根据第424(B)(3)条提交

注册编号 333-227718

招股说明书

PAVMED公司

10，401，504股普通股(供转售)

53 000张Z系列认股权证(转售)

8 249 857股普通股(供发行)

这份招股说明书涵盖多达10，401，504股我们的普通股和53，000股Z系列认股权证(定义如下)，这些认股权证可供出售证券持有人转售或以其他方式处置。出售证券持有人“ 从本招股说明书第15页开始，包括其出质人、受让人或利益继承人。本招股说明书还包括首次发行8，249，857股我们的普通股，包括561，073股公开持有的认股权证和7，688，784股作为私人持有认股权证基础的普通股，在后一种情况下，只限于在行使认股权证之前公开转让认股权证。

我们 将不会收到出售证券持有人出售或以其他方式处置证券的任何收益。然而，我们将在行使期权和认股权证的现金活动中获得大约13 481 987美元的毛收入，这些期权和认股权证涵盖提供给转售的某些证券，我们将从公开持有的认股权证的现金活动中得到大约1 319 460美元的毛收入。我们将把任何这类收益用作营运资金。

我们的普通股和Z系列认股权证分别以“PAVM”和“PAVMZ”的符号在纳斯达克资本市场上市交易。2018年10月16日，我们的普通股和Z系列认股权证的最新报告售价分别为1.14美元和0.39美元( )。

投资我们的证券涉及高度的风险。见“危险因素“从本招股说明书第9页开始，讨论与我们证券投资有关的信息。

证券交易委员会和任何国家证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有通过本招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书日期为2018年10月17日。

目录

您 只应依赖本招股说明书中所包含的或以引用方式合并的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。我们不允许在任何州提供这些证券。

注 关于前瞻性语句

本招股说明书中所包含的 语句和本招股说明书中引用的文件中所包含的并非纯粹的 历史语句都是前瞻性陈述。前瞻性声明包括但不限于关于对未来的期望、希望、信念、意图或战略的声明，例如：

在 中，任何涉及未来事件或环境的预测、预测或其他描述的语句，包括 任何基本假设，都是前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“继续”、“ ”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“ ”将“以及类似的表达可能”。标识前瞻性语句，但缺少这些单词并不意味着语句不具有前瞻性。

本招股说明书和本招股说明书中引用的文件中所载的前瞻性声明是基于目前对未来发展的期望和信念及其对我们的潜在影响。不能保证 今后的发展将是预期的发展。这些前瞻性陈述涉及许多风险，不确定因素(其中一些是我们无法控制的)或其他可能导致实际结果或性能与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果或性能大不相同的假设。这些风险和不确定因素包括但不限于“危险因素，“以及以下内容：

如果 这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果我们的任何假设被证明是不正确的，则实际结果在实质上可能与这些前瞻性陈述中预测的结果不同。我们不承担任何义务更新 或修改任何前瞻性的报表，无论是由于新的信息，未来事件或其他，除非 可能需要根据适用的证券法。

风险 因子

对我们证券的任何投资都有很高的风险。请潜在投资者阅读和考虑与以下所述对本公司的投资有关的风险和不确定因素，以及在本招股说明书中所列的风险和不确定因素，包括我们最近关于表格10-K的年度报告中所载的风险和不确定性，以及我们在该年度报告所涵盖的财政年度结束后开始的财政季度的10-Q表中所列的风险和不确定性。我们目前所不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素也可能影响我们的业务和业务结果。如果这些风险真的发生，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到严重损害。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失全部或部分投资。

我们在使用这次发行的净收益方面拥有广泛的酌处权，并且可能无法有效地使用它们。

我们 将有广泛的酌处权，在运用这一提供的收益余额，并可以使用 的方式，不改善我们的经营结果或提高我们的普通股价值。如果我们不能有效地运用这些资金，就可能造成财政损失，对我们的业务产生重大的不利影响，使我们普通股的价格下降，并推迟我们可能开发的任何产品的商业化。在使用之前，我们可以将 这一产品的净收益投资于不产生收入或失去价值的方式。

只有有限的市场存在我们的普通股和Z系列权证，这可能导致价格波动。

我们的普通股和Z系列认股权证在纳斯达克资本市场交易。然而，我们的普通股和 Z系列认股权证的交易量一直很低。我们的普通股和Z系列认股权证的有限交易市场可能会使我们的普通股和Z系列认股权证的市值波动过大，导致价格波动超过我们的普通股和Z系列认股权证更为活跃的交易市场。

出售证券持有人出售大量我们的普通股，或认为这些出售可能发生，可能会对我们普通股的价格产生不利影响。

出售大量普通股的证券持有人出售股票，可能对我们普通股的市价产生重大不利影响。此外，在公开市场上，由于根据登记声明登记出售证券的持有人可以出售其股份的全部或部分，这种看法本身也可能对我们普通股的市场价格产生重大的不利影响。

在此所述的UPO、S系列认股权证、W系列认股权证和Z系列认股权证的行使将稀释我们的股本，而且我们的股票今后可能会遭到出售或其他稀释，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

UPO、S系列认股权证、W系列认股权证和Z系列认股权证的行使价格分别为每股5.50美元、每股0.01美元、每股5.00美元和每股1.60美元。这种认股权证很可能只有在持有人在经济上有利的情况下才能行使。因此，出售证券的持有人行使这些期权和认股权证可能会稀释我们的其他股东。此外，我们还可以发行更多的普通股和/或其他证券，这些股份 可兑换为普通股或可兑换或代表接受普通股股份的权利。由于出售我们的普通股或其他证券，或认为可能发生这种出售，我们股票的市场价格可能下降。

我们Z系列认股权证的持有人在行使他们的Z系列认股权证并获得我们的普通股之前，将无权作为普通股持有人。

在Z系列认股权证的持有人在行使Z系列认股权证后取得我们普通股的股份之前，Z系列认股权证 的持有人将无权享有作为Z系列认股权证基础的我们普通股的股份。在行使系列 Z认股权证时，其持有人只有权对在行使日期之后发生的事项行使共同股东的权利。

我们普通股的市场价格不得超过兹系列认股权证的行使价格。

在此提供的 系列Z认股权证目前可行使，并将于2024年4月30日或更早在 某些赎回条款到期。我们普通股的市场价格不得超过Z系列认股权证在到期前的行使价格。任何Z系列认股权证未在到期之日行使将到期毫无价值，我们 将不再承担对权证持有人的进一步义务。

投资者只有在这样做后发行普通股已登记或合格，或根据权证持有人居住国的证券法被视为豁免的情况下，才能行使“Z系列证”。

没有任何 系列Z认股权证是可以行使的现金，我们将没有义务发行普通股股份，除非在这样做可发行的普通股股份已登记或合格或被视为豁免根据证券法 的居住国的权证持有人。我们的普通股目前在纳斯达克上市，这为每个州的注册提供了豁免 。然而，我们不能保证我们的普通股将继续如此上市。如果行使Z系列认股权证时可发行的 普通股股份在权证持有人居住的管辖区内没有资格或不受资格限制，则Z Warrans系列可能被剥夺任何价值，认股权证的市场可能受到限制，如果不能出售，就可能到期毫无价值。

我们可以修改Z系列认股权证的条款，其方式可能会对持有者不利，但须获得当时尚未执行的Z系列认股权证的多数持有人的批准。

我们的 系列Z权证是根据大陆股票转让信托公司，作为权证代理人和我们之间的权证协议以注册形式发行的。认股权证协议规定，Z系列认股权证的条款可在未经任何持有人同意的情况下进行修改，以纠正任何含糊不清之处或纠正任何缺陷条款。认股权证协议要求持有者(包括我们的附属公司持有的，目前占未清Z系列认股权证的18%)获得多数未清Z系列认股权证(Br})的批准，以便作出任何对注册持有人利益有不利影响的改变。

我们可以在对投资者不利的情况下赎回Z系列认股权证。

我们可将我们的Z系列认股权证称为“Z系列认股权证”，但不包括由我们的创始人、某些管理层成员及其各自的附属公司持有的认股权证，在本招股说明书其他部分所述的赎回标准得到满足后，可随时赎回。如果我们称 为赎回权证，持有人可能被迫接受名义赎回价格，或出售或行使Z系列认股权证 ，当他们可能不愿意这样做。

我们要求Z系列认股权证持有人在无现金的基础上行使这种认股权证的能力，将使持有人在行使Z系列认股权证时得到的普通股比他们能够行使现金认股权证时得到的股份少。

如果 在满足了本招股说明书其他部分所述的赎回标准后，我们将称我们的Z系列认股权证为赎回证，则 我们将有权要求任何希望行使其认股权证的持有人(包括我们最初的 股东或其许可的受让人持有的任何认股权证)以“无现金方式”这样做。如果我们选择要求持有者在无现金基础上行使 他们的Z系列认股权证，则持有人在行使时收到的普通股的数量将少于该持有人行使其现金认股权证的数目。这将减少持有人对我们公司投资的潜在“上行”。

由于系列Z认股权证是可执行的合同，它们在破产或重组程序中可能没有价值。

在 如果破产或重组程序是由或针对我们，破产法院可以认为，任何未行使的 系列Z认股权证是有效的合同，可由我们拒绝经破产法院批准。作为一种结果，即使我们有足够的资金，Z系列权证的持有人也不能获得对其Z系列认股权证的任何考虑，或者如果他们在任何这类破产或重组程序开始前行使了Z系列认股权证，他们可以得到低于他们应得的数额。

使用收益的

根据本招股说明书出售的股份的某些 将出售或以其他方式出售，作为出售证券持有人、 或其质权人、受让人或继承人的帐户。我们将不会从出售股票或出售证券持有人的其他处置中获得任何收益。然而，我们将收到大约13，481，987美元的收益毛额 -UPO、S系列认股权证、W系列认股权证和Z系列认股权证-包括出售的某些股份，我们将从公开持有的 W认股权证和Z系列认股权证的现金活动中得到大约1，319，460美元的总收入。我们将把任何这类收益用作营运资金。

证券描述

资本 存量

我们获授权发行普通股75，000，000股，票面价值0.001美元，优先股20，000，000股，票面价值 0.001美元。截至2018年10月16日，我们的成绩如下：

普通股持有人在股东投票的事项上，每股有权投一票。没有累积投票权。在任何优先股的发行股份享有任何优先红利的情况下，普通股持有人有权从我们合法使用的基金中获得股息，如果董事会宣布了分红的话。如果我们清算 或解散，普通股持有人有权按比例分享我们的资产，一旦我们的债务和任何清算优惠 欠任何当时尚未偿还的优先股股东。我们的注册证书并不为普通股 提供任何赎回权、转换权或优先购买权。在本招股说明书 的日期已发行的所有普通股股份将全部支付，不应评估。

我们的注册证书授权发行空白支票优先股。因此，我们的董事会有权在未经股东批准的情况下发行优先股股份，包括股息、清算、赎回、表决权或其他可能对我们普通股股东的表决权或其他权利产生不利影响的权利。此外，优先股股份可用作阻止、推迟或防止改变对我们控制的一种方法。

作为本招股说明书日期的 ，我们已授权一批优先股，即B系列可转换优先股。 B系列优先股没有表决权。它规定红利按 系列B优先股规定的价值每年8%的费率计算，这种红利每季度增加一次，并在我公司董事会宣布为 时支付欠款。从2018年4月1日至2021年10月1日的B级优先股股利以B类优先股的额外股份以实物形式支付。股息可在2021年10月1日以后，由公司选择，通过发行额外的B系列优先股、普通股和/或现金支付的任何组合来支付。

系列 Z权证

我们有16，815，039个Z系列的权证尚未执行。Z系列股票可按每股1.60美元的行使价格行使，但股票红利、股票分割或影响普通股的类似事件的影响除外，这种行使价格不得进一步调整，并将在2024年4月30日营业结束后到期。 系列Z权证可立即行使。

从2019年5月1日起，我们可以全部或部分赎回未发行的Z系列认股权证，每次发行的价格为0.01美元，而Z系列认股权证可在至少30天前提前30天的书面赎回通知下行使，如果并仅限于普通股的成交量加权平均收盘价等于或超过9.00美元(但以普通股的成交量加权平均收盘价等于或超过9.00美元为限)在我们发出赎回通知前三个营业日为止的连续30个交易日中的任何20个交易日，并提供 在这30天期间内普通股的平均日交易量至少为每天20 000股；如果和 只有在对此类系列 系列认股权证所依据的普通股股份有现行登记声明的情况下才有效。根据适用于Z系列认股权证的授权书协议的条款，对系列 Z认股权证的所有修改或修改(为纠正或纠正模糊和/或缺陷条款而作的修正除外)，包括为提高权证价格或缩短Z系列认股权证的行使期限而作出的任何修正，均须经当时至少三分之二未清系列的注册持有人的书面同意或表决。Z认股权证(包括由我们的高级人员和董事或其各自的附属公司持有的任何系列 Z权证)。尽管如此，根据关于Z系列权证的认股权证协议的 条款，我们可以在未经登记持有人同意的情况下降低认股权证价格或延长执行 期的期限。

根据管辖Z系列认股权证的权证协议条款，我们已同意尽最大努力使一份涉及Z系列认股权证的普通股股份的登记声明继续有效，直至Z系列认股权证按照权证协议的条款到期为止。

反收购规定

特拉华州普通公司法(“公司法”)的规定DGCL“)而我们的公司注册证书和附例可能使我们更难以通过投标、委托书竞争或其他方式获得我们，或使现任官员或董事更难被撤职。下文概述的这些规定预计将阻止某些类型的强迫性收购做法和我国董事会可能认为不充分的收购投标，并鼓励寻求获得我们控制权的人首先与我们的董事会谈判。我们认为，加强保护我们与不友好或未经请求的提议者谈判获得或改组我们的能力所带来的好处，超过了阻止收购或收购提议的缺点，因为除其他外，就这些建议进行谈判可为我们的股东带来更好的条件。

特拉华州反收购法规。我们受DGCL(反收购法规)第203条的约束.一般而言，“DGCL”第203条禁止公开持有的特拉华州公司与“有利害关系的 股东”进行为期三年的“商业合并”，除非该企业合并或收购股份导致股东以规定的方式成为有利害关系的股东。一般来说，“业务合并”包括合并、资产或股票出售或其他交易，从而使有关股东获得财务利益。一般而言，“有利害关系的股东”是指与关联公司和关联公司共同拥有(或在确定有利害关系的股东地位之前三年内拥有) 15%或15%以上的公司有表决权股票的人。对于董事会事先未批准的交易，这一规定的存在预计将产生反收购效应，包括阻止可能导致股东持有的普通股的市价高于市价的企图。

对我们公司注册证书的修正 。根据DGCL，有权对其进行表决的流通股多数票和有权对其进行表决的每一类别的已发行股票的过半数票，均须对公司的 法团证书作出修正。根据DGCL，我们某一类别股本的流通股持有人有权作为一个类别就拟议修正案进行表决，不论是否有权通过注册证书对其进行表决，如果 修正案将：

如果任何拟议的修正会改变或改变我们任何类别资本存量的一个或多个系列的权力、优惠或特别权利，从而对它们产生不利影响，但不会对整个类别产生不利影响，则就本条款而言，只有受修正案影响的系列的份额才应被视为单独的类别。

分类 板。我们的董事会分为三类。每类董事的人数尽可能相等。当选继任董事的董事任期届满的，应在当选后的第三次股东年会上选出，任期届满。与非机密董事会的公司相比，分类董事会的存在可延长对董事会的控制发生任何变化所需的时间。我们的股东可能需要两次年度会议才能改变对董事会的控制权，因为一般情况下，董事会的多数成员将在某一年度会议上选出。由于我们的董事会是保密的，而我们的注册证书没有规定，根据特拉华州的法律，我们的董事只能因原因而被免职。

董事会空缺 。我们的公司注册证书和细则规定，在不受限制的情况下，我们董事会因任何原因出现的任何空缺都可以由当时在 办公室的董事会剩余成员中的过半数填补，即使这种多数不足法定人数。每名当选以填补因其死亡、辞职或免职而产生的空缺的董事，应任职至其死亡、辞职或免职 造成空缺的董事任期届满为止。

股东特别会议。根据本附例，股东特别会议可由董事、总裁或主席召集，并由秘书应持有过半数股份的股东书面要求召开，该股东须持有法团已发行并有权表决的全部股本。

无累积投票。DGCL规定，股东在选举董事 时被剥夺累积选票的权利，除非我们的注册证书另有规定。我们的公司注册证书没有规定累积投票。

股利

到目前为止，我们还没有为我们的普通股支付任何现金红利。未来现金股息的支付将取决于我们的收入和收入，如果有的话，资本要求和一般财务状况，并将在我们的董事会的酌处权 。我们的董事会目前打算保留所有收入，如果有的话，用于我们的业务，因此，我们的董事会预计不会宣布任何股息在可预见的将来。

传输代理和注册程序

我们的普通股和Z系列认股权证的转让代理和登记人是大陆股票转让信托公司。

列出我们证券的

我们的普通股、W系列认股权证和Z系列认股权证分别在纳斯达克资本市场以“PAVM”、“PAVMW”和“PAVMZ”的符号进行交易。

出售 证券持有人

出售证券的持有人，或他们的质权人、受让人或利益继承人，不时提供将我们普通股和53，000股Z系列认股权证的总股本增加至10，401，504股。如“招股章程简介-发行背景，“这些股份包括：

由于系列S认股权证、UPO和在某些情况下，W系列认股权证和Z系列认股权证允许无现金行使，因此，最终可在行使该系列认股权证时发行的股份数量(就UPO而言，则为 基础UPO系列Z认股权证)可能少于本招股说明书提供的股份数量。出售证券的持有人 可以出售其在本次发行中的全部、部分或全部股份。出售证券的持有人也可以出售、转让或以其他方式处置他们在不受或不受“证券法”登记要求限制的交易中持有的部分或全部股份。见“分配计划.”

以下表格是完全根据出售证券持有人提供给我们的资料，或列入附表13D或13G的报表 或出售证券持有人向证券交易委员会提交的其他公开文件而编制的，并假定出售所有出售的股份。除下文脚注所述外，在过去三年内，出售证券的持有人中，没有人与我们或我们的任何前任或联营公司有任何职位、职位或其他重要关系，但我们的证券持有人除外，或是经纪交易商的经纪交易商或联营公司。有关出售 证券持有人的资料可不时更改，如有需要及需要，我们会相应修订或补充本招股章程。

实益的 所有权是根据经修正的1934年“证券交易法”第13(D)节或“交易所法”确定的，一般包括出售证券持有人在2018年10月16日起60天内有权获得的任何股份，其中包括出售证券持有人有权获得的任何 股份。发行前的 所有权百分比是根据2018年10月16日已发行的26，542，979股计算的。发行后的所有权百分比 假定行使所有UPO、S系列认股权证、W系列认股权证和Z系列认股权证 ，这些认股权证的基础股份特此出售，并由每个出售证券持有人在此出售所有已提出转售的股份。

IPO前出售证券持有人

UPO出售证券持有人

优先股融资出售证券持有人

债务融资出售证券持有人

分配计划

我们正在登记行使UPO、S系列认股权证、W系列认股权证和Z系列认股权证(包括作为UPO基础的Z系列认股权证)和53，000股Z系列认股权证可在UPO行使时发行或发行的普通股股份，允许出售证券持有人在本招股说明书日期后不时转售这些证券。在此，包括任何质权人、受让人或继承人对在此上市的出售有价证券持有人的权益，出售本招股章程日期后收到的该等股份或权益，作为质押、赠与、合伙分配或其他转让。

出售证券的持有人可不时在该等证券交易的证券交易所、市场或交易设施上出售、转让或以其他方式处置该等证券的任何或全部证券或权益 。出售该等证券的证券持有人可按固定价格、在出售时按当时市价提供证券， 以与当时市价有关的价格，以与当时市价有关的价格提供该等证券。(br}该等证券持有人可不时出售、转让或以其他方式处置该等证券的任何或全部证券或权益。在销售时或以协商价格确定的不同价格。

出售证券的持有人在处置其证券或权益时，可采用下列任何一种或多种方法：

出售证券的持有人可不时对 所拥有的部分或全部证券作质押或批出担保权益，如他们未能履行其担保债务，质押人或有担保各方可不时根据本招股章程，或根据规则424(B)(3) 或“证券法”的其他适用条款，根据本招股章程，提供和出售所担保的证券，或根据规则424(B)(3) 或“证券法”的其他适用规定，对本招股章程作出修订。出售证券持有人名单包括质权人、受让人 或其他利益继承者，作为本招股说明书下的出售证券持有人。出售证券的持有人也可以在其他情况下转让 证券，在这种情况下，出质人、受让人或其他利益继承者将是为本招股说明书的目的而出售 实益所有人；但是，在任何此种转让之前，必须以下列信息 (或联邦证券法不时要求的其他信息)与出售 受益所有人有关的信息添加到招股说明书中。招股章程的补充或修改(视情况而定)： (1)受益所有人的名称；(2)在过去三年中，受益所有人与 或我们的任何前任或联营公司之间的任何重要关系；(3)在发行之前，受益所有人所拥有的证券的数额；(4)为实益所有人帐户提供的金额；(5)金额和(如有一种情况的话)(百分比或以上)在发行完成后，受益所有人所拥有的证券的百分比 。

在出售我们的证券或其中的权益时，出售证券的持有人可与经纪人或其他金融机构进行套期保值交易，后者可在对冲其所承担的头寸的过程中从事证券的短期出售。卖空证券持有人也可以卖空证券，并将这些证券交付给 结清他们的空头头寸，或贷款或质押证券给券商，后者反过来也可以出售这些证券。出售 证券持有人也可与经纪人或其他金融机构订立期权或其他交易，或设立一种或多种衍生证券，要求将本招股章程所提供的证券交付给该经纪人-交易商或其他金融机构，这些证券经纪人-交易商或其他金融机构可根据本招股说明书转售(经补充或修订以反映这种交易)。

出售证券持有人从其提供的证券中获得的收益总额将是 证券的购买价格减去折扣或佣金(如果有的话)。每个出售证券的持有人保留权利，并有权接受或不时与其代理人一起，全部或部分拒绝任何拟直接购买或通过代理人 购买证券的建议。我们将不会收到出售证券持有人出售或以其他方式处置证券所得的任何收益。 然而，在UPO、S系列认股权证、 W系列认股权证和Z系列认股权证的现金使用中，我们将获得至多13，481，987美元的毛收益，其中包括出售的某些证券，我们将收到至多1，319，460美元的现金收益。公开持有的W系列认股权证和Z系列认股权证。

出售证券的持有人也可以根据1933年“证券法”第144条，在公开市场交易中转售全部或部分证券，但条件是他们必须符合该规则的标准和要求。

出售证券持有人及参与出售证券或权益的任何承销商、经纪交易商或代理人，可为“证券法”第2(11)条所指的“承销商”。根据“证券法”，他们从证券转售中获得的任何折扣、佣金、优惠或利润都可能是包销折扣和佣金。出售“证券法”第2(11)条所指的“承销商”的证券持有人，须遵守“证券法”的招股说明书交付规定。

对于所需的范围、要出售的证券、出售证券持有人的姓名、各自的购买价格和公开的 报价、任何代理人、交易商或承销商的名称、与某一特定的 报价有关的任何适用的佣金或折扣，将在随附的招股说明书补编中列出，或酌情在登记 声明的后生效修正案中列出。

任何FINRA成员或独立经纪交易商为出售根据本招股章程注册的任何证券而收取的最高补偿额，不得超过出售该等证券的总收益的8.0%。

在遵守某些州证券法的命令中，如果适用的话，这些证券只能通过注册或许可的经纪人或交易商在这些法域出售。此外，证券不得出售，除非它们已根据适用的国家证券法注册 或有资格出售，或可获得豁免登记或资格要求 并得到遵守，或在其他方面不需要登记或资格。

我们已通知出售证券持有人，根据“交易法”，M规例的反操纵规则可适用于在市场上出售证券及出售证券持有人及其附属公司的活动。出售证券的持有人 可向参与涉及出售证券的交易的任何经纪交易商赔偿某些责任，包括根据“证券法”产生的责任。

我们还登记首次发行7，868，039股作为Z系列认股权证的普通股，381，818股作为W系列认股权证的基础股票。 根据“UPO”、“S系列认股权证”、“W系列认股权证”和“Z系列认股权证”的条款，在 行使这些期权和认股权证时发行的证券将只分发给适当提供行使通知的认股权证持有人，并且 除非以非现金方式行使，否则将支付行使价格，所有这些都是按照关于 这类期权和认股权证的适用协议。适用的期权和认股权证协议包括或以参考证据 纳入登记声明。

法律事项

本招股说明书提供的普通股的合法性已由纽约Graubard Miller转交。Graubard Miller及其合伙人拥有购买我们普通股股份的认股权证，这些股份总共代表我们普通股不到1%的实益所有权。

专家们

PAVMED公司及其附属公司截至2017年12月31日和2016年12月31日终了年度的合并财务报表( )已在本招股说明书中纳入本招股说明书，该报表参照经修正的表10-K年度报告，于2017年12月31日终了年度合并(该报告载有一段解释性段落，涉及公司继续作为持续经营的关切事项)。(见Citrin Cooperman& Company，LLP，一家独立的注册公共会计师事务所，见综合财务报表注1)，说明该公司作为审计和会计专家的权威。

在这里 您可以找到更多信息

我们向SEC提交年度、季度和当前报告、代理报表和其他信息。我们的证交会文件在http://www.sec.gov.的网站上通过互联网向公众提供 你也可以阅读和复制任何文件，我们 档案与证交会在证交会的公共资料室，在100F街，N.E.，华盛顿特区20549。请致电证交会 1-800-SEC-0330了解更多有关公共资料室的信息。

SEC允许我们引用与其一起提交的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文档来向您披露重要信息 。引用所包含的信息是本招股说明书的一个重要部分， ，我们稍后向SEC提交的信息将自动更新和取代这些信息。本招股章程参考下列文件，包括以下文件、我们在登记陈述书的初始提交日期及登记声明生效前根据“交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)条提出的所有文件，以及我们根据“交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)条在登记声明 生效及出售所有提供的证券后，根据“交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)条向证券交易委员会提交的所有文件：

在本招股章程日期前提交并以参考方式合并的文件中所载的任何 陈述，就本招股章程而言，应被视为修改或取代本招股章程所载的陈述，只要其中所载的陈述修改或取代了本招股章程中的 。任何经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不得当作构成本招股章程的一部分。我们在向SEC提交招股说明书日期后提交的任何信息将自动更新 并取代本招股说明书中的信息。尽管如此，我们并没有包含任何文件 或其中的一部分，或被视为已提供和未按照SEC规则提交的信息。

我们将向您提供一份以参考方式纳入本招股说明书的任何或全部信息，不收取任何或全部费用，应向PAVMED公司提出的书面或口头请求，地址是纽约4600套房，中央广场1号，纽约，10165，电话 号码(212)949-4319。