公司参与者

约瑟夫·威廉·德纳迪 分析师，Stifel，Nicolaus&Co.，Inc.	拜伦·卡兰 资本阿尔法合伙人有限责任公司分析师
托比·索默 SunTrust Robinson Humphrey公司分析师	克里希纳·辛哈 垂直研究合作公司分析师
希拉·卡哈奥格鲁 Jefferies公司分析师	爱德华·卡索 富国银行证券有限公司分析师
蔡冯鲁莫尔 Cowen&Co.分析师LLC	伊恩·吉尔伯森 Invesco公司分析师
乔恩·拉维夫 花旗全球市场公司分析师	加文·帕森斯 高盛(GoldmanSachs&Co.)分析师。LLC

管理讨论部分

未经核实的参与者

女士们，先生们，请欢迎上汽的投资者关系总监Shane Canestra。

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沙恩·卡内斯特拉

董事-投资者关系，科学应用国际公司。

下午好，欢迎科学应用国际公司2019年投资者日。我叫Shane Canestra，上汽的投资者关系主任。我很高兴欢迎与会者来到会议室，并通过网播观看。今天早些时候，今天的介绍材料已经提交给美国证券交易委员会，并被张贴在上汽的投资者关系网站上，网址是Investors.saic.com。

我鼓励你们在今天的谈话中获得并观看演讲。当我们移到演示材料的幻灯片2时，我请求您回顾一下我们的前瞻性声明和其他披露。请注意，我们可能会做出前瞻性的陈述，这些陈述会受到已知和未知的风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些 语句大不相同。

我们的前瞻性发言代表了我们今天的观点，随后发生的事件可能导致我们的观点发生变化。我们可以选择在将来的某个时候更新前瞻性的 语句，但是我们明确地拒绝了这样做的任何义务。

今天发言的有SIAC首席执行官托尼·莫拉克(Tony Moraco)、上汽首席运营官纳齐奇·基恩(Nazzic Keene)、恩格斯首席执行官林恩·杜格尔(Lynn Dugle)和上汽集团首席财务官查理·马西斯(Charlie{b他们将分享SIAC的长期战略；恩格尔在该框架内的战略配合；上汽的经营模式；我们的财务前景和股东价值创造机会，通过一个强化和改进的企业给投资者。

再次感谢您今天参加我们的会议，我们希望这是一次关于公司和上汽股东价值创造机会的信息丰富的会议。

[视频演示] (00:02:20-00:03:19)

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未经核实的参与者

欢迎上汽首席执行官莫拉克。

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安东尼·莫拉克

国际科学应用公司首席执行官兼董事。

各位下午好。谢谢你今天下午加入我们，那些在会议室里，那些在网络上。非常期待有机会分享上汽的战略。我将重点介绍我本人和我的同事们的英语学习。所以，对这个机会非常兴奋。我们等待了很长一段时间，9月10日，我们宣布了这一协议，并希望给您很大的洞察力，上汽将如何更强大和更好地向前发展。

正如我们在过去强调的那样，收购本身确实加速了我们战略的实施，即2025年的独创性，我们将给你一些见解。 真的是政府服务市场中的一个技术集成商，能够在各个层面上真正为我们的客户的使命服务，最终真正推动持续的盈利增长。

所以我要提前准备一些关键信息。我们将在整个下午突出这些问题，然后我会回来结束演讲，然后在演讲结束后回答您的 问题。但从根本上讲，有四个关键信息：上汽在政府服务市场的重新定位，这是我们将上汽和英格力与我们的投资组合结合在一起的三大提供商之一。技术集成 对于我们提供服务和解决方案的基础和能力仍然至关重要，要真正利用市场机会，因为我们看到当前的财政预算处于多年来最强劲的水平，我们预计，在2020年至2025年的时间框架内，我们仍将看到可实现的市场机遇。

额外的市场准入。我们将强调更多的能力、更多的人才、通过合并的投资组合获得更多的市场准入，再次解决我们选择和选择在市场部门中担任领导职务的问题，并最终在其中发挥领导作用。我们非常有信心，并希望我们能够在未来执行真正推动增长的战略，把我们目前的投资组合和这两种组合结合起来，这是我们过去非常强劲的业绩，这是我们保护业务的动力，我们扩大和扩大投资组合，真正推动这种增长和机会，并通过合同组合和基于结果的解决方案提高我们的利润率，所有这些都符合我们国家战略的重要性。因此，非常高的需求信号，希望你会得到一个了解上汽目前的位置。

在财务方面，查理稍后会强调其中的很多方面。从根本上增加我们的现金流，我们的利润状况，然后再加上业务的规模，所有的机会，再加上我们有纪律的资本部署战略，在广泛的层面上真正创造股东价值。

因此，价值主张与投资者基础是一致的，上汽在政府服务方面非常支持这个市场，在国防准备、IT货币化等关键利益领域，我认为云迁移应用程序开发、使命和IT领域的网络需求信号非常强劲。整个太空市场-你会听到我们在各种各样的解决方案和 服务中谈论空间机会-从工程到支持、发射和运营。在情报界，这两家公司的结合确实将多个情报机构上的一个更为强大的关键群体组合结合在一起，结合了一系列真正为我们的客户服务的广泛的培训和模拟解决方案。

从上汽集团的角度来看，在50年-大约50年的历史中，英格精神遗产，几十年，牢固的持久关系，与我们的客户的信任伙伴关系，所有这些都推动了我们的战略联盟的进一步扩展，以促进我们进入商业市场，这是我们技术整合价值主张的一个基本部分。从广泛的 市场领域引进技术，以影响我们的使命能力，这些能力对我们的客户非常重要。

纳齐奇将触及持续和持续的矩阵模式。我们仍然认为，作为一个不同的机会，我们提供企业能力 的投资组合，有非常强大的帐户管理立场，在三个市场的国防，情报和联邦文职机构。

在财务方面，查理将再次强调，65亿美元左右的收入是一个合并的企业。进一步扩大这一业务基础的机会，通过协同增效和业务运作，推动利润率从低7倍的低于市场会议增长到接近9%。再一次，非常严格的资本配置历史和显著的现金流改善，使我们能够非常灵活地通过股息、股票回购和进一步的战略并购来实现价值。

只是一些市场动态的快速亮点。当你读到今天的新闻时，华盛顿正在发生大量的混乱。 我们将拭目以待。但真正的基本信息是，这是一个短期的挑战。像我们的许多同行一样，上汽通过了持续的决议和停业，回想起我们第一周解散时， 政府已经关闭，我们显然能够在未来的日子里度过难关。所以这是短期影响。由于我们的财政年度将于本月底结束，我们将对我们的影响保持透明。我们确实看到了一些可能的影响。

我们的主要重点是美国宇航局的一些帐户，联邦航空局和美国农业部在联邦民事方面，但我们对收入和潜在的现金收集有一定的影响，我们认为，如果这一问题在短期内得到解决，我们大部分可以收回。最坏的情况将延续到下一个财政年度，并于2月份解决。

但在更广泛的基础上，客户优先考虑，部分转向吸收近乎纯粹的威胁，关键群体在客户最关键和最关心的领域。空间、网络、无人系统认为机器学习、自主和我们的人工智能、平台现代化都是以机动性、生存性和杀伤力为形式的。IT现代化、云迁移、应用程序 开发都是该进程的一部分，以及IT领域内的网络安全。所有非常相关和上汽与英格的资产是很好的定位，以服务该市场，就像我们今天这样做，并在更广泛的规模。

我们看到，持续的购买模式已经从成本转变为可能发生在过去两年或3年的最佳价值，以及对替代定价模式的更多开放。想一想，在作为一种服务的联邦空间中的商业适应，我们在规模上使用我们资产负债表的能力，资本投资是适当的，真正为我们的客户提供独特的基于结果的 解决方案。我们仍然看到，联邦文职部门、国防部门和情报部门早些时候采用了一些措施，但这确实给我们提供了发展过去业绩的机会，这也是我们通过全面投资进一步扩大我们的帐户基础的保护、扩大和增长战略的一部分。

最近有很多关于劳动力的讨论，竞争非常激烈的劳动力挑战，特别是在网络领域，软件和软件货币化，亚马逊和AWS的一些商业供应商的出现，以及一些来自硅谷的非传统供应商的出现。但我们的感觉是，从对劳动力的基本观点来看，我们的劳动力与产生影响的使命非常一致，无论你在职业生涯中还是在千禧一代，都有重要的机会真正改变国家利益，从而真正激励我们所吸引的 人才基础。除此之外，我们还提供了各种激励方案和附带福利，以确保上汽集团-一家公司-照顾好这些人才，提供广泛的职业机会，实际上是职业生涯的目的地。

我们对有机会在我们的员工基础上增加9，000名员工感到非常兴奋。我们将有大约24，000名员工。而在我们的员工队伍中，最大的需求和最具竞争力的方面，将使我们的清理人员达到16，000人。这是在范围广泛的许可中的一个实质性步骤功能，使我们在过去的业绩和任务连续性方面具有优势，使我们能够在更大范围内交付更大规模的分类程序，而上汽或英格公司在这些项目中作为独立项目的机会较少。

因此，从联邦开支的前景来看，就触及到了它。宏观预算压力仍有可能出现。它有多种形式。在底部看到的比例 表示当前年度的资金。我们仍然站在最前线，在这一封存之下。很可能会被废除。我们已经做了两年的交易了。你在这里看到的2018年，2019年的资金是几十年来我们所看到的最高的，但是我们确实认为在这个水平上这是不可持续的。但反过来，特派团的要求是这样的，我们可能会回到2016-2017年的水平。因此，从我们的观点来看，削减幅度很小，甚至对上汽作为私营部门提供商所面临的可寻址市场的影响更小。

这些预算中有很多都是政府资金的有机结合，同时也是与承包基地的结合。但我们还没有看到任何在采购方面的势头，也没有看到任何变化。因此，这是真正的协调，任务对齐和驱动最强烈的要求。从我们早些时候的评论来看，我们认为上汽很好地结合了恩格斯的资源来应对最大的影响和国家重要性，这将推动我们的增长向前推进。

当我们考虑到我们的客户以及我们作为技术集成商再次与他们谈论的价值主张时，我们有能力定制这些技术以满足他们的使命需求。我们再一次根据过去的表现来定制我们的业务。因此，我们的投资组合的广度，我们已经证明了结果，管理风险，管理过渡风险，当我们采取的项目，所有的支付到一个 量身定做的方法，以满足任务的需要。

触及创新机会，作为一个整合者，不仅从我们自己的有机技术人才，而且实际上结合我们的战略联盟的合作伙伴。有了更广泛的市场意识和市场准入，我们不一定拥有和建立自己的知识产权本身，但我们捆绑了广泛的能力，以实际建立一个可重复的解决方案，然后我们可以重复 ，并出售给我们的客户。它结合了商业渠道的价值主张，代表非传统的提供者在联邦市场上导航。在客户方面，确实能够成为一位具有市场准入和市场洞察力的广泛的 技术集成商，这实际上可以将他们从当前的状态体系结构交付给下一代体系结构。

这一价值主张的关键部分是实现-集成、创新和实施、强大的程序管理、系统工程 纪律，使我们能够将客户从目前的状态再一次转移到下一代能力，而他们正在运行自己的机构，而他们则在履行自己的使命能力。对于我们所做的和批判的事情来说，它是我们擅长的一个 领域，而恩格斯也有着相同的证明领域。

可重复性。谈谈我们推动结果的能力。在某些情况下，客户风险厌恶，离开了早期采用者，我们的能力，使一个 现有的能力，并将一个扩展或增长的机会，是我们的能力背景下可重复性的基础。这两家公司的合并使我们能够在分析、培训和 模拟服务以及我们的IT和现代化组件方面推进我们的技术投资。通过这一过程，我们可以在捆绑的基础上再次提供有竞争力的解决方案，并实际增加这种解决方案，并以固定价格 合同的形式实现价值最大化，这往往会导致更高的利润率，从而最终使我们的收益受益。

长期信赖的合作伙伴40年，50年的经验，在这个市场.因此，无论是任务要求还是预算，我们都有一个非常强大的 和专注的领导团队，他们知道如何在这个市场上导航，交付能力，并真正作为我们的客户和供应商的可信赖的合作伙伴提供思想上的领导，再次管理执行和[看不清] (00:16:14) part of that.

所以，让我简单地总结一下2025年的独创性，我们几年前就提出了这个战略。我们在这方面继续发展，我们作为 的有机发展和战略并购也是其中的一部分。敏捷性非常适合2025年。这不是一个转移或翻译，我们的有机或无机战略在过去。这确实是一个加速器，因为我们可以 提供前进的动力。随着Nazzic，Lynn和Charlie上升，我想你会看到，这两家公司从一开始就非常一致，实际上能够加速并保持市场上的势头，我们可以在第一季度联合投标 。我们可以利用这一短期市场机会，然后通过有机投资组合的持续盈利增长和资本配置，最终实现广泛而强劲的股东回报。

所以，今天，在2025年的框架内，让每个人都了解我们过去的状况和今天的状况。在三个方面，我们实现了持续盈利的增长，因为我们有连续五个季度的收入增长，这是五年前市场本身出现更大收缩的挑战。我认为我们的表现优于同龄人，保持相对平平，但我们已经扭转了 的困境，现在又看到了连续五个季度的有机增长。并由一个强有力的战略，高质量的管道和我们的能力，高质量的服务。反过来，我们也在周期性的基础上有机地驱动我们的利润率，平均 ，随着时间的推移，这10个基点到20个基点。我们相信，通过收购(如Engity)，您将看到在执行 收购时，我们的移动从低于市场中间值到位于或高于市场中间值的步骤函数变化，您将得到更多关于这方面的详细信息。

文化和人才再次成为职业目的地，我们的留用率仍在市场上。我们的计划围绕着我们的战略人才获取和 保留。因此，我们有许多工作家庭，我们强调的重点是否清除劳动力、网络人才，从金融服务的角度来看，这些人才的需求可能更高。我们确实尝试和调整我们的方法来管理人才基础，这是我们的收入基础和我们的整体成功的基础，并真正推动职业目的地。

矩阵帮助促进这一点，并使我们有机会和洞察力的客户，我们服务。我们还拥有强大的工作家庭和能力，在考虑员工队伍以及整个企业的晋升和流动机会时， 点对点和思想领导提供了指导机会。

从我们过去五年的股东总回报来看，我认为上汽在提供股东回报方面表现出色，表现为整体业务表现、可预见性、对我们所说的业务的信心、执行，然后根据需要最终管理还本付息，还股利，采用股份回购，然后是战略并购，我们再次非常有选择性地进行了 ，恩格斯是我们资本配置战略中的一个重要步骤。

所以这就是我们约会过的。当我们展望未来，过去一年半的机会随着市场的巩固和继续巩固。在2025年的聪明才智上，我们对市场准入和能力的筛选并不是真正的转变，我稍后会谈到这一点，但正如我们所定义的那样，英格主义非常适合我们的战略。我们将在整个下午强调如何通过收购促进和加速 战略。我认为你们不仅能更好地了解我们的战略和执行情况，而且恩格斯的旅程与我们的非常一致，这样我们才能继续保持这种势头，更快地进入 市场。因此，两家领先的政府服务提供商，互补的能力，互补的文化，互补的客户，以及在我们如何进入市场和发展我们的 业务的战略意图上非常强烈的一致。

加速，这也是我们如何将这些策略结合在一起的一个关键主题。您将在集成中看到的对齐，契约 组合非常一致，我认为我们做了很好的工作，调整了业务组合，并协调了少量的重叠，从而提高了我们的规模化能力，关键市场的临界数量，我们将在整个下午强调这些地区的情况。

股东价值随着现金流量和利润率的增加和成本协同效应的增加，你会看到我们可以量化我们在股东回报中的价值主张 ，以及我们如何有效地利用现金流量来提高我们的投资能力，以及将其中一些价值返还给股东的能力，这在一定程度上是为了在竞争的基础上推动业务，有 差异化的解决方案，既有有机的，也有未来的收购。

所以用几个亮点来描述。上汽与英格一起在市场排名前三位，从政府服务的预测你可以想到- 你看到上市公司的数量。这个名单比我们在三年前看到的要短得多，我们预计可能会有进一步的整合。在图表最右边的范围很广的小企业中，很多都是 合作伙伴，但是企业规模的基本方面，我们在过去曾听说过，从固定成本的角度来看，我们确实在企业规模上获得了一些规模经济。但在这种情况下，我们增加和保护我们的投资帐户和投标的能力，以及推动我们的管道和研发来驱动可重复能力的提议，比上汽独立公司增加了40%。

当我们审视整合，审视我们的管道，看看恩格斯迄今为止的投资，以及他们调整支出的地方，我们看到 和Nazzic将显著增加，强调我们在那个水平上保护了投资账户。这将使我们能够重新进入市场，在第一季度从一开始就一起进入市场，并继续这种有机增长。

查理将强调，就像我们在所有股权交易中所做的那样，我们采纳了恩格尔的一些债务，我们也有很大的收购能力，即使有如此规模的收购，我们的 杠杆甚至也没有什么变化。因此，我们有很大的灵活性，我们有能力做进一步的战略收购。当适当的时候，填补潜在的空白，在领域，我们已经谈过 在战略中。ITD是公共部门、卫生部门、更多的情报机构。在能力方面，我们认为，分析和网络解决方案将推动未来的进一步增长。因此，我们确实相信我们有一个强大的 策略，过滤器是健全的。他们已经被更新，我们将强调恩格斯通过这次大规模收购填补了巨大的空白。

投资组合的多样化再次使我们能够在整个市场的弹性中游刃有余。我们不是集中在任何一个帐户或任何一个机构，并且 允许我们在投资组合中作出决策-投资决策。现在每个客户集团纳齐奇将要谈论的三个客户组都超过了10亿美元，我们已经讨论了规模和帐户 管理能力，以开发更高质量的管道，更有可能在竞争方面获胜，这实际上是市场细分中的一部分，而我们在企业层面上所服务的规模并不那么大。

因此，恩格斯给我们的战略带来的一些具体的东西，以及他们的遗留战略，在市场准入和能力方面都在加速。我们已经谈论了很多关于Space和Intel的事情，所以我将在这里强调这些，还有其他的例子，但是在我们所服务的市场范围内，我们整个情报机构的投资组合将超过10亿美元，由于集中在 ，NRO在某种程度上是从三年前的Scitor收购中衍生出来的。我们现在又有了这样的临界群体和一种多机构的方法，使我们能够建立能力，并为该社区的任务解决方案创造渠道，就像上汽迄今没有的信息技术现代化解决方案一样。

空间界广泛的飞行任务服务涵盖许多领域，从系统架构和星座分析到有效载荷定义到 发射服务，到地面行动、空间控制、维持和行动、飞行任务保证、在空间中担任领导职务的广泛领域。这两家公司的合并确实使我们在情报界、国防界，特别是在空军空间中处于突出地位；美国宇航局在联邦民用方面的任务行动以及载人航天飞行和探索都处于领先地位。再一次，除帐户 如何组织之外，我们的空间业务组合也超过10亿美元。这就产生了大量的临界质量，创造了一大批技术人才，可以在 服务的整个生命周期中应用于不同的任务地区。我们将通过业务提供思想上的领导，这是我们作为一个企业对空间资产进行整合的结果。

在能力方面，所以给他们一些领域来强调系统工程集成对于我们政府服务的重要性，真正跨越国防部，英特尔，联邦民用机构，空间的所有范围的 。我们的SE&I组合，考虑系统工程，基于模型的系统工程，分析工具和过程，帮助我们的客户再次将 从当前状态迁移到未来状态，这些都是集成的、一致的，并且通过我们的解决方案和技术小组，我们可以回到企业中，将这些资源集中起来，真正提供预先的系统工程和 体系结构，这将驱动客户的结果，并且我们可以跟踪其他服务和实现。

培训，模拟和分析，我们强调这一点。当我们在一定程度上思考分析，以及我们通过IT的IT领域的迁移变成了 网络，然后是大数据和分析的网络，现在，机器学习和人工智能从一个连续体的角度思考，实际上这些元素很好地结合在一起。然后，您必须浏览 中的大数据-分析、工具和模型的概念，使您能够实际地驱动和启用任务-我们的机器学习和最终人工智能，我们认为它将推动IT现代化，并推动任务能力 ，特别是在自治系统中。

因此，我们再一次发挥了广泛的能力。培训和模拟在每个帐户中都是无处不在的。因此，无论你是在增加你的四种结构，使一个IT系统现代化，创造自治的NextGen能力，培训和模拟对于我们的客户来说都是成本效益的关键，以扩大他们必须承受的力量的能力， 然后，我们就可以将这些资产投入使用，并迅速使我们的部队能够在新的架构下交付任务能力。因此，我们认为，培训模拟机会是上汽集团投资组合中增长和增长的关键驱动因素。

因此，从股东价值的角度来看，存在着一些因素，再次增加了有机投资能力。这40%使我们能够驱动增长和我们的能力 驱动战略成果，包装和管理我们的业务不是通过计划，而是通过业务组合。这在我们的执行能力中创造了强大的力量，在我们的投标能力上创造了巨大的力量，更聪明，更好，增加了我们的可能胜利 ，而这些将驱动结果。在这种质量的管道中，我们有一个强有力的视角，即在同样的背景下提高利润率。因此，在能力、研发和充足而稳健的B&P投资的推动下，在我们的 管道中，最前沿的增长加上利润率的扩张是驱动更强基线的过滤器，以推动有机增长。

被清理的人员，再一次踩着工人，推动着我们的业务。这是一个关键因素。我们确实带来了许多我们的供应商承担了大量的材料和系统，我们共同作为一个技术集成商。但从根本上说，我们有能力与客户建立信任关系，特别是在保密环境下，我们认为，这是上汽集团与英格公司相结合，真正推动市场发展的又一步功能机遇。要使这个情报团体有机地成长起来是很有挑战性的，因为存在着这样的空间。因此，由收购(br}推动的更广泛的投资组合使我们在更广泛的办公室中得到更好的定位，我们可以解决这些问题，然后利用我们的能力来移动过去的业绩，并将技术转移到这些账户中。

战略结盟，我已经谈到了国家重要的关键领域。我们认为，当我们观察市场，与我们的客户有牢固的关系，我们有一个良好的脉搏，他们的优先事项是什么。在过去五年里，在预算限制下，我们看到了这种转变，我们看到我们的客户重新确定了他们自己的战略意图，上汽一直能够与之保持一致，同时，恩格尔也一直与这些相同的任务成果保持一致。所以非常好的定位与伟大的洞察力，再次，驱动结果。

在财务方面，我们增加的盈利能力和保证金状况再次创造了灵活性，因为我们可以允许我们的有机投资在 增长方面发挥出色的作用，而不必过分关注和过度限制对这种利润状况的关注。因此，它为我们提供了更大的灵活性来驱动结果和获得利润，市场中值给了我们这种灵活性，Charlie将强调其中的一些因素，这些因素都是由运营、两家公司的混合以及有助于盈利的净成本协同效应驱动的。

现金流量是投资者故事的一个基本部分，大量的现金流产生，再加上有纪律的资本部署策略，创造了大量的 机会。我认为，上汽迄今已在发电和部署两方面都提供了产品，我们预计这将继续下去，这将为我们在这一领域发挥积极作用创造又一次机会，或许还能让我们的 机会与同行相比，为股东提供价值。

因此，2025年的一致性，在左边列出的业绩驱动因素，亚部门领导的三个实质性领域，我们为 更好的竞争力而提供的产品的可重复性，以及多样化确实是2025年独创性的基本要素。它推动着我们前进的方向，它驱动着我们的集体投资决策，它驱动着我们雇佣的员工，我们的合作伙伴，我们与之结盟的 客户账户，这些都是围绕着持续盈利增长的基本要素。

除了利润扩张外，上汽在2025年的独创性背景下也是如此。两年来，我们一直坚持这一原则，而“恩格斯收购”(EngityAcquisition )与这一战略直接联系在一起，你将再次听到，希望在这一过程中能听到强化要点。但是，为了再次结束和强调几个持续和扩大的领导职位，我所接触到的情报帐户，恩格尔的投资组合和上汽的能力将结合我们的巨大市场准入来增加和加强我们在关键领域的管道，再一次，围绕分析、任务应用、任务支持，恩格尔的高性能计算再次补充了分析组件，然后在空间市场上发挥了广泛的作用，因为我们应对各种挑战，特别是作为SC&I和系统工程集成，政府面临的挑战 对提供更具弹性的空间架构提出了很高的要求。

显然，我们全球对太空的共同依赖是美国对太空的强烈兴趣。来自其他人的威胁-我们将如何解决这个问题-这是很重要的一部分。因此，同样，我们处于一个非常有利的位置，可以帮助客户不仅在任务方面导航，甚至是我们听说过的组织方面，无论是太空部队、一体化空间司令部、 挑战和变革管理的机遇，在整个过程中将所有正确的资源汇集在一起。上汽集团和英格资产公司将成为未来空间架构思想领导和实施的市场领先者。

同样，在我们的解决方案中，在系统工程、基于模型的系统工程、基于结果的解决方案、我们带着 与技术人才一起使用的工具中，可重复性确实推动了我们提高利润率和提高竞争力的能力，我们确实看到了IT现代化和云迁移、应用程序迁移，我们增强 网络安全态势的能力在整个投资组合中普遍存在，它增加了英格提供的进入情报社区的渠道。

再一次，进一步的多样化使我们能够在某些领域管理和拥有临界数量，但也不会使我们处于过度集中在任何一个账户中的风险境地。所以这不仅仅是情报机构的问题。恩格斯组合中的联邦、民事和国防方面是非常互补的。我们有非常温和的利益冲突和重叠，你们将听到我的同事们谈论这一点。因此，我们不仅在IC，而且在海军，在双方的活动中，在整个海军的投资组合中，都看到了机会。现在，上汽的新准入、新的市场准入在林业局、公共部门卫生机构和司法部内部的人员中几乎不存在，这些公共部门的卫生机构一直在不断发展壮大。

因此，我们对有机会把这两家公司聚在一起感到非常兴奋，觉得我们现在的处境非常好。我们在前进的时候将处于更强大的地位。我们将在几周内开始新的财政年度，我们非常高兴有机会把企业团结起来，在第一季度整合一个领导团队，能够有效地执行我们的 整合，并真正推动持续的盈利增长，并为最终的股东价值做出贡献。

因此，谢谢你，我会回来回答你的问题后，其余的发言。

未经核实的参与者

欢迎上汽首席运营官纳齐奇·基恩。

[乐谱] (00:35:26-00:35:38)

纳齐克·S·基恩

国际科学应用公司首席运营官。

下午好所以我回想起上次我们在纽约举行的投资者日，那是大约五年前，我们从母公司分拆的时候。所以在那个时候，这对我们来说同样令人兴奋。我们精力充沛。我们为我们的未来感到兴奋。我想你们一定会听到的，如果你们今天什么也不干的话，我希望那种活力，那种兴奋，那种热情是有感染力的，因为我们对上汽的未来真的非常乐观。

因此，有了我们过去50年的传统和基础，再加上我提到的过去五年的灵活性和新鲜度，就像托尼提到的那样，我们在这个市场上处于独特的地位。正如你从托尼那里听到的，你也将听到我的消息，上汽仍然把重点放在我们客户最重要的优先事项上，我也将讨论这些问题。我们优秀的员工正是受这一使命的驱使，本着为客户服务的宗旨而团结一致，并受到上汽为他们提供的机会的极大鼓舞。

正如托尼提到的，我们是技术整合市场的领导者，我们渴望并致力于超越预期，不仅是为了我们的股东，而且是为了我们的客户和我们的员工。托尼在总结我们的战略方面做得很好。我希望以此为基础，展示该战略对我们客户的巨大影响，以及收购对我们在上汽的长期战略所产生的难以置信的影响。

查理随后将跟进并展示此次收购的强大财务特性，我知道，当我们谈论上汽集团和我们的未来时，你会听到人们的乐观和热情。我们都为我们在过去几年中所取得的成就感到无比自豪，而且我们真的非常努力地加快我们的成功向前迈进。正如托尼所说，这实际上是为了加快我们在市场上的地位，加快我们的战略。

自从我们在五年前成立公司以来，我们一直采用这种矩阵模型。它为我们提供了特别好的服务，并将继续为我们服务。现在，我们继续改进模型，以确保它最好地服务于我们的客户，我们的员工，并驱动价值给我们的股东。这种模式也为恩格斯家族提供了一个非常无缝和容易的集成。该模型将面向客户的组织集中在其投资组合中的帐户上。它驱动客户的亲密关系，并确保上汽始终与他们的使命和优先事项保持最佳一致。

该矩阵还使我们的优秀员工能够在整个企业中得到很高的杠杆作用，确保我们在需要时和在需要的地方都拥有人才。在整个企业中，除了拥有丰富的人才外，我们的人才也有机会进入上汽集团。这样，他们才能真正地在上汽建立自己的事业，推动事业的成功。

最后，但并非最不重要的是，这种模式确保上汽向我们的技术和解决方案投资组合投入必要的资金、那些宝贵的美元、人才和领导力，在合理的地方推动可重复性，并最大限度地发挥战略伙伴的作用，为我们的投资组合注入伟大的技术。今天，我们有幸有这四位先生陪在我们身边。所以我想给你们介绍吉姆·斯坎隆、鲍勃·甘特、马克·埃斯科瓦尔和乔希·杰克逊。谢谢各位。

现在，我将在几张幻灯片中分享更多关于客户组和解决方案与技术组的信息。现在，我知道最重要的是我们在 集成计划上是如何做的。所以我要花几分钟讨论我们是如何接近集成的。因此，我们实际上在尽职调查阶段就开始考虑和规划集成，因为对于我们来说，充分理解集成风险对于我们至关重要，因为这是我们购买决策过程的一部分。

我们当时深信，尤其是现在，我们相信这将是一次非常成功的恩格尔与上汽的整合。由于我们热衷于做好这件事，在托尼和董事会的要求下，我承担起了领导上汽的整合规划和执行的责任。我们在两家公司都建立了一个非常强大的团队来促进和领导这项工作。我们采取了一种非常透明和纪律严明的方法，重点是尽早做出关键决定，以确保那些将留在公司的人员作为长期决策过程的一部分。他们在我们作出的决定中有领导的声音和强有力的声音，这对我们确保在我们的未来中拥有领导地位是绝对重要的。

现在，我们非常慎重地挑选了公司所有部门的关键领导。我们必须平衡拥有优秀人才的需求和优先事项，减少我们的风险，当然还有成本。现在，我们很早就发现了成本协同效应，并且已经开始针对这些行动执行。同样，那些拥有目标的人，拥有执行的人。我们还确保了整个投资组合的成本协同效应，除了Tony提到的那些宝贵的美元，以确保我们有钱投资于我们的增长。那绝对是关键。

因此，在这个时刻，我们已经完成了集成的所有计划，以确保在接近的时候取得巨大的成功，在接下来的几个月里，我们将继续将 集中在几个关键领域上。现在我们都知道，变化是健康的，变化是非常积极的，但变革必须得到管理。因此，我们有一个非常有纪律的方法来改变管理，我们将在未来几个月保持这一重点。我们即将启动一项综合通信计划和行动。除了与在座各位、我们的投资者沟通外，我们还为加入上汽的每一位英格员工进行个性化的宣传活动，我们也有一个非常积极参与的与客户沟通的计划。

在我们的IT解决方案的推动下，后台办公室是我们支持新合并的公司的能力的一个关键因素，当然，也是推动协同增效的关键因素。 好消息是，两家公司的基础设施、流程和系统在很多方面都是非常相似的，但是，必须始终进行集成，以确保我们在交付这些系统时是高效和有效的。 我们有一个非常详细的IT路线图，我们将在第一天开始执行。

最后，但同样重要的是，我们对托尼提到的这次收购给上汽带来的市场机会感到非常兴奋。一旦 关闭，我们将开始努力推动整个投资组合的收入机会。我们的团队已经做好准备，准备在第一天就开始工作。因此，尽管很难在幻灯片上显示最近几个月实际完成了多少工作，但我可以非常肯定地告诉您，计划已经完成，执行计划已经制定，领导已经到位。我们已经进行了战备状态评估，联合小组已经做好了行动的准备。我们将立即成为上汽集团的一员。

正如我所提到的，成本协同是这项交易的一个重要部分。不是唯一的部分，而是重要的部分。我们已经确定了每一个美元协同作用的目标， 我们有一个领导人负责每一美元的节省。再一次，我们有一个非常有纪律的方法到这里来，我们有一个非常有纪律的方法来衡量我们在这方面的进展，因为我非常，非常有信心我们会成功的。我们都知道衡量什么就做什么。

正如幻灯片中所指出的，60%的协同作用来自后台办公室和公司职能，其余的来自IT和房地产 整合等领域。我们正在实现这一协同目标，同时保护这些宝贵的美元，这将促进我们的发展，并确保我们能够吸引、雇用和留住成功所需的人才。我们将有40%的额外投资，以推动我们的业务增长。正如我们在最初的交易公告中所指出的，到第二年年底，我们将实现1.5亿美元的增长协同效应，其中一半将在第一年实现。

好消息，也是第一年协同效应的有力证明，就是当我们完成这项交易时，我们已经采取了必要的行动来驱动85%的第一年储蓄。接下来的几个月里，剩下的部分将伴随着房地产和IT行业的整合。同样，在非常密切地参与了这一工作流程之后，我非常相信我们有能力通过强有力的领导和严格的成本管理方法来推动我们所概述的 协同效应。

因此，希望您能更好地理解我们迄今为止在确保强大和成功的集成方面所做的工作，以及对我们在第一天实现协同目标的能力的信心。现在，让我们谈谈这次收购对上汽的真正乐趣和战略价值，我们更好地为今天的客户服务的能力，以及扩大我们的客户基础的真正机会。

当然，英格投资组合的增加会增加规模，但规模对上汽在这个市场上并不意味着什么。真正的战略价值来自于把上汽集团和英格公司组合在一起的 事实，我们有三个面向客户的组织，其规模和规模都很大，就像托尼提到的，每个组织的规模远远超过10亿美元。这使我们能够实现更大的投资组合平衡和多样化，这是我们战略的关键要素。在我们提供的服务和解决方案方面，我们还拥有更多的人才和更大的能力。

加在一起，我们获得了更多的战略和关键账户，更多的积压与大规模合同，出色的过去的表现，和增量投资美元，以 驱动我们的增长。对于你们中了解上述一些合同的人来说，你们可以看到在关键任务地区确实有相当大的战略合同的证明。我将在幻灯片或 2中为其中的几个提供更多的颜色。这是交易的真正价值，也是我们最兴奋的事情。

托尼简短地谈到了市场动态，在座各位都知道我们作为一个国家所面临的挑战，当然，我们的客户必须把这些优先事项注入到他们的使命中。我只想花几分钟谈谈几个主题领域，这些领域为我们的战略提供了信息，并使我们作为一个合并的公司对我们的战略将继续提供价值和推动 成功充满信心。信息技术现代化仍然是所有政府的一个关键优先事项，因为所有组织都通过其老化的基础设施和提高其技术平台效率的需要开展工作。

网络安全是国家的一个重要优先事项。你不能在没有听到网络的关键重要性的情况下拿起报纸或读新闻。正如Tony提到的， 是网络和一切，IT系统中的网络，平台，到C4ISR。当然，空间领域确实是一个让我们对这种整合和收购感到兴奋的领域，因为它将使我们现在处于政府优先事项的一个非常重要的部分。因此，这是一个我们相信将看到更多资金和额外支出的领域，而且我们作为市场领先者处于非常有利的地位。

需要翻译数据和信息，并最终推动决策，是几乎所有任务中的一个关键成功，从收集情报到支持 战士，再到支持基于公民的服务，我们的所有客户都在寻找更好的方法来利用数据分析。正如Tony提到的，这包括机器学习和人工智能。

正如美国国防部在其优先事项中所概述的那样，培训和准备对于我们这个国家来说是绝对必要的。我们必须做好应对一切的准备。 所以，我们在上汽集团了解和支持我们国家的所有这些关键的优先事项。我们带来了基于技术的解决方案，并将它们与我们深厚的领域专业知识相结合，我们现在甚至有了更大的能力和能力在这些关键领域影响我们的客户。

我只花几分钟给你一些颜色的客户组和解决方案和技术小组。这些是我们推动增长的战略 执行的前沿。所有这些组织在某种程度上都受到恩格斯的积极影响。我们的防御系统组是我们最大的投资组合，在陆军、海军陆战队、 和国防后勤机构都有重要的存在。

我们在任务地区、工程和支助领域的工作十分繁重，当然还有后勤和供应链业务在政治部的工作。

对英格的收购加强了一些关键领域已经强大的投资组合。正如Tony所提到的，在高性能计算 领域中的合并强度与这两个组织相比要大得多，并为我们在其中建立基础提供了很好的基础。我们在整个陆军和海军的生活、虚拟和建设性训练方面有着更强的地位，这一直是上汽集团的战略重点，恩格斯只是加快了我们在这里的地位。然后恩格尔在IAC-MAC上的位置让我们可以很好地通过美国国防部，使用这款扩展的IDIQ汽车。

现在，我将对这里的每一个小组做一个快速的案例研究。所以，我本可以从这个投资组合中选择这么多，让你们了解我们所做的事情和相关性，但我选择了一个在过去几年中得到了如此多关注的，这是上汽对军队价值的一个很好的证明。当陆军选择解散一些遗留的Amcom工作时，上汽集团成功地保护了该投资组合中最关键的部分。我们现在GSA OASIS车辆下签订的虚拟系统工程合同的胜利使我们得以继续提供关键的任务工作，以支持系统、仿真、 软件和集成局。这一计划在上汽集团的战略中提供了巨大的战略价值，以扩大和发展培训和准备领域，正如您所听到的那样，这些对于我们的客户的使命是至关重要的。

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约瑟夫·威廉·德纳迪 分析师，Stifel，Nicolaus&Co.，Inc.

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安东尼·莫拉克 国际科学应用公司首席执行官兼董事。

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约瑟夫·威廉·德纳迪 分析师，Stifel，Nicolaus&Co.，Inc.

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查尔斯·亚历山大·马西斯 首席财务官兼执行副总裁，科学应用国际公司。

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纳齐克·S·基恩 国际科学应用公司首席运营官。

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汤姆·埃尔德里奇 高级副总裁-战略发展与通信，科学应用国际公司。

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托比·索默 SunTrust Robinson Humphrey公司分析师

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查尔斯·亚历山大·马西斯 首席财务官兼执行副总裁，科学应用国际公司。

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托比·索默 SunTrust Robinson Humphrey公司分析师

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查尔斯·亚历山大·马西斯 首席财务官兼执行副总裁，科学应用国际公司。

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托比·索默 SunTrust Robinson Humphrey公司分析师

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查尔斯·亚历山大·马西斯 首席财务官兼执行副总裁，科学应用国际公司。

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安东尼·莫拉克 国际科学应用公司首席执行官兼董事。

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托比·索默 SunTrust Robinson Humphrey公司分析师

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安东尼·莫拉克 国际科学应用公司首席执行官兼董事。

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希拉·卡哈奥格鲁 Jefferies公司分析师

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安东尼·莫拉克 国际科学应用公司首席执行官兼董事。

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希拉·卡哈奥格鲁 Jefferies公司分析师

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汤姆·埃尔德里奇 高级副总裁-战略发展与通信，科学应用国际公司。

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希拉·卡哈奥格鲁 Jefferies公司分析师

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查尔斯·亚历山大·马西斯 首席财务官兼执行副总裁，科学应用国际公司。

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蔡冯鲁莫尔 Cowen&Co.分析师LLC

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查尔斯·亚历山大·马西斯 首席财务官兼执行副总裁，科学应用国际公司。

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蔡冯鲁莫尔 Cowen&Co.分析师LLC

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查尔斯·亚历山大·马西斯 首席财务官兼执行副总裁，科学应用国际公司。

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蔡冯鲁莫尔 Cowen&Co.分析师LLC

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查尔斯·亚历山大·马西斯 首席财务官兼执行副总裁，科学应用国际公司。

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蔡冯鲁莫尔 Cowen&Co.分析师LLC

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查尔斯·亚历山大·马西斯 首席财务官兼执行副总裁，科学应用国际公司。

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蔡冯鲁莫尔 Cowen&Co.分析师LLC

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汤姆·埃尔德里奇 高级副总裁-战略发展与通信，科学应用国际公司。

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乔恩·拉维夫 花旗全球市场公司分析师

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安东尼·莫拉克 国际科学应用公司首席执行官兼董事。

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林恩·杜格尔 恩格尔公司董事长、总裁兼首席执行官

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安东尼·莫拉克 国际科学应用公司首席执行官兼董事。

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乔恩·拉维夫 花旗全球市场公司分析师

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安东尼·莫拉克 国际科学应用公司首席执行官兼董事。

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乔恩·拉维夫 花旗全球市场公司分析师

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安东尼·莫拉克 国际科学应用公司首席执行官兼董事。

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纳齐克·S·基恩 国际科学应用公司首席运营官。

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沙恩·卡内斯特拉 董事-投资者关系，科学应用国际公司。

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拜伦·卡兰 资本阿尔法合伙人有限责任公司分析师

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安东尼·莫拉克 国际科学应用公司首席执行官兼董事。

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拜伦·卡兰 资本阿尔法合伙人有限责任公司分析师

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安东尼·莫拉克 国际科学应用公司首席执行官兼董事。

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沙恩·卡内斯特拉 董事-投资者关系，科学应用国际公司。

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克里希纳·辛哈 垂直研究合作公司分析师

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纳齐克·S·基恩 国际科学应用公司首席运营官。

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克里希纳·辛哈 垂直研究合作公司分析师

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纳齐克·S·基恩 国际科学应用公司首席运营官。

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查尔斯·亚历山大·马西斯 首席财务官兼执行副总裁，科学应用国际公司。

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纳齐克·S·基恩 国际科学应用公司首席运营官。

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查尔斯·亚历山大·马西斯 首席财务官兼执行副总裁，科学应用国际公司。

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纳齐克·S·基恩 国际科学应用公司首席运营官。

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查尔斯·亚历山大·马西斯 首席财务官兼执行副总裁，科学应用国际公司。

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纳齐克·S·基恩 国际科学应用公司首席运营官。

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林恩·杜格尔 恩格尔公司董事长、总裁兼首席执行官

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纳齐克·S·基恩 国际科学应用公司首席运营官。

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林恩·杜格尔 恩格尔公司董事长、总裁兼首席执行官

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