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招股说明书

英维斯科QQQ

信托^SM，系列1

单位投资信托基金

Invesco QQQ信托^SM，系列1：

主办单位：Invesco Capital Management LLC

证券 和交易委员会尚未批准或

不批准这些证券或决定本招股章程是否为

真实的或完整的。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

日期为2019年1月31日的招股章程

版权^©2019年Invesco Capital Management LLC，版权所有

Invesco QQQ信托^SM，系列1

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Invesco QQQ股票^SM

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摘要

2018年9月30日的基本信息⁽¹⁾

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本页的剩余部分有意保留空白。

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高光

Invesco QQQ股票^SMInvesco qqq信托公司的所有权权益

Invesco QQQ信托基金^SM，系列1(信托，在本 招股说明书中也称为Invesco QQQ信托)是根据纽约州法律组织的一种单位投资信托，在该信托中发行不分割的股份，称为Invesco QQQ股份(以前称为NASDAQ-100跟踪 股)。该信托受纽约梅隆银行(一家根据纽约州法律组建的具有信托权力的公司( abecore)和NASDAQ Global Funds(Invesco Capital Management LLC)前身发起人(Invesco Capital Management LLC)之间的一项标准信托条款(条款和条件)的管辖，日期为1999年3月1日，由Invesco资本管理有限责任公司(Invesco Capital Management LLC)的前任保荐人(Invesco Capital Management LLC)组成。经2001年4月17日第1号“条款和条件修正案”、2004年2月4日“关于条款和条件的第2号修正案”、2006年1月1日“关于条款和条件的第3号修正案”、“关于条款和条件的第4号修正案”修订，截至2012年11月16日、条款和条件第5号修正案(截至2017年8月2日)和第6号修正案(截至2018年1月26日)。保荐人和受托人也是信托契约和信托协议(信托协议)的缔约方，日期为1999年3月4日，经2007年3月21日“信托协定”第1号修正案和2018年4月25日“信托协议”第2号修正案修正。Invesco QQQ股份代表信托基金持有的股票组合中的部分不可分割的所有权权益。该信托基金持有纳斯达克100指数的所有股票。^®(指数)。

ivesco qqq股票一般应该跟踪纳斯达克100指数的 的价值。^®

信托的投资目标是寻求 跟踪指数的投资结果(指数的组成部分证券有时称为指数证券)。不能保证这一投资目标将得到充分实现。

信托持有投资组合(下文所界定的)和现金，而不是由传统方法积极管理，传统方法 通常涉及根据与经济、金融和市场因素有关的判断对投资组合进行变动。保持信托证券( abecuritiesme)和NASDAQ-100指数股票的组成和权重之间的对应关系。^®，托管机构随时调整证券以适应 索引证券的标识和/或相对权重的周期性变化。投资组合存款(以下所定义)的证券部分的组成和权重也作了调整，以符合指数的变化。指数的更改是在市场收盘后进行的(见 ，即投资组合对投资组合存款的调整)。

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Invesco QQQ股票的价值将随着 信托公司证券组合价值的变化而波动。然而，在任何时候，每个Invesco QQQ股票的市场价格可能与该份额的净资产价值(NAV)不相同。从历史上看，这两种估值非常接近。

纳斯达克100指数的现值^®通常将继续报告 ，即使在其组成部分股票的交易中断时也是如此。在这种情况下，所报告的指数水平将根据仍在交易的股票的当前市场价格(如果有的话)和那些 目前未交易的股票的最后报告价格计算。因此，报告的指数水平有时可能基于指数证券中一些甚至所有股票的非当前价格信息。

Invesco qqq股票在纳斯达克股票市场上市

Invesco QQQ股票在纳斯达克全球市场一级上市交易。Invesco QQQ股票在交易日的任何时候都像普通股票一样在二级市场买卖。InvescoQQQ的股票通常是100股，但也可以换一只股票。INVESCO QQQ股票在NASDAQ上的交易可在下文有关投资Invesco QQQ股票的风险的情况下暂停 。

Invesco QQQ信托问题和 赎回Invesco QQQ股份的倍数为50，000股，称为创建股

信托公司只发行50，000股的 倍数的Invesco QQQ股票，称为创建股。信托机构向Invesco经销商公司发出创建订单后，向任何人发行创建股。(分销商)、托拉斯的 受托管理人的存款、NASDAQ-100指数证券的指定投资组合，以及现金支付(如果有的话)，通常等于证券的累积股息(扣除费用)，直至存款时为止。

Invesco QQQ股份不能单独赎回，除非信托终止。Invesco QQQ股份只能通过将 投标给信托基金50，000 Invesco QQQ股份或其倍数来赎回。赎回后，被赎回的持有人将收到一个基于NAV的NASDAQ-100指数证券组合，在某些情况下是现金支付。现金支付额 一般等于因维斯科qq股份的创建所确定的现金数额，同样，也可以由赎回持有人或信托基金支付，具体取决于收到的股息、信托费用和调整额的价值。

必须与分发服务器一起下创建订单。

所有创建Invesco QQQ共享的订单必须向分发服务器下发(请参阅创建 单位HECH的信任过程)。若要向分销商下订单以创建Invesco QQQ股份的创建单位大小聚合，实体或个人必须是(1)以下定义的参与方，或(2) dtc参与者(见Invesco QQQ的登录所有权)。

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)，并且在每种情况下都必须执行Invesco QQQ参与者协议。“参与方”一词是指通过在证券交易委员会(证券交易委员会)注册的国家证券结算公司(NSCC)的连续净结算(CNS)系统的经纪人-交易商或Invesco QQQ 结算过程的其他参与者。在接受创建Invesco QQQ股份的订单后，分销商将此订单转发给受托人，并指示受托人启动适当数量Invesco QQQ股份 的簿记移动到下订单实体的帐户中。支付创建Invesco QQQ股票的命令，在某些情况下，与指数证券 在构成和权重上与指数证券 相当的证券组合的托管人存款，加上现金付款，数额应等于支出额收入净额(以下定义)，正负(视情况而定) 平衡量(如下所定义)。费用金额的净收益净额是指在Invesco QQQ股票最近的 ex-股利日期(3月、6月、9月和12月的第三个星期五之后的第一个营业日)期间内，按每一创造单位计算的扣除费用数额的收入与所有具有前股息日期的证券的股息相等。通过并包括当前营业日(即累计累积 期)，如所有证券都是在这一期间持有的，扣除该期间未扣除的应计费用和负债(包括(但不限于)对信托 以前未扣除的税款或其他政府费用，和(Y)受托人的应计费用和信托的其他费用(包括法律和审计费用)和以前未扣除的其他费用(见信托的其他费用)。 平衡金额用于补偿以下两者之间的任何差异：(1)因设立Invesco QQQ股份而存入受托人的证券组合的价值，以及扣除费用数额后的收入( )，(2)信托的资产净值，以每一创造单位为基础(进一步说明见投资组合调整对投资组合存款的调整)。

费用收入净额和余额统称为“现金部分”和“存款” 在此统称为“证券组合”和“现金部分”，在此统称为“投资组合存款”。关于在任何一天创建Invesco QQQ股票的命令，投资组合存款 的现金部分可以由受托人代表信托支付给Invesco QQQ股份的创建者，也可以由Invesco QQQ股份的创建者代表信托支付给受托人，具体取决于扣除费用额 和余额的收入净额的相应数额。

向分销商下发创建订单的实体或个人必须(I)通过NSCC、Creations和赎回的CNS结算过程启动有关投资组合存款的指令 ，这种过程在此称为Invesco QQQ结算过程，或(Ii)在Invesco QQQ清算过程之外，向受托人( )存款组合存款(E.，通过保管信托公司的设施)。

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分销商在代理的基础上充当Invesco QQQ股份的承销商。分销商 保存与它一起下的订单和承兑确认书的记录，并向下订单者提供订单确认书。分销商还负责向创建Invesco QQQ股份的人发送招股说明书。分销商还保存对订单的交付指示的记录，并可能提供某些其他行政服务，如与国家证券法的遵守有关的服务。分销商 位于格林威广场11号，套房1000，休斯顿，得克萨斯州77046-1173.分销商是注册经纪商和金融行业监管局(FINRA HECH)的成员。保荐人为某些分发服务向经销商支付统一的年费 。在未获得委员会事先免责救济的情况下，担保人将不要求信托基金偿还此种款项。

条形图和表格

后面的题为信托基金年度总收益的条形图和下表“平均年度总收益(2018年12月31日终了期间)”通过显示信托基于净资产的收益的可变性并将信托的业绩与NASDAQ-100指数的表现进行比较，提供了投资信托的风险的一些指示。^®。过去的表现(无论是在 税之前还是之后)并不一定表示信任在未来的表现。

以下提供的税后报税表是使用最高适用的历史个人联邦边际所得税税率计算的 ，并不反映州和地方税收的影响。您的实际税后报税将取决于您的具体纳税情况，并可能与以下所示不同。税后申报表与通过延期纳税安排(如401(K)计划或个人退休帐户)持有invesco qqq股份的投资者无关。

以下条形图中的总收益以及表中所列的税后申报表不反映那些在二级市场购买和出售Invesco QQQ股票的人所支付的交易费用 ，也没有反映那些购买和赎回创业股或经纪佣金的人所支付的交易费用(见表脚注)。

这张条形图显示了截至2018年12月31日的过去10年中信托基金在每一个完整日历年的表现。在以下所示期间(2009年1月1日至2018年12月31日)，信托基金截至2012年3月31日的季度最高季度回报率为21.17%，截至2018年12月31日的季度最低季度回报率为-16.78%。

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信托基金的年度总收益

年平均总回报率(2018年12月31日终了期间)

未来应计费用将主要取决于信托基金的净资产水平和费用水平。不能保证信托公司今后的日常运营费用将不超过信托公司日常资产净值的0.20%。赞助方保留在未来停止其偿还政策的 权利。见信托的相关费用。

对于通过Invesco QQQ结算过程(交易费用)所做的每一个创建和赎回创建单位，必须向 受托人支付一笔交易费，无论信托的NAV如何，交易费用都是不可退还的。

在收到下文所述的进一步通知之前，通过 invesco qqq结算对每一个创建单位收取的交易费用。

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过程是(I)每个参与方每天500美元，用于创建Invesco QQQ股票的单位规模总和，在同一天，任何 号也有单独的创作，或赎回的数额不等于Invesco QQQ股份的创建数量，根据受托人或其附属机构作为受托人、基金管理人或以任何类似 身份行事的指数计算的其他类似交易所交易基金；(2)在同一天根据受托人或其附属公司作为受托人、基金 管理人或以任何类似身份行事的指数赎回另一种类似交易所交易基金的等额股份，则每一参与缔约方不收取任何费用；和(3)在所有其他情况下，每个参与方每天1，000美元，而不论该参与方在该日设立多少个单位。同样，在进一步通知如下所述 之前，通过Invesco QQQ结算程序赎回创造单位所收取的交易费用为(I)每个参与方每天500美元，用于赎回 Invesco QQQ股票的单位规模总和，而在同一天，也有任何数目的单独赎回，或以受托人或其附属机构以受托人、基金管理人或任何相类身分行事的指数为基础，以不相等于Invesco QQQ股份相似交易所交易基金的数目设立的；(2)在同一天根据受托人或其附属公司担任受托人、基金管理人或任何类似身份的指数设立另一种类似交易所交易基金的等额股份，则每一参与缔约方不收取费用；和(3)在所有其他情况下，每个参与方每天$1，000，而不论该日由 该参与方赎回的单位数目。经保荐人同意，该交易费用随后可由受托人更改，但无论如何不得超过创作单位在 创建或赎回(视属何情况而定)时价值的1%(10个基点)的10/100(10个基点限制)。保荐人或受托人没有计划修改、减少、折扣或免除与设立单位有关的交易费用，或目前设想的 。

对于在Invesco QQQ结算过程之外的创造和赎回，将向创建者或救赎者收取不超过适用交易费用3(3)倍的额外金额 。因此，根据目前的时间表，与在 Invesco QQQ结算程序之外创建或赎回创造单位有关的费用总额为(I)每个参与方每天500美元，用于Invesco QQQ股份的创作单位规模总和，而在同一天，也有任何数目的单独创作，或赎回数额不等于所设Invesco QQQ股份的数目，或根据受托人或其附属公司作为受托人、基金管理人或以任何类似身分行事的指数，赎回其他类似的交易所买卖基金；(2)在同一天根据受托人或其附属公司作为受托人、基金管理人或以任何 类似身份行事的指数赎回另一种类似交易所交易基金的同等数目的股份，不收取每一参与方的费用；及(Iii)在所有其他情况下，$1，000(设立或赎回创作单位的交易费用)，另加总额不超过$3，000(3乘以1，000)的额外款额，共计$4，000。

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信托基金的开支

信托的费用将每日累积，并反映在信托的资产净值中。在保荐人另有决定之前，保荐人已承诺信托的一般业务费用每年不超过信托每日NAV的0.20%，保证人将补偿信托或代表信托承担信托所产生的超过该数额的费用的发票。

信托年度一般营运开支⁽¹⁾:

投资者不支付与Invesco qqq股票发行的 购买或再投资有关的任何销售费用，或在赎回时通常不支付任何延期销售费用(赎回只允许在创建单位规模内支付)。E.、5万股Invesco QQQ股份)。投资者在二级市场买卖Invesco QQQ股票将招致传统的经纪佣金和费用。

通过Invesco QQQ结算程序对每一个创建或赎回造物单位收取的交易费 从每件0美元到1，000美元不等

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参政党，取决于它们是独立创造的，还是因维斯科qqq股票的赎回，还是基于指数的其他类似交易所交易基金的股票。

开支例子

由于上文脚注(4)为2018年9月30日终了年度规定的营业费用比率上限为0.20%，投资者将为一笔10 000美元的投资支付下列费用，2018年9月30日终了年度适用于第一个期间，并假设以后估计经营费用毛额的 剩余期间保持信托资产净值的0.20%，整个期间的投资回报率为5%。

为下列期间支付的累计费用：

上述例子假设对所有股息和分配进行再投资，并按照适用于共同基金的委员会条例的规定，使用5%的 年回报率。虽然信托基金是一种单位投资信托，而不是共同基金，但这些信息是用来比较费用的。此示例不应被视为过去或将来费用或年回报率的 表示；实际费用和年回报率可能比本示例假设的费用和年回报率多或少。投资者还应注意，提出10，000美元 投资只是为了说明目的。根据委员会发出的豁免令，信托可向保证人偿还与印刷和分发介绍 Invesco QQQ股份和信托的销售材料有关的某些费用，向保荐人偿还年度许可费以及联邦和州发行Invesco QQQ股份的登记费，最高可达信托总资产的0.20%(20个基点)。

Invesco qqq股份的账面所有权

纽约存托公司是一家根据纽约州法律组建的有限用途信托公司(此处称“DTC”)，或其指定人将是所有Invesco QQQ股票的记录或注册所有人。Invesco QQQ股份的实益所有权将显示在DTC或其参与者的记录上。对于Invesco QQQ股票，无论是在创建单位大小聚合中还是其他方面，证书都不会颁发 。

分布

信托公司按季度分配，只要信托收到的有关证券和其他收入(如果有的话)的股息超过在Invesco QQQ股票每个前股利日结束的季度积累期内应计的信托费用和费用。然而，在任何 给定的季度，都不会进行净股利分配，并且

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任何净股利数额将转入下一个累积期，如果总净股利分配额低于信托净值1%(0.05%)的5/100，除非受托人确定为维持信托作为受管制投资公司的地位，必须作出这种分配，避免对未分配的收入征收所得税或消费税。 受托人还保留宣布特别红利的权利，如果它酌情决定对受益所有人有利的话。

信托基金的开支可高达或超过信托在任何季度收到的股息和其他收入，在这种情况下，将不作季度净股利分配。

信托基金在任何应纳税年度确认的任何资本净收益应至少每年分配。信托基金可在年底后作出额外分配，以满足经修订的1986年“国内收入法”(“ ”)规定的某些分配要求。虽然收入分配(如果有的话)目前是按季度进行的，但受托人保留改变分配频率的权利。

联邦所得税考虑

信托基金根据“守则”选择税收待遇作为一家受监管的投资公司，并每年分配其整个投资公司的应纳税收入和资本收益(如果有的话)。应作为普通收入向 受益所有者征税的分配通常应构成用于联邦所得税目的股息收入，并在 信托基金收到符合资格的股息收入的范围内，有资格获得许多公司可获得的股息收入扣减额。信托的季度分配(如果有的话)将根据在这一季度分发期内持有的证券的股利业绩，扣除信托费用和费用，而不是 信托基金的实际应税收入。因此，信托基金的任何这类分配的一部分可被视为用于联邦所得税目的资本返还或资本利得红利，或可能要求信托作出额外分配，以维持其作为受管制投资公司的地位，或避免对未分配的收入征收所得税或消费税。

终止Invesco QQQ信托基金

信托有一个指定的生存期。信托基金将根据其第一次发生的条件终止：(1)3月4日， 2124或(Ii)信托协定所指名的15人的最后幸存者死亡后20年(20)日，其中最年长的出生于1986年，最小的出生于1996年(强制性终止日期)。

注册投资公司购买Invesco QQQ股份

注册投资公司购买Invesco QQQ股份受“投资公司法”第12(D)(1)条规定的限制

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1940年修订的1940年法案(1940年法案)。2007年2月27日，委员会发布了一项命令，允许注册投资公司投资于这些 限制之外的Invesco QQQ股份，但须符合申请书中规定的某些条件和条件。申请书中规定的条件之一是，依赖该命令的注册投资公司必须与信托公司就投资的 条款达成书面协议。

危险因素

投资者可以通过投资Invesco QQQ股票而赔钱。在决定投资Invesco QQQ股票之前，投资者应该仔细考虑下面描述的风险因素以及本招股说明书中包含的所有其他信息。

对信托基金的投资涉及证券价值可能根据证券发行人财务状况的变化而波动的风险、一般普通股的价值以及其他因素。指数 证券的组成和权重，以及在信托中持有的证券的组成和权重也不时发生变化。

证券发行者的财务状况可能受到损害，或者股票市场的总体状况可能恶化(这两种情况都可能导致证券价值的下降，从而导致Invesco QQQ股票的价值下降)。普通 类股票易受一般股票市场波动和价值波动的影响，因为市场对其发行者的信心和看法发生变化。这些投资者的看法基于各种不可预测的因素，包括对政府、经济、货币和财政政策、通货膨胀和利率、经济扩张或收缩以及全球或区域政治、经济和银行危机的预期。不能保证证券的 发行人会为普通股的流通股支付股息。证券上的分配一般取决于证券发行人宣布股利；这种股利的申报一般取决于各种因素，包括发行人的财务状况和一般经济状况。

信托不是由传统方法积极管理的，因此，发行人的不利财务状况不会导致其证券从信托所持有的证券中被取消，除非该发行人的证券被从指数中删除。

任何特定发行人的普通股持有人比优先股持有人和该发行人的债务义务持有人承担的风险更大，因为作为该发行人的所有者，普通股持有人与发行人的债权人或债务或优先股持有人的权利相比，一般享有从该发行人处获得付款的从属权利。此外， 与债务证券不同，债务证券通常在到期时应支付本金(但其价值在到期前将受市场波动的影响)，或优先股通常具有清算优先权，并且可能声明了可选赎回或强制赎回。

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规定，普通股既无固定本金，也无到期日。只要普通股仍未结清，普通股的价值就会受到市场波动的影响。因此，证券的价值 可能会在信托的整个生命周期内波动。

对非美国证券发行者的证券的投资所涉及的风险超出了与投资美国证券有关的风险。外国证券的市场流动性相对较低，市场波动较大，可公开获得的信息减少，有关发行人的财务 信息不那么可靠，会计、审计和财务报告要求与适用于国内发行人的要求和实务标准不一致，而且可能不那么严格。外国证券也受到没收、国有化、政治不稳定或其他不利的政治或经济发展的风险以及在其他国家执行义务的困难。对外国证券的投资也可能受到股息 预扣或没收税、货币阻塞和/或转让限制以及较高的交易费用的影响。由于信托基金可以投资于以外币计价的证券，美元相对于其他货币 价值的波动可能会对外国证券的投资产生不利影响，并可能对信托的回报产生负面影响。

对新兴市场国家发行人证券的投资涉及通常与发达国家发行人证券投资无关的风险。新兴市场的证券可能比较发达市场的证券更容易受到价格波动的影响。美元相对于其他货币价值的波动可能对新兴市场证券的投资产生不利影响，新兴市场证券的市场流动性相对较低，可公开获得的有关发行人的信息减少，会计、审计和财务报告要求与适用于国内发行人的会计、审计和财务报告要求及实践标准不一致，而且可能不那么严格。新兴市场证券也面临没收、国有化或其他不利的政治或经济发展的风险，以及在其他国家执行义务的困难。对新兴市场证券的投资也可能受到扣缴股息或没收税、货币阻塞和(或)转让限制的限制，新兴市场受到更大的市场波动、较低的交易量、政治和经济不稳定、贸易市场存在的不确定性以及政府对外国投资的更多限制，而不是更多的发达市场。证券法在许多新兴市场国家是比较新的和不确定的。因此，有关外国投资新兴市场证券的法律、证券监管、证券所有权和股东权益等法律可能会迅速、难以预料地发生变化。此外，新兴市场国家在联邦、区域和地方各级执行税收制度可能不一致，可能会发生突然变化。

目前，所有证券都在纳斯达克全球证券交易所(NASDAQGlobalSelectandNASDAQGlobalMarketTimeTimeNASDAQ)上市。某些证券的流动性交易市场的存在可能取决于交易商是否会在这类证券中建立市场。我们不能保证会为任何一个

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证券，任何证券市场将保持，或任何这样的市场将保持或保持流动性。如果证券交易市场有限或不存在，证券的出售价格和信托价值将受到不利影响。此外，信托基金的交易量可能较低，买卖价差也很大。根据交易量和市场流动性(包括信托持有的证券的 )，投标/要求价差随时间而变化，如果Invesco QQQ股票的交易量和市场流动性更大，则通常更低，如果Invesco QQQ股票的交易量和市场流动性很少，则更高。此外，在压力市场 条件下，Invesco QQQ股票市场可能因信托公司持有的证券市场流动性恶化而变得流动性下降，这可能导致Invesco QQQ股票的市场价格及其 基础价值出现差异。

只有参与方可以直接与信托进行创造或赎回交易。该信托基金的机构数目有限，可作为参与方，这些参与方没有义务提交创建或赎回令。因此，不能保证这些参与方将建立或维持一个活跃的股票交易市场。这种风险可能会增加，因为信托所依据的证券是在担保结算系统之外交易的。在这种情况下，可能要求参与方在代理基础上(即代表其他市场参与者)在某些交易上寄出 担保品，而只有有限数量的参与方能够这样做。此外，如果参与方退出业务或 无法继续执行关于信托的创建和(或)赎回命令，而且没有任何其他参与方能够挺身而出创建或赎回创建单位，这可能导致Invesco qqq股票的交易市场大幅减少，这可能更有可能以高于资产净值的溢价或折价进行交易，并可能面临停牌和/或退市。如果信托基金投资于非美国证券，这一风险可能会加大，因为非美国证券的交易量可能较低。

信托基金寻求跟踪指数的投资回报，在费用和支出之前。不能保证Nasdaq将准确编译 索引，也不能保证该索引将被确定、组合或精确计算。虽然受托管理人描述了指数的设计目的，但纳斯达克通常不提供任何担保，也不接受与该指数中数据的质量、准确性或完整性有关的任何担保或承担任何责任，而且它一般也不保证指数将与其方法相一致。纳斯达克在索引内的 数据的质量、准确性和完整性方面所犯的错误可能不时发生，如果有的话，在一段时间内可能无法由纳斯达克识别和纠正。因此，与纳斯达克股份有限公司错误相关的收益、损失或成本通常将由信托基金及其 股东承担。

Invesco QQQ股票在二级市场的交易价格一般不同于信托公司的每日NAV，受市场力量的影响，如Invesco QQQ股票和信托所持有的基础证券的供求、经济状况和其他因素。有关Invesco qqq股票的日内指示值(IIV Ho)的信息每15秒在整个系统中发布一次。

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纳斯达克或市场数据供应商或其他信息提供商的每个交易日。然而，IIV不应被视为信托公司NAV的实时更新.IIV是 根据发行的一篮子证券和(或)现金的当前市场价值，这些证券和/或现金需要存入一个创建股，而不一定反映信托基金在某一特定时间点的实际投资组合的确切组成。此外，IIV通常是通过使用从经纪人和其他市场中介机构获得的当前市场报价和/或价格报价以及根据当前市场价格进行的估值来确定的。IIV 的计算方式不得与NAV相同，NAV(1)每天只计算一次，(2)与IIV的计算不同，考虑到信托费用，(3)可根据1940年法令的要求，按与IIV计算时所用价格不同的价格进行公平估值。因此，IIV可能无法反映信托基金当前投资组合的最佳估值。此外，某些 Trust持有的股份的报价和/或估值如果不在美国交易，则不得在美国交易时间内更新，这可能会影响IIV与Invesco QQQ股票之间的溢价和折扣。信托基金、赞助人 及其附属机构不参与或负责计算或传播国际IV的任何方面，信托、赞助方及其附属机构不对这些计算的准确性作出任何保证。

不能保证信托基金将继续满足纳斯达克维持Invesco QQQ 股份上市所需的要求。如：(I)信托指数的价值已不再计算或不能获得，则纳斯达克可将信托的Invesco QQQ股份从上市名单中删除，但无须如此；(2)信托在 终止前还有60天以上，Invesco QQQ股份的实益所有人不到50人，连续30个或更长的交易日；(3)信托指数未能满足纳斯达克的某些持续上市标准；(4)信托基金的IIV没有更长的计算或可用时间；或(V)该其他事件须发生，或该等情况须存在，而纳斯达克认为该等事件或条件使在纳斯达克作进一步交易是不可取的。纳斯达克将取消Invesco QQQ股票上市和交易的 终止信托。

还应对信托进行投资，但有一项谅解，即信托不能完全复制指数的业绩，因为证券产生的总收益将因调整证券和其他信托费用的实际余额而产生的交易费用而减少，而这种交易 费用和费用不包括在该指数的计算中。还可能在短期内，由于二级市场暂时无法获得某些指数证券 或由于其他特殊情况，信托可能无法完全复制指数的表现。这种情况不可能持续很长一段时间，因为受托人必须通过调整 证券的组成来纠正这种不平衡。如果信托公司必须调整其投资组合，以便继续根据“守则”成为一家受监管的投资公司，那么信托的组成也可能不完全复制指数的构成。

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如本文所述，在Invesco QQQ结算过程中，与 创建和赎回活动有关的证券、现金或Invesco QQQ股票的交割时间范围是基于NSCC目前的定期结算期，即NSCC开放营业的2(2)天(每一天为 NSCC营业日)。NSCC今后可减少这种定期结算期，在这种情况下，预期适用于Invesco QQQ股份创造和赎回的结算期将相应减少或增加。

分红给受益所有人取决于 证券发行者是否支付股息。

赞助方目前已承诺将信托基金的一般业务费用限制在信托公司每日 NAV日费用的0.20%。保荐人可自行酌情决定终止其限制信托的一般业务开支的承诺。在这种情况下，信托的开支可能超过信托在每个季度收到的股息和其他收入。 每当受托人确定预计按日计算的年度化费用和费用超过预计的年度化 股息和按a计的信托收入时，信托将用通常从出售证券中实现的收益支付任何此类超额费用。每天以1/100以上的百分之一(0.01%)的NAV的信托。

{Br}Invesco QQQ股票的NAV可能并不总是与市场价格相对应。Invesco QQQ股票的NAV在创建股的大小总和中，以及按比例计算，每Invesco QQQ股票的NAV随着证券市场价值的波动而变化。 投资者还应该意识到，50，000 Invesco QQQ股票的公开交易市场总价格可能与Invesco QQQ股票的创建单位规模聚合的NAV不同(E.，50，000 Invesco QQQ股票可能以高于或低于创建股NAV的 溢价交易)，同样，每个Invesco QQQ股票的公开交易市场价格也可能与每一Invesco QQQ股票的NAV不同。这一价格差异在很大程度上可能是由于Invesco QQQ股票二级交易市场上的供求力量将与影响指数证券交易价格的同一力量密切相关，但并非完全相同。该信托基金的费用是每日累积的，反映在Invesco QQQ股份的NAV中。

INVESCO QQQ股票在NASDAQ上的交易可因市场情况而暂停，或根据纳斯达克规则和程序，理由是，在NASDAQ看来，Invesco QQQ股票的交易是不可取的。不能保证纳斯达克维持Invesco QQQ股票上市所需的要求将继续得到满足或保持不变。如果Invesco QQQ股票从NASDAQ摘牌，并随后不在全国性证券交易所或由国家证券协会经营的报价媒介上重新发行，信托将被终止。

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Invesco QQQ股票面临投资于指数可能高度集中的经济部门的股票组合的风险(G.(技术)以及一些单独的组件证券(目前在 指数中具有高度集中的权重)的表现所特有的风险。这些风险包括这些部门的股票价格水平或这些特定公司的股价可能下降，从而对英视QQQ股票的价值产生不利影响。此外，由于投资于指数的证券是 信托的政策，如果指数集中于某一行业或一组行业，证券组合也将集中在该行业或行业集团。此外，投资者 应意识到，如果一只或多只目前在该指数中具有高度集中权重的股票离开纳斯达克，如果一家市值大的公司将其股票在纳斯达克上市，或者如果该指数有一个 大幅度的重新平衡，那么该指数的组成和权重，因此，信托证券的组成和权重将发生重大变化，Invesco QQQ股票的表现将反映新指数重新配置后的 性能。

此外，由于指数集中在价格表现相对于其他经济部门的波动率较高的部门，与其他基础广泛的股票指数相比，该指数的表现可能更不稳定。预计Invesco QQQ股票的价格波动可能大于投资公司根据指数以外的指数发行的其他市场交易证券的价格波动。

Invesco QQQ股票还面临与投资于 的广泛市场证券组合有关的风险，即选择信托公司投资组合中包括的证券、与信托有关的费用，或将信托的所有权权益与证券组合的直接所有权区分开来的其他因素可能会影响Invesco QQQ股票的交易，而不是股票的广泛市场组合的交易。

受托人通常会为每个发行股的股票交付一个证券组合(Invesco QQQ股份)以供赎回，其组成与信托人认为收到 赎回请求之日有效的投资组合存款的证券部分基本相同。如果一笔赎回是通过Invesco QQQ结算程序处理的，而在结算日交付的证券没有交付时，则该证券将由NSCC的完成交付的 担保覆盖。任何在交收日期未收到的证券，将在交割完成前每日向市场标记。信托基金在尚未这样做的情况下，仍有义务将 这类证券交付给NSCC，而在信托基金向NSCC交付之前，此类证券价值任何增加的市场风险可能会对信托的NAV产生不利影响。投资者应注意，在Invesco QQQ结算程序之外向 redeemer提交赎回请求的证券不包括在NSCC保证完成这种交付的范围内。

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目录

该信托的发起人已获得使用NASDAQ-100指数的许可。^®作为确定信托基金持有的证券的组成和权重的依据，并使用纳斯达克的某些商号和商标。如果 许可协议终止，则信任可能终止。

信托公司和所有公司一样，可能容易受到运营和信息安全风险的影响。网络安全故障或违反信托基金或其服务提供者或证券发行人的行为，信托基金投资的证券发行人有能力造成干扰并影响业务运作，可能造成财务损失、信托股东无法处理业务、违反适用的隐私和其他法律、监管罚款、处罚、名誉损害、偿还或其他赔偿费用，和/或额外的合规费用。信托基金及其股东可能因此受到负面影响。信托基金可能投资的证券发行者也存在类似类型的网络安全风险，这可能对此类发行人造成重大不利后果，并可能导致信托公司对此类公司的投资失去价值。

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目录

独立注册会计师事务所报告

致Invesco qqq信托基金的发起人、受托人和大学成员^SM，系列1

关于财务报表的意见

我们已审计了Invesco qqq信托公司随附的资产负债表，包括投资时间表。^SM截至2018年9月30日，截至2018年9月30日的相关业务报表和2018年9月30日终了期间每三年的净资产变动情况，包括相关附注，以及截至9月30日的五年的财务概要，2018年(统称为附属财务报表)。我们认为，财务报表在所有重大方面公允列报了信托基金截至2018年9月30日的财务状况、2018年9月30日终了期间三年中每一年的经营结果和净资产变化，以及截至9月30日终了期间五年中每一年的财务概要，2018年，按照美利坚合众国普遍接受的会计原则。

意见依据

这些财务 报表是信托基金管理部门的责任。我们的责任是根据我们的审计就信托公司的财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的一家公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在信托方面独立。

我们根据PCAOB的标准对这些财务报表进行了审计。这些标准 要求我们规划和进行审计，以便合理地保证财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。

我们的审计工作包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，不论是由于错误或 欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理当局采用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们的程序包括通过与保管人和经纪人的通信确认截至2018年9月30日拥有的证券；当没有收到经纪人的答复时，我们进行了其他审计程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

普华永道有限公司

伊利诺斯州芝加哥

(2018年12月14日)

至少自1995年以来，我们一直担任Invesco投资公司集团中一家或多家投资公司的审计师。我们还无法确定我们开始担任审计师的具体年份。

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目录

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资时间表^(a)

2018年9月30日

见所附财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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目录

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资时间表^(a)(续)

2018年9月30日

见所附财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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目录

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资时间表^(a)(续)

2018年9月30日

见所附财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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目录

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资时间表^(a)(续)

2018年9月30日

见所附财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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目录

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资时间表^(a)(续)

2018年9月30日

见所附财务 报表附注，这些报表是财务报表的组成部分。

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目录

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资时间表^(a)(续)

2018年9月30日

投资缩写：

ADR-美国保存人收据

对 投资时间表的说明：

见所附财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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目录

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

资产负债表

2018年9月30日

见所附财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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目录

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

业务报表

2018年2017-2016年9月30日终了的年份

见所附财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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目录

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

净资产变动表

2018年，2018年，2017年，2016年9月30日

见所附财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

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目录

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

金融要闻

见所附财务 报表附注，这些报表是财务报表的组成部分。

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目录

Invesco QQQ信托^SM，系列1

财务报表附注

2018年9月30日

附注1.组织

Invesco QQQ信托基金^SM，系列1(信托)，原PowerShares QQQ信托^SM，系列1，是根据纽约州法律组建的单位投资信托基金，根据经修正的1940年“投资公司法”(1940年法案)注册。

自2018年6月4日起，该信托公司的 名称更改为一个整体重塑策略的一部分，该策略将PowerShares的名称更改为Invesco品牌。这导致对PowerShares名称的所有引用都更改为Invesco。

信托公司的股票在这里被称为股票重组或信托公司的股票。HECH信托公司的股票在纳斯达克的 NASDAQ全球市场层上市和交易。

每一股的市场价格可能与基金的净资产价值(资产净值)有某种程度的不同。 与传统的共同基金不同，每个基金在资产净值的基础上连续发行和赎回股票，仅以大量指定数量的股票发行和赎回股票，每个单位都被称为“创造单位”。发行和赎回主要是为了纳斯达克100指数所包含的 类证券。^®(基本指数)。

信托的投资目标是提供一般与基础指数的价格和收益表现相对应的投资结果。

纽约梅隆银行(受托管理人)已与Invesco资本管理有限公司(Invesco Capital Management LLC)签订了一项代理协议( 代理协议)，前称Invesco PowerShares资本管理有限责任公司(Invesco PowerShares Capital Management LLC)。根据“代理协定”的规定，保荐人将代表受托人履行某些职能：(A)评价信托所持有的投资组合 证券，以确定信托的净资产价值；(B)与信托组合的再平衡和调整有关。

附注2.重大会计政策

以下是信托基金在编制财务报表时所遵循的重要会计政策的摘要。

信托公司是一家投资公司， 因此按照财务会计准则理事会会计准则编纂主题946-金融服务辅助投资公司-遵循投资公司会计和报告指南。

A.安全估值

证券，包括受限制的 证券，按下列政策估价：

有价证券是以其交易的 上的最后一笔交易或正式收盘价估值的，该交易所被认为是证券交易的主要市场。

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目录

证券是进行交易的，或者如果在估价日没有最后交易或正式收盘价，则证券按当日的收盘价估价。如果证券没有报价，证券的主要市场不是交易所，或者保荐人认为最后一笔交易、正式收盘价或收盘价不适合估价，保荐人应当真诚地予以公允估价， 以符合信托义齿和协定(信托协议)和代理协议的方式，(A)根据交易该证券的另一个市场上的证券的最后交易或收盘价，或如果没有这种适当的收盘价，以该其他市场的收盘价为基础，(B)关于主要市场或其他市场目前的投标价格，(C)如果没有投标价格，则根据 可比证券的当前投标价格，(D)由保荐人真诚地评估证券的价值，或(E)其中的任何组合。如果“代理协定”终止，受托管理人将根据“信托协定”的条款和条件负责上述估价步骤。

B.其他风险

指数风险与许多投资公司不同的是，该信托基金不使用寻求超过其基本 指数的回报的投资策略。因此，信托公司不一定会买卖证券，除非该证券分别从其基本指数中增加或删除，即使该证券一般表现不佳。

股权风险股权风险是指信托所持有的证券的价值由于一般市场和经济条件、对信托持有的证券发行人参与的行业的看法或与信托投资的特定公司有关的因素而下降的风险。例如，不利事件，例如不利收益 报告，可能会压低信托持有的证券的价值；证券价格可能对股票市场的一般变动特别敏感；或股票市场的下跌可能压低 信托持有的大部分或全部证券的价格。此外，如果发行人未能支付预期股利，信托证券组合中发行人的证券可能会下跌，原因之一是证券发行人的财务状况有所下降。

非相关风险。由于多个 原因，信任的返回可能与其基础索引的返回不匹配。例如，信托引起不适用于其基本指数的业务费用，并导致购买和出售证券的费用，特别是在重新平衡信托公司持有的证券以反映其基本指数 构成的变化时。此外，信托基金及其标的指数的表现可能因资产估值的差异而有所不同，信托的投资组合与其标的指数由于法律上的 限制、成本或流动性限制而存在差异。

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目录

C.联邦所得税

信托基金打算遵守经修订的1986年“国内收入法”(“国内收入法”)中适用于受管制的投资公司的规定，并将信托公司应纳税所得的大部分分配给股东。因此，信托基金将不对分配给股东的其他应税收入(包括已实现净利)征收联邦所得税。因此，在财务报表中没有列入联邦所得税准备金。

只有当不确定的税收状况更有可能持续时，信托基金才会承认不确定的税收状况的税收利益。管理层分析了信托公司不确定的税收状况，得出结论认为，与不确定的税收状况相关，不应记录未确认的税收利益的负债。管理层不知道在未来12个月内，有任何税务职位有可能出现不获确认的税项利益总额会有重大改变的情况。

收入和资本收益分配是根据联邦所得税条例确定的，这可能不同于美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP)。这些差异主要是由于实物交易的账面和税务处理不同，由于清洗销售而推迟的损失，资本损失结转到期和投资的资本调整(如果有的话)的 回报。

该信托公司将美国联邦纳税申报表和某些其他司法管辖区的纳税申报表归档。一般来说， a信托基金在报税期间申报后，须接受此类税务当局长达三年的检查。

D.投资交易和投资收入

投资交易按交易日期记帐。证券出售或 处置的已实现损益按特定识别成本计算。利息收入从结算日起按权责发生制入账。以代现金形式收取的实物支付利息收入和非现金股息收入按所收到证券的公允价值入账。股息收入(扣除预扣税，如有的话)记在股利前的日期.信托基金收到的已实现收益、红利和利息可能引起外国征收的预扣税和其他税款。某些国家和美国之间的税务公约可以减少或取消这类税收。

信托基金 可定期参与信托公司投资有关的诉讼。因此，信托可以从诉讼和解中获得收益。收到的任何收益作为已实现收益(损失)列在业务报表中，作为不再持有的 投资的已实现收益(损失)，作为仍持有的投资的未实现收益(损失)。

E.开支

根据信托协议，信托基金负责受托人的费用(包括特别费用和其他服务费用)、转帐机构的服务费，

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目录

政府费用，受托人就信托的股份、受托人或保荐人的弥偿、经纪佣金及其他交易费用所须缴付的任何税项、费用及其他费用。

此外，信托基金还可收取与向担保人偿还年度 许可费、联邦和州年度登记费以及与印刷和分发营销材料有关的赞助者的费用有关的费用。根据豁免令的规定，本款所列费用可由信托支付，数额等于实际发生的费用，但每年不得超过信托每日净值的0.20%。

F.股利和分配给股东

信托公司每季度从净投资收益中宣布并分配股息(如果有的话)。信托基金将至少每年申报和分配已实现的资本净收益(如果有的话)。

G.会计估计数

根据公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响财务报表中所报告数额和 披露的估计和假设，包括与税收有关的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。此外，信托公司还监视可能在期间结束日期之后和财务报表发布日期之前发生或成为已知 的重大事件或交易。

附注3.与受托人、许可方和保证人的协议

该信托每天都在累积，并每月支付其业务费用，包括受托人费用、向保荐人偿还与推销信托有关的费用，以及向NASDAQ OMX集团公司支付费用。(许可人)使用索引作为确定信托所持证券的组成和权重的依据的许可证。

保荐人与许可方签订了许可协议(许可协议)。根据许可证协议， 信托公司每年应缴的许可费等于(I)信托基金和Invesco EQQQ基金(前PowerShares EQQQ基金)平均净资产(A)之和，总额不超过25，000，000，000，000，000，000，000和(B)0.09%，(Ii)(A)相等于信托基金及Invesco EQQQ基金的平均净资产总额超过25，000，000，000元及(B)0.08%的款额的乘积，而该款额 乘以归属信托的平均净资产总额的百分比。在任何情况下，许可费都不会超过总平均净资产的0.09%，但根据总的平均净资产，未来可能会降低。未经信托股份受益所有人同意，许可协议各方可以修改，且许可协议没有明示终止日期。

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根据“信托协定”，受托管理人保存信托公司的会计记录，担任信托公司的保管人和转帐代理人，并提供行政服务，包括提交所有必要的管理报告。受托人还负责确定证券组合的组成，这些证券必须是 交付的，以换取发行信托的创建单位，并负责不时调整信托证券组合的组成，以适应各指数的组成和(或)加权结构的变化。

就这些服务而言，受托管理人按下列年率收取费用：

应向受托人支付的最低年费为180 000美元。如受托人的补偿款额少于该最低年费，则保证人已同意支付该等不足的款额。

截至9月30日、2018年、2017年和2016年9月30日、2018年、2017年和2016年的营销费用为赞助方(如果有的话)代表信托基金承担的费用，并由信托公司承担，但须符合下文的报销规定。营销费用由保荐人代表信托公司为保荐人在年度内直接收到的发票支付。

根据“信托协定”和“代理协定”的规定，受托管理人将从自己的资产中支付保荐人，为信托提供下列 服务：调整投资组合的组成，必要时计算和调整投资组合中每种证券的权重，在确定这些证券将从索引中删除 后处置或交换证券，并将证券交易直接交给经纪人或交易商，其中可能包括受托人的附属公司，但不包括保荐人的附属公司。

保证人承诺，在2018年9月30日终了的财政年度内的每一天，除非另有决定，由受托人计算的信托的普通业务费用不得超过信托公司每日资产净值的20/100%(0.20%)。在信托的普通经营费用超过0.20%的期间，保荐人已同意偿还信托或承担这种超额的正常业务费用。保荐人可由信托基金偿还如此偿还或假定的费用，但在该财政年度期间，其后的费用将在任何一天低于每年0.20%的水平。

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目录

Invesco分销商公司是保荐人的附属机构，是信托基金的分销商。担保人而不是 信托公司为其分发服务向分销商支付35，000美元的固定年费。

附注4.附加估价资料

GAAP定义公允价值是指在当前市场条件下，在市场 参与者之间的有序交易中出售资产或支付债务转移的价格。公认会计准则建立了一个等级制度，优先考虑对估值方法的投入，对活跃市场中 相同资产的现成未调整报价给予最高优先(第1级)，对重要的无法观察的投入(第3级)给予最低优先，通常是在市场价格不易获得或不可靠的情况下。根据估值投入，证券或其他投资被分为三个层次之一。评估方法的变化可能导致投资分配水平的转移：

截至2018年9月30日，信托基金的所有证券都是根据一级投入进行估值的(见安全类别的 投资时间表)。分配给证券估值的水平可能并不表示与投资这些证券有关的风险或流动性。由于估值的内在不确定性，财务报表中反映的价值 可能与实际出售这些投资时收到的价值大相径庭。

信托基金的政策是确认截至本报告所述期间结束时进出估值水平的转账。在2018年9月30日终了的财政年度，估值水平之间没有转移。

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附注5.对股东的分配和净资产的税收构成

在截至2018年9月30日、2017年和2016年财政年度支付给股东的分配的税收性质：

财政年度末净资产的税收组成部分：

大写 损失结转按特定日期计算和报告。该日之后的交易和其他活动的结果可能会影响信托基金实际可利用的资本损失结转额。2010年12月22日以后产生的资本损失 可以无限期结转，而以前的损失则在8个纳税年度内到期。在没有到期日的所有 净资本损失被使用之前，具有到期日期的资本损失不得用于抵消资本收益。没有到期日的资本损失结转将保留其短期或长期资本损失的性质，而不是先前 法规定的短期资本损失。根据未来交易的结果，根据“国内收入法”和相关条例，今后利用资本损失结转的能力可能受到限制。

下表列出了信托基金截至2018年9月30日的可用资本损失结转和到期日期。

附注6.投资交易

在2018年9月30日终了的财政年度，购买证券的成本和出售证券的收益(短期证券除外，美国财政部除外)。

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目录

债务、货币市场基金和实物交易(如果有的话)分别为3，133，478，542美元和3，115，176，512美元。

2018年9月30日终了的财政年度，与创造和赎回相关的实物交易分别为151，313，624，129美元和144，136，498，829美元( )。

就联邦所得税而言，实物交易的收益(损失)一般不被视为应纳税收益(损失)。

2018年9月30日，包括任何衍生产品在内的投资成本，在税收基础上包括为财务报告目的而进行的调整，截止到最近完成的联邦所得税报告期结束。

税务投资费用为73 584 788 863美元

附注7.永久差异的重新分类

主要是由于实物交易的账面/税务处理不同，以及2018年9月30日到期的资本损失结转，数额被重新归类为未分配的净投资收入、未分配的净实现收益(损失)和受益利息份额。这些改叙对信托基金的净资产没有影响。2018年9月30日终了的财政年度，改叙如下：

附注8.资本

托拉斯的股份只在50，000股的创建单位内发行和赎回。这类交易只允许在实物基础上进行，另有一笔现金付款，相当于未分配的投资净收入每英维斯科qqq 股份，以及平衡现金部分，将交易等同于信托在交易日的每股净资产价值。根据具体情况，通过国家证券结算公司(结算过程)的连续净结算系统(结算程序)设立或赎回创造单位所收取的交易费用为每人每天0美元、500美元或1 000美元。与 在清算进程之外创建或赎回创造单位有关的费用总额为每天每个参与方4，000美元。

交易费用由 受托人从参与方收取，用于抵消处理订单的费用。在截至2016年9月30日、2018年、2017年和2016年的这几年中，受托管理人在 中分别获得了1，569，150美元、1，505，750美元和1，371，500美元。

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交易费用受托人可自行酌情决定，在受某些限制的情况下，自愿减少或免除交易费用，或修改交易费用表。在截至2018年9月30日、2018年、2017年和2016年的年份里，没有这样的削减或豁免。

附注9.赔偿

在正常的业务过程中，信托公司签订了包含各种陈述和保证的合同，提供一般性的 赔偿。信托基金在这些安排下的最大风险是未知的，因为这将涉及未来可能针对信托基金提出的尚未发生的索赔。然而，根据经验，信托基金预计 损失的风险很小。

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目录

保证人

保荐人是一名注册投资顾问、商品池运营商和商品交易顾问，其办事处位于莱西道3500号，套房 700，DOwsGrove，IL 60515。保荐人担任ivesco系列美国交易所交易基金的投资顾问，并担任美国交易所交易商品池系列的管理所有者，这些商品池分别由245个交易所交易基金 和11个交易所交易商品池组成，截至2018年12月31日，其总资产超过1056亿美元。此外，保荐人是Invesco多资产收益基金的副顾问，截至2018年12月31日，该基金的资产超过了5.244亿美元。此外，截至2018年12月31日，保荐人还担任五个美国交易所交易基金的保荐人，这些基金组织为单位投资信托(包括信托)，管理的资产总额超过613亿美元，并向Invesco附属的非美国集合投资机构提供咨询服务，包括由invesco加拿大公司赞助或提供咨询服务的交易所交易基金，Invesco全球资产管理委员会(DAC{Br}和SourceInvestmentManagementLimited。

2006年9月18日，Invesco公司(现称Invesco，Ltd.)收购了保荐人Invesco有限公司。其子公司是一个独立的全球投资管理集团。Invesco公司在纽约证券交易所上市，代码为IVZ。

根据与纳斯达克的许可协议条款，已授予保荐人使用索引作为确定信托的 组成的基础的许可证，并在与该信托有关的情况下使用纳斯达克的某些服务标记和商标(见许可协议)。根据许可协议的条款，保荐人每年向Nasdaq支付使用索引的 以及这类服务标记和商标的许可证费用。保荐人通常会要求信托公司偿还许可费用(见信托的相关费用)。

该指数由纳斯达克确定、组成和计算，而不考虑发起人、信托基金或Invesco QQQ 股份的受益所有人。纳斯达克在确定、编制或计算索引或以任何方式修改其未来确定、合成或计算索引的方法方面拥有完全的控制权和唯一的酌处权。

信托

信托基金是交易所交易基金或交易所交易基金(Etf)，是一家注册投资公司，它(A)不断发行和赎回其股票，即ivesco qqq股票。^SM或QQQ^SM，只有在大的批量，称为创建单位在他们的一天 NAV和(B)列出个别股票在纳斯达克上市交易的价格在整个交易日，就像任何其他上市股票证券交易在二级市场在纳斯达克。信托持有的证券包括股票证券的 投资组合，或如与信托基金或证券组合存款的购买有关的证券尚未交付，则确认购买这类证券的合同(统称为“证券组合”)。

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创建单位

投资组合存款可通过NSCC的Invesco QQQ结算程序提交的指示存入受托人，在与分销商和受托人签订参与方协议的人向订单分销商投递 后，即可创建Invesco QQQ股份。经销商应拒绝任何未以适当形式提交的订单。投资者 可通过Invesco QQQ结算过程或直接向Invesco QQQ结算程序以外的受托人存放投资组合存款。交易费用将在创建Invesco qqq股票的创建单位大小聚合时收取。在Invesco QQQ结算过程之外，不超过适用于创作单位的交易费用3(3)倍的额外金额将向创建者收取(E.，通过DTC直接将投资组合存款(br}直接存入受托人)，部分原因是因Invesco QQQ结算程序之外的结算费用增加。

受托人及保荐人不时及在他们决定的期间内，可共同增加。⁽¹⁾或减少和/或免除对Invesco QQQ股份的某些创建单位的交易费用(和/或因在Invesco qqq结算过程之外的创造和/或赎回而收取的额外费用)，不论其是否仅适用于通过Invesco QQQQ结算过程进行的创作和/或赎回，仅限于在Invesco QQQ结算过程之外所作的造物和/或赎回，或对创造和/或救赎的两种方法。保荐人还保留权利，不时改变每个创建单位的Invesco QQQ股份数量(目前为50，000 Invesco QQQ股份)，而 这种改变可能与交易费用的改变同时进行，也可能不会发生。任何增加、减少或免除交易费用的发生，以及这种增加、减少或放弃适用的创建单位的数量，均应在当时的Invesco QQQ股票招股说明书中披露。

保荐人在每个营业日提供一份 名单，列明当前投资组合存款中每种证券的名称和所需的股份数目，以及通过并包括前一个营业日的费用收入净额，以供Invesco QQQ股票使用。 保荐人可酌情选择经常在整个营业日提供，一个数字，以每个invesco qqq股票为基础，表示通过并包括 上一个营业日的费用收入净额之和，再加上在该日生效的投资组合存款的证券部分的现值(其价值偶尔会包括一个现金替代金额，以补偿 的现值。).=

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从这类投资组合存款中省略特定的指数安全性，请参见对投资组合存款的重新调整)。纳斯达克指数计算出纳斯达克100指数。^®在纳斯达克开放交易的每个营业日，日内每秒钟一次。如果主办方选择提供此类信息，则将根据担保人可获得的最佳 信息进行计算，并可由保荐人指定的其他人计算。如果保荐人选择提供这些信息，保荐人或其指定人不能为 任何一段时间提供这类信息本身不会导致INVESCO QQQ股票在NASDAQ上的交易停止。如果提供了这些信息，有意在二级市场创建Invesco QQQ股票或购买Invesco QQQ股票的投资者在作出投资决定时不应仅仅依赖这些信息，还应考虑到其他市场信息以及相关的经济和其他因素(包括(但不限于)关于指数、指数 证券和基于该指数的金融工具的信息)。

在收到一个或多个投资组合存款后，在向 分销商配售一份创建Invesco QQQ股份的命令后，受托人将以DTC或其被提名人的名义在CreationUnit大小集合中登记Invesco QQQ股份的所有权。反过来，Invesco QQQ股票头寸将从受托人在DTC的帐户中删除，并分配给代表储户创建股的DTC参与者的帐户。每个Invesco QQQ股份代表在 信托中的分数不分割权益，其数额等于1(1)除以Invesco QQQ已发行股份的总数。受托人可拒绝任何存款人或存户团体提出的设立单位的要求，但如该等存款人在受托人接受该要求及向该存款人发行Invesco QQQ股份后，将持有80%(80%)或以上的Invesco QQQ股份。受托人还可以在某些其他情况下拒绝接受任何投资组合存款或其任何组成部分 。如果未能交付作为此类合同标的指数证券，或现金部分包括现金以代替交付一个或多个指数证券，则将根据“信托协定”指示 受托人迅速收购这类指数证券。因此，从受托人收到现金到购买和交付所需的指数 证券期间的价格波动将影响所有Invesco QQQ股票的价值。

设立单位的程序

所有创建Invesco QQQ股票的订单必须以50，000份Invesco QQQ股份(创建单位大小)的倍数排列。所有向 创建Invesco QQQ股票的命令，无论是通过Invesco QQQ结算过程还是在Invesco QQQ结算过程之外，都必须在纳斯达克股票市场正常交易时段的结束时间， LLC(关闭时间)(通常下午4：00)之前由分销商接收。(东方时间)在每宗个案中，均有这样的命令，以便根据该公司的资产净值，设立Invesco qqq股份。

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在此日期确定的信任。如本招股说明书所述，订单必须按照Invesco qqq参与者协议中规定的程序，通过电话或其他可为分销商和受托人接受的传输方式传送。严重的经济或市场变化或中断，或电话或其他通信故障，可能会妨碍与受托人、分销商、参与方或DTC 参与者联系的能力。Invesco QQQ股票也可以在受托人收到与Invesco QQQ股份有关的投资组合存款的全部或部分证券部分之前创建，但只能通过Invesco QQQ Clearing 过程创建。在这种情况下，打算利用这一程序的参与方须在收到 订单之日，向NSCC以外的受托人提供抵押品，其中包括现金，金额至少为收盘价的105%至115%，在投资组合存款的一部分中，未预期可在参与方的账户中获得，以便在下订单后的第二个NSCC营业日交付信托，因为该金额由受托管理人每天标记到市场，仅用于该价值的增加。这些现金担保品必须在上午11点前与受托人一起寄出。东部时间在NSCC营业日翌日上午，这样的订单被经销商视为收到 ，否则创建Invesco QQQ股票的命令将被取消。受托人将在一个独立于信托之外的账户中持有此类抵押品。根据NSCC规则，在 NSCC收到这类订单后的第二天午夜，NSCC通常将在收到该订单后的第二个NSCC营业日向受托管理人保证投资组合存款的有价证券部分的交付。如果NSCC担保成立，则 受托人将在第二个NSCC营业日发行如此订购的Invesco QQQ股票(在创建单位大小汇总中)，并依赖NSCC担保对投资组合存款的交付进行赔付。如果在第二个NSCC营业日没有交付所需的 证券，受托人将根据NSCC规则采取步骤购买证券组合存款中缺失的部分。或者，在参与人 协议允许的范围内，受托管理人可随时购买丢失的股份，而参与方或直接交易委员会参与人同意承担购买这类证券信托的费用与信托可能在此期间出售的担保品价值之间的任何差额的赔偿责任，而以受托人唯一酌情决定权所决定的方式。

有关这种现金担保程序的资料可向分销商索取。

所有有关每项指数证券的股份数目、现金成分 的付款人的款额及身分的问题(E.，受托人代表信托或Invesco QQQ股份创建者)，以及任何指数证券的有效性、形式、资格(包括收取时间)及接受寄存，均须由信托受托人决定，而该受托人的决定是最终及具约束力的。如(A)储户 或存款人团体在取得所订购的Invesco QQQ股份后，将持有目前已发行的Invesco QQQ股份的80%或以上，则受托人保留绝对权利拒绝分销商就任何组合存款或其任何组成部分向其转交的创建令；

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(B)投资组合存款形式不适当；(C)接受投资组合存款将产生某些不利的税务后果(见信托基金的税务地位)；律师认为接受投资组合存款是非法的；(E)接受投资组合存款会由受托人酌情决定，对信托或受益拥有人的权利产生不利影响；或(F)在受托人无法控制的情况下，为一切实际目的而无法处理Invesco QQQ股份的创造。受托人及保荐人不得因任何关于投递有价证券存款或其任何组成部分的欠妥之处或不合规定之处的通知，或因拒绝一项设定令而在 上承担任何责任。

使用Invesco QQQ结算过程放置创建订单

通过Invesco QQQ结算过程创建的投资组合存款必须通过已与分销商和受托人签署 参与方协议的参与方交付(因为根据其条款，Invesco QQQ参与者协议可能不时修订)。Invesco QQQ参与者协议授权 受托人代表参与方向NSCC转交为执行参与方创建命令所必需的贸易指示。根据受托管理人的这种交易指示，参与方同意将必要的指数证券(或购买这类指数证券的合同，预期在第二个(第二个)NSCC营业日之前通过NSCC定期交付)和现金组成部分 (如有需要)移交给受托人，连同受托人可能需要的补充资料。

在 Invesco QQQ清算过程之外放置创建命令

在Invesco QQQ结算过程之外创建的投资组合存款必须通过DTC 参与者交付，该参与者已与分销商和受托人签订了Invesco QQQ参与者协议，并在其命令中声明，它不使用Invesco QQQ结算过程，而是将通过股票和现金的 转让来实现创建。所需数量的指数证券必须不迟于上午11：00通过直接交易委员会交付受托人的帐户。下一个营业日的东部时间，紧接传送日期之后。 受托人必须在下午1：00之前通过联邦储备银行电汇系统接收现金部分。东部时间下一个商业日，紧接传送日期之后。如果托管机构在发送日期之后的下一个工作日没有及时收到所需的Index 证券和现金组件(如果需要的话)，则该订单将被取消。在向分销商发出书面通知后，这种取消的订单可以在商业日之后重新提交 ，使用新组成的投资组合存款，以反映信托的当前NAV。如此创建的Invesco QQQ股票的交付将不迟于分销商认为收到 创建订单的第二个(第二个)商业日。

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证券存托.只记账系统

DTC作为Invesco QQQ股票的证券托管机构。作为dtc的提名人，cede&Co.在受托人的账簿上注册为 all invesco qqq股份的记录所有者。Invesco QQQ股票将不发行证书。

DTC已通知 保证人和受托人如下：DTC是根据纽约州法律组建的一家有限用途信托公司，是联邦储备系统的成员，是“纽约统一商业法典”所指的清算公司，以及根据1934年“证券交易法”第17A条的规定注册的经修正的票据交换所。设立直接交易委员会是为了持有其参与者(DTC 参与者)的证券，并通过DTC参与者账户上的电子簿记变化，便利DTC参与者之间的证券交易的清关和结算，从而消除证券证书实物流动的需要。DTC的参与者包括证券经纪人和交易商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织，其中一些组织(和/或其代表)拥有DTC和NSCC的母公司-存托公司(Br}Trust&Clearing Corporation)。与直接或间接参与方(间接参与方)保持保管关系的银行、经纪人、交易商和信托公司等其他人也可以使用直接或间接的直接交易系统。

在Invesco QQQ股份的任何创建、转让或赎回的结算日，DTC将在其账面登记和转让系统中贷记或借记如此创建、转让或赎回的Invesco QQQ股份的数量，或将其赎回到适当的DTC参与者的帐户中。被记为 的账户应由受托人指定给NSCC，如果是通过Invesco QQQ结算过程进行的创建或赎回，则由受托人和DTC参与者指定在Invesco QQQ结算过程的 以外进行的创建或赎回。Invesco QQQ股份的实益所有权仅限于DTC参与者、间接参与者以及通过DTC参与者和间接参与者持有利益的人。Invesco QQQ份数中实益 权益的所有权(这种实益权益的所有者在此称为受益所有人)将在其上显示，而所有权的转让将仅通过以下方式进行：DTC保存的记录(关于DTC参与者的 )和DTC参与者的记录(关于非DTC参与者的间接参与者和受益所有者)。受益所有者将收到或通过DTC参与者的书面 确认与他们购买Invesco QQQ股份有关。一些法域的法律可能要求某些证券购买者以确定的形式实际交付这类证券。这样的法律可能会损害某些投资者获得Invesco QQQ股份的有利权益的能力。

只要作为DTC的提名人的Cde&Co.是Invesco QQQ股份的注册 所有人，在此对Invesco QQQ股份的注册或记录所有者的提述，即指割让。并不是指Invesco QQQ股份的受益所有人。Invesco qqq股份的实益所有者将无权

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使Invesco QQQ股份以其名义登记，将不接受或有权接受以确定形式实际交付的证书，也不被视为根据信托协定记录或登记的证书持有人。因此，每一受益所有人必须依赖直接贸易委员会、直接贸易委员会参与者和该受益所有人持有其利益的任何间接参与者的程序，以根据信托协议行使Invesco QQQ股份持有人的任何权利。

受托人承认DTC或其被提名人为所有 Invesco QQQ股份的所有人，但信托协议中明确规定的除外。根据受托人与DTC之间的协议(DTC)(DTC)，DTC须应要求 向受托人提供一份每个DTC参与者所持Invesco QQQ股份的清单，并向信托基金收取费用。受托机构应通过直接或间接持有Invesco QQQ股份的受益所有人的数目，询问每名DTC参与者的数目。受托人须以该等直接或间接方式，按直接或间接向该等直接或间接受益拥有人发出该通知、陈述或其他通讯的副本，并在该参与者可合理地要求该等直接或间接向该等实益拥有人传送该通知、陈述或通讯的地点，向每名该等直接或间接的DTC参与者提供该等通知、陈述或通讯的副本。此外，受托人应代表信托向每一此类直接贸易委员会参与者支付公平和合理的数额，作为此种传送所需费用的偿还，但须符合适用的法定和管理要求。

Invesco QQQ股份应分配给DTC或其指定人Cde&Co。在收到对Invesco QQQ股份的任何分配付款后，DTC或CIDE&Co。要求立即向DTC参与者帐户支付与其在Invesco QQQ股份中各自的实益权益成比例的款项，如DTC或其被提名人的记录中所示的 。DTC参与者向通过DTC参与者持有的Invesco QQQ股份的间接参与者和受益所有人支付的款项将受常设指示和习惯做法的制约，就像目前为客户账户持有的无记名形式或以街道名称登记的证券一样，这种DTC参与者将承担责任。受托人或保荐人对与实益拥有人有关的纪录或通知的任何方面，或因Invesco QQQ股份的实益拥有权益而作出的付款，或维持该等权益，均无任何责任或法律责任，监督或审查与这种实益所有权权益有关的任何记录，或关于直接贸易委员会与直接贸易委员会参与者之间关系的任何其他方面，或与通过 这类直接贸易中心参与者拥有的间接参与方和受益所有人之间的关系。

DTC可决定在任何时候停止就Invesco QQQ股份提供服务，向受托人和保荐人发出 通知，并根据适用法律履行其对此的责任。在这种情况下，受托人和保荐人应采取行动，为直接贸易委员会寻找替代者，以同等费用履行其 职能；

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替换不可用，以终止信任(请参阅信任关联终止的管理)。

赎回Invesco QQQ股票

Invesco QQQ的股票只能在创建单位内赎回。创建单位只能以实物形式赎回，除 外，不可兑换现金，如Invesco QQQQQQQQQK信托终止概要中所述。

Invesco QQQ股票赎回程序

设立单位的赎回申请可在任何商业日透过Invesco QQQ结算程序向受托人提出，地址是纽约布鲁克林区汉森广场2号汉森广场2号信托办公室，或受托人指定的其他办事处。赎回创造单位的请求也可以直接向Invesco QQQ Clearing进程之外的受托人提出。不应向分销商提出赎回请求。在通过Invesco QQQ结算程序进行赎回的情况下，交易费用将从交付给救世主的金额中扣除，或酌情添加到赎回人欠受托人的 金额中。如在Invesco QQQ结算程序之外直接向受托人提出赎回，则将收取相当于交易费的总费用，另加一笔不超过适用于创建股的交易费用的额外数额(部分原因是Invesco QQQ结算程序之外交付的费用增加)，而该数额将从交付给救世主 的数额中扣除，或按适用情况添加到救济人代表信托人欠受托人的款项中(见摘要)。在所有情况下，Invesco QQQ股份的赎回及分发予赎回人(或支付予Invesco QQQ股份赎回的 受托人(视属何情况而定)的投标，将透过直接买卖公司及有关的直接买卖公司参与者向其实益拥有人作出投标，而该等股份已记录在直接买卖公司或有关直接买卖公司参与者的簿记系统内，作为 ，情况可能是这样的(请参阅只登录信任书的系统HECH)。

受托机构将通过 dtc和相关的dtc参与者向受益所有人转让一份证券投资组合，以满足Invesco QQQQQQQQQQQQQQ股票的每一创业股规模，在证券组合存款的证券部分的组成及权重大致相同的情况下，在受托人当作收到赎回请求的日期，该证券部分实际上是 (1)，详情如下，如果是通过Invesco QQQ结算过程或在Invesco QQQ结算过程之外或(2)在 日期作出赎回，则发出终止信托的通知。受托人亦透过有关的直接交易委员会参与者，将一笔现金赎回款项转拨予已赎回的受益拥有人，而在任何特定的营业日，该款额与现金部分的款额相同，并相等于以下的比例数额：所有证券在赎回日期之前的期间的股息，扣除该期间未扣除的应计费用和负债 (包括但不限于，(X)信托的税款或其他政府费用，如有的话)；及(Y)

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信托的其他费用(包括法律和审计费用)和以前未扣除的其他费用(见信托的费用)，加上或减去余额 数额。赎回受益所有人必须向受托人交付任何金额，如果该受益所有人向信托支付的金额超过现金赎回付款(超额现金金额)。如在Invesco QQQ结算程序外赎回 ，受托人将代表信托将现金赎回额(如有需要)及证券在当作收到赎回请求的 日期后的第二个(第二个)营业日前，将现金赎回额及证券转易予赎回受益拥有人。如现金赎回额须由赎回人支付予受托人，则赎回实益拥有人(透过直接交易委员会及有关直接交易委员会参与者)须在第二个NSCC营业日或第一个(1)营业日支付该等现金款额的 ，以支付透过Invesco QQQ结算程序或第一个(1)营业日作出的赎回，在Invesco QQQ结算程序之外的赎回，在 上被视为收到赎回请求的日期之后。受托人将取消在赎回时交付的所有Invesco QQQ股票。

如果 受托人确定在赎回Invesco QQQQQQ股的创业股总股时，指数证券可能无法获得或数量不足，则受托人有权在 其酌处权中包括该指数证券或指数证券的现金等值，根据该指数证券或指数证券在 受托人当作收到赎回当日的评估时间时的市值，计算现金赎回额，以代替将该指数证券或指数证券交付予赎回人。

就赎回Invesco QQQ股份而言，如被赎回的投资者就一项或多于一项证券要求以现金而非实物赎回，受托人有权酌情包括该指数证券或指数证券的现金等值，根据该指数证券或指数证券在受托人当作收到该赎回令当日的评核期内的市值，计算现金赎回额，以代替将该指数证券或指数证券交付予赎回人。在这种情况下，该投资者将向 受托人支付标准交易费，外加一笔不超过适用于创建单位的交易费用的3(3)倍的额外金额(见概要)。

受托人可酌情决定应被赎回的投资者的要求，全部或部分赎回设立单位，向该等赎回单位提供与指数证券的确切组成不同但与当时的投资组合存款在资产净值上并无分别的证券组合。只有在确定这种 组合是适当的，以便保持投资组合与指数的组成和权重的相关性时，才有可能作出这样的赎回。

受托人可出售证券以取得足够的现金收益，以交付予已赎回的实益拥有人。在现金收益收到的范围内

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受托管理人超出应提供给可赎回受益所有人的数额，此种现金数额应由受托人持有，并应按照适用于重的准则 适用(如下所定义)。

如果信托以股息和其他形式在 上分配的收入不足以将现金赎回额分配给Invesco QQQ股份的赎回者，受托人可从自己的基金中垫支因Invesco QQQ股份赎回所需的任何数额；否则，受托人可出售足以进行赎回的证券。受托人可按此种预付款的数额偿还自己，再加上联邦储备委员会要求的与此种预付款有关的任何数额，连同与当时的隔夜联邦基金利率相等的利息，在收到此种款项或其他收入时，从(1)信托基金的股息付款或其他收入中扣除这些数额，(2)受托人为信托而持有的现金所赚取的 款额或所得利益；及(3)出售证券。尽管如此，如果任何预付款超过45个营业日仍未结清，受托人通常应出售证券，以偿还垫款及其应计利息。这种垫款将以信托 的资产上的留置权和担保权益为担保，以受托人为受益人。

受托人可酌情决定并在保荐人指示下，暂停赎回权，或将赎回权的支付日期延后五(5)个营业日，自受托人(1)当作收到赎回请求之日起计，在纽约证券交易所关闭的任何期间内； (2)在因处置或评估证券不合理而出现紧急情况的任何期间；或(3)在监察委员会借命令所准许的其他期间内，以保护 实益拥有人。保荐人和受托人都不对任何人或以任何方式对任何此种暂停或延期可能造成的损失或损害负责。

为了有资格向受托人下订单以赎回Invesco QQQ在创建单位规模集合中的股票，一个实体或个人必须是 (1)参与方，关于通过Invesco QQQ结算过程进行的赎回，或(2)DTC参与者，涉及Invesco QQQ结算过程之外的赎回，在任何一种情况下，都必须与分销商和受托人签署了 Invesco QQQ参与者协议。

所有赎回Invesco QQQ股份的命令必须以50，000股的 倍数(创建单位大小)进行。订单必须通过电话或受托人可以接受的其他传输方式发送给受托人，以便受托人不迟于 发送日期的截止时间，按照Invesco QQQ参与者协议规定的程序收到订单。严重的经济或市场变化或中断，或电话或其他通讯故障，可能会妨碍向受托人、参与的 方或直接贸易委员会的参与者提供援助的能力。

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赎回Invesco QQQ股份的创建单位规模总和的命令应按该参与方或DTC参与者所要求的格式，酌情交给 参与方或DTC参与方。投资者应该意识到，他们的特定经纪人可能没有执行Invesco QQQ参与者协议，因此， 因此，赎回Invesco QQQ股票的创建单位规模总和的命令可能必须由投资者的代理通过参与方或已执行Invesco QQQ参与者协议的DTC参与者进行。在任何 给定的时间内，可能只有有限数量的经纪商执行了Invesco QQQ参与者协议。发出赎回Invesco QQQ股份的命令的人应给予足够的时间，以便(1)参与方或直接贸易公司参与者向受托人适当提交 令；(2)受托管理人及时收到将赎回的Invesco QQQ股份和现金赎回金额(如有的话)，如下文所述。在Invesco QQQ结算过程之外执行的赎回令 可能需要DTC参与者在发送日期早些时候发送，而不是使用Invesco QQQ结算过程执行的命令。在 Invesco QQQ结算程序之外下订单的人，应与经纪人或存款机构的业务部门联系，确定适用于直接贸易委员会和联邦储备银行电汇系统的最后期限，以实现Invesco QQQ股份 和现金赎回额的转让。这些最后期限将因机构而异。与会者被告知在Invesco QQQ结算程序之外进行赎回的命令将被要求通过DTC和现金赎回金额(如果有的话)通过联邦储备银行的导线系统及时转移Invesco QQQ股份(见Invesco QQQ结算程序之外的赎回订单的放置)。有关现金赎回金额、Invesco qqq 股票数量和交易费用的信息，可从受托人处获得，免费电话号码：(888)627-3837。

使用 Invesco QQQ清除过程放置救赎命令

使用Invesco QQQ结算程序的赎回令被受托人视为在 传送日期收到，条件是(I)受托人不迟于该传送日期的结束时间收到该命令，及(Ii)“Invesco QQQ参与者协议”所列的所有其他程序均获妥善遵守。使用Invesco QQQ结算程序作出但受托人在关闭后收到的赎回 令，将视为在发送日期之后的下一个营业日收到。Invesco QQQ参与者协议授权受托方代表参与方向NSCC转交为执行参与方赎回令所必需的交易指示。根据受托人向NSCC发出的交易指示， 受托人将在认为收到这种 赎回请求的日期后的第二个(第二个)NSCC工作日之前，将所需的证券(或预期将通过NSCC定期交付的此类证券的购买合同)转移，并支付现金赎回金额(如果有现金赎回金额的话)。如实益拥有人欠受托人现金赎回额，则须由

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在被视为收到赎回请求的日期之后的第二个(第二个)NSCC工作日。

在Invesco QQQ结算程序外放置赎回令

DTC参与者如希望在Invesco QQQ结算程序之外作出赎回Invesco QQQ股份的命令，则不必是参与方，但该命令必须声明DTC参与者不使用Invesco QQQ结算程序，而Invesco QQQ股份的赎回将通过直接通过DTC转让Invesco QQQ股份来实现。在Invesco QQQ结算程序之外赎回Invesco QQQ股份的命令，如(I)受托人不迟于该 传送日期的结束时间收到，则受托人在发送日期被视为收到该命令；(Ii)在发出该命令之前或附有该命令所指明的Invesco QQQ股份的所需数目，而该等股份必须不迟於纳斯达克正常交易 期在该传送日期结束时通过直接交易中心交付受托人；及。(Iii)“Invesco QQQ参与者协议”所载的所有其他程序均须妥为遵从。实益所有人(如果有的话)所欠的现金赎回金额必须在下午1：00之前交付 。东部时间在商业日之后的第一个交易日。

受托人将启动程序，将所需的证券和现金赎回金额转移给赎回的受益所有人(如该金额应从受托人支付给受益所有人)，在受托人视为收到该赎回令之日后的第二个(第二个)营业日。

投资组合

由于信托的目标是在费用和开支之前跟踪指数的投资结果，在大多数情况下，投资组合将由所有的指数证券组成。预计现金或现金项目通常不会成为信托基金净资产的很大一部分。虽然信托基金在任何时候都可能无法拥有某些指数证券，但信托将大量投资于指数证券，而且保荐人认为，这种投资应能使指数的投资业绩与Invesco qqq股份的所有权密切对应。

对投资组合的调整

该指数是由100家在纳斯达克全球证券交易所(NASDAQGlobalSelector NASDAQGlobalMarket级)上市的最大非金融公司发行的经修正的资本化加权指数(见指数)。在任何时候，该指数的值等于当时的指数股票权重的总和，每种成分指数证券的权重乘以 乘以每个这类证券在NASDAQ上各自的正式收盘价，除以所报告的指标值。除数的目的是缩放这些集合。

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值(以万亿计)降至较低的数量级，这对于索引报告而言更为可取。⁽²⁾

纳斯达克可能定期(通常每季度几次)确定，由于二次发行、回购、转换或其他公司行为，一个或多个指数证券的总流通股已发生变化。在这种情况下，根据纳斯达克 调整指数的政策和程序，指数股票权数将按该指数证券中已发行股票总额变化的百分比数额进行调整。此外，由于合并和收购、破产或其他市场条件(即公司行动)，纳斯达克可取代指数中的一个或多个成分证券 ，或如果发行人不符合继续纳入指数的标准，或选择在 另一个市场上市其证券。例如，在2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013和2014历年，公司行动导致的公司变动分别为7、8、4、3、0、4、4、8和4；在2015、2016、2017和2018 日历年，由于公司行动，指数增加了9项，删除了8项(由于指数方法允许有多种类别的组成部分发行人)，增加了10项，删除了11项，增加了5项，删除了5项，删除了3项，删除了6项。在2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013和2014历年，分别有3、5、11、7、7、5、10、5和9家公司在纳斯达克证券公司年度评估过程中对确定下一年指数的证券进行了修改；在2015、2016、2017和2018年历年，分别有7项增减和9项删除，6项增列和4项删除，5项增列和 6项删除，6项增减和6项删除(由于指数方法允许多个分量发行者分享类别)(见“指数”-初始资格标准和“持续资格”( 标准)。2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013、2014、2015、2016、2017和2018年指数所取代证券的市值在年底构成 指数的证券的总市值中所占比例分别为3.8%、5.0%和2.45%，分别为2.06%、1.47%、3.68%、2.66%、6.24%、0.60%、5.01%、1.46%、2.16%和1.99%。

索引 份额权重是基于每个索引证券中已发行的总份额，在某些情况下，还必须进行再平衡(见索引重新平衡)。通常，每当索引份额权重发生 变化或索引中包含的组件安全性发生变化时，Nasdaq将调整除数，以确保索引的值不会出现不连续性，否则可能会由任何此类更改造成。

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由于信托的投资目标是在 费用和支出之前跟踪指数的投资结果、组成和加权变化以及指数的相关除数变动，因此受托人需要对信托中持有的证券作出相应的调整，如下文所述。

信托不受管理，因此发行人的不利财务状况不要求出售证券组合中的股票。 托管机构根据指数证券的组成和/或权重的变化，随时调整投资组合的组成。受托管理人汇总这些调整中的某些，并至少每月对信托基金的VIST组合进行 一致的更改；但是，在索引发生重大变化的情况下，调整的频率更高。具体而言，受托人必须随时调整 证券组合的组成，因为任何指数证券的特性都有变化(即用一种证券代替另一种证券)，该项调整须在 该指数证券的身分的更改定于该市场收盘时生效的日期之前或之后的两(2)个营业日内作出。虽然信托的投资目标是提供与指数业绩类似的投资结果，但如果信托在如此调整投资组合时产生的交易费用超过预期的误称，则不一定能同样有效地复制指数的股票组成，如果信托基金在调整投资组合时发生的交易费用将超过因未能复制指数相同的微小和 微不足道的股票变动而产生的预期误报。

因此，为了进一步实现信托基金的投资目标，一般允许在以下准则范围内进行轻微的加权。受托人必须在任何时候调整证券组合的组成，只要证券的权重变化超过某一特定百分比的150%(150%)，即从指数中这类证券的加权数(a abo)中调整。误称数额因信托基金的资产净值而异，列于下表：

受托管理人在每个营业日检查投资组合中的每个证券，比较投资组合中每个这样的 证券与指数中相应的指数证券的权重，根据前一个工作日市场收盘时的价格(加权分析)。如果 任何证券的权重超过适用的误判金额的150%(150%)，受托人应计算该证券组合的调整数，以便将这类证券的错误权重纳入误判金额， 是根据市场收盘当日的价格计算的。

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出现误加权现象。此外，受托人应按月对投资组合中的每一种证券进行加权分析，在任何情况下，如果存在超过适用错误加权数额的100%(100%)的错误加权，受托人应计算对该证券组合的调整，以便将这种证券的误判纳入适用的误称数额，根据这种错误加权发生之日市场 收盘时的价格计算。如因本条例所述权数不当而对投资组合作出任何调整，则该等调整所需购买或出售的证券，须在厘定该错误加权的日期起计的两个营业日内作出。除上述调整外，受托管理人保留定期对证券进行额外调整的权利，这些调整可能会在适用的错误加权数额内误加权 ，以减少证券投资组合的总体误称。

上述关于误称的 准则也适用于任何索引安全，如(1)可能无法交付，或数量不足，或(2)由于禁止创建者 从事涉及这种索引安全的交易而无法交付给受托人。受托人在接获涉及该指数证券的创建股的命令后，须决定以现金代替该指数证券是否会导致该指数证券在信托基金证券组合中的权重不当。如果出现误称结果，受托人应在下一个业务日开市时购买该指数证券的规定数量。如果不产生错误加权，而受托人持有的现金不会超过下文所述的允许数额，受托人可以持有这种现金，或者，如果出现这种超额情况，则按照本文所述程序对 的投资组合作出必要的调整。

根据信托协议和义齿的条款，受托人可自费雇用一个或多个 代理来执行本招股说明书中所述的投资组合调整。这些代理人可能包括但不要求包括保证人。根据这一授权，受托管理人已于2012年11月16日与担保人 签订了一项代理协定(代理协定)。根据“信托协定”的规定和“代理协定”的规定，保荐人将代表信托 和受托管理人履行下列职能：调整组合的组成；必要时计算和调整组合中每种证券的权重；在确定这些证券将从 索引中删除后处置或交换这些证券；并直接向经纪人或交易商进行证券交易，其中可能包括受托人的附属公司，但不包括保荐人的附属公司。受托人将从自己的资产中支付这些服务的保证人。

根据本指南，保荐人应计算所需的调整，并应购买和出售适当的证券。作为根据这些要求买卖证券或设立创建单位的结果，信托基金可以持有一定数额的剩余现金(临时持有现金除外)，原因是出售和购买证券之间的时间不一致。

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代替指数证券或未分配的收益或未分配的资本收益而交付的现金)，其数额不得超过证券总价值的1%(0.5%)连续营业日5(5)个工作日。如受托人已作出所有所需的调整，而现金超过证券总价值百分之一(0.5%)的十分之五，则受托人须使用该等现金购买投资组合中相对于其在指数中的相对权重偏轻的额外指数证券，尽管这类索引 有价证券的权重可能不超过适用的错误加权金额。

除了不时调整投资组合以使 符合指数证券的组成或权重的变化外，保荐人通常还必须出售证券以获得足够的现金收益，以便在任何时候支付信托费用和费用，而预计的按日计算的 年化费用和费用比预计的年度股息和其他信托收入每天累积超过信托资产净值1%(0.01%)的1/100以上。每当超过0.01%的门槛时，保荐人将出售足够的证券，不迟于下次因权数不当而对投资组合作出调整，除非受托人保荐人行使其酌处权，这种出售是不必要的，因为信托基金当时不需要产生现金来支付当时到期的费用，或者因为保荐人以其他方式确定这种出售是不正当的或不可取的。在出售时， 保荐人应首先出售在投资组合中加权超过其在指数中的相对权重的证券。

所有 投资组合调整应按照上述规格并按照信托协议和代理协议的规定进行，且不得自行决定。所有投资组合调整都将按此处所述进行，除非这种 调整将导致信托失去其作为“守则”M分节规定的受监管的投资公司的地位。此外，如果需要 ，保荐人必须随时调整投资组合的组成，以确保信托基金继续成为受监管的投资公司。此处提供的调整旨在使投资组合的组成和权重尽可能与 指数证券的组成和权重相一致。这种调整是基于目前由纳斯达克决定的指数。如果纳斯达克改变了确定指数的方法，使之影响到本报告所规定的调整，则受托人和保荐人应有权修改信托协议，而无须得到直接交易委员会或受益所有人的同意，使本协定和“信托协定”中规定的调整符合这些变化，以保持追踪索引的 目标。

托管机构依赖纳斯达克公开提供的关于指数证券的组成和权重的信息。如受托人在任何营业日无法取得或处理该等资料，或信管局无法收到该等资料，则受托人须以 指数证券的组合及加权作为最近生效的资料。

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为此处所述的所有调整和确定的目的(包括但不限于确定投资组合存款的证券部分)的目的， 投资组合存款，直至 (A)有关于指数证券的当前信息的时间，或(B)连续两个(2)营业日已经过去。如果没有这些现有信息，而且已经过去了两个连续的 营业日，则证券的组成和权重(相对于指数证券)应用于此处的所有调整和确定(包括但不限于，确定投资组合存款的 证券部分)，直到获得有关索引证券的当前信息为止。

如信托终止，受托人应使用截至信托终止通知之日在信托内持有的证券的组成及权数，以决定投资组合存款的所有赎回或其他所需用途的证券 部分。

由于涉及一个或多个索引证券的合并或 收购，纳斯达克可能不时调整索引的组成。在这种情况下，信托作为这种合并或收购活动对象的发行人的证券的股东，可以收到 发行人的潜在收购人的各种要约。受托人不得接受任何该等要约，直至决定将发行人的证券从索引中移除为止。在确定将 证券从指数中删除之后，信托基金在出售这类发行人的证券时，可在市场价格没有提供更有吸引力的替代办法的情况下，接受任何在此之前未将其 股份提供给该发行者股东的考虑。在这类交易中收到的任何现金将按照上述标准再投资于指数证券。作为不属于指数证券的考虑的一部分而收到的任何证券，将在切实可行的情况下尽快出售，出售所得的现金收益将按照上述标准进行再投资。

上述调整所产生的证券买卖，将按上述 规格规定的股份金额进行，不论是整批或奇数批。然而，某些指数证券有时可能无法达到上述计算所要求的数量。由于这一原因和其他原因，证券组合与指数证券之间的比例 关系的精确重复可能永远无法实现，但仍将是信托基金在所有证券的收购和处置方面的目标。

信托是根据1940年法案注册的单位投资信托，不是管理基金。管理基金 的传统投资管理方法通常涉及根据经济、金融和市场分析经常改变证券组合。然而，信托基金持有的投资组合没有得到积极管理。相反，对投资组合进行 的唯一购买和销售将是创建一个投资组合所必需的，该投资组合的目的是在可行的范围内复制索引，同时考虑到所提到的 的调整。

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以上。由于没有试图管理传统意义上的信托，发行人的不利财务状况将不能作为从证券组合 出售其证券的基础，除非发行人被从指数中删除。

除非在某些情况下提前终止 ，否则信托将在固定的强制终止日期清算。此外，Invesco QQQ股份的实益所有者在创建单位的规模总和有权赎回实物。

对投资组合存款的调整

在 每一个工作日(每个工作日，一个调整日)，投资组合存款中每种指数证券的股票数量和(或)身份都会按照以下程序进行调整。一般来说，在每个调整日下午4：00东部时间市场收盘时，受托管理人计算信托的资产净值(见估价)。NAV除以所有已发行的Invesco QQQ股票的数量乘以一个创建股 聚合中的50，000股份，从而产生NAV。然后，受托人计算下一个营业日(请求日)投资组合存款中指数中每种成分证券的股票数(不四舍五入)，使 (1)在调整日市场结束时，应请求日纳入投资组合存款的证券的市值，加上在调整 日提出的创建或赎回请求的费用收入净额，等于NAV；(2)投资组合存款中每种证券的身份和权重按比例反映指数中证券的身份和权重，每种证券在请求日生效。对于每个安全性，由这种计算产生的 数四舍五入到最接近的整个共享，其中的一个小部分0.50被舍入。如此计算的证券的身份和股份数目构成证券组合存款 的证券部分，自提出请求之日起生效，此后至下一个调整日止，以及通常由受托人交付的证券，如遇有赎回Invesco QQQ股票的请求，请在创建股规模集合 在请求日及其后直至下一个调整日(见Invesco QQQ股票赎回)。除上述调整外，如发生股票分拆、股票分红或与任何指数证券有关的 反向拆分，则应调整投资组合存款，使之考虑到这种股票分割、股票红利或反向拆分，方法是采用股票分割、股票红利或反向股票分割倍数(G.，如果指数证券的股票分割为 一对一，则将这种指数证券在规定的投资组合存款中的股份数量翻一番)，在每种情况下，四舍五入至最接近的全股，其中0.50的一小部分被舍入。

在收到创建或赎回Invesco QQQ股票的请求日和每一天，受托人 计算投资组合存款的证券部分的市场价值，计算截止市场收盘日生效的证券部分的市值，并在此基础上加上申请创建或赎回日的支出收入净额 日(此市值和支出金额的收入净额统称为“资产组合”)。

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存款金额受托人然后计算NAV，根据市场关闭的要求日。如此计算的资产净值与投资组合存款金额之间的差额是 相应的余额。因此，平衡金额起到了补偿投资组合存款金额和资产净值之间的任何差异的作用，例如，在请求日交易结束时，(1)有价证券的市值与证券的市场价值在要求日内的差异；及(2)有价证券存款的适当组合的任何差异。

在任何调整日，(A)任何指数证券的身份和(或)股票权重的变化计划生效， 将使除数在该业务日结束后进行调整。⁽³⁾(B)没有宣布任何指数证券的股票分割、股票红利或反向股票分割在相应的请求日生效，受托人可放弃对投资组合存款的证券部分作出任何调整，并将指数证券 的组成和权重用于最近有效的投资组合存款，用于该调整日之后的请求日。此外，受托人可计算将证券组合存款中的指数证券的数目和(或)身份调整为上述 ，但这种计算将采用两个(2)个营业日，而不是在请求日之前的一个营业日。

在申请日营业结束时有效的费用收入净额和余额 金额统称为现金部分(关于Invesco QQQ股份的创建)或现金赎回金额(涉及Invesco QQQ股票的赎回)。如果 产生的现金成分具有正价值，则Invesco QQQ股份的创建者将有义务就创建Invesco QQQ股份的命令向受托人支付这些现金；如果由此产生的现金分量为负值，则该现金应由受托人代表信托支付给Invesco QQQ股票的创建者。同样，如果由此产生的现金赎回额为正数，则该现金应由受托人代表信托就赎回Invesco QQQ股份的命令转移给赎回人；如果由此产生的现金赎回额为负值，则该现金应由Invesco QQQ股份的赎回人代信托向受托人支付。

如果受托人已将一个或多个指数证券的现金等值包括在投资组合存款中，因为 受托人已确定该指数证券可能不可得或数量不足可供交付，则如此构成的投资组合存款应指示指数证券为

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与创建Invesco QQQQQQ股份有关的创制股规模总和的创建，以及在Invesco QQQ股份赎回时为所有 目的而发行的Invesco QQQ股份，直至随后调整投资组合存款的有价证券部分为止。受托人因收购任何此类指数证券而产生的经纪佣金将以信托公司 为代价，并将影响所有Invesco QQQ股票的价值。

就Invesco QQQ股份的发行或赎回而言，如一名 投资者受监管限制或以其他方式限制投资或从事一项或多项指数证券的交易，则受托人可酌情决定投资或进行一项或多于一项指数证券的交易，有权在现金组成部分(或现金赎回额)的计算中将这类指数证券的现金等值包括在 投资组合存款中，(视属何情况而定)，以代替将该指数证券列入受影响投资者的证券组合存款的证券部分。 该等现金等额付款的款额，须由受托人按照有关容许滥用权数及准许数额的现金准则使用，而该等指引可能规定受托人须购买适当数目的股份。这类投资者无法购买的指数证券。在任何此种情况下，该投资者应向受托人支付标准交易费，外加一笔不超过适用于 创建股的交易费用的3(3)倍的额外数额。

受托人可酌情应被赎回的投资者的要求，全部或部分赎回设立单位，向该赎回单位提供与指数证券的确切组成不同但与当时的投资组合存款在资产净值上并无分别的证券组合。只有当 确定这种组合是适当的，以便保持信托的投资组合与指数的经修改的资本化加权组合相关联时，才有可能作出这种赎回，例如，与替换一种指数 证券有关的情况下。G.由于合并、收购或破产)。

指数

主办方选择了纳斯达克-100指数。^®作为选择由信托基金持有的 证券的基础，因为保荐人认为，该指数构成了纳斯达克上市的最大公司的一个广泛多样化的部分。此外，该指数已获得投资者和市场专业人士的广泛接受。具体来说，该指数是由100家最大的非金融公司发行的证券组成，这些公司按市值计算在纳斯达克全球证券交易所(NASDAQGlobalSelector NASDAQGlobalMarketLayerofNASDAQ)上市。在管理 指数，纳斯达克将行使它认为适当的合理酌处权。

保荐人已获得许可，可以使用索引作为确定信托组成的 基础，并在与该信托有关的纳斯达克使用某些服务标记和商标(请参阅许可协议HEACH)。纳斯达克不负责也不应参与Invesco qqq股票的创建或出售，也不应参与确定时间、价格、数量和比例。

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应购买或出售指数证券或证券。此外，纳斯达克在不考虑信托的情况下确定、包含和计算指数。

该指数于1985年1月首次公布，涵盖了各大行业集团的公司。该指数不包括 金融公司，包括注册投资公司。截至2018年12月31日，该指数涵盖的主要行业类别(按其各自在指数中的资本化程度列出)如下：工业(5.23%)、 消费品(6.48%)、保健(8.67%)、消费者服务(24.68%)、电信(0.78%)，公用事业(0.37%)和科技(53.80%)。这些行业集团是以富时所维持的行业分类基准(ICB)为基础的。截至2018年12月31日，指数中最大的五家公司的 身份和资本化权重如下：微软公司(10.14%)，苹果公司(AppleInc.)。(9.73%)，Amazon.com，Inc.(9.55%)，Alphabet，Inc.(8.92%)和 facebook，Inc.(4.13%)。有关该指数市场价值的最新信息可从纳斯达克获得，并提供许多市场信息服务。

下表显示1985年至2018年该指数的实际执行情况。股票价格在这段时期波动很大。所显示的结果不应被视为未来指数可能产生的收益或资本损益的表示，也不应视为代表 信托基金的业绩。

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初步资格标准*

有资格首次列入索引，索引安全性⁽⁴⁾必须符合下列标准：

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持续资格标准*

有资格继续列入索引，指数安全⁽⁶⁾必须符合下列标准：

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这些指数资格标准可能会被纳斯达克不时修订，而不考虑信托。

排名审查

除可能导致中期评价的 特殊情况外，指数组成每年审查如下。符合适用资格标准的发行人证券按市场价值排列。指数-合格证券 已在指数中，其发行者在前100名合格公司中排名(根据市值计算)将保留在指数中。还保留了排名101至125的索引颁发者，条件是此类发行者在上一次排名评审时在前100名合格发行者中排名 ，或在上一次排名评审之后添加到索引中。不符合此类标准的索引发行者将被替换。所选择的替代证券是那些指数合格的 证券，目前不在该指数中，其发行者的市值最大。排名中使用的数据包括10月底的市场数据，并更新了通过 Edgar在公开提交的证券交易委员会文件中提交的截至11月底的总流通股。⁽⁸⁾置换在12月的第三个星期五交易结束后生效。此外，如果在该年度内的任何时间，除排名审查外，指数发行者不再符合持续资格标准，或以其他方式被确定为不符合 继续列入该指数的资格，则将其替换为目前不在该指数中并符合上述初步资格标准的最大市值发行者。

除了排名审查之外，索引中的证券每一天都受到纳斯达克的监测，涉及因二级发行、股票回购、转换或其他公司行动而发行的股票总额的变化。纳斯达克针对这种 的变化采用了以下权重调整程序。股票分割、股票分红或分拆所产生的总流通股的变化通常发生在该公司行动生效日期之前的晚上。如因其他法人团体而引起的股份总额的变动

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动作大于或等于10%，更改将在实际可行的范围内尽快进行，通常在该行动发生后的10(10)天内进行。否则，如果总流通股的变动小于10%，则在每年3月、6月、9月和12月的第三个星期五交易结束后，所有这些变动都会在每季度一次累积和生效。在任何情况下，该 索引证券的索引份额权重将按该指数证券中已发行股份总额变化的百分比数额进行调整。

* 就索引资格标准而言，如果担保是代表非美国发行人的担保的保存收据，那么对签发人的引用就是对基础证券的发行人的引用。

指数计算

该指数是由纳斯达克全球证券交易所(NASDAQGlobalSelector NASDAQGlobalMarket级)上市的100家最大非金融公司发行的经修正的资本化加权指数。该指数的值等于每个组件索引证券的指数份额 权重的总和，乘以每个这类证券在NASDAQ上各自的正式收盘价，除以。除数用于将这种聚合值(否则为 万亿)缩放到较低的数量级，这对于索引报告而言更为可取。通常，每当索引股票权重发生变化或指数中包含的组件证券发生变化时，Nasdaq将除数调整为 ，以确保索引的值不会出现不连续性，否则可能会因任何此类更改而引起。因此，每个索引安全性对索引值的影响与其在 索引中的权重值成正比。上面提到的指数股票权重是基于每一种指数证券的总流通股，在某些情况下还需要重新平衡(见指数-指数的再平衡)。信托在每个索引证券中投资的资产的 百分比旨在近似于索引中每个索引安全性所代表的百分比。

指数的再平衡

该指数在1998年12月18日交易结束后生效，该指数采用修正的资本化加权方法计算，该方法是等量加权和常规资本化加权的混合。这种方法预期将：(1)一般保留资本化加权的经济属性；(2)促进投资组合权重多样化(从而限制指数被少数大型股票所支配)；(3)通过保持公司的资本化排名来减少指数业绩 的扭曲；(4)减少必要的权重再平衡对最小指数证券的市场影响。

根据所采用的方法，在与纳斯达克季度排定的权重调整程序相一致的季度基础上，指数 证券被归类为大股或小股，这取决于它们目前的百分比权重(在考虑到这种预定的权重调整后， )。

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股票回购、二次发行或其他公司行动)大于或低于或等于指数中的平均百分比权重(E.，作为一个100股指数， 指数中的平均百分比权重为1.0%)。

与3月、6月和9月按季度计划的指数股票调整程序同时进行，如果确定：(1)单一最大市值指数证券的当前权重大于24.0%，或(2)单个当前权重超过4.5%的指数证券的集体 权加在一起超过该指数的48.0%，则该指数将被重新平衡。

如果季度审查满足了一个或两个权重分配要求，或者确定需要特殊的再平衡(br})，则将执行权重再平衡。

首先，关于上述权重分配要求(1)，如果单一最大指数证券的当前权重 超过24.0%，然后，所有大型股票(大于1%的股票)，所有权重大于4.5%的股票的权重将按比例缩小至1.0%，以使单一最大的 指数证券的调整权重设置为20.0%。

第二，关于上述权重分配要求(2)，对于按前一步 个别现行权重或调整权重超过4.5%的指数证券，如果其累计权重超过48.0%，然后，所有权重大于4.5%的股票的权重将按比例缩小为1.0%，这样调整后的总权重将被设置为40.0%。

在12月份的年度评估与 年度评估相吻合的基础上，如果确定五大指数证券按权重加在一起的总权重超过指数的40.0%，则该指数将被重新平衡。此外，如果确定需要维护索引的完整性，则可以随时对索引进行特殊的 再平衡。

如果在年度评估时满足了权重 分配要求，或者确定需要进行特殊的再平衡，则将执行权重再平衡。

如果五大指数证券的总权重加在一起，在年度评估 时超过该指数的40.0%，则上述五大证券将按比例缩小至1.0%，而经如此调整的集体权重将降至38.5%。由于五种最大的上限 证券的上限而造成的超额权重被重新分配到其余的证券中。其后，所有其他证券的上限为4.5%⁽⁹⁾该权重按比例重新分配给尚未设置上限的所有证券。

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如果出现特殊的再平衡，或与季度审查或年度 评估同时进行(或在必要时在任何其他时间点)，则使用前一个月底发行的股票和指数中每种证券的价格来计算需要上限和相关指数股票的权重。如果要根据季度计划的指数调整或年度评估进行特殊的 再平衡，则

指数权重将根据指数在2月、5月、8月和11月最后一天交易结束时的上一次销售价格和总资本化重新确定。指数权数的变动将在3月、6月、9月和12月的第三个星期五交易结束后生效，并对除数进行调整，以确保指数的连续性。

通常，新的再平衡权重将通过将上述程序应用于当前指数权重来确定。不过，纳斯达克可能会从 不时确定再平衡权重，如果必要的话，通过将上述程序应用于指数组成部分当前的实际市值。在这种情况下，纳斯达克将在实施 之前宣布不同的再平衡基础。

许可协议

根据与Nasdaq的许可协议(许可协议)，保荐人获得了使用Index 作为确定信托组成的基础的许可证，并在与信任有关的情况下使用纳斯达克的某些商号、商标和服务标记。本许可协议可由双方修改，不经Invesco QQQ股份受益所有人的任何 同意，且许可协议没有明确的终止日期。

根据许可证 协议的条款，保荐人向Nasdaq支付使用索引和某些商标和服务标记的年度许可费，该费用按季度支付，以信托的NAV为基础，但不得超过信托公司净资产的0.09%。 许可费用可能根据信托的NAV降低。保荐人通常会要求信托公司偿还许可费用(见信托的相关费用)。

信托、受托人、分销商、dtc或Invesco qqq股份的任何实益所有人均无权享有上述许可安排下的任何权利，也无权使用纳斯达克100指数的商标和服务标记。^®,” “Nasdaq-100^®.=‘class 2’>^®.=^®，中银QQQQQQQQQQQQ股^SM,” “QQQ^®、中银Invesco qqq股票^SM，或称Invesco QQQQQQQQQQQQQQ信托^SM或使用该索引，除非在其中具体说明，或在 信任协议中指定。

该指数由纳斯达克确定、组成和计算，而不考虑发起人、信托基金或Invesco QQQ股份的受益所有者。纳斯达克在确定、包含或计算该指数或以任何方式修改其今后确定、组成或计算该指数的方法方面拥有完全的控制权和唯一的酌处权。

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Invesco QQQ股票没有得到纳斯达克及其附属公司的赞助、认可、出售或推广。 Nasdaq及其附属公司没有传递有关Invesco QQQ股票的合法性或适宜性，也没有传递有关Invesco QQQ股票的描述和披露的准确性或充分性。纳斯达克及其附属公司不向Invesco QQQ股票的受益所有人或任何公众成员作出任何表示或担保、明示或 暗示一般投资证券或投资于Invesco QQQ股票的可取性，或指数追踪一般股票 市场表现的能力。纳斯达克及其附属公司与保荐人的关系是在授权商标和服务标志纳斯达克100指数的基础上进行的。^®,” “Nasdaq-100^®.=‘class 2’>^®.class=‘class 1’>纳斯达克股票市场^®，=^SM,” “QQQ^®.class=‘class 2’>公司qqq股票^SM、或 invesco qqq信托基金^SM和使用该指数，该指数是由纳斯达克决定，组成和计算，而不考虑保荐人或英维斯科QQQ的股票。纳斯达克及其附属公司 在确定、编制或计算指数时，没有义务考虑保荐人或Invesco QQQ股份的受益所有人的需要。纳斯达克及其附属公司不负责也没有参与确定Invesco QQQ股票发行的时间、价格或数量，也没有参与确定或计算Invesco QQQ股票转换为现金的方程式。纳斯达克及其附属公司 对Invesco QQQ股票的管理、营销或交易不承担任何责任。

Nasdaq及其附属公司不保证索引的准确性和/或完整性，也不保证用于计算索引或确定索引组成部分的任何数据。纳斯达克及其附属公司不能保证 指数的不间断或不延迟计算或传播。纳斯达克及其附属公司对其中的任何错误、遗漏或中断不承担任何责任。纳斯达克及其附属公司并不保证该指数准确地反映了过去、现在或未来的市场表现。纳斯达克 及其附属公司对保荐人、信托基金、Invesco QQQ股份的受益所有人或任何其他人或实体使用索引或其中所列任何数据的结果不作任何明确或暗示的保证。纳斯达克 及其附属公司没有明示或暗示保证，并明确拒绝所有适销性或适合某一特定用途或用途的保证，有关索引或其中所包含的任何数据。纳斯达克及其附属公司对Invesco QQQ股票不作任何陈述或担保，明示或默示，也不承担任何责任。在不限制上述任何一项的情况下，纳斯达克或其附属公司在任何情况下均不得对任何利润损失或间接、惩罚性、特殊或间接损害(包括利润损失)承担任何赔偿责任，即使已被告知这种损害的可能性。

市场列表

Invesco QQQ股票在纳斯达克全球市场一级上市交易。涉及公开交易市场 invesco qqq股票的交易须按惯例收取经纪费用和佣金。

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先前发起人在设计Invesco QQQ股票时的目的是为投资者提供一个 证券，其初始市值将接近该指数的40(1/40)。Invesco QQQ股票的市场价格可能受到基础证券的供求、市场波动、情绪和 其他因素的影响。还请注意，由于这些因素以及其他因素，包括为税务目的所需的分配(见信托的税务状况)或出售证券以支付超过证券上收到的红利 的信托费用(见信托公司的间接费用)，Invesco QQQ股票的初始值与指数值之间的第四十(1/40)关系预计不会无限期地持续下去。

我们无法保证Invesco QQQ的股票将永远在纳斯达克上市。纳斯达克将考虑暂停Invesco QQQ股票的交易或删除 股票：(A)如果信托基金在终止前的60天以上，且Invesco QQQ股票的记录和(或)受益持有人少于50人，则连续30个交易日以上；(B)如果 指数不再计算或无法获得；或(C)如果发生这种其他事件或存在纳斯达克认为使纳斯达克进一步交易不可取的条件。

如果Invesco QQQ股票从NASDAQ摘牌，并随后没有在全国证券交易所或由国家证券协会经营的报价媒介重新发行，信托基金将被终止(见信托终止管理)。

信托的税收状况

在2018年9月30日终了的财政年度，信托基金有资格作为一家受监管的投资公司，根据“守则”第M节的规定接受税收待遇。信托基金打算继续这样做。为了有资格作为受管制的投资公司，信托基金除其他外，必须(A)在每个应课税年度中，至少从股息、利息、出售或以其他方式处置股票、证券或外币或某些其他来源的收益中获得其总收入的90%；(B)满足某些多样化的检验标准；及(C)在每个应课税年度内，至少分配其投资公司应课税收入的90%及其豁免利息收入净额(如有的话)的90%。如果信托基金符合受管制投资公司的资格，在符合某些条件和要求的情况下，该信托基金在其收入及时分配的范围内将不必缴纳联邦所得税。任何未分配的收入都可能要纳税，包括根据“守则”第4982条对未及时分配给受益所有人的受管制投资公司的某些未分配收入征收的4%(4%)消费税，以及至少98%(98%)的日历年普通应税收入和98%2%(98.2)在截至10月31日的一年期间，其资本收益净额的百分比。

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对受益所有人的税收后果

信托公司从其投资公司应纳税所得(包括股息、利息和净短期资本收益超过长期资本净损失)支付的任何净股息，将作为普通收入向受益所有人征税。然而，非法人股东将有资格获得符合条件的股息收入的特别最高税率(0%、15%或20% ，取决于纳税人的应纳税所得额)，条件是信托基金指定信托的股息可归因于信托收到的限定股息收入(一般情况下，信托基金从国内公司和某些外国公司收到的股息)。1月份支付的净股息，如在前一年10月、11月宣布为联邦所得税的目的，将考虑由信托基金支付，并于12月31日由实益所有人收取，或12月对DTC和DTC参与者的记录所显示的实益所有人(见仅登录系统信任度簿)在其中一个月的某个日期显示的记录。

信托基金从长期资本净收益超过短期资本净亏损(净资本 净利所得中支付的分配，应作为长期资本收益征税，而不论投资者持有invesco qqq股票的时间长短。对于非法人股东，长期资本利得按上述规定的最高税率征税.任何在 出售或交换持有6个月或以下的Invesco QQQ股份的损失，可视为长期资本损失，但以受益所有人收到的任何资本收益红利为限。对于公司投资者而言，净投资收益(但不包括资本分配收益或资本收益红利的返还)的净股息一般符合公司股息的资格-扣除的范围为信托基金收到的符合条件的股息收入，但须受“守则”所载的限制。投资者应注意，信托公司支付的季度净股利将不以信托公司的应税收入和净资本收益为基础，而将以信托的应计费用和负债证券净值为基础。因此，信托的一部分分配可被视为用于联邦所得税目的资本返还或资本收益红利，或 信托基金可能作出超出证券收益绩效的额外分配，以便分配其投资公司的所有应税收入和资本净收益。

超过信托基金当前或累计收益和利润的分配(特别计算)一般将被视为联邦所得税用途的资本的 返还，并将减少Invesco QQQ股份中受益所有人的税基。例如，如果申报的部分净股息是与投资组合存款有关的现金 数额，而不是信托实际收到的股息，则可能导致资本分配的返回。在某些情况下，信托的任何季度净股息的很大一部分可视为资本 分配的回报。这种情况更有可能发生在Invesco QQQ股票数量大幅波动的时期，就像信托基金的最初几年可能发生的那样。受益所有人将通过直接贸易委员会参与者收到受托管理人的年度 通知。

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关于信托基金分配的税收状况(请参阅信任帐户登录系统HECH)。在购买或创建Invesco QQQ 股份后不久支付的分销，即使实际上可能代表资本的回报，也可能要纳税。

某些非法人纳税人可能会因股息收入、净资本利得和某些其他数额而额外征收3.8%的投资所得税。受影响的投资者应与他们自己的税务顾问就这项税收可能产生的影响进行协商。

实益所有人出售Invesco QQQ股份是一项应税事件，可能导致损益，一般应为非证券交易商的受益所有人的资本收益或损失。

根据该守则，以实物形式赎回Invesco QQQ股份将不会导致信托公司确认应纳税的收益或损失，但一般情况下将构成可赎回受益所有人的应税事件。在赎回时，受益所有人通常会确认在赎回之日收到的现金和证券的总价值与其在Invesco QQQ股份赎回的税基之间的差额 所衡量的损益。赎回时收到的证券(将包括赎回日有效的投资组合 存款的证券部分)通常将具有相当于赎回日各自市场价值的初始税基。美国国税局(国税局)可声称，任何由此产生的损失不得由受益所有人扣除，理由是这种实益所有人的经济地位没有实质性变化，或者除了预期的税负外，交易没有重大的经济或商业效用。Invesco QQQ股份的实益所有者在创建单位的规模总和时，应就赎回Invesco QQQ股份对其造成的后果咨询自己的税务顾问。

净股息分配、资本收益分配以及销售或赎回的资本收益也可能受到州、地方和 外国税收的制约。当局促请实益拥有人就这些税项是否适用于他们的特殊情况，谘询税务顾问的意见。

将一笔投资组合存款存入受托人，以换取Invesco QQQ股份在创建单位规模的总和不会导致信托机构确认应纳税的收益或损失，但根据“守则”，一般将构成对储户的应税事件，而存户一般会确认每项存放的证券的损益，相等于就该证券已变现的款额与存款人在该等证券上的税基之间的差额 。就交存的证券而实现的数额，应由当时根据其各自公允市场价值存放的证券在收到的Invesco QQQ股份(减去向信托支付的任何现金，或再加上从信托收到的与该保证金有关的任何现金)中分配。国税局可声称，任何 所造成的损失，不得因存款人的经济状况没有重大变化或除 外没有重大的经济或商业用途或目的而由存款人扣除。

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目录

预期的税收后果。存户应就存入信托存款对他们的税务后果，谘询他们自己的税务顾问。

受托人有权拒绝分销商向其传递的设立创建单位的命令，如果储户或 储户集团在获得所订购的Invesco QQQ股份后，将持有80%(80%)或更多的Invesco QQQ股票，而如根据“守则”第351条，该情况会导致信托的基础是 存款的证券，而该等证券在存放日期与该等证券的市值不同。受托人有权要求根据“Invesco QQQ参与者协议”和来自 dtc提供关于Invesco QQQ股份所有权的信息，并在必要的范围内依赖上述确定作为接受投资组合存款的条件。

向非居民外国人或与在美国境内从事贸易或业务没有有效联系的外国实体的受益所有人支付的普通收入的分配，一般要缴纳30%的美国预扣税，除非根据适用的条约法规定降低扣缴率或扣缴豁免。但是，非居民外国人或外国实体的实益 所有人一般不因出售Invesco QQQ股份而实现的收益或资本收益红利而征收美国预扣或所得税，除非(I)这种收益或资本收益红利实际上与美国境内的贸易或业务有关，或(Ii)就个别实益拥有人而言，该实益拥有人在美国逗留一段或多于一段期间，在售卖或资本利得股息的一年内合计达183天或以上，并符合某些其他条件。出售Invesco QQQ股份和红利的收益与美国境内的贸易或业务 有关，通常将按正常所得税税率征收美国联邦纯收入税。信托基金向非居民外国人或外国实体的受益所有人支付的红利，这些收益来自于 短期资本收益和限定的净利息收入(包括原始发行折扣和市场折扣的收入)，基金适当指定为与利息有关的股息或短期资本收益 红利，一般不受美国预扣税的影响，前提是该收入不受联邦所得税的影响，如果直接由受益方获得的话。

根据“外国帐户税收遵守法”(FATCA)和美国国税局指南，每个基金将被要求在2018年12月31日以后向某些不符合某些信息报告或认证要求的非美国受益所有者支付30%的收入 红利。在2018年12月31日之后，金融行动协调委员会扣留也将适用于某些资本收益分配、资本分配的返还和股票赎回的总收益；然而，根据基金可能依赖的国税局最近颁布的条例草案，除非 最后条例另有规定(这是预料不到的)，否则不再需要扣发。这些非美国受益的所有者包括外国金融机构，如非美国投资基金和非金融外国投资机构

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实体(NFFEs)。为避免在FATCA下扣留，(A)FFI必须与国税局签订信息共享协议，在该协议中，FFI必须报告受益所有人的直接和间接美国所有者的识别信息 (包括姓名、地址和纳税人识别号)；(B)NFFE必须向扣缴义务人提供证明，在某些情况下，必要的 信息，如果有的话，关于它的大量美国所有者。这些非美国受益所有者也可能属于某些豁免，例外，或被视为符合条例和其他指导意见的类别。非美国实益所有人居住或在与美国签订政府间协定以实施FATCA的国家从事业务，如果受益所有人和适用的外国政府遵守协议的条款，FATCA免予扣缴。对基金进行投资的非美国受益所有人需要向基金提供文件，适当证明受益所有人在FATCA下的身份，以避免FATCA扣留。鼓励受益所有者就这些要求的可能影响与他们自己的税务顾问进行协商，特别是如果这些受益所有者有直接或间接的美国所有者。

此外从美国不动产权益(包括某些美国不动产控股公司，其中可能包括某些房地产投资信托和某些房地产投资信托资本收益红利)所得的资本收益分配一般将受到美国的预扣税，并可能引起 的义务。实益所有人提交一份美国纳税申报表。Invesco QQQ股份的非居民受益所有者被敦促就美国预扣税的适用性咨询他们自己的税务顾问。

按目前24%的比率扣发的备份将适用于Invesco QQQ股份 的股息、资本收益分配、赎回和销售，除非(A)受益所有人是一家公司或属于某些其他豁免类别，并在需要时证明这一事实，或(B)提供纳税人身份号码，证明没有丧失对备份 扣缴的豁免，并以其他方式符合备份扣缴规则的适用要求。向受益所有人支付的任何备份预扣款金额将被允许作为对持有者的抵免，并可授予该持有者从国税局退款的权利，条件是向国税局提供所需的信息。

上述税务 讨论仅供一般参考。潜在投资者应就信托基金的投资对他们造成的联邦、州、地方和外国税收后果，包括可能的立法改革的 影响，征求他们自己的税务顾问的意见。

ERISA考虑

在考虑投资invesco qqq股票、养恤金信托人、利润分享或其他符合税务资格的 退休计划和资金到位的福利计划(集体，计划)是否适宜时，应承担信托责任。

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目录

经修正的1974年“雇员退休收入保障法”第一编第4部分的要求，除其他事项外，应考虑投资于Invesco QQQ 股份是否为管理该计划的文件和文书所允许，以及该项投资是否满足专有利益、审慎性，和ERISA的多样化要求，以及对信托的任何投资是否会导致一项根据ERISA和“守则”第4975条或根据美国劳工部(DOL)颁发的豁免而不获豁免的 被禁止的交易(如下文所定义)。个人退休帐户(退休帐户) 投资者应考虑到，爱尔兰共和军只能进行其管理工具授权的投资，而退休账户受“守则”第4975条禁止的交易规则约束。

ERISA第一编第4部分和守则第4975节的信托标准和禁止交易规则不适用于涉及信托公司资产的 交易，而Invesco QQQ股份则由计划或IRA持有。与提供给计划和IRAS的许多其他投资工具不同，信托公司的资产将不被视为计划资产 或其他受“守则”第4975条约束的计划资产，例如收购或购买Invesco QQQ股份的IRAS。虽然ERISA对计划受信人规定了某些义务，但ERISA和(或)“守则”第4975节禁止某些涉及计划资产的某些 交易(禁止交易)，这些交易涉及受“守则”第4975条约束的计划或其他计划之间的资产，如IRA、其受信人或某些相关人员，这些规则不适用于涉及信托公司资产的 交易，因为Invesco QQQ股份代表信托公司的权益，信托公司根据1940年法案注册为投资公司。ERISA、“守则”和“能源部条例”载有无条件的 语言，规定根据1940年法注册的投资公司的资产在适用ERISA和“守则”的信托和禁止交易规定时，作为计划资产不受作为计划资产的待遇。但是，作为Invesco QQQ股份的 购买者的计划和IRAS应确保购买和持有这些股份不涉及被禁止的交易。

属于政府计划的雇员福利计划(如ERISA第3(32)节所规定)，某些教会计划(如“反腐败法”第3(33)节所界定，尚未根据“守则”第410(D)条进行选举)和外国计划(如“反腐败法”第4(B)(4)节所述)不受“反腐败法”或“守则”第4975条的要求。然而，政府计划的受信人应考虑其各自的国家养恤金法典对Invesco QQQ股份投资的影响，教会计划和外国计划的受信人应在适用范围内考虑适用法律 的影响和上文讨论的考虑因素。

持续发行Invesco QQQ股票

Invesco QQQ在Creation Unit的股票规模集合通过经销商持续向公众提供， 在投资组合存款时交付(见创建单位HECH的信托程序)。投资组合存款和创建 单位大小集合的人员

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Invesco QQQ股份将不会从保荐人或分销商那里获得任何形式的费用、佣金或其他形式的补偿或诱导，也不会有任何义务或 对保荐人或经销商承担任何出售或转售Invesco QQQ股份的责任。尽管如此，保荐人保留其唯一酌处权，定期全额或部分偿还符合条件的实体支付的交易费用(br}，用于创建或赎回某些批量的invesco qqq股票。

因为新的Invesco qqq股份可以在信托存续期间的任何时候不断地创建和发行，因此，经修正的1933年“证券法”(“证券法”)可能会使用这种术语。经纪人和其他人受到警告，他们的某些活动可能会发生，视情况而定，他们被认为是发行的参与者，其方式可能使他们成为法定的承保人，并使他们受到“证券法”的招股说明书-交付和责任规定的约束。例如，经纪人-交易商公司或其客户可能被视为法定承销商，如果它在向分销商发出创建订单后取走创建单位， 将它们分解为组成Invesco QQQ股份，并直接将Invesco QQQ股票出售给其客户，或者，如果它选择将新的Invesco QQQ股票的供应与一项积极的销售努力结合起来，包括招揽Invesco QQQ股票的二级市场需求(br})。确定一个人是否是保险人，必须考虑到与经纪人-交易商或其客户在特定情况下的活动有关的所有事实和情况，上述例子不应被视为对所有可能导致将其归类为承保人的活动的完整描述。

不是直接承销商但参与分销(与普通二级交易 交易相反)的交易商，从而处理属于“证券法”第4(A)(3)(C)节所指的未出售配股的一部分的Invesco QQQ股份，将无法利用“证券法”第4(A)(3)节规定的招股说明书豁免 。

保荐人打算通过作为FINRA成员的经纪人来推销Invesco QQQ的股票。打算在不涉及在投资者的住所或居住状态注册的经纪人-交易商的交易中创建或赎回Invesco QQQ股份的投资者，应在创建或赎回之前，就适用的经纪人-交易商或证券监管要求咨询法律顾问 。

信托的开支

在保荐人另有决定之前，保荐人已承诺信托的一般业务费用不得超过信托每日资产净值的0.20%。如果信托的正常运营费用超过0.20%的水平，保荐人将补偿信托，或代表信托承担超出普通经营费用的发票。保证人保留

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目录

信托基金偿还如此偿还或假定的费用的能力，其程度是随后在该财政年度期间的开支低于任何给定 日每年0.20%的水平。信托的一般业务费用不包括税收、经纪佣金和可能产生的特别非经常性费用，包括但不限于信托或受托人可能参与的任何诉讼的费用。保荐人可中止其限制信托的一般业务费用的承诺，或将这项承诺再延长一段时间，或可选择在以后期间偿还或承担某些信托费用，以使信托费用保持在低于反映信托正常业务费用的水平，但没有义务这样做。无论如何，在信托存续期间的任何一天和任何期间，信托基金的费用总额和 费用每年都可能超过0.20%。

在符合任何适用上限的情况下，保荐人保留不时向信托收取特别保荐人费用的权利，以偿还信托可向信托提供的某些服务，否则受托人本可提供的服务的款额不得超逾提供该等服务的实际费用。发起人或 受托人可不时自愿承担某些费用或偿还信托，以减少信托的总费用，尽管保证人和受托人都没有义务这样做，而且任何一方或双方均可在任何时候不经通知而停止自愿承担费用或偿还费用。

下列费用现应计或可能由 信托基金支付：(A)下文较充分讨论的受托人的费用；(B)向转让代理人支付的提供转帐代理服务的费用；(C)受托人根据信托 协定提供的特别服务的费用；(D)各种政府收费；(E)受托人就Invesco QQQ股份而须缴付的任何税项、费用及收费(不论是在创制单位的规模总和或其他方面)；(F)受托人或保荐人为保护Invesco QQQ股份实益所有人的权益而采取的任何行动的费用和费用(不论是在创建单位的规模总和中还是在其他方面)；(G)赔偿受托人或保证人在管理信托时所招致的任何损失、法律责任或开支，而无重大疏忽、恶意、故意失当或故意渎职或罔顾其义务和职责； (H)在信托存续期间和信托终止时与Invesco QQQ股份实益所有人联系所产生的费用；(1)受托人根据信托协定的规定收购或出售指数证券时所支付的经纪佣金；以及(J)信托协议允许或要求采取的行动引起的信托的其他自付费用。

受托人已根据“信托协定”和“代理协定”的规定，将其交易权下放给保荐人。根据 这个代表团，保荐人或其附属机构除其他外，负责将证券交易交给经纪人或交易商代表信托执行。根据“代理协议”和“信托协定”的条款，保荐人或其代理人必须将信托的证券交易仅限于经纪人或交易商，其中可能包括受托人的附属公司，保荐人期望从这些证券交易中获得 。

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目录

最佳执行命令。发起人审查了根据“工程处协定”提供的执行服务，并确定这些服务符合该协定和 “信托协定”的要求。

受托管理人自资支付担保人根据“代理协定”提供的服务。支付给赞助方 的金额将不超过主办方提供此类服务的费用。不过，如与保证人、其附属公司或其代理人所提供的服务有关的任何费用、开支和付款，如由受托人承担，则构成信托的费用、开支或付款，这些费用、开支和付款将由信托基金根据“信托协定”的规定并根据适用的法律支付。

除上一段中讨论的具体费用外，下列费用将或可能由信托基金支付： (A)向赞助方偿还其根据许可证协议向纳斯达克支付的年度许可费；(B)发行Invesco QQQ股份的联邦和州年度登记费，和 (C)与印刷和分发描述Invesco QQQ股份和信托基金的营销材料有关的赞助者的费用(包括但不限于相关的法律、审计、咨询、广告和营销费用以及印刷等其他自付费用)。根据豁免令的条文，受托人可将本段所列的开支记入信托，款额相等于实际招致的费用，但在任何情况下，该等费用不得超逾信托每日净值每年1%(0.20%)的20/100。

如果信托收到的 股息和证券上其他分配的收入不足以支付信托费用和费用，受托人将出售证券，其数额足以支付应计费用和费用超过股息和其他信托应计收入。具体来说，每当受托人确定每日累积的预计年化费用和开支超过预计每日累积的年化股息及其他信托收益 超过信托资产净值的1/100%(0.01%)时，受托人通常须出售证券。每当超过0.01%的门槛时，受托人将出售足够的证券，不迟于下次要求 因不当加权对投资组合作出调整(见投资组合对资产组合的调整)，除非受托人在其酌处权中确定，这种出售是不必要的，因为信托基金当时不需要产生的现金来支付当时到期的费用，或者因为受托人以其他方式确定这种出售是不正当的或不可取的。在出售时，受托人应首先出售在投资组合中相对于其在指数中的相对权重的过度加权 的证券。

受托人也可以向信托基金预付款项以支付费用。 受托人可以偿还自己任何此类预付款的数额，再加上联邦储备委员会要求的与这些预付款有关的任何数额，并按相当于当时流动隔夜联邦基金利率的百分比计算利息。

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在收到此种付款或其他收入时，从(1)信托的股息付款或其他收入中扣除这些数额，(2)受托人为信托的利益而持有的现金所赚取的数额或所得的利益，以及(3)证券的出售。尽管如此，如果任何预付款超过45个营业日仍未结清，受托人应通常出售证券，以偿还该预付款的金额和应计利息。这种垫款以及受托人有权支付其费用、报销费用和其他债权，将由信托基金资产的留置权和担保权益担保，以使受托管理人受益。信托的费用反映在信托的资产净值中(见评估)。

对于根据“信托协定”提供的服务，信托基金每年向受托管理人支付1%至10/100%的费用，按信托的资产净值计算，如下所示，这一百分比将因信托的资产净值而有所不同。这种补偿在每个工作日根据信托日的资产净值计算，其数额按日计算，每月支付 。受托人可酌情决定豁免上述费用的全部或部分。尽管有下表所列的费用表，受托人每年至少应获得180 000美元的年费。如受托人的补偿额 少于该最低年费，则保证人已同意支付任何该等不足的款额。

受托人收费表

估价

信托基金的资产净值是在每个商业日的“基本信息概要”下显示的评估时间计算出来的。信托的NAV 按Invesco QQQ股份计算，是通过从信托公司投资和其他资产的总价值中减去所有负债(包括应计费用和应付股息)，再除以已发行的Invesco QQQ股份的 号来确定的。

证券的总价值应由受托人以下列方式真诚地确定。证券的价值一般应以

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目录

纳斯达克在那一天证券的最后交易或正式收盘价(除非受托管理人认为该价格不适合作为估价基础)，或者，如果纳斯达克上没有这种适当的交易或收盘价，则按收盘价(除非受托人认为该价格不适合作为估价依据)。

根据信托协定和义齿的条款，受托人可自费雇用一名或多名代理人，以评估信托所持有的证券 ，并在市场报价不易获得的情况下确定其公允价值。这些代理人可能包括但不要求包括保证人。根据这一授权，受托管理人签订了“ 机构协定”。根据代理协议的条款，如果纳斯达克没有报价证券，或者证券的主要市场不是纳斯达克，或者保荐人认为最后一笔交易或正式收盘价或收盘价 不适合估价，那么保荐人应当真诚地对该证券进行公允估价，以符合“信托协定的标准条款和条件”和“代理协定”的方式，以(A)在证券交易的另一个市场上证券的最后交易价格或 收盘价为基础，或在没有适当收盘价的情况下，以该其他市场的收盘价为基础；(B)在NASDAQ股票市场、LLC或其他市场上的当前投标价格；(C)如果没有出价，则根据可比证券的当前出价；(D)保荐人真诚地评估证券的价值；或(E)其中的任何组合。如果“代理协定”终止，受托管理人将根据“信托协定”的条款和条件负责上述估价步骤。

信托的管理

分配给受益所有人

Invesco QQQ股票的定期季度前股息日期(如果有的话)是每年3月、6月、9月和12月第三个星期五之后的第一个营业日。根据 dtc和dtc参与者在前分红日之后的第一个营业日(记录日)的记录所反映的受益所有人有权获得一笔金额(如果有的话)，指在该前分红日期之前的营业日止的季度累积期 期所累积的股息(包括在该季度股息期内的前股息日期的证券)和信托所收到的其他收入(如有的话)，扣除该期间每天应计的费用和支出。就这种分配而言，每个Invesco QQQ股票的股息至少计算在0.01美元的最近的1/100倍。但是，在任何一个季度都不应有净股息分配，任何 净股息数额将转入下一个累积期，如果总净股利分配额低于信托基金净值的1%(0.05%)的5/100，则在紧接前股息日期前一周的星期五，除非受托人决定，为维持信托作为受规管投资公司的地位，或为避免对未分配的收入征收入息或消费税，须作出该等净股息分配(见

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信任。当信托公司支付股利净额时，将在每个前股息日之后的公历月的最后一个营业日支付股息，但在12月前股息日之后的12月最后一个营业日(股利支付日期)将支付 。

就证券而须支付予信托的股息，由受托人自信托收到该等股息的日期起计，记入无利息账户。受托人就证券而收取的其他款项，包括但不限于现金部分、现金赎回额、受托人出售期权而变现的所有款项、 认股权证或其他就该证券收取或分配的类似权利，作为出售证券而产生的股息或分配及资本收益，也由受托人贷记到一个无利息帐户。所有募集或收到的资金均由受托人持有，不计利息，直至按照信托协定的规定分配或以其他方式使用为止。如记入此种帐户的数额可产生利息收入或受托人的等值利益，这种利息收入或利益用于减少受托人代表信托基金垫付的任何费用，以便在信托收入不足以在到期时支付这些费用的情况下支付信托费用(见信托的一般费用)。

该信托基金已具备联邦所得税方面的资格，并打算继续有资格成为一家受监管的投资公司。受监管的投资公司对其分配给股东的净投资收入和资本收益不征收联邦所得税，只要它符合“守则”M分节规定的某些总体分配和多样化要求及其他条件。信托基金打算满足这些总体分配和多样化要求，并在其他方面满足任何必要的条件。受托人 打算在必要的最低限度内作出额外分配：(I)分配信托公司的全部年度应税收入，再加上任何资本收益净额(通过出售证券，调整投资组合，支付信托的费用，或为这种分配产生现金)，及(Ii)避免征收守则第4982条所征收的消费税。如有必要，其他分配将包括 (A)估计某一财政年度的信托投资公司应纳税收入和资本净收益超过以前就该年度分配的信托应税收入数额的任何数额，如数额较大，则为避免征收此种消费税所需的最低数额 ，和(B)在实际年度投资公司应纳税收入和信托的资本净利(如有的话)计算后不久的分配情况，其中实际收入 超过已作出的分配。信托基金的资产净值将因此类额外分配的数额而减少。如果有的话，额外分发的规模将取决于若干因素，包括信托基金所经历的 赎回活动的程度。由于与证券组合调整有关的证券销售所得大部分将用于购买指数证券的股份，信托基金可能没有现金或 不足的现金来支付任何此类额外分配。在这种情况下，受托人通常需要出售足以产生

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这种额外分发所需的现金。在选择要出售的证券以产生现金供此类发行时，受托人将先从证券组合中相对于其在指数中的权重进行选择，然后再从所有其他证券中选择权重过大的证券，以便将每种证券的权重保持在适用的错误加权数额内。

受托人可在其合理酌处权范围内宣布特别股息，但如为维持信托基金作为受规管投资公司的地位或为避免对未分配的收入征收所得税或消费税而采取这种行动是必要或可取的。受托人还保留宣布特别红利的权利，如果不行使其酌处权，对 受益所有人将是有利的。

受托人可以改变信托基金 (G.(每季度至半年一次)如果保荐人和受托人酌情决定，这种差异将有助于遵守适用于受管制的 投资公司的规则和条例，或在其他方面对信托有利。此外，如保荐人及 受托人在其酌情决定权中决定更改该日期对信托有利，则受托人保留将英弗斯科qqq股份的定期前股息日期更改为另一固定日期的权利。任何此类差异或变更(通知应包括对记录日期、前股利日期、股利支付日期以及由此产生的累积 期的更改)应通过dtc和dtc参与方向受益所有人提供(请参阅只登录信托簿系统)。

受托人可以从自己的资金中垫付任何必要的款项，以允许通过直接贸易中心分配给受益所有人。受托人可按此种预付款的数额偿还自己，并按相当于当时的隔夜联邦基金利率的百分比利率加上联邦储备银行的要求，在收到此种付款或其他收入时，从(1)信托的股息付款或其他收入中扣除这些数额，(2)受托人为信托而持有的现金所赚取的款额或得来的利益，及(3)证券的出售。 尽管有上述规定，如任何预付款超过45个营业日仍未偿还，受托人通常应出售证券，以偿还该笔预付款及其应计利息。这种垫款将以信托资产上的留置权和担保权益作为担保，以受托人为受益人。

此外，在信托终止通知后，受托人将在切实可行范围内尽快将上述通知所述终止日期 之前的一部分证券和现金通过DTC和DTC参与方分发给每一受益所有人，以赎回Invesco QQQ在该通知所列终止日期 之前所持有的Invesco QQQ股份。否则，受托人将在信托 终止后，在实际情况下向每个受益所有人(无论是在创建单位规模的总和中还是其他方面)分配这种受益所有人按比例分配的信托资产净值现金份额。

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所有的发行都是由受托人通过DTC和DTC参与者向受益的 所有者进行的，记录在DTC和DTC参与者的记账系统中。

在二级市场创建Invesco QQQ 股份的结算日必须发生在记录日期或之前，以便该创建者或购买者能够在下一个 股利支付日期收到信托基金的任何分发。如果此种设定或二级市场购买的结算日期发生在记录日期之后，则将在该记录日期起分配给先前的证券持有人或受益所有人。

对受益所有人的陈述；年度报告

每一次分配，受托人将提供分配给受益所有者(见信托公司的自愿账簿-仅输入系统) 一份陈述，将分配的金额表示为一美元金额每英弗斯科qqq股票。

在每个财政年度结束后，受托人将立即向DTC参与人提供一份信托年度报告，供在该财政年度结束时作为Invesco QQQ股份的受益所有人分发，其中载有经国家承认的独立会计师审计的财务报表和适用的法律、规则所要求的其他资料，和规章。

受益所有人的权利

Invesco QQQ 在创建单位大小聚合中的份额(E.，50，000股英维斯科QQQ股份)可供受托人赎回。受益所有者可以在二级市场出售Invesco QQQ股份，但必须积累足够的Invesco QQQ股份 (E.(50，000股)组成一个完整的创建股，以便通过信托赎回。任何实益拥有人的死亡或丧失行为能力，均不会终止信托，亦不会使该实益拥有人有权为信托的分割或清盘而申索帐目，或在任何法院采取任何行动或法律程序。通过购买Invesco QQQ股份，每个受益所有人明确放弃根据法律他或她可能拥有的任何权利，即要求受托人在任何时候以“信托协议”明确规定的其他方式，对受托人根据信托不时收到、持有和应用的证券或款项负责。

受益所有人不得(A)有权就信托投票，但终止信托和信托协定另有明确规定的除外，(B)以任何方式控制信托的运作和管理，或(C)因保证人或受托人采取的任何行动而对任何其他人负责。受托人有权在信托基金内投票表决所有表决权的证券。受托人投票给每一发行人的有表决权证券的比例关系与每一此类发行人的所有其他股份在允许范围内的投票相同，如果不允许，则不参加 表决。

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修正

信托协定可由受托人及发起人不时修订，而无须任何实益拥有人(A)同意(A)纠正任何含糊之处，或纠正或补充任何可能有欠妥之处或不一致之规定，或就根据该协定而产生之事宜或问题作出其他规定，以免对实益拥有人的利益造成不利影响；(B)根据委员会的要求修改其中的任何规定；(C)增加或修改任何必要或适当的规定，以使信托继续被定为“守则”所规定的受管制投资 公司；(D)在NSCC或DTC不能或不愿意继续履行其中所述的职能时，增加或修改其中任何必要或可取的规定；(E)增加或 改变其中的任何规定，使投资组合和投资组合存款的调整符合纳斯达克在确定指数的方法中所作的任何变动；(F)增加或改变为 执行股息再投资计划或服务所需的任何规定；(G)在信托 协议规定的原始参数范围内，改变交易费和因Invesco QQQ股份的创造和赎回而收取的其他数额；(H)改变净股利水平，在该水平以下的股息将不在某一季度支付，而是转入下一个累积期。

保荐人和受托管理人也可不时修订信托协议，但须征得未缴Invesco QQQ股份51%的受益所有人的同意，以增加或更改或取消信托协定的任何规定，或修改受益所有人的权利；但是，如果信托协议的修改将(1)允许，除非按照信托协定的条款和条件，否则未经Invesco QQQ股份所有实益所有人的同意，不得修改信托协议，除非按照信托协定的条款和条件，否则不得获得任何证券，但根据信托协定的条款和条件在 获得的证券除外；(2)减低任何实益拥有人在信托中的权益；或。(3)降低须同意任何该等修订的实益拥有人的百分率。

如受保荐人指示，受托管理人应在执行任何此类修改后，立即根据“存托协议”的规定，从DTC收到持有Invesco QQQ股份的所有DTC参与者的名单。受托人须向每名该等DTC参与者查询该等DTC参与者持有Invesco QQQ股份的实益拥有人的数目，并向每名该等DTC参与者提供有关该项修订的实质内容的书面通知的足够副本，以供每名该等DTC参与者送交该等实益拥有人。发起人根据本程序未指示交付 的任何修正案的通知，应在修正案执行后立即公布在担保人的网站上，并应包括在提供给受益所有人的年度报告中。

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终止

“信托协议”规定，如果信托基金的NAV 在任何时候低于350，000，000美元，保荐人有权指示受托人终止信托，因为该金额应根据所有城市消费者的消费价格指数(CPI-U)进行通货膨胀调整，这种调整将于初始存款日期后的第四年年底生效，并于其后每年年底生效，以反映消费价格指数在截至上一个财政年度最后一个月的12个月期间消费价格的百分比增长。

如果Invesco QQQ股票从NASDAQ摘牌，且随后未在国家证券交易所或国家证券协会经营的报价媒介上重新发行 ，信托也将终止。如上文所述，纳斯达克将考虑暂停Invesco QQQ股票的交易或退市。

信托也可终止：(A)受益所有人同意Invesco QQQ未付股份的66 2/3%；(B)如果DTC不能或不愿继续履行“信托协定”规定的职能，且无法找到合适的替代者；(C)如果NSCC不再提供Invesco QQQ股票的清关服务，并且没有适当的替代者，或者受托人不再是NSCC的参与者或任何提供清关服务的NSCC的继承者；(D)NASDAQ停止出版索引；和(E)如果许可证协议终止。 托拉斯也将在强制终止日期时根据其条款终止。

如果保荐人或受托人辞职或被免职，且未指定继任人，则信托将终止。但是，发起人的解散或因任何原因而不再作为法律实体存在，并不会导致信托协定或信托的终止，除非 受托人认为终止符合受益所有人的最大利益。

在信托终止前至少20(20)天，以上述方式向所有受益所有人发出终止信托的事先书面通知。通知将列出信托终止的日期(终止日期)、信托资产清算期 、Invesco QQQ股份的实益所有人(无论是在创建单位规模的总和中还是其他方面)将收到Invesco QQQ股份的NAV现金的日期，而信托的簿册须予结清的日期，则由受托人决定。该通知还应说明，自该通知之日起及其后，均不接受设立更多的创造单位或证券组合存款的请求， ，并且自该日起及其后，在赎回时交付的证券组合在组成和权重上应与信托基金截至该日期持有的证券基本相同，而不是在当作收到赎回请求之日有效的证券组合存款部分 。Invesco QQQ的实益所有者在创建中的股份

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单位规模合计可在终止日期之前直接从信托机构赎回实物。

受托人应在终止之日后的一段合理时间内，在符合任何适用的法律规定的情况下，尽最大努力出售尚未分发给设立单位实益所有人的所有证券。受托人对因上述出售或出售而招致的折旧或损失，无须负上任何法律责任或任何责任。

受托人可在发生异常或意外情况时暂停这种出售，包括但不限于暂停证券交易、关闭或限制交易、爆发敌对行动或经济崩溃。受托人在收到出售最后一笔担保的收益后，应从中扣除其费用和所有其他 费用。其余数额应通过直接贸易委员会参与者转交直接贸易委员会，并附有一份最后说明，说明分配总额的计算方法。在信托终止前未赎回的Invesco QQQ股份将根据出售证券的收益在NAV赎回现金。所有实益所有人都可以在资产净值上赎回现金，而不需要Invesco QQQ股份的最低集合。

保证人

该信托的发起人是Invesco资本管理有限责任公司，这是一家于2003年2月7日成立的特拉华有限责任公司，其办事处位于莱西路3500号，套房700，DOwsGrove，IL 60515。主办单位的国税局雇主识别号码是75-3098642.纳斯达克环球基金公司以前是该信托的发起人，直到2007年3月21日 对该信托的赞助被转移到保证人手中。2018年4月25日，保荐人的名字从Invesco PowerShares资本管理有限公司更名为Invesco Capital Management LLC。

保荐人可自行出资，不时向 公众出售Invesco QQQ股份的经纪人提供额外的促销奖励。在某些情况下，这些奖励只能提供给满足参加某一奖励方案的某些门槛要求的经纪人，例如在规定的时间内出售相当数量的Invesco QQQ股份。

如果担保人在任何时候不承担或履行或丧失能力承担或履行“信托协定”规定它必须承担或履行的任何职责，或辞职，或破产，或其事务应由公共当局接管，受托人可以指定继承保荐人 作为受托人满意的保荐人，同意自己担任保证人，或者可以终止信托协议并清算信托。发起人辞职、撤职、接任的通知，由 受托人寄给DTC和DTC参与人，分发给受益所有人。继保荐人签署书面接受信托保荐人的委托书后，继承保荐人被授予

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原发起人的所有权利、权力、义务和义务。任何后继保荐人均可按受托人认为合理的费率给予补偿。

保荐人可通过签署并向受托人递交辞呈而辞职。除非受托人同意担任保证人或终止信托协议，并在没有指定继承担保人的情况下解除信托，否则该项辞职应在继任担保人任命和接受后生效。保荐人的解散或因任何原因而不再作为法人存在，不会导致信托协议或信托的终止，除非受托人认为终止符合Invesco QQQ股份受益所有人的最大利益。

“信托协定”规定，保证人不对信托的受托人、 信托或因维斯科QQQ股份的实益所有人采取任何行动或不采取任何真诚行动或判断错误负有责任，但只对其本身的重大疏忽、恶意和故意的不当行为负责，或故意渎职或罔顾其在信托协议下的义务及职责。保荐人对 信托因出售信托的任何证券而引起的折旧或损失不负任何责任。

“信托协定”还规定，保荐人及其董事、各子公司、股东、高级人员、雇员和与保荐人共同控制的联营公司(每个保荐人均为受赔偿方)应从信托的资产中获得赔偿，并对因重大疏忽、恶意、故意不当行为而招致的任何损失、责任或费用保持无害，或任何获弥偿的一方在履行其职责时故意渎职或罔顾其根据信托 协议所承担的义务及职责，包括支付就任何申索或法律责任辩护的费用及开支(包括律师费)。

自2019年1月28日起，下列人士担任担保人的官员或经理：

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上面列出的每一位高级人员和经理的主要业务地址是C/O Invesco Capital Management LLC，3500 Lacey Road，Suite 700，DOwsGrove，IL 60515。以上所列的高级人员或管理人员，不论是直接或间接拥有、控制或持有任何未获批准的有限责任公司的利益，均不得直接或间接地拥有、控制或持有保荐人的任何利益。保荐人的所有未清有限责任公司权益均为Invesco北美控股公司(Invesco North American Holdings Inc.)所有，该公司是Invesco有限公司的间接子公司。以上所列的 赞助人的管理人员或官员均无权拥有、控制或持有信托的任何未完成单位的投票权。

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托管人

受托人是纽约梅隆银行，一家根据纽约州法律组建的具有信托权力的公司。受托人的办公室位于纽约布鲁克林区9楼汉森广场2号，国税局雇主识别号为13-5160382。受托管理人须接受纽约联邦储备银行和纽约州金融事务部的监督和审查。

根据“信托协定”，受托管理人可通过执行书面辞职文书并将该文书提交保证人，并向所有DTC参与者邮寄一份辞职通知副本，以反映在DTC拥有Invesco Qqq 股份的记录上，从而辞职并解除该信托协定所设信托，如上文所述，向受益所有人分发(见“信托书-仅输入系统”)，在辞职生效之日前不少于60(60)天。此种辞职将在继任受托人任命和接受信托时生效，或如在发出辞职通知之日后60(60)天内没有任命继任人，则信托应终止(见信托终止管理)。保证人接到辞职通知后，有义务尽最大努力迅速任命一名继任受托人。

如受托人无能力以受托人身分行事，或被判定破产或被任何公共当局接管，保荐人可根据信托协议的规定，免去受托人的职务，并委任一名继任受托人。指定的通知应由继承受托人邮寄给DTC和DTC参与人，以分发给受益所有人。在继承受托人签署书面接受委任为信托受托人后，该继承受托人将获赋予原受托人的一切权利、权力、职责及义务。受托人和任何继承受托人必须是根据美国法律或其任何州的法律组织和经营业务的银行、信托公司、公司或国家银行协会，并根据这些法律被授权行使法人 信托权力，并在任何时候均拥有不少于50 000 000美元的总资本、盈余和不少于50 000 000美元的不分割利润。

受益所有人 的51%，当时已发行的英维斯科qqq股份，可以在任何时候通过书面文书，以交付受托人和保荐人免职。保荐人应立即尽最大努力，以上文所述的方式和“信托协定”指定一名继任受托人。

“信托协定”规定，受托人对以合理方式依赖妥善执行的文件而采取的任何行动，或对处置款项或证券或根据该协定所需作出的评估，均不负有责任，但因其本身的重大疏忽、恶意、故意渎职、故意不当行为或不计后果地无视其职责和义务而采取的任何行动，则不在此限，受托人亦无须就受托人出售信托证券而招致的折旧或损失负上任何法律责任或责任。受托人无须就证券所征收的任何 税或其他政府收费，或就证券或

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根据美利坚合众国或任何其他具有管辖权的征税当局，根据美利坚合众国现行或今后的任何法律，受托人可能被要求支付的信托的收入，或作为受托人的收入，应从信托基金中得到偿还，以支付所有这些税款和有关费用。此外，“信托协定”载有限制受托人赔偿责任的其他习惯条款。受托人及其董事、附属公司、股东、高级人员、雇员及与受托人共同控制的联营公司(每名受托人获弥偿一方)将从信托的资产中获得弥偿，并对受托人在无重大疏忽、恶意、故意失当、故意渎职的情况下招致的任何 损失、法律责任或开支无害，或因其接受或管理信托而不顾其职责和义务而招致的，包括就任何申索或法律责任进行抗辩的费用及开支(包括律师费)。

存托

DTC是一家有限用途的信托公司，也是联邦储备系统的成员。

分配器

Invesco分销商公司充当信任的分发服务器。分销商位于格林威广场11号，1000套房，休斯顿，德克萨斯州 77046-1173.分销商是注册经纪商和FINRA的成员.

法律意见

Invesco QQQ股份的合法性已由斯特拉德利·罗农·史蒂文斯&扬(Stradley Ronon Stevens&Young，LLP)、华盛顿特区(Washington，DC)作为信托公司的 顾问转交。

独立注册会计师事务所

本招股说明书中截至2018年9月30日的财务报表是根据独立注册公共会计师事务所普华永道会计师事务所关于该公司作为审计和会计专家的权威的报告编制的。

道德守则

信托基金和保荐人就各自雇员的个人证券交易通过了一项道德守则。这类道德守则中对信托基金的任何引用均应包括Invesco qqq信托基金。^SM，第1系列。在符合某些条件和标准的情况下，代码允许雇员为自己的帐户投资Invesco QQQ 股份。该守则旨在防止对信托基金的欺诈、欺骗和不当行为，并提供合理的行为标准。密码

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已提交委员会存档，您可在本招股说明书背面所列地址访问委员会以取得副本。该代码还可在委员会http://www.sec.gov.的因特网站点 上的edgar数据库上查阅。在缴付复制费后，可在publicinfosec.gov上以电子方式索取副本，或在本招股章程背面所列地址书写委员会。

有关保费、折扣及回报的资料及比较

Invesco QQQ股票和传统共同基金股票的一个重要区别是，Invesco QQQ股票可以在纳斯达克进行日内买卖。购买常规共同基金股票的投资者通常按基金确定的收盘价或与收盘价相关的价格买卖股票。与此相反，Invesco QQQ的股票在关闭NAV之前并不提供购买或赎回现金的固定关系。下表说明2018年历年Invesco QQQ股票收盘价与净资产价值的分布关系以及 返回信息。

投资者不妨评估Invesco QQQ股票的潜力，以近似信托公司 中资产的价值，以此作为股票估值的依据。收盘价与净资产价值表显示了每日Invesco QQQ股票相对于信托基金资产基础价值的收盘价。

下表中提供的有关Invesco QQQ股票的信息可能随着时间的推移而有很大的不同。

收盘价V.净资产价值

频率分布

Invesco QQQ信托^SM，系列1

(2018年1月1日至2018年12月31日)

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年累积和平均回报

纳斯达克100指数^®和Invesco QQQ

信托^SM，系列1

资料来源：Invesco Capital Management LLC，The Bank of New York Mellon，FactSet Research Systems，Inc.以及纳斯达克股票市场。

补充资料

已向委员会提交一份关于表格S-6的登记说明，包括对表格S-6的修正，与信托有关，本招股章程是其中的一部分。本招股说明书不包含注册声明及其证物中所列的全部信息。本招股章程所载关于所提述的任何合约或其他文件 的内容的陈述不一定完整，并在每一情况下均提述该合约或其他文件的副本，作为该注册陈述的证物，而每一份该等陈述在各方面均由该提述限定。 以取得有关信托的进一步资料，请参阅该注册陈述书及其证物。任何人均可在委员会位于华盛顿特区东100F街的办事处 免费查阅登记声明的副本，并可在缴付监察委员会订明的某些费用后，向委员会公共参考科索取其全部或部分副本。此外， 注册声明可在位于http://www.sec.gov.的委员会万维网网站上以电子方式访问。这些信息也可以从Invesco获得，电话是：1-800-983-0903。

此页的其余部分有意保留空白。

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定义术语汇编