根据第424(B)(3)条提交的 注册编号333-227156

招股说明书补充编号一

(致2018年9月10日的招股说明书)

拉齐德控股公司

1，900，000股普通股

这份招股说明书补编(本“补编第1号”)是Lazyday控股公司招股说明书的一部分。(“公司”)，2018年9月10日 (“招股说明书”)。本补编第1号补充、修改或取代招股说明书所载的某些资料。任何经修改或取代的招股章程声明，不得视为构成招股章程的一部分，但如经本补编第1号修改或取代，则不在此限。除本“补编第1号”中的资料修改或取代招股说明书所载资料外，本补编第1号应阅读， 将随招股说明书一并交付。本招股说明书第1号在没有招股说明书的情况下是不完整的，除与招股说明书有关的 外，不得使用。

本补编第1号的目的是更新和补充招股说明书中的信息，包括2018年11月9日提交给证券和交易委员会(SEC)的公司截至2018年9月30日的季度报告中的 。

在我们的证券投资 涉及风险，这些风险在招股说明书第2页开始的“风险因素”一节中描述。

证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未确定本招股说明书是否补充 或所附招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的补充日期为2018年11月9日。

联合国家

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式 10-q

(马克)

或

拉齐德控股公司

(“注册章程”规定的注册人的确切 名称)

813-246-4999

(登记人的电话号码，包括区号)

(前 名称、原地址和前财政年度，如自上次报告以来更改)

(1)已提交1934年“证券交易所法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交这类报告的期限较短)，及(2)在过去90天内一直受该等存档规定规限。是[X]否[]

请检查注册人是否已在12个月前的 期间以电子方式提交了根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每个交互式 数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)，以指明 。是[X]否[]

通过勾选标记指示 注册人是大型加速备案者、非加速备案者、较小的报告 公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案”、“加速申报”、“ ”小型报告公司“和”新兴增长公司“的定义。

如果 是一家新兴的成长型公司，请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期，以符合“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。[]

通过检查标记来指示 注册人是否是shell公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是[] 否[X]

截至2018年11月8日，共有8，471，608股普通股，票面价值为0.0001美元，已发行并已发行。

拉齐德控股公司

2018年9月30日终了季度的表格 10-q

目录

第一部分 i-财务信息

项目 1财务报表

拉齐德控股公司及附属公司

合并资产负债表

(单位：千美元)

见所附未经审计的精简合并财务报表附注

拉齐德控股公司及附属公司

合并资产负债表，续

(单位：千美元)

见所附未经审计的精简合并财务报表附注

拉齐德控股公司及附属公司

合并业务报表

(除每股和每股数据外，以千计的美元 数额)

(未经审计)

见所附未经审计的精简合并财务报表附注

拉齐德控股公司及附属公司

(继承者)

股东权益汇总表

2018年3月15日至2018年9月30日

(未经审计)

(除股票和每股数据外，以千计的美元 数额)

见所附未经审计的精简合并财务报表附注

拉齐德控股公司及附属公司

合并现金流量表

(未经审计)

(单位：千美元)

见所附未经审计的精简合并财务报表附注

拉齐德控股公司及附属公司

合并现金流量表，续

(未经审计)

(单位：千美元)

见所附未经审计的精简合并财务报表附注

拉齐德控股公司及附属公司

附注 精简合并财务报表

(千美元 数额，但每股数额除外)

(未经审计)

注 1-业务组织和业务性质

拉齐德控股公司(“控股”)-特拉华州的一家公司，最初成立于2017年10月24日，是Andina收购公司II(“Andina”)的全资子公司，该公司于2015年7月1日在开曼群岛注册成立，目的是进行合并、股票交换、资产收购、股票购买、资本重组， 重组或具有一个或多个业务目标的其他类似业务组合。2017年10月27日，Andina和Andina II Holdco公司签署了一项合并协议。(“Holdco”)，一家特拉华公司和Andina全资子公司 ，Andina II合并Sub公司，一家特拉华州公司，以及Holdco(“合并Sub”)， Lazy Days‘R.V.Center，Inc.的全资子公司。(及其附属公司)，一家特拉华州公司(“Lazyday RV”)，仅为合并协议A.Lorne Weil(“合并协议”)规定的某些目的。合并协议规定通过以下方式进行企业合并交易：(I)Andina与Holdco合并并入Holdco，Holdco幸存下来，将其名称改为Lazyday Holdings，Inc.。成为一家新的上市公司(“重新归化合并”)和(Ii)将Lazyday RV公司与Lazyday RV公司合并，并与Lazyday RV公司合并，成为控股公司 的直接全资子公司(“交易合并”，并与重新归化合并，即“合并”)。2018年3月15日，合并完成。

Lazyday RV在六个地点拥有经营娱乐车辆(“RV”)经销商的子公司，其中一个在佛罗里达州，三个在科罗拉多州，一个在亚利桑那州，一个在明尼苏达州。Lazyday通过其子公司销售新的和以前拥有的娱乐车辆，销售相关零件和配件， 和租赁娱乐车辆。它还向客户提供诸如延长服务合同、过夜营地和餐厅设施等辅助服务。该公司还通过第三方融资 来源为汽车销售安排融资.

注 2-重要会计政策

表示基

所附未经审计的合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则(“公认会计原则”)和证券交易委员会的规则和条例(“证券交易委员会”)编制的。因此，它们不包括普遍接受的会计原则要求的完整财务报表所需的所有资料和脚注。欲了解更多信息，这些精简的合并财务报表应与Lazyday R.V.，Center Inc.截至2017年12月31日和2016年12月31日的合并财务报表和附注一起阅读，并在2018年3月21日向SEC提交的表格8-K的报告中列出。管理部门的 认为，所有被认为公平列报所必需的调整(包括正常的经常性权责发生制)均已列入 。

合并原则

接班人

2018年3月15日至2018年9月30日期间的合并财务报表包括 Holdings、Lazyday RV及其全资子公司LDRV控股公司的账户，LDRV控股公司是Lazyday Land Holdings、LLC、Lazyday Tampa Land Holdings、LLC、Lazyday RV America、LLC、Lazyday RV折扣、LLC，明尼阿波利斯公司的Lazyday Mile Hi RV、LLC和Lazyday(统称为“Company”、“Lazyday”或 “后继者”)。在 合并中，所有重要的公司间帐户和交易都已被取消。

前辈

2018年1月1日至2018年3月14日和2017年1月1日至2017年9月30日期间的合并财务报表中包括Lazyday RV及其全资子公司LDRV控股公司的账户，LDRV控股公司是Lazyday亚利桑那州、LLC、Lazyday Land Holdings、LLC、Lazyday Tampa Land Holdings的唯一所有者。LLC，Lazyday RV America， LLC，Lazyday RV折扣，LLC，及Lazyday Mile Hi RV，LLC(统称为“前身”)。所有重要的公司间 帐户和交易已在合并中消除。

前任 和后续周期

作为合并的结果之一，Holdings是会计目的和Lazyday R.V.Center，Inc.的收购者。是取得者和 会计的前身。财务报表将结果分为两个不同的时期，即截至2018年3月15日的期间(“购置日期”)(“先前时期”)和包括该日期及其后的期间(“后续时期”)。合并作为企业合并，采用收购 会计方法，后续财务报表反映了一种新的会计基础，即以所获得净资产的公允价值 为基础。

由于采用了截至交易合并生效时间的会计获取方法，所附的合并财务报表包括一条黑线，表明报告 实体的前身和后继实体是在不同的基础上提出的，因此不能直接比较。

在合并业务之前，Andina(是一家特殊目的收购公司)的历史财务信息没有反映在先前的财务报表中，因为这些历史金额被视为无关紧要。因此，除Lazyday RV的活动外，在前一时期没有报告该公司的其他活动。

在编制财务报表时使用估计数

按照公认会计原则编制财务报表，要求管理层对报告的资产和负债数额作出估计和假设，并在报告所述期间披露合并财务报表之日的或有资产和负债以及报告的收入和支出数额。实际结果 可能与这些估计不同。重要估计数包括企业合并中获得的净资产、商誉和其他无形资产的估值中使用的假设、冲销备抵、库存减记、可疑账户备抵和库存补偿。

收入 确认

当符合下列四项标准时， 公司确认收入：(1)已交付或提供了服务；(2)存在有说服力的 安排证据；(3)费用是固定的或可确定的；(4)有关应收账款的收取很可能是 。

出售车辆所得收入在交付、转让所有权和完成融资安排时确认。来自 部件、销售和服务的收入在交付服务或产品时确认。来自部件、销售和服务的收入在所附的合并业务报表中的其他收入中确认为 。

车辆租赁收入在租赁协议期间按比例确认。租赁协议一般都是短期的.租金收入包括在所附业务合并报表(br}中的其他收入中。

公司从向客户出售保险和车辆服务合同中获得佣金。此外，公司还通过各种金融机构为客户安排融资，并收取佣金。如果客户提前终止合同，公司可能会因融资费用、保险或车辆服务合同佣金而被收回(“收费”) 。融资费用和佣金收入在出售车辆时记录，并根据历史经营结果和适用合同的终止规定确定今后收费的津贴 。公司确认财务和保险收入，扣除费用后的费用，包括在其他收入中，如下(未经审计)：

公司在2018年9月30日和2017年12月31日分别有2，959美元和2，373美元的应计费用，包括在所附的合并资产负债表中的“应付账款、应计费用和其他流动负债”。

预先收到的车辆上的押金作为负债入账，并在每笔各自的 交易完成后确认为收入。

占用费用

作为一个零售销售机构，公司选择在精简的综合业务报表中将占用成本分为销售费用、一般费用和行政费用。

盘存

车辆 和零件库存按成本或可变现净值的较低部分记录，成本由先入先出 (“LIFO”)方法确定。费用包括购买费用、修理费用、经销商安装的附件和运费.对于在行业中接受的 车辆，成本是此类二手车在交易时的公允价值。零售零件、配件、 和其他存货主要包括零售旅行和休闲专用商品。截至2018年9月30日和2017年12月31日，LIFO 存货的当前重置成本分别比其记录价值高出884美元和11 930美元。

属性 和设备

财产 和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。维修费在所涉期间记作费用。改进和增加是资本化的。资产和设备的折旧 采用直线法计算资产的估计使用寿命。在资产使用寿命较短或租赁期限较短的情况下，使用直线法摊销租赁权的改进。

接班人

建筑物和装修的使用寿命为2至26年，车辆和设备的使用寿命为2至12年。

前辈

建筑物和装修的使用寿命为15至20年，车辆和设备的使用寿命为2至7年。

商誉 和无形资产

公司的商誉、商号和商标被视为无限期的，因此不摊销，但至少每年对 进行减值评估，更经常的情况是，事实和情况的变化可能表明 的账面价值可能无法收回。本公司的制造商和客户关系按其估计的使用寿命按直线摊销。

接班人

对于制造商和客户关系， 估计的使用寿命为8至12年。

前辈

对于制造商关系， 估计的使用寿命为13至18年。客户关系已全部摊销 ，到2017年12月31日，净账面价值为0美元。

累积 可转换优先股

公司的A系列优先股(见注13-优先股)是累积可赎回的可转换优先股。因此，它被归类为临时股本，并在发行A系列优先股时扣除发行成本和发行认股权证 的相对公允价值。未支付的优先股在每个季度派息日累积、复合 ，并在A系列优先股的账面价值内列报，直到董事会宣布股息为 为止。

基于股票 的补偿

公司根据会计准则编码 (“asc”)718，补偿(“asc 718”)，对员工和董事进行基于股票的薪酬核算。ASC 718要求所有基于股票的支付，包括员工股票期权的 授予，都必须在基于公允价值的业务报表中得到确认。根据ASC 718的规定 ，以股票为基础的补偿费用在授予日期根据奖励的公允价值计算，并确认 为雇员所需或衍生服务期间的费用。根据ASC 718，因行使股票奖励而实现的超额税收福利被归类为经营活动的现金流量。所有超额税收优惠和税收 缺陷(包括基于股票的支付奖励的股息的税收福利)在合并后的业务报表中被确认为所得税支出或收益 。

每股收益

公司计算每股基本收益和稀释收益/(亏损)(“每股收益”)，方法是将净收益/(亏损)除以该期间已发行普通股的加权 平均股份数。

在有净收入的时期， 公司必须使用两类方法计算每股收益。之所以需要两类方法 ，是因为公司的A系列优先股在公司宣布其普通股分红时有权收取股息或同等股息。根据两类方法，这一期间的收益按比例分配给普通股和优先股股东。加权平均的普通股和优先股的数目在 期间，然后被用来计算基本每股收益的每一类股票。

在公司有净亏损的 期内，每股基本亏损的计算方法是将普通股股东 的亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。不使用两类方法，因为首选 股票不参与损失。

下表汇总了用于计算每股基本和稀释 损失的普通股股东的净收益(亏损)：

在2018年7月1日至2018年9月30日和2018年3月15日至2018年9月30日的后续期间，计算了 碱性和稀释性EPS的分母如下：

对于继承期，下列普通股等值股份被排除在每股稀释损失 的计算范围之外，因为它们的包含将是反稀释的：

广告成本

广告 和促销费用在发生期间计入业务费用，截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月共计约2 643美元和2 537美元。从2018年3月15日到2018年9月30日(接班期)，广告和促销费用总计约5，699美元。2018年1月1日至2018年3月14日和2017年1月1日至2017年9月30日期间，广告和促销费用分别为2624美元和8313美元。

收入税

公司确认财务报表或纳税申报表中包含的事件的预期未来税收后果的递延税负债和资产。递延税资产和负债是根据 、财务报表和资产及负债的税基之间的差额确定的，所采用的税率是预期差额将逆转的一年内实行的税率。公司根据税收管辖权的预期利润，估计纳税资产和抵免结转将产生效益 的程度。

在其中期财务报表中，公司遵循ASC 270、“临时报告”和ASC 740“收入 税”中的指导，根据这些指导方针，该公司利用预期的年度有效税率来确定其在过渡期间的所得税规定。

季节性

公司的业务在每年上半年的汽车销量通常略高，部分原因是消费者的购买趋势和冬季在公司最大地点(坦帕)的好客的温暖气候。

供应商 浓度

公司从各种制造商购买其新的娱乐车辆和更换部件。2018年7月1日至2018年9月30日，四大制造商分别占房车采购的29.9%、24.9%、21.5%和16.1%。在2018年3月15日至2018年9月30日的后续期间，四大制造商分别占房车采购的29.2%、28.8%、17.4%和15.8%。在2018年1月1日至2018年3月14日的前身期间，四大制造商分别占RV采购量的36.1%、21.4%、18.2%和16.1%。

在2017年7月1日至2017年9月30日的前身期间，四大制造商分别占RV采购量的27.6%、26.2%、25.8%和13.2%。从2017年1月1日至2017年9月30日，四大制造商分别占房车采购量的29.8%、25.9%、22.4%和14.5%。

公司须与每个制造商签订经销商协议。如果公司重大违反协议条款，制造商有权终止经销商协议 。

地理浓度

佛罗里达和科罗拉多地区的客户产生的收入 占收入的10%以上，它们的收入如下(未经审计)：

这些地理集中增加了与竞争有关的不利发展以及这些区域的经济、人口、天气和其他变化的风险。

改叙

以往各期的某些 数额已重新分类，以符合本期列报方式。这些改叙对以前报告的净收入没有 影响。

后续 事件

公司管理层分析了2018年9月30日以后的活动和交易，直至发布这些精简的合并财务报表之日为止，以确定是否需要对财务 报表进行任何调整或披露。除附注15-后续事件中披露的情况外，本公司没有查明任何需要在精简的合并财务报表中披露的公认或不承认的 后续事件。

最近发布的会计准则

根据“创业法案”(“就业”)的规定， 公司可以成为一家新兴的增长公司。“就业法”第107条规定，新兴的成长型公司可以推迟采用某些新的会计准则，直到这些准则不适用于私营公司为止。公司选择利用“就业法”规定的延长过渡期遵守新的或经修订的会计准则。

注 3-业务合并

懒散 day‘R.V.Center，Inc.

2018年3月15日，该公司完成了合并。根据合并协定，在完成重新归化合并后， (I)Andina的每一普通股被交换为持有的普通股(“控股股份”)，除 在其首次公开发行中出售的Andina普通股(“公共股份”)的持有人有权按照Andina的章程文件的规定，选择 而不是按比例获得Andina信托账户的一部分外，(2)每个 Andina的权利使持有人有权获得所持股份的七分之一，和(三)每一安迪纳权证，使持有人 有权以每股11.50美元的价格购买一控股股份的一半。在交易合并完成后，Lazyday RV的股东按比例得到：(1)2，857，189股份；和(2)86 741美元现金， ，但须根据前任最后确定的周转金和债务在结账时作出调整，并以 根据交易奖励计划(“交易奖励计划”)向前任期权持有人和参与人发行和支付的任何这类控股股份和现金为限。2018年9月30日终了的9个月期间，公司因周转资金调整结算而收到563美元，这笔款项反映为对商誉的调整。

公司使用采购会计方法将合并作为企业合并进行核算。因此，该公司确定了其所购资产的公允价值和前任 承担的负债的初步分配如下：

支付的代价的公允价值如下：

普通股的估值为每股10.29美元，为合并之日Andina普通股的收盘价。

商誉 是指购买价格超过分配给有形和可识别无形资产的估计公允价值的超出额和从前任承担的负债。与合并有关的商誉详情如下：

下表汇总了公司对截至兼并结束之日获得的可识别无形资产的采购价格的初步分配情况。

贸易 名称和商标是无限期资产，不受摊销.商品名称、商标和 客户关系的价值是使用宽免版税方法确定的。公司使用折扣现金流模型确定制造商 关系的公允价值。

与交易有关的直接费用包括与合并协议有关的费用。2018年3月15日至2018年9月30日期间，这些费用总额为2，730美元，其中主要包括Andina的商业合并费用，该合并取决于合并的完成。2018年1月1日至2018年3月14日期间，这些费用总计381美元。

Shorewood RV中心

2018年8月7日，该公司与Shorewood RV中心(“Shorewood”)达成了资产购买协议。该公司同时与Shorewood RV中心的业主签订了一项房地产购买协议，并在Shorewood RV中心地点建造 。购货价格包括现金和应付给Shorewood RV中心卖方的一张票据，但须作最后的周转资本调整。应付票据是于2021年8月7日到期的三年期票据，要求每月支付本金和利息52美元。该票据年利率为4.75%。作为收购的一部分，{Br}公司购买了Shorewood RV中心的存货，并将库存增加到M&T楼层计划信贷线。{Br}公司与第三方就在房地产购买协议{Br}中购买的资产达成了销售安排，并同时将财产从第三方租回(见注7)。

公司将资产购买协议作为一项业务合并入账，采用了会计的采购方法，因为 确定Shorewood RV中心是一家企业。因此，公司确定了其在收购之日所获得资产的公允价值和承担的负债的初步分配情况如下：

商誉 是指购买价格超过分配给有形和可识别无形资产的估计公允价值的超出额和从Shorewood RV中心承担的负债。与交易有关的商誉详情如下：

下表汇总了公司对截至关闭之日获得的可识别无形资产的购买价格的初步分配情况。

PRO{Br}Forma信息

根据未经审计的财务信息， 概述了公司合并和收购Shorewood RV中心的合并结果，就好像该公司在2017年1月1日完成了对Shorewood RV中心的收购。

公司调整了Lazyday RV与Andina和Shorewood的合并收入和调整后的净收入，以消除业务合并费用以及与初步购买价格分配相关的增量折旧和摊销，以确定形式上的净收入。

为税务目的可扣除的所有购得的 商誉总额确定为7 427美元。

附注 4-库存

清单 包括以下内容：

注 5-财产和设备，净额

属性 和设备由以下内容组成：

折旧 和摊销费用列于下表(未经审计)：

附注 6-无形资产

无形资产和相关累计摊销概述如下：

摊销 费用列于下表(未经审计)：

估计的 未来摊销费用如下：

2018年9月30日的加权平均剩余摊销期为11.4年。

附注 7-融资负债

2015年12月23日，前任以56，000美元的价格出售了某些土地、建筑和装修工程，因此继承人 在不可取消的20年期限内从购买者手中租回了房产。租约包含在租约终止时的更新选项 ，其中有三种选择，每一次续订10年，如果财产所有者打算将任何部分或全部财产出售给第三方，则该租约包含第一次要约的权利。这些权利和义务构成了 持续参与，导致出售-回租(融资)会计失败。融资负债的隐含利率为每年7.3%。在20年租赁期结束时，融资负债剩余额将为11，000美元，相当于土地的账面价值。

2018年8月7日，接班人以5350美元出售了某些土地、建筑和装修工程，并在20年内从购房者手中租回了房产(见注3)。租约包含租约终止时的续约选项， 有三个选项，每个可续订10年，如果业主打算 将任何部分或全部财产出售给第三方，则该租约包含第一次要约的权利。这些权利和义务构成了持续参与，导致出售-回租(融资)会计失败。融资负债的隐含利率为每年7.9%。在20年租赁期结束时，融资负债剩余将为1780美元，相当于土地的账面价值。

债务贴现后的融资负债概述如下：

这些安排要求的今后最低付款如下：

附注 8-应付账款、应计费用和其他流动负债

应付帐款、应计费用和其他流动负债包括：

注 9-债务

M&T融资协议

2018年3月15日，该公司终止了对美国银行(“BOA”)的信贷安排，并在M&T银行(“M&T设施”)设立了一个价值200 000美元的高级担保信贷机制。M&T贷款机制包括一个底层计划贷款机制 (“M&T最低计划信贷额度”)、一个定期贷款(“M&T定期贷款”)和一个循环信贷机制(“M&T Revolver”)。M&T融资机制将于2021年3月15日到期。M&T融资机制要求公司履行某些财务契约和其他契约，并以公司的所有资产作为担保。M&T机制的费用 记为债务贴现。

2018年3月15日，该公司偿还了应支付的BOA平面图票据下的96，740美元和 BOA定期贷款下的8，820美元未清款项。

由于2018年9月30日 ，公司的股息(循环贷款收益除外)被允许在M&T机制下支付，只要在支付任何这类股息时，M&T机制下不存在违约事件， 或将因支付这种红利而产生，而且，只要M&T设施允许任何这类股息。 自2018年9月30日起，根据M&T设施中定义的12个月的跟踪计算，公司可从合法资金中向其 股东发放的现金股利的最高数额仅限于6，585美元。

楼层 计划信用额度

$175，000 M&T楼层计划线可用于资助新的车辆库存，但只有$45，000可用于资助预先拥有的车辆库存，$4，500可用于资助租赁单位。本金在出售相关 车辆后到期。M&T层计划信贷额度应按(A)浮动的30天libor利率加上适用的 保证金计算利息，根据公司的总杠杆率(按M&T融资机制的定义) 或(B)基准利率加上根据公司总杠杆率 (在M&T设施中定义)计算的适用保证金，从1.00%到1.30%不等。基本利率在M&T工具中定义为M&T的主要 利率最高，联邦基金利率加0.50%，或一个月libor加1.00%。此外，该公司将被收取未使用的承诺 ，利率为0.15%。

截至2018年9月30日， M&T楼层计划贷款额度包括以下内容：

期限 贷款

20，000美元的M&T定期贷款将于2021年3月15日到期，按同等月本金分期付款242美元加应计利息偿还。在到期日，公司将支付11，300美元的本金，外加任何应计利息。 M&T定期贷款应按(A)libor加上适用的2.25%至3.00%的杠杆比率(按M&T融资机制的定义)或(B)杠杆 比率计算利息。基准利率加上根据总杠杆 比率计算的1.25%至2.00%的差额(如M&T设施中所定义)。

截至2018年9月30日，长期债务包括：

左轮手枪

$5，000 M&T Revolver允许该公司最多支付5，000美元。M&T Revolver应以(A)30天libor 加上根据总杠杆率(如M&T设施中定义的)或(B) 基准利率加1.25%至2的保证金计算的适用保证金(2.25%至3.00%)为利息。以总杠杆率(M&T设施中定义)为基础的00%。M&T Revolver还须按总杠杆比率(如M&T设施中定义的 )按0.25%至0.50%不等的费率收取未用承诺费。在2018年9月30日终了的后续期间，M&T Revolver没有未偿还的借款。

附注 10-所得税

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月中， 公司记录的联邦和州所得税支出分别为1，141美元和2，750美元，分别相当于大约(72%)和39%的实际税率。

公司记录了从2018年3月15日至2018年9月30日的后续时期联邦和州所得税2，766美元，为718美元。2018年1月1日至2018年3月14日和2017年9月30日终了的9个月分别为7，427美元，分别为107%、24%和38%的实际税率。

由于减税和就业法案，该公司的联邦所得税税率从2017年的35%降至2018年的21%。该公司2017年的实际税率与联邦法定税率35%不同，主要是由于地方和州的所得税税率，联邦税收效应的净 。2018年公司的有效税率与联邦法定税率21%不同，主要原因是地方和州所得税税率，扣除联邦税收效应，以及2018年3月15日至9月30日期间某些交易费用和股票补偿费用的不可扣减性，2018年：

注 11-相关方事务

2018年3月15日，Andina董事会的非执行主席被偿还了总计661美元的未付票据，此外，还向Andina的其他雇员偿还了100美元。

2018年3月15日，公司就合并事宜向A.Lorne Weil的子公司Hydra Management，LLC支付了500美元，作为与合并有关的咨询服务的报酬。Hydra Management是Andina的初始股东，也是公司董事会成员B.Luke Weil的父亲。

附注 12-承付款和意外开支

就业协议

公司与公司首席执行官(“首席执行官”)和前首席财务干事(“首席财务官”)签订了自合并完成之日起生效的雇用协议。与首席执行干事和前首席财务干事签订的雇用协定规定，初始基薪分别为540美元和325美元，但每年必须酌情增加。此外，每名执行人员都有资格参加公司不时通过的任何雇员福利计划(在前首席财务官的情况下有资格参加) ，并有资格(在前首席财务官的 情况下有资格领取)根据业绩目标获得年度现金奖金。首席执行官的目标奖金是他基本工资的100%，前任首席财务官的目标奖金是她基本工资的75%。“ 雇用协议”还规定，每名执行人员都有权购买公司普通股 (见注14)。

“雇用协议”规定，如果行政人员因任何原因被解雇，他或她有权领取任何应计的 福利，包括在终止之日之前已挣但未付的基本工资部分，但须扣减和其他适当的扣减。此外，如果行政长官在2022年1月1日前因正当理由辞职或无因由(在就业协议中定义为 )而被解雇，但须作出释放，公司将向执行总裁支付相当于(I)首席执行官两倍基本工资和平均奖金的遣散费和(Ii)前任首席财务官基薪和平均奖金的一倍和平均奖金。

2018年4月30日，这位前首席财务官宣布自愿辞职，自2018年5月11日起生效。

随后 至2018年3月31日，公司与 公司的新首席财务官(“新首席财务官”)签订了一封要约函。邀请函规定初始基薪为每年325美元，但每年可酌情增加。此外，行政人员有资格参加公司不时通过的任何雇员福利计划， 有资格根据业绩目标获得年度现金奖金。新任首席财务官的目标奖金 是他年基本工资的75%(有可能获得最多150%的目标奖金)。他还得到了100美元的搬迁津贴，如果他辞职或在他开始工作后两年内因事由被公司解雇，新的首席财务官必须偿还这笔津贴。如果他无故被解雇，他将得到12个月的基本工资作为遣散费。如果他在控制权变更后被解雇，如果董事会确定业绩目标已经实现，他也有资格获得按比例评级的 奖金。他还获准根据要约书的条款购买公司普通股 股份(见注14)。

董事补偿

公司董事会的非雇员成员在董事会任职将获得每年50美元的现金补偿，在董事会的一个委员会(每个委员会的主席除外)任职的年薪为5美元，担任董事会任何委员会主席的薪酬为10美元。

法律程序

公司是在正常业务过程中出现的多个法律程序的当事方。公司有一定的保险范围和赔偿权利。公司不认为最终解决这些问题将对公司的业务、经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，不能肯定地预测这些事项的 结果，对其中一个或多个事项的不利解决可能对公司的业务、经营结果、财务状况和/或现金流动产生重大不利影响。

操作 租约

公司在不可取消的经营租赁下租赁各种土地、办公室和经销商设备.这些租约的期限为36个月至48个月，有效期至2022年。

与经营租赁有关的租金 费用如下(未经审计)：

交易 激励计划

2017年1月30日，公司董事会批准了该公司的交易激励计划，该计划在完成一项符合资格的销售交易后，向公司的8名董事和雇员提供了 奖励。交易奖励计划将于2020年10月31日到期。如果在符合资格的销售交易中收到的收益超过了某些 指定的阈值(“超额金额”)，符合特定服务 要求的交易奖励计划参与者有权在合格销售交易结束之日获得现金和股票奖励，相当于其奖励的超额金额的 百分比。现金和股票奖励是在考虑符合条件的销售交易时支付的。 合并(见注3)是一项符合资格的销售交易，导致向 计划参与者支付总计1 510美元现金(包括代管金额)和51 896股控股普通股股份(价值)。从3月15日算起的534美元中，2018年收盘价为每股10.29美元。截至合并之日，根据“合并协定”发放代管款项时，将再支付250美元现金和股票， 2018年5月15日，根据周转资本调整从代管处拨付40美元。

注 13-优先股

在合并结束的同时，公司完成了与机构投资者的私人配售，出售可转换的优先股、普通股和认股权证，总收购价为94，800美元(“管道投资”)。在收市时，该公司总共发行了60万股A系列优先股，总收益为60 000美元。管道投资中的投资者被授予证券购买协议中规定的某些登记权。 A系列优先股的数额包括由公司 董事会一名成员管理的基金所拥有的500 000股份。

系列A优先股排在公司所有未发行股票之上。A系列优先股的持有者有权与普通股持有人一起在转换后的基础上与普通股持有人一起投票，而不是作为单独的类别在任何年度或股东特别会议上投票。A系列优先股的每一股可随时在持有人选择时兑换，初始转换价格为每股10.0625美元，但须作调整(如适用，“转换价格”)。公司必须根据公司的选择，以现金或普通股的形式，向每一位转换系列 A优先股的股东支付所有应计股利和未付股利。对于股票红利、正向和反向分裂、组合和类似事件、 以及某些稀释发行， 的转换价格将受到调整。

A系列优先股的股息 按每年8%的初始利率(“股息率”)计算，按每100美元的A系列优先股(“发行价格”)按复合季度计算，每季度支付一次。应计及未付的 股息，直至以现金全数支付为止，将按当时适用的股息率加2%计算。红利率将提高到每年11%，按季度复合，如果公司高级负债减去在任何财政季度结束时结束的任何12个月期间的无限制现金，其收益(税前、折旧和摊销)均大于2.25倍(“EBITDA”)。股息率将在第一财政季度结束时重新调整到8%，届时公司的高级负债在截至 的12个月期间内减少不受限制的现金，该季度结束时小于EBITDA的2.25倍。

如果在A系列优先股发行两周年后的任何时候，公司普通股的体积加权平均价格等于或超过每股25.00美元(经股票红利、分红、组合(br}和类似事件调整)，连续三十个交易日，公司可选择强制转换任何或全部未发行的A系列优先股的 ，转换价格即生效。自发行A系列优先股八周年起及之后，公司可选择以发行价格赎回所有但不少于所有未偿还的系列优先股，再加上所有应计股息和未付股息。自A系列优先股发行九周年起及以后，A系列优先股的每一位持有人有权要求公司以发行价格赎回A系列优先股的所有流通股票，外加所有应计和未付的 股利。

在公司发生任何清算、合并、出售、解散或清盘的情况下，A系列优先股的持有人将有权(1)以现金支付发行价格加上所有应计和未付股息，或(Ii)将A系列优先股的股份 转换为普通股，并与普通股持有人以折算方式参与。

因此，只要A组优先股仍未发行，持有该优先股的人经多数票持有人投票或书面同意，即有权指定两名成员加入董事会。

此外，在发行A系列优先股的同时，还发行了以每股11.50美元的行使价格购买596 273股普通股的五年认股权证。认股权证可根据“证券法”第3(A)(9)节规定的豁免，对现金行使，或根据“证券法”第3(A)(9)节规定的“无现金基础”行使。认股权证 可被要求赎回全部或部分，价格为每股0.01美元的普通股，如公司普通股的上一次报告的销售价格等于或超过每股24.00美元，则在向认股权证持有人发出赎回通知之前的第三个工作日结束的30个交易日内的任何20个交易日内，如果对认股权证所依据的股份有现行的登记声明(br})。

系列A优先股虽然可转换为普通股，但也可按持有人的选择权赎回，因此， 在浓缩的合并资产负债表中被列为临时股本。对其特点的分析确定， 系列A优先股更类似于股本。虽然嵌入的转换选项(“ECO”)受到反稀释 价格调整的限制，但由于经济合作组织与股权主机有着明显和密切的关系，因此不需要分叉，而且根据ASC 815，它 也没有作为衍生责任入账。

在将与A系列优先股一起发行的认股权证的相对公允价值计算在内后，有效转换价格为每股9.72美元，而发行之日的市场价格为每股10.29美元。因此，一项3，392美元有益的 转换功能被记作合并损益表中的股息，因为A系列优先 股票立即可兑换，并贷记额外已付资本。发行的认股权证的相对公允价值为2 035美元的A系列优先股，记录为压缩的 合并资产负债表中优先股的账面价值减少。此外，以发行给配售代理人的每股11.50美元的行使价格购买178，882股普通股的现金和价值为5年期认股权证价值的2，981美元的总发行成本被记录为减少了优先股的账面价值。认股权证的价值632美元是使用Black-Schole 期权定价模型确定的，期限为5年，波动率为39%，无风险利率为2.61%，股息利率为0%。

与A系列优先股相关的 折扣在后续期间没有增加，因为赎回目前不被认为是可能的。

2018年6月19日，公司董事会宣布，2018年3月15日至2018年3月31日和2018年4月1日至2018年6月30日期间，A系列优先股的股息为1 425美元。截至2018年6月30日，股息已于2018年7月2日支付给股东。2018年9月20日，公司董事会宣布，2018年7月1日至2018年9月30日期间，A组优先股的股息为1，210美元。截至2018年9月30日，股息 已于2018年10月1日支付给A系列优先股的持有者。

注： 14-股东权益

接班人

授权资本

公司被授权发行100，000，000股普通股、0.0001美元票面价值和5，000，000股优先股， $0.0001面值。公司普通股的持有者有权每股投一票。A系列优先股的持有人有权获得等于持有人 股份可兑换的普通股数目的票数。这些持有A系列优先股的人，如果他们是董事会宣布的，他们也参与分红。 关于与A系列优先股有关的其他信息，见注13。

2018年长期激励公平计划

2018年3月15日，该公司通过了2018年长期激励股权计划(2018年计划)。2018年计划在充分稀释的基础上保留了高达13%的流通股。2018年计划由董事会赔偿委员会管理，规定授予期权、股票增值权、限制性股票单位、认股权证或其他可兑换、可行使或可兑换为普通股的证券。由于合并结束后每股的公平市价大于每股8.75美元，根据2018年计划获得授标的股份 的数目增加了(如2018年计划所定义)，在充分稀释的基础上发行的股份 不超过股票 的18%。截至2018年9月30日，可根据2018年计划发行的股票有166，145股。

普通 股票

2018年3月15日，该公司在合并完成前发行了1，872，428股普通股。

2018年3月15日，Andina版权持有人将他们现有的权利转换成7种Andina 权所占的普通股比例。因此，向前Andina权利持有人发行了615，436股公司普通股。

2018年3月15日，472，571股Andina普通股的持有人在合并前须予赎回，被重新归类为股东权益，面值为4，910美元。

2018年3月15日，以每股10.29美元的价格向Lazyday RV的前股东发行了2，857，189股普通股，总价值为29，400美元。

在合并的同时，公司除了在管道投资中发行A系列优先股和认股权证外，还出售了2，653，984股普通股，永久不可赎回的预付认股权证，以每股0.01美元的行使价格购买1，339，499股普通股，和五年认股权证，以每股11.50美元的行使价格购买1，630，927股普通股，总收益为34，783美元。该公司发生了2，065美元的发行费用，这一费用被记作压缩合并资产负债表中额外已付资本的减少额(br})。

根据“证券法”第3(A)(9)节规定的“无现金”豁免，可以现金行使 五年期认股权证，或在持有人选择的情况下，将认股权证交出根据认股权证所确定的该数目普通股 的认股权证。这些认股权证可被要求全部赎回，而非部分赎回，以每股0.01美元的价格计算，如果公司普通股上一次报告的销售价格等于或超过每股24.00美元，则在向认股权证持有人发出赎回通知前的第三个营业日止的30天交易期间内，如果 对认股权证所依据的普通股存在有效的当前登记声明。此外，发行了5年期认股权证，以每股11.50美元的行使价格购买116，376股普通股。

单元 购买选项

在2015年11月24日，Andina以100美元的价格向一家投资银行及其指定方出售了购买40万个单位(统称“单位购买期权”)的期权。由于附注3所述的合并，单位购买选择权可按每单位10.00美元计算，并于2020年11月24日到期。该股购买期权代表了购买总共457 142股普通股的权利(其中包括为 发行的普通股57 142股-这些股所包括的权利，以及以每股11.50美元购买200 000股普通股的认股权证)。股 购买期权股给予持有者“需求”和“猪背”登记权利，期限分别为五年和七年，涉及在行使单位购买 选项时可直接和间接发行的证券。可按持有人的选择，以现金或“无现金”方式行使单位采购选择权， 使持有人可以使用单位购买期权的增值(单位购买期权的行使价格与单位购买期权的市场价格和普通股的基本股份之间的差额)行使单位购买期权，而无需支付任何现金。该公司将没有义务净现金结算行使单位购买期权 或基本权利或认股权证。

认股权证

作为2018年3月15日的 号，Andina认股权证的持有人将其现有认股权证换为 认股权证，以每股11.50美元的行使价格购买公司普通股2，155，000股，合同期限自合并之日起五年。如涉及在行使公开认股权证 时可发行的2，000，000股份的登记陈述书无效，则持证人可在有效登记表 的时间内，以及在公司没有备存有效登记表的任何期间，以非现金方式行使认股权证。认股权证可被要求全部赎回，而非部分赎回，每次认股权证的价格为$0.01，如果公司普通股的最后一次报告的销售价格等于或超过每股24.00美元，则在向认股权证持有人发出赎回通知之前的第三个工作日结束的30天交易期间内，如果对认股权证所依据的股份有现行的 登记声明。在最初由Andina发行的购买2，155，000股普通股 的认股权证中，155，000股是不可赎回的，可在持有人的 选择权下以非现金方式行使。

此外，向管道投资公司发出了购买2 522 458股普通股的 认股权证，其中包括向配售代理人发出的认股权证，但不包括预先提供资金的认股权证。

公司与认股权证的股票有关的活动如下：

上述表格不包括购买1，339，499股普通股的永久不可赎回预支认股权证，其行使价格为每股0.01美元。该表还不包括购买200 000股普通股的认股权证，这些认股权证是在行使股购买选择权时发行的。

股票 期权

股票 期权活动概述如下：

具有市场条件的奖励

2018年3月16日，该公司根据2018年计划，以每股11.10美元的价格授予员工5年激励股票期权，以每股11.10美元的价格购买3，573，113股普通股，其中包括首席执行官股票 期权基础的1，458，414股和前首席财务官股票期权基础的583，366股。股票期权的一定百分比应授予期权协议所界定的普通股的体积加权平均价格(“VWAP”)，等于或大于规定的每股价格，在连续35个交易日中至少30(30)个交易日内，如下 ，只有在其归属的范围内才可行使：30%的选择权应归属于每股$13.125以上；每股超过17.50美元时，应增加30%的期权；超过每股21.875美元时，应再授予30%的期权；每股超过35.00美元的期权应增加10%；但期权持有人 继续受雇于公司(及/或其任何附属公司)，由批给日期起至(及包括)有关归属日期为止。2018年5月7日，该公司聘请了一名新的首席财务官，根据与前任首席财务官相同的条款，该首席财务官获得了583 366股基础期权。2018年6月15日，这位前首席财务官放弃了她现有的583 366项选择。

2018年3月16日颁发的15，004美元奖金的公允价值是基于5年期的蒙特卡罗模拟确定的，无风险利率为2.62%，年股息收益率为0%，年波动率为42.8%。该费用在每一归属阶段的衍生服务期内确认为 ，确定为0.74年、1.64年、2.24年和3.13年 年。

2018年5月7日颁发的2，357美元奖金的公允价值是根据5年期蒙特卡罗模拟确定的，无风险利率为2.74%，年度波动率为54.70%，年股息收益率为0%。该费用在每一归属阶段的衍生服务期内确认为 ，确定为0.97年、1.75年、2.15年和2.96年。

在2018年9月30日终了的三个月中，记录的具有市场条件的裁决的 费用为2，832美元，在2018年3月15日至2018年9月30日的后续期间，记录的 费用为5，935美元，这些费用包括在精简的 综合业务报表中。

具有服务条件的奖励

2018年3月16日，该公司根据2018年计划，批准了为期五年的股票期权，以每股11.10美元的操作价格购买99，526股票给公司的非雇员董事。这些选项在三年内(br})归属于每个周年日期的三分之一。

2018年3月23日，向一名非雇员董事发行的购买14 218股普通股的股票期权被取消，而以每股10.40美元的行使价格购买15，123股普通股的新5年期权，则根据该基金的非雇员董事和投资顾问之间的一项安排，向某些雇用非雇员董事的投资基金发放了 新的选择期限为三年，其中三分之一归属于 ，每个周年纪念日。2018年5月31日，这位非雇员董事辞去了公司董事一职，从而丧失了购买15123股普通股的选择权。

这些奖励的公允价值为350美元，采用基于3.5年预期寿命、2.42%的无风险率、0%的年股息收益率和39%的年波动率的Black-Schole期权定价模型确定。这笔费用在三年的归属期内确认.在截至2018年9月30日的三个月中，这些裁决的记录费用为25美元，在2018年3月15日至2018年9月30日的后续期间为53美元，这些费用包括在精简的综合业务报表中的业务费用 中。预期寿命是用简化方法确定的，因为奖励 被确定为普通的选项。

如2018年9月30日 所述，与非归属赔偿金有关的未入账赔偿费用总额为9 222美元，预计将在加权平均服务期约1.22年内摊销 。在后续期间颁发的奖励的加权平均授予日公允价值为每股4.16美元。

前辈

股票 期权

公司确认，与2018年1月1日至2018年3月14日期间的2017年股票期权计划和2017年7月1日至2017年9月30日期间的2017年股票期权计划有关的基于股票的赔偿费用分别为140美元和171美元，这些费用包括在精简综合业务报表的 业务费用中。该公司在截至2017年9月30日的9个月中记录了有关2017年股票 期权计划的412美元，这包括在精简的综合业务报表中的业务费用中。

2018年3月15日，由于合并的完成(见注3)，现有期权的归属加速，前任的期权持有人有权总共获得2，636美元，其中1，500美元可以 现金分配，530美元可以51，529股普通股的形式分配。在释放根据合并协定持有的代管款项后，将向期权持有人支付一笔额外的现金和股票。这些付款是由于卖方与企业合并有关而从购买价中分配的 。2018年5月15日，作为周转资本调整的一部分，从代管中发放了109美元。截至2018年9月30日，共有4，250美元现金和142，857股普通股作为代管进行赔偿。

项目 2-管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析

前向 查找语句

本季度报告中关于表10-Q的某些陈述(包括但不限于本项目2-“管理层的讨论、财务状况和经营结果的分析”)构成1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性报表”。除历史事实陈述 列于本季度报告表10-Q中的所有报表外，包括(但不限于)关于公司未来财务状况、业务战略、预算、预计成本以及未来业务管理计划和目标的陈述，均为“前瞻性”报表。前瞻性语句一般可以通过使用前瞻性 术语来识别，如“可以”、“将”、“预期”、“打算”、“ ”计划、“相信”、“寻求”、“估计”或“继续”或这类词的否定 或这类词和类似表达的变体。这些声明不能保证未来的业绩，而且 涉及某些难以预测的风险、不确定因素和假设。因此，实际结果和结果可能与这种前瞻性陈述中所表达或预测的内容大相径庭，公司不能保证 这种前瞻性陈述将被证明是正确的。可能导致实际结果与前瞻性声明或“警告声明”所表达或暗示的结果大不相同的重要因素包括，但不限于：

在讨论和分析公司的财务状况和经营结果之后，应连同公司的财务报表和本表格10-Q第一部分第1项所载的有关附注以及3月21日提交证券交易委员会的 10资料表一并阅读，2018年表格8-K。

业务 概述

概述

Andina 收购公司II(“Andina”)最初成立的目的是与一个或多个企业或实体进行商业合并。2018年3月15日，最初的商业合并完成。因此，懒天的R.V.Center，Inc.的业务 。它的子公司变成了公司的生意。因此，Lazyday Holdings， Inc.现在是一家控股公司，通过我们的直接和间接子公司。

公司历史

Andina公司于2015年7月1日作为豁免公司在开曼群岛成立，目的是与一个或多个目标企业合并、股票交易所、资产收购、股票购买、资本重组、重组或其他类似的业务合并。

从安迪纳首次公开发行(Ipo)的完善到2017年10月27日，Andina一直在寻找合适的目标企业 来收购。2017年10月27日，Andina公司和Andina II Holdco公司(“Holdco”)的一家特拉华公司和全资子公司Andina II合并Sub公司、特拉华州的一家公司和Holdco的全资子公司Lazy Days‘R.V.签订了一项合并协议。公司仅为合并协议A.Lorne Weil(“合并协议”)规定的某些目的。合并协议规定通过以下方式进行企业合并交易：(I)Andina与Holdco合并进入Holdco，Holdco存活并成为 一家新的上市公司(“重新归化合并”)和(Ii)Lazy Days‘R.V.Center，Inc.的合并。并与Lazy Days‘R.V.Center，Inc.合并。存活下来并成为Holdco 的直接全资子公司(“交易合并”以及与重新归化的合并，即“合并”)。2018年3月15日， Holdco召开了股东特别大会，在会上，Andina股东批准了合并和其他与之相关的提案。同一天，合并结束了。与合并有关的是Lazy Days‘ V.Center，Inc.的业务。它的子公司变成了Holdco的生意。由于合并，公司的股东 和Andina的股东成为Holdco的股东，公司将Holdco的名称改为“Lazyday Holdings， Inc.”。

为了管理讨论和分析财务状况和经营结果的目的，公司合并了Lazy Days‘R.V.Center，Inc.的结果。(“前身”)2018年1月1日至2018年3月14日期间与Lazyday控股公司的业绩。(“接班人”)2018年3月15日至2018年9月30日期间。

我们的生意

公司经营休闲车(“RV”)经销商，并为房车车主和户外爱好者提供全面的产品和服务组合。该公司通过向房车所有者和户外爱好者提供全方位的产品(如房车销售、房车维修和服务、融资和保险产品、第三方保护计划、售后部件(br}和配件)、房车租赁和房车野营)而获得收入。该公司通过其拉齐德品牌经销商提供这些产品。Lazyday 在全国被称为RV管理局^TM，该公司自2013年以来一直在其营销和品牌传播中使用的注册商标。在本季度10-Q表报告中，该公司指的是Lazyday控股公司( Inc.)。如“懒天”、“公司”、“霍尔德”、“我们”、“ ”等类似词。

公司相信，根据行业研究和管理的估计，它经营着世界上最大的房车经销商，以现场库存来衡量，位于佛罗里达州坦帕外126英亩的土地上。该公司还在亚利桑那州图森、明尼苏达州明尼阿波利斯和科罗拉多州、洛夫兰、丹佛和朗蒙特三个城市经营RV经销商。Lazyday 提供了全国最大的RV品牌，拥有2，700多辆新的和预先拥有的RVS。本公司在所有地点均设有超过300个服务舱，并在所有地点设有RV零件及配件商店。Lazyday还在佛罗里达、科罗拉多州和明尼苏达州拥有rv租赁车队，并可在两个营地提供超过700个rv营地。该公司每年接待500，000多名游客到其经销点，并在这六家工厂雇用800多名员工。该公司的经销商地点配备了知识渊博的当地团队成员，为客户提供了广泛的RV专业知识。公司认为其经销商地点位于关键的RV市场。根据 公司从统计调查报告中收集的信息，这些主要的房车市场在美国每年销售的新房车单位中占很大比例。该公司在这些关键市场的经销商吸引除夏威夷以外的每个州的客户。

公司主要通过Lazyday经销商地点以及数字和传统营销努力吸引新客户。 一旦公司获得客户，这些客户就成为公司客户数据库的一部分，公司利用 定制的客户关系管理(“CRM”)工具和分析手段积极参与、销售和销售其产品 和服务。

最近的发展

管道投资

在合并结束的同时，公司与机构投资者完成了一系列证券购买协议，出售可转换优先股、普通股和Holdco的认股权证，总买价为9 480万美元(“管道投资”)。在收盘时，Holdco总共发行了600，000股Holdco A系列优先股(公开价值6，000万美元)、2，653，984股普通股、1，339，499股预支的 认股权证，以及购买2，522，458股Holdco股份的认股权证，每股可行使11.50美元。管道投资公司的投资者被授予证券购买协议中规定的某些登记权利。

系列A优先股排在公司所有未发行普通股之上。A系列优先股 的持有者有权与普通股持有人一起在转换后的基础上与普通股持有人一起投票，而不是作为单独的 类在任何股东年度或特别会议上投票。但是，与A系列可转换优先股有关的指定证书为A系列可转换优先股的持有人提供了与某些行动有关的单独表决。 A系列优先股的每一股可在持有人的选举中随时兑换，初始转换价格为每股10.0625美元，但须作出调整(如适用，“折算价格”)。在转换系列 A优先股时，公司必须按照公司的选择，以现金或普通股的方式向转换A系列优先股的每一位股东支付所有应计股息和未付股息。转换价格 将受到股票红利、正向和反向分裂、组合和类似事件以及 某些稀释发行的调整。

A系列优先股的股息 将按每年8%的初始利率(“股息率”)计算，按每100美元的A系列优先股(“发行价格”)按复合季度计算，并每季度支付一次欠款。应计及未付的 股息，直至以现金全数支付为止，将按当时适用的股息率加2%计算。股息率将提高到每年11%，按季度复合，如果Holdco的高级负债减去任何尾随的 十二个月期间的无限制现金，到任何财政季度结束时为止的12个月期间大于EBITDA的2.25倍。股息率将在第一会计季度结束时重新调整为8%，届时Holdco的高级负债在截至该季度结束的12个月期间的高级负债较少无限制现金少于EBITDA的2.25倍。

如果在A系列优先股发行两周年后的任何时候，公司普通股的体积加权平均价格等于或超过25.00美元(经股票红利、分割、组合 和类似事件调整后)，则连续30个交易日，公司可选择强制转换任何或全部未发行的A系列优先股的 ，转换价格即生效。自发行A系列优先股八周年起及之后，公司可选择以发行价格赎回所有但不少于所有未偿还的系列优先股，再加上所有应计股息和未付股息。自A系列优先股发行九周年起及以后，A系列优先股的每一位持有人有权要求公司以发行价格赎回A系列优先股的所有流通股票，外加所有应计和未付的 股利。

在公司发生任何清算、合并、出售、解散或清盘的情况下，A系列优先股的持有人将有权(1)以现金支付发行价格加上所有应计和未付股息，或(Ii)将A系列优先股的股份 转换为普通股，并与普通股持有人以转换方式参与。

因此，只要A组优先股仍未发行，持有该优先股的人经多数票持有人投票或书面同意，即有权指定两名成员加入董事会。

M&T 信贷机制(以千计)

2018年3月15日，该公司将其与美国银行的现有债务协议改为与M&T银行(“M&T贷款”)的200，000美元的高级担保信贷贷款。M&T贷款机制包括175 000美元的底层计划贷款(“M&T 最低计划信贷额度”)、20 000美元的定期贷款(“M&T定期贷款”)和5 000美元的循环信贷贷款 (“M&T Revolver”)。M&T融资机制将于2021年3月15日到期。M&T融资机制要求公司 符合某些财务契约，并以公司的所有资产作为担保。

M&T楼层计划贷款额度可用于资助新的车辆库存，但只有45，000美元可用于为预先拥有的 车辆库存提供资金，只有4，500美元可用于资助租赁单位。本金在出售各自的车辆后到期。 M&T层计划信贷额度应按(A)浮动的30天libor利率加上根据公司总杠杆率(根据公司总杠杆率)计算的适用 保证金从2.00%到2.3%累积利息。M&T设施) 或(B)基本利率加上适用的保证金，根据公司的总杠杆率 (在M&T设施中定义)从1.00%到1.30%不等。基本利率在M&T工具中定义为M&T的主要 利率、联邦基金利率+0.50%或一个月libor+1.00%的更高的利率。此外，公司对未使用的承付款项将收取0.15%的费用。

M&T定期贷款将按同等月本金分期付款242美元加应计利息偿还至到期日。 在到期日，公司将支付本金11，300美元加上任何应计利息。M&T期 贷款的利息应为(A)libor加上根据总杠杆率(按M&T贷款机制中定义的 )计算的2.25%至3.0%的适用保证金；或(B)基准利率加上1.25%-2.00%的保证金。根据总杠杆率(在 M&T设施中定义)。

M&T Revolver允许该公司最多支付5，000美元。M&T Revolver应根据总杠杆率(按M&T融资机制的定义)或(B)基准利率 加上1.25%-2的保证金，承担利息(A)30天libor+ 适用的保证金2.25%至3.0%。以总杠杆率(M&T设施中定义)为基础的00%。M&T Revolver还须按总杠杆比率(如 M&T设施中的定义)按0.25%至0.50%不等的未使用承诺费支付。

由于2018年9月30日 ，公司的股息(循环贷款收益除外)被允许在M&T机制下支付，只要在支付任何这类股息时，M&T机制下不存在违约事件， 或将因支付这种红利而产生，只要M&T设施允许任何这类股息。

2018年长期激励公平计划

2018年3月15日，该公司通过了2018年长期激励股权计划(2018年计划)。2018年的计划保留了高达13%的Holdco股份在充分稀释的基础上流通。2018年计划由董事会赔偿委员会 管理，规定授予期权、股票增值权、限制性股票单位、 认股权证或其他可兑换、可行使或可兑换为普通股的证券。如果合并结束后的普通股每股公平市场 值大于每股8.75美元，则根据2018年计划授权授予的Holdco股份数目应增加，公式(如 2018计划所界定)不得超过Holdco股份的18%，然后在充分稀释的基础上发行。

2018年3月16日，该公司根据2018年计划向雇员发放了3，573，113种股票期权，其中包括首席执行官1，458，414人和前任首席财务官(CFO)583，366人。这些方案的行使价格为11.10美元，合同期限为五年。这些期权应按下列方式授予，并只可在其已归属的范围内行使：30%的期权应在期权协议所界定的体积加权 平均价格(“VWAP”)后授予，在连续三十五(35)个交易日中， 至少30(30)等于或大于每股13.125美元；一旦VWAP 等于或大于每股17.50美元，在连续三十五(35)个交易日中至少30(30)个交易日内，应再授予30%的期权；{Br}一旦VWAP等于或大于每股21.875美元，在连续35个交易日中至少30(30)(Br)个交易日内，应再授予30%的选择权；一旦VWAP等于或 超过每股35美元，在连续35个交易日中至少30(30)个交易日内，该期权的另外10%应归属；但期权持有人 继续受雇于公司(及/或其任何附属公司)，由批给日期起至(及包括)有关归属日期为止。2018年5月7日，该公司聘请了一名新的首席财务官，根据与前任首席财务官相同的条款，该首席财务官获得了583 366股基础期权。2018年6月15日，这位前首席财务官放弃了她现有的583 366项选择。

公司如何产生收入

公司的收入来自销售新的单位，销售前拥有的单位，和其他收入。其他收入包括RV 部件、服务和修理、销售第三方融资和保险产品赚取的佣金、坦帕营地和食品设施的游客费以及其他收入。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个零九个月期间，该公司按下列百分比从这些类别获得收入：

公司认为，它经营全国最大的单一点的RVS和一个主要的零售商店 在该行业的大多数领先制造商。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月和九个月期间，新的和前拥有的房车销售额约占 收入总额的88%至89%。这些收入捐款每年保持相对稳定。

关键 性能指标

毛利和毛利率。毛利是指总收入减去适用于收入的总成本。适用于收入的大部分费用与车辆费用有关。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个和9个月期间，新车和二手车占收入成本的96%至97%。毛利是毛利占收入的百分比。

公司的毛利在性质上是可变的，通常会跟随收入的变化。截至9月30日、2018年和2017年三个月的毛利润分别为30 274美元和34 736美元，三个月期间的毛利率分别为21.3%和24.2%。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月中，(不包括LIFO调整的影响)， 利润总额分别为31，158美元和31，873美元，毛利率分别为21.9%和22.2%。截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月，毛利润分别为104，766美元和104，199美元，毛利率分别为21.7%和21.8%。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月中，不包括LIFO调整的影响，毛利润分别为105，798美元和102，487美元，毛利率分别为21.9%和21.4%。按百分比计算，公司对旧车的毛利率通常高于新车辆的毛利率。

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月内，毛利润也受到其他收入的有利影响，包括金融收入、保险收入和零部件、服务和配件收入。公司在这些业务领域的利润率 通常比新的和预先拥有的汽车销售的毛利率百分比更高。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月里，这些收入总和分别占总收入的12.0%和11.7%。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月里，其他收入分别占总收入的11.2%和11.3%。

SG&A 占毛利的百分比。销售、一般和行政(“SG&A”)费用占{Br}毛利的百分比使公司能够在一段时间内监督其费用控制。SG&A主要包括与工资有关的 费用、与佣金和广告有关的销售费用、租赁费用和公司管理费用。历史上， 工资、佣金和福利是公司销售总额、一般和行政费用的最大组成部分，平均约占销售、一般和行政费用总额的53%。我们预计这一百分比可能会减少 由于额外的非现金费用，如股票的补偿和折旧和摊销费用。

公司计算SG&A费用占毛利的百分比，方法是将该期间的SG&A费用除以总收入。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月里，SG&A(不包括交易成本、股票补偿、 以及折旧和摊销占毛利的百分比)分别为78.6%和67.3%。截至2018年9月30日，在截至2018年9月30日的9个月内，SG&A(不包括交易成本)占毛利的百分比分别为71.7%和69.8%。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月内，不包括交易费用、LIFO调整数、基于股票的补偿、折旧和摊销费用的影响，SG&A在毛利润 中所占的百分比分别为76.4%和73.4%。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月内，不包括交易费用、LIFO调整数、基于股票的补偿、折旧和摊销费用的影响，SG&A在总利润中所占的百分比分别为71.0%和70.9%。公司的SG&A费用与以前各期相比有所增加，部分原因是由于公司作为一家上市公司预计会招致额外的基于股票的赔偿、法律、会计、保险和其他费用，包括遵守1933年经修正的“证券法”、1934年“证券交易所法”，经修订的“萨班斯-奥克斯利法案”及相关的规章制度。此外，由于公司执行其 增长战略，公司可以获得无形资产和财产，工厂和设备。相关折旧和摊销费用 可能对我们的SG&A费用占毛利率的百分比产生负面影响。

调整后的 EBITDA调整后的EBITDA不是美国公认的会计准则(GAAP)财务计量，但它是评价企业财务绩效的主要非GAAP管理手段之一。调整后的EBITDA 也经常被分析师、投资者和其他有关方面用于评估RV行业的公司。 公司使用调整后的EBITDA和调整的EBITDA保证金来补充GAAP的业绩衡量标准如下：

公司将调整后的EBITDA定义为净收益(不包括折旧和摊销、非底面计划利息费用、利息 收入、所得税支出、基于股票的赔偿、交易费用和其他补充调整)，其中包括LIFO调整数、遣散费以及出售财产和设备的损益。公司将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA占收入的百分比。该公司认为，调整后的EBITDA与其他业绩计量一起被认为是一项有用的衡量标准，因为它反映了业务的某些经营驱动因素，如销售增长、运营成本、销售和管理费用以及其他营业收入和费用。该公司相信，调整后的EBITDA能够更全面地了解基本的经营结果和趋势，并增强对财务业绩和未来前景的全面了解。虽然调整后的EBITDA不是公认的GAAP下的一项衡量标准，但管理部门 使用这种财务措施来评估和预测业务业绩。调整后的EBITDA不是用于衡量业务的 流动性或现金流量，也不是一种可与净收益相比较的计量，因为它没有考虑到某些要求 ，如非经常性损益，而这些非经常性损益不被视为基本业务活动的正常部分。

公司使用调整后的EBITDA可能无法与行业内的其他公司相媲美。公司通过使用调整后的EBITDA作为评估业务业绩的几种衡量标准之一来补偿 对这些限制的补偿。在 中，影响折旧和摊销、利息费用和所得税费用的资本支出由管理层单独审查。由于计算方法不同，公司对调整后的EBITDA的计量不一定与其他公司类似的 标题。有关调整后的EBITDA与净(亏损) 收入的调节，调整后的EBITDA差额与净(亏损)收入差额的对账，以及关于 公司如何使用这种非GAAP财务措施的进一步讨论，请参阅下文“非GAAP财务措施”。

业务结果

三个月

下表列出了比较截至9月30日、2018年和2017年三个月净(亏损)收入构成部分的信息。

摘要 财务数据

(单位： 千)

2018年9月30日终了的三个月与2017年9月30日终了的三个月相比

收入

截至9月30日的三个月，2018年和2017年的收入分别从1.436亿美元减少到1.424亿美元，降幅约为120万美元(0.8%)。

新车辆及旧车收入

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月里，新车和二手车销售收入分别从1.268亿美元下降到1.253亿美元，降幅约为150万美元(1.1%)。

截至2018年9月30日和2017年9月30日，新车销售收入分别从7，800万美元增加到7，980万美元，增幅约为180万美元(2.3%)。这是因为在2017年9月30日终了的三个月，单位 的平均售价从71，300美元小幅上涨，而截至2018年9月30日的3个月的平均售价为73，600美元。这一增加被以下因素部分抵消：新车辆销售数量从2017年9月30日终了的三个月期间的1 091辆减少到2018年9月30日终了的3个月期间的1 076辆。

截至2018年9月30日和2017年9月30日，二手车销售收入分别从4，880万美元下降到4，560万美元，降幅约为320万美元(6.6%)。这是由于出售的预先拥有车辆 的数目从728辆减少到725辆，其中不包括出售的批发单位。减少的原因是出售的原拥有机动车辆 单位减少。除批发销售的影响外，除销售数量减少外，截至2018年9月30日止的三个月，单位销售的平均售价从约63，200美元下降到2017年的59，800美元，而2018年9月30日终了的三个月则分别为59，800美元。

其他收入

其他收入包括部件、附件和相关服务的销售。它还包括财政和保险收入以及营地和其他收入。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月里，其他收入分别从1680万美元增加到1700万美元，增幅约为20万美元(1.5%)。

作为其他收入的一个组成部分，不包括2017年的电子商务收入，零部件、配件和相关服务的销售增加了约20万美元(2.4%)，从700万美元增加到720万美元。在截至2017年9月30日的三个月里，该公司电子商务业务的收入为90万美元。2018年，由于该公司不再经营电子商务业务，该公司没有从电子商务销售中获得收入。

截至2018年9月30日，截至2018年9月30日的三个月中，金融业和保险收入分别比2017年9月30日增加了约90万美元(12.4%)至810万美元，从720万美元增加到810万美元，主要原因是我们的延长保修产品的渗透率更高，单位收入更高。

营地 和其他收入，包括房车租金收入，在所述的每三个月期间保持不变，约为170万美元。

总利润

利润总额包括总收入减去收入成本，包括销售和服务成本。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月中，毛利润分别从3 470万美元减少到3 030万美元，减少了约440万美元，即12.8%。出现这一减少的主要原因是LIFO的调整和单位销售的减少，包括前拥有的机动车辆销售下降，其利润率高于新的机动车辆销售。不包括LIFO调整的影响，毛利润从截至2018年9月30日的3个月的3 190万美元下降到3 120万美元，即2.2%，分别为2018年9月30日和2017年9月30日。

新的 及旧车的毛利

截至2018年9月30日、2018年9月30日和2017年9月30日，新车和二手车毛利润分别从2018年9月30日的2180万美元和2017年9月30日的2180万美元降至1700万美元，降幅为480万美元(22.0%)。新的和预先拥有的车辆毛利减少的主要原因是，2018年9月30日和2017年9月30日这三个月的库存调整为90万美元和280万美元，导致整体减少370万美元。在没有LIFO调整的情况下，在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月中，毛利润分别为1 790万美元和1 900万美元。减少的其余部分是由于出售的单位减少，而由于出售的旧机动车辆单位减少，原机动车辆的平均售价下降。

其他毛利

截至2018年9月30日和2017年的三个月，由于金融和保险收入的增加，其他总收入增加了40万美元，从1，290万美元增加到1，330万美元，增幅为2.6%。

销售、一般费用和行政费用

在截至2018年9月30日的三个月内，销售、一般费用和行政费用(不包括交易费用、基于股票的补偿、折旧 和摊销)增加了1.8%，达到2 380万美元，而截至9月30日的三个月内， 增加了2 340万美元，2017年主要是由于新收购的明尼苏达州的费用。此外，非现金支出增加了270万美元，主要归因于2018年3月16日和2018年5月7日颁发给管理层的带有市场条件的奖励。折旧费用增加40万美元，摊销费用增加60万美元，这主要是由于与收购Lazy Days公司R.V.Center公司有关的固定资产 和无形资产的估值。安迪娜写的。扣除这些费用 和LIFO调整的影响，2018年9月30日终了的三个月，SG&A占毛利润的百分比为76.4%，而2017年9月30日终了的三个月为73.4%。

利息费用

利息支出从截至9月30日、2018年和2017年的3个月的230万美元微增约10万美元，增至240万美元。

收入税

2018年9月30日终了的三个月，由于应税收入减少，2018年9月30日终了的三个月收入 税支出从2017年同期的280万美元减少到110万美元。

九个月

下表列出了比较2018年9月30日和2017年9月30日终了的9个月净收益构成部分的信息。

摘要 财务数据

(单位： 千)

截至2018年9月30日止的9个月与2017年9月30日终了的9个月相比

收入

截至9月30日的9个月，2018年和2017年的收入分别从4.783亿美元增加到4.823亿美元，增幅约为400万美元(0.8%)。

新车辆及旧车收入

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月里，新车和二手车销售收入分别从4.244亿美元增加到4.28亿美元，增幅约为360万美元(0.9%)。

截至2018年9月30日和2017年9月30日，新车销售收入分别从2.609亿美元增至2.675亿美元，增长约660万美元(2.6%)。出售的新车数量从3 360辆增加到3 531辆，增加了5%。在2018年9月30日终了的9个月内，销售量的增加被单位销售的平均售价下降3%，降至每单位约75，300美元，而截至2017年9月30日的9个月。这主要是由于销售组合向可调单位转变。

截至2018年9月30日、2018年9月30日和2017年9月30日，二手车销售收入分别从1.635亿美元下降到1.605亿美元，降幅约为300万美元(1.9%)。这主要是由于批发 销售减少370万美元。不包括批发单位，预售车辆的数目由2，549部减少至2，430部。扣除批发销售的影响后，在截至2018年9月30日的9个月内，单位售价上升6%，至62，900元，抵销了成交量的跌幅。

其他收入

其他收入包括部件、附件和相关服务的销售。它还包括财政和保险收入以及营地和其他收入。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月里，其他收入分别从5，390万美元增加到5，440万美元，增幅约为50万美元，增幅为0.8%。

从2017年起，作为其他收入(不包括电子商务业务)的一部分，零部件、配件和相关服务的销售额增加了约70万美元(3.1%)，从2，250万美元增加到2，320万美元。在截至2017年9月30日的9个月内，该公司创造了约260万美元的电子商务收入。2018年，该公司并没有从电子商务业务中获得收入，因为它不再经营电子商务业务。

截至2018年9月30日的9个月，金融业和保险收入分别比2017年9月30日增加了约230万美元，即9.8%，从2 340万美元增至2 570万美元，主要原因是渗透率较高，每辆车的收入也较高。

营地 和其他收入，包括房车租金收入，在提交的9个月期间保持不变，约为550万美元。

总利润

利润总额包括总收入减去收入成本，包括销售和服务成本。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月中，毛利润分别从1.042亿美元增加到1.048亿美元，增幅约为60万美元(0.5%)。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月里，不计LIFO调整的影响，毛利润分别增长330万美元(3.2%)，从1.025亿美元增至1.058亿美元。

新的 及旧车的毛利

截至2018年9月30日和2017年9月30日止的9个月，新车和旧车毛利润分别从6190万美元下降至6180万美元，降幅0.1%。尽管销售 增加了370万美元，但新的和前拥有的车辆毛利润下降的原因是，在截至9月30日、2018年和2017年的9个月中，我们的LIFO准备金分别调整了100万美元和170万美元，导致毛利减少270万美元。不包括LIFO调整，截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月毛利 分别为6 280万美元和6 020万美元。

其他毛利

其他总收入从截至2018年9月30日的9个月内的4 230万美元微增至4 300万美元，主要是由于金融和保险收入增加，而该公司电子商务业务毛利减少了30万美元。

销售、一般费用和行政费用

在截至2018年9月30日的9个月内，SG&A 费用增加了3.2%，从截至2017年9月30日的9个月期间的7 270万美元增加到7 510万美元，原因是工资费用增加，广告费用增加，不包括交易费用、基于股票的补偿以及折旧和摊销。以及新收购的明尼苏达州的其他费用。此外，包括股票补偿在内的非现金支出增加了570万美元，主要是由于2018年3月16日和5月7日向管理层发放了市场条件赔偿金，2018. 折旧费用也增加了90万美元，摊销费用增加了130万美元，因为固定资产和无形资产的估值主要与收购Lazy Days‘ V.Center公司有关。安迪娜写的。不包括这些支出和LIFO调整的影响，截至2018年9月30日的9个月，SG&A占总利润的百分比为71.0%，而截至2017年9月30日的9个月为70.9%。

利息费用

利息支出增加了约70万美元，从2018年9月30日终了的9个月的670万美元增至2017年的740万美元。这是由于美国银行向M&T的过渡，以及M&T期贷款比以前的美国银行债务增加。

收入税

截至2018年9月30日的9个月，由于税前收入减少，2018年9月30日的收入从2017年同期的740万美元降至350万美元。

非GAAP财务措施

公司使用某些非GAAP财务措施，如EBITDA和调整后的EBITDA，使其能够分析其绩效 和财务状况，如上文“关键业绩指标”所述。该公司利用这些财务 措施日常管理业务，并认为它们是最相关的业绩衡量标准。 公司认为，这些指标在行业中通常用于衡量绩效。该公司认为，这些非GAAP 措施提供了更广泛的洞察力，以衡量收入和成本绩效，以及标准GAAP基础的财务措施。

非GAAP财务信息的 表示不应孤立地考虑，也不应被视为替代或优于按照GAAP编制和提交的 财务信息。您应该阅读本公司的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本公司的合并财务报表及其相关的 附注。

EBITDA 是指扣除折旧和摊销、利息费用、利息收入和收入 税费用的净收益(损失)。

调整后的 EBITDA是指不包括折旧和摊销在内的净收益(损失)、非底面计划利息费用、利息 收入、所得税支出、基于股票的补偿、交易费用和其他补充调整，其中包括LIFO调整数、遣散费以及出售财产和设备的损益。

下表显示了截至2018年9月30日和2017年9月30日终了的3个月和9个月的净(亏损)收入与经调整的EBITDA调整后的净收益之间的对账情况。