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Table of Contents
根据第424(B)(5)条提交
登记编号333-207245
招股章程补充
(至2015年10月19日的招股说明书)
5,750,000 Shares
PROQR治疗学N.V.
普通股
在此次发行中,我们将出售575万股普通股,名义价值为每股0.04欧元(€)。
我们允许承销商多购买862,500股普通股。
我们的普通股在纳斯达克全球市场上市,代号为“PRQR”。ProQR治疗公司是一家上市公司,有限责任公司 (纳姆洛泽·文诺沙哈普(Naamloze Vennootschap))根据荷兰法律成立。2018年9月4日,我们的普通股在纳斯达克全球市场(Nasdaq Global Market)上的上一次公布售价为每股7.95美元。
投资我们的普通股涉及风险。见本招股说明书补编第S-12页开始的“风险因素”,以及通过参考纳入本招股章程补编和所附招股说明书的其他文件。
根据美国证券交易委员会(SEC)的相关规定,我们是一家“新兴成长型公司”,并受到上市公司报告 要求的限制。
证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券,也未确定本招股说明书或所附招股说明书是否准确或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
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每股 | 共计 | |||
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公开发行价格 |
$15.75 | $90,562,500 | ||
承保折扣和佣金(1) |
$0.945 | $5,433,750 | ||
支出前的收益给我们 |
$14.805 | $85,128,750 | ||
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承销商预计将在2018年9月11日左右将普通股交付给买家。
联合书呆子
花旗集团 | Evercore ISI | 加拿大皇家银行资本市场 |
联席经理
温赖特公司 | 查丹 |
2018年9月6日
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招股章程补充 |
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关于这份招股说明书补编 |
S-1 | |||
关于前瞻性声明的特别说明 |
S-2 | |||
招股章程补充摘要 |
S-3 | |||
危险因素 |
S-12 | |||
收益的使用 |
S-23 | |||
普通股价格区间 |
S-24 | |||
汇率信息 |
S-25 | |||
股利政策 |
S-26 | |||
资本化 |
S-27 | |||
稀释 |
S-28 | |||
赋税 |
S-29 | |||
承保 |
S-40 | |||
与发行有关的费用 |
S-46 | |||
法律事项 |
S-46 | |||
专家们 |
S-46 | |||
法律程序的送达与责任的履行 |
S-47 | |||
在那里您可以找到其他信息 |
S-48 | |||
以提述方式将某些资料纳入法团 |
S-49 |
招股说明书 |
||||
关于前瞻性声明的特别说明 |
1 | |||
关于这份招股说明书 |
2 | |||
招股章程摘要 |
3 | |||
在那里您可以找到其他信息 |
6 | |||
以提述方式将某些资料纳入法团 |
6 | |||
危险因素 |
7 | |||
收益的使用 |
8 | |||
资本化 |
9 | |||
我们可以提供的证券说明 |
10 | |||
认股权证 |
10 | |||
单位 |
11 | |||
股本说明 |
12 | |||
表格、交换及转让 |
38 | |||
簿记程序及结算 |
39 | |||
分配计划 |
41 | |||
法律事项 |
44 | |||
专家们 |
44 | |||
法律程序的送达与责任的履行 |
44 | |||
费用 |
45 |
斯-我
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我们没有,承销商也没有授权任何人向你提供与本招股说明书补充书、随附招股说明书和任何我们授权用于本次发行的免费招股说明书所载或由 参考书所包含或合并的资料不同的资料。我们不是,承保人 也不是,提出在任何司法管辖区出售这些证券,如果该提议或出售是不允许的。你应假定,本招股章程增订本、随附招股说明书中的 号、本招股补充书和随附招股说明书中引用的文件,以及我们已授权用于与本提供有关的 的任何免费书面招股说明书,仅在有关文件的日期时才是准确的。自那以后,我们的业务、财务状况、经营结果和前景都可能发生了变化。 在作出投资决定之前,您应该阅读本招股说明书的补充、附带的招股说明书、本招股说明书和随附的招股说明书中引用的文件以及我们授权用于本次发行的任何免费招股说明书。您还应阅读并考虑我们在本招股说明书补编“在何处可以找到更多信息”和“通过 引用纳入某些信息”中提到的文件 中的信息。
S-II
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关于这份招股说明书的补充
本文件分为两部分。第一部分是本招股说明书补编,描述了此次发行普通 股份的具体条款,并补充和更新了所附招股说明书中所载的信息以及本招股说明书及其所附招股说明书中以参考方式纳入的文件。所附招股说明书 第二部分提供了更多的一般性信息。一般来说,当我们提到这份招股说明书时,我们指的是这份文件的两个部分加在一起。如在本招股章程增订本所载资料与所附招股章程所载资料或该招股章程所提述的任何文件之间有冲突,则你应倚赖本招股章程补编的资料;但如其中一份文件中的任何陈述与另一份具有较迟日期的文件中的声明 不一致,则如该等文件中的任何陈述与另一份具有较后日期的文件中的声明 不一致,则a。在附带的招股说明书中以引用方式合并的文档,该文档中的语句具有较晚的日期 修改或取代先前的语句。本招股章程增订本或随附招股章程所载的资料,或在此以参考方式合并的招股章程,只在其各自日期准确,而不论本招股章程增订本及随附的招股章程或出售我们普通股的时间如何。除上下文另有说明外,本招股说明书中对“我们”、“我们”和“我们”的提述指根据荷兰法律组建的ProQR治疗公司N.V.及其合并子公司。根据本招股说明书增订本中提出的经调整的财务数字,已将欧元兑换美元,汇率为1.1562美元至€1.00,这是欧洲中央银行2018年9月4日营业结束时所引用的官方汇率。
S-1
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关于前瞻性声明的特别说明
本招股说明书、所附招股说明书以及本文及其中引用的文件都包含了基于我们管理理念的前瞻性 声明。本招股章程补编、所附招股说明书以及此处和其中以提及 不是历史事实而纳入的文件中所载的任何陈述,如经修正的1933年“证券法”第27A节或“证券法”和1934年“证券法”第21E节或“交易法”所界定的前瞻性陈述。为此目的,除历史事实陈述外,这里所载的任何陈述,包括关于我们的产品开发方案和相关试验的进展和时间安排;我们的未来机会;我们的战略、未来业务、预期财务状况、未来收入和预计费用;我们管理层的 前景、计划和目标;以及关于管理层未来期望、信念、目标、计划或前景的任何其他陈述,都是前瞻性的陈述。在某些情况下,我们可以使用 词,如“预期”、“相信”、“可以”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“应”、“目标”、“将”或其他表达未来事件或 结果不确定性的词语,以确定这些前瞻性声明。由于各种重要因素,实际结果可能与这些前瞻性声明所表明的结果大相径庭,其中包括本招股章程补编中“风险因素”标题下所描述的风险、随附的招股说明书以及我们最近关于表格20-F的年度报告,以及随后向证券交易委员会提交的文件中所反映的对此的任何修正。如果这些因素中的一个或多个成为现实,或者任何基本假设被证明是不正确的,我们的实际结果、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就有很大的不同。我们的前瞻性声明没有反映出我们将来可能参与或进行的任何收购、合并、处置、商业发展交易、合资企业或投资的潜在影响。
您 应仅依赖于本招股说明书补充、附带的招股说明书中所包含或以参考方式合并的信息,以及此处和其中引用的文件 ,并理解我们未来的实际结果可能与我们 所期望的大不相同。我们通过这些警告声明对上述文件中的所有前瞻性声明进行了限定.虽然我们认为,我们前瞻性声明中所反映的期望是合理的,但我们不能保证今后的结果、事件、活动水平、业绩或成就。鉴于这些不确定因素,您不应过度依赖这些前瞻性声明。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因,除非法律要求 。在决定购买我们的证券之前,除了本“招股说明书增订本”、所附招股说明书中所列的其他信息外,您还应仔细考虑此处所包含或以参考方式纳入其中的风险因素。
您 只应依赖本招股说明书补充中提供的信息、所附招股说明书以及本文及其中以参考方式合并的文件。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。在任何不允许要约的司法管辖区,我们不提供这些证券。您不应假定本招股说明书中的 信息、随附的招股说明书以及此处及其引用的文件在适用的 文件的日期以外的任何日期都是准确的。
S-2
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招股章程补充摘要
本摘要突出了本招股说明书补编和所附招股说明书以及我们以参考方式纳入的文件中所载的选定信息。这个摘要没有包含你在投资我们普通股之前应该考虑的所有信息。你应仔细阅读整份招股章程补编及随附招股章程,包括参考文件,特别是本招股章程补编第S-12页开始的“风险因素”及“经营及财务检讨及展望”一节所包含的风险及讨论,以及我们在截至2017年12月31日的年度报告表格20-F中所载的合并财务报表及有关附注。2018年3月30日,以及我们授权 用于本产品的任何免费招股说明书中的信息。这个摘要包含前瞻性的陈述,涉及风险和不确定性.由于各种因素,我们的实际结果可能与 或这种前瞻性陈述所建议的结果大不相同,包括“风险因素”和“关于前瞻性陈述的特别说明” 节中提出的结果。
ProQR治疗学N.V.
我们是一家创新的生物制药公司,致力于以RNA为基础的治疗技术的发现和发展,以治疗严重的遗传性孤儿疾病。利用我们的RNA平台,我们正在为有需要的病人建立一条治疗药物的管道。我们的药物开发计划是基于单链RNA寡核苷酸 进行化学修饰以提高稳定性和细胞摄取,目的是通过靶向RNA恢复蛋白质功能。虽然我们所有的化合物都是一种治疗方式,但根据所针对的突变,可能会使用各种 作用机制。我们认为,与小分子、基因治疗和其他治疗方法相比,这种靶向治疗方法在治疗我们所针对的罕见遗传病方面具有一些潜在的优势。
我们目前的管道包括眼科,皮肤科和囊性纤维化。在眼科方面,我们正在为Leber的先天性黑斑狼疮10型( 或lca 10)开发qr-110,我们最近报告了1/2期安全性和有效性临床试验中期分析的阳性数据,qrx-421用于因13种外显子突变引起的usher 综合征的眼部表现,我们希望在2018年年底开始一项临床试验,qrx-411用于Usher综合征的眼科表现。Pe-40突变在临床前发展,QRX-1011由于发现阶段ABCA 4基因第39外显子剪接突变导致Stargardt‘s病,QRX-504在发现 期用于Fuchs内皮型角膜营养不良。在皮肤科,我们正在为导致大疱性营养不良表皮松解症(DEB)的外显子73突变开发QR-313,这是一种严重的遗传性水泡性皮肤病。QR-313目前正在进行1/2期安全和有效的临床试验。对于囊性纤维化,或者说CF,一种严重的遗传病,在美国、欧盟、加拿大和澳大利亚有大约77,000人,我们有QR-010对 f508del突变,它已经完成了两项临床试验,有前景的顶级数据。我们有其他引起CF的基因突变的发现管道。
我们计划在未来12个月内公布我们正在进行的和计划中的几项临床试验的数据。2018年年底左右,我们计划在DEB的QR-313机翼试验中宣布临时分析的结果。在2019年中期,我们计划公布Usher综合征恒星试验的中期数据。在2019年第三季度,我们计划宣布从 qr-110阶段1/2试验的全部12个月的结果。
除了 ,我们发现并开发了一种新的专有RNA编辑平台技术,称为Aximer。Aximer的编辑寡核苷酸,或EONS,旨在招募内源性腺苷脱氨酶作用于RNA,或ADAR,酶,和直接ADAR,以改变RNA在所需的位置。Adar可以将RNA中的腺苷修饰成
S-3
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肌苷, ,在蛋白质合成中被翻译为鸟嘌呤。我们相信,Aximer平台可能适用于20,000多个致病突变。
我们还与莱顿大学医学中心(Leiden University Medical Center)共同发现并开发了一种名为HCHWA-D或Katwijks病的项目,这是一种由基因定义的脑淀粉样血管病变(CAA)亚群体。我们最近把这个项目发展成了Amylon治疗公司,在那里我们保持了多数股权。
我们继续评估我们的产品候选人的开发和商业化计划,并打算为这些项目评估有益的合作或伙伴关系的机会。此外,利用我们的发现引擎,该引擎旨在产生一条广泛的产品候选管道,我们寻求为我们相信将从这种伙伴关系中受益的项目建立战略伙伴关系,并将其他选定的项目独立推向商业化。
眼科
我们的候选产品LCA 10,QR-110,一种一流的寡核苷酸,旨在延迟或停止疾病的进展或恢复因CEP 2 90基因P.Cys998X突变引起的LCA 10患者的视力,修复mRNA中的潜在原因,从而导致正常或野生型CEP290蛋白的产生。Cys998X突变是前mRNA中一个核苷酸的替换,导致mRNA和非功能蛋白的缺失。QR-110被设计成与前mRNA中的突变位置结合, 从而导致正常剪接或野生型mRNA的出现,这可能导致正常或野生型蛋白的产生。在QR-110的临床前研究中,在纯合子的视杯类细胞器模型中,将接近 到100%的突变体mRNA转化为野生型,从而形成一个功能型的CEP290蛋白。QR-110被设计为通过眼内注射 注射,这被认为是一种常规程序,并已在体内显示,QR-110到达眼睛的外层核膜后一次玻璃体内注射。长时间的 半衰期的QR-110在眼睛中可能允许不频繁的剂量。我们在2017年对22例LCA 10患者进行了前评估/回顾性自然史研究,共收集了16年间22例LCA 10患者的资料。根据评估前研究的数据以及临床前安全性和有效性研究,我们在成人和儿童的lca 10患者中开始了qr-110的临床试验。CEP290P.Cys998X突变
阶段 1/2安全性和有效性研究(pq-110-001):一项开放标签试验,旨在招收儿童(6至17岁)和成人 ((18岁)由于CEP 2 90基因的一个或两个拷贝的P.Cys998X突变而产生LCA 10。患者每三个月接受四次QR-110玻璃体腔注射,每三个月注射一次。这项试验正在美国爱荷华州爱荷华市大学、美国费城宾夕法尼亚大学Scheie眼科研究所和比利时根特大学医院三个具有重大遗传视网膜疾病专门知识的专门中心进行。
2018年9月,由于CEP290基因的p.Cys998X突变,我们计划对LCA 10患者QR-110的第1/2期试验进行中期分析。在中期结果中,QR-110显示LCA 10患者的视力迅速和持续改善,以视力和活动过程的表现来衡量,并且有良好的耐受性,没有记录到任何严重的不良事件。这项中期分析的结果是在爱尔兰基拉尔尼举行的2018年视网膜变性会议上由宾夕法尼亚大学Scheie眼科研究所眼科研究教授Artur Cideciyan博士提出的。
基于第1/2阶段试验的新发现,我们同意FDA提交一份进展到关键阶段2/3试验的协议。鉴于此,原计划在6个月治疗时进行的临时分析被加速到8名病人已达到3个月治疗的程度。第1/2阶段试验的报名工作现已完成。在12名病人中
S-4
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所筛选的10名受试者已在试验中至少进行了一个月,并列入了临时分析。所有10名患者都参加了80 治疗组(160 mg负荷剂量)或160 mg剂量组(320 mg负荷剂量),另一只眼仍未治疗。根据安全概况,DSMC在必要时批准了进一步的剂量提升。 但是,鉴于前两个剂量组有类似活动的迹象,决定推迟进一步的剂量增加。试验中的患者将完成12个月的治疗和 观察期,随后可以选择参加“Insight”,这是一项开放标签的扩展研究,包括在第二只眼睛中接受治疗的可能性。
临时分析的结果
疗效资料:大约60%的受试者在治疗3个月时,在视力和活动过程终点上表现出有临床意义的反应,且各终点之间的一致性基本一致。治疗2个月内观察疗效信号,治疗后2~3个月最大疗效。对所有现有数据进行的二次分析表明,观察到的对疗效的影响持续超过三个月。
视力:在大多数患者中,根据伯克利基本视力测试(BRVT) 和早期治疗糖尿病视网膜病变(ETDRS)的眼图评估,最佳矫正视力(BCVA)有了实质性的全面改善。治疗3个月后,平均改善(均值、扫描电镜标准差)为0.67 LogMAR(SEM 0.32),62.5%的受试者较基线改善大于0.3LogMAR,这被认为具有临床意义。对侧眼的平均变化为 0.02 LogMAR(SEM 0.05)。
移动性 过程:对视力的影响与对移动性的影响相关。在大多数患者中,功能视觉表现有了实质性的整体改善, 使用一系列的移动性课程进行评估,难度越来越大,光线强度也越来越多。在3个月的治疗中,导航过程的平均改善为2.6级 (SEM 1.2),57.1%的受试者提高了2.0以上的水平,这被认为是有临床意义的。对侧眼的平均变化为1.36(SEM 1.04)。
全场刺激试验(FST):FST检测红光或蓝光闪光灯的能力有明显提高,增强了视觉功能。治疗3个月后,红光敏感度提高0.74 log CD/m2(SEM 0.35),蓝光灵敏度提高0.91 log CD/m2{Br}(SEM 0.38)。
眼球不稳(OCI):此外,大多数患者的眼球震颤(低视力患者的非自主眼动)有改善,OCI患者的log 0.14mm(SEM 0.08)有平均变化。
安全性:在本研究的10名受试者中,1名受试者接受了所有4次剂量,3名受试者接受了3次剂量,合计治疗次数超过1 500天。到目前为止,QR-110的耐受性很好,没有与治疗或手术有关的严重不良事件。所有的数据和安全监测委员会(DSMC)审查完成,没有限制 进一步剂量增加或儿童剂量。
第2/3阶段关键“照明”试验的开始
我们已经同意FDA提交一份协议,开始第2/3阶段的试验,可以作为唯一的注册试验,称为 “照明”。“照明”的初步设计是一项双盲、对照、为期12个月的研究。由于 ,Cys998X突变的一个或两个拷贝,该试验最初将招募30多名LCA 10患者,并且可以自适应地重新供电。本试验的主要终点预计包括视力和/或活动过程等。该试验预计将在北美的中心和选定的欧洲国家进行。在2018年完成与FDA的研究设计讨论之前,试验是
S-5
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预计 将于2019年上半年开始。在关键阶段2/3试验的同时,我们计划在病人中开始一项试验。
美国食品和药物管理局(FDA)和欧洲联盟委员会(European Commission)批准QR-110为孤儿药物,用于治疗P。CEP290基因Cys988X突变。QR-110还被FDA指定用于治疗LCA 10。
其他眼科课程
对于导致听力损失和失明的进行性疾病 Usher综合征,我们正在开发QRX-421,用于因 外显子13突变引起的Usher综合征的眼科表现,而QRX-411用于EP-40突变引起的Usher综合征的眼科表现。USH2A基因外显子13的突变影响到美国、欧洲联盟、加拿大和澳大利亚约16 000名患者。USH2A基因PE-40的突变影响了美国、欧洲联盟、加拿大和澳大利亚大约1000名患者。两种产物 都是单链寡核苷酸,目的是恢复功能性USH2A蛋白以恢复视力。我们已经完成了QRX-421的临床前开发,并在与美国食品和药物管理局(Fda)举行的会前会议的讨论基础上,我们计划在2018年年底左右启动一项临床试验。这个计划中的临床试验包括单剂量臂和自适应多剂量臂。我们预计 将在2019年年中从单剂量ARM接收顶级数据,并在2020年下半年从适应性多剂量ARM接收到数据。QRX-411目前正处于临床前开发阶段。
由于ABCA 4的第93外显子剪接突变和Fuchs角膜内皮营养不良的QRX-504外显子突变,我们也在为Startgards病开发QRX-1011。QRX-504进展 候选人已被选中,并准备进入临床前发展。QRX-1011正处于优化阶段,这是发现的最后阶段。一旦优化,我们打算继续进入临床前的发展。
皮肤病学
我们在皮肤科的 领导项目是QR-313,这是一种一流的基于RNA的寡核苷酸,旨在解决由于 COL7Al基因外显子73的突变而导致DEB的潜在原因。这个外显子的突变会导致功能上的第VII型胶原蛋白或C7蛋白的丢失。C7的缺失导致通常连接皮肤的真皮和表皮层的锚定纤维丢失。QR-313旨在从mRNA中排除第73外显子,即外显子跳过,产生截短但功能良好的C7蛋白,从而恢复锚定纤维的 功能。我们在2018年6月开始了对DEB外显子73名患者QR-313的人类研究,该试验将在美国和欧洲的几个地点进行。我们希望在2018年年底或2019年初收到建立分子概念证明的临时数据,并在2019年晚些时候获得全面结果。除了QR-313,我们还有一系列的发现阶段 程序,用于发现引起DEB的其他突变,包括QRX-323和QRX-333。
发现程序
除了 CF、LCA和DEB之外,我们的创新部门目前正在通过我们的内部研究或外部合作者的研究来评估100多个疾病目标。这些疾病的靶点是基于我们在内部或在授权范围内发现的多种RNA技术,重点是眼科。我们在为我们的管道确定 项目方面有严格的评估程序,包括建立遗传因果关系、向目标器官提供药物的能力、知识产权保护、强有力的概念证明和高度未得到满足的需要。 我们的早期项目正处于不同的发现阶段,针对不同的严重遗传疾病,我们认为我们的技术有可能为受影响的 患者提供治疗益处。
S-6
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公司信息
我公司在荷兰商会贸易登记簿上注册(手寄存器van de Kamer van Koophandel)低于54600790。我们的公司所在地是荷兰的莱顿,我们的注册办事处在荷兰的Zernikedreef 9,2333 CK Leiden,我们的电话号码是+31 88 166 7000。我们的网站地址是www.proqr.com。在我们的网站上发现或访问的信息是 不是本招股章程补编或所附招股说明书的一部分,也不是本招股章程的一部分,您不应将其视为本招股章程补编或附带的 招股说明书的一部分。我们的网站地址包含在本文件中,仅作为不活动的文本参考。我们的普通股在纳斯达克全球市场交易,代号为“PRQR”。
ProQR 于2012年2月由Daniel de Boer、Gerard Platenburg、Henri Termeer和Dinko Valerio组成。德波尔是一位充满激情和干劲的企业家,为CF患者倡导 ,并组建了一支经验丰富的成功生物技术高管团队,作为联合创始人和早期投资者。ProQR的团队在CF治疗和RNA治疗的发现、开发和商业化方面有丰富的经验。到目前为止,我们已经从公开发行股票和私募股权证券中筹集了大约1.6亿€的总收入。此外,我们还从支持我们的方案的病人组织和政府机构获得了赠款、贷款和其他资金,包括来自囊性纤维化基金会治疗学公司的赠款、贷款和其他资金,该公司是囊性纤维化基金会和欧洲联盟委员会的附属机构,也来自于消除失明基金会。我们的总部设在荷兰的莱顿。
S-7
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祭品
我们发行的普通股 |
5,750,000股普通股 | |
购买额外普通股的选择权 |
我们已给予承销商30天的选择权,从本招股说明书增订本之日起,以公开发行价格购买至多862 500股普通股,减去承销折扣和佣金。 |
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发行后须立即发行普通股 |
37 684 636股普通股(38 547 136股,假定承销商充分行使购买更多 股的选择权)。 |
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收益的使用 |
我们估计,在扣除承销折扣和佣金后,我们从这次发行中获得的净收益约为8 470万美元,如果承销商行使其选择权向我们全额购买更多股份,则估计提供的费用约为8 470万美元,即9 750万美元。我们打算利用这一提议的净收益来促进我们的产品候选产品的临床开发,使我们的其他候选产品获得进展,并用于营运资金和一般公司用途。见“收益的使用”。 |
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危险因素 |
对我们普通股的投资涉及高度的风险。见本招股章程补编第S-12页“风险因素”项下所载或由 提及的信息,本公司2017年12月31日终了年度报告表格20-F项第3.D项,以及本章程补编及其所附招股说明书中以参考方式纳入 的其他文件中的类似标题,以及本补充招股书和所附招股说明书中所载或以参考方式纳入的其他资料。 |
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普通股市场 |
我们的普通股在纳斯达克全球市场以“PRQR”的名义上市和交易。 |
本次发行后预计将发行的普通股数量,除另有说明外,本招股补充书中的资料以截至2018年6月30日为止已发行的31,934,636股普通股为基础,不包括:
S-8
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除 另有说明外,我们在本招股说明书补编中提供了下列资料:
此外,根据我们与承销商就此次发行达成的承销协议的条款,我们已同意从本招股说明书增发之日起60天内,未经花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)和Evercore Group L.L.C.事先书面同意,除某些有限例外情况外,不得发行任何普通股票或任何可转换证券。购买或交换我们的普通股,这要求我们在此期间暂停在我们的市场设施下出售我们的普通股。
S-9
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财务数据摘要
截至2016年12月31日和2017年12月31日终了年度的汇总综合财务数据是根据本招股章程补编和所附招股说明书中引用的经审计的 合并财务报表得出的。截至2017年6月30日和2018年6月30日的六个月期间的汇总合并财务数据是从本招股说明书补编和所附的 招股说明书中引用的我们未经审计的合并财务报表中得出的。未经审计的合并财务报表是根据本招股说明书(Br}补编和所附招股说明书中引用的经审计的合并财务报表编制的,管理层认为,这些调整仅反映正常的经常性调整,以公平说明截至2018年6月30日的财务状况和截至2017年6月30日、2017年和2018年6月30日终了的六个月期间的业务结果。下列合并财务数据摘要应与 我们的“业务和财务审查和前景”以及本招股章程补编和所附的 招股说明书中的合并财务报表及其相关附注一并阅读。我们的财务报表是根据国际会计准则理事会(IFRS)发布的国际财务报告准则(IFRS)编制的。
精简的综合损失数据综合报表:
终年 | 六个月结束 | ||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
十二月三十一日, 2016 |
十二月三十一日, 2017 |
六月三十日, 2017 |
六月三十日, 2018 |
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(€,单位:千,除每股数据外) | |||||||||||||
综合损失数据说明: |
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其他收入 |
1,828 | 1,495 | 658 | 1,470 | |||||||||
研究和开发费用 |
(31,923 | ) | (31,153 | ) | (15,582 | ) | (13,675 | ) | |||||
一般费用和行政费用 |
(9,478 | ) | (10,840 | ) | (5,196 | ) | (5,321 | ) | |||||
| | | | | | | | | | | | | |
运行效果 |
(39,573 | ) | (40,498 | ) | (20,120 | ) | (17,526 | ) | |||||
财政收支 |
470 | (3,175 | ) | (1,721 | ) | (590 | ) | ||||||
所得税 |
| (2 | ) | (2 | ) | (1 | ) | ||||||
| | | | | | | | | | | | | |
净亏损(可归因于公司股东) |
(39,103 | ) | (43,675 | ) | (21,843 | ) | (18,117 | ) | |||||
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收入 |
(16 | ) | 151 | 65 | (11 | ) | |||||||
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综合亏损总额(可归因于公司股东) |
(39,119 | ) | (43,524 | ) | (21,778 | ) | (18,128 | ) | |||||
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共享信息 |
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加权平均流通股数 |
23,346,507 | 25,374,807 | 23,733,885 | 31,924,319 | |||||||||
可归因于公司股东的每股收益(以每股欧元表示) |
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每股基本损失和稀释损失 |
€ | (1.67 | ) | € | (1.72 | ) | € | (0.92 | ) | € | (0.57 | ) |
精简的财务状况综合报表:
下表汇总了截至2018年6月30日的财务状况报表:
S-10
目录
As of June 30, 2018 | |||||||
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实际 | (经调整) | ||||||
(€单位:千) | |||||||
财务状况报表数据: |
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现金和现金等价物 |
32,968 | 106,233 | |||||
总资产 |
37,541 | 110,806 | |||||
负债总额 |
14,810 | 14,810 | |||||
股东权益总额(赤字) |
22,731 | 95,996 |
S-11
目录
危险因素
投资我们的普通股涉及高度的风险。在投资我们的普通股之前,你应该仔细考虑以下所述的风险,以及我们在截至2017年12月31日的年度报告表格20-F中的“风险因素”一节,以及本招股说明书补充和附带的招股说明书中所载的所有其他 信息,并在此及其中引用并纳入,包括我们关于截至2017年12月31日的年度表格20-F的年度报告中所载的所有其他 信息。其中一些因素主要与我们的业务和我们经营的行业有关。其他因素主要与贵公司对我们证券的投资有关。 其中所述的风险和不确定因素并不是我们面临的唯一风险。我们目前所不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务和业务产生重大和不利的影响。
如果包括在下列风险中的任何事项发生,我们的业务、财务状况、业务结果、现金流量或前景可能受到重大和不利的影响。在这种情况下,你可能会损失全部或部分投资。
与此次发行有关的风险和我们普通股的所有权
临床试验和对我们的产品候选人进行临床前测试的肯定结果并不一定能预测我们正在进行和计划中的产品候选人临床试验的结果,也不能保证我们的产品候选人得到 监管机构的监管批准。如果我们不能在我们的产品候选产品的临床试验中取得积极的结果,我们可能无法成功地开发、获得监管机构的批准并使 它们商业化。
在体外和体内对我们的产品候选产品进行临床试验和临床前测试的阳性结果不一定是我们正在进行的和计划中的人类临床试验结果的 预测。例如,虽然我们最近宣布了对我们正在进行的LCA 10患者QR-110临床试验1/2期的临时分析的积极结果,但不能保证在完全试验的结果中或在今后对该产品候选人进行的试验中看到类似的结果,我们也不能保证从监管机构获得营销批准。虽然我们计划提交一份协议,开始QR-110的第2/3期临床试验,这可以作为唯一的 登记试验,但不能保证我们不会被要求进行一项或多项与其发展有关的额外试验,其中任何一项都可能费用昂贵和费时,不能保证将来的临床成功或管理批准。许多制药和生物科技公司在临床前和早期临床发展取得积极成果之后,在临床试验中遭受了重大挫折,我们不能肯定我们不会遇到类似的挫折。除其他外,这些挫折是由于临床试验进行时的临床前发现或临床试验中的安全性或有效性观察,包括不良事件造成的。此外,临床前和临床数据往往容易受到不同解释和分析的影响,许多公司认为其产品候选产品在临床前研究和临床试验中表现令人满意,但仍未能获得FDA或EMA的批准。如果我们不能在我们的主要产品候选产品的临床试验中产生积极的结果,这些产品候选人的开发时间表和管理批准以及 商业化的前景,以及相应地,我们的商业和财政前景将受到重大的不利影响。
我们无法预测我们普通股的市场价格。因此, 你很难以或高于你购买的价格出售你的普通股。
我们股票的活跃交易市场可能无法维持,我们普通股的市值可能会不时下跌。由于这些因素和其他因素的影响,您可能无法以或高于您购买股票的价格转售您的股票。缺乏活跃的市场可能会削弱你在你想出售股票的时候出售股票的能力,或者以你想出售的价格出售股票的能力。
S-12
目录
你认为合理。缺乏活跃的市场也可能降低我们股票的公平市场价值。此外,一个不活跃的市场也可能损害我们通过提供普通 股份筹集资金的能力,并可能损害我们以普通股为代价缔结战略伙伴关系或收购公司或产品的能力。我们股票的市场价格可能是波动的 ,你可能会失去你的全部或部分投资。例如,我们普通股的收盘价在2015年3月10日达到24.99美元的高点,在2017年12月19日达到每股2.80美元的低点。我们的普通股的交易价格可能继续高度波动,并可能继续受到各种因素的广泛波动,其中一些因素是我们无法控制的。除了本“风险因素”一节和我们关于截至2017年12月31日的年度报告表格20-F中所讨论的因素外,这些因素还包括:
S-13
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此外,股票市场,特别是制药和生物技术公司的股票,经历了价格和数量的波动,这些波动有时与这些公司的经营业绩无关或不成比例。广泛的市场和行业因素可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响,而不管我们的实际经营业绩如何。实现上述任何风险或任何广泛的其他风险,包括这些“风险因素”和我们在截至2017年12月31日的年度报告表格20-F中的“风险因素”一节中描述的风险,可能对我们普通股的市场价格产生重大和重大的不利影响。
如果证券或行业分析师发表不准确或不利的研究,或停止发表关于我们业务的研究报告,我们的股价和交易量就会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师公布的有关我们或我们业务的研究和报告。如果涉及我们的证券或行业分析师下调我们的普通股评级,发表对我们业务的不准确或不利的研究,或停止对我们的报道,我们的 股价可能会下降。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道或不定期发布我们的报告,我们对普通股的需求可能会减少,这可能导致我们的股价和交易量下降。
管理层在使用此产品的净收益方面将具有广泛的酌处权,我们可能无法有效地使用这些收益。
我们的管理层在运用此次发行的净收益时将拥有广泛的酌处权,并且可以不改善我们的运营结果或提高普通股价值的方式使用这些收益。如果我们不能有效地运用这些资金,可能会对我们的业务产生重大的不利影响,推迟我们产品候选人的开发,并导致我们普通股的价格下跌。
我们管理委员会和监事会的成员以及我们的主要股东及其附属公司 对我们公司拥有重大控制权,这将限制您影响公司事务的能力,并可能推迟或阻止公司控制权的改变。
我们的管理和监事会成员以及我们的主要股东及其附属公司所持有的股份在我们已发行的普通股总数中占相当大的比例。因此,这些股东如果共同行动,将能够影响我们的管理和事务,并控制提交给我们股东批准的事项的结果,包括选举我们的管理和监事会成员以及任何公司出售、合并或出售我们全部或大部分资产。这些股东就其普通股而言,可能与其他投资者有不同的利益,而这些股东之间的投票权集中,可能会对我们普通股的价格产生不利影响。此外,所有权的这种集中可能对我们普通 股的市场价格产生不利影响,原因是:
S-14
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由于我们预计在可预见的将来我们的普通股不会支付任何现金红利,如果有的话,资本增值将是您潜在收益的唯一来源。
我们从来没有宣布或支付我们的普通股现金红利。我们目前打算保留我们未来的所有收入,如果有的话,以资助我们业务的增长和发展。此外,任何未来债务协议的条款可能会使我们无法支付股息。因此,在可预见的将来,我们普通股的资本增值(如果有的话)将是你唯一的收益来源。
我们是一家“新兴增长公司”,我们打算继续利用适用于新兴成长型公司的减少披露和治理要求,这可能导致我们的普通股对投资者不那么有吸引力。
我们是“就业法案”中定义的“新兴成长型公司”,我们利用适用于不属于新兴成长型公司的其他上市公司(包括但不限于)遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404节的审计认证要求的某些豁免,减少了与高管有关的披露义务。在我们的定期报告和委托书 声明中的补偿,豁免举行不具约束力的咨询表决关于执行薪酬和股东批准任何以前未批准的金降落伞付款的要求。我们不知道投资者是否会觉得我们的普通股没有吸引力,因为我们依赖这些豁免。我们可以利用这些报告豁免,直到我们不再是一家新兴增长公司,在我们2014年9月首次公开发行(IPO)后,该公司的任期可能长达5年。即使在这段时间之后,我们也可能继续有资格获得适用于外国私人发行者的更有限的报告和 其他要求,如下所述。
如果投资者发现我们的普通股由于我们的报告要求减少而变得不那么有吸引力,那么我们的普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场,而我们的股票 的价格可能会更不稳定。我们也可能无法在需要时筹集更多资金。
我们作为上市公司运作和遵守上市公司义务的历史有限,遵守所有要求,特别是在我们不再是一个需求减少的“新兴增长公司”之后,将增加我们的成本,需要额外的管理资源 和合格的会计和财务人员,我们可能无法履行所有这些义务。
作为一家上市公司,我们面临着重大的法律、会计、行政和其他费用。遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法”、2010年“多德-弗兰克法”、“荷兰金融监督法”及其颁布的规则,以及“证交会和纳斯达克规则”以及“荷兰公司治理守则”(DCGC,简称DCGC)等,预计将继续产生大量持续的法律、审计和财务合规成本,特别是在我们不再是“新兴成长型公司”之后。经修正的1934年“证券交易法”或“交易法”除其他外,要求我们就我们的业务和财务状况提交某些定期报告。我们的管理委员会、干事和其他人员需要将大量时间用于这些遵守倡议。我们预计将在 确保遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条方面花费大量费用并投入大量管理努力,以准备和一旦我们失去“新兴增长公司”的地位。我们目前没有内部审计小组,我们将需要继续雇用更多具有适当上市公司经验和会计技术知识的会计和财务人员,可能很难征聘和维持这些人员。对我们的内部控制进行任何适当的改变可能需要对我们的董事、官员和雇员进行具体的合规培训,需要大量费用来修改我们现有的会计制度,并需要一段相当长的时间才能完成。然而,这种改变可能不能有效地维持我们内部控制的充分性,以及任何 未能保持这种充分性的情况,或由此造成的无法维持这种充分性的情况。
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及时编制准确的财务报表或其他报告,可能会增加我们的经营成本,并会严重损害我们经营业务的能力。
如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制制度,我们可能无法准确地报告我们的财务结果或防止欺诈。因此,股东可能对我们的财务报告和其他公开报告失去信心,这将损害我们的业务和我们普通股的交易价格。
对财务报告进行有效的内部控制对我们提供可靠的财务报告是必要的,并与充分的披露控制和程序一道,旨在防止欺诈。任何未能执行所需的新的或改进的控制措施,或在执行过程中遇到的困难,都可能导致我们 未能履行我们的报告义务。此外,我们就2002年“萨班斯-奥克斯利法”第404条进行的任何测试,或我们独立注册的公共会计师事务所随后进行的任何测试,都可能显示我们对财务报告的内部控制存在缺陷,这些缺陷被认为是重大缺陷,或可能需要对我们的财务报表进行前瞻性或追溯性的修改,或确定需要进一步注意或改进的其他领域。较低的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能对我们普通股的交易价格产生负面影响。
我们必须披露我们内部控制和程序的变化,我们的管理委员会必须每年评估这些控制措施的有效性。然而,对于 ,只要我们是“就业法”规定的“新兴增长公司”,我们的独立注册公共会计师事务所就不必证明我们根据第404条对财务报告的内部控制是否有效。在2014年9月首次公开发行(IPO)后,我们可能会成为一家“新兴成长型公司”长达5年之久。对我们内部控制的 有效性进行独立评估可以发现我们管理层的评估可能不会发现的问题。我们内部控制中未被发现的重大弱点可能导致财务报表 重报,并要求我们承担补救费用。
我们的披露控制和程序不能防止或检测所有错误或欺诈行为。
我们必须遵守“外汇法”的某些报告要求。我们的披露控制和程序旨在合理地向 保证,我们在根据“外汇法”提交或提交的报告中所需披露的信息将在证券交易委员会规则和表格规定的时限内积累并传达给管理层、记录、处理、汇总和报告。我们认为,任何披露控制和程序或内部 控制和程序,无论构想和运作如何良好,只能提供合理而非绝对的保证,以确保控制系统的目标得到实现。这些固有的限制 包括这样的现实:决策中的判断可能是错误的,而故障可能由于简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人 行为、两人或两人以上的勾结或未经授权的控件覆盖可规避控制。因此,由于我们的控制系统固有的局限性,可能会发生错误或欺诈导致的误报或 不充分的披露,而不会被发现。
如果您购买在本次发行中出售的普通股,您将在您的投资中立即经历大量的稀释。如果我们在未来发行更多的股票证券,你将经历进一步的稀释。
由于这次发行后,普通股的每股市净率大大高于我们的每股有形账面净值,因此,你方在此次发行中购买的普通股的有形账面净值将受到大幅稀释。在以每股15.75美元的公开发行价格出售5,750,000股普通 股份之后,并根据我们截至2018年6月30日的有形账面净值,如果你购买本公司普通股的话
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发行, 您将遭受直接和实质性的稀释,每普通股12.80美元相对于普通股的净有形账面价值。请参阅“稀释”获得更详细的 讨论,如果您在本次发行中购买普通股,您将招致稀释。
在 加上,我们有相当数量的股票期权悬而未决。在已行使或可能行使或已发行的其他股票的范围内,在本次发行中购买我们普通股的投资者可能会遭受进一步的稀释。此外,由于市场条件或战略考虑,我们可能会选择筹集更多资金,即使我们相信我们有足够的资金用于我们目前或未来的运营计划。如果通过出售股票或可转换债务证券来筹集额外资本,发行这些证券可能会进一步稀释我们的股东,或造成我们普通股价格下降的压力。
在公开市场上,我们现有股东出售大量普通股可能导致我们的股价下跌。
如果我们现有的股东在公开市场上出售或表明我们的大量普通股,我们普通股的交易价格可能会下降。此外,相当数目的普通股须以已发行的期权为限,而在不同归属附表的条文所容许的范围内,有资格或将会有资格在公开市场出售。如果这些额外的普通股被出售,或者被认为会在公开市场上出售,我们普通股的交易价格可能会下降。
我们,我们的管理和监事会成员和我们的高级管理团队已同意,除某些例外情况外,在本招股说明书增订本 日期后60天结束的期间内,我们将不提供、出售、订立出售、质押或以其他方式处置任何可转换为或可兑换或可行使的普通股或证券。我们的任何普通股,进行一项具有同样效果的交易,或订立任何掉期、对冲或其他安排,全部或部分转让我们普通股所有权的任何经济后果,不论该等交易是否以现金或 方式以交付普通股或其他证券结算,或公开披露作出任何交易的意向。提供、出售、质押或处置,或达成任何交易、互换、对冲或其他安排,在每种情况下,未经承销商代表事先书面同意,承销商可在任何时候不另行通知而释放受这些锁定协议约束的任何证券。 锁定限制的例外情况将在本招股说明书增订本标题“承保”下更详细地描述。
与投资于外国私人发行公司或荷兰公司有关的风险
我们是一家外国私人发行商,因此,我们不受美国代理规则的约束,并受“外汇法案”的报告义务的约束,这些义务在某种程度上比美国国内上市公司的义务更为宽松和不那么频繁。
我们根据“外汇法案”作为一家具有外国私人发行者地位的非美国公司进行报告.由于我们符合“外汇法”规定的外国私人发行者的资格,尽管我们在这些事项上受荷兰法律和条例的约束,并打算每季度向证券交易委员会提供财务信息,但我们不受适用于美国国内上市公司的“外汇法”某些规定的约束,包括:
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此外,外国私人发行人在每个财政年度结束后120天才须提交表格20-F的年度报告,而加速申报的美国国内发行人则须在每个财政年度结束后的75天内提交表格10-K的年度报告。外国私人发行者也不受“公平披露条例”的约束,其目的是防止发行人选择性地披露重要信息。由于上述原因,您可能无法向非外国私人发行者的公司的 股东提供同样的保护。
我们可能失去我们的外国私人发行者地位,这将要求我们遵守“外汇法”的国内报告制度,并导致我们承担大量的法律、会计和其他费用。
我们是一家外国私人发行商,因此我们不需要遵守适用于美国国内发行人的“外汇法”的所有定期披露和当前报告要求。为了维持我们目前作为外国私人发行机构的地位,可以:
如果 我们失去了这一地位,我们将被要求遵守“外汇法”报告和适用于美国国内发行人的其他要求,这些要求比对外国私人发行者的要求更为详细和广泛。
我们还可能被要求根据证券交易委员会和纳斯达克的各种规则改变我们的公司治理实践。根据美国证券法,如果我们必须遵守适用于美国国内发行人的报告要求,我们的监管和合规成本可能会大大高于我们作为外国私人发行者所承担的成本。因此,我们预计,外国私人发行者地位的丧失将增加我们的法律和财务合规成本,并会使一些活动更加耗时和昂贵。我们还期望,如果我们被要求遵守适用于美国国内发行人的规则和条例,将使我们获得董事和官员 责任保险变得更加困难和昂贵,我们可能被要求接受减少的承保范围,或承担更高的费用以获得保险。这些规则和条例也会使我们更难以吸引和留住合格的监事会成员。
我们目前在“国际财务报告准则”下报告我们的财务结果,这与美国公认会计原则在某些重要方面有所不同。
目前,我们根据“国际财务报告准则”报告我们的财务报表。“国际财务报告准则”和“美国公认会计原则”之间已经并在今后可能存在某些重大差异,包括与收入确认、基于股票的补偿费用、所得税和每股收益有关的差异。因此,我们的财务信息和 报告的历史或未来期间的收益可能会有很大的不同,如果它们是按照美国公认会计原则编制的。此外,我们不打算提供在国际财务报告准则和美国公认会计原则之间的调节 ,除非这是根据适用的法律所要求的。因此,您可能无法将我们根据“国际财务报告准则”编制的财务报表与根据美国公认会计原则编制财务报表的公司进行有意义的比较。
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我们的公司章程或荷兰公司法的规定可能会阻止对我们的收购出价,认为 可能被认为是有利的,并阻止或挫败任何试图取代或撤销管理委员会和监事会的企图。
我们公司章程的某些规定可能使第三方更难以控制我们或改变我们的管理委员会或监事会。这些规定包括:
如 所述,我们已采取反收购措施,给予保护基金会一个永久和反复行使的看涨选择权,赋予保护基金会在一定条件下获得上述优先股数量的权利。这种优先股的发行将发生在保护基金会行使看涨期权时,而不需要股东的同意。这样做会令我们的收购变得更困难或更具吸引力,因此,我们的股东可能无法从控制权的改变中获益,也无法实现任何可能对我们普通股的市场价格产生重大和不利影响的控制溢价的潜在变化。
此外,我们的董事会必须为了我们的业务和利益而采取行动,并考虑到我们所有利益攸关方的利益,包括促进我们业务的可持续成功和为我们和我们的企业创造长期价值。董事会负责决定我们的战略和选择我们的战略方向。这样做,并根据 情况,他们可能决定不考虑拟议的收购或其他战略建议,即使该建议得到我们的大多数股东的支持和/或将创造更多的 股东价值。董事会还可以利用其根据荷兰公司法和DCGC的一般权力不与提案合作,例如不提供尽职调查,或不与股东建议合作,以便在股东大会上通过可能改变我们战略的决议,例如援引“DCGC”规定的最长180天响应时间。
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荷兰公司治理守则是以遵守或解释原则为基础的,我们不遵守荷兰公司治理守则的所有最佳做法规定。这可能会影响你作为股东的权利。
作为一家荷兰公司,我们服从DCGC。该委员会载有原则和最佳做法规定,规范管理委员会、监事会和股东(即股东大会)之间的关系。DCGC以“遵守或解释”原则为基础。因此,要求各公司在其向荷兰提交的年度报告中披露它们是否遵守了“协调委员会”的原则和最佳做法规定。如果他们不遵守那些 原则或规定(例如,由于纳斯达克的一项相互冲突的要求),他们必须给出这种不遵守的原因。
DCGC适用于在受监管的市场或类似系统上被允许交易的所有荷兰公司,无论是在荷兰还是在包括纳斯达克在内的其他地方。我们确实不遵守DCGC的所有最佳做法规定。这可能会影响您作为股东的权利,并且您可能与荷兰公司的股东没有完全遵守DCGC的相同程度的保护。
我们打算在某些情况下依赖纳斯达克股票市场规则,允许我们遵守适用的 荷兰公司治理惯例,而不是相应的美国公司治理惯例,因此,您作为股东的权利将不同于您作为美国国内发行人股东所享有的权利。
作为普通股在纳斯达克全球市场上市的外国私人发行人,我们在某些情况下被允许遵循荷兰的公司治理惯例,而不是纳斯达克市场规则的相应要求。选择采用母国惯例而不是Nasdaq 要求的外国私人发行人必须事先向纳斯达克提交该发行人母国独立律师的书面声明,证明发行人的做法不受本国法律的禁止。此外,外国私人发行人必须在其向证券交易委员会提交的年度报告中披露每一项此类要求,说明其不遵守并说明本国遵循的惯例 ,而不是任何此类要求。我们打算在适用于股东大会的法定人数要求和为股东大会提供 代理声明方面遵循荷兰公司治理做法,而不是按照美国国内的相应公司治理惯例。根据荷兰法律和普遍接受的商业惯例,我们的公司章程不提供一般适用于股东大会的法定人数要求。虽然荷兰法律要求我们向股东提供股东大会的议程和其他有关文件,但荷兰法律没有关于征求代理人的管理制度,在荷兰,征求代理人不是一种普遍接受的商业惯例。因此,我们的股东可能得不到纳斯达克公司治理规则规定的相同保护。
如果我们被定性为一家被动的外国投资公司,我们普通股的某些美国持有者可能会遭受不利的美国联邦所得税后果。
一般来说,如果在任何应税年度,至少75%的总收入是被动收入,或至少50%的资产属于产生被动收入或为生产被动收入而持有的资产,包括现金,我们将被定性为美国联邦所得税的被动外国投资公司(PFIC)。就这些测试而言,被动收入包括出售或交换投资财产所得的股息、利息和收益,以及从与积极从事贸易或业务有关的无关各方收到的租金和特许权使用费以外的其他 的租金和特许权使用费。如果我们被定性为PFIC,我们的美国股东可能会遭受不利的税收后果,包括通过出售普通股获得收益
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将 视为普通收入而不是资本收益的损失,适用于美国持有者在我们普通股上收取的股息和利息 费用的损失,适用于我们的分配和出售股票的收益。有关更多信息,请参见标题为“Tax”的部分。
我们作为任何应税年度的PFIC的地位将取决于我们每年的资产和活动,而且由于这是在每个应税年度结束后每年作出的实际决定,因此不能保证我们不会被认为是当前应税年度或未来任何应税年度的PFIC。我们资产的市场价值在很大程度上可能取决于我们普通股的市场价格,鉴于制药和生物技术公司的市场价格特别不稳定,市场价格可能会波动,而且可能波动很大。此外,我们的收入和资产的构成将受到我们如何和多快地使用我们的现金,包括通过这次发行筹集的任何现金的影响。
基于我们包括商誉在内的总资产的预期平均价值,以及本应税年度我们收入和资产的预期构成,我们认为,我们不应成为2017年应税年度的PFIC,我们也不预期我们将成为当前应税年度的PFIC。然而,我们作为PFIC的地位是一个事实密集型的决定,每年作出 ,我们不能提供任何保证,我们的PFIC地位在当前,先前或未来的应税年份。
我们 目前不打算为美国持有者提供必要的信息,以便进行“合格选举基金”(QEF)选举,如果我们在任何应税年度被视为PFIC,则 和潜在投资者应假定没有QEF选举。
任何美国或其他外国判决对我们可能是很难执行对我们的 荷兰。
我们是根据荷兰的法律成立的。我们目前在美国只有有限的业务。我们的大部分资产目前位于荷兰。我们的管理委员会、监事会和高级官员大多居住在美国以外的地方。因此,投资者可能无法在美国境内对这些人进行诉讼服务,也不可能在美国法院对他们或我们执行诉讼,包括基于美国联邦证券法的民事责任规定的判决。此外,尚不清楚荷兰法院是否只根据美国联邦证券法对我们或我们的任何董事总经理或监督董事施加民事责任,只根据美国联邦证券法在荷兰有管辖权的法院提起诉讼。
美国和荷兰目前没有一项条约规定在民事和商业事务中相互承认和执行仲裁裁决以外的判决。因此,美国法院作出的付款的最终判决,无论是否完全以美国证券法为依据,都不会自动得到承认,也不会在荷兰强制执行。为了获得在荷兰可执行的判决,对美国法院作出最终和决定性判决的一方必须向荷兰的主管法院提出索赔。该当事方可向荷兰法院提交美国法院作出的最后判决。根据目前的惯例,荷兰法院可预期根据这一判决作出判决,但此种判决(一)是最终判决,并由根据国际公认的管辖权理由确立其对公司的管辖权的 法院作出,(二)没有违反公平审判的基本原则,(三)不违反公众;(三)不违反公平审判的基本原则;(三)不违反公正审判的基本原则,确立对公司的管辖权;(三)不违反公平审判的基本原则。荷兰的政策和(Iv)不违反:(A)荷兰法院在同一当事方之间的争端中作出的事先判决;或(B)外国法院在同一当事方之间的争端中就同一主题和基础作出的事先判决。
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关于同样的诉讼理由,只要这种事先判决能够在荷兰得到承认。荷兰法院可拒绝承认和执行惩罚性赔偿或其他裁决。此外,荷兰法院可以减少美国法院给予的损害赔偿数额,并承认损害赔偿只有在必要的情况下才能赔偿实际损失或损害。在荷兰的美国法院判决的执行和承认完全受“荷兰民事诉讼法”的规定管辖。
由于缺乏上述条约,美国投资者可能很难对我们或我们的管理委员会或监事会成员、代表或此处点名为荷兰或美国以外国家的某些专家执行在美国法院就民事和商业事项所作的任何判决,包括根据美国联邦证券法作出的判决。
股东的权利和责任受荷兰法律管辖,在某些重要的方面不同于美国法律规定的股东的权利和责任。
我们的公司事务由我们的公司章程、内部规则和管理在荷兰注册的公司的法律管理。根据荷兰法律,股东的权利和我们管理委员会和监事会成员的责任不同于美国某些司法管辖区的法律。荷兰法律要求我们的管理委员会和监事会在履行职责时考虑到ProQR治疗公司、其业务、其 股东、其雇员和其他利益攸关方的利益,而不仅仅是我们股东的利益。此外,作为一家荷兰公司,我们不需要征求委托书或为股东大会准备委托书。荷兰法律对美国式的代理招标没有监管制度,尽管荷兰法律允许委托投票,但委托书的征集在荷兰并不是一种广泛使用的商业惯例。此外,股东的权利和股东的许多权利,例如股东行使股东的权利,受荷兰法律和我们的公司章程管辖,不同于美国法律规定的股东权利。例如,荷兰法律不授予希望对公司合并或合并时支付的报酬提出质疑的公司股东的评估权。
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收益的使用
我们估计,在扣除承销折扣和佣金后,我们从这次发行中获得的净收入约为8,470万美元,如果承销商行使全部购买额外普通股的选择权,我们将获得约8,470万美元,即9,750万美元。
我们打算利用我们从这一项目中获得的净收入,连同我们现有的现金和现金等价物,推动我们的产品候选人 的临床开发,包括QR-110、QR-421 a和QR 313,以推进我们的其他候选产品,并用于一般的公司和营运资本用途。
根据我们目前的计划和业务条件,这些预期使用的净收入代表了我们的意图,随着我们的计划和业务条件的发展,未来的情况可能会发生变化。例如,我们可以利用一部分净收益购买企业或技术,继续建设我们的管道,我们的研究和开发 能力和我们的知识产权地位。我们无法确定地预测在完成这一提议后将收到的净收益的所有特定用途,或我们将实际用于上述用途的金额 。我们实际支出的数额和时间可能因许多因素而有很大差异,包括我们的研究进展、开发努力、临床试验的现状和结果,以及我们可能与第三方就我们的产品候选人和任何未预见的现金 需要进行的任何合作。因此,我们的管理层将对此次发行的净收益分配保留广泛的酌处权。
在使用本次发行的净收益之前,我们打算将净收益投资于各种资本保全投资,包括定期存款、短期、投资级、有息工具和美国政府证券。
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普通股价格区间
我们的普通股在纳斯达克全球市场上市,代号为“PRQR”。2018年9月4日,纳斯达克全球市场(Nasdaq Global Market)报道的普通股收盘价为每股7.95美元。下表显示了在所述期间纳斯达克全球市场 报告的普通股销售价格高低。
高 | 低层 | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
年高点和低点 |
|||||||
2015 |
$ | 27.60 | $ | 6.95 | |||
2016 |
$ | 8.96 | $ | 3.48 | |||
2017 |
$ | 6.45 | $ | 2.80 | |||
季度高点和低点 |
|||||||
2016年第一季度 |
$ | 8.96 | $ | 3.48 | |||
2016年第二季度 |
$ | 6.76 | $ | 3.55 | |||
2016年第三季度 |
$ | 7.93 | $ | 4.56 | |||
2016年第四季度 |
$ | 8.70 | $ | 3.95 | |||
2017年第一季度 |
$ | 5.05 | $ | 3.88 | |||
2017年第二季度 |
$ | 5.30 | $ | 4.70 | |||
2017年第三季度 |
$ | 6.45 | $ | 4.35 | |||
2017年第四季度 |
$ | 4.80 | $ | 2.80 | |||
2018年第一季度 |
$ | 3.50 | $ | 2.90 | |||
2018年第二季度 |
$ | 7.45 | $ | 2.95 | |||
2018年第三季度(至9月4日) |
$ | 7.95 | $ | 6.25 | |||
月高点和低点(最近6个月) |
|||||||
2018年3月 |
$ |
3.40 |
$ |
3.00 |
|||
2018年4月 |
$ | 3.95 | $ | 2.95 | |||
May 2018 |
$ | 6.05 | $ | 3.90 | |||
2018年6月 |
$ | 7.45 | $ | 5.75 | |||
2018年7月 |
$ | 7.25 | $ | 6.45 | |||
2018年8月 |
$ | 7.65 | $ | 6.80 | |||
2018年9月(至9月4日) |
$ | 7.95 | $ | 7.562 |
作为2018年9月1日的 ,在美国有3名有记录的股东,其中包括Cde&Co.,作为存托公司的提名人,该公司总共持有我们大约92.93%的流通股普通股。
S-24
目录
汇率信息
我们的业务主要在欧洲联盟进行,我们以欧元保存我们的账簿和记录。我们以欧元介绍了 行动的结果。截至2018年9月4日,欧元兑美元的官方汇率为1.1562美元兑€1美元。这样的美元数额不一定表示在所述日期兑换欧元可实际购买的美元数额。
下表列出了所述期间欧元和美元汇率的资料:
期终 | 期间平均数 | 低层 | 高 | ||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
(€/美元) | |||||||||||||
截至12月31日的年度, |
|||||||||||||
2013 |
1.3791 | 1.3281 | 1.2768 | 1.3814 | |||||||||
2014 |
1.2141 | 1.3285 | 1.2141 | 1.3953 | |||||||||
2015 |
1.0887 | 1.1095 | 1.0552 | 1.2043 | |||||||||
2016 |
1.0541 | 1.1069 | 1.0364 | 1.1569 | |||||||||
2017 |
1.1993 | 1.1297 | 1.0385 | 1.2060 | |||||||||
月底 |
|||||||||||||
March 31, 2018 |
1.2321 | 1.2336 | 1.2171 | 1.2421 | |||||||||
April 30, 2018 |
1.2079 | 1.2276 | 1.2070 | 1.2388 | |||||||||
May 31, 2018 |
1.1699 | 1.1812 | 1.1558 | 1.2007 | |||||||||
June 30, 2018 |
1.1658 | 1.1678 | 1.1534 | 1.1836 | |||||||||
July 31, 2018 |
1.1736 | 1.1686 | 1.1588 | 1.1789 | |||||||||
August 31, 2018 |
1.1651 | 1.1549 | 1.1321 | 1.1710 | |||||||||
2018年9月(至9月4日) |
1.1562 | 1.1586 | 1.1562 | 1.1609 |
S-25
目录
股利政策
我们从未就普通股申报或支付任何股息,目前我们也不打算在可预见的将来宣布我们普通股的股息。根据荷兰法律,只有当我们的股东权益超过已支付和收回的股本之和,加上由荷兰法律或我们的公司章程所需的准备金时,我们才能支付股息。此外,任何未来债务协议的条款可能会使我们无法支付股息。根据我们的公司章程,(累积)红利首先从利润中支付,如果可以分配的话,对任何优先股(截至本招股说明书补充之日,我们没有任何优先股)。如管理委员会所确定,利润中的任何剩余款项都被转入准备金。在管理层保留任何利润后,剩余利润将由股东大会支配。允许 管理委员会在不经股东大会批准的情况下,在符合某些要求并经监事会批准的情况下宣布中期股息。
S-26
目录
资本化
下表列出截至2018年6月30日的现金和现金等价物及资本化情况:
|
| As of June 30, 2018 | | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
| 实际 | | 作为调整 | | |||
| (€单位:千,除外) 共享和每股数据) |
| |||||
现金和现金等价物 |
| € | 32,968 | | € | 106,233 | |
| | | | | | ||
| | | | | | ||
| | | | | | ||
债务总额: |
| | | ||||
融资租赁负债 |
| | | | | ||
借款 |
| 8,024 | | 8,024 | | ||
| | | | | | ||
债务总额,减去当期部分 |
| 8,024 | | 8,024 | | ||
| | | | | | ||
股东权益: |
| | | ||||
普通股资本 |
| 1,457 | | 1,687 | | ||
股票溢价 |
| 148,786 | | 221,821 | | ||
权益结算雇员福利储备 |
| 9,888 | | 9,888 | | ||
翻译储备 |
| 125 | | 125 | | ||
累积赤字 |
| (137,385 | ) | (137,385 | ) | ||
少数利益 |
| (140 | ) | (140 | ) | ||
| | | | | | ||
股东权益总额 |
| 22,731 | | 95,996 | | ||
| | | | | | ||
总资本化 |
| € | 30,755 | | € | 104,020 | |
| | | | | | ||
| | | | | | ||
| | | | | |
上面的 表不包括:
S-27
目录
稀释
如果你投资于这次发行,你的所有权权益将被稀释到每股发行价和 在实施这一发行后调整后的每股有形账面净值之间的差额。我们计算每股有形净账面价值,方法是将有形资产净账面价值除以有形资产减去负债总额,再除以我们已发行普通股的数量。截至2018年6月30日,我们的有形账面净值为2,640万美元(€2,280万美元),或每股 0.82美元(€0.71)。
在我们以每股15.75美元的公开发行价格出售5,750,000股普通股之后,扣除我们应支付的承销折扣、 佣金和估计发行费用后,截至2018年6月30日,我们经调整的有形帐面净值将约为111.0美元,即每股2.95美元。这意味着我们现有股东的每股有形账面净值立即增加2.13美元,对新投资者的有形账面净值立即稀释为每股12.80美元。下表说明了每股稀释的情况:
公开发行每股价格 |
| $ | 15.75 | | € | 13.62 | |
截至2018年6月30日每股有形帐面净值 |
| $ | 0.82 | | € | 0.71 | |
新股发行中新投资者的每股收益增加 |
| $ | 2.13 | | € | 1.84 | |
经调整后,截至2018年6月30日每股有形帐面净值 |
| $ | 2.95 | | € | 2.55 | |
向在本次发行中购买股票的新投资者每股稀释 |
| $ | 12.80 | | € | 11.07 | |
如果承销商充分行使以每股15.75美元的公开发行价格购买862,500股普通股的选择权,那么截至2018年6月30日,我们经调整的有形账面净值为每股3.21美元,意味着对现有股东的每股有形账面净值增加2.39美元,并立即稀释有形账面净值。对新投资者的每股价值为12.54美元。
上述讨论和表格所依据的是截至2018年6月30日已发行和流通的31,934,636股普通股,不包括:
在截至2018年6月30日已发行、已行使或正在行使的已发行期权或发行的其他股票的范围内,购买本次发行股票的投资者可能会遭受 进一步稀释。此外,由于市场条件或战略考虑,我们可以选择筹集更多的资金,即使我们认为我们有足够的资金用于我们目前或未来的业务计划。如果通过出售股票或可转换债务证券来筹集更多资本,发行这些证券可能导致进一步稀释给我们的 股东。
S-28
目录
赋税
荷兰的税收
这一税收摘要仅涉及获得、拥有和处置普通股的主要荷兰税收后果。它并不打算描述所有可能与我们普通股的特定持有者或股东相关的税收考虑因素。建议股东就收购、持有和(或)处置普通股的税务后果征求税务顾问的意见。在本摘要中,如果使用英文术语和词句 来指荷兰概念,则这些术语和词句的含义应是荷兰税法下的同等荷兰概念的含义。
本摘要不涉及下列税务后果:
S-29
目录
本概要是根据荷兰在本招股说明书补编之日生效的税法和原则(未公布的判例法)编写的,这些法律和原则可能会引起前瞻性的或追溯性的影响所述税收后果的 变化。在本摘要中使用“荷兰”和“荷兰语”,仅指荷兰王国的欧洲部分。凡提及荷兰缔结的避免双重征税条约,均包括“荷兰王国税收条例”(巴斯廷格·赫特·科宁克里克),荷兰税务条例(贝拉斯廷格林-荷兰),荷兰税务条例-库拉索岛(贝拉斯廷格林(Nederland)-库拉索(Cura Ao))和荷兰税务条例-圣马丁岛(贝拉廷格灵尼德兰-圣马丁岛).
股息预扣税
一般
我们通常被要求从我们分配的股息中扣缴15%的荷兰股息预扣税。一般说来,荷兰的股息扣缴税将不由我们承担,但将从我们分配的股份支付的总股息中扣减。在1965年“荷兰股息预扣税法”中,股息的定义是股票收益,其中包括但不限于:
一般情况下,我们将被要求将所有扣缴的荷兰股息预扣税汇给荷兰税务当局。然而,在某些情况下,我们被允许减少向荷兰税务当局汇出的金额,数额较少的是:
S-30
目录
虽然这一减少了我们需要汇给荷兰税务当局的荷兰股息预扣税的数额,但它并没有减少我们被要求扣缴分红的税额。
荷兰居民
在荷兰居住或被视为居民的股东,一般有权就该股东的荷兰(公司)所得税负债获得任何荷兰股息预扣税的全额抵免,并一般有权以对荷兰(公司)所得税的负面评估的形式,连同任何其他可抵免的税项,获得荷兰(公司)所得税的全额抵免。国内和(或)外国税,超过该股东的荷兰所得税总额或荷兰公司所得税负债。
荷兰居民(包括但不限于美国股东)
如果股东是荷兰以外国家的居民,且荷兰与该国之间有效的避免所得税双重征税条约,且该股东是该条约的居民,则该股东可根据该条约的条款,完全符合条件。或部分宽免,或全部或部分退还荷兰股息预扣税。
在另一个欧盟成员国挪威、冰岛或列支敦士登居住的实体可获退还荷兰股息预扣税,条件是:(1)这些实体在那里不缴纳公司所得税;(2)这些实体将不受荷兰公司所得税的影响,如果这些实体为荷兰公司所得税的目的而成为荷兰的居民;(3)这些实体是荷兰企业所得税的征税对象;(3)这些实体不受荷兰公司所得税的影响。不能与投资机构或豁免投资机构相比较。此外,居住在其他国家的实体也可以得到类似的荷兰股息预扣税退款,条件是:(1)就“欧洲联盟运作条约”第63条(考虑到第64条)而言,股票被视为证券投资;(2)荷兰可按照信息交流的国际标准与该另一个国家交换信息。
在另一个欧盟成员国挪威、冰岛或列支敦士登的股东可获退还荷兰股息预扣税,条件是:(1)该股东不对该股的收入征收荷兰个人所得税或荷兰公司所得税;(2)这种荷兰股息扣缴税高于荷兰个人所得税或荷兰个人所得税;(2)这种荷兰股息扣缴税高于荷兰个人所得税或荷兰个人所得税;(2)这种荷兰股息扣缴税高于荷兰个人所得税或荷兰个人所得税。如果这位股东是荷兰的税务居民,在考虑到根据1965年“荷兰股息预扣减 税法”或根据避免对所得税双重征税条约的基础上可能退还的税款后,公司所得税就会成为公司所得税;(3)根据避免对收入征税的双重征税条约,不给予任何基于避免双重征税条约的抵免。在股东为纳税居民的情况下,对于扣缴的全部荷兰股息预扣税和(Iv)该股东不具有与投资机构或豁免投资机构类似的职能。此外,还可以向居住在 另一个国家的股东退还类似的荷兰股息预扣税,条件是:(1)为“条约”关于欧洲联盟运作的第63条(考虑到第64条)的目的,股票被视为证券投资;(2)荷兰可以按照信息交流的国际标准与该另一国家交换信息。
受益所有人
获发普通股收益者,如不被视为获豁免扣减或扣减荷兰股息的扣缴税款,则无权获豁免、扣减、退还或抵免。
S-31
目录
这类收益的实益所有者。如果接受者已作为 一系列交易的一部分支付了一笔价款,则该收款人将不被视为这些收益的实益所有人,而该等交易很可能涉及:
所得税和资本收益税
荷兰居民
个人
在下列情况下,个人居民或被视为荷兰居民的股东将根据2001年“荷兰所得税法”,按累进税率(最高51.95%)征收荷兰个人所得税,适用于普通股所得收入和处置所得收益:
如上述两项条件均不适用,则该股东必须根据储蓄及投资的当作回报,就普通股厘定其应课税入息(斯巴伦),而不是根据实际收到的收入或实际实现的收益。这被认为是储蓄和投资的回报,固定在个人收益率的一定百分比(炉渣)在日历年开始时 (1月1日),只要个人的收益率基础超过某一阈值(赫芬奇)个人的收益率基础是 ,即个人持有的某些合格资产的公平市场价值减去该日历年开始时某些合格负债的公平市场价值。普通股的公平市价将作为资产纳入个人的收益率基础。根据收益率基础的 值,适用于收益率基础的假定收益率百分比逐渐增加。储蓄和投资的假定回报率按30%的税率征税。
公司实体
一般情况下,作为公司的股东、另一个资本分成股份的实体、合作社(协会)或另一个拥有普通股归属的合法 实体,就荷兰公司所得税而言,在荷兰居住或被视为居民,将按25%(20%以上)的税率征收定期荷兰企业所得税。
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利润(不超过€200,000)超过普通股的收益和普通股在收购、赎回和处置时实现的收益。
荷兰居民(包括但不限于美国股东)
个人
股东如果不是荷兰居民或被视为荷兰居民,将不因我们分配的股息或因处置普通股而实现的任何收益(上述股利扣缴税除外)而对荷兰所得税或资本收益征收任何荷兰税,但下列情况除外:
如果上述三项条件之一适用,我们分配的股息的收入或收益,或处置普通股所得的资本收益,一般须按累进税率征收荷兰个人所得税,税率最高可达51.95%。根据 (3)中规定的、未列入(一)或(二)项的企业利润份额所得的收入,将根据储蓄和投资收入的假定收益征税(如上文“荷兰居民”所述)。
公司实体
就荷兰公司所得税而言,非个人、非居民或被视为荷兰居民的股东,将不因处置普通股(上述股息 预扣税除外)而就我们分配的股息或已实现的任何收益向荷兰征收任何所得税或资本利得税,除非:
如果上述条件之一适用,一般情况下,从普通股所得的收入和普通股实现的收益将按25%的税率征收定期荷兰公司所得税(最高可达€200 000英镑的利润的20%)。
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赠与税或遗产税
在以馈赠的形式或实质上由股东购买普通 股份或在股东去世时继承股份方面,无须缴纳荷兰赠与或荷兰遗产税,除非:
为上述 目的,根据某一条件先例作出的普通股馈赠应视为在满足该条件先例时作出的。
为了荷兰赠与或荷兰遗产税的目的,持有荷兰国籍的个人将被视为居住在荷兰,国米,如他或她曾在馈赠日期或去世日期前的十年内在荷兰任何时间居住。此外,就荷兰礼品税而言,如果个人在赠与日期之前的12个月内任何时候居住在荷兰,则不论其国籍如何,他或她都将被视为在荷兰居住。适用的税务条约可凌驾于被视为在荷兰居住的权利。
增值税
为发行、获取、拥有和处置普通 股份而支付的费用将不产生任何荷兰增值税,但对不免除荷兰增值税的服务的应付费用征收增值税除外。
其他税收和关税
荷兰无须就普通股的认购、发行、配售、交收或转让,在荷兰缴付注册税、资本税、关税、转让税、印花税或任何其他类似的税项或税项,但法庭费用除外。
住宅
股东不得仅因持有普通股而成为荷兰居民,也不得仅因持有普通股而被视为荷兰居民。
美国联邦所得税对美国持有者的某些考虑
以下是美国联邦所得税中与美国股东收购、拥有和处置我们普通股有关的某些重要事项的摘要(如下所示)。此摘要仅针对美国联邦所得税方面的考虑因素,即根据发行计划首次购买我们的普通股 并将我们的普通股作为资本资产持有的美国持有者。本摘要不涉及可能与特定的美国持有者相关的所有美国联邦所得税事项。 此摘要不涉及适用于可能受特别税收规则约束的普通股持有人的税收考虑因素,包括但不限于下列 :
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此外, 此摘要不涉及美国联邦财产、赠与或其他最低税收考虑事项,也不涉及美国各州、地方或非美国对我们普通股的获得、所有权和处置的税收考虑。
本说明以1986年“美国国税法”为基础,或根据该法典颁布的现行、拟议和暂时的美国国库条例,以及在每种情况下的行政和司法解释,在每种情况下都有效,并可在本函之日获得。所有上述情况都可能发生变化,这种变化可以追溯适用,并有 不同的解释,所有这些都可能影响下文所述的税收考虑因素。不能保证美国国税局或美国国税局不会就收购、拥有和处置我们普通股的税收后果采取任何立场,也不能保证这种地位不会持续下去。持有者应咨询他们自己的税务顾问 关于美国联邦,州,地方和非美国税收的后果,拥有和处置我们的普通股在他们的特殊情况。
对于 本摘要的目的,“美国持有人”是普通股的受益所有人,就美国联邦所得税 的目的而言,该普通股(或被视为普通股):
如果合伙企业(或任何其他实体因美国联邦所得税的目的被视为合伙企业)持有普通股,美国联邦所得税对我们普通股的投资将在一定程度上取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。
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这类合伙人或合伙企业应就美国联邦所得税问题咨询其税务顾问,在其特殊情况下持有和处置我们的普通股。
正如下面 所指出的,这一讨论取决于适用于“被动外国投资公司”或PFIC的美国联邦所得税规则。
考虑对我们普通股进行投资的人应咨询他们自己的税务顾问,了解与我们普通股的收购、所有权和处置有关的特定税务后果,包括美国联邦、州和地方税法和非美国税法的适用性。
分布
根据“被动外国投资公司的考虑”下的讨论,美国持有人就普通股实际或建设性地收到的任何分配的总额(包括就荷兰预扣税而扣缴的任何 数额),将按美国联邦所得税原则确定的,作为我们目前和累计收益和利润范围的红利,向美国持有者征税。超过收益和利润的分配将在一定程度上不对美国持有者征税,并将适用于并减少美国持有者在普通股中的调整税基。超过收益和利润的分配和这种调整后的税 基础通常应作为长期或短期资本收益向美国持有者征税,这取决于美国持有者在收到这种分配时是否持有我们的普通股超过一年。然而,由于我们没有根据美国联邦所得税原则计算我们的收入和利润,因此预计任何分配都将被报告为 红利,即使按上述规则,这种分配将被视为不应纳税的资本返还或资本收益。美国非法人股东可就适用于长期资本收益(即出售持有超过一年的资本资产所得的收益)的普通股股利,享有适用于限定股息收入的 优惠税率(见下文)。该公司是根据荷兰王国法律注册的,认为它有资格作为荷兰居民,享受1992年12月18日签署的“美利坚合众国和荷兰王国关于避免双重征税和防止在所得税方面逃税的公约”的利益,并有资格享受该公约的利益。虽然在这方面没有任何保证,但经修正并正在生效的“美国-荷兰税务条约”。此外,美国国税局已经确定,美国-荷兰税收条约是令人满意的,就合格的股息规则,并包括一个 信息交换计划。因此,如果在下文“被动外国投资公司的考虑”下进行讨论,如果美国-荷兰税务条约适用,这种红利 一般将是个别美国持有者手中的“限定股利收入”,条件是满足某些条件,包括持有期和不具备某些降低风险的交易要求。股息将没有资格获得股息-收到的扣除一般允许美国公司持有人。
美国持有者一般可以要求扣缴荷兰所得税的数额,既可以从总收入中扣减,也可以从美国联邦所得税负债中扣除。但是,外国税收抵免受到许多复杂的限制,必须根据个人情况加以确定和适用。一般而言,抵免额不能超过美国持有者在美国的联邦所得税负债的比例,而该美国持有者的应纳税所得与该美国持有者的全球应税收入成正比。在适用这一限制时,美国持有者的各种收入项目和 扣减必须根据复杂规则归类为“外国来源”或“美国来源”。此外,这一限额是针对特定收入类别单独计算的。被视为“股息”的普通股分配的 金额对于美国联邦所得税而言可能低于荷兰所得税的分配额,这有可能是
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结果是减少了对美国持有者的外国税收抵免。每个美国持有者都应该就外国税收抵免规则咨询自己的税务顾问。
出售、交换或以其他应课税方式处置我们的普通股
美国持有者在出售、交换或以其他应税方式处置普通股时,一般会确认美国联邦所得税的损益,其数额相当于出售或交换所得数额的美元价值与这些普通股的美国持有者的税基之间的差额。将 置于“被动外资公司的思考“在下文中,这种损益一般是资本损益,一般作为美国境内的来源对待。经调整的普通股税基一般等于普通股的成本。美国非法人股东的普通股出售、交换或其他应税处置所得的资本收益一般有资格享受适用于资本收益的优惠税率,如果非法人美国股东在出售、交换或其他应税处置普通股时确定的持有期超过一年(即该收益是长期应税收益)。为美国联邦所得税的目的,资本损失的 可扣减受“美国联邦所得税法”的限制。对于外国税收抵免限制的目的,美国持有者通常承认的任何此类损益都将被视为美国的收入来源或损失。
医疗保险税
某些属于个人、遗产或信托的美国持有者,对其全部或部分“投资净收入”( )征收3.8%的税,其中可能包括其股息收入的全部或部分以及处置普通股所得的净收益。每个作为个人、财产或信托的美国持有者都应就医疗保险税是否适用于其对普通股投资的收入和收益征求税务顾问的意见。
被动外资公司的考虑
如果我们在任何应税年度被归类为被动的外国投资公司(PFIC),美国持有者将受到特殊规则的约束,这些规则一般是为了减少或消除美国联邦所得税的延期所带来的任何好处,而美国持有者可以从投资于一家非美国公司而得到的好处,而该公司不按当前分配其全部收益。
在美国境外组建的公司通常在任何应税年度被归类为联邦所得税的PFIC,在对其子公司的收入和资产适用某些通过规则之后:(1)其总收入的至少75%为“被动收入”,或(2)至少为其季度平均价值的50%总资产总额(为此目的,我们资产的总价值可能部分取决于我们普通股的市场价值,并可能发生变化)属于产生“被动收入”或为生产“被动收入”而持有的资产的 。
用于这一目的被动收入一般包括股息、利息、特许权使用费、租金、商品和证券交易收益、产生被动收入的资产处置所产生的收益大于损失的收益,并包括通过发行普通股筹集的资金的临时投资所产生的数额。如果一家非美国公司 按另一公司的股票价值直接或间接拥有至少25%的股份,则就PFIC测试而言,该非美国公司被视为拥有其在另一公司的 资产中所占的比例份额,并直接获得其在另一公司收入中所占的比例份额。如果我们在美国持有人持有我们普通股的任何一年中被归类为PFIC,我们将在美国持有人拥有我们普通股的以后所有年份继续被视为PFIC,而不论我们是否继续满足上述测试。
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我们作为任何应税年度的PFIC的地位将取决于我们每年的资产和活动,而且由于这是在每个应税年度结束后每年作出的实际决定,因此不能保证我们不会被认为是当前应税年度或未来任何应税年度的PFIC。我们资产的市场价值在很大程度上可能取决于我们普通股的市场价格,鉴于制药和生物技术公司的市场价格波动特别大,市场价格可能会波动很大。此外,我们的收入和资产的构成将受到我们如何和多快地使用我们的现金,包括根据这一提议筹集的任何现金的影响。根据我们包括商誉在内的总资产的预期平均价值,以及我们当前应纳税年度收入和资产的预期构成,我们认为,我们不应成为2017年应税年度的PFIC,我们也不预期我们将成为当前应税年度的PFIC。然而,我们作为PFIC 的地位是每年进行的事实密集型决定,我们不能就当前、以前或未来应纳税年份的PFIC地位提供任何保证。
如果 我们是PFIC,而您是美国持有者,那么除非您进行下面所述的选举之一,否则特别税收制度将适用于(A)我们 对您的任何“超额分配”(通常,您在任何一年的可差饷分配比例都大于您所收到的平均年分配的125%,而(B)在出售或以其他方式处置普通股时取得的任何收益。在这一制度下,任何超额分配和已实现收益将作为普通收入处理,并将被征税,犹如:(A)超额分配或收益是在你的持有期内按比例实现的;(B)在该持有期的每一年被视为已实现的数额应按该年度的最高边际税率征税(分配给当期的收入除外)。在我们成为一个{Br}PFIC之前的期间或任何应税期,该税种将按美国持有者本年度的正常普通收入税率征税,不受下文讨论的利息费用的限制);(C)一般适用于少付税款的利息 税是对那些年内被视为应缴税款的税款征收的。此外,股息分配给你将不符合 较低的税率,适用于上述长期资本利得下讨论的“分配”。
某些存在的 选举可能减轻PFIC地位的一些不利后果,并将导致对我们的普通 股票的替代待遇(如市价待遇)。如果美国持有者进行了市价选择,美国持有者通常会将每一年度年底普通股的公平市价超过其调整税基后的任何超额公允市价确认为普通收入,并将确认普通股调整税基超过其应纳税年度结束时公允市场价值的任何超出的普通损失。(但仅限于先前因市场标记选举而包括在内的净收入数额)。如果美国持有者作出了选择,美国持有者的税基 普通股将被调整,以反映这些收入或亏损金额。在我们是PFIC的一年中,在出售或以其他方式处置普通股时确认的任何收益将被视为普通收入,而任何损失将被视为普通损失(但仅限于以前因市价选择而包括的净收入的范围)。只有当我们是PFIC,而我们的普通股在“合格交易所”上“定期交易”时,才能进行按市场计价的(Br)选举。在 的任何日历年,我们的普通股将被视为“定期交易”,每一个日历季度至少有15天在有条件的交易所进行交易(但须遵守一项规则,即交易的原则之一是不考虑满足交易要求)。纳斯达克全球市场(Nasdaq Global Market)是一家符合条件的交易所,因此,如果普通股是定期交易的,那么美国投资者就可以选择上市。
我们目前不打算提供必要的信息,使美国持有人进行合格的选举基金选举,如果我们被视为一个PFIC在任何应税年度。美国持有者 应
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目录
咨询他们的税务顾问,以确定是否有任何这些选举,如果有,在他们的特殊情况下,替代治疗的后果是什么。
如果 我们被确定为PFIC,则本节所述对美国持有者的一般税收待遇将适用于对我们可能也被确定为PFIC的任何子公司的被视为已实现的间接分配和收益。
如果 在我们是PFIC的任何应税年度持有普通股,美国持有者通常需要提交一份关于该公司的美国国税局表格8621(由被动外国投资公司或合格选举基金的 股东返回的信息),通常是该公司的美国持有者的联邦所得税报税表。如果我们公司 是一个特定的应税年度的PFIC,那么您应该咨询您的税务顾问关于您的年度申报要求。
与PFIC有关的美国联邦所得税规则是复杂的。我们敦促美国投资者就我们普通股的收购、所有权和处置、对PFIC的投资对他们的影响、我们普通股的任何选举以及国税局关于我们普通股的收购、所有权和处置方面的义务,征求他们自己的税务顾问的意见。
备份、扣缴和信息报告
美国持有者一般要遵守有关普通股股息和出售、交换或处置普通股收益的信息报告要求,这些股份是在美国境内或通过与美国有关的金融中介机构支付的,除非美国持有者是“豁免的接受者”。在 此外,美国持有者可能会在此类付款上被备份扣缴,除非美国持有人提供纳税人的身份证号码,并有正式执行的美国国税局表格W-9或其他形式的 建立了一项豁免。备份预扣缴不是一种额外的税收,任何备份预扣缴额都将允许作为对美国持有者的美国联邦所得税负债 的抵免,并可给予该扣缴者退款的权利,前提是及时向国税局提供所需的信息。
国外资产报告
某些属于个人的美国持有者必须报告与我们普通股权益有关的信息,但某些 例外情况(包括在美国金融机构维持的账户中持有的股份除外),必须在其 联邦所得税报税表中提交IRS表格8938(指定外国金融资产报表)。我们敦促美国持有者就他们购买、拥有和处置我们普通股的信息义务(如果有的话)咨询他们的税务顾问。
上述讨论仅供一般参考,根据持有人的特殊情况,可能不适用。它不包括对持有人可能重要的所有税务事项。敦促每个持有人就获得、拥有和处置 股份对他们的税务后果,包括州、地方和其他税法规定的税收后果,以及美国联邦和其他税法变化可能产生的税务影响,征求税务顾问的意见。
S-39
目录
承保
花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)、Evercore Group L.L.C.和加拿大皇家银行资本市场有限责任公司(RBC Capital Markets,LLC)正在担任 发行公司的联合账面管理人,并担任以下承销商的代表。在符合本招股章程补充日期的承销协议所规定的条款和条件的前提下,下面列出的每一家承销商已各自同意购买,我们已同意向该承销商出售与该承销商姓名相对的普通股数量。
承销商
|
数 普通的{br] 股份 |
|||
---|---|---|---|---|
花旗全球市场公司 |
2,127,500 | |||
Evercore集团L.L.C. |
1,552,500 | |||
加拿大皇家银行资本市场 |
1,265,000 | |||
H.C.Wainwright&Co.,LLC. |
460,000 | |||
Chardan资本市场 |
345,000 | |||
| | | | |
共计 |
5,750,000 | |||
| | | | |
| | | | |
| | | | |
“承保协议”规定,承销商购买本次发行所含普通股的义务须经律师 批准法律事项和其他 条件。承销商如购买任何 普通股,均有义务购买所有普通股(以下所述购买额外股份的选择权除外)。
承销商向公众出售的普通股,最初将以本招股说明书副刊封面上规定的首次公开发行价格发售。承销商出售给证券交易商的普通股份,可按首次公开发行价格折价出售,每股不超过0.5670美元。如果所有普通股未按首次公开发行价格出售,承销商可更改发行价和其他出售条件。
如果承销商出售的普通股多于上表所列的总数,我们已给予承销商一项选择权,从本招股说明书的补充之日起30天内,以公开发行价格减去承销折扣购买至多862 500股普通股。在行使选择权的范围内,每个 承销商必须购买一些与该承销商最初购买承诺大致相称的额外普通股。根据该期权发行或出售的任何普通股将按照与本发行标的相同的其他普通股的条款和条件发行和出售。
我们,我们的监事会成员,我们的管理委员会成员,我们的高级管理人员和我们的某些现有股东已经同意,自本招股说明书补充之日起60天内,我们和他们将不会在没有花旗集团全球市场公司和Evercore Group L.L.C.事先书面同意的情况下,除某些有限的例外情况外,处置或处理该公司。对冲任何普通股或任何可转换为或可兑换我们普通股的证券。
花旗集团(Citigroup)、全球市场公司(GlobalMarketsInc.)和Evercore集团有限公司(EvercoreGroupL.L.C.)可以自行决定在任何时候释放任何受这些锁定协议约束的证券,
普通股在纳斯达克全球市场上市,代号为“PRQR”。
S-40
目录
下表显示了我们将向承销商支付的与此产品有关的承保折扣和佣金。这些数额是在没有 行使和充分行使承保人购买更多股份的选择权的情况下显示的。
由我们支付 | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
不运动 | 充分锻炼 | ||||||
每股 |
$ | 0.945 | $ | 0.945 | |||
共计 |
$ | 5,433,750 | $ | 6,248,813 |
我们同意偿还承保人的某些费用,其中包括高达75,000美元的某些数额和至多20,000美元的FINRA咨询费。根据FINRA规则第5110条,这些已偿还的费用被视为对这项提议的承保补偿。承销商也同意偿还我们与此提议有关的某些费用和费用。考虑到这些偿还费用,我们估计这次提供的费用总额将为420,000美元。
在与发行有关的情况下,承销商可以在公开市场上买卖普通股。公开市场上的购买和销售可以包括卖空,向 购买以弥补空头头寸,这可能包括根据购买更多股票的选择进行的购买,以及稳定购买。
购买包括空头头寸和稳定买入的股票,以及承销商为自己帐户购买的其他股票,可能会起到防止或延缓普通股市场价格下跌的作用。它们还可能导致普通股的价格高于在没有 这些交易的情况下在公开市场上本来会存在的价格。承销商可以在纳斯达克全球市场、场外市场或其他市场进行这些交易.如果承保人开始任何这些交易, 他们可以在任何时候停止这些交易。
S-41
目录
此外,在这次发行中,一些承销商(和销售集团成员)可能在发行定价和完成之前,在纳斯达克全球市场进行普通股的被动市场交易。被动的市场做市是指在纳斯达克全球市场上以不高于独立市场(Br}制作者的出价的方式进行投标,并以不高于那些独立出价的价格进行购买,并响应订单的流动。被动做市商每天的净买入额限于该被动市场庄家在某一特定时期内的日均成交量的指定 %,在达到这一限额时必须停止。被动做市可能导致普通股的价格高于在没有这些交易的情况下在公开市场上会存在的价格。如果承销商开始被动市场 进行交易,他们可以在任何时候停止他们。
利益冲突
承销商是从事各种活动的全面服务金融机构,包括证券交易、商业和投资银行、金融咨询、投资管理、本金投资、套期保值、融资和经纪活动。承销商及其附属公司可不时与我们进行交易,并在其正常业务过程中为我们提供服务,并可收取惯常费用及报销费用。在其各种业务活动的一般过程中,承销商及其各自的附属公司可为其自己的帐户和客户的帐户进行或持有广泛的投资,并积极买卖债务和股票证券(或相关的 衍生证券)和金融工具(其中可能包括银行贷款和/或信用违约互换),并可在任何时候持有这些证券和票据的长期或空头头寸。这种投资和证券活动可能涉及我们或我们的附属公司的证券和/或票据。承销商及其附属公司也可就此类证券或金融工具提出投资建议和(或)发表或发表独立的研究意见,并可持有或建议客户在这些证券和票据中购买多头和(或)空头头寸。
我们已同意赔偿承保人的某些责任,包括“证券法”规定的责任,或分担承保人可能因其中任何一项责任而须支付的款项。
Kempen&Co.N.V. 在此次发行中担任发行人的欧洲财务顾问。Kempen&Co N.V.并不是一个 的承销商,也不会出售或要约出售任何证券,也不会识别、招揽或直接与潜在投资者打交道。此外,Kempen&Co.V.将不承保或购买任何提供的证券或以其他方式参与任何此类业务。
另外,JMP证券有限责任公司也是此次发行的财务顾问。JMP证券有限责任公司不是作为承销商,也不会出售或 提议出售任何证券。此外,JMP证券有限责任公司将不承保或购买任何提供的证券或其他明智的参与任何此类业务。
通知欧洲经济区的潜在投资者
对于已执行“招股章程指令”的欧洲经济区每个成员国(每一成员国,相关成员国), 自该有关成员国实施“招股章程指令”之日起生效(相关实施日期),不得在该有关成员国向公众提出本“招股章程补编”所述普通股要约,但以下情况除外:
S-42
目录
但任何普通股要约不得要求我们或任何承销商根据招股说明书第3条公布招股说明书。
为本规定的目的,在任何有关成员国中,“向公众提供证券”一词是指以任何形式和以任何方式提供关于要约条款和拟发行普通股的充分 信息,以使投资者能够决定购买或认购普通股,作为该词的表述。在 该成员国中,根据在该成员国执行“招股说明书指令”的任何措施,“招股指令”一词可能会发生变化,“招股指令”一词是指第2003/71/EC号指令(及其修正案,包括在有关成员国实施的 2010 PD修正指令),并包括在相关成员国实施的任何相关执行措施。修订 指令的2010年PD一词是指第2010/73/EU号指令。
普通股的卖方没有授权也不授权通过任何金融中介代表他们提出任何普通股要约,但承销商为最终配售本招股章程所设想的普通股而提出的要约除外。因此,除承销商 外,任何普通股的购买者均无权代表卖方或承销商提出任何进一步的普通股要约。
通知英国潜在投资者
本招股说明书及其所附招股说明书只分发给并仅针对在联合王国境内属于“招股指令”第2(1)(E)条所指合格投资者的人,这些人也是(I)“2005年金融服务和市场法2000年(金融促进)令”(“命令”)第19(5)条所指的投资专业人员(“命令”)或(Ii)高净值投资者。属于命令 第49(2)(A)至(D)条范围内的价值实体和其他可合法告知的人(每名被称为“有关人员”)。本招股说明书及其内容是保密的,不应被 分发、出版或复制(全部或部分),也不应由收件人向联合王国的任何其他人披露。联合王国境内任何与此无关的人都不应采取行动或依赖本文件或其任何内容。
通知法国的潜在投资者
本招股章程增订本及任何其他与本招股章程所述普通股有关的发行资料,均未提交马奇的金融家(Autoritédes Marmés Financiers)或欧洲经济区另一个成员国的主管当局,并通知三月的金融家。普通股没有被提出或出售,也不会直接或间接地向法国公众出售。本招股章程补编或任何其他与普通 股份有关的发行材料过去或将来都不是:
S-43
目录
这种优惠、销售和分发只在法国进行:
普通股只能按照法国第L.411-1、L.411-2、L.412-1和L.621-8至L.621-8-3条的规定直接或间接转售。代号:Montaire和金融家.
通知香港未来投资者
在不构成“公司条例”(第1章)所指的公众要约的情况下,该等普通股不得以(I)项以外的任何文件在香港发售或出售。(Ii)“证券及期货条例”(第2章)所指的“专业投资者”。571(香港法例)及根据该等规则订立的任何规则,或(Iii)在其他情况下,如该文件并非“公司条例”(第1章)所指的“招股章程”,则属例外。32.香港法律)及任何与普通股有关的广告、邀请或文件,不得由任何人为发行(不论是在香港或其他地方)而发行或管有,而该等广告、邀请或文件的内容是针对香港公众的,或其内容相当可能会被香港公众取用或阅读(除非根据 准许)。(香港法例)不适用于“证券及期货条例”(第4章)所指的“证券及期货条例”(第4章)所指的“专业投资者”或“证券及期货条例”(第4章)所指的“专业投资者”的普通股除外。571(香港法例)及根据该等法律订立的任何规则。
通知日本潜在投资者
本招股说明书增发的普通股过去和将来均未根据日本“金融工具和交易所法”进行登记。普通股没有被要约或出售,也不会直接或间接地在日本或为任何日本居民(包括根据日本的 法组建的任何 公司或其他实体)提出或出售,除非(1)根据“金融工具和外汇法”的登记要求获得豁免,和(2)符合日本法律任何其他适用的 要求。
通知新加坡的潜在投资者
本招股章程补编尚未注册为新加坡金融管理局的招股说明书。因此,本招股章程及任何其他与普通股的要约、出售、认购或购买邀请有关的文件或资料,不得流通或分发,亦不得根据第274条第274条直接或间接地向新加坡境内的人士发出认购或购买普通股的邀请书,或直接或间接邀请其他人士认购或购买(I)予 机构投资者。新加坡第289章“证券和期货法”(“SFA”)、(2)根据第275(1)条向有关人员或根据第275(1A)节规定的任何人,并根据“新加坡证券和期货法”第275(1A)条规定的条件,或(Iii)在其他情况下,根据和按照“特别金融管理局”的任何其他适用条款,在每一情况下均须遵守“新加坡证券和期货法”规定的条件。
S-44
目录
如普通股份是由有关人士根据“特别财务条例”第275条认购或购买的,即:
该法团的普通股、债权证及普通股及债权证或受益人在该信托中的权利及权益(不论如何描述),不得在该法团或该信托依据根据“特别章程”第275条作出的要约而取得普通股后6个月内转让,但以下情况除外:
通知加拿大的潜在投资者
这些证券只能出售给购买或被视为作为认可投资者的本金的购买者,如“证券法”(安大略省)第45-106份招股说明书豁免或第73.3(1)分节所界定的,并且是国家文书31-103 登记要求、豁免和持续登记义务所界定的允许客户。证券的任何转售必须按照不受适用证券法的 招股章程要求的豁免或交易进行。
如果本招股说明书(包括其任何修正案)含有虚假陈述,加拿大某些省或地区的证券立法可向买方提供撤销或损害赔偿的补救办法,条件是买方在其省或地区的证券法规定的时限内行使撤销或损害赔偿的补救办法。买方应参照买方省或地区证券法的任何适用规定,以了解这些权利的详情,或咨询法律顾问。
根据“国家工具33-105承保冲突”(NI 33-105)第3A.3节,代表不必遵守NI 33-105关于与此提供有关的承保人利益冲突的披露要求。
S-45
目录
与发行有关的费用
我们估计我们在本次发行中出售普通股所需的费用和费用,但下表所列适用于本次发行的包销折扣和佣金除外。仅为计算这次发行的净收益,我们已将所有这些费用分配给这次发行:
证券交易委员会登记费 |
$ | 20,140 | * | |
转帐代理费 |
5,000 | |||
法律费用和开支 |
290,000 | |||
会计费用和费用 |
50,000 | |||
印刷费用 |
30,000 | |||
杂项开支 |
25,000 | |||
| | | | |
共计 |
$ | 420,000 | ||
| | | | |
| | | | |
| | | | |
法律事项
与此有关的美国联邦和纽约法律的法律事项将由马塞诸塞州波士顿的古德温公司(Goodwin Procter LLP)转交给我们。与本招股说明书提供的普通股的有效性有关的荷兰法律的某些法律事项和其他合法的 事项将由荷兰阿姆斯特丹Allen&Overy LLP公司转交给我们。纽约CooleyLLP是美国联邦法律和纽约法律的承销商的法律顾问。荷兰阿姆斯特丹Sti培N.V.是承销商关于荷兰法律的律师。
专家们
在本招股说明书中引用公司20-F表的年度报告而纳入的合并财务报表由德勤会计师事务所B.V.审计,德勤会计师事务所是一家独立注册的公共会计师事务所,在其报告中已以参考方式纳入其中。这类财务报表是根据该公司作为审计和会计专家的权威提交的报告合并的。
S-46
目录
送达法律程序及履行法律责任
我们是根据荷兰的法律成立的。我们的业务基本上都在荷兰进行,我们的资产基本上都设在荷兰。我们的大多数董事和本招股说明书中提到的专家都是美国以外地区的居民,他们的大部分资产位于美国以外的司法管辖区。作为一个结果,您可能很难向我们或在美国境内的这些人送达诉讼程序,或在美国的法院对我们或这些人强制执行,这些法院的判决以美国证券法的民事责任条款为基础。此外,尚不清楚荷兰法院是否会对我们、我们的管理委员会成员、监事会成员或本招股说明书中点名的任何专家施加民事责任,这是完全根据美国联邦证券法向荷兰主管法院提出的一项原始行动。我们已任命纽约的CT公司系统为我们在美国的代理,就根据美国或美国任何一个州的证券法或在纽约州最高法院对我们提起的任何诉讼,在纽约南区的美国州地方法院对我们提起诉讼。纽约州证券法规定在纽约州的纽约州。
由于美国和荷兰之间没有相互承认和执行民事和商业判决的条约,荷兰的法院不会自动承认和执行美国法院作出的最后判决。为了获得在荷兰可执行的判决,索赔人必须从荷兰法院获得许可,以执行美国法院作出的判决。然而,根据目前的惯例,如果荷兰法院认为:
在 事件董事或其他第三方对荷兰公司负责,只有公司本身可以对这些当事人提起民事诉讼。个人股东没有权利代表公司提起诉讼。只有在第三方对公司承担责任的原因也构成直接针对股东的侵权行为的情况下,该股东才有以自己的名义对该第三方提起诉讼的个人权利。荷兰“民法典”确实规定了集体发起这类行动的可能性。目的是保护具有类似利益的一群人的权利的基金会或协会可以采取集体行动。集体行动本身 不能导致支付金钱损害赔偿的命令,但只能导致宣告性判决(雷克特)为了获得损害赔偿 ,个人索赔人可以根据基金会或协会获得的宣告性判决提出索赔,但仍然需要单独起诉被告要求损害赔偿。 或者,为了获得损害赔偿,基金会或协会和被告可经常根据这样的宣告性判决达成赔偿- -解决办法。荷兰法院可宣布和解协议对所有受害方具有约束力,对个别受害方可选择退出。个别受害方本身也可以提出民事损害赔偿要求。
S-47
目录
在那里您可以找到其他信息
我们向证券交易委员会提交报告、代理声明和其他信息。您可以阅读和复制报告,代理声明和其他信息 ,我们向证券交易委员会提交在证交会的公共资料室在100F街,N.E.,华盛顿特区20549。请致电1-800-SEC-0330向证交会查询其 公共资料室的运作情况及其规定的费率,以获取此类材料的副本。美国证券交易委员会还维护一个互联网网站,其中包含报告、代理和信息声明以及其他与注册人有关的 信息,如我们,该文件以电子方式提交给SEC。证券交易委员会的网址是www.sec.gov。我们的因特网站点是www.proqr.com。我们的互联网网站上的信息并不是本招股说明书的一部分。
这份招股说明书补充和附带的招股说明书是我们根据“证券法”向证券交易委员会提交的表格F-3的注册声明的一部分,并不包含注册声明中所列的所有 信息。当本招股章程补编或附带的招股说明书中提到我们的任何合同、协议或其他 文件时,该说明可能不完整,你应参考作为登记声明一部分的证物,或参考本招股章程补充中的 引用所包含的报告或其他文件,以及随附的招股说明书,以获得该合同、协议或其他文件的副本。你可以在美国华盛顿特区1580号F街N.E.100号证交会公共资料室(证交会公共资料室)上阅读并复制注册声明及其证物。您可以致电证交会 1-800-SEC-0330获得有关公共资料室运作的信息。此外,证券交易委员会还在www.sec.gov上建立了一个互联网网站,您可以从该网站以电子方式访问注册声明及其展品。
我们必须遵守1934年“证券交易法”或适用于外国私人发行者的“交易法”的报告要求。由于我们是一家外国私人发行商,证交会的规则不要求我们根据“交易所法”第14节提交代理报表,也不要求我们在表格10-Q上提交季度报告。此外,我们的 “内部人士”不受美国证交会禁止短线交易的规则约束。我们的年度合并财务报表是根据国际会计准则理事会发布并经独立的公共会计师事务所认证的“国际财务报告准则”编制的。
S-48
目录
以提述方式将某些资料纳入法团
SEC允许我们引用我们向SEC提交的信息,通过将您转到单独提交给证交会的其他文件中。以参考方式纳入的信息被视为本招股说明书的补充和附带的招股说明书的一部分。我们稍后向证券交易委员会提交的任何信息,即以参考方式合并的 信息,将自动更新和取代本招股说明书补充中的信息。在所有这种情况下,您都应该依赖本招股说明书补充或任何合并文档中包含的不同 信息的后面的信息。您不应假定以引用方式纳入本招股章程补充和 所附招股说明书 的任何文件中的信息在该文件日期以外的任何日期都是当前的。本招股章程补充文件将被视为以参考方式纳入下列文件,但我们不包含任何 文件或根据“证券交易委员会规则”被认为尚未提交的文件的任何部分:
我们稍后向证券交易委员会提交的任何 信息,如果以参考方式合并,将自动更新和取代本招股说明书和附带的招股说明书中的信息。在所有这些情况下,您都应该依赖于后面的信息,这些信息包含在本招股说明书补编、随附的招股说明书或任何 合并的文档中。您不应假定,以参考方式纳入本招股章程补编或所附招股说明书的任何文件中的信息在该文件日期以外的任何日期都是最新的。
你 可以要求这些文件的副本,免费,通过书面,电话或电子邮件给我们在以下地址:
Zernikedreef
9
2333 CK Leiden
荷兰
注意:公司秘书
Tel.: +31 88 166 7000
IR@proqr.com
S-49
Table of Contents
招股说明书
$200,000,000
普通股
[br]搜查令
{br]单位
我们可以不时提供证券、认股权证、权利、购买合同、单位或普通股。我们还可以提供上述可转换或可交换的 类型的证券,这些证券可转换为如此列出的其他证券中的一个或多个。当我们决定出售某一类或一系列证券时,我们将在招股说明书补充中提供所提供证券的具体 条款。我们根据这份招股说明书提供的证券,其公开发行的总价格将高达200,000,000美元。
本招股说明书所涵盖的证券可不时以一种或多种形式提供和出售,这些证券可通过一家或多家承销商、交易商和代理人或直接向购买者出售。任何承销商、经销商或代理人(如有的话)的姓名将列入本招股说明书的补充文件。
本招股说明书描述了一些可能适用于这些证券的一般条款以及提供这些证券的一般方式。本招股说明书的一个或多个补充部分将说明任何拟提供的证券的具体条款及其可能提供的具体方式。
我们的普通股在纳斯达克全球市场上市,代号为“PRQR”。2015年9月30日,我们的普通股在纳斯达克全球市场上的上一次公布售价为每股14.57美元。
ProQR治疗公司是一家有限责任的上市公司。纳姆洛泽·文诺沙哈普(Naamloze Vennootschap))根据荷兰法律成立。我们的主要执行办公室位于荷兰Darwinweg 24,2333 CR Leiden。我们在这个地址的电话号码是31 88 166 7000。
投资我们的证券涉及风险。见题为“风险 因子“在本招股说明书第7页。
证券交易委员会或任何州或其他证券委员会均未批准或不批准这些证券,也未确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
这份招股说明书的日期是2015年10月19日。
目录
目录
关于前瞻性声明的特别说明 |
1 | |
关于这份招股说明书 |
2 | |
招股章程摘要 |
3 |
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在那里您可以找到其他信息 |
6 |
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通过 引用合并某些信息 |
6 |
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危险因素 |
7 |
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收益的使用 |
8 |
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资本化 |
9 |
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我们可能提供的证券说明 |
10 |
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认股权证 |
10 |
|
单位 |
11 |
|
股本说明 |
12 |
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形式、交换和转移 |
38 |
|
簿记程序及结算 |
39 |
|
分配计划 |
41 |
|
法律事项 |
44 |
|
专家们 |
44 |
|
处理和执行 责任的服务 |
44 |
|
费用 |
45 |
i
目录
关于前瞻性声明的特别说明
本招股说明书和任何适用的招股说明书,包括我们在此以参考 方式纳入的文件,包括经修正的1933年证券法第27A节、经修正的“证券法”第27A节或经修正的1934年“证券交易法”第21E节或“交易法”所指的前瞻性声明。为此目的,除历史事实陈述外,本文所载的任何陈述,包括关于我们产品开发方案和相关试验的进展和 时间安排的陈述;我们的未来机会;我们的战略、未来业务、预期财务状况、未来收入和预计成本;我们 管理层的前景、计划和目标;以及关于管理层未来期望、信念、目标、计划或前景的任何其他陈述都是前瞻性的陈述。在某些情况下,我们可以使用诸如“预期”、“相信”、“可以”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”或其他表达 未来事件或结果不确定性的词语来确定这些前瞻性的 语句。由于各种重要因素,包括本招股说明书中“风险 因素”标题下所描述的风险,以及我们最近关于表格20-F的年度报告下所描述的风险,以及随后向证券交易委员会提交的文件中所反映的任何修正,实际结果可能与这些前瞻性声明所表明的结果大不相同。如果其中一个或多个因素 物化,或者如果任何基本假设被证明是不正确的,则我们的实际结果、绩效或成就可能与这些前瞻性声明所暗示的任何未来结果、绩效或成就或 大不相同。我们的前瞻性声明没有反映任何收购、合并、处置、业务发展交易、合资企业或我们今后可能参与或进行的投资的潜在影响。
你 只应依赖本招股说明书(本招股章程为其一部分的注册声明)中所包含或以参考方式纳入的信息,本招股说明书中引用的 所包含的文件,以及任何适用的招股说明书补充或免费书面招股说明书,并明白我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们 对上述文件中的所有前瞻性声明进行了这些警告声明的限定。虽然我们认为我们前瞻性发言中所反映的期望是合理的,但我们不能保证今后的结果、事件、活动水平、业绩或成就。考虑到这些不确定性,您不应该过度依赖这些前瞻性的 语句。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。在 决定购买我们的证券之前,除了本招股说明书中所列的其他信息、任何随附招股说明书的补充、任何免费的书面招股说明书和以参考方式合并的文件外,您还应仔细考虑包括或包含在本招股说明书中的风险因素。
您 只应依赖于本招股说明书和附带的招股说明书补充中提供的信息,以及以参考方式包含的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。在任何不允许要约的司法管辖区,我们不提供这些证券。您不应假定本招股说明书、任何招股说明书补充或以参考方式合并的任何文件中的 信息在适用文件日期以外的任何日期都是准确的。
1
目录
关于这份招股说明书
这份招股说明书是我们利用“搁置”注册程序向SEC提交的一份登记声明的一部分。在这个货架 过程中,我们可以不时出售本招股说明书中所述证券的任何 组合,在一次或多次公开发行中的总发行价为200,000,000美元。这份招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般说明。当我们出售证券时,我们将提供招股说明书的补充,其中将包含有关发行条款的具体信息。招股说明书补充还可以 添加、更新或更改本招股说明书中所包含的信息。您应同时阅读本招股说明书和任何招股说明书,以及在标题 “您可以找到其他信息的地方”和“引用某些信息的公司”下描述的其他信息。
2
目录
招股章程摘要
本摘要简要概述ProQR治疗学、N.V.的关键方面以及在本招股说明书之日可能提供的证券的某些重要术语 。在您决定投资我们的证券之前,您应该仔细考虑在“第3项”标题下所列的风险和风险讨论。关键信息D.风险因素“在我们截至2014年12月31日的年度报告20-F中,于2015年4月22日提交给美国证交会,以及我们向SEC提交的关于表格20-F的后续年度报告。当我们使用“公司”、“我们的”和“我们的”这几个字时,我们指的是ProQR 治疗学N.V。为了更全面地理解特定发行提供的证券的条款,在作出投资决定之前,你应该仔细阅读 :
我们公司
我们是一家创新的生物制药公司,致力于发现和发展RNA为基础的治疗,以治疗严重的 遗传病。利用我们独特的专有RNA修复技术,我们正在建造一条管道,用于治疗囊性纤维化以外的严重遗传病,即CF和Leber的先天性暗变症或 LCA。我们相信,我们将能够治疗罕见的遗传病,其中单一的蛋白质是有缺陷的,因为某些类型的基因突变。为了恢复正常或野生型蛋白质的表达和功能,我们设计了我们的治疗候选基因,专门针对或修复由突变基因转录的缺陷的 信使RNA(Mrna),以恢复正常或野生型蛋白质的表达和功能。我们认为,靶向mRNA以恢复正常蛋白质的 合成是一种独特的方法,与小分子、基因治疗和其他治疗方法相比具有优势。前两个项目在我们的管道分别侧重于发展疾病改良疗法治疗CF和LCA。此外,根据我们自己的研究和初步选择标准,我们认为,我们的RNA修复技术有可能被用于治疗其他范围广泛、高度未得到满足的严重遗传疾病,迄今为止,我们已经确定了50多个潜在的靶标。
CF 是一种遗传病,全世界估计影响到70 000至100 000名患者,并导致早期发病和死亡。CF目前没有治愈方法。CF 患者的死亡年龄中位数为27岁,90%以上的CF患者死于呼吸衰竭。CF是由编码一种叫做囊性纤维化跨膜电导调节器(CFTR)的蛋白质的基因突变引起的。虽然有超过1,900种不同的基因突变导致CF,我们所针对的dF 508突变是最普遍的 ,在大约70%的CF患者中存在。在CF患者中,这种突变基因和由此产生的缺陷蛋白会导致包括肺、胰腺和胃肠道在内的多器官系统功能障碍。在肺气道中,缺乏功能的CFTR蛋白会导致异常厚厚的黏液堵塞肺部,增加患慢性、危及生命的肺部感染的可能性。到目前为止,除一种外,所有用于治疗这种突变的CF患者的治疗方法都是为了治疗CF的症状,而不是解决潜在的 原因。
我们的候选产品qr-010是一种一流的基于rna的寡核苷酸,旨在通过修复由 编码的mrna缺陷来解决疾病的根本原因。CF患者CFTR基因DF 508突变Df 508突变是cftr基因中三个编码碱基对(或 核苷酸)的缺失,导致产生一个错折叠的cftr。
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不能正常工作的蛋白质 。QR-010被设计成与有缺陷的cfTR mRNA结合,引导三个缺失核苷酸的插入,从而修复mRNA,进而产生野生型或正常cftr蛋白。qr-010的设计是通过一种小型的手持气溶胶输送装置或雾化装置,以吸入肺部的薄雾的形式自行给药。 我们相信这种方法可以使qr-010最大限度地暴露于主要的靶器官-肺,以及通过全身吸收到血液中,大量暴露于其他受影响器官。 迄今为止,我们进行了广泛的临床前研究,表明qr-010在临床上具有显著的活性。在细胞和动物模型中恢复全功能CFTR蛋白的表达D F 508突变。我们相信,在CF的临床前模型中的这一活动为 qr-010的临床发展和治疗潜力提供了支持。QR-010在美国和欧洲联盟被授予孤儿药物称号.一般说来,如果指定为孤儿药物的产品随后因其指定的指示而获得第一次营销 批准,则该产品有权享有一段市场排他性时期。这种排他性排除了美国食品和药物管理局(FDA)或欧洲药品管理局(EMA)(如适用的话)批准同一药品的另一项营销申请,或在欧洲联盟批准同一时期相同指示的类似药物,除非后来的产品在临床上优于其他药品。在监管审查和批准过程中,孤儿药物的指定并不意味着任何好处,也不会缩短其持续时间。
QR-010 目前正在CF患者的两个临床试验中直接测试.第一个临床试验是第1b期,随机,双盲,安慰剂对照,28天的 剂量递增研究,以评估qr-010在有两份 的CF患者中的安全性、耐受性和吸收、分布、降解或药代动力学。D F 508突变。我们还将评估可表明QR-010潜在有效性的探索性结果度量。在我们的 期1b试验的同时,我们也正在进行一项概念的证明,即POC,旨在研究候选药物在CF患者鼻腔衬里恢复CFTR功能的能力。我们预计将在2015年第四季度或2016年初报告我们的第1b阶段试验和POC研究的顶级数据。
LCA是儿童时期最常见的遗传致盲。LCA是由19个或更多相关基因的遗传缺陷引起的。最常见的突变是CEP290 (290kDa中心体蛋白)中的P.Cys998X。我们相信西方世界大约有2,000名患者因CEP 2 90基因的突变而患有LCA。大多数受这种 突变影响的患者通常在出生后的头几年失明。目前市场上没有针对这种特定亚型 疾病的疾病修饰疗法或正在进行试验。在LCA患者中,这种突变导致视网膜光感受器细胞中CEP290蛋白活性显著下降。缺乏这种必需的蛋白质会导致失明。
我们的候选产品QR-110,一种一流的寡核苷酸,旨在通过修复mRNA中的潜在原因来治疗这种疾病,从而产生 野生型CEP290蛋白。p.Cys998X突变是前mRNA中一个核苷酸的替换,形成一个隐秘的剪接位点,导致以下内含子的一部分被包含在 mRNA中。这导致框架外的mRNA不能被翻译成所需的蛋白质.QR-110被设计成与前mRNA中的突变位置结合,掩盖了隐秘的剪接位点,从而导致正常剪接或野生型mRNA,从而产生野生型或正常蛋白。QR-110的设计是通过玻璃体内注射到眼睛中.到目前为止,我们已经进行了临床前的研究,这些研究显示QR-110在修复具有此功能的细胞中完全功能的CEP290蛋白的表达方面具有显著的活性。我们相信,在LCA的临床前模型中,这一活性为QR-110的临床发展和治疗潜力提供了支持。2016年,我们打算在我们的第一个临床试验中直接给LCA病人注射第一个病人。
除了 CF和LCA之外,我们的创新部门,也就是我们的内部发现引擎,正在致力于我们在自己的内部研究中确定的更多项目。我们看到许多机会
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在这里 我们可以使用我们的专有技术和RNA技术,可能会对患有不同严重遗传疾病的患者产生挽救生命的影响。创新单元中的程序在发现的 阶段各不相同,从概念阶段到接近于临床前完全的PoC。我们相信,基于这一内部发现努力,我们将能够每年向我们的 开发管道添加两个程序。
ProQR 于2012年2月由Daniel de Boer、Gerard Platenburg、Henri Termeer和Dinko Valerio组成。德波尔先生是一位充满激情和干劲的企业家,也是CF 病人的倡导者,并组建了一支经验丰富的成功生物技术高管团队,作为联合创始人和早期投资者。ProQR的团队在CF治疗和RNA治疗的发现、开发和商业化方面有丰富的经验。到目前为止,我们已经从纳斯达克全球市场首次公开发行股票和私募股权证券中筹集了约1.33亿€的总收入。此外,我们还收到了以CF为重点的病人组织和政府机构提供的赠款、贷款和其他资金,这些机构支持我们的CF项目,其中包括囊性纤维化基金会治疗公司,这是囊性纤维化基金会和欧盟委员会的一个附属机构。ProQR总部设在荷兰莱顿。
我们可能提供的证券
我们可以利用这份招股说明书提供以下任何一种证券,其总公开发行价格为200,000,000美元:
我们 可发行上述类型的证券,这些证券可兑换或可兑换为如此上市的其他证券。
当 我们决定出售特定类别或系列证券时,我们将在招股说明书补充中提供所提供证券的具体条款。
招股说明书补编将描述这些提供的证券的具体类型、金额、价格和详细条款,并可能描述与证券投资相关的某些风险。除另有规定外,招股说明书中使用的术语将具有本招股说明书中所述的含义。
上市
我们的普通股在纳斯达克全球市场上市,代号为“PRQR”。如果任何其他证券在证券交易所或报价系统上市或报价,则适用的招股说明书将说明这一点。
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在那里您可以找到其他信息
根据“证券法”的要求,我们已向证券交易委员会提交了一份与本招股章程提供的证券有关的登记声明。 这份招股说明书是该登记声明的一部分,其中包括补充资料。
我们向SEC提交年度报告和其他报告以及其他信息。这些文件可从证券交易委员会的网站http:/www.sec.gov查阅。您也可以阅读和复制任何 文件,我们存档在证交会的公共资料室,在100F街,N.E.,华盛顿特区20549。您也可以按规定的费率获得这些文件的副本,在该地址以书面形式向证券交易委员会的公开 参考科索取。有关公众资料室的详情,请致电证交会1-800-SEC-0330查询.
以提述方式将某些资料纳入法团
SEC允许我们引用我们向SEC提交的信息,通过将您转到单独提交给证交会的其他文件中。以参考方式纳入的资料被视为本招股章程的一部分。我们稍后向证券交易委员会提交并以参考方式合并的任何信息将自动更新和取代本招股说明书中的信息。在所有这些情况下,您都应该依赖于本招股说明书或任何 合并文档中包含的不同信息的后面的信息。您不应假定,以引用方式纳入本招股说明书或随附的招股说明书补充的任何文件中的信息在该文件日期以外的任何日期( )都是当前的。本招股章程将被视为以参考方式纳入下列文件,但我们不包括任何文件或文件的任何部分,这些文件或部分文件是由证券交易委员会规则提供并被认为尚未提交的:
我们亦会参考资料,在(I)初始登记表的日期及注册声明的 生效日期及(Ii)本招股章程的日期之前,以及在根据注册陈述书发出的证券的发行完成之前,根据“交易所法”向证券交易委员会提交任何文件。此外,我们将参考提交给SEC的某些未来材料,在初始登记声明日期后以表格6-K提供,但仅限于提交的意见书或将来的招股说明书补充中具体说明的范围。随后提交的每一份年度报告都应被视为完全取代先前提交的每一份年度报告和表格6-K ,其中载有我们的季度收益,除非另有明文规定,否则此类早期报告不应被视为本招股说明书或任何随附的招股说明书补编(br})的一部分,而且不应依赖那些早期定期报告中所作的陈述。
你 可以要求这些文件的副本,免费,通过书面,电话或电子邮件给我们在以下地址:
Darwinweg
24
2333 CR Leiden
荷兰
注意:公司秘书
Tel.: 31 88 166 7000
IR@proqr.com
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危险因素
投资我们的证券涉及高度的风险。你应该仔细考虑风险,并讨论 标题“3”下所列的风险。关键信息D.风险因素“在我们截至2014年12月31日的年度报告20-F表中,于2015年4月22日提交给证交会,以及我们在本招股说明书中以参考方式纳入的其他文件,包括题为”第3项“的部分。关键信息D.风险因素“在今后的年度报告 表20-F中总结了可能对我们的业务产生重大影响的风险,然后再对我们的证券进行投资。请参阅本招股说明书中题为“在您能找到更多信息的地方”和“以参考方式纳入某些信息”的部分。
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收益的使用
除非招股说明书或相关的免费招股说明书另有说明,我们打算将出售所提供证券的净收益用于一般公司用途,其中可能包括但不限于周转资本、偿还未偿债务、战略收购和其他潜在的业务发展活动、正在进行的研究和开发活动以及资本支出。在进行任何具体利用之前,出售所提供的证券的收益可能会以一种旨在确保流动资金水平与我们目前和可预见的现金需要相对应的方式进行投资。这些投资可能包括但不限于短期投资,包括政府债券或其他有息投资。
我们可不时通过不涉及发行本招股说明书所述证券的股本或债务融资筹集额外资金,包括在信贷设施下借款,以资助我们的业务和业务及任何收购活动。
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资本化
有关我们合并资本化的资料将载于一份招股说明书补编内。
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我们可能提供的证券说明
认股权证
下面的说明,连同我们在任何适用的招股说明书中所包括的额外信息,都是对我们在本招股说明书下可能提供的认股权证的重要条款和规定的总结,这些认股权证可能包括以一个或多个 系列购买证券的认股权证。认股权证可以独立发行,也可以与普通股或单位一起发行,任何补充招股说明书或免费书面招股说明书都可以提供,也可以附在或独立于那些 证券上。虽然我们下面概述的条款一般将适用于我们可能根据本招股说明书提供的任何未来认股权证,但我们将在适用的招股说明书补充或免费书面招股说明书中更详细地描述我们可能提供的任何认股权证的具体条款。我们根据招股说明书或免费书面招股说明书提供的任何认股权证的条款(br}可能与我们下面描述的条款不同。
我们可以发行认股权证购买我们的股票证券或第三方证券或其他权利,包括根据一种或多种特定商品、货币、证券或指数的价值、利率或价格或上述任何组合收取现金或证券付款的权利。认股权证可以独立发行,也可以与任何其他证券一起发行, 可以附在这类证券上,也可以与这些证券分离。根据我们和授权代理人之间的单独的权证契约,可以发出一系列的逮捕令。将签发的任何认股权证的条款和对任何适用的权证契约的重要规定的说明将在适用的招股说明书补充中列出。
适用的招股章程补编将说明本招股说明书所涉及的任何认股权证的下列条款:
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Units
本节概述了单位和单位协议的一些规定。此信息不一定在所有方面都是完整的 ,并完全参照任何特定系列的单元协议进行限定。任何系列单位的具体条款将在适用的招股说明书补充或免费书面招股说明书中说明。如果在一份特别的招股说明书或免费书面招股说明书中如此描述,则任何系列单位的具体条款可能与下面所述术语的一般说明 不同。
我们可以发行任何组合的普通股和认股权证。我们可以发行数量和数量不同的单位,如我们所愿。本节概述了我们可能发布的单位的某些规定。如果我们发行单位,它们将根据我们与银行或其他金融机构作为 单位代理签订的一个或多个单位协议签发。本节中所描述的信息可能并不是在所有方面都是完整的,并且通过引用任何特定 系列的单位协议而完全限定。所提供的任何系列单位的具体条款将在适用的招股说明书补充中加以说明。如果在某一特定补编中如此描述,则任何系列 单元的具体术语可能与下文所述术语的一般描述不同。我们恳请您阅读任何与我们可能提供的一系列单位有关的招股说明书,以及包含单位条款的完整的单位 协议和单位证书。如果我们签发单位,与这些单位有关的单位协议表格和单位证书将作为 证物并入登记声明,其中包括本招股说明书。
我们可以发行由一个或多个普通股、认股权证或此类证券的任何组合组成的单位。适用的招股说明书补充说明如下:
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股本说明
本节描述我们的普通股的一般条款,我们可以不时提供。关于更详细的 信息,我们普通股的持有人应参考我们的注册证书和我们的附例,其副本已提交给SEC,作为注册声明的证据, 本招股说明书是其中的一部分。
一般
我们于2012年2月21日注册为私人有限责任公司(贝斯洛滕·文诺沙哈普会见了 beperkte aanspapkelijkheid)根据荷兰法律。关于我们2014年的首次公开发行(IPO),我们的股东决定修改我们的公司章程,并通过一份修正契约和 转换成为一家有限责任的上市公司,根据该协议,我们将转换为一家具有有限责任的上市公司(纳姆洛泽·文诺沙哈普(Naamloze Vennootschap))根据荷兰的法律。与此转换相关的是,我们的合法名称从ProQR治疗公司B.V.改为ProQR治疗公司N.V.。
我们的公司在荷兰商会的贸易登记簿上注册(手寄存器van de Kamer van Koophandel en[br}Fabrieken)在荷兰莱顿,编号54600790。我们的公司所在地是荷兰的莱顿,我们的注册办事处在荷兰达温威格24,2333年。
按此日期的 ,我们的授权股本为3,000,000€,分为37,500,000普通股和37,500,000优先股,每一股的名义价值为 €0.04。根据荷兰法律,我们的授权股本是我们可以在不修改公司章程的情况下发行的最大资本。
我们的普通股在纳斯达克全球市场上市,代号为“PRQR”。
我们已将普通股以注册形式上市,我们的股票未获认证。我们已指定美国股份转让信托公司(LLC)为我们的代理人,负责维护我们的股东登记册,并担任普通股的转让代理人、登记人和支付代理人。我们的普通股以账面形式在纳斯达克全球市场交易.
公司章程与荷兰法律
以下是有关公司章程和适用的荷兰法律的有关资料的摘要。 本摘要不构成关于这些事项的法律咨询意见,不应视为法律咨询意见。
反收购措施
为了使我们能够推行我们的商业战略和成功地开发我们的产品管道,保护我们和我们的利益相关者(包括股东、雇员和病人群体)的利益,我们的业务战略,我们的连续性和我们对实际和潜在威胁的独立性,我们已经采取了一项反收购措施,给予一个保护基金会,Stichting连续性ProQR治疗学一个永久和可反复行使的看涨选项。看涨期权赋予保护 基金会在某些条件下获得在行使看涨期权时等于的优先股数目的权利,即较小的:(I)当时等于我们发行的股本的股份 的总数,减去保护基金会当时已经持有的优先股数量(如果有的话)或(Ii)最大的股份数(如果有的话)。根据公司章程的授权股本发行的优先股。保护基金会的章程规定,它将采取行动促进和保护我们、我们的企业和利益相关者的最大利益,包括可能从我们的产品和管道中受益的病人群体,反对任何与这些冲突的影响。
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利益集团和威胁破坏我们的战略、连续性、独立性和特性。保护基金会的董事会独立于我们、我们的利益相关者和我们的子公司。
当 行使看涨期权时,优先股将按其名义价值向保护基金会发行,其中只有25%在发行时到期。我们的股票的表决权 是基于名义价值的,正如我们预期我们的股票的交易将大大超过名义价值一样,一个获得按其面值25%发行的优先股的基金会可以大幅降低的价格获得巨大的投票权,从而被用作一种防御措施。这些优先股与普通的 股份相比,将具有清算和股利的优先权,并将按固定比率累积现金股利,并结转优先股的赤字。保护基金会可以行使看涨期权,购买 公司的优先股,以保护我们不受不符合我们最大利益并可能破坏我们的战略、连续性、独立性和身份的影响。这些影响可能包括第三方获得相当大比例的普通股,宣布公开发行普通股,对普通股进行其他集中控制,或对我们施加任何其他形式的压力,要求我们改变我们的战略政策。
公司股东登记册
我们所有的注册股份都在我们的股东登记册上登记。在不违反荷兰法律和公司章程的情况下,我们必须保持股东登记册的准确和最新。我们的股东登记册应由我们的管理委员会保存,并在涉及分册时由我们的 代理人代表管理委员会保存。在我们的股东登记册中,会记录所有已登记股份持有人的姓名、地址及其他有关详情,显示获得股份的日期、由我们确认或通知我们的日期 ,以及每一份股份所支付的款额。股东登记册还包括拥有 权用益权者的姓名、地址和其他相关细节(vruchtgebruik)或质押权(庞雷赫特)就该等股份而言。本次发行的普通 股份将通过dtc持有,因此dtc将作为这些普通股的持有人记录在股东登记册中。
股东、用益物权人、出质人必须在股东名册上登记的,必须及时向本公司管理委员会提供必要的资料。股东、用益物权人和出质人应要求提供股东名册上有关其一股或多只已登记股份的权利的摘录。
股票发行与优先购买权
根据荷兰法律,股份是根据股东大会的一项决议发行的,并授予认购股份的权利。我们的公司章程规定,我们的股东大会只有在我们的管理委员会提出建议后才能通过这项决议,而该建议必须得到我们的监事会的批准。我们的股东大会可以授权我们的管理委员会发行新股或授予认购股份的权利。授权可给予 并在每种情况下延长不超过五年。只要这种授权有效,我们的股东大会就没有发行股份的权力,没有认购股份的权利。根据我们的公司章程,我们的管理委员会只有在我们的监事会批准的情况下才能行使发行股票的权力。
在2014年9月15日,我们的股东大会通过了一项决议,根据该决议,我们的管理委员会将被不可撤销地授权在我们的监事会批准后,为一般目的发行我们发行的股本的15%,再加上我们发行的股本的15%用于合并、拆分、收购和其他战略交易,再加上我们发行的股本的15%,加上我们发行的股本的15%。减去根据股票期权计划发行的国库券,期限为
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从决议通过之日起五年。此外,优先股的看涨期权被发行给保护基金会,如上文“反收购措施”所述。
根据荷兰法律,如果发行普通股或授予认购普通股的权利,每个股东将拥有亲 rata优先购买权,按该持有人持有的普通股的总名义价值成比例的优先购买权。普通股持有人在发行股份或授予认购权方面,并无优先购买权(I)普通股以现金以外的代价认购,或(Ii)普通股给予我们集团公司的雇员或雇员 ,或(Iii)普通股予行使先前获批认购股份权利的人,或(Iv)优先股。
新发行普通股的优先购买权,可以由股东大会决议予以限制或者排除。我们的公司章程规定,我们的股东大会只有在我们的管理委员会提议的情况下才能通过这样的决议,而该提案必须得到我们的监事会的批准。我们的股东大会可以授权我们的管理委员会限制或排除对新发行的普通股的优先购买权。对管理委员会的这种授权可以给予和延长,每次不超过五年。只要授权有效,我们的股东大会就无权限制或排除先发制人的 权利,除非授权中另有规定,否则不得撤销这种授权。股东大会关于限制或排除先发制人权利的决议,或指定我们的管理委员会为授权机构的决议,如果在 会议上代表我们发行的股本的不到一半,则至少需要三分之二的多数票才能这样做。
优先股对新发行的普通股或优先股不具有优先购买权,普通股的持有人对新发行的优先股也没有优先购买权。保护基金收购公司新发行优先股的看涨期权,见“股份资本反收购措施说明”,是一项不可撤销、反复行使的认购优先股的权利。
2014年9月15日,我们的股东大会通过了一项决议,根据该决议,我们的管理委员会将被不可撤销地授权在我们的监事会批准监事会之后,限制或排除普通股持有人的优先购买权,自该决议通过之日起,为期五年。
回购我们的股票
根据荷兰法律,我们不能认购新发行的股票在我们自己的资本。我们可以在下列情况下获得我们的股份,但须遵守适用的规定 以及荷兰法律和公司章程的限制:
如果我们的股东大会授权管理委员会这样做的话,我们可以通过不考虑或通过普遍继承获得的股份以外的其他 获得股份。股东大会授权收购股份,最长期限为18个月。这种授权必须指定共享 的数目。
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获得, 可以获得这些股份的方式和可以获得股票的价格范围。如果我们在纳斯达克收购普通股份,意图按照适用于该公司的安排将该普通股转让给我们的员工或集团公司的雇员,则不需要股东大会的授权。我们的公司章程进一步规定,我们的管理委员会关于获得我们股本中全额缴足股份的决议需要得到我们的监事会的批准。
在2014年9月15日,我们的股东大会通过了一项决议,根据该决议,我们的管理委员会将被授权在纳斯达克或以其他方式以每股不超过普通股市场价格110%的价格获得(I)在纳斯达克或以其他方式发行的股本的10%。在NASDAQ (市场价格被认为是收购日期前三个交易日之前连续五个交易日内每个交易日收盘价的平均值)和 (Ii)根据我们的期权计划发行的普通股,其价格不超过每股1,000美元。
资本削减;取消
在股东大会上,我们的股东可以决定通过(I)取消股份或 (Ii)通过修改公司章程降低股份的名义价值来减少我们已发行的股本。在这两种情况下,这一削减都须符合适用的法律规定。取消股份的决议只能涉及(X)公司本身持有的股份或公司持有存托凭证的股份,(Y)与所有优先股有关。 我们的公司章程规定,我们的股东大会只有在我们的管理委员会提议的情况下才能通过这样的决议,而我们的建议必须得到我们的 监事会的批准。股东大会若要通过减资决议,若股东大会最少有半数已发行资本代表出席股东大会,则须获得股东大会表决票数的简单过半数;如股东大会代表所发资本不足半数,则股东大会最少须有三分之二的票数代表股东大会表决。
a不偿还和不免除支付股份的义务的股份名义价值的减少必须按比例适用于同类别的股份(除非所有有关股东同意不成比例地减少)。一项将导致资本减少的决议需要得到同一类别股份 的每一组股东的会议的批准,这些股东的权利因削减而受到损害。此外,减少资本涉及两个月的等待期,在此期间,债权人有权在特定情况下反对减少资本。
在 所有优先股被取消的情况下,应作为这种优先股的唯一持有人分配给保护基金会。
公司目标
根据我们的公司章程,我们的公司目标是:
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修订公司章程
我们的股东大会,根据我们管理委员会的提议,经我们的监事会事先批准,可以决定修改我们的公司章程。股东大会通过的修改公司章程的决议,只需获得所投的简单多数票。
股东大会
股东大会在荷兰莱顿、阿姆斯特丹、鹿特丹、海牙或Haarlemmermeer(Schiphol 机场)举行。所有有权出席股东大会的股东和其他人均获授权出席股东大会,在股东大会上发言,并在其拥有这种权利的情况下,亲自或通过代理人投票。
我们必须每年至少召开一次股东大会,在财政年度结束后六个月内举行。股东大会也应在我们的管理委员会认为该公司的股本很可能减少到相当于或低于其已支付的一半的数额后三个月内举行,并收回 资本。如果管理委员会和监事会未能确保上述判决所指的股东大会及时举行,荷兰法院可授权每一股东和其他有权出席股东大会的人召开股东大会。
我们的管理委员会和监事会可在其决定时召开额外的股东特别大会。根据荷兰法律,一名或多名有权单独或共同代表至少10%已发行股本的股东大会和/或其他有权出席股东大会的人,可应申请由荷兰法院授权召开股东大会。如果荷兰法院不认为申请人以前曾要求 管理委员会或监事会召开股东大会,而且管理委员会和监事会都没有采取必要步骤,使股东大会能够在提出请求后8周内举行,则荷兰法院将不予受理。
股东大会是通过一份通知召开的,其中包括一个议程,说明要讨论的项目。股东周年大会的议程除其他事项外,将包括通过我们的年度帐目、分配我们的损益以及与管理委员会或监事会的任何空缺的组成和填补有关的建议。此外,股东大会的议程包括我们的管理委员会或监事会已列入其中的项目。根据荷兰法律,有权单独或共同代表至少3%已发行股本的一名或多名股东和/或其他有权出席股东大会的人有权请求在股东会议程上增列项目。此类请求必须以书面形式提出,并经证实或提出解决建议,并在不迟于前六十天由我们收到。
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召开股东大会。除列入议程的项目外,将不就其他项目通过任何决议。
我们将在我们的网站上公布每一次股东大会的通知,并在适用法律所要求的范围内,在一份荷兰日报上刊登全国性的 发行,并以我们可能需要遵循的任何其他方式遵守荷兰法律、适用的证券交易所和证券交易委员会的要求。我们将遵守股东大会的法定最低召集通知期。
根据公司章程,我们的管理委员会可以确定一个记录日期(区域地层基准面)在股东大会召开之前28个历日内,确定哪些股东和其他具有会议权利的人有权出席股东大会,并在适用情况下在股东大会上投票。股东大会的召集通知将载明股东登记和行使权利的记录日期(如有的话)和股东登记和行使权利的方式。我们的公司章程规定,股东必须书面通知公司他的身份和出席(或派代表出席)股东大会的意向,这种通知最终将在股东大会召开前第七天由我们收到。如本规定不获遵从,或如任何希望参加股东大会的人没有提供适当身分证明,或如公司就此作出指示,则股东大会主席可自行酌情决定拒绝股东或其代表持有人进入。
根据公司章程,我们的股东大会由我们的监事会主席主持。如果监事会主席缺席,并没有委托其他人代行会议,出席会议的监事会成员应任命其中一人为监事会主席。如果没有监事会成员出席股东大会,股东大会将由我们的首席执行官主持,如果我们的首席执行官缺席,则由另一名管理委员会成员出席会议,如果没有人出席,股东大会应任命自己的主席。应当主持会议的人可以任命另一人代替他。
股东大会主席可以自行决定接纳其他人参加会议。股东大会主席应当任命出席股东大会的另一人担任秘书,并在会议上记录会议过程。股东会主席可以委托民法公证人由公司承担公证程序报告,在这种情况下不需要占用时间。股东会主席如认为股东大会主席认为任何人扰乱有秩序的程序,有权将该人逐出股东大会。股东大会以英文举行。
投票权和法定人数要求
根据荷兰法律和我们的公司章程,每一种发行的普通股和优先股都赋予股东在股东大会上投一票的权利。我们或我们的直接或间接附属公司所持有的任何股份所附的表决权,只要持有于 国库,即予暂停。荷兰法律不允许对管理委员会成员或监事会成员的选举进行累积投票。
股东可以行使表决权,也可以由股东适当指定的代理人持有人(股东大会主席可以接受的书面委托书)行使表决权,而代理人持有人不必是股东。我们的公司章程不限制单个股东可以投票的股份数量。
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根据本公司章程,空白票、弃权票和无效票不得计算为所投的票。此外,在确定已发行的股份 资本中出席或代表股东大会的部分时,对其投了空白或无效票的股份和在会上享有会议权利或代表的人投弃权票的股份,应计算在内。股东大会主席应以鼓掌方式决定表决方式以及表决是否可进行。
根据荷兰法律和公认的商业惯例,我们的公司章程不提供一般适用于股东大会的法定人数要求。在这方面,我们的做法与纳斯达克上市规则第5620(C)条的规定各不相同,该条规定发行人须在其附例内订定普遍适用的法定人数,以及 规定法定人数不得少于已发行有表决权股份的三分之一。
股东大会的决议是在没有法定人数要求的情况下以简单多数票通过的,除非荷兰法律或我们的公司章程对特定决议规定了特别多数和/或法定人数。
股东大会主席应当决定表决方法,并可以决定表决程序。股东大会主席对表决结果的决定具有决定性意义。但是,如果主席的决定的准确性在作出后立即受到质疑,则如股东大会过半数要求重新投票,或如原表决不是通过唱名表决或书面表决进行,则应进行新的表决,如果出席会议的任何有表决权的缔约方要求这样做。
我们的管理委员会将记录在每次股东大会上通过的决议。该纪录须於本办事处供任何有权出席股东大会的人查阅,如有要求,该纪录的副本或摘录将以不超过成本的价格提供予该人。
我们的公司章程和荷兰法律规定,我们管理委员会关于公司或业务的特征或性质发生重大变化的决议须经股东大会批准。这种变化无论如何包括:
采用年度账目并履行管理和监督责任
根据荷兰法律,我们必须在通过后8天内,并最终在我们的财政年度结束后13个月内公布我们的年度账目。
在财政年度结束后的五个月内,除股东大会因特殊情况而延长最多六个月外,我们的管理委员会将编制年度帐目。年度账目必须附有核数师证明书、年报及某些其他强制性资料,并须在同一期间内提供给我们办事处的股东查阅。在……下面
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荷兰法律,股东大会可以任命和罢免我们的独立审计员,如第2节:393荷兰民法典,谁审计年度账目。如股东大会未能委任独立核数师,则由监事会委任核数师,如监事会未能委任,则由管理委员会委任。我们的股东在股东大会上通过年度帐户,并将根据荷兰民法典第2卷第9部分编制。
股东通过年度账目并不能免除我们的管理委员会成员和监事会成员对这些文件中所反映的行为的责任。任何这样的免除责任都需要一个单独的股东决议。
我们的财务报告将接受荷兰监管机构AFM的监督。AFM将审查财务报告的内容,并有权向我们提出要求提供资料的 要求,如果根据公开的资料,它对我们的财务报告的完整性有合理的怀疑。有关更详细的说明,请参阅下文标题“荷兰财务报告监督法”标题下的 说明。
股息和其他分配
我们只能分配给我们的股东和其他有权获得可分配利润的人,只要我们的股东的股本超过支付和赎回的股本之和,加上荷兰法律或我们的公司章程所要求的准备金。
根据 我们的公司章程,首先从任何优先股的利润(如果可供分配)中支付(累积)股利,其中任何优先股在发行完成后都不会发行。从利润中剩下的任何款项都按照管理委员会的决定转入准备金。在管理委员会保留任何利润后,剩余的 利润将由股东大会支配。在符合某些要求并经监事会批准的情况下,允许管理委员会在未经股东大会批准的情况下宣布临时股息。
分配 应支付的货币,由我们的管理委员会决定。如果有的话,我们打算在我们管理层决定的日期支付。我们的管理委员会将确定将适用的日期,以便确定哪些股东(或用益物权人或质权人,视情况而定)有权获得分配,如 日期不早于宣布分配日期。在派息或 分配开始支付之日起五年内未支付的股息和其他分配的索赔将失效,任何此类数额将被视为已被没收给我们(维拉宁).
我们不期望在可预见的将来支付任何红利。
清算和解散
股东大会可以根据经本公司监事会批准的管理委员会的建议,以简单多数票通过的决议解散公司。公司解散的,除股东大会另有决定外,由本公司管理委员会在监事会监督下进行清算。
在解散和清算的情况下,公司所有债务(包括清算费用)支付后剩下的资产首先分配给优先股持有人(如果有的话)优先股的名义价值,加上未付的应计股息和未付的红利(如果有的话),(Ii)剩余的部分分配给优先股。普通股持有人按其普通股名义总价值成比例的普通股持有人。这,这个,那,那个
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清算 和本段所述的所有分配将按照荷兰法律的有关规定进行。
对非居民和外汇控制的限制
根据荷兰法律或我们的章程,对非荷兰居民持有或投票我们的普通股没有任何限制。根据荷兰法律,目前没有适用于将分红或其他分配的分红或出售荷兰公司 股份所得收益转让给荷兰境外人员的外汇管制。
荷兰挤出程序
根据“荷兰民法典”第2:92A条,股东如为自己的帐户(或与其集团公司一起)提供至少95%我们已发行股本的 ,可向我们的其他股东共同提起诉讼,要求将其股份转让给股东。诉讼程序由阿姆斯特丹上诉法院企业分庭(恩德恩宁斯卡默尔),并可根据“荷兰民事诉讼法”的规定,藉向每名小股东送达传票而提起诉讼(韦特博克范伯格利克)企业商会可以批准对所有小股东进行撤离的索赔,并在必要时在任命一名或三名专家就小股东股份的价值向企业商会提出意见之后,决定股票的价格。一旦阿姆斯特丹上诉法院企业分庭转让的命令成为最终和不可撤销的命令,提起挤出程序的大股东应书面通知将获得的股份的持有人的付款日期、地点和价格,其 地址为多数股东所知。除非获得股份的大股东知道所有小股东的地址,否则多数股东必须在全国发行的报纸上发表同样的地址。
提供我们已发行股本的大部分,但低于进行上述挤提程序所需的95%以下的股东,可寻求提出及实施一项或多于一项重组交易,目的是至少取得我们已发行股本的95%,从而容许进行挤提程序。这些重组 交易,除其他外,可包括涉及本公司的合法合并或分拆、现金和(或)资产对涉及本公司的股票的发行的贡献、向大股东发行 新股,同时排除少数股东在此类发行或资产出售交易方面的任何优先购买权。
在荷兰公开收购的做法中,视具体情况而定,资产出售交易有时被用作挤占少数股东的一种方式,例如,在成功的公开要约或投标要约之后,要约人获得绝大多数股份,但比所有股份都少。在这种情况下,目标公司的业务将出售给 一个要约人、一个买方或一个特殊目的车辆,然后是目标公司的清算。收购价将按照清算收益按其各自的 持股比例分配给所有股东,从而将业务与少数股东参与的公司分开。
根据我们的公司章程,任何出售和转让我们所有资产以及解散和清算我们公司的提议都必须得到我们股东大会多数票的批准,在此之前必须有我们的管理委员会的提议,并必须得到我们的监事会的批准。
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Table of Contents
荷兰公司治理守则
DCGC以“遵守或解释”原则为基础。因此,公司必须在其向 荷兰提交的年度报告中披露它们是否遵守向管理委员会和监事会提出的DCGC的各项规则,如果它们不适用这些规定,则必须说明不适用这些规定的理由。DCGC载有管理委员会、监事会、股东大会和股东大会、财务报告、审计员、披露、遵守和执行标准的原则和最佳做法规定。这些原则和最佳做法规定适用于我们的管理委员会和监事会,例如与其作用和组成、利益冲突、监事会成员的独立性要求、监事会和报酬有关的原则和最佳做法规定;股东和股东大会,例如关于反收购保护和公司向股东提供信息的义务;财务报告,包括外部审计员 和内部审计要求。
我们认识到良好的公司治理的重要性。然而,在现阶段,我们没有遵守DCGC的所有规定,这在很大程度上是因为这些规定与适用于我们的纳斯达克股票市场和美国证券法的公司治理规则相冲突或不一致,或者因为这些规定没有反映在纳斯达克全球市场上市的 全球公司的最佳做法。
下面的 讨论总结了我们的治理结构与 DCGC的原则和最佳实践之间最重要的区别:
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和 授予我们的管理董事会成员的期权和/或股份的数量应取决于是否达到预先确定的业绩标准。我们不打算遵守上述所有要求。
市场滥用
荷兰金融市场监管法(湿式金融鳗鱼(或FMSA)包含旨在防止市场滥用的 规则,如内幕交易、小费和市场操纵。这种操纵市场的规则可能会限制我们回购股票的能力。在某些情况下,我们的投资者也可以遵守旨在防止市场滥用的规则。
根据fmsa,我们管理委员会的任何成员、我们监事会的任何成员以及对我们负有管理或共同管理责任的任何其他人,如果他们有权作出影响我们未来发展和业务前景的决定,并可能经常获得直接或间接与我们有关的内部信息,则必须向我们发出书面通知。荷兰金融市场管理局(AFM)通过为自己的账户进行的与我们的股票或金融 工具有关的所有交易的标准形式,其价值由我们的股票价值决定或共同确定,由其自己帐户进行。
此外,根据联邦金融管理局及其颁布的条例,某些与我们的管理委员会、监事会或任何一名管理委员会成员有密切联系的人
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上文所述的其他 人也必须通知AFM他们为自己的帐户进行的任何与我们的股票或金融工具有关的交易,这些交易的价值是由我们股票的价值决定的或 共同决定的。FMSA及其下颁布的条例涵盖以下类别的人:(1)配偶或本国法律认为相当于配偶的任何伴侣;(2)配偶或伴侣的受抚养子女;(3)在相关交易日期至少共用同一家庭一年的其他亲属;(4)除其他事项外,由某人履行管理责任的任何法人、信托或合伙企业。如上文(I)、(Ii)或(Iii)所述,或由管理委员会或监事会的有关成员或具有上述就我们有任何权限的其他人所提述。
这些向AFM发出的 通知必须不迟于交易日期之后的第五个工作日。在某些情况下,通知可推迟到该人本人帐户所执行的交易的价值以及与该人有密切关系的人所进行的交易在该日历年达到或超过 5,000€5,000的那一刻。
AFM不单独发布它收到的通知的公告。但是,它在其 网站http:/www.afm.nl上保存了FMSA下所有通知的公共登记册。第三方可以要求通过电子邮件自动通知与特定公司股份或特定通知 方有关的公共登记册的更改。
不遵守FMSA规定的通知义务或其他义务可能导致刑事罚款、行政罚款、监禁或其他制裁。
根据旨在防止市场滥用的规则,在本次发行完成之前,我们将通过一项内部代码,说明管理委员会成员、监事会成员和雇员在我们的股票或金融工具中持有和执行交易的内部信息,这些交易的价值由我们股票的 价值决定或共同决定。此外,我们还拟订了一份为我们工作的人员名单,这些人可以定期或附带获得内幕信息,并向这些人通报了内幕交易和操纵市场的规则,包括在违反这些规则时可以实施的制裁。
荷兰财务报告监督法
根据“荷兰财务报告监督法”(湿法)(“FRSA”),AFM监督财务报告标准的适用,除其他外,其公司所在地在荷兰,其证券在欧盟或非欧盟国家的受管制市场上市的 公司,其制度类似于受监管的市场。由于我们公司在荷兰有公司所在地,我们的普通股将在纳斯达克全球市场上市,FRSA将适用于我们。
根据FRSA的 ,AFM有一项独立的权利:(I)请我们就适用的财务报告准则作出解释, (Ii)建议我们提供进一步的解释。如果我们不遵守这一要求或建议,AFM可要求企业商会命令我们作出 (1)提供AFM建议的进一步解释,(2)解释我们对财务 报告适用的财务报告准则的方式,或(3)按照企业商会的指示编写我们的财务报告。
公司法上的差异
我们是根据荷兰的法律成立的。下面的讨论总结了我们普通股持有人的权利和我们的普通股持有人的权利之间的实质区别。
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根据特拉华州法律注册的典型公司的普通股,这是由于荷兰和特拉华州的管理文件和法律上的差异造成的。
这一讨论并不意味着是关于我们普通股持有人根据适用的荷兰法律和我们的公司章程享有的权利的完整陈述,也不是根据适用的特拉华州法律和典型的公司注册证书和章程所规定的普通公司普通股持有人的权利的完整陈述。
特拉华州 | 荷兰 | |
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董事的职责 | ||
特拉华州公司的董事会对管理公司的业务和事务负有最终责任。 在履行这一职能时,特拉华州公司的董事对公司及其股东负有谨慎和忠诚的信托责任。照管的责任一般要求董事以诚意行事,而通常审慎的人在类似情况下亦须小心行事。根据这一职责,董事必须向自己通报关于重大交易的所有合理获得的重要信息。忠诚的责任要求董事以他合理地认为符合公司最大利益的方式行事。他不得利用自己的公司职位谋取私利。一般而言,但除某些例外情况外,推定董事的行动是在知情的基础上真诚和诚实地认为所采取的行动符合公司的最佳利益。然而,这一推定可能被违反信托义务之一的证据所推翻。特拉华州法院还对一家特拉华公司的董事施加了更高的行为标准,他们采取任何旨在挫败威胁改变对该公司控制权的行动。 此外,根据特拉华州法律,当特拉华州公司的董事会批准出售或解散一家公司时,董事会在某些情况下有义务为股东获得合理的最高价值。 |
在荷兰,上市公司通常有两级董事会结构,由执行董事组成的管理委员会和由非执行董事组成的监事会(尽管也可以使用 单层董事会系统)。 根据荷兰法律,管理委员会负责公司的日常管理和战略、政策和业务。监事会负责监督管理委员会的行为,并向其提供咨询意见,并负责监督公司的一般事务和业务。每一位董事总经理和监事都有责任为公司及其相关业务的公司利益行事。 与特拉华州法律不同的是,根据荷兰法律,公司利益延伸到所有公司利益攸关方的利益,如股东、债权人、雇员、客户和供应商。为公司的公司利益而采取行动的义务,以及与公司有关的业务,也适用于拟出售或拆分公司的情况,即具体情况通常决定如何适用这种义务。管理委员会关于公司或其业务的特征或性质发生重大变化的任何决议都需要股东的批准。管理委员会可自行决定,在荷兰法律和公司章程的范围内,根据我们现有的融资安排,承担额外的债务,但须遵守任何合同限制。 |
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特拉华州 | 荷兰 | |
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董事条款 | ||
特拉华州“一般公司法”一般规定董事任期一年,但允许董事职位最多分为三个级别,任期最长为三年,每类 的年数在不同年份届满,如果注册证书、初始附例或股东通过的附例允许的话。被选为“分类”董事会成员的董事,不得无理由被股东免职。董事的任期是没有限制的。 | 与特拉华州法律不同的是,根据荷兰法律,上市公司监事会成员的任期最长为四年。对监事会成员的任期没有法定限制,尽管DCGC建议监事会成员任期最长为三年。目前,我们的监事会成员最多可担任四年任期。 监事会成员可随时被股东大会免职,有无因由。根据我们的公司章程,我们的股东大会只能通过一项决议,以至少三分之二多数票中止或解雇该 监事会成员,如果该多数代表公司已发行股本的一半以上,除非该提议是由监事会提出的,在这种情况下,所投票数的简单 多数就足够了。 |
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董事会空缺 |
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“特拉华普通公司法”规定,空缺和新设董事职位可由当时任职的多数董事填补(即使不到法定人数),或由唯一剩余的 董事填补,除非(A)公司注册证书或附例另有规定,或(B)公司注册证书指示某一特定类别的股票应选举该名董事,在这种情况下,则属例外。由该阶层选出的其他董事,或由该阶层选出的唯一剩余董事的过半数,将填补该空缺。 | 根据荷兰法律,像我们这样的公司的管理委员会成员和监事会成员由股东大会任命,而不是由管理委员会任命,这是特拉华州公司的典型情况。 根据公司章程,管理委员会成员和监事会成员由我们的股东大会根据我们的监事会的有约束力的提名任命。然而,股东大会可在任何时候以至少三分之二多数票通过的决议推翻这种具有约束力的提名,但这种多数代表我们已发行股本的一半以上,此后,我们的监事会应拟订一项新的具有约束力的提名。 |
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特拉华州 | 荷兰 | |
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利益冲突交易 | ||
根据“特拉华普通公司法”,与董事的交易必须由无利害关系的董事或股东批准,或在批准时以其他方式证明对公司是公平的。 这种交易将是无效或可撤销的,除非(1)任何有利害关系的董事利益的重要事实被披露或为董事会所知,而且该项交易是经赞成票批准的。(2)任何有利害关系的董事利益的实质事实已被披露或为有权投票的股东所知悉,而该交易是经股东投票真诚地特别批准的;或(3)该交易在获批准时对公司是公平的。 | 根据荷兰法律,具有直接或间接个人利益的管理委员会成员和监事会成员,如果与公司或与公司有关的业务的利益相冲突,则必须避免参与有关事项的决策过程(即审议和决策)。有这种利益冲突的董事会成员必须立即通知其他董事他或她的利益冲突。如果该成员显然参与了决策过程,则该决定可能无效。 我们的公司章程规定,如果由于利益冲突而不能通过管理委员会的决议,该决议将由我们的监事会通过。如果由于监事会成员的利益冲突,不能通过监事会的决议,我们的监事会也可以通过,好象没有利益冲突一样。在这种情况下,每名监事会成员都有权参加讨论和决策过程并进行表决。 具有利益冲突的管理委员会成员仍然有权代表公司。然而,在某些情况下,有关的管理委员会成员可对公司因交易而遭受的任何损害承担个人责任。 在发生利益冲突的情况下,与第三方签订的违反决策规则的协议可作为一项规则不予以废止。只有在特殊情况下,公司才能取消协议或要求损害赔偿,例如第三方滥用利益冲突的情况。 |
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特拉华州 | 荷兰 | |
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董事代表投票 | ||
特拉华州公司的董事不得签发代表董事作为董事的表决权的委托书。 | 缺席的管理委员会成员可以发出管理委员会某次会议的委托书,但只能书面通知另一名管理董事会成员。缺席的监事会成员可以发出监事会特定会议的委托书,但只能书面通知另一监事会成员。 |
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表决权 |
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根据“特拉华普通公司法”,除公司证书另有规定外,每个股东均有权对每股股票投一票。除非公司的注册证书有特别规定,否则不允许对董事选举进行累积投票。法团证书或附例可指明为构成法定人数而必须在
会议上代表的股份数目或其他证券的款额,但在任何情况下,法定人数不得少于有权在会议上投票的股份的三分之一,但如须由某一类别或系列单独表决,则属例外,法定人数
不少于这类或多个类或系列的份额的1/3。 股东自会议记录之日起,有权在会议上投票,董事会可以定出不超过60天、也不少于会议日期10天的记录日期;如果没有确定记录 日期,则记录日期是会议举行之日前一天的营业结束日期。股东会议上有权通知或者表决的股东的决定,应当适用于会议的休会,但董事会可以为休会确定新的记录日期。 |
根据荷兰法律,只要这些股票的名义价值相同,则每股拥有一票表决权。我们的公司章程不提供一般适用于股东大会的法定人数要求。股东大会的所有决议都是在没有法定人数要求的情况下以简单多数票通过的,除非荷兰法律或我们的公司章程规定与特定决议有关的特别多数和(或)法定人数。普通股的每一位持有人所投的票与其持有的股份一样多。我们或我们的直接或间接附属公司所持有的任何股份所附的表决权,只要持有于 国库,即予暂停。荷兰法律不允许对管理委员会成员和监事会成员的选举进行累积投票。 根据我们的公司章程,我们的管理委员会可以确定一个记录日期(区域地层基准面在股东大会召开前28个历日内确定哪些股东 和其他具有会议权利的人有权出席股东大会,并在适用情况下在股东大会上投票。股东大会的登记日期和股东登记行使权利的方式,将在股东大会的 会议通知中列明。荷兰法律中没有关于休庭的具体规定。 |
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特拉华州 | 荷兰 | |
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股东建议书 | ||
特拉华州法律没有规定股东向股东会提出任何建议的明确权利,但该法律规定,公司章程可规定,如果公司在选举董事方面征求代理人 ,则可能需要在其委托书招标材料中列入股东提名的一名或多名个人。根据普通法,特拉华州公司通常向股东提供提出建议和提名的机会,条件是他们必须遵守注册证书或章程中的通知规定。此外,如果特拉华州的公司受证券交易委员会的代理规则的约束,拥有至少2,000美元的市值或公司1%的证券的股东,有权自提交提案之日起连续投票一年,可根据这些规则在年度会议或特别会议上提出一个事项,供表决。 | 根据荷兰法律,一名或多名单独或共同代表至少10%已发行股本的股东或其他股东可应荷兰法院的申请,在管理委员会和监事会未能及时召开股东大会的情况下,授权召开股东大会。 股东大会的议程必须包括董事会、监事会或者召开股东大会的人决定的事项。根据荷兰法律,与特拉华州法律不同的是,议程还将包括 其他项目,如一名或多名有权出席股东大会的股东和/或其他有权单独或共同代表至少3%已发行股本的股东大会的项目,可要求管理委员会以书面形式提出要求,并在不迟于会议日期前60天收到的决议提案中予以证实或 。 |
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以书面同意采取的行动 |
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除非法团成立为法团的证明书另有规定,否则在法团的任何周年或特别股东大会上规定或获准采取的任何行动,如有一项或多于一项书面同意,列明须采取的行动,须由不少于最低数目的未偿还股份持有人签署,则无须举行 会议,无须事先通知,亦无须表决。对于 授权或采取这种行动所需的票数,在一次会议上,有权投票的所有股份都出席并投票。 | 根据荷兰法律,股东决议可在不举行股东会议的情况下以书面形式通过,条件是:(A)公司章程明确允许,(B)不发行无记名股份或存托凭证;(C)没有人有权享有与公司合作签发的托存收据持有人相同的权利;(D)管理委员会和监事会成员有机会就这些问题提出意见。决议和(E)决议由所有有权投票的股东一致通过。 全体一致的要求使得在不召开会议的情况下通过股东决议对于上市公司来说是不可行的。我们的公司章程只明确允许优先股持有者通过决议,而不举行会议。 |
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特拉华州 | 荷兰 | |
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股东诉讼 | ||
根据“特拉华普通公司法”,股东可以代表公司提起派生诉讼,以强制执行公司的权利。个人还可以代表自己和其他处境类似的股东提起集体诉讼,如果符合特拉华州法律关于维持集体诉讼的要求。任何人只有在诉讼标的之交易 是股东的情况下才可提起和维持这种诉讼。此外,根据特拉华判例法,原告通常不仅必须是诉讼标的交易时的股东,而且还必须是整个 衍生诉讼期间的股东。特拉华州法律还要求派生原告要求公司董事在被派生原告在法庭起诉之前提出公司索赔,除非这种要求 是徒劳的。 | 与特拉华州法律不同的是,如果第三方对一家荷兰公司负有责任,只有该公司本身才能对该方提起民事诉讼。个人股东无权代表公司提起诉讼。如果该第三人的赔偿责任的原因也构成对该个人股东的直接侵权行为,个人股东可以其个人的名义对该第三人采取行动。荷兰“民法典”规定了集体采取此类行动的可能性。目的是保护具有类似利益的一群人的权利的基金会或协会可以采取集体行动。集体行动本身不能导致支付金钱损害赔偿的命令,但只能导致宣告性判决(雷克特)为了获得损害赔偿,基金会或协会和被告可经常根据此种宣告性判决达成和解。荷兰法院可宣布和解协议对所有受害方具有约束力,对个别受害方可选择退出。个别受害方也可以在集体诉讼之外自行提出民事损害赔偿要求。 |
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特拉华州 | 荷兰 | |
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回购股份 | ||
根据“特拉华普通公司法”,公司可以购买或赎回自己的股份,除非公司的资本受到损害,或者购买或赎回会损害公司的资本 。不过,特拉华州公司可购买或赎回其任何优先股,或如无优先股已发行,则可购买或赎回其自己的任何股份,条件是该公司的股份在收购时将被撤换,公司的资本 将按照规定的限制减少。 | 根据荷兰法律,像我们这样的公司不得认购新发行的自有资本股份。但经公司章程许可,该公司可以回购其现有和流通股或存托凭证。 我们可以在符合荷兰法律和公司章程的适用规定和限制的情况下,获得我们的股份,条件是:(I)这些股份是完全付清的;(Ii)这些股份是不以任何代价获得的,否则这种回购不会使我们的股东权益低于我们已发行股本和储备金中已支付和被征召的部分的总和。(Iii)在取得股份后,我们和我们的附属公司不会持有或不会以质押的身分持有总面值超过我们已发行股本的50%的股份;及(Iii)根据荷兰法律或本公司的组织章程,我们及其附属公司不得持有或不会持有超过我们已发行股本50%的总面值的股份。 除通过不考虑或普遍继承而获得的股份外,我们的管理委员会只有在我们的股东大会授权管理委员会这样做的情况下才能获得股份。股东大会授权收购股份,最长期限为18个月。这种授权必须具体说明可以获得的股份的数量、这些股份可以获得的方式以及在 内可以获得这些股份的价格范围。 如果我们购买上市普通股,意图根据适用的员工股票购买计划将该普通股转让给我们的员工,则不需要股东大会的授权。我们的章程进一步规定,我们的管理委员会关于获得我们的股本全部缴足的股份的决议,需要得到我们的监事会的批准。 |
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特拉华州 | 荷兰 | |
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2014年9月15日,我们的股东大会通过了一项决议,根据该决议,我们的管理委员会将被授权在纳斯达克或通过 其他途径获得(I)最高10%的已发行股本,从该决议通过之日起18个月内,以每股不超过纳斯达克普通股市场价格110%的价格(以市场为单位)为限。(2)根据我们的期权计划发行的普通股,每股价格不超过1,000美元。 | ||
反收购条款 | ||
除特拉华州法律关于董事在潜在收购期间的信托义务的其他方面外,“特拉华普通公司法”还载有一项商业合并法规,保护特拉华州公司免遭敌意收购和收购后的行动,一旦收购者获得公司大量股份,就禁止某些交易。 “特拉华普通公司法”第203条禁止“企业合并”,包括合并、出售和租赁资产、发行证券和与有利害关系的 股东的子公司进行类似交易,该股东有权受益于一家公司15%或更多的有表决权股票(或该公司的附属公司或联营公司,并在过去三年间拥有该公司15%或更多的未付表决权股票)。在该人成为有利害关系的股东后的三年内,除非: 使 人成为有利害关系的股东的交易在交易之前由目标公司董事会批准; |
根据荷兰法律,在荷兰成文法和荷兰判例法规定的范围内,各种保护措施是可行和允许的。我们通过了几项可能会使我们公司的收购更加困难或更具吸引力的规定,其中包括: 对一类可能发行给保护基金会的
优先股的授权,我们期望在这一发行完成时或之前给予这种保护基金会一个永久和可反复行使的看涨选择权; 一项规定,我们的管理委员会成员和我们的监事会成员只能根据我们的监事会的有约束力的提名任命,该提名可由我们的股东的三分之二多数(占我们已发行股份的一半以上)取消; 一项规定,我们的管理委员会成员和监事会成员只能由我们的股东大会以至少占我们已发行股本50%以上的三分之二多数票(除非由 监事会提议)予以撤职;及 |
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特拉华州 | 荷兰 | |
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在该人成为有利害关系的股东的交易完成后,该有利害关系的股东持有该公司至少85%的有表决权股份,但不包括由董事及有利害关系的
股东的高级人员所拥有的股份,以及由指明的雇员福利计划所拥有的股份;或 该人成为利害关系人后,公司董事会和至少66.67%的已发行有表决权股票的持有人批准合并业务,但不包括有关股东持有的股份。 |
有关某些事项,包括修订公司章程的规定,只能提交股东表决,由我们的管理委员会就我们的监事会批准的一项建议进行表决。 |
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特拉华州法团可选择不受该公司注册证书原件所载规定或对原 公司注册证书或公司章程的修正而受第203条管辖。 |
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书刊查阅 |
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根据“特拉华普通公司法”,任何股东可为任何适当目的查阅公司的股票分类账、股东名单及其在公司正常营业时间内的其他账簿和记录。 | 我们的股东登记册可供股东、用益权人和出质人查阅,其详情必须在其上登记。 我们的管理委员会和我们的监事会在股东大会上向我们的股东提供股东大会合理要求的所有信息,除非这样做违背了我们压倒一切的利益。我们的管理委员会或监事会原则上会以压倒一切的利益为理由,选择不提供这些资料。 |
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目录
特拉华州 | 荷兰 | |
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免职董事 | ||
根据“特拉华普通公司法”,任何董事或整个董事会可由当时有权在 董事选举中投票表决的过半数股份持有人免职,但(A)除非注册证书另有规定,否则,如属董事局分类的法团,股东只可因由或(B)将该等股份撤职;或(B)除非注册证书另有规定,否则股东只可因由或(B)将其撤职。如任何法团 拥有累积投票,而如该公司少于整个董事局将被免职,则如投票反对该人被免职的票数足以选出他,则任何董事均不得无因由而免职;如当时在整个董事局的选举中累积投票,或如有任何类别的董事局,则在其所属的董事类别的选举中,该等董事不得被免职。 | 根据公司章程,股东大会有权随时停职或免职管理委员会成员或监事会成员。股东大会只有 通过一项决议,以至少三分之二多数票中止或罢免该成员,条件是该多数代表我们公司已发行股本的一半以上,除非提案是由我们的监事会提出的,在这种情况下,所投的简单多数就足够了。 |
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优先购买权 |
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根据“特拉华普通公司法”,股东无权优先认购额外发行的股票或任何可转换为此种股票的担保,除非公司证书明确规定了这种 权利。 | 根据我们的公司章程,新发行的普通股的优先购买权可以由股东大会根据我们管理层的提议通过的决议加以限制或排除,该提案必须经我们的监事会批准。我们的股东大会可以授权我们的管理委员会限制或排除对新发行的普通股的优先购买权。对管理委员会的这种 授权可以给予和延长,每次不超过五年。股东大会关于限制或排除先发制人权利或指定我们的管理层 董事会为授权机构的决议,如果代表我们发行的股本的不到一半的话,至少需要三分之二的多数票才能这样做。 2014年9月15日,我们的股东大会通过了一项决议,根据该决议,我们的管理委员会将被不可撤销地授权在我们的监事会批准后,限制或排除普通股持有人的优先购买权,自该决议通过之日起,为期五年。 |
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特拉华州 | 荷兰 | |
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优先股不适用优先购买权。 | ||
股利 | ||
根据“特拉华普通公司法”,特拉华州公司可在符合其注册证书所载任何限制的情况下,从其盈余(净资产超过 资本)中支付股息,或在没有盈余的情况下,从宣布股息的财政年度或上一个财政年度的净利润中支付股息(只要公司的资本数额为不少于 的总金额,即所有类别的已发行和已发行股票所代表的资本,对资产分配有优先权)。在确定特拉华公司的盈余数额时,公司的资产,包括公司拥有的 子公司的股票,必须按董事会确定的公平市场价值估值,而不考虑其历史账面价值。股息可以普通股、财产或 现金的形式支付。 | 荷兰法律规定,股利只有在股东大会通过年度账目后才能分配,而股东大会似乎允许从股东大会中分配股利。此外, 股利只能在股东权益超过已支付和收回的股本之和以及根据荷兰法律或公司章程必须维持的准备金的情况下分配。中期股利可以按照公司章程的规定宣布,并可按股东权益超过支付和收回的股本和根据荷兰法律或根据(中期)财务报表明显保持的准备金分配。中期股息应视为就已宣布中期股息的财政年度宣布的最后股息的预支款。如在通过有关财政年度的周年账目后,该公司确定该分配是不容许的,则该公司可收回已支付的中期股息,作为不适当支付。 根据我们的公司章程,首先从任何优先股的利润(如果可供分配)中支付(累积)股利,其中任何优先股在发行完成后都不会发行。从 利润中剩余的任何金额将按管理委员会的决定转入准备金。在管理层保留任何利润后,剩余利润将由股东大会支配。 股利应按管理委员会决定的货币和日期支付。要求在支付股息之日起五年内未支付的股息的要求将失效,任何此类数额将被视为已被没收给我们。 |
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特拉华州 | 荷兰 | |
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评估权与股东对某些重组的表决 | ||
根据“特拉华普通公司法”,对于批准合并或实质上出售一家公司的所有资产,一般必须对有权对其进行表决的流通股的多数股权进行表决。特拉华州普通公司法允许一家公司在其注册证书中列入一项规定,要求任何
公司采取行动时,必须有更大比例的股票或任何类别或系列股票的投票权,而不是这样的规定。 |
根据荷兰法律,管理委员会关于公司或其业务的特征或性质发生重大变化的决议须经股东大会批准。这些更改包括在任何
事件中: 将我们全部或物质上的全部业务转移给第三方; 公司或子公司与另一实体或公司缔结或终止长期联盟,或作为有限合伙或合伙的完全责任合伙人,如果这种联盟或终止对公司具有重大意义的话; 根据附有解释性说明的资产负债表,公司或子公司收购或处置公司资本中的一项权益,或如果公司编制综合资产负债表,则根据公司最近采用的年度帐目中的解释性说明,根据合并资产负债表 购买或处置公司资本的权益。 |
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荷兰法律不存在鉴定权的概念。然而,根据荷兰法律,为自己的帐户(或与其集团公司一起)提供至少95%的公司 发行的资本的股东,可对该公司的其他股东共同提起诉讼,要求将其股份转让给该股东。诉讼程序在阿姆斯特丹上诉法院企业分庭进行(恩德恩宁斯卡默尔),如有必要,将在任命一名或三名专家 之后决定这些股份的价格,这些专家将就将要转让的股份的价值向企业商会提出意见。 |
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特拉华州 | 荷兰 | |
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此外,荷兰法律规定,如果跨国并购中的收购公司是根据另一个欧盟成员国的法律组织起来的,投票反对跨境合并的荷兰消失公司的股东可以向荷兰公司提出索赔要求。补偿将由一名或多名独立专家决定。 | ||
董事薪酬 | ||
根据“特拉华普通公司法”,股东一般无权批准公司董事会或高级管理层的赔偿政策,尽管由于联邦证券和税法的规定,赔偿政策的某些方面可由股东投票表决。 | 与特拉华州的法律不同,根据荷兰法律和我们的公司章程,股东大会必须根据我们的监事会的提议,通过管理委员会的赔偿政策, ,其中包括任何在我们管理委员会任职的成员的报酬纲要。监事会根据赔偿政策确定管理委员会成员的报酬。监事会就股份或股份权利的补偿方案提出的建议,提交股东大会,由监事会批准。这种建议必须至少规定给管理委员会的 股份的最高数目或股份的权利,以及授予这种股份的标准。 股东大会,可以决定监事会成员的报酬。监督董事的费用将得到偿还。 |
注册权限
在发行完成后,共有11,629,198股普通股的持有人或其获准转让的人,有权根据“证券法”登记这些股份。这些权利是根据我们与这些股票持有人之间2014年9月17日签署的登记权利协议(“登记权利协议”)规定的,该协议是在我们首次公开发行之后签订的,其中包括需求登记权、简短的 登记权和背靠背登记权。这些登记权利可转让,但须符合某些条件,包括受让人受“登记权利协定”的条款和条件的约束。
请求注册权限
根据“注册权利协议”的条款,我们应持有至少三分之一的 股份的股东的书面请求,并有权根据“登记权利协定”享有权利,要求该公司提交一份表格F-1登记声明。
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尊重预期总发行价(扣除销售费用)至少为10,000,000美元的证券,然后我们必须通知所有有权享有“登记权利协定”权利的股份持有人 ,并在切实可行范围内尽快提交一份表格F-1登记声明,涵盖根据“登记权利协定”有权享有权利的所有 股份。由发起人或任何其他有权享有“登记 权利协定”所规定权利的股份持有人在收到发起人请求通知之日起20天内发出通知。我们无须根据“登记权利协定”的这一规定进行登记:(1)在我们真诚估计提出登记的日期之前30天期间,并在我们提出的登记生效之日后90天内结束登记;但条件是我们正积极本着诚意在商业上作出合理努力,使这种登记声明生效;(Ii)在我们根据“登记权协议”的这一规定作出两项登记声明之后;或(Iii)如果提出申请的持有人建议处置可能在表格F-3登记声明上登记的证券。我们可在任何十二个月的期间内两次延迟提交注册声明,为期不超过90天,但如我们提供一份由我们的首席执行官签署的证明书,述明在真诚的判断下,我们的董事局将对我们及我们的股东造成重大损害,以便在此时间作出该项登记声明。
短格式注册权限
如果我们有资格在表格F-3上提交一份注册声明,并且在12个月前的 内没有进行超过两次这样的登记,这些持有人有权在持有当时已发行股份的至少30%并有权根据 登记权利协议提交书面通知后,向公司提交一份公司文件。表格F-3有关预期总发行价(扣除出售费用)最少$5,000,000的持有人的证券的登记声明,然后我们必须将所有其他持有人提出的要求通知所有根据“注册权利协议”有权享有权利的股份持有人,并在切实可行范围内尽快提交一份表格F-3,包括所有有权享有“注册权利协定”权利的股份。在收到发起人请求通知之日起20天内,由发起人或任何其他股份 持有人要求列入的登记权。我们无须根据“登记权利协定”的这一规定,在我们真诚地估计提交登记的日期之前30天内进行登记,并在我们发起的登记生效日期后90天结束登记;但条件是我们正积极本着诚意,在商业上作出合理努力,使这种登记声明生效。我们可在任何十二个月的期间内两次延迟提交注册陈述书,为期不超过90天,但如我们提供一份由我们的首席执行官签署的证明书,述明在本公司董事局的真诚判断中,该登记声明在此时生效将对我们及我们的股东造成重大损害。
备份注册权限
如果我们建议将我们的任何普通股登记,这些股份的持有人有权将其股份列入登记。如果 这类登记是一种承销要约,那么持有人的登记权取决于这些持有人是否参与这种承销。
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形式、交换和转移
我们将只以注册形式发行证券,不以无记名形式发行证券。除非有关招股说明书另有规定,否则我们只会以簿记表格 发出每项保证。以账面入账形式的证券将由以保存人的名义注册的全球证券代表,该证券将是由全球证券所代表的所有证券的持有人 。在全球担保中拥有实益利益的人将通过保存人制度的参与者这样做,而这些间接所有人的权利 将完全由保存人及其参与者的适用程序管辖。只有保存人才有权转让或交换全球 形式的担保,因为它将是担保的唯一持有人。这些入账证券在下文“入帐程序和结算”下作了说明.
如果 任何证券是以非全球形式发行的,或不再是账面证券(在下一节所述的情况下),以下内容将适用于 它们:
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簿记程序及结算
大多数提供的证券将是账面(全球)证券.发行时,所有账面证券将由一个或多个 完全注册的全球证券代表,没有优惠券。每种全球证券将存入或代表存托和结算公司,或证券保管人dtc, ,并将以cede&Co.或dtc的另一指定人的名义注册。因此,dtc、cede&co.或此类代名人将是这些证券的唯一注册持有人。 除下文所述外,已登记的全球证券可全部但不部分转让给DTC的另一指定人或dtc的继任者或其 代名人。
证券的购买者只有在参与直接交易制度的情况下,才能通过直接交易持有全球证券的利益。有关证券 的个别证书将不作为交换已登记的全球证券的交换,除非在非常有限的情况下。购买者还可以通过证券中介银行、经纪公司和其他机构持有权益,这些机构为在直接贸易委员会或其指定人有账户的客户开设证券账户。DTC将维持显示其参与者持有的证券 的帐户,而这些参与者又将维持显示其客户持有的证券的帐户。其中一些客户本身可能是持有其客户证券的证券 中间人。因此,账务证券的每个受益所有人将通过中介层次间接持有该证券,其中dtc位于 顶部,受益所有者自己的证券中介位于底部。
每一账簿项证券的每一受益所有人的 证券将完全由受益所有人的证券中间人的账簿上的分录来证明。证券的实际购买者 一般无权以其名义登记全球证券所代表的证券,也不被视为声明中的所有人。在大多数情况下,受益所有人也无法获得证明持有人拥有证券的纸质证书。持有证券的账面记账系统消除了证券实物流动的需要,是大多数公开交易的普通股在美国持有的制度。然而,一些法域的法律要求某些证券购买者以确定的形式实际交付其证券。这些法律可能会损害转让账面入账证券的能力.
产权 对账面权益的证券,将通过账簿登记的转移,在DTC的记录内,按照其程序。
如果 dtc通知我们,它不愿意或不能继续作为与注册的全球证券有关的结算系统,或不再是根据“交易所法”注册的结算机构,并且在收到dtc的通知后90天内,或当我们意识到dtc不再这样做时,我们不指定后续清算系统。登记后,我们将在登记转让或交换已注册的全球 证券所代表的证券的入账权益时,发出或安排以注册形式发出个别证明书,以供取消。我们还可以允许以全球证券为代表的账面证券的实益所有人将其 实益权益交换为最终(纸)证券,如果我们自行决定允许部分或全部账面证券以注册形式交换为通用证券。
除非 我们另有说明,任何可交换的全球证券都将全部以注册形式交换为最终证券,条件相同,本金总额相等。通用证券将以直接交易委员会指定的个人或个人的姓名在给证券登记官的书面指示中登记。DTC可将其书面指示建立在从其参与者收到的指示基础上。
在 本招股说明书中,对于入账证券而言,对证券持有人所采取行动的引用将指dtc根据其参与者的指示所采取的行动,以及对 付款和 付款的引用。
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将赎回通知 发给证券持有人将意味着向作为证券注册持有人的DTC支付和赎回通知,以便按照DTC的 程序分发给参与者。
通过直接贸易委员会在全球范围内提供的证券的初步结算将立即获得资金。dtc参与者之间的二级市场交易将按照dtc的规则以普通方式进行,并使用dtc的当日基金结算系统以即时可用的资金结算。
虽然 dtc已同意上述程序,以便利参与者之间转让证券的权益,但它没有义务履行或继续执行上述程序,这些程序可随时更改或停止。
DTC 是一家根据纽约州法律组建的有限用途信托公司、联邦储备系统成员、“纽约统一商法典”所指的清算公司和根据1934年“证券交易法”第17A条注册的结算机构。适用于直接交易委员会及其参与者的规则已提交给证券交易委员会。
我们将不对账面分录证券中的实益所有权权益的记录或付款的任何方面承担任何责任或责任,也不对维护、监督或审查与实益所有权权益有关的任何记录负有任何责任或责任。
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分配计划
我们可以在美国境内外出售证券(A)通过承销商或交易商出售,(B)直接卖给购买者, 包括我们的附属公司,(C)通过代理人,或(D)通过这些方法的组合。适用的招股说明书补充或免费书面招股说明书将包括下列资料:
证券的 出售可在下列交易中进行:(A)在出售时可以上市或报价的任何国内或国际证券交易所或报价服务;(B)在场外市场;(C)在此类交易所以外的交易中或在场外市场;或(D)通过期权的书面 。
所提供证券的 分配可在一个或多个固定价格或多个交易中不时进行,这些交易可按出售时的市场价格、与市场价格有关的价格或谈判价格改变。
通过保险公司或交易商出售
如果承销商被用于出售任何这些证券,承销商将为自己的帐户购买证券。 承销商可在一个或多个交易中,包括谈判交易中,以固定的公开发行价格或在出售时确定的不同价格,不时转售证券。承销商可以通过由一家或多家管理承销商代表的承销辛迪加或由一家或多家作为承销商的公司直接向公众提供证券。 除非我们在任何补充招股说明书或免费书面招股说明书中另有通知,否则承销商购买证券的义务将受某些条件的限制,而 承销商如果购买其中任何一种证券,则有义务购买所提供的所有证券。我们可以允许承销商选择购买额外的证券,以涵盖超额配售,如果 任何,或其他与分配有关的。承销商可不时更改任何首次公开发行的价格,以及允许或转让或支付给 交易商的任何折扣或优惠。
任何 承销商可根据“外汇法”条例M从事超额配售、稳定交易、空头交易和罚款投标。超额配售涉及超过发行规模的销售,从而造成空头头寸。稳定事务允许投标购买基础证券,只要稳定出价不超过指定的最大值(br})。空头交易是指在发行完成后,在公开市场购买证券,以弥补空头头寸。罚款投标允许 承销商收回卖出。
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当交易商最初出售的证券是在一笔交易中购买以弥补空头头寸时,从交易商处获得的特许权 。这些活动可能导致证券的价格 高于否则的价格。如已开始,承销商可随时停止任何活动。
任何在纳斯达克(或我们的证券上市的任何交易所或报价系统)合格做市商的承销商,可根据条例M第103条的规定,在发行定价前的营业日,在证券的要约或出售开始之前,根据条例M第103条,在我们的普通股、认股权证或股进行被动的市场交易。被动的做市商必须遵守适用的数量和价格限制,并且必须被确定为被动的做市商。一般来说,被动的 市场庄家必须以不超过最高独立出价的价格显示其出价;如果所有独立出价低于被动市场庄家的出价,则当超过某些购买限额时,必须降低被动做市商的出价。
一些 或我们提供的所有证券,尽管本招股说明书可能是新发行的证券,没有既定的交易市场。我们出售这些证券供公开发售和出售的任何承销商,可在该等证券上设立市场,但他们无须承担责任,并可随时不经通知而停止任何市场买卖。因此,我们不能保证我们所提供的任何证券的流动性,或继续交易市场。
如果利用 交易商出售证券,我们将把这些证券作为本金出售给他们。然后,他们可以转售时由 交易商确定的不同价格向公众出售这些证券。我们将在招股说明书补充或免费书面招股说明书中包括经销商的姓名和交易条款。
直销和代理销售
我们可以直接出售证券,而不是通过承销商或代理人。我们也可以通过从时间 到时间指定的代理出售证券。在招股说明书或免费书面招股说明书中,我们将指定任何参与提供或出售所提供证券的代理人,并说明支付给 代理人的任何佣金。除非我们在招股说明书补充或免费书面招股说明书中另有通知,否则任何代理人将同意在其任命期间,以其合理的最大努力招揽采购。
我们可以直接将证券出售给机构投资者或其他可能被视为“证券法”所指的承销商的机构投资者或其他人。我们将在招股说明书补充或免费书面招股说明书中描述任何此类销售的条款。
我们可与第三方进行衍生交易,或在私下谈判的交易中向第三方出售本招股说明书未涵盖的证券。如适用的 招股章程补充或免费书面招股说明书表明,就该等衍生工具而言,第三方可出售本招股章程所涵盖的证券及适用的招股章程或免费书面招股章程,包括在卖空交易中。如果是这样的话,第三方可以使用我们认捐的证券或向我们或其他人借来的证券来结清这些出售或结清任何相关的公开借入的股票,并可以利用我们在结算这些衍生产品时收到的证券来结清任何有关的公开股票借款。出售 交易的第三方将是保险人,如果在本招股说明书中未指明,则将在适用的招股说明书补充或免费书面招股说明书(或生效后的修正)中注明。
延迟交货合同
如果我们在招股说明书补充或免费书面招股说明书中注明,我们可以授权代理人、承销商或交易商向某些类型的机构索取购买证券的 。
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在延迟交货合同下以公开募股价格从 us。这些合同将规定在未来某一特定日期付款和交付。这些合同将只受招股说明书补充或免费书面招股说明书所述条件的限制。招股说明书补充或免费书面招股说明书将描述因征求这些 合同而应支付的任何佣金。
订阅服务
对投资者或我们股东的直接销售可以通过认购或分配给 股东的认购权来完成。在认购或向股东分配认购权方面,如果所有基础证券都没有认购,我们可以直接或通过承销商或代理人向第三方出售任何未认购的证券。此外,无论是否认购所有基础证券,我们都可以直接或通过 承保人或代理人向第三方提供 附加证券。如果通过认购权出售证券,认购权将作为红利分配给股东,股东将不支付单独的 代价。
一般信息
我们可能与代理人、经销商和承保人达成协议,就某些民事责任,包括“证券法”规定的责任 向他们提供赔偿,或就代理人、交易商或承销商可能需要支付的款项作出贡献。代理商、经销商和承保人可以是我们的客户,从事与我们的交易,或在他们的正常业务过程中为我们提供服务。
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法律事项
与此有关的美国联邦和纽约法律的法律事项将由马塞诸塞州波士顿的古德温公司(Goodwin Procter LLP)转交给我们。荷兰阿姆斯特丹的NautaDutilh N.V.将为我们转交与本招股说明书提供的普通股的有效性有关的荷兰法律的某些法律事项和其他合法的 事项。我们或任何承保人、经销商或代理人的其他法律事项可由我们在适用的招股说明书增订本中指定的律师转交。
专家们
ProQR治疗公司截至2013年12月31日和2014年12月31日以及截至2014年12月31日(2014年12月31日)以及本招股说明书所列2012年2月21日(成立)至2012年12月31日期间的财务报表已由德勤会计师事务所(德勤会计师事务所B.V.)审计。这类财务报表是根据该公司作为审计和会计专家的权威提交的报告列入的。
送达法律程序及履行法律责任
我们是根据荷兰的法律成立的。我们的业务基本上都在荷兰进行,我们的资产基本上都设在荷兰。我们的大多数董事和本招股说明书中提到的专家都是美国以外地区的居民,他们的大部分资产位于美国以外的司法管辖区。作为一个结果,您可能很难向我们或在美国境内的这些人送达诉讼程序,或在美国的法院对我们或这些人强制执行,这些法院的判决以美国证券法的民事责任条款为基础。此外,尚不清楚荷兰法院是否会对我们、我们的管理委员会成员、监事会成员或本招股说明书中点名的任何专家施加民事责任,这是完全根据美国联邦证券法向荷兰主管法院提出的一项原始行动。我们已任命纽约的CT公司系统为我们在美国的代理,就根据美国或美国任何一个州的证券法或在纽约州最高法院对我们提起的任何诉讼,在纽约南区的美国州地方法院对我们提起诉讼。纽约州证券法规定在纽约州的纽约州。
由于美国和荷兰之间没有相互承认和执行民事和商业判决的条约,荷兰的法院不会自动承认和执行美国法院作出的最后判决。为了获得在荷兰可执行的判决,索赔人必须从荷兰法院获得许可,以执行美国法院作出的判决。然而,根据目前的做法,如果荷兰法院认定 :
如果不给予强制执行许可,索赔人必须再次向荷兰主管法院提起诉讼。
在该事件中,第三方对一家荷兰公司负有责任,只有该公司本身才能对该方提起民事诉讼。个人股东无权代表公司提起诉讼。只有在第三人对公司负有责任的原因的情况下
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构成直接针对股东的侵权行为,该股东是否有以其名义对该第三人提起诉讼的个人权利。荷兰“民法典”确实规定了集体发起这类行动的可能性。目的是保护具有类似利益的一群人的权利的基金会或协会可以采取集体的 行动。集体行动本身不能导致支付金钱损害赔偿的命令,但只能导致宣告性判决(垂直声 Recht)为了获得损害赔偿,个人索赔人可以根据基金会或协会获得的宣告性判决提出索赔,但他们仍然需要 单独起诉被告要求损害赔偿。或者,为了获得损害赔偿,基金会或协会和被告通常可以根据这种宣告性判决达成和解。荷兰法院可宣布和解协议对所有受害方具有约束力,对个别受害方可选择退出。个别受害方本身也可以提出民事损害赔偿要求。
费用
下表列出了除承保折扣和佣金或代理费以及构成 承保人或代理人补偿(如果有的话)的其他项目外,我们在根据本登记 报表登记的证券中可能提供2亿美元的可能引起的费用。除证券交易委员会注册费和FINRA备案费外,所有其他数额均为估计数。
证券交易委员会登记费 |
$ | 20,140 | ||
FINRA报名费 |
30,500 | |||
纳斯达克收费 |
* | |||
印刷和雕刻费用 |
* | |||
法律费用和开支 |
* | |||
会计师费用及开支 |
* | |||
受托人的费用及开支 |
* | |||
杂项费用 |
* | |||
| | | | |
共计 |
$ | * | ||
| | | | |
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Table of Contents
5,750,000 Shares
ProQR治疗学N.V.
普通股
招股章程补充
(2018年9月6日)
联合书呆子
花旗集团 | Evercore ISI | 加拿大皇家银行资本市场 |
联席经理
温赖特公司 | 查丹 |