目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
(一级)
x
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
截至2019年2月24日止的季度
或
o
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
For the transition period from              to             
1-13666
委员会档案编号
达顿餐厅公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
 
佛罗里达
 
59-3305930
(国家或其他司法管辖区)
成立为法团或组织)
 
(I.R.S.雇主)
(识别号)
 
 
 
达顿中心路1000
佛罗里达州奥兰多
 
32837
(主要行政办公室地址)
 
(邮政编码)
407-245-4000
(登记人的电话号码，包括区号)
不适用(前姓名、前地址和前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，和(2)在过去90天中，再转制一直受到这类申报要求的限制。
请检查登记人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话)，说明在过去12个月内，根据条例S-T规则405要求提交和张贴的每一个交互数据文件(或要求登记人提交和张贴此类文件的较短期限)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司。参见“外汇法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”和“小型报告公司”的定义。
大型速动成型机
 
x
  
加速机
 
o
非加速滤波器
 
o  
  
小型报告公司
 
o
 
 
 
 
新兴成长型公司
 
o 
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所界定的)。
截至2019年3月15日已发行普通股数量：122，975，802股(不包括我国国库持有的1，263，682股)。

目录

目录
 
 
 
 
页
第一部分-
财务信息
 
 
第1项
财务报表(未经审计)
4
 
 
综合收益报表
4
 
 
综合收益报表
5
 
 
合并资产负债表
6
 
 
股东权益变动综合报表
7
 
 
现金流动合并报表
8
 
 
合并财务报表附注
10
 
第2项
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
23
 
第3项
市场风险的定量和定性披露
32
 
第4项
管制和程序
32
 
 
 
第II部-
其他资料
 
 
第1项
法律程序
33
 
第1A项.
危险因素
33
 
第2项
未登记的股本证券出售和收益的使用
33
 
第6项
展品
34
 
 
签名
35

2
目录

关于前瞻性声明的警告声明
本报告所列或纳入本报告的关于我们餐厅、美国同餐厅销售和资本支出在2019年财政年度的预期增长的报表和所有其他非历史事实的报表，包括但不限于关于达顿餐厅公司的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务的报表。及其附属公司，包括“可能”、“将”、“期望”、“打算”、“预期”、“继续”、“估计”、“项目”、“相信”、“计划”等词，“展望”或类似的表述，是1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。本声明的目的是遵守该法的安全港规定。任何前瞻性声明只在作出此类声明的日期发表，我们没有义务以任何理由更新这些声明，以反映在该日期之后发生的事件或情况。就其性质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性声明中提出或隐含的结果大不相同。其中最重要的不确定性是在Darden的表10-K，表10-Q(包括本报告)和表格8-K报告中描述的.

3
目录

第一部分
财务信息
第1项财务报表(未经审计)
达顿餐厅公司
综合收益报表
(单位：百万，但每股数据除外)
(未经审计)
 
 
三个月结束
 
九个月结束
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
销售
$
2,246.5

 
$
2,128.4

 
$
6,281.3

 
$
5,946.0

费用和开支：
 
 
 
 
 
 
 
食品和饮料
638.0

 
603.3

 
1,784.6

 
1,701.4

餐饮业劳动力
711.4

 
683.0

 
2,053.1

 
1,929.6

餐饮费
379.5

 
360.8

 
1,098.4

 
1,055.2

营销费用
62.4

 
58.9

 
186.9

 
183.0

一般和行政费用
102.8

 
110.1

 
302.4

 
307.0

折旧和摊销
85.3

 
79.2

 
248.8

 
234.1

资产减值和处置净额
1.6

 
(0.3
)
 
4.4

 
(1.1
)
业务费用和费用共计
$
1,981.0

 
$
1,895.0

 
$
5,678.6

 
$
5,409.2

营业收入
265.5

 
233.4

 
602.7

 
536.8

利息，净额
12.4

 
117.4

 
38.3

 
147.9

所得税前收入
253.1

 
116.0

 
564.4

 
388.9

所得税费用(福利)
28.0

 
(102.5
)
 
54.5

 
(39.5
)
持续经营收入
$
225.1

 
$
218.5

 
$
509.9

 
$
428.4

停业造成的损失，扣除免税额0.8美元、0.5美元、1.3美元和4.0美元
(1.5
)
 
(0.7
)
 
(4.5
)
 
(6.9
)
净收益
$
223.6

 
$
217.8

 
$
505.4

 
$
421.5

每股基本净收益：
 
 
 
 
 
 
 
持续经营收入
$
1.83

 
$
1.77

 
$
4.12

 
$
3.45

停业造成的损失
(0.02
)
 
(0.01
)
 
(0.03
)
 
(0.06
)
净收益
$
1.81

 
$
1.76

 
$
4.09

 
$
3.39

稀释后每股净收益：
 
 
 
 
 
 
 
持续经营收入
$
1.80

 
$
1.74

 
$
4.06

 
$
3.40

停业造成的损失
(0.01
)
 
(0.01
)
 
(0.04
)
 
(0.06
)
净收益
$
1.79

 
$
1.73

 
$
4.02

 
$
3.34

流通股平均数目：
 
 
 
 
 
 
 
基本
123.3

 
123.6

 
123.7

 
124.2

稀释
125.0

 
125.7

 
125.6

 
126.1


见所附未审计综合财务报表附注。

4
目录

达顿餐厅公司
综合收入报表
(以百万计)
(未经审计)

 
三个月结束
 
九个月结束
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
净收益
$
223.6

 
$
217.8

 
$
505.4

 
$
421.5

其他综合收入(损失)：
 
 
 
 
 
 
 
外币调整
(0.3
)
 
(0.4
)
 
0.3

 
(1.1
)
有价证券公允价值变动，扣除税额分别为0.0美元、0.0美元、0.0美元和0.0美元
—

 
—

 
—

 
(0.1
)
衍生工具公允价值的变化和衍生品未确认损益摊销，扣除税额分别为$(0.1)、$0.0、$(0.1)和$0.0
(1.9
)
 
3.6

 
4.4

 
(0.8
)
未确认精算(亏损)收益摊销，扣除与养恤金和其他离职后福利有关的分别为0.0美元、(0.1)美元、0.0美元和0.1美元的税款
(0.1
)
 
—

 
(0.5
)
 
(0.1
)
税务效果的重新分类
—

 
(15.4
)
 
—

 
(15.4
)
其他综合收入(损失)
$
(2.3
)
 
$
(12.2
)
 
$
4.2

 
$
(17.5
)
综合收入总额
$
221.3

 
$
205.6

 
$
509.6

 
$
404.0

见所附未审计综合财务报表附注。


5
目录


达顿餐厅公司
合并资产负债表
(以百万计)
 
二月二十四日
2019
 
May 27,
2018
 
(未经审计)
 
 
资产
 
 
 
流动资产：
 
 
 
现金和现金等价物
$
302.9

 
$
146.9

应收账款净额
73.9

 
83.7

盘存
209.5

 
205.3

预付所得税
5.2

 
15.9

预付费用和其他流动资产
95.7

 
89.9

待售资产
—

 
11.9

流动资产总额
$
687.2

 
$
553.6

土地、建筑物和设备，扣除累计折旧和摊销2，414.5美元和2，231.7美元
2,539.9

 
2,429.8

善意
1,183.7

 
1,183.7

商标
950.8

 
950.8

其他资产
336.2

 
351.7

总资产
$
5,697.8

 
$
5,469.6

负债和股东权益
 
 
 
流动负债：
 
 
 
应付帐款
$
303.2

 
$
277.0

应计薪金
163.3

 
177.5

应计所得税
7.3

 
—

其他应计税款
50.5

 
56.6

未获收入
471.7

 
415.8

其他流动负债
446.9

 
457.6

流动负债总额
$
1,442.9

 
$
1,384.5

长期债务
927.4

 
926.5

递延所得税
130.7

 
114.0

递延租金
346.5

 
318.0

其他负债
534.6

 
531.8

负债总额
$
3,382.1

 
$
3,274.8

股东权益：
 
 
 
普通股和盈余
$
1,676.8

 
$
1,631.9

留存收益
728.4

 
657.6

国库券
(7.8
)
 
(7.8
)
累计其他综合收入(损失)
(81.0
)
 
(85.2
)
未获补偿
(0.7
)
 
(1.7
)
股东权益总额
$
2,315.7

 
$
2,194.8

负债和股东权益共计
$
5,697.8

 
$
5,469.6


见所附未审计综合财务报表附注。

6
目录

达顿餐厅公司
股东权益变动综合报表
截至2019年2月24日和2018年2月25日止的三个月和九个月
(以百万计)
(未经审计)
 
 
共同
股票
和
盈馀
 
留用
收益
 
国库
股票
 
累积
其他
综合
收入(损失)
 
不劳而获
补偿
 
共计
股东‘
衡平法
2018年11月25日结余
$
1,675.5

 
$
662.5

 
$
(7.8
)
 
$
(78.7
)
 
$
(1.2
)
 
$
2,250.3

净收益
—

 
223.6

 
—

 
—

 
—

 
223.6

其他综合收入(损失)
—

 
—

 
—

 
(2.3
)
 
—

 
(2.3
)
宣布的股息(每股0.75美元)
—

 
(93.6
)
 
—

 
—

 
—

 
(93.6
)
股票期权操作(0.0股)
1.8

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1.8

股票补偿
7.2

 
—

 
—

 
—

 
—

 
7.2

回购普通股(0.7股)
(9.6
)
 
(64.1
)
 
—

 
—

 
—

 
(73.7
)
根据“员工股票购买计划”和其他计划发行股票(0.0股)
1.9

 
—

 
—

 
—

 
0.4

 
2.3

其他
—

 
—

 
—

 
—

 
0.1

 
$
0.1

2019年2月24日结余
$
1,676.8

 
$
728.4

 
$
(7.8
)
 
$
(81.0
)
 
$
(0.7
)
 
$
2,315.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年5月27日余额
$
1,631.9

 
$
657.6

 
$
(7.8
)
 
$
(85.2
)
 
$
(1.7
)
 
$
2,194.8

净收益
—

 
505.4

 
—

 
—

 
—

 
505.4

其他综合收入(损失)
—

 
—

 
—

 
4.2

 
—

 
4.2

宣布的股息(每股2.25美元)
—

 
(280.2
)
 
—

 
—

 
—

 
(280.2
)
股票期权活动(0.9股)
40.2

 
—

 
—

 
—

 
—

 
40.2

股票补偿
20.0

 
—

 
—

 
—

 
—

 
20.0

回购普通股(1.6股)
(21.2
)
 
(144.8
)
 
—

 
—

 
—

 
(166.0
)
根据“员工股票购买计划”和其他计划发行股票(0.1股)
5.2

 
—

 
—

 
—

 
0.8

 
6.0

其他
0.7

 
(9.6
)
 
—

 
—

 
0.2

 
(8.7
)
2019年2月24日结余
$
1,676.8

 
$
728.4

 
$
(7.8
)
 
$
(81.0
)
 
$
(0.7
)
 
$
2,315.7

2017年11月26日结余
$
1,606.8

 
$
447.3

 
$
(7.8
)
 
$
(68.2
)
 
$
(2.0
)
 
$
1,976.1

净收益
—

 
217.8

 
—

 
—

 
—

 
217.8

其他综合收入(损失)
—

 
—

 
—

 
(12.2
)
 
—

 
(12.2
)
申报股息(每股0.63美元)
—

 
(77.9
)
 
—

 
—

 
—

 
(77.9
)
股票期权活动(0.4股)
16.5

 
—

 
—

 
—

 
—

 
16.5

股票补偿
6.1

 
—

 
—

 
—

 
—

 
6.1

回购普通股(0.2股)
(2.5
)
 
(16.2
)
 
—

 
—

 
—

 
(18.7
)
根据“员工股票购买计划”和其他计划发行股票(0.1股)
1.5

 
—

 
—

 
—

 
0.1

 
1.6

其他
—

 
15.4

 
—

 
—

 
0.2

 
$
15.6

2018年2月25日结余
$
1,628.4

 
$
586.4

 
$
(7.8
)
 
$
(80.4
)
 
$
(1.7
)
 
$
2,124.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2017年5月28日结余
$
1,614.6

 
$
560.1

 
$
(7.8
)
 
$
(62.9
)
 
$
(2.3
)
 
$
2,101.7

净收益
—

 
421.5

 
—

 
—

 
—

 
421.5

其他综合收入(损失)
—

 
—

 
—

 
(17.5
)
 
—

 
(17.5
)
宣布的股息(每股1.89美元)
—

 
(234.9
)
 
—

 
—

 
—

 
(234.9
)
股票期权活动(0.8股)
31.1

 
—

 
—

 
—

 
—

 
31.1

股票补偿
16.7

 
—

 
—

 
—

 
—

 
16.7

回购普通股(2.5股)
(31.9
)
 
(175.7
)
 
—

 
—

 
—

 
(207.6
)
根据“员工股票购买计划”和其他计划发行股票(0.1股)
4.3

 
—

 
—

 
—

 
0.1

 
4.4

其他
(6.4
)
 
15.4

 
—

 
—

 
0.5

 
9.5

2018年2月25日结余
$
1,628.4

 
$
586.4

 
$
(7.8
)
 
$
(80.4
)
 
$
(1.7
)
 
$
2,124.9

见所附未审计综合财务报表附注。

7
目录

达顿餐厅公司
现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
 
九个月结束
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
现金流量-业务活动
 
 
 
净收益
$
505.4

 
$
421.5

停业造成的损失，扣除税后的损失
4.5

 
6.9

调整数，以核对持续业务的净收益与现金流量：
 
 
 
折旧和摊销
248.8

 
234.1

资产减值和处置净额
4.4

 
(1.1
)
股票补偿费用
45.3

 
32.2

流动资产和负债的变化
59.3

 
13.9

对退休金和退休后计划的缴款
(1.3
)
 
(61.6
)
递延所得税
15.9

 
(29.0
)
递延租金变动
26.5

 
27.8

其他资产和负债的变动
5.7

 
11.0

债务清偿损失
—

 
102.2

其他，净额
5.5

 
(6.9
)
持续业务活动提供的现金净额
$
920.0

 
$
751.0

现金流量-投资活动
 
 
 
购置土地、建筑物和设备
(346.9
)
 
(294.9
)
处置土地、建筑物和设备的收益
12.7

 
3.3

用于企业收购的现金，扣除所获现金后
—

 
(40.4
)
购置资本化软件和其他资产
(17.4
)
 
(14.7
)
其他，净额
1.9

 
4.4

用于持续业务投资活动的现金净额
$
(349.7
)
 
$
(342.3
)
现金流量-筹资活动
 
 
 
发行普通股的收益
45.4

 
35.5

支付的股息
(278.4
)
 
(234.9
)
回购普通股
(166.0
)
 
(207.6
)
发行短期债券所得收益
137.5

 
812.2

偿还短期债务
(137.5
)
 
(761.6
)
偿还长期债务
—

 
(408.2
)
发行长期债券所得收益
—

 
300.0

资本和融资租赁的本金支付
(4.9
)
 
(3.9
)
其他，净额
0.1

 
(11.5
)
用于持续业务筹资活动的现金净额
$
(403.8
)
 
$
(480.0
)
现金流量-已停止的业务
 
 
 
用于已停止的业务活动的现金净额
(10.5
)
 
(15.2
)
已终止业务的投资活动提供的现金净额
—

 
0.2

终止业务中使用的现金净额
$
(10.5
)
 
$
(15.0
)
 
 
 
 
现金和现金等价物增加(减少)
156.0

 
(86.3
)
现金及现金等价物-期初
146.9

 
233.1

现金和现金等价物-期末
$
302.9

 
$
146.8

 
 
 
 

8
目录

达顿餐厅公司
现金流量表(续)
(以百万计)
(未经审计)
 
九个月结束
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
流动资产和负债变动产生的现金流量
 
 
 
应收账款净额
16.5

 
25.8

盘存
(4.2
)
 
(29.1
)
预付费用和其他流动资产
(5.8
)
 
(12.9
)
应付帐款
26.3

 
28.9

应计薪金
(14.2
)
 
5.7

预付/应计所得税
17.9

 
(56.8
)
其他应计税款
(6.1
)
 
(1.9
)
未获收入
54.6

 
74.0

其他流动负债
(25.7
)
 
(19.8
)
流动资产和负债的变化
$
59.3

 
$
13.9


见所附未审计综合财务报表附注。


9
目录
达顿餐厅公司
合并财务报表附注
(未经审计)


附注1.列报的基础
达顿餐厅公司(我们、达顿或本公司)在美国和加拿大拥有并经营全套服务的餐厅，名为“橄榄花园”®、龙霍恩牛排馆®，Cheddar‘s Scratch Kitchen®，场楼®，首都格栅®巴哈玛·布雷兹®、四季52®，以及埃迪五世的优质海鲜®。截至2019年2月24日，我们通过子公司拥有并经营我们在美国和加拿大的所有餐厅，但由我们管理的3家合资企业餐厅和37家特许餐厅除外。我们还在拉丁美洲和中东拥有32家特许餐厅。
我们根据证券交易委员会(SEC)的规则和条例编制了这些综合财务报表。某些信息和脚注披露通常在按照美国公认的会计原则(GAAP)编制的年度财务报表中根据这些规则和条例进行浓缩或省略。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整都已包括在内，并具有正常的经常性性质。我们的财政年度为52/53周，截止于5月的最后一个星期日，截止于2019年5月26日的财政年度将包含52周的运营时间。所列中期业务结果不一定表明整个财政年度的预期结果。
这些报表应与2018年5月27日终了财政年度我们关于表10-K的年度报告所载合并财务报表和相关附注一并阅读。我们根据公认会计原则编制合并财务报表。这些财务报表的编制要求我们作出估计和假设，以影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露，以及报告所述期间的销售和费用和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。
我们在上期财务报表中对某些数额进行了重新分类，以符合本期的列报方式。
最近采用的会计准则
截至2018年5月28日，我们采用了财务会计准则委员会(FASB)2014-09年会计准则更新(ASU)“与客户签订合同的收入”(主题606)。这一更新提供了一种全面的新的收入确认模式，要求公司确认收入，以反映向客户转让货物或服务的数额，以反映其期望得到的回报，以换取这些货物或服务。这一指导意见并没有影响我们对公司所有餐馆收入来源的认可，其中也包括礼品卡收入。这一指南确实影响了对初始特许费和地区发展费用的确认，但是，由于这些数额相对较小，采用这一指南对我们的合并财务报表没有重大影响。我们采用了这一指南，采用了修改后的追溯方法，为这一变化的累积效应，留存收益减少了330万美元，抵消了未赚得收入120万美元和其他负债210万美元的流动和非流动递延收入。比较财务资料没有重报，并继续按照这些期间实行的会计准则报告。见注2。
截至2018年5月28日，我们通过了ASU 2016-16所得税(话题740)。此更新处理除库存以外的资产在实体内转移的所得税后果。先前的会计准则禁止在资产出售给外部方之前确认实体内资产转移的当期所得税和递延所得税。此外，多年来，对这一指南的解释也在实践中形成，用于某些无形和有形资产的转让。更新中的修正要求确认在发生转移时，因资产内部转移而产生的当期和递延所得税。我们采用经修订的追溯方法，将留存收益减少630万元，以应付变动的累积影响，而其他资产则相应减少。
自2018年5月28日起，我们通过了“薪酬-退休福利”ASU 2017-07(主题715)。本更新中的修正案要求雇主将服务成本部分从净福利成本的其他组成部分中分离出来。本指南的通过对我们的合并财务报表没有重大影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40)。此更新将云计算安排(即服务合同)中发生的实现成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实现成本资本化的要求相一致。本更新在2021年第一季度对我们有效，但我们选择尽早采用这一指导方针。

10
目录
达顿餐厅公司
合并财务报表附注
(未经审计)

在截至2018年11月25日的季度内，采用了一种预期的方法。本指南的通过对我们的合并财务报表没有重大影响。
新会计准则
2016年2月，FASB发布ASU 2016-02租约(主题842)。这一更新要求承租人在资产负债表上确认租赁付款的负债和相应的使用权资产。该指南还要求对租赁产生的现金流量的数额、时间和不确定性进行某些定性和定量披露。初步指导要求各实体在提出的最早的可比时期开始时采用经修改的回顾性过渡办法。2018年7月，FASB发布了一项修正案，规定了一种额外的过渡方法，允许各实体在采用之日而不是在最早的比较期开始时适用新的租赁要求，并确认对收养期间留存收益期初余额进行累积效应调整。根据这一过渡方法，一个实体在采用期间的财务报表中提出的比较期报告将继续按照现行公认会计原则(主题840，租约)进行。我们计划在2020年财政年度第一季度采用这一指导方针，采用这种可选的过渡方法。
我们正在实施一种新的租赁制度，以配合采用，我们还期待着我们对财务报告的内部控制发生变化。我们预计我们的资产负债表报告在采用时会受到重大影响，因为我们确认了经营租赁的使用权资产和租赁负债，然而，我们并不认为采用会对我们的合并收益报表产生重大影响。我们预计资本租赁的会计核算不会发生重大变化。我们计划选择短期租约确认豁免，它提供了不承认某些12个月或12个月以下租约所产生的使用权、资产和相关负债的选择。我们还计划选出一套切实可行的权宜之计，使我们能够不重新评估以前关于租约识别和分类的会计结论，我们正在最后确定对标准所提供的其他实际权宜之计和政策选举的评估。我们继续评估本指南将对我们的合并财务报表和相关披露产生的影响。
2017年8月，FASB发布了2017年12月ASU衍生工具和套期保值(主题815)。本更新中的修正通过更改限定套期保值关系的指定和计量指南以及套期保值结果的列报，更好地协调实体的风险管理活动和套期保值关系的财务报告。这一更新在2020年第一季度对我们有效。该指南将追溯或前瞻性地应用，取决于本更新所涵盖的领域。早期采用是允许的。我们正在评估本指南将对我们的合并财务报表和相关披露产生的影响。

附注2.收入确认
餐厅销售收入在出售食品和饮料产品时确认，并在扣除折扣、优惠券、员工餐费和免费餐费后列报。收入是扣除销售税后提出的。从客户处征收的销售税包括在我们的综合资产负债表上的其他应计税中，直到税款汇给政府当局为止。
专营权使用费是专营餐馆净销售额的一个百分比，在相关销售发生期间予以确认。地区发展和专营权费用的收入被确认为在一般为10年的特许经营协议的期限内履行义务的义务。在2014-09年ASU通过之前，在区域开发协议的期限内确认了地区发展费用，并在新餐厅开业时确认了特许经营权。广告收入占特许餐馆净销售额的百分比，在相关销售发生期间予以确认。在2014-09年ASU通过之前，这些捐款被记录为一般费用和行政费用的减少。此外，在采用ASU 2014-09年之后，特许经营商通过我们的分销网络购买我们的库存现在被确认为购买期间的收入。
销售包装消费品的收入包括按特许零售产品销售的百分比计算的持续特许权使用费，并在我们的特许制造商向零售网点出售产品时予以确认。
当礼品卡被顾客赎回时，我们会确认礼品卡的销售情况。虽然我们的礼品卡没有到期日期或休眠费，但根据我们对礼品卡历史上的赎回模式的分析，我们可以合理地估计礼品卡的退换金额，这被称为“破损”。我们根据礼品卡的实际赎回额确认未用礼品卡销售中的破损，这也称为“赎回确认”方法。预计仍未使用的礼品卡的估计价值高于预期价值。

11
目录
达顿餐厅公司
合并财务报表附注
(未经审计)

赎回期作为剩余的礼品卡价值被赎回，一般超过12年。使用这种方法，我们估计了损坏的数量和赎回的时间。第三方出售的礼品卡的折扣记录在未赚得的收入中，并在接近赎回模式的时期内确认。(鼓掌)
与客户签订的合同所产生的递延收入负债包括在我们所附的综合资产负债表中，其中包括：
(以百万计)
 
2019年2月24日
未获收入
 
 
递延礼品卡收入
 
$
501.8

递延礼品卡折扣
 
(31.6
)
其他
 
1.5

共计
 
$
471.7

 
 
 
其他负债
 
 
延期专营权费-非流动
 
$
2.9

下表显示递延礼品卡收入的前滚：
 
 
三个月结束
 
九个月结束
(以百万计)
 
2019年2月24日
 
2019年2月24日
期初余额
 
$
411.6

 
$
443.1

激活
 
363.5

 
615.1

赎回与破碎
 
(273.3
)
 
(556.4
)
期末余额
 
$
501.8

 
$
501.8


附注3.停业经营和为出售而持有的资产

停止业务
在我们所附的合并收益报表中扣除税后的停止经营造成的损失主要与红龙虾处置中保留的权利和义务的流失有关，其组成如下：
 
三个月结束
 
九个月结束
(以百万计)
2019年2月24日
 
2018年2月25日
 
2019年2月24日
 
2018年2月25日
费用和开支：
 
 
 
 
 
 
 
餐厅和营销费用
$
0.9

 
$
(0.1
)
 
$
3.2

 
$
(0.4
)
其他收入和支出
1.4

 
1.3

 
2.6

 
11.3

所得税前损失
(2.3
)
 
(1.2
)
 
(5.8
)
 
(10.9
)
所得税利益
(0.8
)
 
(0.5
)
 
(1.3
)
 
(4.0
)
停业造成的损失，扣除税后的损失
$
(1.5
)
 
$
(0.7
)
 
$
(4.5
)
 
$
(6.9
)

待售资产
截至2018年5月27日，我们在伴随的综合资产负债表上将待出售的资产分类，主要是与我们公司总部附近多余的地块有关，账面金额为1 190万美元，并于2019年第三季度出售。见注8。

12
目录
达顿餐厅公司
合并财务报表附注
(未经审计)

附注4.补充现金流信息
支付利息和所得税的现金如下：
 
九个月结束
(以百万计)
 
2019年2月24日
 
2018年2月25日
已付利息，扣除资本额(1)
 
$
37.1

 
$
142.2

已缴所得税，扣除退款后
 
15.0

 
40.3

(1)
截至2018年2月25日的9个月的利息包括约9730万美元与长期债务的退休有关的付款。
非现金投资活动如下：
 
九个月结束
(以百万计)
 
2019年2月24日
 
2018年2月25日
通过应计采购增加土地、建筑物和设备
 
$
37.5

 
$
35.7



附注5.所得税
截至2019年2月24日的季度，持续经营的有效所得税税率为11.1%，而2018年2月25日终了季度的实际所得税税率为88.4%。截至2019年2月24日的9个月内，持续经营的有效所得税税率为9.7%，而2018年2月25日终了的9个月的实际所得税税率为10.2%。截至2019年2月24日的第四季度和第九个月的实际所得税税率的提高主要是由于“减税和就业法”(税法)对2018年财政年度的有利影响，其中包括对我们的递延税负净额进行了一次7 730万美元的调整，并在截至2018年2月25日的季度和9个月综合收益报表中反映了相应的所得税优惠。我们根据证券交易委员会工作人员会计公报118对税法的会计影响进行了分析，并记录了对临时金额的非重大调整。
在我们剩余的未获确认的税收优惠中包括360万美元与税收状况有关，因此有可能在今后12个月内，根据考试结果，或由于特定司法管辖区的诉讼时效到期，总额有可能发生变化。
附注6.Net每股收益
我们授予的上市股票期权、限制性股票和通过股票结算的业绩股票单位，是反映在稀释加权平均发行股票中的唯一稀释效应，而这些影响都不影响稀释后每股净收益的分子。股票期权、限制性股票和通过股票结算的业绩股票单位不包括在计算稀释后每股净收益的范围内，因为这样做的效果是反稀释的，其结果如下：
 
 
三个月结束
 
九个月结束
(以百万计)
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
反稀释股票赔偿
 
0.4

 
0.4

 
0.3

 
0.2



13
目录
达顿餐厅公司
合并财务报表附注
(未经审计)

附注7.分段信息
我们经营我们的餐厅品牌，橄榄花园，龙霍恩牛排，切达的抓痕厨房，场楼，首都格栅，巴哈马布雷泽，四季52和埃迪五世在北美作为经营部门。这些品牌主要在美国提供全方位的餐饮服务.我们将我们的运营部分合并成可报告的部分，其基础是每个品牌经营的全服务餐饮的规模、经济特征和细分。我们有四个可报告的部分：(1)橄榄园，(2)龙霍恩牛排，(3)美食和(4)其他业务。
橄榄园部分包括我们公司在美国和加拿大拥有的橄榄园餐厅的结果。龙霍恩牛排部分包括我们公司在美国拥有的龙霍恩牛排餐厅的结果。精细餐饮部分汇集了我们在全服务餐饮的高级餐饮细分市场中运营的优质品牌，并包括我们公司在美国拥有的资本格栅和埃迪五世餐厅的结果。另一个业务部门汇集了我们剩下的品牌，包括我们公司拥有的切达(Cheddar)的Scratch Kitchen，庭院屋，四季52和巴哈马微风餐厅在美国和我们的特许经营的结果。
外部销售主要来自食品和饮料销售。我们不依赖任何主要客户作为销售来源，我们的可报告部分的客户和长期资产主要在美国，报告部门之间没有实质性交易。
我们的管理层使用分部利润作为衡量我们部门业绩的标准。部门利润包括直接归因于餐厅级经营结果的收入和支出(有时称为餐厅级收入)。这些费用包括食品和饮料费用、餐馆劳动费用、餐馆费用和营销费用(统称“餐厅和营销费用”)。下表对我们的分部结果与根据公认会计原则报告的综合结果进行了核对：
(以百万计)
 
橄榄园
 
长角牛排
 
美食
 
其他业务
 
企业
 
合并
截至2019年2月24日止的三个月
 
销售
 
$
1,130.2

 
$
483.2

 
$
174.5

 
$
458.6

 
$
—

 
$
2,246.5

餐厅和营销费用
 
883.2

 
386.8

 
130.2

 
391.1

 
—

 
1,791.3

分段利润
 
$
247.0

 
$
96.4

 
$
44.3

 
$
67.5

 
$
—

 
$
455.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
折旧和摊销
 
$
35.5

 
$
17.2

 
$
8.5

 
$
24.1

 
$
—

 
$
85.3

资产减值和处置净额
 
2.2

 
—

 
—

 
—

 
(0.6
)
 
1.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(以百万计)
 
橄榄园
 
长角牛排
 
美食
 
其他业务
 
企业
 
合并
截至2019年2月24日止的9个月
 
销售
 
$
3,180.3

 
$
1,326.2

 
$
451.2

 
$
1,323.6

 
$
—

 
$
6,281.3

餐厅和营销费用
 
2,530.6

 
1,093.7

 
356.7

 
1,142.0

 
—

 
5,123.0

分段利润
 
$
649.7

 
$
232.5

 
$
94.5

 
$
181.6

 
$
—

 
$
1,158.3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
折旧和摊销
 
$
103.8

 
$
50.6

 
$
24.9

 
$
69.5

 
$
—

 
$
248.8

资产减值和处置净额
 
4.6

 
0.3

 
—

 
—

 
(0.5
)
 
4.4

购置土地、建筑物和设备
 
146.1

 
50.5

 
31.2

 
116.3

 
2.8

 
346.9


14
目录
达顿餐厅公司
合并财务报表附注
(未经审计)

(以百万计)
 
橄榄园
 
长角牛排
 
美食
 
其他业务
 
企业
 
合并
2018年2月25日终了的三个月
 
销售
 
$
1,073.2

 
$
452.8

 
$
164.4

 
$
438.0

 
$
—

 
$
2,128.4

餐厅和营销费用
 
846.5

 
362.9

 
124.1

 
372.5

 
—

 
1,706.0

分段利润
 
$
226.7

 
$
89.9

 
$
40.3

 
$
65.5

 
$
—

 
$
422.4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
折旧和摊销
 
$
33.7

 
$
16.5

 
$
7.9

 
$
21.1

 
$
—

 
$
79.2

资产减值和处置净额
 
0.1

 
(0.3
)
 
—

 
—

 
(0.1
)
 
(0.3
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(以百万计)
 
橄榄园
 
长角牛排
 
美食
 
其他业务
 
企业
 
合并
截至2018年2月25日的9个月
 
销售
 
$
3,014.6

 
$
1,245.0

 
$
427.1

 
$
1,259.3

 
$
—

 
$
5,946.0

餐厅和营销费用
 
2,421.2

 
1,031.0

 
340.5

 
1,076.5

 
—

 
4,869.2

分段利润
 
$
593.4

 
$
214.0

 
$
86.6

 
$
182.8

 
$
—

 
$
1,076.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
折旧和摊销
 
$
99.2

 
$
49.3

 
$
23.5

 
$
62.1

 
$
—

 
$
234.1

资产减值和处置净额
 
0.1

 
(0.3
)
 
—

 
—

 
(0.9
)
 
(1.1
)
购置土地、建筑物和设备
 
125.8

 
55.6

 
21.6

 
87.7

 
4.2

 
294.9

所得税前部分利润与持续经营收入的对账：
 
 
三个月结束
 
九个月结束
(以百万计)
 
2019年2月24日
 
2018年2月25日
 
2019年2月24日
 
2018年2月25日
分段利润
 
$
455.2

 
$
422.4

 
$
1,158.3

 
$
1,076.8

减去一般费用和行政费用
 
(102.8
)
 
(110.1
)
 
(302.4
)
 
(307.0
)
减去折旧和摊销
 
(85.3
)
 
(79.2
)
 
(248.8
)
 
(234.1
)
减去资产减值和处置净额
 
(1.6
)
 
0.3

 
(4.4
)
 
1.1

减去利息，净额
 
(12.4
)
 
(117.4
)
 
(38.3
)
 
(147.9
)
所得税前收入
 
$
253.1

 
$
116.0

 
$
564.4

 
$
388.9

附注8.资产的购置和处置净额
我们所附的合并收益报表中的资产减值和处置净额包括以下内容：
 
 
三个月结束
 
九个月结束
(以百万计)
 
2019年2月24日
 
2018年2月25日
 
2019年2月24日
 
2018年2月25日
餐厅损伤
 
$
2.1

 
$
—

 
$
4.8

 
$
—

处置收益
 
(0.7
)
 
(0.3
)
 
(0.6
)
 
(1.1
)
其他
 
0.2

 
—

 
0.2

 
—

资产减值和处置净额
 
$
1.6

 
$
(0.3
)
 
$
4.4

 
$
(1.1
)
截至2019年2月24日的第二季度和第九个月的餐厅亏损主要与表现不佳的餐馆有关。处置收益主要与出售多余的土地有关。

15
目录
达顿餐厅公司
合并财务报表附注
(未经审计)

附注9.股东权益

累计其他综合收入(损失)(AOCI)
截至2019年2月24日止的季度和9个月累计其他综合收入(亏损)扣除税后的组成部分如下：
(以百万计)
 
外币折算调整
 
有价证券未变现收益(亏损)
 
衍生工具未实现收益(亏损)
 
福利计划供资状况
 
累计其他综合收入(损失)
2018年11月25日结余
 
$
(1.0
)
 
$
—

 
$
9.7

 
$
(87.4
)
 
$
(78.7
)
收益(损失)
 
(0.3
)
 
—

 
(1.5
)
 
—

 
(1.8
)
在净收益中实现的重新分类
 
—

 
—

 
(0.4
)
 
(0.1
)
 
(0.5
)
2019年2月24日结余
 
$
(1.3
)
 
$
—

 
$
7.8

 
$
(87.5
)
 
$
(81.0
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年5月27日结余
 
$
(1.6
)
 
$
—

 
$
3.4

 
$
(87.0
)
 
$
(85.2
)
收益(损失)
 
0.3

 
—

 
9.9

 
—

 
10.2

在净收益中实现的重新分类
 
—

 
—

 
(5.5
)
 
(0.5
)
 
(6.0
)
2019年2月24日结余
 
$
(1.3
)
 
$
—

 
$
7.8

 
$
(87.5
)
 
$
(81.0
)

截至2018年2月25日止的季度和9个月累计其他综合收入(亏损)(扣除税后)的组成部分如下：
(以百万计)
 
外币折算调整
 
有价证券未变现收益(亏损)
 
衍生工具未实现收益(亏损)
 
福利计划供资状况
 
累计其他综合收入(损失)
2017年11月26日结余
 
$
(1.4
)
 
$
—

 
$
3.8

 
$
(70.6
)
 
$
(68.2
)
收益(损失)
 
(0.4
)
 
—

 
3.7

 
—

 
3.3

在净收益中实现的重新分类
 
—

 
—

 
(0.1
)
 
—

 
(0.1
)
税务效果的重新分类(1)
 
—

 
—

 
(0.2
)
 
(15.2
)
 
(15.4
)
2018年2月25日结余
 
$
(1.8
)
 
$
—

 
$
7.2

 
$
(85.8
)
 
$
(80.4
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2017年5月28日结余
 
$
(0.7
)
 
$
0.1

 
$
8.2

 
$
(70.5
)
 
$
(62.9
)
收益(损失)
 
(1.1
)
 
—

 
(0.9
)
 
—

 
(2.0
)
在净收益中实现的重新分类
 
—

 
(0.1
)
 
0.1

 
(0.1
)
 
(0.1
)
税务效果的重新分类(1)
 
—

 
—

 
(0.2
)
 
(15.2
)
 
(15.4
)
2018年2月25日结余
 
$
(1.8
)
 
$
—

 
$
7.2

 
$
(85.8
)
 
$
(80.4
)
(1)
搁浅的税收影响从累积的其他综合收入(损失)重新分类为2018年财政年度采用ASU 2018-02的留存收益。



16
目录
达顿餐厅公司
合并财务报表附注
(未经审计)


下表列出了我们的合并收益报表中的数额和细列项目，其中将调整从AOCI重新归类为净收益：
 
 
 
将AOCI分类为净收益的金额
 
 
 
三个月结束
 
九个月结束
(以百万计)
Aoci组分
收益(亏损)在收益中确认的位置
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
衍生物
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
(1)
 
$
0.5

 
$
0.2

 
$
0.9

 
$
0.2

股权合约
(2)
 
—

 
—

 
4.9

 
(0.2
)
利率合约
(3)
 
—

 
(0.1
)
 
(0.1
)
 
(0.1
)
税前总额
 
 
$
0.5

 
$
0.1

 
$
5.7

 
$
(0.1
)
税收(费用)利益
 
 
(0.1
)
 
—

 
(0.2
)
 
—

扣除税额
 
 
$
0.4

 
$
0.1

 
$
5.5

 
$
(0.1
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
福利计划供资状况
 
 
 
 
 
 
 
 
 
确认的精算净亏损-养恤金/退休后计划
(4)
 
$
(0.6
)
 
$
(0.7
)
 
$
(1.9
)
 
$
(2.1
)
确认的精算净收益-其他计划
(5)
 
0.7

 
0.8

 
2.4

 
2.3

税前总额
 
 
$
0.1

 
$
0.1

 
$
0.5

 
$
0.2

税收(费用)利益
 
 
—

 
(0.1
)
 
—

 
(0.1
)
扣除税额
 
 
$
0.1

 
$
—

 
$
0.5

 
$
0.1


(1)
主要包括食品和饮料费用和餐馆费用。详情见附注12。
(2)
主要包括餐饮业的劳动费用和一般和行政费用。详情见附注12。
(3)
包括在利息，净额，我们的综合报表的收益。
(4)
包括在计算的净定期福利成本-养恤金和退休后计划，这是一个组成部分的餐厅劳动费用和一般和行政费用。详情见注10。
(5)
包括在计算净定期福利费用-其他计划中，这是一般和行政费用的一个组成部分。
附注10.退休计划
定期净收益成本的组成部分如下：
 
 
确定的福利计划
 
 
三个月结束
 
九个月结束
(以百万计)
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
利息成本
 
$
2.4

 
$
2.1

 
$
7.0

 
$
6.4

计划资产预期收益
 
(2.8
)
 
(3.0
)
 
(8.4
)
 
(9.0
)
确认净精算损失
 
0.6

 
0.7

 
1.9

 
2.1

定期净收益(信贷)成本
 
$
0.2

 
$
(0.2
)
 
$
0.5

 
$
(0.5
)
 

17
目录
达顿餐厅公司
合并财务报表附注
(未经审计)

 
 
退休后福利计划
 
 
三个月结束
 
九个月结束
(以百万计)
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
服务成本
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
0.1

利息成本
 
0.2

 
0.2

 
0.6

 
0.5

未确认的优先服务信用的摊销
 
(1.2
)
 
(1.2
)
 
(3.6
)
 
(3.6
)
确认净精算损失
 
0.4

 
0.4

 
1.2

 
1.3

定期净收益(信贷)成本
 
$
(0.6
)
 
$
(0.6
)
 
$
(1.8
)
 
$
(1.7
)
附注11.股票补偿
我们以一定数量的股份授予某些员工股票期权，行使价格等于授予之日股票的公允价值。我们还授予限制性股票，限制性股票单位，和表现股票单位的公允价值，一般确定根据我们的收盘价在授予之日。此外，我们还发放现金结算股票单位(达顿股票单位)，这些单位被归类为负债，并在每个期间结束时被标记为市场。
非合格股票期权的加权平均公允价值及Black-Schole期权定价模型中使用的相关假设如下。
 
股票期权
 
九个月结束
 
2019年2月24日
 
2018年2月25日
加权平均公允价值
$
18.78

 
$
14.63

股利收益率
3.2
%
 
3.0
%
股票预期波动率
22.6
%
 
23.5
%
无风险利率
2.9
%
 
2.0
%
预期期权寿命(以年份为单位)
6.4

 
6.4

加权平均每股行使价格
$
107.05

 
$
85.83

下表列出截至2019年2月24日止九个月的股票补偿活动摘要：
(以百万计)
 
股票
备选方案
 
受限
库存/
受限
股票
单位
 
达顿
股票
单位
 
权益结算
性能
股票单位
未清期初
 
3.53

 
0.24

 
1.39

 
0.55

授奖
 
0.37

 
0.09

 
0.23

 
0.21

已行使/授予的裁决
 
(0.95
)
 
(0.04
)
 
(0.33
)
 
(0.11
)
没收的裁决
 
(0.04
)
 
—

 
(0.04
)
 
(0.04
)
未清期末
 
2.91

 
0.29

 
1.25

 
0.61


18
目录
达顿餐厅公司
合并财务报表附注
(未经审计)

我们确认以股票为基础的补偿费用如下：
 
 
三个月结束
 
九个月结束
(以百万计)
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
股票期权
 
$
1.2

 
$
1.3

 
$
3.7

 
$
3.7

限制性库存/限制性库存单位
 
1.7

 
1.1

 
4.7

 
2.9

达顿股票单位
 
6.5

 
8.0

 
25.3

 
15.5

股本结算业绩股
 
3.5

 
3.1

 
9.5

 
8.2

员工股票购买计划
 
0.4

 
0.3

 
1.1

 
0.9

董事补偿计划/其他
 
0.4

 
0.3

 
1.0

 
1.0

股票补偿费用总额
 
$
13.7

 
$
14.1

 
$
45.3

 
$
32.2

附注12.衍生工具与套期保值活动
我们只为风险管理而订立衍生工具，包括FASB ASC主题815所指定为对冲工具的衍生工具、衍生工具及对冲工具，以及用作经济对冲工具的衍生工具。我们使用金融衍生工具来管理我们的业务运作中固有的利率和补偿风险。如果我们的现金流量套期保值工具能够有效地抵消套期现金流量的变化，并满足FASB ASC主题815所要求的现金流量套期保值会计准则，则衍生产品公允价值的变化不包括在当期收益中，而是包括在累计的其他综合收益(损失)中，扣除税后。这些公允价值的变化将被重新归类为预测交易时的收益。套期保值关系中所衡量的无效，目前记录在其发生期间的收益中。在不符合现金流量套期保值会计准则的情况下，衍生合同被用作经济套期保值，此类合同公允价值的变化目前记录在发生期间的收益中。
通过使用这些工具，我们不时暴露自己的信用风险和市场风险。信用风险是指交易对手在衍生产品合同条款下未能履行的风险。当衍生产品合约的公允价值为正数时，交易对手欠我们的，给我们造成了信用风险。通过与高质量的交易对手进行交易，我们将这一信用风险降到最低。我们目前在与对手方的协议中没有任何规定，要求任何一方在相关衍生工具的市场价值超过一定限度时持有或提供抵押品。因此，如果衍生工具的对手方未能完全履行，我们在2019年2月24日将承担的交易对手信用风险造成的最大损失额将近似于我们综合资产负债表上目前确认为资产的衍生工具的价值。市场风险是指利率、商品价格或普通股市场价格的变动对金融工具价值的不利影响。我们通过建立和监测限制市场风险类型和程度的参数，将这一市场风险降到最低。
我们定期签订商品期货、互换和期权合同(统称商品合同)，以减少与我们所支付的天然气和柴油等商品价格波动有关的现金流动的变化风险。对于我们购买的某些商品，我们为这些商品支付的价格的变化与这些商品的市场价格的变化高度相关。对于这些商品购买，我们指定商品合同为现金流量对冲工具。对于其余的商品购买，我们为这些商品支付的价格的变化与市场价格的变化不高度相关，一般是因为市场价格的变化反映在我们所支付的价格中的时间。对于这些商品购买，我们利用这些商品合同作为经济套期保值。我们的商品合同目前延长至2019年8月。
我们签订股票远期合约，以对冲未来与未获承认的达顿股票单位有关的现金流变化的风险。股票远期合约将在其标的达顿股票单位的归属期结束时结算，期限从3至5年不等，目前延长至2023年7月。这些合同最初被指定为现金流量对冲，条件是达顿股票单位未归属，因此在我们的财务报表中未确认为负债。远期合约只能以现金结算。当达顿股票单位归属时，我们将指定股权远期合约中不再有资格进行对冲会计的部分，而与该部分股权远期合约相关的公允价值的变化将在当期收益中得到确认。我们定期对合同的名义价值产生利息，并收到相关股票的股利等价物。这些数额目前在收入中确认，因为它们是发生或收到的。

19
目录
达顿餐厅公司
合并财务报表附注
(未经审计)

我们签订了股票远期合约，以对冲未来现金流量变化的风险，这些资金流动是在非合格递延薪酬计划范围内，由员工在达顿股票上进行的。我们没有选择对冲会计，因为我们预期股权远期合约的公允价值变化将抵消达顿股票投资在非限定递延补偿计划中的公允价值在我们的综合损益表中的一般费用和行政费用的变化。这些合同目前延长至2023年9月。
我们的衍生合同的名义价值和公允价值如下：
 
 
 
 
 
 
 
公允价值
(以百万计，除外)
每股数据)
未售股票数量
 
加权平均
每股远期汇率
 
名义值
 
衍生资产(1)
 
衍生负债(1)
 
2019年2月24日
 
二月二十四日
2019
 
May 27,
2018
 
二月二十四日
2019
 
May 27,
2018
权益远期：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
指定
0.4
 
$89.56
 
$
34.2

 
$
—

 
$
0.2

 
$
0.2

 
$
—

未指定
0.6
 
$75.79
 
$
43.4

 
—

 
0.4

 
0.2

 
—

股本远期总额
$
—

 
$
0.6

 
$
0.4

 
$
—

商品合同
N/A
 
N/A
 
$
7.7

 
$
—

 
$
0.5

 
$
—

 
$
—

衍生合约总额
 
$
—

 
$
1.1

 
$
0.4

 
$
—

 
(1)
衍生资产和负债包括在我们的综合资产负债表上的应收账款、净负债和其他流动负债(视情况而定)。

衍生工具作为现金流量对冲工具在合并收益报表中的作用如下：
 
 
AOCI确认的损益额(有效部分)
 
收益(损失)金额从AOCI调整为收益(有效部分)
 
收入中确认的损益额(无效部分)
 
 
三个月结束
 
三个月结束
 
三个月结束
(以百万计)
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
公平(1)
 
$
(1.4
)
 
$
3.5

 
$
—

 
$
—

 
$
(0.2
)
 
$
—

商品(2)
 
(0.1
)
 
0.2

 
0.5

 
0.2

 
—

 
—

利率(3)
 
—

 
—

 
—

 
(0.1
)
 
—

 
—

共计
 
$
(1.5
)
 
$
3.7

 
$
0.5

 
$
0.1

 
$
(0.2
)
 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
AOCI确认的损益额(有效部分)
 
收益(损失)金额从AOCI调整为收益(有效部分)
 
收入中确认的损益额(无效部分)
 
 
九个月结束
 
九个月结束
 
九个月结束
(以百万计)
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
公平(1)
 
$
9.6

 
$
(1.3
)
 
$
4.9

 
$
(0.2
)
 
$
(0.5
)
 
$
0.1

商品(2)
 
0.4

 
0.5

 
0.9

 
0.2

 
—

 
—

利率(3)
 
—

 
—

 
(0.1
)
 
(0.1
)
 
—

 
—

共计
 
$
10.0

 
$
(0.8
)
 
$
5.7

 
$
(0.1
)
 
$
(0.5
)
 
$
0.1


(1)
将收益(损失)从AOCI重新分类为收益的位置，以及因套期保值无效部分而确认的收益(损失)，是餐馆的劳动费用以及一般和行政费用。
(2)
将收益(损失)从AOCI重新归类为收益的位置，以及对冲无效部分在收益中确认的收益(损失)是食品和饮料费用和餐馆费用。

20
目录
达顿餐厅公司
合并财务报表附注
(未经审计)

(3)
将收益(损失)从AOCI重新分类为收益(亏损)的位置，以及收益(亏损)中确认为套期保值无效部分的收益(亏损)的位置是利息净额。
 
合并收益报表中未指定为套期保值工具的衍生工具的影响如下：
 
 
收益(亏损)在收益中确认的数额
(以百万计)
三个月结束
 
九个月结束
衍生工具收益中确认的收益(亏损)位置
2019年2月24日
 
2018年2月25日
 
2019年2月24日
 
2018年2月25日
餐饮业劳动费用
 
$
0.8

 
$
3.3

 
$
8.1

 
$
2.7

一般费用和行政费用
 
0.7

 
5.5

 
10.9

 
4.2

共计
 
$
1.5

 
$
8.8

 
$
19.0

 
$
6.9

根据截至2019年2月24日被指定为现金流对冲工具的衍生工具的公允价值，我们预计将根据我们的股票远期合约的到期情况，将衍生工具的80万美元净收益从累积的其他综合收益(亏损)调整为未来12个月的收益。然而，最终在收入中实现的数额将取决于结算日合同的公允价值。
附注13.公允价值计量
现金等价物、应收账款、净额、应付帐款和短期债务的公允价值近似于其短期内的账面金额。
下表汇总了截至2019年2月24日和2018年5月27日按公允价值定期计量的金融工具的公允价值：
2019年2月24日按公允价值计量的项目
(以百万计)
 
 
公允价值
资产
(负债)
 
报价
在活动中
市场
相同资产
(负债)
(1级)
 
显着
其他
可观察
投入
(第2级)
 
显着
看不见
投入
(第3级)
衍生产品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
权益远期
(1)
 
$
(0.4
)
 
$
—

 
$
(0.4
)
 
$
—

共计
 
 
$
(0.4
)
 
$
—

 
$
(0.4
)
 
$
—

 
2018年5月27日按公允价值计量的项目
(以百万计)
 
 
公允价值
资产
(负债)
 
报价
在活动中
市场
相同资产
(负债)
(1级)
 
显着
其他
可观察
投入
(第2级)
 
显着
看不见
投入
(第3级)
衍生产品：
 
 

 

 

 

商品期货、掉期和期权
(2)
 
$
0.5

 
$
—

 
$
0.5

 
$
—

权益远期
(1)
 
0.6

 
—

 
0.6

 
—

共计
 
 
$
1.1

 
$
—

 
$
1.1

 
$
—


(1)
股票远期的公允价值是以达顿股票的收盘价为基础的，包括不履约的风险。
(2)
我们的商品期货、掉期和期权的公允价值是基于合约的收盘价，包括不履约的风险。
截至2019年2月24日，长期债务的账面价值和公允价值分别为9.274亿美元和9.153亿美元。截至2018年5月27日，长期债务的账面价值和公允价值分别为9.265亿美元和9.22亿美元。长期债务的公允价值在公允价值等级体系中被划分为2级，它是在以下基础上确定的。

21
目录
达顿餐厅公司
合并财务报表附注
(未经审计)

市场价格，如果没有市场价格，则按我们的递增借款利率折现基本现金流量的现值。
按非经常性公允价值计量的非金融资产的公允价值，在公允价值等级中被列为三级，是根据可比资产的评估或销售价格以及对未来现金流量的估计确定的。截至2019年2月24日，与三家表现不佳的餐馆相关的长期资产持有和使用的账面金额为560万美元，其公允价值为110万美元，导致450万美元的减值。截至2018年5月27日，长期持有和使用的资产的账面价值为370万美元，主要与四家表现不佳的餐馆有关，因此没有公允价值，因此减值支出为370万美元。
附注14.承付款和意外开支
作为履行合同的抵押品，作为银行和保险公司的信贷担保，我们有责任为备用信用证下的附属义务提供担保。截至2019年2月24日和2018年5月27日，我们在合并财务报表中分别有7 590万美元和9 690万美元备用信用证，涉及工人补偿和一般负债。截至2019年2月24日和2018年5月27日，我们分别有2090万美元和1760万美元与其他付款相关的担保债券。大多数担保债券每年都可以延期。
截至2019年2月24日和2018年5月27日，我们分别获得了1.453亿美元和1.54亿美元的第三方租赁物业担保。这些数额是担保下未来付款的最高可能数额。截至2019年2月24日和2018年5月27日，按我们加权平均资本成本计算的未来最高潜在付款的公允价值分别为1.185亿美元和1.31亿美元。我们没有记录担保的责任，因为第三方不履行转让协议的可能性被认为是遥远的。在第三方违约的情况下，我们转让协议中的赔偿和违约条款指导我们向第三方追讨和追索因其违约而造成的损害的能力。我们不持有任何第三方资产作为与这些转让协议相关的抵押品，除非转让允许我们收回建筑物和个人财产。这些担保在其各自的租赁期限内到期，租期从2020财政年度到2031财政年度不等。
我们在正常经营过程中会受到私人诉讼、行政诉讼和索赔，其中一些诉讼、诉讼和索赔在任何时候都可能存在。这些事项通常涉及客人、雇员和其他与餐饮业常见的经营问题有关的索赔，也可能涉及侵犯或质疑我们的商标。虽然诉讼、诉讼程序或索赔的解决可能会影响我们解决这一期间的财务结果，但我们认为，我们目前所涉及的诉讼、诉讼和索赔的最后处置，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的财务状况、业务结果或流动性产生重大的不利影响。
附注15.后续事件
2019年3月20日，董事会宣布每股现金股息0.75美元，将于2019年5月1日支付给截至2019年4月10日营业结束时有记录的所有股东。






22
目录

项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析
本公司下文的讨论和分析包含前瞻性报表，应与未经审计的财务报表、此类财务报表的附注以及本表格其他部分所列的“前瞻性报表”一并阅读。
为了便于审查我们的讨论和分析，下表列出了所述期间的财务结果。所有信息来自截至2019年2月24日和2018年2月25日止的季度和9个月未经审计的合并收益报表。
 
三个月结束
 
 
 
九个月结束
 
 
(以百万计)
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
 
%Chg
 
二月二十四日
2019
 
二月二十五日
2018
 
%Chg
销售
$
2,246.5

 
$
2,128.4

 
5.5
 %
 
$
6,281.3

 
$
5,946.0

 
5.6
 %
费用和开支：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
食品和饮料
638.0

 
603.3

 
5.8

 
1,784.6

 
1,701.4

 
4.9

餐饮业劳动力
711.4

 
683.0

 
4.2

 
2,053.1

 
1,929.6

 
6.4

餐饮费
379.5

 
360.8

 
5.2

 
1,098.4

 
1,055.2

 
4.1

营销费用
62.4

 
58.9

 
5.9

 
186.9

 
183.0

 
2.1

一般和行政费用
102.8

 
110.1

 
(6.6
)
 
302.4

 
307.0

 
(1.5
)
折旧和摊销
85.3

 
79.2

 
7.7

 
248.8

 
234.1

 
6.3

资产减值和处置净额
1.6

 
(0.3
)
 
NM

 
4.4

 
(1.1
)
 
NM

费用和支出共计
$
1,981.0

 
$
1,895.0

 
4.5

 
$
5,678.6

 
$
5,409.2

 
5.0

营业收入
265.5

 
233.4

 
13.8

 
602.7

 
536.8

 
12.3

利息，净额
12.4

 
117.4

 
(89.4
)
 
38.3

 
147.9

 
(74.1
)
所得税前收入
253.1

 
116.0

 
NM

 
564.4

 
388.9

 
45.1

所得税费用(福利)(1)
28.0

 
(102.5
)
 
NM

 
54.5

 
(39.5
)
 
NM

持续经营收入
$
225.1

 
$
218.5

 
3.0

 
$
509.9

 
$
428.4

 
19.0

停业造成的损失，扣除税后的损失
(1.5
)
 
(0.7
)
 
NM

 
(4.5
)
 
(6.9
)
 
NM

净收益
$
223.6

 
$
217.8

 
2.7
 %
 
$
505.4

 
$
421.5

 
19.9
 %
稀释后每股净收益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
持续经营收入
$
1.80

 
$
1.74

 
3.4
 %
 
$
4.06

 
$
3.40

 
19.4
 %
停业造成的损失
(0.01
)
 
(0.01
)
 
NM

 
(0.04
)
 
(0.06
)
 
NM

净收益
$
1.79

 
$
1.73

 
3.5
 %
 
$
4.02

 
$
3.34

 
20.4
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)有效税率
11.1
%
 
(88.4
)%
 
 
 
9.7
%
 
(10.2
)%
 
 
嗯-没有意义。百分之百以上的百分比增加和减少被认为是没有意义的。
 
 
 
 

23
目录

下表详细列出2019财年第三季度末继续营业的公司所有餐厅的数量，而2018年末和2018年第三季度末营业的餐厅数量则不同。
 
 
二月二十四日
2019
 
May 27,
2018
 
二月二十五日
2018
橄榄园(1)
 
860

 
856

 
853

长角牛排
 
512

 
504

 
499

切达刮痕厨房
 
159

 
156

 
154

庭院屋
 
78

 
72

 
71

首都格栅(2)
 
58

 
58

 
57

巴哈马微风
 
42

 
39

 
39

四季52
 
43

 
42

 
41

埃迪五世
 
20

 
19

 
19

共计
 
1,772

 
1,746

 
1,733

(1)
包括加拿大所有期间的6个地点。
(2)
包括一家首都汉堡包餐厅，截至2019年2月24日和2018年5月27日。
业务概览
财务重点-合并
2019财政年度第三季度和前9个月，我们持续运营的销售额分别为22.5亿美元和62.8亿美元，而2018年第三季度和2018年前9个月的销售额分别为21.3亿美元和59.5亿美元。2019财政年度第三季度和前9个月销售额分别增长5.5%和5.6%，主要原因是达顿同餐厅的销售额在第三季度和前9个月增长了2.8%，以及2018年第三季度以来新增39家新公司所有餐厅的收入。
2019财政年度第三季度，我们持续运营的净利润为2.251亿美元，而2018年第三季度为2.185亿美元，而2019财政年度第三季度的稀释后每股净收益为1.80美元，而2018年第三季度为1.74美元。2019财政年度第三季度，我们因继续经营而稀释的每股收益受到减税和就业法案(税法)的积极影响，大约0.07美元，原因是联邦公司税率较低，为21.0%，而2018年第三季度的混合联邦公司税率为29.4%。2018年财政年度第三季度持续运营的稀释后每股收益受到约0.61美元的积极影响，原因是“税法”导致的递延税收重估带来净收益。2018年财政年度第三季度持续运营的稀释后每股收益受到了约0.54美元的债务退休成本和约0.04美元与Cheddar的Scratch Kitchen整合相关的成本的不利影响。
2019财政年度前9个月，我们持续运营的净利润为5.099亿美元，而2018年前9个月的净利润为4.284亿美元，而2019财政年度前9个月的稀释后每股净利润为4.06美元，而2018年前9个月为3.40美元。2019财政年度前9个月，我们因继续运营而稀释的每股收益受到税法约0.37美元的积极影响，原因是联邦企业税率较低，为21.0%，而2018年第三季度的混合联邦企业税率为29.4%。2018年财政年度前9个月持续运营的稀释后每股收益受到约0.61美元的积极影响，原因是“税法”导致的递延税收重估带来净收益。2018年财政年度前9个月持续运营的稀释后每股收益受到了约0.54美元的债务退休成本和约0.10美元与Cheddar的Scratch Kitchen整合相关的成本的不利影响。
展望
我们预计2019财政年度继续运营的销售额将增长约5.5%，主要原因是达顿同餐厅的销售额增长了2.5%至2.7%，以及大约45至50家新开的餐厅。在2019财政年度，我们预计每年的有效税率约为10.0%，我们预计建造新餐馆、改造和维护现有餐厅和技术措施所需的资本支出将在4.25亿美元至4.75亿美元之间。

24
目录

销售
下表按品牌列出了所述期间的销售情况。
 
三个月结束
 
九个月结束
(以百万计)
2019年2月24日
 
2018年2月25日
 
%Chg
 
SRS(1)
 
2019年2月24日
 
2018年2月25日
 
%Chg
 
SRS(1)
橄榄园
$
1,130.2

 
$
1,073.2

 
5.3
%
 
4.3
 %
 
$
3,180.3

 
$
3,014.6

 
5.5
%
 
4.4
 %
长角牛排
$
483.2

 
$
452.8

 
6.7
%
 
3.8
 %
 
$
1,326.2

 
$
1,245.0

 
6.5
%
 
3.3
 %
切达刮痕厨房
$
166.8

 
$
165.1

 
1.0
%
 
(2.7
)%
 
$
488.6

 
$
478.4

 
2.1
%
 
(3.5
)%
庭院屋
$
154.8

 
$
145.1

 
6.7
%
 
(2.1
)%
 
$
447.3

 
$
420.0

 
6.5
%
 
(1.0
)%
首都格栅
$
134.3

 
$
128.1

 
4.8
%
 
4.3
 %
 
$
344.9

 
$
328.0

 
5.2
%
 
4.0
 %
巴哈马微风
$
57.5

 
$
56.5

 
1.8
%
 
(3.7
)%
 
$
176.2

 
$
170.3

 
3.5
%
 
(0.8
)%
四季52
$
70.6

 
$
69.1

 
2.2
%
 
(1.3
)%
 
$
186.6

 
$
184.1

 
1.4
%
 
(1.3
)%
埃迪五世
$
40.2

 
$
36.3

 
10.7
%
 
3.7
 %
 
$
106.3

 
$
99.1

 
7.3
%
 
2.7
 %
(1)
同一餐厅的销售额是每一时期52周销售额的同比比较，仅限于营业至少16个月的餐厅，包括最近收购的餐厅，而不考虑何时收购这些餐厅。
2019财年第三季度和前9个月橄榄园销售额的增长主要是由美国同餐厅销售额的增长和新餐厅收入的增加共同推动的。2019年第三季度美国同餐厅销售额的增长是由于平均支票增长了4.2%，而同餐厅的客人数量则增加了0.1%。2019财年前9个月，美国同餐厅销售额的增长是由于平均支票增长了4.1%，而同一餐厅的客人数量则增加了0.3%。
Longhorn Steakhouse在2019年第三季度和前9个月的销售增长主要是由同一家餐厅的销售增长和新餐厅的收入共同推动的。2019年第三季度同餐厅销售额的增长是由于平均支票增长3.3%，加上同餐厅客人数量增加0.5%。2019年财政年度前9个月，同餐厅销售额的增长是由于平均支票增长了3.3%。
Cheddar‘s Scratch Kitchen、Yard House、The Capital Grille、Bahama Breeze、Seasons 52和Eddie V在2019年第三季度和前9个月的销售总额分别比上一会计年度第三季度和前9个月高出约4.0%和4.2%。2019年财政年度第三季度和前9个月销售额的增长，主要是由于新的造船厂、首都格栅和切达(Cheddar)的Scratch Kitchen餐厅的销售额增加。2019财政年度第三季度和前9个月的销售增长也反映了相同的情况-首都格莱尔餐厅和埃迪五世餐厅的销售增长被Cheddar‘s Scratch Kitchen、Yard House、Bahama Breeze和Seasons 52餐厅销售额的下降部分抵消。

25
目录

费用和开支
下表列出选定的经营数据，作为所述期间销售额的百分比。所有信息来自截至2019年2月24日和2018年2月25日止的季度和9个月未经审计的合并收益报表。
 
三个月结束
 
九个月结束
 
2019年2月24日
 
2018年2月25日
 
2019年2月24日
 
2018年2月25日
销售
100.0
%
 
100.0
 %
 
100.0
%
 
100.0
 %
费用和开支：
 
 
 
 
 
 
 
食品和饮料
28.4

 
28.3

 
28.4

 
28.6

餐饮业劳动力
31.7

 
32.1

 
32.7

 
32.5

餐饮费
16.9

 
17.0

 
17.5

 
17.7

营销费用
2.8

 
2.8

 
3.0

 
3.1

一般和行政费用
4.6

 
5.2

 
4.8

 
5.2

折旧和摊销
3.8

 
3.7

 
4.0

 
3.9

资产减值和处置净额
0.1

 
—

 
0.1

 
—

业务费用和费用共计
88.2
%
 
89.0
 %
 
90.4
%
 
91.0
 %
营业收入
11.8

 
11.0

 
9.6

 
9.0

利息，净额
0.6

 
5.5

 
0.6

 
2.5

所得税前收入
11.3

 
5.5

 
9.0

 
6.5

所得税费用(福利)
1.2

 
(4.8
)
 
0.9

 
(0.7
)
持续经营收入
10.0

 
10.3

 
8.1

 
7.2

截至2019年2月24日的季度与2018年2月25日终了的季度相比

•
食品和饮料成本占销售额的百分比增加，原因是不利的菜单组合和通货膨胀造成了0.8%的影响，部分抵消了价格的0.5%的影响和与成本节约举措有关的0.2%的影响。
•
餐厅劳动力成本占销售额的百分比下降，主要原因是销售杠杆和生产率提高的影响为0.7%，定价杠杆的影响为0.6%，通胀的影响为1.2%，部分抵消了这一影响。
•
餐厅开支(包括租金、水电费、维修和保养、信用卡、房产税、工人补偿、新餐厅开业前和其他餐厅运营费用)下降，主要是由于销售杠杆的影响为0.5%，被通货膨胀的0.3%的影响部分抵消。
•
一般费用和行政费用占销售额的百分比下降，主要是由于2018年财政年度发生的与Cheddar的Scratch Kitchen整合有关的费用和与销售杠杆有关的0.3%的影响所造成的影响。
截至2019年2月24日止的9个月与2018年2月25日终了的9个月相比

•
食品和饮料成本占销售额的百分比下降，原因是价格的影响为0.5%，与成本节约举措有关的影响为0.3%，部分抵消了不利的菜单组合和通货膨胀带来的0.6%的影响。
•
餐饮业劳动力成本占销售额的百分比上升，主要是由于通货膨胀的影响1.3%，劳动力再投资成本的影响0.3%，部分抵消了定价杠杆的0.6%和销售杠杆和生产力提高的0.6%的影响。
•
餐厅开支(包括租金、水电费、维修和保养、信用卡、房产税、工人补偿、新餐厅开业前和其他餐厅水平的运营费用)下降，主要是由于销售杠杆的影响0.6%，被通货膨胀的0.3%的影响部分抵消。
•
一般费用和行政费用占销售额的百分比下降，主要是由于2018年财政年度发生的费用造成0.5%的影响，这与不利的法律后果和切达的Scratch Kitchen的合并以及与销售杠杆有关的0.3%的影响有关。
利息费用
2019财政年度第三季度和前9个月净利息支出占销售额的百分比下降，主要原因是2018年第三季度的成本为1.022亿美元，而长期债务本金总额为3.109亿美元。

26
目录

所得税
截至2019年2月24日的季度，持续经营的有效所得税税率为11.1%，而2018年2月25日终了季度的实际所得税税率为88.4%。截至2019年2月24日的9个月内，持续经营的有效所得税税率为9.7%，而2018年2月25日终了的9个月的实际所得税税率为10.2%。截至2019年2月24日的第二季度和第九个月的实际所得税税率的提高主要是由于“税法”对2018年财政年度的有利影响，其中包括对我们的递延税负净额进行了一次7 730万美元的调整，并在截至2018年2月25日的季度和9个月综合收益报表中反映了相应的所得税优惠。我们根据证券交易委员会工作人员会计公报118对税法的会计影响进行了分析，并记录了对临时金额的非重大调整。
停业造成的损失
在税后的基础上，2019财政年度第三季度和前9个月停业造成的损失分别为150万美元(稀释后每股0.01美元)和450万美元(稀释后每股0.04美元)，而2018年第三季度和2018年前9个月的停业亏损为70万美元(每股稀释后每股0.01美元)。和690万美元(稀释后每股0.06美元)。
分段结果
我们经营我们的餐厅品牌，橄榄花园，龙霍恩牛排，切达的抓痕厨房，场楼，首都格栅，巴哈马布雷泽，四季52和埃迪五世在北美作为经营部门。我们将我们的运营部分合并成可报告的部分，其基础是每个品牌经营的全服务餐饮的规模、经济特征和细分。我们的四个可报告的部分是：(1)橄榄园，(2)龙霍恩牛排，(3)精细餐饮和(4)其他业务(见本报告第一部分第1项未审计合并财务报表附注7)。
我们的管理层使用分部利润作为衡量我们部门业绩的标准。下表列出了所述期间的部分利润率。
 
 
三个月结束
 
九个月结束
段段
 
2019年2月24日
 
2018年2月25日
 
变化
 
2019年2月24日
 
2018年2月25日
 
变化
橄榄园
 
21.9%
 
21.1%
 
80

BP
 
20.4%
 
19.7%
 
70

BP
长角牛排
 
20.0%
 
19.9%
 
10

BP
 
17.5%
 
17.2%
 
30

BP
美食
 
25.4%
 
24.5%
 
90

BP
 
20.9%
 
20.3%
 
60

BP
其他业务
 
14.7%
 
15.0%
 
(30
)
BP
 
13.7%
 
14.5%
 
(80
)
BP
2019财政年度第三季度和前9个月橄榄园、龙霍恩牛排和精细餐饮业利润率的增长，主要是得益于正的同餐厅销售。2019财年第三季度和前9个月其他业务部门利润率的下降，主要是由于同餐厅的负面销售和劳动力投资带来的利润率影响。其他业务部门的利润率也因采用新的收入确认指南而受到负面影响，该准则要求特许经营者通过我们的分销网络购买我们的库存，并将其确认为收入，并相应增加食品和饮料费用。
季节性
我们的销售量季节性波动。通常，每家餐厅的平均销售额在冬季和春季最高，其次是夏季，秋季最低。假日、经济变化、恶劣天气和类似情况可能会对某些经营区域的销售量产生季节性影响。由于我们业务的季节性，任何季度的业绩都不一定表明整个财政年度可能取得的结果。
                
流动性和资本资源
经营活动产生的现金流量是我们的主要流动资金来源，我们利用这些流动资金为新餐馆的资本支出提供资金，改造和维持现有的餐馆，向股东支付红利，并回购我们的普通股。因为我们的销售基本上都是现金、现金等价物和帐户。

27

应付款项一般在5至45天内支付，我们能够承担超过流动资产的流动负债。除了业务现金流外，我们还采用长期和短期借款相结合的方式来满足我们的资本需求。
我们目前管理我们的业务和财务比率，以投资级债券评级为目标，这在历史上允许以合理的成本灵活获得融资。我们公开发行的长期债券目前的评级如下：
•
穆迪的投资者服务“Baa 2”；
•
标准普尔“BBB”；及
•
惠誉“BBB”
我们的商业报纸评级如下：
•
穆迪的投资者服务“P2”；
•
标准普尔“A-2”；及
•
Fitch “F-2”.
这些评级是截至提交此表10-Q之日，并已获得的理解是，穆迪的投资者服务，标准普尔和惠誉将继续监测我们的信用，并在必要的范围内对这些评级进行调整。评级不建议买卖或持有我们的证券，可随时更改、取代或撤回，并应独立于任何其他评级进行评估。
我们与美国银行(N.A.)保持着7.5亿美元的循环信贷协议(循环信贷协议)。(Boa)作为行政代理人，以及放款人及其他代理人。“循环信贷协议”是对公司的一项高级无担保信贷承诺，其中包括习惯上的陈述以及肯定和否定的契约(包括对留置权和附属债务的限制，以及经调整的最高综合租赁，经调整的债务总额占总资本比率为0.75比1.00)以及此类信贷设施通常发生的违约事件。截至2019年2月24日，我们遵守了循环信贷协议下的所有契约。
循环信贷协议将于2022年10月27日到期，收益可用于周转资本和资本支出、某些债务的再融资、某些收购和一般公司用途。循环信贷协议下的贷款利率为libor+按基于评级的定价网格(适用保证金)确定的保证金，或基准利率(定义为银行最优惠利率的最高，联邦基金利率加0.500%，欧元货币利率加1.00%)加上适用的保证金。假设“bbb”相等的信用评级水平，循环信贷协议下适用的保证金将为libor贷款的1.000%和基准利率贷款的0%。截至2019年2月24日，我们在循环信贷协议下没有未清余额。
截至2019年2月24日，我们尚未偿还的长期债务主要包括：
•
5000万美元的无担保3.850%的高级票据到期于2027年5月；
•
2035年8月到期的9，630万美元未担保的6.000%高级债券；
•
4，280万美元未担保的6.800%高级票据应于2037年10月到期；
•
在2048年2月到期的4.550%的高级债券中，有3000万美元是无担保的。
我们于2037年10月到期的4，280万元高级债券的利率，如评级下调至某一评级水平以下(或其后被调高)，则会不时作出调整。最高调整幅度比初始利率高出2.000%，利率不能低于初始利率。截至2019年2月24日，这一比率未作任何调整。
我们可以在私下谈判的交易中，不时地回购我们剩余的未偿债务。这种回购，如果有，将取决于当前的市场状况，我们的流动性要求和其他因素。
我们不时地进入利率衍生工具。见本报告第一部分第1项中我们未经审计的合并财务报表附注12。
2019财政年度前9个月，持续业务活动提供的净现金流量从2018年前9个月的7.51亿美元增至9.2亿美元。增加的主要原因是2019财政年度净收益和自愿养恤金计划供资捐款增加，2018年为6 040万美元。
2019财政年度前9个月用于持续业务投资活动的净现金流量为3.497亿美元，2018年前9个月为3.423亿美元。2019财政年度前9个月的资本支出从2018年前9个月的2.949亿美元增加到3.469亿美元，反映出新的支出有所增加

28

2019年财政年度餐厅建设和改造活动。2018年财政年度投资活动中使用的净现金流量也反映了从现有特许经营商手中收购11家Cheddar‘s Scratch Kitchen餐厅所使用的净现金。
2019财政年度前9个月用于为持续业务活动供资的净现金流量为4.038亿美元，而2018年前9个月为4.8亿美元。2019财政年度前9个月用于筹资活动的净现金流量包括支付的股息2.784亿美元和股票回购1.66亿美元，部分由行使雇员股票期权的收益抵消。2018年财政年度前9个月用于融资活动的净现金流量反映出长期债务偿还额为4.082亿美元，支付的股息为2.349亿美元，股票回购额为2.076亿美元，部分由发行长期债务所得的3.00亿美元抵消，发行短期债务5，060万美元的净收益和行使雇员股票期权的收益。2019财政年度前9个月，董事会宣布的股息总额为每股2.25美元，而2018年财政年度同期的每股股息为1.89美元。
在截至2019年2月24日的季度和9个月内，我们分别回购了70万股和160万股普通股，相比之下，截至2018年2月25日的季度和9个月，我们的普通股分别为20万股和250万股。截至2019年2月24日，在根据当期和先前授权回购的1.90亿股累计股份中，1.804亿股已退休，并恢复为经授权但未发行的普通股。
我们不是任何资产负债表外安排的一方，这些安排对我们的财务状况、财务状况的变化、销售、成本或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源都有或相当可能产生当前或未来的实质性影响。我们相信，我们的循环信贷协议和内部现金生成能力将足以为我们在2019年财政年度的资本支出、股息、股票回购计划和其他业务活动提供资金。
我们2018年第四季度第一天的年度减值测试或今后其他时间的情况可能发生变化，或与管理层在评估我们商誉的公允价值时所作的判断、假设和估计有关的众多估计发生变化。可能会导致部分或全部商誉或商标的减值损失。如果我们记录了减值损失，我们的财务状况和经营结果将受到不利影响，我们的杠杆比率就我们的信贷协议而言会增加。如果这种杠杆比率超过我们信贷协议允许的最高比率，根据我们的信贷协议，我们将违约。截至2019年2月24日，如果减记商誉、其他无限期的无形资产，或任何超过12.2亿美元的其他资产，我们的杠杆率就会超过允许的上限。由于我们业务的季节性，未来几个季度减值较少，可能会导致我们的杠杆率超过允许的上限。
财务状况
截至2019年2月24日，我们的流动资产总额为6.872亿美元，而2018年5月27日为5.536亿美元。增加的主要原因是业务现金驱动的现金和现金等价物增加。
截至2019年2月24日，我们的流动负债总额为14.4亿美元，而2018年5月27日为13.8亿美元。增加的主要原因是由于礼品卡销售超过赎回额，未赚得的收入增加。
临界会计估计
我们根据美国公认的会计原则编制合并财务报表。在编制这些财务报表时，我们必须对报告的资产和负债数额以及财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告所述期间的销售、费用和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们已与核数委员会讨论该等预算的发展、选择及披露事宜。我们的关键会计估计数与我们在2018年5月27日终了的财政年度10-K表中以前报告的估计数没有重大变化。
新会计准则的适用
关于新会计准则的适用情况，本报告第一部分第1项中的附注1提到我们未经审计的合并财务报表。

29
目录

前瞻性陈述
本报告所列或纳入本报告的报表涉及我们餐厅数量的预期增长、2019年财政年度美国同餐厅销售和资本支出的预测，以及所有其他非历史事实的报表，包括但不限于关于达顿餐厅公司的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务的报表。及其附属公司，包括“可能”、“将”、“期望”、“打算”、“预期”、“继续”、“估计”、“项目”、“相信”、“计划”、“Outlook”或类似的表述是1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述，并与本声明一起列入，目的是遵守该法的安全港规定。任何前瞻性声明只在作出此类声明的日期发表，我们没有义务以任何理由更新这些声明，以反映在该日期之后发生的事件或情况。就其性质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性声明中提出或隐含的结果大不相同。除了普通业务义务的风险和不确定性，以及本报告所载信息中所述的风险和不确定性外，本报告所载前瞻性陈述还受2018年5月27日终了年度表10-K表第一部分第1A项“风险因素”所述风险和不确定性的影响，其摘要如下：
•
面对技术不足的客人或员工，或未能维护持续和安全的网络，不受重大故障、中断或安全漏洞的影响；
•
食品安全和食品传播疾病贯穿整个供应链；
•
没有能力雇佣、培训、奖励和留住餐厅团队成员，或者无法对员工的不满作出充分的监控和积极的反应；
•
未能招聘、培养和留住有效的领导，或关键人员的流失或短缺，或无法充分监测和应对员工的不满；
•
诉讼，包括关于非法、不公平或不一致雇用做法的指控；
•
不利的宣传，或对不利的宣传没有作出有效反应的；
•
无法或未能认识到、应对和有效管理社会媒体的加速影响；
•
与公共政策变化以及联邦、州和地方对我们企业的监管有关的风险，包括在保健改革、环境问题、最低工资、工会组织、数据隐私、菜单标签、移民要求和税收等领域的风险；
•
无法取消我们可能希望取消的长期、不可取消的租约，或无法在其期限结束时续签我们希望延长的租约；
•
劳动和保险费用；
•
在飓风或包括恐怖主义在内的人为灾害等重大自然灾害之后，我们无法或未能执行一项全面的业务连续性计划；
•
与食品有关的传染病、流感病毒或其他疾病的爆发引起的健康问题；
•
竞争激烈，或不够重视竞争和消费环境；
•
我们未能通过品牌相关性、卓越经营、开设现有品牌的新餐厅和开发或收购新的餐饮品牌来推动短期和长期盈利销售增长；
•
缺乏合适的新食肆地点，或本港现时食肆的质素下降；
•
开办、关闭、搬迁或改建餐厅的费用高于预期；
•
未能确定和执行创新的营销和客人关系策略，以及对其他营销举措的无效或不当使用，以及增加的广告和营销成本；
•
未能解决成本压力，包括我们餐厅使用的商品、劳动力、医疗保健和公用事业的成本上升，以及未能有效地开展成本管理活动并实现规模经济的采购；
•
来自第三方供应商和供应商的食品和其他产品的供应短缺或中断的影响；
•
恶劣的天气条件和自然灾害；
•
衍生品的市场价值波动，我们可以用来对冲大宗商品和更广泛的市场价格；
•
餐饮业特有的经济和商业因素以及其他一般的宏观经济因素，包括能源价格和利率，这些因素在很大程度上超出了我们的控制范围；
•
金融市场的混乱可能影响消费者的消费模式，影响信贷的可得性和成本，并增加养恤金计划的开支；

30
目录

•
与特许经营人和被许可人开展业务相关的风险；
•
与国外市场的商业伙伴和供应商开展业务相关的风险；
•
未能保护我们的服务标志或其他知识产权；
•
商誉或其他无形资产的账面价值减值；及
•
我们对财务报告和会计准则未来变化的内部控制失败。
本报告或本报告其他部分所述的任何风险，或我们向证券交易委员会提交的其他文件，都可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大影响。不可能预测或确定所有危险因素。我们目前不知道或我们目前认为不重要的额外风险和不确定因素也可能损害我们的业务运作。因此，以上所述并不是对所有潜在风险或不确定因素的全面讨论。

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目录

第三项市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险，包括利率波动、外汇汇率波动、补偿和商品价格波动。为管理这一风险敞口，我们定期为交易目的以外的其他目的订立利率、外币汇率、股票远期和商品衍生工具(见本报告第一部分第1项未审计综合财务报表附注12)。
我们使用方差/协方差方法，在95%的置信度水平上测量风险值，时间范围从一周到一年不等。截至2019年2月24日，由于股票远期、商品工具和浮动利率风险敞口的变化，我们未来净收益的潜在损失在一年内约为3 910万美元。在一年的时间里，我们所有长期固定利率债务的公允价值上升所带来的风险价值约为9，800万美元。截至2019年2月24日，我们长期固定利率债务的公允价值平均为9.12亿美元，2019财年前9个月最高为9.396亿美元，最低为8.879亿美元。我们的利率风险管理目标是限制利率变化对收益和现金流的影响，将可变债务和固定利率债务的适当组合作为目标。
项目4.控制和程序
在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们评估了截至2019年2月24日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性(如1934年“证券交易法”修正的规则13a-15(E)所规定的)，本报告所述期间结束时。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2019年2月24日起生效。
在截至2019年2月24日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”规则13a-15(F)所界定的)没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。


32
目录

第二部分
其他信息
项目1.法律程序
见本报告第一部分第1项中我们未经审计的合并财务报表附注14第三段所载关于法律程序的讨论。
项目1A.风险因素
截至2018年5月27日，我们的表10-K年度报告中所载的风险因素没有发生重大变化。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用
下表提供了我们在截至2019年2月24日的季度内回购普通股的信息。
(百万美元，但每股数据除外)
 
总人数
购买的股份(1)(2)
 
平均
已付价格
每股
 
总人数
购买的股份
部分公开
公布的计划
或程序
 
最大价值
5月份的股票
被购买
根据图则或
方案(3)
2018年11月26日至2018年12月30日
 
480,390

 
$
102.30

 
480,390

 
$
370.3

2018年12月31日至2019年1月27日
 
101,689

 
$
100.13

 
101,689

 
$
360.1

2019年1月28日至2月24日
 
131,981

 
$
109.13

 
131,981

 
$
345.7

共计
 
714,060

 
$
103.25

 
714,060

 
$
345.7

 
(1)
在截至2019年2月24日的季度内购买的所有股票都是作为我们回购计划的一部分购买的。2018年6月20日，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，根据该计划，公司可回购至多5000万美元的已发行普通股。这一回购计划是在2018年6月21日发布的一份新闻稿中公开宣布的，它没有到期，并取代了先前的股票回购授权。
(2)
所购买股份的数目包括因转让限制性股票而扣缴的股份、为行使期权而进行投标时交付或当作交付给我们的股票以及根据期权扣缴而重新获得的股份。这些股份包括在我们的回购计划的一部分，并耗尽了我们董事会授予的回购权。回购的股份数量不包括我们根据没收限制股票而重新获得的股份。
(3)
回购受现行市场价格影响，可以在公开市场或私人交易中进行，也可以在任何时候发生或停止。我们无法保证会回购任何股份。

33
目录

第6项-抑制
 
 
 
 
证物编号。
 
展览名称
31(a)
 
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。
31(b)
 
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。
32(a)
 
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官。
32(b)
 
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官。
101.INS
 
XBRL实例文档
101.SCH
 
XBRL模式文档
101.CAL
 
XBRL计算链接库文档
101.DEF
 
XBRL定义链接库文档
101.lab
 
XBRL标签链接库文档
101.PRE
 
XBRL表示链接库文档


34
目录

签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
 
 
 
 
 
 
 
达顿餐厅公司
 
 
 
 
日期：
April 2, 2019
通过：
/S/Ricardo Cardenas
 
 
 
卡德纳斯
 
 
 
高级副总裁兼首席财务官
 
 
 
(首席财务主任)

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