424B5

我们已与瑞士信贷证券(美国)有限责任公司和SunTrust Robinson Humphrey公司每一家公司签订了股权分配协议(每一家公司都是代理商，统称为代理商)，涉及我们的普通股，每股0.01美元的面值(普通股)，由本招股说明书补充和随附的招股说明书提供。根据股权分配协议的条款，我们可以通过代理，作为我们的销售代理，或直接向代理，作为委托人，不时提供和出售至多5000万美元的我们的普通股。

我们的普通股是在纳斯达克全球选择市场(NASDAQ Global Selecting Market)上市，代号为ECPG。2018年8月24日，Encore的普通股在纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Selected Market)上的上一次报告售价为每股40.00美元。

根据本招股章程补充和附带的招股说明书出售普通股(如有的话)，可在谈判的交易中进行，包括大宗交易，或按1933年“证券法”(“证券法”)修正的“证券法”第415条规则所界定的市场交易，通过普通经纪商按出售时的市价进行交易，包括直接按出售时的市价进行的销售。纳斯达克，向或通过做市商的销售，以及通过其他证券交易所或电子通信网络进行的销售。

代理人将有权获得根据股份分配协议出售的普通股股份总额的至多2.0%的赔偿，详见下文标题“分配计划”。在代表我们出售普通股股份方面，这些代理人(视属何情况而定)可被视为是所指的型承销商。根据“证券法”，对这些代理人的补偿可被视为包销佣金或折扣。

证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未将本招股说明书或所附招股说明书的充分性或准确性通过。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

请参阅S-6页开始的“风险因素”，以讨论与我们普通股的投资有关的某些风险，您应该考虑这些风险。


瑞信					SunTrust Robinson Humphrey

本招股说明书的补充日期为2018年8月27日。


关于这份招股说明书补编和招股说明书			S-1
关于前瞻性声明的注意事项			S-1
我们公司			S-4
祭品			S-5
危险因素			S-6
收益的使用			S-10
普通股说明			S-11
美国联邦所得税对非美国持有者的某些考虑			S-13
分配计划			S-17
法律事项			S-22
专家们			S-22
在那里您可以找到其他信息			S-22
以提述方式将某些资料纳入法团			S-22

招股说明书


危险因素			1
关于这份招股说明书			1
安可资本集团公司			1
安可资本欧洲金融有限公司			1
在那里您可以找到其他信息			2
以提述方式将某些资料纳入法团			2
收益的使用			3
收入与固定费用的比率			3
证券的有效性			3
专家们			4

我们和承销商均未授权任何人向您提供与本招股说明书补充和所附招股说明书中所载或合并的不同的信息。我们对其他人可能提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。本招股章程增订本及所附招股章程并不构成出售要约或要约购买本招股章程所涉及的证券以外的任何证券，本招股章程及所附招股章程亦不构成向在该司法管辖区内作出上述要约或招股的人要约出售或索取在任何司法管辖区购买证券的要约。您不应假定本招股说明书的补充、附带的招股说明书、以参考方式或其中所包含的文件或本公司就本供稿编写的任何免费书面招股说明书中所载的信息是准确的，除其各自日期外，任何日期均为。自那以后，我们的业务、财务状况、流动性、经营结果和前景可能都发生了变化。

斯-我

本文件分为两部分。第一部分是本招股说明书的补充，它描述了此次发行的具体条款，并添加了，并更新了所附招股说明书和以参考方式合并的文件中所载的信息。第二部分，附带的招股说明书，提供了更多的一般性信息，其中有些可能不适用于此次发行。

这份招股说明书的补充并不包含对你很重要的所有信息。你应将随附的招股说明书视为，并参阅本招股章程增订本及所附招股章程所提述的文件，以及本公司就本供款而拟备的任何免费书面招股章程。请参见在本招股说明书补充中可以找到其他信息位和通过引用条将某些信息合并到其他信息的位置。除非另有说明或上下文另有要求，否则本招股说明书及其所附招股说明书中对Encore、the Company、Me Our和us的提述均指Encore Capital Group，Inc.，一家特拉华公司，以及我们拥有或控制的所有实体，除非该术语显然仅指 Encore Capital Group，Inc.。你指的是潜在的投资者。

关于前瞻性声明的警告说明

本招股说明书补充包含或通过参考纳入“证券法”第27A条和“交易法”第21E条所指的前瞻性声明。前瞻性陈述可以包括以下几个字：相信、预期、估计、表示和类似的表示。我们主张保护1995年“私人证券诉讼改革法”对所有前瞻性声明的保护。我们的前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：

•

与全球金融市场和全球经济有关的风险；

•

经营业绩的波动；

•

以优惠的价格或条件购买应收账款的能力；

•

由于我们缺乏收集这些类应收款的经验，构成新类型应收款的投资组合的损失；

•

购买含有无利可图帐户的应收投资组合，并有能力收取足够的，以收回我们的费用和为我们的业务提供资金；

•

卖方提供包含不符合我们帐户收集标准的帐户的投资组合；

•

在任何时期，我们的投资组合中有很大一部分可能集中在少量的卖方身上；

•

激烈的竞争，可能影响我们维持或增加采购量的能力；

•

我们用来预测应收投资组合中剩余现金流量的统计模型及其对我们的财务结果的影响；

•

以信贷质量恶化获得的贷款和债务证券的权威指南为基础的津贴费用；

•

我们的商誉的可能减值或可摊销的无形资产，这可能要求我们将大量费用记在收益上；

•

我们业务的广泛性质和可能增加的法定和监管监督，包括卡博特信贷管理公司(及其子公司)；

S-1

我们未来的财务状况和经营结果，以及任何前瞻性报表，都可能发生变化，并会受到固有的风险和不确定性的影响，如本招股说明书中披露的风险和不确定性，以及本文或其中所包含的文件。可能导致我们的实际结果与大不相同的重要风险和因素包括：本招股增刊中的风险因素一节、2017年12月31日终了财政年度表10-K的年度报告以及截至2018年3月31日和2018年6月30日的季度报表 10-Qs中披露的因素。您应阅读本招股说明书补编、所附招股说明书和以参考在此或其中包含的文件中所作的这些因素和其他警告性声明，认为它们适用于本招股章程补编、所附招股说明书或以本文或其中引用的任何文件中所载的所有相关前瞻性陈述。每一份前瞻性声明载于本招股说明书补编、所附招股说明书或任何以此处或其中引用的任何文件中，仅反映管理层在作出前瞻性声明之日的意见。你不应过分依赖我们所作的任何前瞻性声明。我们没有义务更新前瞻性声明或公开发布任何修改的结果，以反映作出前瞻性声明的之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。如果我们确实更新了一个或多个前瞻性语句，则不应推断我们将对这些语句或其他前瞻性语句进行额外的更新。

S-3

我们是一家国际专业金融公司，为广大金融资产的消费者提供债务回收解决方案和其他相关服务。我们以大幅度折扣购买拖欠的消费者应收账款的投资组合，以实现其面值，并在他们偿还债务和努力实现金融复苏的过程中与个人合作来管理这些应收账款。拖欠的应收账款是消费者对信贷发端者，包括银行、信用社、消费金融公司、商业零售商和电信公司的未付财务承诺。违约应收款也可能包括须经破产程序处理的应收款。

企业信息

我们是一家于1999年成立的特拉华州公司。我们的主要执行办公室位于3111卡米诺德尔里奥北，套房 103，圣地亚哥，加利福尼亚州92108。我们的电话号码是(877)445-4581.我们的网站地址是www.encoretital.com。关于我们网站的信息，或通过其他途径获取的信息，并不构成本招股说明书(br}补编的一部分。

S-4

我们可以使用5%或5%以上的净收入，我们从这一提议，以偿还债务，根据我们的循环信贷贷款(在此定义)，根据该附属机构是放款人，在某些情况下，代理人。此外，代理人的附属公司将来可能是新信贷设施下的放款人和(或)代理人，或对这种信贷设施的修改或重述，在每一种情况下，我们或我们的附属公司都可以不时订立，而代理人及其各自的附属公司可不时持有我们或我们的附属公司的债务证券或其他负债。如本要约的净收益适用于支付任何代理人或其附属公司可能持有的我方或其附属公司的任何债务，则这种代理人或附属公司(视属何情况而定)将通过偿还这种债务而获得本要约的收益。因此，这项提议是按照FINRA规则5121的要求进行的。根据FINRA规则5121，如果任何代理人或其各自的附属机构从此次发行中获得5%或5%以上的净收益，该代理人将不会确认向其行使酌处权的任何帐户出售未经账户持有人具体书面批准的交易。见分配计划。

S-5

根据本招股说明书增发的普通股投资涉及风险。您应该仔细考虑我们2017年12月31日终了年度的10-K表格年度报告中所描述的风险和不确定性，这份报告以参考的方式纳入，并由我们随后根据“外汇法案”提交的文件加以更新。在您决定购买我们的普通股之前，您还应仔细考虑在本招股说明书补充和随附的招股说明书中所包含或包含的其他信息，这些信息是我们随后根据“交易法”提交的文件所更新的。任何这些风险的发生都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大和不利的影响，并可能导致您损失对所提供证券的全部或部分投资。本招股说明书中的一些陈述构成前瞻性陈述.有关前瞻性陈述的补充信息，请参阅标题为“前瞻性陈述说明”的章节。

与我们普通股和这次发行有关的风险

我们的普通股价格可能会受到重大波动和波动的影响。

我们普通股的市场价格一直受到重大波动的影响。自2018年财政年度开始以来，我们的股价从2018年8月8日的35.15美元的低点到2018年5月9日的47.80美元的高位不等。这些波动可能会继续下去。影响本港股价的因素包括：

•

我们的经营和财务业绩和前景；

•

我们偿还债务的能力；

•

我们进入金融和资本市场，为我们的债务再融资；

•

投资者对我们以及我们经营的行业和市场的看法；

•

未来股权或股权相关证券的销售；

•

分析人员对收益估计或买卖建议的变动；

•

投资组合的供给、需求或价格的变化；

•

我们的收购活动，包括拓展新市场；

•

影响整个行业或我们的业务和运作的监管变化；

•

一般的金融、国内、国际、经济和其他市场条件；以及

•

在任何特定时间，我们股票上的空头头寸的数量。

近年来，股票市场经历了巨大的价格和数量波动，这些波动往往与公司的经营业绩无关。由于许多原因，我们普通股的市场价格可能会大幅波动，包括针对本部分所描述的风险，在本招股说明书的其他部分、随附的招股说明书或我们在本招股说明书增订本中引用的文件，或由于与我们的业务无关的原因，如行业分析师的报告、投资者的看法或我们的客户、竞争对手或供应商对自身业绩的负面声明等。以及工业条件和普遍的金融、经济和政治不稳定。

我们的普通股的价格也可能受到以下因素的影响：投资者可能出售我们的普通股，他们认为我们的可兑换票据是一种更有吸引力的股票参与手段，以及我们期望发展涉及我们的普通股的套期保值或套利交易活动。

如果证券或行业分析师对我们的股票或我们的行业有负面的看法，或者我们的经营结果不符合他们的预期，我们的股票价格可能会下跌。我们的交易市场

S-6

在未来，我们可能会出售我们的普通股或其他股票或与股票有关的证券的额外股份，以筹集资本或发行股票证券来为收购提供资金。此外，在行使股票期权或授予限制性股票奖励时，在转换我们的可兑换票据和与我们的某些可兑换票据有关的认股权证交易时，保留了大量我们普通股的股份。我们不受限制发行额外的普通股，包括可转换为普通股或可兑换的证券，或代表接受普通股的权利的证券。

我们普通股的流动性和交易量是有限的。截至2018年6月30日的季度，我们普通股的平均日交易量不到234，000股。发行或出售大量我们的普通股或其他股票或与股票有关的证券(或认为这种发行或出售可能发生)可能会对我们普通股的市场价格以及通过出售额外股本或股票相关证券筹集资金的能力产生不利影响。我们无法预测将来发行或出售我们的普通股或其他股票或与股票有关的证券会对我们普通股的市场价格产生何种影响。

我们的租船文件和特拉华州法律中的规定可能会推迟或阻止对我们的收购，这可能会降低我们普通股的股份价值。

我们的注册证书、章程和特拉华州法律规定，如果没有得到董事会的同意，第三方很难收购我们。这些规定包括预先通知条款、对我们股东以书面同意方式采取的行动的限制以及涉及有关股东的交易的特别批准要求。我们有权发行最多500万股优先股，其相对权利和优先权可由我们的董事会确定，但须遵守我们公司章程的规定，无须股东批准。发行优先股可以用来稀释潜在敌意收购者的股票所有权。那些阻止可能收购我们并对普通股持有者的投票权产生不利影响的规定可能会对我们普通股的价格产生不利影响。参见普通股说明。

在可预见的将来，我们不打算用我们的普通股支付红利。

我们从未就我们的普通股申报或支付现金红利。此外，如果我们想要支付现金红利，我们必须遵守我们的信贷安排中的公约。我们目前打算保留未来的收益(如果有的话)，以资助我们业务的进一步发展和扩展，而且我们不打算在可预见的将来支付现金红利。今后对支付红利的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、业务结果、资本要求、现行或未来融资工具中所载的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。

我们的巨额债务可能对我们的财政健康产生不利影响，并可能损害我们对业务变化作出反应的能力。

截至2018年6月30日，我们的长期债务总额约为35亿美元，其中包括卡博特的21亿美元债务。我们的巨额负债可能对投资者产生重要后果。例如，它可以：

•

增加我们对一般经济衰退和工业条件的脆弱性；

S-7

这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。如果我们没有足够的收入来偿还我们的债务，我们可能需要对现有债务的全部或部分进行再融资，出售资产，借入更多的资金，或出售证券，而这些我们都不能保证我们能够做到。

我们可兑换的票据或Encore Capital Finance Europe Limited的可兑换票据的任何回购或交换都可能影响我们普通股的价值。

我们可以回购、交换或诱导转换我们的可兑换票据或Encore Finance的可兑换票据。任何回购、交换或诱导转换我们的可兑换票据或Encore Finance的可兑换票据都会影响我们普通股的市场价格。我们还期望，在与我们谈判的交易中，出售或交换其可兑换票据或可兑换票据的可转换票据或可兑换票据的持有者可以在市场上购买或出售普通股股份，以对冲与这些交易有关的风险敞口。

在可转换票据或可兑换票据的回购、交换或诱导转换方面，我们还可以与现有的上限呼叫对手方签订协议，以终止现有上限呼叫交易的一部分，或在每种情况下，此类现有的上限呼叫交易可按其条款终止，其名义金额为，与此类可兑换票据的回购、交换或折算金额相对应。关于现有上限呼叫交易的任何终止和现有上限呼叫交易对手现有对冲头寸的相关解除，这些现有的上限呼叫对手方和/或它们各自的附属公司可以在二级市场交易中出售我们普通股的股份，和/或解除与我们普通股有关的各种衍生交易。这一活动可能会降低(或缩小任何增加的规模)我们的普通股的市场价格在当时。在这些交易中，我们可以根据我们的普通股在平仓期间的市场价格来支付或收取货款。

这次发行和我们普通股的未来发行可能会稀释我们稀释后的每股收益、稀释后的运营资金和每股稀释后的核心资金。

我们发行和出售本次发行的任何普通股、收到净收益以及使用这些净收益可能会对我们稀释后的每股收益、每股稀释后的业务资金和每股稀释业务的核心资金产生稀释效应。我们普通股的其他发行，包括与发展活动和收购有关的发行，如果有的话，也可能稀释我们的每股收益，稀释后的业务资金和稀释后的业务的核心资金。我们发行或出售我们的普通股，包括我们出售本次发行的股票，涉及收购(如果有的话)，或在二级市场(包括在转换、交换或行使我们的可转换和可交换证券(如果有的话)时)，以及在发行我们的可转换和可交换证券(如果有的话)时(包括 )。

S-8

我们的股票期权和其他股权激励计划下的普通股，或根据这些计划授予的期权或其他奖励，或认为可能发生这种额外发行或出售的看法，也可能对我们普通股的交易价格和我们通过今后发行股票或与股权有关的证券筹集资金的能力产生不利影响。此外，如果我们不能运用任何净收益，我们可以从这次发行中获得来进行投资，以产生足够的收入来抵消我们发行普通股所产生的稀释影响，我们的每股稀释收益、稀释后的业务资金和每股稀释后的业务的核心资金将进一步稀释。

我们的管理层将对根据股权分配协议进行的任何销售收益的使用具有广泛的酌处权，并且不能有效地使用收益。

我们的管理层将对根据股权分配协议进行的任何销售的净收益的使用有广泛的酌处权，并可能以各种可能最终无法改善我们的业务结果或提高我们普通股价值的方式使用这些收益。如果我们不能有效地运用这些资金，可能会对我们的业务产生负面影响，并导致我们的普通股价格下跌。

S-9

我们打算将出售普通股所得的净收益用于一般公司用途，其中可能包括不时根据银行信贷协议偿还循环信贷。截至2018年6月30日，我们的循环信贷安排包括以下承诺：(1)6.771亿美元，将于2021年12月到期；(2)1.176亿美元，于2019年2月到期，按浮动利率计算的利息分别相当于我们的选择：(A)经准备金调整的伦敦银行间同业拆借利率(Libor)，加上根据Encore的现金流动杠杆比率从250至300个基点之间的利差。或(B)备用基准利率，另加150至200个基点的利差，取决于Encore及其受限制子公司( 循环信贷贷款机制)的现金流量杠杆比率。循环信贷贷款协议中定义的备用基准利率是指最高的(I)行政代理人公开宣布的每年作为其时间的利率。最优惠贷款利率；(2)联邦基金的实际利率，每年0.5%；(3)每日确定的经调整的伦敦银行同业拆借利率，为期一个月的利息期，加上每年1.0%；以及 (Iv)零。

截至本招股说明书补充之日，代理机构的附属机构是放款人，在某些情况下，是我们循环信贷机制下的代理人。此外，代理人的联营公司将来可能是新信贷设施下的放款人和/或代理人，或对这种信贷设施的修改或重述，在每一种情况下，公司或公司的附属公司可不时订立，而代理人及其各自的联营公司可不时持有公司或公司附属公司的债务证券或其他负债。如上文所述，我们从本次发行中获得的任何净现金收益可用于偿还任何此类现有或未来信贷安排下的借款，或任何此类债务证券或其他负债。由于代理人的附属公司是现有循环信贷机制下的放款人，而且可能是我们或公司子公司未来信贷设施下的放款人，因此，如果我们从这一发行中获得的任何净现金收益用于偿还任何此类借款，这些附属公司将通过偿还这些借款而从这一贷款中获得收益。同样，如果本要约的净收益适用于支付任何代理人或其附属公司可能持有的我方或其附属公司的任何其他债务，这种代理人或附属公司(视属何情况而定)将通过偿还该债务获得本要约的收益。

S-10

本节描述我们普通股的一般条款和规定，每股面值0.01美元。此描述仅为摘要。我们重新声明的注册证书，经修正，我们的章程已作为证物提交给美国证交会的定期报告，这些报告被纳入本招股说明书的补充。在购买我们的任何普通股之前，您应该阅读我们重报的公司注册证书和我们的章程，以获得更多的信息。请参见您可以在其中找到更多的信息，并通过引用将某些信息合并在一起。

一般。我们重报的注册证书规定，我们可以发行至多5000万股普通股。截至2018年6月30日，共发行和发行普通股25931264股。

表决权。我们共同股票的持有人有权就所有提交股东表决的事项，包括选举董事，按记录每一份额投一票，并且没有累积表决权。因此，有权在董事选举中投票的普通股多数股份的持有人，如愿意，可选出所有参加选举的董事。

股利。除适用于当时已发行的优先股股份的优惠外，普通股持有人有权从合法可得的资金中领取按比例发放的股息(如有的话)，这是本公司董事会可能宣布的。

其他权利。在我们清算、解散或清盘时，普通股持有人有权按比例分享所有负债和任何未清偿优先股的清算偏好之后剩下的所有资产。普通股持有人没有优先购买权或转换权或其他认购权。没有适用于我们普通股的赎回或偿债基金规定。所有普通股的流通股都是全额支付和不应评税的，而发行的普通股股份将全额支付和不评税。

特拉华州法律的某些条款和我们的宪章和细则

我们重新声明的注册证书的规定和下面描述的我们的章程可能会产生拖延、推迟或阻止另一方获得我们控制权的效果。

特拉华州法。虽然我们不受“特拉华普通公司法”第203节关于公司收购的规定的约束，因为我们选择退出这些条款，在我们重新声明的公司注册证书中作了明确声明，该证书是在1999年我们的首次公开发行时提交的。我们在重报的注册证书中确实有一项规定，其运作方式类似于下文第203条。

租船。我们重报的公司注册证书禁止有利害关系的股东(一般为我们普通股15%或15%以上的股东)与我们进行合并、资产出售或其他业务合并，自该人成为有利害关系的股东之日起，为期三年，除非发生下列情况之一：

•

在股东成为有利害关系的股东之前，董事会要么批准企业合并，要么批准导致该人成为有利害关系的股东的交易；

•

股东在交易完成后，持有至少85%的我们已发行的有表决权股票，不包括由也是高级管理人员的董事持有的股份和在某些雇员股票计划中持有的股份，交易完成后，导致股东成为有利害关系的股东；或

•

公司合并是由董事会和我们三分之二的有表决权的股票批准的，但不包括有兴趣的股东所持有的股份。

S-11

此外，我们的章程还规定，有权在选举董事中投票的至少三分之二股份的持有人必须在无理由或无理由的情况下免去一名董事。此外，我们的章程还规定，我们的董事会有权未经股东批准发行优先股，我们将赔偿官员和董事因其向我们提供的服务而在调查和法律诉讼中可能遭受的损失，其中可能包括与收购防御措施有关的服务。

附例。我们的附例规定，除某些例外情况外，任何希望在股东会议上提出业务或提名人参加董事会的股东，必须在规定的时限内就任何提议或提名发出通知。此外，我们的附例规定，只有当我们的三名董事或首席执行官或董事局主席召开会议，或在有权在会议上表决的已发行及流通股的过半数股东提出书面要求时，我们才会举行股东特别会议。

如果没有遵循适当的程序，这些规定可能具有排除提名选举董事或在某一特定的年度会议上进行业务的效力，或可能阻止或阻止第三方进行委托，以选举其自己的董事名单，或以其他方式试图获得Encore的控制权，即使这种招揽行为或这种企图可能对我们和我们的股东有益。为了让我们在年度代理声明中包括一个提案，提议者和提案还必须符合证交会的代理提案提交规则。

此外，股东可以修改或废除我们的章程，只有在我们的股票持有人至少三分之二的未偿普通股的表决。

转移剂

我们普通股的转让代理和登记人是美国股票转让信托公司。

S-12

下面的讨论总结了美国联邦所得税对非美国持有者(如下文所定义)根据本次发行的普通股的购买、所有权和处置所产生的影响，但并不意味着对所有潜在的税收影响进行全面分析。未讨论其他美国联邦税法(如遗产税和赠与税法)以及任何适用的州、地方或非美国税法的影响。本讨论的依据是经修订的1986年“美国国内收入法”(“国税法”)、根据该法颁布的国库条例、司法决定以及美国国内税务局(国税局)公布的裁决和行政声明，在每一种情况下，自本函之日起生效。这些当局可能会改变或受到不同的解释。任何这样的改变或不同的解释都可以追溯到可能对非美国持有我们的普通股产生不利影响的方式。我们没有也不会要求国税局就下面讨论的问题作出任何裁决。不能保证国税局或法院不会采取与下文所讨论的有关购买、拥有和处置我们普通股的税收后果相反的立场。

这一讨论仅限于持有我们的普通股作为资本资产的非美国持有者在代码的第1221节意义上(通常是为投资而持有的财产)。这一讨论并没有涉及与非美国持有者的特殊情况相关的所有美国联邦所得税的后果，包括医疗保险(Medicare 缴费税对净投资收入的影响。此外，它不涉及受特别规则约束的非美国持有者的相关后果，包括(但不限于)：

•

美国侨民和前美国公民或长期居住在美国的居民；

•

应缴纳替代最低税额的人；

•

持有我们的普通股的人，作为对冲、跨国界或其他减少风险战略的一部分，或作为转换交易或其他综合投资的一部分；

•

银行、保险公司和其他金融机构；

•

证券经纪人、交易商或交易商；

•

控制外国公司、外国直接投资公司、跨国公司和积累收益以避免美国联邦所得税的公司；

•

合伙企业或其他实体或安排被视为美国联邦所得税的合伙企业(以及其中的投资者)；

•

免税组织或政府组织；

•

根据“守则”的推定出售条款被视为出售我们普通股的人；

•

根据行使任何雇员股票期权或以其他方式作为补偿持有或接受我们的普通股的人；

•

因在适用的财务报表中考虑到与普通股有关的任何毛收入项目而须遵守特别税务会计规则的人；

•

符合税务资格的退休计划；及

•

“守则”第897(L)(2)节所界定的合格外国养恤基金和所有利益均由合格外国养恤基金持有的实体。

如果为美国联邦所得税目的作为合伙关系处理的实体或安排持有我们的普通股，则合伙企业合伙人的税收待遇将取决于合作伙伴的地位、合伙关系的活动以及在合作伙伴级别上作出的某些决定。因此，持有我们普通股的合伙企业和此类合伙企业的合伙人应就美国联邦所得税对他们的影响咨询他们的税务顾问。

S-13

本讨论仅供参考之用，并非税务建议。投资者应就美国联邦所得税法对其特殊情况的适用，以及购买、拥有和处置根据美国联邦财产或赠与税法产生的普通股的任何税收后果，或根据任何州、地方或非美国的税收管辖或根据任何适用的所得税条约产生的任何税务后果，征求他们的税务顾问的意见。

一个 non-US Holder的定义

就本讨论而言，非美国股东是我们的普通股的任何受益所有人，既不是美国人，也不是为美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体。美国人是指为美国联邦所得税的目的被视为或被视为下列任何一种的人：

•

是美国公民或居民的个人；

•

根据美国法律、任何州或哥伦比亚特区成立或组织的公司；

•

一种财产，不论其来源如何，其收入均须缴纳美国联邦所得税；或

•

一项信托，(1)受美国法院的主要监督，并受一名或多名美国公民(“法典”第7701(A)(30)节所指)的控制，或(2)具有有效的选举，就美国联邦所得税而言，实际上应视为美国公民。

分布

正如在题为“再分红政策”一节中所描述的，在可预见的将来，我们不会宣布或支付股息给我们的普通股持有者。然而，如果我们确实在我们的普通股上分配现金或财产，这种分配将构成用于美国联邦所得税的股息，只要按照美国联邦所得税原则从我们当前或累积的收益和利润中支付。未被视为美国联邦所得税分红的金额将构成资本返还，并首先用于并减少非美国持有者在其普通股中调整后的税基，但不低于零。任何盈余将被视为资本收益，并将按下文在转售或其他应税处置项下的说明予以处理。

根据下面关于有效的相关收入的讨论，支付给我们普通股的非美国持有者的股息将按股息总额的30%(或适用的所得税条约规定的较低税率，提供有效的美国国税表W-8 BEN或W-8 BEN-E(或其他适用的文件)证明较低的条约税率的资格)征收美国联邦预扣税。非美国持有者不及时提供所需的文件，但符合降低条约费率的资格，则可及时向国税局提出适当的退款要求，以退还扣留的任何超额款项。非美国持有者应咨询他们的税务顾问，根据任何适用的所得税条约，他们有权享受福利。

如果支付给非美国持有者的股息与在美国境内从事一项贸易或业务的非美国Holder公司有效地联系在一起(如果适用的所得税条约要求，非美国持有者在美国维持一个可归因于这些红利的常设机构或固定基地)，则上述的美国联邦预扣税将免除该持有人。为申请豁免，非美国持有人必须向适用的扣缴义务人提供有效的美国国税局表格W-8 ECI，证明股息有效地与非美国持有者在美国境内的贸易或业务行为有关。

任何这类有效关联的股息都将按固定的累进税率按纯收入征收美国联邦所得税。公司的非美国股东也可能要缴纳分公司利得税。

S-14

在第一个项目点以上所描述的收益通常将按常规分级税率按纯收入征收美国联邦所得税。非美国股东，即公司，也可以对这种有效关联的收益按30%的税率(或适用的所得税条约规定的较低的税率)征收分公司利得税，并对某些项目进行调整。

上述第二个要点所述的收益将按30%的税率(或适用所得税条约规定的较低税率)征收美国联邦所得税，这一税率可能被非美国持有者的美国来源资本损失所抵消(即使个人不被视为美国居民)，只要非美国公民及时提交了美国联邦所得税申报表。

关于上面的第三个要点，我们认为我们目前不是，也不希望成为USRPHC。

非美国持有者应就可能适用的所得税条约征求税务顾问的意见，这些条约可能规定不同的规则。

信息报告和备份

如果适用的扣缴义务人不知道或有理由知道持有人是美国人，并且持有人证明其非美国身份，如提供有效的美国国税局表格W-8 BEN、W-8 BEN-E或W-8 ECI，或其他建立豁免，我们将不对普通股支付股息。然而，无论是否实际扣缴税款，我们向非美国股东支付的普通股的任何股息都需要向美国国税局提交信息申报表。此外，在美国境内或通过某些与美国有关的经纪人出售或以其他应税方式处置我们的普通股所得收益一般不受备份扣缴或信息报告的限制，如果适用的扣缴义务人收到上述证明，而且不实际知道或没有理由知道该持有人是美国人，或持有人以其他方式确立豁免。通过非美国经纪商的非美国办事处处置我们的普通股的收益一般不受备份、扣缴或信息报告的限制。

向国税局提交的资料申报表副本也可根据适用的条约或协定的规定提供给非美国持有者居住或建立的国家的税务当局。

S-15

可根据“守则”第1471至1474条(通常称为“外国帐户税合规法”或“金融行动特别法庭法”)对向非美国金融机构和某些其他非美国实体支付的某些类型的款项征收预扣税。具体来说，我们向外国金融机构或非金融外国实体支付的普通股(如“守则”所界定的)的股利、出售或其他处置所得的总收益可被征收30%的预扣税，除非(1)外国金融机构承担一定的勤勉义务和报告义务，(2)非金融外国实体要么证明它没有任何实质的美国所有者(如“守则”所界定的那样)，要么证明它没有任何实质的美国所有者(如“守则”所界定的那样)。(“守则”)或提供关于每个实质性的联合国家所有者的识别信息，或(3)外国金融机构或非金融外国实体在其他情况下有资格免于这些规则的限制。如果收款人是外国金融机构，并须遵守上文(1)所述的勤奋和报告要求，它必须与美国财政部签订协议，除其他外，要求它承诺查明某些特定的美国人员或美国拥有的外国实体(“守则”所界定的每个外国实体)持有的账户，每年报告关于这些账户的某些信息，并扣留30%。对不符合规定的外国金融机构和某些其他帐户持有人的某些付款。外国金融机构和设在管辖范围内的非金融外国实体，如果与美国签订了一项关于金融行动协调框架的政府间协定，则可能要遵守不同的规则。

根据适用的“国库条例”和行政指导，FATCA规定的扣缴一般适用于对我们的普通股支付股息，并将适用于2019年1月1日或以后出售或以其他方式处置这类股票的收益总额的支付。

未来的投资者应该咨询他们的税务顾问，关于在金融行动协调框架下扣缴款项的潜在应用于他们对我们普通股的投资。

S-16

在递交配售通知后，并在符合股权分配协议的条款和条件的情况下，任何代理商都可以法律允许的任何方法出售我们的普通股，这一方法被视为是根据“证券法”颁布的规则415 所定义的在市场上出售股票，包括但不限于直接在纳斯达克、在任何其他现有交易市场上为我们的普通股或向市场庄家或通过市场庄家进行的销售。任何代理商也可以通过法律允许的任何其他方法出售我们的普通股，但有一项了解，即未经我方事先同意，不得在私下谈判的交易中出售。如有通知，我们或代理人可暂停提供我们的普通股，但须符合其他条件。

我们将向每一位代理销售我们的普通股的服务支付佣金。每名代理人将有权获得补偿，数额不超过根据股权分配协议以我方代理人身份出售的股票收益总额的2.0%。由于没有最低发行金额作为结束发行的条件，实际公开募股总额、佣金和收益(如果有的话)目前无法确定。我们估计，不包括补偿和根据股权分配协议的条款支付给代理人的补偿在内，这项提议的总费用约为200 000美元。

出售我们普通股的结算将在任何销售日之后的第二个营业日进行，或在我们与适用的代理人就某一特定交易商定的其他日期进行，以换取向我们支付净收益。如本招股说明书中所述，出售我们共同的股票，将通过存托公司的设施或通过我们和代理人可能同意的其他方式解决。在代管、信托或类似安排中没有收到资金的安排。

每一代理商将根据其正常的交易和销售惯例，利用其商业上合理的努力，征求根据股票分配协议规定的条件和条件购买我们的普通股的提议。在以我们的名义出售普通股时，代理人可被视为“证券法”所指的相当的承销商，而该代理人的补偿可被视为包销佣金或折扣。我们已同意就某些民事责任(包括“证券法”规定的责任)向代理人提供赔偿和捐助。

根据股本分配协议发行和出售我们的普通股，将在以下日期提前终止：(1)根据股权分配协议出售我们普通股的所有股份，或(2)在其中允许的情况下终止股权分配协议。

我们可以使用我们从这个提议中获得的5%或更多的净收益来偿还我们循环信贷贷款下的债务，根据该机制，代理人的附属公司是放款人，在某些情况下，是代理人。此外，代理人的附属公司将来可能是新的信贷设施下的放款人和/或代理人，或对这种信贷设施的修改或重述，在每一种情况下，我们或我们的附属公司都可以不时地加入，而代理人及其附属公司可以不时持有我们或我们的子公司的债务证券或其他债务。如果本提议的净收益适用于支付任何代理人或其附属公司可能持有的我方或其附属公司的任何债务，则这种代理人或附属公司(视属何情况而定)将通过偿还这种债务而获得这一提议的收益。因此，这项提议是按照FINRA规则5121的要求进行的。根据FINRA规则5121，如果任何代理人或其各自的附属机构从本次发行中获得5%或5%以上的净收益，该代理人将不会确认对其行使酌处权的任何帐户的任何销售，除非账户持有人对交易有明确的书面批准。

S-17

如果任何代理人或我们有理由相信，“外汇法”M条规则第101(C)(1)条所载的豁免条款未得到满足，则该当事方将迅速通知另一方，并将暂停根据股权分配协议出售我们的普通股，直至该代理人和我们的判断符合该豁免规定或其他豁免规定为止。

销售限制

通知在英国的潜在投资者

在联合王国，本文件只分发给并仅针对以下人员，随后提出的任何要约只能针对那些在“金融服务”第19(5)条和经修正的“2005年(金融促进)令”(2005年“金融促进令”)第19(5)条和(或)(Ii)项下具有专业经验的合格投资者(如“招股说明书”中所界定的)的人。属于“ 令”第49条第(2)款(A)至(D)项范围内的高净值公司(或以其他方式合法联系的人)(所有这类人一起被称为相关人员)。本文件不得由与此无关的人在联合王国采取行动或依赖。在联合王国，本文件所涉及的任何投资或投资活动只供有关人员使用，并将与他们一起从事。

通知加拿大潜在投资者

这些股份只能出售给购买或被视为作为认可投资者的本金的购买者，如国家文书45-106招股章程豁免或“证券法”(安大略省)第73.3(1)分节所界定的，并且是国家文书31-103登记要求、豁免和现行登记义务所界定的允许客户。股份的任何转售必须符合适用的证券法的招股章程规定的豁免或不受其约束的交易。

加拿大某些省或地区的证券法可向买方提供撤销或损害赔偿的补救办法，如果本“招股章程”补编(包括其任何修正案)含有虚假陈述，但解除或损害赔偿的补救办法须由买方在买方省或地区的证券法规定的时限内行使。收购人应参照收购人、省或地区证券法的适用规定，了解这些权利的具体情况，或咨询法律顾问。

根据第3A.3节(或者，如果是由非加拿大管辖的政府发行或担保的证券，国家票据33-105承保冲突(NI 33-105)第3A.4节) ，保险人无须遵守NI 33-105关于与这一发行有关的承保人利益冲突的披露要求。

给瑞士潜在投资者的通知

这些股票不得在瑞士公开发行，也不得在六家瑞士交易所(六家交易所)或在瑞士任何其他股票交易所或受监管的交易机构上市。本文件的编写没有考虑到根据ART发布招股说明书的披露标准。652 A或ART。“瑞士义务法典”第1156条，或根据第三条列出招股章程的披露标准。瑞士任何其他证券交易所或受监管交易设施的六项上市规则或上市规则中的27项。本文件或与股份或要约有关的任何其他要约或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。

本文件或任何其他与发行、公司、股票有关的报价或营销资料，均已或将提交任何瑞士监管当局，或经任何瑞士监管当局批准。特别是这个

S-18

文件将不向瑞士金融市场监管局(FINMA)提交，也不受瑞士金融市场监管局(FINMA)的监督，而且根据“瑞士联邦集体投资计划法”(CISA SECH)，股票的报价尚未提交，也不会得到批准。根据“中国投资协定”向集体投资计划的收购者提供的投资者保护不适用于股份的收购人。

给迪拜国际金融中心潜在投资者的通知

本招股章程补充涉及根据迪拜金融服务局(迪拜金融管理局)的“提议证券规则”(DFSA HECH)提供的豁免报价。本招股说明书的补充仅供分发给DFSA的“提议证券规则”中规定的某一类型的人。不得将其交付给任何其他人，也不得由任何其他人依赖。DFSA没有审查或核实与豁免报价有关的任何文件的责任。DFSA没有批准本招股说明书的补充，也没有采取步骤核实这里所列的信息，并且对招股说明书补充没有责任。与本招股说明书有关的股份可能是非流动性的和/或受其转售的限制。有意购买所售股票的人士应自行尽职调查该等股份。如果您不了解本招股说明书的内容，请咨询授权的财务顾问。

通知澳大利亚潜在投资者

没有向澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)递交与发行有关的任何配售文件、招股说明书、产品披露声明或其他披露文件。本招股章程补编不构成2001年“公司法”(“公司法”)规定的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件，也不打算包括“公司法”规定的招股说明书、产品披露说明或其他披露文件所需的信息。

在澳大利亚，任何股份的要约只能针对以下人员(豁免投资者)：高级投资者(“公司法”第708(8)条所指)、专业投资者(“公司法”第708(11)条所指的)或“公司法”第708条所载的一项或多项豁免，以便根据“公司法”第6D章不向投资者披露股份是合法的。

获豁免的澳洲投资者所申请的股份，不得在发行日期后12个月内在澳洲出售，除非根据“公司法”第6D章向投资者披露根据“公司法”第708条所作的豁免，或根据“公司法”第708条作出的其他规定，或根据“公司法”第708条向投资者披露的情况。符合“公司法”第6D章规定的披露文件。

本招股说明书只载有一般资料，并没有考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或特殊需要。它不包含任何证券建议或金融产品建议。在作出投资决定之前，投资者需要考虑本招股说明书补充中的资料是否适合他们的需要、目标和情况，并在必要时就这些事项征求专家意见。

通知香港未来投资者

在不构成“公司条例”(第1章)所指的公众要约的情况下，该等股份不得以(I)项以外的任何文件在香港发售或出售。32.“香港法例”，或(Ii)“证券及期货条例”(第2章)所指的非专业投资者。571(香港法例)及根据该等规则订立的任何规则，或(Iii)在其他情况下并不导致该文件是“公司条例”(香港法例第32章)所指的招股章程，而与该等股份有关的广告、邀请或文件亦没有或

S-19

可由任何人为发行(不论是在香港或其他地方)而发行或管有，而该等发行是针对香港公众人士，或其内容相当可能会为香港公众所存取或阅读的(除非根据香港证券法获准如此行事)，但就目前或正在发行的股份而言，则属例外。拟只处置在香港以外地方的人，或只处置予“证券及期货条例”(第4章)所指的非专业投资者。571(香港法例)及根据该等法律订立的任何规则。

向新加坡的潜在投资者发出通知

本招股章程补编尚未注册为新加坡金融管理局的招股说明书。因此，本招股章程及与股份的要约、出售、认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料，不得流通或分发，也不得根据“公约”第274条直接或间接向在新加坡的机构投资者发出认购或购买邀请，也不得将该等股份要约或出售，或使其成为直接或间接向(I)机构投资者发出认购或购买邀请的标的。“证券和期货法”，新加坡第289章(“证券和期货法”)，(2)根据第275(1)节对有关人员，或根据第275(1A)条规定的任何人，并根据“新加坡证券和期货法”第275(1A)条规定的条件，或(Iii)根据“特别业务协定”任何其他适用的规定，以其他方式规定的条件；(2)“证券和期货法”第275(1)条规定的有关人员。

如该等股份是由有关人士根据“证券及期货条例”第275条认购或购买的，即：

(a)

一家法团(并非经认可的投资者(如“证券及期货条例”第4A条所界定)，其唯一的业务是持有投资，而其全部股本由一名或多于一名个人拥有，而每名个人均为认可投资者；或

(b)

信托(如果受托人不是经认可的投资者)，其唯一目的是持有投资，而信托的每一个受益人都是经认可的投资者，

第239(1)节所界定的证券，该公司或受益人在该信托的权利及权益(不论如何描述)，不得在该公司或该信托根据“证券条例”第275条作出的要约取得股份后6个月内转让，但以下情况除外：

(a)

(A)向机构投资者或“小额信贷管理局”第275(2)条所界定的有关人士，或因“小额信贷管理局”第275(1A)条或第276(4)(I)(B)条所提述的要约而产生的任何人；

(b)

未考虑或将不考虑转让的；

(c)

依法转让的；

(d)

第276(7)条所指明者；或

(e)

如新加坡“2005年证券及期货(要约投资)(股份及债项) 规例”第32条所指明。

欧洲经济区潜在投资者注意事项

对于欧洲经济区的每个成员国，除根据“招股章程指示”规定的下列豁免外，没有向该成员国的公众提出或将向公众提出任何作为发行标的股份要约：

(a)

符合“招股说明书”规定的合格投资者的任何法律实体；

(b)

(A)少于150名自然人或法人(“招股说明书”所界定的合格投资者除外)，但须事先征得承销商同意；或

(c)

在属于“招股章程指示”第3(2)条范围内的任何其他情况下，只要上述(A)至(C)项所述股份的这种要约(br}不得导致要求公司或任何代表根据“招股章程”第3条发表招股说明书，或根据“招股说明书”第16条补充招股说明书。

S-20

每一位在接受任何股份要约的成员国或收到任何关于股份要约的通知的人，或最初获得任何股份的人，将被视为已代表、保证、承认和同意每一位代表和公司，并与该公司认为(1)它是该成员国实施“公约”第2条第(1)款(E)项所指的合格投资者。“招股章程指令”；及(2)如其作为金融中介人而取得的股份，如在“招股章程指令”第3(2)条中使用该词，则该指令在要约中所取得的股份，并非代表或并非为向符合资格的投资者以外的任何成员国的人要约或转售而取得的股份。在“招股说明书指示”中界定了，或在事先征得代表同意进行要约或转售的情况下；或在代表任何成员国的人而不是合格的投资者获得股份的情况下，根据“招股章程指示”，这些股份的要约不视为已向这些人提出。

公司、代表及其附属公司将依赖上述陈述、确认和协议的真实性和准确性。

本招股章程补编是根据以下规定编写的：任何成员国的任何股份要约都将根据“招股章程指示”规定的豁免作出，不受发行股票招股说明书要求的限制。因此，任何人提出或打算在该成员国提出作为本招股章程补充所设想的发行标的股份的要约，只有在公司或任何代表没有义务根据“招股章程指示”第3条就该要约发表招股说明书的情况下，才能这样做。在公司或代表有义务发表招股章程的情况下，公司或其代表既未授权也未授权作出任何股份要约。

就本条文而言，就任何成员国的任何股份而言，向公众提出股份要约一词，是指以任何形式及以任何方式就该要约的条款及拟发行的股份提供足够资料的通讯，以使投资者可决定购买或认购该等股份，而该等资料可在该等文件中作出更改。成员通过任何措施执行相关成员国的“招股说明书指示”，“自愿招股指令”一词是指(经修正的)第2003/71/EC号指令，并包括每一成员国的任何相关执行措施。

S-21

截至2017年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日的合并财务报表以及2017年12月31日终了期间每三年的合并财务报表，以及管理层对截至2017年12月31日财务报告内部控制有效性的评估，这些报表均以本招股章程补编中提及的方式纳入本招股章程补编中，这些报表都是以参考方式注册的独立注册会计师事务所BDO USA，LLP的报告，授予上述事务所作为审计和会计专家的权威。

在那里您可以找到其他信息

我们目前受“交易所法”的报告要求，并根据这些要求向证券交易委员会提交定期报告、代理声明和其他信息。您可以阅读和复制(按规定的费率)任何这样的报告，委托书和其他信息在美国证券交易委员会的公共资料室在100F街，东北，华盛顿特区，20549。请致电1-800-SEC-0330向证交会查询公共资料室的运作情况。我们的证券交易委员会文件也可在证券交易委员会的网站上查阅http：/www.sec.gov在我们网站的投资者部分， http：/www.encobasital.com。我们的网站和该网站上的信息，或连接到该网站，没有被纳入本招股说明书的补充，也不是其中的一部分。

以提述方式将某些资料纳入法团

我们将参考资料纳入本招股说明书，这意味着我们通过向您披露重要信息，请参阅另一份单独提交给SEC的文件。以参考方式合并的信息被视为本招股章程补充的一部分，但本招股章程补充或所附招股说明书所载信息所取代的情况除外。我们稍后向证券交易委员会提交的信息将自动更新和取代以前提交的信息。

本招股说明书以参考的方式纳入了以前提交给证券交易委员会的下列文件：

•

我们截至2017年12月31日的表格10-K年度年报(档案编号：000-268489)；

•

我们于2018年5月8日和2018年8月8日向证交会提交了截至2018年3月31日和2018年6月30日季度的10-Q季度报告(档案号：000-26489)；

•

我们于2018年4月30日向证交会提交的关于附表14A的最后委托书部分(档案 No.000-268489)(仅限于纳入我们2017年12月31日终了年度10-K表格年度报告第三部分的范围内)；

•

our Current Reports on Form 8-K filed with the SEC on March 15, 2018, May 8, 2018, June 26, 2018, July 13, 2018, July 16, 2018, July 20, 2018, July 30, 2018 and August 8, 2018 (File No. 000-268489); and

•

我们的普通股的说明载于我们于1999年6月24日向证券交易委员会提交的表格8-A的注册声明(档案号：000-268489)，包括为更新这一说明而提交的任何修改或报告。

S-22

此外，我们根据“交易法”第13(A)、13(C)、14(br}或15(D)节，在本招股章程补编的日期或之后，以及在本招股章程补充所涵盖的证券的发行终止之前，向证券交易委员会提交的所有文件，均应参照这些文件的各自提交日期，以参考本招股章程补充或15(D)条的方式纳入本招股章程。除非有相反的具体说明，否则我们在关于表格8-K的任何当前报告的第2.02或7.01项下披露的信息，或向证券交易委员会提供的任何其他文件或信息，或向证券交易委员会提交的任何其他文件或信息，均不作为参考或以其他方式纳入本招股说明书或所附招股说明书。

本招股章程补编所载的任何陈述，或以提述方式纳入本招股章程增订本的文件内所载的任何陈述，须当作为本招股章程补编的目的而被修改或取代，但如本招股章程补充书或其后提交证券交易委员会的任何其他文件所载的陈述，即或被当作是藉提述而纳入本招股章程补充书，则须视为修改或取代该等陈述。任何经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不得当作构成本招股章程补编的一部分。

你可借书面或电话索取以参考方式纳入本招股章程补编的任何文件的副本(该等文件的证物除外，除非该等证物是借提述而特别纳入该等文件)：

安可资本集团公司

注意：投资者关系

3111 Camino Del Rio North，103套房

加州圣地亚哥92108

(877) 445-4581

您也可以通过查阅我们网站的投资者部分(www.enco资本ital.com)，免费获得我们向SEC提交的文件的副本，并将其参考到本招股说明书的补充文件中。我们的网站上的信息或通过其他途径获得的信息不构成本招股说明书补编的一部分。

S-23

我们可以向或通过一个或多个承保人、经销商和代理人提供和出售这些证券，直接向购买者或通过这些方法的组合，并不时地持续或延迟。未交付本招股说明书和说明发行这些证券的方法和条件的适用招股说明书，不得出售证券。

安可股份有限公司的普通股在纳斯达克全球选择市场上市，代号为ECPG。每一份招股说明书将说明所提供的证券是否将在任何证券交易所上市。

发行人的主要执行办公室位于加州圣地亚哥103号套房3111 Camino Del Rio North，电话号码为(877)445-4581。

投资于这些证券涉及到一定的风险。见本招股说明书第1页中的主要风险因素。

证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未将招股说明书的充分性或准确性通过。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书日期为2018年7月16日。

我们没有授权任何人向您提供与本招股说明书、随附招股说明书补编或由我们或以我方名义编写的任何免费招股说明书中所载或包含的不同的资料。我们不承担任何责任，也不能保证任何信息的可靠性，但本招股说明书、随附的招股说明书或由我们或代表我们编写的任何免费书面招股说明书以外的信息除外。

本招股章程和任何附带的招股章程补编并不构成出售要约或要约购买与其有关的证券以外的任何证券的要约，本招股章程和任何附带的招股章程补充并不构成在任何法域或向任何向其提出此种要约或招股的任何人出售或索取购买证券的要约。您不应假定本招股说明书或随附的招股说明书补充中所包含或包含的信息在包含该信息的文件的各自日期之后的任何日期都是正确的。由于这些文件的日期，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能都发生了变化。我们可以使用本招股说明书出售证券，但必须附有招股说明书补充。

除非另有说明或上下文另有要求，否则，对 we、reach us、reach our、reach our公司或类似条款的引用均为Encore Capital Group，Inc.及其子公司。

在作出投资决定之前，您应仔细考虑适用的招股说明书补编中的风险因素和我们当时关于表10-K的最新年度报告中所描述的风险因素，以及我们关于表10-Q，的季度报告中对这些风险因素的任何更新，以及在本招股说明书和任何适用的招股说明书补充中以参考方式出现或纳入的其他信息，根据您的具体投资目标和财务情况。

关于这份招股说明书

本招股说明书是发行人已向证券交易委员会(SEC)或证券交易委员会(SEC)提交的一份备用证券登记说明书的一部分。在此货架登记程序下，我们可不时以一种或多种形式出售证券。

每次我们出售证券时，我们都会提供一份招股说明书，其中将包含有关发行条款的具体信息。招股说明书补充还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。您应该阅读本招股说明书和适用的招股说明书补充，以及标题下描述的附加信息，您可以在本招股说明书第2页找到其他信息。

包含这份招股说明书的注册声明，包括对注册声明的证物，包含关于我们的额外的信息和根据本招股说明书提供的证券。该登记声明可在证券交易委员会网站上阅读，也可在“证券交易委员会”标题下提到的证券交易委员会办公室阅读，在此您可以找到其他信息。

安可资本集团公司

我们是一家国际专业金融公司，为广大金融资产的消费者提供债务回收解决方案和其他相关服务。我们以大幅度折扣购买拖欠的消费者应收账款的投资组合，以实现其面值，并在他们偿还债务和努力实现金融复苏的过程中与个人合作来管理这些应收账款。拖欠的应收账款是消费者对信贷发端者，包括银行、信用社、消费金融公司、商业零售商和电信公司的未付财务承诺。拖欠的应收账款也可能包括须经破产程序处理的应收款。

我们的主要执行办公室位于加州圣地亚哥103号套房3111 Camino Del Rio North，我们的电话号码是(877)445-4581。

安可资本欧洲金融有限公司

安可资本欧洲金融有限公司(新科金融有限公司)是根据泽西岛法律成立的一家新成立的上市有限公司。财务有限公司是一家特殊用途的财务子公司，是Encore资本集团公司的全资间接子公司。

财务有限公司除本招股说明书或随附招股章程所描述或提述的业务及活动外，并不会从事任何活动，亦不会从事任何活动。任何由金融有限公司发行的证券都将由Encore资本集团公司提供充分和无条件的担保。

财务有限公司的注册办事处位于格伦维尔街22号。泽西岛圣赫利埃岛JE4 8PX海峡群岛及其电话号码为+44 1534 676 000。

发行人已根据经修订的1933年“证券法”或“证券法”以及在其授权下颁布的规则和条例，就本招股章程提供的证券向证券交易委员会提交了一份表格S-3的登记说明。这份招股说明书是登记声明的一部分，并不包含登记声明及其证物和附表中所载的所有信息。本招股说明书中所载关于本招股说明书所指任何文件内容的陈述不一定完整，而且在每一情况下，你都被要求查阅以参考方式提交或并入的文件全文，作为登记声明的证物。每一份关于作为证物提交或包含的文件的陈述都应与整个文件一起阅读。向SEC提交年度、季度和当前报告及其他信息。有关发行人及本招股章程所提供证券的进一步资料，请参阅注册说明书及其证物及附表，这些资料可在华盛顿特区东100号F街100号的证交会公共资料室免费查阅。您也可以阅读和复制 Encore的报告和其他信息提交给SEC在SEC的公共资料室。请致电证交会 1-800-SEC-0330关于公共资料室的进一步信息。

证交会还维持一个互联网网站，其中包含报告、代理和信息陈述以及与发行人 (如Encore)有关的其他信息，该文件以电子方式提交给证券交易委员会。证券交易委员会的网址是http：/www.sec.gov。

ENCORE公司的公司网站是http：/www.encoretital.com。该网站所载或可通过该网站获得的信息不属于本招股说明书的一部分，在决定是否购买证券时不应依赖这些信息。

以提述方式将某些资料纳入法团

证交会允许以参考方式将Encore文件中的信息并入SEC，这意味着重要信息可以通过向SEC提交的文件向您披露。以引用方式包含的信息被视为本招股说明书的一部分。下列Encore文件被认为是由参考文件组成的：

•

2018年2月21日，我们向证交会提交了截至2017年12月31日的10-K表格年度报告(档案号：000-26489)；

•

2018年3月31日终了季度10-Q表的季度报告，2018年5月8日提交美国证交会(档案号：000-26489)；

•

2018年4月30日向证券交易委员会提交的关于附表14A的委托书部分(档案 No.000-26489)(仅限于纳入我们2017年12月31日终了年度10-K表格年度报告第三部分的范围内)；

•

我们目前关于表格8-K的报告，分别于2018年3月15日、2018年5月8日(不包括第2.02项及相关证物提供的资料)、2018年6月26日、2018年7月13日和2018年7月16日(档案号：000-26489)提交给美国证交会；

•

于1999年6月24日向证券交易委员会提交的关于Encore公司普通股的说明，其中包括为更新此种说明而提交的任何修改或报告；以及表8-A的注册声明中以参考方式纳入的对Encore普通股的说明(档案号：000-26489)；以及

•

根据1934年“证券法”第13(A)、13(C)、14或15(D)条在本招股章程日期或之后但在本招股章程所涵盖的适用发行终止之前向证券交易委员会提交的任何未来文件。

凡在本招股章程内以提述方式成立或当作为法团的文件内的任何陈述，如在本招股章程或任何其他招股章程内所载的陈述被视为修改或取代，则须当作修改或取代。

收入与固定费用的比率是通过将收入除以固定费用来计算的。为了这些目的，利润是指在为所得税和固定费用拨备之前继续经营的收入，固定费用包括所有债务的利息费用、债务发行费用的摊销，以及被认为代表利息的租金费用的部分。

在上文所述期间，我们没有规定股息支付的优先股流通股。因此，收益与固定费用和优先股股利的比率与上表所列比率相同。

证券的有效性

除非在适用的招股说明书中另有说明，根据本招股说明书可能发行的债务证券和普通股的有效性将由加利福尼亚州洛杉矶的Latham&Watkins有限公司继承。除非在适用的招股说明书补编中另有说明，与泽西岛法律有关的某些法律事项将由莫朗·奥扎尼斯、格伦维尔街22号、圣赫利埃、泽西岛JE4 8PX、海峡群岛通过。任何承销商都将由自己的法律顾问代理。

截至2017年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日的合并财务报表以及2017年12月31日终了期间每三年的合并财务报表以及管理层对截至2017年12月31日财务报告的内部控制有效性的评估(本招股说明书中以提及方式纳入)，都是根据独立注册公共会计师事务所BDO USA，LLP的报告(参考注册)纳入的。关于该公司作为审计和会计专家的权威。


的每一类别的职衔须予注册的证券(1)	拟议数极大值骨料发行价		数额注册费(2)
普通股，每股面值0.01美元	$	50,000,000	$	6,225.00


	四分之一终结三月三十一日， 2018		截至12月31日的年度，
	四分之一终结三月三十一日， 2018		2017		2016		2015		2014		2013
收入与固定费用的比率		1.56		1.62		1.28		1.51		1.81		2.51

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录