Document
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
(第一标记)
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| 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
2018年9月30日终了季度
或
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☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
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For the transition period from to |
佣金档案编号:001-38383
昆塔纳能源服务公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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特拉华州 | | 82-1221944 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
1415路易斯安那街2900套房
德克萨斯州休斯顿77002
(832) 518-4094
(登记人主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
通过检查标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或在较短的期限内要求注册人提交此类报告)和(2)在过去90天中一直受到这类提交要求的限制。是的,没有☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是的,没有☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速箱 | | ☐ | | 加速过滤器 | | ☐ |
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非加速滤波器 | | | | 小型报告公司 | | |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是的,☐号码
截至2018年11月1日,注册人普通股票面价值0.01美元的股票数量为33,630,934股。
昆塔纳能源服务公司
表格10-q
目录
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| | |
第一部分-财务信息 | 1 |
| 项目1.财务报表 | 1 |
| 截至2018年9月30日和2017年12月31日的合并资产负债表(未经审计) | 1 |
| 截至2018年9月30日和2017年9月30日止的三个月和九个月的精简综合业务报表(未经审计) | 2 |
| 截至2018年9月30日的9个月股东权益合并报告(未经审计) | 3 |
| 截至2018年9月30日和2017年9月30日的9个月现金流动合并报表(未经审计) | 4 |
| 精简合并财务报表附注(未经审计) | 5 |
| 项目2.管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 20 |
| 项目3.市场风险的定量和定性披露
| 35 |
| 项目4.管制和程序 | 36 |
第二部分-其他资料 | 38 |
| 项目1.法律程序 | 38 |
| 项目1A。危险因素 | 38 |
| 项目2.未登记的股本证券出售和收益的使用 | 38 |
| 项目3.高级证券违约 | 38 |
| 项目4.矿山安全披露 | 38 |
| 项目5.其他资料 | 38 |
| 项目6.展品 | 39 |
签名 | 40 |
第一部分
合并资产负债表
(单位:千,每股和份额除外)
(未经审计)
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| | 2018年9月30日 | | 2017年12月31日 |
资产 |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 22,070 |
| | $ | 8,751 |
|
应收账款,扣除备抵1 214美元和776美元 | | 86,738 |
| | 83,325 |
|
未开单应收款 | | 9,480 |
| | 9,645 |
|
清单(注3) | | 26,502 |
| | 22,693 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 3,991 |
| | 9,520 |
|
流动资产总额 | | 148,781 |
| | 133,934 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | | 151,864 |
| | 128,518 |
|
无形资产,净额 | | 9,472 |
| | 10,832 |
|
其他资产 | | 1,612 |
| | 2,375 |
|
总资产 | | $ | 311,729 |
| | $ | 275,659 |
|
负债与股东权益 |
流动负债 | | | | |
应付帐款 | | $ | 42,162 |
| | $ | 36,027 |
|
应计负债(附注4) | | 33,724 |
| | 33,825 |
|
债务和资本租赁债务的当期部分(注5) | | 413 |
| | 79,443 |
|
流动负债总额 | | 76,299 |
| | 149,295 |
|
递延所得税 | | 134 |
| | 185 |
|
长期债务,扣除递延融资费用0美元和1 709美元(注5) | | 30,000 |
| | 37,199 |
|
长期资本租赁债务(注5) | | 3,560 |
| | 3,829 |
|
其他长期负债 | | 136 |
| | 183 |
|
负债总额 | | 110,129 |
| | 190,691 |
|
承付款和意外开支 | |
| |
|
股东和成员权益 | | | | |
成员权益 | | — |
| | 212,630 |
|
优先股,面值0.01美元,10,000,000股;未发行和未发行 | | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元,授权150,000,000;发行33,765,486;未发行33,630,934 | | 342 |
| | — |
|
额外已付资本 | | 346,580 |
| | — |
|
国库券,按成本计算,134,552股普通股 | | (1,271 | ) | | — |
|
累积赤字 | | (144,051 | ) | | (127,662 | ) |
股东和成员权益总额 | | 201,600 |
| | 84,968 |
|
负债、股东权益和成员权益共计 | | $ | 311,729 |
| | $ | 275,659 |
|
所附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
昆塔纳能源服务公司
精简的业务综合报表
(单位:千美元和股份,每股除外)
(未经审计)
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
收入: | | $ | 150,897 |
| | $ | 113,274 |
| | $ | 444,701 |
| | $ | 307,170 |
|
费用和开支: | | | | | | | | |
直接业务费用 | | 118,525 |
| | 89,910 |
| | 341,598 |
| | 239,007 |
|
一般和行政 | | 22,540 |
| | 18,613 |
| | 74,958 |
| | 51,788 |
|
折旧和摊销 | | 12,033 |
| | 11,238 |
| | 34,265 |
| | 34,264 |
|
资产处置收益 | | (629 | ) | | (310 | ) | | (1,329 | ) | | (2,300 | ) |
营运损失 | | (1,572 | ) | | (6,177 | ) | | (4,791 | ) | | (15,589 | ) |
非营业收入(费用): | | | | | | | | |
利息费用 | | (574 | ) | | (2,901 | ) | | (11,199 | ) | | (8,290 | ) |
其他收入 | | — |
| | 724 |
| | — |
| | 724 |
|
所得税前损失 | | (2,146 | ) | | (8,354 | ) | | (15,990 | ) | | (23,155 | ) |
所得税费用 | | (207 | ) | | (84 | ) | | (584 | ) | | (69 | ) |
净损失 | | (2,353 | ) | | (8,438 | ) | | (16,574 | ) | | (23,224 | ) |
可归因于前任的净亏损 | | — |
| | (8,438 | ) | | (1,546 | ) | | (23,224 | ) |
可归因于昆塔纳能源服务公司的净亏损 | | $ | (2,353 | ) | | $ | — |
| | $ | (15,028 | ) | | $ | — |
|
普通股净亏损: | | | | | | | | |
基本 | | $ | (0.07 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.45 | ) | | $ | — |
|
稀释 | | $ | (0.07 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.45 | ) | | $ | — |
|
已发行加权平均普通股: | | | | | | | | |
基本 | | 33,631 |
| | — |
| | 33,563 |
| | — |
|
稀释 | | 33,631 |
| | — |
| | 33,563 |
| | — |
|
所附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
昆塔纳能源服务公司
股东权益合并简表
(以千美元、单位和股份计)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共同 单元组 数目 单位 | | 会员‘ 衡平法 | | 共同 股东 数目 股份 突出 | | 共同 股票 | | 额外 付入 资本 | | 国库 股票 | | 留用 赤字 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
2017年12月31日结余 | | 417,441 |
| | $ | 212,630 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (127,662 | ) | | $ | 84,968 |
|
重组交易的效果 | | (417,441 | ) | | (212,630 | ) | | 23,598 |
| | 238 |
| | 246,023 |
| | — |
| | — |
| | 33,631 |
|
在首次公开发行中出售的普通股的发行,扣除发行成本 | | — |
| | — |
| | 9,632 |
| | 96 |
| | 90,446 |
| | — |
| | — |
| | 90,542 |
|
重组交易前的净损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,546 | ) | | (1,546 | ) |
股票发行成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,276 | ) | | — |
| | — |
| | (5,276 | ) |
股权补偿 | | — |
| | — |
| | 401 |
| | 8 |
| | 15,387 |
| | — |
| | — |
| | 15,395 |
|
与库存计划有关的活动 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,271 | ) | | — |
| | (1,271 | ) |
开征递延税调整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 185 |
| | 185 |
|
重组交易后的净损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15,028 | ) | | (15,028 | ) |
2018年9月30日结余 | | — |
| | $ | — |
| | 33,631 |
| | $ | 342 |
| | $ | 346,580 |
| | $ | (1,271 | ) | | $ | (144,051 | ) | | $ | 201,600 |
|
所附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
昆塔纳能源服务公司
现金流动汇总表
(单位:千美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
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| 九个月结束 |
|
| 2018年9月30日 |
| 2017年9月30日 |
业务活动现金流量: |
|
|
|
|
净损失 |
| $ | (16,574 | ) |
| $ | (23,224 | ) |
调整数,将净亏损与用于业务活动的现金净额对账 |
|
|
|
|
折旧和摊销 |
| 34,265 |
|
| 34,264 |
|
资产处置收益 |
| (5,256 | ) |
| (8,812 | ) |
非现金利息费用 |
| 944 |
|
| 4,522 |
|
债务清偿损失 |
| 8,594 |
|
| — |
|
可疑账户备抵 |
| 573 |
|
| (48 | ) |
递延所得税费用 |
| 134 |
|
| 59 |
|
股票补偿 |
| 15,395 |
|
| — |
|
经营资产和负债的变化: |
|
|
|
|
应收账款 |
| (3,986 | ) |
| (43,889 | ) |
未开单应收款 |
| 164 |
|
| 818 |
|
盘存 |
| (3,809 | ) |
| (2,747 | ) |
预付费用和其他流动资产 |
| 2,538 |
|
| 1,772 |
|
其他非流动资产 |
| (9 | ) |
| (1,675 | ) |
应付帐款 |
| 4,158 |
|
| 4,549 |
|
应计负债 |
| (101 | ) |
| 16,013 |
|
其他长期负债 |
| (46 | ) |
| (44 | ) |
(用于)业务活动提供的现金净额 |
| 36,984 |
|
| (18,442 | ) |
投资活动的现金流量: |
|
|
|
|
购置不动产、厂房和设备 |
| (53,112 | ) |
| (13,519 | ) |
出售不动产、厂房和设备的收益 |
| 6,836 |
|
| 33,679 |
|
投资活动提供的现金净额(用于) |
| (46,276 | ) |
| 20,160 |
|
来自筹资活动的现金流量: |
|
|
|
|
循环债务收益 |
| 37,000 |
|
| 6,485 |
|
偿还循环债务 |
| (86,071 | ) |
| (17,414 | ) |
定期贷款收益 |
| — |
|
| 5,000 |
|
定期贷款付款 |
| (11,225 | ) |
| — |
|
资本租赁债务付款 |
| (280 | ) |
| (219 | ) |
递延融资费用的支付 |
| (1,564 | ) |
| — |
|
提前清偿债务的保费 |
| (1,346 | ) |
| — |
|
支付国库股份 |
| (1,271 | ) |
| — |
|
新股发行所得,扣除承销佣金费用 |
| 90,542 |
|
| — |
|
股票发行费用 |
| (3,174 | ) |
| — |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
| 22,611 |
|
| (6,148 | ) |
现金和现金等价物净增(减少)额 |
| 13,319 |
|
| (4,430 | ) |
现金及现金等价物-期初 |
| 8,751 |
|
| 12,219 |
|
期末现金及现金等价物 |
| $ | 22,070 |
|
| $ | 7,789 |
|
| | | | |
补充现金流信息 |
|
|
|
|
支付利息的现金 |
| 1,608 |
|
| 3,502 |
|
已缴所得税,扣除退款后 |
| 90 |
|
| 9 |
|
补充性非现金投融资活动 |
|
|
|
|
出售待出售资产所得的非现金收益 |
| — |
|
| 3,990 |
|
应付账款和应计负债中的固定资产购买 |
| 1,989 |
|
| — |
|
非现金资本租赁 | | 53 |
| | 70 |
|
不动产、厂房和设备的非现金付款 |
| 3,279 |
|
| — |
|
定期贷款转为股本的债务 |
| 33,631 |
|
| — |
|
发行普通股以换取会员权益 |
| 212,630 |
|
| — |
|
所附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
目录
昆塔纳能源服务公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
附注1-业务的组织和性质
昆塔纳能源服务公司(根据具体情况,“公司”、“QES”、“我们”和“我们”)是一家特拉华州公司,于2017年4月13日成立。我们的会计前身昆塔纳能源服务有限公司(“QES LP”和“前身”)成立于2014年11月3日,是特拉华州的合作伙伴关系。关于我们于2018年2月13日结束的首次公开发行(IPO),QES LP和QES Holdco LLC的现有投资者将其所有直接和间接股权贡献给QES,以换取QES普通股,我们成为重组QES LP及其子公司的控股公司。
我们是一家以增长为导向的多元化油田服务提供商,以领先的陆上石油和天然气勘探和生产(“E&P”)公司在所有活跃的美国主要盆地的常规和非常规经营。该公司通过四个报告业务部门,即定向钻井,压力泵,压力控制和有线。
首次公开发行
截至2017年12月31日,我们的前任约有417,441,074个共同单位尚未完成,227,885,579份认股权证用于购买未清的共同单位。在2018年2月13日首次公开发行(IPO)前夕,认股权证净结算223,394,762个普通股,在此之后,我们的前身和附属实体立即通过合并和相关交易重组,我们的普通股20,235,193股被发行给我们的前任股东,按我们的普通股的1股,相当于我们的前任的31.669363股普通股(除去部分股份)(“合并交易”)。2018年2月13日,在并购交易之后,但在我们IPO之前,我们的前任的前定期贷款(定义如下)被终止,因此,在部分考虑中,我们向前任的前定期贷款人发行了3,363,208股票,根据我们IPO的公开价格(即每10美元转换的前定期贷款债务中的普通股1股)(连同“合并交易”),“重组交易”)。
以每股10美元的公开募股价格计算,该公司首次公开发行的总收益为9 260万美元,因此公司的净收益约为8 700万美元,扣除了与该公司出售的股票有关的560万美元承销折扣和佣金,其中不包括公司应支付的约530万美元的发行费用。截至2018年2月13日,在我们的首次公开发行(IPO)中,合并重组交易和向公众发行我们的普通股9259股,我们在首次公开发行(IPO)后立即发行了32,857,660股。在我们的首次公开募股之后,我们于2018年2月22日发行了139,921股与我们的前任2015年LTIP计划下的奖励有关的股份,并于2018年3月8日发行了260,529股我们的普通股,考虑到根据我们前任的2017年LTIP所承担的赔偿金的归属。在这两项裁决中,某些股份被扣留以履行裁决持有人的纳税义务,这些股份目前是国库股,共计134,552股普通股。此外,在2018年3月9日完成首次公开发行(IPO)方面,承销商行使超额配售权购买了QES的另外372,824股普通股,导致净收益约为350万美元(“期权行使”),减去承销商的折扣和佣金10万美元。在重组交易、首次公开募股和期权操作完成后,QES发行的普通股有33,630,934股。
首次公开募股所得的净收益和新ABL融资机制的1 300万美元提款(见下文)用于全额偿还公司循环信贷基金余额8 110万美元,偿还公司4 000万美元中的1 260万美元,即2020年到期的10%定期贷款(“前定期贷款”),如注5所述,长期债务和资本租赁债务.IPO的剩余收益被用于一般的公司用途。
说明2-列报依据和合并原则
所附临时合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。这些临时合并财务账户包括所有QES账户和我们控制的所有子公司。所有公司间交易和账户余额在合并后都已被消除。
所附的临时合并财务报表未经公司独立注册公共会计师事务所审计,但2017年12月31日的综合资产负债表是从先前审计的合并财务报表中得出的。在管理层看来,所有的物质调整,包括正常的经常性调整
目录
昆塔纳能源服务公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
已包括为公平陈述所必需的调整。对前一年的财务报表作了某些改叙,以符合本期财务报表的列报方式。
这些临时合并财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)关于中期财务信息的规则和条例编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。因此,这些临时合并财务报表应与公司在2018年3月30日向SEC提交的截至2017年12月31日的年度报告(“2017年年度报告”)中所载的公司经审计的合并财务报表和附注一并阅读。中期的业务结果不一定表明任何其他中期或全年可能预期的结果。
公司的关键会计政策或估算没有从2017年年度报告中披露的重大变化。该公司采用了某些会计政策,包括于2018年1月1日采用了财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则更新(“ASU”)第2014-9号“与客户签订合同的收入”(“新收入标准”或“会计准则编纂606”(“ASC 606”)。从2018年1月1日起,这些收入确认政策的更新将前瞻性地应用于我们的财务报表中。所报告的历史可比期间的财务信息没有修订,并继续按照历史期间实行的会计准则报告,因为采用没有重大影响。有关这一采用的更多讨论,请参见注10,“与客户签订合同的收入”。
最近的会计公告
2018年通过
2014年5月,FASB发布了ASU第2014-9号“与客户签订合同的收入”(主题606),这是一个全面的新收入确认标准,取代了大多数现有的行业特定指南。ASC 606创建一个框架,通过该框架,实体将交易价格分配给单独的履约义务,并在每个履约义务得到满足时确认收入。根据新标准,各实体必须作出判断和估计,包括确定合同中的履约义务,估计交易价格中应包括的可变考虑额,将交易价格分配给每项单独的履约义务,并确定一个实体何时履行其履约义务。该标准允许“完全追溯”采用,这意味着该标准适用于所有在提交的最早时间内出现累积追赶的期间,或“修改后的追溯”采用,意味着该标准仅适用于财务报表中提出的当前期间累计追赶的最新期间。2016年7月和12月,FASB就新的税收确认标准发布了各种额外的权威指南。该会计准则适用于2017年12月15日以后的报告期,对公司2018年第一季度中期合并财务状况、业务结果和现金流没有重大影响。公司采用ASC 606,自2018年1月1日起,采用改进的回溯法。关于实施ASC 606的更多细节,请参见注10。
2017年1月,FASB发布了ASU第2017-1号,“业务组合”(主题805):澄清企业的定义。这些修正为确定一套资产和活动何时构成企业提供了一个更有力的框架。新标准自2018年1月1日起对该公司生效。该标准没有对公司的临时合并财务状况、业务结果和现金流量产生重大影响,因为它没有任何商业合并交易。
2017年5月,FASB发布了1957-9号“薪酬”(主题718):“修改会计的范围”,其中澄清了什么构成了基于股票的支付奖励的修改。新标准自2018年1月1日起对该公司生效。该标准并没有对公司的临时合并财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响,因为我们的股权支付奖励没有任何修改。
2016年8月,FASB发布了ASU 2016-15,“某些现金收入和现金付款分类”,为某些现金收入和付款的分类提供了新的指导,包括债务清偿费用、债务预付费用、零息票债务工具结算、或有代价付款,现金流量表中从权益法投资获得的保险单和人寿保险保单结算所得的收益。这一更新需要使用回顾性过渡方法,以每一阶段提出,除非它是不可行的,以追溯应用。在这种情况下,这一指导是前瞻性的。新标准自2018年1月1日起对该公司生效,对2017年的业绩没有影响,但导致了130万美元的预付保费成本
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昆塔纳能源服务公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
在IPO结束时,报告了与公司4 000万美元定期贷款的债务消灭有关的融资活动。
会计准则尚未采用
2018年6月,FASB发布了ASU No.2018-07,“补偿股票补偿”(主题718),“对非雇员股票支付会计的改进”。此ASU旨在简化发放给非员工的基于股份的薪酬的各个方面,使指导与员工股份薪酬的会计相一致。本指引适用于本公司于2020年1月1日开始的财政年度。虽然这一标准的确切影响尚不清楚,但该指南预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响,因为非雇员股票补偿相对于2018年9月30日公司的总支出而言是名义上的。
2016年2月,FASB发布了ASU第2016-2号租约。新标准要求承租人承认几乎所有租赁的使用权、资产权和租赁责任。本指引于2019年1月1日开始的财政年度对本公司生效。该公司的租赁采用委员会正在对其租赁组合进行详细审查,评估其租赁资产的数量,并设计和实施新的流程和控制措施。虽然这一标准的确切影响尚不清楚,但由于租赁资产和将被确认的相应租赁责任,预计指南将对公司的合并财务报表产生重大影响,因为该公司有其作为承租人的实质性经营和不动产租赁安排。
附注3-清单
清单包括下列各项(单位:千美元):
|
| | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | 2017年12月31日 |
消耗品和材料 | | $ | 8,343 |
| | $ | 7,085 |
|
备件 | | 18,159 |
| | 15,608 |
|
盘存 | | $ | 26,502 |
| | $ | 22,693 |
|
附注4-应计负债
应计负债包括以下各项(单位:千美元):
|
| | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | 2017年12月31日 |
流动应计负债 | | | | |
应计应付款 | | $ | 13,420 |
| | $ | 11,905 |
|
薪金税和薪金税 | | 4,693 |
| | 6,089 |
|
奖金 | | 5,540 |
| | 6,019 |
|
工人补偿保险费 | | 1,594 |
| | 1,760 |
|
销售税 | | 2,387 |
| | 2,923 |
|
从价税 | | 1,795 |
| | 728 |
|
医疗保险索赔 | | 1,056 |
| | 913 |
|
其他应计负债 | | 3,239 |
| | 3,488 |
|
应计负债总额 | | $ | 33,724 |
| | $ | 33,825 |
|
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
附注5-长期债务及资本租赁债务
长期债务包括以下(千美元):
|
| | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | 2017年12月31日 |
新的ABL循环信贷安排将于2023年2月到期 | | $ | 30,000 |
| | $ | — |
|
循环信贷设施 | | — |
| | 79,071 |
|
2017年定期贷款安排 | | — |
| | 44,328 |
|
减:递延筹资费用 | | — |
| | (1,709 | ) |
减:定期贷款折扣 | | — |
| | (5,420 | ) |
债务总额,扣除折扣和递延融资后的债务 | | 30,000 |
| | 116,270 |
|
资本租赁 | | 3,973 |
| | 4,200 |
|
减:债务和资本租赁债务的当期部分 | | (413 | ) | | (79,443 | ) |
长期债务和资本租赁债务 | | $ | 33,560 |
| | $ | 41,027 |
|
长期债务
原循环信贷机制
该公司有一个循环信贷机制(“前循环信贷机制”),其最高借款额度为1.1亿美元,定于2018年9月19日到期。原循环信贷机制的信贷协议规定的所有债务基本上都由公司的所有资产作为担保。循环信贷贷款安排的信贷协议载有惯例的限制性契约,规定该公司不得超过或低于两个关键比率,最高贷款与价值比率为70%,最低流动资金为750万美元。随着2018年2月13日IPO的结束,我们全额偿还并终止了前循环信贷贷款。该公司没有因终止原循环信贷机制而产生提前终止费用。2018年第一季度的利息支出确认了与未摊销的递延费用有关的30万美元的灭活损失。
前定期贷款
该公司还与一家贷款集团签订了为期四年、价值4,000万美元的定期贷款协议,其中包括Geveran Investments Limited、Archer Holdco LLC和Robertson QES Investment LLC,后者是昆塔纳资本集团(Quintana Capital Group,L.P.)的附属公司,计划于2020年12月19日到期。前一份定期贷款协议载有惯例的限制性契约,规定该公司不得超过或低于两个主要比率,最高贷款与价值比率为77%,最低流动资金为680万美元。未付本金的利率为年息10.0%,按日计算。在每个季度结束时,所有应计利息和未付利息均以实物形式支付,办法是将未付本金余额资本化并加起来。与2018年2月13日的首次公开募股(IPO)结束有关,前一笔定期贷款以现金和公司普通股全额结算。在结清前一笔定期贷款方面,支付了3%的预付费用,即约130万美元。预付费用记作灭活损失,包括在利息费用内。2018年第一季度,该公司还确认了540万美元的未摊销折扣费用和170万美元的未摊销递延融资成本。
新ABL设施
与2018年2月13日ipo的结束有关,我们签订了一项新的基于半担保资产的循环信贷协议(“新abl工具”),协议的每一方贷款人和美国银行(BankofAmerica,N.A.)作为行政代理人和抵押品代理人。新的ABL贷款机制取代了以前的循环信贷机制,由于新ABL贷款机制的有效性而终止了该机制。新的ABL贷款机制提供了一亿零亿美元的循环信贷贷款,但须以借款为基础。新ABL融资机制关闭后,借款能力为7 760万美元,并立即提取1 300万美元。截至2018年9月30日,未偿还贷款的利率为4.8%,而截至2018年9月30日,新ABL贷款机制下的贷款利率为3 000万美元。2018年9月30日,我们有2,210万美元现金和现金等价物,4,770万美元可动用新的ABL融资机制,从而使流动资金总额达到6,980万美元。
新ABL融资机制包含各种肯定和消极契约,包括财务报告要求和对负债、留置权、兼并、合并、清算和解散、出售资产、股息和其他限制性付款、投资(包括收购)和与关联公司的交易的限制。某些平权公约,包括
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
某些向行政代理人建立现金管理帐户的报告要求和要求是由于新ABL设施下的可用性维持在或超过规定的阈值或由于新ABL机制存在违约事件而触发的。新ABL融资机制规定了对其消极契约的一些豁免,允许公司进行某些限制性付款和投资;但须将新ABL贷款机制下的可用性维持在或超过一个特定的门槛,并且不存在违约。
新ABL设施的最低固定收费覆盖率为1.0:1.0,这是在新ABL设施下的可用性低于指定阈值时触发的,并在连续30天超过一个单独的指定阈值之前进行测试。
新ABL融资机制包含这种性质的设施通常发生的违约事件,包括但不限于:(1)借款人不遵守或任何信用方不遵守契约造成的违约事件(包括在测试财务契约期间所提及的上述财务契约);(Ii)控制权变更的发生;(Iii)对借款人或任何信贷人提起破产或类似程序;及(Iv)借款人或任何担保人可能有任何其他重大负债而发生失责。在违约事件发生和继续期间,在符合新ABL贷款机制的条款和条件的情况下,放款人将能够宣布我们的新ABL贷款机制的任何未清本金余额,连同应计利息和未付利息,立即到期应付,并行使其他补救办法,包括对担保品的补救,如新ABL贷款机制中特别具体规定的那样。截至2018年9月30日,该公司遵守了债务契约。
附注6-所得税
昆塔纳能源服务有限公司最初是作为一个有限合伙组织,并被视为一个流动实体,以联邦和大多数州所得税的目的。因此,应纳税的收入和任何相关的税收抵免都转给其成员,并列入其纳税申报表。在首次公开募股和相关的重组交易中,昆塔纳能源服务公司。成立为金塔纳能源服务有限公司(Quintana Energy Services LP)的所有运营公司,后来更名为金塔纳能源服务有限责任公司(Quintana Energy Services LLC)。因此,联邦和州企业所得税的规定仅适用于2018年2月9日至2018年9月30日期间该公司的运营,并附在所附的未经审计的合并和合并财务报表中。
提供递延所得税是为了反映资产和负债税基与其所报告数额之间的差异在财务报表中的未来税收后果或利益,并采用颁布的税率。因为昆塔纳能源服务公司。该公司是一个应税实体,自2018年2月9日起设立了递延所得税准备金。ASC 740,“所得税”,要求公司根据现有证据的权重,更有可能无法实现全部或部分递延税资产,则应通过估价免税额减少其递延税资产。递延税资产的最终实现取决于在这些临时差额可扣减的时期内未来应纳税收入的产生。由于公司对正面和负面证据进行了评估,公司决定,它认为在可预见的未来,其递延税资产不会比不可能更有可能被使用,并记录了估价备抵。截至2018年9月30日的估价津贴完全抵消了与Quintana能源服务公司的组建有关的初始福利的影响。由于共同控制的实体之间的交易,这一最初的递延影响被记录为对权益的调整。
ASC 740-270-25,所得税-中期报告,要求公司通过对普通收入(或损失)适用估计的年度有效税率,然后单独计算与所有其他项目有关的税收费用(或福利)来计算其中期税收准备金。到目前为止,本公司已发生了一年的普通亏损,预计在财政年度结束时将处于正常亏损状态。因此,中期福利应按照ASC 740-270-30-5计算,其中估计的年度有效税率应适用于每个中期期末的年度普通收入,因此,任何税收优惠如果确定将无法实现,则应加以限制。
截至2018年9月30日的9个月内,总税金为60万美元,实际税率为4.0%。负的有效税率主要是由于我们的全额估价免税额和国家税收支出造成的,这使我们偏离了所得税(费用)/福利与税前收入/(损失)之间的习惯关系。
2017年12月22日,美国总统签署了“减税和就业法案”(“税收改革法”)成为法律。该法案显著改变了美国税法,除其他外,将公司所得税税率从最高35%降至21%,自2018年1月1日起生效,改变了净营业亏损的使用,取消了替代最低税率和利息开支限制。本公司已将新的公司税率及其他适用的条文适用于
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昆塔纳能源服务公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
计算其临时税收规定。由于国内税务局的预期未来指导,以及对税法变化的解释,因实施“税务改革法”而记录的金额可能会发生变化。
对税收地位进行评估,以便使用更有可能的-而不是-门槛来进行确认,而那些需要承认的税种是作为最大的税收优惠额来衡量的,这一数额大于50%的税收优惠,在最终结算时有可能实现,而税务当局对所有相关信息都有充分的了解。公司的政策是在所得税费用中记录与不确定的税收状况有关的利息和罚款。2018年9月30日,该公司没有任何不确定税额的应计负债。
附注7-与缔约方有关的交易
该公司利用昆塔纳子公司的一些雇员履行某些公司职能,如会计和风险管理。这些款项由公司每月偿还。
2018年9月30日和2017年12月31日,QES与相关各方进行了以下交易(千美元):
|
| | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | 2017年12月31日 |
应付昆塔纳附属公司的帐款 | | $ | 26 |
| | $ | 81 |
|
应付Archer Well公司附属公司的帐款。 | | $ | 28 |
| | $ | 9 |
|
| | | | |
| | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 |
| | 2018 | | 2017 |
昆塔纳附属公司的业务费用 | | $ | 81 |
| | $ | 34 |
|
Archer Well公司附属公司的运营费用。 | | $ | 66 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | |
| | 九个月结束 九月三十日 |
| | 2018 | | 2017 |
昆塔纳附属公司的业务费用 | | $ | 303 |
| | $ | 263 |
|
Archer Well公司附属公司的运营费用。 | | $ | 77 |
| | $ | 52 |
|
附注8-承付款和意外开支
环境法规和责任
该公司受各种联邦、州和地方环境法律和法规的约束,这些法规规定了保护环境的标准和要求。该公司继续监测这些法律和条例的状况。然而,该公司无法预测这些标准和要求对其业务的未来影响,这些标准和要求可能会发生变化,并具有追溯效力。
目前,该公司尚未被罚款、引用或通知任何环境违规行为或责任,这将对其合并财务状况、业务结果、流动性或资本资源产生重大不利影响。然而,管理层确实认识到,根据其业务本身的性质,短期内可能会发生物质成本,以维持合规。此类未来支出的数额无法确定,原因有几个因素,包括可能的监管或负债规模不明、可能需要采取的纠正行动的时间和范围不明、公司的责任与其他责任方成比例的确定以及这些支出可从保险或赔偿中收回的程度。
诉讼
本公司是被告,或在一般业务过程中涉及多宗诉讼。当公司认为可以估计损失的数额和范围,并在认为可能发生损失时记录其对损失的最佳估计,则对与未决诉讼有关的责任范围作出估计。当一项责任很有可能,并且有一系列
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(未经审计)
在范围内没有最佳估计损失的估计损失,与诉讼或索赔有关的最低估计赔偿责任记录在案。在获得更多资料后,评估与未决诉讼和索偿有关的潜在赔偿责任,并修订估计数。由于与解决诉讼和索赔有关的不确定性,最终结果可能与估计不同。公司对未决诉讼和索赔的最终风险预计不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
对该公司的一家子公司提起集体诉讼,指控其违反了国家工资和工时法以及“公平劳动标准法”(“FLSA”)中有关不支付加班费的规定。该公司认为其薪酬做法符合FLSA。这起案件正在经历法律程序的各个阶段,然而,管理层认为,该公司的曝光并不是实质性的。
本公司不知道任何其他可能对其财务状况或经营结果有重大影响的事项。
附注9-分段信息
QE目前有四个可报告的业务部门:定向钻井、压力泵、压力控制和有线。这些业务部门是根据公司首席运营决策者(“CODM”)对资源分配和业绩的评估而选定的。公司认为它的首席执行官是它的CODM。CODM根据收入和收入指标(包括非GAAP指标)评估我们业务部门的业绩。
定向钻进
我们的定向钻井部门包括定向钻井服务、井下导航和租赁工具业务以及支持服务,包括油井规划和现场监督,协助客户进行复杂的定向和水平井筒的钻探和布置。该部门利用其内部的正脉冲测量(“MWD”)导航工具,泥浆马达和辅助井下工具,以及电磁(“EM”)导航系统。对这些服务的需求往往主要受客户钻探相关活动水平的影响。我们在美国许多最活跃的陆上石油和天然气开发领域为E&P公司提供定向钻探和相关服务,其中包括二叠纪盆地、鹰福特页岩、中部大陆地区(包括铲斗/堆叠)、Marcellus/Utica页岩和DJ/粉末河流域。
压力泵
我们的压力泵段提供水力压裂刺激服务,固井服务和酸化服务。这一部门的大部分收入来自压力抽水服务,重点是中部大陆和落基山脉地区的压裂、固井和酸化服务。这些压力抽水和刺激服务主要用于油井和气井的完井、生产和维护。这一部门的客户包括主要的E&P运营商以及独立的石油和天然气生产商。
压力控制
我们的压力控制部门提供各种各样的设备、服务和专业知识,以支持美国各地的完工和修井作业。它的能力包括连续油管,冷凝器,流体泵,氮气,井控和其他压力控制相关的服务。我们的压力控制设备是为非常规资源市场量身定做的,能够在高压下运行,而不必在完成作业期间延迟或停止生产。我们主要在中部-大陆地区(包括铲斗/堆叠)、鹰福特页岩、二叠纪盆地、马塞卢斯/尤蒂卡页岩、DJ/粉末河流域、Haynesville Shale、Fayetteville Shale和Williston盆地(包括Bakken Shale)提供压力控制服务。
钢丝绳
我们的Wireline分公司为美国许多主要页岩盆地提供新的油井电缆输送致密页岩储层射孔服务,并提供一系列服务,如套管调查和生产测井服务、常规电缆和油管输送射孔服务、机械服务和管道回收服务。这些服务是在新的完井工程和补救工作中提供的。我们的Wireline部分的大部分收入来自二叠纪盆地、鹰福特页岩、中部大陆地区(包括铲斗/堆叠)、Haynesville页岩和东德克萨斯盆地以及工业和石化设施。
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(未经审计)
分段调整的EBITDA
公司认为调整后的EBITDA是部门业绩的重要指标。该公司将经调整的部分EBITDA定义为净收入(损失)加所得税、利息支出净额、折旧和摊销、减值费用、资产处置净(收益)损失、基于股票的补偿、交易费用、重塑品牌费用、结算费用、遣散费和设备维护费用。CODM采用分段调整EBITDA作为衡量分段运行性能的主要指标。
下表列出了部分调整的EBITDA与净亏损的对账情况(单位:千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
|
| 2018 |
| 2017 | | 2018 | | 2017 |
定向钻进 |
| $ | 6,452 |
|
| $ | 3,423 |
| | $ | 14,273 |
| | $ | 11,965 |
|
压力泵 |
| 5,795 |
|
| 5,791 |
| | 24,569 |
| | 17,283 |
|
压力控制 |
| 4,421 |
|
| 835 |
| | 13,673 |
| | 2,434 |
|
钢丝绳 |
| (738 | ) |
| (1,166 | ) | | 2,614 |
| | (3,329 | ) |
公司和其他 |
| (6,098 | ) |
| (4,132 | ) | | (26,984 | ) | | (11,978 | ) |
所得税费用 |
| (207 | ) |
| (84 | ) | | (584 | ) | | (69 | ) |
利息费用 |
| (574 | ) |
| (2,901 | ) | | (11,199 | ) | | (8,290 | ) |
折旧和摊销 |
| (12,033 | ) |
| (11,238 | ) | | (34,265 | ) | | (34,264 | ) |
资产处置收益,净额 |
| 629 |
|
| 310 |
| | 1,329 |
| | 2,300 |
|
其他收入 | | — |
| | 724 |
| | — |
| | 724 |
|
净损失 |
| $ | (2,353 | ) |
| $ | (8,438 | ) | | $ | (16,574 | ) | | $ | (23,224 | ) |
截至2018年9月30日和2017年12月31日,按部门分列的与该公司总资产状况有关的财务信息如下(千美元):
|
| | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | 2017年12月31日 |
定向钻进 | | $ | 97,886 |
| | $ | 82,789 |
|
压力泵 | | 115,900 |
| | 111,322 |
|
压力控制 | | 64,053 |
| | 52,884 |
|
钢丝绳 | | 31,978 |
| | 28,988 |
|
共计 | | $ | 309,817 |
| | $ | 275,983 |
|
公司及其他 | | 6,912 |
| | 7,695 |
|
冲销 | | (5,000 | ) | | (8,019 | ) |
总资产 | | $ | 311,729 |
| | $ | 275,659 |
|
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昆塔纳能源服务公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了关于QES可报告业务部门的某些财务信息(单位:千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三个月 |
| | 定向 钻削 | | 压强 抽水 | | 压强 控制 | | 钢丝绳 | | 共计 |
收入 | | $ | 50,919 |
| | $ | 49,987 |
| | $ | 31,138 |
| | $ | 18,853 |
| | $ | 150,897 |
|
折旧和摊销 | | 2,767 |
| | 5,912 |
| | 2,378 |
| | 976 |
| | 12,033 |
|
资本支出 | | $ | 2,889 |
| | $ | 2,208 |
| | $ | 5,716 |
| | $ | 1,105 |
| | $ | 11,918 |
|
| | | | | | | | | | |
| | 三个月,截至2017年9月30日 |
| | 定向 钻削 | | 压强 抽水 | | 压强 控制 | | 钢丝绳 | | 共计 |
收入 | | $ | 38,704 |
| | $ | 39,446 |
| | $ | 22,533 |
| | $ | 12,591 |
| | $ | 113,274 |
|
折旧和摊销 | | 2,945 |
| | 5,599 |
| | 1,638 |
| | 1,056 |
| | 11,238 |
|
资本支出 | | $ | 2,308 |
| | $ | 406 |
| | $ | 1,943 |
| | $ | 173 |
| | $ | 4,830 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9个月 |
| | 定向 钻削 | | 压强 抽水 | | 压强 控制 | | 钢丝绳 | | 共计 |
收入 | | $ | 132,127 |
| | $ | 160,089 |
| | $ | 91,063 |
| | $ | 61,422 |
| | $ | 444,701 |
|
折旧和摊销 | | 7,920 |
| | 16,915 |
| | 6,459 |
| | 2,971 |
| | 34,265 |
|
资本支出 | | $ | 10,244 |
| | $ | 26,039 |
| | $ | 15,365 |
| | $ | 1,464 |
| | $ | 53,112 |
|
| | | | | | | | | | |
| | 截至2017年9月30日止的9个月 |
| | 定向 钻削 | | 压强 抽水 | | 压强 控制 | | 钢丝绳 | | 共计 |
收入 | | $ | 106,952 |
| | $ | 103,636 |
| | $ | 63,392 |
| | $ | 33,190 |
| | $ | 307,170 |
|
折旧和摊销 | | 9,208 |
| | 17,140 |
| | 4,698 |
| | 3,218 |
| | 34,264 |
|
资本支出 | | $ | 6,438 |
| | $ | 1,974 |
| | $ | 4,831 |
| | $ | 276 |
| | $ | 13,519 |
|
附注10-与客户签订合同的收入
在采用ASC 606时,该公司的收入确认模式基本上符合其历史上的收入确认模式。具有初步动员和复员费用的合同可能存在无形的差异。我们确定,采用这一标准不会对2018年财政年度开始时的留存收益、业务报表或现金流量表产生重大影响。
该公司还行使了ASC 606为其所有服务合同提供的下列实际权宜之计和会计政策选举。
| |
1) | 安永偶尔会因成功获得合同而向其销售人员支付佣金。佣金是获得合同的增量成本,应在合同期间资本化和摊销。然而,ASC 340-40-25-4提供了一种实用的权宜之计,其中规定,“如果该实体本应确认的资产摊销期为一年或不到一年,该实体可在发生时将获得合同的增量费用确认为一项开支”。管理层选择使用这种实用的权宜之计,因为公司的大多数服务合同还不到一个月。因此,本公司支付的佣金费用为已发生的费用。 |
| |
2) | 2016年5月,FASB发布了ASU 2016-12,允许实体进行会计政策选择,从交易价格中排除从客户处征收的某些税种(即,目前这些税后的收入净额),包括销售、使用、增值税和一些消费税。 |
典型合同安排
该公司通常根据主服务协议(“MSA”)或其一般条款和条件(T&CS)和采购订单或其他类似形式的工作请求提供服务,这些订单或其他类似形式的工作请求主要是在现场市场基础上为特定井或井垫确定的工作范围运作的。服务是根据价格表提供的,并按日费率进行投标,
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
阶段比率或工作基础。企业还可以为设备的调动和设置以及服务中使用的材料和消耗品收取费用。合同一般是短期的,从几个小时到几个星期不等.合同通常没有规定对任何一方的实质性提前终止处罚。因此,公司认定其合同是日复一日的,即使当事方通常不会在正常业务过程中提前终止合同。在客户提前终止合同的情况下,公司对迄今提供的服务享有可强制执行的付款权。根据日费率合同,我们通常在执行服务的每一天都收到合同日费率。合同日费率可能因业务状况而异,一般包括全额业务费率和备用费率。其他费用可以在合同中规定,涉及调动和安装设备,偿还非自愿损坏或丢失的消耗品和工具及设备的费用。
履约义务与交易价格
客户一般与我们签订合同,提供全方位的人员和设备服务,包括定向钻井、压力泵、压力控制或电缆服务。该公司被运营商视为其服务的监督者,并得到补偿,为其服务范围提供一整套服务。QES确定每个服务合同包含一个单一的履约义务,即每一天的服务。此外,每一天的服务都在系列指南的范围内,因为这两个系列指南的标准都得到了满足:1)公司同意转让的每一项明显的服务增量(即可以监督的天数或合同开始时确定的阶段数)都是一项履行义务,符合确认长期收入的标准。2)该公司将使用同样的方法来衡量履行业绩义务的进展情况,以满足该系列中每一项不同的服务增量。因此,公司已确定每项服务合同包含一项单一的履约义务,即每一不同阶段或一天的服务的系列。
公司服务合同的交易价格是根据公司在规定期限内提供服务所期望得到的价格计算的,包括固定金额和不受约束的可变金额。此外,合同条款可能影响交易价格的确定和分配以及收入的确认。由于公司的合同没有规定实质性的终止处罚,合同被视为日复一日的待遇。通常,合同开始时唯一固定或已知的考虑因素是最初的动员和复员(在这方面有合同保证)。在遣散费没有固定的情况下,公司使用期望值法估计可变的考虑因素,并在不受限制的情况下将其列入交易价格。如果在随后解决与可变考虑有关的不确定性时,确认的累积收入数额可能发生重大逆转,则可变考虑通常受到限制。由于合同不可强制执行,合同价格不应包括对日费率或阶段费率收费的任何估算。
收入的确认
定向钻、压力泵、压力控制和电缆服务都是随着服务的进行而消耗的,通常会加强客户或操作人员的井场。在井场上进行的工作不会产生对承包商有替代用途的资产,因为正在工作的井/资产是由业主拥有的。因此,该公司衡量我们合同进展的标准是在合同期间提供服务的时间。该度量单位代表asc 606中描述的输出方法。
下表详细说明了在典型服务合同中发现的费用类型以及在ASC 606下的相关确认方法:
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收费类型 | | 收入确认 |
日费率 | | 收入是根据赚取的日费率确认的,因为它与整个合同期间每天提供的服务水平有关。 |
初步动员 | | 收入在合同开始时估计,并包括在交易价格中,在合同期限内按比例确认。 |
复员 | | 不受限制的复员收入是在合同开始时估计的,包括在交易价格中,并在合同期限内按比例确认。 |
报销 | | 按向客户开出的金额确认(发生的费用总额)。 |
收入分类
该公司在附注9-分段信息中披露了分门别类收入与报告结果的对账情况。
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昆塔纳能源服务公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
未来的业绩义务和融资安排
由于我们的合同是日复一日和短期性质的,公司决定在其服务合同下没有实质性的未来履约义务或融资安排。付款一般应在提供服务后30天内支付。在确认收入和收到付款之间的时间并不重要。
没有任何合同资产或负债被确认与我们的客户的合同有关。
附注11-以股票为基础的赔偿
截至2018年9月30日,根据股权激励计划奖励计划,该公司有三种基于股票的薪酬:(1)向董事颁发的限制性股票奖励(“RSA”);(2)发给执行官员和其他关键雇员的限制性股票单位(“RSU”);(3)业绩股(PSU),即具有业绩要求的限制性股票奖励单位(RSU),发给执行干事和其他高级管理人员。在公司首次公开募股前发放的股票补偿是双重的,其中之一是完成一项特定的交易,其中包括公开发行。由于公开发行发生在2018年2月7日,在首次公开募股(Ipo)之前的一段时间里,不存在基于股票的补偿费用。
下表汇总了截至2018年9月30日的3个月和9个月的基于股票的赔偿费用(以千美元计):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| | 2018 | | 2017 | | 2018 | | 2017 |
限制性股票奖励 | | $ | 144 |
| | $ | — |
| | $ | 294 |
| | $ | — |
|
限制性股票单位 | | 1,886 |
| | — |
| | 14,353 |
| | — |
|
绩效股 | | 539 |
| | — |
| | 748 |
| | — |
|
股票补偿费用 | | $ | 2,569 |
| | $ | — |
| | $ | 15,395 |
| | $ | — |
|
2018年3月,公司董事会薪酬委员会批准向公司非执行董事发放RSA。2018年第二季度,我们发放了57,145个风险投资协议,批出日公允价值为每股8.75美元。股票奖励完全归属于公司首次公开募股周年纪念日。2018年第三季度没有批准登记册服务协定。
在截至2018年9月30日的三个月和九个月中,该公司分别将10万美元和30万美元的非现金股票补偿费用计入收益中,这在销售、一般和管理费用中列于精简的综合业务报表中。
截至2018年9月30日,与非执行RSA有关的未摊销赔偿费用总额为20万美元,该公司预计将在剩余的0.4年归属期内予以确认。
二、被限制的股票单位
2018年第二季度,根据股权奖励计划,执行官员和关键雇员总共获得了476,042个RSU。这些RSU在三年的服务条件下,在公司首次公开募股的每一周年上都有三分之一的归属,条件是该雇员在适用的归属日期仍然受雇于公司。2018年第三季度没有批准RSU。
公司根据授予之日公司普通股的收盘价以公允价值确认这些RSU。与这些RSU相关的补偿费用将在归属期内以直线方式摊销为收入。
截至2018年9月30日的3个月和9个月的RSU非现金股票补偿费用总额为190万美元和1 440万美元,这在销售、一般和行政费用中列于精简的合并业务报表中。
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
截至2018年9月30日和2017年9月30日,与无限制股有关的未摊销补偿费用总额分别为1 890万美元和2 770万美元。
截至2018年9月30日止的9个月内,该公司所持有的非归属RSU股份的状况及变动摘要如下:
|
| | | | | | | | | |
| | 股份数目 (单位:千) | | 授与日期交易会 每股价值 | | 加权平均 剩余寿命 (以年份计) |
2017年12月31日未缴 | | 1,627 |
| | 17.73 |
| | 3.46 |
|
获批 | | 476 |
| | 8.92 |
| | 2.36 |
|
被没收 | | — |
| | — |
| | — |
|
既得利益 | | (535 | ) | | — |
| | — |
|
2018年9月30日未缴 | | 1,568 |
| | — |
| | 2.61 |
|
I.表现股票单位
2018年第二季度,根据股权奖励计划,执行官员和高级管理层总共获得425 083个PSU。PSU受性能和时间归属要求的约束。PSU要求实现2018年12月31日的某项业绩,其依据是:(I)公司相对股东总回报的业绩;(Ii)公司相对股东总回报的业绩。任何在绩效期结束时尚未获得的PSU将被没收。如果受让方满足适用于该等业绩份额单位的服务要求,则在公司首次公开募股前三周年时,分期付款。
该公司以蒙特卡罗模拟模型确定的公允价值识别这些PSU。与这些PSU相关的补偿费用将在归属期内以直线方式摊销为收入。在截至2018年9月30日的三个月和九个月中,该公司确认了50万美元和70万美元的非现金股票补偿费用计入收入,这些费用在销售、一般和行政费用中列于精简的合并业务报表中。2018年第一季度没有授予PSU。
截至2018年9月30日,与未归属的PSU相关的未摊销赔偿费用总额为160万美元,该公司预计将在2.36年的剩余加权平均期间内确认这一点。
截至2018年9月30日,尚未解决的PSU摘要如下:
|
| | | | | | | | | | |
| | 股份数目 (单位:千) | | 授与日期交易会 每股价值 | | 加权平均 剩余寿命 (以年份计) |
2017年12月31日未缴 | | — |
| | — |
| | — |
|
获批 | | 425 |
| | $ | 5.49 |
| | 2.36 |
|
被没收 | | — |
| | — |
| | — |
|
既得利益 | | — |
| | — |
| | — |
|
2018年9月30日未缴 | | 425 |
| | $ | 5.49 |
| | 2.36 |
|
附注12-每股亏损
每股基本亏损(“每股收益”)是根据这一期间发行的普通股加权平均数计算的。基本每股收益计算所用的股份数目核对如下(单位:千,但每股数额除外):
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昆塔纳能源服务公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
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| | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三个月 | | 截至2018年9月30日止的9个月 |
分子: | | | |
普通股持有人的净亏损 | $ | (2,353 | ) | | $ | (15,028 | ) |
分母: | — |
| | |
加权平均普通股流通股基础 | 33,631 |
| | 33,563 |
|
加权平均普通股 | 33,631 |
| | 33,563 |
|
普通股净亏损: | — |
| | |
基本 | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.45 | ) |
稀释 | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.45 | ) |
截至2018年9月30日的9个月内,该公司发放了210万个潜在稀释性RSA、RSU和PSU。
关于前瞻性声明的注意事项
这份截至2018年9月30日的季度报告(“季度报告”)包含了许多风险和不确定因素的前瞻性陈述,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。除本季度报告中的历史事实陈述外,关于我们的战略、未来业务、财务状况、估计收入和损失、预计成本、前景、计划和管理目标的所有报表都是前瞻性报表。在本季度报告中,“可以”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”和类似的表达方式都是为了识别前瞻性陈述,尽管并非所有前瞻性陈述都包含这样的识别词。这些前瞻性的陈述是基于我们目前对未来事件的期望和假设,并且是基于关于未来事件的结果和时间的现有信息。在考虑前瞻性报表时,您应该记住本季度报告和我们最新的截至2017年12月31日的财政年度10-K报表中“风险因素”标题下描述的风险因素和其他警告性陈述。这些前瞻性的陈述是基于管理层目前的信念,基于现有的信息,关于未来事件的结果和时间。
前瞻性陈述可能包括关于
| |
• | 在计算机系统遭受网络攻击时,我们的信息丢失或腐败; |
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• | 客户获得勘探和生产(“E&P”)所需资金或资金的能力; |
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• | 可能影响石油和天然气作业的季节性和不利天气条件; |
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• | 我们有能力成功发展我们的研究和技术能力,并实施技术发展和增强;以及 |
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• | 本季度报告中所载的计划、目标、期望和意图都不是历史性的。 |
我们提醒您,这些前瞻性的声明受到所有风险和不确定性的影响,其中大多数是难以预测的,而其中许多是我们无法控制的。这些风险包括但不限于对我们的服务需求下降、石油和天然气行业的周期性和波动性、原油和天然气商品价格的下降或大幅波动、环境风险、监管变化、无法遵守我们的新ABL设施(下文所定义)的金融和其他契约和指标,现金流量和获得资本的机会、发展支出的时间安排和12月31日终了财政年度的“风险因素”所述的其他风险-表10-K,
2017年。有关我们的新ABL设施的更多信息,请参见“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-我们的新ABL设施”。
如果本季度报告中描述的一个或多个风险或不确定性,或任何其他我们目前不知道发生的风险或不确定性,或者基本假设被证明是不正确的,我们的实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划大相径庭。
包括在本季度报告中的所有前瞻性陈述,无论是明示的还是隐含的,都被本警告声明明确地限定为完整的。本警告声明也应考虑与任何后续的书面或口头前瞻性声明,我们或代表我们的人可能发布。
除适用法律另有规定外,我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务,所有这些报表均被本节中的陈述明确限定,以反映本季度报告日期后发生的事件或情况。
下列讨论和分析应结合本季度报告其他地方所载的历史综合财务报表和有关说明阅读,即表10-Q(“季度报告”)。这个讨论包含前瞻性的陈述,反映我们目前的预期和估计,以及对可能影响我们未来经营结果或财务状况的事件和财务趋势的假设。由于许多因素,实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中所包含的内容有很大的不同,包括在本季度报告其他地方出现的题为“风险因素”和“前瞻性陈述的指导说明”的章节中讨论的内容。
概述
我们是一家以增长为导向的多元化油田服务提供商,以领先的陆上石油和天然气勘探和生产(“E&P”)公司在美国所有活跃的主要盆地开展常规和非常规业务。我们将提供的服务分为四个可报告的业务部门:(1)定向钻井,(2)压力泵,(3)压力控制和(4)有线。我们的定向钻井段利用我们技术先进的井下马达和115套随钻测量(“MWD”)工具包,能够有效地钻井和指导井筒的水平段。我们的压力泵部分包括水力压裂、固井和酸化服务,截至2018年9月30日,这些服务得到了大约267 000匹液压马力(“HHP”)的高质量压力抽油机的支持。我们的主要压力泵的重点是大型水力压裂作业。我们的压力控制部分提供各种形式的井控制,形式完成和修井应用,通过我们的23个连续油管单元(其中8个是大直径),36个钻机辅助缓冲装置和辅助设备。截至2018年9月30日,我们的有线服务包括44个电缆单元,提供一系列支持非常规完井的全范围的泵送服务,以及支持储层特征的套管电缆服务。
该公司于2017年4月13日成立,没有历史上的财务运营业绩。本季度报告包括我们的会计前身Quintana Energy Services LP(“QES LP”或我们的“前身”)的结果,该公司是作为特拉华州合作伙伴于2014年11月3日成立的。与我们的首次公开发行(IPO)有关,我们成为QES有限公司及其子公司的控股公司。
我们如何创造收入和开展业务的成本
我们的核心业务取决于我们的客户是否愿意在美国生产、开发和勘探石油和天然气。工业状况受到许多因素的影响,如石油和天然气的供求、国内和世界经济状况、石油生产国的政治不稳定以及石油和天然气生产国之间的合并和剥离活动。石油和天然气行业的波动及其对E&P活动的影响可能会对我们的一些客户的钻井、完井和修井活动水平产生不利影响。这种波动影响了我们对服务的需求和服务的价格。
我们的大部分收入来自支持石油和天然气业务的服务。随着石油和天然气价格大幅波动,对我们服务的需求也随之发生变化,因为我们的客户必须平衡钻井和完井服务的支出和现有现金流。由于我们的服务是为了支持钻井和完井活动,因此,随着石油和天然气价格的上涨或下降,我们的客户的支出也会发生变化。
虽然我们的服务需求开始出现短期下降,特别是在我们的压力抽水业务部门;自2016年5月以来,随着石油和天然气价格从以前的水平上升,以及贝克休斯公司(Baker Hughes)降低了48个州的钻井平台数量,从2016年5月27日的375个钻井平台增加到2018年9月30日的1054个钻井平台,对我们服务的需求持续改善。虽然我们的行业从2014年底开始经历了严重的衰退,并长期处于低迷状态,这对我们2015年和2016年的业绩产生了实质性的不利影响,但从2016年5月开始,需求的反弹和钻机数量的增加,提高了我们服务的活动水平和价格。从2016年第二季度到2018年第三季度,我们的定向钻井业务部门增加了这段时间内我们为钻机提供服务的天数和赚取的收入,其中包括备用收入(“钻机日”)的天数增加了248.9%,而日费率则比2016年第二季度的低点有所改善。我们在2017年2月和10月重新启动了第二和第三支液压压裂车队,并于2018年6月启用了我们的第四支水力压裂车队。自2016年第二季度以来,我们压力控制资产的利用率也继续提高。
定向钻井:我们的定向钻井业务部门为E&P公司提供指导水平和定向钻井业务的高技术和基本服务。我们提供优质的钻井服务,包括定向钻井、水平钻井、平衡钻井、MWD和租赁工具。我们的软件包还提供各种技术,包括我们的正脉冲MWD导航工具车队,泥浆马达和辅助井下工具,以及电磁导航系统。我们还提供一套综合服务和相关服务,包括井下租赁工具。我们一般按日费率或小时提供定向钻井服务。我们对本业务部门提供的服务收取现行市场价格,也可根据工作情况收取设备的安装和调动费用。一般来说,这些费用和其他费用因地点而异,取决于工作所需的设备和人员以及提供服务的区域的市场条件。除了在主动定向钻探期间收取的费用外,备用费用通常是预先商定的,在必须临时停止钻井期间,当其他现场活动按运营商或另一服务提供商的指示进行时,则按小时收取。我们还将向客户收取油田井下工具和租赁设备的额外费用,这些设备是非自愿损坏或丢失的。客户支付油田井下工具和其他设备非自愿损坏或损失的费用的收益作为产品收入反映。
虽然我们通常不会为我们的服务签订长期合同,但我们在这个业务部门与我们的客户有着长期的关系,我们相信他们将继续利用我们的服务。截至2018年9月30日为止的一个季度,我们的定向钻井活动有84.0%与“随钻设备”有关,这些设备涉及非合同性的、通常是经常性的服务,因为我们的定向钻井团队成员跟踪钻井平台从一个钻井平台到另一个井,或多个钻井平台,在某些情况下,需要多年。随着钻井平台的使用和钻机的重新启动,2018年前9个月,我们将“跟着我的钻机”的数量从2016年1月的大约32个增加到截至2018年9月30日的69个月。我们打算在第四季度和2019年继续重新部署更多的MWD工具包,以满足市场条件的需要。
在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月里,我们的定向钻探业务分别占我们收入的33.7%和34.2%。
压力泵:我们的压力泵业务部门提供压力泵服务,包括水力压裂刺激、固井和酸化服务。这一部门的大部分收入来自大陆中部和落基山区的压力抽水服务。
我们的压力泵服务是建立在采购订单,合同或现货市场的基础上的。服务是按阶段费率或工作基础(压裂服务)或作业基础(固井和酸化服务)、合同或小时投标。这些服务的工作通常是短期的,从几个小时到几天不等。客户对设备的位置和调动到现场所提供的服务收取费用。额外的收入可以通过作为服务的一部分交付的一些材料的产品销售而产生。
在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月里,我们的压力泵业务部门分别占我们收入的33.1%和34.8%。
压力控制:我们的压力控制业务部门提供广泛的压力控制服务,包括连续油管,钻机辅助缓冲,氮气,流体泵和井控服务。
我们的连续油管单元用于提供非常规的完井服务或支持油井维修和修井应用。我们的钻机辅助缓冲装置与修井钻机一起使用,用于插入或拆除井下工具,或支持其他油井服务,同时保持油井内的压力,或支持非常规完井。我们的氮气抽油机提供一个不可燃的井下环境,并用于支持其他压力控制或良好维修应用。
我们压力控制服务的工作通常是短期的,从几个小时到几天不等。客户对在服务过程中使用的任何相关材料(如减摩剂和氮气材料)收取费用,并报告为产品销售。我们还可以收取调动和设置设备、工作人员、工作中使用的任何额外设备和其他杂项材料的费用。
在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月中,我们的压力控制业务部门分别占我们收入的20.6%和19.9%。
电缆:我们的Wireline业务部门主要从事水力压裂服务,其形式是在水力压裂阶段之间设置插头的泵送服务,以及与“塞子和Perf”作业相关的射孔设备的部署。我们提供全方位的其他泵送和套管电缆服务.我们还提供套管井生产测井服务,注入剖面,刺激性能评估和水突破识别通过这一段.此外,我们还为洞穴、储存井和注入井提供工业测井服务。
我们提供我们的有线服务在现货市场的基础上,或根据谈判的价格协议。这些服务的工作通常是短期的,从几个小时到几个星期不等。我们通常按约定的即期市场价格,按每项工作向客户收取这些服务的费用。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三个月里,我们的Wireline业务分别占我们收入的12.5%和11.1%。
我们如何评估我们的行动
我们的管理团队利用一些措施来评估业务结果,并有效地分配人员、设备和资本资源。我们主要通过资产利用、收入和调整后的EBITDA来评估我们的业务部门。
调整后的EBITDA不是美国公认的会计原则(“GAAP”)所确定的净收益或现金流量的衡量标准。我们将调整后的EBITDA定义为净收入(损失)加所得税、净利息费用、折旧和摊销、减值费用、资产处置净(收益)/损失、基于股票的补偿、交易费用、重组费用、结算费用、遣散费和设备维护费用。
调整后的EBITDA是一种补充的非GAAP财务指标,用于管理层和外部用户的财务报表,如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构。调整后的EBITDA不是GAAP确定的净收益或现金流量的衡量标准。
我们认为,调整后的EBITDA是有用的,因为它使我们能够更有效地评估我们的经营业绩,并比较我们在各个时期的业务结果,而不考虑我们的融资方式或资本结构。我们不包括在计算调整后的EBITDA时列出的项目,因为根据会计方法、资产账面价值、资本结构和资产获取方法,这些数额可能因公司而异。调整后的EBITDA不应被视为对根据公认会计原则确定的净收入的替代或更有意义,也不应被视为我们经营业绩或流动性的指标。调整后的EBITDA中排除的某些项目是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分,例如公司的资本成本和税收结构,以及折旧资产的历史成本,其中没有一个是调整后的EBITDA的组成部分。我们对调整后的EBITDA的计算可能无法与其他公司的其他类似名称的计量方法相比较。关于调整的EBITDA的定义和说明,以及调整的EBITDA与净收益的调节,这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量,请参阅下文“调整EBITDA”。
影响我们未来业务结果与我们的历史业务结果的可比性的项目
下面讨论的前任的历史财务结果可能无法与我们未来的财务业绩相比较,原因如下。
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• | 2017年前9个月,我们出售了精选的压力泵和电缆资产,总销售收益为2,760万美元。虽然我们预计未来将继续增长、扩张和战略性剥离,但这种增长、扩张和剥离很可能在经济上不同于上文讨论的收购和剥离,而这种经济差异将影响我们未来业务结果与我们历史结果的可比性。 |
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• | 作为一家公司,QE需要缴纳美国联邦和州所得税。我们的前任被视为美国联邦所得税的流动实体,因此,在实体层面上通常不受美国联邦所得税的约束。相反,与其应税收入有关的税务责任已转交给其合伙人。因此,归属于我们的前任的财务数据不包含任何州或地区的美国联邦所得税或所得税(德克萨斯州的特许税除外)。 |
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• | 截至2018年9月30日,我们的实际未偿债务为3 000万美元。 |
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• | 我们的首次公开募股(IPO)是根据我们的前任2015年和2017年LTIP计划授予的幻影单位奖的归属事件。因此,我们的某些幻影单位奖励已完全归属,并与首次公开募股有关而获得和解,而额外的幻影单位奖励将根据其归属时间表完全归属和解决。2018年前9个月,我们确认了1,540万美元的股票补偿费用。与这些幻影单位奖有关的费用在2018年前9个月得到确认。参见我们2017年表格10-K年度报告中的“高管薪酬-QES LP幻影单位”,以了解我们的幻影单位奖励和激励计划的更多细节。 |
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• | 随着我们继续实施适用于具有公开交易股权证券的公司的控制、流程和基础设施,我们很可能会承担额外的销售,一般和行政(“G&A”),与历史时期相关的费用。 |
我们的未来结果将取决于我们有能力有效地管理我们的联合业务和执行我们的业务战略。
近期趋势与展望
对我们的服务的需求主要受E&P公司钻探和完井活动水平的影响,而这些活动主要是由开发石油和天然气储量目前和预期的盈利能力所驱动。原油价格已从2016年初每桶26.21美元的低点升至2018年9月30日的每桶73.16美元(根据西德克萨斯中质原油现货价格(WTI)计算),但仍比今年6月每桶107.26美元的高点低32%。天然气价格已从2016年初的每百万英热单位(MMBtu)1.64美元的低点升至2018年9月30日的3.06美元,但仍比2014年2月8.15美元的高点低166.3%。随着商品价格普遍上涨,美国的钻探和完井活动大幅增加,我们认为,这将与我们对服务的需求增加相对应。
我们预计,E&P运营商的预算限制将给整个年底的完工服务需求和二叠纪管道产能限制的影响持续到2019年带来压力。虽然我们没有在二叠纪提供水力压裂服务,但我们已经看到了二叠纪放缓对中科院和其他地区的影响,因为水力压裂船队从二叠纪迁移到其他盆地,给定价带来了压力。此外,我们认为运营商可能会在类似2017年的年底假期左右减缓完工活动,如果再加上预算限制和二叠纪管道限制,2018年第四季度的总体完工活动水平可能会下降。随着市场条件的变化,我们将继续完善我们的成本结构,并重新配置高利用率客户的资产。目前,我们不打算大幅削减员工数量,因为我们认为这将是暂时的减少使用。在2019年,我们预计完工活动将从2018年下半年水平反弹,因为运营商将在整个2019年重新加载他们的E&P预算和二叠纪输油管道产能。
我们认为水平钻机的数量是反映我们服务需求总体水平的可靠指标,特别是定向钻井。据贝克·休斯(Baker Hughes)称,截至2018年9月30日,水平钻井平台占美国所有活动钻井平台总数的84.5%,而10年前只有31.9%。水平钻井使E&P公司能够在更大程度上暴露于目标地层的经济工区,从而提高产量。水平钻井的优势越来越多地导致了对高规格钻机的更大需求,而高规格钻机在钻井页岩油和天然气井方面比旧钻机更有效率。此外,能够进行垫式钻井作业的高规格钻机在北美已变得更为普遍,并使操作者能够比旧钻机每年钻更多的每台钻机。我们相信,水平钻机的增加和高规格钻机需求的增加,将推动我们对经验丰富的定向钻井人员和现代设备的需求。
水平井的完井已经发展到每口水平井需要越来越长的侧向和更多的水力压裂阶段,从而增加了井筒对储层的暴露程度,提高了油井的产量。水力压裂作业是通过一系列的离散阶段沿井眼横向段进行的。随着井筒长度的增加,水力压裂阶段的数量继续增加。据Spears&Associates称,从2014年到2016年,每口水平井的平均阶段数从每口井23个阶段增加到34个阶段,预计2018年将进一步增加到平均每口水平井48个阶段。市场也趋向于更大规模的水力压裂作业,其特点是每口井的水力马力(“HHP”)更大。这就要求每个车队有更多的水力压裂装置来完成一项工作。这些趋势,加上美国钻井和完井活动的总体预期恢复,有利于水力压裂行业的持续增长。Spears&Associates预计,从2016年第四季度到2018年第四季度,美国对HHP的需求将增长超过112%。因此,我们预计,对我们的压力抽水和电缆服务的需求将扩大,包括对我们的水力压裂和酸化服务的需求,然而,随着新设备进入市场,价格压力将从上个季度持续到2018年第三季度。
我们对压力控制服务和电缆服务的需求预计会随着钻井和完井活动的增加、完井强度的增加以及石油和天然气井平均生产年龄的增加而增加。我们相信,非常规井的维护将推动对我们的连续油管,钻机辅助的缓冲,氮气和流体抽水服务的需求增加。
我们所服务的市场,以及整个油田服务市场,其特点是分散,由大量为这些市场服务的小型独立经营者组成。我们相信,我们的相对规模是一个不同的因素,因为我们是一个领先的独立的定向钻井和压力控制服务提供商,在我们的压力泵和电缆服务都有意义的规模。
我们处于有利地位,能够在我们的大多数服务项目中看到持续的复苏,所有这些都已经实现了价格从2016年低点的改善。
虽然我们相信这些趋势将使我们受益,但我们的市场可能会受到我们无法控制的行业状况的不利影响。例如,石油价格从2014年的高水平下降到2016年的低水平,以及当前油价可持续性方面的不确定性,对我们的服务需求和我们能够收取的费率产生了重大影响,并可能继续产生重大影响。此外,恶劣的天气状况会影响我们客户的钻井和完井活动。在大雪、强风、冰雹或降雨期间,我们的供应商的后勤能力可能会被推迟,或者我们可能无法在不同地点之间移动我们的设备,从而降低我们提供服务和创造收入的能力。例如,恶劣的天气,包括严寒和强风,影响了2018年上半年我们可获得的创收时间。
在需求持续增长的推动下,该行业在第三方供应链的各个方面继续遇到物流、供应商服务质量和交付时间方面的困难。我们正积极主动地管理整个行业所面临的这些暂时性问题,以限制对我们的客户和业务的影响。此外,劳动力市场的持续紧缩导致了更高的工资率,以及增加了招聘、雇用、入职和培训费用。
业务结果
2018年9月30日结束的3个月,而2017年9月30日结束的3个月
下表提供了所述期间的选定业务数据(除其他业务数据外,以千计)。
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| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
| | (未经审计) |
收入: | | $ | 150,897 |
| | $ | 113,274 |
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费用和开支: | |
| |
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直接业务费用 | | 118,525 |
| | 89,910 |
|
一般和行政 | | 22,540 |
| | 18,613 |
|
折旧和摊销 | | 12,033 |
| | 11,238 |
|
资产处置收益 | | (629 | ) | | (310 | ) |
营运损失 | | (1,572 | ) | | (6,177 | ) |
非营业收入(费用): | | | | |
利息费用 | | (574 | ) | | (2,901 | ) |
其他收入 | | — |
| | 724 |
|
所得税前损失 | | (2,146 | ) | | (8,354 | ) |
所得税费用 | | (207 | ) | | (84 | ) |
净损失 | | $ | (2,353 | ) | | $ | (8,438 | ) |
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| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
| | (未经审计) |
部分调整的EBITDA: | | | | |
定向钻进 | | $ | 6,452 |
| | $ | 3,423 |
|
压力泵 | | 5,795 |
| | 5,791 |
|
压力控制 | | 4,421 |
| | 835 |
|
钢丝绳 | | (738 | ) | | (1,166 | ) |
调整后的EBITDA(1) | | $ | 12,898 |
| | $ | 6,772 |
|
其他业务数据: | | | | |
定向钻机日(2) | | 4,874 |
| | 3,711 |
|
按收入计算的每月平均定向钻机(3) | | 77 |
| | 61 |
|
全水力压裂阶段 | | 908 |
| | 636 |
|
平均每级水力压裂收益 | | $ | 50,119 |
| | $ | 56,530 |
|
| |
(1) | 调整后的EBITDA是一种补充的非GAAP财务指标,用于管理层和外部用户的财务报表,如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构。关于调整后的EBITDA的定义和说明以及调整的EBITDA与净收益的对账调节,请参阅下文“调整EBITDA”,这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量。 |
| |
(2) | 钻井日是指我们为钻机提供服务的天数,并在此期间赚取收入,包括获得备用收入的天数。 |
| |
(3) | 收入钻机是指在一定时期内获得收入的钻机数量,包括获得备用收入的天数。 |
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是一种补充的非GAAP财务指标,用于管理层和外部用户的财务报表,如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构。
调整后的EBITDA不是GAAP确定的净收益或现金流量的衡量标准。我们将调整后的EBITDA定义为净收入(亏损)加所得税、利息支出净额、折旧和摊销、减值费用、资产处置净(收益)损失、股票基础补偿、交易费用、重新命名费用、结算费用、遣散费和设备维护费用。
我们认为,调整后的EBITDA利润率是有用的,因为它使我们能够更有效地评估我们的经营业绩,并在不考虑我们的融资方式或资本结构的情况下,从一个时期到另一个时期比较我们的业务结果。我们不包括在计算调整后的EBITDA时列出的项目,因为这些数额可能因公司而异,取决于我们行业内的会计方法和资产账面价值、资本结构和资产购置方法。调整后的EBITDA不应被视为对根据公认会计原则确定的净收入的替代或更有意义,也不应被视为我们经营业绩或流动性的指标。调整后的EBITDA中排除的某些项目是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分,例如公司的资本成本和税收结构,以及折旧资产的历史成本,其中没有一个是调整后的EBITDA的组成部分。我们对调整后的EBITDA的计算可能无法与其他公司的其他类似名称的计量方法相比较。
下表列出调整后的EBITDA的非GAAP财务计量与截至2018年9月30日和2017年9月30日三个月最直接可比的GAAP财务计量的对账情况(单位:千美元):
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| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 2018年9月30日 |
| 2017年9月30日 |
调整后的EBITDA与净损失的调节: |
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净损失 | $ | (2,353 | ) |
| $ | (8,438 | ) |
所得税费用 | 207 |
|
| 84 |
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利息费用 | 574 |
|
| 2,901 |
|
其他收入 | — |
| | (724 | ) |
折旧和摊销费用 | 12,033 |
|
| 11,238 |
|
资产处置收益,净额 | (629 | ) |
| (310 | ) |
非现金股票补偿 | 2,569 |
|
| — |
|
重塑品牌费用(1) | 193 |
|
| 8 |
|
结算费用(2) | 133 |
|
| 1,142 |
|
遣散费(3) | 74 |
|
| — |
|
设备及维修费用(4) | 97 |
|
| 871 |
|
调整后的EBITDA | $ | 12,898 |
|
| $ | 6,772 |
|
| |
(2) | 2017年,系与以往定期贷款相关的投资银行、会计和法律服务的专业费用,记录在一般费用和行政费用中。2018年,是指租赁收购、FLSA索赔的法律费用、设施关闭以及记录在一般费用和行政费用中的其他非经常性费用。 |
| |
(3) | 与2018年的遣散费有关,该计划的实施是为了减少与行业衰退有关的员工人数。在截至2018年9月30日的三个月中,我们记录了10万美元的一般和行政开支。 |
| |
(4) | 与调动和重新部署资产有关的设备维修费用。2017年,主要是与部署我们的第三支压力泵车队有关的费用,其中80万美元记作直接业务费用,其余记作一般和行政费用。在我们截至2018年9月30日的三个月的业绩中,记录了大约10万美元的直接运营费用,涉及一个连续油管单元的大直径转换。 |
收入。下表按部门开列所述期间的收入(以千美元计):
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| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
收入: | | | | |
定向钻进 | | $ | 50,919 |
| | $ | 38,704 |
|
压力泵 | | 49,987 |
| | 39,446 |
|
压力控制 | | 31,138 |
| | 22,533 |
|
钢丝绳 | | 18,853 |
| | 12,591 |
|
总收入 | | $ | 150,897 |
| | $ | 113,274 |
|
2018年9月30日终了的三个月的收入从截至2017年9月30日的三个月的1.133亿美元增加到1.509亿美元,增长了3760万美元,增幅为33.2%。按业务部门分列的收入增加情况如下:
截至2018年9月30日的三个月,定向钻井收入增加了1,220万美元(31.5%),达到5,090万美元,而截至2017年9月30日的3个月为3,870万美元。增加的主要原因是使用率增加11.5%,而每日使用率则上升3.2%,达10,109元。在截至2018年9月30日的三个月中,我们的定向钻井业务部门收入中约有95.0%来自定向钻井和MWD活动,而在2017年9月30日结束的三个月中,这一比例为93.0%。利用和价格变化分别占定向钻井收益增长的88.1%和11.9%。
截至2018年9月30日的三个月,压力泵收入增加了1,060万美元(26.9%),从截至2017年9月30日的3个月的3,940万美元增至5,000万美元。这一增长主要是由于2017年2月、2017年10月和2018年6月调集了更多的水力压裂剂,在截至2018年9月30日的三个月中,这三个月分阶段增加了42.8%,达到908点。此外,截至2018年9月30日的三个月,我们每个阶段的平均收入下降了11.3%,从截至2007年9月30日的3个月的56,530美元降至50,119美元。
由于目前市场竞争动态驱动的价格压力,以及转向更多的泵只完成工作类型。在截至2018年9月30日的三个月中,我们的压力泵业务部门收入中约有91.0%来自水力压裂服务,而在2017年9月30日之前的三个月中,这一比例为91.4%。
截至2018年9月30日的三个月,压力控制收入增加了860万美元(38.2%),达到3110万美元,而截至2017年9月30日的三个月为2250万美元。增加的主要原因是,2018年9月30日终了的三个月,加权平均每日收入增加65.0%,达到23 378美元,但因加权平均利用率下降2.1%而部分抵消,降至29.5%。此外,在截至2018年9月30日的三个月内,井控活动的增加和改装的大直径连续油管装置的部署对压力控制收入产生了积极影响。
截至2018年9月30日的三个月,有线收入增长了630万美元(50.0%),达到1 890万美元,而截至2017年9月30日的3个月为1 260万美元。增加的主要原因是2018年9月30日终了的三个月内,每日的使用率增加了24.9%,达到37.5%,日收入增加了33.2%,达到12,132美元。在截至2018年9月30日的三个月中,我们的Wireline业务部门收入中约有72.9%来自非常规服务,而2017年9月30日终了的三个月则为67.8%。使用和定价的变化分别占有线收入变化的25.0%和75.0%。
直接业务费用。下表按业务部门开列了所述期间的直接业务费用(千美元):
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| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
直接业务费用: | | | | |
定向钻进 | | $ | 38,651 |
| | $ | 30,743 |
|
压力泵 | | 40,362 |
| | 31,169 |
|
压力控制 | | 23,148 |
| | 17,517 |
|
钢丝绳 | | 16,364 |
| | 10,481 |
|
直接业务费用共计 | | $ | 118,525 |
| | $ | 89,910 |
|
2018年9月30日终了的三个月的直接运营费用从截至2017年9月30日的3个月的8 990万美元增加到1.185亿美元,增长了2 860万美元,增幅为31.8%。直接营运开支增加的原因如下:
截至2018年9月30日的三个月,定向钻探直接运营费用增加了800万美元(26.1%),从2017年9月30日终了的3个月的3 070万美元增加到3 870万美元。这一增加主要是由于同一期间钻机日数增加了31.3%,达到4 874个,从而增加了人员和设备的直接业务费用。
截至2018年9月30日的三个月,压力泵直接运营费用增加了920万美元(29.5%),达到4040万美元,而截至2017年9月30日的三个月增加了3120万美元。这一增加主要是由于水力压裂阶段从上一期间完成的636个阶段增加到908个阶段,导致活动增加,从而直接增加了材料、设备和人事费用。此外,压力泵在2017年10月和2018年6月投入使用的增量水力压裂车队在截至2018年9月30日的三个月中提高了直接运营费用。
截至2018年9月30日的三个月,压力控制直接运营费用增加了560万美元(32.0%),从2017年9月30日终了的3个月的1,750万美元增加到2,310万美元。这一增加主要是由于与连续油管和井控活动增加有关的设备和修理费用增加,以及由于2018年9月30日终了的三个月活动水平和当前市场状况的增加,直接劳动力成本上升。
截至2018年9月30日的三个月,有线直接运营支出增加了590万美元(56.2%),达到1640万美元,而截至2017年9月30日的三个月为1050万美元。增加的主要原因是市场活动增加,包括使用增加7.5%,导致与人员、设备和消耗品有关的费用增加。
一般和行政费用(“G&A”)。G&A费用是与管理和支持我们的业务有关的费用。截至2018年9月30日的三个月,这些支出增加了390万美元(21.0%),达到2250万美元,而截至2017年9月30日的三个月为1860万美元。一般开支和行政开支增加
主要原因是,以股票为基础的补偿费用为260万美元,增加了员工人数,增加了与上市公司有关的行政费用,并外包了内部控制和税务咨询合规服务。
折旧和摊销。截至2018年9月30日的三个月,折旧和摊销增加了80万美元(7.1%),达到1,200万美元,而截至2017年9月30日的3个月为1,120万美元。折旧和摊销增加的主要原因是目前使用的额外部署设备。
资产处置收益净额。2018年9月30日终了三个月的资产处置净收益为60万美元,主要原因是定向钻井和Wireline在陈旧设备处置方面的收益,但其他业务部门的亏损抵消了这一收益,而处置资产的净收益为30万美元,主要归因于2017年9月30日终了的三个月压力泵和有线资产的处置。
利息费用。截至2018年9月30日的三个月里,利息支出减少了230万美元(约合79.3%),降至60万美元,而截至2017年9月30日的三个月为290万美元。利息支出减少的主要原因是,上一期间的债务水平高于1.1亿美元,而截至2018年9月30日的未偿债务为3 000万美元。
调整后的EBITDA截至2018年9月30日的三个月内,经调整的EBITDA增加了610万美元,即89.7%,从截至2017年9月30日的3个月的680万美元增至1290万美元。经调整的EBITDA按业务部门分列的变化如下:
截至2018年9月30日的三个月,定向钻井调整后的EBITDA增加了310万美元(91.2%),达到650万美元,而2017年9月30日终了的三个月为340万美元。增加的主要原因是市场活动增加所带动的收入增加31.5%,但直接业务费用相应增加26.1%,部分抵销了这一增长。
截至2018年9月30日的三个月内,压力泵调整后的EBITDA为580万美元,与前一时期一致。名义上的增长主要是由于与2017年2月、2017年10月和2018年6月增加的利差相关的水力压裂活动增加,收入增加了26.9%,但直接运营费用增加了29.5%,而G&A费用因业务部署更多设备而增加了5.6%。
截至2018年9月30日的三个月,压力控制调整后的EBITDA增长了360万美元,至440万美元,增幅为450.0%,而截至2017年9月30日的三个月为80万美元。增加的主要原因是,由于完成和井控活动增加,收入增加了38.2%,而直接业务费用增加了32.0%,人员和材料增加了2.8%。
截至2018年9月30日的三个月里,有线调整后的EBITDA增长了50万美元,增幅为41.7%,至70万美元,而2017年9月30日终了的三个月为120万美元。增加的主要原因是,由于价格和利用率增加,收入增加了50.0%,直接业务费用增加了56.2%,使用增加了人员、消耗品和间接费用,从而使G&A费用减少了3.8%,部分抵消了这一增长。
2018年9月30日结束的9个月,而2017年9月30日结束的9个月
下表提供了所述期间的选定操作数据。(除其他业务数据外,以千计)。
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| | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
| | (未经审计) |
收入: | | $ | 444,701 |
| | $ | 307,170 |
|
费用和开支: | |
| |
|
直接业务费用 | | 341,598 |
| | 239,007 |
|
一般和行政 | | 74,958 |
| | 51,788 |
|
折旧和摊销 | | 34,265 |
| | 34,264 |
|
资产处置收益 | | (1,329 | ) | | (2,300 | ) |
营运损失 | | (4,791 | ) | | (15,589 | ) |
非营业收入(费用): | | | | |
利息费用 | | (11,199 | ) | | (8,290 | ) |
其他收入 | | — |
| | 724 |
|
所得税前损失 | | (15,990 | ) | | (23,155 | ) |
所得税费用 | | (584 | ) | | (69 | ) |
净损失 | | $ | (16,574 | ) | | $ | (23,224 | ) |
|
| | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
| | (未经审计) |
部分调整的EBITDA: | | | | |
定向钻进 | | $ | 14,273 |
| | $ | 11,965 |
|
压力泵 | | 24,569 |
| | 17,283 |
|
压力控制 | | 13,673 |
| | 2,434 |
|
钢丝绳 | | 2,614 |
| | (3,329 | ) |
调整后的EBITDA(1) | | $ | 46,301 |
| | $ | 22,443 |
|
其他业务数据: | | | | |
定向钻机日(2) | | 12,688 |
| | 10,609 |
|
按收入计算的每月平均定向钻机(3) | | 65 |
| | 59 |
|
全水力压裂阶段 | | 2,816 |
| | 1,937 |
|
平均每级水力压裂收益 | | $ | 52,939 |
| | $ | 49,091 |
|
| |
(1) | 调整后的EBITDA是一种补充的非GAAP财务指标,用于管理层和外部用户的财务报表,如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构。关于调整后的EBITDA的定义和说明以及调整的EBITDA与净收益的对账调节,请参阅下文“调整EBITDA”,这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量。 |
| |
(2) | 钻井日是指我们为钻机提供服务的天数,并在此期间赚取收入,包括获得备用收入的天数。 |
| |
(3) | 收入钻机是指在一段时间内赚取收入的钻机数量,包括获得备用收入的天数。 |
调整后的EBITDA
下表列出调整后的EBITDA的非GAAP财务计量与截至2018年9月30日和2017年9月30日的最直接可比GAAP财务计量的对账情况(单位:千美元):
|
| | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
调整后的EBITDA与净损失的调节: | | | | |
净损失 | | $ | (16,574 | ) | | $ | (23,224 | ) |
所得税费用 | | 584 |
| | 69 |
|
利息费用 | | 11,199 |
| | 8,290 |
|
其他收入 | | — |
| | (724 | ) |
折旧和摊销费用 | | 34,265 |
| | 34,264 |
|
资产处置收益,净额 | | (1,329 | ) | | (2,300 | ) |
非现金股票补偿 | | 15,395 |
| | — |
|
重塑品牌费用(1) | | 248 |
| | 10 |
|
结算费用(2) | | 522 |
| | 3,494 |
|
遣散费(3) | | 128 |
| | 202 |
|
设备及维修费用(4) | | 1,863 |
| | 2,362 |
|
调整后的EBITDA | | $ | 46,301 |
| | $ | 22,443 |
|
| |
(2) | 2017年为与前定期贷款有关的投资银行、会计和法律服务的专业费用,其中40万美元记作直接业务费用,310万美元记作一般和行政费用。2018年,是指租赁收购、FLSA索赔的法律费用、设施关闭以及记录在一般费用和行政费用中的其他非经常性费用。 |
| |
(3) | 与2017年因与行业衰退有关的裁员计划而发生的遣散费有关,其中20万美元记录为直接业务费用,名义金额记作一般和行政费用。在截至2018年9月30日的9个月中,我们记录了10万美元的一般和行政开支。 |
| |
(4) | 与调动和重新部署资产有关的设备维修费用。2017年,主要是与部署我们的第三支水力压裂车队有关的费用,其中220万美元记作直接业务费用,20万美元记作一般和行政费用。在截至2018年9月30日的9个月中,我们记录了大约170万美元的直接业务费用,以及大约20万美元的一般费用和行政费用,用于部署我们的第四支水力压裂车队和大直径的连续油管转换。 |
收入。下表按部门开列所述期间的收入(以千美元计):
|
| | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
收入: | | | | |
定向钻进 | | $ | 132,127 |
| | $ | 106,952 |
|
压力泵 | | 160,089 |
| | 103,636 |
|
压力控制 | | 91,063 |
| | 63,392 |
|
钢丝绳 | | 61,422 |
| | 33,190 |
|
总收入 | | $ | 444,701 |
| | $ | 307,170 |
|
截至2018年9月30日的9个月,营收增长1.375亿美元(44.8%),从截至2017年9月30日的9个月的3.072亿美元增至4.447亿美元。按业务部门分列的收入增加情况如下:
截至2018年9月30日的9个月,定向钻井收入从截至2017年9月30日的9个月的1.07亿美元增加到1.321亿美元,增幅为2510万美元(23.5%)。增加的主要原因是使用率增加20.9%,而每日使用率则上升4.9%,达9,907元。在截至2018年9月30日的9个月中,我们的定向钻井业务部门收入中约有95.0%来自定向钻井和MWD活动,而在2017年9月30日之前的9个月中,这一比例为93.0%。利用和价格变动分别占定向钻井收益增长的77.1%和22.9%。
截至2018年9月30日的9个月,压力泵收入从截至2017年9月30日的9个月的1.036亿美元增加到1.601亿美元,增幅为5650万美元(54.5%)。这一增长主要是由于2017年2月、2017年10月和2018年6月调动了更多的水力压裂剂,分阶段增加了45.4%
截至2018年9月30日的9个月内,已达到2816人。此外,在2018年9月30日结束的9个月里,我们每个阶段的平均收入增长了7.8%,从截至2017年9月30日的9个月的49,091美元增加到了52,939美元,原因是市场条件的改善和工作类型的改变。在截至2018年9月30日的9个月中,我们的压力泵业务部门收入中约有93.2%来自水力压裂服务,而在2017年9月30日之前的9个月中,这一比例为91.9%。
截至2018年9月30日的9个月,压力控制收入增加了2770万美元(43.7%),达到9,110万美元,而截至2017年9月30日的9个月为6,340万美元。这主要是由于在截至2018年9月30日的9个月中,加权平均利用率增加了7.5%,达到30.7%,加权平均每日收入增加了58.4%,达到22,023美元。此外,在截至2018年9月30日的9个月内,较高的油井控制活动和增建的大直径连续油管装置的部署对压力控制收入产生了积极影响。
截至2018年9月30日的9个月,有线营收增长了2,820万美元,至6,140万美元,增幅为84.9%,而截至2017年9月30日的9个月为3,320万美元。增加的主要原因是2018年9月30日终了的9个月内,利用率增加了35.8%,达到38.0%,日收入增加了50.8%,达到12,672美元。在截至2018年9月30日的9个月中,我们的Wireline业务部门收入中约有78.9%来自非常规服务,而2017年9月30日之前的9个月,这一比例为67.9%。利用和定价的变化分别占有线收入变化的26.5%和73.5%。
直接业务费用。下表按业务部门开列了所述期间的直接业务费用(千美元):
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| | 九个月结束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
直接业务费用: | | | | |
定向钻进 | | $ | 102,721 |
| | $ | 83,083 |
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压力泵 | | 125,565 |
| | 79,054 |
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压力控制 | | 65,860 |
| | 49,991 |
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钢丝绳 | | 47,452 |
| | 26,879 |
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直接业务费用共计 | | $ | 341,598 |
| | $ | 239,007 |
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2018年9月30日终了的9个月的直接运营费用增加了1.026亿美元,即42.9%,从截至2017年9月30日的9个月的2.39亿美元增加到3.416亿美元。直接营运开支增加的原因如下:
截至2018年9月30日的9个月,定向钻探直接运营费用从截至2017年9月30日的9个月的8,310万美元增加到1.027亿美元,增加了1,960万美元(23.6%)。这一增加主要是由于同一期间钻机日数增加了19.6%,达到12 688个,从而增加了人员和设备的直接业务费用。
截至2018年9月30日的9个月内,压力泵直接运营费用增加了4,650万美元(58.8%),达到1.256亿美元,而截至2017年9月30日的9个月为7,910万美元。这一增加主要是由于水力压裂阶段从上一期间完成的1 937个阶段增加到2 816个阶段,导致活动增加,从而直接增加了材料、设备和人事费用。此外,压力泵在2017年2月、2017年10月和2018年6月投入使用的增量水力压裂车队提高了运营费用。
截至2018年9月30日的9个月,压力控制直接运营费用增加了1,590万美元(31.8%),从截至2017年9月30日的9个月的5,000万美元增加到6,590万美元。这一增加主要是由于市场活动增加,包括加权平均利用率增加7.5%,导致与人员、设备和材料有关的费用增加。
截至2018年9月30日的9个月,有线直接运营支出增加了2,060万美元(76.6%),达到4750万美元,而截至2017年9月30日的9个月为2,690万美元。这一增加主要是由于市场活动增加,包括利用增加了35.8%,从而增加了与人员、设备和消耗品有关的费用。
一般和行政费用。G&A费用是与管理和支持我们的业务有关的费用。截至2018年9月30日的9个月,这些支出增加了2320万美元(44.8%),从截至2017年9月30日的9个月的5,180万美元增至7,500万美元。一般费用和行政费用的增加主要是由于以股票为基础的补偿费用1 540万美元,因此我们的首次公开募股被确认。G&A的增长也是
受与上市公司相关的额外行政费用的驱动,以及内部控制和税务咨询合规方面的外包服务。2018年前9个月,员工人数的增加也导致了G&A支出的增加。
此外,2017年的审计费用以及内部控制、税务咨询和合规等外包服务也促使2018年第一季度的审计费用增加。在截至2018年9月30日的9个月中,员工人数的增加也导致了G&A支出的增加。
折旧和摊销。截至2018年9月30日的9个月的折旧和摊销费用为3 430万美元,与前一时期一致。折旧和摊销费用主要归因于仍在使用的完全摊销商标和充分折旧工具。
资产处置收益净额。截至2018年9月30日的9个月资产处置净收益为130万美元,主要原因是定向钻井和Wireline在闲置设备处置方面的收益,但其他业务部门的亏损抵消了这一收益,而处置资产的净收益为230万美元,主要归因于2017年9月30日终了的9个月压力泵和有线资产的处置。
利息费用。截至2018年9月30日的9个月里,利息支出增加了290万美元(约34.9%),达到1120万美元,而2017年9月30日的9个月为830万美元。利息开支增加的主要原因是债务消除,从而注销了190万美元的额外递延融资费用、530万美元的定期贷款折扣和130万美元的偿还溢价。在截至2018年9月30日的9个月内,信贷工具的借款减少,部分抵消了这一增长。
调整后的EBITDA截至2018年9月30日的9个月内,经调整的EBITDA增长了2,390万美元,即106.7%,从截至2017年9月30日的9个月的2,240万美元增至4,630万美元。经调整的EBITDA按业务部门分列的变化如下:
截至2018年9月30日的9个月内,定向钻井调整后的EBITDA增加了230万美元(19.2%),达到1,430万美元,而截至2017年9月30日的9个月为1,200万美元。增加的主要原因是,由于使用率和日费率增加,收入增加了23.5%。EBITDA的增加被直接运营成本的23.6%和G&A费用的34.7%的增加所抵消,这是由于活动水平的增加和主要由于第三方维修周转时间的增加而导致的汽车租赁费用的增加。
截至2018年9月30日的9个月内,压力泵调整后的EBITDA增长了730万美元,至2460万美元,增幅为42.2%,而2017年9月30日终了的9个月为1,730万美元。增加的主要原因是,由于水力压裂活动增加,收入增加了54.5%,但由于业务部署了更多设备,包括第四支水力压裂车队,直接业务费用增加了58.8%,G&A费用增加了22.9%,部分抵消了这一增长。
截至2018年9月30日的9个月,压力控制调整后的EBITDA增长了1,1330万美元,增幅为470.8%,而截至2017年9月30日的9个月为240万美元。增加的主要原因是,由于完成和井控活动增加,收入增加了43.7%,但直接业务费用增加31.8%,以及人员、材料和间接费用增加导致的G&A费用增加14.0%,抵消了这一增长。
截至2018年9月30日的9个月,有线调整后的EBITDA增长了590万美元,至260万美元,增幅为178.8%,而截至2017年9月30日的9个月为330万美元。增加的主要原因是,由于价格和利用率增加,收入增加了84.9%,直接业务费用增加了76.6%,使用增加了人员、消耗品和间接费用,使G&A费用增加了19.6%,部分抵消了这一增长。
流动性与资本资源
我们需要资本来资助正在进行的业务,包括我们现有车队和设备的维修开支、有机增长倡议、投资和收购。到目前为止,我们的主要流动资金来源是我们的股东提供的资本捐助和在我们以前的循环信贷机制(“前循环信贷机制”)下的借款、我们以前的4 000万美元的定期贷款(“前定期贷款”)、新的ABL贷款(如下文所界定的)和业务的现金流量。2018年9月30日,我们有2,210万美元现金和等价物,4,770万美元可动用新的ABL融资机制,从而使流动资金总额达到6,980万美元。
自2016年以来,随着大宗商品价格上涨,我们的钻探和完井活动有所增加,因此,我们的业务现金流已开始改善,如果钻井和完井活动继续增加,我们预计现金流将继续改善。不过,我们不能肯定现金流量会继续改善,或我们会有正的营运现金流量。
持续一段时间。我们的经营现金流对许多变量很敏感,其中最重要的变量是利用和盈利能力、记帐和客户收款的时间、向供应商付款、维修和维护费用以及人员,任何这些都可能影响我们的可用现金。
我们的资本主要用于投资用于提供我们服务的财产和设备。我们对现金的主要使用是维护和增长资本支出,包括购置和投资于财产和设备。我们定期监测潜在的资本来源,包括股本和债务融资,以满足我们计划的资本支出和流动性要求。我们未来的成功将在很大程度上取决于我们获得外部资金来源的能力。
下表列出所述期间的现金流量(以千美元计)如下:
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| | 九个月结束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
(用于)业务活动提供的现金净额 | | $ | 36,984 |
| | $ | (18,442 | ) |
投资活动(用于)提供的现金净额 | | (46,276 | ) | | 20,160 |
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(用于)筹资活动提供的现金净额 | | 22,611 |
| | (6,148 | ) |
现金净变动 | | 13,319 |
| | (4,430 | ) |
期末现金余额 | | $ | 22,070 |
| | $ | 7,789 |
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(用于)业务活动提供的现金净额
2018年9月30日终了的9个月,业务活动提供的净现金为3 700万美元,而截至2017年9月30日的9个月用于业务的净现金为1 840万美元。2018年业务现金流量增加的主要原因是,由于当前的市场状况,与2017年的利用率和定价较低相比,贸易应收款的收取速度加快,业绩有所改善。
我们的经营现金流对许多变量都很敏感,其中最重要的变量是定价、使用和盈利能力、记帐和客户收款的时间、向供应商付款的时间以及维护和人员费用,其中任何一项都可能影响我们的可用现金。
投资活动(用于)提供的现金净额
截至2018年9月30日的9个月用于投资活动的净现金为4 630万美元,而2017年9月30日终了的9个月投资活动提供的净现金为2 020万美元。2018年9月30日终了的9个月,用于投资活动的现金流主要用于我们现有的车队资本支出,以启动我们的第四次水力压裂扩散和连续油管单元转换,而2017年剥离活动提供的现金净额则是如此。
我们用5,310万美元购买设备,2018年9月30日终了的9个月,我们收到680万美元的资产,而2017年9月30日之前的9个月,我们用了1,350万美元的现金购买设备,并得到了3,370万美元的资产交换。
(用于)筹资活动提供的现金净额
截至2018年9月30日的9个月,融资活动提供的现金净额为2 260万美元,而2017年9月30日终了的9个月用于融资活动的净现金为610万美元。融资活动提供的净现金主要是从我们的新ABL融资机制提取的净收益以及我们的首次公开募股总额9 050万美元的结束所产生的净收益,但由于我们的前循环信贷机制和前定期贷款项下的偿还款共计9 230万美元而抵消了这一净额。在结清前一笔定期贷款方面,支付了3%的预付费用,即约130万美元。此外,在截至2018年9月30日的9个月内,还支付了130万美元的国库券股票,用于支付以股权为基础的补偿金(扣除税款)。
我们的信贷额度
原循环信贷机制
该公司有一个循环信贷机构,其最高借款额度为1.1亿美元,计划于2018年9月19日到期。原循环信贷机制的信贷协议规定的所有债务基本上都由公司的所有资产作为担保。循环信贷贷款机制的信贷协议载有惯例的限制性契约,要求该公司不得超过或低于两项关键比率,这是最高贷款额
比率为70%,最低流动资金为750万美元。随着2018年2月13日IPO的结束,我们全额偿还并终止了前循环信贷贷款。该公司没有因终止原循环信贷机制而产生提前终止费用。与未摊销的递延费用有关的30万美元的灭活损失记作利息开支。
前定期贷款
该公司还与一家贷款集团签订了为期四年、价值4,000万美元的定期贷款协议,其中包括Geveran Investments Limited、Archer Holdco LLC和Robertson QES Investment LLC,后者是昆塔纳资本集团(Quintana Capital Group,L.P.)的附属公司,计划于2020年12月19日到期。前一份定期贷款协议载有惯例的限制性契约,规定该公司不得超过或低于两个主要比率,最高贷款与价值比率为77%,最低流动资金为675万美元。未付本金的利率为年息10.0%,按日计算。在每个季度结束时,所有应计利息和未付利息均以实物形式支付,办法是将未付本金余额资本化并加起来。与2018年2月13日的首次公开募股(IPO)结束有关,前一笔定期贷款以现金和公司普通股全额结算。在结清前一笔定期贷款方面,支付了3%的预付费用,即约130万美元。预付费用记作灭活损失,包括在利息费用内。该公司还确认了540万美元的未摊销折扣费用和170万美元的未摊销递延融资成本。
新ABL设施
与2018年2月13日ipo的结束有关,我们签订了一项新的基于半担保资产的循环信贷协议(“新abl工具”),协议的每一方贷款人和美国银行(BankofAmerica,N.A.)作为行政代理人和抵押品代理人。新的ABL贷款机制取代了以前的循环信贷机制,由于新ABL贷款机制的有效性而终止了该机制。新的ABL贷款机制提供了一亿零亿美元的循环信贷贷款,但须以借款为基础。新ABL关闭后,借款能力为7,760万美元,并立即提取1,300万美元。截至2018年9月30日,未偿还贷款的利率为4.8%,而截至2018年9月30日,新ABL贷款机制下的贷款利率为3 000万美元。
新ABL融资机制包含各种肯定和消极契约,包括财务报告要求和对负债、留置权、兼并、合并、清算和解散、出售资产、股息和其他限制性付款、投资(包括收购)和与关联公司的交易的限制。某些平权公约,包括某些报告要求和要求与行政代理人建立现金管理帐户,是由于新ABL机制下的可用性维持在或超过规定的阈值或由于新ABL机制存在违约事件而触发的。新ABL融资机制规定了对其消极契约的一些豁免,允许公司进行某些限制性付款和投资;但须将新ABL贷款机制下的可用性维持在或超过一个特定的门槛,并且不存在违约。
新ABL设施的最低固定收费覆盖率为1.0:1.0,这是在新ABL设施下的可用性低于指定阈值时触发的,并在连续30天超过一个单独的指定阈值之前进行测试。
新ABL融资机制包含这种性质的设施通常发生的违约事件,包括但不限于:(1)借款人不遵守或任何信用方不遵守契约造成的违约事件(包括在测试财务契约期间所提及的上述财务契约);(Ii)控制权变更的发生;(Iii)对借款人或任何信贷人提起破产或类似程序;及(Iv)借款人或任何担保人可能有任何其他重大负债而发生失责。在违约事件发生和继续期间,在符合新ABL贷款机制的条款和条件的情况下,放款人将能够宣布我们的新ABL贷款机制的任何未清本金余额,连同应计利息和未付利息,立即到期应付,并行使其他补救办法,包括对担保品的补救,如新ABL贷款机制中特别具体规定的那样。截至2018年9月30日,我们遵守了我们的债务契约。
资本要求和流动资金来源
在截至2018年9月30日的9个月中,我们的资本支出(不包括收购)分别约为1 020万美元、2 600万美元、1 540万美元和150万美元,分别用于定向钻探、压力泵、压力控制和Wireline业务部门,总资本支出约为5 310万美元,主要用于激活我们的第四个水力压裂差。两个连续油管装置的改造和现有设备的维修资本支出。
在截至2017年9月30日的9个月中,我们的资本支出(不包括收购)在我们的定向钻井、压力泵、压力控制和Wireline业务部门分别约为640万美元、200万美元、480万美元和30万美元,总资本支出净额约为1 350万美元,主要用于购买新的钻井马达。重新部署水力压裂车队和维修资本支出。
根据我们先前披露的2018年基本建设支出预测,我们目前估计,2018年剩余时间内,我们现有车队的资本支出和核准的增建能力将从1 850万美元到2 100万美元不等,投资于大直径连续油管单元的资本支出约为400万至500万美元,其余用于维修和其他增长资本支出。我们期望通过手头的现金、我们的业务产生的现金以及在我们的新ABL贷款机制下的借款来为这些支出提供资金。
我们相信,首次公开募股的收益、我们的营运现金流以及我们在新ABL贷款机制下的可用借款,将足以为我们今后12个月的业务提供资金。自2016年以来,随着商品价格的上涨,美国的钻探和完井活动有所增加,因此,我们的业务现金流已开始改善,如果钻井和完井活动继续增加,我们预计现金流量将继续改善。然而,我们的经营现金流对许多变量很敏感,其中最重要的变量是定价、使用和盈利能力、记帐和客户收款的时间、向供应商付款的时间以及维护和人事费用,任何这些都可能影响我们的可用现金。我们的业务将需要大量额外的资本支出,无法保证业务和其他资本资源将提供足够的现金,以维持计划或未来的资本支出水平,并作出预期的分配。此外,我们没有2018年的具体资本支出购置预算,因为无法准确预测收购的时间和规模。如果我们进行了一次或多项收购,而且所需资本数额大于当时可用于收购的金额,则可能需要我们降低资本支出或分配的预期水平和(或)寻求额外资本。如果我们为此或其他原因寻求额外资本,我们可以通过在我们的新ABL融资机制下借款、合资伙伴关系、资产出售、提供债务和股票证券或其他手段。我们不能保证这笔额外资本将以可接受的条件或完全可以获得。如果我们无法获得我们需要的资金,我们可能无法完成可能对我们有利的收购,也无法为开展业务所需的资本支出提供资金。
2018年8月8日,我们的董事会批准了一项价值600万美元的股票回购计划,授权我们在公开市场上回购普通股。股票回购的时间和数量将取决于市场条件以及公司、监管和其他相关因素。回购可以在任何时候开始或暂停,无需通知。该计划不要求QES在任何时期或任何时候购买任何特定数量的普通股,该计划可随时修改或暂停,但须服从公司的内幕交易政策,由公司自行决定。截至2018年9月30日,该计划尚未进行任何回购。
表外安排
截至2018年9月30日,我们没有如条例S-K第303(A)(4)(Ii)项所界定的表外安排。
关键会计政策
除我们采用ASC 606所产生的会计影响外,截至2018年9月30日,我们在本报告的合并财务报表附注2和10中讨论了ASC 606的会计影响,但截至2018年9月30日,我们以往在2007年12月31日终了财政年度第10-K表格年度报告第二部分第7项中披露的关键会计政策没有发生重大变化,2018年3月30日提交给美国证交会。
最近的会计公告
有关最近发布的会计公告的讨论,请参见我们的合并财务报表附注2。
我们所提供的石油和天然气服务的需求、价格和条件在很大程度上取决于美国石油和天然气工业的活动水平。工业状况受到许多我们无法控制的因素的影响,包括但不限于:石油和天然气的供应和需求;石油和天然气未来价格和预期;勘探、开发、生产和输送石油和天然气的成本;目前产量下降的预期速度;新石油和天然气储量的发现率;现有管道和其他运输能力;天气条件;国内和世界经济状况;石油生产国的政治不稳定;环境条例;影响能源消费的技术进步;替代燃料的价格和供应情况;石油和天然气生产商筹集股本和债务融资的能力;石油和天然气生产商之间的合并和剥离活动。
美国石油和天然气行业的活动水平是不稳定的。石油和天然气生产活动的预期趋势可能不会继续下去,对我们的服务的需求可能无法反映该行业的活动水平。任何长时间大幅降低石油和天然气价格,都可能影响石油和天然气的生产水平,从而影响对我们服务的需求。石油和天然气价格或美国活动水平的大幅下降,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。自2016年5月以来,对我们服务的需求持续改善,因为我们的行业从2014年底开始经历了严重的衰退。我们在活动水平和利润率表现方面的改善是基于我们在四个业务部门中的相对规模和强大的定位。如果石油和天然气价格再次下跌,对我们提供的服务的需求可能会受到负面影响。
通货膨胀率
近几年来,美国的通货膨胀率相对较低,并没有对我们分别在2018年9月30日和2017年9月30日结束的三个月的运营结果产生实质性影响。尽管近年来通货膨胀的影响不大,但它仍然是美国经济中的一个因素,而且随着石油和天然气价格的上涨,我们业务领域的钻探活动增加,而我们服务所需的其他设备、材料和供应品的增加,我们往往会受到油田服务和设备成本的通货膨胀压力。
利率风险
2018年9月30日,我们的现金和现金等价物余额为2,210万美元。我们并非为交易或投机目的而进行投资。我们不相信这些投资的公允价值会因利率的变化而发生重大变化。然而,利率下降将减少未来现金等值投资的收入。
2018年9月30日,在我们的新ABL贷款机制下,我们有3,000万美元未偿贷款,该贷款的加权平均利率在新ABL贷款机制下大约为4.8%。根据该公司截至2018年9月30日的债务结构,利率增减1%将使利息支出每年增加或减少约30万美元。我们目前没有对冲我们的利率敞口。
对披露控制和程序的评估
我们保持披露控制和程序,目的是提供合理的保证,使我们在根据1934年“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括(但不限于)旨在提供合理保证的控制和程序,即根据“外汇法”所需披露的信息得到积累,并酌情传达给管理层,包括其首席执行官和财务官员,以便就所需披露作出及时决定。任何披露控制和程序制度的效力都存在固有的限制,包括人为错误的可能性,以及规避或推翻控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露管制和程序,也只能为实现其控制目标提供合理的保证。
截至2018年9月30日,我们在“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的监督下,并在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的参与下,对披露控制和程序的有效性进行了评估。根据我们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2018年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
纠正以前报告的财务报告内部控制方面的重大弱点
重大缺陷是对财务报告的内部控制方面的缺陷或综合缺陷,因此有合理的可能无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表的重大误报。正如我们在2017年12月31日终了年度10-K表格年度报告中所报告的那样,我们没有对财务报告保持有效的内部控制,原因是在会计系统中创建和张贴人工日记账条目(“Create and Post”)以及会计系统中对访问和管理员权限(“超级用户”)的控制方面存在重大缺陷。
在2018年9月30日终了的季度内,该公司完成了以下行动,以解决上述重大缺陷:
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• | 设计、实施和测试了一个自动化程序,消除了同一个人在总分类账中创建和张贴日记账分录的能力,从而导致职责的适当分离。 |
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• | 设计、实施和测试与超级用户活动定期审查有关的控制措施。 |
在完成上述行动的基础上,我们得出结论,截至2018年9月30日,先前报告的重大弱点已经得到纠正。
财务报告内部控制的变化
如上文在“纠正先前报告的财务报告内部控制的重大缺陷”一节中所述,2018年9月30日终了的一个季度,我们对财务报告的内部控制发生了变化,这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分
由于我们的业务性质,我们不时涉及其他日常诉讼,或与我们的业务活动有关的纠纷或申索,包括工人补偿申索及与雇佣有关的纠纷。我们的管理层认为,对我们提出的任何未决诉讼、争端或索赔,如果作出不利决定,都不会对我们的财务状况、现金流量或业务结果产生重大不利影响。
我们在2017年年度报告中披露的风险因素没有发生重大变化。关于可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的已知重大因素的详细讨论,请参阅我们2017年年度报告的第一部分,第1A项“风险因素”。我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来的结果产生重大的不利影响。
(C)当季普通股回购
根据我们截至2018年8月8日批准的600万美元普通股回购计划,可以根据市场条件和公司、监管及其他相关考虑,不时在公开市场进行回购。本计划可随时由公司酌情修改或暂停。截至2018年9月30日,该计划尚未进行任何回购。
不适用。
公司董事会(“董事会”)已决定,它打算在2019年5月14日举行公司股东年会(“2019年年度会议”),时间和地点将在公司2019年年度会议的委托书(“委托书”)中指明。董事会尚未确定有资格获得2019年年度会议通知和投票资格的股东的记录日期,并将列入委托书。
由于根据“外汇法”规则14a-8(“规则14a-8”),2019年年度会议已从前一年会议之日起更改了30多个日历日,公司股东如希望根据规则14a-8考虑列入公司2019年年度会议的代理材料,必须确保公司秘书在德州休斯顿2900套房路易斯安那街1415号至2008年12月10日前收到他们的建议,该公司已确定,这是一个合理的时间,它希望开始印刷和发送其代理材料。第14a-8条建议还必须符合规则14a-8和其他适用法律的要求,才有资格列入2019年年度会议的公司代理材料。2018年12月10日的最后期限也将适用于确定股东提案通知是否及时,以便根据“交易法”规则14a-4(C)对代理人行使酌处表决权。
此外,根据公司修订及重订的附例(“附例”)所载的规定,股东如欲在2019年年会之前在议事规则第14A-8条以外提交业务或提名一人当选为董事,必须确保公司秘书在上述地址至迟于1月14日业务结束时收到关于该提议的书面通知(包括章程所指明的所有资料),2019年至迟于2019年2月3日结束营业。任何此类提案必须符合“章程”规定的要求,才能提交2019年年度会议。
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陈列品 数 | | 描述 |
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2.1*† | | 重整协议:重整文件更正,日期为2018年11月5日,公司与有关实体之间。 |
3.1 | | 昆塔纳能源服务公司注册证书的修订和恢复。(参考昆塔纳能源服务公司截至2018年3月31日季度报告表10-Q的表3.1) |
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3.2 | | 昆塔纳能源服务公司修订和恢复章程。(参考昆塔纳能源服务公司(QuintanaEnergyServicesInc.)目前关于2018年2月14日提交的表格8-K的表3.3)。 |
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31.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规定的首席执行干事认证。 |
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31.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规定的首席财务官认证。 |
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32.1** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 |
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101.INS* | | XBRL实例文档 |
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101.SCH* | | XBRL分类法扩展模式文档 |
| | |
101.CAL* | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF* | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB* | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE* | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
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† | 附表已根据规例S-K第601(B)(2)项略去,并会在接获要求后提交证券交易委员会。
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签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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昆塔纳能源服务公司 |
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通过: | | /S/D.Rogers Herndon |
| | D.Rogers Herndon |
| | 总裁、首席执行官和主任
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日期:2018年11月7日 |
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通过: | | /S/Keefer M.Lehner |
| | 基弗M.莱纳 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
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日期:2018年11月7日 |
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通过: | | /S/Geoffrey C.Stanford |
| | 杰弗里·斯坦福 |
| | 副总裁兼会计主任 |
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日期:2018年11月7日 |