空气”、“公司”、“我们”或“我们”时，我们指的是密封空气公司和我们的所有子公司，除非上下文中另有说明

提出依据

我们精简的综合财务报表包括公司和我们子公司的所有账目。我们已经消除了公司间所有重要的合并交易和余额。管理层认为，为公允列报截至2019年3月31日的精简综合资产负债表和截至2019年3月31日为止的三个月的精简综合业务报表，对截至2019年3月31日和2018年3月31日为止的三个月进行了必要的调整，其中仅包括正常的经常性应计项目。我们编制的截至2019年3月31日的三个月业务合并报表和2019年3月31日终了的三个月现金流动精简综合报表所载的结果不一定表明全年的预期结果。除每股金额外，所有数额均为百万元，并因四舍五入而近似。前一期间的一些数额已重新分类，以符合本年度的列报方式。这些改叙单独或总体而言，对我们精简的合并财务状况、业务结果或现金流动没有重大影响。

我们精简的综合财务报表是根据证券交易委员会的临时报告要求编制的。在这些规则允许的情况下，通常由美国GAAP要求的年度脚注或其他财务信息已被浓缩或省略。按照美国公认会计准则编制精简的合并财务报表需要管理层作出影响报告数额的估计和假设，并在我们的精简综合财务报表和附注中披露或有数额。实际结果可能与这些估计不同。

我们负责未经审计的合并财务报表和附注，包括在本报告。由于这些是精简的财务报表，应结合我们截至2018年12月31日会计年度的表10-K年度报告(“2018 Form 10-K”)中所载经审计的合并财务报表和附注以及其他公开提交给证券交易委员会的文件中所载的信息一并阅读。

作为公司重新发明SEE战略的一部分，我们已经评估并调整了我们的区域运营模式。在截至2019年3月31日的三个月内，我们的地理区域是：北美、EMEA、南美洲和APAC。我们的北美业务包括加拿大、美国、墨西哥和中美洲。墨西哥和中美洲以前包括在拉丁美洲。EMEA由欧洲、中东、非洲和土耳其组成。APAC指的是我们的亚太区域，包括大中华、印度、东南亚、日本、韩国、澳大利亚和新西兰。

通货膨胀和货币波动的影响

阿根廷

阿根廷的经济和政治事件继续使我们面临更高的外汇兑换风险。截至2018年7月1日，阿根廷被美国公认会计准则指定为高度通货膨胀的经济体，美元取代阿根廷比索成为我们在阿根廷子公司的功能货币。所有以阿根廷比索计价的货币资产和负债都按照我们现有的汇率重新计量为美元，汇率的任何变化都反映在应付外汇损失内的外汇交易净损失中。

对高度通货膨胀的经济体的简明扼要的综合业务报表。在截至2019年3月31日的三个月中，该公司记录了与阿根廷有关的70万美元的重计量损失。

附注2最近采用和发布的会计准则

最近采用的会计准则

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-02、租约(主题842)、(“ASU 2016-02”)，并随后发布了随后对初步指导意见的修正。此ASU要求一个实体承认使用权，资产(ROU)和租赁责任，所有租约的期限超过12个月。费用的确认、计量和列报将取决于将相关租赁归类为融资或经营。按照收入确认指南对出租人的会计进行了类似的修改.这些修订还要求对租赁安排作出某些数量和质量上的披露。租赁将被归类为财务或经营，分类影响到损益表中费用确认的模式和分类。新标准于2019年1月1日对我们生效。

实体需要采用ASC 842，使用修改的回顾性转换方法。禁止完全追溯性过渡。该指南允许一个实体在财务报表中提出的最早比较期开始时或在通过期间开始时(即生效日期)适用该标准的过渡规定。我们在新标准生效之日采用了新标准。

新标准为过渡时期提供了若干可供选择的实用权宜之计。我们选择了“一揽子实用权宜之计”，这样我们就可以不根据新标准重新评估我们先前关于租约识别、租赁分类和初始直接费用的结论。我们并没有选择在土地地役权方面使用事后的权宜之计或实际的权宜之计，后者并不适用于我们。

新标准还为实体正在进行的会计提供了实用的权宜之计。我们为所有符合条件的租约选择了短期租约确认豁免。这意味着，对于符合条件的租约，我们将不承认ROU资产或租赁负债，这包括不承认ROU资产或对那些转型期资产的现有短期租约的租赁负债。我们还选择了实用的权宜之计，不将所有租约的租赁部分和非租赁部分分开，这意味着与非租赁部分有关的所有固定或实质上固定的考虑将作为我们的租赁组成部分的一部分，用于资产负债表目的。

在截至2019年3月31日的3个月内，我们根据我们精简的综合资产负债表上现有经营租赁剩余最低租金的现值，确认了7 840万美元的额外经营租赁负债和相同数额的ROU资产。见“精简综合财务报表说明”附注4，“租约”，以作更多的租赁披露。

2018年10月，FASB发布了2018-16年衍生工具和套期保值(主题815)，将担保隔夜融资利率(Sofr)隔夜指数互换(OIS)作为套期保值会计基准利率(“ASU 2018-16”)。ASU 2018-16将基于担保隔夜融资利率的隔夜指数互换利率添加到美国基准利率清单中，这些利率符合在ASC 815范围内进行对冲的资格。该协会将担保隔夜融资利率命名为伦敦银行间同业拆借利率(Libor)的首选参考利率。该指南适用于2018年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。该公司于2019年1月1日采用ASU 2018-16。收购案并没有影响公司精简的综合财务业绩。

2018年2月，FASB发布了2018-02年“损益表-报告综合收入”(专题220)：从累计其他综合收入中重新分类某些税收影响(“2018-02年”)。由于“美国减税和就业法”(“TCJA”)，该ASU的发布为实体提供了将累积的其他综合收入中的搁浅税收影响重新归类为留存收益的选择。该公司选择在2018年10月1日早期采用ASU 2018-02，其中影响适用于收养期。作为收养的一部分，公司选择将TCJA的税收影响从累积的其他综合亏损(“AOCL”)改为留存收益。2018-02年ASU的通过导致1 340万美元的收入从AOCL改叙为留存收益，原因是TCJA在2018年12月31日终了期间被记录为搁浅的税收影响。受TCJA影响的AOCL主要余额是未确认的养恤金项目和衍生工具的未确认收益(损失)。

最近发布的会计准则

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-亲善和其他-内部使用软件(分主题350-40)，客户对服务合同云计算安排所产生的实施成本的会计核算(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15对ASC 350-40进行了修正，并将实施云计算安排所需费用的核算与开发或获取内部使用软件相关成本资本化的指南与服务合同相一致。该指南适用于2019年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的中期。允许提前收养，包括在任何过渡时期收养。我们目前正在评估ASU 2018-15将对公司精简的综合财务业绩产生的影响。

2018年8月，FASB发布了2018-14年ASU-补偿-退休福利-确定福利计划-一般(分议题715-20)、披露框架-对确定福利计划(ASU 2018-14)披露要求的修改(“ASU 2018-14”)。ASU 2018-14消除、增加和澄清与确定福利计划和其他离职后计划有关的某些披露要求。该指南适用于2020年12月15日以后的财政年度，允许在财务报表尚未印发或可供发布的报告期间尽早采用。我们不认为ASU 2018-14的采用将对公司的精简合并财务报表产生影响，但新的和扩大的披露除外。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)，披露框架-对公允价值计量披露要求的修改(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13修订了ASC 820的公允价值计量披露要求，包括新的、取消的和修改的披露要求。本指南适用于2019年12月15日以后的财政年度，包括中期。在本ASU发布后，允许尽早通过，包括尚未发布或提供财务报表供发布的中期财务报表。如果尽早通过，允许实体提前采纳已取消或修改的披露要求，并将新披露要求的通过推迟到生效之日。我们不认为ASU 2018-13的采用将对公司的精简合并财务报表产生影响，但新的和扩大的披露除外。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13、金融工具-信贷损失(主题326)、金融工具信用损失计量(“ASU 2016-13”)，并随后发布了对初步指导意见的修正。ASU 2016-13要求各实体根据包括历史经验、当前状况在内的预期损失模型，衡量在报告日持有的大多数金融资产的所有预期信贷损失。以及合理和可支持的预测。实体现在将使用前瞻性信息来更好地形成其信用损失估计。ASU还要求加强披露，以帮助财务报表用户更好地理解用于估算信用损失的重要估计和判断，以及实体投资组合的信贷质量和承保标准。ASU 2016-13适用于2019年12月15日以后的年度期间，包括这些财政期间内的中期。各实体可在2018年12月15日以后开始的会计年度采取较早的措施，包括在这些财政年度内的过渡时期。我们目前正在评估这一新的标准更新，但我们预计这不会对公司精简的综合财务结果产生实质性影响。

注3收入确认，与客户的合同

创收活动说明

我们在世界各地雇用销售、营销和客户服务人员，他们向和/或通过大量分销商、制造者、转换器、电子商务和邮购履行公司、合同包装公司以及直接向最终用户销售和推销我们的产品和服务，如食品加工商、食品服务企业、超市零售商、制药公司、医疗保健设施，医疗器械制造商和其他制造商。

如“精简综合财务报表说明”附注6“部分”所述，我们的报告部分包括：食品护理和产品护理。我们的食品护理应用程序主要是直接出售给最终客户，而我们的大部分产品护理产品是通过商业供应经销商销售。

食品护理：

食品护理公司主要为易腐烂的食品加工者提供服务，主要是在新鲜红肉、熏肉和加工肉类、家禽和乳制品(固体和液体)市场，并在其目标应用方面保持领先地位。食品护理公司提供综合包装材料和设备解决方案，以提供食品安全、保质期延长和总成本优化，并提供创新的、可持续的包装，使客户能够降低成本并在市场上提升自己的品牌。

产品护理：

产品护理包装解决方案广泛应用于许多全球市场，对电子商务、电子和工业制造业尤其有价值。产品护理解决方案的目的是保护有价值的货物在运输，并推动我们的客户卓越的运作，提高他们的订单履行速度，同时尽量减少材料使用，尺寸重量和包装劳动要求。2017年收购Fagerdala和2018年收购法新社，使我们能够通过统包、定制、组装解决方案，进一步扩大我们在电子、交通和工业市场上的防护包装解决方案。

产品护理受益于电子商务的持续扩张，货运成本的增加，劳动力的稀缺，以及对更可持续包装的需求增加。产品护理解决方案主要通过供应分销商销售给商业/工业终端用户。此外，产品护理解决方案还直接出售给制造商、原始设备制造商、合同制造商、第三方物流合作伙伴、电子商务/履行业务以及各种零售中心。产品护理解决方案是在行业领先品牌下销售的，包括泡泡包衣。^®冷冻包装^®性能收缩膜，Instapak^®聚氨酯泡沫塑料包装系统^®悬浮和保持包装。

采用ASU 2014-09年与客户签订合同的收入(主题606)

2018年1月1日，该公司通过了ASU 2014-09年“与客户签订合同的收入”(主题606)，以及随后对最初指南的修正，总称为主题606。该公司采用了新的收入确认标准，采用了修改后的追溯方法，并在采用之日对留存收益进行了累积效应调整。专题606的通过对我们精简的合并财务报表没有重大影响，但新的和扩大的披露除外。然而，由于专题606和以前的会计准则之间的差异，在通过专题606之前的报告期可能无法比较。

与客户确定合同：

就密封空气而言，确定一项安排是否符合专题606下合同的定义，取决于它是否规定了可强制执行的权利和义务。虽然可执行性是一个法律问题，但我们认为，合同中可强制执行的权利和义务必须是实质性的，才能使合同处于主题606的范围之内。也就是说，对不遵守义务的惩罚必须相对于最低限度的义务而言是重大的。固定或最低购买义务与处罚不遵守是最常见的例子，实质性可强制执行的权利，在我们的合同。我们确定合同条款是合同条款所概述的可执行期。这意味着，在许多情况下，合同中所述术语不同于可执行期限。在满足最低采购义务之后，随后的销售按定购单作为单独的合同处理。如果不存在最低采购义务，则每个定购单都代表合同。

履行义务：

确定为不同性能义务的最常见的货物和服务是消耗品/材料、设备销售和维修。在主题842的范围内，免费租借设备和租赁设备通常被确定为单独的租赁部分。在大多数情况下，与客户签订的合同中承诺的其他货物或服务不代表履行义务，因为它们既不是单独的，也不是不同的，或者在合同中不是实质性的。

交易价格和可变因素：

密封空气公司在与客户签订的合同中有多种不同的考虑因素，包括回扣和其他折扣。密封空气估计可变的考虑使用期望值法或最有可能的数量方法，如标准所述。我们在交易价格中包括一些或全部可变的考虑，估计的程度是，在随后解决与可变考虑有关的不确定性时，所确认的累积收入数额很可能不会发生重大逆转。

对于所有包含可变考虑形式的合同，合同开始时密封空气估计数，并在整个合同期限内定期进行，客户将在某一特定时期内购买多少货物和/或服务，并根据可变考虑类型的结构确定向客户支付多少折扣或多少考虑密封空气能够从客户收回。在大多数情况下，与客户签订的合同中的可变考虑会导致通过密封空气支付给客户的金额。密封空气根据每个报告所述期间估计数的任何变化调整合同交易价格，并对

先前确认的收入数额。当与客户签订的合同包含最低购买义务时，密封空气只有可强制执行的权利，才能通过合同的可执行条款对最低购买义务中承诺的价格金额进行强制执行。这一数额的考虑加上任何可变的考虑，构成了合同的交易价格。

回扣及其他津贴的收费，在有关收入入账期间，按权责发生制确认为从收入中扣除。当我们估计我们的回扣应计额时，我们会考虑到针对客户的合同承诺，包括规定的回扣率和实际支付的回扣的历史。我们的应计退税在每个报告所述期间进行审查，并作出调整，以反映当时可用的数据。我们调整权责发生制，以反映估计数额和实际数额之间的任何差异。这些交易价格的调整影响了我们在调整期间确认的净销售额。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中，前几个报告所述期间履行的履约义务确认的收入分别为110万美元和200万美元。

如果公司预计从货物或服务的转让到支付该商品或服务之间的期限为一年或一年以下，则公司在与客户签订的合同中不调整对重要融资部分的影响的考虑。大多数合同都是这样。

向客户征收并汇给政府当局的销售税按净额记帐，因此不包括在精简的综合业务报表上的销售净额。

交易价格分配：

密封空气通过首先寻找以独立方式出售的履约义务的可观察销售价格来确定履约义务的独立销售价格。如果没有一个可观察到的价格，我们将使用以下三种方法中的一种来估算履约义务的独立销售价格：调整后的市场评估法、预期成本加保证金法和剩余法。

密封空气通常在合同中向客户提供与购买的消耗品数量有关的回扣。我们认为，这种形式的可变考虑只应分配给消耗品，因为所有可变的考虑涉及客户购买和密封空气努力提供消耗品。此外，密封空气有许多合同，价格与第三方指数挂钩.我们认为，指数定价的变异性应该专门分配给消耗品，因为这些合同中的定价公式与生产消耗品的成本有关。

控制权移交：

收入是在控制权转移给客户时确认的。消耗品和设备销售收入是根据装运条件确认的，这是客户获得承诺货物控制权的时间点。维护收入是确认直线的基础上，努力水平是一致的，在合同期间。与客户签订的合同中的租赁部分按照主题842予以确认。

分类收入

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中，按分部和地理区域汇总的客户合同收入如下：

合同余额

除设备应计项目外，履行一项履约义务的时间与记帐和付款之间的时间是密切一致的。设备权责发生制是一种合同要约，根据该合同，客户被激励使用部分消耗品交易价格用于今后的设备采购。包括设备权责发生制在内的长期合同在收取现金和履行履约义务之间产生了时间差，从而产生了合同责任(未赚得的收入)。截至2019年3月31日和2018年12月31日，因与客户签订合同而产生的合同负债期末余额如下：

在截至2019年3月31日和2018年3月31日终了的三个月中确认的收入分别为80万美元和70万美元，其中包括在本报告所述期间开始时合同负债余额中的收入。这一收入的主要驱动因素是履行了设备履约义务。

合同负债余额为递延收入，主要与设备应计项目有关。2019年和2018年增加到递延收入的原因是最近签订的新合同和现有协议的数量。

剩余的履约义务

我们可执行的合同义务往往是短期性质的，下表不包括任何剩余履约义务的交易价格，这些义务是合同的一部分，预期期限不到一年。此外，下表汇总了与客户签订的截至2019年3月31日尚未履行的履约义务或部分履约义务合同的估计交易价格，以及预计确认该交易价格的时间。

为取得或履行合同而确认的成本资产

本公司将履行合同的增量成本确认为资产，如果这些增量成本预计将被收回，与合同或预期合同直接相关，并产生或增加将用于履行未来履约义务的资源。

如果本可以确认的资产摊销期为一年或一年以下，则公司将获得合同的增量成本确认为发生的费用。例如，公司通常在发生销售佣金时支付费用，因为摊销期应该是一年或更短。这些费用记在销售和营销费用内。

在客户获得货物控制权后进行的运输和处理活动的费用作为履行合同的费用入账，并计入货物销售成本。

附注4租约

出租人

密封空气作为出租人有合同义务的免费租借设备和租赁设备，包括销售类型和经营。包含租赁和非租赁内容的合同中的考虑因素是根据独立销售价格进行分配的。

我们在经营租赁方面的合同义务可以包括终止和续约选择。我们对销售型租赁的合同义务往往有固定的条款，可以包括购买选项。我们使用合理确定的阈值标准来确定我们的客户将使用哪些选项。

所有租赁付款主要是固定性质的，因此列入应收租约。我们在2019年3月31日的应收租约余额是：

承租人

密封空气作为承租人对仓库、办公室和制造设施、IT设备、汽车和材料生产设备负有合同义务。

根据新的租赁标准ASU 2016-02，期限超过一年的租约被资本化并记录在资产负债表上。我们的一些租约，即汽车和房地产租赁，提供了延长此类租赁期限的选择。我们利用合理确定的门槛标准来决定我们将采取哪些选择。此外，我们的一些租赁付款是根据指数费率计算的，而且每年增加的幅度最小。这些是固定付款，并在未来最低租金计算中记录下来。

在厘定用以计算租约付款现值的贴现率时，我们会利用在二级市场买卖的债券收益，以厘定该等债券的估计成本，从而估计以与租约相同的支付条件的抵押贷款所支付的利息。我们每季度更新我们的假设和贴现率。

新标准还为实体的过渡和正在进行的会计提供了实际的方便。在过渡会计方面，我们选择了“实用权宜之计”，使我们不能在新标准下重新评估我们先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。我们并没有选择在土地地役权方面使用事后的权宜之计或实际的权宜之计，后者并不适用于我们。

在进行中的会计方面，我们选择对所有资产类别使用短期租约确认豁免。这意味着，对于符合条件的租约，我们将不承认ROU资产或租赁负债，这包括不承认ROU资产或那些资产的现有短期租约的租赁负债。我们还选择了实际的权宜之计，不将所有资产类别的租赁和非租赁部分分开，这意味着所有固定或实质上固定的考虑将作为我们的租赁部分的一部分，用于资产负债表目的。此外，租赁协议中包括的所有可变付款将在发生时作为可变租赁费用披露。一般来说，可变租金是根据使用情况和公用区域维修情况计算的。这些付款将在确认后列为可变租赁费用。

下表详细列出了我们在精简的综合资产负债表中的租赁义务。

截至2019年3月31日，估计未来不可取消的不动产和个人财产租赁的最低年度租金承诺如下：

以下租赁费用包括在我们精简的综合业务报表中：

附注5.资产剥离和收购

剥离

剥离Embalagens有限公司。

2017年8月1日，我们达成协议，以2690万雷亚尔(截至2018年3月19日收盘价为820万美元)出售我们在巴西瓜鲁霍斯的聚苯乙烯食品托盘业务。采购价格须经周转金、现金和债务调整后，于2018年第四季度最后确定为160万雷亚尔(合40万美元)。在截至2018年3月31日的三个月中，该公司确认销售净收益分别为100万美元，在其他费用范围内，计入精简的综合业务报表净额。

收购

获得AFP

2018年8月1日，该公司收购了法新社(AFP，Inc.)，这是一家领先的私营公司，生产泡沫、瓦楞纸、模压纸浆和木材包装解决方案，以加入其产品护理部门。这次收购进一步扩大了我们的保护包装解决方案在电子，运输和工业市场上的定制工程应用。我们以7，410万美元的价格收购了法新社100%的股份，其中包括290万美元收购的现金。

下表汇总了为收购AFP而转移的考虑，以及购置资产和承担的负债之间的购买价格的初步分配。

下表汇总了可识别的无形资产、净资产及其使用寿命。

注6段

公司的分部报告结构包括两个可报告的部门和一个公司类别，具体如下：

根据FASB ASC主题280，本公司的食品护理和产品护理部分被认为是可报告的部分。我们的报告部分与类似的产品组和管理团队保持一致。公司包括未分配给应报告部分的某些费用，主要包括未分配的公司间接费用，包括行政职能和未从全球职能支出中分配给报告部分的费用回收差额。公司根据每个部门的结果评估报告部分的绩效。公司根据各种因素将费用分配给每个部门，包括直接使用资源、分配人员、分配软件许可证，或在没有明确划分成本的情况下，费用可按贸易销售净额的一部分或销售货物成本等费用因素分配。

我们分配和披露折旧和摊销费用给我们的部门，虽然折旧和摊销不包括在部门业绩指标调整后的EBITDA。我们还按部门分配和披露重组费用和商誉及其他无形资产减值，尽管它们不包括在经调整的部门业绩计量表中，因为重组费用和商誉减值以及其他无形资产被列为特殊项目。报告部门和公司的会计政策与适用于精简合并财务报表的会计政策相同。有关使用和计算我们的非美国GAAP措施的其他详细信息，请参阅“非美国GAAP信息”。

下表显示按报告部门分列的净销售额和调整后的EBITDA：

下表显示了持续经营的净收益(损失)与非美国公认会计原则公司调整后的持续经营的EBITDA总额之间的对账情况：

按报告部分分列的资产

下表显示了按报告段分配的资产。报告部门分配的资产包括：贸易应收款净额；库存净额；财产和设备净额；商誉；无形资产净额；租赁系统净额。

 

附注7库存净额

下表详细列出了我们的库存，净额：

注8财产和设备，净额

下表详细介绍了我们的财产和设备，net：

下表详细列出了我们的利息、成本、资本化以及财产和设备的折旧和摊销费用。

 

附注9.商誉和可识别无形资产净额

善意

下表按报告部分显示商誉余额。在每年第四季度，我们每年按报告单位审查商誉，每当情况发生或变化时，商誉的账面价值可能无法收回。截至2019年3月31日，我们没有发现任何情况的变化，表明商誉的账面价值可能无法收回。

可识别无形资产净额

下表汇总了我们可识别的无形资产净额。截至2019年3月31日，没有任何减值指标。