证物99.1

Antero Resources报告2018年第四季度和全年财务和业务业绩及2018年准备金

科罗拉多州丹佛2月13日电(纽约证券交易所市场代码:AR)(Antero,Antero Resources或the Company)(Antero,Antero Resources或the Company)今天公布了2018年第四季度和全年的财务和运营业绩,并公布了截至2018年12月31日的估计已探明储量。相关的合并和合并财务报表载于Antero公司截至12月31日的10-K年度报表。2018年,已提交美国证券交易委员会(SEC)。相关的独立财务报表也包括在Antero的10-K表格中,在担保人脚注(注17)的母公司栏中。

2018年第四季度亮点:

·日平均天然气当量净产量达到创纪录的3,213 MMcfe/d(30%液体),比上一年增加37%,依次增加18%

·液体产量平均162,077 Bbl/d,比上年增加51%,其中石油产量为12,229 MBbl/d,C3+NGL产量为102,860 MBbl/d,乙烷回收产量为46,988 MBbl/d。

·乙烷的产量约占可回收乙烷的27%,其中122,000 Bbl/d仍留在气流中

·已实现的天然气价格平均每麦克福3.83美元,比对冲前的纽约MEX Henry Hub天然气价格高出0.19美元

·实际天然气当量价格在对冲前平均每麦克菲4.05美元,由液体产量和价格每麦克菲上涨0.22美元驱动

·报告净亏损1.22亿美元,每股0.39美元,调整后净收入1.45亿美元,稀释后每股0.46美元,非重叠调整净收益1.75亿美元,稀释后每股0.56美元(调整项目为非公认会计原则)

·报告调整后的EBITDAX为5.84亿美元,非GAAP措施为4.75亿美元,分别比上年同期增长34%和27%

*2019年全年独立钻井和完井资本支出预计将处于指导范围的低端,比2018年减少20%,原因是2018年第四季度用于道路、港口和设施的前期支出将在2019年和2020年使用

2018年全年重点:

·日平均天然气当量净产量为2 709 MMcfe/d(28%液体),比上一年增加20%

·报告净亏损3.98亿美元,每股1.26美元,调整后净收入3.15亿美元,稀释后每股1.00美元,非重叠调整净利润3.65亿美元,稀释后每股1.15美元(调整项目为非公认会计原则)

·报告调整后的EBITDAX为20亿美元,非GAAP措施为17亿美元,分别比上年同期增长42%和38%

·2018年年底的探明储量比2017年年底增加4%,至18.0Tcfe。

·2018年年底已探明储量的标准化计量增加21%,至105亿美元,而2017年年底为105亿美元。

·证交会PV-10已证实的储备价值在2018年年底增长24%,至126亿美元,而2017年年底为126亿美元。

·2018年年底已探明已开发储量比2017年年底增加22%,达到10.4Tcfe,占探明储量总额的58%。

*经证实的未开发储量7.6 Tcfe的未来开发成本估计为每mcfe 0.44美元

·先前宣布的Antero Midstream和AMGP之间的简化交易预计将于2019年3月完成,至少有3亿美元的现金收入用于Antero Resources

·简化交易后,Antero Resources将不再在Antero Resources合并财务报表中合并Antero Midstream的新财务报表,而将使用权益会计方法说明其在新AM中的利益

·将非重叠净债务减少到12个月之后-2018年年底调整后的EBITDAX为2.2倍

1


公司董事长兼首席执行官保罗·拉迪(Paul Rady)表示,2018年对Antero家族来说是一个伟大的年份,因为我们大幅降低了杠杆,将产量提高到3 Bcfe/d以上,并宣布中流简化。我们进入2019年,规模可观,成为美国最大的NGL生产商和第五大天然气生产商。在第四季度投资于港口和公路的资本驱动下,我们预计将在2019年钻井和完井指导范围的低端投资。2019年的预算相对于2018年的资本支出减少了20%。在液体方面,我们对水手东方2号已经投入使用感到兴奋。我们在这条管道上的承诺将使我们能够将我们预期的2019年C3+NGL产量的近一半转移到出口市场,并实现比过去几年中我们收到的NGL网络价格更高的价格。我们相信,我们的2019年计划将在长期内向股东提供更高的回报,同时也将资本支出控制在现金流之内。

2018年第四季度财务业绩

截至2018年12月31日,Antero Resources持有Antero Midstream Partners LP(Antero Midstream Partners LP)53%的有限合伙人股份。Antero Resources将拥有Antero中流公司大约31%的普通股(New AM Mack或New Antero Midstream Mate),假设Antero Midstream Unitholers在交易中进行混合考虑的选择。Antero Midstream的结果被整合在Antero Resources 2018年和2017年的业绩中,但在中流简化交易结束的情况下,将在2019年进行解构。Antero认为,解团结将为独立上游业务的投资者提供更大的透明度,并能更好地比较Antero的同类集团的业绩。

截至2018年12月31日的三个月,Antero报告净亏损1.22亿美元,即每股亏损0.39美元,而上年同期的净利润为4.87亿美元,即每股稀释后的每股收益1.54美元。不包括非GAAP财务措施中详细列出的项目,调整后的净利润为1.45亿美元,即每股稀释后的每股收益为0.46美元。与上年同期的7,400万美元,即每股稀释后每股0.23美元相比,非重叠调整净利润为1.75亿美元,即稀释后每股0.56美元,而上年同期为5500万美元,即每股稀释后每股0.17美元。

合并调整后的EBITDAX为5.84亿美元,比上年同期的4.37亿美元增加34%,非重叠调整的EBITDAX为4.75亿美元,比上年同期的3.72亿美元增加27%。

下表详细列出截至2018年12月31日的三个月的平均净生产量和平均实际价格:

截至2018年12月31日止的三个月

天然气
(MMcf/d)

石油(Bbl/d)

C3+NGLs
(BBL/d)

乙烷(Bbl/d)

联合
天然气
等价物
(MMcfe/d)

平均净生产量

2,240

12,229

102,860

46,988

3,213

平均实际价格

天然气
$(/Mcf)

石油美元(/bl)

C3+NGLS$
(/Bbl)

乙烷$(/bl)

联合
天然气
等值$
(Mcfe)

结算前的平均实际价格

$

3.83

$

51.83

$

30.92

$

13.12

$

4.05

结算商品衍生产品

(0.10

)

(0.91

)

(0.32

)

(0.08

)

结算衍生品后的平均实际价格

$

3.73

$

50.92

$

30.60

$

13.12

$

3.97

纽约商品交易所平均价格

$

3.64

$

59.08

$

3.64

对NYMEX的保险费/(差额)

$

0.09

$

(8.16

)

$

0.33

第四季度天然气当量日产量平均为3,213 MMcfe/d,其中液体每天162,077 Bbl/d(占产量的30%),比上年同期增加37%,依次增加18%,天然气产量平均为2,240 MMcf/d,比上年同期增长32%。

液体总产量比上年同期增长51%,按顺序增长25%。液体收入约占套期保值前产品总收入的34%。石油产量平均每天12 229桶,比上年增长97%。C3+NGLs的平均产量为102,860 Bbl/d。乙烷产量比上年增加47%,乙烷产量平均为46,988 Bbl/d,比上年增加50%。

2


在此期间,大约有27%的潜在乙烷可以回收,剩下的122,000 Bbl/d的乙烷仍留在气流中。

Antero的平均实现天然气价格在套期保值前为每Mcf 3.83美元,比NYMEX Henry Hub平均溢价0.19美元。在此期间,每个MMBtu的价格比去年同期上涨了37%。包括对冲基金在内,Antero的平均实现天然气价格为每McF 3.73美元,比NYMEX平均价格高出0.09美元,反映出实现了现金结算的天然气套期保值损失2100万美元,即每Mcf 0.10美元。

Antero在套期保值前实现C3+NGL的平均价格为每桶30.92美元,相当于NYMEX WTI平均油价的52%,与去年同期相比下降了21%,原因是在Mariner East 2启动之前,NGL与Mont Belvieu的差距扩大了。包括对冲,Antero的平均实现C3+NGL价格为每桶30.60美元,反映实现现金结算C3+套期保值损失300万美元,或每桶0.32美元。

Antero公司套期保值前的平均实际油价为每桶51.83美元,与NYMEX WTI平均价格相比为负7.25美元,较上年同期上涨5%。包括套期保值在内,平均实际油价为每桶50.92美元,反映出以现金结算的WTI原油损失为100万美元,即每桶0.91美元;平均实际乙烷价格为每桶0.31美元,即每桶13.12美元,而去年同期为每加仑0.24美元,套期保值前比每桶10.02美元高出31%,套期保值后比每桶10.17美元增长29%。

Antero的平均天然气当量价格(包括已回收的C2+NGLs和石油,但不包括对冲结算)为每麦克菲4.05美元,比上年同期增长17%。包括对冲基金在内,该公司的天然气当量平均价格为每麦克菲3.97美元,比上年同期上涨4%。主要受实际天然气价格上涨的推动。所有产品的净现金结算商品衍生品损失为2500万美元,或每麦克菲0.08美元。

第四季度的总收入为10亿美元,几乎相当于上一年度的收入。收入包括5.67亿美元的商品衍生产品公允价值损失,主要是由3.7亿美元的套期保值货币化造成的,而前一年则包括1.23亿美元的商品衍生品公允价值收益。不包括未实现衍生品收益(亏损)和衍生品货币化(非GAAP)的收入为12亿美元。较上年同期增加35%。请参阅非公认会计原则财务措施的收入说明,不包括未实现的衍生产品收益(亏损)和衍生产品货币化。

下表计算了独立调整的EBITDAX保证金和调整后的EBITDAX保证金(非GAAP措施),在每种情况下按Mcfe计算,同时考虑到已结算商品衍生品的现金收入是否有影响,并对已结算衍生品现金收入前的已实现价格进行调节,最接近的GAAP财务指标。调整的EBITDAX和独立调整的EBITDAX保证金代表经调整的EBITDAX除以生产,这是一种帮助投资者更有意义地评估和比较Antero公司(在合并和非重叠基础上)从其运营结构中去除其资本结构影响的结果的方法。

单枪匹马

合并

截至12月31日的三个月,

截至12月31日的三个月,

2017

2018

2017

2018

调整后的EBITDAX差值(每个Mcfe美元):

已结算衍生工具现金收入前的实际价格

$

3.46

4.05

$

3.46

4.05

收集、压缩、水处理和处理收入

N/A

N/A

0.02

0.02

非合并附属公司的分发

N/A

N/A

0.05

0.06

来自Antero中流的分布

0.16

0.15

N/A

N/A

收集、压缩、加工和运输费用

(1.71

)

(1.88

)

(1.30

)

(1.40

)

租赁营运费用

(0.17

)

(0.15

)

(0.15

)

(0.15

)

营销,净额(1)

(0.13

)

(0.22

)

(0.13

)

(0.22

)

生产和从价税

(0.11

)

(0.15

)

(0.11

)

(0.15

)

一般和行政(不包括基于股权的补偿)

(0.13

)

(0.11

)

(0.17

)

(0.15

)

调整后的EBITDAX保证金

1.37

1.69

1.67

2.06

已结算商品衍生工具的现金收入(付款)

0.35

(0.08

)

0.35

(0.08

)

调整后的EBITDAX差值(每个Mcfe美元):

$

1.72

1.61

$

2.02

1.98

3



(1)包括2018年每麦克菲0.02美元的已结算营销衍生产品损失的现金付款。

来自AnteroMidstream的单价发行单贡献了0.15美元每Mcfe,而在前一年期间每Mcfe贡献了0.16美元。

本季度的单价现金生产费用包括收集、压缩、处理和运输成本为每麦克菲1.88美元,租赁运营成本为0.15美元,生产和从价税为0.15美元。第四季度加工和运输费用增加,原因是与该季度投入使用的新管道承诺有关的运输费用较高,与该季度天然气销售价格上涨有关的燃料费用较高。新的管道运输包括罗孚管道的第二阶段,该阶段使Antero能够从西弗吉尼亚州Sherwood加工设施运输天然气生产。此前,这些资金被运往当地阿巴拉契亚(Appalachia)市场,运往价格颇具吸引力的中西部和墨西哥湾市场。2018年第四季度的租赁运营费用与2017年第四季度相比有所下降,原因是2017年第四季度发生的Antero s Clearwater设施的调试成本没有出现在2018年第四季度。

单价净营销费用为每mcfe 0.22美元,上年同期为每mcfe 0.13美元。净营销费用增加的原因是,与本季度投入服务的增量公司运输相关的未使用能力较高。净营销费用包括每mcfe在固定营销衍生品方面的每损失0.02美元。2018年第一季度已实现收益的合同。见Antero IDEA公司截至12月31日年度10-K报表合并财务报表附注11。2018年,有关这些合同的更多信息。

与去年同期相比,单位一般和行政费用(不包括非现金权益补偿费用)减少了15%,达到0.11美元。由于生产水平的提高,一般费用和行政费用减少了。

结算衍生品在现金收入前的实际价格为每麦克菲4.05美元,较上年同期上涨17%,主要原因是天然气价格上涨。扣除大宗商品衍生品前的非独立调整EBITDAX利润率为每Mcfe 1.69美元,较上年同期增长24%。主要原因是实际天然气价格上涨。结算大宗商品衍生品的现金支付后,经单独调整的EBITDAX利润率为每Mcfe 1.61美元,较上年同期下降6%,原因是大宗商品衍生品出现亏损。合并调整后的EBITDAX利润率为每Mcfe 1.98美元,而上年同期为每Mcfe 2.02美元。

同期经营活动提供的非重叠净现金为7.29亿美元,非公认会计原则为7.75亿美元(非公认会计原则),比上年同期增加149%,因为现金流动包括重组对冲组合的3.57亿美元净收入。不包括对冲重组,独立调整的营运现金流较上年同期增加34%.

经营活动提供的合并净现金为8.22亿美元,第四季度经合并调整的经营现金流量为8.63亿美元(非公认会计原则),其中包括重组对冲投资组合的3.57亿美元净收入,比上年同期增加135%。不包括3.57亿美元的对冲重组,合并调整后的经营现金流量比上年同期增加38%。

操作更新

2018年第四季度

马塞卢斯页岩在2018年第四季度,Antero将39口水平Marcellus井投入销售,平均横向长度为10,600英尺,平均每口井30天的初始速度为21.6 mmmmcfe/日。每口井30d的平均采收率为1,268 Bbl/d,包括油、C3+NGLs和25%的乙烷回收率。第四季度销售井的显著业绩如下:

*平均侧向长度为9 700英尺、平均BTU为1230英尺的10井垫产生了195 MMcfe/d的60日平均速率,其中包括1 400 Bbl/d的油、5 700 Bbl/d的C3+NGLs和3 000 Bl/d的回收乙烷,乙烷回收率为25%

4


·一口侧长15,100英尺的1300 BTU井,60天产率为29.0 mmcfe/d,包括660 bl/d的油、1,030 bl/d的C3+NGLs和410 bl/d的回收乙烷,乙烷回收率为25%。

在此期间,Antero共钻探了31口井,平均侧向长度为10,100英尺,从钻到最终投放钻井的时间平均为11.5天,比2017年的钻井时间减少了7%。此外,Antero在这一季度平均每天钻井5100英尺。横向镜头的性能比2017年提高了12%。第四季度,完成效率进一步提高,从2018年第三季度的每天5.5级提高到每天5.7级。特别是在10月和11月,Antero平均每天6.0级。2018年全年,Antero平均每天5.2级。这比2017年平均每天4.2个阶段增加了整整一个阶段。

正如最近宣布的那样,Antero计划在2019年平均运营5个钻井平台,其中包括4个大型钻机,以及平均4个完井人员。发展计划反映出2018年平均减少1至2个完井人员。到2019年,该公司预计将钻120至130口井,并将115至125口井投入使用。

总裁兼首席财务官格伦·沃伦(Glen Warren)评论说,进入2019年,我们的战略重点是谨慎的资本配置、持续关注全周期回报率和创造自由现金流,同时保持强劲的资产负债表。我们已经采取行动,表明我们致力于维持纪律和实现这些优先事项。包括我们的2019年钻井和完井资本预算大幅削减,土地预算较2018年水平减少了50%。我们的显著规模、多样化的产品组合、行业领先的天然气对冲账簿和广泛的公司运输组合是我们最大的资产之一,为我们提供了在动荡的大宗商品价格环境中茁壮成长的灵活性。

2018年第四季度资本投资

Antero在截至2018年12月31日的三个月中投资3.63亿美元用于钻井和完井费用,其中2.73亿美元用于钻井和完井活动,7800万美元用于港口、公路和设施,1200万美元用于单位租赁和许可费用。在第四季度的道路和设施方面,Antero计划在2019年和2020年将18个PAD投入生产。这些PAD还建立在更大的脚印上,以优化钻井和完井效率,大大缩短从Spud到第一次销售的周期。在每天分阶段持续效率的推动下,安特罗还在第一季度增加了三口富液体油井的销售,比先前预测的还要多。这些油井的平均BTU含量为1260,头30天生产了56 mmmmcfe/d。其中包括2650 Bbl/d的液体。由于2018年下半年在港口和公路上花费了资本,第四季度又增加了三口富含液体的油井,Antero预计在2019年钻井和完井资本预算中,合并后的预算为11亿至12.5亿美元,独立基础上为13亿至14.5亿美元。

在截至2018年12月31日的三个月中,Antero单独投资了4.15亿美元用于钻井和完井费用,其中包括3.25亿美元用于钻井和完井活动,7800万美元用于港口、道路和设施,1200万美元用于单元租赁和许可费用。

除了投资于钻井和完井成本的资本外,该公司还投资了4 200万美元用于土地,1.07亿美元用于收集和压缩系统,2 000万美元用于供水基础设施项目。上述钻井和完井资金支出与本报告所述期间钻井和完井应计资本支出之间的对账情况,请见下文资本支出一节。

年终探明储量

截至2018年12月31日,Antero的探明储量估计为18.0Tcfe,比前一年增加了4%。预计探明储量包括63%的天然气、35%的NGLs和2%的石油。Marcellus Shale占预计探明储量的89%,俄亥俄Utica页岩占11%。Antero公司有机地增加了2.8Tcfe估计探明储量,这反映了圈定和开发钻探。大约1.2个Tcfe被从Antero的探明储量中删除,这是因为SEC的5年规则,主要是因为我们的5年发展计划的变化。

预计已探明储量为10.4Tcfe,比上年增长22%,2018年年底按已探明储量分类的估计已探明储量百分比上升至58%,而2017年年底为49%。Antero公司的427号被证明是未开发的地点,平均估计有1247个BTU,平均横向长度约为11,100英尺。

在2018年期间,Antero投资了15亿美元的钻井和完井资本,从而证明了已开发的发现和开发成本,包括修正费用,每Mcfe为0.52美元。Antero的7.6 Tcfe的已证实未开发储量将需要一个估计的未开发储量。

5


未来五年的未来发展资本33亿美元,导致已证实的未开发储备的平均未来开发成本估计为每麦克菲0.44美元。关于已证实的发达F&D成本的进一步讨论,请阅读“非公认会计原则财务措施”。

根据2018年的生产,公司估计的已探明储量的储备寿命约为18年。

下表汇总了已探明储量估计数(Bcfe)的变化情况。

探明储量,2017年12月31日

17,261

扩展、发现和其他补充

2,781

对先前估计数的订正

(1,042

)

生产

(989

)

已探明储量,2018年12月31日

18,011

下表汇总了截至2018年12月31日证券交易委员会的定价以及相关标准措施和PV-10对已探明储量和套期保值价值的估计值:

SEC定价

2018
年底

2017
年底

方差

%
方差

基准定价:

WTI石油价格(美元/桶)

$

65.66

$

51.03

$

14.63

29

%

阿巴拉契亚石油价格(美元/桶)(1)

$

56.62

$

45.35

$

11.27

25

%

纽约商品交易所天然气价格(美元/MMBtu)

$

3.09

$

3.11

$

(0.02

)

-1

%

阿巴拉契亚天然气价格(美元/MMBtu)(1)

$

2.93

$

2.91

$

0.02

1

%

C3+天然气液体($/bl)(2)

$

39.29

$

32.37

$

6.92

21

%

C2+天然气液体($/bl)(2)

$

25.05

$

20.40

$

4.65

23

%

经证明的储备金价值($Bn):

标准化测量

$

10.5

$

8.6

$

1.9

21

%

税前估计已探明储量pv-10(3)

$

12.6

$

10.2

$

2.4

24

%


(1)以阿巴拉契亚指数加权平均数为基础,表示截至每年12月31日的证券交易委员会价格,该指数与公司特定销售点有关。

(2)表示1250 BTU区域的已实现NGL价格,包括区域市场差异。

(3)PV-10与标准化计量的对账,见非GAAP财务措施。

资产负债表和流动性

截至2018年12月31日,Antero的非重叠净债务为38亿美元,其中4.05亿美元为公司循环信贷贷款下的未偿贷款。这一机制下的贷款人承诺总额为25亿美元,借款基数为45亿美元。扣除未清信用证后,截至2018年12月31日,该公司拥有14亿美元的非重叠流动性。截至2018年12月31日,Antero的非重叠净债务到尾随12个月,调整后的EBITDAX比率为2.2倍。

商品衍生头寸

Antero公司对2019年天然气产量的估计已经完全对冲。在2019年1月1日至2023年12月31日期间,Antero利用固定价格互换、基础互换和项圈协议对未来天然气当量产量进行了2.0 Tcfe对冲。截至2018年12月31日,Antero公司估计的大宗商品衍生工具公允价值为6.07亿美元。

下表汇总了截至2018年12月31日Antero的对冲头寸:

6


天然气
MMBtu/日

加权
平均指数
价格

截至2019年3月31日的三个月:

纽约商品交易所(美元/MMBtu)

2,330,000

$

3.62

截至2019年6月30日的三个月:

纽约商品交易所(美元/MMBtu)

755,000

$

3.26

截至2019年9月30日的三个月:

纽约商品交易所(美元/MMBtu)

755,000

$

3.32

截至2019年12月31日的三个月:

纽约商品交易所(美元/MMBtu)

755,000

$

3.45

截至2020年12月31日的年度:

纽约商品交易所(美元/MMBtu)

1,417,500

$

3.00

截至2021年12月31日止的年度:

纽约商品交易所(美元/MMBtu)

710,000

$

3.00

截至2022年12月31日止的年度:

纽约商品交易所(美元/MMBtu)

850,000

$

3.00

截至2023年12月31日止的年度:

纽约商品交易所(美元/MMBtu)

90,000

$

2.91

从2019年4月1日至2019年12月31日,天然气领口位置如下:

天然气

加权平均指数价格

MMBtu/日

最高价格

底价

截至2019年6月30日的三个月:

纽约商品交易所(美元/MMBtu)

1,575,000

$

3.30

$

2.50

截至2019年9月30日的三个月:

纽约商品交易所(美元/MMBtu)

1,575,000

$

3.30

$

2.50

截至2019年12月31日的三个月:

纽约商品交易所(美元/MMBtu)

1,575,000

$

3.52

$

2.50

截至2018年12月31日,该公司的天然气基础互换头寸(以芝加哥城门与纽约MEX Henry Hub天然气价格的基础差价为基础)在2019年1月总计为22.5万MMbtu/日,每MMBtu的保费从0.215美元到0.40美元不等。

Antero中流财务业绩

Antero Midstream的结果今天公布,可在www.anteromidStream.com上查阅。结果摘要如下:

三个月结束

终年

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2017

2018

%
变化

2017

2018

%
变化

每日平均数量:

低压集装(MMcf/d)

1,711

2,602

52

%

1,660

2,148

29

%

压缩(MMcf/d)

1,355

2,215

63

%

1,196

1,738

45

%

高压集装(MMcf/d)

1,842

2,569

39

%

1,770

2,112

19

%

食水输送(MBbl/d)

149

136

(9

)%

153

195

27

%

清水处理量(MBbl/d)

9

*

7

*

总合资企业加工(MMcF/d)

425

796

87

%

267

622

133

%

总合资企业分馏(BBL/d)

9,096

18,672

105

%

5,099

13,107

157

%

7



*                 没有意义的或不适用的。

2018年第四季度的净利润为2.49亿美元,比上一季度增长288%。稀释后的有限合伙人单位净收入为1.19美元,比上一季度增长395%。调整后的EBITDA为1.94亿美元,比上一季度增长36%。可分配现金流为1.67亿美元,DCF覆盖率为1.3倍。关于Antero中流公司调整的EBITDA和可分配现金流量的描述,与其最近的GAAP措施进行调节,请阅读非GAAP财务措施。

与2015年Antero Midstream从Antero Resources收购淡水业务有关,Antero Midstream同意支付Antero Resources(A)1.25亿美元现金,如果该伙伴关系在2017年1月1日至12月31日期间交付1.76百万桶或更多淡水,2019年和(B)如果伙伴关系在2018年1月1日至2020年12月31日期间交付2.19亿桶或更多淡水,将再增加1.25亿美元现金。截至2018年12月31日,安特罗中流公司预计将支付应急费用,为首次开采的淡水提供1.76亿桶或更多淡水,但是,根据AnteroResources最近公布的2019年预算和长期前景,预计不会再支付2.19亿桶或更多淡水作为第二次盈利支付的可能代价。

电话会议

定于2019年2月14日(星期四)上午9:00举行电话会议,讨论财务和运营结果。安全分析人员将立即进行一次简短的问答会议,讨论本季度的结果。若要参加电话会议,请拨打1-888-347-8204(美国)电话。1-855-669-9657(加拿大)或1-412-902-4229(国际)和参考Antero Resources。电话回放时间为2019年2月28日(星期四)上午9:00,时间为1-844-512-2921(美国)。或使用密码10123136的1-412-317-6671(国际).

该电话的同时网络直播可在互联网上访问,网址为www.anteroresources es.com。该网播将存档,以便在2019年2月28日(星期四)上午9:00在该公司的网站上重播。

展示

在2019年2月14日的电话会议前,将在公司的网站上发布最新的演示文稿,在主页上的www.anteroResourcees.com网站上可以找到。该公司网站上的信息不构成本新闻稿的一部分。

也可在www.anteroResoures.com上查阅一篇专题介绍,其中详细介绍了一项关于天然气工业的基本分析结果,题为天然气基础.

非公认会计原则财务措施

不包括未实现衍生产品(收益)损失和衍生产品货币化的收入

本新闻稿中列出的不包括未实现衍生产品(收益)损失和衍生产品货币化的收入是指按衍生产品公允价值(收益)亏损和衍生产品货币化调整后的总收入。Antero认为,不包括未实现衍生品(收益)亏损和衍生产品货币化的收入,对于投资者评估公司的经营趋势及其相对于其他油气生产公司的业绩是有用的。.不包括未实现衍生产品(收益)损失和衍生产品货币化的收入不是公认会计原则下的财务执行情况的衡量标准,不应孤立地考虑或作为财务执行情况指标的总收入的替代。下表将总收入与不包括未实现的衍生(收益)损失和衍生产品货币化的收入进行核对:

三个月结束
(2018年12月31日)

终年
(2018年12月31日)

2017

2018

2017

2018

总收入

$

1,021,726

$

1,045,648

$

3,655,574

$

4,139,626

商品衍生产品公允价值(收益)损失

(199,824

)

222,387

(658,283

)

87,594

市场衍生产品公允价值(收益)损失

21,394

21,394

(94,081

)

已结算商品衍生工具的损益

76,548

(25,257

)

213,940

243,112

已结算的市场衍生工具的损益

(5,411

)

72,687

不包括未实现衍生产品(收益)损失和衍生产品货币化的收入

$

919,844

$

1,237,367

$

3,232,625

$

4,448,938

8


调整后净收入和非重叠调整净收入

本新闻稿所列调整后净收入系指按某些项目调整后的净收益。本新闻稿中所列的非重叠调整净收入系指将在其财务报表的Antero的担保人脚注的母公司栏中报告的净收入,经某些项目调整后,Antero认为调整后的净收益和调整后的每股净收入对投资者评估公司的经营趋势及其相对于其他石油和天然气生产公司的业绩是有用的。调整后净收入不是公认会计原则下财务执行情况的衡量标准,不应孤立地考虑,也不应作为财务执行情况指标的净收入的替代。下表将净收益(损失)与调整后的净收入(亏损)和独立调整的净收入(以千计)对账:

单枪匹马

合并

三个月结束

三个月结束

(2018年12月31日)

(2018年12月31日)

2017

2018

2017

2018

可归因于Antero Resources公司的净收入(亏损)

$

486,869

$

(121,546

)

$

486,869

$

(121,546

)

商品衍生产品公允价值(收益)损失

(199,824

)

222,387

(199,824

)

222,387

已结算商品衍生工具的损益

76,548

(25,257

)

76,548

(25,257

)

市场衍生产品公允价值损失

21,394

21,394

已结算的市场衍生工具的损失

(5,411

)

(5,411

)

未证实财产的损害

76,500

143,369

76,500

143,369

收集系统和设施的损害

23,431

股权补偿

17,673

9,518

24,520

13,984

(收益)或有购置的公允价值变动损失

104,860

债务提前清偿的损失

1,205

1,500

调节项目的税收效果(1)

2,447

(105,804

)

(9,056

)

(82,171

)

其他税收项目(2)

(427,962

)

(47,550

)

(427,962

)

调整后净收入

$

54,850

$

174,566

$

73,920

$

145,355

全稀释股

316,682

314,298

316,682

314,298

每稀释股份金额

归于Antero Resources Corp的净收入(损失)

1.54

(0.39

)

1.54

(0.39

)

商品衍生产品公允价值(收益)损失

(0.63

)

0.71

(0.63

)

0.71

已结算商品衍生工具的损益

0.24

(0.08

)

0.24

(0.08

)

市场衍生产品公允价值损失

0.07

0.07

已结算的市场衍生工具的损失

(0.02

)

(0.02

)

未证实财产的损害

0.24

0.46

0.24

0.46

收集系统和设施的损害

0.07

股权补偿

0.05

0.03

0.08

0.04

(收益)或有购置的公允价值变动损失

0.34

债务提前清偿的损失

0.00

调节项目的税收效果(1)

0.01

(0.34

)

(0.03

)

(0.26

)

其他税收项目(2)

(1.35

)

(0.15

)

(1.35

)

调整后净收入

$

0.17

$

0.56

$

0.23

$

0.46


(1)               上述项目采用了2017年约38%和2018年24%的混合税率。

(2)               评估津贴对科罗拉多州净营业亏损的税收影响,科罗拉多州税法的修改,2017年末颁布的税收改革立法,以及影响独立财务报表的项目。

9


单枪匹马

合并

年终

年终

(2018年12月31日)

(2018年12月31日)

2017

2018

2017

2018

可归因于Antero Resources公司的净收入(亏损)

$

615,070

$

(397,517

)

$

615,070

$

(397,517

)

商品衍生产品公允价值(收益)损失

(658,283

)

87,594

(658,283

)

87,594

已结算商品衍生工具的损益

213,940

243,112

213,940

243,112

市场衍生产品公允价值损失

21,394

(94,081

)

21,394

(94,081

)

已结算的市场衍生工具的损失

72,687

72,687

未证实财产的损害

159,598

553,907

159,598

559,095

收集系统和设施的损害

23,431

股权补偿

76,162

49,341

103,445

70,413

(收益)或有购置的公允价值变动损失

93,019

债务提前清偿的损失

1,205

1,500

调节项目的税收效果(1)

69,976

(240,513

)

50,784

(223,045

)

其他税收项目(2)

(427,962

)

(2,987

)

(427,962

)

(2,987

)

调整后净收入

$

71,100

$

364,562

$

102,917

$

315,271

全稀释股

316,283

316,675

316,283

316,365

归于Antero Resources Corp的净收入(损失)

1.94

(1.26

)

1.94

(1.26

)

商品衍生产品公允价值(收益)损失

(2.08

)

0.28

(2.08

)

0.28

已结算商品衍生工具的损益

0.68

0.77

0.68

0.77

市场衍生产品公允价值损失

0.07

(0.30

)

0.07

(0.30

)

已结算的市场衍生工具的损失

0.23

0.23

未证实财产的损害

0.50

1.75

0.50

1.77

收集系统和设施的损害

0.00

0.07

股权补偿

0.24

0.16

0.33

0.22

(收益)或有购置的公允价值变动损失

0.29

债务提前清偿的损失

0.00

0.00

调节项目的税收效果(1)

0.22

(0.76

)

0.16

(0.70

)

其他税收项目(2)

(1.35

)

(0.01

)

(1.35

)

(0.01

)

调整后净收入

$

0.22

$

1.15

$

0.33

$

1.00


(1)              上述项目采用了2017年约38%和2018年24%的混合税率。

(2)               评估津贴对科罗拉多州净营业亏损的税收影响,科罗拉多州税法的修改,2017年末颁布的税收改革立法,以及影响独立财务报表的项目。

调整营运现金流量,独立调整营运现金流量及自由现金流量

本新闻稿所列经调整的经营现金流量是指营运活动在周转金项目变动前提供的现金净额。本新闻稿所列的非重叠调整经营现金流量是指业务活动提供的现金净额,将在财务报表前的Antero‘s担保人脚注的母公司栏中报告。流动资金项目的变化。经调整的经营现金流被投资界广泛接受为一家石油和天然气公司为勘探和开发活动筹集现金以及偿还债务的能力的财务指标。调整后的经营现金流也是有用的,因为它被专业研究分析师广泛用于估价、比较,对石油和天然气勘探和生产行业的公司进行评级和提供投资建议。反过来,许多投资者利用这一已发表的研究作出投资决策。公司定义的自由现金流代表独立调整的经营现金流、较少的独立钻井和完井资本、较少的土地维护资本。

管理层认为,经调整的营运现金流、独立调整的营运现金流量及自由现金流量,是一项有用的指标,显示该公司是否有能力为其活动提供内部资金,以及在综合及持久化的情况下偿还或招致额外债务

10


单独的基础。管理层认为,不包括在计算这些措施之外的流动资产和负债的变化与现金收入和付款的时间有关,因此可能与业务活动发生的时期无关,一般不会对公司为其业务提供资金的能力产生重大影响。

使用调整后的经营现金流、独立调整的经营现金流和自由现金流量作为业绩衡量标准有很大的局限性,包括无法分析某些经常性和非经常性项目的影响,这些项目对公司合并和独立的净收益产生了重大影响,不同公司的经营结果缺乏可比性,计算调整后的经营现金流、独立调整的经营现金流和自由现金流量的方法也不同,调整后的经营现金流、独立调整的经营现金流和自由现金流量不代表可供酌情使用的资金,因为这些资金可能是偿债所需的,土地收购和租赁续约、其他资本支出、营运资本、所得税、勘探费用以及其他承诺和义务。

调整后的经营现金流量和自由现金流量不是公认会计原则下财务业绩的衡量标准,不应孤立地考虑,也不应作为经营、投资或融资活动的现金流量的替代品,作为现金流量的指标或流动性的衡量标准。

下表对本新闻稿中使用的经调整的业务现金流量进行了业务活动提供的现金净额调节(千):

单枪匹马

合并

三个月结束

三个月结束

(2018年12月31日)

(2018年12月31日)

2017

2018

2017

2018

业务活动提供的现金净额

$

254,078

729,082

$

313,483

821,589

周转金净变动

57,666

46,074

54,054

41,656

调整操作现金流量

$

311,744

775,156

$

367,537

863,245

债务总额、净债务和非重叠净债务

净债务计算为债务总额减去现金和现金等价物。管理部门使用合并净债务和非重叠净债务来评估其财务状况,包括其偿债能力。

下表核对本新闻稿中使用的合并总债务与合并净债务和非重叠净债务(千):

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2017

2018

AR银行信贷设施

$

185,000

405,000

AM银行信贷设施

555,000

990,000

5.375%应收账款到期2021年

1,000,000

1,000,000

5.125%应收账款到期2022年

1,100,000

1,100,000

5.625%应收账款到期2023年

750,000

750,000

5.375%AM高级票据到期2024年

650,000

650,000

5.000%AR高级债券应于2025年发行

600,000

600,000

未摊销保险费净额

1,520

1,241

未摊销债务发行成本净额

(41,430

)

(34,553

)

合并债务总额

$

4,800,090

5,461,688

减:Ar现金和现金等价物

20,078

减:现金和现金等价物

8,363

合并净债务

$

4,771,649

5,461,688

减:Antero中期债务扣除现金和未摊销的溢价和债务发行成本

$

1,187,637

1,632,147

独立净债务

$

3,584,012

3,829,541

11


调整后的EBITDAX和独立调整的EBITDAX

公司定义的经调整的EBITDAX系指在利息支出、利息收入、商品衍生品和销售衍生品的损益之前,包括非控制权益在内的持续经营的净收益或亏损,但包括衍生产品收益或损失以外的衍生工具的净现金收入或付款、所得税、减值、耗损、折旧、摊销以及吸积、勘探费用,特许税、股权补偿、提前清偿债务损益、出售资产损益、合同终止和钻井堆垛成本。调整后的EBITDAX还包括未合并子公司的分配,不包括合并后子公司的收益或亏损。

公司定义的独立调整的EBITDAX是指Antero的财务报表中Antero的担保人脚注的母公司在利息支出、利息收入、衍生工具公允价值损益(不包括衍生公允价值损益以外的衍生工具的净现金收入或付款)、税收、减值、损耗、折旧、摊销前报告的收入或损失。包括收益、勘探费用、股权补偿、债务提前清偿损益、资产变现损益、中流砥柱权益和或有收购公允价值变动损益。独立调整的EBITDAX还包括来自Antero中流公共单位有限合伙人权益的分配。

最接近调整后的EBITDAX的GAAP财务措施是指净收入或亏损,包括将在Antero公司合并财务报表中报告的非控制性权益。GAAP财务措施最近于独立调整的EBITDAX是独立净收入或损失,将在Antero公司财务报表的担保者脚注的母公司栏中报告。虽然在使用经调整的EBITDAX和独立调整的EBITDAX方面有一些限制,但管理层认为,这些措施对于投资者评估公司的财务业绩是有用的,因为这些措施:

·石油和天然气行业的投资者广泛用于衡量一家公司的经营业绩,而不考虑该期限计算之外的项目,根据会计方法和资产账面价值、资本结构和收购资产的方法,这些项目可能因公司而有很大差异,除其他因素外;

·帮助投资者更有意义地评估和比较Antero公司(在合并和独立的基础上)从一个时期到另一个时期的运营结果,消除其运营结构对其资本结构的影响;

·管理层用于各种目的,包括衡量Antero公司的经营业绩(无论是综合的还是独立的),在向公司董事会介绍时,以及作为战略规划和预测的基础。董事会也使用调整后的EBITDAX作为确定高管薪酬的业绩衡量标准。调整后的EBITDAX,如我们的信贷工具所定义的,由我们的贷款人根据我们的循环信贷安排下的契约和管理公司高级票据的契约使用。

使用经调整的EBITDAX和独立调整的EBITDAX作为业绩衡量标准有很大的局限性,包括无法分析某些经常性和非经常性项目的影响,这些项目在合并和独立的基础上对公司的净收益产生重大影响,不同公司的经营结果缺乏可比性和不同公司报告的调整后的EBITDAX的计算方法不同,此外,调整后的EBITDAX和单独调整的EBITDAX没有提供关于公司资本结构、借款、利息成本、资本支出以及周转资金流动或税收状况的信息。

12


单枪匹马

合并

截至12月31日的三个月,

截至12月31日的三个月,

(单位:千)

2017

2018

2017

2018

可归因于Antero Resources Corporation的净(损失)和综合(损失)

$

486,869

$

(121,546

)

$

486,869

$

(121,546

)

可归因于非控制权益的净收入和综合收益

42,745

140,282

商品衍生产品公允价值(收益)损失

(199,824

)

222,387

(199,824

)

222,387

已结算商品衍生工具的损益

76,548

(25,257

)

76,548

(25,257

)

市场衍生产品公允价值损失

21,394

21,394

已结算的市场衍生工具的损失

(5,411

)

(5,411

)

利息费用

53,687

59,458

63,390

78,440

债务提前清偿的损失

1,205

1,500

所得税费用(福利)

(400,138

)

(131,357

)

(400,138

)

(131,357

)

损耗、折旧、摊销和吸积

183,439

240,977

214,397

263,703

未证实财产的损害

76,500

143,369

76,500

143,369

收集系统和设施的损害

23,431

勘探费用

3,028

936

3,028

936

或有购置考虑公允价值变动的收益

(3,804

)

104,860

股权补偿费用

17,673

9,518

24,520

13,984

未合并附属公司的收益权益

(7,307

)

(12,448

)

非合并附属公司的分发

10,075

16,755

Antero Midstream Partners LP的(收益)亏损

22,128

(66,753

)

来自Antero Midstream Partners LP的发行

33,614

43,503

调整后的EBITDAX

372,319

474,684

437,128

583,837

利息费用

(53,687

)

(59,458

)

(63,390

)

(78,440

)

勘探费用

(3,028

)

(936

)

(3,028

)

(936

)

流动资产和负债的变动

(57,666

)

(46,074

)

(54,054

)

(41,656

)

衍生产品货币化收益

370,365

370,365

按衍生合约支付的保费

(13,318

)

(13,318

)

其他非现金项目

(3,860

)

3,829

(3,173

)

1,736

业务活动提供的现金净额

$

254,078

$

729,092

$

313,483

$

821,588

调整后的EBITDAX

$

372,319

$

474,684

$

437,128

$

583,837

生产(MMcfe)

215,921

295,576

215,921

295,576

调整后的EBITDAX利润率

$

1.72

1.61

$

2.02

$

1.98

下表对截至2018年12月31日止12个月的财务报表非重叠调整的EBITDAX财务报表母公司一栏(千)所报告的净收入进行了调节:

单枪匹马

十二个月

(单位:千)

(2018年12月31日)

可归因于Antero Resources Corporation的净(损失)和综合(损失)

$

(397,517

)

商品衍生产品公允价值(收益)损失

87,594

结算商品衍生工具收益

243,112

市场衍生产品公允价值收益

(94,081

)

结算市场衍生工具的收益

72,687

利息费用

224,977

所得税利益

(128,857

)

损耗、折旧、摊销和吸积

845,136

未证实财产的损害

549,437

收集系统和设施的损害

4,470

勘探费用

4,958

或有购置考虑公允价值变动的收益

93,019

股权补偿费用

49,341

Antero Midstream Partners LP的(收益)亏损

3,664

来自Antero Midstream Partners LP的发行

159,181

独立调整的EBITDAX

$

1,717,121

13


下表将按收付实现制报告的Antero公司的钻井和完井费用与按权责发生制列报的钻井和完井费用进行了核对:

钻井和完井费用

三个月结束
(2018年12月31日)

终年
(2018年12月31日)

2017

2018

2017

2018

钻井和完井费用(按报告;现金制)

$

335,476

$

362,912

$

1,281,985

$

1,488,573

应计资本成本变化

(14,391

)

(25,539

)

(14,005

)

(2,363

)

钻井和完井费用(权责发生制)

$

321,086

$

337,374

$

1,267,980

$

1,486,210

单独钻井和完井费用

三个月结束
(2018年12月31日)

终年
(2018年12月31日)

2017

2018

2017

2018

单独钻井和完井费用(按报告;现金制)

$

373,350

$

415,298

$

1,455,554

$

1,743,587

应计资本成本变化

(2,820

)

(36,633

)

241,303

(15,238

)

单独钻井和完井费用(权责发生制)

$

370,530

$

378,665

$

1,696,857

$

1,728,349

证明了每单位开发的F&D成本&税前pv-10值。

证明已开发的单位F&D成本和税前PV-10是公司、投资者和分析人员在勘探和生产行业中常用的非GAAP指标,以衡量公司以合理成本增加和开发储量的能力,证明每单位开发的F&D成本是一种统计指标,具有一定的局限性,包括其预测和比较价值。此外,由于已证实的每单位已开发的F&D成本不考虑未来生产新储备的成本或时间,这种措施可能不是创造价值的适当措施。这一储备计量标准可能无法与其他公司使用的类似称谓的计量方法相比较。没有根据公认会计原则提出的每单位经证明的发达F&D成本的直接可比财务计量,因此,与公认会计原则进行核对是不可行的。

每单位经证实的已开发F&D成本的计算是根据2018年发生的费用计算的。每单位已证实开发的F&D成本计算不包括开发已探明未开发储量所需的未来开发费用。

税前PV-10价值是美国证交会定义的一项非GAAP财务措施.Antero认为,税前PV-10的列报对其投资者是相关的和有用的,因为它在考虑到公司未来所得税和公司当前的税收结构之前,列出了可归因于准备金的贴现净现金流量。该公司还认为,投资者和债权人使用税前pv-10值作为比较其准备金相对规模和价值的基础,Antero认为,使用条形定价的PV-10估计值可用于行业内以及债权人和证券分析师评估当前商品价格环境下的估计净现金流量。

最直接可与税前PV-10相媲美的GAAP财务措施是对未来现金流量折现的标准计量(标准化计量)。以下列出了我们已证实的储备(不影响我们的商品衍生产品)的未来净现金流量估计数。2018年12月31日所得税前净现金流量的现值(PV-10)和所得税后净现金流量的现值(标准化计量):

14


(以百万计,除每台McF数据外)

2018年12月31日

未来净现金流量

$

30,739

未来现金流动净额的现值:

所得税前(pv-10)

$

12,589

所得税

$

(2,111

)

所得税后(标准化措施)

$

10,478

尽管它们被用于比较目的,但本公司的非GAAP财务措施可能无法与其他公司使用的类似名称的措施相媲美。

Antero中流调整EBITDA和可分配现金流量

Antero中流认为调整后的EBITDA是其业绩的重要指标。Antero Midstream将调整后的EBITDA定义为利息支出前净收入、出售资产收益、折旧费用、减值费用、或有收购考虑公允价值的变化、增量、基于权益的补偿费用,不包括未合并子公司的收益中的权益,并包括未合并子公司的现金分配。

Antero Midstream使用经调整的EBITDA评估:

Antero Midstream资产的财务执行情况,不考虑调整后的EBITDA、资本结构或历史成本法的融资方法;

与其他在中游能源部门公开交易的伙伴关系相比,其经营业绩和资本回报率不考虑融资或资本结构;

·购置和其他资本支出项目的可行性。

Antero中流公司将可分配现金流量定义为调整后的EBITDA减去已支付的利息、所得税预扣缴款和在以股权为基础的赔偿金归属时为所得税预扣缴而预留的现金、为债券利息预留的现金和已支付的持续维持资本支出。Antero中间流使用可分配现金流量作为绩效度量,以比较Antero中流从一个时期到另一个时期的现金生成性能,并将特定期间的现金生成性能与预期支付给单户的现金分配(如果有的话)进行比较。可分配现金流量不反映周转资本余额的变化。

调整后的EBITDA和可分配现金流量是非GAAP财务措施,与调整EBITDA和可分配现金流量最直接可比的GAAP计量是净收益。调整EBITDA和可分配现金流量的非GAAP财务计量不应被视为GAAP净收入计量的替代品。根据公认会计原则并作为一种分析工具具有重要的局限性,因为它们包括一些,但并不是所有影响净收益和调整后的EBITDA的项目。您不应该孤立地考虑调整EBITDA和可分配现金流量,或者作为GAAP下报告的结果分析的替代品。Antero Midstream对调整后的EBITDA和可分配现金流量的定义可能无法与其他伙伴关系的同名度量相比较。

15


三个月结束

终年

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2017

2018

2017

2018

净收益

$

64,155

$

248,609

$

307,315

$

585,944

财产和设备减值

23,431

23,431

5,771

或有购置考虑的公允价值变化

(105,872

)

(105,872

)

调整后净收入

$

87,586

$

142,737

$

344,872

$

485,843

利息费用,净额

10,395

18,993

37,557

61,906

折旧

30,958

22,692

119,562

130,013

附加或有购置考虑

3,804

1,012

13,476

12,853

资产留存债务的积累

34

135

股权补偿

6,847

4,467

27,283

21,073

未合并附属公司的收益权益

(7,307

)

(12,448

)

(20,194

)

(40,280

)

非合并附属公司的分发

10,075

16,755

20,195

46,415

出售资产收益

(583

)

调整后的EBITDA

$

142,358

$

194,242

$

528,625

$

717,375

已付利息

(4,136

)

(9,268

)

(46,666

)

(62,844

)

减少(增加)用于债券利息的现金(1)

(8,734

)

(8,734

)

291

0

安特罗中流合伙人有限公司股权补偿金归属时扣缴所得税

(514

)

(1,029

)

(5,945

)

(5,529

)

维持资本支出(2)

(12,063

)

(7,988

)

(55,159

)

(52,729

)

可分配现金流量

$

116,911

$

167,223

$

421,146

$

596,273

向Antero中流持有者声明的分发

有限合伙人

68,231

88,045

247,132

320,915

激励分配权

23,772

43,492

69,720

142,906

合计分布

$

92,003

$

131,537

$

316,852

$

463,821

DCF覆盖率

1.27x

1.27x

1.33x

1.29x


(1)         预留现金作为债券利息支出的AnteroMidstream的5.375%的高级票据,在这一期间内,支付半年的基础上,每年3月15日和9月15日。

(2)         维护资本支出是我们估计资本支出中与(1)新油井与我们的收集和处理系统的连接,我们认为这是抵消Antero Resources将经历的自然产量下降所必需的部分,Antero Resources将在其所有油井上经历随着时间的推移,以及(2)向新油井输送水,以维持我们系统的平均吞吐量。

安特罗资源公司是一家独立的天然气和石油公司,在西弗吉尼亚州和俄亥俄州的阿巴拉契亚盆地从事非常规液体丰富天然气的收购、开发和生产。本公司网站位于www.anteroResoures.com.

这份新闻稿包括前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性超出了Antero的控制范围。除历史事实陈述外,本新闻稿中关于Antero预期的活动、事件或事态发展的所有陈述,都相信或预计将来会发生或可能发生,例如关于预期资金来源和完成股票回购计划的时间的声明,如果有的话,关于简化交易的声明,包括预期将在以下方面收到的审议:简化交易的结束、未来商品价格、未来生产目标、天然气或天然气液体运输项目的完成、未来收益、自由现金流和杠杆指标、未来资本支出计划、改进和(或)提高资本效率、继续利用现有基础设施、天然气可销售性、估计已实现天然气,天然气液体和石油价格、面积质量、进入多个天然气市场的机会、预期的钻井和开发计划(包括要钻探的油井的数量、类型、侧方长度和位置、钻井平台的数量和类型以及每垫油井的数量)、预测的油井成本、未来的财务状况、未来的技术改进和未来的营销机会,是1933年“证券法”第27A条及1934年“证券交易法”第21E条所指的前瞻性陈述。所有前瞻性陈述只在本新闻稿发布之日发表。虽然Antero认为前瞻性声明所反映或提出的计划、意图和期望是合理的,但不能保证这些计划、意图或期望能够实现。因此,实际结果和结果可能与这些说明中所表达、暗示或预测的内容大相径庭。

安特罗请注意,这些前瞻性声明受到所有风险和不确定因素的影响,其中大多数风险和不确定因素难以预测,许多风险和不确定性超出了Antero公司的控制范围,涉及天然气、天然气和石油的勘探和开发、生产、收集和销售。这些风险包括但不限于简化交易完成的预期时间和可能性、商品价格波动、通货膨胀、缺乏钻井和生产设备和服务、环境风险、钻井和其他作业风险、监管变化、估算天然气和石油储量以及预测未来产量、现金流量和获得资本方面固有的不确定性,发展支出的时间安排,以及标题1A下所述的其他风险。Antero公司2018年12月31日终了年度10-K年度报告中的风险因素。

16


这份新闻稿概述了截至2018年12月31日Antero的储量,假设在没有乙烷销售需求的情况下,部分乙烷被淘汰。当天然气加工时,乙烷留在井口天然气流中,而不是分馏后作为液体被分离和出售。当乙烷留在气流中时,乙烷就会被淘汰,加工厂出口的剩余天然气的Btu含量较高,当天然气流中乙烷的价格大于分离后作为液体出售的乙烷的价格时,生产商一般会选择在加工厂拒绝乙烷。当乙烷在加工厂回收时,残渣天然气的Btu含量较低,但生产商可以回收作为单独的天然气液体产品出售的乙烷的价值,此外,天然气加工厂还可以生产其他NGL产品(丙烷、正丁烷、异丁烯和天然汽油),同时剔除乙烷。

无要约或邀请函

这种通信包括讨论AnteroMidstream和AMGP之间拟议的业务合并事务。本函件仅供参考之用,并不构成根据交易或其他方式在任何法域出售或索取购买任何证券的要约或任何投票或核准要约,也不构成违反适用法律在任何法域出售、发行、交换或转让本文件所述证券的要约。除非招股章程符合1933年证券法第10条的要求,否则不得提出任何证券要约。

补充资料及在何处找到

与交易有关,AMGP已向美国证券交易委员会(SEC HEACH)提交了一份S-4表格的注册声明,其中包括Antero Midstream和AMGP的联合代理声明和AMGP的招股说明书。这笔交易将提交给AnteroMidstream Unitholers和AMGP股东,供他们考虑。AnteroMidstream和AMGP也可以向SEC提交有关交易的其他文件。表格S-4的登记声明于2019年1月30日生效,最终的联合委托书/招股说明书将于2019年1月11日送交AMGP股东和Antero Midstream记录公司的股东。本文件不能替代已向SEC提交的注册声明和联合委托书/招股说明书,或AMGP或Antero Midstream可能向SEC提交的任何其他文件,或向AMGP股东或Antero Midstream的股东发送与交易有关的其他文件。请Antero中流和AMGP的投资者和证券持有人仔细阅读有关交易的注册声明和联合委托书/招股说明书,以及提交给SEC的所有其他相关文件,以及对这些文件的任何修改或补充,因为这些文件将包含有关交易和相关事项的重要信息。

投资者和证券持有人可以通过证券交易委员会在http://www.sec.gov.维护的网站免费获得注册声明和联合委托书/招股说明书的副本(如果有的话)以及所有其他提交或将由AMGP或AnteroMidstream提交给证券交易委员会的文件。Antero Midstream向SEC提交的文件副本将在Antero Midstream的网站上免费提供,网址是:http:/Investors.anteromidStre.com/Investors-Relationship/AM,列在SEC备案文件的标题下,或通过向投资者关系公司Antero Midstream Partners LP,1615 Wynkoop Street,丹佛,科罗拉多州80202,电话。否(303)357-7310。AMGP向证券交易委员会提交的文件副本将在AMGP的网站http:/Investors.anteromidStregp.com/Investor-Relations/amgp上免费提供,或向投资者关系部发出请求,Antero Midstream GP LP,1615 Wynkoop Street,科罗拉多州丹佛市,80202,电话。否(303)357-7310。

欲了解更多信息,请致电(303)357-6782或mkennedy@anteroResoures.com.

17


Antero资源公司

合并资产负债表

2017年12月31日和2018年12月31日

(单位:千,但每股数额除外)

2017

2018

资产

流动资产:

现金和现金等价物

$

28,441

应收账款,扣除可疑账户备抵1 320美元和-0美元-分别在2017年12月31日和2018年12月31日

34,896

51,073

应计收入

300,122

474,827

衍生仪器

460,685

245,263

其他流动资产

8,943

35,450

流动资产总额

833,087

806,613

财产和设备:

天然气特性,按成本计算(成功的努力方法):

未证明性质

2,266,673

1,767,600

证明性质

11,096,462

12,705,672

水处理和处理系统

946,670

1,013,818

收集系统和设施

2,050,490

2,470,708

其他财产和设备

57,429

65,842

16,417,724

18,023,640

减去累计损耗、折旧和摊销

(3,182,171

)

(4,153,725

)

财产和设备,净额

13,235,553

13,869,915

衍生仪器

841,257

362,169

对未合并附属公司的投资

303,302

433,642

其他资产

48,291

47,125

总资产

$

15,261,490

15,519,464

负债和权益

流动负债:

应付帐款

$

62,982

66,289

应计负债

443,225

465,070

应付收入分配

209,617

310,827

衍生仪器

28,476

532

其他流动负债

17,796

10,822

流动负债总额

762,096

853,540

长期负债:

长期债务

4,800,090

5,461,688

递延所得税负债

779,645

650,788

衍生仪器

207

其他负债

43,316

65,971

负债总额

6,385,354

7,031,987

承付款和意外开支(附注13和14)

公平:

股东权益:

优先股,面值0.01美元;授权-50,000股;没有发行

普通股,面值0.01美元;授权-1,000,000股;316,379股;308,594股,分别于2017年12月31日和2018年12月31日发行和发行

3,164

3,086

额外已付资本

6,570,952

6,485,174

累积收益

1,575,065

1,177,548

股东总数

8,149,181

7,665,808

合并子公司的非控制权利益

726,955

821,669

总股本

8,876,136

8,487,477

负债和权益共计

$

15,261,490

15,519,464

18


Antero资源公司

精简的业务和综合收入综合报表(损失)

三个月和一年,截至2017年12月31日和2018年12月31日

(单位:千,但每股数额除外)

截至12月31日的三个月,

截至12月31日的年度,

2017

2018

2017

2018

收入和其他:

天然气销售

$

439,222

789,614

$

1,769,284

2,287,939

天然气液体销售

280,437

349,353

870,441

1,177,777

石油销售

28,196

58,310

108,195

187,178

商品衍生产品公允价值损益

199,824

(222,386

)

658,283

(87,594

)

收集、压缩、水处理和处理

4,055

6,047

12,720

21,344

市场营销

91,386

64,712

258,045

458,901

市场衍生产品公允价值收益(亏损)

(21,394

)

(1

)

(21,394

)

94,081

收入和其他收入共计

1,021,726

1,045,649

3,655,574

4,139,626

业务费用:

租赁经营

33,023

42,998

89,057

136,153

收集、压缩、处理和运输

279,929

413,130

1,095,639

1,339,358

生产和从价税

24,180

44,242

94,521

126,474

市场营销

119,983

125,132

366,281

686,055

勘探

3,028

936

8,538

4,958

未证实财产的损害

76,500

143,370

159,598

549,437

收集系统和设施的损害

23,431

23,431

9,658

损耗、折旧和摊销

213,731

262,985

824,610

972,465

资产退休债务的累积

666

719

2,610

2,819

一般和行政费用(包括基于股权的补偿费用)

60,196

58,767

251,196

240,344

业务费用共计

834,667

1,092,279

2,915,481

4,067,721

营业收入(损失)

187,059

(46,630

)

740,093

71,905

其他收入(支出):

未合并附属公司的收益权益

7,307

12,449

20,194

40,280

利息

(63,390

)

(78,440

)

(268,701

)

(286,743

)

债务提前清偿的损失

(1,500

)

(1,500

)

其他费用共计

(57,583

)

(65,991

)

(250,007

)

(246,463

)

所得税前收入(损失)

129,476

(112,621

)

490,086

(174,558

)

所得税福利准备金

400,138

131,357

295,051

128,857

净收入(亏损)和综合收益(亏损)(包括非控制利益)

529,614

18,736

785,137

(45,701

)

非控制利益的净收益和综合收益

42,745

140,282

170,067

351,816

可归因于Antero Resources Corporation的净收入(损失)和综合收入(损失)

$

486,869

(121,546

)

$

615,070

(397,517

)

普通股每股收益(亏损)

$

1.54

(0.39

)

$

1.95

(1.26

)

每股收益(亏损)假设稀释

$

1.54

(0.39

)

$

1.94

(1.26

)

已发行股票加权平均数:

基本

315,875

313,618

315,426

316,036

稀释

316,682

313,618

316,283

316,036

19


Antero资源公司

现金流动合并报表

截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的年份

(单位:千)

2016

2017

2018

由(用于)业务活动提供的现金流量:

净收入(亏损),包括非控制权益

$

(749,448

)

785,137

(45,701

)

将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数:

损耗、折旧、摊销和吸积

812,346

827,220

975,284

未证实财产的损害

162,935

159,598

549,437

收集系统和设施的损害

23,431

9,658

商品衍生产品公允价值(收益)损失

514,181

(658,283

)

87,594

结算商品衍生工具收益

1,003,083

213,940

243,112

按衍生合约支付的保费

(13,318

)

衍生产品货币化收益

749,906

370,365

市场衍生产品公允价值(收益)损失

21,394

(94,081

)

结算市场衍生工具的收益

72,687

递延所得税福利

(485,392

)

(295,126

)

(128,857

)

出售资产收益

(97,635

)

股权补偿费用

102,421

103,445

70,414

债务提前清偿的损失

16,956

1,500

未合并附属公司的收益权益

(485

)

(20,194

)

(40,280

)

未合并附属公司的收益分配

7,702

20,195

46,415

其他

(12,488

)

(1,907

)

4,681

流动资产和负债的变化:

应收账款

39,857

(5,214

)

(15,156

)

应计收入

(133,718

)

(38,162

)

(174,706

)

其他流动资产

1,774

(2,755

)

(5,817

)

应付帐款

7,365

9,462

9,307

应计负债

18,853

64,862

63,562

应付收入分配

34,040

45,628

101,210

其他流动负债

(1,091

)

2,214

(3,823

)

业务活动提供的现金净额

1,241,256

2,006,291

2,081,987

由(用于)投资活动提供的现金流量:

对已证明性质的补充

(134,113

)

(175,650

)

对未证明性质的添加

(611,631

)

(204,272

)

(172,387

)

钻井和完井费用

(1,327,759

)

(1,281,985

)

(1,488,573

)

增加水处理和处理系统

(188,188

)

(194,502

)

(97,699

)

增加收集系统和设施

(231,044

)

(346,217

)

(444,413

)

增加其他财产和设备

(2,694

)

(14,127

)

(7,514

)

对未合并附属公司的投资

(75,516

)

(235,004

)

(136,475

)

其他资产变动

3,977

(12,029

)

(3,663

)

资产出售收益

171,830

2,156

用于投资活动的现金净额

(2,395,138

)

(2,461,630

)

(2,350,724

)

由(用于)筹资活动提供的现金流量:

发行普通股

1,012,431

Antero Midstream Partners LP发行共同单位

65,395

248,956

出售Antero中流合作伙伴有限公司(Antero Resources Corporation)共同单位的收益

178,000

311,100

回购普通股

(129,084

)

高级票据的发行

1,250,000

偿还高级债券

(525,000

)

银行信贷设施借款(偿还)净额

(677,000

)

90,000

660,379

使债务的全部溢价消失

(15,750

)

递延融资费用的支付

(18,759

)

(16,377

)

(2,169

)

合并子公司的非控制权利益分配

(75,082

)

(152,352

)

(267,271

)

雇员所得税预扣缴以支付权益补偿金

(26,895

)

(24,174

)

(17,020

)

其他

(5,321

)

(4,983

)

(4,539

)

筹资活动提供的现金净额

1,162,019

452,170

240,296

现金和现金等价物净增(减少)额

8,137

(3,169

)

(28,441

)

现金和现金等价物,期初

23,473

31,610

28,441

现金和现金等价物,期末

$

31,610

28,441

补充披露现金流动信息:

本期间支付的现金利息

$

239,369

263,919

275,769

财产和设备增加的应付账款和应计负债减少

$

(152,093

)

(547

)

(47,717

)

20


Antero资源公司

下表列出了截至2017年12月31日和2018年12月31日三个月的选定业务数据:

截至12月31日的三个月,

数额
增加

百分比

(单位:千)

2017

2018

(减少)

变化

营业收入和其他:

天然气销售

$

439,222

$

789,614

$

350,392

80

%

NGLS销售

280,437

349,353

68,916

25

%

石油销售

28,196

58,310

30,114

107

%

商品衍生产品公允价值损益

199,824

(222,386

)

(422,210

)

(211

)%

收集、压缩、水处理和处理

4,055

6,047

1,992

49

%

市场营销

91,386

64,712

(26,674

)

(29

)%

市场衍生产品公允价值收益

(21,394

)

(1

)

21,393

(100

)%

营业收入和其他收入共计

1,021,726

1,045,649

23,923

2

%

业务费用:

租赁经营

33,023

42,998

9,975

30

%

收集、压缩、处理和运输

279,929

413,130

133,201

48

%

生产和从价税

24,180

44,242

20,062

83

%

市场营销

119,983

125,132

5,149

4

%

勘探

3,028

936

(2,092

)

(69

)%

未证实财产的损害

76,500

143,370

66,870

87

%

收集系统和设施的损害

23,431

(23,431

)

(100

)%

损耗、折旧和摊销

213,731

262,985

49,254

23

%

资产退休债务的累积

666

719

53

8

%

一般和行政(不包括基于股权的补偿)

35,676

44,782

9,106

26

%

股权补偿

24,520

13,985

(10,535

)

(43

)%

业务费用共计

834,667

1,092,279

257,612

31

%

营业收入(损失)

187,059

(46,630

)

(233,689

)

(125

)%

其他收入(支出):

未合并附属公司的收益权益

7,307

12,449

5,142

70

%

利息费用

(63,390

)

(78,440

)

(15,050

)

24

%

债务提前清偿的损失

(1,500

)

1,500

(100

)%

其他费用共计

(57,583

)

(65,991

)

(8,408

)

15

%

所得税前收入(损失)

129,476

(112,621

)

(242,097

)

(187

)%

所得税(费用)福利

400,138

(131,357

)

(531,495

)

(66

)%

净收入(亏损)和综合收益(损失)(包括非控制权益)

529,614

18,736

(510,878

)

(96

)%

可归因于非控制权益的净收入和综合收益

42,745

140,282

97,537

228

%

可归因于Antero Resources Corporation的净收入(损失)和综合收入(损失)

$

486,869

$

(121,546

)

$

(608,415

)

(125

)%

调整后的EBITDAX

$

437,128

$

583,837

$

146,709

34

%

21


截至12月31日的三个月,

数额
增加

百分比

(勘探和生产部分)

2017

2018

(减少)

变化

生产数据:

天然气(Bcf)

157

206

49

31

%

C2乙烷(MBbl)

2,891

4,323

1,432

50

%

C3+NGLs(MBbl)

6,422

9,463

3,041

47

%

石油(MBbl)

571

1,125

554

97

%

合并(Bcfe)

216

296

80

37

%

每日联合生产(MMcfe/d)

2,347

3,213

866

37

%

衍生产品结算前的平均价格:

天然气(每麦克福)

$

2.80

$

3.83

$

1.03

37

%

C2乙烷(每Bbl)

$

10.02

$

13.12

$

3.10

31

%

C3+NGLs(每个Bbl)

$

39.16

$

30.92

$

(8.24

)

(21

)%

石油(每桶)

$

49.37

$

51.83

$

2.46

5

%

加权平均总和(每Mcfe)

$

3.46

$

4.05

$

0.59

17

%

衍生产品结算后的平均实际价格:

天然气(每麦克福)

$

3.67

$

3.73

$

0.06

2

%

C2乙烷(每Bbl)

$

10.17

$

13.12

$

2.95

29

%

C3+NGLs(每个Bbl)

$

29.92

$

30.60

$

0.68

2

%

石油(每桶)

$

49.06

$

50.92

$

1.86

4

%

加权平均总和(每Mcfe)

$

3.82

$

3.97

$

0.15

4

%

平均费用(每个Mcfe):

租赁经营

$

0.17

$

0.15

$

(0.02

)

(12

)%

收集、压缩、处理和运输

$

1.72

$

1.88

$

0.16

9

%

生产和从价税

$

0.11

$

0.15

$

0.04

36

%

营销费用,净额

$

0.13

$

0.20

$

0.07

54

%

损耗、折旧、摊销和吸积

$

0.85

$

0.82

$

(0.03

)

(4

)%

一般和行政(不包括基于股权的补偿)

$

0.13

$

0.11

$

(0.02

)

(15

)%

22


Antero资源公司

下表列出了2017年12月31日和2018年12月31日终了年度的选定业务数据:

截至12月31日的年度,

数额
增加

百分比

(单位:千)

2017

2018

(减少)

变化

营业收入和其他:

天然气销售

$

1,769,284

$

2,287,939

$

518,655

29

%

NGLS销售

870,441

1,177,777

307,336

35

%

石油销售

108,195

187,178

78,983

73

%

商品衍生产品公允价值损益

658,283

(87,594

)

(745,877

)

(113

)%

收集、压缩、水处理和处理

12,720

21,344

8,624

68

%

市场营销

258,045

458,901

200,856

78

%

市场衍生产品公允价值收益

(21,394

)

94,081

115,475

(540

)%

营业收入和其他收入共计

3,655,574

4,139,626

484,052

13

%

业务费用:

租赁经营

89,057

136,153

47,096

53

%

收集、压缩、处理和运输

1,095,639

1,339,358

243,719

22

%

生产和从价税

94,521

126,474

31,953

34

%

市场营销

366,281

686,055

319,774

87

%

勘探

8,538

4,958

(3,580

)

(42

)%

未证实财产的损害

159,598

549,437

389,839

244

%

收集系统和设施的损害

23,431

9,658

(13,773

)

(59

)%

损耗、折旧和摊销

824,610

972,465

147,855

18

%

资产退休债务的累积

2,610

2,819

209

8

%

一般和行政(不包括基于股权的补偿)

147,751

169,930

22,179

15

%

股权补偿

103,445

70,414

(33,031

)

(32

)%

业务费用共计

2,915,481

4,067,721

1,152,240

40

%

营业收入(损失)

740,093

71,905

(668,188

)

(90

)%

其他收入(支出):

未合并附属公司的收益权益

20,194

40,280

20,086

99

%

利息费用

(268,701

)

(286,743

)

(18,042

)

7

%

债务提前清偿的损失

(1,500

)

1,500

(100

)%

其他费用共计

(250,007

)

(246,463

)

3,544

(1

)%

所得税前收入(损失)

490,086

(174,558

)

(664,644

)

(136

)%

所得税利益

295,051

128,857

(166,194

)

(56

)%

净收入(亏损)和综合收益(损失)(包括非控制权益)

785,137

(45,701

)

(830,838

)

(106

)%

可归因于非控制权益的净收入和综合收益

170,067

351,816

181,749

107

%

可归因于Antero Resources Corporation的净收入(损失)和综合收入(损失)

$

615,070

$

(397,517

)

$

(1,012,587

)

(165

)%

调整后的EBITDAX

$

1,459,571

$

2,037,382

$

577,811

40

%

23


截至12月31日的年度,

数额
增加

百分比

(勘探和生产部分)

2017

2018

(减少)

变化

生产数据:

天然气(Bcf)

591

710

119

20

%

C2乙烷(MBbl)

10,539

14,221

3,682

35

%

C3+NGLs(MBbl)

25,507

28,913

3,406

13

%

石油(MBbl)

2,451

3,265

814

33

%

合并(Bcfe)

822

989

167

20

%

每日联合生产(MMcfe/d)

2,253

2,709

456

20

%

衍生产品结算前的平均价格:

天然气(每麦克福)

$

2.99

$

3.22

$

0.23

8

%

C2乙烷(每Bbl)

$

8.83

$

12.14

$

3.31

37

%

C3+NGLs(每个Bbl)

$

30.48

$

34.76

$

4.28

14

%

石油(每桶)

$

44.14

$

57.34

$

13.20

30

%

加权平均总和(每Mcfe)

$

3.34

$

3.69

$

0.35

10

%

衍生产品结算后的平均实际价格:

天然气(每麦克福)

$

3.61

$

3.65

$

0.04

1

%

C2乙烷(每Bbl)

$

9.04

$

12.14

$

3.10

34

%

C3+NGLs(每个Bbl)

$

24.27

$

33.25

$

8.98

37

%

石油(每桶)

$

45.85

$

52.11

$

6.26

14

%

加权平均总和(每Mcfe)

$

3.60

$

3.94

$

0.34

9

%

平均费用(每个Mcfe):

租赁经营

$

0.11

$

0.14

$

0.03

27

%

收集、压缩、处理和运输

$

1.75

$

1.81

$

0.06

3

%

生产和从价税

$

0.11

$

0.12

$

0.01

9

%

营销费用,净额

$

0.13

$

0.23

$

0.10

77

%

损耗、折旧、摊销和吸积

$

0.86

$

0.85

$

(0.01

)

(1

)%

一般和行政(不包括基于股权的补偿)

$

0.14

$

0.13

$

(0.01

)

(7

)%

24