美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

(第一标记)

截至一月三十一日止的季度

或

从_

委员会档案编号：1-8100

伊顿万斯公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

用支票标明登记人(1) 是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或期限较短，要求登记人提交此类报告)，和(2)在过去90天中一直受到这种提交 要求的限制。是x否

通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了每一份交互数据文件，这些文件必须根据条例S-T规则第四零五条(本章第232.405条 )在过去12个月内提交(或在较短的时间内要求登记人提交此类文件)。 是x否。

请检查注册人是大的加速申报人、加速的申报人、非加速的申报人、较小的报告公司还是新兴的增长公司。 见“大型加速申报人”、“小报告公司”的定义，“外汇法”第12b-2条规则中的 和“新兴成长型公司”。

如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记 表示登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或订正的财务会计 标准。高雄

通过复选标记指示注册人是否为 shell公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的，不是x

注明发行人类别普通股的每一种 的流通股数目，以最新可行日期为准。

粉煤公司

表格10-q

截至2019年1月31日

截至2019年1月31日止的三个月期间

目录

第一部分-财务资料

项目1.合并财务报表(未经审计)

粉煤公司

合并资产负债表(未经审计)

见综合财务报表附注。

粉煤公司

合并资产负债表(未经审计)(续)

见综合财务报表附注。

粉煤公司

收入综合报表(未经审计)

见综合财务报表附注。

粉煤公司

综合收入报表(未经审计)

见综合财务报表附注。

粉煤公司

股东权益合并报表(未经审计)

见综合财务报表附注。

粉煤公司

股东权益合并报表(未经审计)(续)

见综合财务报表附注。

粉煤公司

现金流量表(未经审计)

见综合财务报表附注。

粉煤公司

现金流动综合报表(未经审计)(续)

见综合财务报表附注。

粉煤公司

合并财务报表附注(未经审计)

提出依据

管理层认为，所附的伊顿万斯公司(该公司)未审计的临时合并财务报表包括所有必要的正常经常性调整数，以便按照美国公认的会计原则公允地列报各中期的结果。这类财务报表是按照证券交易委员会规则和条例编制10-Q格式的指示编制的。根据这些细则和条例，某些信息和脚注披露被省略了 。因此，这些财务报表应与2018年10月31日终了年度公司关于表10-K的经审计的合并财务报表和相关附注一并阅读。

采用新的会计准则

该公司自2018年11月1日起采用下列会计准则：

收入确认

本指南旨在通过提供一个单一的综合模式来提高可比性，供各实体在核算与客户签订的合同所产生的收入时使用。指南还改变了对某些合同费用的核算，并修改了确定一个实体在某些安排中是否作为委托人 或代理人的标准。该公司采用了新的收入确认指南，采用了全面追溯的方法。

本指南的通过并未导致确认和计量收入的时间或确认为取得和履行收入 合同而产生的费用的时间发生任何重大变化；然而，某些收入和费用余额的列报方式受到影响。值得注意的是，在2018年1月31日终了的三个月的综合收入报表中，曾列为基金相关支出组成部分的570万美元的基金补贴现在作为管理费的一个抵消收入部分列报。另外，在对公司的各种分销合同适用经修订的委托-对代理(Br)指南时，对具有前端 负荷佣金定价结构的赞助基金的某些类别的股份，整个前端负载佣金(包括 公司保留的承保佣金和支付给销售代理-交易商的销售费用)现在分配和承销 费用收入中列出毛额，而支付给销售代理-交易商的销售费用现在综合 收入报表中列在分配费用内。在采用ASU 2014-09年之前，只有该公司保留的承销佣金在分销和承销费收入范围内列报，因为支付给销售经纪人-交易商的销售费用是净记录的。相应地， 分配和承保人费用及分发费用。

由于这一变化，2018年1月31日终了的三个月增加了大约450万美元。最后，收到的或有递延销售费用以前记作递延销售佣金资产减少额，现在记作收入在综合收入报表中的分配和承销费细列项目 内。

下表列出了前几个期间因追溯采用ASU 2014-09年而产生的列报 变化的影响：

金融工具.识别和测量

这一指导原则基本上要求在未合并实体中的所有股本投资 (根据权益会计方法核算的实体除外)和具有易于确定的 公允价值的公允价值按公允价值计量，并以净收入确认的公允价值变化来衡量。该标准有效地消除了 的能力，即在收购时，将股权投资归类为可供出售的投资，并在 其他综合收益中列出持有损益，直至实现为止。该公司采用了新的ASU的这一规定，采用了修改后的追溯方法。

2018年10月31日，该公司在非合并赞助基金中持有1，030万美元的可供出售股权投资.在通过后，公司确认了370万美元的累计 效应调整(增加)为留存收益，扣除了相关的所得税影响，以重新分类未实现的可归因于这些投资的持有收益，这些投资以前在累积的其他综合收入(损失)中得到确认。前期投资于非合并的 赞助的共同基金和私人开放式基金，以前在财务报表附注中被归类为交易和可供出售的基金，现称为“股票证券”；上一期间对投资公允价值变化产生的损益的处理被保留。

该标准还规定，可选择计量某些投资，而不按成本减去减值(如果有的话)随时可确定的公允价值，按同一发行人的相同或类似投资(成本法)在有序交易中因可观察的 价格变化而增加或减去变化(成本法)。公司 采用了ASU的这一条款，采用了一种可能的方法。

现金流量表.分类

这一标准澄清了某些现金收入和现金付款 如何分类并在现金流动综合报表中列报。该公司采用回顾性 方法采用ASU 2016-15。采用这一标准后，公司现金流动综合报表上的前期活动分类没有发生任何变化。

现金流量表-限制现金

这一标准要求在对现金流动综合报表中的期初和期末金额 进行核对时，将限制性现金和限制现金等价物(限制性现金)与现金和现金等价物一并列入。限制现金包括由合并赞助基金和合并 抵押贷款债务(CLO)实体持有的现金。该公司采用了这一新的指导方针，在现金流动综合报表中采用追溯方法对限制现金进行分类和列报。因此，限制 现金80万美元的净变动不再作为公司经营活动在2018年1月31日终了的三个月内使用的净现金部分列报。a 2019年1月31日和2018年10月31日公司综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，总额相当于附注2所列现金流量表中所列现金流动综合报表中所列相同数额的总额。

除上述标准外，该公司还及早采用ASU 2018-13部分，公允价值计量：披露框架-公允价值计量披露要求 的更改与取消某些公允价值披露要求有关。根据这一新的指导要求增加的新的公允价值披露将在2020年11月1日开始的财政年度生效。

在适用的情况下，以下提供的公司重要会计政策已经更新，以反映截至2018年11月1日采用这些新会计准则的情况。

限制现金

限制现金包括为支持衍生头寸而设立的保证金 账户所需的现金抵押品和为遵守某些监管要求而设立的其他单独现金。这种衍生产品用于对冲对合并赞助基金的某些投资，以及为业务发展目的而单独管理的账户(合并种子投资)。由合并赞助基金和 合并CLO实体持有的现金和现金等价物不供公司一般业务使用，而且也是限制性现金或受限制的 现金等价物。

投资

按公允价值持有的债务证券

按公允价值持有的债务证券由公司直接持有的短期债务 证券构成，其中包括存款证明、商业票据和公司债务义务，这些债务的原始(剩余)期限为三个月至12个月，根据

购买每种证券，以及在合并赞助共同基金和私人开放式基金(赞助基金)和单独管理的账户的投资组合中持有的债务证券 的投资。债务证券按公允价值计量，其中包括已实现和未实现的持有损益净额，利息和股息收入作为损益和其他投资收入的一个组成部分反映在公司收入综合报表中。具体确定成本法用于确定出售的所有债务证券的已实现损益。

按公允价值持有的证券

股票证券主要包括国内和国外在合并赞助基金和单独管理帐户的投资组合中持有的股票证券，以及对非合并的 担保基金或其他基金的投资。股票证券和非合并赞助或其他共同基金的投资，其公允价值易于确定，分别根据报价和公布的每股净资产价值进行公允价值计量。在非合并赞助的私人开放式基金中的投资 ，如果没有容易确定的公允价值，则根据投资的每股净资产价值(或同等价值)来衡量，作为一种实用的权宜之计。

没有容易确定的公允价值的股权投资 是按成本减去减值(如果有的话)来衡量的，这是按同一发行人相同或相似的投资(成本法)在有序交易中的可观察价格变化(br})中所引起的加减变化来衡量的。按成本持有的投资按每个报告期的减值情况对 进行质量评估。如果定性评估表明按成本持有的投资受到损害，则估计投资的公允价值，并确认减值损失等于投资的公允价值与其账面金额之间的差额。如果权益担保随后具有易于确定的公允价值，或者公司不可撤销地选择以公允价值计量股权担保，则不再采用成本法。

股本 有价证券上已实现和未实现的持有损益净额、按成本持有的投资所造成的任何可观察的价格变动和减值损失以及股息收入均反映在损益和其他投资收入净额中，在公司的合并损益表上，采用具体的识别成本法来确定出售的所有股票证券的已实现损益。

对非合并的CLO实体的投资

对非合并CLO实体的投资以 摊销成本进行，除非受损.实际和预期的未来现金流量超过购买之日的初始投资，在投资期间的收益(损失)和其他投资收入净额中确认，使用有效的 收益率法。公司在每个非合并的CLO实体的整个生命周期内审查现金流量估计.如果对未来现金流量的最新估计值 (同时考虑到时间和数额)低于最后估计数，则在投资账面金额超过公允价值的范围内确认减值损失 。

股本法投资

对非控股子公司的投资，如果公司的所有权范围为20%至50%，或在公司能够行使重大影响力但不实行 控制的情况下，则按权益会计方法核算。根据权益会计方法，公司在被投资人基础净收益或亏损中的份额(Br}记为附属公司净收入中的权益，扣除税收后入账。从被投资方收到的分配 减少了公司的投资余额，并被归类为现金流量，或者来自经营活动 ，或者归为公司用累积收益 法确定的现金流量表中的投资活动。投资

在权益法中，被投资者被评估为减值，因为事件或情况的变化表明 这类资产的账面金额可能无法收回。如果资产的账面金额超过其各自的公允价值，则执行 额外减值测试，以衡量减值损失的数额(如果有的话)。

递延销售佣金

向经纪人支付的与 有关的销售佣金-出售某些类别的受赞助基金的股份通常被推迟，并在购买股东赎回 须支付一项或有延期销售费用的期间内摊销，从购买之日起不超过五年。从这些基金收到的分配费和或有递延销售费用记在收入中。如果 公司丧失通过赚取分销费收回这种销售佣金的能力，其递延销售佣金 资产的价值将立即下降，相关的未来现金流也会随之下降。

公司每季度评估其递延销售(br}委托资产减值的账面价值。在其减值分析中，公司将 递延销售佣金资产的账面价值与该资产在剩余使用寿命内以分配 费用的形式预计产生的未贴现现金流进行比较，以确定是否发生了减值。如果资产的账面价值超过 未贴现现金流，则根据贴现现金流将资产记作公允价值。减值调整数在营业收入中确认为递延销售佣金摊销的一个组成部分。

收入确认

该公司主要通过各种形式的合同向其赞助基金和独立帐户客户提供资产管理服务、分销和承销商服务以及股东服务来赚取收入。收入是在其与客户的合同 中确定的每一项不同的履约义务中确认的，当服务义务通过在一段时间或某一时间点(即客户获得对服务的控制权时)向客户转移服务而得到履行时。收入被确认为可变或固定的报酬 ，分配给公司期望享有的履行义务，以换取将这种服务 转让给客户(交易价格)。在交易价格中只包含可变的考虑因素，当与可变代价相关的不确定性随后得到解决(约束)时，可能不会出现这种收入的显着逆转(Br})。提供资产管理、分配和股东服务所得的大部分费用是可变的考虑因素，因为收入在很大程度上取决于所管理资产的总价值和组成。这些费用被限制并排除在 交易价格之外，直到计算出我们的客户的资产价值，并且考虑的价值是可测量的 ，不再受金融市场波动的影响。

我们向客户付款的时间和相关的付款条件根据约定的合同条款而有所不同。我们的大多数客户是在服务完成后计费的，这将导致应收账款和应计收入的记录。递延收入记录在客户端 预先计费的情况下。

管理费

本公司有权收取管理费，以换取为零售客户(直接 或通过赞助各种现行资产管理和基于模式的 主动资产管理投资方案的各种第三方金融中介机构)、高净值客户和机构客户提供的资产管理服务。资产管理服务包括向赞助基金提供的一系列独特的投资咨询和行政服务，以及向单独账户提供的投资咨询服务。随着时间的推移，资产管理服务的控制权转移到赞助基金和单独的 帐户客户，因为这些客户同时接收和消费这些服务提供的好处。来自赞助基金的管理费主要按每日平均净资产的百分比计算，每日赚取，通常每月从基金资产中支付。单独帐户的管理费按开始、每月或每季度净资产的百分比计算，每日赚取，通常每月或每季度从单独帐户的 资产支付。在业绩期间遇到具体的 业绩障碍时，对某些基金和单独的帐户管理合同产生绩效费。

管理费通常被确认为当月末 或季度末的收入，当考虑的价值被衡量时。公司可酌情免除向受资助基金提供的资产管理服务的某些费用。此外，公司可补贴某些类别的赞助基金，以确保该等股份类别的指定营运开支不超过指定百分比。费用豁免和基金 补贴影响分配给满意的资产管理服务的交易价格，因此被认为是对管理费收入的减少。

分销及承销商费用

该公司有权收取分销费和承销商 佣金，以换取向赞助基金提供的分销服务。分销服务包括不同的销售 和营销活动，这些活动导致了赞助基金股份的销售。当受赞助的基金股份出售给股东时，分销服务的控制权转移给 客户，在该股东受股权风险和奖励的约束下，基金能够指导投资资产的使用，公司有权接受付款。

按这些费用 计算的所有股票类别的分配费按每日平均净资产的百分比计算，通常每月从基金的资产中支付。分配 费用被确认为收入在月底时，考虑的价值是衡量.

受这些 费用限制的所有股票类别的承保佣金按投资金额的百分比计算，并从基金股东的投资金额中扣除。这些 委员会代表不受约束的固定考虑。因此，当赞助基金股份出售给股东时，承销佣金被确认为收入。在购买超过规定最低金额的股份 时，免除或减少承保人佣金。

服务费

本公司有权收取服务费，以换取股东向赞助基金提供的服务。股东服务包括一系列不同的股东交易处理和/或股东账户维护服务的增量日(br}。随着时间的推移，股东服务的控制权被转移给赞助基金，因为赞助基金同时存在。

收取和消费这些服务所提供的福利。 服务费按所管理的平均每日净资产的百分比计算，每日赚取，并通常每月从基金资产中支付 。服务费用被确认为收入在月底时，考虑的价值是衡量.

委托人对代理人

该公司与第三方的合同安排主要涉及向受资助的基金客户提供各种服务，包括次级咨询、分销和股东服务。管理层确定相关收入是否应按毛额记录，而不减去支付给第三方服务提供商的款项，或扣除支付给第三方服务提供商的款项，这是根据管理层对公司是作为主要服务提供者还是作为代理而进行的 评估得出的。公司作为主要服务提供者服务于 (因此应按毛额记录收入)，如果公司因此控制了服务，即在服务转移到赞助基金或单独帐户客户之前主要负责提供服务。 ，当公司不控制服务时，公司作为代理(因此应该记录支付给第三方服务提供商的收入净额) ，就像它安排由第三方提供的服务那样。

公司控制着由各种第三方次级顾问执行的资产管理服务 的权利；因此管理费收入按毛额记录。支付给副顾问 的费用在发生时确认为支出，并列入公司收入综合报表中与基金有关的费用。另外，公司还控制着由各种第三方 (包括金融中介机构)提供的分销和股东服务的权利；因此，分销和承销商的费用和服务费也是按总 记录的。支付给第三方的分销和股东服务费用在发生时被确认为费用，并分别列入分配费用和服务费费用，分别列入公司综合收益表。

综合收入

公司在其综合收益综合报表中报告综合收入的所有变化。综合收入包括指定为现金流量套期保值的某些 衍生物的净收入、未实现损益和因净收益 的摊销和这些衍生产品的损失而引起的有关重新分类调整和外币折算调整(每种情况下均扣除税收)。当公司为一家外国子公司确立了无限期再投资主张时，有关的外币 换算不提供递延所得税。

下表对公司综合资产负债表中报告的现金、现金 等价物和限制性现金进行了核对，这些现金总额与现金流动综合报表中所列相同数额的总额相同：

以下是投资摘要：

按公允价值持有的投资

公司在收益和其他投资收入中按公允价值持有的债务和股本证券的损益减除公司的合并收入报表如下：

按成本持有的投资

按成本持有的投资主要包括公司对一家财富管理技术公司的股权投资。2019年1月31日和2018年10月31日，没有任何与按成本进行的投资相关的减值指标。

对非合并的CLO实体的投资

如附注4所述，该公司为若干未合并的CLO实体提供投资管理服务，并已对这些实体进行了直接投资。在2019年1月31日和2018年10月31日，非合并CLO实体池中管理的合并资产为8亿美元。

在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三个月内，该公司没有确认与该公司对非合并的CLO实体的投资有关的任何减值损失。

股本法投资

该公司在Hexavest公司有49%的股份。(六)，加拿大蒙特利尔投资顾问。截至2019年1月31日和2018年10月31日，这项投资的账面价值分别为1.37亿美元和1.38亿美元。截至2019年1月31日，该公司在Hexavest的投资包括530万美元的股权，即Hexavest净资产中的530万美元，确定的无形资产为2090万美元，商誉为1.164亿美元，扣除递延税负债560万美元。2018年10月31日，该公司在Hexavest的投资包括6，000万美元的股权，即Hexavest净资产中的6，000万美元，确定的无形资产为2，130万美元，商誉为1.164亿美元，扣除了570万美元的递延税负债。公司在Hexavest的投资以加元(br}计价，并须进行外币折算调整，这些调整记在累计的其他综合收入(损失)中。 商誉账面价值的年度变动完全可归因于外币折算调整。

该公司还在一家由第三方管理的私人股权合伙企业中持有7%的股权，该公司投资于金融服务业的公司。2019年1月31日和2018年10月31日，这项投资的账面价值为350万美元。

在截至2019年1月31日或2018年1月31日的三个月内，该公司不承认与其对权益法投资有关的任何减值损失。

在截至2019年1月31日和2018年1月31日的这三个月中，该公司从其对股权法投资的投资中获得了290万美元的股息。

对综合投资实体的投资

在正常的业务过程中，该公司保持对赞助实体的投资 ，这些实体被认为是VIEs，以支持其推出和营销。如果公司是VIE的主要受益人，则公司将合并这些受赞助的 实体。

合并赞助基金

该公司投资于符合VIE定义的投资公司。由合并赞助基金持有的基础投资包括债务和股票证券，并包括在2019年1月31日和2018年10月31日公司综合资产负债表上报告的投资数额。与合并赞助基金有关的净投资收入或(损失)包括在收益和其他投资收入净额中，关于公司提交的所有期间综合收入报表。合并赞助基金的净收益或(亏损)对归于伊顿万斯公司股东的净收入的影响减少了可归因于非控制的 利益持有人的数额，这些数额记在非控制和其他实益利益的净收益中，记入公司提交的所有期间的合并损益表。公司对联合赞助基金的损失程度限于公司对赞助基金的投资数额以及任何未收取的 管理费和业绩费。公司没有义务向赞助基金提供财政支持。只有赞助基金的资产 可用于清偿其债务。受资助基金的实益权益持有人并无追索公司的一般信贷。

下表列出了与合并的 赞助基金有关的余额以及公司在这些基金中的净利息：

合并CLO实体

截至2019年1月31日，该公司认为自己是两个无追索权证券化CLO实体的主要受益人，即Eaton Vance CLO 2018-1(CLO 2018-1)和Eaton Vance CLO 2014-1R(CLO 2014-1R)，以及一个无追索权仓库CLO实体，即，Eaton Vance CLO 2019-1(CLO 2019-1)。截至2018年10月31日，该公司认为自己是三个无追索权证券化CLO实体的主要受益者，即CLO 2018-1、 CLO 2014-1R和Eaton Vance CLO 2014-1(CLO 2014-1)。在2019财政年度第一季度，该公司收到了来自CLO 2014-1的最后分配款，其中190万美元涉及该实体截至2018年10月31日持有的剩余资产。

合并CLO实体的资产仅作为担保品 持有，以履行每个实体的义务。公司无权从这些CLO实体所持有的资产中获得利益，公司也不承担与这些资产相关的风险，除非公司对这些实体进行投资。在 违约的情况下，对公司的追索权仅限于其对这些实体的投资。公司没有向这些实体提供以前没有按合同要求提供的任何财务或 其他支助，也没有明确的安排 ，公司也没有隐含的可变利益，可以要求公司向 这些实体提供任何持续的财政支助。合并后的CLO实体的其他利益相关者不能求助于公司的一般信贷。

Eaton Vance CLO 2019-1

公司于2019年1月3日成立了CLO 2019-1.截至2019年1月31日，CLO 2019-1 正处于仓储阶段。在仓库 实体成立时，该公司提供了1 000万美元的资本，并同时与一家第三方贷款人签订了一项信贷安排协议，向CLO 2019-1提供160.0美元的无追索权循环信贷额度。信贷安排协议要求公司保持一定水平的 捐款资本相对于信贷额度下的未偿借款总额。在截至2019年1月31日的三个月内，该公司额外提供了2 000万美元的资本捐款，以增加可用于在信贷额度下借款的资金数额。

在仓储阶段，公司作为抵押品 经理，并经第三方贷款人批准后，将使用其资本贡献和循环信贷额度 的收益，在公开市场购买中积累商业银行贷款投资组合，数额 足以最终证券化。信贷额度由仓库 持有的商业银行贷款投资担保，最初以每日libor+年利率1.10%的利率支付利息，到2020年1月，这种利率提高到日 libor+每年2.0%。在仓储阶段，该公司不从CLO 2019-1获得任何担保品管理费，并将在证券化阶段继续担任CLO实体的担保品经理。

作为抵押品经理，公司具有单方面的能力 无因由地清算CLO 2019-1仓库，根据定义，这一权利赋予公司指导对实体经济绩效影响最大的 活动的权力。公司对仓库 的投资作为第三方贷款人的第一损失保护，并使公司有义务吸收可能对实体具有重大意义的VIE的损失或从VIE中获得利益的 权利。因此，该公司认为自己是CLO 2019-1的主要受益者，因为它既有权力又有经济实力，并于2019年1月3日开始合并仓库 。

在初始合并时，公司不可撤销地选择 随后使用公允价值选项衡量CLO 2019-1持有的银行贷款投资。该公司在CLO 2019-1仓库初步合并时，没有为循环信贷额度下的未偿款项选择公允价值选项，因为这些负债是临时性的。关于合并CLO实体资产和负债的公允价值 的额外披露，请参阅附注6。

Eaton Vance CLO 2018-1

2018年10月24日，CLO2018-1被证券化。截至2019年1月31日，该公司继续持有CLO 2018-1在关闭 时发行的大约93%的附属票据，并仍担任该实体的抵押品经理。该公司最初认为自己是2018年10月24日该实体93%的次级利益的主要受益者 2018-1，并从该日起开始合并 clo 2018-1。

伊顿万斯公司2014-1R

CLO 2014-1R于2018年8月23日被证券化。截至2019年1月31日，该公司继续持有CLO 2014-1R在收市时发行的100%的附属票据，并仍担任该实体的抵押品经理。该公司在2018年8月23日获得该实体100%的次级利益后，最初认为自己是CLO 2014-1R的主要受益者，并从该日起开始合并CLO 2014-1R 。

该公司选择对初始合并时的担保融资实体和随后由公司合并的证券化 CLO实体(统称为合并证券化CLO实体)采用衡量办法，以替代 ASC 820。该公司确定，这些实体的金融资产的公允价值比金融负债的公允价值更明显。通过采用计量备选办法，将这些实体的金融负债公允价值计量为金融资产公允价值与公司在这些实体中实益利益的公允价值之间的差额，其中包括公司持有的次级权益和应付公司的任何应计管理费。公司持有的附属票据的公允价值主要是根据收入法确定的，这种方法使用预测的违约、预付、回收和贴现率以及关于市场收益率、可赎回性和其他市场因素的可观察假设 预测CLO资产的 现金流。然后应用适当的贴现率来确定附属票据的折扣 现金流量估值。截至2019年1月31日和2018年10月31日，公司合并的证券化CLO实体的总体披露情况如下。

下表列出了列入公司综合资产负债表的 合并证券化CLO实体和合并仓库CLO实体的余额：

虽然合并后公司在合并的 证券化的CLO实体中的实益利益在合并时被取消，但采用计量替代办法，则在2019年1月31日和2018年10月31日，公司在这些实体中的受益利益总额分别为6，180万美元和6，820万美元， 等于公司综合资产负债表所包括的合并CLO实体的资产和负债净额，如上文所示。

截至2019年1月31日和2018年10月31日，没有银行 贷款投资违约，也没有90天以上到期或非应计 状态的此类贷款未付本金余额。额外披露按公允 价值定期计量的合并CLO实体的资产和负债公允价值，见附注6。

下表列出公司合并的 合并证券化CLO实体和合并仓库CLO实体的余额，这些余额已列入公司合并的 损益表：

公司截至2018年1月31日的三个月收入综合报表中所列的数额完全与2018年第一季度公司合并的仓库CLO实体有关。

如下表所概述的，采用计量方法 可使公司在初始合并后从合并证券化的CLO实体中获得收益，如上文所示，等于公司在这些实体中的自身经济利益：

其他实体

截至2018年10月31日，该公司持有可变利息 in，并被视为私人发行的股票基金的主要受益人，该基金在2018年财政年底时被播种。该公司的可变利息包括对该基金的一笔10 000美元的投资和一张期票，使 基金能够向该公司借款至多2 500万美元。截至2018年10月31日，该公司对这个 实体的损失风险仅限于公司对基金的投资和本票下370万美元的未偿借款。该公司在2018年12月启动该基金时又投资了10，000美元，当时未偿还的 借款已偿还给该公司，期票于2019年1月14日被取消。截至2019年1月31日，该公司对该基金的可变利息仅限于其对该基金的2万美元投资。该公司不再是该基金的主要受益人 ，因为它不再有义务承担可能对该实体具有重大意义的基金的损失或从该基金获得利益的权利。

未合并的VIE投资

赞助基金

公司将其在某些赞助的 基金中的投资归类为VIEs，而这些基金不被认为是VIEs的主要受益人。公司 在附注3和6中提供了关于这些非综合赞助基金VIEs的汇总披露。

非合并CLO实体

公司不被视为持有可变利益的多个 CLO实体的主要受益人。在得出结论认为它不是这些 实体的主要受益者时，该公司确定，虽然由于其在CLO实体中的实益所有权利益 ，它在每个CLO中都有不同的利益，但这些利益无论是单独还是总体上都不代表承担损失的义务，也不代表从这些实体获得利益的权利，任何可能对该实体具有重要意义的此类实体。

公司对 这些非合并的CLO实体的最大亏损风险仅限于截至2019年1月31日其对这些实体的投资的账面价值和可从这些实体收取的担保品管理费。这些实体在2019年1月31日和2018年10月31日的应收担保品管理费共计10万美元。这些CLO实体的投资者对公司在CLO结构中遭受的任何损失没有追索权。该公司没有向这些实体提供任何财政或其他支助，而这些实体以前在提交的任何财政年度中都没有按合同规定必须提供这些支助。这些实体的收入作为 收益(损失)和其他投资收入(净额)的组成部分，根据预测的 投资收益记录在公司的综合损益表中。关于公司对非合并的CLO实体的投资以及在非合并CLO实体池中管理的合并资产的其他信息，包括在附注3中。

其他实体

该公司在2019年1月31日和2018年10月31日持有总资产分别为221亿美元和218亿美元的赞助私募股权基金的可变权益，但不被视为主要受益人。该公司在这些实体中的可变利益包括 公司在这些实体中的直接所有权，在每一种情况下，相对于基金的总所有权而言，这是微不足道的，以及 任何已赚取但未收取的投资咨询费。该公司对这些受管理的 实体的最大损失仅限于其投资的账面价值和2019年1月31日作为 向这些实体收取的投资咨询费应收款。该公司分别于2019年1月31日和2018年10月31日对这些实体进行了总计290万美元和270万美元的投资，在2018年1月31日、2019年10月31日和2018年10月31日分别持有总计120万美元和130万美元的投资咨询费。该公司没有向这些实体提供任何财政或其他支助，因为在所述期间，没有按合同要求这些实体提供这种支助。公司不合并这些VIEs，因为它没有义务吸收这些VIEs的损失，也没有权利从这些VIEs中获得可能对这些VIE具有重大意义的收益。

公司对私募股权基金的投资按公允价值入账，并包括在非合并赞助基金和其他基金中，这些基金被披露为附注3中投资的组成部分 。公司记录其他综合收入(损失)的公允价值、扣除所得税后的任何变化。

该公司在由第三方管理的私人股本伙伴关系中也有可变的利益，但不被视为主要受益人，该伙伴关系投资于金融 服务行业的公司。该公司对该实体的可变权益包括该公司对 私人股本合伙企业的直接所有权，相当于2019年1月31日和2018年10月31日的350万美元。该公司没有向该实体提供任何财政或其他支助。截至2019年1月31日，该公司对私人股本合伙公司的损失风险仅限于其在该实体投资的账面价值。公司不合并此VIE，因为{Br}公司没有权力指导对VIE影响最大的活动。

该公司对私募股权合伙企业 的投资记作股本法投资，与该实体有关的披露列于附注3所投资的股本法投资项下。

指定 为现金流量对冲的衍生金融工具

在2017年财政年度，该公司与其2027年高级债券的发行有关，签订了一项财政部 锁交易。该公司同时指定库房锁 作为现金流量对冲工具，以减轻其对预测的半年期利息支付的多变性的风险敞口，并在其他综合收入(损失)中记录了40万美元的损失(扣除税收)。该公司在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三个月内将大约17 000美元的损失重新归类为 利息费用，并将截至2019年1月31日的其余60万美元损失重新归类为剩余债务期限内的收益。在今后12个月内，公司预计将重新分类未摊销损失中的 约68 000美元。

2013财政年度，该公司就其2023年高级债券的发行进行了远期开始的 利率互换，并记录了其他综合收入(损失)的收益(扣除税额)。该公司分别在截至2019年1月31日和2018年的三个月内将50 000美元的收益重新归类为利息支出，并将截至2019年1月31日的剩余90万美元收益重新归类为剩余债务期限内的收益。在接下来的12个月里，公司预计将重新分类大约20万美元的未摊销的 收益。

未指定用于对冲会计的其他衍生金融工具

该公司利用衍生金融工具 对冲与其在某些合并种子投资中的投资有关的市场风险和货币风险，这些投资不被指定为会计目的对冲工具。

不包括由合并赞助基金持有的衍生金融工具，该公司是下列衍生金融工具的缔约方：

它们在2019年1月31日和2018年10月31日所代表的未清衍生合同和名义价值代表了每一年的衍生产品余额。

公司没有选择抵消与根据主净结算安排与同一对手执行的衍生金融工具有关的公允价值数额；因此，公司在其综合资产负债表 上将所有衍生金融工具记录为其他资产或其他负债毛额，并按公允价值计量。下表列出公允价值。

未指定用于对冲 会计的衍生金融工具及其在公司综合资产负债表上的反映方式：

公司向某些交易对手提供抵押品 ，以满足衍生品头寸的保证金要求。担保品被归类为限制性现金，并作为其他资产的一个组成部分列入我们的综合资产负债表。2019年1月31日和2018年10月31日，抵押品余额分别为1 440万美元和1 310万美元。

公司在公司关于 收益的综合报表中确认了衍生金融工具在收益(损失)和其他投资收入净额内的下列损益：

除上述衍生合同外，某些合并种子投资可利用其投资组合内的衍生金融工具来实现其既定投资目标。

下表汇总了按公允价值定期计量的金融资产 和负债及其在估值等级范围内的分配水平：

(一九二零九年一月三十一日)⁽¹⁾

2018年10月31日⁽¹⁾

下面描述了在经常性公允价值计量中使用的估值技术和 输入。在本报告所述期间，公司的 估值技术没有变化。

现金

现金等价物包括对货币市场共同基金、政府机构证券、存单和商业票据的投资，其原始(剩余)期限不超过三个月，视购买每种证券而定。在每日可赎回的现金投资中， 积极交易的货币市场共同基金使用公布的净资产价值进行估值，并在 公允价值计量层次结构中被归类为一级。政府机构证券的估值依据的是在 活跃市场中类似资产的市场报价，对不活跃的相同或类似资产的报价，以及可观察或证实的报价以外的报价。

通过可观察的市场数据。存单和商业票据的账面金额 是按摊销成本计算的，这接近公允价值，因为这些投资从购买到预期到期日之间的时间较短。根据对重要输入的分类， 这些资产通常被归类为公允价值计量层次结构中的第1级或第2级。

按公允价值持有的债务证券

按公允价值持有的债务证券包括公司直接持有的短期债务证券，包括存款证明、商业票据和公司债务义务 ，对公司的原始(剩余)期限从三个月到12个月不等，这是在购买每种证券时确定的，以及在合并赞助基金和单独管理的 帐户的投资组合中持有的债务证券。

持有的短期债务证券一般是根据第三方定价服务提供的估值对 进行估值，这种估值来源于此类服务的定价模型。模型的输入 可能包括但不限于已报告的交易、可执行的出价和要价、经纪人-交易商报价、具有类似特征的证券的价格 或收益率、基准曲线或与发行人有关的信息以及行业 和经济事件。定价服务可以使用矩阵方法，该方法考虑有关具有类似 特性的证券的信息，以确定证券的估值。这些资产通常被归类为公允值 度量层次结构中的级别2。

在合并的 赞助的基金的投资组合中持有的债务证券和单独管理的帐户通常根据第三方定价 服务提供的短期债务证券的估值进行估值。在原始(剩余)期限为 60天或更短的情况下购买的债务证券(不包括那些通常由第三方定价服务或 交易商报价估价的非美国计价的债券)通常按摊销成本估值，这接近公允价值。根据对重要的 投入的分类，在合并赞助基金的投资组合中持有的债务证券通常被归类为公允价值计量层次中的 1或2级。

按公允价值持有的证券

按公允价值按经常性的 计量的股票证券包括在合并赞助基金和单独管理的 账户投资组合中持有的国内和国外股票证券，以及对非合并赞助基金或其他基金的投资。

股票证券是在最后一次出售时估值的，官方的 关闭，或者，如果在估价日没有报告出售，则按最近可得的出价与交易的主要交易所 的要价之间的平均值计算。当对符合一定标准的外国股票证券进行估值时，投资组合 使用公允价值服务，对此类证券进行估值，以反映在可适用的可比证券或其他与公允证券有很强相关性的外国证券市场关闭后发生的市场交易。此外， 当 可用时，公司对公允价值与随后的当地市场开放价格进行独立的后验审查。根据对重要输入的分类，这些资产通常被归类为公允价值计量层次结构中的第1级或第2级的全部 。

在赞助基金或其他共同基金中的股权投资使用已公布的每股净资产价值进行估值，并在公允价值计量 层次结构中被归类为一级。投资于赞助的私人开放式基金不会在活跃的交易所上市，而是计算每股资产净值 (或

(相当于)截至公司报告日期 以与共同基金一致的方式进行。这些投资没有任何赎回限制，不太可能以与其计算的每股净资产价值(或等值)不同的数额出售 。因此，对 赞助的私人开放式基金的投资按公允价值计量，其依据是投资 的每股净资产价值(或同等价值)，这是一种实用的权宜之计，并在公允价值计量层次中被归类为二级。该公司在2019年1月31日和2018年10月31日没有任何与投资赞助的私人共同基金有关的无资金承诺。

衍生仪器

在附注 5中进一步讨论的衍生工具被记作公司综合资产负债表上的其他资产或其他负债。期货和掉期 合同使用第三方定价服务进行估值，该服务根据出价和索要价确定公允价值。外汇 合约是通过使用即期汇率和远期点插值一个值来估值的，这两个点是基于即期汇率和货币利率差额的。衍生工具一般被归类为公允价值 计量层次中的二级。

合并后的CLO实体的资产

合并的CLO实体资产包括对银行贷款和股票证券的投资。公允价值是利用未调整的市价确定的。由合并的CLO实体持有的股票 有价证券使用上述相同的技术对股票证券进行估值。高级浮动利率贷款中的利息 ，如果有可靠的市场报价，一般按投标的平均中点估值，并征求第三方定价服务的报价。公允价值也可以基于从 独立的第三方经纪商或交易商获得的估值，利用矩阵定价模型考虑有关具有 相似特性的证券的信息。在某些情况下，公允价值是使用贴现现金流分析或单个 Broker非绑定报价确定的。根据对重要输入的分类，这些资产通常被归类为公允价值度量层次结构中的 级别2或3。

合并CLO实体的负债

合并后的CLO实体负债包括高级 和次级附注债务。公允价值是使用ASC 820作为担保融资 实体的度量备选方案来确定的。根据计量备选办法，将CLO负债的公允价值计量为CLO 资产的公允价值减去(I)公司所持实益权益的公允价值和(Ii)代表服务补偿的任何有益 利益的账面价值。虽然使用第2级和第3级输入来衡量CLO负债的公允价值 ，但高级附注债务在公允价值计量层次中被归类为二级，因为所使用的 级别3输入并不显著。

第三级资产和负债

下表显示了公允价值计量层次中的资产和负债的开始和结束公允价值计量的对账情况，这些资产和负债的价值是经常性的，并被归类为第三级：

未按公允价值计量的金融资产和负债

某些金融工具不按 公允价值记账，但必须披露其公允价值。以下是这些金融工具的账面金额和估计公允价值的摘要：

如注18所述，2015年12月23日，加拿大伊顿管理有限公司。(Evmc)是该公司的全资子公司，根据一项定期贷款(br}协议，向Hexavest贷款500万美元，以启动一项新的投资战略。贷款的账面价值接近公允价值。公允价值每年使用现金流量模型确定，该模型根据合同义务预测未来的现金流量，然后公司对此适用适当的贴现率。

公司债务的公允价值是根据不活跃市场的报价确定的。

该公司于2019年1月3日设立了CLO 2019-1，并自该日起认为自己是CLO 2019-1的主要受益人。在CLO 2019-1的初步合并时，公司没有为循环信贷额度下的未清金额选择公允价值选项 。关于CLO 2019-1的更多信息 ，包括循环信贷额度的条件，载于注4。截至2019年1月31日，循环 信贷额度的账面金额为6 850万美元，接近公允价值。

亚特兰大资本管理公司

在2017年财政年度，该公司行使了一系列 看涨期权，通过这些期权，它以320万美元的价格购买了亚特兰大资本非控股股东持有的其余直接利润权益，这是根据最初的亚特兰大资本收购协议的规定进行的，其中250万美元在2018年第一季度以现金结算。

亚特兰大基本建设计划

2018年和2017年财政年度，公司根据亚特兰大资本管理公司的规定，通过一系列的看涨期权，分别购买了亚特兰大资本的非控股股东持有的820万美元和420万美元的间接利润权益，长期股权激励计划(亚特兰大资本计划)。这些交易分别在2019财政年度第一季度和2018年第一季度以现金结算。

截至2019年1月31日和2018年10月31日，按照亚特兰大资本计划发行的控股股东在亚特兰大资本持有的利润总额为9.8%。截至2019年1月31日和2018年10月31日，这些权益的估计公允价值分别为2 670万美元和2 630万美元( )，并被列为综合资产负债表中的临时权益的一个组成部分。

参数组合联合有限公司

如下所述，截至2019年1月31日，非控股 利益持有者持有的参股利润从2018年10月31日的5.1%降至4.9%。非控股股东持有的参股资本权益总额从2018年10月31日的0.8%降至2019年1月31日的0.6%，详情如下。

克利夫顿

2012年12月，参数化公司收购了Clifton公司。作为交易的一部分，公司向某些员工发放了1.9%的利润利息和1.9%的资本利息。2018年第一季度，该公司通过 行使了一系列看涨期权，获得了与Clifton收购有关的其余0.5%的利润利息和与Clifton收购有关的0.5%的资本权益。

参数风险顾问

2013年11月，非控制的参数风险顾问的 利益持有者与参数签订了一项单位收购协议，将其在参数风险顾问中剩余的20%的所有权权益交换为参数Lp中的额外所有权权益， 的唯一资产是参数Lp的所有权权益。由于这一交易，参数风险顾问公司成为了参数化公司的全资子公司。在交易所发行的参数LP所有权权益代表0.8%的 利润利息和0.8%的资本利息，并包含在2019年财政年度开始的四年期间内可行使的PUT和CALL功能。在2019年第一季度，该公司行使了一系列看涨期权 ，通过这些期权，公司以400万美元购买了0.2%的利润利息和0.2%的资本利息。

截至2019年1月31日和2018年10月31日，非控股股东持有的参股有限责任公司的总利润和总资本利益分别为0.6%和0.8%。估计公允价值

截至2019年1月31日和2018年10月31日，这些权益分别为1 190万美元和1 590万美元，被列为综合资产负债表中的临时资产。

参数化规划

2018年和2017年财政年度，该公司行使了一系列看涨期权，通过这些期权，该公司根据参数投资组合协会有限责任公司长期股权计划的规定，分别购买了非控股的 利益持有人持有的利润权益590万美元和570万美元。这些交易分别在2019和2018年第一季度以现金结算。

截至2019年1月31日和2018年10月31日，非控股 利益持有者持有的参股利益总额为4.3%。截至2019年1月31日和2018年10月31日，这些权益的估计公允价值分别为4 820万美元和4 790万美元，并被列为综合资产负债表上临时权益的一个组成部分。

以下是无形资产概述：

(一九二零九年一月三十一日)

2018年10月31日

截至2019年1月31日和2018年1月31日的三个月，摊销费用分别为180万美元和220万美元。2019财政年度和今后五个财政年度的估计剩余摊销费用按直线计算如下：

下表按来源分列收入总额 ：

下表按投资任务分列管理费用收入总额：

公司综合资产负债表中报告的管理费和其他应收账款数额分别包括2019年1月31日和2018年10月31日与客户签订的合同中的2.122亿美元和2.214亿美元应收款。截至2019年1月31日和2018年10月31日，公司综合资产负债表中其他负债 报告的递延收入分别为450万美元和490万美元。

公司确认的与其基于股票的薪酬计划有关的赔偿成本如下：

在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三个月中，股票 补偿安排确认的所得税补贴总额分别为520万美元和570万美元。

股票期权

根据公司2013年总括激励计划(2013年计划)和前任计划，截至2019年1月31日三个月的股票期权交易如下：

该公司在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三个月中分别收到280万美元和4 230万美元的期权。

截至2019年1月31日，尚未确认与2013年计划和先前计划授予的未归属股票期权有关的5 550万美元补偿费用。这种 成本预计将在3.0年的加权平均期间内确认.

限制性股份

截至2019年1月31日止的三个月内，根据2013年计划和先前计划，该公司的限制性股份活动摘要如下：