根据第424(B)(3)条提交

登记声明第333-226096号

招股章程补编第2号

(2018年9月13日的招股章程)

达那奥斯公司

本招股说明书是对2018年9月13日的招股说明书(普通招股说明书)的补充和补充，是我们在表格F-1(注册声明编号333-226096)上的注册声明的一部分。本招股章程补编是为了更新和补充招股说明书中所包含的或以参考方式纳入的信息，以及我们于2018年11月16日向证券交易委员会提交的关于表格6-K的报告(6-K表格)所载的信息。因此，我们已将表格6-K附于本招股说明书的增订本内.

我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市，代号为DAC。2018年11月15日，纽约证券交易所(NYSE)公布的我们普通股的上一次报告售价为每股1.12美元。

投资我们的普通股涉及风险。请参阅招股说明书第7页开始的风险因素，阅读您在作出投资决定前应考虑的因素。

证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未传递本招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的补充日期为2018年11月16日。

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格6-K

外国私人发行人根据规则13a-16或

15D-16根据1934年证券交易所

2018年11月份

佣金档案编号001-33060

达那奥斯公司

(将注册人的姓名翻译成英文)

达那奥斯公司

c/o Danaos船运公司。有限公司

14 Akti Kondyli

185 45比雷埃夫斯

希腊

注意：秘书

011 030 210 419 6480

(主要行政办公室地址)

通过检查标记表明注册人是否以表格20-F或表格40-F的名义提交年度报告。

Form 20-F x Form 40-F o

如注册人正提交规例第101(B)(1)条所准许的书面表格6-K，则以勾标记标明该表格。

如注册人正在提交规例第101(B)(7)条所准许的书面表格6-K，则须以勾标记标明该表格。

本表格6-K之报告现以参考之方式纳入本公司F-3(Reg)表格之注册陈述书内。2011年5月25日向证交会提交的第333-174500号文件，(Ii)表格F-3(Reg)上的登记声明。2011年5月25日向证交会提交的第333-174494号文件，(Iii)表格F-3(Reg)上的登记声明。2007年12月17日、2009年1月16日和2009年3月27日向证券交易委员会提交的相关招股说明书(第333-147099号)，(Iv)表格S-8(Reg)上的注册声明。2006年11月6日向证券交易委员会提交的第333-138449号文件和其中所载日期为2006年11月6日的回购招股说明书和(V)表格F-3(Reg)上的登记声明。第333-169101号)。

展示索引

99.1

截至2018年9月30日的三个月和九个月的业务和财务审查及前景和精简综合财务报表(未经审计)。

2

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。

日期：2018年11月16日

	达那奥斯公司
	通过：	/S/Evangelos Chatzis
	姓名：	福音派
	标题：	首席财务官

3

证物99.1

达那奥斯公司

业务和财务审查及前景

以下讨论和分析应结合本报告其他部分所载的临时精简合并财务报表(未经审计)及其附注一并阅读。

业务结果

2018年9月30日结束的3个月，而2017年9月30日结束的3个月

在2018年9月30日和2017年9月30日这三个月里，达那奥斯平均拥有55艘集装箱船。截至2018年9月30日的三个月，我们的船队利用率为97.4%，而2017年9月30日结束的三个月，这一数字为97.0%。

经营收入

截至2018年9月30日的三个月，营业收入增长3.7%，即420万美元，至1.178亿美元。截至2017年9月30日的三个月，营业收入为1.136亿美元。

2018年9月30日终了的三个月的营业收入反映了：

·2018年9月30日终了的三个月，由于我们的某些船只以更高的费率重新租船，在2018年9月30日之前的三个月里，收入比2017年9月30日增加了630万美元。

·2018年9月30日终了的三个月，由于我们船只的船队利用率下降，收入减少210万美元，而截至2017年9月30日的三个月则是如此。

航次费用

截至2018年9月30日的三个月，航程费用增加了30万美元，达到290万美元，而截至2017年9月30日的三个月，这一数字为260万美元。

船舶营运费用

截至2018年9月30日的三个月，船舶营运费用从截至2017年9月30日的3个月的2，610万美元下降了2.3%，即60万美元，降至2，550万美元。截至2018年9月30日的三个月内，每艘定期租船的平均每日营运成本为5，427美元，而2017年9月30日终了的3个月，则为每天5，569美元。管理层认为，我们的日常运营成本是业内最具竞争力的行业之一。

折旧

截至2018年9月30日的三个月，折旧支出从2017年9月30日终了的3个月的2，920万美元下降到2，700万美元，降幅为7.5%，即220万美元。

递延干坞和特别调查费用摊销

截至2018年9月30日的三个月内，延期干坞和特别调查费用的摊销额增加了100万美元，达到260万美元，而截至2017年9月30日的三个月的摊销额为160万美元。增加的主要原因是过去九个月干泊船只数目增加。

1

一般费用和行政费用

截至2018年9月30日的三个月，一般费用和行政费用从2017年9月30日终了的三个月的540万美元增加到740万美元，增加了200万美元。增加的主要原因是薪酬费用和专业费用增加。

利息费用和利息收入

截至2018年9月30日的三个月，利息支出从2017年9月30日终了的3个月的2，200万美元降至2，050万美元，降幅为6.8%或150万美元。利息费用减少的原因是：

·我们两个设施的利息支出减少640万美元，我们确认在2018年9月30日终了的三个月内利息费用应计约为2.5亿美元。这一利息费用应计项目已在我们的损益表中按债务消灭收益和累计应计利息归类于我们的资产负债表中，并代表由于采用问题债务重组(TDR)会计与我们的债务再融资有关的有关设施的未来利息费用。

·利息支出增加320万美元，原因是偿债成本(libor+利润率)增加了约1.35%，但在截至2018年9月30日的三个月里，我们的平均债务减少了4.357亿美元，达到19.501亿美元，而截至2017年9月30日的三个月，这一数字为23.858亿美元。

*与债务再融资有关的递延财务费用摊销增加170万美元。

截至2018年9月30日，未偿债务(递延融资费用毛额)为16.945亿美元，而2017年9月30日为23.817亿美元。

2018年9月30日终了的三个月，利息收入增加了10万美元，达到150万美元，而2017年9月30日终了的三个月，利息收入为140万美元。

其他财务费用，净额

在2018年9月30日终了的三个月里，其他融资费用净减少30万美元，降至70万美元，而2017年9月30日终了的三个月为100万美元，主要原因是离职费用减少。

投资权益收益

2018年9月30日终了的三个月，投资的股本收入为70万美元，而2017年9月30日终了的三个月为30万美元，这与双子座公司(Gemini ShipholdingsCorporation)的经营业绩改善有关，该公司持有49%的股权。

债务清偿收益

在2018年9月30日终了的三个月中，债务清偿收益1.164亿美元与下文所述的债务再融资有关，其中包括债务本金减除再融资相关费用。

衍生产品损失

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月中，利率掉期递延实现亏损的摊销额保持在90万美元的稳定水平。

其他收入/(支出)净额

2018年9月30日终了的三个月，其他收入/(支出)净额为2160万美元，而2017年9月30日终了的三个月的支出为390万美元，主要原因是与再融资有关的专业费用增加。

2

2018年9月30日结束的9个月，而2017年9月30日结束的9个月

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月内，达那奥斯平均拥有55艘集装箱船。截至2018年9月30日的9个月，我们的船队利用率为96.4%，而2017年9月30日终了的9个月，这一数字为95.9%。在截至2017年9月30日的9个月内，不包括以前租给韩进的船只的租船日，其船队利用率为98.0%。

经营收入

截至2018年9月30日的9个月，营业收入从截至2017年9月30日的9个月的3.376亿美元增加到3.431亿美元，增幅为1.6%，即550万美元。

截至2018年9月30日的9个月的营业收入反映了：

·2018年9月30日终了的9个月，由于我们的某些船只以更高的费率重新租船，收入比2017年9月30日的9个月增加了1，250万美元。

·2018年9月30日终了的9个月内，由于我们的船只的船队利用率降低，收入减少700万美元，而截至2017年9月30日的9个月(但此前租给韩进的三艘船只除外，这些船只在截至2017年9月30日的9个月中利用率较低)。

航次费用

截至2018年9月30日的9个月，航程费用减少了40万美元，降至920万美元，而截至2017年9月30日的9个月，这一数字为960万美元。

船舶营运费用

截至2018年9月30日的9个月，船舶营运费用从截至2017年9月30日的9个月的8，080万美元下降了2.1%，即170万美元，降至7，910万美元。截至2018年9月30日的9个月内，每艘定期租船的平均每日运营成本为5，678美元，而2017年9月30日终了的9个月为每天5，687美元。管理层认为，我们的日常运营成本是业内最具竞争力的行业之一。

折旧

截至2018年9月30日的9个月，折旧费从截至2017年9月30日的9个月的8730万美元，减少了7.4%(650万美元)，降至8080万美元。

递延干坞和特别调查费用摊销

截至2018年9月30日的9个月内，延期干坞和特别调查费用的摊销额增加了190万美元，达到690万美元，而截至2017年9月30日的9个月的摊销额为500万美元。增加的主要原因是过去九个月干泊船只数目增加。

一般费用和行政费用

在截至2018年9月30日的9个月中，一般费用和行政费用增加了150万美元，从2017年9月30日终了的9个月的1 690万美元增加到1 840万美元。增加的主要原因是薪酬费用和专业费用增加。

3

利息费用和利息收入

截至2018年9月30日的9个月，利息支出从2017年9月30日终了的9个月的6，430万美元增加到6，640万美元，增幅为3.3%，即210万美元。利息开支增加的原因是：

·我们两个设施的利息支出减少640万美元，我们确认在2018年9月30日终了的三个月内利息费用应计约为2.5亿美元。这一利息费用应计项目已在我们的损益表中按债务消灭收益和累计应计利息归类在我们的资产负债表中，并代表由于我们的债务再融资应用TDR会计而预先累积的有关设施的未来利息费用。

·利息支出增加740万美元，原因是偿债成本(libor+利润率)增加了约0.94%，而截至2018年9月30日的9个月，我们的平均债务减少了2.576亿美元，达到21.745亿美元，而截至2017年9月30日的9个月为24.321亿美元，部分抵消了这一增长。

*与债务再融资有关的递延财务费用摊销增加110万美元。

截至2018年9月30日，未偿债务(递延融资费用毛额)为16.945亿美元，而2017年9月30日为23.817亿美元。

截至2018年9月30日的9个月，利息收入增加了10万美元，达到430万美元，而截至2017年9月30日的9个月，利息收入为420万美元。

其他财务费用，净额

其他融资费用净额减少了50万美元，从截至2017年9月30日的9个月的310万美元降至2018年9月30日终了的9个月的260万美元，主要原因是退出费用减少。

投资权益收益

截至2018年9月30日的9个月，投资的股本收入为90万美元，而2017年9月30日的9个月为60万美元，这与双子座经营业绩的改善有关，双子座拥有49%的股权。

债务清偿收益

截至2018年9月30日的9个月内，债务清偿收益为1.164亿美元，与下文所述的债务再融资有关，其中包括债务本金减除再融资相关费用。

衍生产品损失

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月中，利率掉期递延已实现损失的摊销额保持在280万美元的稳定水平。

其他收入/(支出)净额

截至2018年9月30日的9个月，其他收入/(支出)净额为5，060万美元，而截至2017年9月30日的9个月，支出净额为1，150万美元，主要原因是再融资相关专业费用增加了4，220万美元。在截至2017年9月30日的9个月里，其他收入增加了70万美元，HMM证券的实际销售亏损达240万美元，但2018年期间没有再次出现，这部分抵消了这些损失。

4

流动性与资本资源

我们的主要资金来源是经营现金流、船舶销售和长期银行借款，以及我们的股东从2006年10月的首次公开发行(IPO)、2010年8月的普通股出售和2018年8月10日达诺斯投资有限公司(Danaos Investment Limited)作为883信托(DIL)的受托人提供的股本。我们资金的主要用途是资本支出，以建立、扩大和维持我们的船队，遵守国际航运标准、环境法律和条例，并为周转资金要求和偿还债务提供资金。

我们的短期流动资金需求主要涉及到我们船只营运费用的融资、债务利息的支付以及偿还我们当前部分的债务义务。我们的长期流动性需求主要与集装箱运输部门的任何额外船只收购和债务偿还有关。我们预计，我们的主要资金来源将是来自业务和股票或债务融资的现金。如下文所述，2018年8月10日，我们将计划在2018年12月到期的22亿美元债务进行再融资，将到期日延长至2023年12月31日(或某些情况下是2024年6月30日)。

根据我们截至2018年9月30日的多年租约，2018年剩余时间我们的合同收入为1.041亿美元，2019年为3.26亿美元，此后约为11亿美元。虽然这些合约收入是根据合约租金计算的，但我们须视乎我们的租客是否有能力和意愿，其中一些租客正面对相当大的财政压力，以履行其根据这些租船所承担的义务。

截至2018年9月30日，我们有8，010万美元的现金和现金等价物。截至2018年9月30日，我们的信贷工具已经没有剩余的可供借贷的工具了。截至2018年9月30日，我们有16.945亿美元未偿债务-递延融资成本毛额。

该公司与一些持有2018年12月31日到期的约22亿美元债务的放款人达成了一项债务再融资交易的协议，这笔交易已于2018年8月10日完成。债务再融资涉及该公司进入新的信贷设施，包括修订和重述某些以前的信贷安排，使我们的债务减少5.51亿美元，重置金融契约和某些其他契约，修改利率和摊销情况，并将债务期限延长大约五年，至2023年12月31日(或在某些情况下，是2024年6月30日)。在再融资方面，该公司在2018年8月10日收盘日向其某些贷款人发行了公司普通股99，342，271股，占公司发行和发行后立即发行的普通股的47.5%。此次发行大幅稀释了普通股的现有持有者。请参阅下面的“新信贷设施”。

根据新的信贷安排，我们必须将运作中的大部分现金用于偿还这些贷款的本金。请参阅下文的新信贷工具和备注9的长期债务，对我们未审计的合并财务报表，包括在本报告其他地方。我们目前预计，我们业务现金的其余部分将足以为我们的所有其他债务提供资金。

自2008年以来，由于国际航运业的市场状况，我们的董事会决定暂停支付现金股利。此外，根据新的信贷安排，我们不允许支付股息，直到(1)我们从发行普通股中获得超过5 000万美元的现金收益，(2)在每个新的信贷安排下完成债务再融资之后，全额支付第一期应付摊还款。在这些条件得到满足后，在新的信贷安排下，如果没有发生违约事件，而且由于支付这种红利而继续发生或将发生这种情况，我们将获准支付股息，而且我们仍遵守其中的财务契约和其他契约。只要我们的新信贷设施允许我们支付股息，任何股息的支付都将取决于我们是否有足够的多余现金和可分配的储备金、马绍尔群岛法律中影响向股东支付分配款项的规定以及我们董事会的酌处权。

5

我们有1500万未发行的认股权证，将于2019年1月31日到期，行使价格为每股7.00美元。我们在行使认股权证时不会收到任何现金，因为这些认股权证只能在无现金的基础上行使。

2014年7月，ZIM及其债权人就ZIM与债权人的重组达成了最终文件。重组的条款包括降低ZIM在2020年或2021年到期的租船期限内为我们六艘船舶支付的租船费率。这些条款还包括我们收到了大约4 990万美元的无担保、带有利息的ZIM票据的本金总额，这些债券将于2023年到期(含880万美元的3%系列1债券，应于2023年到期，按公司现金清扫机制按现有现金流量摊销)，和4，110万美元5%系列2期到期债券中的4，110万美元作为交换条件，ZIM公司对我们的其他义务涉及截至2013年12月31日的未清长期应收账款，以换取此类租船费率的降低和注销。见附注7，其他非流动资产重组至我们未经审计的合并财务报表，包括在本报告中。

2016年7月，我们与现代商船签订了一项租船重组协议，其中规定在2019年12月31日之前(或在更早的时候，8艘船的租约到期)，我们13艘目前受雇于HMM的船舶的租船租金将减少20%。作为交换，根据租船重组协议，我们收到(I)3 280万元本金的高级无抵押贷款债券1，摊销须视乎可动用的现金流量而定，利息按2024年7月到期时年息3%计算；(Ii)620万元高级、无抵押、非摊还贷款债券本金2，利息按年息3%计算，于2022年12月到期；(Iii)4，637，558 HMM股份，于2016年9月1日出售，现金收益为3，810万元。2017年3月28日，该公司出售了1300万美元本金，摊销成本为860万美元的HMM贷款债券1，出售所得现金总收入为620万美元，导致销售损失240万美元。这些票据的出售导致所有持有至到期的证券转入可供出售的证券，并确认截至2018年9月30日所有剩余的HMM和ZIM票据累计其他综合收益/(损失)的未变现持有损失2 310万美元。见附注7，其他非流动资产重组至我们未经审计的合并财务报表，包括在本报告中。

在债务再融资方面，我们最大的股东DIL在2018年8月10日，也就是再融资的截止日期，向我们贡献了1000万美元，而DIL并没有从我们那里得到任何普通股或其他权益。在再融资方面，我们亦承诺出售13，100艘TEU船只中的两艘，即现代荣誉而现代尊重。出售该等船只所得的净收益会按比例运用，以偿还这些船只的按揭贷款所提供的新信贷安排，从而进一步减少我们的未偿还债务。

6

现金流量

		九个月			九个月
		终结			终结
		2018年9月30日			2017年9月30日
		(单位：千)
业务活动提供的现金净额		$	110,900		$	135,826
投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额		$	(2,083	)	$	2,540
用于筹资活动的现金净额		$	(98,391	)	$	(147,930	)

经营活动提供的净现金

截至2018年9月30日的9个月，业务活动提供的净现金流量减少了2 490万美元，减至1.109亿美元，而2017年9月30日终了的9个月，业务活动提供的净现金流量为1.358亿美元。减少的主要原因是，与我们的债务再融资有关的其他费用净额增加4 140万美元，干坞费和特别调查费用增加550万美元，净财务费用增加50万美元，其中一部分被周转金1 620万美元的变化所抵消，与截至2017年9月30日的9个月相比，2018年9月30日终了的9个月营业收入增加550万美元，营业费用总额减少80万美元。

用于投资活动的现金净额

用于投资活动的净现金流量减少了460万美元，至2018年9月30日终了的9个月用于投资活动的210万美元，而2017年9月30日终了的9个月投资活动提供的资金为250万美元。这一减少主要反映出，截至2017年9月30日的9个月，出售证券的净收益为620万美元，但2018年9月30日终了的9个月内未再次出现，但2018年9月30日终了的9个月与截至9月30日的9个月相比，用于船舶增建的现金减少了160万美元，部分抵消了这一减少。2017年。

用于融资活动的现金净额

用于筹资活动的现金流量净额减少了4 950万美元，至2018年9月30日终了的9个月用于资助活动的9 840万美元，而2017年9月30日终了的9个月用于资助活动的现金流量净额为1.479亿美元，主要原因是，新的贷款设施支取3.259亿美元部分偿还了4.071亿美元的债务，与我们的债务再融资和股票发行成本有关的某些新贷款协议的递延融资费用为2 700万美元，这笔费用被2018年9月30日终了的9个月的已付资本1 000万美元部分抵消，而在截至2017年9月30日的9个月中支付的债务为1.479亿美元。

非公认会计原则财务措施

我们根据美国公认的会计准则(GAAP)报告我们的财务结果。然而，管理层认为，用于管理业务的某些非GAAP财务措施可以为用户提供更多的有意义的比较当前结果和以前运营期间的结果的财务信息。管理层认为，这些非GAAP财务措施可以提供业务基本趋势的额外有意义的反映，因为它们提供了历史信息的比较，其中排除了影响总体可比性的某些项目。管理层还使用这些非GAAP财务措施作出财务、运营和计划决策，并评估我们的业绩。关于补充财务数据和对公认会计原则财务措施的相应调节，见下表。应将非公认会计原则的财务措施视为额外的，而不是替代我们根据公认会计原则编制的报告结果。

7

EBITDA和调整后的EBITDA

EBITDA系指利息收入和费用、税收、折旧以及递延干坞和特别调查费用摊销、现金流动利率互换递延已实现损失摊销、财务费用摊销和应计财务费用前净收入。调整后的EBITDA系指利息收入和支出、税收、折旧、递延干坞摊销和特别调查费用摊销、现金流动利率掉期递延已实现损失摊销、财务费用和应计财务费用摊销、债务清偿收益、再融资专业费用、基于股票的补偿和出售证券损失的净收益。我们认为，EBITDA和调整后的EBITDA有助于投资者和分析师在持续的基础上比较我们在各报告期的业绩，排除我们认为不代表我们核心经营业绩的项目。还使用EBITDA和调整后的EBITDA：(一)潜在客户和现期客户以及潜在贷款人评估潜在交易；(二)评估潜在收购候选方并对其定价。由于计算方法的不同，我们的EBITDA和调整后的EBITDA可能无法与其他公司的报告进行比较。

EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具都有局限性，不应孤立地考虑或替代美国GAAP下报告的我们的结果分析。其中一些限制是：(1)EBITDA/经调整的EBITDA没有反映周转资本需求的变化或现金需求；(2)虽然折旧和摊销是非现金费用，但今后可能必须更换折旧和摊销资产，而EBITDA/调整后的EBITDA不反映此类资本支出的任何现金需求。在评估调整后的EBITDA时，您应该意识到，今后我们可能会招致与本报告中的某些调整相同或类似的费用。我们提出的调整后的EBITDA不应被理解为推断，我们的未来结果将不受不寻常或非经常性项目的影响。由于这些限制，EBITDA/调整后的EBITDA不应被视为我们业绩的主要指标。

对EBITDA和调整后的EBITDA净收入的调节

		九个月			九个月
		终结			终结
		2018年9月30日			2017年9月30日
		(单位：千)
净收益		$	148,047		$	61,099
折旧		80,752			87,267
递延干船坞摊销&特别调查费用		6,888			5,037
现金流动利率掉期递延已实现损失的摊销		2,763			2,763
财务费用摊销		9,544			8,483
应计财务费用(根据我们的银行协议收取的退出费)		1,888			2,399
利息收入		(4,298		)	(4,201		)
利息费用		56,834			55,846
EBITDA		302,418			218,693
债务清偿收益		(116,365		)	—
再融资专业费用		51,467			9,312
股票补偿		157			—
证券销售损失		—			2,357
调整后的EBITDA		$	237,677		$	230,362

8

截至2018年9月30日的9个月，EBITDA增加了8370万美元，达到3.024亿美元，而截至2017年9月30日的9个月为2.187亿美元。这一增加是由于债务清偿增加1.164亿美元，营业收入增加550万美元，业务费用总额减少60万美元，以及我们的股票投资业务业绩改善30万美元，但在截至9月30日的9个月内，其他支出净额增加3 910万美元，部分抵消了这些增加额，2018年相比，截至2017年9月30日的9个月。

截至2018年9月30日的9个月，经调整的EBITDA增长730万美元，至2.377亿美元，而截至2017年9月30日的9个月为2.304亿美元。这一增加的原因是，截至2018年9月30日的9个月，营业收入增加了550万美元，其他收入增加了70万美元，业务费用总额减少了80万美元，我们的股票投资的经营业绩比2017年9月30日终了的9个月提高了30万美元。调整后的EBITDA在截至2018年9月30日的9个月中调整为债务清偿收益1.164亿美元，再融资相关专业费用5150万美元，股票薪酬20万美元。

信贷设施

我们与持有2018年12月31日到期的22亿美元债务的贷款人签订了债务再融资协议，该协议于2018年8月10日完成，并修改、重报或替换了这些信贷工具。有关这种再融资和新的信贷安排的说明，请参阅新信贷工具公司和备注9公司的长期债务，对本报告其他地方未审计的合并财务报表的净余额。截至2018年9月30日，在实施上述债务再融资之后，该公司的信贷机制下没有剩余的借款可供使用。

下表汇总了截至2018年9月30日的所有信贷安排：

信贷贷款		杰出校长 金额 (以百万计)			侧支血管
苏格兰皇家银行475.5美元。设施(1)		$	476.4		这，这个，那，那个进度C(前现代进度)，公路，桥牌，Zim摩纳哥, the 阿根廷特快，法国特快，西班牙特快, the CMA CGM racine这，这个，那，那个美国(前CSCL美国)，CMA CGM Melisande，这，这个，那，那个马士基Enping, the 柏林快车，这，这个，那，那个勒阿弗尔(前CSCL Le HAVRE)而德比D
北欧银行，爱琴海银行，波罗的海银行，比雷埃夫斯银行，382.5美元。设施(1)		$	383.3		这，这个，那，那个符拉迪沃斯托克, the 前进，步幅, the 未来，短跑运动员, the 阿马利亚C，斑马, the 达那埃C，迪米特里斯C这，这个，那，那个表演，这，这个，那，那个欧洲，这，这个，那，那个Dimitra C(优先事项)，这，这个，那，那个默斯克埃克塞特，罗马快车，CMA CGM Rabelais, the 釜山C(前CSCL釜山)而通阿拉(前DEVA)
花旗银行1.14亿美元。设施		$	114.0		这，这个，那，那个CMA CGM Moliere, the CMA CGM Musset，现代荣誉而现代尊重
花旗银行123.9百万美元。设施		$	123.9		这，这个，那，那个津里奥格兰德, the Zim圣保罗而辛姆·金斯顿这，这个，那，那个现代荣誉而现代尊重
花旗银行1.2亿美元。设施(1)		$	120.0		这，这个，那，那个科伦坡，YM西雅图，温哥华, the 新加坡而雅典特快
花旗银行-欧洲银行-3760万美元。设施		$	37.6		这，这个，那，那个硕士抱负
俱乐部设施206.2百万美元。		$	206.4		这，这个，那，那个津大连, the 巴西特快，这，这个，那，那个YM成熟度，黑海快车, the CMA CGM Attila，这，这个，那，那个现代荣誉而现代尊重
瑞士信贷(CreditSuisse)171.8美元。设施		$	171.8		这，这个，那，那个罗安达, the CMA CGM NEERVal，YM任务，这，这个，那，那个现代荣誉而现代尊重
华润CEXIM，花旗银行，荷兰银行，203.4，000，000美元。设施		$	67.8		这，这个，那，那个CMA CGM Tancredi, the CMA CGM Bianca而CMA CGM Samson

(1)这些信贷设施亦以第二优先权留置权作为担保。CMA CGM Tancredi，CMA CGM Bianca，CMA CGM Samson而硕士野心。

9

新信贷设施

我们通过修改、重述或替换2018年12月31日到期的未偿债务22亿美元的公司以前的信贷工具，获得了新的本金，总额约为16亿美元，应于2023年12月31日到期。新的信贷设施提供季度固定和可变摊销付款，总共约占获得这类信贷设施的相关船只实际自由现金流量的85%(按公司2011年与其贷款人达成的银行协议大致一致计算)，但须作某些调整。新的信贷安排的到期日为2023年12月31日，在某些情况下为2024年6月30日。根据新的信贷安排须支付的利率为libor+2.50%(以0%为限)，由两个信贷设施组成的附属部分产生额外的PIK利息4.00%，按季度计算，应支付的本金约为2.82亿美元，这些贷款部分的到期日为2024年6月30日。

新的信贷安排要求我们维持：(I)免租贷款的最低抵押品，由2018年12月31日的57.0%增至2023年9月30日及其后的100%，(Ii)以租船为依附的贷款价值保证的最低抵押品，由2018年12月31日的69.5%增至2023年9月30日及其后的100%，(Iii)在整个新信贷安排期内的最低流动资金3，000万元，(Iv)最高综合净杠杆比率，从2018年12月31日的7.50倍降至2023年9月30日及其后的5.50倍，(5)在整个新信贷安排期间最低利率为2.50倍，(6)经调整后的最低综合市值净值从2018年12月31日的负5.1亿美元增至9月30日的6000万美元，2023年及其后。

新的信贷工具包含某些限制性的违约契约和惯例事件，包括与交叉加速和交叉拖欠其他债务、不遵守或拒绝接受证券文件、对我们的业务造成重大不利变化、我们的普通股停止在纽约证券交易所(纽约证券交易所)(或另一家公认的证券交易所)上市有关的契约和惯例。我们船队中的船只丧失抵押品赎回权，我们的经理改变对我们经理的控制权，我们的经理违反了确保各自信贷设施的船只的管理协议，以及租船人重大违反租船或取消租船(除非被放款人可以接受的类似租船所取代)，以保证各自的新信贷设施。

一个控制的变化将导致强制性的提前支付，充分的每一个新的信贷安排。为上述目的而作出的更改管制，包括发生以下情况：(I)Coustas博士除某些例外情况外，不再兼任我们的行政总裁及我们的董事；。(Ii)现有的董事局成员及在现有董事局提名后委任的董事，均不构成董事局的过半数，(Iii)Coustas博士及其家族成员不再集体控制我们的未偿还股本的表决权益的超过15%，或停止实益地拥有至少15%及1股我们的未偿还股本，或(Iv)任何人士(Coustas家族除外)(X)持有比Coustas家族更多的未偿还股本(贷款人出售债务再融资股份的直接结果除外)或(Y)控制我们。

每一项新的信贷设施都由传统航运业抵押品担保，包括船舶抵押贷款、收益账户、我们对ZIM和现代商船证券的投资以及股票质押和公司担保的收益。

我们将不被允许根据新的信贷安排支付股息，直到(1)我们从普通股发行中获得超过5，000万美元的现金收益，以及(2)在完成与此相关的每一项新的信贷安排(Sinosure-CEXIM信贷设施除外)下完成债务再融资之后，支付的第一笔分期付款的全部款项(Sinosure-CEXIM信贷贷款除外)。在这些条件得到满足后，根据信贷安排，我们将获准支付股息，除非发生了违约事件，而且由于支付了这种红利而继续发生或将发生这种情况，而且每个新的信贷安排下的承付人都遵守其中的契约(包括我们遵守财务契约)。

10

Sinosure-CEXIM信贷机构和KEXIM-ABN AMRO信贷机构

2018年8月10日，该公司修订并重述了截至2011年2月21日的Sinosure-CEXIM信贷安排，根据该贷款机制，截至2018年9月30日，仍有6 780万美元未清，其中包括使其金融契约与新的信贷工具中所载的条款保持一致，并根据某些新的信贷安排向贷款人提供第二留置权。

根据KEXIMABN-AMRO贷款机制，该公司全额预付了全部1，750万美元的欠款，日期为2004年1月29日，2018年7月20日。

市场风险的定性和定量披露

利率互换

在过去，我们签订了利率互换协议，将浮动利率敞口转换为固定利率，以对冲当前市场利率波动的风险敞口，以及利率互换协议，将我们为某些信贷工具支付的固定利率转换为浮动利率，以便在经济上对冲固定利率信贷设施的公允价值，使其免受当前市场利率波动的影响。所有这些利率互换协议都已到期，我们目前没有任何尚未履行的利率互换协议。请参阅本报告中未审计的合并财务报表附注10。

外币兑换风险

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月里，我们没有任何衍生工具来对冲资产或负债的外币转换或外币交易。

表外安排

我们没有任何交易，义务或关系，可以认为是重要的表外安排。

资本化和负债

下表列出截至2018年9月30日的合并资本化情况。

实际情况；以及

·在经过调整的基础上，反映2018年10月1日至2018年11月15日期间与我们的新信贷贷款有关的债务偿还额2，710万美元，以及与我们的Sinosure CEXIM-花旗银行-荷兰银行(ABN Amro)信贷机构有关的340万美元债务偿还额。

11

		截至2018年9月30日
		实际			经调整
		(单位：千美元)
债务：
债务总额(1)		$	1,645,907		$	1,615,414
股东权益：
优先股，每股面值0.01美元；100，000，000股授权优先股，无发行；实际和经调整		—			—
普通股，每股面值0.01美元；7.5亿股授权；213 324 455股实际发行和调整后发行的股票(2)		2,133			2,133
额外已付资本		724,732			724,732
累计其他综合损失		(107,852		)	(107,852		)
留存收益		262,832			262,832
股东总数		881,845			881,845
总资本化		$	2,527,752		$	2,497,259

(1)扣除截至2018年9月30日未付的4 860万美元递延财务费用。我们所有的债务都有担保。见附注9，较高的长期债务，对我们未经审计的合并财务报表的净额，包括在本报告的其他地方。

(2)不包括2011年发行的1500万股认股权证，这些认股权证仅以现金减去行使的方式购买普通股，行使价格为每股7.00美元，有效期至2019年1月31日。包括2018年9月14日批出的4，182，832股份，其中2，091，416股定于2019年12月31日归属，2，091，416股定于2021年12月31日转让，但须符合归属条款。

前瞻性陈述

本报告中讨论的事项可能构成1933年“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”第21E节的安全港条款所指的前瞻性声明。前瞻性报表反映了我们目前对未来事件和财务执行情况的看法，可能包括关于计划、目的、目标、战略、未来事件或业绩的说明，以及基本假设和其他陈述，而不是历史事实的陈述。本新闻稿中的前瞻性声明基于各种假设。尽管Danaos公司认为这些假设在作出时是合理的，因为这些假设本身就会受到重大不确定性和意外情况的影响，这些不确定性和意外情况难以或不可能预测，而且是我们无法控制的，但Danaos公司无法向您保证，它将实现或实现这些期望、信念或预测。我们认为，可能导致实际结果与前瞻报表中讨论的结果大不相同的重要因素包括：再融资交易的影响；达那奥斯有能力实现再融资的预期效益，并遵守其新的信贷安排和与再融资有关的其他协议的条件；世界经济和货币的实力，一般的市场条件，包括租船费率和租船价值的变化，租船对手的表现，可能影响时间承租人对定期和非定期干坞的态度的需求的变化，我们的经营费用的变化，包括燃料价格、干坞和保险费的变化，获得融资和遵守我们融资安排中的契约的能力，监管当局采取的行动、未决或未来诉讼的潜在赔偿责任、国内和国际政治状况、因事故和恐怖分子的政治事件或行为而造成的航运路线可能中断。

我们向美国证券交易委员会提交的报告进一步描述了风险和不确定性。

12

财务报表索引

截至2018年9月30日(未经审计)和2017年12月31日的合并资产负债表	F-2
截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月和九个月的精简综合收入报表(未经审计)	F-3
截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月和九个月综合收入汇总报表(未经审计)	F-4
截至2018年9月30日(未经审计)和2017年12月31日终了的9个月股东权益变动汇总表	F-5
截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月现金流动合并报表(未经审计)	F-6
未审计合并财务报表附注	F-7

F-1

达那奥斯公司

压缩合并资产负债表

(以千美元表示，但股票和每股数额除外)

				截至
				九月三十日			十二月三十一日，
		注记		2018			2017
				(未经审计)
资产
流动资产
现金和现金等价物		3		$	80,133		$	66,895
限制现金		3		—			2,812
应收账款净额				8,818			6,502
盘存				9,740			8,841
预付费用				1,441			1,234
应由关联方支付的款项				13,127			34,007
其他流动资产				6,421			5,708
流动资产总额				119,680			125,999
非流动资产
扣除累计折旧843 942美元的按成本计算的固定资产(2017年：763 190美元)		4		2,717,302			2,795,971
递延费用净额		5		13,979			8,962
对附属公司的投资		6		6,910			5,998
其他非流动资产		7		63,476			49,466
非流动资产共计				2,801,667			2,860,397
总资产				$	2,921,347		$	2,986,396
负债及股东权益
流动负债
应付帐款				$	15,477		$	11,371
应计负债		8		12,584			15,226
长期债务当期部分，净额		9		118,517			2,329,601
累积应计利息，当期部分		9		35,815			—
未获收入				19,816			22,853
其他流动负债		9		37,215			788
流动负债总额				239,424			2,379,839
长期负债
长期债务净额		9		1,527,390			—
累计应计利息，减去当期部分		9		210,827			—
未获收入，减去当期部分				45,367			56,159
其他长期负债		9		16,494			1,693
长期负债总额				1,800,078			57,852
负债总额				2,039,502			2,437,691
承付款和意外开支		11		—			—
股东权益
优先股(截至2018年9月30日和2017年12月31日，面值为0.01，100，000，000优先股)		12		—			—
普通股(票面价值为0.01，750，000，000普通股，截至2018年9月30日和2017年12月31日)。213，324，455截至2018年9月30日和2017年12月31日109，799，352		12		2,133			1,098
额外已付资本				724,732			546,898
累计其他综合损失		7, 10		(107,852		)	(114,076		)
留存收益				262,832			114,785
股东总数				881,845			548,705
负债和股东权益总额				$	2,921,347		$	2,986,396

所附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

F-2

达那奥斯公司

合并损益表(未经审计)

(以千美元表示，但股票和每股数额除外)

				三个月结束						九个月结束
				九月三十日						九月三十日
		注记		2018			2017			2018			2017
经营收入				$	117,781		$	113,588		$	343,101		$	337,563
营业费用
航次费用				(2,883		)	(2,570		)	(9,230		)	(9,625		)
船舶营运费用				(25,461		)	(26,132		)	(79,052		)	(80,803		)
折旧				(26,995		)	(29,221		)	(80,752		)	(87,267		)
递延干坞和特别调查费用的摊销		5		(2,636		)	(1,634		)	(6,888		)	(5,037		)
一般和行政费用				(7,431		)	(5,388		)	(18,390		)	(16,857		)
业务收入				52,375			48,643			148,789			137,974
其他收入(支出)：
利息收入				1,505			1,386			4,298			4,201
利息费用				(20,509		)	(22,016		)	(66,378		)	(64,329		)
其他财务费用				(679		)	(1,042		)	(2,611		)	(3,129		)
投资权益收益		6		728			278			912			633
债务清偿收益		9		116,365			—			116,365			—
其他费用净额		7, 9		(21,637		)	(3,891		)	(50,565		)	(11,488		)
衍生产品损失		10		(931		)	(931		)	(2,763		)	(2,763		)
其他收入/(支出)净额共计				74,842			(26,216		)	(742		)	(76,875		)
净收益				$	127,217		$	22,427		$	148,047		$	61,099
每股收益
每股基本收益				$	0.77		$	0.20		$	1.15		$	0.56
稀释每股收益				$	0.77		$	0.20		$	1.15		$	0.56
基本加权平均普通股数(单位：千)				164,870			109,825			128,358			109,825
稀释加权平均普通股数(单位：千)		13		165,597			109,825			128,603			109,825

所附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

F-3

达那奥斯公司

综合收入/(损失)汇总综合报表(未经审计)

(单位：千美元)

				三个月结束						九个月结束
				九月三十日						九月三十日
		注记		2018			2017			2018			2017
本期间净收入				$	127,217		$	22,427		$	148,047		$	61,099
其他综合收入/(损失)：
可供出售证券的未实现收益/(亏损)		7		952			(1,621		)	3,461			(35,728		)
现金流量套期保值递延已实现损失的摊销		10		931			931			2,763			2,763
其他综合收入/(损失)共计				1,883			(690		)	6,224			(32,965		)
综合收入				$	129,100		$	21,737		$	154,271		$	28,134

所附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

F-4

达那奥斯公司

股东权益变动汇总表

(单位：千美元)

		普通股								累积
		数 的 股份		标准杆 价值			额外 已付 资本			其他 综合 损失			留用 收益			共计
截至2017年1月1日		109,799		$	1,098		$	546,898		$	(91,163	)	$	30,880		$	487,713
净收益		—		—			—			—			83,905			83,905
其他综合收入的净变动		—		—			—			(22,913		)	—			(22,913		)
截至2017年12月31日		109,799		$	1,098		$	546,898		$	(114,076	)	$	114,785		$	548,705
净收益		—		—			—			—			148,047			148,047
其他综合收入的净变动		—		—			—			6,224			—			6,224
已付资本		—		—			10,000			—			—			10,000
发行普通股		99,342		993			167,719			—			—			168,712
股票补偿		4,183		42			115			—			—			157
截至2018年9月30日(未经审计)		213,324		$	2,133		$	724,732		$	(107,852	)	$	262,832		$	881,845

所附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

F-5

达那奥斯公司

现金流量表(未经审计)

(单位：千美元)

		九个月结束
		九月三十日
		2018			2017
业务活动现金流量
净收益		$	148,047		$	61,099
调整数，以调节净收入与业务活动提供的现金净额
折旧		80,752			87,267
递延干坞和特别调查费用的摊销		6,888			5,037
财务费用摊销		8,337			8,483
应计债务退出费		1,888			2,399
债务贴现摊销		1,207
债务清偿收益		(116,365		)	—
PIK利息		414			—
股票补偿		157
证券销售损失		—			2,357
推迟支付的干坞费和特别调查费		(11,905		)	(6,408		)
利率互换递延已实现损失的摊销		2,763			2,763
投资权益收益		(912		)	(633		)
(增加)/减少
应收账款		(2,316		)	(3,085		)
盘存		(899		)	2,162
预付费用		(207		)	636
应由关联方支付的款项		20,880			(144		)
其他资产，流动资产和非流动资产		(11,262		)	(5,887		)
增加/(减少)
应付帐款		2,387			(11		)
应计负债		(3,995		)	1,655
未赚取的收入、当期和长期收入		(13,829		)	(15,058		)
其他负债，流动和长期负债		(1,130		)	(6,806		)
业务活动提供的现金净额		110,900			135,826
投资活动的现金流量
新增船只		(2,083		)	(3,696		)
出售证券的净收益		—			6,236
投资活动/(用于)投资活动提供的现金净额		(2,083		)	2,540
来自融资活动的现金流量
长期债务收益		325,852			—
偿还长期债务		(407,107		)	(147,930		)
财务成本		(26,967		)	—
已付资本		10,000			—
股票发行成本		(169		)	—
用于融资活动的现金净额		(98,391		)	(147,930		)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额		10,426			(9,564		)
期初现金、现金等价物和限制性现金		69,707			76,529
期末现金、现金等价物和限制性现金		$	80,133		$	66,965

所附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

F-6

达那奥斯公司

未经审计的精简合并财务报表附注

1.列报基础和一般资料

所附的精简合并财务报表(未经审计)是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)编制的。公司的报告和功能货币是美元。

Danaos公司(Danaos Mack或Company Mack)，前身为Danaos控股有限公司，根据利比里亚法律于1998年12月7日成立，目前是下列上市公司所有流通股的唯一所有者。Danaos控股有限公司于2005年10月7日在马绍尔群岛重新定居。在重新定居方面，该公司改名为Danaos公司。2005年10月14日，该公司提出申请，马绍尔群岛接受修改后的公司章程。Danaos公司的授权股本为7.5亿股普通股，票面价值为0.01美元，优先股为1亿股，票面价值为0.01美元。请参阅附注12，股东权益。本公司的主要业务是船舶的收购和经营。Danaos通过拥有船舶的公司开展业务，这些公司的主要活动是拥有和经营属于公司关联方独家管理的集装箱船。

管理层认为，所附的Danaos及其子公司的合并财务报表(未经审计)载有所有必要的调整，以便在所有重大方面公允列报截至2018年9月30日公司合并后的财务状况、截至9月30日的三个月和九个月的合并经营业绩。2018年和2017年以及截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个零九个月的合并现金流。所有这些调整都被认为是正常的、经常性的。这些财务报表应与Danaos公司2017年12月31日终了年度20-F表年度报告中所载的合并财务报表和相关附注一并阅读。截至2018年9月30日的三个月和九个月的业务结果不一定表明全年的预期结果。年底汇总的综合资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。

本公司的精简合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，并考虑在正常经营过程中变现资产和清偿负债。2018年6月19日，该公司与持有2018年12月31日到期债务的某些贷款人达成再融资协议，减债约5.51亿美元，重新设定金融契约和其他契约，修改利率和摊销情况，并将现有债务期限延长大约5年，至2023年12月31日，或在某些情况下延长至2024年6月30日。2018年8月10日，该公司完成了2018年6月19日与该公司某些贷款方达成的再融资协议，如注9中进一步披露的，这一协议缓解了人们对该公司是否有能力继续作为注3所述的持续经营的疑虑，与截至2017年12月31日的年度报告20-F表中的合并财务报表有关的持续经营。

所附的精简合并财务报表(未经审计)是对公司及其全资子公司账目的合并。从控制权移交给公司之日起，子公司将被完全合并。从控制终止之日起，它们就被取消合并.公司间交易余额和公司间交易未实现收益被消除。公司还合并被确定为可变利益实体的实体，公司是这些实体的主要受益人，正如美国公认会计准则下的权威指南所定义的那样。可变利益实体被定义为以下情况的法律实体：(A)股权持有人作为一个群体缺乏控制金融利益的特征，包括决策能力以及对该实体剩余风险和回报的权益，或(B)股东没有提供足够的股权投资，使该实体能够在没有额外附属财务支持的情况下为其活动提供资金，或者(C)一些投资者的表决权与其吸收实体预期损失的义务、获得实体预期剩余收益的权利、或实体的所有活动都涉及或代表拥有不成比例的投票权的投资者的义务不成比例。编制精简的合并财务报表(未经审计)是为了反映以下所列公司的合并情况。下文所列公司的历史资产负债表和业务结果反映在合并后的资产负债表和合并的收入、现金流动和股东权益汇总表中。合并后的公司被称为“达那奥斯公司”，“公司”或“公司”。

F-7

达那奥斯公司

未经审计的精简合并财务报表附注(续)

截至2018年9月30日，Danaos包括船主公司(Danaos附属公司)如下。所有船只均为集装箱船：

公司		法团日期		船舶名称		建年		TEU(1)
Megacarrier(第一)公司		二00七年九月十日		现代荣誉		2012		13,100
Megacarrier(2号)公司		二00七年九月十日		现代尊重		2012		13,100
Megacarrier(3号)公司		二00七年九月十日		马士基Enping		2012		13,100
Megacarrier(4号)公司		二00七年九月十日		默斯克埃克塞特		2012		13,100
Megacarrier(第5位)公司		二00七年九月十日		硕士抱负		2012		13,100
集装箱(6号)公司		二00七年十月三十一日		柏林快车		2011		10,100
集装箱(7号)公司		二00七年十月三十一日		罗马快车		2011		10,100
集装箱(8号)公司		二00七年十月三十一日		雅典特快		2011		10,100
Karlita船运公司有限公司		二00三年二月二十七日		釜山C(前CSCL釜山)		2006		9,580
拉莫纳海洋公司有限公司		二00三年二月二十七日		勒阿弗尔(前CSCL Le HAVRE)		2006		9,580
Teucarrier(5号)公司		二00七年九月十七日		CMA CGM Melisande		2012		8,530
Teucarrier(第一)公司		2007年1月31日		CMA CGM Attila		2011		8,530
Teucarrier(2号)公司		2007年1月31日		CMA CGM Tancredi		2011		8,530
Teucarrier(3号)公司		2007年1月31日		CMA CGM Bianca		2011		8,530
Teucarrier(4号)公司		2007年1月31日		CMA CGM Samson		2011		8,530
海洋航运公司		二00二年一月十四日		欧洲		2004		8,468
海洋航行公司		二00三年一月二十一日		美国(前CSCL美国)		2004		8,468
博克斯承运人(2号)公司		June 27, 2006		CMA CGM Musset		2010		6,500
博克斯承运人(3号)公司		June 27, 2006		CMA CGM NEERVal		2010		6,500
博克斯承运人(4号)公司		June 27, 2006		CMA CGM Rabelais		2010		6,500
博克斯承运人(5号)公司		June 27, 2006		CMA CGM racine		2010		6,500
博克斯承运人(第一)公司		June 27, 2006		CMA CGM Moliere		2009		6,500
快递公司(第一)公司		March 5, 2007		YM任务		2010		6,500
快运(2号)公司		March 5, 2007		YM成熟度		2010		6,500
Actaea有限公司		(2014年10月14日)		性能		2002		6,402
阿斯特里亚航运有限公司		(2014年10月14日)		Dimitra C(优先事项)		2002		6,402
大陆海洋公司		March 22, 2006		Zim摩纳哥		2009		4,253
MedSeA海洋公司		May 8, 2006		津大连		2009		4,253
黑海海洋公司		May 8, 2006		罗安达		2009		4,253
贝维尤航运公司		March 22, 2006		津里奥格兰德		2008		4,253
Channelview海洋公司		March 22, 2006		Zim圣保罗		2008		4,253
波罗的海海洋公司		March 22, 2006		金斯顿		2008		4,253
海员服务公司		June 28, 2005		YM西雅图		2007		4,253
海员航线公司		June 28, 2005		温哥华		2007		4,253
集装箱服务公司		May 30, 2002		通阿拉(前DEVA)		2004		4,253
集装箱公司		May 30, 2002		德比D		2004		4,253
林荫大道船舶贸易S.A.		2013年9月12日		Dimitris C		2001		3,430
集装箱(4号)公司		March 23, 2007		西班牙特快		2011		3,400
集装箱(5号)公司		March 23, 2007		黑海快车		2011		3,400
集装箱(1号)公司		March 23, 2007		阿根廷特快		2010		3,400
集装箱(2号)公司		March 23, 2007		巴西特快		2010		3,400
集装箱(3号)公司		March 23, 2007		法国特快		2010		3,400
惠灵顿海洋公司		二00五年一月二十七日		新加坡		2004		3,314
奥克兰海洋公司		二00五年一月二十七日		科伦坡		2004		3,314
维洛斯航海公司		May 30, 2013		斑马		2001		2,602
Trindade海事公司		April 10, 2013		阿马利亚C		1998		2,452
萨隆航运公司		2013年1月18日		达那埃C		2001		2,524
Speed承运人(第7名)公司		二00七年十二月六日		公路		1998		2,200
特快专递(6号)公司		二00七年十二月六日		进度C(前现代进度)		1998		2,200
特快专递(8号)公司		二00七年十二月六日		桥牌		1998		2,200
特快专递(第一)公司		June 28, 2007		符拉迪沃斯托克		1997		2,200
特快专递(2号)公司		June 28, 2007		前进		1997		2,200
特快专递(3号)公司		June 28, 2007		步幅		1997		2,200
特快专递(5号)公司		June 28, 2007		未来		1997		2,200
特快专递(4号)公司		June 28, 2007		短跑运动员		1997		2,200

(1)20英尺当量单位，集装箱和集装箱容量的国际标准计量。

F-8

达那奥斯公司

未经审计的精简合并财务报表附注(续)

2项重要会计政策

有关该公司重要会计政策的详细讨论，请参阅2018年3月7日提交证券交易委员会的2018年3月7日提交给证券交易委员会的关于2018年12月31日终了年度20-F报表的公司合并财务报表中的附注2“重大会计政策”。在截至2018年9月30日的9个月内，除以下情况外，公司的重大会计政策没有其他重大变化：

会计原则的变化：

现金流量表

2016年8月，FASB发布了ASU 2016-15，现金流量表(主题230)：某些现金收入和现金支付的分类(ASU 2016-15)。该指南增加或澄清了现金流量表中某些现金收入和付款的分类指导。此外，2016年11月，FASB发布了ASU 2016-18，“现金流量表”(主题230)：限制性现金流量表(ASU 2016-18)，其中要求在核对现金流量表所列期初和期末总金额时，通常称为限制性现金等价物和限制性现金等价物的数额应包括在现金流量表中。该公司自2018年1月1日起采用这些标准。对前期进行了回顾性调整，以符合本期的列报方式。采用ASU 2016-15并没有对合并现金流量表产生实质性影响。ASU 2016-18通过后，该公司将截至2017年12月31日和2016年12月31日的280万美元限制现金余额重新归类为现金、现金等价物和现金限制结存，并在截至2017年9月30日的9个月中记录用于筹资活动的现金净额减少280万美元。更多细节请参阅附注3现金、现金等价物和限制现金。

金融工具

2016年1月，金融会计准则委员会发布了第2016-01号会计准则更新，“金融资产和金融负债的确认和计量”(ASU 2016-01)。ASU 2016-01要求所有股权投资按公允价值计量，公允价值的变化通过净收入确认(权益会计方法下的入账或导致被投资人合并的公允价值除外)。本更新中的修正还要求一个实体在其他综合收入中分别列报因工具特定信用风险的变化而产生的负债公允价值总变动的部分，当该实体根据金融工具的公允价值选项选择公允价值计量负债时。此外，本更新中的修正案取消了披露用于估计按公共商业实体资产负债表摊销成本计量的金融工具的公允价值所需的方法和重要假设的要求。该公司自2018年1月1日起采用这一标准。本公司对ZIM股权证券的投资不具备可轻易确定的公允价值。因此，该公司选择以成本记录股权投资，减去减值，并根据随后可观察到的价格变化进行调整。采用这一标准对精简的合并财务报表和附注披露没有重大影响。截至2018年9月30日，该公司没有确定任何可观察到的相同或类似证券的价格，表明该公司股份的账面价值发生了变化。

F-9

达那奥斯公司

未经审计的精简合并财务报表附注(续)

2项重大会计政策(续)

收入确认

2014年5月，FASB发布了“会计准则更新”第2014-9号“与客户签订的合同收入”(ASU 2014-09)，取代了当前的收入确认指南，并概述了实体在核算与客户签订的合同产生的收入时使用的单一综合模式。2016年3月，FASB发布了ASU 2016-08，“与客户签订合同的收入”(主题606)：委托和代理考虑(报告收入毛额对净额)(ASU 2016-08)，其中澄清了关于委托和代理考虑因素的实施指南。此外，2016年，FASB发布了四项修正案，其中澄清了关于某些项目的指导意见，如以委托人和代理人的身份报告收入、确定履约义务、核算知识产权许可证、评估可收性和销售税的列报方式。该公司采用了这一标准，从2018年1月1日起，采用了修改后的追溯方法。本标准的采用对公司截至2018年9月30日的9个月的留存收益或财务业绩没有任何影响，因为该公司的所有船舶都通过定期租船和光船租赁协议产生收入，这两项协议均受ASU 2016-02租赁合同的约束。

最近的会计公告：

2016年2月，财务会计准则委员会发布了“会计准则更新第2016-02号”，“租赁(主题842)”(ASU 2016-02)。ASU 2016-02将适用于资本(或融资)租赁和经营租赁两种类型的租赁。根据新的会计准则，承租人必须确认资产负债表上的资产和负债，以确认所有租约产生的超过12个月的权利和义务。ASU 2016 02适用于2018年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡时期。允许提前申请。本指南要求公司识别租赁协议中的租赁和非租赁内容.租赁组件涉及使用租赁资产的权利，而非租赁组件涉及对转让的货物或服务的付款，与使用相关资产的权利无关。租赁费用总额在相对独立的基础上分配给租赁和非租赁部分。与租赁部分有关的收入的确认将由ASC 842管辖，而与非租赁部分有关的收入将受ASC 606管辖。2018年3月，FASB暂时核准了对ASU 842的一项拟议修正案，该修正案将为一个实体提供一种可选的过渡方法，初步考虑到采用该方法所产生的影响，并对ASU生效日期2019年1月1日的留存收益进行累计调整，而不是2017年1月1日，这将消除在2019年1月1日前重新列报数额的必要性。此外，作为一种实用的权宜之计，出租人可以选择不根据租赁和非租赁部分的相对独立销售价格来分配全部考虑。正如2018年7月“会计准则更新第2018-11号”所通过的那样，这一切实可行的权宜之计将使出租人能够根据其主要特点对合并部分进行选择和核算。ASC 842提供了实际的权宜之计，允许各实体不：(1)重新评估任何过期或现有合同是否被考虑或包含租约；(2)重新评估任何过期或现有租约的租赁分类；(3)重新评估任何现有租约的初始直接费用。2018年7月，FASB发布了“会计准则更新第2018-10号”，对主题842“租赁”进行了相应的编纂改进，这进一步改进和澄清了ASU 2016-02年。该公司计划在2019年1月1日采用这一标准，并期望选择实用的权宜之计。公司尚未完成对ASU的分析。根据初步评估，该公司预计，采用不会对其合并财务报表产生重大影响，因为公司主要是出租人，而且变化相当小。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，“金融工具(主题326)：金融工具信用损失计量”(ASU 2016-13)，其中要求实体采用基于预期损失的前瞻性方法来估计某些金融工具的信贷损失，包括贸易应收款。ASU 2016-13在2019年12月15日以后的财政年度对公共实体有效，并允许尽早采用。公司目前正在评估新标准对公司合并财务报表的影响。

F-10

达那奥斯公司

未经审计的精简合并财务报表附注(续)

3现金、现金等价物和限制性现金

现金、现金等价物和限制性现金包括以下(千)：

		截至			截至			截至
		2018年9月30日			2017年12月31日			2016年12月31日
现金和现金等价物		$	80,133		$	66,895		$	73,717
限制现金		—			2,812			2,812
共计		$	80,133		$	69,707		$	76,529

截至2017年12月31日和2016年12月31日，该公司被要求将280万美元的现金存入留存银行账户，作为即将支付的KEXIM-ABN Amro信贷安排的抵押品，该贷款被记录在该公司精简的综合资产负债表中的流动资产中。

4 Fixed assets, net

截至2018年9月30日和2017年12月31日，船队的剩余价值(船舶使用寿命结束时的估计报废价值)估计为3.782亿美元。公司计算船舶的剩余价值时，考虑到了废料率的10年平均值和5年平均值。本公司已将每吨300美元的报废价值统一适用于所有船只。公司认为每吨300美元是对未来废钢价格的合理估计，同时考虑到未来对废钢需求的周期性。虽然该公司认为用来确定废钢率的假设是合理和适当的，但这些假设具有高度主观性，部分原因是由于未来对废钢的需求具有周期性。

与再融资有关，该公司已承诺出售其13，100艘TEU船只中的两艘，即现代荣誉和现代尊重，2018年12月31日前。出售这些船只所得的净收益将按比例用于偿还这些船只上的抵押担保的信贷便利，这将进一步减少公司的未偿债务。

5 Deferred Charges, net

递延费用净额如下(千)：

		干坞 特别调查费用
截至2017年1月1日		$	8,199
加法		7,511
摊销		(6,748		)
截至2017年12月31日		8,962
加法		11,905
摊销		(6,888		)
截至2018年9月30日		$	13,979

公司按照按计划的主要维修活动会计核算干坞和特别调查费用的递延方法，实际发生的费用在这段时间内按直线递延和摊销，直到下一次预定的调查，即两年半。如果在预定日期之前进行特别调查或干坞，则剩余的未摊销余额将立即注销。此外，如果一艘船只在一个以上的报告期内进行干坞，则在发生这些费用的期间内，而不是在干船坞结束时，确定和记录相应的费用。

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达那奥斯公司

未经审计的精简合并财务报表附注(续)

6 Investments in affiliates

2015年8月，双子座国际有限公司成立了一家附属公司-双子座船级社(GeminiShipholdingsCorporation)。公司的最大股东控制的公司。双子座获得了100%的股权与资本租赁的实体苏伊士运河和热那亚拥有集装箱船的人Catherine C(前NYK Lodestar)和尼克·利奥。双子座为这些收购提供了资金，承担了3，540万美元的资本租赁义务，1，900万美元的有担保贷款，4，740万美元的股权捐款，后者分别以现金认购了双子座发行的股本和未偿股本的49%和51%。截至2018年9月30日，双子座将其全资子公司合并如下：

公司		船舶名称		年 建好		TEU		船舶日期 送货
Averto船运S.A.		苏伊士运河		2002		5,610		July 20, 2015
辛诺海公司		热那亚		2002		5,544		(2015年8月2日)
金斯兰国际航运有限公司		Catherine C(前NYK Lodestar)		2001		6,422		(2015年9月21日)
LEO船运和贸易S.A.		尼克·利奥		2002		6,422		二零一六年二月四日

公司认定，双子座是一个可变的利益实体，公司不是其主要受益人，因此，该附属公司按权益法入账，并在合并后的损益表中的投资项目中记入“变现权益收益”项下。该公司不担保双子座及其子公司的债务，并有权购买双子公司在2018年12月31日以后的任何时间内不以公平市场价值持有的所有双子座的实益权益，或在其信贷设施允许的情况下更早购买该公司的所有实益权益。截至2018年9月30日，双子座的净资产总额为1，410万美元。该公司的风险敞口仅限于其在双子座净资产中所占份额，与其在双子座49%的股权成比例。

公司所拥有的49%股权投资的财务信息摘要如下(单位：千)：

		截至			截至
		2018年9月30日			2017年12月31日
流动资产		$	9,199		$	10,014
非流动资产		$	40,812		$	40,901
流动负债		$	5,874		$	6,131
非流动负债		$	30,035		$	32,544
		九个月结束			九个月结束
		2018年9月30日			2017年9月30日
净营业收入		$	14,052		$	13,009
净收益		$	1,862		$	1,292

F-12

达那奥斯公司

未经审计的精简合并财务报表附注(续)

7 Other Non-current Assets

其他非流动资产如下(千)：

		截至			截至
		2018年9月30日			2017年12月31日
可供出售的证券：
Zim Notes，Net		$	26,139		$	21,093
HMM笔记，网		14,932			13,509
参股ZIM		—			—
其他资产		$	22,405		14,864
共计		$	63,476		$	49,466

ZIM的股权参与和2023年到期的有息无担保ZIM票据，其中包括880万美元的系列1票据和4 110万美元的第2系列债券，是在2014年7月与ZIM签订的特许重组协议之后获得的。含利息的高级无担保HMM票据包括2024年7月到期的3，280万美元贷款债券1和2022年12月到期的620万美元贷款债券，这些债券是在2016年7月与HMM签订特许重组协议后获得的。截至2016年12月31日，该公司入股ZIM的减值亏损达2，870万美元，使其账面价值降至零，ZIM票据减值为70万美元。详情请参阅2017年12月31日终了年度20-F表合并财务报表中的其他非流动资产。

2017年3月28日，该公司出售了1300万美元HMM贷款债券1，2024年7月到期，摊销成本为860万美元，出售总额为620万美元，于2017年4月收到。这次出售导致了240万美元的损失，这在所附的截至2017年9月30日的9个月的合并损益表中确认为其他收入/(费用)净额。这些收益用于偿还2017年4月相关的未偿债务。截至2018年9月30日(千)，在其他综合损失中确认的未实现损失分析如下：

证券说明		摊销成本 基			公允价值			未实现损失 可供使用的 出售证券
Zim笔记		$	44,082		$	26,139		$	(17,943	)
HMM注释		20,135			14,932			(5,203		)
共计		$	64,217		$	41,071		$	(23,146	)
								未实现损失 可供使用的 出售证券
2018年1月1日期初余额								$	(26,607	)
可供出售证券的未实现收益								3,461
截至2018年9月30日止余额								$	(23,146	)

截至2018年9月30日和2017年12月31日，其他资产主要包括与公司收入直线相关的非流动资产，分别为1990万美元和1080万美元。

F-13

达那奥斯公司

未经审计的精简合并财务报表附注(续)

8 Accrued Liabilities

应计负债包括下列负债(千)：

		截至			截至
		2018年9月30日			2017年12月31日
应计薪金		$	925		$	928
应计利息		6,215			9,953
应计费用		5,444			4,345
共计		$	12,584		$	15,226

应计费用主要包括截至2018年9月30日和2017年12月31日与本公司机队运营有关的应计费用和其他费用。

9 Long-Term Debt, net

截至2018年9月30日和2017年12月31日，公司的长期债务净额如下(千)：

信贷贷款		截至.的余额 2018年9月30日			截至.的余额 2017年12月31日
苏格兰皇家银行475.5美元。设施		$	476,397		$	634,864
苏格兰皇家银行(2011年1月)		—			24,316
HSH北欧银行-爱琴海波罗的海银行-比雷埃夫斯银行382.5美元。设施		383,253			622,851
HSH北欧银行-爱琴海波罗的海银行-比雷埃夫斯银行(2011年1月)		—			17,205
花旗银行1.14亿美元。设施		113,957			117,316
瑞士信贷(CreditSuisse)171.8美元。设施		171,783			176,189
花旗银行-欧洲银行-3760万美元。设施		37,645			37,645
俱乐部设施206.2百万美元。		206,412			220,689
中国CEXIM-花旗银行-荷兰银行203.4美元。设施		67,800			81,360
花旗银行123.9百万美元。设施		123,928			—
花旗银行1.2亿美元。设施		120,000			—
德意志银行		—			156,062
荷兰银行-美银美林-伯灵顿贷款管理-希腊国家银行		—			199,302
荷兰银行-美银美林-伯灵顿贷款管理-希腊国家银行(2011年1月信贷贷款机制)		—			8,771
韩国进出口银行和荷兰银行		—			23,109
公允债务价值		(28,043		)	—
综合筹资计划-应计退出费用		21,412			21,099
长期债务总额		$	1,694,544		$	2,340,778
减：递延财务费用净额		(48,637		)	(11,177		)
减：当前部分		(118,517		)	$	(2,329,601	)
长期债务总额扣除当期部分和递延财务费用		$	1,527,390		—

上文讨论的所有贷款均以第一次和第二次优先抵押贷款作为担保，这些抵押贷款是对融资船只的优先抵押、所有租赁货物的一般转让、收入和收益、其保险单的转让以及出售抵押船只和Danaos公司担保的任何收益。

截至2018年9月30日，该公司的信贷工具没有剩余的借款可供使用。

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再融资与新信贷机制

该公司与持有22亿美元债务的某些银行签订了债务再融资协议，该协议将于2018年12月31日到期，该协议将于2018年8月10日(截止日期)完成债务再融资(再融资)。修订和补充本公司当时存在的信贷设施的条款(不包括本公司未涵盖的Sinosure-CEXIM信贷设施)。除其他事项外，再融资规定向公司的某些贷款人发行99，342，271股普通股(在公司发行普通股并按比例稀释现有股东后，这些股份占公司已发行普通股的47.5%)，本金减免约5.51亿美元，修订了摊销表、到期日、利率、金融契约、违约事件，担保和担保一揽子计划和3.259亿美元的新的债务融资公司的一个新的贷款人-花旗银行。该公司最大的股东Danaos投资有限公司作为883信托公司的受托人，在收盘日向公司捐款1 000万美元，而DIL没有收到公司的任何普通股或其他权益。这项债务再融资所涵盖的大部分新贷款安排的到期日已延长5年，至2023年12月31日(或在某些情况下，延长至2024年6月30日)。

此外，该公司同意作出合理努力，在截止日期后不少于18个月(其中1 000万美元将由DIL承销)为不少于5 000万美元的新股筹集投资承诺。

作为再融资的一部分，公司通过修订和重报或替换现有的信贷设施，获得了新的贷款安排，本金总额约为16亿美元，应于2023年12月31日到期。以下是新的定期贷款信贷安排(新的信贷安排)：

(I)苏格兰皇家银行(苏格兰皇家银行)提供的4.755亿美元信贷贷款(苏格兰皇家银行贷款机制)，该贷款机构对苏格兰皇家银行先前的信贷设施进行了再融资

(2)HSH Nordbank AG-爱琴海波罗的海银行-比雷埃夫斯银行(HSH)提供的3.825亿美元信贷贷款，对先前的HSH Nordbank AG-爱琴海波罗的海银行-比雷埃夫斯银行信贷设施进行了再融资

(3)由花旗银行(花旗银行)提供的1.14亿美元信贷贷款(1.14亿美元)。)，这使先前的花旗银行信贷设施获得了再融资。

(4)瑞士信贷提供的1.718亿美元信贷贷款(瑞士信贷171.8百万美元)。)，该机制对瑞士信贷先前的信贷机制进行了再融资。

(5)花旗银行-欧洲银行(花旗银行-欧洲银行-3 760万美元)提供的3 760万美元信贷贷款。)，这使先前的花旗银行再融资

(6)花旗银行-瑞士信贷-Sentina(俱乐部融资机制，206.2百万美元)提供的一笔2.062亿美元的信贷贷款，该机制对先前的EnTrustPermal-Credit Suisse-Citigroup Club机制进行了再融资。

(7)由花旗银行(花旗银行)提供1.2亿美元的信贷贷款(1.2亿美元)。(美银美林(Burlington)的贷款管理机构希腊国家银行(NationalBankof希腊)

(8)由花旗银行(花旗银行)提供的1.239亿美元信贷贷款(1.23亿美元)。)，它对德意志银行先前的融资机制进行了再融资。

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利息及费用

根据新信贷安排(Sinosure-CEXIM信贷安排除外)应支付的利率为libor+2.50%(以0%为限)，次级两批信贷设施的额外PIK利息为4.00%，按季度复合，与RBS贷款和HSH贷款有关的2.82亿美元本金应付，哪一批的到期日为2024年6月30日。

该公司须缴付总额为7，010万元的现金修订费，其中1，830万元是在2018年9月30日前以现金缴付的，其余部分将分期缴付。截至2018年9月30日，未支付的修正费3，650万美元在其他流动负债项下累计，1，530万美元在其他长期负债项下累积，其余长期负债累计在综合资产负债表中。在现金修正费中，1 810万美元被递延，并将按实际利息法在各自信贷设施的寿命内摊销，5 200万美元已记入损益表。

此外，该公司亦须在截止日期发行1，470万股普通股，作为修订费用的一部分，即合共2，500万元公允价值。在这一数额中，1 810万美元的认列被推迟，并将用有效利息法在各信贷设施的整个寿命内摊销，690万美元在所附的合并损益表中支出。在收盘日发行的股票的公允价值是基于对截至2018年8月10日股票价格的一级衡量，即1.70美元。

该公司与其他收入/(费用)项下报告的其他收入/(费用)项下报告的与贷款人的再融资讨论有关的专业费用分别为5 150万美元和930万美元，分别列于所附截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月收入合并报表中。此外，该公司推迟了与被消灭的花旗银行设施有关的1 170万美元的专业费用，并将在有关信贷设施的整个寿命内摊销。

契约、违约事件、附带条件和担保

新信贷安排载有财务契约，规定该公司须维持：

(I)免租贷款价值保障的最低抵押品，由2018年12月31日的57.0%增至2023年9月30日及其后的100%，

(Ii)附加租船的贷款价值保障最低抵押品，由2018年12月31日的69.5%增至2023年9月30日及其后的100%，

(3)在整个新信贷安排期间，最低流动资金为3 000万美元，

(4)最大综合净杠杆率，从2018年12月31日的7.50倍降至2023年9月30日及其后的5.50倍，

(5)在整个新信贷安排期间，最低利息覆盖率为2.50倍，以及

(6)经调整的最低合并市值净值从2018年12月31日的负5.1亿美元增加到2023年9月30日及其后的6 000万美元。

新信贷设施包含某些限制性的违约契约和惯例事件，包括与交叉加速和交叉拖欠其他债务、不遵守或拒绝接受担保文件、公司业务发生重大不利变化、公司普通股停止在纽约证券交易所(或另一家公认证券交易所)上市、公司船队中船舶丧失抵押品赎回权、更改对经理的控制权，经理违反管理协议，租船人重大违反租船，或取消租船(除非由放款人可接受的类似租船取代)，以保障各自的新信贷设施。每一种新的信贷设施都由习惯航运业担保品担保，包括船舶抵押、收益账户、保单的转让、公司对ZIM和现代商船证券的投资以及股票质押和公司担保的收益。

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退出费

截至2018年9月30日，该公司与其债务安排有关的应计退出费为2140万美元，并在合并资产负债表中的长期债务净额项下报告。债务再融资前的长期债务所产生的退出费用的支付，应当在提前到期、提前或提前偿还或全额偿还经修改的设施或有关设施再融资后进行。退出费用将在公司在再融资所涵盖的相关设施的寿命(不包括Sinosure-CEXIM信贷设施)的合并损益表中计算，但不包括商定的全额退出费用，数额为2 400万美元。

股息的支付

公司将不被允许在新的信贷安排下支付股息，直到(1)它从其普通股的发行中获得超过5 000万美元的现金净收入，(2)在完成与此有关的每一新信贷安排(Sinosure-CEXIM信贷设施除外)下完成再融资之后，全额支付第一期摊销款。在这些条件得到满足后，公司将获准根据这些信贷设施的条款支付股息，除非发生了违约事件，而且由于支付了这种股息而继续发生或将发生这种情况，而且只要每个新的信贷安排下的承付人遵守该贷款安排下的契约(包括公司遵守财务契约的情况)，则不在此限。

Sinosure-CEXIM信贷机构和KEXIM-ABN AMRO信贷机构

截至2011年2月21日，该公司修订并重申了截至2011年2月21日的Sinosure-CEXIM信贷安排，根据该贷款机制，截至2018年9月30日，仍有6，780万美元未偿还，主要是为了使其金融契约与新的信贷安排中所载的条款保持一致，并根据某些新信贷机制向贷款人提供第二留置权抵押品。

2018年6月27日，该公司根据KEXIMABN-AMRO信贷机制向贷款人发出通知，并于2018年7月20日全额偿还了该机制下的1，750万美元未偿还款项。

本金付款

新信贷设施提供季度固定和可变摊销付款，总共约占获得此类信贷设施的相关船舶实际自由现金流量的85%(按照公司2011年重组协议计算，但须作某些调整)。新的信贷工具的到期日为2023年12月31日(或在某些情况下，如下图所示，2024年6月30日)。2018年8月10日到期的债务再融资生效后，2018年9月30日以后的长期债务总额的预定债务期限如下(千)：

到期付款		固定本金 还本付息			最后付款 在6月30日前到期， 2024*			共计 校长 付款
(一九二零九年九月三十日)		$	118,517		—			$	118,517
(二零年九月三十日)		115,086			—			115,086
(2021年9月30日)		120,326			—			120,326
(2022年9月30日)		99,891			—			99,891
(2023年9月30日)		81,360			—			81,360
此后		17,792			$	1,148,203		1,165,995
长期债务总额		$	552,972		$	1,148,203		$	1,701,175

*在2024年6月30日前到期的最后付款，包括新信贷安排下未摊销的剩余本金债务余额，该数额将在固定摊销后确定。如上文所述，该公司还须根据实际自由现金流量进行可变本金摊销，这些款项包括在2024年6月30日前到期的最后付款项下。

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重组协议的核算

公司对放款人进行了一次会计分析，以确定哪一项会计准则适用于我们现有信贷设施的每一项修订。在进行分析时采用了以下指导方针：

(i) As set forth in ASC 470-60, “债方和债权人对问题债务重组的会计核算当债务人遇到财务困难，债权人已给予减让时，就需要进行问题债务重组(TDR)会计。当重组债务的实际借款利率低于原债务的实际借款利率时，给予减让。实施“贸易和发展报告”会计要求将重组前每一债务工具的记录价值与债权人根据新重组债务文书将收到的未来未贴现现金流量之和进行比较。未来期间的利息开支取决于新调整的未来现金流量折现为等于债务工具记录价值所需的实际利率，而不考虑各方如何将这些现金流量分配给重组后的协议中的本金和利息。如果债务票据的记录价值超过根据重组债务文书将收到的未贴现未来现金流量之和，则记录的价值减为未贴现的未来现金流量之和，并记录收益。在这种情况下，将不会在受影响的设施上记录未来利息费用，因为经调整的记录价值和未贴现的未来现金流量相等，实际利率为零。

(Ii)对于公司认为上述长期债务条款的更改并不构成问题债务重组的放款人，由于没有获批出任何宽减，该公司适用ASC 470-50“修订及灭活”内的指引。会计处理取决于(1)贷款人(债权人)是否保持不变，(2)新债务和原始债务的条件是否有很大的不同。根据ASC 470至50，新债务和旧债被认为有很大不同，如果新债务工具条款下现金流量的现值至少与原始票据条款下剩余现金流量的现值相差10%。如果原始债务工具和新债务工具有很大不同，则原始债务被注销，新债务最初应按公允价值入账，差额被确认为灭失损益。

在分析的基础上，对参与现有信贷机构和新信贷机构的贷款人进行了如下会计核算：

不良债务重组

在最后确定再融资之前，该公司的结论是，它正在经历财务困难，某些放款人给予了特许权(作为再融资的一部分)。该公司正经历财务困难，主要原因是预计的现金流量不足以支付截至2018年12月31日到期的未进行重组的热气球付款，而且该公司无法从现有债权人以外的其他来源以相当于目前市场利率的有效利率获得类似债务的资金。因此，在截止日期采用了下列会计办法：

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不良债务重组(续)

(I)截至结算日，HSH贷款的未清余额为6.398亿美元。作为减少本金2.51亿美元的交换条件，放款人共得到4 940万股普通股，公允价值为8 390万美元，从而获得了1.671亿美元的净特许权。截至2018年8月10日的Libor利率为2.34%，确认累计应计利息1.293亿美元。TDR会计准则要求公司在贷款期内记录其重组后未贴现现金流的新债务价值，包括与剩余定期利息和本金付款有关的现金流量。如果债务票据的记录价值超过根据重组债务文书将收到的未贴现未来现金流量之和，则记录的价值减为未贴现的未来现金流量之和，并记录收益。对HSH融资机制而言，未计折扣的未来现金流动总额为5.186亿美元，因此收益为3 660万美元。向HSH贷款机构支付的950万美元的修正费将直接记录在损益表中，并在债务清偿净收益中列报。

(2)截至收尾日，苏格兰皇家银行贷款机制未清余额为6.609亿美元。为换取本金减少1.792亿美元，放款人共收到3 520万股普通股，公允价值为5 990万美元，截至2018年8月10日，净减让额为1.1953亿美元，累计应计利息为1.195亿美元。TDR会计准则要求公司在贷款期限内记录对其重组的未贴现现金流的新债务价值，包括与剩余定期利息和本金付款有关的现金流量，但不得超过原始债务的账面金额。对于苏格兰皇家银行贷款机制，未贴现现金流量超过了经修改的债务的记录价值，因此，修改后的和新的债务将使用重组现金流动固有的实际利率增加到其到期价值。将向苏格兰皇家银行支付930万美元的修正费，将采用实际利息法通过损益表予以递延和确认。

发行普通股后，恒生银行和苏格兰皇家银行被视为关联方。在收盘日发行的股票的公允价值是基于对截至2018年8月10日股票价格的一级衡量，即1.70美元。此外，德意志银行贷款机制的未付本金和相关的退出费，俱乐部融资机制的EnTrustPermal部分和ABN AMRO-美国银行美林-Burlington贷款管理-希腊国家银行贷款机制(其他设施)被消灭，我们与花旗银行(花旗银行新货币)的新信贷设施的收益为3.259亿美元，公司现金为1 200万美元。

下表概述了应用“贸易和发展报告”核算和消灭花旗银行设施和其他设施的影响(千)：

		HSH设施		RBS设施		花旗银行设施 灭火		其他设施 灭火		共计
2018年8月10日再融资前的余额		639,174		660,855		152,944		450,830		1,903,803
(-)发行的股份		(83,935	)	(59,905	)	—		—		(143,840	)
(+)新货币		—		—		325,851				325,851
(-)现金付款		—		—		—		(337,851	)	(337,851	)
		555,239		600,950		478,795		112,979		1,747,963
(-)给予的特许权		(167,121	)	(119,275	)	—		(108,810	)	(395,206)
(+)累计应计利息		129,346		119,275		—		—		248,621
(-)现行费用注销		1,146		—		3,535		(4,169	)	512
再融资后截至2018年8月10日的余额		518,610		600,950		482,330		0		1,601,890
债务清偿毛利		36,630		—		(3,535	)	112,979		146,074
(+)公允价值调整		—		—		29,251		—		29,251
(-)新贷款修订费用		(9,499	)	—		(49,461	)	—		(58,960	)
债务清偿净收益		27,131		—		(23,745	)	112,979		116,365

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变更与消灭会计

根据进行的会计分析，该公司的结论是：

(1)截至收尾日，瑞士信贷基金、新俱乐部融资机制的瑞士信贷和Sentina部分以及花旗银行-欧洲银行融资机制的欧洲银行部分的未清余额分别为1.735亿美元、1.256亿美元和720万美元。经债务再融资修正的瑞士信贷贷款和新俱乐部融资机制的Sentina部分和花旗银行欧洲银行融资机制的Eurobank部分的现值与债务再融资前原始票据条款下剩余现金流量的现值没有很大的不同，因此，将债务再融资作为一项修改计入债务再融资。因此，没有任何损益记录，并根据债务再融资生效前长期贷款的账面价值和债务再融资的修订现金流量，包括作为修正费一部分向贷款人发行的股份的公允价值，确定了新的有效利率。以现金和股票形式支付给瑞士信贷基金、新俱乐部基金和花旗银行欧洲银行贷款机制中欧洲银行部分的总修正费分别为1 510万美元、1 090万美元和10万美元，这些费用在贷款期限内递延，并通过新的有效利息法予以确认。

(2)所有现有花旗银行设施加上花旗银行-新货币融资机制的现金流量的现值与债务再融资前原始票据条款下剩余现金流量的现值有很大的不同，因此，将债务再融资列为一种消灭。因此，该公司取消了先前花旗银行债务设施的账面价值，并以公允价值记录了总额为4.482亿美元的再融资债务。新收费总额4 950万美元直接记入损益表债务清偿收益项下。新花旗银行贷款的公允价值是由该公司通过独立估值确定的，采用发行日期，风险调整后的市场利率为每年7.15%，类似于航运公司无担保高收益债券的市场收益率，被认为是ASC 820公允价值等级体系中的二级投入。

10种金融工具

公司的主要金融资产包括现金和现金等价物、贸易应收款和其他资产。公司的主要金融负债包括长期银行贷款和应付帐款.以下是公司风险管理策略的总结，以及这些策略对公司合并财务报表的影响。

利率风险：利率风险产生于银行借款。公司密切监控贷款利率，以确保贷款利率保持在优惠水平。

信贷风险集中：可能使公司面临重大信贷风险的金融工具主要包括现金和贸易应收账款。该公司将其临时现金投资(主要由存款组成)交给已建立的金融机构。公司对公司投资策略中考虑的金融机构的相对信用状况进行定期评估。在对手方不履约的情况下，公司面临信用风险，然而，公司通过在信用评级较高的对手方之间进行多元化经营来限制这种风险敞口。公司很大一部分收入依赖于有限数量的客户。与贸易应收账款有关的信用风险通常是通过在世界各大班轮公司中挑选客户并将其分散到许多地理区域来管理的。

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10金融工具(续)

公允价值：在所附的金融资产和负债(不包括长期银行贷款和某些其他非流动资产)的合并资产负债表中反映的账面价值，由于这些工具的短期期限而近似于其各自的公允价值。长期浮动利率银行贷款的公允价值是根据现有债务(合同条件、利率和剩余期限)以及其增加的信用风险来估算的。可供出售的证券的公允价值是根据可观察的基于市场的输入或由市场数据证实的不可观测的输入来估计的。由于没有套期保值策略，该公司面临可供出售的证券公允价值的变化。

a.利率互换边缘

该公司目前没有未履行的利率互换协议。然而，在过去的几年里，该公司与其贷款人签订了利率互换协议，以管理其浮动利率敞口。特定借款的某些可变利率利息与正在建造的船只有关，并作为特定船只的成本资本化。根据衍生工具和套期保值会计准则，为对冲该权益的多变性而订立并有资格进行套期保值会计的现金流量对冲已实现损益的数额，在累计的其他综合损失中予以确认，并在所建资产的折旧期内重新归类为收益，由于可折旧寿命与债务资本化利息成本的摊销期相吻合。280万美元的收入被重新归类为截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月的收益，这是船舶在可折旧年限内的摊销。截至2018年9月30日，其他8 470万美元的累计综合亏损未摊销，预计将在今后12个月内将370万美元重新归类为收益。

b.金融工具的公允价值

公允价值层次有三个层次，基于用于确定公允价值的投入的可靠性。

一级：投入是公司有能力进入的活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。对这些物品的估价不需要大量的判断。

二级：在计量日，通过与市场数据的确证，可观察到的一级报价以外的其他投入。

第三级：无法观察的投入。截至2018年9月30日和2017年12月31日，该公司没有使用任何三级输入。

该公司的财务工具的估计公允价值如下：

		2018年9月30日						截至2017年12月31日
		账面价值			公允价值			账面价值			公允价值
		(单位：千美元)
现金和现金等价物		$	80,133		$	80,133		$	66,895		$	66,895
限制现金		—			—			$	2,812		$	2,812
应由关联方支付的款项		$	13,127		$	13,127		$	34,007		$	34,007
Zim笔记		$	26,139		$	26,139		$	21,093		$	21,093
HMM注释		$	14,932		$	14,932		$	13,509		$	13,509
长期债务，包括当期债务		$	1,694,544		$	1,694,544		$	2,340,778		$	2,325,209

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10金融工具(续)

截至2018年9月30日，按公允价值定期计量的金融工具的公允价值估计数按公允价值等级分类如下：

		截至2018年9月30日的公允价值计量
		共计			(一级)			(二级)			(三级)
		(单位：千美元)
ZIM注记(1)		$	26,139		$	—		$	26,139		$	—
HMM注释(1)		$	14,932		$	—		$	14,932		$	—

截至2018年9月30日，未按公允价值定期计量的金融工具的公允价值估计数按公允价值等级分类如下：

		截至2018年9月30日的公允价值计量
		共计			(一级)			(二级)			(三级)
		(单位：千美元)
长期债务，包括当期债务(2)		$	1,694,544		$	—		$	1,694,544		$	—

截至2017年12月31日，按公允价值定期计量的金融工具的公允价值估计数按公允价值等级分类如下：

		截至2017年12月31日的公允价值计量
		共计			(一级)			(二级)			(三级)
		(单位：千美元)
ZIM注记(1)		$	21,093		$	—		$	21,093		$	—
HMM注释(1)		$	13,509		$	—		$	13,509		$	—

截至2017年12月31日，未按公允价值定期计量的金融工具的公允价值估计数按公允价值等级分类如下：

		截至2017年12月31日的公允价值计量
		共计			(一级)			(二级)			(三级)
		(单位：千美元)
长期债务，包括当期债务(2)		$	2,325,209		$	—		$	2,325,209		$	—

(1)公允价值是根据以市场为基础的可观测输入或经市场数据证实的不可观测输入估计的，包括现有的关于公司交易对手、其他具有类似条件的合同、剩余到期日和利率的信息。

(2)截至2018年9月30日和2017年12月31日，包括当期债务在内的长期债务毛额分别为4 860万美元和1 120万美元。公司债务的公允价值是根据现有的具有类似合同条件、利率和到期期限的债务估算的，并考虑到其增加的信贷风险。

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