联合国家
证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格10-K

根据“公约”第13或15(D)节提交的年度报告

1934年证券交易所

2018年6月30日终了财政年度

或

根据“公约”第13或15(D)节提交的过渡报告

1934年证券交易所

的过渡时期

佣金档案编号：001-35033

Oconee联邦金融公司(“宪章”规定的注册人的确切名称)

(864)882-2765 (登记员的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是著名的经验丰富的发行人，按照“证券法”第405条的定义，请用复选标记表示 。是☐ 否

如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记标明 。是☐ 否

(1)已提交1934年“证券交易所法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交 报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这种要求的限制。 是的，没有☐。

通过检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话)，说明 ，在过去12个月内，每个交互式 数据文件是否需要根据条例S-T规则405提交和张贴(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。是的，没有☐

如果根据条例S-K(本章第229.405节)第四五项披露逾期提交人(本章第229.405节) 不在此，且据注册人所知，不包含在本表格第三部分以参考方式纳入的明确委托书或信息 或对此表格10-K的任何修正时，请用复选标记表示 。

通过勾选标记指示 注册人是大型加速备案者、非加速备案者、较小的报告 公司还是新兴的增长公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、 “小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

新兴公司☐

通过检查标记来指示 注册人是否是shell公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐ 否

2018年9月13日，注册人的普通股有5756157股流通股。注册人的非附属公司持有的 投票权和无表决权普通股的总价值，参照截至2017年12月31日的 普通股收盘价计算，为4550万美元。

引用合并的文件

1.2018年股东年会代理声明的一部分。(第III部)

目录

目录

部分 i

项目 1商业

前向 查找语句

这份 年度报告包含前瞻性的陈述，可以通过使用估计、项目、相信、 意图、预期、计划、寻求、期望和类似的表达式来识别。这些前瞻性语句包括但不限于：

这些前瞻性的陈述是基于我们目前的信念和期望，并内在地受制于重要的业务，经济和竞争的不确定性和意外情况，其中许多是我们无法控制的。此外，这些前瞻性 声明取决于对未来业务策略和决定的假设，这些假设可能会发生变化。我们 没有义务，也不承担任何义务，更新任何前瞻性的报表后，本年度报告的日期。

除其他外，下列因素可能导致实际结果与预期结果或展望声明中表示的其他期望大不相同：

Oconee联邦金融公司

Oconee 联邦金融公司(“公司”)是一家联邦特许公司，于2011年1月成立，成为Oconee联邦储蓄和贷款协会(“协会”)的中间层股份控股公司，与Oconee联邦储蓄和贷款协会的共同控股公司重组有关。

截至2018年6月30日，奥科尼联邦金融公司(OconeeFederalFinancialCorp.)共有5，774，589股已发行股票，市值约为167.1美元。

Oconee联邦金融公司(Oconee Federal Financial Corp.)的执行办公室位于南卡罗来纳州塞内卡市东二街201号，电话号码为(864)882-2765。我们的网址是www.oconeeFederal.com。我们网站上的信息不应被视为本年度报告的一部分。Oconee联邦金融公司受到联邦储备系统理事会的全面监管和审查。2018年6月30日，我们的总资产为4.88亿美元，存款总额为3.876亿美元，股本总额为8，490万美元。截至2018年6月30日，我们的净收入为300万美元。

Oconee 联邦储蓄和贷款协会

Oconee 联邦储蓄和贷款协会是一个联邦特许储蓄和贷款协会，总部设在南卡罗来纳州的Seneca。

我们的主要业务包括吸引市场地区一般公众的零售存款，并将这些存款连同业务产生的资金一起投资于一四户家庭住房抵押贷款，并在较小程度上投资非住宅抵押贷款、建筑和土地、农业和其他贷款。我们还投资于美国政府和联邦机构证券、抵押贷款支持证券、市政证券和短期存款。我们还利用借来的资金作为资金来源， ，我们主要向亚特兰大联邦住房贷款银行借款。我们的业务从我们的执行办公室，七个全面服务分公司和两个贷款生产办事处。我们的分公司位于南卡罗莱纳州奥科尼县、佐治亚州斯蒂芬斯县和佐治亚州拉宾县。我们的贷款生产办事处位于皮肯斯县和格林维尔县，南卡罗来纳州。我们的主要市场包括在南卡罗莱纳州和佐治亚州相邻县设有办事处和附近社区和乡镇的县。

Oconee 联邦储蓄和贷款协会须接受货币主计长办公室的全面管制和审查。Oconee联邦储蓄和贷款协会是联邦住房贷款银行系统的成员。

Oconee Federal，MHC

Oconee Federal，MHC是一家联邦特许共同控股公司，成立于2011年1月，与Oconee联邦储蓄贷款协会的共同控股公司重组有关，成为Oconee Federal Financial Corp.的共同控股公司。作为一家共同控股公司Oconee Federal，根据法律，MHC必须拥有Oconee Federal Financial公司的多数有表决权股票。Oconee Federal，MHC目前不是，而且从来都不是一家经营公司。

市场面积

我们通过我们的执行办公室、在塞内卡、沃尔哈拉和南卡罗来纳州威斯敏斯特的四个全面服务分支机构、在佐治亚州托科亚和克莱顿的三个全面服务分支机构以及在克莱姆森和南卡罗莱纳州格里尔的两个贷款制作办事处开展业务。我们南卡罗来纳州的五个全面服务分支机构都设在奥科尼县，位于夏洛特市和亚特兰大大都会区之间的I-85走廊上，夏洛特以南约120英里， 亚特兰大以北约120英里。我们南卡罗莱纳州的全套服务分支机构也位于南卡罗来纳州格林维尔以南约40英里处，距离南卡罗来纳州克莱姆森10英里。我们佐治亚州的两个分支机构设在斯蒂芬斯县，另一个设在拉宾县。这两个县都与南卡罗莱纳州的奥科尼县接壤。我们在克莱姆森和格里尔南卡罗莱纳州都有一个贷款制作办公室。

我们的主要市场地区包括奥科尼县、南卡罗莱纳州、斯蒂芬斯和拉宾县、佐治亚州及其附近的南卡罗莱纳州和佐治亚州相邻县的社区和乡镇，其性质主要是农村和郊区。我国主要的市场经济在历史上一直集中在制造业。区域经济相当多样化，主要由服务业、批发/零售贸易、制造业和政府提供支助。此外，奥科尼县和附近的 县退休人口正在增加。

竞争

在我们的主要市场地区进行贷款和吸引存款的竞争十分激烈，特别是考虑到我国初级市场的人口基数相对较小，以及在这一地区保持存在的机构数目较多。我们一级市场领域的金融机构竞争对手包括其他以当地为基地的商业银行、储蓄机构和信用社，如 以及区域和超级区域银行。我们还与不在我们主要市场地区、但能够远距离开展业务的存款和贷款机构、抵押贷款发端人和抵押经纪人以及金融服务业的其他公司竞争，例如投资公司、共同基金和保险公司。我们的一些竞争对手提供我们目前不提供的 产品和服务，例如投资服务、信托服务和私人银行业务。为了迎接我们的竞争，我们力求强调我们的社区导向、本地及时的决策和优质的客户服务。截至2018年6月30日(最新的可用数据日期)，我们在南卡罗来纳州奥科尼县、佐治亚州斯蒂芬斯县和佐治亚州拉宾县的存款市场份额分别为23.0%、24.8%和8.0%。

贷款活动

Oconee联邦储蓄和贷款协会(Oconee Federal Savings And Loan Association)的本金贷款活动源自一对四家庭住房抵押贷款，以及较小程度上的住房权益贷款和信贷额度、非住宅房地产贷款、建筑和土地 贷款、商业贷款、农业贷款和其他贷款。通过前一年的收购，我们增加了非住宅房地产贷款、住房权益贷款和信贷额度的贷款组合，增加了农业贷款，并在一定程度上低于其他部门的商业贷款和工业贷款。我们计划继续在我们的投资组合中保持我们所获得的信贷质量良好的贷款，并在我们的主要市场地区增加我们在非住宅房地产贷款和商业贷款方面的贷款。

贷款组合下表按所示 日期按贷款类型列出了我们的贷款组合的组成：

合约期限和利率敏感性。下表汇总了2018年6月30日我们贷款组合 的预定还款情况。按需贷款、没有规定还款时间表或期限的贷款和透支贷款报告为 在一年或一年以下到期。贷款列示在过程中的贷款净额。

对于期限自2018年6月30日起一年以上的 贷款，2520万美元有可变利率，2.89亿美元固定了 利率。

贷款审批程序和权限。根据联邦法律，Oconee Federal Savings 和Loan Association向任何一个借款人或一组相关借款人提供的贷款总额一般限于Oconee 联邦储蓄和贷款协会未受损资本和盈余的15%(如果超过15%的数额由 “易于销售的抵押品”担保，或30%用于某些住宅发展贷款)。2018年6月30日，根据 15%的限制，Oconee联邦储蓄和贷款协会的贷款限额约为1 140万美元。截至2018年6月30日，我们与一个借款人的最大贷款关系是为一个经纪公司 账户担保的约350万美元贷款，并在该日按照其条款行事。

我们的贷款受书面承销标准和起始程序的约束。贷款申请的决定是根据潜在借款人提交的详细申请、我们获得的信用记录和外部独立的经我们董事会批准的评估师编写的财产估价 (符合我们的评估政策)以及规章允许的内部评估作出的。贷款申请的主要目的是确定 借款人偿还所要求的贷款的能力，并通过使用信贷报告、财务报表和税务报表的 核实申请中的更重要项目。

根据 我们的贷款政策，处理申请的贷款干事负责确保任何贷款扩展的提议和批准符合内部政策和程序及适用的法律和条例，并负责建立和保存足以支持贷款和完善任何抵押品地位的信贷档案和文件。

我们的贷款官员没有个人借贷权。我们有一个分级审批过程，需要多个官员和/或 委员会批准，这取决于贷款信用敞口的大小。信贷敞口总额是 客户直接或与OconeeFederal担保的所有贷款总额的总和。为确保有足够的流动资金，根据我们的贷款政策，未偿还贷款总额不应超过我们从亚特兰大联邦住房贷款银行获得的存款和预付款总额。

一般来说， 我们需要所有权保险或我们的抵押贷款的摘要，以及火灾和扩大保险范围的伤亡保险金额 至少等于贷款的本金或财产的价值，视贷款类型而定。

一对四家庭住宅房地产。我们的贷款计划的基石一直是长期贷款的来源 抵押贷款业主自住一对四的家庭住宅。这些贷款的数额一般与贷款与价值的比率高达80%，用于传统的业主自用住房。对于传统的房屋，如果借款人获得抵押保险或提供易于销售的抵押品，我们可以贷款与价值比率 超过80%的贷款。对于我们提供的特殊贷款项目，我们可能会有例外 。2018年6月30日，2.699亿美元(占我们贷款总额的82.3%)由一对四家庭住房抵押贷款构成。实际上，我们提供的所有住宅抵押贷款都是由位于我们市场区域的房产 担保的。

我们的按揭贷款的还款期一般为30年，传统住房的还款期限最长为15年，而制造的或模块式住房的还款期限最长为15年。非业主自住房屋的偿还期限一般为固定利率贷款15年，可调整利率贷款的还款期延长至30年。虽然我们通常在我们的投资组合中保留我们的贷款来源，我们一般 来源于我们的固定利率一对四的家庭住房贷款，按照二级市场标准。由于消费者需求 在当前的低市场利率环境下，我们最近的大部分来源是15到30年的固定利率贷款担保的家庭住宅房地产 。

我们评估借款人支付本金、利息和代管款项的能力以及 将获得贷款的财产的价值。我们的一对四家庭住房抵押贷款目前不包括预付罚款，也不产生负摊销。我们的一四户家庭住房抵押贷款通常包括待售条款，使 us有权在借款人出售受抵押约束的财产 的情况下，立即宣布贷款到期并支付。

多家族.多家庭房地产贷款一般最长期限为五年，摊销期为30年，最后一笔热气球 付款，并由我们市场上包含五个或五个以上单位的房产担保。这些贷款的数额一般不超过评估价值的75%，或以适当的预计还本付息率购买资产的价格。我们的承保分析包括考虑借款人的专业知识，并要求核查借款人的信贷历史、收入和财务报表、银行关系、独立评估、参考资料和财产的 收入预测。我们通常获得这些贷款的个人担保。

多家庭房地产贷款通常比由一至四户家庭住房担保的贷款具有更高的风险水平。这种更大的风险是由于几个因素造成的，包括本金集中在有限数量的贷款和借款者身上， 一般经济条件对创收财产的影响，以及评估和监测这类贷款的难度增加。此外，多家庭住宅房地产担保贷款的偿还通常取决于相关房地产项目的成功运作。

家庭平等我们提供住房权益贷款和信用额度，由第一或第二信托契约担保的主要住宅 在我们的市场地区。我们的房屋权益贷款和信贷额度仅限于80%的贷款与价值比率(包括所有先前的留置权)。 标准住宅抵押贷款承销要求用于评估这些贷款。我们为这些贷款提供可调整利率和固定利率 选项，最长期限为10年.信用额度的还款条件仅为月利息，到期时应按 原则计算。住房权益贷款有着更为传统的还款结构，本金和利息每月到期。 住房权益贷款的最长期限为10年，摊销期限不超过20年。

非住宅地产。非住宅贷款包括对教堂、各种类型的业主占用和非业主占用的商业建筑物、零售和办公大楼、旅馆以及其他商业和工业地产的不动产抵押担保。我们所发放的非住宅房地产贷款一般有五至二十年的期限，分期最长为20年。我国非住宅房地产贷款的最高贷款率一般为75%.

我们 考虑了一些因素，来源于非住宅房地产贷款。我们评估借款人的资格和财务状况，包括信贷历史、现金流量、适用的业务计划、借款人的财政资源、借款人拥有或管理类似财产的经验以及借款人与我们和其他金融机构的付款历史。在评估贷款担保资产时，我们考虑的因素包括抵押财产还本付息前的净营业收入(br}和折旧前的净营业收入(br})、贷款金额与抵押财产价值的比率以及还本付息率(净营业收入与还本付息的比率)。所有非住宅房地产贷款的抵押品由我们董事会批准的外部独立估价师评估。个人担保 可从非住宅房地产借款人。

由非住宅房地产担保的贷款 一般大于一四户家庭住房贷款，涉及更大的信贷风险。非住宅房地产贷款通常涉及对单个借款人或相关借款人群体的大量贷款余额。这些贷款的偿还在很大程度上取决于担保贷款的财产或在这些财产上经营的企业的经营和管理的结果，而且可能在很大程度上受到房地产市场或整个经济的不利条件，包括目前的不利条件的影响。我们的非住宅房地产贷款包括对教会的大量贷款。由于教会的财政稳定往往取决于教会成员的捐款，而不是商业活动的收入，因此，经济条件可能会影响到我们市场地区和我们不熟悉的其他市场地区的个人的经济状况。此外，由于教堂建筑物和财产的独特性质，获得教堂贷款的房地产可能不如其他非住宅房地产那么适合销售，因此，这些贷款的性质使管理部门更难以监测和评价这些贷款。

农业. 农业贷款是以农地和市场面积的相关改善为担保的。这些贷款的期限一般为5至20年，摊销期最长为20年。这些贷款的最高贷款额比一般为75%.

由农业房地产担保的贷款 一般大于一四户家庭住房贷款，并涉及更大的信贷风险。农业房地产贷款通常涉及向单一借款人或相关借款人群体提供大量贷款余额。这些贷款的偿还在很大程度上取决于担保贷款的财产或在这些财产上经营的企业的经营和管理的结果，而且可能在很大程度上受到房地产市场或整个经济的不利条件，包括目前的不利条件的影响。

建筑 和土地。我们一般向个人提供建筑贷款，用于建造他们的主要住宅，并向商业企业提供贷款，以满足他们的房地产需求。这些贷款的最长期限通常为12个月，在完工后， 建筑转为传统的分期偿还抵押贷款。住宅建筑贷款的利率和条件与我们发起的一对四家庭住房抵押贷款相当。商业建筑贷款的利率和条件与我们的其他商业房地产贷款相当。在建造阶段，借款人一般只支付利息。 自住建筑贷款的最高贷款额比率为80%。住宅建筑贷款一般是按照同样的准则承销的，这些指导方针用于发放永久住宅抵押贷款。商业建筑 贷款一般是按照用于其他商业房地产贷款的相同准则承保的。我们以土地担保贷款，以补充我们的建筑贷款活动。这些贷款的期限最长可达10年，改善的土地和未改良的土地的贷款与价值的最高比率分别为75%和65%。

建筑贷款的 申请过程包括向 提交项目的准确计划、规格和费用，向 提交贷款所涉房地产的契据或平面图调查的副本，以及对贷款的拟议抵押品的评估。我们的建筑贷款协议一般规定，贷款收益是随着施工进度而递增的 。外部独立的、有执照的或经认证的鉴定师或建筑师在付款前检查住宅的建造进度。

在 的范围内，我们的建设贷款没有提供给独居房屋的房主，他们更容易受到经济条件的变化和信贷集中于有限数量的借款人的影响。此外，这些贷款 的性质使它们更难以评价和监测。我们在建筑或土地贷款上遭受损失的风险在很大程度上取决于项目完成时对财产价值的初步估计的准确性和项目估计费用 (包括利息)的准确性。如果对价值的估计被证明是不准确的，我们可能会在贷款的 到期之时或之前遇到一个价值不足以保证全额偿还和/或有可能使 作出大量投资以完成和出售该项目的项目。由于在施工 期内可能不会发生拖欠还款的情况，因此很难在早期阶段确定有问题的贷款。

商业和工业。商业和工业贷款提供给企业和专业人士在我们的市场领域。这些 贷款通常有短期和中期条件的抵押和非抵押的基础上。这些贷款 的结构在很大程度上取决于贷款目的和抵押品。担保品的来源可以包括对公司的家具、固定装置、设备、库存、应收账款和其他资产的留置权。UCC-1通常是为了完善我们对这些资产的留置权而提交的。

商业 和工业贷款和租赁通常是根据借款人或承租人从其业务现金流中偿还 的能力来承保的，通常是以商业资产作为担保。因此，这类贷款和 租约涉及额外的复杂性、变数和风险，需要比其他类型的贷款和租赁更彻底的承保和服务。

消费者 我们为各种消费目的提供分期付款贷款，包括购买汽车、船只和其他合法的个人用途。消费贷款的最长期限是无担保贷款18个月，以有价证券担保的贷款12个月，由车辆担保的贷款18至60个月，视车辆的使用年限而定。 我们一般只向现有客户或其直系亲属发放消费贷款，而这些贷款的余额一般较低。到目前为止，除了住宅权益贷款外，我们的消费贷款也相当有限。

消费者 贷款可能比住宅抵押贷款带来更大的信贷风险，特别是在没有担保 或由汽车等可快速折旧资产担保的消费贷款的情况下。此外，消费者贷款的收取取决于借款人持续的金融稳定，因此更有可能受到不利的个人情况的影响。此外，适用各种联邦和州法律，包括破产法和破产法，可能限制在这类贷款上可收回的数额。

贷款的来源、购买和销售

贷款活动仅由我们在主要办事处和分支机构工作的有薪人员进行。我们提供的所有贷款都是根据我们的政策和程序承保的。我们提供固定利率和可调整利率的贷款.我们的能力 来源固定或可调整利率贷款取决于相对客户对此类贷款的需求，这是受当前 和预期的市场利率水平的影响。我们通过我们的发薪贷款官员，营销工作，我们的客户群，上门客户和房地产经纪人，建筑商和律师推荐我们的房地产和其他贷款。

次级抵押贷款

我们有机会获得次级抵押贷款计划。因此，我们发起并出售了2018年6月30日终了年度的450万美元的一四套住宅房地产抵押贷款。

拖欠款项 和不良资产

拖欠程序该协会的政策是迅速查明所有拖欠贷款账户，并使用一切合理的 和法律手段来治愈拖欠债务，或迅速采取法律行动取消抵押品赎回权、收回或清算抵押品。

当我们因丧失抵押品赎回权而获得房地产时，房地产被归类为拥有的房地产。房地产最初是按公允价值记录的，减去出售成本。此后，按较低的账面金额或公允价值，减去估计的 出售成本。收购后不久，我们下令一个新的评估，以确定当前的市场价值的财产。偿还的贷款记录价值超过物业市值的任何超额 ，均从贷款损失备抵额 中扣除，如果现有备抵不足，则记作当期费用。购置后，在维护财产方面发生的所有费用将被支出。然而，与开发和改善财产有关的费用按估计公允价值减去出售的估计费用资本化 。不动产所拥有价值的其后减值记作减值损失。

拖欠贷款下表按类别和数额列出所列日期的贷款拖欠情况：

2018年6月30日，拖欠总额为920万美元，比2017年6月30日的910万美元增加2.7万美元(0.3%)。我们把拖欠部分款项的贷款计算在内。

机密资产联邦条例规定将贷款和其他资产，例如被认为质量较低的债务和股票证券分类为“不合格”、“可疑”或“损失”。如果一项资产没有得到承付人目前的净资产和担保品(如果有的话)的支付能力的充分保护，则该资产被视为“不合格”。“不符合标准”的资产包括那些以“明显的可能性” 为特征的资产，即如果缺陷得不到纠正，被保险人将承受“一些损失”。归类为 “可疑”的资产具有那些分类“不合标准”所固有的所有弱点，其另一个特点是目前的弱点使“收回或清算”根据目前的事实、条件、 和价值“非常可疑和不可能”。被归类为“损失”的资产是那些被认为“无法收回”的资产 ，其价值如此之小，以至于没有理由在不设立特定损失备抵的情况下继续作为资产。目前没有使被保险人面临足够风险以保证在上述 类别中进行分类但具有弱点的 资产被我们的管理部门指定为“特别提及”。

当保险机构将问题资产归类为不合格或可疑资产时，可确定管理当局认为谨慎的一般备抵额，以弥补可能的应计损失。一般备抵是指为支付与贷款活动有关的可能应计损失而确定的损失津贴，但与特定备抵不同的是，这些损失没有分配给特定的问题资产。当保险机构将有问题的资产归类为“损失”时， 必须为相当于该部分资产100%的损失确定具体备抵额，或由 冲销这一数额。一家机构对其资产的分类和估价额 津贴的确定须经管理当局审查，管理当局可能需要设立额外的一般或具体的 损失津贴。

在向监管机构提交定期报告和资产分类政策方面， 我们定期审查我们投资组合中的问题贷款，以确定是否需要按照适用的规定对任何贷款进行分类。

在对我国资产进行这次审查的基础上，我们在所列日期的分类或特别提及资产如下：特别提及和低于标准的资产列报备抵毛额，可疑资产减除备抵后列报。

2018年6月30日，我们的房地产资产从2017年6月30日的8.65万美元增加到110万美元，增幅为209.9万美元(24.2%)。我们的不良资产从2017年6月30日的780万美元增加到2018年6月30日的860万美元(11.1%)。2018年6月30日，我们的总分类资产总额增加了140万美元(10.9%)，从2017年6月30日的1，330万美元增至2018年6月30日的1，470万美元。2018年6月30日，特别提到的资产主要包括1至4户家庭房地产贷款340万美元，非住宅房地产贷款110万美元，以及其他贷款505 000美元，而2017年6月30日的余额 主要是一对四家庭房地产贷款270万美元，非住宅房地产贷款140万美元， 和569万美元的其他贷款。2018年6月30日，低于标准的资产主要包括一对四家庭住宅房地产贷款670万美元、非住宅房地产贷款120万美元和其他贷款69.7万美元，而2017年6月30日的余额主要包括一对四家庭住宅房地产贷款650万美元、非住宅房地产贷款71万美元和其他贷款51.4万美元。

被归类为不合格和可疑的贷款被视为减值贷款。减值贷款是指我们不合理地相信我们将收取贷款的所有合同本金和利息的贷款。对25万美元以上的个人进行评估，以确定是否需要特定的损失准备金。所有其他人都会被集体评估。2018年6月30日，这些贷款的投资记录为860万美元，比2017年6月30日的780万美元增加了86.1万美元。截至2018年6月30日，没有为这些贷款保留特别津贴。在2017年6月30日，为这些贷款预留了8000美元的特殊津贴。

不良资产除非贷款有良好的担保并处于收款过程中，否则我们通常停止在合同上支付本金或利息90天拖欠利息。如果本金或利息的收取受到怀疑，则将贷款存入非应计利息 或较早的日期。所有应计利息，但非应计贷款未收到的利息，均与利息收入相抵。收到的利息与利息收入相抵。在这类贷款上，按收付实现法或成本回收法记帐，直至贷款符合恢复应计制的资格为止。一般来说，当所有到期本金和利息都已到期，并合理地保证未来付款时，贷款恢复应计制。根据我们的政策，贷款转移到非应计状态，通常在90天不付款之后。 贷款的条件已经过了90天。修改后，(1)借款人正面临财政困难，(2)我们已向借款人作出让步，被视为有问题的债务重组(“债务重组”)，并被列入减值贷款和租赁。非应计贷款或租赁的收入，包括减值贷款和租赁，但不包括继续累积利息的某些TDR ，在实际收取时和如果实际收到，则按现金确认。在2018年6月30日终了的一年中， 没有任何被认为是TDRs的贷款违约，到2018年6月30日，所有TDR都处于非权责发生状态。

下表列出了下列日期我国不良资产的数额和类别：

上表中的所有不良贷款都被归类为不合格或可疑贷款。如果有关于借款人可能出现的信贷问题的信息，使我们严重怀疑借款者是否有能力遵守目前的贷款偿还条件，并可能导致今后此类贷款的披露，则没有任何其他未披露的贷款。

如果我们的非应计贷款按照原始条款流动，2018年6月30日终了年度的利息 收入为323 000美元。这些贷款的利息为4.3万美元，包括在2018年6月30日终了的 年净收入中。在2018年6月30日终了的一年里，如果我们的债务重组贷款按照原来的条款以 形式流动，将记录的利息收入为16.3万美元。在截至2018年6月30日的 年期间，对TDRs确认的利息总额为1.7万美元。

贷款损失备抵额

分析 和确定贷款损失准备金。我们的贷款损失备抵被认为是反映我们贷款组合中可能存在的损失所必需的数额。我们每季度评估是否需要为贷款损失确定备抵。当需要额外备抵时，贷款损失备抵记作收入。

我们评估贷款损失备抵是否适当的 方法包括两个关键要素：(A)对已查明的问题贷款的具体 备抵；(B)贷款组合其余部分的一般估价备抵。尽管 我们分别确定备抵的每个元素的金额，但贷款损失的全部备抵可用于 整个投资组合。

确定的问题贷款的特定 津贴。当贷款被确定为减值时，我们会设立一项特别免税额。损失 是通过确定预期未来现金流量的现值来衡量的，对于依赖抵押品的贷款，则是根据市场条件和销售费用调整的抵押品的公允价值 。确定具体问题贷款的因素包括：

另外，对于房地产担保的贷款，我们考虑的是适用于作为抵押品的 财产的任何过去到期和未缴的物业税的范围。

贷款组合的一般估值准备金。我们为较小的余额和同质贷款设立了一般备抵，这些贷款 在其他方面没有特别受损，以确认在我们的投资组合中可能发生的损失，但与具体的 津贴不同，这些贷款没有分配给特定的问题贷款。在估算备抵的这一部分时，我们将损失因子 应用于每个贷款组合段。未确定为受损的贷款聚合为同质贷款池或部分，这些贷款 具有类似的风险特征，主要基于贷款类型、贷款目的和支持贷款的基本抵押品 。我们估计我们的损失因素时，考虑到了数量和质量两个方面，这些因素将影响我们对可能发生的损失的估计。这些方面包括，但不限于历史冲销；贷款拖欠和丧失抵押品赎回权趋势；我们主要市场区域内目前的经济趋势和人口数据，例如失业率和人口趋势；我们市场范围内房地产价值的当前趋势；其他类似的 机构的冲销趋势；任何内部贷款审查的结果；贷款与价值比率；我们历史上保守的信贷风险政策；我们承保和持续信贷监测职能的力量；以及其他有关因素。

我们每季度评估我们的损失因素，以确保它们在当前的房地产和经济环境中的相关性，并审查我们相对于我们 同行集团内其他节约机构保持的贷款损失备抵额(占贷款总额的百分比)，同时考虑到其他机构的拖欠趋势、冲销、不良贷款和 投资组合构成，以此作为验证我们的贷款损失总备抵是否充足的基础。

获得了 贷款。我们将通过商业组合获得的贷款与 计算一般估价津贴时提供的贷款分开。我们这样做是因为我们获得的贷款具有完全不同的风险状况 ，因为这些贷款来自与我们不同的人口市场，并根据 不同的贷款政策和做法承保和担保。因此，在确定一般的 估价津贴时，我们对这些贷款适用不同的损失因素。这些损失因素是在获得这些贷款的日期 的原始公允价值决定中使用的信贷折扣。我们将继续根据数量 和质量方面的考虑，每季度对这些因素进行评估，并视需要修订这些因素。

被确定为购买信用受损(PCI)的已获得的 贷款将继续被归类为PCI，即使它们被修改、延长或续借，也将继续被归类为PCI，除非它们符合TDR的标准。我们对这些 贷款进行与我们认为受损的任何其他贷款相同类型的评估。每笔PCI贷款每季度评估一次。

总的 津贴2018年6月30日，我们的津贴反映出一般估值构成部分为110万美元，而确定减值的具体贷款没有具体组成部分 。相比之下，我们在2017年6月30日的津贴包括一般估值部分(100万美元)和具体部分(8000美元)。总津贴增加了8.1万美元，占贷款总额的百分比保持稳定，分别为2018年6月30日和2017年6月30日的0.33%。从2017年6月30日到2018年6月30日，优惠贷款从780万美元增加到860万美元。

2018年6月30日，所有经个人评估的受损贷款都在我们获得的贷款组合内，总额为350万美元，其中所有贷款都被购买，信用受损。这些贷款没有减值。截至2017年6月30日，在我们收购的 贷款组合中，我们共有370万美元的个别评估受损贷款，所有这些贷款都被购买信用受损，这些贷款的减值金额为8000美元。

在 我们的原始投资组合中，没有任何贷款在2018年6月30日或2017年6月30日被明确确认为受损。据我们所知，我们记录了截至2018年6月30日和2017年6月30日的所有可能和合理估计的损失。2018年6月30日终了年度的净冲销额为2.7万美元，而截至2017年6月30日的年度为10.9万美元。

贷款损失备抵下表列出了我们在所述年份的贷款损失备抵中的活动：

贷款损失准备金的分配。下表列出按贷款类别分配的贷款损失备抵、 按类别分列的贷款余额总额以及在指定日期每个类别的贷款占贷款总额的百分比。分配给每个类别的贷款损失备抵 不一定表示任何特定类别的未来损失，而且 不限制使用备抵来匀支其他类别的损失。

尽管 我们认为我们使用现有的最佳信息来确定贷款损失备抵，但今后可能有必要对贷款损失备抵额 进行调整，如果情况与作出决定所用的假设有很大不同，则可能会对业务结果产生不利影响。此外，虽然我们认为我们已按照美利坚合众国普遍接受的会计原则确定了贷款损失备抵额，但监管机构在审查我们的贷款 组合时，可要求我们增加贷款损失备抵额。此外，由于影响借款人和 抵押品的未来事件无法肯定地预测，现有的贷款损失备抵可能不够，如果任何贷款的质量因上述因素而恶化，则可能需要增加。贷款损失备抵额的任何实质性增加都可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。

投资活动

将军. 我们投资政策的目标是提供和维持流动资金以满足存款取款和贷款的需要， 帮助管理我们的利率风险，并在我们的利率和信贷风险目标范围内创造闲置资金的回报。

我们的董事会批准并通过了我们的投资政策。我们的董事会每年对投资政策进行审查，对该政策的任何修改均须经我们的董事会批准。根据批准的 投资政策指导方针进行投资的权力下放给我们的投资委员会。所有投资交易都在定期安排的董事会每月会议上进行审查。

我们的投资政策允许对美国政府及其机构或政府赞助的企业发行的证券进行投资。我们还可以投资于抵押贷款支持证券和共同基金，这些基金投资于抵押贷款支持证券。我们的投资政策也允许对银行所有的人寿保险、抵押贷款债务、资产支持证券、房地产抵押投资渠道、南卡罗来纳州收入债券和市政证券进行投资，但有一定的限制。虽然股本投资一般不经我们的投资政策授权，但这种投资是在个案基础上允许的，只要这些投资是由我们的董事会预先授权的。

2018年6月30日，我们没有对任何一家非政府发行人的证券进行投资，这些证券在那一天超过了股本 的10%。

我们的投资政策不允许投资于联邦银行法规和其他高风险证券中定义的抵押贷款支持证券、复杂证券和衍生产品。截至2018年6月30日，除了抵押贷款支持证券外，我们没有持有任何资产支持证券。我们目前的政策不允许进行套期保值活动，如从事期货、期权或互换 交易，或投资于高风险抵押衍生产品，如抵押贷款债务剩余权益、不动产抵押贷款投资渠道剩余利益或被剥夺抵押贷款支持证券。2018年6月30日，作为我们证券投资组合基础的抵押品 没有一个被认为是次级抵押或Alt-A(通常定义为贷款抵押品，其文件不足完整的 )。

现行的 会计原则要求，在购买时，我们指定一种证券为持有至到期，可供出售， 或交易，根据我们的能力和意图。可供出售和交易的证券按公允价值报告 ，持有至到期的证券按摊销成本报告。在2018年6月30日和2017年6月30日，所有证券都被归类为可供出售的证券.定期审查和评估我们的证券投资组合，以确定任何 证券的公允价值是否低于其账面价值，以及这种下降是否是暂时的。如果这种下降被认为是暂时的，那么证券将被减记到新的成本基础上，由此产生的损失将从收益中扣除。2018年6月30日，我们的证券的公允价值是基于已公布或证券交易商的市场价值。2018年6月30日，我们被归类为待售证券的摊销成本为1.183亿美元，而2017年6月30日为1.187亿美元。被归类为待售证券的公允价值为1.151亿美元，而2017年6月30日为1.183亿美元。分类为可供出售的证券的减少是由于使用偿还和出售证券 来满足我们的贷款需求。

美国政府和联邦机构的义务。我们可以投资美国政府和联邦机构的证券。虽然这些 证券的收益率通常低于我们证券投资组合中的其他投资，但为了流动性目的，我们维持这些投资，作为借款和提前付款保护的抵押品。

抵押贷款担保证券2018年6月30日，我们的抵押贷款支持证券组合的摊销成本和公允价值分别为4，450万美元和4，330万美元。抵押贷款支持证券是在二级市场上发行的证券，由抵押贷款池担保 。某些类型的抵押贷款支持证券通常被称为“过户”证书 ，因为基础贷款的本金和利息“通过”投资者，除去某些成本， 包括服务费和担保费。抵押贷款支持证券通常由一对四家族或多家族抵押贷款组合来担保，尽管我们主要投资于由一对四家庭抵押贷款支持的抵押证券。这类证券的发行人以证券的形式将参与的利息转售给公司等投资者。证券的利率低于基础贷款的利率，以便支付还本付息和担保费。美国政府机构GNMA和FNMA和FHLMC等政府赞助的企业要么保证付款，要么保证及时向投资者支付本金和利息。抵押贷款支持证券比个人抵押贷款具有更高的流动性，因为这类证券有活跃的交易市场。此外，抵押贷款支持证券 可以用来担保我们的借款.

在抵押贷款支持证券上的投资 涉及实际付款将大于或低于购买时估计的预付率，这可能需要调整任何溢价的摊销或增加与 这类权益有关的任何折扣，从而影响我们证券的净收益。当前预付速度确定预付估计值 是否需要进行可能导致摊销或吸积调整的修改。此外，2008年9月，联邦住房金融机构将联邦住房管理委员会和联邦住房管理局置于监护之下。美国财政部制定了融资协议，以确保fhlmc和fnma履行其对已发行或担保的抵押贷款支持证券持有人的义务。这些行为并没有影响FHLMC或FNMA发行的抵押贷款支持证券市场。FHLMC和FNMA仍由联邦住房金融机构负责管理。

我们所有的抵押贷款支持证券都是由政府机构或政府支持的实体发行的.

受限制的 股票证券我们投资于亚特兰大联邦住房贷款银行的普通股和第一国民银行股份有限公司的优先股和普通股。股票是按成本进行的，并被归类为限制性权益证券。 我们定期根据面值的最终回收来评估股票的减值。

银行所有的人寿保险。我们投资于银行所有的人寿保险，为我们提供延期补偿协议的资金来源。 银行所有的人寿保险通常也为我们提供不应纳税的非利息收入。联邦法规一般将我们对银行所有人寿保险的投资限制在一级资本的25%，加上我们贷款损失的备抵。在2018年6月30日和2017年6月30日，我们分别有1，860万美元和1，810万美元投资于银行所有的人寿保险。

证券组合下表列出所列日期本港证券组合的组成：

证券投资组合到期日和收益率。下表列出2018年6月30日我国证券投资组合的合同期限和加权平均收益率(br})。由于预计的抵押贷款提前还款，抵押贷款支持证券预计将提前偿还其合同的 期限。2018年6月30日， 我们投资组合中的抵押贷款支持证券的加权平均寿命为3.7年。

资金来源

将军. 存款历来是我们用于贷款和投资活动的主要资金来源。我们还可以利用借款，主要是亚特兰大联邦住房贷款银行的垫款来补充现金流动需要，为利率风险目的延长 债务的到期日，并管理资金成本。此外，我们还从预定的贷款 付款、投资期限、贷款预付款、留存收益和收益资产收入中获得资金。虽然预定的贷款付款 和赚取资产的收入是相对稳定的资金来源，但存款流入和流出可能差别很大，并受当前利率、市场条件和竞争程度的影响。

存款. 我们接受来自南卡罗莱纳州奥科尼县，斯蒂芬斯和拉宾县，佐治亚州及周边县 和乡镇的存款。我们提供各种存款帐户，包括活期帐户、现在帐户、货币市场帐户、储蓄 帐户、存单和个人退休帐户(“IRAs”)。存款帐户的条件各不相同，主要差异是所需的最低余额、资金必须存存的时间和利息 利率。我们不接受经纪存款，尽管我们有权这样做。我们很少接受超过25万美元的存款证明，或超过适用的FDIC保险范围的其他存款，即目前每个储户25万美元。

定期确定支付的利息、到期条件、服务费和提款罚款。存款利率和条件 主要基于目前的经营战略和市场利率、流动性要求、竞争对手支付的利率和增长目标。我们依靠个性化的客户服务，与客户的长期关系，以及奥科尼联邦储蓄贷款协会在社会上的良好形象来吸引和保留存款。我们还提供一个功能齐全的电子银行平台，包括在线账单支付和移动银行业务，为我们的存款客户提供服务。

存款的流动受到一般经济条件、利率变化和竞争的重大影响。我们收集存款的能力受到我们经营的竞争市场的影响，其中包括许多规模各异的金融机构，它们提供各种各样的产品。

下表列出了按帐户类型分列的存款总额在所列日期的分布情况：

(1)

包括截至2018年6月30日和2017年6月30日分别为3 120万美元和2 590万美元的无利息存款。

作为2018年6月30日的 ，我们未付存单的总额超过或等于25万美元 约为2 580万美元。下表列出截至2018年6月30日止这些存单的到期日：

借款. 我们可以从亚特兰大联邦住房贷款银行获得预付款，方法是将我们在亚特兰大联邦住房贷款银行的资本存量以及我们的某些抵押贷款和抵押贷款支持证券作为担保。这种垫款可以根据 向几个不同的信贷项目进行，每个项目都有自己的利率和到期日范围。如果这些借款与我们的存款有不同的重新定价条款，借款就会改变我们的利率风险状况。

2018年6月30日，我们有1，450万美元的FHLB预付款，加权平均声明率为2.14%，所有这些都在不到6个月的时间内到期。2017年6月30日，没有长期借款。截至2018年6月30日，我们在FHLB的可用贷款额为1.067亿美元。2018年6月30日或2017年6月30日没有隔夜借款。

附属 和其他活动

Oconee 联邦金融公司除了Oconee联邦储蓄和贷款协会没有其他子公司，Oconee联邦储蓄和贷款协会没有子公司。

人事

2018年6月30日，我们有78名全职员工.我们的雇员没有任何集体谈判团体的代表。管理层相信我们与员工有良好的工作关系。

联邦税收

费用 和税收分配

Oconee 联邦储蓄和贷款协会与Oconee Federal Financial Corp.和Oconee Federal，MHC签订了一项协议，向它们提供某些行政支助服务，以获得不低于所提供服务的公平市场价值的补偿。此外，Oconee联邦储蓄和贷款协会与Oconee Federal Financial Corp.签订了一项协议，规定了一种分配和偿还其综合纳税义务的方法。

联邦税收

将军. Oconee联邦金融公司和Oconee联邦储蓄和贷款协会以与其他公司相同的一般方式征收联邦所得税 ，但下文讨论的一些例外情况除外。下面对联邦税收 的讨论只是为了总结某些相关的联邦所得税问题，而不是对适用于Oconee Federal Financial Corp.或Oconee Federal储蓄和贷款协会的税收规则的全面描述。

会计方法 就联邦所得税而言，Oconee联邦储蓄和贷款协会目前用权责发生制会计方法报告其收入 和费用，并使用截至6月30日的纳税年度提交其联邦所得税申报表。

坏的债务储备。在1996年“小企业保护法”(“1996年法”)之前，奥科尼联邦储蓄协会和贷款协会及类似的储蓄机构获准设立坏账准备金，并每年使用几种方法增加储备金。对于1995年以后开始的应税年份，储蓄机构获准计算其坏账扣减额的幅度仅与银行被允许的程度相同。因此，资产小于5亿美元的“小型”储蓄机构可以使用经验法维持准备金，而资产超过5亿美元的“大型”储蓄机构则需要采用特定的冲销方法。Oconee联邦储蓄和贷款协会目前的资产不足5亿美元，并使用经验方法确定其税收坏账准备金每年增加的 。根据经验法，储蓄机构可以根据“国内收入法典”第585条，对其坏账准备金增加 的数额进行扣减。当一笔 债务变得毫无价值时，储蓄机构不会直接扣减债务，而是将债务从储备金中扣除。确定 债务是否和何时变得一文不值，其方式与特定的冲销方法相同。储蓄机构在每年年底计算其坏账准备金中的 。

这些 的增加，在规定的公式限制范围内，在计算应纳税所得时扣除。根据1996年的法令，Oconee Federal 储蓄和贷款协会必须将其坏账准备金的一部分重新纳入应税收入。储蓄机构 必须收回超出允许数额的任何准备金，但在 基准年结束后设立的准备金除外。对于Oconee联邦储蓄和贷款协会，截至1987年6月30日的准备金余额保留下来，被称为基准年准备金。经验法授权储蓄机构在其储备金中增加至少所需数额 ，以维持基准年底存在的准备金余额，即使这一增加使储备金 超过仅用经验法计算的允许水平。

应纳税的 分配和收复。在1996年法案之前，在1988年1月1日之前设立的联邦税收坏账准备金如果储蓄机构未能满足某些储蓄资产和定义测试，就必须重新纳入应纳税的收入。 联邦立法已经取消了这些与节约有关的再捕获规则。

在2018年6月30日，我们的联邦和南卡罗来纳州1988年以前的税基年坏账准备金总额约为530万美元。根据现行法律，1988年以前的联邦基准年准备金仍将被收回，如果一家储蓄机构进行某些非股息的分配，某些机构回购其任何股票，支付超过税收收入和利润的股息，或停止维持储蓄或银行租赁。

可供选择的最低税额。经修订的1986年“国内收入法”规定，根据正常应税收入加上某些税收优惠(“替代最低应税收入”{Br}或“AMTI”)，以20%的税率征收替代最低税率(“AMT”)。如果AMTI超过免税额，且AMT超过规定的所得税，则应支付AMT。净运营亏损不超过AMTI的90%。AMT的某些付款可用作今后几年对 定期税收负债的抵免额。Oconee Federal Financial Corp.和Oconee Federal Savings and Loan Association不受AMT的约束，也没有可用作结转贷项的金额。

净营运亏损结转。金融机构可以将净经营损失计入前两个应税年度 ，并转入随后的20个应税年度。作为前一次 收购的一部分，购置了净业务损失结转额375 000美元。截至2018年6月30日和2017年6月30日，这笔结转资金分别为30.6万美元和3.3万美元。

公司 股息-收到的扣除。Oconee联邦金融公司可从其收入中排除作为同一附属公司集团成员从 Oconee联邦储蓄和贷款协会收到的100%股息。从20%或20%以上的国内公司收到的股息中，公司分红

州 和地方税收

国家税收奥科尼联邦金融公司(Oconee Federal Financial Corp.)提交一份南卡罗来纳州所得税申报表，奥科尼联邦储蓄贷款协会(Oconee Federal Saving and Loan Association)提交南卡罗来纳州和佐治亚州所得税申报表。南卡罗来纳州所得税税率为4.5%至6%，佐治亚州为6%。为此，州应纳税所得通常是指联邦应纳税所得，但须作某些修改，主要是将利息收入排除在美国债务、州所得税之外。扣除和调整奖金 折旧扣减。Oconee联邦储蓄和贷款也档案和支付企业个人财产税和商业 职业税在佐治亚州。

监管与监管

一般

作为一个联邦储蓄协会，Oconee联邦储蓄和贷款协会主要受到OCC的审查和监管，其次是由FDIC作为存款保险公司进行审查和监管。联邦管理和监督制度建立了一个全面的活动框架，Oconee联邦储蓄和贷款协会可参与其中，其主要目的是保护储户和FDIC的存款保险基金，而不是保护证券持有人。根据这一联邦监管制度，定期审查被保险的存托机构，以确保它们在资本充足率、资产、管理、收益、流动性和对市场利率的敏感性方面符合适用的标准。Oconee 联邦储蓄和贷款协会也在较小程度上受到联邦储备局的管制，该委员会管理存款和其他事项所维持的储备金。Oconee联邦储蓄和贷款协会必须遵守消费者金融保护局颁布的消费者保护条例。Oconee联邦储蓄和贷款协会也是 的成员，并拥有亚特兰大联邦住房贷款银行的股票，该银行是联邦住房贷款银行 系统中的11家地区银行之一。OCC审查Oconee联邦储蓄和贷款协会，并编写报告供其 董事会审议任何业务缺陷。Oconee联邦储蓄和贷款协会与其储户 和借款人之间的关系也在很大程度上受到联邦法律以及较小程度上的州法律的规范，特别是在涉及存款账户的所有权、Oconee联邦储蓄和贷款协会贷款文件 的形式和内容以及某些消费者保护事项方面。

作为储蓄和贷款控股公司，Oconee Federal Financial Corp.和Oconee Federal，MHC受到联邦储备委员会的审查和监督，并被要求向联邦储备委员会提交某些报告。

以下是适用于Oconee联邦储蓄和贷款协会、Oconee 联邦金融公司和Oconee Federal，MHC的某些物质管理要求。这种对法规的描述并不是对这些法规及其对我们的影响的完整的描述。这些法律或条例的任何变化，无论是由国会或适用的管理机构，都可能对我们和我们的业务产生重大的不利影响。

联邦银行条例

商业活动联邦储蓄协会的借贷和投资权力来源于经修正的“住房业主贷款法”及其规定的联邦条例。根据这些法律和条例，Oconee Federal Savings{Br}和Loan Association可投资于以住宅和商业房地产、商业企业和消费者 贷款、某些类型的债务证券和某些其他资产为担保的抵押贷款，但须遵守适用的限额。Oconee联邦储蓄和贷款协会也可设立附属机构，包括那些可能从事Obr}Oconee联邦储蓄和贷款协会不允许从事的某些活动的子公司，包括房地产投资及证券和保险经纪公司。

大写要求联邦法规要求联邦储蓄协会将普通股一级资本、一级资本和总资本分别保持在至少4.5%、6%和8%的风险加权资产上。被认为具有更大风险的资产类别需要更高水平的资本。普通股一级资本一般定义为普通股股东权益和留存收益。一级资本一般被定义为普通股一级资本(br}1和额外一级资本。额外一级资本包括某些非累积的永久优先股以及合并子公司股权账户中的相关 盈余和少数股权。总资本包括一级资本(普通股一级资本加额外一级资本)和二级资本。二级资本由满足规定要求的资本工具和相关盈余组成，可包括累积优先股和长期优先股、强制性可转换证券、中间优先股和次级债务。第二级资本中还包括贷款和租赁损失的备抵，这些损失限制在风险加权资产的1.25%以内，并适用于诸如Oconee 联邦储蓄和贷款协会等机构，这些机构在处理累积的其他综合 收入方面进行了选择退出选举，最高可获得未实现净收益的45%-出售具有容易确定的公平市场价值的权益证券。 计算所有类型的监管资本。(三)本条例规定的扣减和调整。在评估机构的资本充足率时，美联储不仅考虑到这些数字因素，而且也考虑到质量因素，并有权在必要时为个别协会制定更高的资本要求。

如果机构不持有由普通股一级资本组成的“资本保护缓冲”(由2.5%的普通股一级资本组成)，则 规则将资本分配和某些可自由支配的奖金限制给管理部门，使其达到其最低风险资本要求所必需的风险加权资产高于 。资本保护缓冲要求在2016年1月1日开始分阶段实施，占风险加权资产的0.625%，并且每年都在增加，直到2019年1月1日以2.5%的速度全面实施。2018年1月1日起，资本保护缓冲为1.875%。

截至2018年6月30日，我们对这些资本要求的适用情况进行了分析。我们已经确定，我们满足 所有这些要求，包括2.5%的资本保护缓冲，就好像这些要求在那一天已经完全生效一样。

由于最近颁布的“经济增长、监管救济和消费者保护法”，要求联邦银行机构为资产少于100亿美元的金融机构制定“社区银行杠杆率”(银行有形股本与平均合并总资产的比率)。遵守所有其他资本和杠杆要求， 包括根据迅速纠正行动法规应视为“资本充足”的资本要求。联邦银行机构在评估其是否符合资本比率要求时，可考虑金融机构的风险状况。联邦银行机构必须将 新的社区银行杠杆率的最低资本设置为不低于8%至不超过10%。金融机构可以选择受这一新定义的约束。

贷款对一借款人一般而言，联邦储蓄和贷款协会不得向超过15%未受损资本和盈余的单一或相关借款人发放贷款或信贷 。如果贷款是由指定的易于销售的抵押品担保的，则可以提供额外的贷款， 等于未受损害的资本和盈余的10%，而这一抵押品不包括房地产。截至2018年6月30日，Oconee联邦储蓄和贷款协会与单一或相关借款人集团的最大贷款关系共计350万美元，占未受损资本和盈余的4.6%；因此，Oconee联邦储蓄和贷款协会遵守了贷款对一借款人的限制。

合格的 贷款者测试。作为联邦储蓄和贷款协会，Oconee联邦储蓄和贷款协会须接受合格的储蓄贷款机构，即“QTL”测试。根据QTL测试，Oconee联邦储蓄和 贷款协会必须符合内部 收入守则所指的“国内建筑和贷款协会”的资格，或者在“合格储蓄投资”(主要是 住宅抵押贷款和相关投资，包括抵押贷款支持证券)中至少保持其“组合资产”的65%。“组合资产”通常是指储蓄机构的总资产，减去以总资产、商誉和其他无形资产的20%为限的指定流动资产之和，以及储蓄贷款协会业务经营中所用财产的价值。

未通过合格的储蓄和贷款协会必须在 “房主贷款法”中规定的特定限制下运作。此外，不遵守QTL测试将因违反法律而受到机构执法行动的制约。2018年6月30日，Oconee联邦储蓄和贷款协会(Oconee Federal Saving And Loan Association)将大约75%的投资组合资产保留在符合条件的储蓄投资中，因此满足了QTL测试的要求。

大写 分布联邦条例管理由联邦储蓄和贷款协会， 的资本分配，其中包括现金红利，股票回购和其他交易记入储蓄和贷款协会的资本 帐户。在下列情况下，联邦储蓄协会必须向OCC申请批准资本分配：

即使是 ，如果不需要申请，作为控股公司子公司的每个储蓄协会仍必须在其董事会宣布股息之前至少30天向联邦储备委员会提交一份 通知。

在下列情况下，可能不批准 通知或资本分配申请：

此外，“联邦存款保险法”规定，被保险的存款机构不得进行任何资本分配， 如果在作出这种分配后，该机构将不符合任何适用的监管资本要求。此外，如果Oconee Federal储蓄和贷款协会 没有新的资本规则所要求的资本保护缓冲区，则 Oconee Federal储蓄和贷款协会支付股息的能力受到限制，这可能会限制Oconee Federal Financial Corp.向其股东支付股息的能力。见“资本要求“上面。

流动性。联邦储蓄和贷款协会必须保持足够数量的流动资产，以确保其安全可靠的运作。我们力求维持不受质押的流动资产在高流动性资产中所占存款和借款百分比为4.0%或更高的比率。2018年6月30日，这一比例为20.2%。截至2018年6月30日，现金和现金等价物总额占 存款总额的2.5%。

社区再投资法和公平贷款法。根据“社区再投资法”和相关条例，所有联邦储蓄和贷款协会都有责任帮助满足其社区，包括低收入和中等收入借款人的信贷需求。一个协会遵守“社区再投资法”的记录是在 监管检查中评估的。此外，“平等信贷机会法”和“公平住房法”禁止放款人根据这些法规规定的特点在其贷款做法中加以歧视。一个协会不遵守“社区再投资法”的规定，至少会导致拒绝某些公司申请，如分支机构或合并，或限制其活动。不遵守“平等信贷机会法”和“公平住房法”可能导致监管机构和司法部采取执法行动。Oconee联邦储蓄和贷款协会在其最近的联邦审查中获得了“令人满意的”社区再投资法评级。

与关联方的交易 。联邦储蓄和贷款协会与其“附属机构”进行交易的权力受到OCC条例和“联邦储备法”及其执行条例的限制。为这些目的而使用的“附属机构”一词通常是指任何控制、控制或共同控制由保险的储蓄和贷款协会等被保险的储蓄和贷款机构控制的公司。Oconee Federal Financial Corp. 和Oconee Federal，MHC是Oconee联邦储蓄和贷款协会的附属机构。一般来说，与附属公司 的交易必须以与非附属公司的可比交易一样有利于储蓄和贷款协会的条件进行，并且 必须受某些数量限制和担保品要求的限制。此外，储蓄和贷款协会禁止 向从事银行控股公司不允许的活动的任何附属公司贷款，并禁止购买附属公司以外的任何附属公司的证券。与子公司的交易也必须符合安全可靠的 银行惯例，而不涉及购买低质量的资产。

Oconee 联邦储蓄和贷款协会向其董事、执行官员和10%股东、 以及由这些人控制的实体提供信贷的权力受“联邦储备法”和有关条例的要求管辖，除其他外，这些规定要求向内部人士提供信贷：

在 另外，Oconee联邦储蓄和贷款协会的董事会必须批准扩大信贷超过 某些限制。

执法。该机构对联邦储蓄和贷款协会负有主要的强制执行责任，包括对所有“机构附属方”提起执法行动的权力，包括股东、律师、评估师和会计师，他们明知或鲁莽地参与可能对保险机构产生不利影响的错误行动。正式的强制执行行动可从发出资本指令或停止和停止令，到撤销该机构的官员和(或) 董事、接管、托管或终止存款保险。民事处罚涵盖范围广泛的违法行为和行动，每天最高可达25 000美元，除非认定不计后果，否则案件的罚款可高达每天100万美元。联邦存款保险公司还有权终止存款保险 或建议OCC对某一储蓄机构采取强制行动。如果OCC不采取行动，FDIC有权在特定情况下采取行动。

安全和健全标准。联邦银行机构通过了机构间准则，规定了安全和健全标准，以执行联邦法律所要求的安全和健全标准。除其他外，这些标准涉及内部控制、信息安全系统和审计系统、贷款文件、信贷承销、利率风险敞口、资产增长、补偿以及该机构认为适当的其他业务和管理标准。 如果适当的联邦银行机构确定某一机构不符合“准则”规定的任何标准，该机构可要求该机构向该机构提交一份可接受的计划，以实现对该标准的遵守。如果 不执行这样的计划，可能会导致进一步的强制执行行动，包括发布停止和停止令或施加民事罚款。

及时纠正行动条例。根据“迅速纠正行动条例”，监管机构获授权，在某些情况下，须对资本不足的储蓄贷款协会采取监管行动。机构若总风险资本比率低于8.0%，以风险为基础的资本比率低于6.0%，杠杆比率低于4.0%，或普通股资本比率低于4.5%，则属“资本不足”。机构 如果总风险资本比率低于6.0%、一级风险资本比率低于4.0%、杠杆率低于3.0%或普通股一级资本比率低于 3.0%，则被视为“显著资本不足”。如果一家机构的有形资产(在条例中定义的 )占总资产的比例等于或低于2.0%，则被视为“严重资本不足”。

如果被保险的存款机构被归类为资本不足的类别之一，则要求它向适当的联邦银行机构提交一份资本 恢复计划，而控股公司必须保证该计划的执行。 根据其资本水平，被归类为资本充足、资本充足或资本不足的机构如果属于下一个较低资本类别，如果是适当的联邦银行机构，则可将其视为下一个较低资本类别，在通知和 听证机会之后，确定不安全或不健全的状况，或不安全或不健全的做法应得到这种待遇。资本不足的机构遵守资本恢复计划的情况，必须由任何控制资本不足的机构的公司保证，该公司在被认为资本不足的情况下，控制该机构总资产的5.0%，或达到充分资本化的地位所需的数额。如果“资本不足” 机构未能提交可接受的计划，则将其视为“明显资本不足”。“资本严重不足”的机构必须遵守若干附加限制中的一项或多项。“资本严重不足”的 机构将受到额外措施的制约。

2018年6月30日，奥科尼联邦储蓄贷款协会(OconeeFederalSavingandLoanAssociation)达到了被视为“资本充足”的标准。

存款保险Oconee联邦储蓄和贷款协会中的存款帐户由FDIC的存款保险基金承保，一般不超过每个单独投保的储户最高25万美元，自我指导的退休帐户最高可达25万美元。

FDIC对被保险的存款机构进行评估，以维持存款保险基金。任何机构如果 未缴纳存款保险摊款，均不得支付股息。

在联邦存款保险公司基于风险的评估制度下，保险机构根据存款保险基金所感受到的风险进行评估。资产少于100亿元的银行的评税范围为1。 ¹/₂自2016年7月1日起，资产总额为有形资本总额的基点为30个基点。风险类别是基于 检查、评级和财务建模的组合，目的是估计机构在三年期间失败的可能性。

除了联邦存款保险公司的摊款外，金融公司(“FICO”)还受权在联邦存款保险公司的批准下，对其在1980年代发行的债券进行预期付款、发行费用和保管费的摊款，以便对前联邦储蓄和贷款保险公司进行资本重组。截至2018年6月30日的季度，按年度计算的 FICO的评估率相当于资产总额减去一级资本的0.44个基点。FICO发行的债券将于2019年到期。

联邦存款保险公司有权增加保险摊款。实质性增加可能会对Oconee联邦储蓄和贷款协会的业务费用和业务结果产生不利影响。管理层无法预测未来的保险评估(br}费率。

存款保险可由联邦存款保险公司在发现某一机构从事不安全或不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续作业或违反联邦存款保险公司规定的任何适用的法律、规章、规则、命令或条件后终止。我们目前不知道任何可能导致我们存款保险终止的做法、条件或违规行为。

联邦住房贷款银行系统。Oconee联邦储蓄和贷款协会是联邦住房贷款银行系统的成员，该系统由11家地区联邦住房贷款银行组成。联邦住房贷款银行系统主要为成员机构以及参与住房抵押贷款的其他实体提供中央信贷贷款。作为亚特兰大联邦住房贷款银行的成员，Oconee联邦储蓄和贷款协会必须在联邦住房贷款银行购买和持有资本股份。截至2018年6月30日，Oconee联邦储蓄和贷款协会(Oconee Federal Saving And Loan Association)遵守了这一规定。

其他规例

Oconee联邦储蓄和贷款协会收取或订约收取的利息 和其他费用受州高利贷法和有关利率的联邦法律管辖。Oconee联邦储蓄和贷款协会的业务也须遵守适用于信贷交易的联邦 法律(和条例)，例如：

Oconee联邦储蓄和贷款协会的业务也受到下列条件的制约：

控股公司规例

将军。Oconee Federal，MHC和Oconee Federal Financial Corp.是联邦法律意义上的非多元化储蓄和贷款控股公司。因此，Oconee Federal、MHC和Oconee Federal Financial Corp.是注册储蓄和贷款控股公司，受到联邦储备委员会的监管、检查、监督和报告。此外，联邦储备委员会对Oconee联邦金融公司和Oconee Federal，MHC及其非储蓄机构 的子公司拥有强制执行权。除其他外，这一权力机构允许联邦储备委员会限制或禁止被确定对Oconee联邦储蓄和贷款协会构成严重风险的活动。

允许 活动15.储蓄和贷款控股公司的业务活动一般限于1956年“银行控股公司法”允许金融控股公司从事的活动，但必须满足某些条件，并选择金融控股公司的地位，或多家储蓄和贷款控股公司。金融控股公司可以从事金融性质的活动，包括承销股票证券和保险，以及作为金融活动附带活动或金融活动补充活动的 活动。多家储蓄和贷款控股公司一般限于“银行控股公司法”允许银行控股公司从事的活动，但须经监管机构批准，以及联邦条例授权的某些额外活动。

联邦法律禁止储蓄和贷款控股公司，包括Oconee Federal Financial Corp.和Oconee Federal，MHC，直接或间接地，或通过一个或多个子公司，未经事先监管批准，收购另一家储蓄机构或其控股公司。它还禁止除某些例外情况外，获取或保留非附属储蓄机构、非附属控股公司或从事储蓄和贷款控股公司以外的其他活动的非附属储蓄机构、非附属控股公司或非附属公司一类的5%以上的有表决权股票；或获取或保留未由联邦保险的机构 的控制权。在评估控股公司收购储蓄机构的申请时，联邦储备委员会评估有关公司和机构的财政和管理资源及未来前景、收购对存款保险基金的风险的影响、社会的便利和需要以及竞争性的 因素。

不得批准任何可能导致多家储蓄和贷款控股公司控制多个州的储蓄机构的收购，但有两个例外：(1)批准储蓄公司和 贷款控股公司的州际监督收购；(2)如果目标储蓄机构的法律特别允许这种收购，则在另一州收购一家储蓄机构。各州允许州际储蓄和贷款控股公司收购的程度各不相同。

资本39.储蓄 和贷款持有公司历来不受统一监管资本要求的约束。然而，“多德-弗兰克法案”要求联邦储备委员会为所有存托机构控股公司规定最低限度的综合资本要求，这些要求与被保险的存托子公司所要求的一样严格。然而，联邦储备委员会对其合并资本要求规定了“小型银行控股公司”例外，最近的立法将例外限额提高到30亿美元，但须由联邦储备委员会颁布条例，因此，不迟于2018年11月，除非联邦储备委员会另有通知，否则合并资产少于30亿美元的控股公司一般不受资本要求的约束。

力量的来源联邦法律将“力量之源”原则扩展到储蓄和贷款控股公司。联邦储备委员会已颁布条例，要求所有储蓄和贷款控股公司在财政困难时提供资本、流动资金和其他支助，以此作为其附属储蓄协会的管理和财政力量来源。

红利。联邦储备委员会就银行控股公司和储蓄和贷款持有公司支付股息和回购普通股发表了一项政策声明。一般而言，该政策规定，只有在控股公司的预期收益保留率看来与该组织的资本需要、资产质量和总体财务状况一致的情况下，才应从当前收益中支付股息。监管指南规定在某些情况下就资本分配进行事先的 监管协商，例如公司过去四个季度的净收入(扣除该期间以前支付的股息后)不足以全额支付股息，或者 公司的总体利率或收益留存额不符合公司的资本需求和总体财务状况。如果附属储蓄协会 资本不足，储蓄和贷款控股公司支付股息的能力可能受到限制。该政策声明还规定，储蓄和贷款控股公司应在赎回或回购普通股或永久优先股之前通知美联储(Fed)董事会监督人员，如果储蓄和贷款持有 公司财务状况不佳，或如果回购或赎回将导致截至某季度末此类股本工具的未偿金额与开始时相比净减少，则应通知其监管人员。发生赎回 或回购的季度。这些监管政策可能会影响Oconee联邦金融公司支付股息、回购普通股或以其他方式进行资本分配的能力。

Oconee Federal Financial Corp.可能支付的任何股息的 水平也将受到Oconee Federal， MHC放弃收取股息的能力的影响。

Oconee Federal，MHC放弃股息。Oconee联邦金融公司(OconeeFederalFinancialCorp.)可能会向公众股东支付其普通股的股息。如果这样做，还必须向Oconee Federal，MHC支付股息，除非Oconee Federal， MHC选择放弃收取红利。根据联邦法律，Oconee Federal，MHC必须得到联邦储备委员会的批准，才能放弃从Oconee Federal Financial Corp.收取任何股息，联邦储备委员会已经发布了一项临时最后规则，但它不反对在某些情况下放弃股息，包括在豁免不损害储蓄协会的安全和健全运作的情况下和多数情况下。共同控股公司的成员已批准共同控股公司在过去12个月内放弃股息。 不能保证特定的股息豁免请求将得到联邦储备委员会的批准。此外，Oconee Federal放弃的任何股息，在确定共同控股公司转换为股票形式时，必须考虑到适当的交换比率。

将相互控股公司的 转换为股票形式。联邦法规允许共同控股公司从共同的组织形式转变为股本形式的组织形式(“转换交易”)。 在转换交易中，将成立一个新的控股公司，作为Oconee Federal Financial Corp.(“New Holding Company”)、Oconee Federal、MHC的公司存续，以及Oconee Federal的某些存款人。储蓄 和贷款协会将获得认购新控股公司额外股份的权利。不能保证 会发生这样的转换事务。        

购置。根据“联邦银行控制变化法”，如果任何人(包括一家公司)、 或团体协同行动，试图直接或间接“控制”储蓄和贷款控股公司，则必须向联邦储备委员会提交通知。在 某些情况下，在收购 公司10%或10%以上的未偿表决权股票时，可能会发生控制权的改变，并需要事先通知，除非联邦储备委员会发现收购不会导致对公司的控制。控制权的改变最终发生在公司25%或更多的未偿还的 有表决权股票的收购上。根据“银行管制法”的修改，联邦储备委员会一般有60天的时间提出全面通知采取行动，同时考虑到某些因素，包括购买方的财政和管理资源以及收购的竞争影响。

联邦证券法

Oconee 联邦金融公司的普通股在证券交易委员会注册。Oconee Federal Financial Corp.受1934年“证券交易法”规定的信息、代理招标、内幕交易限制和其他要求的约束。

2002年萨班斯-奥克斯利法案

2002年“萨班斯-奥克斯利法”除其他外，涉及公司治理、审计和会计、高管薪酬、加强和及时披露公司信息等问题。根据“萨班斯-奥克斯利法”的指示，我们的首席执行官 和首席财务官必须就某些事项出具证明，包括我们的季度和年度报告中没有任何关于重大事实的不真实陈述。

项目 1A危险因素

较小的报告公司(如该公司)不要求披露风险因素 。

项目 1B未解决的工作人员意见

没有。

项目 2特性

2018年6月30日，我们房产的账面净值为590万美元。以下是我们办事处的名单：

我们还在克莱姆森和南卡罗莱纳州格里尔租用了一个贷款制作办公室。我们认为，目前的设施足以满足我们目前和可预见的需要，但须视未来可能扩大而定。

项目 3法律程序

我们不参与任何悬而未决的法律诉讼，除了在正常业务过程中发生的例行法律诉讼之外。 定期有涉及Oconee联邦储蓄和贷款协会的索赔，例如要求强制执行留置权，谴责对我们持有担保权益的财产的诉讼，涉及发放和偿还不动产贷款 和我们业务附带的其他问题的索赔。

2018年6月30日，我们没有参与任何对我们的财务状况或业务结果有重大影响的法律诉讼。

项目 4矿山安全披露

不适用。

第二部分

项目 5注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买

市场. 我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代号为“OFED”。截至2018年9月19日，持有我们普通股记录的 持有者约为357人。我们普通股的某些股份以“代名人” 或“Street”的名义持有，因此，这些股份的受益所有人的数目不知道，也不包括在前面的 号中。

下表列出了所述期间纳斯达克资本市场报告的普通股每股销售价格的高低以及所列期间每股宣布的现金红利：

红利 我们一般被允许就普通股支付股息，如果在分配之后，我们能够偿还我们的债务，因为负债是在正常的业务过程中到期的，而且我们的总资产超过了我们负债的 和所需的数额，如果我们在分配时被解散，以满足任何持有人解散时的优惠 权利。在解散时有优先权的股本。我们普通股的持有者有权从合法获得的资金中平等地收取和分享我们董事会可能宣布的股息。如果我们发行优先股，其持有人在股息方面可能比我们的普通股持有人有优先权。股息率和股息的持续支付将取决于我们董事会对若干因素的考虑，包括我们可获得的投资机会、资本要求、我们的财务状况和经营结果、以及法定和管制限制、税收考虑和一般经济条件。我们不能保证我们的季度现金红利不会在今后减少或取消。

Oconee Federal Financial Corp.支付的股息主要取决于它从Oconee Federal储蓄和贷款协会收到的股息，因为Oconee Federal Financial Corp.除了来自Oconee Federal储蓄和 贷款协会的股息之外，没有其他收入来源，Oconee Federal Financial Corp.的投资收益和其向雇员股票所有权计划贷款 的利息支付。Oconee联邦储蓄和贷款协会不允许进行资本分配 ，如果在进行这种分配之后，它将被不足资本化。此外，如果一家银行机构除了满足其最低风险资本要求所必需的金额 之外，不持有由普通股一级资本的2.5%组成的“资本 保护缓冲区”，则禁止进行资本分配。资本保护缓冲要求于2016年1月1日开始分阶段实施，占风险加权资产的0.625%，并将每年增加一次，直到2019年1月1日以2.5%的速度全面实施。关于Oconee联邦储蓄和贷款协会进行资本分配的能力，包括向 Oconee联邦金融公司支付股息的补充联邦法律和条例，请参阅“监督和管理-联邦银行条例”和“-控股 公司条例”。

当 Oconee Federal Financial Corp.向公众股东支付普通股股利时，还将要求它向Oconee Federal，MHC支付股息，除非Oconee Federal，MHC选择并获准放弃收取股息。没有人能保证一项豁免股息的请求会得到联邦储备委员会的批准。

股本补偿计划2018年6月30日，除了“雇员持股计划”和“股权激励计划”之外，没有任何补偿计划授权Oconee Federal Financial Corp.的股权证券发行。见“项目 12。某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项。

发行人 回购。2015年11月24日，董事会批准回购至多17.5万股公司的普通股，并于2013年6月19日终止了回购15万股份的授权。回购授权 没有到期日。与此回购授权有关，公司共购买了131 487股普通股。在截至2018年6月30日的三个月内，该公司没有回购任何普通股。

未注册证券的销售在2018年6月30日终了的一年中，我们没有提供或出售任何未注册证券。

项目 6选定财务数据