$800,000,000 OF 5.75% SENIOR NOTES DUE 2025
在证券ACT下注册

$800,000,000 OF 5.75% SENIOR NOTES DUE 2025

这是根据1933年“证券法”(“证券法”)注册的2025年到期的5.75%高级债券(“新债券”)，以5.75%的本金换取你现在持有的5.75%的高级债券(“旧票据”)本金最高达800，000，000美元。

交换要约中的未偿还旧票据换新票据将不构成美国(“美国”)联邦所得税的应税事件。将在交换要约中发行的新票据的条款与旧票据基本相同，但新票据将是可自由交易的，不需要(或受益于)我们进行这一交换提议所依据的登记和与有关的权利，包括提高与我们执行这一交换要约的协议中的违约有关的利率。所有未投标的旧票据将继续受到旧票据和适用的契约中规定的转让限制。

对于你的旧票据，没有现有的公开市场，而在交换要约中，新票据也没有公开市场。

每一个根据交易所报价收到自己帐户的新票据的经纪人-交易商必须承认，它将交付一份招股说明书，与这种新票据的任何转售有关。本招股章程可不时修订或补充，可供经纪交易商在转售新票据以换取旧票据时使用，而该等旧票据是该经纪交易商因作市活动或其他交易活动而购买的。我们已同意将这份招股说明书提供180天，从交易所要约登记声明的生效之日起(或根据法律要求经纪交易商交付本招股说明书的较短期限)给任何经纪人-交易商，用于与任何此类转售有关的交易。见“分配计划”。

有关与New Notes相关的业务和财务风险的说明，请参阅第12页开始的“风险因素”。

证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

你应该只依靠这份招股说明书中的信息。我们没有授权任何人向您提供额外的或不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不应该依赖它。我们提议只在允许这些提议和交换的管辖区内交换票据。本招股说明书所载的资料只有在本招股章程的日期时才是准确的。

		页

招股章程摘要			1
前瞻性陈述			10
危险因素			12
收益的使用			17
收入与固定费用的比率			17
选定的历史综合财务数据			18
交易所要约			20
新注释说明			28
簿记系统			42
美国联邦所得税的某些考虑			45
某些ERISA考虑			48
分配计划			50
以提述方式成立为法团			51
法律事项			52
专家们			52

在本招股说明书中，除非另有说明或文意另有所指，(1)“Nabors”是指百慕大豁免公司Nabors工业有限公司， (2)“we”、“our”和“us”通常指Nabors及其合并子公司；(3)“Nabors Del自觉”是指纳博斯工业公司，是特拉华州的一家公司，完全由纳博尔和新旧票据发行人拥有间接子公司。

旧债券于2018年1月23日发行，有时与根据本招股说明书提供的新票据统称为“票据”。

与其重复我们已在向证券交易委员会提交的报告中列入的本招股说明书中的某些信息，不如说我们是在引用这一信息，这意味着我们可以参照那些公开提交的载有这些信息的文件，向您披露重要的业务、财务和其他信息。以引用方式合并的信息不包括在本招股说明书中，也不随本招股说明书一起交付。见“参考法团”。

我们将免费向每一个收到本招股说明书的人，包括“旧笔记”的每名实益拥有人，应该人的书面或口头请求，提供一份以参考方式并入本招股说明书的任何或所有文件的副本，但对这些文件的证物除外，除非这些证物是特别以参考方式纳入本招股说明书所包含的文件中。您应将此类请求发送到：纳博尔公司服务公司，西格林大道515号，1200号套房，休斯顿，德克萨斯州77067，注意：投资者关系，电话号码(281)874-0035。

招股章程摘要

此摘要突出显示了本招股说明书中其他地方所包含的信息或引用的信息。因为这只是一个摘要，它并不包含对您可能重要的所有信息。您应阅读下列摘要以及更详细的信息和综合财务报表以及本招股说明书中其他地方所列或以参考方式纳入的这些报表的附注。

纳博斯工业公司

纳博斯特拉华州是特拉华州的一家控股公司，也是纳博斯的一家间接全资子公司。在2002年6月24日完成的公司重组之前，纳博斯·特拉华州是一家上市公司。纳博斯特拉华州于1978年5月3日在特拉华州成立。纳博斯特拉华州的主要执行办公室位于德克萨斯州休斯敦1200号套房西格林大道515号，其电话号码是(281)874-0035。

纳博斯工业公司

自1952年成立以来，Nabors公司已从加拿大的一家小型陆上钻井公司成长为世界上最大的钻井承包商之一。今天，Nabors拥有并经营着世界上最大的陆上钻井船队之一，是美国和众多国际市场上海上钻井平台的供应商。Nabors还为自己和第三方的钻井车队提供定向钻井服务、性能工具和创新技术。在今天的性能驱动环境中，Nabors相信它处于良好的定位，能够无缝地将井下硬件、表面设备和软件解决方案集成到其AC钻机设计中。利用我们先进的钻井自动化能力，Nabors的高技能的员工继续为卓越的操作制定新的标准，并改变行业。

我们的业务包括我们的全球陆上和海上钻井作业和其他与钻机有关的服务和技术，包括设备制造、钻机仪器和优化软件。我们还专门从事井筒布置解决方案，是定向钻井和随钻测量(MWD)系统和服务的领先供应商。我们的业务包括五个可报告的部分：美国钻井，加拿大钻井，国际钻井，钻井解决方案和钻机技术。

在25多个国家开展业务，我们是一家为陆上和海上石油和天然气井提供钻井和钻井相关服务的全球供应商，拥有一批钻机和与钻井有关的设备，截至2018年6月30日，这些设备包括：

•: 405在美国、加拿大和世界各地约20个其他国家积极销售用于陆上钻井作业的钻机；和
•: 在美国和多个国际市场积极销售用于海上钻井作业的钻机。

公司信息

纳博斯公司成立于2001年12月11日，是一家百慕大豁免公司。纳博斯通过前人和被收购的实体，自20世纪初以来一直在钻井部门不断开展业务。纳博尔的主要行政办公室位于百慕大汉密尔顿市第二层Par-La-Ville路4号皇冠大厦，地址为+1(441)292-1510。

交易所要约


供交换用的票据	美国特拉华州纳博斯公司将在2025年到期的新的5.75%的高级债券中提供总额高达80万美元的本金，以换取一视同仁的老5.75%高级债券的本金总额，并履行纳博尔·特拉华州根据2018年1月23日纳博斯·特拉华州与旧票据初始购买者之间的注册权利协议(“登记权协议”)所承担的义务。
	旧票据是根据规则144 A和“ 证券法”条例S私下交易发行的。新票据的条款与你持有的旧票据基本相同，但新票据已根据“证券法”注册，因此，我们的附属公司以外的持有人可自由交易，不需要(或受益于)纳博斯特拉华州进行这一交换要约所依据的登记和相关权利，因此无权提高利率。与我们执行这一交换提议的协议中的违约有关。
交易所要约	纳博斯特拉华州提出在新票据到期日将2，000美元本金兑换为旧票据到期日的2，000美元本金。为了便于交换，你的旧钞票必须被适当的投标和接受。所有有效投标及未收回的旧纸币将交换。
所需申述	通过向Nabors特拉华州提交您的“旧备注”，您可以表示：
	i.	您收到的任何新票据将在您的正常业务过程中获得；
	{br]二	你与任何人没有安排或理解参与发行“证券法”所指的旧票据或新票据；
	{br]三.	你不是“证券法”条例D第501(B)条所指的纳博斯特拉华或纳博尔的附属机构，或如果你是附属公司，你将在适用范围内遵守“证券法”的登记和招股说明书交付要求；
	iv.	阁下并无参与新债券的发行，亦无意参与新债券的发行；及
	v.	如果你是一名经纪交易商，你将收到你自己帐户的新票据，以换取由于做市活动或其他交易活动而获得的旧票据，并且你将递交一份与这种新票据的任何转售有关的招股说明书。


		请参阅“在您参与Exchange要约之前您需要的ExchangeFailsRepressionsNabors特拉华需求”和“ 分发计划”。
被排除在交易所要约之外的人		如果你是：
		• 持有在任何司法管辖区内的旧票据持有人，而根据该司法管辖区的适用证券或蓝天法律，该交易所要约并不合法，或你的承兑将不合法；或
		• 持有旧票据的人，如果是“证券法”条例D第501(B)条所指的纳博斯特拉华或纳博尔的附属公司，除非该附属公司在适用范围内符合“证券法”的登记和招股说明书交付要求。
未能在交易所妥善投标旧债券的后果		在交换要约完成后，你将不再有权将你的旧票据换成注册票据。如果您在交换要约中不将旧票据兑换为新票据，您的旧票据将继续受到“旧票据”和截至2018年1月23日纳博斯特拉华州、纳博尔、威尔明顿信托公司作为托管人和美国国家银行作为证券管理人的花旗银行作为证券管理人的转让的限制。通常，除非根据“证券法”注册，否则不得提供或出售您的旧票据，或者如果有“证券法”和适用的国家证券法的豁免，或交易不受“证券法”和适用的国家证券法的管辖。纳博斯特拉华州目前没有计划以其他方式根据证券法注册你的旧票据。
		如果将大量旧债券兑换成同样数额的新债券，可能会对你方未投标的旧债券的流动性和交易市场产生不利影响。参见“交易所提供因未能在交易所正确投标旧票据而带来的额外后果”。根据“证券法”，我们将不负责或赔偿你方可能承担的任何责任。
		然而，在某些情况下，旧票据持有人，包括不被允许参加交换要约的持有人，或不能自由出售在交换要约中收到的新票据的持有人，可能要求Nabors特拉华州提交一份涵盖这些持有人转售旧票据的货架登记表，并使其生效。
有效期		除非Nabors 特拉华延长报价(“到期日期”)，否则交换要约将于东部时间9月27日下午5：00到期。纳博斯特拉华州目前不打算延长到期日。


交易所要约的条件		交换要约有惯例条件，可以免除纳博斯特拉华州。没有最低金额的旧票据，必须是投标，以完成交换报价。
投标旧债券的程序		投标持有人必须在到期日当日或之前，在本招股说明书所列地址将代理人的信息传送给交易所代理。见“交易所招标报价程序”。
受益所有人特别程序		如你实益拥有以经纪、交易商、商业银行、信托公司或其他代名人的名义注册的旧票据，而你希望在交换要约中将你的旧票据送交，你应尽快与注册持有人联络，并指示该持有人代你投标。
投标旧债券的保证交付程序		没有。
撤销权		您可以在东部时间下午5：00之前的任何时间，通过按照“交易所要约提款权”下讨论的程序，向交易所代理人递交书面退出通知，撤回您的旧债券的投标。
美国的税收考虑		将旧票据兑换为新票据将不构成美国联邦所得税的应税事件。相反，您在交换要约中收到的新票据将被视为您对旧票据的投资的延续。有关美国联邦所得税考虑事项的更多信息，请阅读“某些美国联邦所得税考虑因素”下的讨论。
收益的使用		纳博斯特拉华州将不会从发行新票据中获得任何收益。纳博斯特拉华州将支付交换报价附带的所有费用。
登记权利协议		当纳博斯特拉华州于2018年1月23日发行旧票据时，它与旧票据的初始购买者签订了登记权利协议。根据“登记权利协定”的条款，纳博斯·特拉华州同意向证券和交易委员会(“证券交易委员会”)提交文件，并作出合理的最大努力，使登记声明 2018年11月19日生效，该声明涉及将新票据换成旧票据的提议。


		如纳博斯特拉华州在2018年12月19日前未完成交换要约，则旧票据所承担的利率将每年提高 0.25%，直至交换要约完成，或直至旧票据根据“证券法”第144条可自由转让为止。此外，如在“登记权利协议”所指明的期间内，交换要约登记表在新债券转售方面不再有效或不能使用，则该等票据所承担的利率将每年提高0.25%，直至注册欠妥之处得以解决为止。
转售		根据证券交易委员会工作人员在发给第三方的不采取任何行动的信函中所作的解释，纳博斯·特拉华州认为，在不遵守“证券法”的登记和招股书交付要求的情况下，在交易要约中发行的新票据可由你方提供转售、转售或以其他方式转让，只要：
		• 您在交换要约中收到的任何新票据将由您在正常的业务过程中获得；
		• 你与任何人并无任何安排或谅解，以参与发行旧票据或新票据(如“证券法”所界定)；及
		• 你不是我们的附属公司 (如“证券法”条例D第501(B)条所界定)，或如你是我们的附属公司，你须在适用范围内遵守“证券法”的注册及招股章程交付规定。
		如果您正在或打算参与或与任何人达成任何安排或谅解，以参与新说明的分发：
		• 你不能依赖证券交易委员会工作人员的适用解释；以及
		• 在任何转售交易中，您必须遵守“证券法”的注册要求。
		每名为自己帐户收取新票据以换取因作市商或其他交易活动而购买的旧票据的经纪或交易商，可能是法定承销商，并必须承认其将遵守“证券法”就交易所发行的新票据的任何要约、转售或其他转让(包括资料)的注册及招股章程交付规定。关于“证券法”要求的任何卖主与新票据的任何转售有关的问题，并必须确认它尚未与Nabors特拉华州、Nabors或其任何附属公司达成任何安排或谅解，以分发新票据。


		此外，任何直接从纳博斯特拉华州购买其旧票据的经纪人：
		• 可能不依赖于“希尔曼和斯特林”(1993年7月2日)，摩根士丹利和公司对证交会工作人员的职位所作的适用解释。合并(1991年6月5日起)和埃克森资本控股公司(1988年5月13日)不采取行动的信函和类似的不行动信函(统称为“埃克森资本信函”)；以及
		• 还必须被指定为与“证券法”关于任何转售交易的注册和招股说明书交付要求有关的出售记事本。
		请参阅“分配计划”和“交易所报价注册权限的目的和效果”。
经纪人-交易商		每名为自己帐户收取新票据以换取旧票据的经纪交易商，如因做市活动或其他交易活动而被该等经纪交易商取得，则必须承认在任何要约、转售或其他转让新票据的情况下，它会遵守“证券法”的注册及招股章程交付规定，包括与任何售卖持有人有关的资料。根据“证券法”关于新票据转售的要求，必须确认它尚未与纳博尔、特拉华州或纳博尔或其任何附属公司达成任何安排或谅解，以分发“新票据”。NABOR特拉华州同意，在交易所要约登记声明生效之日(或法律要求经纪人-交易商交付本招股说明书的较短期限 )后180天内，它将向任何经纪人-交易商提供这份招股说明书，供与任何此类转售有关的经纪人使用。见“分配计划”。
交换剂		花旗银行是外汇经纪人。其地址、电话号码和传真号码如下：
		花旗银行，N.A.
		华盛顿大道480号，30楼
		新泽西州泽西城07310
		Telephone: (800) 422-2066
		Fax: (201) 258-3567

请检查标题“交易所报价”下的信息，以获得有关交换报价的更详细信息。

新注释

以下摘要说明将以旧票据交换发行的新票据的主要条款。下面描述的某些条款和条件有重要的限制和例外。招股说明书中的“新说明”一节更详细地说明了新说明的条款和条件。


发行人		纳博斯工业公司
担保人		纳博斯工业公司
提供的证券		80，000，000，000元本金总额5.75%高级债券应於2025年到期
		新票据的条款在所有重要方面都将与旧票据的条款相同，但新票据已根据“证券法”登记，因此不包含转让限制和相关传说，新票据将有不同的CUSIP编号，新票据将不包含与执行这项交换提议的协议中违约有关的利率增加的规定。
成熟期		2025年2月1日
利率		每年5.75%。
利息支付日期		每年的二月一日和八月一日。新债券的利息将由上一次缴付利息的日期起计，该日是为交换新债券而交还的旧债券的利息，如该等旧债券并无利息，则由2018年1月23日起计算。票据下的第一个利息支付日期是2018年8月1日。
担保		纳博斯将充分和无条件地保证新票据的本金、溢价(如果有的话)和利息以及纳博斯特拉华州在新票据项下的任何其他义务的到期和及时支付，无论是到期、赎回、加速还是其他方式，如果纳博斯特拉华州无法履行这些义务。担保书规定，在新票据违约的情况下，新票据持有人可直接对Nabors提起法律诉讼，以强制执行担保，而无需首先对Nabors特拉华州提起诉讼。见“新票据担保说明”。
排名		新“注释”将：
		• 不安全，
		• 在纳博尔特拉华州的任何一项未来有担保债务的偿付权中，以担保这类债务的抵押品的价值为限，
		• 在支付纳博斯特拉华州现有和未来无附属债务的权利方面，


		• 有权向纳博斯特拉华州未来的高级下属或次级债务支付款项，以及
		• 在结构上服从于纳博斯特拉华子公司的债权人，包括贸易债权人。
		纳博尔对纳博尔·特拉华州根据“新注释”所承担义务的担保将是担保人的直接、无担保和无附属义务，在纳博尔的债务方面将与新注意到的纳博斯特拉华州的债务相同。见“新票据担保说明”。
可选赎回		债券将于2024年11月1日前(债券到期日前3个月)全部或部分于本招股说明书所述的“全价”价格赎回，另加截至但不包括赎回日期的应计利息及未付利息。此外，在2024年11月1日或之后的任何时间(在纸币到期日前3个月)，纳博斯·特拉华州的纳博尔·特拉华州可在任何时候和部分时刻全部赎回这些票据，赎回价格相当于待赎回票据本金的100%，另加截至但不包括赎回日期的应计利息和未付利息。请参见 “对NewNotes可选救赎的描述”。
变更控制要约		如果发生了本报告所述的控制变更触发事件，新票据的每个持有人可要求Nabors特拉华州以相当于其本金的 101%的价格购买该持有人的全部或部分新票据，外加任何应计利息和未付利息(如果有的话)，但不包括购买日期。参见“新票据的说明-控制权的变更报价”。
收益的使用		纳博斯特拉华州将不会收到任何现金收益的交换提议。见“收益的使用”。
盟约		纳博斯特拉华州将发布新的说明下的印支义齿。该义齿限制了纳博尔及其子公司的能力，使其产生留置权，并进行销售和回租交易。在此外，INDISTURE限制了Nabors特拉华州和Nabors公司合并、合并或转让大量我们或其全部资产的能力，除非后续公司承担Nabors 德拉瓦或纳博尔在印支义齿项下的义务。这些公约受到若干重要的限制和限制。见“新注释契约说明”。


没有优先市场		目前，新债券并没有既定的交易市场。新债券一般可自由转让，但亦会是新证券，而新债券最初并无市场。因此，任何新债券市场的发展或流动资金，都是无法保证的。Goldman Sachs & Co. LLC，Citigroup Global Markets Inc.，Deutsche Bank Securities Inc.，Morgan Stanley & Co. LLC，Wells Fargo Securities， LLC，Merrill Lynch，Pierce，Fenner &Smith Incorporated，HSBC Securities(USA) Inc.，Mizuho Securities USA LLC，MUFG Securities Americas Inc.，PNC Capital Markets LLC，BBVA Securities Inc.，SMBC Nikko Securities America， Inc.，ANZ Securities， Inc.and Intrepid Partners， LLC，the initial purchasers of the Old Notes，advised关于旧票据的发售，我们打算在新票据上建立市场。不过，没有人有义务这样做，而任何有关新债券的市场买卖可在没有通知的情况下停止。纳博斯特拉华州不打算在任何证券交易所或自动交易商报价系统上申请新票据的上市。

我们讨论了对我们未来市场的期望、对我们产品和服务的需求，以及我们在提供备忘录、登记声明、招股说明书、年度报告、季度报告和当前报告、新闻稿以及其他书面和口头声明中的表现。与非历史事实有关的陈述是 “前瞻性陈述”.这些“前瞻性声明”是基于对现有竞争、金融和经济数据以及我们的运营计划的分析。它们本身就是不确定的，投资者应该认识到，事件和实际结果可能与我们的预期大不相同。为了举例说明，在本文件中使用的单词，如“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“估计”、“项目”、“将”、“应”、“可能”、“预测”等，都是为了识别前瞻性的语句。

我们的企业在很大程度上取决于石油和天然气公司在勘探、开发和生产活动方面的支出水平。因此，石油或天然气价格的持续上涨或下降，对勘探、开发和生产活动产生重大影响，也会对我们的财政状况、业务活动和现金流动产生重大影响。

上述对风险和不确定因素的描述绝不是包罗万象，而是强调了我们认为对您的考虑很重要的某些因素。关于风险因素的更详细的说明，请参阅纳博尔关于表10-K的年度报告中题为“风险因素”的章节。

对于2017年12月31日终了的年份，2018年3月1日向证券交易委员会提交了经第1号修正案修订的纳博尔斯2018年3月29日向证交会提交的10-K表格年度报告(统称为“2017表10-K”)，纳博尔在2018年5月3日提交的表10-q季度报告中提交了截至2018年5月3日的3个月，在Nabors‘ 季度报告中提交了截至2018年5月3日的表10-q。2018年6月30日提交的文件是2018年8月1日。

在本招股说明书中，所有前瞻性陈述都是以我们当时所能得到的信息为基础的。我们不打算更新或修改任何前瞻性的声明，我们可能在本招股说明书或在此引用的文件，无论是由于新的信息，未来的事件或其他原因。

你应仔细考虑下文所述的风险以及本文中以参考方式纳入的文件中的风险，包括纳博尔2017年表格10-K中“1A项风险因素”下所述的风险，然后在交易所报价中投标你的旧票据。下文所述并以参考方式纳入的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们认为不重要的额外风险也可能损害我们的业务运作。

Nabors的大量合并债务可能会对其合并财务状况、财务和业务灵活性产生不利影响，并使其和Nabors特拉华州无法履行各自在印支义齿和“新说明”下的义务。

截至2018年6月30日，Nabors的未偿综合未偿债务总额为38亿美元，债务总额为0.55：1，净债务与资本比率为0.51：1。债务总额与资本比率的计算方法是将债务总额除以总资本(债务总额)。加(股东权益) 净债务与资本比率的计算方法是将净债务除以净资本。净债务被定义为债务总额。减现金、现金等价物和短期投资的总和。净资本化定义为净债务加股东权益债务总额对资本比率和净债务与资本比率并不是美国公认的会计原则所界定的经营业绩或流动性的衡量标准。(“美国公认会计原则”)，可能无法与其他公司提出的类似名称的措施相媲美。这两种比率都是计算一家公司相对于其资本的杠杆率的方法。截至2018年6月30日，我们能够在循环信贷安排下借款22.5亿美元，但须符合该信贷安排的条件和契约，包括该机制要求维持不超过0.60：1的净债务与资本比率。如果我们未能履行我们根据该机制的契约所承担的义务，则可终止循环信贷承诺，并可立即宣布该机制下的任何未偿借款到期应付。

纳博斯的合并负债水平可能会对其合并财务状况、财务和业务灵活性产生不利影响，并使其和纳博斯特拉华州无法履行各自在印支义齿、长期债务和循环信贷安排下的义务。此外，Nabors及其子公司有各种财务承诺，例如租赁、公司运输和加工、合同和采购承诺。我们是否有能力偿还我们的债务和其他财政义务，包括新票据，在很大程度上取决于我们的经营子公司的业务所产生的现金流量水平、我们是否有能力货币化和/或剥离非核心资产、在我们无担保的循环信贷安排下是否可用，以及我们是否有能力进入资本市场和/或其他融资来源。如果我们无法偿还或再融资我们的债务到期，我们可能被迫出售资产或减少资金在未来的工作资本，资本支出和一般公司的目的。

Nabors 及其子公司仍将能够承担更多债务，因为Nabors试图利用市场机会为债务再融资，并降低其借款成本。管理新票据的义齿条款和纳博尔其他债务协议允许额外借款，任何此类借款实际上都可能优先于向新票据和相关担保付款的权利。

如果不选择将旧票据换成新票据，则将持有未注册且包含转让限制的证券。

未进行投标及交换的旧债券，仍属受限制证券。如果交换要约完成，纳博斯特拉华州将不需要登记任何剩余的旧票据，除非在“旧票据登记权利协定”所述的非常有限的情况下。这意味着，如果您希望提供，出售，质押或以其他方式转移您的旧票据在

将来，只有在根据“证券法”获得豁免注册的情况下，或在美国境外，根据“证券法”条例S的要求，才可向非美国人员提供、出售、质押或转让。任何剩余的旧票据将继续有一个图例，限制在没有注册或豁免注册。

由于旧债券的投标和接受程度与交易所报价有关，剩余旧债券的任何交易市场都可能受到不利影响。

为了接收可自由交易的新票据，您必须遵守交换报价程序。

只有在外汇代理人及时收到下列票据后，才能交付新票据，以换取按照交换要约投标和接受的旧票据：

因此，持有旧债券以换取新债券的旧债券持有人，应确保有足够时间准时交付旧债券。纳博斯特拉华州不需要通知您的缺陷或不规范的投标中的旧票据交换。未投标或已投标但纳博斯·特拉华州不接受交换的旧票据，在交换要约完成后，将继续受“证券法”规定的现有转让限制的限制，在完成交易要约后，根据“登记权利协定”规定的某些登记和其他权利将终止。请参阅“投标旧票据的交易所报价程序”和“Exchange 提供交换或不交换旧票据的后果”。

一些交换旧票据的持有人可被视为承销商，这些持有人将被要求遵守与任何转售交易有关的注册和招股说明书交付要求。

如果你在交换要约中交换你的旧票据，以参与发行新票据，你可能被视为已收到限制证券，如果是的话，将被要求遵守“证券法”关于任何转售交易的登记和招股说明书交付要求。

虽然新票据被指定为“高级”，但你接受新票据付款的权利和担保是无担保的，实际上将从属于Nabors的任何未来的有担保债务(就New Notes而言)，而Nabors(就担保而言)则以担保品的价值为限，新票据和担保将有效地从属于新票据和担保。纳博斯特拉华州和纳博斯子公司的未来负债和其他负债，。

新票据是一般的高级无担保债务，因此实际上将从属于纳博尔特拉华州未来的有担保债务，而Nabors的担保实际上从属于Nabors未来有担保债权人的债权，在每种情况下，其担保范围均为抵押品。印支义齿将允许 Nabors和Nabors特拉华州承担某些有担保的债务，而无需同等和按比例地确保“新备注”的安全。例如，根据“说明新 Notes契约对留置权的限制”所述的契约，我们可能在不担保新票据的情况下产生有担保债务，连同某些出售-回租交易-不超过 -我们的合并净有形资产的10%。如果Nabors特拉华州拖欠新票据或某些其他债务，或破产、清算或重组，任何有担保的

债权人可以使用他们的抵押品来偿还他们的担保债务，然后你才能收到新票据的任何付款。如果这种抵押品的价值不足以全额偿还任何有担保的债务，则Nabors的有担保债权人将与您和其他债权持有人分享其他资产的价值(如果有的话)，后者与新票据同等。新票据的担保在纳博尔的担保债务方面将与新票据对纳博尔特拉华州担保债务的担保排序相似。

另外，纳博斯·特拉华州和纳博尔从各自的子公司获得大部分收入，并通过这些子公司持有其全部资产，而这些子公司中没有一家将担保“新票据”。因此，纳博斯特拉华州和纳博尔将依赖各自子公司的分配，以履行任何债务证券下的付款义务，包括新票据以及担保和纳博斯、特拉华州和纳博尔的其他义务。因此，纳博斯特拉华州和纳博尔接受任何子公司任何资产的权利，以及纳博斯特拉华州和纳博尔债权人参与这些资产的权利，在结构上将从属于该附属公司债权人的债权，包括贸易债权人的债权。

作为控股公司，Nabors Del自觉和Nabors依靠子公司来履行其财务义务。

纳博斯、特拉华州和纳博尔控股的公司除了子公司的股权外，没有其他重大资产。为了满足它们的财务需要和义务，包括支付在此提供的新票据的任何义务，它们完全依赖于它们向经营子公司提供的公司间贷款的利息和本金的偿还，以及从这些附属公司获得的股息和其他现金流量的收入。不能保证这类经营子公司将产生足够的净收益支付股息或足够的现金流量，酌情支付纳博尔特拉华州或纳博尔公司间贷款的利息和本金。此外，此类经营子公司可不时订立融资安排，以合同方式限制或禁止向纳博尔、特拉华和纳博尔支付这类上游付款。纳博斯和特拉华州的债务工具均未载有禁止任何此类合同限制的契约。这种经营的子公司支付股息也可能产生不利的税务后果。最后，我们的子公司向纳博尔特拉华州以及最终向纳博尔分发的能力可能受到适用的子公司的组织管辖范围的法律和其他法律和条例的限制。如果子公司无法分发或以其他方式向纳博斯特拉华州或纳博尔付款，它们可能无法在到期时支付票据的利息或本金，我们不能向你保证我们将能够从其他来源获得必要的资金。

Nabors的新票据担保可能被取消或从属于联邦破产法或类似的外国和州法律规定。

Nabors特拉华州根据“新说明”承担的义务由Nabors担保。根据联邦破产法和外国和州欺诈性转移法的类似规定，纳博尔的担保可以作废，或者这种担保的债权可以从属于纳博尔的所有其他债务，除其他外，如果纳博尔在其担保所证明的债务发生时收到的担保价值低于合理的同等价值或合理的代价；以及

此外，纳博尔根据其担保所作的任何付款都可能作废，并要求退还纳博尔或一项基金，以造福于纳博尔的债权人。

为这些欺诈性转让法的目的，破产的措施将根据在任何程序中适用的法律而有所不同，以确定是否发生了欺诈性转让。但是，一般来说，在下列情况下，担保人将被视为无力偿债：

Nabors 特拉华州无法确定法院将采用哪些标准来确定Nabors在有关时间是否有偿付能力，或不论法院采用何种标准，新票据的担保不会作废，或新票据的担保不会从属于Nabors的其他债务。

如果担保在法律上受到质疑，这种担保也可能受到这样的要求，即由于担保是为了Nabors的利益而发生的，而且只是间接地为了Nabors的利益而发生的，纳博尔的义务是以低于公平的代价承担的。

因此，法院可以取消担保书规定的义务，或使担保书从属于Nabors的其他债务，或采取对新票据持有人不利的其他行动。

Nabors特拉华州可能没有足够的资金在控制变更时购买“新注释”，从而触发管理“新注释”的印支义齿所要求的事件。控制变更提供契约提供有限的保护。

新票据持有人可要求纳博斯特拉华州在 “新票据变更控制要约描述”下定义的“控制变更触发事件”下购买新票据。控制变更(如“新票据变更控制要约说明”中的定义)也可能导致纳博斯特拉华州其他未清票据或未来负债的持有人有权要求纳博尔特拉华州购买或偿还根据一份或多份契约或其他协议发行的票据或债务，包括根据适用于我们2020年到期的5.0%高级债券的契约，4.625%的高级票据到期2021年或5.50%的高级债券。到期票据2023年，5.10%高级票据到期2023年和 0.75%可兑换票据到期2024年，以及因义齿与旧票据有关。纳博斯特拉华州不能向你保证，它将有足够的财政资源，或能够安排融资，以支付新票据和任何其他票据的购买价格，并偿还在这种情况下持有人可能提出的债务。

此外，我们当时存在的债务或其他协议的条款可能载有盟约、违约事件或其他条款，如果发生控制改变或要求纳博尔特拉华州购买新票据和其他票据并偿还载有类似回购或偿还要求的债务，则可能会违反这些条款。

控制要约变更契约是纳博斯·特拉华州与旧票据最初购买者谈判的结果，仅限于 “新票据变更控制要约的说明”中规定的交易。Nabors目前不打算参与涉及更改Control触发事件的事务，尽管Nabors可能在将来决定这样做。纳博斯将来可能会进行某些交易，包括收购、再融资或其他资本重组，而这些交易不会构成控制变更触发事件。

在义齿下，但这可能会增加当时未偿债务的数额，或以其他方式影响Nabors或Nabors特拉华州的资本结构或信用评级。

新票据没有既定的交易市场，纳博斯·特拉华州也没有计划在证券交易所或自动交易商上市新票据。Goldman Sachs & Co. LLC，Citigroup Global Markets Inc.，Deutsche Bank Securities Inc.，Morgan Stanley & Co. LLC，Wells Fargo Securities， LLC，Merrill Lynch，Pierce，Fenner &Smith Incorporated，HSBC Securities(USA) Inc.，Mizuho Securities USA LLC，MUFG Securities Americas Inc.，PNC Capital Markets LLC，BBVA Securities Inc.，SMBC Nikko Securities America， Inc.，ANZ Securities， Inc.and Intrepid Partners， LLC，the initial purchasers of the Old Notes，advised Nabors特拉华州与旧票据的发售有关，他们打算在新票据上建立市场。然而，没有人有义务这样做。任何做市活动，如果启动，可以在任何时间，任何原因，不另行通知。如果最初的买家出于任何原因停止做市商，我们不能向你保证，另一家公司或个人会在新票据上建立市场。任何新债券市场的流动资金，将视乎新债券持有人的数目、我们的营运结果及财务状况、同类证券的市场、证券交易商在新债券市场上的利益及其他因素而定。活跃或流动的交易市场可能不会发展为新的票据。

由于各种情况，包括出售或发行我们的普通股或优先股的某些可能的未来交易，为了美国联邦所得税的目的，我们利用我们的净营业亏损结转和可能的其他税收属性来抵消未来应纳税收入的能力可能会受到很大的限制，或者如果应税收入达不到足够的水平。

截至2018年6月30日，我们报告了联邦综合净运营亏损(“NOL”)结转约486.0美元和某些其他优惠的联邦所得税属性。如果我们经历了1986年“国内收入法”第382条(“第382节”)中所界定的“所有权变化”(“守则”)，我们使用北环线结转和某些其他属性的能力可能会受到限制。如果我们的总股本所有权增加一个或多个“5%的股东”(因为该术语用于“ 代码”第382和383节的目的)在任何测试期内增加50%以上，则通常发生所有权变化，这通常是任何潜在所有权变化之前的三年期间，与其在此期间的最低所有权百分比相比较。

不能保证我们不会经历第382节下的所有权变化，因为今后的行动可能大大限制或可能消除我们使用NOL结转和可能某些其他税收属性的能力。未来涉及出售、发行、赎回或以其他方式处置普通股或优先股、根据任何可转换或可兑换债务的条款行使转换或交换期权、以我们的普通股回购任何此类债务的潜在交易，在每种情况下，由持有或视为持有5%或更多我们的普通股的人，或这些交易的组合，都可能导致或增加这种可能性。我们将经历第382节下的所有权变化。根据第382条，所有权变更将使我们受到一个年度限制，该限制适用于可能用来抵消所有权后变化的应纳税所得的预所有权变更NOL(可能还有某些其他税收属性)的金额。如果适用第382节的限制，该限制可能导致我们的美国联邦所得税增加，或提前缴纳，而不是这样，并可能导致我们的NOL结转的全部或部分未使用的到期。类似的规则和限制可能适用于州所得税目的。我们使用北环线结转的能力也将取决于我们在未来期间产生的应税收入的数量。我们的NOL结转可能在我们产生足够的应税收入以充分使用之前，到期。

纳博斯·特拉华州将不会从本次交换要约中发行新票据中获得任何收益。任何按照交换要约正确投标和交换的旧票据将被收回和取消。纳博斯特拉华州将支付与交换报价有关的所有费用。

为计算收益与固定费用的比率，收益包括收入税和非控制利益之前继续经营的收入(亏损)减去未合并附属公司(扣除股息)的未分配收益(损失)和附属优先股红利加上资本利息和固定费用的摊销(不包括资本化利息)。固定费用包括已发生的利息(无论是支出的还是资本化的)、债务费用的摊销以及被视为相当于利息的经营租赁的那部分租金费用。下表列出了纳博尔在所述每个期间的收入与固定费用的比率。

下列选定的财务数据应结合纳博尔的合并财务报表和相关附注阅读，并将其纳入本招股说明书。选定的2017年12月31日、2017年、2016年和2015年12月31日终了年度综合业务数据和2017年12月31日、2017年和2016年12月31日作为的选定综合资产负债表数据来自Nabors关于2017年12月31日终了年度10-K表格的经审计的合并财务报表，并以参考方式纳入本招股说明书。截至6月30日、2018年和2017年的6个月的数据来自未审计财务报表，这些报表也被引用纳入其中，管理层认为，这些报表包括所有调整，仅包括正常的经常性调整，这是公允列报未经审计的中期业绩所必需的。

2014年12月31日和2013年12月31日终了年度选定的合并业务数据和截至2015年12月31日、2014年12月31日和2013年12月31日选定的综合资产负债表数据是根据 Nabors公司的合并财务报表得出的，这些合并财务报表未被纳入本招股说明书。如下文脚注(1)所述，已重新编制选定的财务数据，以反映某些已终止的业务。我们的历史结果不一定代表未来的经营结果。

	六个月结束 June 30,						截至12月31日的年度，

	2018			2017			2017			2016			2015			2014			2013
							(单位：千，但每股数额和比率数据除外)
收入和其他收入：
经营收入	$	1,496,114		$	1,193,905		$	2,564,285		$	2,227,839		$	3,864,437		$	6,804,197		$	6,152,015
持续经营所得(亏损)，扣除税款		(338,802	)		(263,104	)		(497,114	)		(1,011,244	)		(329,497	)		(669,265	)		158,341
停业的收入(损失)，扣除税后		(659	)		(15,943	)		(43,519	)		(18,363	)		(42,797	)		21			(11,179	)

净收入(损失)		(339,461	)		(279,047	)		(540,633	)		(1,029,607	)		(372,294	)		(669,244	)		147,162
减：非控制权益造成的净(收入)损失		(3,492	)		(2,888	)		(6,178	)		(135	)		(381	)		(1,415	)		(7,180	)

纳博斯的净收入(损失)		(342,953	)		(281,935	)		(546,811	)		(1,029,742	)		(372,675	)		(670,659	)		139,982
资本支出和企业收购(3)	$	209,471		$	315,769		$	600,909		$	414,379		$	923,236		$	1,923,779		$	1,365,994
利息覆盖率(4)		2.8:1			2.6:1			2.4:1			3.4:1			6.2:1			9.8:1			7.4:1

			截至12月31日，

	截至 6月30日， 2018		截至12月31日，
	截至 6月30日， 2018		2017		2016		2015		2014		2013
			(单位：千，但每股数额和比率数据除外)
现金、现金等价物和短期投资	$	636,546	$	365,366	$	295,202	$	274,589	$	536,169	$	507,133
营运资本		908,689		527,860		333,905		469,398		1,174,399		1,442,406
不动产、厂房和设备，净额		5,709,895		6,109,565		6,267,583		7,027,802		8,599,125		8,597,813
总资产		8,300,288		8,401,984		8,187,015		9,537,840		11,862,923		12,137,749
长期债务		3,818,613		4,027,766		3,578,335		3,655,200		4,331,840		3,882,055
股东权益		3,063,034		2,911,816		3,247,025		4,282,710		4,908,619		5,969,086
债务与资本比率：
毛额(5)		0.55:1		0.58:1		0.52:1		0.46:1		0.47:1		0.39:1
净额(6)		0.51:1		0.56:1		0.50:1		0.44:1		0.43:1		0.36:1

(1): 所有期都反映了我们大多数全资石油和天然气企业的经营活动，我们以前在加拿大和哥伦比亚的石油和天然气合资企业的股权，飞机后勤业务和建筑服务作为已停止的业务。
(2): 我们的业务和财务状况的收购结果已包括从各自收购日期开始，包括RDS(2017年9月)、 Tesco(2017年12月)、Nabors阿拉伯(2015年5月)、2TD(2014年10月)、KVS(2013年10月)和导航能源服务公司。(2013年1月)。继我们的完成和生产服务业务与C&J能源公司的合并(2015年3月)之后，我们停止将该业务的结果与我们的运营结果合并，并开始报告我们在C&J能源服务有限公司收益(亏损)中所占的份额。(“CJES”)通过我们的合并损益表中未合并子公司的收益(损失)。由于CJES 第11章的提交，我们从2016年7月20日起停止按照权益会计方法核算我们在CJES的投资。
(3): 表示资本支出和收购的总采购价格。
(4): 利息承保比率是(X)营业收入、直接费用、一般和行政费用以及研究和工程费用之和的12个月后的商数。分家利息开支利息覆盖率不是美国公认会计原则定义的经营业绩或流动性的衡量标准，也可能无法与其他公司提出的类似名称的衡量标准相媲美。
(5): 债务总额与资本比率的计算方法是将债务总额除以总资本(债务总额加上股东权益)。债务总额与资本比率不是美国公认会计原则定义的经营业绩或流动性的衡量标准，也可能无法与其他公司提出的类似名称的衡量标准相媲美。
(6): 净债务与资本比率的计算方法是将净债务除以净资本。净债务被定义为债务总额减去现金和现金等价物和短期投资的总和。净资本被定义为净债务加上股东权益。净债务与资本比率并不是由美国公认会计原则定义的经营业绩或流动性的衡量标准，也可能无法与其他公司提出的类似名称的衡量标准相媲美。

纳博斯·特拉华公司将旧票据出售给了高盛股份有限公司、花旗全球市场公司、德意志银行证券公司、摩根士丹利公司、富国银行证券公司、有限责任公司、美林公司、皮尔斯公司、芬纳公司和史密斯公司、汇丰证券公司(美国)公司、瑞穗证券公司、美联证券美洲公司、PNC资本市场有限公司、BBVA证券公司、SMBC Nikko证券公司、美国公司、ANZ 证券公司。根据收购协议，公司和Intrepid Partners，LLC将于2018年1月23日作为首次公开发行(IPO)的买家进行首次公开募股。这些最初购买者随后根据“证券法”第144 A条规则将旧票据出售给合格的机构买方，并根据“证券法”的条例S 向离岸交易中的某些投资者出售。作为向首次购买者出售旧票据的一个条件，纳博斯·特拉华州于2018年1月23日与那些初始购买者签订了关于旧票据的登记权利协议。

“登记权利协定”要求纳博斯特拉华州根据“证券法”提交一份登记声明，提出将你的旧票据换成新票据。因此，纳博斯特拉华州为你提供了将旧票据换成相同本金的新票据的机会。新票据将在没有限制性图例的情况下注册和发行。“注册权利协议”还要求我们作出合理的最大努力，使证券交易委员会在2018年11月19日前宣布登记声明生效，并在2018年12月19日前完成交易要约。如果纳博斯·特拉华州无法满足这些要求，持有旧票据的人将有权获得旧票据的额外利息，利率等于每年0.25%，直至交换要约完成，或直到旧票据根据“证券法”第144条可自由转让为止。此外，如果在“登记权利协议”所指明的期间内，一份交换要约登记表在新票据转售方面不再有效或可用，则旧债券所承担的利率将每年提高0.25%，直至登记缺陷得到纠正为止。

在“登记权利协定”规定的某些情况下，旧票据持有人，包括不被允许参与交换要约或不能自由出售在交换要约中收到的新票据的持有人，可要求纳博斯·特拉华州提交一份关于这些持有人转售此类旧票据的货架登记声明，并使其生效。如在“注册权利协议”所指明的期间内，该等备架登记表在转售新债券方面不再有效或不能使用，则旧债券及新债券所承担的利息将每年提高0.25%，直至有关注册欠妥之处得以解决为止。

A 复制注册权利协议是通过参考纳入本招股说明书。强烈鼓励您阅读协议全文，因为协议定义了您的权利，而不是这种描述。除下文所述外，纳博斯特拉华州将不再有义务在交换要约完成后注册您的旧票据。

Nabors 特拉华认为，在本交易所报盘中发给你的新票据可由你方提供转售、出售和以其他方式转让，而不遵守“证券法”的登记和招股说明书交付规定，但前提是你方能提出这四项申述：

Nabors 特拉华州的信念是基于证交会工作人员给第三方的几封“不采取行动”信中的现有解释，这些信件与纳博斯特拉华州无关。如果你为参与发行新票据而在交换要约中投标你的旧票据，你不能依赖证券交易委员会工作人员的这些解释，你必须遵守“证券法”关于第二次转售交易的登记和招股说明书交付要求。

证券交易委员会认为，直接从纳博斯特拉华州购买旧票据的经纪人，但不是由于做市活动或其他交易活动的结果，如果参与交换要约，则是在发行新票据。因此，这些经纪人-交易商不能利用本招股说明书进行与新的票据转售有关的交易要约，并且在没有豁免的情况下，必须遵守“证券法”关于新票据转售的注册和招股说明书交付要求。这些经纪商不能依赖“埃克森资本信函”(ExxonCapitalLetters)中列出的证交会工作人员的职位。

为做市或其他交易活动购买旧票据的经纪人-交易商必须交付招股说明书，以便在交换要约中转售为自己帐户收到的任何新票据。证券交易委员会的立场是，这些经纪交易商可以通过交付交易所报价的登记声明中所载的招股说明书，履行其关于新票据的招股说明书要求。因此，本招股说明书可供该经纪交易商转售其任何新票据.纳博斯特拉华州已在注册权利协议中同意向任何要求副本的经纪交易商发送一份招股说明书，期限自交易所要约登记声明生效之日起180天(或法律要求经纪交易商交付本招股说明书的较短期限)。除非你因为你是这样的经纪人而被要求这样做，否则你不能使用本招股说明书来进行新票据的转售、转售或其他转售。

Nabors 特拉华州不向纳博尔特拉华州提出这一交换提议，也不接受在任何法域的旧票据持有人提出的交换投标书，因为在任何法域内，接受该提议或接受该提议将不符合该法域的证券或蓝天法。

如果不能交换旧票据，则可能会受到不利影响。在交换要约完成后，除下文及“注册权利协议”所列者外，您将不再拥有任何注册权利，您的旧票据将继续受到某些转让限制。因此，如果您不参与Exchange 提议，您出售旧票据的能力可能会受到不利影响。

根据登记权利协议，纳博斯特拉华州必须向证券交易委员会提交一份货架登记表，以涵盖持有人对旧票据或新票据的转售，如果它不允许完善该交换要约，因为它确定，如果交易要约不是适用的法律或证券交易委员会政策所允许的，则该交易要约是不允许的。任何在2018年11月19日前宣布有效或在2018年12月19日前到期的理由，如果初始购买者确定其持有的旧票据在交换要约完成后不符合兑换新票据的资格，或如果任何持有人在交换要约中没有收到可自由交易的新票据(该持有人是 Nabors特拉华州的附属公司除外)。

如果 Nabors特拉华州有义务提交一份货架登记表，则将要求在宣布生效后，该货架登记表的有效期最长可达一年。

纳博斯特拉华州将接受在东部时间下午5：00之前，在截止日期之前未被撤回的任何有效提交的旧票据。纳博斯特拉华州将发行2，000美元的新债券本金，以换取每2，000美元的本金，你的旧票据投标。持有者可以在交换要约中投标他们的部分或全部旧票据。

新注释的格式和术语将与旧说明的格式和术语基本相同，但以下情况除外：

这份招股说明书是寄给你和其他相信在旧笔记中有利益的人。纳博斯·特拉华打算按照1934年“证券交易法”(“交易法”)和证券交易委员会的规则和条例的适用要求进行交易所报价。

当您向花旗银行发出口头或书面通知(如果是口头通知，将立即以书面确认)时，Nabors 特拉华州将接受您有效提交的旧票据。花旗银行将代理您接收票据。纳博斯特拉华州接受向花旗银行有效投标的旧票据将构成一项具有约束力的协议。如因投标无效而不接受任何已投标的旧票据以供交换，则在到期日期后，如发生某些其他事件或其他情况，则会在切实可行范围内尽快退还该等旧票据，而无须支付费用。

您不必在兑换旧票据时支付经纪佣金、手续费或转账税。纳博斯特拉华州将支付与交换有关的所有费用和费用。

报盘，除非您因将旧票据或新票据转让给其他人而可能招致的任何税款，或者由于除根据交换提议兑换票据以外的任何其他原因而征收转让税，则提供。

交换要约将于2018年9月27日东部时间下午5：00到期，除非Nabors特拉华延长交易所提议，在这种情况下，交换要约应于东部时间下午5：00终止，即延期的最后一天。纳博斯特拉华州目前不打算延长截止日期。在任何情况下，交换要约将至少开放20个工作日。为了延长交换报价，纳博斯特拉华州将通过新闻稿或其他公开声明发出通知。

如果 Nabors特拉华州延迟、延长、终止或修改交换报价，它将向交易所代理发出通知，并发布新闻稿或其他公开公告。

除有限的情况外，只有在DTC证券市场上市的DTC参与者才能在交易所要约中投标旧债券。如你实益拥有旧票据，而该等票据是透过经纪、交易商、商业银行、信托公司或其他代名人或托管人持有，而你又希望在交换要约中将你的旧票据交予你，你应尽快与持有你旧票据的持有人联络，并指示该持有人代你提交旧票据，并遵从“转帐手续”所规定的入账转让程序。

在交换要约到期前未被撤回的持有人所作的投标将构成该持有人与我们之间根据本招股说明书所列条件的条款达成的协议，包括提供所需的申述。如持有人的投标少于持有人持有的所有旧债券，则投标持有人应如此表明。除非另有说明，交予该交易所的旧债券的款额将当作已投标。

旧票据和所有其他所需文件的交付方法或向相关的清算系统传送电子交换指令的方法，如“图书入库转移”所述，将面临持有人的选择和风险。持有人应给予足够时间，以确保旧票据在外汇要约到期前交付。

Nabors 特拉华州将全权决定所有关于投标的旧说明的有效性、形式、资格，包括收到、接受和撤回时间的问题。纳博斯·特拉华州的决定将是最终的和具有约束力的。纳博斯特拉华州保留拒绝任何未适当提交的旧票据或接受我们律师认为是非法的旧票据的绝对权利。纳博斯特拉华州还保留权利，放弃任何缺陷，违规或招标条件的特定旧票据。纳博斯特拉华州对交换报价条款和条件的解释将是最终的，对所有各方都有约束力。

除非放弃，任何与旧票据投标有关的缺陷或不合规定之处，必须在我们决定的时间内予以纠正。虽然纳博斯·特拉华打算将旧票据投标方面的缺陷或违规情况通知持有者，但纳博斯·特拉华州、外汇代理人和任何其他人都不会因未发出通知而承担任何责任。在这些缺陷或不正常之处被治愈或放弃之前，旧票据的标书将不会被视为是。外汇代理人收到的未适当投标的旧票据，如有欠妥之处或不合规定之处未予纠正或放弃，将由外汇代理人在到期日期后立即交还投标持有人，而毋须支付任何费用。

纳博斯的特拉华州、纳博尔、托管人、证券管理人或交易所代理人均不负责向 dtc、欧洲清算系统(“欧洲清算”)或清算银行S.A.的账户持有人传递投标书。(“Clearstream”)他们持有旧票据或由该等帐户持有人向交易所代理DTC、欧洲结算公司或结算公司持有该等票据的(“Clearstream”)。

持有人将不负责支付任何费用或佣金给外汇代理人的旧票据。

如果您没有在截止日期前撤回您的投标，您的投标将构成您和Nabors特拉华州之间根据本招股说明书中的条款和条件达成的协议。

退出通知上的签字必须由第17AD-15条所指的“合格担保人机构”根据“外汇法案”(称为“合格机构”)保障，该机构是特定签字担保方案的成员。

撤回通知上的签名如果是为符合资格的机构的帐户投标，则无须担保。

如受托人、遗嘱执行人、遗产管理人、监护人、事实上的律师、公司的高级人员或以受信人身分行事或以代表身分行事的其他人签署任何证明或授权书，该等人士在签署时应注明。除非纳博斯·特拉华放弃，否则必须提交令我们满意的证据，证明他们有权这样做。

关于投标票据的有效性、形式、资格，包括收到、接受和撤回时间的所有问题，将由纳博尔特拉华州自行决定，纳博尔特拉华州的决定将是最终的和具有约束力的。纳博斯特拉华州保留绝对权利拒绝任何和所有未适当提交的旧笔记或任何在纳博斯特拉华州或其律师看来不合法的旧笔记。纳博斯特拉华州还保留放弃任何缺陷，违规或招标条件的权利，特别是旧票据。纳博斯特拉华州对交换要约条款和条件的解释将是最终的，对所有各方都有约束力。与“旧笔记”招标有关的任何缺陷或违规行为必须在纳博斯特拉华州确定的时间内治愈，除非纳博斯特拉华州放弃。虽然纳博斯·特拉华打算将旧票据投标方面的缺陷或违规情况通知你，但纳博斯·特拉华州、花旗银行和任何其他人都没有义务发出这种通知，也不应因未发出此种通知而承担任何责任。在所有该等欠妥之处及不合规定之处均已治愈或放弃后，旧债券的投标才会被视为已发出。花旗银行收到的任何未正确投标的旧票据，如有欠妥之处或不合规定之处尚未治愈或放弃，将于过期日期后尽快由花旗银行发还。

此外，纳博斯·特拉华州保留购买或报盘在过期日期之后仍未清偿的旧票据的唯一酌处权，并在适用法律允许的范围内，在公开市场上购买私人谈判交易或其他方式的旧票据。任何此类采购或要约的条款可能与此交换要约的条款不同。

尽管该交换要约的任何其他条款都是，但纳博斯特拉华州将不需要接受任何旧票据的交换或交换新票据，纳博斯特拉华州可能会终止交换提议，条件是：

上文所列的条件是Nabors的唯一利益，可以由Nabors特拉华州在任何时候提出，而不论产生任何这些条件的情况如何，或由Nabors特拉华州完全或部分自行酌处放弃。

纳博斯·特拉华州没有行使其任何权利，不应放弃其权利。要求纳博斯·特拉华州采取合理措施，尽早撤销任何停止订单。

在所有情况下，在交换要约中接受交换的已投标旧债券的新票据只有在外汇代理人及时收到下列票据后才能发行：

如果 Nabors特拉华州不接受您投标的旧票据，或者如果您提交的旧票据的总本金超过您希望交换的金额，则未接受或未交换的旧票据将免费退还给您，或者，如果是通过记帐转入交易代理账户的票据，则按照所述的账簿分录转帐程序将这些未接受或未交换的旧票据退还给您。在以下情况下，此类非交换票据将在交易要约到期或终止后，在切实可行范围内尽快贷记在直接贸易公司的账户中。

纳博斯特拉华州了解到，交易所代理人将在本招股说明书之日后立即请求在DTC的旧票据上设立账户，以便利交换要约。任何参与直接交易委员会系统的金融机构，可藉导致 dtc、欧洲结算或结算流程(视属何情况而定)，按照直接贸易公司的电子自动投标报价计划程序，将该等旧票据转入外汇代理人的直接交易中心帐户，以交付旧票据。交待投标的旧债券必须及时进行：

确认或代理的消息和任何其他所需文件必须在交换报价的截止日期，在东部时间下午5：00或之前在以下“Exchange代理”下列出的交换代理地址收到。

如上文所述，按照其程序向任何直接贸易委员会、欧洲结算公司或清算流程交付文件并不构成向交易所代理交付。

术语“代理的消息”是指由DTC发送并由交易所代理接收的消息，该消息构成了账簿转帐确认的一部分，其中声明DTC已收到DTC招标旧备注的参与者的明确确认，该确认声明：

你可以在东部时间下午5：00之前的任何时间，在到期日期前收回你的旧债券。

为使撤回投标票据有效，交易所代理人必须在本招股说明书的下一节“交换代理人”的下一节(东部时间下午5：00之前)收到提款的电子通知，该地址必须是在东部时间下午5：00之前发出的。

关于这类通知的有效性、形式和资格，包括收到时间的所有问题将由纳博尔特拉华州决定，这种决定应是最终的，并对所有各方具有约束力。任何已撤回的旧票据，将被视为没有为交换要约而有效地投标交换。任何已被投标交换但因任何原因未交换的票据，在撤回、拒绝投标或终止与此类旧票据有关的交换要约后，将在切实可行范围内尽快退还给你方。适当撤回的旧备注可在过期日期当日或之前的任何时间，按“旧票据招标程序”中所述程序之一重订。

特拉华州的纳博斯已任命花旗银行为交易所报价的交易所代理。问题、援助请求和招股说明书的额外副本应寄给07310新泽西市华盛顿大道480号华盛顿大道480号的交易所代理。交换代理的电话号码是(800)422-2066，其传真号码是(201)258-3567。

除交易所代理外，Nabors特拉华州将不向经纪人、交易商或其他征求接受交换报价的人支付任何款项。主要招标是通过邮寄方式进行的。不过，可由Nabors的官员和雇员亲自或通过电话进行额外的招标。

与交换报价有关的现金费用将由纳博尔特拉华州支付，估计总额约为332 600美元，其中包括作为外汇代理人的花旗银行的登记费、费用和费用，以及会计、法律、印刷及有关费用和费用。

如果您标出旧票据进行兑换，您将不必支付任何转移税，除非您指示Nabors特拉华州以不同的名称注册您的新票据，或者如果由于根据此交换提议交换票据以外的其他原因而征收转让税，则不在此限。如果您要求将您在交换要约中未提交或不接受的旧票据交还给另一人，您将负责支付任何适用的转让税。

只有在交易所代理及时收到 OldNotes或Agent的消息和所有其他所需文件后，Nabors才会根据交换报价发行新票据，以换取旧票据。因此，希望投标旧债券以换取新债券的旧债券持有人，应给予足够的时间，以确保及时交收债券。纳博斯·特拉华州没有义务就旧票据交换投标书的缺陷或不规范之处发出通知。在交换要约完成后，根据登记权利协定规定的特定权利，包括登记权和任何获得额外利息的权利，将受到限制或取消。

参与交换要约是自愿的。如果交换要约完成，则纳博斯特拉华州将不需要注册剩余的旧票据，除非在“交换要约的目的和效果；登记权”所述的有限情况下。未经投标或投标但未获纳博斯特拉华州接受的旧票据，在交换要约完成后，将继续受到下列转让限制：

由于旧债券的投标和接受程度与交易所报价有关，剩余旧债券的任何交易市场都可能受到不利影响。

新票据的格式及条款在所有重要方面均与旧票据相同，但适用于旧票据的转让限制及注册权利不适用于新票据。新票据将以义齿形式发行。

Nabors 特拉华州于2018年1月23日发行了总额为80万美元的旧钞票本金。新“说明”的条款包括在“义齿”中明确规定的部分和根据1939年经修正的“托拉斯义齿法”(“信托义齿法”)成为义齿的一部分。义齿的总本金是无限的，尽管根据本招股说明书发行的新票据将限于800，000，000美元。新债券将於二零二五年二月一日到期。纳博斯特拉华州可发行与旧票据(“额外旧票据”)具有相同条款和条件的额外票据无限本金，但发行价格和发行日期除外，作为新票据( “附加票据”)。任何额外的票据将是同一问题的一部分，并将与票据持有人就所有事项进行表决。

对“新说明”的这种描述是对“新说明”、“保证”和“义齿”的材料规定的有益概述。由于这个描述只是一个摘要，你应该参考印义齿完整的描述纳博斯特拉华州的义务，担保人的义务和你的权利。

Nabors 特拉华州根据“新注释”承担的义务将得到Nabors的充分和无条件的保证。印支义齿不包含对纳博斯、特拉华州或纳博尔未来可能发行或担保的额外债务的限制。

新债券的利息将於最后一次支付利息的日期起计算，该日是以交换新债券的方式交还的旧债券的利息；如旧债券并无利息，则由2018年1月23日起计算，利率为每年5.75%。

新债券的利息，将於每年二月一日及八月一日(由2018年八月一日起)，每半年支付一次，支付予在上一年度一月十五日及七月十五日营业结束时以其名义登记的人士。债券的利息将根据包括12个 30天月在内的360天年计算。

纳博斯特拉华州将支付本金、溢价(如有的话)、额外金额(如有的话)，并支付在特拉华州纳博斯办事处或机构以证书形式发行的任何新票据的利息。

在纽约市指定，但纳博斯特拉华州可在纽约市证券管理人的公司信托办公室或按纳博斯特拉华州的选择，在登记员账簿上以登记地址寄给新票据持有人的支票支付任何新票据的利息。此外，如果任何经认证的新票据持有人已按照印义齿发出电汇指示，则Nabors特拉华州将以电汇方式支付这些新票据的所有款项。

Nabors 特拉华州最初已指定证券管理人在纽约市的公司信托办公室担任其付款代理和登记员。不过，Nabors特拉华州可在不事先通知新票据持有人的情况下更换付款代理人或登记员，Nabors或其任何子公司可担任付款代理人或登记员。

纳博斯特拉华州将以直接可用资金的名义或由dtc或其代名人 (视属何情况而定)作为该全球票据的注册持有人，向DTC或其代名人(视属何情况而定)支付任何全球形式的新票据本金、保险费(如有的话)和利息。

新票据持有人可按照义齿在注册主任办事处转让或交换该等纸币。登记员和证券管理人除其他事项外，可要求持有人提供适当的签注和转让文件。纳博斯特拉华州、托管人或登记员将不对转让或兑换票据的任何登记收取服务费，但纳博斯特拉华州可能要求持有人支付一笔足以支付任何转让税或法律规定的其他类似政府费用的款项。纳博斯特拉华州不需要转移或交换任何选择赎回的纸币。此外，纳博斯特拉华州不需要在邮寄赎回通知之前15天内转移或交换任何票据。

在所有情况下，新票据的注册持有人将被视为该票据的所有者。

纳博斯将充分和无条件地保证票据本金、保险费(如果有的话)和利息的及时支付，以及纳博斯·特拉华州在票据到期时和到期时应支付的任何其他义务，无论是到期、赎回、加速或其他方式，如果纳博斯·特拉华无法履行这些义务。纳博尔对纳博斯特拉华州根据这些票据所承担义务的担保将是其无担保和无附属债务，对纳博尔债务的评级将与有关纳博斯特拉华州债务的评级相同。担保将规定，如果纳博尔·特拉华州拖欠票据，票据持有人可直接对纳博尔提起法律诉讼，以强制执行其担保，而无需首先对纳博尔·特拉华州提起诉讼。

在情况下，如果要求Nabors扣留或扣减根据或与其担保有关的任何付款而应缴的任何百慕大税金，但有某些例外情况，则Nabors将支付额外数额，以便每个持票人收到的净额将等于如果百慕大税未要求扣减或扣减的情况下持有人本应收到的数额。要求Nabors支付的保留票据持有人应收净金额的数额称为“额外数额”。

这些票据将由纳博斯特拉华州在票面赎回日期(如下所定义)之前赎回，在任何时候全部或部分从时间赎回，在每种情况下，赎回价格相当于以下两种货币中的更大的一种：

由二零二四年十一月一日(债券到期日前三个月)(“票面赎回日”)起，该等票据可随时或部分以全数赎回，赎回价格相等于将赎回的票据本金的100%，另加应计利息及未付利息，但不包括该等债券。赎回日期(但有关纪录日期的纪录持有人有权收取在有关付息日期到期的利息)。

NABOR特拉华州将在适用的赎回日期之前至少20天，但不超过75天，向每一位将被赎回的票据持有人递交赎回通知。如果纳博斯特拉华州选择部分赎回票据，证券管理人将以公平和适当的方式选择要赎回的票据 (如果是以全球票据为证据的票据，则按照DTC的适用程序)。

在支付赎回价格、溢价(如有的话)、额外款额(如有的话)，以及截至但不包括赎回日期的应计利息及未付利息(如有的话)后，利息将在被要求赎回的票据或其部分上的适用赎回日期当日及之后停止计算。

任何票据的赎回，在纳博尔特拉华州的酌处权下，可能受到一个或多个条件的限制，包括完成一项融资交易或发行股票，其收益将用于为这种赎回提供资金。

一旦发生改变控制触发事件(如下文所定义)，每个票据持有人将有权要求Nabors 特拉华人以相当于其本金 101%的现金购买价格，再加上应计金额的101%，购买持有人票据的全部或任何部分(等于2，000美元或超过1，000美元的整数倍数)。未付利息(如有的话)，但不包括购买日期(但须符合有关记录日记录持有人有权收取有关利息支付日到期利息的权利)，但纳博斯·特拉华州已行使其赎回“任择赎回”项下所述票据的权利的情况除外。

尽管如此，如果(I)Nabors成为一家控股公司的直接或间接全资子公司，以及(Ii)(A)紧接该交易后的该控股公司的直接或间接股东与投票权股票的持有人基本相同，则上述交易将不被视为涉及上文(B)项下的“控制权变更”。在紧接这种交易之前或(B)在这种交易之后，不得有“人”(因为该术语在“外汇法”第13(D)(3)节中使用)(符合本句要求的控股公司除外)是“受益所有人”(如“交易法”第13d-3和13d-5条所界定的)，直接或间接地占这类控股公司50%以上的未付投票权股票，以表决权而不是股份数目来衡量。

“变更控制触发事件”是指三家评级机构中至少有两家将债券评级下调，在该期间(“触发期”)内的任何一天内，上述三家评级机构中至少有两家评级机构的评级为“触发期”，在纳博尔首次公开声明之日起，评级不被评级机构评级为级。任何控制变化(或待更改控制)并在这种控制变更完成后60天结束(只要任何评级机构改变控制而可能考虑下调票据的评级，则60天期限将延长一段时间)；但条件是，如果所有三家评级机构都没有对票据评级进行评级，然后，如果至少有一家评级机构降低了票据的评级，则应发生“更改控制触发事件”，并且在降低评级后，票据在触发期间的任何日期，在任何情况下都不会被至少一个评级机构评级为“投资级”。尽管如此，控制触发事件的更改将被视为与控制的任何特定变化有关的任何更改，除非和直到这种控制更改实际上已经完成。

在控制变更触发事件发生之日后60天内，或在纳博斯特拉华州的选项下，在任何控制变更之前，但在公开宣布构成或可能构成控制变更的事务之后，除非Nabors特拉华州已行使其权利，赎回“可选赎回”下所述的票据，纳博斯除外特拉华州将向每一位票据持有人发送一份通知(“变更控制要约”)，并附上一份副本给受托人和证券管理人，该通知将适用于变更控制要约的条款，该通知指出：

持票人如选择根据更改管制要约购买票据，则须将其票据交回，表格背面为“持有人选择购买”，并按通知书所指明的地址将票据交予付款代理人，或按照适用的记项转让方式，将其票据转让予付款代理人。付款代理的程序，在控制付款日期变更前的第三个营业日结束营业前。

Nabors 特拉华州可在更改控制和更改控制付款日期之前作出控制提议的变更，而纳博斯特拉华州的控制提议变更可能以这种控制变更为条件，如果在作出控制变更提议时已就控制权的改变达成了最终协议。

如果未清票据本金总额不低于90%的持有人有效投标，且不撤回控制变更要约中的票据和纳博斯特拉华州，或任何第三方提出变更控制要约，以代替Nabors特拉华州，如下文所述，购买所有这些票据有效地投标，而不是由这些持有人撤回，Nabors特拉华州将有权在根据上述变更控制要约购买后不少于30天或60天的事先通知后，以相当于本金101%的现金赎回未偿票据，另加应计利息和未付利息(如有的话)，但不包括上述日期。赎回(但有关纪录日期的纪录持有人有权在有关付息日期收取利息)。

如果第三方以这种方式、时间和其他方式提出这种提议，并符合纳博尔·特拉华州提出的这样一项提议的要求，以及第三方购买适当投标和未根据其报价撤回的票据，则不要求纳博尔·特拉华州作出控制变更提议。

Nabors 特拉华州将在适用范围内遵守“交易法”第14(E)条和任何其他证券法或条例的要求，即按照变更控制提议回购票据。在任何证券法律或法规的规定与本招股说明书所述条款相冲突的情况下，NABOR{Br}特拉华州应遵守适用的证券法律和条例，不得被视为违反了其义务。

“改变控制”的定义包括一个短语，涉及纳博尔及其整个子公司“全部或实质上全部”资产的出售、租赁、转让或其他处置。虽然解释“基本上全部”一词的判例法有限，但根据适用法律对这一短语没有确切的既定定义。因此，票据持有人能够要求纳博尔·特拉华州在出售后回购其票据，

向另一人租赁、转让或以其他方式处置纳博尔和整个子公司的所有资产可能是不确定的。

只要任何票据尚未结清，纳博尔也不会允许任何附属公司因借款而存在任何债务(“债务”)，如果该债务是以抵押、质押、担保利息或留置权(“抵押”或“抵押”)担保的，则不允许任何附属公司或附属公司的任何财产或任何附属公司的任何证券或债务作为担保。(不论该等财产、证券或负债现属拥有或以下所取得)，但在任何该等情况下，并无有效地规定票据须以(或之前)该等债项同等和按比例担保，但上述限制不适用于：

除上述情况外，纳博尔及其任何附属公司可在不担保票据的情况下，发行、承担或担保债务，该债务连同下文句中所述的某些其他债务，不得超过合并有形资产净额的10%。为这一例外情况而合并的另一项债务是根据当时存在的(E)(2)项中的例外情况，与Nabors及其子公司的销售和租赁交易有关的所有可归责债务。

只要任何票据尚未结清，Nabors就不会，也不会允许任何子公司进行任何销售和退租交易，除任何销售和退租交易外，除外：

只要有任何未结清的记录，纳博斯将在纳博尔被要求向证券交易委员会提交同样的的年度报告和信息、文件及其他报告(或证交会不时根据规则和条例规定的任何部分的副本)后15天内，向受托人提交其副本。根据“外汇法”第13条或第15(D)条，可要求纳博尔向证券交易委员会提交文件，如不要求纳博尔根据任何一节提交资料、文件或报告，则根据证券交易委员会不时规定的规则和条例，向受托人和证券交易委员会提交补充和定期信息、文件和报告，如果情况是这样的话，则应向证券交易委员会提交补充和定期信息、文件和报告。根据“交易法”第13条可能需要的任何证券，涉及定期在这种规则和条例中规定的在国家证券交易所上市和注册的证券。

尽管如此，如果(A)Nabors或纳博尔的任何直接或间接母公司在证券交易委员会批准的任何延期后的适用期间内通过Edgar(或后继)文件系统向证券交易委员会提交了此类报告，则Nabors将被视为已向上述受托人和持有人提交了上述报告。(B)仅就票据持有人而言，Nabors或该上级实体以电子方式提供了此类报告，并已根据本公约通知记录持有人(包括在非公开、密码保护的网站上张贴)。受托人没有责任确定是否有任何报告已提交给SEC，或张贴在Edgar或任何其他网站上。

在任何时候，当Nabors和Nabors特拉华都不受“交易法”第13或15(D)条的约束，而且票据不能根据“证券法”自由转让时，应票据持有人的请求，纳博尔和纳博斯特拉华州将迅速向这种持有人提供或安排向其提供“证券法”第144(D)(4)条规定的信息，或拟购买由该持有人设计的票据的人，以准许遵从“证券法”第144 A条规则。

该义齿一般规定，无论是纳博斯特拉华州还是纳博尔，都不会与任何其他实体合并或合并，也不会将纳博斯特拉华州或纳博尔公司的全部资产实质性地转让、转让或租赁给任何人，除非：

除上文“对留置权的限制”和“对销售和租回交易的间接限制”项下所述的限制外，印托利、担保或票据都不会在涉及纳博斯·特拉华州或担保人的高杠杆交易情况下向票据持有人提供保护，也不会对纳博斯·特拉华州或担保人可能产生的额外债务额作出任何限制。

“经调整的国库券利率”，就任何赎回日期而言，是指在代表上周前一周平均水平的标题下，出现在最近公布的指定为“统计版本H.15”的统计新闻稿或美联储系统理事委员会每周出版并确定活跃交易的美国国债收益率的任何后续出版物下的收益率，根据标题下的“国库固定期限”调整为与可选赎回可比国库券发行对应的到期期限(如果在债券剩余寿命之前或之后三个月内没有到期日，则将确定与可选赎回可比国库券最接近的两个已发行的期限的收益率，调整后的国库券利率将按直线上的这种收益率内插或外推基础，四舍五入至最近一个月)；或如果在计算日期前的一周内没有公布这种发行(或任何后续发行)，或不包含此类收益率，则每年利率等于可选赎回可比国库券的半年期等值收益率，使用可选赎回可比国库券 (以本金的百分比表示)的价格计算，等于可选的可选债券。赎回可与此赎回日期相若的国库券价格。

“可归属的债务”是指，在任何特定时间内的任何销售和租赁交易中，现值按条款中隐含的利率折现，即承租人根据这种租赁所承担的义务在租约剩余期限内支付的净租金。

“股本”是指(I)如属公司或公司、法团股票或股份；(Ii)如属社团或商业实体，则指任何及全部股份、股份的权益、参与权、权利或其他同等物(不论如何指定)；(Iii)如属合伙或有限责任公司、合伙或成员利益(不论是一般或有限的)；及(4)任何股份；及(4)任何其他同等权益(不论是一般的或有限的)；及给予某人权利的其他利益或参与，使其有权从发行人的损益或资产分配中分得份额。

“合并的净有形资产”是指纳博尔及其附属公司截至最近一个财政季度结束时的总资产，其中有纳博尔及其附属公司的综合资产负债表，减纳博尔及其附属公司的所有流动负债(不包括任何长期债务的当期部分)均反映在该资产负债表和减纳博尔及其子公司的商誉和其他无形资产总额反映在这一资产负债表上，所有都是按照美国公认会计原则在合并基础上计算的。

“延续董事”是指自确定之日起，纳博尔董事会的任何成员，其成员：(1)是该董事会的成员(A)在原始发行旧票据的日或(B)连续至少连续两年；或(2)经批准被提名、当选或任命为该董事会成员的；或(2)经批准被提名为该董事会成员的；或(2)经批准被提名为该董事会成员的。在提名、选举或任命时是该董事会成员的多数连续董事(通过特定投票或通过批准 Nabors的委托书，其中指定该成员为当选董事的提名人，而不反对这种提名)。

“惠誉”(Fitch)是指惠誉公司(Fitch Inc.)，FitchInc.，Fimalac，S.A.及其继任者的子公司。

“已供资的债务”是指借来的款项的负债，根据其规定，借款期限应在债务产生之日后十二个月以上，或可展期，或可由承付人选择延期。

“独立投资银行家”是指高盛(Goldman Sachs&Co.LLC)，或如果该公司不愿或不能担任该职位，则由纳博斯·特拉华任命的具有国家地位的独立投资和银行机构。

“投资级”是指穆迪(或其在穆迪的任何后续评级类别下的相应评级)为Baa 3或更高的评级；标准普尔(或在任何后续评级类别S&P下的等值)对BBB或更高的评级；惠誉(Fitch)的BBB评级或更高的评级(或惠誉任何后续评级类别下的同等评级)；以及从任何后续评级类别中获得的等价物投资评级。替代评级机构或由纳博斯、特拉华州或纳博尔指定的机构。

“穆迪”(Moody‘s)是指穆迪(Moody’s Corporation)旗下的穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)及其继任者。

“可选的赎回可比国库券”是指独立投资银行选定的美国国库券，其到期日与有待赎回的票据的剩余期限相当，其确定方式就好像这类票据的到期日是可适用的票面赎回日(“剩余寿命”)，在选择时并按照惯例金融惯例使用，在为新发行的可与票据剩余寿命相比较的公司债务证券定价时，或者，如果在独立投资银行家的合理判断中，没有这类证券，那么可选的赎回可比国库券发行将意味着美国国库券或被独立投资银行家选定为的证券，其实际或内插的期限或到期日可与票据的剩余寿命相媲美。

“可选的赎回可比国库券价格”是指独立投资银行家所确定的5种可选赎回参考国库券交易商在不包括最高和最低可选赎回参考库房报价之后，或(2)如果是独立投资银行家的情况下，为适用的赎回日期引用五种可选赎回参考国库券的平均价格。

获得少于五个这样的可选赎回参考库房交易商报价，所有这类引文的平均数。

“可选的赎回参考国库交易商”是指由纳博斯、特拉华州和纳博尔选出的最多五名交易商及其各自的继任者；提供如果上述任何一项不再是，并且没有任何附属机构，即美国主要政府证券交易商(“一级国库交易商”)，则Nabors特拉华州和Nabors将取代它的另一家一级国库交易商。

“可选的赎回参考国库交易商报价”是指，对于每一个可选赎回参考库房交易商和票据的任何赎回日期，独立投资银行家确定的平均价格，以及对可选赎回可比国库券的报价(在每种情况下以本金的百分比表示) 向独立投资银行家书面引用的，证券管理人和受托管理人在赎回日期之前的第三个营业日下午5：00在纽约市时间下午5：00。

“评级 Agency”是指穆迪、标普和惠誉的每一个评级机构；但条件是，如果穆迪、标普和惠誉中的任何一个停止对这些票据进行评级，或未能公布对这些票据的评级，则 Nabor特拉华或纳博尔将任命一个替代该评级机构的机构，该评级机构是“ 交易所法”第3(A)(62)条所指的“国家公认的统计评级机构”。

“标准普尔”(S&P)是指标普全球评级公司(S&P Global，Inc.)及其后继者。

“出售和租回交易”是指与任何规定由Nabors或任何附属公司租赁任何财产的人作出的任何安排，根据这种安排，此种财产已由Nabors或其任何附属公司出售或转让给该人。

“附属” 指(1)任何公司、协会或其他商业实体(合伙企业、合资企业或有限责任公司除外)，其股本股份总投票权的50%以上，在确定时有权直接拥有或控制(不考虑任何意外情况)在董事、经理或受托人选举中投票的任何公司、协会或其他商业实体(合伙企业、合资企业或有限责任公司除外)。或间接由Nabors或一家或多家其他附属公司或其组合和 (2)任何合伙企业、合资企业或有限责任公司(X)资本账户、分销权、总股本和表决权权益或一般和有限合伙权益(视情况而定)直接或间接由纳博尔或一家或多家其他子公司或其组合拥有或控制，无论是以成员身份、一般、特殊或有限合伙利益或其他形式，(Y)Nabors或任何子公司是控制普通合伙人或控制该实体， (Z)该实体根据美国公认会计原则合并在Nabors的合并财务报表中。

截至任何日期，任何指明人士的“投票权”，是指该人在选举该人的董事局时有权一般投票的资本存量。

新票据最初将只以全球账面入账形式和面值发行，这些面额加起来等于未发行票据的本金总额。任何日后以核证形式发行的纸币，将按 “簿记制度”所述，以最少面额$2，000及超过$1，000的整数倍数发行。纳博斯特拉华州将发行一个或多个面额相等于未发行的新票据本金总额的全球纸币。

纳博尔·特拉华州、纳博尔、托管人和证券管理人可在持有未付票据本金的多数人的同意下，对印义齿和票据进行修正；提供, 不过，，未经每一未付票据持有人同意，任何此种修正均不得影响到：

未经未付票据持有人的同意，纳博斯·特拉华州、纳博尔、托管人和证券管理人可对与票据有关的印假牙修改如下：

持有未付票据本金总额占多数的持有人，可代表所有票据持有人，放弃遵从任何契诺或任何以往在新票据上失责的规定，但如没有缴付本金、溢价、额外款额(如有的话)或任何票据的利息，则不在此限。遵守一项规定，该规定根据印支义齿，未经未收到的新照会持有人同意，不得修改。

无必要征得义齿持有人的同意，批准任何拟议修改或放弃的特定形式。如果这种同意核准拟议修正案或放弃的实质内容，就足够了。任何持票人对与该持有人的纸币的投标有关的票据的任何修改或放弃的同意，不会因该项投标而变得无效。在要求持有人同意的修订或豁免生效后，纳博斯·特拉华州必须向持有人、受托人和证券管理人提交一份简要说明这种修改或放弃的通知。然而，没有发送这种通知，或通知中的任何缺陷，都不会损害或影响修正案或放弃的有效性。

如果发生了违约事件(上文第(4)款所述的违约事件除外)，且仍在继续，则受托人或持有至少25%合计本金的持有人可宣布票据本金立即到期应付。如果发生上文第(4)款所述的任何违约事件，则票据的本金将自动到期并立即支付。然而，在纸币加速之后的任何时候，但在基于这种加速作出的判决或判令之前，持有多数未付票据的人在某些情况下可以撤销和取消这种加速。但是，多数持有人不得取消或放弃继续拖欠本金、溢价(如果有的话)、额外金额(如果有的话)或票据利息的违约。

受托人有权在受托人行使其在 INDIT项下的任何权利或权力之前，从票据持有人那里获得令其满意的合理赔偿。在违约期间，受托人有义务以必要的谨慎标准行事。

持有未付票据本金多数的持有人可指示下列各项的时间、方法和地点：

然而，票据持有人的这一权利须遵守“义齿”中关于受托人赔偿和其他具体限制的规定。

在一般情况下，票据持有人只有在下列四个条件得到满足的情况下，才可根据票据对Nabors、Nabors或任何其他承付人提起诉讼：

上述四项条件不适用于票据持有人根据票据对纳博斯特拉华州、纳博斯或任何其他承付人采取的行动，即支付本金、保险费、任何额外金额(如果有的话)，或在到期日或之后支付利息。

INDISTURE包含Nabors特拉华州、Nabors和注释下的任何其他债务人每年向受托人提交的无违约证书或指定存在的任何违约的证书。

在印支义齿中规定的项下，纳博斯特拉华州可对尚未交付受托人注销的票据持有人履行某些义务。票据还必须：

除其他事项外，Nabors 特拉华州可通过不可撤销地存入经证明足以在到期日或赎回时支付本金、保险费(如果有的话)、额外金额(如果有的话)和票据利息的金额。纳博斯特拉华州可能会以现金或美国政府的义务存款，如义齿中所定义的那样。

Nabors 特拉华州可在任何时候终止其在票据和义齿项下的所有义务，但某些义务除外，包括尊重失败信托的义务和登记转让或交换票据的义务，以取代残缺、销毁、遗失或被盗的票据，并为票据维持登记和付款代理人。这就是所谓的“法律上的失败”。如果纳博斯特拉华州在票据方面行使其法律上的失败选项，那么在这种情况下有效的担保将因票据而终止。

根据印支义齿中规定的条件，纳博斯、特拉华州和纳博尔可就因义齿各节规定的义务中的任何未付票据而释放，这些条款载有上文所述限制留置权、出售和回租交易以及合并、合并和转让资产的契约。在这种情况下，如果不在注释下创建默认事件，则不需要更长时间的来遵守这些节。这通常被称为“盟约失败”。如果纳博斯特拉华州行使其契诺失败选项，在此时间有效的票据的保证将终止。尽管Nabors 特拉华州事先行使了其契约失败选项，但纳博斯特拉华州仍可行使其法律失败选项。

只有在下列情况下，纳博尔特拉华州才能实施法律上的失败或关于这些注释的契约失败：

托管人是纳博斯及其子公司与之维持普通银行关系的众多银行之一。纳博斯特拉华州已任命花旗银行，N.A.，证券管理人，作为登记和支付代理下的印支义齿。

义齿、纸币和保证书将受纽约州法律管辖，并按照纽约州法律解释。

旧票据由一个或多个全球票据以注册的全球形式表示，没有利息券，统称为“Global Notes”。全球票据最初将在发行时交存证券管理人，作为纽约直接交易委员会的托管人，并在每一种情况下以Cde&Co.的名义登记，以便贷记直接或间接参与者的帐户，如下文所述。

除下文所述外，“全球票据”可全部而非部分转让给DTC的另一名提名人或DTC的继任者或其被提名人。全球票据的实益利益不得以证书形式交换，但在下文所述的有限情况下除外。此外，转让全球票据的实益权益须遵守直接贸易委员会及其直接或间接参与者的适用规则和程序，这些规则和程序可能会不时更改为时间。

以下对DTC的操作和程序的描述仅仅是为了方便起见而提供的。这些行动和程序完全在各定居系统的控制之下，并可能受到它们的改变。纳博斯·特拉华州对这些业务和程序不承担任何责任，并敦促投资者与该系统或其参与者直接联系，讨论这些问题。

DTC 已通知Nabors特拉华州，DTC是一家根据纽约州法律组建的有限用途信托公司，是“纽约银行法”意义上的“银行组织”，是联邦储备系统的成员，是“统一商法典”意义上的“清算公司”，也是根据“外汇法”第17A节的规定注册的“清算机构”。DTC的成立是为了持有其参与的证券。

各组织，统称为“参与者”，并通过其参与方账户中的电子簿记项(br}变化，便利参与者之间的这些证券交易的清关和结算。参加者包括证券经纪及交易商、银行、信托公司、结算公司及某些其他机构。其他实体，如银行、经纪人、交易商和信托公司，也可使用直接或间接与参与者建立或维持保管关系的其他实体，这些实体统称为“间接参与者”。不是参与者的人只能通过参与者或间接参与者受益地拥有由直接交易委员会或其代表持有的证券。DTC持有或代表DTC持有的每种证券的所有权权益和所有权权益的转移，均记录在参与方和间接参与者的记录中。

参与DTC系统的全球票据投资者可以通过DTC直接持有其在该系统中的利益。非参与者的全球票据投资者可通过参与这一系统的组织间接持有其利益。全球票据的所有利益可能受直接贸易委员会的程序和要求的约束。某些州的法律要求某些人以他们拥有的证券的确定形式进行实物交付。因此，将“全球照会”中的实益利益转让给这类人的能力将受到限制。由于直接贸易委员会只能代表参与者行事，而后者又代表间接参与者行事，因此，在“全球说明”中拥有实益利益的人将这些利益质押给不参加直接贸易委员会制度的人，或就这些利益采取其他行动的能力，可能会因缺乏证明这种利益的实物证书而受到影响。

除下文所述外，“全球债券”的权益所有人将不会以其名义登记新票据，也不会收到以证书形式实际交付的新“ ”票据，也不会为任何目的将其视为“注册所有人”或“持有人”。

以DTC或其代名人的名义注册的全球票据的本金、利息和保险费的付款，将以在义齿下注册的持有人的身份支付给DTC。根据义齿的条款，我们和托管人将把新票据(包括全球票据)登记为票据所有人的人作为接收付款和所有其他用途的人。因此，纳博斯特拉华州、纳博尔、证券管理人、托管人或纳博尔特拉华州的任何代理人 Nabors、证券管理人或托管人都没有或将对以下事项承担任何责任或责任：

DTC 已通知Nabors特拉华州，它目前的做法是在收到新票据(包括本金和利息)等证券的任何付款后，在付款日将相关参与者的账户贷记为付款，除非dtc有理由相信这一点。

将不会在此付款日期收到付款。如DTC记录所示，每个相关参与者的贷记金额与其对相关证券本金的实益所有权成比例。参与人和间接参与人向新票据受益所有人支付的款项将由常设指示和惯例做法管理，由参与人或间接参与人负责，不由直接交易委员会、证券管理人、受托人、纳博尔或纳博斯·特拉华负责。NABOR特拉华州、纳博尔、证券管理人和托管人均不对DTC或其任何参与方在确定票据的实益所有人方面的任何延误负责，我们和受托管理人在所有目的上都可能完全依赖并将在依赖DTC或其指定人的指示时受到保护。

DTC参与者之间的转账将按照dtc的程序进行，并将以当日基金结算。

DTC 已通知Nabors特拉华州，它将采取任何允许新票据持有人采取的行动，只有在一个或多个参与者的指示下，DTC在其账户中将记入“全球票据”中的权益，而且仅就新票据本金总额中关于该参与者或该参与者的这一部分采取行动。已发出或已发出此指示。但是，如果在“新便笺”下发生默认事件，DTC保留以证书形式将“全局备注”换为“附加的新备注”的权利，并有权将此类票据分发给其参与者。

虽然 DTC已同意上述程序，以便利参与方之间转让“全球说明”中的利益，但它没有义务执行这种程序，此类程序可随时停止或更改。纳博斯特拉华州、纳博尔、证券管理人、托管人和我们各自的任何代理人都不对直接交易委员会或其参与方或间接参与者根据其业务规则和程序履行各自的义务负有任何责任。

如果(1)DTC (A)通知纳博斯特拉华州，它不愿意或不能继续作为全球票据的保管人，且未任命继任保存人，或(B)已不再是根据“外汇法”注册的清算机构，则可将全球票据兑换成注册证书形式的通用票据，称为“证书票据”，且(B)已不再是根据“外汇法”注册的清算机构，案例：纳博斯·特拉华州未能在90天内指定继任保存人，或(2)已发生并继续发生因义齿引起的违约事件，DTC通知受托人和证券管理人其决定以证书形式将“全球票据”换成票据的决定。

此外，全球票据中的实益权益可应请求交换为经认证的票据，但必须事先至少提前20天按照惯例程序由直接交易委员会或其代表向受托人和证券管理人发出书面通知。在所有情况下，作为交换任何全球票据或实益利益的证书票据将按名称登记，并按照直接贸易委员会的要求(按照其习惯程序)以最低面值2，000美元和超过1，000美元的整数倍数发行。

无论是纳博斯特拉华州、纳博尔、证券管理人还是托管人，都不会对全球票据持有人或直接贸易公司在确定新 Notes和纳博斯特拉华州受益所有人方面的任何延误承担责任，纳博尔、证券管理人和受托人可就所有目的最终依赖全球票据持有人或直接贸易委员会的指示，并将受到保护。

纳博斯特拉华州将通过即时电汇支付以全球票据为代表的新票据(包括本金、溢价(如果有的话)和利息)。

资金转入全球票据持有人指定的帐户。我们将以电汇方式支付所有与证书票据有关的本金、利息和保险费，并立即将资金转入证书票据持有人指定的账户；如未指定此类账户，则将支票邮寄到每一位持卡人的注册地址。由代表的新票据全球债券预计有资格在dtc的当日基金结算系统中交易，因此，DTC 必须以即时可用的资金结算此类票据中任何获准的二级市场交易活动。我们预期任何债券的二级交易亦会以即时可动用的资金结算。

以下是对美国联邦所得税的某些考虑因素的一般性讨论，这些考虑涉及到根据这一交换要约购买新票据并将新票据作为资本资产持有的投资者购买、拥有和处置新票据的。

这一讨论的目的并不是讨论美国联邦税收的所有方面，这些方面可能对投资者的特定投资或税收情况很重要，也不意味着对某些受特别税收规则约束的人，包括保险公司、免税组织、金融机构、经纪人-交易商、房地产投资信托公司、受监管的投资公司、某些侨民、美国持有者(如下文所定义)具有重要意义。其功能货币不是美元，应受替代最低税的持有者，或持有新票据作为货币风险对冲工具或作为跨国界或合成证券的一部分的持有人。此外，本讨论不讨论任何外国、州或地方税的后果、赠与税或遗产税或对净投资收入征收的医疗保险税。

为了本讨论的目的，“美国持有者”是指，在每一种情况下，就美国联邦所得税而言，是指作为美国公民或居民的个人，是根据美国法律或任何州或哥伦比亚特区创建或组织的公司，其收入应受美国联邦所得税的约束。如果一个美国法院能够对信托的管理行使主要监督，而一个或多个美国人有权控制该信托的所有实质性决定，或者该信托根据适用的美国财政部条例有效地作为美国人对待，则该信托的来源或信托具有有效的选举。“非美国持有者”是新票据的受益所有者，而不是美国债券持有人。

如果合伙企业或作为美国联邦所得税目的合伙企业的其他实体持有“新票据”，则合伙人的税收待遇一般将取决于合作伙伴的地位和合伙企业的活动。合伙企业的持有者和合伙企业的合伙人应就获取、持有和处置新票据所产生的美国联邦所得税的后果咨询他们的税务顾问。

这一讨论是以1986年“国内收入法”(“守则”)、根据该法颁布的美国国库条例、公布的裁决和法院裁决为基础的，所有这些都是在本函之日生效的，所有这些都可能有变化，可能具有追溯效力，或有不同的解释。促请潜在投资者就获取、持有和处置新票据的美国联邦所得税后果，以及根据任何有关外国、州或地方征税管辖区的法律可能产生的任何税务后果，征求其税务顾问的意见。

在此交换要约中将旧票据兑换为新票据将不构成美国持有者应纳税的事件。因此，美国持有者将不会确认在交换上的损益。此外，新债券将具有与旧债券相同的税项属性，包括(但不限于)相同的发行价格、经调整的税基及持有期，而所有有关旧债券的选举均会继续适用于新债券。

根据最近颁布的立法，使用权责发生制会计用于纳税目的美国持有者一般不迟于在某些财务报表中反映这些数额时，必须在收入中列入一定数额。因此，适用这一规则可能需要比下文所述一般税收规则下的情况早于应计收入，尽管目前尚不清楚这一规则的确切适用情况。这一规定通常将在2017年12月31日之后的课税年度生效。使用权责发生制会计方法的美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解这项立法是否可能适用于他们的特殊情况。

根据美国联邦所得税的正常会计方法，新票据的利息在支付或应计时，一般应作为普通收入向美国持有者征税。

在出售、交换(不包括依据本交换要约进行的交易所)、赎回或退休的新票据时，美国持有人一般会确认等于在出售、交换、赎回或退休时实现的金额之间的差额(不包括可归因于应计利息和未付的利息的数额，在不包括的情况下应作为利息收入征税)。以前包括在收入由美国持有人)和美国持有人的调整税基在这样的说明。如前所述，新票据中的美国持有者的初始税基将等于旧票据中的调整税基。美国持有人在旧票据中调整后的税基一般等于这种票据持有人的费用，减去以前由该美国持有人摊销的任何“债券溢价”(如下文所述)，并增加任何以前由该美国持有人在收入中包括的“市场折扣”(如下文所述)。美国持有人确认的这种损益一般构成长期资本损益，如果美国持卡人持有新票据(包括旧票据的持有期 )在处置时超过一年，则构成长期资本损益。根据现行法律，对于某些非法人的美国持有者(包括个人、财产和信托)，长期资本净收益(br})将按优惠税率征税。美国股东扣除资本损失的能力可能是有限的。

A 美国持有人将有市场折扣的新票据，如果它购买旧债券的数额低于其发行价格，除非这一差额小于一个指定的最低限度金额。一般情况下，美国持有者可以选择在收益中计入市场折现(按应计收益或固定收益计算)，而不是将因应计市场折扣而产生的新票据出售、兑换、赎回或退休而实现的任何收益部分作为普通收入处理。此外，除非美国持有人选择在当前基础上计入市场折扣，否则美国持有人必须推迟扣除因购买或携带新票据而发生或维持的任何债务的利息部分。任何此种选择如果作出，都适用于纳税人在适用这种选择的第一个应税年度的第一天或之后购买的所有市场贴现债券，只有在国内税务局(“国税局”)的同意下才可撤销。

如果美国持有人在旧票据中调整的税基大于新票据兑换的本金，则美国持有人将被视为购买了带有债券溢价的新票据。美国持有者可以选择摊销溢价(作为利息收入的抵销)，在新票据的剩余期限内使用固定收益法。这一选择一旦作出，一般适用于美国持有人在该选举适用的第一个应税年度或之后持有或随后获得的所有债券，未经 IRS同意，不得撤销该债券。一个

选择摊销债券溢价的美国债券持有人必须在新票据中降低其税基，使其在持有期内摊销的溢价数额减少。对于不选择摊销债券溢价的美国持有人，债券溢价数额将在新票据到期或由美国持有人处置时列入美国持有者的税基。因此，当新票据到期时，如果美国持有人不选择摊销这种溢价，并且持有新票据到期日，一般需要将溢价视为资本损失。美国的持有者应该咨询他们的税务顾问关于分期偿还债券溢价的选举。

在下文讨论备用预扣缴和金融行动协调委员会的前提下，向非美国持有者支付的新票据的利息不需缴纳美国联邦所得税，包括预扣税，条件是：

一般不按出售、交换或其他应税处置(包括赎回)新票据所得的净收入征收美国联邦所得税(包括赎回)，除非该收益与非美国持有者在美国境内的贸易或业务的行为有效地联系在一起，或在个别非美国持有人实现收益的情况下，存在非美国持卡人。在美国有183天或更长时间的应纳税年度处置和某些其他条件是符合的。

如有需要，我们或我们的支付代理人将在每个日历年内向美国持有新票据和国税局支付的新票据的金额和从这些付款中扣缴的税款(如果有的话)进行汇报。如果美国持有人(A)未能向我们或我们的付款代理人提供正确的纳税人识别号码或获豁免身份证明(例如公司地位证明)，美国持有人将可在新票据及出售新票据的收益方面，以目前适用的24%的利率，获扣缴款项，以作支持。(B)美国国税局已通知我们，有关人士已向我们或我们的付款代理人提供正确的纳税人识别号码或获豁免身分证明书(例如公司地位证明书)。由于未能适当报告利息的支付情况或股息或(C)在某些情况下未作备份扣缴，在作伪证处罚的情况下，未能证明其不受备份扣缴。非美国持有者一般需要遵守适用的认证程序，以确定他们是而不是美国持有者，以避免应用信息报告和备份扣缴。备份预扣缴不是额外的税。在备份预扣缴规则下扣缴的任何金额通常将被允许作为抵免或退还持有人的美国联邦所得税负债，前提是及时向国税局提供所需的信息。

“守则”第1471至1474条和其中的“美国国库条例”(通常称为“金融行动特别法庭”)对未能向“外国金融机构”和某些其他未向“外国金融机构”和某些其他非美国实体支付债务(包括本金)以及出售或以其他方式处置债务的收益总额征收30%的联邦预扣税。

遵守指定的证书和信息报告要求。FATCA规定的扣留义务适用于

由于新票据将产生美国的利息、付款以及出售或以其他方式处置的收益总额，因此对某些外国实体的新票据可能成为金融行动特别法庭规定的预扣税的对象。持有人应谘询他们自己的税务顾问，这些规则如何适用于他们参与交换要约。如果根据 FATCA对“新票据”的任何付款施加任何扣留，将不支付额外的款项来补偿扣留的款项。

潜在投资者被敦促就根据美国联邦、州、地方或非美国法律产生的新票据的交换、所有权和处置的税务后果咨询他们自己的税务顾问。

以下是与按雇员福利计划对“新说明”进行投资有关的某些考虑因素的摘要，这些计划适用于经修正的“1974年美国雇员退休收入保障法”(“ERISA”)第一章、计划、个人退休帐户和其他安排，适用于“守则”第4975条或任何其他联邦、州、地方、非美国联邦、州、地方和非美国的规定。或其他法律或规则或条例，这些法律或条例或规则或条例类似于ERISA或“守则”(统称为“类似法律”)、和其基础资产被视为包括任何此类计划、账户和安排(每项“计划”)的“计划资产”的实体。

ERISA和“守则”对受ERISA第一章或“守则”第4975条(“ERISA计划”)第4975条管辖的计划的受信人规定了某些义务，并禁止涉及ERISA计划及其信托人或其他有关各方资产的某些交易。

在考虑将任何计划的一部分资产投资于“新票据”时，受信人应确定购买和持有票据是否符合指导该计划的文件和文书以及与信托人对该计划的责任有关的ERISA、“守则”或任何类似法律的适用规定，包括(但不限于)谨慎、多样化，ERISA、“守则”和任何其他适用的类似法律的管制和禁止交易条款的授权。根据ERISA和“守则”，任何人对ERISA计划的管理或资产的管理或处置行使任何酌处权或控制权，或向ERISA计划提供收费或其他补偿的投资建议，通常被视为ERISA计划的信托人。

ERISA第406节和守则第4975节禁止ERISA计划涉及计划资产的特定交易，与ERISA所指的“利害关系方”或“守则”第4975节所指的“丧失资格的人”(每个人为“利益方”)进行特定交易，除非可获得豁免。从事非豁免禁止交易的利害关系方可根据ERISA和本守则受到消费税和其他处罚和责任。此外，从事这种非豁免禁止交易的ERISA计划的受信人可能会受到ERISA和“守则”规定的消费税、罚款和法律责任的惩罚。美国劳工部已给予某些类别豁免，包括

限制、禁止交易类别豁免(“PTCE”)84-14(涉及由独立的“合格专业资产管理人员”确定的交易)、PTCE 90-1(涉及保险公司集中单独帐户的投资)、PTCE 91-38(涉及银行集体投资基金的投资)、PTCE 95-60(涉及保险公司普通账户的投资)和 PTCE 96-23(涉及在行专业资产管理人员指导的交易)，这些交易如果符合条件，可允许进行交易。否则将根据ERISA第406节或守则第4975节予以禁止。此外，ERISA第408(B)(17)节和守则第4975(D)(20)节为某些交易提供救济，使其免受ERISA和“守则”第4975条所禁止的交易规定的限制，但条件是：(I)证券的发行人或其任何附属公司(直接或间接)均不拥有或行使任何酌处权或控制权，或就参与该计划的任何ERISA计划的资产提供任何投资建议。交易和(Ii)ERISA 计划只支付与交易有关的充分考虑。每一种豁免都包含其适用的条件和限制。因此，计划的信托人正在考虑获得(包括通过交换旧票据)和(或)持有依赖于其中任何一种或任何其他豁免的票据，应仔细审查豁免，并与其律师协商，以确认该豁免是适用的。我们不能保证，而且我们也不提供任何保证，任何此类豁免的所有条件都将得到满足。

计划对“新说明”的投资可能导致根据ERISA或“守则”进行被禁止的交易，如果纳博斯·特拉华州、初始购买者、担保人或其任何相关的{Br}附属公司被视为与该计划有关的缔约方。尽管纳博斯特拉华州并不期望在发布“新笔记”时成为与任何计划有关的缔约方(但纳博斯特拉华州或其附属公司为纳博斯特拉华州或其附属公司雇员的利益而赞助的计划除外，这些计划不允许投资于新记录)，或在可预见的将来为使纳博斯特拉华州成为缔约方的计划提供服务感兴趣的是，不能保证纳博尔特拉华州不会成为一个或多个计划的利益缔约方，而新的说明仍未完成。例如，如果我们是一个与一个或多个计划相关的方的实体，就可能发生这种情况。因此，每个投资者和随后的受让人通过其交换和持有的新票据(或票据中的任何权益)将被视为代表，并商定：(I)只要它持有任何票据(或票据中的权益)、计划和该购买者或受让人所使用的资产的任何部分，就不是也不会持有新票据。票据构成任何计划的资产；或(2)获得这种新票据(包括通过交换旧票据)，持有和处置这类新票据不构成或导致根据“反腐败法”第406条或“守则”第4975条进行的非豁免禁止的交易(或者，如果是政府、非美国、教会或其他计划，则违反任何类似的法律)。

如果投资者是ERISA计划，那么在2016年修改的第29 C.F.R.条第2510.3-21节适用时，代表投资者投资新票据的信托人将被要求或被视为代表，并保证(A)是银行、保险公司、注册投资顾问、经纪人-交易商或其他有财务能力的人。第2510.3-21(C)(1)(I)条；(B)是29 C.F.R.第2510.3-21节所指的独立计划受信人；(C)能够独立评估投资风险，包括一般投资风险和特定交易和投资战略；(D)负责在评估交易时行使独立判断；(E)不向初始购买者发行人支付任何费用或其他赔偿，或与交易相关的投资建议(相对于其他服务)的担保人。此外，将要求或视为承认和同意：(I)已被告知(并在此明确确认)发行人、初始购买者、担保人或其他提供营销服务的人或其任何附属公司均未提供公正的投资咨询意见，且他们没有以信托身份提供任何咨询意见。随着投资者收购新票据和 (Ii)已收到并理解披露本招股说明书所载财务利益的存在和性质。

上述讨论在性质上是一般性的，并不是所有的讨论都包括在内，也不应被解释为法律咨询。由于这些规则的复杂性，以及对参与非豁免违禁交易的人可能施加的税收、惩罚和责任，特别重要的是，受托人或其他考虑为任何计划购买或持有新票据或持有任何计划资产的人，应就ERISA、“守则”第4975条和任何类似法律( )对此类交易的潜在适用性与其律师进行协商。以及豁免是否适用于购买及持有新债券。“计划新说明”的发布绝不代表我们或初步购买者或其任何相关附属公司或代表表示，这种投资一般或任何特定计划就投资而言符合所有相关法律要求，或这种投资适用于一般计划或任何特定计划。

根据这一交换报价收到新票据的每一家经纪交易商必须承认，它将为此类新票据的任何转售提供一份招股说明书。任何持有因做市活动或其他交易活动而购买的旧债券的经纪交易商，以及根据交易所要约收取新票据以换取该等旧票据的者，可为法定承销商，并须就任何转售该等新票据而递交符合“证券法”规定的招股章程。本招股章程可不时修订或补充，可供经纪交易商使用，以换取因做市活动或其他交易活动而购买旧证券的新债券转售。纳博斯特拉华州同意，从交易所报盘登记声明的有效日起，到交易结束后180天结束，或在经纪人持有的所有新票据-通过做市活动或其他交易活动或初始购买者为自己的账户交换旧票据时终止的较短期限结束。由于法律要求经纪人-交易商交付本招股说明书的期限较短)，纳博斯·特拉华州将使经修正或补充的这份招股说明书可供任何经纪人-交易商在任何此类转售中使用。

Nabors 特拉华州将不会从经纪人-交易商出售任何新票据的任何收益。经纪人-交易商根据本交易所报盘为自己的帐户收到的新票据，可在场外市场的一笔或多笔交易中，通过在新票据上的期权或这类方法的组合，以转售时的市价、与现行市场价格或谈判价格有关的价格，不时地在一笔或多笔交易中出售。任何此类转售可直接转售给购买者，或通过经纪人或交易商进行，这些经纪人或交易商可从任何此类经纪交易商和/或任何此类新票据的购买者那里获得佣金或特许权形式的补偿。任何经纪人-交易商，如转售根据本交易所要约为自己帐户收到的新票据，以及任何参与发行这种新票据的经纪人或交易商，可被视为“证券法”所指的 “承销商”，任何此种新票据转售的任何利润以及任何此类人收到的任何佣金或特许权，均可视为根据“证券法”承保赔偿。通过承认它将交付和递交一份招股说明书，经纪商将不会被视为承认它是“证券法”意义上的“承销商”。

此外，任何直接从纳博斯特拉华州购买任何旧票据的经纪交易商：

在交易所要约登记声明生效日期后180天的期间，或在下列情况下终止的较短期限：所有因做市活动或其他交易活动或初始购买者而为自己帐户交换旧票据的经纪交易商持有的所有新票据已按照以下规定出售(或在此期间出售给哪些经纪人-交易商被法律要求交付本招股说明书)，纳博斯特拉华州将迅速发送本招股说明书的额外副本和任何修改或补充对本招股说明书的任何经纪人-交易商，要求这样的文件。纳博斯特拉华州已同意支付与这一交换报价有关的所有费用(包括旧票据持有人的一名律师的费用)，但任何经纪人或交易商的佣金或特许权除外，并将向持有旧票据的人(包括任何经纪人-交易商)赔偿某些责任，包括根据“证券法”承担的责任。

纳博斯特拉华州以参考方式将下列文件和纳博尔根据“外汇法”第13(A)、13(C)、14或15(D)节向证券交易委员会提交的任何文件纳入本招股说明书，包括在本招股说明书日期之后的任何文件，直至交换要约就本招股章程所涉及的所有票据或以其他方式终止为止。

不过，我们不包括任何文件或部分文件，不论是上述特别列出的文件或部分文件，或将来提交的文件或部分文件，而该等文件或部分文件并非“提交”证券交易委员会，包括根据表格8-K第2.02或7.01项提供的资料，或根据表格8-K第9.01项提供的某些证物。

引用所包含的信息是本招股说明书的一个重要部分。凡以提述方式纳入本招股章程内的任何文件内的任何陈述，如以提述方式纳入本招股章程内，则须视为在以下范围内修改或取代(1)本招股章程或(2)以提述方式纳入本招股章程内的任何其他提交的文件所载的陈述。

在书面或口头请求下，Nabors 特拉华州将免费向您提供一份以参考方式纳入的任何或所有文件的副本，但不包括对这些文件的证物。您应将任何索取文件的请求发送给位于德克萨斯州休斯顿市西格林大道515号西格林大道515号的纳博尔公司服务公司，注意：投资者关系，电话号码(281)874-0035。

某些法律事项将由Milbank、Twide、Hadley&McCloy LLP就纽约法律和 Conyers Dill&Pearman有限公司就百慕大法律为我们转交。

财务报表和管理层对财务报告内部控制有效性的评估(包括在管理层关于财务报告内部控制的报告中)，参照2017年12月31日终了年度表10-K格式的年度报告纳入本招股说明书，这些报表和评价都是根据普华永道会计师事务所的报告(一家独立的注册公共会计公司)进行的。公司，根据上述事务所作为审计和会计专家的权威。

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	六个月 June 30,						截至12月31日的年度，

	2018			2017			2017			2016			2015			2014			2013
收入与固定费用的比率		N/A	(1)		N/A	(1)		N/A	(1)		N/A	(1)		N/A	(1)		N/A	(1)		1.42