国家能源服务公司

普通股

这是指在此指定或允许的销售证券持有人向这些出售证券持有人发行的与我们与海湾能源公司的业务合并有关的{‎}普通股，以及与海湾能源‎公司的业务合并有关的.‎普通股。

根据这一规定提供的证券有时统称为“证券”。

{}出售证券持有人可公开或通过私人交易按现行市场价格或谈判价格提供、出售或分发其全部或部分证券。我们将不会收到出售证券持有人所拥有的证券的任何收益。我们将承担与证券注册有关的一切费用、费用和费用，包括遵守国家证券或“蓝天”法的费用。出售证券的持有者将承担因出售证券而产生的所有佣金和折扣以及转让税(如果有的话)。有关更多信息，请参见“分配计划”。

我们的普通股是在资本市场(“资本市场”)上以“转手”的符号上市的。3月1日，我们普通股的收盘价是每股。截至3月1日，中外合资股份公司发行和发行的股份均为普通股。

我们{}是经修正的“证券法”(“证券法”)第2(A)节所界定的“新兴增长公司”，经2012年“我国商业法案”(“就业法”)修订，并须遵守减少的上市公司报告要求。这符合适用于正在出现的{NOCT}成长型公司的要求。

投资我们的证券涉及风险。请参阅本报告第5页中的“风险因素”，以了解您在投资证券时应考虑的某些{新}风险。

无论是证券交易委员会还是任何国家证券委员会都没有批准或认可这些证券，也没有确定这种证券是否是完全的。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

这一协议的日期是3月4日。

目录{sub}

您{}应仅依赖于本附件所载的信息或以引用方式在此合并的信息，任何附属的补充{}或在任何免费的书面形式中，我们可以授权交付或提供给您。我们没有，销售证券{}持有人也没有授权任何人向您提供不同的信息。我们和销售证券持有人在不允许出售或出售证券的管辖区内，不提供出售或寻求购买的提议。其中所包含的信息只有在此日期为止才是准确的，而不考虑此证券或任何证券销售的交付时间。

风险{非)因素

对证券的投资涉及高度的风险。除了本报告中所包含的其他信息外，{ACH}您还应仔细考虑任何适用的补充和我们最近的{ACH}SEC中以参考方式纳入的每一个风险因素。任何这些风险和不确定因素都可能对我们的业务、财务状况、现金流量和经营结果产生重大的不利影响。如果发生这种情况，证券{ACH}的交易价格可能会下降，而您可能会损失全部或部分投资。

其中包含的{}风险和我们通过引用纳入其中的文件并不是我们面临的唯一风险{}。我们可能会遇到更多的风险和不确定因素，这是我们目前所不知道的，也可能是由于今后出现的事态发展{}所造成的。我们目前认为的条件也可能对我们的业务、财务状况、现金流量和经营结果产生不利影响。

与我们的业务和业务有关的风险{}

石油和天然气价格的走势影响到客户的勘探、开发和生产活动水平以及对我们的服务和产品的需求{}，这可能对我们的业务、综合经营成果、{}和综合财务状况产生实质性的不利影响。.

对我们的服务和产品的需求对石油和天然气公司的勘探、开发和生产活动水平和相应的资本支出特别敏感。勘探、发展和生产活动的水平直接受到石油和天然气价格趋势的影响，这些趋势历来波动不定，很可能继续波动。石油和天然气的价格由于石油和天然气供求方面相对较小的变化、市场的不确定性以及{}我们无法控制的各种其他经济因素而受到很大的波动。原油价格自2014年以来大幅下跌，原油现货价格从2014年6月每桶112美元的高位下跌到2月份的每桶31美元的低点。石油和天然气价格大幅度下跌导致石油和天然气公司的支出大幅度减少，石油和天然气价格进一步下跌可能导致支出进一步削减。虽然原油价格在2017年和2018年期间上涨，而且保持相对稳定，但市场报告显示，预计2018年剩余时间价格不会上涨。石油和天然气价格的长期下跌降低了2014年至2017年以及迄今为止2018年的勘探、开发、{}和生产活动水平，进一步的长期削减可能对我们的业务、综合业务成果和综合财务状况产生重大不利影响。如果目前的市场条件{}恶化或任何下降持续很长一段时间，我们可能需要记录资产，这可能对我们的经营结果产生重大的不利影响。即使是石油和天然气公司对长期较低的石油和天然气价格的看法，考虑到许多大型开发项目的长期性，也可能导致重大支出的减少或减少。

影响石油和天然气价格的因素包括：

我们在中东、北非和亚洲的多个国家开展业务。因此，我们的业务将受到政治上的不稳定和经济的不稳定以及政府行动的风险，这些行动可能对我们的业务产生重大的不利影响，合并业务的结果和巩固的财政状况。我们将面临在我们经营的每一个国家做生意所固有的风险。我们的业务将受到每个国家特有的各种风险的影响，这些风险可能对我们的业务产生重大的不利影响、合并业务结果和巩固财务状况。就任何{某一特定国家而言，这些风险可能包括但不限于：

例如，由于许多产油国的政治条件恶劣，我们的业务、收入和利润将受到战争、恐怖主义、内乱、罢工、货币管制和政府{}行动的不利后果的影响。上述这些风险和其他风险可能导致我们人员或资产的损失，使我们从某些国家撤出我们的人员{}，使我们增加在世界各地的安全开支，使我们停止在某些国家的业务，{}扰乱金融和商业市场，包括石油和天然气的供应和定价，中断在一国作业所需的设备的供应，造成劳动力短缺，并在某些地理区域造成更大的政治和经济不稳定。我们在整个中东以及亚洲和北非的部分地区开展业务，这些地区具有很大的不稳定风险。由于军事或其他行动，例如在美国或其他地方的恐怖主义行为而可能发生的任何报复行为，都可能对我们的业务产生重大的不利影响，巩固业务成果和巩固财政状况。

物理上的危险是我们行动中固有的，可能使我们遭受重大的潜在损失。在石油和天然气钻探过程中，人员和财产可能受到伤害。

钻探和生产碳氢化合物以及我们提供的相关产品和服务，包括可能导致财产损坏、人身伤害、死亡或向环境排放有害物质的内在危险。这些事件中有许多是我们无法控制的。通常，我们提供的产品和服务，在一个井场，我们的人员和设备，以及我们的客户和第三方的人员和设备，如其他服务提供者。在许多场址，我们依靠其他公司和人员按照适当的安全标准进行钻探作业。由于事故、设备故障、不合格的产品或服务、安全措施失效、地层压力或钻探石油{}和天然气固有的其他危险，人员不时受伤或设备或财产被损坏或毁坏。这些事件中的任何一个都可能是人为错误的结果。随着频率的增加，我们的产品和服务被部署在更具有挑战性的前景上，无论是在国外还是在国外，上述事件的发生都可能对人员、设备和环境造成更大的灾难性影响。这类事件可能会使我们遭受重大的潜在损失。

在财产损坏或损失、人身伤害、死亡或环境损害发生的所有情况下，我们都不能完全避免经济损失。

按照我们行业中的惯例，我们的合同通常要求我们的客户对其雇员(及其其他承包商)的伤害(或死亡)、设备的损失或损坏(以及其他承包商的损失或损坏)提出索赔，对油井或储油层造成的损害和由用户设备或储油层{}(包括储油层的油流)造成的污染，以及由灾难性事件引起的索赔，如水井、火灾、爆炸{}和地表以下污染。相反，我们通常要求客户赔偿因雇员受伤或死亡而引起的索赔、我们的设备的损失或损坏(在洞内丢失的设备除外)或由于我们的{}设备在地面或水面上引起的污染而引起的索赔。

我们的公平安排不一定在每一种情况下都能保护我们。例如，有时我们可能与{}不太有利的合同签订合同，或者在没有保护我们的合同的情况下执行工作。在某些法院和/或某些司法管辖区，我们的相应安排也可能被认为过于宽泛和(或)有悖于公共政策，在这一程度上也是如此。此外，某些允许类似管辖权的司法管辖区根据法规限制其范围。我们可能会受到{}第三方或政府机构提出的索赔，而我们对此并不是这样做的。此外，我们所寻求的当事方可能没有偿付能力，可能破产，可能缺乏资源或保险来履行他们的义务，或无法履行他们对我们的义务。缺乏可执行性可能使我们面临重大的潜在损失。

此外，我们的资产一般没有投保战争、恐怖主义或民事暴力等政治暴力造成的损失。如果我们的任何资产由于某种原因而遭到破坏或破坏，我们就可以确认这些资产的损失。

我们在多个国家经营，并以不同货币赚取收入，因此，我们可能面临着由于汇率和货币管制限制而产生的风险，这些风险可能限制我们从一国业务中赚取较高收入的能力，以满足我们在其他国家业务的资本需要，或限制我们从某些国家获得资产的能力。

我们合并后的收入和综合业务费用中，有相当一部分是用外币支付的。因此，我们将面临重大风险，包括：

税法和货币/遣返管制的变化或新的解释可能会影响到我们确定一个纳税年度的所得税负债{}。

我们在14个国家有业务。因此，我们受到相当多的主管部门的管辖。{}在这些不同的管辖范围内赚取的收入是基于不同的基础，包括实际赚得的净收入、被认为挣来的净收入{}和以收入为基础的税收。最后确定我们的所得税负债涉及对每个管辖区的地方税法、税务条约和有关当局的解释，以及对未来业务范围和取得的成果以及收入和支出{}发生的时间和性质的估计和假设的重大使用。业务环境的变化，包括税法和货币/遣返{}管制的变化或新的解释，可能会影响我们当年所得税负债的确定。此外，在海湾合作委员会(“GCC”)国家成立的公司可以获得的一些地方税收优惠，可能是由于业务合并而得不到的，而这些公司可能是向我们的子公司提供的。

2016年6月，GCC两国同意对成员国征收增值税。2017年2月，沙特批准了GCC框架，并承诺自2018年1月1日起实施。在GCC全国范围内，将以5%的标准速率实行。但是，有些商品和服务可以免收税，也可以按百分之{零的费率计算。还没有提供更详细的要求，但已证实企业预期需要{}在其过程中考虑到财务和业务记录的及时性和完整性。这包括收集发票和核算买卖的货物或服务，以及今后支付和收取的费用。

在某一司法管辖范围内缺乏合并的{中性}可防止某些重大损失与利润相抵。

美属维尔京群岛公司是一个非税收国家的英属维尔京群岛公司.因此，就税收而言，我们的一家子公司{}的年度亏损不能从另一家子公司的利润中抵消，以减少合并的税务负债。此外，由我们的子公司控制的实体{NOCT}的年度损失不得与另一管辖范围内的利润相抵。

由于外国的税收规则和条例可能发生变化，普通股的所有者可能会受到税收风险的影响。

英属维尔京群岛不对英属维尔京群岛公司征收所得税，因为它们收取股息或附属公司经营利润。法律可以修改来征收这样的税。此外，我们的子公司在许多国家开展业务，这些国家的税率和制度可能会发生变化，其中包括不对公司征税的司法管辖区。美国股东必须报告他们的纳税申报表-所有对外国股票的投资，包括普通股。

我们的业务依赖于我们的客户的资本支出，而资本支出的减少可能对我们的业务、合并的经营结果和合并的财务状况产生实质性的不利影响。

我们的业务直接受到客户资本支出变化的影响，客户资本支出的减少会减少对我们的服务和产品的需求，对我们的业务产生实质性的不利影响，巩固业务成果，巩固财务状况。我们的大部分合同可以取消或由我们的客户在任何时候。一些可能影响我们客户资本支出的项目包括：

由于大宗商品价格下跌，我们的许多客户在2017年削减了资本支出，并可能在2018年继续削减资本支出预算。我们大部分合同的短期性和客户所经历的极端金融压力，使我们的许多客户要求降低我们的产品和服务的价格。{}对于国家石油公司的客户，我们也面临政策、制度、货币和预算变动的风险，所有这些都可能影响我们客户的资本支出。商品价格预计将保持在一定范围内，价格上涨的前景有限，继续有进一步削减的风险，这可能导致今后进一步削减资本预算。

如果我们的附属公司不能遵守其债务协议中的限制和契约，它们可以根据这些协议的{}条款违约，这可能导致加速偿还。

如果我们的附属公司不能遵守其债务协议中的限制和契约，其中大多数是有担保的，则{}它们可以根据这些协议的条款违约。我们的子公司遵守这些限制的能力和包括满足财务比率和测试在内的{CIN}契约，可能会受到它们无法控制的事件的影响。因此，我们不能保证我们的附属公司能够遵守这些限制和契约，或满足这些财务比率和测试。

如果我们的附属公司无法产生足够的现金流量，因而无法获得必要的资金来支付所需的本金、保险费(如果有的话)和利息，或如果它们不遵守各种“税务契约”，将金融和业务契约包括在规范它们的文书中，它们可以根据关于这类公约的协议的条款来违约。在发生这种违约的情况下，此种贷款的持有人可选择宣布借入的所有应偿还和应付的资金，连同应计利息和未付利息，我们附属公司债务协议下的放款人{}可以终止其贷款承诺，停止提供进一步贷款，扣押抵押品{}并对其资产提起诉讼，如果发生任何这些事件，我们子公司的资产可能不足以全额偿还所有尚未偿还的资产，我们可能无法找到其他融资办法。即使我们能获得替代融资，我们或我们的子公司也可能不会以优惠或可接受的条件进行融资。此外，我们可能无法修改它们的债务协议{}或以令人满意的条件获得所需的债务协议。

为了服务于我们，我们可能需要大量的现金，而我们产生现金的能力将取决于许多超出我们控制范围的因素{}。

我们向子公司付款和转帐的能力，以及为计划中的资本支出提供资金的能力，在一定程度上取决于我们今后产生现金的能力。我们的增长和资本支出计划需要大量资本，任何无法获得这种资本的情况都可能导致我们维持现有业务、进入新的服务市场或扩大业务的能力下降。我们为子公司提供服务的能力在一定程度上受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。我们不能保证我们将从业务活动中产生足够的现金流量，使我们能够按时实现业务改进，或保证我们今后能够获得足够的资金，使我们能够为我们的子公司提供服务和偿还我们子公司的{NORT}或为它们的其他流动资金需求提供资金。如果我们无法履行我们子公司的债务义务，我们可能不得不采取其他融资计划，例如：

在业务合并之后的一段时期内，从已完成的工作中收取应收款可能不足以满足周转资金的需要。我们已为预计的现金需求作出了融资安排，但超出我们控制范围的事件可能导致现金收款低于预期，使我们无法履行我们子公司的债务义务。

我们不能保证任何额外的或债务重组都是可能的，任何资产都可以出售，如果出售，出售的时间和从这些销售中实现的收益数额将对我们有利，或者可以可接受的条件获得额外的资金。我们无法产生足够的现金流量，以满足债务{约}债务，或获得替代资金，可能并对我们的业务、财务状况、业务和前景产生不利影响。

我们的子公司在财务报告的内部控制中发现了重大的缺陷。

在编制截至和截至12月31日、2015年、2016年和2017年12月31日、2015年、2016年和2017年为止的子公司合并财务报表时，对其财务{}报告的内部控制中仍然存在的重大缺陷进行管理。具体来说，两者在财务报表结清过程中都存在缺陷。此外，在应用转制技术方面，由于缺乏专门知识，因此也缺乏专门知识。

我们的附属公司无须根据“反补贴法”的规定，对截至2015年12月31日、2015年、2016年和2017年12月31日终了年度财务报告的内部控制进行评估。如果进行这样一项评价，管理和管理部门可能已经查明了另外的控制缺陷，而这些控制缺陷也可能是一个或多个重大弱点。

我们已开始采取措施消除物质弱点的根本原因，并打算尽快完成这一补救工作。然而，我们目前无法估计这一补救过程何时完成。如果我们不能成功地弥补这些重大弱点，我们就无法及时准确地报告财务结果。任何未能及时提供所需财务信息的行为都可能并对我们产生不利影响，包括丧失投资者信心或使我们的普通股市场价格下跌。

如果我们的子公司未能保持足够的会计控制和保障措施，使上市公司能够在业务合并的{约}之前进行报告，则可能导致发现其财务报表中未反映的损失。

我们的附属公司没有保持与美国上市公司的财务报告相当的会计政策和做法或内部控制。此外，我们的子公司没有具备适当的知识、经验和培训水平的人员，在会计政策、做法或对财务报告的内部控制方面，必须向美国的上市公司和…提供适当的知识、经验和培训。为使我们的子公司达到美国上市公司所需的会计标准水平，制定和实施必要的标准和控制措施，可能需要比我们预期的更高的成本。此外，不执行必要的政策、做法和改进的对我们的财务程序和报告的{}控制，或在执行这些政策时遇到的困难、做法{}或改进的控制措施，都可能损害我们的业务成果，或使我们无法履行我们的报告义务。较低的内部会计控制也可能导致股东和潜在投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能对我们股票的交易价格产生负面影响。

根据各种贷款协议和其他融资安排，我们将面临利率风险，这种安排还包括可能影响它们向我们分配资金的限制性契约。

截至2018年6月30日，我们的{}收益面临着利率风险，根据我们的各种贷款协议和其他融资安排，利率风险约为3亿美元。这些安排中的每一项都要求根据短期利率指数支付浮动利率.如果利率上升，我们的利息成本也会增加，这可能对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。此外，这些筹资安排的条件，包括其中的限制性盟约，可能限制我们向我们分配资金的能力，这可能对我们的流动性和财务状况产生不利影响。

客户的地理集中使我们面临区域经济和其他地区不利条件的风险，能源行业集中的客户群的信用风险可能造成损失。此外，我们的收入很大一部分依赖于少数客户。因此，失去这些客户可能导致我们收入的减少，并对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生不利影响。

我们的主要客户是中东和北非，都是能源工业。我们的客户包括全国石油公司。鉴于主导该区域石油工业的国家石油公司的重要性，我们的业务比其他地理上更加多样化的竞争对手更容易受到区域经济、预算和政治条件的影响。任何影响我们资产{}所在地区的市场状况、不可预见的情况或其他事件的变化，都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。

此外，截至2017年12月31日，约45%的收入来自该地区的一个主要客户。此外，在2015、2016和2017年期间，很大一部分收入来自一个主要客户。考虑到与主要客户签订的合同的条件{ACCENT}，仍然存在这样一种风险，即主要客户可能终止一项或多项类似的合同和(或)不再以与历史上相同的方式或水平继续雇用我们。由于竞争或其他原因，无法延长或取代与主要客户的合同，或因竞争或其他原因，以较不优惠的条件延长或替换这些合同，可能会对我们的财务状况、业务结果或现金流产生不利影响。

超过70%的收入归五大石油公司所有。由于竞争或其他原因，失去这些关键客户的全部甚至一部分业务，未能与这些关键客户续签或替换合同，或以较不优惠的条件延长或替换这类合同，都可能对我们的财务状况、业务的结果或现金流动产生不利影响。

我们面临着客户的信用风险和风险，客户对我们的财务状况、经营结果或现金流有不利的影响。

我们受到客户和其他客户不付款或不履约造成的损失风险。例如，在销售方面，日未付销售额从2015年的117天增加到2016年的125天。截至2017年12月31日，这一数字降至110天。客户还可以通过强加复杂的行政程序、对发票进行复核或拒绝发票、{转帐}或通过其他方式延迟付款。客户不付款和不履约的任何增加都可能对我们的财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。此外，我们的许多客户的权益价值仍然很低。由于商品价格下跌而减少现金流量、减少储备信贷设施下的借款基础以及缺乏债务或股权融资的情况，可能导致我们的客户的流动性和他们支付或履行对我们的义务的能力大幅度减少。此外，我们的一些客户可能被利用，并受制于他们自己的操作和监管风险，这增加了他们可能拖欠他们对我们的{机}义务的风险。

我们任何合资伙伴采取的行动和与之发生的争端都可能对我们的业务和我们合资企业的业务结果产生重大的不利影响，反过来也会对我们的业务和综合业务结果产生不利影响。

我们通过合资企业进行一些业务，在合资企业中可以与第三方分享控制权。与任何联合{}合资企业安排一样，合资企业参与者之间的意见分歧可能导致决定推迟或未能就重大问题达成一致意见。我们也不能控制我们的合资伙伴的行为，包括我们的合资伙伴的任何不履行，违约，{}或破产。这些因素可能会对我们合资企业的业务和业务结果产生重大的不利影响，反过来也会对我们的业务和合并的业务结果产生不利影响。

如果我们不能跟上该行业的技术发展，这可能会对我们保持或扩大市场份额的能力产生不利影响。

我们打算引进和整合美国大型油田服务公司使用的新技术和新程序。油田服务业具有很强的竞争力，被少数有资源投入新技术的大型企业所主导，我们不断提供具有竞争力的技术和服务的能力，会影响我们捍卫、维持或提高服务价格、维持市场份额和与客户谈判可接受的合同条款的能力。如果我们不能在我们所服务的各种市场上以及时和具有成本竞争力的方式获得或发展具有竞争力的技术或将其交付给我们的客户，它可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。

限制我们保护知识产权的能力，包括我们的商业秘密，可能会造成收入和任何竞争优势的损失。

我们的某些产品或服务，以及他们用来生产或提供产品和服务的过程，构成商业秘密{}和机密知道如何。有重要商业秘密的，在有关国家不被禁止利用商业秘密竞争的，可能会失去雇员。如果任何已获得的专利是不合格的，根据其专利允许的要求不足以保护我们的技术，我们的专利申请被拒绝，或我们的商业机密得不到充分保护，我们的业务可能会受到不利的影响。此外，我们的竞争对手也许能够独立开发技术，这种技术{}类似于我们所使用的技术，而不涉及我们的专利或商业秘密，这可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。

如果另一方声称我们拥有第三方的知识产权，则我们可能会受到诉讼。

我们用于提供服务的工具、技术、方法、程序和组件可能会对他人的知识产权产生影响。侵权索赔一般会造成重大的法律和其他费用，并可能使我们的管理部门无法经营我们的核心业务。在第三方许可下支付，如果可以的话，以及开发非准的{ACT}技术将增加我们的成本。如果需要许可证，而没有许可证，我们可能无法继续提供某种特定的服务或产品，这可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。

环保{}合规成本和负债可能会减少我们的收入和可用于业务的现金。

我们必须遵守有关进口和使用危险材料、放射性材料、化学品和爆炸物以及环境保护的日益严格的法律和条例，包括关于空气排放、水力压裂、水和其他排放物和废物管理的法律和条例。我们预计将承担资本和运营费用，以遵守环境法律和条例。这些法律和条例的技术要求越来越复杂，执行起来更加严格和昂贵。这些法律可以规定补救费用的“严格责任”、对自然资源的损害{}或对公共健康和安全的威胁。严格的责任可以使一方承担损害赔偿责任，而不考虑当事人的过失或过失。一些环境法规定了对有害物质的补救和释放的联合和若干严格责任。

我们的行动使用和产生危险物质和废物。因此，我们可以承担与调查和可能受到污染的财产有关的物质责任，以及由于危险物质的释放而造成的人身伤害或财产损害的索赔。此外，更严格地执行现有的法律和条例、新的法律和条例、发现以前未知的污染或施加新的或增加的要求{}可能要求我们承担费用，成为新的或增加的负债的基础，受到政府施加的某些处罚，或者吊销某些许可证，这可能会减少我们的收入及其可用于经营的现金。

我们可能受到重大赔偿责任要求的影响，这可能对我们的财务状况、业务结果、{ACT}和现金流动产生不利影响。

我们业务的技术复杂性使我们面临广泛的健康、安全和环境风险。我们的产品和服务包括与生产有关的活动、放射性材料、化学品、爆炸物和其他部署在具有挑战性的勘探、开发和生产环境中的设备和服务。涉及这些服务或设备或产品故障的事故可能造成人身伤害、生命损失、破坏或破坏{}财产、设备或环境或暂停作业。我们的保险可能不保护我们对某些事件的责任，包括涉及污染的事件，或因业务中断而造成的损失。此外，我们可能无法为某些风险维持保险，或维持我们认为适当的风险保险或保单限额。由于我们的服务或产品不包括在保险范围内，或超过保险单限额，或受到相当大的保险限额的影响，可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流量产生不利影响。

对我们的产品和服务的需求{}可以通过现有和未来的立法或条例来减少。

美国和其他国家的环境倡导团体和管理机构一直相当重视二氧化碳、甲烷和其他温室气体的排放及其在气候变化中的潜在作用。与温室气体排放和气候变化有关的现行或未来立法和条例，以及政府保护或促进使用替代能源的倡议，在世界上我们的客户经营的地区可能会对石油和天然气等矿物燃料的需求和生产产生重大影响，从而对今后对我们服务的需求产生不利影响，这反过来可能会对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。

一些国际、国家、州和地方政府和机构也通过了法律和条例，或正在评价以水力压裂开采页岩气或石油为重点的拟议立法和条例。水力压裂技术是在低渗透油藏中对油气井进行的一种常规增产措施。采用高压、高速率泵入油层段的特殊工程液{Cm}经高压、高速率抽水，使目标地层出现裂缝，未来水力压裂相关立法或法规可限制或禁止水力压裂，或导致作业{ACT}延迟和成本增加，从而减少对我们的压力抽水服务的需求。如果颁布这种额外的国际、国家或地方立法或条例，可能会对我们的财务状况、业务结果、{}和现金流动产生不利影响。

我们的一些客户可能要求以长期固定定价合同的形式投标合同，这些合同可能要求我们承担与成本超支、运营成本膨胀、劳动力供应和生产率、供应商和承包商(供应商和承包商)定价和业绩有关的额外风险，以及潜在的违约金索赔。

我们的一些客户(主要是客户)可能需要以长期固定定价合同的形式投标合同，这些合同可能要求我们在正常的离散业务之外提供综合项目管理服务，充当项目经理和服务提供者，并可能要求我们承担与成本超支相关的额外风险。这些客户可能会提供与其储备有关的不准确信息，这是一个主观的过程，涉及到位置和数量{}估计，可能导致成本超支、延迟和项目损失。此外，在政治条件不佳、战争、内乱或其他类型的社区问题也可能造成费用超支、拖延和项目损失的国家，经常发生类似的情况。

提供综合或长期的{}服务也可能要求我们承担与运营成本膨胀、劳动力供应和生产率、供应商定价和绩效以及潜在违约赔偿金相关的额外风险。我们可能依赖于第三方和设备供应商来帮助他们完成这些类型的合同。如果我们不能以符合客户合同的合理条件或条件及时参与或购买设备或材料，我们按照规定的最后期限或利润完成项目的能力可能会受到损害。如果我们对这些货物和服务所需支付的金额超过了我们对固定价格工程招标{}的估计数额，我们可能会在履行这些合同方面遭受损失。这些延误和额外费用可能是相当大的，我们可能需要补偿我们的客户对这些延误。这可能会减少要实现的利润{}或导致一个项目的亏损，并对我们的财务状况、经营结果和现金流量产生不利影响。

我们的任何一名执行官员或其他关键雇员的损失或不合格可能对我们的业务产生重大的不利影响。

我们依靠我们的执行官员和其他关键员工的努力来管理我们的业务。我们的任何一名执行官员或其他关键雇员的损失或不合格都可能对我们的业务产生重大的不利影响。

虽然我们期望我们所有的关键人员都留在我们身边，但我们可能会失去一些关键人员，因为失去这些人员可能会对我们的业务运作和盈利产生不利影响。此外，虽然我们有来自我们的子公司的某些个人，并雇用他们在业务合并后与我们在一起，但我们对这些人的评估可能是不正确的。这些人可能不熟悉由SEC监管的公司的运营要求，这可能导致我们不得不花费时间和资源来帮助他们熟悉这些要求。

如果我们不能以竞争成本雇用和留住技术人员，我们的增长潜力和经营能力可能会受到不利影响。

我们提供和销售的许多产品和服务都是复杂和高度设计的，往往必须在恶劣的条件下执行。{}我们的成功取决于我们是否有能力雇用和留住有能力设计、利用和加强这些服务和产品的技术人员。竞争雇主支付的工资大幅增加可能会导致对我们所需要的熟练劳动力的竞争增加，我们必须支付的工资率增加，或者两者兼而有之。如果这些事件中的任何一个发生，我们的成本结构就会增加，我们的利润可能会减少，我们的增长潜力(如果有的话)可能会受到损害。

我们不遵守复杂的美国和外国法律法规，可能会对我们的业务产生重大的不利影响。

我们受到复杂的美国和外国法律法规的约束，如“反海外腐败法”和其他各种反贿赂和反腐败法。目前，“反贿赂法”尚未通过适用于英属维尔京群岛的公司，但我们或我们的附属公司的任何雇员，即是英国公民的雇员，以及日后在该等公司内成立的任何附属公司，亦可能须受贸易管制规例及贸易制裁法例的规限，限制某些{}货物在不同国家或某些人之间的流通及某些业务。例如，2017年6月，沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国、巴林和埃及对卡塔尔实施了禁运。这一外交争端给GCC的整体带来了不确定性，{}因此，我们在某些国家之间转让人员和产品的能力将受到维持所需许可证和遵守这些法律、法规的约束。我们预计将实施的内部控制、政策和程序以及员工培训和合规{ACCER}方案可能无法有效防止雇员、承包商或代理人违反或实施此类内部政策或违反适用的法律和条例。任何认定我们违反或应对违反贿赂、贸易管制、贸易制裁或反腐败法负责的行为，都可能对我们的财务状况产生重大不利影响，并可能导致罚款和处罚、行政补救或限制商业行为，并可能对我们的声誉和业务产生重大不利影响。

最近的监管、执法和问责机制稳步改变了在英属维尔京群岛组织的公司的财务状况。一项重大的监管改革来自与美国的一项关键的反洗钱条约的实施，该条约被称为“外国账户税收合规法”(“ACICT”)。该计划于2014年6月30日开始实施，要求外国实体查明并向美国国税局(“税务总局”)报告美国纳税人持有外国账户和资产的具体信息。

另一项关键的监管改革始于2017年9月1日，英属维尔京群岛将“通用{}报告标准”(“划一标准”)完全纳入其银行体系。这是专门为打击逃税、逃税和洗钱而设计的。根据这一制度，管辖范围内的银行必须确定个人在哪里是“税务居民”，如果个人在其居住国以外的银行，银行可向账户所在国的国家税务当局报告有关帐户的信息{}，然后，这些人可以与个人的居住国分享这一信息。

我们和为我们工作的美国人员都受到美国和其他司法机构采取的制裁制度的制裁。

我们和为我们工作的美国人员受到美国或其他类似司法管辖区施加的法律、报告要求或制裁的约束，这些法律、报告要求或制裁可能限制甚至禁止我们、美国人员或我们的某些附属公司在某些国家从事业务，或与石油和天然气部门的指定公司合作。这种限制可为在不可能实行类似限制的国家内形成或由其经营的竞争对手提供一种竞争优势。中东、亚洲和非洲是美国、联合国或欧洲联盟不时实施经济制裁的地点，以限制或阻止在已确定的受制裁国家签订合同。商务部或国务院规定了一些国家可以出售或使用的技术类型。我们无法预测对我们的附属公司可能在其中经营或可能获得服务合同的任何国家实行什么样的制裁{}贸易限制和制裁可能对我们的潜在收入或我们追求新业务的能力产生不利影响。

美国政府已实施机制，收集有关在美国证券交易所注册的公司的信息，如果外国公司或其附属公司属于美国各种制裁计划的范围，则这些公司或其附属公司可能属于美国各种制裁方案之下的商业活动。2012年“伊朗减少威胁和叙利亚人权法”第219节要求在美国证券交易所注册的任何公司每年向证券交易委员会提交“219报告”或每季度向证交会提交“219报告”，以披露该上市公司是否为美国实体，以及与任何受美国制裁的国家有关的某些商业活动，这在大多数情况下包括能源部门，即使该活动不受美国制裁外国公司的禁止。这种对我们子公司今后可能从事的任何活动的报道，即使不受制裁的禁止，也可能引起美国政府的调查，并要求我们聘请律师来监测或对这种调查作出反应。一般而言，{ACCENT}219报告包括在能源部门投资500万美元的活动，或在12个月内投资总额超过2 000万美元的活动。219报告还要求向列表报告与指定的个人或实体的任何交易。与受制裁活动有关的调查或行动的风险可能会增加费用，而且{类似}会对财务状况和业务结果产生不利影响。

我们在中东国家的业务将要求我们承担额外的费用，以便遵守与英国和欧盟制裁有关的“准核”条例。

美国政府、英国政府和欧盟制定了美国的公司和人员名单，禁止美国人在没有许可证的情况下从事商业活动，并在219份报告中要求披露的名单。{ACT}这些名单在美国称为特别指定的清单(“清单”)。没有明确的资格或客观标准来确定某人何时可能被列入名单，但外国资产管制处认为，有某种理由或联系认为，该外国人{}可能与已列入名单的受制裁国家或个人做生意，或为名单上的受制裁国家或个人做生意。名单上的人没有预先通知或{指定}正当程序。如果有任何人被列入名单，则没有任何美国人员可以参与在没有许可证的情况下与名单上的人签订合同或向名单上的人提供服务。如果目标公司要与名单上指定的人执行合同{ACH}，则合同可能必须终止和(或)披露，这可能会造成额外的费用或损失。

虽然不能保证在中东同我们的一家子公司有业务往来的人或公司不会在今后的名单上列明{}，但我们已证实，我们的任何子公司、其主要雇员、关键供应商均未列入名单，{}或它们目前与之有业务往来的任何公司都被列入欧盟和英国的清单或类似名单。{}如果将来有任何客户、雇员或供应商被列入名单，我们将需要支付费用，以寻求合法的{新的}咨询意见，以确定是否可以与该人进行任何进一步的业务，或是否必须停止与{}这类人的所有业务关系。

诉讼{}可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。

在业务合并之前，我们的子公司在正常经营过程中被提起诉讼。没有任何已知的对这两个子公司的重大诉讼索赔仍未得到解决。

然而，今后任何这类诉讼的结果都是固有的不确定性。一份对我们有利的合同已列入涉及某些现有索赔要求的“准现金”股票购买协议；但是，只有在负债{}超过700万美元的情况下，才适用于这种情况。如果将来提出诉讼要求，可能会对我们的业务、财务状况或业务结果产生不利影响。

我们的附属公司受到可能不包括在保险范围内的诉讼风险。

在正常的业务过程中，我们的子公司成为各种索赔、诉讼和行政诉讼的对象。这些索赔、诉讼和行政诉讼要求赔偿或其他有关其商业经营、雇员和其他事项的补救办法。我们的子公司拥有保险以弥补其许多潜在的损失，并接受各种自我保险，并在其保险政策下。但是，可以对他们作出判决，在这些案件中，他们可以{}而且超过他们目前为这类事项保留或预期的数额。如果我们根据与商业合并有关的任何协议被起诉，或者如果我们是我们的子公司{}目前是当事方的诉讼的一方，我们可能会受到一项或多项判决的影响，这些判决可能超出我们的管理层可能认为{}应支付的费用，而且很可能不包括在保险范围内。

我们可能不能保持GCC的所有权地位，也不能取得或延长他们经营所需的许可证，这可能会妨碍他们做生意的能力。

为了执行我们的业务，我们必须取得和维持一些政府许可证、执照和{}，其中的条款和条件含有相当多的基本限制和业绩标准，例如，我们不能再保持GCC的所有权地位。虽然这是在该地区经营的外国投资者{}的共同情况，但我们需要确保遵守有关的外国所有权限制和(或)适用的许可证、在GCC管辖范围内的外国拥有实体的经营许可证。GCC作出了一定的努力，以增加当地的含量和在国家的价值要求。GCC所有权地位的丧失，可能导致人们不将{SUBUS}视为相对于其他地区竞争对手的本地内容提供商。所有的许可证、审批限制和标准{ACCER}都需要大量的监视、记录保存和报告，以显示对基本{}许可证、批准限制或标准的遵守情况。关于我们遵守情况的文件不完整或不完整，可能导致罚款、处罚和减免。政府机构拒绝或推迟签发新的或现有的材料许可证或其他批准，或大幅度修改现有许可证或其他批准的决定，{}可能对我们在受影响的地点或设施开始或继续作业的能力产生不利影响。此外，它还可能对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。

正如{}所提到的，由于企业合并，我们失去了GCC的所有权地位。必须进行结构调整，以便继续在GCC的具体管辖范围内开展业务，包括卡塔尔，并视将要开展的活动而定，继续在巴林开展业务。在沙特阿拉伯，相关的附属公司必须寻求承认为100%的外国拥有实体。

我们在一个竞争激烈的行业中经营，我们的许多竞争对手规模更大，资源更多。

我们的主要竞争对手中有几家是经营人员大得多，资金更多的多元化跨国公司。如果这些竞争对手大量增加资源，用于开发和销售有竞争力的产品{}和服务，我们可能无法有效地竞争。同样，它们的竞争对手之间的合并可以加强其产品和服务的提供和财政资源，从而进一步加剧竞争。

风险和威胁可能对我们的业务产生不利影响。

我们在很大程度上依赖信息系统来经营我们的业务。不能保证我们为防止或限制网络事件或攻击的影响而设计的系统将足以防止或发现这种事件或攻击，或在发生这种事件或攻击时避免对我们的系统造成重大影响。如果我们的保护系统不受潜在风险的影响或被破坏，这可能会导致我们的知识产权或其他专有信息的损失，包括客户数据的损失，以及我们的业务活动的中断。

鉴于网络威胁迅速演变的性质，无法保证我们设计和实施的防止或限制网络事件或攻击影响的系统将足以防止所有此类事件或攻击，或在发生此类事件或攻击时避免对我们的系统造成实质性影响。网络事件或攻击可能导致泄露机密或专有客户信息、盗窃或丢失知识产权、损害我们与客户和市场的声誉、不满足客户要求或客户不满、盗窃或诉讼，设备损坏(可能造成环境或安全问题)及其他财务费用和损失。此外，随着日益严重的威胁不断演变，我们可能需要投入更多的资源，继续加强我们的保护措施，或{ACT}调查或任何严重的漏洞。我们目前不维持保险范围，以防范{ACT}险。如果我们将来把这种保险扩大，我们就不能保证足以支付我们可能因此而遭受的任何特别的损失。

我们依赖我们的供应商及时提供服务和设备，供应商的任何拖延、或失败都可能使我们面临增加的费用或无法履行合同义务。

我们依靠设备和备件供应商以及技术劳工供应商与我们的客户履行一定的合同义务。供应商未能及时提供货物和服务可能导致我们延迟履行{}合同义务、无法履行这些义务或寻找替代供应商的额外费用。

我们从事了大量的关联方交易，这些交易的终止可能会阻碍业务的开展。

我们依赖相关方提供的服务和产品。如果这些关系中断，就可能导致某些潜在的有利规定受到破坏，需要时间更换供应商。

我们可能需要额外的股本或债务融资来资助业务和(或)今后的收购。

我们可能需要获得额外的债务或股本，以资助业务或为潜在的收购提供资金。如果需要额外的资本，我们可能无法以对我们有利的条件获得债务和/或股权融资。如果不能获得额外的资金，我们的业务和未来的发展就会受到影响，而这反过来又会对我们的业务、业务结果和财务状况产生不利影响。

如果我们不能有效或高效地整合我们收购的企业或公司的业务，包括我们子公司业务的整合，我们未来的增长将是有限的。

由于各种因素，包括整合和合作方面的挑战，我们可能无法实现预期的回报和其他利益。{}任何收购的成功都会受到各种风险的影响，包括：

我们管理部门对这些风险的评估是不明确的，也不可能揭示或解决所有现有的和潜在的风险。认识到任何这些风险都可能对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。

与我国资本结构相关的风险

我们普通股的市价可能会下跌。

我们普通股价格的波动可能会导致你投资的全部或部分损失。我们普通股的交易是有限的。即使我们普通股的活跃市场正在发展和继续，我们普通股的交易价格也可能波动不定，而且会受到各种因素的广泛波动，其中有些因素是我们无法控制的。下面列出的任何一个因素都可能对你的投资产生重大的不利影响，我们的普通股可能以大大低于你所付价格的价格交易。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能不会回升，可能会进一步下跌。

影响我们普通股交易价格的因素{}可能包括：

上面列出的许多因素是我们无法控制的。此外，广泛的市场和行业因素可能会损害我们普通股的市场价格，而不管我们的经营业绩如何。股票市场，包括股票市场，都经历了价格和数量的波动，这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。目前在资本市场上交易的普通股的交易价格和估值可能是不可预测的。投资者对散户股票市场或投资者认为与我们相似的其他公司股票的信心丧失，可能会使我们的普通股价格接近，而不论我们的业务、前景、财务状况或经营结果如何。我们普通股的市价下跌也会对我们发行更多证券的能力和今后获得额外融资的能力产生不利影响。

如果证券或行业分析家不出版或停止出版关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者他们对我们的证券提出不利的建议，我们的普通股{}和认股权证的价格和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场在一定程度上依赖于行业或金融分析师发表关于我们或我们业务的研究和报告。我们并不控制这些分析师。此外，如果一名或多名分析师确实对我们的股票或我们的行业或任何竞争对手的股票提供负面的展望，或发表关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的普通股的价格可能会下跌。如果这些分析师中有一人或多人停止报道我们的业务或不定期发表关于我们的报告，我们就可能在市场上失去能见度，这反过来又会导致我们的股票价格或交易量下降。

我们是一家控股公司。我们唯一的物质资产是我们在子公司的股权，因此我们依赖于它们的分配来支付税款和支付我们的公司和其他间接费用。

我们是一家控股公司，除了我们在子公司的股权外，没有其他任何重要资产。我们没有独立的创收手段。在子公司有可用现金的情况下，我们打算使它们(一)大致上赞成{}分配，至少足以使我们能够支付股息；(二)非优惠付款给我们支付公司和其他间接费用。如果我们需要资金，而附属公司受到限制，不能根据适用的法律或条例，或根据任何融资安排的条件，由于限制性的{}契约或其他原因而作出这种分配或付款，或由于其他原因无法提供这些资金，我们的流动资金和财务状况可能会受到不利影响。

在此以参考方式合并的、由{}_

本报告中以参考方式纳入的关于业务合并的财务信息，仅用于说明目的，而不一定表明如果在所述日期完成业务合并，我们的实际财务状况或业务结果将是什么。

将来出售我们的普通股可能会降低我们的股价，我们通过出售股票{}或可转换证券筹集的任何额外资本都可能使你方拥有我们的股份。

我们可以在以后的公开或私人发行中出售额外的证券。3月1日，普通股流通，普通股发行，认股权证未发行。我们的流通股不包括普通股，在行使认股权证时，普通股可以在公开市场上变现。

由于行使认股权证而出售我们发行的普通股，可能会对我们普通股的市价造成下行的压力，这可能会鼓励市场参与者卖空我们的普通股。一般说来，卖空是指出售不属于卖方的证券、合同或商品。卖方承诺最终购买先前出售的金融工具{SUBING}。卖空习惯于在证券价格预期下降的情况下进行卖空。这类普通股的出售可能会倾向于股票的价格，这可能会增加{}股卖空的潜力。

我们不能预测我们普通股未来的规模，也不能预测我们普通股的未来和出售对我们普通股市场价格的影响(如果有的话)。出售我们的大量普通股{}(包括与收购有关的股票)，或认为可能发生这种销售，可能对我们普通股的普遍市场价格产生不利影响。

证券是股权，因此对我们的利益是相当大的。

在我们清算、解散或清盘的情况下，证券将低于对我们的所有担保债务债权。因此，在我们清算、解散或清盘时，证券持有人将无权获得任何付款或其他资产分配，直至我们履行对有担保债务持有人的所有义务为止。

由于{}我们目前没有计划向普通股支付现金红利，除非你以高于你所付价格的价格出售普通股，否则你不得获得任何投资回报。

我们目前并不期望对普通股支付任何现金红利。今后对普通股支付现金红利或其他分配的任何决定将由董事会酌情决定，并取决于我们的收入、财务状况、经营结果、资本要求以及合同、规章和其他限制，{}包括关于我们或我们的附属公司{}在我们或我们的子公司向我们支付股息时可能发生的任何现有和未来未清偿的协议中所载的限制，以及我们的董事会认为与之有关的其他因素。

因此，除非你以高于你所付价格的价格出售普通股，否则你不得从我们普通股的投资中获得任何回报。

我们可能需要在不久的将来筹集更多的资金来偿还我们的贷款协议之一。我们可能无法及时或以优惠的条件筹集这种额外的资本，任何融资交易，我们可能对我们的{}已存在。

在与商业合并的联系中，我们以更优惠的方式贷款，据此我们借入了5 000万美元。该贷款将于2018年12月17日变现，并可随时变现现金或普通股，转换率为每股11.244美元，由贷款人选举产生。此外，贷款人有权按每股11.244美元的折算率，在贷款到期时或到期之前将贷款的本金和利息{变现}转换为普通股。但是，如果放款人以现金支付，我们将被要求在一笔或多笔交易中筹集额外的资金来支付这笔款项。{}我们可能无法及时或以优惠的条件筹集这种额外资本，这可能对我们的财务状况、流动性和业务产生重大的不利影响。而且，任何此类融资交易都可能实质上是对现有的{ACH}进行的。

我们{}可能同意在今后为我们普通股的其他持有者提交一份或多份额外的注册报表。

我们可能同意在今后为我们的证券的其他持有者提交一份或多份额外的注册声明。这些普通股的持有人不时将这些普通股中的其他股份转让给股票持有人，可以使我们的普通股的市价降低，也可以使我们通过增发股票筹集额外资本的能力更强。

与我们业务有关的其他风险

我们不受英属维尔京群岛金融服务委员会的监督，因此我们的股东在英属维尔京群岛不受任何监管检查的保护。

我们不受金融服务委员会在英属维尔京群岛的任何监管监督。因此，股东不受英属维尔京群岛任何监管机构的任何监管监督或检查的保护，我们不需要遵守对我们行为的任何限制，除非本报告{}或我们经修正和修改的备忘录和公司章程所披露的情况除外。

对我们的证券的投资可能会导致不确定的美国联邦所得税的后果。

对我们的证券的投资可能会导致不确定的美国联邦所得税的后果。例如，根据现行法律，美国联邦政府在首次公开发行中出售的单位中所包括的认股权证的执行结果不明确。我们促请预期的投资者在购买、持有或处置我们的证券时，就这些及其他税务后果谘询他们的税务问题。

我们的大多数董事和官员居住在美国境外，我们的所有资产都在美国境外；因此，投资者可能无法执行联邦证券法或他们的其他合法权利。

我们的大多数董事和官员居住在美国境外，我们的所有资产都位于美国境外。因此，在美国的投资者很难，或在某些情况下不可能执行他们的法律权利，向我们的所有董事或官员提供诉讼服务，或执行美国法院根据美国法律对我们的董事和官员承担的民事责任和刑事处罚的判决。

作为在美国的外国私人公司，我们受不同的美国证券法和规则的约束，而不是国内的证券法规。

根据“外汇法”，我们是一个外国私人公司，因此，根据“外汇法”，我们不受某些规则的约束。我们不受代理规则的限制，包括对代理规定某些披露和程序要求的代理规则。此外，我们不需要像根据“交易法”注册证券的美国公司那样频繁、迅速或以{}方式向证券交易委员会提交定期报告和财务报表。我们毋须遵守规例{NOCT}FD，该规例对有选择地披露重要资料施加某些限制。此外，我们的高级人员、董事{}和主要股东不受“交易所法”第16条和“交易所法”关于其购买和出售普通股的规则的报告和短期利润回收规定的限制。

我们{}是一家“新兴成长型公司”，我们无法确定适用于新兴的{ACT}成长型公司的减少的披露要求是否会使我们的证券对投资者的吸引力降低。

我们{}是“就业法案”中定义的“新兴成长型公司”。我们将继续是一家“新兴增长公司”，持续五年之久。但是，如果在三年内发行的不可转换债券超过十亿美元或者收入超过十亿美元，或者非关联公司持有的普通股市值在任何财政年度第二会计季度的最后一天超过7亿美元，在下一个财政年度，我们将不再是一家新兴的增长公司。作为一家新兴的成长型公司，我们不需要遵守该法案第404节的审核员要求。我们无法预测投资者是否会发现我们的普通股不那么有吸引力，因为我们可能依赖这些规定。如果一些投资者认为我们的普通股不那么有吸引力，我们的股票可能会有一个不那么活跃的交易市场，我们的股票价格可能会更不稳定。

此外，“就业法”第102(B)(1)节要求新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则，直至私营公司(即，那些没有宣布“证券法”登记表有效或没有根据“交易法”登记的一类证券的国家，必须遵守新的或修订的“证券法”财务会计准则。“就业法”规定，一家公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择都是自愿的。我们{}选择不选择退出这种延长的过渡期，这意味着当一项标准颁布或修订时，它对公营或私营公司有不同的申请日期，我们作为一家新兴的增长公司，在需要私营公司采用新的或订正的标准之前，不会采用新的或订正的“新的或修订的”的标准。这可能使我们的财务报表与另一家上市公司进行比较，后者既不是新兴增长公司，也不是新兴成长型公司，因为所使用的会计准则{}可能存在差异，因而选择放弃使用延长的过渡时期是困难或不可能的。

我们可能重新纳入另一司法管辖区，这种管辖权的法律很可能支配我们所有的实质性协定{}，我们可能无法执行我们的合法权利。

我们可能会将我们公司的管辖范围从英属维尔京群岛转移到另一个管辖区。如果我们决定这样做，这种管辖权的法律很可能支配我们所有的实质性协定。这种管辖范围内的法律制度和现行法律的执行和执行，在执行和解释方面可能不如在美国或英属维尔京群岛那样确定。无法根据我们未来的任何协议执行或获得补救措施，可能导致业务、商业机会或资本的重大损失。任何类似的情况和我们业务的国际性质都很可能会使我们受到外国的管制。

投资者在保护他们的利益方面可能面临困难，他们通过美国联邦法院保护他们的权利的能力可能受到限制，因为我们是根据英属维尔京群岛的法律成立的。

我们是根据英属维尔京群岛的法律成立的公司。因此，投资者可能难以执行在美国法院获得的针对我们的董事或官员的判决。

我们的公司事务将受我们修正后的公司章程、公司法和英属维尔京群岛普通法的管辖。股东对董事采取行动的权利、少数股东的行动以及我们的董事根据英属维尔京群岛法律对我们负有的责任均受“公司法”和英属维尔京群岛普通法管辖。英属维尔京群岛的普通法来源于英国普通法，虽然英国法院的裁决是权威的，但对英属维尔京群岛的法院没有约束力。我们股东的权利和我们的董事根据英属维尔京群岛法承担的责任可能不如在美国某些司法管辖区根据法规或司法先例明确确立。特别是，英属维尔京群岛的证券法与美国相比不太发达，{}而一些州，例如类似的州，则有更完善的公司法和解释的公司法。此外，虽然英属维尔京群岛法律中确实有关于在某些情况下提出衍生诉讼的法定规定，但英属维尔京群岛公司的股东可能没有资格在美国联邦{ACH}法院提起股东派生诉讼。在何种情况下可以提起任何这类诉讼，以及就任何这类行动可采用的程序和程序，可能导致英属维尔京群岛公司股东的权利比在美国组织的公司股东的权利受到更大的限制。因此，如果股东认为公司的不当行为已经发生，他们就可能有更少的选择。

英属维尔京群岛法院也不太可能：

英属维尔京群岛对在美国取得的判决没有法定承认，虽然英属维尔京群岛的法院在某些情况下将承认这样一项外国判决，并将其本身视为诉讼的理由，但可作为普通法上的一项债务起诉，以便在下列情况下不需要任何类似的问题：

在适当的情况下，英属维尔京群岛法院可在英属维尔京群岛执行其他种类的外国终审判决，例如命令、履行合同的命令和类似的命令。

作为上述所有情况的结果，面对管理层或控股股东采取的行动，公众股东在保护其利益方面可能比作为一家公司的公共股东更困难。

我们的“修正”和“公司章程”允许董事会通过决议创造额外的证券类别，包括具有权利、偏好、优惠和限制的股份，因为它们决定哪种证券可能具有反收购{}效应。

我们的修正和章程大纲和章程允许董事会通过决议修改备忘录{}和公司章程，指定附加在优先股上的权利、偏好、优惠和限制，由它们自行决定，不经股东对条款或发行的批准。如果发行，优先股的权利、优惠和限制将由董事会确定，并可对发行的普通股的不利之处进行操作，而这些普通股的持有人对这种发行的优先股没有任何预置权利。除其他外，这类条件可包括关于红利和清算时分配的优惠，或可用于防止可能的公司转让。

最近，美国颁布的税务改革法案，可能会在合并后对我们的商业和财务状况产生不利影响。

2017年12月22日，“2017年减税和就业法”(“税法”)签署成为法律，对“国内收入法”进行了重大修改。根据税法所作的修改包括，但不限于，公司税率从35%{}降至21%，自2017年12月31日起的课税年度生效，即对累计外国收入的强制性视为遣返的一次过渡税，将利息费用的税收扣减额限制在调整后收益的30%(某些小型企业除外)，将净营业损失的扣减额限制在当年收入的80%，并取消净营业损失，对离岸收益一次性征税，不论其是否被遣返，取消美国对外国收益的征税(除某些重要的例外情况外)，对某些新投资立即取消准税，而不是随着时间的推移对折旧费用进行调整或调整许多业务{}和抵免(包括减少因测试药品{}而引起的某些临床试验费用的营业税抵免)。税法的总体影响是不确定的。此外，不确定各州{}是否和在多大程度上符合“税法”，任何法律挑战对“税法”有何影响，包括美国的诉讼和世界贸易组织等组织提出的国际挑战。“税法”对我国证券持有人的影响也是不确定的。投资者应就这项法例谘询他们的法律和税务规定，以及投资或持有我们的证券可能带来的税务后果。

就美国联邦所得税而言，我们可能被归类为被动的外国投资公司，这可能会给美国普通股投资者带来不利的美国联邦所得税后果。

基于目前和预期的资产价值，包括商誉，以及收入、资产和业务的构成，{}我们不认为我们将被归类为“被动的外国投资公司”，或者，在2017年12月31日结束的年度中，由于启动例外规则，我们不会被归类为“被动的外国投资公司”。也就是说，尽管我们在2017年只有被动的收入{(即)}和资产，但它预计不会在2018年和次要年份被归类为“中性”，因此，预计2017年将适用“启动”例外。然而，适用应适用于2017年的“税务条例”和“启动”例外在若干方面是不确定的，而且我们也不能向你保证，“准税局”，即“税务总局”，不会采取相反的立场。此外，在每年结束后，必须单独确定我们是否属于该年度的同类。因此，尽管目前预期{}我们将不被归类为一个不合格的国家，但我们不能向你保证，我们不是到2017年12月31日为止的年度，我们将不会成为我们今年或未来任何一年的主要对象。如果(I)至少75%的总收入是被动收入(包括利息收入)，或(2)至少50%的资产价值(根据一年内资产季度价值的平均值)归因于生产或持有用于生产被动收入的资产。如果我们最终被归类为美国持有者持有普通股的任何一年，那么美国的某些不利的联邦所得税后果将适用于这样的美国持有者，包括：(1)将处置普通股的任何收益的全部或部分作为普通收入处理；(2)对该收益适用递延利息费用，并收取某些股息；(3)\x{}遵守某些报告要求的义务。

如果美国人被视为至少持有我们普通股的10%，该持有人可能会受到不利的美国联邦所得税的影响。

如果美国股东被视为拥有(直接、间接或建设性的)我们普通{}股份价值或投票权的至少10%，该美国持有者可被视为我们集团中每一个“受控制的外国{}公司”的“美国股东”(如果有的话)。如果我们集团包括一个或多个美国子公司，我们的某些非美国子公司{}可以被视为受控制的外国公司(不管我们是否被视为受控制的外国公司)。{}受控制外国公司的美国股东可能被要求每年报告，并在其美国收入中列入其在“F收入”中的主要份额，“全球无形低收入”和受控制的外国公司对美国财产的投资，无论我们是否进行任何分配。对于受控制的外国公司来说，作为美国股东的个人一般不被允许给予属于公司的美国股东的某些税务{}或外国税收抵免。不遵守{}这些报告义务可能会使您受到严重的罚款，并可能妨碍从美国联邦所得税报税表开始的诉讼时效。虽然我们预计{}由于我们的股份分散，我们不会成为一个受控制的外国公司，但不能保证。此外，我们不能保证，我们将协助投资者确定我们的任何非美国子公司是否被视为受控制的外国公司，或这些投资者是否被视为任何这类受控制的外国公司的美国股东。此外，我们不能保证，我们将向任何美国股东提供为履行上述报告和纳税义务而可能需要的信息。美国持有者应该就这些规则在他们对我们普通股的投资中的潜在应用咨询他们的税收。

关于前瞻性声明的说明

我们{}作出前瞻性的声明，在此和文件合并在此参考.这些前瞻性报表{}除其他外，涉及对未来财务业绩的期望、业务战略和对我们业务的期望。

这些前瞻性陈述是基于截至目前的预期、预测{}和假设，并涉及一些判断、风险和不确定因素。因此，在以后的任何日期，不应依靠前瞻性的声明来代表我们的意见，我们也不承担任何义务更新前瞻性的{}语句，以反映作出之日之后的事件或情况，不论是由于新的信息、未来事件{}或其他原因，适用的证券法可能要求的除外。

在决定是否投资证券时，你不应过分依赖这些前瞻性的声明。由于存在许多已知和未知的风险和不确定性，我们的实际结果或性能可能与这些前瞻性语句表示或暗示的结果或性能不同。可能导致实际结果不同的一些因素可能包括：

如果出现这种情况中描述的风险或不确定性中的一个或多个风险或不确定性，或者基本假设被证明是不正确的，则{}我们的实际结果和计划可能与任何前瞻性声明中表示的结果和计划不同。

所有表示或暗示的前瞻性语句(包括在此表示或暗示中)都是由此{}ACCER语句明确限定的。本声明还应与我们或代表我们行事的人随后发表的任何前瞻性的书面或口头声明一起审议。

除适用法律另有规定外，我们有任何义务更新任何前瞻性陈述，所有这些声明均明确为本节中的声明所限定，以反映本节所述日期之后发生的事件或情况。

使用收益的{等价物}

我们将不会收到出售股票的证券持有人出售普通股的任何收益。出售证券{指}持有人将承担其出售证券的一切佣金和折扣以及转让税(如果有的话)。

普通股价格区间

纳斯达克股票市场

普通股

自2017年6月5日以来，我们的普通股一直以“变现”的名义进行交易。下表列出了截至3月1日我们普通股市场价格的高低。所有的价格都是以美元为单位的。

出售{sub}安全持有者

出售股票的证券持有人可不时提供或出售这类证券所提供的任何或全部证券，这些证券由与业务合并有关的发行的普通股组成。“出售”一词包括下表所列证券持有人及其允许的证券持有人。

下表提供了有关出售证券持有人的信息，以及在这种情况下，出售证券持有人可以随时提供和出售的证券信息。

由于每一种销售方式都可以处置其全部、全部或部分证券，因此无法估计在这一出售结束时将由一家出售公司拥有的证券的数量{_。但是，为了下表的目的，我们假定，在这一提议终止后，这种{}型证券中没有一种属于销售公司所有，并进一步假定在出售期间出售的证券不会获得任何额外证券的有利的{约}所有权。此外，出售可能已出售、转让或{}以其他方式处置，或可在任何时候、不时地出售、转让或以其他方式处置我们的证券交易中的证券，这些证券在提供表中的资料之日后不受“证券法”的登记要求的限制。

我们{}今后可能会不时修改或补充这一点，以更新或更改这一销售清单和可能是变现的证券。

(1)与业务合并有关的{ACIN}。公司的主要地址是阿曼州Al公司附近的1号/21号公路的主要地址。

(2)与企业合并有关的{ACN}。Al先生的主要地址是AMANMAN.AMANMAN编码116

(三)与企业合并有关的{CIN}。Al先生的主要地址是AMANMAN.CONCE，CONCE

(4)假定每个出售单位将根据本登记报表出售其全部普通股。

同意协议

据此，公司同意向证券交易委员会提交这份登记声明，以登记出售证券{中性}持有人目前持有的普通股。作为交换，出售证券持有人同意，投资公司将向公司发出“准”通知，并在公司登记发行普通股期间，不得(A)出售、签订出售合同、授予任何“转让”选择权或以其他方式直接或间接处置任何普通股，或(B)在未经公司事先书面同意的情况下，订立任何交换或其他安排，而{}未经公司事先书面同意，将这种普通股的所有权全部或部分转让给另一人。

关于公司与销售证券持有人的物质关系的更多讨论，请参阅“企业合并及相关交易“在该公司目前关于表格8-K的报告中，{NOCT}已于2018年6月12日提交给证券交易委员会(SEC)，讨论在此以参考方式纳入。

分配计划

普通股

我们{}正在登记的证券出售证券持有人在这里指定的转手。在此使用的出售证券持有人，如包括其准许的证券持有人，可不时在该证券交易的证券交易所或其他证券交易所、市场或交易设施上出售、转让或以其他方式处置其证券的任何或全部。这些价格可按固定价格、销售时的现行市场价格、与现行市场价格有关的价格{}、在销售时确定的不同价格或按谈判价格计算。

{}出售证券持有人在处置其证券时，可使用下列任何一种或多种方法：

{}出售证券的证券持有人可不时对{}他们所拥有的部分或全部证券作质押或授予担保权益，如果他们不履行其担保债务，则或有担保的当事方可根据这一规定，不时提供和出售其证券，或根据第(B)(3)条或“证券法”其他适用条款对此进行修正，修正销售证券持有人名单，将其他利益相关者包括在此范围内出售证券持有人。出售证券的持有人也可以在其他情况下转让其证券，在这种情况下，变现、或其他利益相关者将是为此目的而出售的收益所有者。

在与出售证券或其中的利益有关的情况下，出售证券的持有人可与经纪人或其他金融机构进行套期保值交易，而这些机构又可在其所承担的头寸进行套期保值过程中从事证券的短期出售。卖空证券持有人也可以卖空其证券，交付这些证券{新}以结清其空头头寸，或贷款或以该证券质押予经纪交易商，而经纪交易商又可将该等证券出售。{}出售证券持有人亦可与经纪交易商或其他金融机构{}订立期权或其他交易，或设立一种或多于一种衍生证券，而该等衍生证券须交付该经纪交易商或其他金融机构({})本证券所提供的证券，任何证券，该等经纪交易商或其他金融机构，可根据该等证券(为反映该项交易而予以补充或修订)。

作为一个实体的{}出售，可以选择按其成员、合伙人或股东或其他类似个人的登记声明向其成员、合伙人或股东或其他类似的人作出实物分配或其他类似的分配。如果这些成员、合伙人或股东或其他类似的人不是我们的附属公司，这些成员、合伙人或股东或其他类似的人将因此通过登记声明自由地获得按分配方式发行的普通股份。

出售股票的证券持有人也可以根据“证券法”规则144{}对公开市场交易的全部或部分股份进行转让，但条件是他们必须符合该规则的标准和要求。

出售证券给出售证券持有人的收益总额是证券的购买价格{}减去折扣或佣金(如果有的话)。每个出售证券的持有人保留接受的权利，并保留不时与其代理人一起，全部或部分拒绝直接或通过代理人购买其证券的任何提议的权利。我们将不会收到任何收益的证券提供{指定的销售证券持有人在此。

在与某项提议有关的情况下，或代理人可从出售证券持有人或其可作为代理人的被提供证券中收取折扣、优惠{}或佣金等形式的补偿。此外，还可将该证券出售给或通过交易商出售，这些经销商可从其作为代理人的代理人处获得折扣、优惠或佣金的形式的补偿和(或)佣金。销售证券持有人和参与发行证券{}的任何销售商、交易商或代理人可被视为“证券法”所指的“类似”，销售证券持有人出售证券{}的任何利润以及经纪人-交易商收到的任何佣金可被视为是“证券法”所规定的佣金。

在所需范围内，出售的证券、出售证券持有人的姓名、各自的购买价格和公开发行价格、任何代理人、交易商或代理人的名称以及与某一要约有关的任何适用的佣金或折扣，将载于附随的补充文件，或在适当情况下列明，对注册语句进行的包括此内容的生效后修正{SUBY}。

蓝{}天空限制

在遵守某些州证券法的命令中，如果适用的话，证券只能通过注册或特许经纪人或交易商在这些法域出售。此外，在某些州，证券不得出售，除非它们已登记或有资格出售，或可获得注册或资格要求豁免，并已遵守{ACK}。

如果销售证券的证券持有者想在美国出售其证券，销售证券持有人{}也需要遵守州证券法，也称为“蓝天法”，关于二级销售，{}所有州都提供各种二级销售登记豁免。例如，许多州对根据“交易法”第12条(G)项登记的证券的第二次交易或在公认的证券手册中公布连续披露金融和非金融信息的证券享有豁免，例如标准普尔(Standard&Poor.{})，出售证券持有人的经纪人将能够通知销售证券持有人，其中声明证券不受第二次销售登记的限制。

任何向出售证券的证券持有人购买证券的人，如果他们想出售这类证券{}，也必须遵守有关二级销售的蓝天法律。

当包含此内容的注册声明生效时，销售证券持有人指示他希望出售其证券的{}状态时，我们将能够确定它是否需要注册或依赖豁免{NOCT}。

我们已通知销售证券持有人，根据“交易法”，M条例的反操纵规则可适用于在市场上出售证券和销售证券持有人及其附属公司的活动。此外，为了满足“证券法”的交货要求，我们{}将向销售担保{_出售证券持有人{}可使任何经纪交易商参与涉及出售其证券以应付某些责任的交易，包括根据“证券法”产生的责任。

我们同意在法律允许的范围内，销售证券持有人(以及每一销售证券持有人的{inv}官员和董事以及控制该出售证券持有人的每一人)对本文件所载的任何或{}指称的重大事实陈述或登记声明所引起的责任(包括其任何修正或补充)。或任何遗漏或指称遗漏须在其中述明的任何重要事实，或为使其中的陈述不具误导性而需要作出的任何遗漏或指称的遗漏，除非该等出售证券持有人以书面向我们提供的任何资料是由该等证券持有人明示供在此使用的资料所引致或包含的，则属例外。

我们必须支付与本条例所涵盖的证券登记有关的所有费用和费用，包括与遵守国家证券或蓝天法有关的{}。否则，出售证券的所有折扣、佣金、转帐税或费用将由出售证券持有人支付。

证券的描述

下面对证券的描述，以及我们在任何适用的补充文件中所包含的附加信息，{ACT}总结了我们在这一项下可能提供的证券的实质性条款和条款。它可能不包含对您重要的所有{sub}信息。有关证券的完整条款，请参阅我们的修订及附属备忘录{}及公司章程，该等备忘录及章程已以提述方式纳入注册声明内，其中包括本文件。

一般

我们是在英属维尔京群岛成立的一家公司，作为一家商业公司(公司编号1935445)，我们的事务由我们修订的备忘录、公司章程、公司法和英属维尔京群岛普通法管理。我们被授权发行无面值普通股和无面值优先股的无限数量。下面的描述概括了我们股份的某些条款，特别是在“宪章”中。因为它{ACCENT}只是一个摘要，所以它可能不包含对您很重要的所有信息。

普通股

作为本登记表之日的{_

根据“公司法”，普通股是在股东姓名列入我们的会员登记册时发行的。我们的会员登记册是由我们的转让代理公司大陆股票转让和信托公司。如果(A)需要记入成员登记册的信息{}从登记册中省略或记入登记册，{}或(B)在登记册、公司股东或因遗漏、或拖延而使{}表示不合理的信息方面有不合理的延误，可向英属维尔京群岛法院申请命令，要求将登记册{}划一，法院可拒绝申请或命令更正登记册，并可指示公司{}支付申请的所有费用和申请人可能遭受的任何损害。

在代表大会上，每一位亲自出席的普通股东(或如果股东是一家公司，由其正式授权的代表)或代理人出席的任何普通股东，在股东投票表决的所有事项上，对每一股份将有一票表决权。普通股东在任何会议上的表决，除需要投票外，均以举手方式进行。{}出席的股东可以亲自要求投票，也可以由代理人要求投票，如果股东对提议的决议的表决结果提出异议，主席应安排进行投票。在业务合并之后，附加于我们普通股和本宪章其他规定的{约}权利和义务，如经出席并参加表决的股东的多数票或董事的决议所批准，则可予以修正。我们的董事会{}分为两类，每一类任期一般为两年，每年只选出一个类别的董事。在选举董事方面，并无累积投票，结果是50%以上的股份持有人可以选出所有董事。我们的股东有权在董事会宣布从合法可得的资金中提取时，获得更多的红利。

我们的股东有权在董事会宣布从法律上可动用的现金中分红时，获得相应的红利。在公司清盘或清盘的情况下，我们的股东有权在支付负债后，并在为每一类股份(如有的话)规定优先于普通股后，分享可供分配给他们的所有可供分配的资产(如有的话)。我们的股东没有其他认购权。没有适用于普通股的偿债基金条款，但我们将向股东提供上述赎回权。

创办人股份

控股公司持有的创建者股份与其他普通股相同，并享有与公开股东相同的股东权利，但(I)创办人股份须受某些转让限制，详见下文。

c{}控股公司已同意不转让、转让或出售任何创立者股份(下文所述的某些准股东股份除外)，直至(I)业务合并日期后一年或(Ii)我们完成清算、合并的日期，股票交易所或其他类似的交易，在我们的业务合并后，导致我们所有的公共股东都有权将他们的普通股交换为现金、证券或其他财产。尽管如此，如果我们普通股的最后销售价格等于或超过每股$100(按股票、股票分红、现金分红等因素调整)，在业务合并后的任何30个交易日内的任何20个交易日内，创建者股份将被释放，并可能注册和出售。根据“股票收购协议”，对控股公司施加额外限制，禁止在第一年内出售其普通股的50%，允许在交易价格超过$后再出售25%，在交易{}价格超过$后再出售25%。

股利

到目前为止，我们没有为普通股支付任何现金红利，也不打算在将来支付现金红利。今后现金红利的支付将取决于我们的收入和收入(如果有的话)、资本要求和我们总的财务状况。任何股息的支付将由我们的董事会酌情决定。我们董事会目前的意图是保留所有收益(如果有的话)，因此，我们的董事会预计在可预见的将来不会宣布任何红利{}。

我们的转移剂

我们普通股的转让代理是大陆证券转让信托公司。我们已同意大陆股份转让和信托公司作为转让代理人、其代理人及其每一家公司、董事、高级职员和雇员对所有责任承担责任，包括因其以这种身份进行的行为或被遗漏的行为而可能产生的判决、费用和合理的律师费，除因有关人员或实体的任何重大疏忽、重大失当行为或不诚实的行为而承担的任何责任外。

规则{}144

根据“证券法”第144条规则(我们称之为“规则144”)，凡持有我们普通股限制{}股至少6个月的人有权出售其证券，条件是：(1)该人不被认为是我们的附属公司之一，或者在三个月前的任何时候，销售和(2){}我们在出售前至少三个月须遵守“外汇法”的定期报告要求，并在出售前12个月(或要求{}提交报告的较短期限)根据“外汇法”第13或15(D)条提交所有要求提交的报告。

.class=‘class 1’>拥有我国普通股限制性股份至少六个月，但在出售之前的三个月内，或在出售前三个月的任何时候是我们的附属公司的个人{}将受到更多的限制，该人在任何三个月内，只可出售若干不超过以下各项的证券，而该等人士则有权在任何三个月内出售该等证券：

我们的附属公司根据第144条进行的销售也受到销售方式规定和通知要求的限制，也受到关于我们目前公共信息的可得性的限制。

对壳牌公司或前壳牌公司使用规则144的限制{}

对于最初由空壳公司发行的证券(与业务组合相关的{no}shell公司除外)或以前任何时候都属于空壳公司的证券，则不适用于此类证券。但是，如果符合下列条件，则规则144还包括这一禁令的一项重要的{ACK}例外：

因此，如果我们提交了上一段第三项所列的所有“交易法”报告和材料，那么上述受限制证券的任何持有者将能够根据规则{}144在商业合并一年后未经登记而出售这些证券。

证券上市

我们的普通股交易的代号是“变现”。

赋税

在讨论英属维尔京群岛和美国联邦所得税对我国证券的投资的后果之后，{}根据的是截至该日生效的法律及其有关解释，所有这些都必须改变。这一讨论没有涉及与投资我国证券有关的所有可能的税务后果，例如根据国家、地方和其他税法所产生的税收后果。

英属维尔京群岛

根据现行立法，英属维尔京群岛政府不对我们公司或非英属维尔京群岛居民的证券持有人征收任何收入、公司或资本利得税、遗产税、赠与税或其他税。

我公司和本公司向非英属维尔京群岛居民的人支付的所有分配、利息和其他款项，在英属维尔京群岛将不受任何收入或资本利得税的影响，并尊重他们所拥有的本公司普通股和这些股份收到的股息，他们在英属维尔京群岛也不需要缴纳任何遗产{}或遗产税。

对于我们公司的任何股份、债务义务或其他证券，非居住在英属维尔京群岛的非税务居民不应支付遗产、继承或赠与税、税率、关税、征费或其他费用。

除我们对英属维尔京群岛的不动产有任何利益外，与本公司股份、债务义务或其他证券交易{}有关的所有文书以及与本公司业务有关的其他交易{}的所有票据均免缴英属维尔京群岛的印花税。

英属维尔京群岛目前没有适用于本公司或我方证券持有人的税务或外汇管制条例。

联邦收入

一般

以下是美国联邦所得税对投资者购买、拥有和处置根据这一规定注册的我们的证券的重大后果。

下面关于美国联邦所得税对“相关.持有人”的后果的讨论将适用于美国联邦所得税用途的{}我们证券的实益所有者：

如果我们证券的受益所有者{}不被描述为.，而不是作为合伙企业或其他通过美国联邦所得税的实体对待的实体，则该所有者将被视为“非税务.”。具体适用于非.持有者的美国联邦所得税的后果将在“非.}持有者”标题下描述。

这一讨论的基础是经修订的1986年“国内收入法”，或该法、其立法历史、颁布、公布和法院裁决的财政部条例，这些都是目前有效的。这些当局可能会改变{或不同的解释，可能是在类似的基础上。

这种讨论假定普通股将单独交易，并不涉及美国联邦所得税的所有方面，而这些方面可能与任何特定持有者的个人情况有关。特别是，这一讨论{}只考虑根据这一提议购买证券的持有人，并将我们的证券作为“守则”第二节含义范围内的资本资产拥有和持有，而不涉及可能适用的备选最低税。此外，这一讨论不涉及受特别规则约束的持有者的美国联邦所得税后果，包括：

此讨论不涉及美国联邦非所得税法的任何方面，如赠与或遗产税法、州、地方或非税务法。{}税法，或除此处讨论的以外，我们证券持有人的任何纳税报告义务。此外，这种讨论{}不考虑通过{}此类实体持有我们的证券的合伙企业或其他过路实体或个人的税务待遇。如果合伙企业(或其他实体被归类为美国联邦所得税目的合伙企业)是我们证券的受益{}所有者，美国联邦所得税待遇一般将取决于合作伙伴的地位{}和合伙企业的活动。本讨论还假定，我们对普通股所作的任何分配(或认为已作出的){划一}，以及持有人为出售或以其他方式处置我们的证券而收到(或视为已收到)的任何代价，均以美元为单位。

我们不寻求，也不会寻求国内税务局的裁决，也不会寻求任何美国联邦所得税{}在这里所描述的后果的裁决。最高法院可能不同意本文的说明，法院也可以维持其裁定。此外，不能保证今后的立法、条例、行政或法院裁决不会对本次讨论中的陈述的准确性产生不利的{}影响。

促请我们证券的每一位潜在投资者就收购、拥有和处置我国证券的特定税务后果咨询自己的税务顾问，包括任何州、地方和非税务法律的适用性和效力。以及联邦税法和任何适用的税务条约。

.{cn}持有人

税务报告

某些准资产持有人可能需要提交一份新的表格(向外国公司返还财产)，向我们报告财产的转让(包括现金)。可能对不符合{}这一报告要求的另一种行为处以重大处罚。敦促各税务部门就这一报告义务与其自己的税务顾问进行协商。

另一家公司必须向此类公司提交所得税报税表，以报告一家外国公司发行的超过一定限额的股份或证券的所有权。

普通股交纳税

对被动的外国投资公司或下文所讨论的有关规则的规定，一般要求在总收入中列入普通收入，即支付给我们普通股的任何现金红利的数额。这类股份{}上的现金分配将被视为美国联邦所得税的红利，只要分配是从我们当前或{}累计收益和利润中支付的(根据美国联邦所得税原则确定)。我们向一间公司支付的股息将是相当的，按正常利率计算，不符合从国内其他公司收到的股息-通常允许国内公司支付的股息-的扣除额。

超过这种收入和利润的分配{}一般将适用于并减少其普通{}股的基础(但不低于零)，并在超过该基数的范围内，将被视为出售或交换这类{}普通股的收益。

对于非法人股东，根据现行税法，股利将按较低的适用长期资本利得率(见“-关于我们证券的处置”)分摊，前提是我们的普通股{_持有者应就支付给我们普通股的任何较低的股息的可得性咨询他们自己的税。

对我国证券处置征税

在出售或以其他方式处置我们的证券时，必须遵守下文讨论的有关规则，这些规则一般包括按下文所述赎回普通股，如果我们在规定期限内不进行初步业务合并，则包括解散和清算的结果，a.一般会确认资本或资本的收益或损失，其数额等于已实现的数额与证券的调整后的税基之间的差额。

对资本利得承认的美国联邦普通所得税税率。持有者一般与普通收入的美国联邦普通所得税税率相同，但现行税法规定的税率和受下文讨论的规则约束的税率除外，非法人认可的长期资本利得。持有人一般须按较优惠的{}税率征收美国联邦所得税。目前，经常性长期资本收益率最高为20%.如果我们证券的持有期超过一年，资本损益将构成长期资本的收益或损失。资本损失的最大限度{}受到各种限制的限制，这里不讨论这些限制，因为对这些限制的讨论取决于每种限制的具体事实和情况。确认因处置我方证券而遭受损失的持有人{}应就此类损失的税务处理咨询他们自己的税务。

赎回普通股

以符合下文所讨论的相关规则为限，如果一股变价普通股作为接受现金的权利，根据股东赎回权的行使{}，这种赎回将受下列规则的约束。如果根据“守则”第302条将普通股作为出售{}出售，这种赎回的税收待遇将按上文“如果赎回不符合“守则”第302条规定的普通股出售资格，a.将被视为收到一份分配，并附有下文所述的税务后果。{}是否赎回我们的股票出售待遇将在很大程度上取决于我们持有的普通股份{}的总数。普通股的赎回一般将被视为出售或交换{}普通股(而不是分配股)，如果赎回时收到的现金(I)相对于普通股而言“相当不成比例”{}。(2)导致“完全终止”该持有人对我们的利益，或(3){}对该持有人“基本上不等同于红利”。下面将更详细地解释这些测试。

在确定上述任何一项测试是否得到满足时，必须考虑到我们的普通股{}实际上是由这样的持有者所拥有，而且我们的普通股是由这样的持有者建设性地拥有的。a.除直接拥有的普通股外，其他相关个人和实体所拥有的普通股，除直接拥有的普通股外，还可建设性地持有，而该等个人和实体与该股东有权益或在该持有人中有利害关系，而任何普通股持有人均有权通过行使一项选择权获得{NOT}。为应付实质上不成比例的测试，我们的已发行有表决权股份{}实际上及建设性地由一名股东拥有。在赎回我们的普通股后，紧接在赎回之前的其他规定中，必须少于该等股东在赎回前实际及建设性地拥有的流通股及普通股的百分之八十以下。如果{_(I)我们所有的普通股实际上和建设性地由这种_根据具体规则，家庭成员和股东所拥有的股份的归属不具有建设性地拥有任何其他股份。{}赎回普通股基本上不等于股息，如果这种赎回导致对我们的利益“有意义的减少”。赎回是否会有意义地减少…对我们的兴趣取决于具体的事实和情况。然而，该公司在公布的裁决中指出，即使对不控制公司事务的上市公司的小股东{}的利益小幅度减少，也可构成这种“有意义的削减”{}.持有者应就行使赎回权的税务后果与自己的税收协商。

如果上述任何一项测试都不满足，则可将赎回视为一种分配，税收效应将按上文“-普通股支付”一节所述的{ACT}所述。在实施了这些规则之后，任何剩余的税基都会被加入调整后的税基中，这样{}持有者剩余的普通股。如果中转业没有剩馀普通股，则应参照其本身的税务归属，对任何剩余的税基进行分配。

持有人在赎回普通股时，可能须遵守特别申报规定，而这些持有人则应就其申报规定谘询其本身的税务规定。

额外税收

根据现行法律，属于个人、财产或信托但其收入一般超过某些阈值的持有者一般将对所得征收3.8%的缴款税，其中除其他外，包括出售或以其他方式处置我们的证券所得的红利和资本收益{}，受某些限制和例外的限制。根据适用的{ACCEN}条例，在没有特别选举的情况下，这类收入一般不包括在下文“-被动外国投资公司规则”下讨论的合格{}型基金下的收入包含在内，但{}将包括收入分配和从某一种方式获得的利润。持有人应就该税项对其拥有及处置本公司证券的影响(如有的话)谘询他们自己的税务。

被动外资公司规则

基于目前和预期的资产价值，包括商誉，以及收入、资产和业务的构成，{}我们不认为我们将被归类为“被动的外国投资公司”，或者，在2017年12月31日结束的年度中，由于启动例外规则，我们不会被归类为“被动的外国投资公司”。具体来说，尽管该公司在2017年只有{aby}被动收入，但它预计不会在2018年和类似年份({})被归类为“中性”，因此，预计2017年将适用“启动”例外。外国人(即非外国人)公司(或非美国实体{}被视为用于美国联邦所得税目的公司)，如果该公司在外国公司的一年中至少占其总收入的75%，则为美国联邦所得税，包括它在任何按价值被认为拥有至少25%股份的公司的总收入中所占的比例，都是被动收入。另一种办法是，如果外国公司的年度内至少有50%的资产属于外国公司，通常以公平市价为基础确定其资产的50%，并在该年内每季度平均，包括其在任何公司资产中按价值被认为至少拥有25%股份的任何公司的优先份额，是为生产或生产被动收入而持有的。被动{}收入一般包括股息、利息、租金和(某些租金除外)或从积极{}从事贸易或业务中获得的收益和处置被动资产所得的收益。

必须每年单独确定我们是否是(在每一年结束后)。{}因为我们的资产在资产测试中的价值一般将参照普通股的市场价格来确定，我们的地位将在很大程度上取决于普通股的市场价格，而这可能会在很大程度上取决于普通股的市价。此外，我们的收入或资产构成的变化可能会使我们成为一种自愿。

如果{}我们被确定为包括在我们的证券的持有期内的任何一年(或其中的一部分)，而就我们的普通股而言，没有及时地为我们的第一个“准”年(或被视为持有)普通股，进行一次“准”的选举，或一次“市场标记”选举(在每一种情况下，如下所述)，这类持有人一般须遵守下列方面的特别规则：

在一般情况下，如果我们被确定为普通的，则可以避免上述对我们的普通股(但不是我们的认股权证)的相当大的税务后果，办法是及时进行一次类似的选举(或一次类似的选举和一次选举)。在选举中，每一次选举中，美国持有者都必须在收入中列入资本净利(作为长期资本收益)和其他收益和利润(作为普通收入)中的相应份额，不论是否分配，{}在我们的年度结束的一年中，如果我们被认为是相当的一年，那么，我们的年度就结束了。a.可另作一次选择，以推迟根据“收入分配规则”对收入较高的包含物缴纳税款，但如果推迟，任何这类税将收取利息费用。

选举是在股东逐个股东的基础上进行的，一旦作出，只有经股东同意才能撤销。一般情况下，通过附上一份已填妥的附属表格(股东返回被动外国投资公司或合格基金)，包括在年度信息报表中提供的信息，向该选举所涉年度的美国联邦所得税申报表及时提交美国联邦所得税报税表。.class=‘class 1’>一般只能通过提交一份带有此种返回的保护性声明，如果满足了某些其他条件，或经同意的话，才能进行选举。4.持有者应就在其特定情况下进行的类似选举的可得性和税务后果，征求他们自己的税务决定。

为了符合选举的要求，必须收到我们的年度信息报表。{}如果我们确定我们是一个相当高的年度，我们将努力提供给一个.可能需要的信息，包括年度信息报表，但是，我们不能保证及时知道我们将来的地位或需要提供的信息{}。

如果…对我们的普通股作了相当大的选择，而特别税和利息规则不适用于这类股份(因为在我们的第一年中，这种股份被视为持有(或被视为持有)这类股份(或按以下所述的)被认为是相当重要的股份)，这是因为我们的第一年进行了一次较及时的类似选举)，“特别税”和“利息规则”不适用于这类股份。出售普通股时所获确认的收益一般为资本收益，不收取利息。如上文所述，为了正常的美国联邦所得税的目的，普通税的持有者目前的收益和利润(不论是否分配)，一般都是在他们的收益和利润的等额股份上。在这种情况下，以前包括在收入中的这类收入和利润{}的随后分配不应作为对这类收益和利润的分红。在上述规则下，将按收入包括在收入中的数额增加，而按分配但不作为{}红利的数额减少。类似的基础调整适用于财产，如果由于持有这类财产，则根据适用的归属规则将该财产视为持有某一种财产的股份，则适用于类似的基础调整。

虽然每年都会对我们的地位作出相当的决定，但确定我们公司是某一特定年份的某一年度，{}一般会在以后的几年中向一家公司提出申请，即在我们是一家公司时持有我们的证券的人，无论在以后的几年里是否满足了对我们的地位的测试。a.进行上文所讨论的第一年的较直接选举的人，将其作为一个较普通的年度，持有(或被视为持有)我们的普通股，但将不受上文所讨论的关于这类股份的税和利息规则的限制。此外，在我们的任何一年内或以类似的年份为结束的年份，对这类股份，将不对这类股份实行类似的包容制度，而在这种情况下，我们不属于类似的。另一方面，如果选举对我们每一年的普通股份(或被视为持有)普通股份都没有效力，则上述规则将继续适用于这类股份，除非持有人作出如下所述的选择，并就该等股份在选举前的期间内所固有的收益缴付税项及利息{新}的费用。一次“公正的选举”{ACCESS}创造了以公平市场价值出售这类股票的行为。如上文所述，选举确认的收益将受特别税收和利息收费规则的约束，这些规则将收益视为超额分配。由于{等分}的选举，准股份将有一个新的基础和持有期的普通股的目的，为更好的规则。

另一种办法是，如果.在其年度结束时拥有被视为股票的股份，则{等分}可就该年度的此类股票进行市场标记选举。如果.进行了一次有效的市场标记选举，选举的对象是该公司持有(或被视为持有){}us的普通股，而我们决定成为该公司的普通股份的第一年。这类股东一般不受上述关于其普通股的上述规则的约束，只要这类股份继续被视为股票。相反，一般情况下，较高的.将包括我们每年的普通收入，如果我们将其普通股的公平市价{}在年底超过其普通股调整后的基础的话，这将包括额外的盈余(如果有的话)。另外，还将允许对超额部分(如果有的话)承担普通损失。其普通股的调整基础超过年底其普通股的公平市价(但仅限于以前因市价选择而包括的净收益的范围)。该公司普通股的基础将作调整，以反映任何这类收入或损失数额，以及在我们被视为普通股份的一年内出售或以其他方式处置普通股{}确认的任何进一步收益将被视为普通收入。如果美国持有者在美国持有(或{}被视为持有)其普通股的第一年之后的一年进行市场标记选举，并且我们被视为特别税规则，也可以适用特别税收规则。

只适用于在证券交易委员会(包括纳斯达克资本市场)注册的全国证券交易所(包括纳斯达克资本市场)上定期交易的股票，或在其确定的外汇或市场上，其规则足以确保市场价格代表合法和合理的公平市场价值的股票。持有人在其特殊情况下，应就市面标记选举对我们普通股的可得性及税务后果谘询他们自己的税{}。

如果{}我们是一家附属公司，并且在任何时候都有一家外国附属公司被归类为附属公司，则持有者一般会被视为拥有这类较低阶层股份的一部分股份，如果我们收到以下的分配，一般会对上述递延税和利息{}费用承担责任，或处置我们的全部或部分权益，即较低层次或{约}者。否则，持有人被视为已处置较低层的权益。我们将努力使任何较低层次的{}向一个较低层次的人提供进行或维持较低等级{}的选举可能需要的信息。然而，我们不能保证我们会及时知道任何较低级别的人的地位。此外，{ACCENT}我们可能对任何这样的较低层没有控制利益，因此不能保证我们将能够使较低层提供所需的信息。一般情况下，市面上的选举对于这样低级别的选民来说是不可能的。促请持有人就较低阶层的税务问题谘询他们自己的税务。

拥有(或被视为拥有)股份的一种(或被视为拥有)股份的.可能必须向美国持有者的美国联邦收入(税)报税表(无论是否已进行或已经进行)提交一份“准税”表格(不论是否已进行)，并提供财政部可能要求的其他信息。

关于准选举和市场选举的规则是非常复杂的，除了上面所述的因素外，{}还受到各种因素的影响。因此，我们证券的持有者应就在其特殊情况下对我们的证券适用相关规则一事咨询他们自己的税务。

非等量持有者

分布

在我们的普通股上分配现金或财产(如果有的话)将构成用于美国联邦所得税的股息，只要按照美国联邦所得税原则确定，从我们当前或累计收益和利润中支付的{}现金或财产将构成股息。在这些分配超过我们目前和累积收益和利润的范围内，这些分配将被视为一种资本的非收益回报，其范围是我们普通股中的非现金税收基础，然后作为出售或交换这些普通股的资本收益{abr}。见“-普通股处置收益”。但须符合下列每一项规定的基本要求和关于有效联系股利的规定，除非适用的所得税条约规定较低的税率，否则对我们普通股进行的任何分配，一般将按分配总额的30%征收美国税。若要获得降低条约费率的{ACCESS}利益，非.必须向适用的代理人提供表格W-或(或其他适用的或后继的表格)对降低的比率的形式W-或(或)(或其他适用的或后继的形式).

分红{}支付给与非准税国家实际经营的贸易或业务有效相关的非直接税(如果适用的所得税条约要求的话)，在美国)一般按适用于美国人的费率和一般适用于美国人的方式(按“守则”所界定的)按净收入计算。这种有效连接的股息，如果不符合一定的认证要求，通过向适用的转制代理{C}提供一份正确执行的准税表W-再分配资格豁免，则不需缴纳相应的税务._如果非直接税公司是一家为联邦所得税目的而设立的公司，它还可以对其有效关联的收入和利润(按某些项目调整)征收分支利得税(按适用所得税条约{}规定的30%税率或较低税率)，其中包括有效连接的股息。

论普通股的配置

在以下“-信息报告和备份”和“-附加的自愿性要求”下讨论的对象{}

在上面的第一个项目中所描述的，将按30%的税率(或适用的所得税条约所规定的这种较低的税率)征收美国联邦所得税，而这种税率一般可由.{}来源资本损失抵消。

一种{不合格的).它的增益用上面的第二个项目来描述，或在下一段所述的例外情况下，{}在上面的第三个项目点上.除适用的所得税条约另有规定外，一般按一般适用于美国的人(“守则”所界定的)的税率和方式，以净收入为基础进行评定。如果非直接税}是一家用于美国联邦所得税目的公司，其收益在上述第二个要点中描述，则这种收益也将包括在其有效关联的收益和利润中(按某些项目调整)，该机构可能须缴纳分行利得税(税率为30%或适用所得税条约规定的较低税率)。

一般说来，如果美国不动产权益的公平市场价值等于或超过其全球不动产权益的公平市场价值的50%或超过其在贸易或商业中使用或持有的其他资产的公平市场价值的50%，但是，只要我们的普通股继续“在已建立的证券市场上定期交易”(在财政部规定的意义内)，只有真正或建设性地拥有的非美国持有者，或在任何时候拥有，即在处置之日结束的五年期间的较短期限，或非美国持有人对该股的持有期，我们5%以上的普通股将在处置我们的普通股{}由于我们作为一家公司的地位而实现的收益上得到更多的收益。如果我们的普通股不被认为是定期在一个已建立的证券{abr}市场上交易，这种持有者(不管拥有多少股份的百分比)将根据我们普通股的处置(如上一段所述)征收美国联邦所得税，而15%的税收将适用于这种处置的收益总额{}。

非准税股东应就上述规则适用于普通股的所有权和处置事宜，征求税务部门的意见。

信息{ACCER}报告和备份

普通股的分红{}支付和出售、交换或以其他方式处置普通股所得的收益，可由{}向备用股和美国备用股报告。持有者不受备份的限制，包括公司和某些免税组织.a.如果另有规定的持有者未获{}豁免，则将接受备用，而该持有人：

任何支付给非重工业的红利，都可能要求每年向非转帐者和非转帐者报告。这些{cm}信息申报表的副本可以提供给所在国家的税务机关，而该非税务机关居住或建立非税务部门。{}向非税务单位支付的股息{}一般不受备份，如果非。一种豁免，通过适当地将其非美国地位置于表W-或表W-E(或其他适用的或后继的{_}形式)上。非转让的出售或其他处置所得的款项。在我们的普通股中，由或通过{}经纪人的美国办事处一般将接受信息报告和备份(按适用的费率)，除非{NORT.通过适当地使其非美国地位在表W或表W-E(或其他适用的或后继形式)和某些其他条件上得到满足。信息报告和备份一般不适用于经纪人的非美国办事处在美国境外出售或以其他方式处置我们普通股的收益。但是，除非该经纪人在其记录中有书面证据表明，非.{_信息报告将适用于在美国境内有某些关系的经纪人在美国境外处置我国普通股的收益。

备份{}转帐不是额外的税。相反，接受备份的人的美国联邦所得税负债(如果有的话)将减少税额。如果备份导致税收增加，则可以获得退款，{}前提是及时向税务部门提供所需信息。

GB/T1587-1993粉末冶金下的额外的

.class=‘class 3’>对我们普通股支付的任何股息和处置我们普通股的总收入征收30%的税(如果这种处置发生在2018年12月31日以后)，在每一种情况下，如果向“外国金融机构”或“非金融机构”(“守则”所界定的每个实体)付款(包括在某些情况下，该外国金融机构或非金融{}外国实体充当中间人)，除非(I)就外国金融机构而言，这类机构与美国政府签订协议，就某些付款达成协议，并收集并向美国税务当局提供关于该机构的美国帐户持有人的大量资料(其中包括该机构的某些股本和债务持有人)，(Ii)如属非金融{}外国实体，该实体没有任何“美国实质性业主”(如“守则”中所界定的)，或向适用的代理人提供一份证明，指明该实体的直接和间接的实质“美国业主”(无论是在哪种情况下，一般是在表格W-E上)，或(Iii)外国金融机构或非金融外国实体，以其他方式免除本规则的限制，并提供适当的文件(如作为表W-E)。设在与美国订立政府间协定管辖这些规则的法域内的外国金融机构可能受不同规则的制约。在某些情况下，持有者可能有资格获得这类税的优惠或抵免。我们鼓励非资产持有人就其对我们证券投资的影响咨询他们自己的税收。

考虑购买我们的证券的投资者请参考他们自己的税收，关于联邦所得税法对其特殊情况的适用，以及联邦财产和赠与税法的适用性和效力，以及任何州、地方或非税务法律和税务条约的适用情况。

英属维尔京群岛公司考虑

我们的公司事务由我们的备忘录和章程以及适用的英属维尔京群岛法，包括“公司法”的规定管理。“公司法”不同于适用于美国公司及其股东的法律，下文概述了适用于我们的“公司法”和适用于在美国注册的公司及其股东的法律之间的一些重大差异。随后还简要讨论了“公司法”和英属维尔京群岛法律中的某些其他规定。

我们不能预测英属维尔京群岛法院是否会根据一套特定的事实得出与预期美国法院相同的结论。因此，面对管理层、董事或控股股东采取的行动，你可能更难保护自己的利益，而不是在美国司法管辖范围内注册的公司的股东，该公司已制定了大量的判例法。下表比较了“公司法”的法定规定和我们的备忘录和公司章程)和“普通公司法”中有关股东权利的规定。

如上所述，“公司法”不同于适用于美国公司及其股东的法律。以下是“公司法”中适用于我们的一些重要规定和适用于在美国注册的公司{}及其股东的法律摘要。

合并{}和类似的安排。“公司法”对合并作出了规定，因为这一表述是根据美国公司法理解的。根据“公司法”，两家或两家以上的公司可以合并成其中一家现有公司(“幸存的公司”)，也可以与现有的两家公司合并，以便存在并组成一家新的公司(“合并的{}公司”)。“公司法”规定了公司与另一家公司(不一定是一家类似的公司，可能是公司的母公司或子公司，但不必合并)合并或合并的程序。拟合并或合并的附属公司的董事{等额}必须批准合并或合并的书面计划，但母公司与其子公司之间的合并除外，还必须由有权在股东大会上投票和实际投票的股东多数的决议或拟合并的公司股东的书面决议批准。“公司法”规定，根据其外国管辖范围的法律能够参与合并或合并的外国公司必须遵守与合并或合并有关的该外国管辖范围的法律。然后，公司必须执行合并或合并条款，其中载有某些规定的细节。然后将合并或合并的计划和条款提交英属维尔京群岛公司事务登记官。然后，在合并中登记合并或合并的章程以及对尚存公司的章程大纲和章程细则的任何修正，或在合并中登记新合并的{}公司的章程大纲和章程细则，并签发合并或合并证书(这是公司遵守所有要求的确凿证据)。就合并或合并采取行动)。合并自在书记官长登记的合并条款之日起生效，或在其后的不超过30天的日期生效，如“合并或合并条款”所述。

(A)幸存的公司或合并公司(只要符合经合并或合并章程修订或确定的其备忘录{}和公司章程)享有每一组成公司的所有权利、特权、豁免、权力、宗旨和宗旨；(B)在合并的情况下，任何尚存公司的章程大纲和公司章程细则如有任何变动，均自动修订，如对其经修订的公司章程大纲和章程细则所作的修改载于合并章程中，或如属合并，则应自动修订其章程大纲和章程细则，与合并章程一并提交的章程大纲、章程细则是合并公司的章程大纲和章程细则；{}(C)每类资产，包括每一组成公司的行动和业务，立即归属尚存的公司或合并公司；(D)尚存的公司或合并公司对每一组成公司的所有债权、债务、负债和义务负责；(E)合并或合并不释放或削弱对某一组成公司或对其任何成员、董事、{}高级人员或代理人的定罪、判决、裁定、命令、申索、债务、责任或义务，也不存在任何因由；(F)在某一组成公司合并时或针对其任何成员、董事、高级人员或代理人的任何民事或刑事诉讼均未因合并或合并而中止；但：(I)有关法律程序可由尚存的公司或综合公司或其成员、董事、高级人员或代理人或其成员、董事、高级人员或代理人强制执行、起诉、解决或妥协，或针对该公司或综合公司；视属何情况而定；或(Ii)尚存的公司或综合公司可在法律程序中取代组成公司。{}处长须从公司登记册中删除公司的登记册，而在合并的情况下，每一间并非尚存公司的组成公司，如属合并，则须将所有组成公司的登记册剔除。

如果主管确定合并符合公司的最大利益，也有可能根据“公司法”批准合并为法院批准的安排计划或安排计划。

毒物{}。根据“公司法”，没有任何条款专门禁止发行优先股{ACT}或任何其他“毒丸”措施。公司的章程和章程也没有明确禁止发行任何优先股。因此，未经普通股持有人批准，董事可以发行具有反收购特征的优先股。此外，这种股份的指定可用于与毒丸计划有关的计划。然而，如上文“公司法”所述，董事在行使其权力和履行职责时，必须诚实和真诚地行事，相信董事认为公司的最佳利益。

董事.我们的董事由股东委任，每两年轮换退休一次。第一类和第二类董事的初步任期为两年，以确保公司的所有董事在同一年内不面临连任。但是，董事可以通过决议任命替换董事，以填补因董事辞职或死亡而出现的临时空缺。接替董事将继续任职，直到下一次年度大会为止，届时他或她所接替的董事将通过轮任方式退休。我们的备忘录和公司章程没有规定对这种选举进行累积投票。

董事没有股份所有权资格。

我们董事会的会议可以随时由我们的任何一位董事召集。如果至少有过半数的董事出席或由一名候补董事代表，我们的董事会会议将是准的。在我们董事的任何会议上，每一位董事，不论其出席或候补，均有权投一票。本公司董事会会议上出现的问题，须由出席会议的董事或代表的简单多数票决定。在票数均等的情况下，会议主席有第二票或决定票。我们的董事会{}也可以不经会议一致书面同意通过决议。

董事。我们的公司章程大纲和章程细则规定，在符合某些限制的情况下，公司应对包括律师费在内的一切开支，以及为和解{}支付的所有判决、罚款和数额，以及在法律、行政或调查程序中合理发生的一切费用，对其董事和高级人员进行调整。这种做法只有在下述情况下才适用：该人为了公司的最大利益诚实和真诚地行事，在刑事诉讼中，该人没有合理理由相信他们的行为是非法的。在没有欺诈的情况下，董事决定该{}个人是否诚实和真诚地行事，并为了公司的最大利益，以及该人是否有任何合理的理由相信他的行为是非法的，这足以达到备忘录{}和公司章程的目的，除非涉及法律问题。以任何判决、命令、清算、定罪或进入类似的方式终止任何程序，本身并不构成一个推定，即该人没有诚实和真诚地行事，并且是为了公司的最大利益，或该人有合理的理由相信他的行为是非法的。

董事{}与利益冲突。如上表所述，根据“公司法”、公司备忘录和公司章程，在交易中有利害关系并已向{}其他董事申报这种利益的公司董事，可：

(A)\x{e76f}对与交易有关的事项进行表决；

(B)\x{}出席一次董事会议，在会上出现与交易有关的事项，并将其列入出席会议的董事之列；

(C)代表公司签署文件，或以董事身份作出与交易有关的任何其他事情。

股东们的诉讼我们的英属维尔京群岛律师不知道有人向英属维尔京群岛法院提起任何集体诉讼。公司权利的执行通常将由其董事决定。

在某些有限的情况下，如果董事{}违反“公司法”规定的义务，股东有权向公司寻求各种补救办法。根据“公司法”第一节，如果一家公司的公司或董事从事或打算从事或曾经从事违反“公司法”或公司章程大纲或章程细则规定的行为，英属维尔京群岛法院可应公司股东{}或董事的申请，作出命令，指示公司或董事遵守或限制公司或董事{ACT}从事违反“公司法”或章程大纲或章程细则的行为。此外，根据“公司法”第(1)(1)节，一家公司的股东认为该公司的事务一直是、正在或可能是以歧视的方式进行，或公司的任何行为一直或可能具有歧视性，{}或以这种身份向他表示同意，可向英属维尔京群岛法院申请一项命令，除其他外，{}可要求该公司或任何其他人向股东支付赔偿。

“公司法”规定了股东可利用的一系列补救办法。如果根据“公司法”成立的公司进行某些违反该法或公司备忘录和章程的活动，法院可发出限制令或遵守令。根据“公司法”，一家公司的股东可以对该公司提出诉讼，理由是该公司违反了该公司作为成员对其承担的义务。股东还可在某些情况下，经英属维尔京群岛法院允许，以公司名义提起诉讼或干预。这类动作被称为派生动作。如上文所述，英属维尔京群岛法院只有在下列情况适用时才可准许提出派生诉讼：

{}公司不打算提起、努力继续或辩护或进行类似的诉讼；以及

{}不应将程序的进行留给董事或全体股东的决定，这符合公司的利益。

在考虑是否给予许可时，英属维尔京群岛法院还必须考虑下列事项：

(C)股东是否诚信行事；

\x{}考虑到董事们对商业{ACN}事项的看法，衍生诉讼是否符合公司的最佳利益；

{}行动是否可能继续进行；

(C)诉讼费用；

{}是否有替代补救办法。

公司的任何其他成员可根据“法”向英属维尔京群岛法院申请对该公司指定一名类似的成员，法院如认为这样做是公正和公平的，则可为该公司指定一名类似的成员。

“公司法”规定，公司的任何股东有权从下列任何一项中获得其股份的公允价值：(A)合并，如果该公司是一家成员公司，除非该公司是幸存的公司，并且该成员继续持有相同或类似的股份；(B)如公司是组成公司，则属合并；(C)任何出售、转让、租赁，公司资产或业务价值超过50%的交换或其他处置，如果不是在公司经营的通常或正常业务过程中作出的，但不包括：(I)根据对此事具有管辖权的法院的命令作出的处分，(2)按要求在处置之日后一年内按照其各自利益分配所有或基本上{}所有净收益的条件进行的资金处置，或(3)依据董事为保护资产而转移资产的权力而进行的转让；(D)强制赎回公司发行股份的10%或少于90%的股东所要求的股份，或根据该法规定的公司股份的更多股份；和(E)安排计划，如果英国维尔京群岛法院允许的话。

一般而言，股东对一家公司提出的任何其他要求必须基于适用于英属维尔京群岛的一般合同法或侵权法，或根据公司备忘录和公司章程所确立的股东个人权利。保护股东的普通法权利可以援引，主要来源于英国的普通法。根据英国一般公司法，即v.中的规则，法院一般拒绝干涉少数股东对公司的管理进行干预，这些股东对多数股东或董事会对公司事务的行为表示不满。但是，每一位股东都有权寻求根据法律和公司的组成文件妥善处理公司的事务。因此，如果控制公司的{营利组织}持续遵守公司法的要求或者公司的章程大纲和章程的规定，法院可以给予救济。一般而言，法院将在以下领域进行干预：

(A)一家公司正在采取或提议采取非法或超出其权限范围的行动；

{}被投诉的行为虽然不超出当局的权限，但只有在实际获得的票数超过{}的情况下才能生效；

(A)原告股东的个人权利已经或即将获得同意；或

控制公司的人是“少数人的欺诈”。

在“准股东法”中，小股东的权利与适用于公司股东的权利相似。

强制获取。根据“公司法”，除公司的章程大纲或章程细则有任何限制外，持有有权表决的已发行股份的90%票数的成员和持有每类股份的每一类有权投票的已发行股份的90%选票的成员，可向公司发出书面指示，指示公司转让剩余成员所持有的股份。公司收到书面指示后，不论股份是否按其条款转让，均应将该书面指示中规定的股份变现。公司须向其股份须予赎回的每名成员发出书面通知，述明赎回价格及进行赎回的方式。{}股份须如此赎回的会员，有权从该赎回中获发股份，并获支付其股份的公平价值，如上文“股东诉讼”所述。

共享/分配。如“公司法”及本公司章程大纲及章程所准许，股份可由本公司或以其他方式取得。根据赎回的具体情况，我们的董事{}可能需要在赎回后立即确定，否则我们将能够偿还到期的债务，而且我们的资产价值超过我们的负债。我们的董事只能代表我们行使这一权力，但须遵守“公司法”、我们的章程备忘录和章程以及证券交易委员会、纳斯达克资本市场或任何其他证券交易所不时规定的适用要求。

股利.除“公司法”及公司章程大纲及章程细则另有规定外，我们的董事如基于合理理由，信纳在派发股息后，我们资产的{超}价值将超过我们的负债，则我们的董事可一次宣布分红，并以他们认为适当的款额宣布分红。任何红利都不得给我们带来利息。

非居民或外国股东的权利和实质上的自愿。我们的“章程”和“章程”对非居民或外国股东对我们的股份持有或行使表决权的权利没有任何限制。此外，在我们的备忘录和公司章程中，没有关于必须披露股东所有权的所有权门槛的规定。

准股东。根据我们的章程大纲和章程，我们有权出售属于{}的股东的任何股份，但条件是：(A)所有支票，总数不少于三张，以现金支付给该等股份持有人的任何款项，其期限为12年；(B)我们在这段时间内或在下文(C)所述的三个月内{}期届满之前，并没有收到任何有关股东或有权享有该等股份的人因死亡、破产或法律的施行而有权享有该等股份的任何指示；(C)在十二年期限届满时，我们已安排在报章刊登广告，通知我们出售该等股份的意向，而自刊登广告之日起，已过了三个月或较短的期间{}。任何这类出售的净收益应属于我们，当我们收到这些{}净收益时，我们将以相当于这种净收益的数额欠前股东的债项。

股份转让。除本公司章程大纲及章程细则所载的任何适用限制外，我们的任何股东{}可以通常或共同的形式，或以我们董事可能批准的任何其他形式，以转让其全部或任何股份的方式转让其全部或任何股份。

书刊检查。根据“公司法”，一般公众成员在支付象征性费用后，可获得注册官办公室提供的公司公共记录的副本{}，其中包括公司注册证书{}，它的章程大纲和章程(有任何修正)和迄今支付的许可证费用和{}的记录也将披露任何解散条款、合并条款和收费登记册，如果该公司选择提交这样一个登记册的话。

公司的成员在向公司发出书面通知后有权检查：

(A)备忘录和章程细则；

(B)成员登记册；

(C)董事登记册；及

(d

除公司章程大纲及章程细则另有规定外，董事如信纳容许一名成员查阅上文(B)、(C)或(D)所指明的任何文件或文件的部分，会违反公司的{}利益，拒绝允许该成员检查该文件或限制对该文件的检查，包括限制复制或从记录中提取{SUBCT}。

如果某一公司不允许或拒绝允许一名成员查阅某一文件或允许一名成员查阅一份受限制的文件，则该成员可向英属维尔京群岛法院申请命令，允许他查阅该文件，或允许该成员不受限制地查阅该文件。

溶解。根据“公司法”和我们的章程大纲和章程所允许的，如果我们没有负债，或者我们能够在到期时偿还我们的债务，根据“公司法”第十二部分，我们可以通过董事决议和股东决议自愿清算。

我们{}也可能在我们根据法案的条款被取消的情况下结束。

反洗钱法

为了遵守旨在防止洗钱的立法或条例，我们必须采取和维持反洗钱程序，并可能要求订户提供证据以核实其身份。在允许的情况下，并在符合某些条件的情况下，我们也可以将我们的反洗钱程序(包括获取尽职调查信息)的维持工作委托给适当的人。

我们保留要求确认订阅者身份所必需的信息的权利。如果订户拖延或未能提供核查所需的任何资料，我们可以拒绝接受{}该项申请，在这种情况下，收到的任何资金将不带利息地退还给原来是{NOCT}的帐户。

如果居住在英属维尔京群岛的任何其他人知道或怀疑另一人从事洗钱或资助恐怖主义活动，并且在其业务过程中注意到这种知情或怀疑的信息，将要求该人向英属维尔京群岛金融调查局报告其信念或怀疑，根据“1997年刑事行为收益法”(经修正)。这种报告不应视为违反信任或对披露任何成文法则或其他规定所施加的任何限制。

注：关于我们对英属维尔京群岛的选择民事责任归责

我们选择在英属维尔京群岛合并的理由{}

我们是在英属维尔京群岛成立的，因为在英属维尔京群岛发现了下列好处：

除上文所列的好处外，在英属维尔京群岛注册还为投资者提供下列好处：

但是，英属维尔京群岛的合并也有某些不利之处。这些缺点包括：

我们认为，在英属维尔京群岛合并的不利之处在于这种合并对我们和我们的投资者的好处。

民事责任

我们是一家在英属维尔京群岛成立的商业公司，因此位于美国境外。我们从这次发行中获得的收益将以.美元形式持有，并存入摩根大通银行的一个信托帐户，在美国大陆证券转让信托公司作为托管人。该信托帐户将由我们和大陆股票转让信托公司之间的投资管理信托协议管理。

英属维尔京群岛的法院不一定就美国联邦或州证券法向这些法院提起的原始诉讼作出判决。此外，英属维尔京群岛对在美国取得的判决没有法定强制执行，英属维尔京群岛的法院在某些情况下将承认这种外国判决，并将其本身视为诉讼理由，可作为普通法上的一项债务起诉，以便在下列情况下不需要对这些问题作出类似的裁决：

在适当的情况下，英属维尔京群岛法院可在英属维尔京群岛执行其他种类的外国终审判决，例如命令、履行合同的命令和类似的命令。

我们预期，如果公司自愿清算，在支付清算费用和欠债权人的任何款项之后，公司将把我们剩余的资产按较低的比例分配。

虽然{}我们将设法让所有第三方，例如供应商和潜在的目标企业与我们签订任何与信托帐户持有的任何资产有任何利益的协议，但不能保证它们将执行这些协议。‘.’除第三方要求放弃任何和所有寻求进入信托帐户的权利外，也不包括根据我方对某些责任提出的索赔要求，包括“证券法”规定的责任。如果被执行的放弃被认为是对第三方的完全一致的放弃，这些人将不对这种第三方索赔承担任何责任。我们没有独立地核实控股公司是否有足够的资金来履行其转帐义务，并认为控股公司的唯一资产是我们公司的证券。我们没有要求控股公司为这类额外的义务预留资金，因此，我们现有的股东可能无法履行这些义务。我们认为，控股公司拥有信托帐户的可能性是有限的，因为我们将努力让所有供应商和潜在的{}目标企业以及其他实体与我们签订任何权利、所有权、利息或任何种类的所有权、利息或索赔要求，或对信托帐户中持有的资金执行任何协议。

我们将从信托账户以外的剩余资产中支付清算信托账户的费用。此外，{}备用控股公司已同意我们对债权人的所有索偿要求作出调整，但我们不能从{}这类实体获得执行，以保护以信托形式持有的数额，除非根据我们对某些债务，包括“证券法”规定的责任提出的任何要求。

根据英属维尔京群岛的基本法律，董事在普通法和成文法中负有相当的义务，其中包括诚实、真诚和为了我们的最大利益而采取行动的法定义务。董事在行使权力或执行董事职责时，须行使合理董事在有关情况下所会行使的谨慎、勤奋及技巧，但须顾及公司性质、决定的性质及董事{}的职位及他所承担的责任的性质。董事在行使董事权力时，必须为适当目的行使其权力，不得以违反本公司章程大纲、公司章程或“公司法”的方式行事或同意公司行事。

在某些有限的情况下，如果董事{}违反“公司法”规定的义务，股东有权向公司寻求各种补救办法。根据“公司法”第一节，如果一家公司的公司或董事从事、拟从事或曾经从事违反“公司法”或公司章程大纲或章程细则规定的行为，英属维尔京群岛法院可，应公司{}股东或董事的申请，作出命令，指示公司或董事遵守或限制公司{}或董事从事违反“公司法”或备忘录或章程细则的行为。此外，根据“公司法”第(1)节，一家公司的股东如认为该公司的事务一直是、正在或相当可能是以该公司的任何行为或该公司的任何行为具有或可能具有歧视的方式进行的，则该公司的股东认为该公司的事务一直是、正在或相当可能是具有歧视性质的，也可向英属维尔京群岛法院申请一项命令，其中除其他外，可要求该公司或任何其他人向股东支付赔偿。

如果为了该法的目的，我们被认为是类似的(即(1)它不符合法令第157条未予撤销的法定的类似要求的要求；(2)英属维尔京群岛法院根据有利于公司债权人的判决、法令或命令所发出的执行或其他程序全部或部分返还；{}或(Iii)公司负债的价值超过其资产，或公司无法偿还其债务，因为{}债务到期)，在这种情况下，事先向股东付款的情况非常有限

费用

我们将承担与证券注册有关的下列费用：

法律事务

英属维尔京群岛的普通股份和英属维尔京群岛法律事项，将为我们传递在此提供的证券的绝对有效性。任何或任何代理人都将在适用的补充文件中被指定的律师就其他问题提供咨询意见。

专家们

本公司截至2017年12月31日的财务报表是参照我们2018年3月27日向证交会提交的10-K表格的年度财务报告而纳入本报告的，这些报表是根据独立注册会计师事务所ACT的报告合并的，该公司是一家独立的注册会计师事务所，在此以参考方式注册，作为审计和会计方面的专家给予上述公司的权威。

控股有限公司截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度合并财务报表，以及2017年12月31日终了的三年{}年期间的年度财务报表，均参照此处以参考方式注册的独立注册会计师事务所的报告合并，并获得上述事务所作为会计和审计专家的授权。

海湾能源公司截至2017年12月31日和2017年12月31日终了三年期间的年度合并财务报表，均以参考方式纳入本报告，以参考此处以参考方式成立的独立注册会计师事务所的报告，并以上述公司作为会计、审计专家的权威。

您可以在其中找到更多信息

我们已根据“证券法”向证券交易委员会提交了一份表格F-3的注册声明，内容涉及该公司提供的证券。这并不包含注册声明中包含的所有信息。有关我们和证券的更多信息，请参阅登记表及其证物。这份{}附属文件所载关于我们任何合同、协定或其他文件的声明不一定完整。如果已将合同或文件{SUBCT}作为登记声明的证物提交，我们将请您参阅已提交的合同或文件的副本。本文件中每一份与作为证物提交的合同或文件有关的陈述，在所有方面均由所提交的证物{ACCENT}限定。

我们必须遵守经修订的“证券交易法”的信息要求，并向证券交易委员会提交年度、季度和{}当前报告和其他信息。我们与证券交易委员会的联系可在证券交易委员会的网站(http://www.sec.gov.)上查阅。公众也可以通过我们的网站在“投资者”的标题下获得这些信息。我们向证券交易委员会提交的信息，或包含在或通过我们的公司{ACCENT}网站或我们可能维护的任何其他网站上访问的信息，并不是本注册声明的一部分，而该注册声明是该注册声明的一部分。你也可以按证券交易委员会规定的费率，阅读和复制我们向证交会提交的任何文件，包括注册声明(及其证物)，该文件是该文件的一部分，地址是位于华盛顿20549 F街100号的证交会公共资料室。您可以打电话给SEC 1-800-SEC-获取有关公共引用{ACCENT}Room操作的信息。

引用某些信息的合并

证交会允许我们“引用”我们向证交会提交的信息。这意味着我们可以通过引用这些文件来向您披露{SUBING}重要信息，而不必实际包括这些文件中的具体信息。{}引用所包含的信息是其中的一个重要部分。

如果合并文档中的{Ac}信息与该文档中的信息冲突，则应依赖最新的信息。如果合并文档中的信息与另一个已合并文档中的信息发生冲突，则应依赖{}最新的已合并文档。我们参考下列文件。

我们还以参考的方式将我们根据“证券交易法”(“交易法”)提交的任何文件(“交易法”){}在登记声明提交之日之后纳入，该登记声明是登记声明的一部分，而且在登记声明生效之前，以及根据第13(A)节与证券交易委员会达成的任何未来协议生效之前，“交易所法”第13(C)、14或15(D)条，不包括向证券交易委员会提供和未向证券交易委员会提交的任何资料，从本“交易法”之日起至每一项“自愿”报价终止为止。

我们{}将向每一个被送货的{}人，包括任何受益所有人，提供一份这类物品的复制件(包括某些证物，特别是其中引用的某些证物)。您可以通过写信或打电话给我们，免费索取任何或所有这类产品的副本：

国家能源服务公司

注意：公司秘书

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休斯顿，德克萨斯州77056

(832) 925-3777

我们向证券交易委员会提交的某些信息的副本，包括我们的年度报告和报告，也可在我们的{ACT}网站上查阅亚细亚。包含在我们的网站上或可以通过我们的网站访问的信息不包含在这里引用{ACCEN}。

你方{}应阅读本文件中与我方有关的信息以及以参考方式合并的文件中的信息。此处所载的任何信息均不得视为包含向证交会提供但未提交的信息。

国家能源服务公司

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March 4, 2019